南 玻A:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告2015-04-23
中国南玻集团股份有限公司
非公开发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇一五年四月
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一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 16 亿元,所募集资金在扣除发
行费用后将投向以下项目:
序号 项目名称 项目建设内容 预计总投资额 拟使用募集资金额
宜昌南玻电子级多晶 年产 5000 吨多晶硅
1 61,322.01 61,322.00
硅升级扩改项目 装置建设
清远南玻高铝玻璃生 月产量约 100 万㎡的
2 43,666.00 43,666.00
产线建设 高铝玻璃生产线
3 偿还银行贷款 - 20,000.00 20,000.00
4 补充流动资金 - 35,012.00 35,012.00
合计 160,000.01 160,000.00
如果本次非公开发行股票募集资金不能满足公司项目的资金需要,公司将利
用自筹资金解决不足部分。本次非公开发行募集资金到位后,公司将按计划投入
上述项目的建设,以确保工程按计划完成。本次非公开发行募集资金到位之前,
公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后予
以置换。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
(一)清远南玻高铝玻璃生产线建设项目
1、项目背景及必要性
(1)项目背景
触摸屏新技术由于“苹果革命”已在智能手机、平板电脑、平板电视及工业、
商业等领域得到广泛应用,未来几年智能手机仍将快速增长,平板触控电脑及超
级本则异军突起,市场需求旺盛,因而用于其上的保护屏面板玻璃需求正不断扩
大。高强度的高铝玻璃是智能手机和平板电脑的首选保护玻璃,目前国内高铝玻
璃市场全部以进口为主,长年被美、日少数厂家垄断。南玻集团具备创新能力和
先进的管理理念,产品品质达到了国内一流水平,因此南玻介入高铝超薄玻璃的
生产不仅对国内电子玻璃的质量提升产生积极的影响,也将会为南玻集团增加新
的利润增长点,创造良好的经济效益。
目前,触摸屏新技术由于“苹果革命”,已在智能手机、平板电脑、平板电
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视及工业、商业等领域得到广泛应用。未来几年智能手机仍将快速增长,平板触
控电脑及超级本则异军突起,市场需求旺盛,因而用于其上的保护屏面板玻璃需
求正不断扩大。
高铝玻璃由于其相较普通钠钙玻璃更容易进行化学钢化,且钢化后的强度较
普通钠钙玻璃提高了约 1/4,应力层深度也达 40μ m 以上(普通钠钙 12 小时钢
化才 16μ m),因而其在触控保护屏面板领域相较钠钙玻璃有更多设计导入机会。
另外,2013 年由于单片玻璃触控方案(OGS)广泛应用于平板电脑及笔电,因
此高强度的高铝玻璃是智能手机和平板电脑的首选保护玻璃。
高铝玻璃即玻璃中 Al2O3 含量高达 15%以上(普通钠钙玻璃为 1%左右)。因
Al2O3 能极大地改善玻璃的化学稳定性、降低玻璃析晶倾向、提高玻璃硬度、提
高机械强度、尤其能提高玻璃拉升弹性模量,因此玻璃本体强度高,抗冲击性能
强;另外由于高铝玻璃中铝氧四面体网络空间大于硅氧四面体网络空间,其化学
钢化离子交换性能得到大幅提升。其化学钢化后的产品耐刮擦、耐划伤性能优良。
因此,未来高铝玻璃将向着比现有超薄玻璃更轻、更薄、强度更高的方向进一步
改善,同时也将具有防污、防眩等功能,将被广泛地应用于消费电子、太阳能、
轻量化汽车、轨道交通工具及高端建筑等领域,将极大地推动我国的节能减排及
高端产业的发展,因此高铝玻璃将会创造极为可观的经济效益和社会效益。
目前国内高铝玻璃市场全部以进口为主,长年被美、日少数厂家垄断。
南玻集团凭借自身的创新能力和先进的管理理念,在河北廊坊投产的第一条
超薄光电玻璃生产线已成功完成了 1.1mm、0.7mm 厚度普通钠钙的玻璃的技术积
累,产品品质达到了国内一流水平。在整个生产建设过程中,炼就了一批熟练掌
握生产优质浮法超薄玻璃开发型人才,同时南玻已掌握全氧燃烧、辅助电助熔、
池底鼓泡等先进熔化技术;平板研发中心已通过前期研究获得了高铝玻璃从成
份、熔化、澄清温度到玻璃的物理性能及电学性能、生产工艺等一系列产业化所
需的配套技术,同时已提交相关的配方发明专利。因此南玻介入高铝超薄玻璃的
生产不仅对国内电子玻璃的质量提升产生积极的影响,也将会为南玻集团增加新
的利润增长点,创造良好的经济效益。
(2)项目必要性
第一,广阔的市场需求
在触摸屏盖板保护玻璃领域,国内大的盖板企业,如伯恩光学、蓝思科技、
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欧菲光、星星科技,其玻璃原片基本为客户指定的康宁、旭硝子高铝玻璃为主,
其中约有 30%使用日本进口的超薄玻璃,对国产超薄玻璃需求几乎为 0。国产普
通钠钙超薄玻璃仅占整个盖板市场的不足 10%。同时随着大尺寸 OGS 制程技术
新兴领域的出现,为高铝超薄玻璃提供了更加广阔的应用空间。
第二,建设本项目能完善公司产业链
本项目将进一步完善公司玻璃产业链中的产品结构,投资建设高铝玻璃基板
生产线符合我国“十二五”规划纲要中“专栏 4 制造业发展重点方向”的特种
玻璃政策,同时有利于“电子玻璃产业结构升级和提高电子专用材料配套能力”
的总体要求,将很大程度改善国内高端超薄玻璃基板配套缺失的现状。
项目是完善集团超薄电子玻璃产业链的重大举措,也是为抢占未来触摸盖板
玻璃高端市场先机的重要战略,将极大地提高公司现有业务的协同效应,为提升
集团整体竞争力提供有力的保障。
第三,建设本项目能增强公司核心技术竞争能力
本项目将在原料系统、熔化系统和成型与退火系统设计方面采用适合高铝玻
璃生产的先进理念,选用先进的生产设备,满足高铝玻璃的生产需要。项目采用
新技术、新工艺、节约资(能)源、减少环境污染,能提高劳动生产率,增强公
司技术实力,从而增强公司核心竞争力。
2、项目建设规划
(1)项目实施主体
本项目实施主体为公司全资子公司清远南玻节能新材料有限公司。
(2)项目建设规划
本项目计划投资金额 43,666.00 万元,公司目前以银行借款资金和自有资金
累计投入 32,919 万元。项目完成后,公司将建设成一条月产量约 100 万㎡的高
铝玻璃生产线。
(3)项目建设进度
项目预计建设期 15 个月,烤窑建设期 20 天,试生产 3 个月。
3、项目发展前景
随着触摸屏需求的迅速增加,触摸屏保护玻璃目前供不应求,随着触摸屏向
智能手机、平板电脑及超级本市场的渗透,未来触摸屏保护玻璃的需求量将进一
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步放大。此外,此类玻璃的应用领域也有望向轻量化汽车玻璃、太阳能基板玻璃、
轨道交通玻璃、高性能建筑玻璃等领域扩展,因此项目发展前景良好。
4、项目预期收益
项目建成后可实现年均销售收入 81,042 万元,年均净利润 34,197 万元;项
目内部收益率为 126.93%,项目回收期(动态)2.24 年。
5、项目土地、环保及备案情况
截至本预案公告之日,本项目已取得土地使用权证。本项目已在清远市发展
和改革局备案,批复号为清发改农【2011】11 号。本项目已获得清远市环境保
护局出具的清环【2011】159 号、清环【2013】179 号批复。
(二)宜昌南玻电子级多晶硅升级扩改项目
1、项目背景及必要性
《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》确定了核心电子器件、
高端通用芯片及基础软件,极大规模集成电路制造技术及成套工艺等 16 个重大
专项,其中(02 专项)为电子级多晶硅材料研发项目,该项于 2014 年 5 月 26 日由
专项实施管理办公室正式批复同意,该项目将通过事后立项事后补助的方式,获
得国家财政补助,同时,国家集成电路产业投资基金也将落地,国家在大力发展
光伏产业的同时也更大力量支持集成电路产业,电子级多晶硅是集成电路的重要
原料,需求迫切。
公司通过几年的人才、技术积累,在国内工艺技术达到领先水平,技术上可
以实现电子级多晶硅的生产,抢先布局电子级多晶硅不仅能将实现较大盈利,而
且对国家电子信息及国防具有重大的战略意义。
公司目前在宜昌建成的多晶硅生产系统设计产能 7000 吨/年,只包含一条冷
氢化线,而冷氢化工况苛刻,对设备要求非常高,设备故障率较高使得系统平稳
运行存在较大不确定性,为避免冷氢化停车检修导致多晶硅全系统停车的巨大风
险,本次多晶硅升级扩改项目拟再增加一条冷氢化线,并对系统进行优化,在太
阳能级多晶硅装置的基础上新增电子级多晶硅项目。本项目建成后将增加公司多
晶硅产能 5000 吨/年,其中电子级多晶硅 2500 吨/年、太阳能级多晶硅 2500 吨/
年,公司多晶硅总产能将达到 12,000 吨/年。
2、项目建设方案
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(1)项目实施主体
本项目实施主体为公司全资子公司宜昌南玻硅材料有限公司。
(2)项目建设规划
本项目总投资额 61,322.01 万元,主要用于机器设备的购置和基础设施的升
级改造。
本项目计划扩产的 5000 吨/年多晶硅中,扩产的 3000 吨/年电子级多晶硅建
成一个单独的系统,从现有的冷氢化精馏分出一部分高纯 TCS,送到超高纯精馏
系统再次提纯得到超纯 TCS,送到电子级还原炉,从电子级还原炉出来的尾气经
电子级回收系统,得到纯净的回收氢气后返回电子级还原炉利用,冷凝的氯硅烷
送到电子级还原精馏进行分离提纯,得到的超高纯 TCS 再返回电子级还原炉,形
成闭环系统。扩产的 2000 吨/年太阳能级多晶硅系统将与现有的 7000 吨多晶硅
系统合并,形成 9000 吨/年太阳能级多晶硅的规模。
(3)项目建设进度
本项目实施阶段分为可研报批阶段、工程设计阶段、采购阶段、施工阶段、
调试阶段和正式运行阶段。设计、采购、施工应科学合理的交叉进行。项目建设
周期 15 个月,试运行 3 个月。
3、项目发展前景
国家集成电路产业投资基金也将落地,国家在大力发展光伏产业的同时也更
大力量支持集成电路产业,电子级多晶硅是集成电路的重要原料,需求迫切,因
此该项目市场前景广阔。
4、项目预期效益
本项目年均可实现销售收入82,125万元,年均净利润22,481.14万元,项目内
部收益率37.86%,项目回收期(动态)4.36年。
5、项目土地、环保及备案情况
截至本预案公告之日,本项目已取得土地使用权证,立项、环保等批复文件
正在办理之中。
(三)偿还银行贷款
截至 2014 年 12 月 31 日,公司短期银行借款金额 195,712.32 万元,长期银
行借款金额 38,381.78 万元,资产负债率为 42.76%。本次募集资金拟偿还银行贷
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款 20,000 万元,可以改善公司财务结构,节约公司财务成本,降低公司资产负
债率。
(四)补充流动资金
公司本次募集资金 35,012.00 万元拟补充流动资金。公司所处玻璃生产行业
属于技术、资金密集型行业,公司日常经营需要流动资金量较大。本次部分募集
资金补充流动资金,可以更好地满足公司生产、运营需要,降低公司经营风险,
提高资金使用效率,增强公司竞争力。
三、募集资金投资项目对公司的影响
本次非公开发行完成后,公司总资产和净资产均有所增加,可以增强公司的
资本实力,缓解公司营运资金紧张的状况,并且能够降低负债率,优化公司财务
结构,增强抗风险能力。
本次募投项目投资新增一条冷氢化生产线,可以扩大公司多晶硅生产能力,
增强多晶硅系统稳定性,提高多晶硅生产工艺水平;同时投资高铝玻璃生产线,
可以进一步完善公司玻璃产业链中的产品结构,完善集团超薄电子玻璃产业链,
有助于抢占未来触摸盖板玻璃高端市场先机,将为提升集团整体竞争力提供有力
的保障。
中国南玻集团股份有限公司
二○一五年四月二十二日
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