证券代码：002878 证券简称：元隆雅图 公告编号：2021-036
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
关于深圳证券交易所 2020 年年报问询函回复的公告
本公司及全体董事会成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
北京元隆雅图文化传播股份有限公司（以下简称“公司”）于 2021 年 6 月 8
日收到深圳证券交易所上市公司管理一部下发的《关于对北京元隆雅图文化传播
股份有限公司 2020 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2021〕第 344 号，
以下简称“年报问询函”）。
公司对年报问询函中的问题逐一回复如下：
1.年报显示，报告期内，你公司实现营业收入 19.90 亿元，同比增长 26.65%；
其中主营业务收入 19.04 亿元，同比增长 26.89%。主营业务包括礼赠品供应、促
销服务和新媒体营销，礼赠品供应业务实现收入 11.37 亿元，同比增长 15.06%；
服务业务（促销服务业务）实现收入 2.27 亿元，同比增长 12.09%；报告期内实
现归属于上市公司股东的净利润 1.63 亿元，同比增加 42.03%，实现归属于上市
公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.56 亿元，同比增加 43.05%。
（1）请你公司根据具体主营业务的行业发展情况、业务模式、客户稳定性、
市场占有率、核心竞争力等，详细说明你公司主营业务收入及利润大幅增长的
原因；
回复：
公司自 2014 年以来，收入和利润连续 7 年持续增长，收入年复合增长率为
24.27%；归母净利润年复合增长率为 28.53%；最近 3 年收入和归母净利润的复
合增长率分别为 37.58%和 32.06%。2020 年，公司收入增速 26.65%，归母净利
润增速 42.03%。收入和利润增幅较高，主要影响因素包括：一、市场容量大且
充分竞争，公司具有核心竞争优势，能够有效增加客户并获得订单；二，业务模
式成熟稳定，大客户服务模式下规模效应明显，费用不随收入同比例增加。具体
分析如下：
1、主营业务模式
公司为客户提供整合营销服务，聚焦于礼赠品创意设计和供应、数字化营销
服务和新媒体营销。公司主营业务包含三部分：（1）为客户供应礼赠品，包含方
案创意策划、礼赠品设计研发、采购和销售，收入体现为礼赠品销售收入；（2）
为客户提供营销服务，在移动端开展促销活动、开发和运营礼赠品电商平台，包
括经销商渠道管理电商、礼品集中采购电商、会员积分礼品电商等，以及相关的
仓储物流，收入体现为促销服务收入；（3）新媒体营销业务，向品牌客户提供基
于网红媒介的营销服务，包括广告策略、创意、内容、投放、效果分析等。
上述业务的商业模式是 B2B 模式，公司向客户提供产品或服务，客户向公
司支付货款或服务费。
2、行业发展情况和市场占有率
整合营销是市场营销的一种形式，向客户提供市场营销方面的一揽子解决方
案，满足客户在品牌传播、新品推广、拉动销量、提高市场占有率、影响用户心
智、促成购买等方面的需求。营销费用是企业销售费用的一部分。本公司的客户
以消费品生产企业和银行、保险等金融机构为主，本公司客户面向消费品零售市
场和金融市场。因此，从需求端来看，整合营销的行业发展在宏观上与经济周期、
消费品零售总额增速等存在相关性，企业微观效益则与客户数量和质量、公司核
心竞争力有关。
从宏观经济看，近年来中国经济增长对国内消费的倚重越来越大，消费占
GDP 比重在 2011 年-2019 年期间平均为 53.4%，2020 年达到 54.3%，但与发达
国家 70-80%相比还有上升空间。1因经济增长不平衡而产生、在新冠疫情中更进
一步的逆全球化浪潮促使中央出台更多拉动内需和国内消费的政策和举措，总体
上利好国内消费市场。2020 年疫情有效控制后，随着我国经济运行稳步恢复，
1
摘自中新经纬 1 月 18 日报道《近年最高水平！2020 年最终消费支出占 GDP 比重达 54.3%》
消费对经济增长的拉动力度逐季回升。公司 2020 年分季度数据与此方向一致，
一季度收入同比增长 8.38%，归母净利润下降 26.85%。客户需求在第二季度开
始反弹，各家为了完成全年销售预算任务加大了营销物料和广告的投放力度，这
个形势一直持续到 2020 年末。公司业务量的变化趋势与宏观经济的变化趋势基
本一致。
礼赠品和新媒体营销分别面对万亿和千亿级市场，公司的业务规模在其中占
比不到 1%，与市场容量的天花板距离尚远，发展空间还很大。公司收入和利润
与市场占有率变化的关系不大。
3、客户稳定性
to B 业务模式的特点是用优质服务黏住客户，进入一个客户之后可以持续服
务多年。从企业微观层面看，公司客户稳定度较高。自 2014 年以来，公司服务
的主要客户留存率 100%。2018 年以来，公司新客户开拓和腰部客户挖潜成效显
著。公司近年来着力开发金融行业客户，于 2019 年实现订单突破，2020 年业务
量初具规模，2019 年和 2020 年，金融行业客户的收入贡献分别为 16,975.08 万
元和 31,488.26 万元；公司加强对腰部客户的服务响应，扩大在腰部客户的份额，
腰部客户收入贡献提升较大。礼赠品供应和促销服务业务上，收入贡献 1 千万
元以上的客户从 2019 年的 19 个增加到 2020 年的 24 个，且其平均收入贡献从
4,903.21 万元提高到 8,359.05 万元；2020 年第十大客户贡献收入 4,500 万元，在
2019 年可以排进前五。新媒体营销业务上，收入贡献 100 万元以上客户总量从
2019 年的 39 家增加到 2020 年的 58 家，且其平均收入贡献从 684.31 万元提高到
874.57 万元。新客户引入和腰部客户的收入贡献总量提升，有力推动了公司收入
和利润大幅增长。
报告期内，公司主要客户/品牌增长情况如下：
客户所在行业 2019 年主要客户 2020 年主要客户
消费电子 华为 华为、荣耀
欧莱雅、娇韵诗、丸美、
爱茉莉、LV 香水化妆品、
美妆 欧莱雅、焕碧
焕碧、资生堂、珀莱雅、
汉高、梵蔻（fancl 品牌）
惠氏、雀巢、美赞臣、菲
仕兰（美素佳儿）、阳光
麦田（品牌“小皮”的婴儿
惠氏、雀巢、美赞臣、菲
母婴 辅食）、布鲁可（儿童积
仕兰（美素佳儿）
木品牌）、孩子王、美太
芭比（费雪、托马斯、芭
比等玩具品牌）
中国银行、平安保险、中
中国银行、平安保险、中
金融 信银行、农业银行、招商
信银行、招商银行
银行、中国银联
伊利、金拱门、邦士食品
（百吉福奶酪品牌）、可
伊利、可口可乐、嘉士伯、 口可乐、嘉士伯、百威、
食品饮料酒水
百威 五粮液、青岛啤酒、玛氏
（德芙、m&m 等糖巧品
牌）
互联网 阿里巴巴、苏宁 阿里巴巴、腾讯、苏宁
宝洁、施耐德、西门子、 宝洁、施耐德、西门子、
快消、电子电气
戴尔 戴尔
4、核心竞争力
公司是礼赠品行业唯一一家上市公司，核心竞争力体现在由创意设计、大品
牌客户服务经验、供应链资源、大订单采购垫资能力等，跟同行业非上市公司相
比还有合规优势，在大品牌、银行保险国有企业等客户的供应商竞标中有较多赢
标机会。
公司新媒体营销业务的核心竞争力是兼具策略创意、内容制作、媒介资源、
垫资采买能力，在同行业竞争对手中，具备以上综合能力的公司不多，因此进入
新客户并赢标的效率比较高，在手客户的黏性很强。在媒介方面，公司积极构建
流量矩阵，整合媒介资源。媒介供应商主要为微博、微信、抖音、快手、B 站、
知乎、小红书、视频号等新媒体平台，以及国内知名 MCN 机构。目前公司与超
过 500 家供应商紧密合作，旨在为客户提供更具创意、更具传播效果的营销服务。
加之沃米优选作为供应商管理系统，可以有效为公司在媒介管理、筛选方面提供
智能支持，为公司的进一步发展奠定了良好的基础。
（2）年报显示，报告期内你公司存在礼赠品（促销品）销售等产品销售业
务，请详细说明你公司报告期内的产品销售业务的主要业务模式，包括但不限
于采购模式、销售模式、盈利模式等，是否属于贸易类业务，并进一步说明你
公司是否有权自主选择供应商及客户，是否存在你公司供应商指定客户、你公
司客户指定供应商或供应商为你公司介绍客户、客户为你公司介绍供应商等情
形；你公司是否负有向客户销售商品的首要责任，并结合相关收入确认政策说
明相关会计处理采用总额法还是净额法，是否与同行业公司存在差异，相应确
认依据是否符合《企业会计准则》的相关规定；
答复：
1、业务模式
公司礼赠品（促销品）供应业务模式为：公司根据客户市场营销活动、经销
商及会员奖励活动等涉及礼赠品的项目需求和经费预算，为企业客户定制礼赠品
解决方案，包括以下具体流程：
（1）采购模式
A. 公司通过招标和评审获得客户的礼赠品供应商资质，与客户签订礼赠品
供应框架协议，框架协议通常约定公司提供的产品/服务内容、交付方式、货款/
费用结算周期和结算方式等；
B. 客户为每一次促销活动或每一年度经销商和会员奖励礼品库招标，公司
根据招标要求策划礼赠品方案、设计开发产品并向客户报价投标；
C. 方案中标后，公司向生产商下单采购，并在生产过程中进行质量控制，
产品经第三方质检后交付给客户，客户签收后公司确认收入，随后按框架合同约
定的付款周期付款。
（2）销售模式
公司礼赠品（促销品）销售采用“创意设计+外采”的业务模式，创意设计
阶段不直接产生收入，外采的产品通常由工厂或品牌商根据公司设计的样品开模
定制生产，最终公司通过产品销售形成盈利。
公司礼赠品销售业务，销售模式为向客户销售公司提案中标的商品，商品定
价方式为成本加成，成本为公司向产品供应商（生产商或品牌商）采购产品所支
付的采购款，公司对多家供应商比价后确定；加成率则综合考虑客户本次营销活
动预算、订单规模、报价策略（成熟客户加成率依照惯例，开拓阶段的新客户适
当放低利润率以提升份额）、竞争对手报价策略、客户账期等因素后综合考量确
定。
（3）盈利模式
该项业务的产、供、销模式与贸易企业有相似之处，都是承接客户订单再外
采，赚取采购和销售的差价。但区别是，公司的产品大多为客户定制设计开发，
获得订单的前提是产品提案和设计方案中标，客户在收到各家礼赠品供应商的提
案前，并不确知本次营销活动将选用什么方案和产品，生产商在接到产品设计图
样前，也不确知要生产什么。公司的业务核心是把创意设计和采购管理整合为礼
赠品解决方案提供给客户，虽然财务形式为产品销售，但贯穿业务链始终的是营
销服务。
公司是终端需求客户和上游供应链（工厂/品牌商）的联接点，客户和供应
链都是公司的核心资源，每张订单的报价和采购成本都是公司的商业机密，不存
在供应商为公司指定或推荐客户的情况，也不存在客户为公司指定或推荐供应商
的情况。
2、与可比上市公司收入确认政策对比情况如下：
收入 收入确
公司简称 收入确认具体政策
类型 认方法
联营 净额法 采取直接收款方式销售货物，若公司在向顾客转让商品之前控制商
品，则公司为主要责任人，按照已收或应收顾客对价总额确认收入，
王府井 在货物销售且收到货款或取得销售款凭据的当天确认收入的实现。
自营 总额法
若公司在向顾客转让商品之前不控制商品，则公司为代理人，在提
供代理服务后，按合同约定的销售额比例确认代理服务收入。
联营 净额法 公司零售业务主要包括自营代销商品销售以及联营代销商品销售。
其中，自营代销商品销售收入于公司向客户销售货品时确认，通常
首商股份
自营 总额法 以现金、借记卡或信用卡结算。对商品不具有控制权的联营代销商
品销售按照销售金额减去结算金额的净额确认收入。
翠微股份 联营 净额法 公司销售商品的模式分自营与联营。自营模式下，本集团对待售商
品具有控制权，承担商品的价格、毁损等风险，是销售行为的主要
责任人，按总额法确认收入；联营模式下，联营商对待售商品具有
自营 总额法
控制权，公司是销售行为的代理人，与特定供应商协议约定分配销
售所得，公司对分配所得部分确认收入即按净额法确认收入。
礼赠品（促销品）销售公司以商品交付客户，客户签收确认为控制
权转移时点，确认收入实现。具体而言，按照客户要求，在指定交
元隆雅图 自营 总额法 货日前将礼赠品（促销品）运送至客户指定的地点，客户指定人员
验收合格后填写签收单（送货单），公司根据经客户确认的签收单（送
货单）确认收入实现。
公司礼赠品销售行业目前尚无同行业可比上市公司，因此选取与公司礼赠品
业务类似的百货商品零售行业上市公司收入确认具体政策进行比较分析。公司均
为自营销售，收入确认政策与零售行业上市公司自营业务一致。
3、是否符合企业会计准则的规定
企业会计准则第 14 号收入第五章、第三十四条规定：“企业应当根据其在向
客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要
责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要
责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当
按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收
对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或
比例等确定。”
综上，公司礼赠品（促销品）销售专注于创意设计、客户开发等环节，生产
环节外包给供应商，为客户提供不同品类的礼赠品（促销品）。销售礼赠品（促
销品）公司向客户承担转让商品的质量瑕疵等主要责任，在转让商品之前承担了
该商品的存货风险，并且公司有权自主决定销售商品的价格，因此公司向客户转
让商品前拥有该商品的控制权，公司为销售商品交易的主要责任人，按总额法确
认收入。公司收入确认政策符合企业会计准则规定，与零售行业上市公司会计政
策一致。
（3）年报显示，你公司 2020 年上线“元隆有品”电商平台，请补充说明
你公司 2020 年度电商业务模式的基本情况，包括但不限于电商模式的运营情况、
推广方式、主要交易内容、结算方式、收入确认时点及依据、电商推广费用（如
有）、客户的平均消费、地域分布、物流费用及相关会计处理，并说明是否存在
大额、异常的消费情形，以及电商模式下退换货的金额占收入的比例，是否计
提预计负债；
答复：
为充分发挥公司的供应链资源优势和创意创新能力，面向国有企业不断增长
的采购阳光化、电商化、平台化的市场需求，公司 2020 年制定了发展企业集采
电商业务的战略。2020 年 12 月，公司上线“元隆有品”电商平台。“元隆有品”
是一个企业级电商平台，为客户提供电商解决方案。公司为每一家客户提供定制
型平台合作方案，可以为客户提供完整的集采系统，也可以将客户系统与“元隆
有品”平台实现对接，并由元隆有品统一运营。解决方案包括员工福利礼品、会
员商城、行政办公物料集采等。“元隆有品”平台为客户提供全品类供应链，定
制化设计产品、自有品牌和 IP 产品、智能化数据分析，企业管理后台，提供全
覆盖 API 对接各大主流电商网站。其中，全品类供应链主要包括：生活用品、
数码产品、运动户外、办公用品、衣帽服饰等。
“元隆有品”电商平台的业务模式分自营和赋能两类：自营类为公司进行产
品采购和产品销售，销售和采购价差为公司收益；赋能为平台搭载其他礼赠品公
司或经销商，为其提供平台（方案、运营、支付）支持，根据其发生的交易额收
取一定比例的服务费。
“元隆有品”电商平台在 2020 年末上线试运行，2021 年开始参与市场招标
并陆续签约国家电网（爱如电平台）、深圳市政采（深圳交易集团电子商城）、青
海省政采（青海政府采购网）、国铁物资部（国铁商城）、国美电器（国美企业购）、
民生银行（民商智慧平台）等。“元隆有品”电商平台在 2020 年尚未产生收入、
未发生相关成本费用和利润，不涉及会计处理。
（4）报告期内，你公司实现贵金属和特许产品收入 8,430.60 万元。请你
公司说明贵金属和特许产品业务的主要内容，包括但不限于产品的类型、产品
来源、主要客户情况、单件产品的金额、销售产品数量等，并进一步说明收入
确认相关政策，相关会计处理采用总额法还是净额法，是否与同行业公司存在
差异，相应确认依据是否符合《企业会计准则》的相关规定；
答复：
贵金属业务是公司自主创意设计、委托加工和销售以黄金、白银为原材料制
成的工艺品的业务，或自主采购销售上述产品。公司通过上海黄金交易所采购所
需的黄金和白银原料，委托专业黄金白银加工厂进行加工制造，或采购金银纪念
章/纪念币等产品，通过银行、商场的渠道进行销售。
特许纪念品业务是公司通过大型赛会或主题活动取得特许经营资质并向相
关组委会缴纳特许经营权费，自主创意设计、委托加工和销售印有赛会或主题活
动标识的特许纪念品的业务。近两年，公司获得的特许项目资质是 2019 年北京
世园会，2021 年成都世界大学生运动会和 2022 年北京冬奥会的特许生产商、特
许零售商。公司创意设计的特许纪念品主要在上述赛会或主题活动举办期间，通
过组委会授权的特许销售渠道销售给广大购买者。
公司贵金属和特许产品业务主要产品类别、货品来源、客户及销售情况如下：
销售数量 销售金额
类别 主要产品 产品来源 主要客户
（件） （万元）
委托加工 招商银行股份有限公
纪念币、章 1,187.00 1,306.02
/外购 司及其分支机构
中国银行股份有限公
金鼓 委托加工 62.00 833.89
司及其分支机构
招商银行股份有限公
贵金属
司及其分支机构
金条 委托加工 99.00 292.77
北京菜市口百货股份
有限公司
招商银行股份有限公
其他 委托加工 -- 79.97
司及其分支机构
贵 金属
-- -- -- 2,512.65
小计
中国银行股份有限公
贵金属 委托加工 18,068.00 1,997.08
特 许产 司及其分支机构
品 中国银行股份有限公
挂饰 委托加工 216,337.00 1,115.99
司及其分支机构
销售数量 销售金额
类别 主要产品 产品来源 主要客户
（件） （万元）
中国银行股份有限公
毛绒 委托加工 209,975.00 799.31
司及其分支机构
吉祥物周边 青岛啤酒股份有限公
委托加工 119,000.00 798.06
产品 司
中国银行股份有限公
司及其分支机构
徽章 委托加工 196,318.00 757.50
北京赛特奥特莱斯商
贸有限公司
中国银行股份有限公
其他 委托加工 -- 450.01
司及其分支机构
特 许产
品 -- -- -- 5,917.95
小计
合计 -- -- -- 8,430.60
公司销售贵金属主要通过银行和百货商场渠道销售，其中：通过银行渠道销
售系银行贵金属部门或柜台现场销售，终端客户付款给银行，公司每月根据销售
清单与银行进行对账结算确认收入。通过北京菜市口百货股份有限公司销售为买
断式代销方式，公司在收到对方代销清单时确认收入。
公司 2020 年度的销售特许项目产品主要包括：贵金属、挂饰、毛绒和徽章
等冬奥会相关产品和为青岛啤酒股份有限公司特别定制的吉祥物周边产品。特许
项目通过银行渠道销售的情况与贵金属银行渠道销售模式一致；北京赛特奥特莱
斯商贸有限公司销售为公司在该商场开的直营店销售，结算方法和收入确认与银
行渠道销售相同。
特许项目目前尚无同行业上市公司。贵金属销售同行业上市公司“金一文化”
的收入确认具体政策为：“零售在公司产品交付予客户时开具销售清单后确认收
入；代销分为买断式代销和手续费式代销，公司根据代销商提供的代销清单确认
收入。”与公司收入确认政策一致。
综上，公司的贵金属和特许产品业务收入主要通过银行或商场渠道销售或自
营销售，产品来源为外购或委托加工。公司为该类商品销售交易的主要责任人，
向客户转让商品前拥有该商品的控制权，按总额法确认收入。公司收入确认政策
符合企业会计准则规定，与同行业上市公司会计政策一致。
（5）详细说明你公司促销服务的主要内容，包括但不限于采购模式、销售
模式、盈利模式等，并说明促销业务收入确认的政策及依据，是否涉及销售返
利，如是，请补充说明返利的金额、主要返利方、以及返利的会计处理；
答复：
公司促销服务主要包括：仓储、运输、数字化促销服务、客户活动服务。促
销服务以服务提供完成、客户确认为控制权转移时点，确认收入实现。具体而言，
仓储服务是在服务提供完成后，根据经客户确认的仓储面积及计费标准，确认收
入实现；运输服务是在物流运输劳务提供完成后，根据经客户确认的运输业务对
账单，确认收入实现；数字化促销服务是在按协议约定提供服务内容完成后，根
据经客户确认的服务业务对账单，确认收入实现；客户活动服务是在客户指定服
务内容提供完成，并经客户确认后，确认收入实现。
公司促销服务收入结构如下：
项目 收入金额（万元） 占比%
客户活动服务 14,723.86 64.77
数字化促销服务 6,447.47 28.36
运输 945.55 4.16
仓储 615.46 2.71
合计 22,732.34 100.00
综上所述，公司促销服务收入主要包括客户活动服务、数字化促销服务、运
输、和仓储，未涉及销售返利。收入确认政策符合企业会计准则规定。
（6）请你公司年审会计师对前述问题（2）、（3）、（4）、（5）进行核查并发
表明确意见。
回复：
经核查，本公司年审会计师认为：
公司对于礼赠品（促销品）销售业务、“元隆有品”电商平台业务、贵金属
和特许产品业务以及促销服务业务的回复说明，与其在执行元隆雅图 2020 年度
财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
2. 年报显示，报告期内，你公司销售费用 9408.52 万元，同比减少 3.20%，
管理费用 4863.29 万元，同比增加 26.04%，研发费用 8684.90 万元，同比增加
40.59%，请你公司：
（1）结合管理费用的具体构成、报告期内员工人数及其变化、人均薪酬等，
对比同地区公司或可比公司管理费用情况等，分析说明管理费用与公司收入变
动是否匹配；
回复：
公司管理费用主要项目构成、占比及变动情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 占比% 2019 年度 占比% 变动 原因说明
职工薪酬 2,131.29 43.82 1,806.82 46.83 324.46 管理人员增加
房租 632.72 13.01 615.52 15.95 17.20
信息披露及物业费用
办公费 586.50 12.06 446.68 11.58 139.81
增加
折旧及摊销 467.60 9.61 372.77 9.66 94.82 资产增加
拟收购“有花果”项目
中介服务费 399.78 8.22 157.42 4.08 242.36 增加审计、法律和评估
费
会议费 239.93 4.93 71.72 1.86 168.21 新品发布会议增加
差旅及交通费 195.31 4.02 139.51 3.62 55.80
业务招待费 64.40 1.32 69.45 1.80 -5.05
股权激励费用 54.29 1.12 105.79 2.74 -51.50
其他 91.48 1.88 72.92 1.89 18.56
合计 4,863.29 100.00 3,858.62 100.00 1,004.67
结合管理人员人数及人均薪酬分析管理费用中的薪酬变动情况如下：
项目 2020 年度 2019 年度
管理人员人数 98.00 88.00
其中：关键管理人员人数 15.00 15.00
管理人员薪酬（万元） 2,131.29 1,806.82
其中：关键管理人员薪酬（万元） 1,017.66 928.66
人均薪酬（万元/年） 21.75 20.53
关键管理人员人均薪酬（万元/年） 67.84 61.91
非关键管理人员人均薪酬（万元/年） 13.42 12.03
北京地区平均工资（万元/年） 11.71 10.38
注：北京当地平均工资数据取自薪酬网。
如上表所示，公司非关键管理人员平均薪酬略高于北京地区平均薪酬，处于
合理水平，管理人员增加与公司业务规模增长相匹配。
管理费用占营业收入的比例（%）与可比公司对比如下：
公司名称 2020 年度 2019 年度
天下秀 2.81 3.00
蓝色光标 2.36 3.05
省广集团 1.73 2.20
平均值 2.30 2.75
元隆雅图 2.44 2.46
如上所示，公司管理费用的增加主要是业务拓展管理人员增加所致，管理费
用占营业收入的比例与同行业上市公司相比无重大差异，费用增加与收入规模相
匹配，较为合理。
（2）结合你公司营业收入的增长情况，详细说明报告期内销售费用同比小
幅下降的原因，与你公司报告期内经营活动的开展以及经营业绩的变化趋势是
否匹配；
公司销售费用主要项目构成、占比及变动情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 占比% 2019 年度 占比% 变动 原因说明
职工薪酬 4,393.33 46.70 3,666.79 37.72 726.54 销售人员增加
策划宣传费 863.65 9.18 358.17 3.68 505.48 市场推广增加
房租及仓储费 860.19 9.14 1,152.83 11.86 -292.64 疫情房租减免
贵金属交易费 811.73 8.63 390.25 4.01 421.48 贵金属销售增加
办公费 736.86 7.83 403.47 4.15 333.40 物业及水电增加
差旅及交通费 612.24 6.51 767.19 7.89 -154.95 疫情出差减少
特许权费 511.27 5.43 445.12 4.58 66.15
业务招待费 291.74 3.10 307.98 3.17 -16.23
限 制性 股票 股 权
股权激励费用 252.71 2.69 704.75 7.25 -452.05
激励结束
新 收入 准则 调 整
运输及配送费 -- -- 1,496.95 15.40 -1,496.95
至成本列示
折旧及摊销 31.86 0.34 10.39 0.11 21.47
其他 42.93 0.46 16.14 0.17 26.79
合计 9,408.52 100.00 9,720.04 100.00 -311.52
销售费用占营业收入的比例（%）与可比公司对比如下：
公司名称 2020 年度 2019 年度
天下秀 4.49 5.53
蓝色光标 1.86 2.86
省广集团 3.88 4.64
平均值 3.41 4.34
元隆雅图 4.73 6.18
如上表所示，公司销售费用同比小幅下降的主要原因是根据新收入准则运输
费调整至主营业务成本列示，如调整可比期间 2019 年度列报口径与 2020 年度一
致，销售费用总额同比上升 14.42%，营业收入同比上升 26.65%，销售费用变动
趋势与收入增长相匹配。公司销售费用占营业收入的比例略高于与同行业上市公
司平均值，主要是可比公司中蓝色光标收入较大所致。销售费用的变动与公司经
营业绩变化趋势一致。
（3）说明各研发项目所处研发阶段及累计研发投入情况，研发费用主要支
付对象，并结合研发费用资本化、费用化标准，说明公司研发费用会计处理的
依据及合理性；
1、研发项目情况
公司研发费用按项目情况列示如下
单位：万元
2020 年 研发 研发阶 研发费用主 资本化/
项目名称 累计投入
投入 方式 段 要支付对象 费用化
数字营销与平台定制
1,284.13 1,284.13 自主 完成 职工薪酬 费用化
化服务解决方案开发
自主品牌与文化创意
1,252.25 1,252.25 自主 完成 职工薪酬 费用化
产品设计研发
促销品创意设计研发 1,009.45 1,009.45 自主 完成 职工薪酬 费用化
特许商品创意设计研
498.03 498.03 自主 在研 职工薪酬 费用化
发
创意整合营销方案研
297.95 297.95 自主 完成 职工薪酬 费用化
究开发
2020 年 研发 研发阶 研发费用主 资本化/
项目名称 累计投入
投入 方式 段 要支付对象 费用化
促销品与数字营销创
意设计研发管理体系 297.23 297.23 自主 在研 职工薪酬 费用化
研究开发
匠谦繁星社群运营小
203.02 203.02 自主 完成 职工薪酬 费用化
程序 V1.0
IP 授权衍生品创新设
201.80 201.80 自主 在研 职工薪酬 费用化
计开发
谦玛网络淘宝直播资 上海雪聪信
源自媒体管理软件 188.68 188.68 委外 完成 息技术有限 费用化
V1.0 公司
沃米通告自媒体资源
180.23 180.23 自主 完成 职工薪酬 费用化
管理软件 V1.0
上海雪聪信
沃米通告小程序软件
179.25 179.25 委外 完成 息技术有限 费用化
V1.0
公司
谦玛网络小红书资源
178.67 178.67 自主 完成 职工薪酬 费用化
自媒体管理软件 V1.0
谦玛网络 B 站资源自
173.88 173.88 自主 完成 职工薪酬 费用化
媒体管理软件 V1.0
上海雪聪信
匠谦自媒体下单管理
169.81 169.81 委外 完成 息技术有限 费用化
软件 V1.0
公司
谦玛网络抖音资源自
167.57 167.57 自主 完成 职工薪酬 费用化
媒体管理软件 V1.0
上海雪聪信
沃米优选供应商端管
160.38 160.38 委外 完成 息技术有限 费用化
理软件 V1.0
公司
上海雪聪信
沃米通告大数据分析
160.38 160.38 委外 完成 息技术有限 费用化
系统 V1.0
公司
谦玛信息企业微信应
148.96 148.96 自主 完成 职工薪酬 费用化
用系统 V1.0
上海雪聪信
沃米优选数据自动化
141.51 141.51 委外 完成 息技术有限 费用化
工单管理软件 V1.0
公司
上海雪聪信
沃米数塔全平台数据
141.51 141.51 委外 完成 息技术有限 费用化
采集系统 V1.0
公司
上海雪聪信
匠谦新零售中台管理
141.51 141.51 委外 完成 息技术有限 费用化
系统 V1.0
公司
2020 年 研发 研发阶 研发费用主 资本化/
项目名称 累计投入
投入 方式 段 要支付对象 费用化
上海雪聪信
匠谦新零售一体化微
141.51 141.51 委外 完成 息技术有限 费用化
商分销系统
公司
谦玛网络快手资源自
134.86 134.86 自主 完成 职工薪酬 费用化
媒体管理软件 V1.0
匠谦商城管理软件
132.72 132.72 自主 完成 职工薪酬 费用化
V1.0
上海雪聪信
沃米通告支付管理软
132.08 132.08 委外 完成 息技术有限 费用化
件 V1.0
公司
沃米自媒体大数据分
130.74 130.74 自主 完成 职工薪酬 费用化
析软件 V1.0
上海雪聪信
匠谦新零售全渠道业
122.64 122.64 委外 完成 息技术有限 费用化
务销售平台
公司
沃米自媒体营销应用
121.23 121.23 自主 完成 职工薪酬 费用化
系统 V1.0
上海雪聪信
匠谦新零售小程序运
103.77 103.77 委外 完成 息技术有限 费用化
营软件
公司
产品供应链资源共享
99.66 99.66 自主 在研 职工薪酬 费用化
服务平台
上海雪聪信
沃米数据信息化管理
98.00 98.00 委外 完成 息技术有限 费用化
系统 V1.0
公司
沃米企业微信应用系
87.66 87.66 自主 完成 职工薪酬 费用化
统 V1.0
谦玛信息自媒体营销
85.66 85.66 自主 完成 职工薪酬 费用化
管理系统 V1.0
沃米门店小程序软件
69.31 69.31 自主 完成 职工薪酬 费用化
V1.0
霏多积分商城小程序
48.86 48.86 自主 完成 职工薪酬 费用化
软件 1.0
合计 8,684.90 8,684.90 -- -- -- --
如上表所示，公司研发模式主要包括自主研发和委外研发两种方式，前者主
要支付对象为职工薪酬，或者主要支付对象为委外研发的主要供应商上海雪聪信
息技术有限公司。
2、企业会计准则规定
根据企业会计准则第 6 号-无形资产及公司具体会计政策规定：“企业将内部
研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，
于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能予以资本化，即：完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或
出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产
的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明
其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地
计量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。”
综上所述，公司上述研发项目支出均为研究阶段发生的费用，不符合资本化
的条件，均予以费用化。公司研发费用会计处理的依据主要包括：项目立项文件、
研发过程记录、研发人员薪酬及其他费用计提分配表、样品领料单、委外研发合
同及付款凭证、研发项目完成的结案文件等。公司研发费用账务处理依据充分，
符合企业会计准则和公司具体会计政策，具有合理性。
（4）请年审会计师对前述问题进行核查并发表明确意见。
经核查，本公司年审会计师认为：
公司对于管理费用、销售费用、研发费用的回复说明，与其在执行元隆雅图
2020 年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
3. 年报显示，截至报告期末，你公司合并财务报表应收账款 5.41 亿元，占
资产总额的 37.18%，占净资产的 65.18%，占比较高。请你公司：
（1）说明全额计提坏账准备的应收账款具体情况、全额计提坏账准备的原
因及合理性、公司已采取的催款措施、相应销售收入的真实性及前期坏账准备
计提的充分性，是否存在需要追溯调整前期财务报表的情形，并说明交易对方
与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高是否存在关联关系；
回复：
公司单独计提坏账准备的应收账款情况如下
单位：万元
2020.12.31
是否关
名称 预期信用
联方 账面余额 坏账准备 计提理由
损失率（%）
北京时尚光辉广告
否 254.59 127.30 50.00 涉诉事项
有限公司
北京恒信玺利珠宝
否 18.31 18.31 100.00 预计无法收回
股份有限公司
其他 否 63.59 63.59 100.00 预计无法收回
合计 -- 336.49 209.19 62.17
续上表：
2019.12.31
是否关
名称 预期信用
联方 账面余额 坏账准备 计提理由
损失率（%）
北京小桨搏浪科技
否 190.60 20.60 10.81 涉诉事项
有限公司
上海禹成市场营销
否 38.30 11.49 30.00 涉诉事项
策划有限公司
北京恒信玺利珠宝
否 18.31 18.31 100.00 预计无法收回
股份有限公司
其他 否 63.47 63.47 100.00 预计无法收回
合计 -- 310.68 113.87 36.65
如上表所示，公司全额计提坏账准备的客户北京恒信玺利珠宝股份有限公司
18.30 万元及其他 23 家零星销售客户共计 63.59 万元在 2019 年以前就因无法收
回全额计提。2020 年度金额与 2019 年金额差异 0.12 万元，系其他中的客户 Nokia
UK Limited 外币应收账款折算差所致。因此不存在需要追溯调整前期财务报表
的情形，交易对方均为非关联方，与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高
均不存在关联关系。
（2）结合你公司业务模式以及同行业公司情况，详细说明公司应收账款规
模较大的原因；
1、业务模式
公司为客户提供整合营销服务，聚焦于礼赠品创意设计和供应、数字化营销
服务和新媒体营销。公司主营业务包含三部分：（1）为客户供应礼赠品，包含方
案创意策划、礼赠品设计研发、采购和销售，收入体现为礼赠品销售收入；（2）
为客户提供营销服务，在移动端开展促销活动、开发和运营礼赠品电商平台，包
括经销商渠道管理电商、礼品集中采购电商、会员积分礼品电商等，以及相关的
仓储物流，收入体现为促销服务收入；（3）新媒体营销业务，向品牌客户提供基
于网红媒介的营销服务，包括广告策略、创意、内容、投放、效果分析等。
公司主要从事的礼赠品销售业务及新媒体营销业务存在较强的节假日特征，
客户通常在节假日期间进行大规模促销。由于双十一、双十二、圣诞、元旦的促
销是客户进行促销活动的主要周期，因此公司年末应收账款余额相应较高。
2、与可比上市公司对比
公司名称 应收账款占营业收入的比例%
天下秀 48.98
蓝色光标 22.55
省广集团 23.71
平均值 31.75
元隆雅图 27.17
如上表所示，公司应收账款占当期营业收入的比例低于同行业公司的平均值，
应收账款期末余额较大主要是客户促销周期影响所致，符合公司业务性质及行业
特征，具有合理性。
（3）结合应收账款主要客户的期后还款情况及信用情况，评估应收账款的
坏账风险，并结合可比上市公司的坏账计提政策，说明公司坏账准备计提政策
是否合理、坏账准备计提是否充分。
回复：
公司主要客户（前五名）信用政策及期后回款情况如下：
期末应收 期末应
合同约定账期 截至 2021 年 6 月 8 回款比
客户名称 账款余额 收账款 账龄
（信用政策） 日回款金额（万元） 例%
（万元） 占比%
美赞臣营养品（中 0-6 个 验收合格并收到
6,048.64 11.13 5,336.73 88.23
国）有限公司 月 发票后 180 天
Huawei Device
0-6 个 收到合格发票后
（ Hong Kong ） 4,329.73 7.97 4,329.73 100.00
月 15 天内
Co.,Limited
欧莱雅（中国）有 0-6 个 收 到 发 票 及订
3,220.52 5.93 3,220.52 100.00
限公司 月 单 60 日内付清
浙江天猫技术有 收合格发票后
2,786.64 5.13 0-6 个月 2,786.64 100.00
限公司 20 天内
菲仕兰食品贸易 0-6 个 收到合格发票后
2,725.85 5.02 2,725.85 100.00
（上海）有限公司 月 105 天内
合计 19,111.37 35.18 -- -- 18,399.46 96.27
期末公司前五大应收账款客户账龄均在 6 个月以内。经检查截至 2021 年 6
月 8 日的主要客户应收账款期后回款情况，期后回款总额占报告期末应收账款总
额的比例为 96.27%，公司主要客户均在合同约定的账期内回款，客户信用情况
良好，坏账风险较小。
与可比上市公司坏账计提政策情况对比如下：
综合坏账计提比例% 天下秀 省广集团 蓝色光标 元隆雅图
0-6 月 -- 0.50 0.14 0.12
7-12 月 2.95 0.50 1.47 2.10
1-2 年 27.19 10.00 30.00 24.50
2-3 年 53.73 31.00 80.00 36.70
3 年以上 100.00 100.00 100.00 100.00
如上表所示，公司的坏账准备计提比例与同行业可比上市公司不存在重大差
异，具有合理性。公司坏账准备计提政策符合公司客户信用特征，符合企业会计
准则规定，坏账准备计提充分。
（4）请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。
经核查，本公司年审会计师认为：
公司对于应收账款的回复说明，与其在执行元隆雅图 2020 年度财务报表审
计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
4. 年报显示，截至报告期末，你公司存在预付账款 8,933.61 万元，较期初
增加 233.88%，截至报告期末，按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总
金额为 5,687 万元，占预付款项期末余额合计数的 63.66%。请你公司：
（1）结合报告期内公司经营模式、采购模式、结算模式和同行业上市公司
情况，说明报告期内预付账款增加的原因及合理性；
回复：
本公司礼赠品供应业务和新媒体营销业务均为 B2B 业务模式，需根据客户
下给本公司的订单向供应商采购产品或媒体（主要是网红博主）的广告位。无论
是礼赠品还是新媒体广告，都随每次营销活动的具体方案而变化，因此本公司储
备了庞大的礼赠品供应商和媒介供应商库，而且会根据业务发展的需要不断开发
新的供应商。由于与单个供应商的合作稳定性不高，而且供应商以工厂、MCN
机构为主，自身资金相对紧张，本公司向其下单的定制化产品也不具备可复用性，
因此供应商往往要求本公司下单时预付一定比例的货款或广告费。
截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，公司预付款项金额分别为
2,675.66 万元和 8,933.61 万元，2020 年同比增长 6,257.95 万元，增幅 233.88%，
增长幅度较大的主要原因如下：
1、新媒体业务期末预付账款余额 1,771.41 万元，主要为预付小红书、B 站
等媒体机构的春节投放款。期末余额同比增加 1,594.89 万元，增加较大主要是由
于新媒体收入规模增速较快、节假日集中投放。。
2、公司新增文化酒开发及五粮液酒经销业务，2020 年末向五粮液集团订购
第八代普通五粮液和五粮液“八方来和”酒，形成期末预付货款余额 3,854.33
万元，该项业务为 2020 年新业务。由于品牌酒类厂商具有较强的市场地位，需
要预付货款才给与供货，故形成较大的预付款。
3、其他增加主要为促销品和促销服务预付款增加，为随业务增长而正常增
加。
综上所述，本公司 2020 年末预付款项增加均为正常开展业务所致，符合各
类业务特点，具有合理性。
（2）补充报备按预付款对象归集的期末余额前五名预付款情况，包括但不
限于单位名称、与你公司的关联关系、交易内容、款项性质、形成时间、结算
周期，并结合你公司业务模式、合同内容等，说明你公司预付款项是否符合合
同约定和商业惯例。
回复：
按预付款对象归集的期末余额前五名预付账款情况如下：
预付款 占预付款
项期末 项期末余 关联关 款项 结算周
单位名称 交易内容 形成时间
余额(万 额合计数 系 性质 期
元) 的比例%
宜宾五粮液酒类销售 3,854.33 43.14 无 五粮液酒预付款 货款 2020.11-12 六个月
有限责任公司
行吟信息科技（上海）
779.51 8.73
有限公司 无 小红书投放预付款 货款 2020.12 一个月
深圳市渡渡鸟网络科
381.58 4.27
技有限公司 无 采购电子礼品货款 货款 2020.12 三个月
超电（上海）信息科
361.56 4.05
技有限公司 无 B 站投放预付款 货款 2020.11-12 两个月
上海黄金交易所 310.15 3.47 无 采购黄金预付款 货款 2020.11-12 两个月
合 计 5,687.12 63.66
上述款项中，宜宾五粮液酒类销售有限责任公司预付款项为 2020 年新增的
文化酒开发及五粮液酒经销业务，期末向五粮液集团订购第八代普通五粮液和五
粮液“八方来和”酒形成的期末预付货款余额。行吟信息科技（上海）有限公司、
超电（上海）信息科技有限公司分别为公司新媒体业务小红书、B 站投放预付款，
上海黄金交易所款项为公司冬奥会特许贵金属业务形成的采购黄金款项。上述款
项均为公司正常业务款项，与合同条款规定一致。根据上述（1）项的解释说明，
上述预付款项与公司的业务模式相符，符合商业惯例。
5. 年报显示，截至报告期末，你公司其他应收款余额为 1,375.80 万元，其
中，押金和保证金余额 1,102.76 万元，往来款项 203.66 万元。请你公司：
（1）补充披露押金保证金的形成原因和具体内容；
回复：
报告期末，公司其他应收款中押金保证金主要为北京、上海、深圳办公室的
房租押金，公司租赁的仓库押金，以及客户的业务执行保证金等，均为正常业务
经营发生，欠款方与公司不存在关联关系，不存在对外提供财务资助性质款项。
押金及保证金具体明细及形成原因见下表。
序号 债务人名称 金额（万元） 具体内容及形成原因
1 育米科技（北京）有限公司 176.31 北京办公室房租押金
谦玛网络上海办公室房租押
2 上海明捷置业有限公司 111.81
金
3 北京新技源科技有限公司 80.00 项目执行保证金
4 上海灵链信息科技有限公司 80.00 项目执行保证金
5 上海新兴技术开发区联合发展有限公司 79.43 上海办公室房租押金
6 宜宾五粮液酒类销售有限责任公司 50.00 项目执行保证金
7 深圳华侨城房地产有限公司房租押金 43.80 深圳办公室房租押金
8 中信银行股份有限公司信用卡中心 43.00 项目执行保证金
9 成都圣朗商业有限公司 34.48 项目执行保证金
10 东莞慕思寝具销售有限公司 30.00 项目执行保证金
内蒙古伊利实业集团股份有限公司金山
11 25.14 项目执行保证金
分公司
12 广州市鑫潮物业管理有限公司 23.00 广州仓库押金
谦玛网络上海办公室物业费
13 仲量联行测量师事务所（上海）有限公司 22.66
押金
14 中国通信建设集团有限公司 21.55 项目投标保证金
15 NBA 体育文化发展（北京）有限责任公司 18.51 项目执行保证金
上海漕河泾开发区物业管理有限公司绿
16 12.56 上海办公室物业费押金
洲分公司
北京 2022 年冬奥会和冬残奥会组织委员
17 12.05 项目执行保证金
会
18 阿里巴巴（北京）软件服务有限公司 12.00 项目执行保证金
19 佛山毅朗商业有限公司 10.93 项目执行保证金
20 阿里巴巴（中国）有限公司 10.00 项目执行保证金
21 北京京东世纪贸易有限公司 10.00 项目执行保证金
22 深圳平安综合金融服务有限公司 10.00 项目执行保证金
23 招商银行股份有限公司信用卡中心 10.00 项目执行保证金
24 苏州大禹网络科技有限公司 10.00 项目执行保证金
25 北京微播视界科技有限公司 10.00 项目执行保证金
26 北京晨钟科技有限公司 10.00 项目执行保证金
27 其他零星项目汇总 145.54 押金及保证金
合计 1,102.76 --
（2）补充说明上述往来款项的具体构成，包括但不限于交易对方、发生原
因、发生时间、发生金额、交易对方与你公司之间的关联关系、相关交易是否
具备商业实质、是否构成资金占用或财务资助等；
回复：
报告期末，公司其他应收款中往来款项主要日常业务及办公周转借款等，均
为正常业务经营发生，相关交易具备商业实质，欠款方与公司不存在关联关系，
不存在资金占用或对外提供财务资助性质款项。
往来款项具体明细及形成原因见下表。其中深圳市地桓商贸有限公司、艾瑞
普物流两家公司款项欠款时间较长，收回困难，已全额计提减值准备。
序号 债务人名称 金额（万元） 发生原因 发生时间
1 深圳市地桓商贸有限公司 62.50 采购货款 3 年以上
2 艾瑞普物流 60.00 运费 3 年以上
3 招商银行 35.74 项目执行临时借款 6 个月以内
中国农业银行股份有限公司江
4 5.00 6 个月以内
苏省分行 项目执行临时借款
5 员工产品调样 4.74 销售暂借样品 1 年以内
6 河南在心生物科技有限公司 4.55 购买样品借款 6 个月以内
7 深圳市逍品电子商务有限公司 3.00 项目执行临时借款 6 个月以内
8 中化商务有限公司 3.00 项目执行临时借款 6 个月以内
9 其他零星项目汇总 25.13 日常办公借款等 1 年以内
合计 203.66 -- --
（3）按欠款方归集的期末余额前五名其他应收款中，你公司对育米科技（北
京）有限公司的其他应收款余额 176.31 万元，账龄三年以上，请你公司说明未
对前述其他应收款计提坏账的原因。
回复：
期末余额中，公司对育米科技（北京）有限公司的其他应收款余额 176.31
万元，该款项为公司北京办公室房租押金，该公司为北京办公室物业的出租方，
目前正常租赁，房租正常缴纳，相应押金不存在减值迹象，故虽然账龄三年以上，
也未对前述其他应收款计提坏账准备。
6. 年报显示，你公司计入当期损益的政府补助 999.45 万元，同比增加 49.74%。
请你公司说明主要政府补助的收到时间、发放主体、发放原因、相关补助是否
附生效条件、计入当期损益的合规性，并说明是否履行了信息披露义务。请年
审会计师就相关政府补助计入当期损益的合规性发表意见。
回复：
1、公司政府补助明细如下：
单位：万元
是否附生
补助项目 2020 年 2019 年 收到时间 发放主体 资金性质
效条件
增值税加计
扣除形成的 473.24 151.53 不适用 不适用 不适用 不适用
收益
上海普陀区财政局、
产业政策落
328.88 110.90 2020 年 3-4 月 中关村科技园区西 财政拨款 否
实资金
城园管理委员会
苏州工业园区信息
招商补贴 71.35 -- 2020 年 8 月 财政拨款 否
和科技化局
上海市政府、北京市
2020 年 6-12 月
房租补贴 45.25 15.00 西城区社会保险基 财政拨款 否
2019 年 6 月
金管理中心
北京市/杭州市/深圳
2020 年 1-12 月
稳岗补贴 32.26 7.34 市社会保险基金管 财政拨款 否
2019 年 10-12 月
理中心
自主创新奖 2020 年 5 月 北京市西城区发展
20.00 100.00 财政拨款 否
励 2019 年 7 月 和改革委员会
2020 年 6-12 月 深圳市经济贸易和
展会补贴 13.47 24.96 财政拨款 否
2019 年 4-5 月 信息化委员会
高新入库补 苏州工业园区国库
10.00 -- 2020 年 12 月 财政拨款 否
贴 支付中心
北京市西城区社会
保险基金管理中心、
培训补贴 5.00 -- 2020 年 10-12 月 财政拨款 否
上海市社保基金代
理支付专户
“动漫北京”
特色文创产
北京市科学技术委
品设计制造 -- 220.00 2019 年 6 月 财政拨款 是
员会
服务平台项
目
上海青浦区财政局、
税收返还 -- 25.21 2019 年 2-12 月 上海南翔经济城实 财政拨款 否
业有限公司
创新优秀人 北京市西城区发展
-- 10.00 2019 年 4 月 财政拨款 否
才奖励 和改革委员会
上海市嘉定区科学
阿里云补贴 -- 2.50 2019 年 11 月 财政拨款 否
技术委员会
合 计 999.45 667.44 -- -- -- --
如上表所示，公司 2020 年度政府补助总额 999.45 万元较上年增加 49.74%
的主要原因系增值税加计扣除形成的收益增加所致。
根据 2019 年第 39 号财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策
的公告，自 2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，允许生产、生活性服务业纳
税人按照当期可抵扣进项税额加计 10%，抵减应纳税额。根据该文件元隆雅图的
下属子公司隆中兑、上海祥雅、谦玛信息、苏州沃米、谦玛网络、匠谦科技、上
海霏多等 2020 年度共加计扣除 473.24 万元，较 2019 年度加计扣除金额 151.53
万元增加 321.71 万元。
根据企业会计准则及公司具体会计政策规定：“与资产相关的政府补助，确
认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。与收
益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计入当期损益；
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收益，于相关成本费用
或损失确认期间计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损
益。本公司对相同或类似的政府补助业务，采用一致的方法处理。
与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与日常活
动无关的政府补助，计入营业外收支。”
公司上述政府补助均为与收益相关的政府补助，除 2019 年度“动漫北京”
特色文创产品设计制造服务平台项目”在验收当期按总额法确认收入外，其他项
目相关文件均无验收等条件约定，均为与收益相关且补充当期已发生的相关费用
的项目，因此公司于收到当期确认收益，账务处理符合企业会计准则及公司具体
会计政策。
2、信息披露
上市公司信息披露管理办法和中小板上市公司信息披露第 44 号：上市公司
获得政府补助公告格式规定：“上市公司及其子公司获得可能对上市公司资产、
负债、权益或经营成果产生重大影响的政府补助适用本格式。
上述政府补助，指依据《企业会计准则》定义并确认的政府补助；上述重大
影响，是指收到的与收益相关的政府补助占上市公司最近一个会计年度经审计的
归属于上市公司股东的净利润 10%以上且绝对金额超过 100 万元，或者收到的与
资产相关的政府补助占最近一期经审计的归属于上市公司股东的净资产 10%以
上且绝对金额超过 1,000 万元。”
公司政府补助单笔金额较小均未满足上述需单独信息披露的条件，因此公司
不需要对政府补助单独披露，公司关于政府补助的信息披露符合上市公司信息披
露管理办法及中小板上市公司信息披露相关规定。
3、会计师意见：
经核查，本公司年审会计师认为：
公司对于政府补助的回复说明，与其在执行元隆雅图 2020 年度财务报表审
计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
7. 年报显示，截至报告期末，你公司存货账面余额为 1.29 亿元，其中库存
商品余额 9,368.80 万元，合同履约成本 2,759.24 万元，存货跌价准备或合同履约
成本减值准备为 553.80 万元，请你公司：
（1）结合存货具体类别、库龄和成新率、市场需求、主要产品市场价格、
存货跌价准备的计提方法和测试过程、可变现净值等，说明报告期内存货跌价
准备计提的合理性和充分性；
回复：
公司存货包括：原材料、发出商品、库存商品、合同履约成本（劳务成本）
等，存货可变现净值为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用以及相关税费后的金额。
资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。公司通
常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价值的影
响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
按存货具体类别计提存货跌价准备情况如下：
原材料：公司原材料主要为金银材料，库龄均为 1 年以内，主要用于加工贵
金属或冬奥会特许产品。跌价准备测算具体方法：根据计划加工产品的估计售价
减去至完工时估计将要发生的加工费、减去贵金属交易手续费及相关税费的金额
为可变现净值，低于原材料成本金额的部分计提存货跌价准备。
发出商品：公司发出商品根据客户合同售价减去估计的销售费用以及相关税
费后的金额为可变现净值，低于发出商品成本金额的部分计提跌价准备。
合同履约成本：公司合同履约成本（2019 年度为“劳务成本”）主要是促销
服务和新媒体服务项目前期投入的成本，待相关项目满足收入确认条件时结转至
主营业务成本。跌价准备测算具体方法：根据项目对应的合同售价减去至完工时
估计将要发生的服务费、减去估计的销售费用及相关税费的金额为可变现净值，
低于项目成本金额的部分计提存货跌价准备。
库存商品：公司库存商品品类较多，原则上根据库存商品的预计售价减去估
计的销售费用及相关税费的金额为可变现净值，低于库存商品成本金额的部分计
提存货跌价准备。此外，对库龄较长已过保质期残值极小的库存商品全额计提存
货跌价准备。
库存商品按库龄结构列示如下：
库龄 金额（万元） 占比%
1 年以内 7,576.84 76.36
1-2 年 1,622.59 16.35
2-3 年 631.70 6.37
3 年以上 91.47 0.92
合计 9,922.60 100.00
坏账准备 553.80 5.58
如上表所示，期末库存商品库龄在 1 年以内占比为 76.36%，3 年以上占比仅
为 0.92%，公司库存商品成新度较好。计提跌价准备总额 553.80 万元，占库存商
品总额的比例为 5.58%。
公司存货跌价准备计提政策符合企业会计准则规定，在确定存货的可变现净
值时，以取得的确凿证据为基础，存货跌价准备计提方法合理、计提金额充分。
（2）说明你公司报告期末合同履约成本较高的原因，并补充说明合同履约
成本的明细情况，包括合同相关方、交易背景、主要条款及各方的履行情况，
相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。
回复：
公司合同履约成本（2019 年度为“劳务成本”）主要是促销服务和新媒体服
务项目前期投入的成本，待相关项目满足收入确认条件时结转至主营业务成本。
合同履约成本所属项目明细较多，单个项目金额为 50 万元以上的项目明细情况
如下：
合同履约成本 对应收入类
项目名称 客户名称 合同主要条款
（万元） 别
Procter & Gamble
推 荐 艺 人进 行产 品 代
International
宝洁-艺人 478.02 促销服务 言 及 参 加相 关宣 传 活
Operations SA
动， 并提供市场分析
Singapore
惠氏（上海）贸易有 数 字 化 营销 平台 开 发
一店一码 387.66 促销服务
限公司 及运营服务
贝加俱乐部 惠氏（上海）贸易有 265.20 促销服务 数 字 化 营销 平台 开 发
限公司 及运营服务
惠氏（上海）贸易有
育悦荟 258.73 促销服务 供应商管理
限公司
推 荐 艺 人进 行产 品 代
宝洁-艺人 广州宝洁有限公司 188.68 促销服务 言 及 参 加相 关宣 传 活
动， 并提供市场分析
上海景栗信息科技
景栗项目 160.00 促销服务 营销推广及运营服务
有限公司
布鲁可 CNY 上海布鲁可积木科 新媒体营销 布 鲁 可 天猫 超级 新 秀
101.43
营销推广 技有限公司 服务 年货节推广
宜宾五粮液酒类销 数 字 化 营销 平台 开 发
五粮液项目 96.38 促销服务
售有限责任公司 及运营服务
CPD 欧莱雅 欧莱雅（中国）有限 新媒体营销 CPD 欧莱雅彩妆黑管新
78.82
彩妆黑管 公司 服务 媒体推广
汉高施华蔻
汉高（中国）投资有 新媒体营销 汉 高 施 华蔻 新媒 体 推
丰盈&防脱 65.60
限公司 服务 广
推广
爱茉莉兰芝
爱茉莉太平洋贸易 新媒体营销 爱 茉 莉 梦妆 红小 胖 品
致美精华小 53.26
有限公司 服务 牌推广
红书投放
长城汽车股份有限
长城 WEY 共 新媒体营销 长城 WEY 创意、改装、
公司徐水魏派分公 52.60
创计划 服务 拍摄服务
司
合计 -- 2,186.38 -- --
占合同履约
成本总额的 -- 79.24% -- --
比例%
如上表所示，公司合同履约成本主要核算促销服务和新媒体营销服务前期投
入的成本，根据新收入准则规定应当做为一项资产确认，待对应项目满足收入确
认条件时转入主营业务成本。
企业会计准则第 14 号—收入，第四章 合同成本、第二十六条规定：“企业
为履行合同发生的成本，不属于其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件
的，应当作为合同履约成本确认为一项资产：
（一）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接
材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生
的其他成本；
（二）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（三）该成本预期能够收回。”
综上，2020 年度公司促销收入同比增长 12.09%、新媒体营销服务收入同比
增长 74.46%，报告期末合同履约成本较高的主要原因系收入规模增长所致。相
关会计处理符合企业会计准则规定。
（3）请你公司年审会计师对前述问题进行核查并发表明确意见。
经核查，本公司年审会计师认为：
公司对于存货及其减值准备的回复说明，与其在执行元隆雅图 2020 年度财
务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
北京元隆雅图文化传播股份有限公司
2021 年 6 月 18 日
