惠州市华阳集团股份有限公司
          关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
       一、公司开展外汇套期保值业务的背景
    惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司进出口业务
主要采用美元、港币及欧元等外币进行结算，因此当汇率出现较大波动时，汇兑
损益将对公司的经营业绩造成一定影响。为有效规避进出口业务所面临的汇率风
险，公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务。
       二、公司拟开展的外汇套期保值业务概述
    公司的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货
币相同的币种，主要外币币种有美元、港币及欧元等。公司拟进行的外汇套期保
值业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权及其他外汇衍生产品业务等。
    公司开展的外汇套期保值业务，以锁定成本、规避和防范汇率、利率等风险
为目的。公司开展的外汇套期保值业务品种均为与基础业务密切相关的简单外汇
衍生产品，且该类外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相
互匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。
       三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
    公司产品需要出口海外市场，同时公司需要从海外进口原材料及设备。受国
际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司经营不确定因素增
加。为防范外汇市场风险，公司有必要根据具体情况，适度开展外汇套期保值业
务。
    公司开展的外汇套期保值业务基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务
情况，与公司业务紧密相关，能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好
地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。
       四、公司开展外汇套期保值业务的基本情况
    1、合约期限：与基础业务期限相匹配，一般不超过一年；
    2、交易对手：有外汇套期保值业务交易资格的金融机构；
    3、流动性安排：外汇套期保值业务以正常外汇资产、负债为背景，业务金
额和业务期限与预期外汇收支期限相匹配。
       五、公司开展外汇套期保值业务的风险分析
    公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不进行单纯以盈
利为目的的外汇套期保值业务，但外汇套期保值业务的交易操作仍存在一定的风
险。
    1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行结售汇汇率报价可
能偏离公司实际收付时的汇率，造成汇兑损失；
    2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会
由于内控不完善而造成风险；
    3、交易对手违约风险：外汇套期保值业务存在合约到期无法履约造成违约
而带来的风险。
       六、公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施
    1、为避免汇率大幅波动带来的损失，公司会加强对汇率的研究分析，实时
关注国际市场环境变化，适时调整策略，最大限度的避免汇兑损失；
    2、公司外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，
以套期保值为手段，以规避和防范汇率风险为目的，不进行单纯以盈利为目的的
外汇交易；
    3、公司已建立《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务操作原
则、审批权限、业务管理流程、信息隔离措施和风险处理程序等方面做出了明确
规定，控制交易风险；
    4、开展外汇套期保值业务时，慎重选择与具有合法资格且实力较强的境内
外金融机构开展业务；
    5、公司审计部将每季度或不定期对外汇套期保值业务的实际操作情况、资
金使用情况及盈亏情况进行审查；
    6、独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督与检查，必要时可以聘
请专业机构进行审计；
    7、公司依据相关制度的规定，及时履行信息披露义务。
       七、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
    公司拟开展的外汇套期保值业务围绕公司外币资产、负债状况以及外汇收支
业务情况，与日常经营紧密相关。按照真实的贸易背景配套一定比例的远期结售
汇、外汇掉期、外汇期权及其他外汇衍生产品业务，能够有效锁定未来时点的交
易成本、收益，从而应对外汇波动给公司带来的外汇风险，增强公司财务稳健性，
符合公司稳健经营的要求。




                           惠州市华阳集团股份有限公司董事会
                                   2020 年 8 月 26 日