中国南玻集团股份有限公司



    非公开发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告




       二〇一五年四月




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 一、本次募集资金使用计划

       本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 16 亿元，所募集资金在扣除发
 行费用后将投向以下项目：

序号        项目名称             项目建设内容        预计总投资额     拟使用募集资金额
       宜昌南玻电子级多晶      年产 5000 吨多晶硅
 1                                                       61,322.01            61,322.00
       硅升级扩改项目               装置建设
       清远南玻高铝玻璃生      月产量约 100 万㎡的
 2                                                        43,666.00            43,666.00
       产线建设                  高铝玻璃生产线
 3     偿还银行贷款                     -                 20,000.00            20,000.00
 4     补充流动资金                     -                 35,012.00            35,012.00
                        合计                            160,000.01           160,000.00

       如果本次非公开发行股票募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利
 用自筹资金解决不足部分。本次非公开发行募集资金到位后，公司将按计划投入
 上述项目的建设，以确保工程按计划完成。本次非公开发行募集资金到位之前，
 公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予
 以置换。



 二、本次募集资金投资项目的基本情况

       （一）清远南玻高铝玻璃生产线建设项目
       1、项目背景及必要性
       （1）项目背景
       触摸屏新技术由于“苹果革命”已在智能手机、平板电脑、平板电视及工业、
 商业等领域得到广泛应用，未来几年智能手机仍将快速增长，平板触控电脑及超
 级本则异军突起，市场需求旺盛，因而用于其上的保护屏面板玻璃需求正不断扩
 大。高强度的高铝玻璃是智能手机和平板电脑的首选保护玻璃，目前国内高铝玻
 璃市场全部以进口为主，长年被美、日少数厂家垄断。南玻集团具备创新能力和
 先进的管理理念，产品品质达到了国内一流水平，因此南玻介入高铝超薄玻璃的
 生产不仅对国内电子玻璃的质量提升产生积极的影响，也将会为南玻集团增加新
 的利润增长点，创造良好的经济效益。
       目前，触摸屏新技术由于“苹果革命”，已在智能手机、平板电脑、平板电

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视及工业、商业等领域得到广泛应用。未来几年智能手机仍将快速增长，平板触
控电脑及超级本则异军突起，市场需求旺盛，因而用于其上的保护屏面板玻璃需
求正不断扩大。
    高铝玻璃由于其相较普通钠钙玻璃更容易进行化学钢化，且钢化后的强度较
普通钠钙玻璃提高了约 1/4，应力层深度也达 40μ m 以上（普通钠钙 12 小时钢
化才 16μ m），因而其在触控保护屏面板领域相较钠钙玻璃有更多设计导入机会。
另外，2013 年由于单片玻璃触控方案（OGS）广泛应用于平板电脑及笔电，因
此高强度的高铝玻璃是智能手机和平板电脑的首选保护玻璃。
    高铝玻璃即玻璃中 Al2O3 含量高达 15%以上（普通钠钙玻璃为 1%左右）。因
Al2O3 能极大地改善玻璃的化学稳定性、降低玻璃析晶倾向、提高玻璃硬度、提
高机械强度、尤其能提高玻璃拉升弹性模量，因此玻璃本体强度高，抗冲击性能
强；另外由于高铝玻璃中铝氧四面体网络空间大于硅氧四面体网络空间，其化学
钢化离子交换性能得到大幅提升。其化学钢化后的产品耐刮擦、耐划伤性能优良。
因此，未来高铝玻璃将向着比现有超薄玻璃更轻、更薄、强度更高的方向进一步
改善，同时也将具有防污、防眩等功能，将被广泛地应用于消费电子、太阳能、
轻量化汽车、轨道交通工具及高端建筑等领域，将极大地推动我国的节能减排及
高端产业的发展，因此高铝玻璃将会创造极为可观的经济效益和社会效益。

    目前国内高铝玻璃市场全部以进口为主，长年被美、日少数厂家垄断。
    南玻集团凭借自身的创新能力和先进的管理理念，在河北廊坊投产的第一条
超薄光电玻璃生产线已成功完成了 1.1mm、0.7mm 厚度普通钠钙的玻璃的技术积
累，产品品质达到了国内一流水平。在整个生产建设过程中，炼就了一批熟练掌
握生产优质浮法超薄玻璃开发型人才，同时南玻已掌握全氧燃烧、辅助电助熔、
池底鼓泡等先进熔化技术；平板研发中心已通过前期研究获得了高铝玻璃从成
份、熔化、澄清温度到玻璃的物理性能及电学性能、生产工艺等一系列产业化所
需的配套技术，同时已提交相关的配方发明专利。因此南玻介入高铝超薄玻璃的
生产不仅对国内电子玻璃的质量提升产生积极的影响，也将会为南玻集团增加新
的利润增长点，创造良好的经济效益。
    （2）项目必要性
    第一，广阔的市场需求
    在触摸屏盖板保护玻璃领域，国内大的盖板企业，如伯恩光学、蓝思科技、

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欧菲光、星星科技，其玻璃原片基本为客户指定的康宁、旭硝子高铝玻璃为主，
其中约有 30%使用日本进口的超薄玻璃，对国产超薄玻璃需求几乎为 0。国产普
通钠钙超薄玻璃仅占整个盖板市场的不足 10%。同时随着大尺寸 OGS 制程技术
新兴领域的出现，为高铝超薄玻璃提供了更加广阔的应用空间。
    第二，建设本项目能完善公司产业链
    本项目将进一步完善公司玻璃产业链中的产品结构，投资建设高铝玻璃基板
生产线符合我国“十二五”规划纲要中“专栏 4 制造业发展重点方向”的特种
玻璃政策，同时有利于“电子玻璃产业结构升级和提高电子专用材料配套能力”
的总体要求，将很大程度改善国内高端超薄玻璃基板配套缺失的现状。
    项目是完善集团超薄电子玻璃产业链的重大举措，也是为抢占未来触摸盖板
玻璃高端市场先机的重要战略，将极大地提高公司现有业务的协同效应，为提升
集团整体竞争力提供有力的保障。
    第三，建设本项目能增强公司核心技术竞争能力
    本项目将在原料系统、熔化系统和成型与退火系统设计方面采用适合高铝玻
璃生产的先进理念，选用先进的生产设备，满足高铝玻璃的生产需要。项目采用
新技术、新工艺、节约资（能）源、减少环境污染，能提高劳动生产率，增强公
司技术实力，从而增强公司核心竞争力。
     2、项目建设规划
    （1）项目实施主体
    本项目实施主体为公司全资子公司清远南玻节能新材料有限公司。
    （2）项目建设规划
    本项目计划投资金额 43,666.00 万元，公司目前以银行借款资金和自有资金
累计投入 32,919 万元。项目完成后，公司将建设成一条月产量约 100 万㎡的高
铝玻璃生产线。
    （3）项目建设进度
    项目预计建设期 15 个月，烤窑建设期 20 天，试生产 3 个月。
    3、项目发展前景
    随着触摸屏需求的迅速增加，触摸屏保护玻璃目前供不应求，随着触摸屏向
智能手机、平板电脑及超级本市场的渗透，未来触摸屏保护玻璃的需求量将进一


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步放大。此外，此类玻璃的应用领域也有望向轻量化汽车玻璃、太阳能基板玻璃、
轨道交通玻璃、高性能建筑玻璃等领域扩展，因此项目发展前景良好。
    4、项目预期收益
    项目建成后可实现年均销售收入 81,042 万元，年均净利润 34,197 万元；项
目内部收益率为 126.93%，项目回收期（动态）2.24 年。
    5、项目土地、环保及备案情况
    截至本预案公告之日，本项目已取得土地使用权证。本项目已在清远市发展
和改革局备案，批复号为清发改农【2011】11 号。本项目已获得清远市环境保
护局出具的清环【2011】159 号、清环【2013】179 号批复。


    （二）宜昌南玻电子级多晶硅升级扩改项目
    1、项目背景及必要性
    《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》确定了核心电子器件、
高端通用芯片及基础软件，极大规模集成电路制造技术及成套工艺等 16 个重大
专项，其中(02 专项)为电子级多晶硅材料研发项目，该项于 2014 年 5 月 26 日由
专项实施管理办公室正式批复同意，该项目将通过事后立项事后补助的方式，获
得国家财政补助，同时，国家集成电路产业投资基金也将落地，国家在大力发展
光伏产业的同时也更大力量支持集成电路产业，电子级多晶硅是集成电路的重要
原料，需求迫切。
    公司通过几年的人才、技术积累，在国内工艺技术达到领先水平，技术上可
以实现电子级多晶硅的生产，抢先布局电子级多晶硅不仅能将实现较大盈利，而
且对国家电子信息及国防具有重大的战略意义。
    公司目前在宜昌建成的多晶硅生产系统设计产能 7000 吨/年，只包含一条冷
氢化线，而冷氢化工况苛刻，对设备要求非常高，设备故障率较高使得系统平稳
运行存在较大不确定性，为避免冷氢化停车检修导致多晶硅全系统停车的巨大风
险，本次多晶硅升级扩改项目拟再增加一条冷氢化线，并对系统进行优化，在太
阳能级多晶硅装置的基础上新增电子级多晶硅项目。本项目建成后将增加公司多
晶硅产能 5000 吨/年，其中电子级多晶硅 2500 吨/年、太阳能级多晶硅 2500 吨/
年，公司多晶硅总产能将达到 12,000 吨/年。
    2、项目建设方案

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    （1）项目实施主体
    本项目实施主体为公司全资子公司宜昌南玻硅材料有限公司。
    （2）项目建设规划
    本项目总投资额 61,322.01 万元，主要用于机器设备的购置和基础设施的升
级改造。
    本项目计划扩产的 5000 吨/年多晶硅中，扩产的 3000 吨/年电子级多晶硅建
成一个单独的系统，从现有的冷氢化精馏分出一部分高纯 TCS，送到超高纯精馏
系统再次提纯得到超纯 TCS，送到电子级还原炉，从电子级还原炉出来的尾气经
电子级回收系统，得到纯净的回收氢气后返回电子级还原炉利用，冷凝的氯硅烷
送到电子级还原精馏进行分离提纯，得到的超高纯 TCS 再返回电子级还原炉，形
成闭环系统。扩产的 2000 吨/年太阳能级多晶硅系统将与现有的 7000 吨多晶硅
系统合并，形成 9000 吨/年太阳能级多晶硅的规模。
    （3）项目建设进度
    本项目实施阶段分为可研报批阶段、工程设计阶段、采购阶段、施工阶段、
调试阶段和正式运行阶段。设计、采购、施工应科学合理的交叉进行。项目建设
周期 15 个月，试运行 3 个月。
    3、项目发展前景
    国家集成电路产业投资基金也将落地，国家在大力发展光伏产业的同时也更
大力量支持集成电路产业，电子级多晶硅是集成电路的重要原料，需求迫切，因
此该项目市场前景广阔。
    4、项目预期效益
    本项目年均可实现销售收入82,125万元，年均净利润22,481.14万元，项目内
部收益率37.86%，项目回收期（动态）4.36年。
    5、项目土地、环保及备案情况
    截至本预案公告之日，本项目已取得土地使用权证，立项、环保等批复文件
正在办理之中。


    （三）偿还银行贷款
    截至 2014 年 12 月 31 日，公司短期银行借款金额 195,712.32 万元，长期银
行借款金额 38,381.78 万元，资产负债率为 42.76%。本次募集资金拟偿还银行贷

                                   -6-
款 20,000 万元，可以改善公司财务结构，节约公司财务成本，降低公司资产负
债率。


    （四）补充流动资金
    公司本次募集资金 35,012.00 万元拟补充流动资金。公司所处玻璃生产行业
属于技术、资金密集型行业，公司日常经营需要流动资金量较大。本次部分募集
资金补充流动资金，可以更好地满足公司生产、运营需要，降低公司经营风险，
提高资金使用效率，增强公司竞争力。



三、募集资金投资项目对公司的影响

    本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产均有所增加，可以增强公司的
资本实力，缓解公司营运资金紧张的状况，并且能够降低负债率，优化公司财务
结构，增强抗风险能力。
    本次募投项目投资新增一条冷氢化生产线，可以扩大公司多晶硅生产能力，
增强多晶硅系统稳定性，提高多晶硅生产工艺水平；同时投资高铝玻璃生产线，
可以进一步完善公司玻璃产业链中的产品结构，完善集团超薄电子玻璃产业链，
有助于抢占未来触摸盖板玻璃高端市场先机，将为提升集团整体竞争力提供有力
的保障。




                                              中国南玻集团股份有限公司
                                                二○一五年四月二十二日




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