烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
2011 年半年度报告全文
二Ο一一年八月九日
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本
报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司 2011 年半年度财务会计报告未经审计。
本公司董事长孙利强先生、主管会计工作负责人冷斌先生
和会计机构负责人姜建勋先生保证半年度报告中财务报告的真
实、完整。
本报告分别以中、英文两种文字编制，在对两种文本的理
解发生歧义时，以中文文本为准。
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目 录
§1 公司基本情况……………………………………………………… 5
§2 股本变动和主要股东持股情况…………………………………… 8
§3 董事、监事和高级管理人员情况…………………………………… 11
§４ 董事会报告…………………………………………………………… 12
§5 重要事项……………………………………………………………… 16
§6 财务报告……………………………………………………………… 22
§7 备查文件……………………………………………………………… 102
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§1 公司基本情况
1.1 公司基本情况简介
公司法定中文名称 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司法定英文名称 YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED
公司法定英文名称缩写 CHANGYU
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
股票简称 张裕 A、张裕 B
股票代码 000869、200869
注册地址 山东省烟台市大马路 56 号
办公地址 山东省烟台市大马路 56 号
邮政编码 264000
公司互联网网址 http://www.changyu.com.cn
公司电子信箱 webmaster@changyu.com.cn
公司法定代表人 孙利强
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 曲为民 李廷国
联系地址 山东省烟台市大马路 56 号 山东省烟台市大马路 56 号
电 话 0086-535-6633658 0086-535-6633656
传 真 0086-535-6633639 0086-535-6633639
电子信箱 quwm@changyu.com.cn stock@changyu.com.cn
本公司信息披露报纸 境内：《中国证券报》、《证券时报》；境外：《香港商报》
登载半年度报告的网址 http://www.cninfo.com.cn
半年度报告备置地点 公司董事会秘书处
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其他有关资料
公司首次注册登记日期 1997 年 9 月 18 日
公司首次注册登记地点 山东省工商行政管理局
公司变更注册登记日期 2006 年 6 月 23 日
公司变更注册登记地点 山东省工商行政管理局
公司企业法人营业执照注册号 3700001806012
公司国税税务登记号 37060216500338-1
公司地税税务登记号 370601267100035
公司聘请的中国会计师 安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼
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1.2 主要财务数据和指标
1.2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
本报告期末比上年
本报告期末 上年度期末
度期末增减（％）
总资产 6,125,215,014 5,983,377,253 2.37
所有者权益（或股东权益） 3,978,491,136 3,839,708,341 3.61
归属于上市公司股东的每股净资产 7.55 7.28 3.71
本报告期比上年同
报告期（1－6 月） 上年同期
期增减（％）
营业收入 3,090,021,567 2,481,885,134 24.50
营业利润 1,159,441,095 774,791,010 49.65
利润总额 1,162,514,940 779,242,762 49.19
归属于上市公司股东的净利润 876,955,116 585,674,479 49.73
扣除非经常性损益后的净利润 874,766,673 582,953,418 50.06
基本每股收益 1.66 1.11 49.55
稀释每股收益 1.66 1.11 49.55
净资产收益率(%) 22.04 19.58 2.46
经营活动产生的现金流量净额 1,018,887,265 639,706,842 59.27
每股经营活动产生的现金流量净额 1.93 1.21 59.50
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1.2.2 非经常性损益项目
单位：元
项目 2011年1-6月 2010年1-6月
非流动资产处置损益 (99,865) （283,954）
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,137,979 4,507,854
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益 52,122 429,107
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,035,730 227,852
减：所得税影响额 (931,274) （1,220,215）
减:少数股东权益影响额（税后） (6,249) （939,583）
合计 2,188,443 2,721,061
1.2.3 国内外会计准则差异
报告期内，公司没有因遵循国内外两种会计准则而产生差异的交易和事项发生，分别按
国内外两种会计准则确认的净利润和净资产结果均一致，没有差异。
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§2 股本变动和主要股东持股情况
2.1 股本变动情况表
单位：万股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发行 公积金转
数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例
新股 股
一、有限售条件股份 21303 40.40 -21303 -21303
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 21303 40.40 -21303 -21303
其中：
境内法人持股 21303 40.40 -21303 -21303
境内自然人持股
４、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 31425 59.60 +21303 +21303 52728 100.00
1、人民币普通股 13577 25.75 +21303 +21303 34880 66.15
2、境内上市的外资股 17848 33.85 17848 33.85
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 52728 100 52728 100
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2.2 报告期末股东总数及前十名股东持股情况
单位：股
股东总数 18,004 户，其中 A 股股东 12,529 户，B 股股东 5,475 户。
前 10 名股东持股情况
持股 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
比例 件股份数量 的股份数量
烟台张裕集团有限公司 境内非国有法人 50.40% 265,749,120 0 0
HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA GROWTH FD 境外法人 3.63% 19,154,622 0 0
GAO-LING FUND,L.P. 境外法人 3.43% 18,102,298 0 0
BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD 境外法人 1.97% 10,373,597 0 0
GOVERNMENT OF SINGAPORE INV. CORP.- A/C "C" 境外法人 1.20% 6,324,903 0 0
UBS (LUXEMBOURG) S.A. 境外法人 0.86% 4,543,836 0 0
BBH LUX-FIDELITY FUNDS-EMERGING MARKETS FUND 境外法人 0.85% 4,499,786 0 0
长城安心回报混合型证券投资基金 境内非国有法人 0.78% 4,100,582 0 0
汇添富成长焦点股票型证券投资基金 境内非国有法人 0.72% 3,814,835 0 0
中银持续增长股票型证券投资基金 境内非国有法人 0.64% 3,349,024 0 0
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
烟台张裕集团有限公司 265,749,120 A股
HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA GROWTH FD 19,154,622 B股
GAO-LING FUND,L.P. 18,102,298 B股
BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD 10,373,597 B股
GOVERNMENT OF SINGAPORE INV. CORP.- A/C "C" 6,324,903 B股
UBS (LUXEMBOURG) S.A. 4,543,836 B股
BBH LUX-FIDELITY FUNDS-EMERGING MARKETS FUND 4,499,786 B股
长城安心回报混合型证券投资基金 4,100,582 A股
汇添富成长焦点股票型证券投资基金 3,814,835 A股
中银持续增长股票型证券投资基金 3,349,024 A股
上述股东关联关系或一致行动的说明 烟台张裕集团有限公司与上述 9 户流通股股东之间不存在关联关系
或一致行动关系；其他流通股股东之间关联关系或一致行动关系情
况不详。
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2.3 前 10 名有限售条件股东持股数量及限售条件
2011 年 3 月 25 日，控股股东-烟台张裕集团有限公司（以下简称“张裕集团”）持有的
本公司 213,021,120 股限售股份解除了限售并可上市流通；至此本公司所有股份均解除了限
售，没有有限售条件股东。
2.4 控股股东或实际控制人变动情况
报告期内，本公司控股股东和实际控制人均未发生变化，控股股东仍为张裕集团；本公
司仍然实际由烟台市国资委、意大利意利瓦萨隆诺投资公司、国际金融公司和烟台裕华投资
发展有限公司四方共同控制。 具体产权及控制关系如下：
张裕集团及本公司中层以上员工 27 人
100%
烟台裕盛投资发展有限公司 张裕集团及本公司普通员工 46 人
美 日 法 德 英 其
国 本 国 国 国 他
62.22% 37.78%
政 政 政 政 政 国
府 府 府 府 府 家
5% 及 REINA REINA REINA REINA
组 AUGUSTO RICCARDO MARINA LODOVICO
织
24% 6% 5% 5% 5% 55% 25% 25% 25% 25%
国际金融公司 烟台裕华投资发展有限公司 意大利意利瓦萨隆诺投资公司 烟台市国资委
10% 45% 33% 12%
其他 A 股股东 张裕集团 B 股股东
15.75% 50.40% 33.85%
本公司
注：烟台裕盛投资发展有限公司未有持有股权超过 5%的单一股东；REINAAUGUSTO 为
本公司董事，REINARICCARDO、REINAMARINA 和 REINALODOVICO 是 REINAAUGUSTO 的
家族成员。
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§3 董事、监事、高级管理人员情况
3.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
本期增持 本期减持 变动
姓 名 职 务 年初持股数 期末持股数
股份数量 股份数量 原因
孙利强 董事长 0 0 0 0 －
副董事长兼
周洪江 0 0 0 0 －
总经理
董事兼副总
冷 斌 0 0 0 0 －
经理
董事、副总经
曲为民 0 0 0 0 －
理兼董秘
陈吉宗 董事 0 0 0 0 －
奥古斯都瑞纳 董事 0 0 0 0 －
阿尔迪诺玛佐拉迪 董事 0 0 0 0 －
阿皮纳尼安东尼奥 董事 0 0 0 0 －
让保罗皮纳得 董事 0 0 0 0 －
耿兆林 独立董事 0 0 0 0 －
王仕刚 独立董事 0 0 0 0 －
肖 微 独立董事 0 0 0 0 －
王竹泉 独立董事 0 0 0 0 －
傅铭志 监事会主席 0 0 0 0 －
张虹霞 监事 0 0 0 0 －
姜进强 监事 0 0 0 0 －
杨 明 副总经理 0 0 0 0 －
李记明 总工程师 0 0 0 0 －
姜 华 副总经理 0 0 0 0 －
孙 健 副总经理 0 0 0 0 －
姜建勋 财务负责人 0 0 0 0 －
3.2 报告期内董事、监事、高级管理人员的解聘或新聘情况
报告期内，经 2010 年度股东大会审议通过，公司聘任王仕刚先生为公司第五届董事会
独立董事。除此之外，报告期内没有发生其他解聘或新聘董事、监事、高级管理人员的情
况。
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§４ 董事会报告
4.1 对经营情况的讨论与分析
报告期内，公司主营业务保持了持续稳定发展，葡萄酒、白兰地、起泡酒和保健酒销售
收入保持了不同幅度的增长，公司营业收入为 309,002 万元，归属于公司股东的净利润为
87,696 万元，同比分别增长 24.50%和 49.73%，特别是中高档葡萄酒增长较快，加之部分产
品价格提升，导致公司综合毛利率同比提高 3.87 个百分点至 75.75%。报告期内，公司主要
做了以下几方面工作：
一是继续加强以“张裕爱斐堡”、“解百纳”和“张裕黄金冰谷”等为主体的品牌宣传
和产品推广力度，促进了张裕爱斐堡酒庄酒、解百纳葡萄酒、冰酒和卡斯特酒庄酒等中高档
产品的持续快速增长。报告期内，上述产品销售额较上年同期增长幅度均在 25%以上。
二是在全国范围重点加强了细分的六类渠道，以及县级市场建设工作，取得了较好效
果，增强了掌控终端的能力和产品竞争力；在国内 45 个省会和重点城市建立了团购营销
部，形成了覆盖全国重点区域的团购营销系统，进一步完善了公司营销体系。
三是进一步完善销售系统各级人员责任制，强化“优胜劣汰”的竞争机制和市场化的用
人机制，加强对市场人员的日常工作考核和基础管理工作考评、加大对市场营销人员的培训
力度，有效提升了市场营销人员的综合素质和营销能力；通过加强市场监管力度，查获、捣
毁了多个制售假冒产品窝点，严厉查处了多起串货行为，有效杜绝了假冒伪劣产品和窜货对
市场的冲击，确保了产品价格体系稳定和销售渠道畅通。
四是进一步规范了葡萄基地管理体系，理顺和明确了基地各级人员相关责任，制定并完
善了葡萄基地管理标准和技术规范，完善了葡萄产量与质量控制和考核指标体系，形成了全
国六大产区统一管理的组织架构，从而全面提高了葡萄基地的管理水平和控制能力，增强了
优质葡萄原料的保障能力。
五是切实做好新建项目及技术改造工作，加强项目投资额度和进度的管理，确保工程质
量，进一步提高中高档产品的生产能力和质量水平，为公司中长期发展奠定更加坚实的基
础。详细情况请参见本报告“4.3 投资情况”一节。
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4.2 报告期内主要经营情况
4.2.1 报告期内总体经营情况
项 目 本期数（元） 上年同期数（元） 增长比例（%）
营业收入 3,090,021,567 2,481,885,134 24.50
营业利润 1,159,441,095 774,791,010 49.65
归属于母公司股东的净利润 876,955,116 585,674,479 49.73
变动原因如下：
报告期内，公司营业收入较上年同期增长 24.50%，主要系公司产品需求较为平稳,销量
增加, 加之以酒庄酒和解百纳干红为主体的中高档产品增长较快，使产品平均售价同比上升
所致；公司营业利润较上年同期增长 49.65%，主要系公司营业收入增长,加之公司销售费用
和营业成本控制较好所致；归属于母公司股东的净利润较上年同期增长 49.73%，主要系营业
利润增长所致。
4.2.2 公司主营业务的范围及经营状况
本公司属食品饮料业，主营业务是从事葡萄酒、白兰地、香槟酒和保健酒的酿制、生产与
销售。主要产品有：干红、干白葡萄酒，甜葡萄酒；XO 级、VSOP 级、VO 级、VS 级白兰地；特
质三鞭酒、味美思和香槟酒。占公司营业收入 10%以上（含 10%）的产品经营情况如下：
单位:万元
主营业务收入 主营业务成本
毛利 毛利率比上年
主营业务收入 主营业务成本 比上年同期增 比上年同期增
率 同期增减(%)
减(%) 减(%)
葡萄酒 256,795 54,347 78.84 25.71% 2.25% 4.86
白兰地 38,938 15,099 61.22 16.43% 18.03% -0.53
合 计 295,733 69,446 76.52 24.40% 5.31% 4.26
其中:
关联交 465 - - - - -
易
4.2.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
报告期内，公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力均未发生重大变化。
4.2.4 对净利润产生重大影响的其他经营业务
报告期内，未发生对公司净利润产生重大影响的其他经营业务。
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4.2.5 主要控参股公司经营情况
单位:万元
控参股 资产规
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 净资产 净利润
比例 模
葡萄酒、香槟
烟台张裕－卡 张裕 卡斯特酒庄干
70% 酒的研制、生
斯特酒庄有限 红、干白葡萄酒及香 500 万美元 22,905 8,394 1,757
产与销售、旅
公司 槟酒、工业旅游
游服务
廊坊卡斯特－
葡萄酒的生
张裕酒业有限 49% 干红、干白葡萄酒 300 万美元 3,485 2,932 3
产与销售
公司
烟台麒麟包装 生产及销售 软木塞、铝帽、PVC
50% 140 万美元 5,435 3,700 -362
有限公司 包装材料 热缩帽等
北京张裕爱斐 白兰地、葡
白兰地、高档干红及
堡国际酒庄有 70% 萄酒的研制、 11,000 万元 20,500 12,398 633
干白葡萄酒
限公司 生产与销售
辽宁张裕冰酒 冰葡萄酒的
51% 冰葡萄酒 2,630 万元 7,800 2,798 -68
酒庄有限公司 生产
葡萄的种植,
新疆天珠葡萄 葡萄汁、葡萄
60% 葡萄和葡萄原酒 3,000 万元 23,708 15,681 1,658
酒业有限公司 原酒及果酒加
工和销售
4.2.6 经营中的问题与困难
报告期内,尽管公司各项业务拓展较为顺利,经营业绩良好,但仍存在以下问题:
一是部分区域终端拓展进度缓慢，效果有待提高。
二是酒种发展不平衡现象仍未根本改观。与上年同期相比，报告期内公司葡萄酒和白兰
地销售增长较快，香槟酒销售停滞不前，保健酒销量有所下滑。
三是部分管理制度和措施因各种原因影响而未能及时落实到位。
四是个别建设项目进度未能达到预期目标。
针对上述问题与困难，公司将制定切实可行的对策和措施，克服困难，开拓进取，确保
圆满完成全年各项预算指标。
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4.3 投资情况
4.3.1 募集资金使用情况
本公司自 2001 年以来，未发生募集资金的情况。而 2000 年 10 月增资发行 3,200 万人民
币普通股，所募集资金已全部投资于招股说明书承诺投资项目，并产生了比较好的收益，没有
发生变更投资项目的情形。
4.3.2 非募集资金投资项目情况
2011 年度，公司资本开支计划总额为 100,312 万元。报告期内已投入 28,179 万元，各
项目投资情况如下：
1、销售公司市场办公用房购置项目。该项目 2011 年计划投资 8,244 万元，完成 35 处
房产的购置和装修工作，现已投入资金 1,666 万元，购置房产 14 处，装修 2 处。
2、关于在烟台西山厂区建设室内物流中心项目。该项目 2011 年投资计划 3,925 万元，
已投资 320 万元，完成了方案设计与审核、施工图设计与审核，以及环境评估工作，取得了
项目规划许可证和建设许可证，并完成施工招标，开始土建施工。
3、扩大北京张裕爱斐堡酒庄生产规模项目。该项目 2011 年计划投资 1,000 万元,已投
资 670 万元，完成北京张裕爱斐堡酒庄大酒窖装修、生活楼改造，以及监控、消防、污水处
理、道路等工程和设施建设。
4、陕西省咸阳市兴建张裕酒庄项目。该项目已正式命名为陕西张裕瑞那城堡酒庄建设
项目，2011 年计划投资 10,000 万元，已投资 2,973 万元，接待楼已封顶，并开始工程装
修；项目主体工程和相关配套工程尚处于施工阶段。
5、在新疆石河子市购置 60 公顷土地及建设高档酒生产基地项目。该项目已正式命名为
新疆张裕巴保男爵酒庄建设项目，2011 年计划投资 14,443 万元,已投资 8,938 万元，完成
了项目主体工程、环保设施、70%的道路和管网建设，以及部分生产设备招标。
6、在烟台开发区购置 110 公顷土地项目。该项目 2011 年计划投资 15,000 万元，已投
资 7,876 万元，完成了规划方案设计与论证工作，并取得了部分土地使用权，现正处于全面
开工前的准备阶段。
7、张裕宁夏葡萄酒公司建设项目。该项目已正式命名为宁夏张裕罗斯十五世酒庄项
目，2011 年计划投资 15,836 万元，已投入资金 3,898 万元，完成了项目大部分土建工程和
部分设备安装工程，现处于工程装修和剩余设备采购及安装阶段。
8、橡木桶购置项目。该项目 2011 年计划投资 9,452 万元，已完成比值比价工作，烟台厂
区拟购置木桶已经定制，异地三个酒庄所用木桶已经确定生产厂家，目前还没有投资支出。
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9、关于在西山厂区建设 1 万平米地下酒窖项目。该项目 2011 年计划投资 4,991 万元，现
已投资 350 万元，完成了开工前的各项准备工作，并进入基础施工阶段。
10、在烟台西山厂区建设 1.5 万吨储酒罐区项目。该项目 2011 年计划投资 2,660 万
元，现已投资 608 万元，完成原有设施拆除和大罐基础施工，土建工程已近尾声，罐体制作
和安装正在进行，预计 8 月底投入使用。
11、关于在烟台张裕卡斯特酒庄建设 1.5 万平方米酒窖及会所项目。该项目计划投资
14,761 万元，现已投资 880 万元，完成了施工队伍招标和地下酒窖 80%的土方挖掘工作。
4.4 经营计划调整情况
报告期内，本公司未对本年度经营计划进行调整，亦未打算做出修改。
4.5 财务报告审计情况
本公司 2011 年半年度财务报告未经审计。
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§5 重要事项
5.1 公司治理情况
本公司认真按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司
治理准则》等国家有关法律法规之规定，建立并不断完善公司法人治理结构，依法规范运作。
目前，公司法人治理结构与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件基本不存在差
异，能够较好地适应公司发展需要。
5.2 公司利润分配方案执行情况
本公司2010年度股东大会审议通过的2010年度利润分配方案如下：以公司2010年12月31
日之总股本52,728万股为基数，向全体股东每10股派现金人民币14.00元（含税）。扣税后，
A股个人股东、证券投资基金、合格境外机构投资者实际每10股派现金人民币12.60元；B股个
人股东、非居民企业股东实际每10股派现金人民币12.60元。根据公司章程规定，B股现金股
息以本公司股东大会决议日后第一个工作日（2011年5月11日）中国人民银行公布的人民币兑
换港币的中间价（1港币=0.8357人民币）折合港币兑付。
本次利润分配方案实施公告刊登于 2011 年 6 月 7 日《中国证券报》和《证券时报》。A
股股权登记日为 2011 年 6 月 13 日，除息日为 2011 年 6 月 14 日；B 股最后交易日为 2011 年
6 月 13 日，除息日为 2011 年 6 月 14 日，B 股股权登记日为 2011 年 6 月 16 日。本次利润分
配已于 2011 年 6 月上旬实施完毕。
2010 年度利润分配方案中，本公司未提出公积金转增股本方案。
5.3 2011 年半年度利润分配预案
按公司第五届董事会第七次会议决议，本公司 2011 年上半年度利润不分配，亦不进行公
积金转增股本。
5.4 重大诉讼及仲裁事项
本公司报告期内未发生，亦不存在以前期间发生并延续至本期的重大诉讼及仲裁事项。
5.5 重大资产收购、出售及资产重组事项
报告期内未发生，亦无以前期间发生并持续至报告期的重大资产收购、出售及资产重组
事项。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
5.6 重大关联交易
5.6.1 购销商品及提供劳务
报告期内，本公司向控股股东之子公司—烟台张裕旅游有限公司和烟台张裕国际葡萄酒城
之窗有限公司分别销售商品 250.4 万元和 215.0 万元，分别向二者采购商品 13.9 万元和 0.7
万元；向烟台神马包装有限公司采购包装材料等 7,548 万元，与关联方之间未发生提供劳务
事项。
5.6.2 关联债权债务往来
报告期内，按照本公司与控股股东—烟台张裕集团有限公司订立的相关协议，本公司每年
须向其支付服务费、专利许可使用费、房屋及场地租赁费，并按公司当期销售收入的 2%支付
商标使用费，报告期内累计发生额 5,889.9 万元；除此之外,没有其他关联债权债务。
5.7 重大合同履行情况
5.7.1 重大交易、托管、承包和租赁资产
报告期内，本公司根据《房屋及场地租赁协议》，租赁使用控股股东有关土地和场地，
年租金为 638.3 万元。
除之此外，报告期内未发生亦无以前期间发生并延续至报告期的重大交易、托管和承包
其他公司资产事项，亦未发生其他公司托管、承包和租赁本公司资产事项。
5.7.2 重大现金资产管理
报告期内，本公司未发生亦无以前期间发生并延续到报告期的重大委托他人进行现金资
产管理的事项。
5.8 重大担保
报告期内，公司未发生亦无以前期间发生并持续到报告期的重大担保事项。
5.9 公司或持有公司股份 5%以上股东承诺事项
5.9.1 公司或持有公司股份 5%以上(含 5%)股东在以前期间未做出对公司经营成果、财
务状况可能产生重要影响的承诺事项。
5.9.2 张裕集团已依照公司股权分置改革时所做承诺，分别在 2005 年度股东大会、2006
年度股东大会和 2007 年度股东大会上对当年度利润分配方案投了赞成票。
5.9.3 张裕集团于 2009 年 3 月 25 日将其持有的本公司 2,636.4 万股限售股份解除限
售，于 2010 年 4 月 1 日将其持有的本公司 2,636.4 万股限售股份解除限售，于 2011 年 3 月
25 日将其持有的本公司 213,021,120 股限售股份解除限售，同时做出承诺：如果计划未来通
过交易系统出售所持本公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到
5％，张裕集团将于第一次减持前两个交易日内通过本公司对外披露出售提示性公告，披露内
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
容包括但不限于拟出售的数量、拟出售的时间、拟出售的价格区间和减持原因等深圳证券交
易所要求的内容。报告期内，张裕集团没有减持本公司股份。
5.10 公司受处罚情况
公司、公司董事会及董事均未受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评，亦
未被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责。
5.11 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
5.11.1 证券投资情况
报告期内，本公司参与新股申购,并取得投资收益 5.2 万元。
5.11.2 持有其他上市公司股权情况
本公司没有持有其他上市公司股权。
5.11.3 独立董事对公司控股股东及其他关联方资金占用以及公司对外担保情况的专项
说明和独立意见
根据中国证监会的相关规定，我们本着认真负责的态度，对公司本报告期内控股股东及
其关联方资金占用及公司对外担保情况进行了核查，现将有关情况说明如下：
截止 2011 年 6 月 30 日,公司与控股股东的资金往来全部为经营性活动产生的，资金清算
及时。公司没有在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的控股股东及其他关联方占用
公司资金情况；公司没有在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的对外担保情况。
我们认为，公司与控股股东间的资金往来是必要的经营产生的，不存在非经营性资金占
用现象，同时公司严格按照有关规定和要求执行，没有发生对任何单位(包括本公司控制的子
公司)和个人提供的担保,没有损害公司及公司股东尤其是中小股东的利益。
独立董事：耿兆林、王仕刚、王竹泉、肖微
5.12 持股 30%以上股东在报告期提出或实施股份增持计划的情况
报告期内，持股本公司 30%以上股东张裕集团没有提出或实施股份增持计划的情况。
5.13 报告期有关方对公司实施股权分置改革、重大资产重组等承诺的收益做出补偿的情况
本项内容不适用于本公司。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
5．14 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2011 年 01 月 11 日 公司会议室 实地调研 富国基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 01 月 20 日 公司会议室 实地调研 万利富达投资 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 01 月 27 日 公司会议室 实地调研 兴业证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 02 月 10 日 公司会议室 实地调研 平安资产管理 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 02 月 15 日 公司会议室 实地调研 华夏基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 02 月 23 日 公司会议室 实地调研 新华资产 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 02 月 28 日 公司会议室 实地调研 东吴基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 03 月 05 日 公司会议室 实地调研 华安基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 03 月 08 日 公司会议室 实地调研 申银万国证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 04 月 15 日 公司会议室 实地调研 里昂证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 04 月 18 日 公司会议室 实地调研 中投证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 04 月 19 日 公司会议室 实地调研 尚雅投资 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 04 月 20 日 公司会议室 实地调研 兴业全球基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 04 月 26 日 公司会议室 实地调研 中银基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 09 日 公司会议室 实地调研 禾其投资 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 13 日 公司会议室 实地调研 中鼎投资 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 16 日 公司会议室 实地调研 邦德资产 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 17 日 公司会议室 实地调研 博时基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 20 日 公司会议室 实地调研 宏源证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 05 月 25 日 公司会议室 实地调研 执耳投资 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 02 日 公司会议室 实地调研 国富基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 07 日 公司会议室 实地调研 大成基金 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 15 日 公司会议室 实地调研 长江证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 17 日 公司会议室 实地调研 金元证券 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 22 日 公司会议室 实地调研 中信建投 公司主要经营情况及未来发展
2011 年 06 月 28 日 公司会议室 实地调研 鹏华基金 公司主要经营情况及未来发展
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
5.15 公司信息披露指引
公告编号 公司名称 见报日期 报刊名称
2011-临 001 关于“解百纳”商标诉讼及评审事宜结果 2011.1.18 中国证券报、证券时报
的公告
2011-临 002 限售股份解除限售提示性公告 2011.3.24 中国证券报、证券时报
2011-临 003 第五届董事会第四次会议决议公告 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-临 004 第四届监事会第四次会议决议公告 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-临 005 关于 2011 年度日常关联交易的公告 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-临 006 独立董事提名人声明 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-临 007 独立董事候选人声明 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-临 008 关于召开 2010 年度股东大会的通知 2011.4.09 中国证券报、证券时报
2011-定 001 2010 年年度报告摘要 2011.4.09 中国证券报、证券时报、香港商报
2011-定 002 2011 年第一季度报告正文 2011.4.25 中国证券报、证券时报
2011-临 009 2010 年度股东大会决议公告 2011.5.11 中国证券报、证券时报
2011-临 010 2010 年度权益分派实施公告 2011.6.07 中国证券报、证券时报
2011-临 011 第五届董事会第六次会议决议公告 2011.7.05 中国证券报、证券时报
上述公告全文亦同时上传至巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。
5.16 报告期内对公司产生重大影响的其他重要事项
报告期内，没有对公司产生重大影响的其他重要事项。
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§6 财务报告
6.1 合并及母公司资产负债表
单位：元
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产 附注 合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动资产：
货币资金 五.1 2,575,302,305 1,937,453,170 2,489,804,162 1,898,488,544
交易性金融资产 21,200,000 21,200,000
应收票据 五.2 56,026,700 24,607,165 31,447,207 12,871,415
五.3
应收账款 十.1 95,255,224 10,357,520 100,113,271 11,708,820
预付款项 五.4 70,742,936 61,392,268 74,728,756 40,352,558
应收利息 五.5 18,216,011 18,094,085 9,519,721 9,519,721
应收股利 1,765,637,074 1,765,637,075
五.6
其他应收款 十.2 62,383,999 1,613,571,334 30,686,838 1,155,602,622
存货 五.7 1,079,415,696 383,689,771 1,294,406,406 481,049,315
一年内到期的非流
动资产
其他流动资产
流动资产合计 3,978,542,871 5,836,002,387 4,030,706,362 5,375,230,070
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
五.8
长期股权投资 十.3 5,000,000 712,783,083 5,000,000 331,907,113
投资性房地产
固定资产 五.9 1,222,721,665 321,960,105 1,188,081,245 325,016,812
在建工程 五.10 353,576,695 25,326,123 242,107,575 13,603,659
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产 五.12 38,539,812 9,683,931 37,773,638 10,270,836
油气资产
无形资产 五.11 274,070,448 91,219,294 208,847,847 87,521,064
开发支出
商誉
长期待摊费用 五.13 104,839,398 106,233,673
递延所得税资产 五.14 143,853,616 28,462,210 160,275,366 27,019,769
其他非流动资产 4,070,509 4,257,410 4,351,547 4,538,447
非流动资产合计 2,146,672,143 1,193,692,156 1,952,670,890 799,877,700
资产总计 6,125,215,014 7,029,694,543 5,983,377,253 6,175,107,770
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负债和股东权益 附注 合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款 五.16 234,251,383 152,527,756 259,022,075 165,884,293
预收款项 五.17 290,340,844 309,481,976
应付职工薪酬 五.18 165,097,207 117,825,347 186,915,812 114,351,323
应交税费 五.19 486,594,616 126,920,299 649,365,259 122,920,579
应付利息
应付股利
其他应付款 五.20 689,337,237 2,598,527,785 476,897,721 1,768,065,889
流动负债合计 1,865,621,287 2,995,801,187 1,881,682,843 2,171,222,084
非流动负债：
递延所得税负债 五.14 5,316,436 5,336,115
其他非流动负债 五.21 120,110,000 8,027,000 100,213,000 8,027,000
非流动负债合计 125,426,436 8,027,000 105,549,115 8,027,000
负债合计 1,991,047,723 3,003,828,187 1,987,231,958 2,179,249,084
股东权益：
股本 五.22 527,280,000 527,280,000 527,280,000 527,280,000
资本公积 五.23 557,242,133 557,222,454 557,222,454 557,222,454
减：库存股
盈余公积 五.24 295,942,630 295,942,630 295,942,630 295,942,630
未分配利润 五.25 2,598,026,373 2,645,421,272 2,459,263,257 2,615,413,602
归属于母公司股东权
益合计 3,978,491,136 4,025,866,356 3,839,708,341 3,995,858,686
少数股东权益 155,676,155 156,436,954
股东权益合计 4,134,167,291 4,025,866,356 3,996,145,295 3,995,858,686
负债和股东权益总计 6,125,215,014 7,029,694,543 5,983,377,253 6,175,107,770
财务报表由以下人士签署：
公司法定代表人：孙利强 主管会计工作负责人：冷斌 会计机构负责人：姜建勋
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6.2 合并及母公司利润表
单位：元
2011 年 1－6 月 2010 年 1－6 月
项目 附注 合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、营业收入 五.27
十.4 3,090,021,567 881,120,226 2,481,885,134 746,408,137
减：营业成本 五.27
十.4 749,237,629 681,420,169 697,904,404 554,127,550
营业税金及附加
五.28 175,702,732 99,160,797 143,954,547 84,288,354
销售费用
869,894,366 760,912,413
管理费用
157,485,167 66,569,261 110,222,160 75,329,206
财务费用
五.29 -21,687,300 -23,747,128 -5,470,293 -9,672,089
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号 五.30
填列） 十.5 52,122 723,374,683 429,107 429,107
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
二、营业利润
1,159,441,095 781,091,810 774,791,010 42,764,223
加：营业外收入
五.31 4,062,176 1,574,281 5,023,942 209,453
减：营业外支出
五.32 988,331 245,922 572,190 5,231
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 1,162,514,940 782,420,169 779,242,762 42,968,445
减：所得税费用 五.33 286,320,623 14,220,498 186,395,367 21,926,577
四、净利润 876,194,317 768,199,671 592,847,395 21,041,868
归属于母公司所有
者的净利润 876,955,116 768,199,671 585,674,479 21,041,868
少数股东损益 -760,799 7,172,916
五、每股收益：
（一）基本每股收益
五.34 1.66 1.46 1.11 0.04
（二）稀释每股收益
五.34 1.66 1.46 1.11 0.04
六、其他综合收益 19,679
七、综合收益总额 876,213,996 768,199,671 592,847,395 21,041,868
归属于母公司股东的综合收
益总额 876,974,795 768,199,671 585,674,479 21,041,868
归属于少数股东的综合收益
总额 -760,799 7,172,916
公司法定代表人：孙利强 主管会计工作负责人：冷斌 会计机构负责人：姜建勋
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
6.3 合并及母公司现金流量表
单位：元
2011 年 1－6 月 2010 年 1－6 月
项 目
附注 合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,615,239,260 1,023,172,610 2,871,056,257 876,676,704
收到的税费返还 31,895,583 17,931,445 4,117,244
收到其他与经营活动有关的现金 五.35 74,339,353 78,314,429 17,298,076 506,068,946
经营活动现金流入小计 3,721,474,196 1,119,418,484 2,892,471,577 1,382,745,650
购买商品、接受劳务支付的现金 782,258,636 662,332,168 733,563,534 637,851,952
支付给职工以及为职工支付的现金 199,782,598 74,164,408 174,512,763 85,341,019
支付的各项税费 1,141,618,275 245,261,179 764,530,299 176,043,602
支付其他与经营活动有关的现金 五.35 578,927,422 51,618,902 580,158,139 20,391,456
经营活动现金流出小计 2,702,586,931 1,033,376,657 2,252,764,735 919,628,029
经营活动产生的现金流量净额 1,018,887,265 86,041,827 639,706,842 463,117,621
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 64,671,946 59,671,946
收回 3 个月以上到期定期存款
取得投资收益收到的现金 52,122 723,374,683 7,943,364 455,372,638
取得利息收入所收到的现金 21,630,697 21,630,697
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 519,304 519,204
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 22,202,123 745,524,584 72,615,310 515,044,584
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 217,541,724 23,390,203 189,217,153 9,221,963
3 个月以上到期定期存款 71,437,507 71,437,507
投资支付的现金 199,688,120 106,000,000
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 288,979,231 294,515,830 189,217,153 115,221,963
投资活动产生的现金流量净额 -266,777,108 451,008,754 -116,601,843 399,822,621
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
取得借款收到的现金 256,026,059
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 256,026,059
偿还债务支付的现金 87,500,000 224,500,000 220,000,000
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金 738,192,000 738,192,000 153,384,471 151,778,850
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 738,192,000 825,692,000 377,884,471 371,778,850
筹资活动产生的现金流量净额 -738,192,000 -569,665,941 -377,884,471 -371,778,850
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 13,918,157 -32,615,360 145,220,528 491,161,392
加：期初现金及现金等价物余额 998,934,824 407,619,206 1,998,681,278 1,159,666,918
六、期末现金及现金等价物余额 1,012,852,981 375,003,846 2,143,901,806 1,650,828,310
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25
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2011 年半年度报告全文
6.4 合并股权权益变动表
单位：元
项目
2011 年 1－6 月 2010 年度
少数股东权 少数股东权
归属于母公司股东权益 益 股东权益合计 归属于母公司股东权益 益 股东权益合计
股本 资本公积 减:库存 盈余公积 未分配利润 其 股本 资本公积 减:库 盈余公积 未分配利润 其
股 他 存股 他
一、上年年末余额
527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,459,263,257 156,436,954 3,996,145,295 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,657,780,929 136,455,048 3,174,681,061
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,459,263,257 156,436,954 3,996,145,295 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,657,780,929 136,455,048 3,174,681,061
三、本年增减变动金额
（减少以“-”号填列） 19,679 138,763,116 -760,800 138,021,996 801,482,328 19,981,906 821,464,234
（一）净利润
876,955,116 -760,800 876,194,317 1,434,218,328 19,981,906 1,454,200,234
（二）其他综合收益
19,679 19,679
上述（一）和（二）小
计 19,679 876,955,116 -760,800 876,213,996 1,434,218,328 19,981,906 1,454,200,234
（三）所有者投入和减
少资本
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分配
-738,192,000 -738,192,000 -632,736,000 -632,736,000
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）
的分配 -738,192,000 -738,192,000 -632,736,000 -632,736,000
3.提取一般风险准备
4．其他
（五）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额
527,280,000 557,242,133 295,942,630 2,598,026,373 155,676,154 4,134,167,291 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,459,263,257 156,436,954 3,996,145,295
公司法定代表人：孙利强 主管会计工作负责人：冷斌 会计机构负责人：姜建勋
26
6.5 母公司股东权益变动表
单位：元
目
2011 年 1－6 月 2010 年度
归属于母公司股东权益 股东权益合计 归属于母公司股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减:库 盈余公积 未分配利润 股本 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润
存股
一、上年年末余额
527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,615,413,602 3,995,858,686 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,705,057,969 3,085,503,053
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,615,413,602 3,995,858,686 527,280,000 557,222,454 295,942,630 1,705,057,969 3,085,503,053
三、本年增减变动金额（减少以“-
”号填列） 30,007,670 30,007,670 910,355,633 910,355,633
（一）净利润
768,199,670 768,199,670 1,543,091,633 1,543,091,633
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计
768,199,670 768,199,670 1,543,091,633 1,543,091,633
（三）所有者投入和减少资本
1. 所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配
-738,192,000 -738,192,000 -632,736,000 -632,736,000
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
-738,192,000 -738,192,000 -632,736,000 -632,736,000
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额
527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,645,421,272 4,025,866,356 527,280,000 557,222,454 295,942,630 2,615,413,602 3,995,858,686
公司法定代表人：孙利强 主管会计工作负责人：冷斌 会计机构负责人：姜建勋
27
财务报表附注
2011年1-6月
人民币元
一、本集团基本情况
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（“本公司”）是依据中华人民共和国（“中国”）
《公司法》由发起人烟台张裕集团有限公司（“总公司”）以其拥有的有关经营
酒类业务的资产及负债进行合并重组并改制而成的股份有限公司。本公司及子
公司（“本集团”）从事葡萄酒、白兰地、香槟及保健酒的生产和销售。
本公司经由山东省人民政府于1997年4月10日发出的鲁政字[1997]119号文批准
改制为股份有限公司，并经国务院证券管理委员会证委发[1997]52号文批准发
行88,000,000股境内上市外资股（“B股”），于1997年9月23日在深圳证券交易
所上市交易。于1997年9月18日，本公司获得山东省工商行政管理局签发的企
业法人营业执照[26718011-9]号。
经中国证券监督管理委员会证监字[2000]148号文核准，本公司于2000年10月
向中国投资者发行32,000,000股境内上市人民币普通股（“A股”）。本公司的A
股于2000年10月26日在深圳证券交易所上市交易。
本公司在2006年2月发布了关于公司股权分置改革的通知，依照此通知，总公
司在2006年3月将其持有的13,977,600股股票转让给了本公司的普通股股东。
股权转让后，总公司的控股比例从53.8%降低到了50.4%。截至2011年6月30
日，本公司累计发行股本总数52,728万股，详见附注五、22。
本集团的母公司为于中国成立的总公司，最终实际控制人为烟台市国资委、意
大利伊利瓦萨隆诺投资公司、国际金融公司和烟台裕华投资发展有限公司四方
共同控制。
二、 重要会计政策和会计估计
1. 财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项
具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会
计准则”）编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果
发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于
2011年6月30日的财务状况以及2011年1-6月的经营成果和现金流量。
3. 会计期间
本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
28
4. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明
外，均以人民币元为单位表示。
5. 企业合并
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或
事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非
暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得
对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并
方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在被合并方的账面价值计
量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份
面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价及原制度资本公积转入的余
额，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控
制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购
买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收
购日以公允价值计量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前
持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计
量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日
之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有
负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允
价值）及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核
后支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之
前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
29
二、重要会计政策和会计估计（续）
6. 合并财务报表
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至
2011年6月30日止的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集
团内部各公司之间的所有交易产生的余额、交易和未实现损益及股利于合并时
全额抵消。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所
享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。不丧失控制权情况下少数股东权
益发生变化作为权益性交易。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金
流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终
止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负
债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流
量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务
报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施
控制时一直存在。
7. 现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是
指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风
险很小的投资。
8. 外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本
位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率
折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币
专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损
益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折
算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公
允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额计入当期损益或其他综合
收益。
30
外币现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响
额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
9. 存货
存货包括原材料、在产品、库存商品和周转材料。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。
发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。
生产性生物资产收获的农产品成本，按照产出或采收过程中发生的材料费、人
工费和应分摊的间接费用等必要支出计算确定，并采用加权平均法的方法，将
其账面价值结转为农产品成本。
收获之后的农产品，应当按照《企业会计准则第1号——存货》处理。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净
值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响
因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货
跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生
的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时原材料
按类别计提，产成品按单个存货项目计提。与在同一地区生产和销售的产品系
列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存
货，合并计提存货跌价准备。
10. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资，以及对被投
资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。对于企业合并形成的长
期股权投资，通过同一控制下的企业合并取得的，以取得被合并方所有者权益
账面价值的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下的企业合并取得的，以
合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并
的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本
之和作为初始投资成本），合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负
债、发行的权益性证券的公允价值之和。除企业合并形成的长期股权投资以外
方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得
的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其
他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的
31
公允价值作为初始投资成本；投资者投入的，以投资合同或协议约定的价值作
为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、
公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。本公司能够对被投
资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。
控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活
动中获取利益。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价，除取得投资时实际支付的
价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，按享有被投资单
位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益，并同时根据有关资产减
值政策考虑长期投资是否减值。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核
算。共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项
经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存
在。重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不
能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投
资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额
的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现
的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享
有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的
公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合
营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分（但
内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进
行调整后确认。对于首次执行企业会计准则之前已经持有的对联营企业及合营
企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按
原剩余期限直线摊销的股权投资借方差额，确认投资损益。按照被投资单位宣
告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值。
本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实
质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外
损失义务的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整
长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。处置长期股权投资，其账面价值
与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在
处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例转入当期损益。
32
对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资减值测试方法及减值准备计提
方法，详见附注二、18。在活跃市场没有报价且公允价值不能可靠计量的其他
长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、17。
11. 生物资产
本集团生物资产为葡萄树。
生物资产同时满足下列条件的予以确认：
(1) 企业因过去的交易或者事项而拥有或控制该生物资产；
(2) 与该生物资产有关的经济利益很可能流入企业；
(3) 该生物资产的成本能够可靠地计量。
生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。生物资产
按照成本进行初始计量。
本集团对达到预定生产经营目的生产性生物资产，应当按期计提折旧，并根据
用途分别计入相关资产的成本或当期损益。生产性生物资产采用年限平均法计
提折旧。生产性生物资产的折旧年限、残值率和年折旧率如下：
资产类别 折旧年限 残值率（%） 年折旧率
葡萄树 20 年 - 5%
资产负债表日对消耗性生物资产和生产性生物资产进行检查，有确凿证据表明
由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫情侵袭或市场需求等原因，使消耗性生物
资产的可变现净值或生产性生物资产的可回收金额低于其账面价值的，按照可
变现净值或可回收金额低于账面的差额，计提生物资产跌价准备或减值准备，
计入当期损益。消耗性生物资产减值的影响因素已经消失的，减记金额予以恢
复，并在原有计提的跌价准则金额内转回，转回的金额计入当期损益。生产性
生物资产减值准备一经计提，不得转回。
公益性生物资产不计提减值准备。
本集团在每年年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法
进行复核。
生产性生物资产收获的农产品成本，按照产出或采收过程中发生的材料费、人
工费和应分摊的间接费用等必要支出计算确定，并采用加权平均法，将其账面
价值结转为农产品成本。收获之后的农产品，按照《企业会计准则第1号-存
货》处理。
生物资产出售、盘亏或死亡、毁损时，将处置收入扣除其账面价值和相关税费
后的余额计入当期损益。
33
二、重要会计政策和会计估计（续）
12. 固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计
量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定
资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损
益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款，相关税
费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的
其他支出。
固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值
率及年折旧率如下:
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 30-40年 5%-40% 2%-3.2%
机器设备 10-20年 5% 4.8%-9.5%
运输工具 6-12年 5% 7.9%-15.8%
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或者以不同方式为企业提供经济利益
的，适用不同折旧率。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法
进行复核，必要时进行调整。
固定资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、18。
13. 在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、
工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、18。
34
二、重要会计政策和会计估计（续）
14. 借款费用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、
折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本
化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当
长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、
投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经
开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款
费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资
收益后的金额确定；
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平
均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可
销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停
借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，
直至资产的购建或者生产活动重新开始。
35
二、重要会计政策和会计估计（续）
15. 无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计
量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的无形资产，其
公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为
本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 50年
软件使用权 5年
本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑
物，相关的土地使用权和建筑物分别作为无形资产和固定资产核算。外购土地
及建筑物支付的价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，
全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每
年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必
要时进行调整。
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测
试。此类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有
证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会
计处理。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注二、18。
16. 长期待摊费用
长期待摊费采用直线法摊销，摊销期如下：
摊销期
土地征地费 50 年
土地租赁费 50 年
其他 50 年
36
二、重要会计政策和会计估计（续）
17. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益
工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融
资产的一部分）：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”协议下承担了及时将
收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的
控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果
现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取
代，或者现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止
确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖
金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或
交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产、被指
定为有效套期工具的衍生工具。本集团在初始确认时确定金融资产的分类。金
融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关
交易费用计入其初始确认金额。
37
二、重要会计政策和会计估计（续）
17. 金融工具（续）
金融资产分类和计量（续）
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初
始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金
融资产是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短
期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据
表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被
指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃
市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付
该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续
计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确
意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率
法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损
失，均计入当期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计
量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以
及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进
行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除
减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融
资产的公允价值变动作为其他综合收益于资本公积中确认，直到该金融资产终
止确认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产
相关的股利或利息收入，计入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成
本计量。
38
二、重要会计政策和会计估计（续）
17. 金融工具（续）
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。本集团在
初始确认时确定金融负债的分类。于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计
入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初
始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金
融负债是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近
期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据
表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被
指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃
市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付
该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续
计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价
值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值，估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金
融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指
金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，
且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
39
二、重要会计政策和会计估计（续）
17. 金融工具（续）
金融资产减值（续）
以摊余成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至
预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当
期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率（即初始确认时
计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。对于浮动利率，
在计算未来现金流量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减
值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具
有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试或单独进行减值测试。单
独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包
括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减
值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减
值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金
融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值
损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提
减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值
下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供
出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和
原已计入损益的减值损失后的余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升
且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转
回，减值之后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。
40
二、重要会计政策和会计估计（续）
17. 金融工具（续）
金融资产减值（续）
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照
类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确
认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。
按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定的成本法核算的、在活跃
市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值也按照上述
原则处理。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确
认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确
认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分
别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
18. 资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产、按成本法核算的在活跃市场中没有
报价且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资以及生物资产外的资产减值，
按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象
的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉
和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减
值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流
量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；
难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定
资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立
于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
41
二、重要会计政策和会计估计（续）
18. 资产减值（续）
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至
可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起
按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊
至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同
效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资
产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组
组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉
的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可
收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或资产组组合
中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产
的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
19. 预计负债
除企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同
时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合
考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债
表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当
前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始
确认后， 按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的
累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
42
二、重要会计政策和会计估计（续）
20. 收入
收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列条
件时予以确认。
销售商品收入
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保
留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发
生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。销售商品收入金额，按照从购
货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同或协议价款不公
允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按
照应收的合同或协议价款的公允价值确定。
提供劳务收入
于资产负债表日，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，按完工百分
比法确认提供劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额
确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：收入
的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工进度
能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
利息收入
按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。
21. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之
外的均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或
当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。
43
二、重要会计政策和会计估计（续）
22. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他
相关支出。在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债。对于
资产负债表日后1年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列
示。
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、医疗保险、失业保险等社会保
险费和住房公积金，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
对于本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿的建议，如果本集团已经制定正式的解除劳动关系
计划或提出自愿裁减建议并即将实施，同时本集团不能单方面撤回解除劳动关
系计划或裁减建议的，确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债，
并计入当期损益。
对职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自职工停
止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费
等，在符合上述辞退福利计划确认条件时，确认为应付职工薪酬，计入当期损
益。
23. 利润分配
本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。
24. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与
直接计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，均作为所得税
费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算
的预期应交纳或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差
异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的
账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计
提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以
下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并
且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
44
二、重要会计政策和会计估计（续）
24. 所得税（续）
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂
时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不
会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团
以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳
税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交
易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时
满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未
来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规
定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债
表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记
递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延
所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资
产转回的限度内，确认递延所得税资产。
如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所
得税与同一应纳税主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延
所得税负债以抵销后的净额列示。
25. 政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货
币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照
公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。与收益相关的
政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确
认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接
计入当期损益。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿
命内平均分配，计入当期损益。但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当
期损益。
45
二、重要会计政策和会计估计（续）
26. 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同
受一方控制、共同控制的，构成关联方。
27. 重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费
用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估
计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进
行重大调整。
会计估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来
源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未
利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计
未来取得应纳税所得额发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认
的递延所得税资产的金额。
折旧
如附注二、12 所述，本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计可使用年限内
按直线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告
期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的已往经验并结
合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对
折旧费用进行调整。
46
二、重要会计政策和会计估计（续）
27. 重大会计判断和估计（续）
会计估计的不确定性（续）
无形资产的可使用寿命
无形资产的预计可使用寿命，以过去性质及功能相似的无形资产的实际使用寿
命为基础，按照历史经验施行估计，并考虑该些无形资产适用的合同性权利或
其他法定权利的期限。
如果该些无形资产的可使用寿命缩短或延长，则对于可使用寿命有限的无形资
产，应改变其摊销年限；对于可使用寿命不确定的无形资产，如果有证据表明
其使用寿命是有限的，应当估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的
处理原则进行处理。
生物资产减值
如附注二、11 所述，本集团与资产负债日对消耗性生物资产和生产性生物资产
进行检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场
需求变化等原因，使消耗性生物资产的可变现净值或生产性生物资产的可收回
金额低于其账面价值的，按照可变现净值或可收回金额低于账面价值的差额，
计提生物资产跌价准备或减值准备，并计入当期损益。上述可变现净值和可收
回金额，分别按照《企业会计准则第 1 号——存货》和《企业会计准则第 8
号——资产减值》确定。
长期资产减值
如附注二、18 所述，本集团定期对长期资产进行减值评估，以确定资产可收回
金额是否下跌至低于其账面价值。如果情况显示长期资产的账面价值可能无法
全部收回，有关资产便会视为已减值，并相应确认减值损失。
可收回金额是资产（或资产组）的公允价值减去处置费用后的净额与资产（或
资产组）预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。由于本集团难以获得资
产（或资产组）的公开市价，因此难以准确估计资产的公允价值。在预计未来
现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以
及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本集团在估计可收回金额时会采
用所有容易可供使用的资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、
售价和相关经营成本的预测。
47
二、重要会计政策和会计估计（续）
27. 重大会计判断和估计（续）
应收款项的坏账准备
应收款项的坏账准备由管理层根据会影响应收款项回收的客观证据（如债务人
破产或出现严重财政困难的可能性）确定。管理层将会于每年年末重新估计坏
账准备。
以可变现净值为基础计提的存货跌价准备
本集团根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变
现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。本集团将于每年年末对存货
是否陈旧和滞销、可变现净值是否低于存货成本进行重新估计。
三、 税项
1. 主要税种及税率
增值税 – 应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵
扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
消费税 – 本集团产品-保健酒及部分白兰地，采取从量和从率相结合
的办法计缴消费税，按应税收入的20%和应税数量以1000
元/吨计缴消费税。除此之外，本集团按应税收入的10%-
20%计缴消费税。
营业税 –应税收入的5%计缴营业税。
城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%缴纳。
企业所得税 – 企业所得税按应纳税所得额的25%计缴。
2. 税收优惠及批文
本公司的子公司辽宁张裕冰酒酒庄是位于辽宁省桓仁满族自治县的生产型外商
投资企业，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》和《国
务院实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发[2007]39号）有关规定，享
受企业所得税优惠政策，自首个获利年度起，2007年至2008年免缴企业所得
税，自2009年至2011年减半缴纳企业所得税，本年度适用税率为12.5%。
本公司的子公司宁夏张裕葡萄种植有限公司是位于宁夏回族自治区永宁县从事
葡萄种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华
人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所
得免征企业所得税的优惠政策。
48
四、 合并财务报表的合并范围
1． 子公司情况（包括通过子公司间接持有的子公司）
被投资单位全称 注册成立日期 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
及地点
非同一控制下企业合并取得的子公司:
新疆天珠葡萄酒业有限公 2006 年 4 月 11 日 周洪江 制造业 75,000,000 元 生产及出售酒类 787 604 261
司（“ 新疆天珠”） 中国新疆维吾尔自 产品
治区石河子市
通过设立或投资等方式取得的子公司:
烟台张裕葡萄酿酒汽车运 1992 年 12 月 1 日 张里贤 运输业 300,000 元 汽车运输服务 165 031 729
输有限公司（“运输公 中国山东省烟台市
司”）
北京市张裕酒配售有限责 1998 年 7 月 14 日 孙利强 销售 500,000 元 出售酒类产品 634 377 029
任公司（“北京配售”） 中国北京市
烟台麒麟包装有限公司 1999 年 9 月 29 日 杨明 制造业 1,900,000 生产包装材料 863 052 455
（“ 麒麟包装”）(a) 中国山东省烟台市 美元
烟台张裕卡斯特酒庄有限 2001 年 9 月 3 日 孙利强 制造业 5,000,000 生产及出售 730 682 613
公司（“张裕酒庄”）(b) 中国山东省烟台市 美元 葡萄酒
张裕（泾阳）葡萄酿酒有 2001 年 12 月 5 日 蔡建设 制造业 1,000,000 元 生产及出售 732 663 643
限公司（“泾阳酿酒”） 中国陕西省泾阳县 葡萄酒
烟台张裕葡萄酿酒销售有 2001 年 12 月 24 日 姜华 销售 8,000,000 元 出售酒类产品 746 576 380
限公司（“销售公司”） 中国山东省烟台市
廊坊开发区卡斯特-张裕酿 2002 年 3 月 1 日 米格 巴
制造业 3,000,000 生产及出售酒类 735 624 56X
酒有限公司（“廊坊卡斯 中国河北省廊坊市 鲁 美元 产品
特”） (c)
张裕（泾阳）葡萄酿酒销 2002 年 4 月 8 日 周明强 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 735 379 154
售有限公司（“泾阳销售”） 中国陕西省泾阳县
廊坊张裕葡萄酿酒销售有 2002 年 4 月 19 日 刘万强 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 737 388 150
限公司（“廊坊销售”） 中国河北省廊坊市
上海张裕酒业营销有限公 2003 年 4 月 28 日 周洪江 销售 1,000,000 元 出售酒类产品 749 571 075
司（“上海营销”） 中国上海市
49
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
被投资单位全称 注册成立日期及地点 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
北京张裕爱斐堡国际酒庄 2005 年 10 月 27 日 孙利强 制造业 110,000,000 生产及出售酒 780 953 469
有限公司（“北京酒庄”） 中国北京市 元 类产品
烟台张裕酒业销售有限公 2006 年 1 月 9 日 姜华 销售 5,000,000 元 出售酒类产品 783 487 627
司（“酒业销售”） 中国山东省烟台市
烟台张裕先锋国际酒业有 2005 年 9 月 29 日 周洪江 销售 5,000,000 元 进出口货物和 780 766 161
限公司（“先锋国际”） 中国山东省烟台市 技术
杭州昌裕酒类销售有限公 2006 年 6 月 14 日 姜华 销售 500,000 元 批发零售定型 788 283 631
司（”杭州昌裕”） 中国浙江省杭州市 包装食品
宁夏张裕葡萄种植有限公 2006 年 11 月 16 日 邵春生 种植业 1,000,000 元 葡萄种植及收 788 200 410
司（“宁夏种植”） 中国宁夏回族自治区 购
银川市
桓仁张裕葡萄酒民族酒业 2006 年 11 月 16 日 冷斌 销售 2,000,000 元 葡萄酒，保健 794 822 179
销售有限公司（“民族酒 中国辽宁省桓仁满族 酒，白酒，非
业”） 自治县 酒精饮料销售
辽宁张裕冰酒酒庄有限公 2003 年 4 月 3 日 周洪江 制造业 26,300,000 元 生产及出售冰 747 128 301
司（“冰酒酒庄”）(d) 中国辽宁省本溪市 葡萄酒
烟台开发区张裕商贸有限 2006 年 12 月 4 日 周洪江 销售 5,000,000 元 批发零售酒类 796 183 411
公司（“开发区商贸”） 中国山东省烟台市 产品
深圳张裕酒业营销有限公 2007 年 7 月 17 日 林朴 销售 500,000 元 批发零售酒类 664 195 20X
司（”深圳营销”） 中国深圳市福田区 产品
烟台福山区张裕商贸有限 2007 年 3 月 27 日 周洪江 销售 5,000,000 元 批发零售酒类 660 176 044
公司（“福山商贸”） 中国山东省烟台市 产品
北京张裕爱斐堡国际会议 2007 年 12 月 4 日 孙洪波 服务业 500,000 元 会议服务，餐 669 926 112
中心有限公司（”会议中 中国北京市密云区 饮，住宿，旅
心”） 游及纪念品销
售
北京张裕爱斐堡旅游文化 2008 年 6 月 4 日 刘世禄 旅游业 500,000 元 旅 游 文 化 交 676 627 372
有 限 公 司 （ “ 爱 斐 堡 旅 中国北京市密云区 流，旅游资源
游”） 开发，会议服
务
张裕（宁夏）酿酒有限公 2008 年 4 月 25 日 李记明 制造业 1,000,000 元 生产及销售葡 670 408 275
司（“宁夏酿酒”） 银川经济技术开发 萄 酒 ， 包 装
区 物 ； 葡 萄 种
植，加工，收
购
50
四、 合并财务报表的合并范围
1． 子公司情况（续）
被投资单位全称 注册成立日期及地点 法人代表 业务性质 注册资本 经营范围 组织机构代码
张裕（青铜峡）酒业销售 2009 年 11 月 17 日 蔡 建设 销售 500,000 元 葡 萄 酒 批 发 零 694 334 151
有 限 公 司 （ “ 青 铜 峡 销 中国宁夏回族自 售及商务代理
售”） 治区青铜峡市
石河子市张裕葡萄酒庄有 2010 年 4 月 2 孙利强 制造业 2,000,000 元 葡 萄 酒 （ 原 552 414 949
限 公 司 （ “ 石 河 子 酒 日中国新疆维吾尔 酒）的生产、
庄”） 自治区石河子市 销售
张裕宁夏葡萄酒庄有限公 2010 年 4 月 26 日 周洪江 制造业 2,000,000 元 葡 萄 酒 ， 蒸 馏 694 349 740
司（“宁夏酒庄”） 中国宁夏回族自治区 酒，保健酒，
银川经济技术开发区 果露酒，非酒
精饮料，包装
材料的生产，
加工销售；旅
游 ， 会 议 接
待，餐饮服务
咸阳张裕长安酒庄有限公 2010 年 4 月 12 日 孙利强 制造业 2,000,000 元 葡 萄 生 产 ， 葡 552 180 142
司（“长安酒庄”） 中国陕西省咸阳市 萄酒加工，旅
游，观光
烟台张裕葡萄酒研发制造 2010 年 3 月 29 日 孙利强 制造业 500,000,000 白 兰 地 ， 葡 萄 555 235 76X
有 限 公 司 （ “ 研 发 中 中国山东省烟台市 元 酒，气泡酒制
心”）(e) 造，销售项目
的筹建
51
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
本公司持有权益比例
被投资单位全称 年末实际出资 直接控制 间接控制 表决权比例 是否合并报表 少数股东权益
非同一控制下企业合并取得的子公司:
新疆天珠 60,000,000 元 60% - 60% 是 56,093,912 元
通过设立或投资等方式取得的子公司:
运输公司 300,000 元 100% - 100% 是 -
北京配售 500,000 元 70% 30% 100% 是 -
麒麟包装 (a) 7,783,813 元 50% - 62.5% 是 18,499,049 元
张裕酒庄 (b) 28,968,100 元 70% - 100% 是 12,174,645 元
泾阳酿酒 1,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
销售公司 8,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
廊坊卡斯特 (c) 12,142,200 元 49% - 100% 是 12,640,000 元
泾阳销售 1,000,000 元 10% 90% 100% 是 -
廊坊销售 1,000,000 元 10% 90% 100% 是 -
上海营销 1,000,000 元 30% 70% 100% 是 -
52
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
本公司持有权益比例
被投资单位全称 年末实际出资 直接控制 间接控制 表决权比例 是否合并报表 少数股东权益
北京酒庄 77,000,000 元 70% - 70% 是 35,293,868 元
酒业销售 5,000,000 元 90% 10% 100% 是 -
先锋国际 5,000,000 元 70% 30% 100% 是 -
杭州昌裕 500,000 元 - 100% 100% 是 -
宁夏种植 1,000,000 元 100% - 100% 是 -
民族酒业 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
冰酒酒庄 (d) 13,413,000 元 51% - 100% 是 16,959,292 元
开发区商贸 5,000,000 元 - 100% 100% 是 -
深圳营销 500,000 元 - 100% 100% 是 -
福山商贸 5,000,000 元 - 100% 100% 是 -
会议中心 500,000 元 - 100% 100% 是 -
爱斐堡旅游 350,000 元 70% - 70% 是 4,015,388 元
宁夏酿酒 1,000,000 元 100% - 100% 是 -
青铜峡销售 500,000 元 - 100% 100% 是 -
石河子酒庄 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
宁夏酒庄 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
咸阳酒庄 2,000,000 元 100% - 100% 是 -
研发中心(e) 100,000,000 元 99% - 99% 是 -
53
四、 合并财务报表的合并范围（续）
1． 子公司情况（续）
(a) 麒麟包装为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据修订
后的合资合同，本公司应投入950,000美元（约人民币7,783,813元）作
为实收资本，占麒麟包装50%的权益。截至2011年6月30日，本公司已经
按照合资合同出资完毕。 由于本公司于麒麟包装董事会中有半数以上投
票权而对其经营、投资及财务政策具有控制权，故本公司将其纳入合并会
计报表范围。
(b) 张裕酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公
司与张裕酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营
张裕酒庄而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将
于2012年12月31日到期。
(c) 廊坊卡斯特为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本
公司与廊坊卡斯特签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包
经营廊坊卡斯特而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权，故本公司
将其纳入合并会计报表范围。承包经营合同将于2012年12月31日到期。
(d) 冰酒酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公
司与冰酒酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营
冰酒酒庄而对其经营、投资及财务政策具有完全控制权。承包经营合同将
于2016年12月31日到期。
(e) 研发中心为本公司与山东烟台酿酒有限公司合资成立的有限公司，注册资
本 为 人 民 币 500,000,000 元 。 根 据 投 资 协 议 ， 本 公 司 将 出 资 人 民 币
495,000,000元，山东烟台酿酒有限公司将出资人民币5,000,000元。截至
2011年6月30日止，首期出资人民币100,000,000元，全部由本公司投
入。
2. 合并范围变更
合并财务报表范围与上年度一致。
54
五、 合并财务报表主要项目注释
1. 货币资金
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
现金 140,434 89,425
银行存款 2,572,557,268 2,466,052,613
其他货币资金 2,604,604 23,662,124
2,575,302,305 2,489,804,162
于2011年6月30日，本集团的所有权受到限制的货币资金为人民币2,604,604元
（2010年12月31日：人民币2,462,124元），系本集团的单位住房基金。
于2011年6月30日，本集团无存放于境外的货币资金 （2010年12月31日：
无）。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期为
3个月至1年不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利息
率取得利息收入。
本集团于 2011 年 6 月 30 日 3 个月以上的银行定期存款金额共计人民币
1,559,844,720 元 （2010 年 12 月 31 日：人民币 1,488,407,214 元），利率为
1.91%-2.75%，期限为 3 个月至 1 年。
55
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
2. 应收票据
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 56,026,700 31,447,207
于2011年6月30日，无已质押应收票据（2010年12月31日：无），及无因出票
人无力履约而将票据转为应收账款的票据（2010年12月31日：无）。
于2011年6月30日，已经背书给他方但尚未到期的应收票据金额最大的前五项
如下：
出票单位 出票日期 到期日 金额
山西潞安环保能源开发股份有限公 2011.01.11 2011.07.11 500,000.00
司
武汉全兴众合商贸有限公司 2011.02.14 2011.08.14 500,000.00
昆山市竞苑贸易有限公司 2011.5.26 2011.8.25 802,500.00
龙岩市瑞捷经济贸易有限公司 2011.05.05 2011.08.05 1,200,000.00
龙岩市瑞捷经济贸易有限公司 2011.04.22 2011.07.22 1,000,000.00
于2010年12月31日，已经背书给他方但尚未到期的应收票据金额如下：
出票单位 出票日期 到期日 金额
武汉和祥兴经济发展有限公司 2010 年 11 月 29 日 2011 年 2 月 28 日 1,500,000
武汉同创伟业商贸有限公司 2010 年 11 月 24 日 2011 年 2 月 24 日 1,000,000
芜湖力城贸易有限公司 2010 年 12 月 16 日 2011 年 6 月 16 日 1,000,000
廊坊市安佳商贸有限公司 2010 年 12 月 23 日 2011 年 6 月 13 日 1,000,000
唐山市志静商贸有限公司 2010 年 11 月 23 日 2011 年 2 月 23 日 900,000
5,400,000
于2011年6月30日，本集团无已贴现取得短期借款的应收票据（2010年12月31
日：无）。
56
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
3. 应收账款
应收账款信用期通常为1个月，主要客户可以延长至3个月。应收账款并不计
息。
应收账款的账龄分析如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1 年以内 95,255,224 100,113,271
于2011年6月30日，本集团未对应收账款计提坏账准备（2010年12月31日：
无）。本集团于本期未计提、冲回或转销应收账款坏账准备（2010年：无）。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提 金额 比例 金额 计提
% 比例% % 比例%
单项金额重大 55,701,242 58.5 37,472,999 37.4 - -
单项金额不重大 39,553,982 41.5 62,640,272 62.6 - -
95,255,224 100 100,113,271 100.0 -
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位的应收账款（2010年12月31日：无)。
57
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
3. 应收账款（续）
于2011年6月30日，应收账款金额前五名如下：
占应收账
与本集团 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
第一名 第三方 13,103,548 一年以内 13.8
第二名 第三方 9,741,178 一年以内 10.2
第三名 第三方 8,114,102 一年以内 8.5
第四名 第三方 3,905,690 一年以内 4.1
第五名 第三方 2,130,844 一年以内 2.2
于2010年12月31日，应收账款金额前五名如下：
占应收账
与本集团 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
第一名 第三方 9,369,211 一年以内 9.4
第二名 第三方 6,767,820 一年以内 6.8
第三名 第三方 6,434,578 一年以内 6.4
第四名 第三方 6,216,172 一年以内 6.2
第五名 第三方 4,365,619 一年以内 4.4
33,153,400 33.2
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位的欠款.
于2010年12月31日，应收关联方账款如下：
与集团关系 金额 占应收账款总额
的比例%
烟台张裕国际 同一母公司控
葡萄酒城之窗 制的公司 120,322 0.1
58
五、合并财务报表主要项目注释（续）
4. 预付款项
预付款项的账龄分析如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 比例 % 账面余额 比例 %
1 年以内 70,742,936 100.0 74,728,756 100.0
于2010年6月30日，预付款项金额前五名如下：
与本集团 占预付款项
关系 金额 账龄 未结算原因 总额的比例%
第一名 第三方 26,576,467 一年以内 货物未收到 37.6
第二名 第三方 8,013,966 一年以内 货物未收到 11.3
第三名 第三方 6,710,032 一年以内 货物未收到 9.5
第四名 第三方 6,518,395 一年以内 货物未收到 9.2
第五名 第三方 5,977,160 一年以内 货物未收到 8.4
于2010年12月31日，预付款项金额前五名如下：
与本集团 占预付款项总
关系 金额 账龄 未结算原因 额的比例%
第一名 第三方 22,453,121 一年以内 货物未收到 30.0
第二名 第三方 5,952,642 一年以内 货物未收到 8.0
第三名 第三方 5,615,367 一年以内 货物未收到 7.5
第四名 第三方 5,259,570 一年以内 货物未收到 7.0
第五名 第三方 3,528,000 一年以内 货物未收到 4.7
42,808,700 57.2
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东
单位的欠款（2010年12月31日:无)。
59
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
5. 应收利息
2011年6月30日
年初数 本期增加 本期减少 期末数
银行定期存款利息 9,519,721 19,391,594 10,695,304 18,216,011
2010年12月31日
年初数 本年增加 本年减少 年末数
银行定期存款利息 8,969,343 12,234,345 11,683,967 9,519,721
于2011年6月30日，无逾期利息（2010年12月31日：无）。
6. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1 年以内 56,993,147 20,568,664
1 年至 2 年 5,184,388 9,911,712
2 年至 3 年 47,524 47,524
3 年以上 8,158,939 8,158,939
70,383,999 38,686,839
减：其他应收款坏账准备 8,000,000 8,000,000
62,383,999 30,686,839
60
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
6. 其他应收款（续）
其他应收款坏账准备于本年无变化（2010年：无）。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
比例 计提 比例 计提
金额 % 金额 比例% 金额 % 金额 比例%
单项金额重
大并单项计
提坏账准备 58,029,071 82.4 8,000,000 11,048,886 28.6 8,000,000
单项金额不
重大 12,354,928 17.6 27,637,953 71.4 - -
70,383,999 100 8,000,000 38,686,839 100.0 8,000,000
于2011年6月30日及2010年12月31日，单项金额重大并单项计提坏账准备的其
他应收款情况如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
天同证券有限 该公司已进入破产清算
责任公司 8,000,000 8,000,000 100% 程序
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单
位的其他应收款（2010年12月31日：无）。
61
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
6. 其他应收款（续）
于2011年6月30日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
与本集团 款总额的比
关系 金额 账龄 例%
第一名 第三方 47,410,000 一年以内 67.4
第二名 第三方 3,120,600 一年以内 4.4
第三名 第三方 2,913,696 一年以内 4.1
第四名 第三方 2,334,775 一年以内 3.3
第五名 第三方 2,250,000 一年以内 3.2
于2010年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应
与本集团 收款总额
关系 金额 账龄 的比例%
第一名 第三方 3,120,600 一至两年 8.1
第二名 第三方 1,412,546 一年以内 3.6
第三名 第三方 1,227,280 一年以内 3.2
第四名 第三方 1,036,364 一年以内 2.7
第五名 第三方 1,000,000 一年以内 2.6
7,796,790 20.2
于2011年6月30日，无其他应收关联方款项（2010年12月31日：无）。
62
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
7. 存货
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 24,662,383 24,662,383 59,385,786 - 59,385,786
库存商品 478,497,207 10,077,620 468,419,587 538,480,066 10,077,620 528,402,446
在产品 586,333,726 586,333,726 706,618,174 - 706,618,174
1,089,493,316 10,077,620 1,079,415,696 1,304,484,026 10,077,620 1,294,406,406
存货跌价准备分析如下：
2011 年 1-6 月 年初数 本期转回 期末数
库存商品 10,077,620 10,077,620
2010 年 12 月 31 日 年初数 本年转回 年末数
库存商品 10,274,687 - 197,067 10,077,620
于2011年6月30日，本集团所有权受到限制的存货账面价值人民币13,524,960
元 （ 于 2010 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 所 有 权 受 到 限 制的 存 货 账 面 价 值 人 民 币
13,524,960元），系本集团将其相应的收益权转让给由中融国际信托有限公司
设立的信托计划，参见附注五、21。
2011 年 6 月 30 日
账面余额 计提存货跌价 本期转回存货跌 本期转回金额占该项
准备的依据 价准备的原因 存货期末余额的比例
库存商品 库存商品的预 根据预计日常损
计日常损毁率 毁率计算结果
2011年无转回存货跌价准备。
63
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
8. 长期股权投资
2011年1-6月
持股 表决权 本期计提
投资成本 期初数 本期增减 期末数 比例% 比例% 减值准备
成本法：
定陶（烟台）建设发展
有限责任公司（“烟台
定陶”） 10,000,000 5,000,000 5,000,000 18 18
10,000,000 5,000,000 5,000,000
2010年12月31日
持股 表决权 本年计提减
投资成本 年初数 本年增减 年末数 比例% 比例% 值准备
成本法：
定陶（烟台）建设发展
有限责任公司 10,000,000 10,000,000 -5,000,000 5,000,000 18 18 5,000,000
10,000,000 10,000,000 -5,000,000 5,000,000 5,000,000
本集团对烟台定陶的初始投资额为人民币10,000,000元，于2011年6月30日及
2010年12月31日，本集团拥有其18%的权益。
64
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
9. 固定资产
2011年1-6月
年初数 本期增加 本期减少 期末数
原价：
房屋建筑物 812,780,815 40,873,739 6,210,557 847,443,997
机器设备 875,907,151 40,148,925 7,337,125 908,718,951
运输工具 19,819,539 1,615,506 0 21,435,045
1,708,507,505 82,638,170 13,547,682 1,777,597,992
累计折旧：
房屋建筑物 129,641,538 11,631,597 37,987 141,235,148
机器设备 377,433,760 28,582,427 6,776,976 399,239,210
运输工具 13,350,962 1,051,008 0 14,401,970
520,426,260 41,265,031 6,814,963 554,876,328
账面净值：
房屋建筑物 683,139,277 29,242,142 6,172,570 706,208,849
机器设备 498,473,391 11,566,498 560,149 509,479,740
运输工具 6,468,577 564,498 0 7,033,075
1,188,081,245 41,373,139 6,732,719 1,222,721,665
2010年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
原价：
房屋建筑物 698,714,336 117,389,989 3,323,510 812,780,815
机器设备 737,132,083 148,327,144 9,552,076 875,907,151
运输工具 17,488,406 2,331,133 - 19,819,539
1,453,334,825 268,048,266 12,875,586 1,708,507,505
累计折旧：
房屋建筑物 108,526,523 21,550,526 435,511 129,641,538
机器设备 336,801,458 49,063,099 8,430,797 377,433,760
运输工具 11,213,979 2,136,983 - 13,350,962
456,541,960 72,750,608 8,866,308 520,426,260
账面净值：
房屋建筑物 590,187,813 95,839,463 2,887,999 683,139,277
机器设备 400,330,625 99,264,045 1,121,279 498,473,391
运输工具 6,274,427 194,150 - 6,468,577
996,792,865 195,297,658 4,009,278 1,188,081,245
65
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
9. 固定资产（续）
累计折旧的本年增加全部为本期计提折旧金额。2011年1-6月，计提的折旧金
额为人民币41,265,031元（2010年：人民币72,750,608元）。2011年1-6月，
由在建工程转入固定资产原价的金额为人民币93,003,556元（2010年：人民币
189,903,490元）。
于2011年6月30日，无所有权受到限制的房屋建筑物（2010年12月31日：
无）。
于 2011 年 6 月 30 日，无暂时闲置的机器设备，无准备处置的固定资产，无融
资租入固定资产和经营性租出固定资产（2010 年 12 月 31 日：无）。
于2011年6月30日，未办妥产权证书的固定资产如下：
未取得房产证原因
发酵中心办公楼及车间 尚未获得竣工结算报告
新疆天珠发酵车间、储酒车间 尚未获得竣工结算报告
麒麟包装成品库及车间 尚未获得竣工结算报告
冰酒酒庄办公楼及封装车间 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄欧洲小镇 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄办公楼 尚未获得竣工结算报告
北京酒庄生产车间 尚未获得竣工结算报告
销售公司省办事处办公室 房产证正在办理中
66
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
10. 在建工程
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面价值 账面价值
西山厂区建设工程 5,833,826 2,985,201
年产 2 万吨低酒精度葡萄
（香槟改造) 0 -
葡萄酒厂解百纳中心建设工程 19,431,597 7,619,532
发酵中心生产厂设备改造工程 60,700 2,998,926
北京酒庄 3000 吨生产线建设工程 31,212,957 30,000,000
北京酒庄续建项目 49,602,154 19,468,392
冰酒酒庄厂房建设 0 -
宁夏酿酒联合车间工程 3,246,830 3,380,801
新疆天珠车间改造工程 8,123,185 17,878,259
泾阳发酵车间改造工程 0 15,048,365
销售公司房屋建筑工程 25,050,022 33,737,780
石河子酒庄建设工程 134,134,278 85,455,488
宁夏酒庄建设工程 37,129,026 11,271,515
咸阳酒庄建设工程 31,572,865 10,458,506
研发中心建设工程 1,804,810 1,804,810
其他 6,374,446
353,576,695 242,107,575
67
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
10. 在建工程（续）
2011 年 1-6 月 预算 年初数 本期增加 本期转入 期末数 资金
固定资产 来源
红酒俱乐部及博物馆酒 15,000,000 - 自筹
窖改造工程
西山厂区建设工程 40,000,000 2,985,201 5,646,525 2,797,899 5,833,826 自筹
年产 2 万吨低酒精度葡 45,000,000 自筹
萄（香槟改造)
葡萄酒厂解百纳中心建 21,000,000 自筹
设工程 7,619,532 11,812,065 0 19,431,597
发酵中心冷冻车间改造 3,300,000 26,000 0 26,000 自筹
发酵中心生产厂设备改 5,000,000 自筹
造工程 2,998,926 1,336,443 4,300,669 34,700
北京酒庄 3000 吨生产线 92,500,000 自筹
建设工程 30,000,000 1,212,957 0 31,212,957
北京酒庄续建项目 305,750,000.00 19,468,392 30,133,762 0 49,602,154 自筹
北京酒庄装饰展陈项目 30,000,000 38,001,066 38,001,066 0
冰酒酒庄厂房建设 20,910,000 6,924,520 6,924,520 0 自筹
宁夏酿酒联合车间工程 58,700,000 3,380,801 3,430,508 3,564,479 3,246,830 自筹
新疆天珠车间改造工程 37,570,000 17,878,259 3,923,725 13,678,800 8,123,185 自筹
泾阳发酵车间改造工程 26,000,000 15,048,365 0 15,048,365 0 自筹
销售公司房屋建筑工程 53,000,000 33,737,780 0 8,687,758 25,050,022 自筹
石河子酒庄建设工程 540,000,000 85,455,488 48,678,790 0 134,134,278 自筹
宁夏酒庄建设工程 15,000,000 11,271,515 25,857,511 0 37,129,026 自筹
咸阳酒庄建设工程 250,000,000 10,458,506 21,114,359 0 31,572,865 自筹
研发中心建设工程 165,000,000 1,804,810 0 0 1,804,810 自筹
其他 6,374,446 6,374,446
242,107,575 204,472,676 93,003,556 353,576,695
68
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
10. 在建工程（续）
2010 年 预算 年初数 本年增加 本期转入 年末数 资金 工程投入占
固定资产 来源 预算比例
%
红酒俱乐部及博物馆酒 15,000,000 - 5,307,768 5,307,768 - 自筹
窖改造工程 35.4%
西山厂区建设工程 40,000,000 - 2,985,201 - 2,985,201 自筹 7.5%
年产 2 万吨低酒精度葡 45,000,000 2,234,216 - 2,234,216 - 自筹
萄（香槟改造) 129.6%
葡萄酒厂解百纳中心建 21,000,000 - 7,619,532 - 7,619,532 自筹
设工程 36.3%
发酵中心冷冻车间改造 3,300,000 - 2,863,872 2,863,872 - 自筹 86.8%
发酵中心生产厂设备改 5,000,000 - 3,165,682 166,756 2,998,926 自筹
造工程 63.3%
北京酒庄 3000 吨生产线 92,500,000 - 30,000,000 - 30,000,000 自筹
建设工程 32.4%
北京酒庄续建项目 305,750,000.00 11,714,331 23,410,240 15,656,179 19,468,392 自筹 140.1%
北京酒庄装饰展陈项目 30,000,000 - 38,001,066 38,001,066 - 126.7%
冰酒酒庄厂房建设 20,910,000 3,119,556 11,708 3,131,264 - 自筹 102.2%
宁夏酿酒联合车间工程 58,700,000 60,394,418 29,216,851 86,230,468 3,380,801 自筹 95.3%
新疆天珠车间改造工程 37,570,000 9,179,267 10,123,072 1,424,080 17,878,259 自筹 78.5%
泾阳发酵车间改造工程 26,000,000 9,271,105 5,777,260 15,048,365 自筹 61.6%
销售公司房屋建筑工程 53,000,000 13,459,425 20,278,355 33,737,780 自筹 111.5%
石河子酒庄建设工程 540,000,000 - 120,343,309 34,887,821 85,455,488 自筹 21.1%
宁夏酒庄建设工程 15,000,000 - 11,271,515 - 11,271,515 自筹 75.1%
咸阳酒庄建设工程 250,000,000 - 10,458,506 - 10,458,506 自筹 4.2%
研发中心建设工程 165,000,000 - 1,804,810 - 1,804,810 自筹 1.1%
109,372,318 322,638,747 (189,903,490) 242,107,575
2011 年 1-6 月，本集团在建工程增加数中无资本化的借款费用（2010 年：
无）。
于 2011 年 6 月 30 日，本集团在建工程并无减值迹象，故未计提减值准备
（2010 年 12 月 31 日：无）。
69
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
11. 无形资产
2011 年
1-6 月 年初数 本期增加 本期减少 期末数
原价：
土地使用权 220,872,498 67,040,675 287,913,173
软件使用权 3,480,000 3,480,000
224,352,498 67,040,675 291,393,173
0
累计摊销： 0
土地使用权 13,416,651 1,470,074 14,886,725
软件使用权 2,088,000 348,000 2,436,000
15,504,651 1,818,074 17,322,725
0
账面净值： 0
土地使用权 207,455,847 65,570,601 273,026,448
软件使用权 1,392,000 -348,000 1,044,000
208,847,847 65,222,601 274,070,448
2010 年 年初数 本年增加 本年减少 年末数
原价：
土地使用权 155,444,429 65,428,069 220,872,498
软件使用权 3,480,000 - 3,480,000
158,924,429 65,428,069 224,352,498
累计摊销：
土地使用权 10,022,874 3,393,777 13,416,651
软件使用权 1,392,000 696,000 2,088,000
11,414,874 4,089,777 15,504,651
账面净值：
土地使用权 145,421,555 62,034,292 207,455,847
软件使用权 2,088,000 - 696,000 1,392,000
147,509,555 61,338,292 208,847,847
2011年1-6月，无形资产摊销金额为人民币1,818,074元（2010年：人民币
4,089,777元）。
于2011年6月30日，无受到限制的土地使用权所有权（2010年12月31日：
无）。
70
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
12. 生物资产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
年初数 37,773,638 39,717,396
因自行培育而增加的生物资产 2,899,974 2,156,974
本年摊销 2,133,800 4,100,732
年末数 38,539,812 37,773,638
于2011年6月30日，无生物资产所有权受到限制（2010年12月31日：无）。
本集团的生物资产为葡萄树，可能会受到自然灾害、病虫害、市场需求等风险
因素的影响，从而造成资产的损失。本集团将会采取科学的应对措施，科学预
防病虫害，加强树体和土壤管理，以确保生物资产的安全。
本年新增生物资产尚处于未成熟期，除此之外，本集团其余生物资产已于2009
年达到预定生产经营目的，并于2009年开始进行摊销。
于2011年6月30日，本集团生物资产并无减值迹象，故未计提减值准备（2010
年12月31日：无）。
13. 长期待摊费用
2011 年 1-6 月 年初数 本期增加 本期摊销 期末数
土地使用费 103,783,513 451,324 1,783,619 102,451,217
其他 2,450,160 61,980 2,388,180
106,233,673 451,324 1,845,599 104,839,398
2010 年 年初数 本年增加 本年摊销 年末数
土地使用费 36,951,118 68,027,349 1,194,954 103,783,513
其他 2,004,904 591,696 146,440 2,450,160
38,956,022 68,619,045 1,341,394 106,233,673
71
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
14. 递延所得税资产/负债
递延所得税资产和递延所得税负债不以抵销后的净额列示：
已确认递延所得税资产和负债：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
递延所得税资产
内部交易未实现利润 85,616,373 110,184,929
未支付奖金 31,932,922 36,072,822
辞退福利 5,892,781 6,725,237
资产减值准备 5,769,405 5,769,405
可抵扣亏损 14,572,125 1,383,138
开办费 70,009 139,835
143,853,616 160,275,366
递延所得税负债
非同一控制下企业合并公允价值调整 5,316,436 5,336,115
未确认递延所得税资产如下：
可抵扣亏损 25,982,703 24,719,043
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
2011 年 6,754,872 5,491,212
2012 年 85,340 85,340
2013 年 64,997 64,997
2014 年 19,077,494 19,077,494
25,982,703 24,719,043
72
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
14. 递延所得税资产/负债（续）
引起暂时性差异的资产或负债对应的暂时性差异如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
可抵扣暂时性差异
内部交易未实现利润 342,465,490 440,739,716
未支付奖金 127,731,688 144,291,288
辞退福利 23,571,126 26,900,948
资产减值准备 23,077,620 23,077,620
可抵扣亏损 58,288,501 5,532,552
开办费 280,038 559,340
575,414,462 641,101,464
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
应纳税暂时性差异
非同一控制下企业合并公允价值调整 21,265,744 21,344,460
73
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
15. 资产减值准备
2011年1-6月
年初数 本期计提 本期转回 期末数
坏账准备 8,000,000 - - 8,000,000
存货跌价准备 10,077,620 10,077,620
长期股权投资减值准
备 5,000,000 5,000,000
23,077,620 23,077,620
2010年
年初数 本年计提 本年转回 年末数
坏账准备 8,000,000 - - 8,000,000
存货跌价准备 10,274,687 - 197,067 10,077,620
长期股权投资减
值准备 - 5,000,000 - 5,000,000
18,274,687 5,000,000 197,067 23,077,620
16. 应付账款
应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1 年以内 234,251,383 259,022,075
于2011年6月30日，本账户余额中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股东
单位或关联方的款项（2010年12月31日：无）。
于2011年6月30日，无账龄超过1年的大额应付账款（2010年12月31日：
无）。
74
17. 预收款项
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1 年以内 290,340,844 309,481,976
于2011年6月30日，预收款项余额中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股
东单位或关联方的款项（2010年12月31日：无）。
18. 应付职工薪酬
2011年1-6月
年初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金 122,804,887 125,945,795 141,534,282 107,216,399
职工福利费 - 2,293,350 2,293,350 0
社会保险费 3,022,339 15,213,597 14,880,207 3,355,729
其中： 0
医疗保险费 598,887 3,642,028 3,460,513 780,402
基本养老保险费 2,199,409 9,311,647 9,392,822 2,118,234
失业保险费 81,668 1,130,022 988,718 222,972
工伤保险费 137,764 528,666 543,795 122,635
生育保险费 4,611 601,234 494,359 111,486
住房公积金 430,600 1,368,500 1,569,088 230,012
工会经费和职工教育经费 5,644,688 1,641,131 4,003,557
因解除劳动关系给予补偿 31,252,497 3,345,758 27,906,739
职工补助及津贴 23,760,801 1,376,030 22,384,771
0
186,915,812 144,263,887 166,082,492 165,097,207
75
五、合并财务报表主要项目注释（续）
18. 应付职工薪酬（续）
2010年
年初数 本年增加 本年减少 年末数
工资、奖金 97,044,478 325,313,609 299,553,200 122,804,887
职工福利费 - 6,349,210 6,349,210 -
社会保险费 2,895,754 18,400,313 18,273,728 3,022,339
其中：
医疗保险费 588,777 5,167,075 5,156,965 598,887
基本养老保险费 2,101,580 12,576,562 12,478,733 2,199,409
失业保险费 96,560 499,757 514,649 81,668
工伤保险费 105,868 114,667 82,771 137,764
生育保险费 2,969 42,252 40,610 4,611
住房公积金 389,545 3,571,417 3,530,362 430,600
工会经费和职工教育经费 2,288,240 4,454,300 1,097,852 5,644,688
因解除劳动关系给予补偿 44,771,363 - 13,518,866 31,252,497
职工补助及津贴 29,591,619 17,768 5,848,586 23,760,801
176,980,999 358,106,617 348,171,804 186,915,812
于2011年6月30日，无属于拖欠性质的应付职工薪酬（2010年：无）。
2011年1-6月，支付的工会经费和职工教育经费金额为人民币1,641,131元
（ 2010 年 ： 人 民 币 1,097,852 元 ） ， 因 解 除 劳 动 关 系 给 予 补 偿 为 人 民 币
3,329,824元（2010年：人民币 13,518,866元），无非货币性福利（2010年：
无）。
19. 应交税费
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
增值税 12,387,377 20,867,507
消费税 18,859,913 36,964,290
营业税 383,249 346,375
企业所得税 438,172,966 567,303,677
城镇土地使用税 578,261 744,172
个人所得税 19,656,048 7,434,054
城市维护建设税 -4,525,167 8,449,064
房产税 1,727,234 1,715,820
其他 -645,264 5,540,300
486,594,616 649,365,259
76
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
20. 其他应付款
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
应付广告费 291,926,762 190,122,855
应付销售代理商押金 152,317,484 135,052,781
应付设备款工程款运输费 54,788,498 50,072,081
应付总公司商标使用费 58,899,954 41,640,572
应付供应商押金 5,162,374 4,326,760
其他 126,242,164 55,682,672
689,337,237 476,897,721
应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
应付总公司商标使用费 58,899,954 41,640,572
于2011年6月30日，其他应付款余额中账龄超过1年的大额款项如下:
单位名称 应付金额 未偿付原因
供应商押金 5,162,374 押金
销售代理商押金 152,317,484 押金
资产负债表日后未偿还任何账龄超过1年的大额其他应付款项。
77
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
21. 其他长期负债
2010 年 12 月
2011 年 6 月 30 日 31 日
应付职工薪酬 (1) 17,927,000 20,185,000
信托计划款 (2) 80,028,000 80,028,000
固定资产专项补助 （3） 22,155,000
120,110,000 100,213,000
(1) 于2011年6月30日，应付职工薪酬为根据经营利润所计提的超额利润奖金
及工作责任保证金，预计于2012至2014年发放。
(2) 根据本公司与中融国际信托有限公司于2010年9月签定的“张裕爱斐堡酒
庄葡萄酒收益转让合同”，本公司将所持有的特定葡萄酒的收益权转让给
中融国际信托有限公司设立的专项基金，收到款项为人民币80,028,000
元。此信托计划由本公司母公司烟台张裕集团有限公司进行担保，并将于
2012年4月到期。
(3) 新疆石河子酒庄收到当地政府固定资产投资补贴款2280万元，用于固定资
产购置，公司按10年摊销，本年已摊销64.5万元，结余2215.5万元。
22. 股本
2011年1-6月 年初数 本期增减变动 期末数
发行新股 送股 其他 小计
有限售条件股份
其他内资持股
其中：
境内非国有法人持股 213,021,120 - - -213,021,120 -213,021,120
有限售条件的股份合计 213,021,120 - - -213,021,120 -213,021,120
无限售条件股份
人民币普通股 135,794,880 - - 213,021,120 213,021,120 348,816,000
境内上市的外资股 178,464,000 - - - - 178,464,000
无限售条件的股份合计 314,258,880 - - 213,021,120 213,021,120 527,280,000
股份总额 527,280,000 - - - - 527,280,000
78
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
22. 股本（续）
2010年 年初数 本年增减变动 年末数
发行新股 送股 其他 小计
有限售条件股份
其他内资持股
其中：
境内非国有法人持股 239,385,120 - - -26,364,000 -26,364,000 213,021,120
有限售条件的股份合计 239,385,120 - - -26,364,000 -26,364,000 213,021,120
无限售条件股份
人民币普通股 109,430,880 - - 26,364,000 26,364,000 135,794,880
境内上市的外资股 178,464,000 - - - - 178,464,000
无限售条件的股份合计 287,894,880 - - 26,364,000 26,364,000 314,258,880
股份总额 527,280,000 - - - - 527,280,000
本年度解除限售的股东为烟台张裕集团有限公司；本次限售股份实际可上市流
通数量为213,021,120股（2010年：26,364,000股），占公司总股本比例为
40.4%（2010年：5%）；本次解除限售股份可上市流通日为2011年3月25日
（2010年：2010年4月1日）。
23. 资本公积
于2011年6月30日及2010年12月31日，资本公积余额为股本溢价。本年度增加
的资本公积系新疆天珠子公司评估增值资产折旧及摊销，导致因评估增值产生
的递延所得税负债减少所致。
24. 盈余公积
根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的10%提取法定盈余公积
金。法定盈余公积累计额为本公司注册资本50%以上的，可不再提取。
本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余
公积金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。
于2006年12月31日，本公司的法定盈余公积已达到注册资本的50%，故董事会
决定从2007年起不再提取法定盈余公积。
79
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
25. 未分配利润
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
上年年末未分配利润 2,459,263,257 1,657,780,929
归属于母公司股东的净利润 876,955,116 1,434,218,328
减：应付上一年度普通股现金
股利 738,192,000 632,736,000
年末未分配利润 2,598,026,373 2,459,263,257
根 据 2011 年 4 月 7 日 董 事 会 通 过 的 决 议 ， 2010 年 度 按 已 发 行 股 本
527,280,000股计算，向全体股东每10股派发现金人民币14元，共计现金股
利人民币738,192,000元已发放。
26． 所有权受到限制的资产
2011 年 1-6 月
其他原因造成所有权受到限制的资产
年初数 本期增加 本期减少 期末数 备注
银行存款 2,462,124 170,923 28,443 2,604,604 注2
存货 13,524,960 13,524,960 注3
15,987,084 170,923 28,443 16,129,564
80
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
26． 所有权受到限制的资产（续）
2010 年
年初数 本年减少 年末数 备注
用于担保的资产
固定资产 1,439,022 1,439,022 - 注1
无形资产 8,882,146 8,882,146 - 注1
10,321,168 10,321,168 -
年初数 本年增加 本年减少 年末数 备注
其他原因造成所有权受到限制的资产
银行存款 2,449,848 59,974 47,698 2,462,124 注2
存货 - 13,524,960 - 13,524,960 注3
2,449,848 13,584,934 47,698 15,987,084
注 1： 于 2009 年 12 月 31 日，本集团以账面价值人民币 1,439,022 的房屋
建筑物，以及账面价值人民币 8,882,146 元的土地使用权作为质押，
取得银行短期借款人民币 4,500,000 元，期限为一年，以及银行长期
借款人民币 10,500,000 元，期限为 2-3 年。该等银行借款已于 2010
年全部偿还。
注 2： 于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，所有权受到限制的银行
存款为本集团的单位住房基金。
注 3： 于 2011 年 6 月 30 日，所有权受到限制的存货为本集团将其相应的收
益权转让给由中融国际信托有限公司设立的信托计划。参见附注五、
21。
81
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
27. 营业收入及成本
营业收入列示如下：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
主营业务收入 3,082,709,568 2,474,442,243
其他业务收入 7,311,999 7,442,891
3,090,021,567 2,481,885,134
营业成本列示如下：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
产品销售成本 746,406,542 695,022,637
其他业务成本 2,831,087 2,881,767
749,237,629 697,904,404
本集团主营业务收入为葡萄酒、白兰地、香槟及保健酒销售收入，逾99%的主
营业务收入来源于中国境内。
82
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
27. 营业收入及成本（续）
2011年1-6月，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
第一名 22,196,201 0.72
第二名 17,958,411 0.58
第三名 13,314,359 0.43
第四名 12,563,524 0.41
第五名 11,867,762 0.38
77,900,256 2.52
2010年1-6月，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
第一名 15,580,071 0.63
第二名 13,096,091 0.53
第三名 13,039,167 0.53
第四名 12,813,415 0.52
第五名 12,391,493 0.50
66,920,237 2.70
83
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
28. 营业税金及附加
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
消费税 112,022,461 103,452,256
营业税 1,951,821 1,430,805
城市维护建设税 35,639,149 24,877,924
教育费附加 25,486,893 14,193,562
其他 602,409
合计 175,702,733 143,954,547
29. 财务费用
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
利息收入 26,673,536 10,834,926
减：利息支出 3,741,771 6,182,749
银行手续费 1,377,002 337,877
汇兑收益 132,537 1,155,993
21,687,300 5,470,293
84
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
30. 投资收益
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
处置交易性金融资产收益 52,122 429,107
合计 52,122 429,107
于2011年6月30日，本集团的投资收益的汇回均无重大限制。
31. 营业外收入
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
非流动资产处置利得 137,072
其中：固定资产处置利得 137,072
政府补助 2,137,979 4,507,854
罚款净收入 593,390
其他 1,193,734 516,088
4,062,176 5,023,942
计入当期损益的政府补助如下：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
重大项目扶持资金 645,000
中小企业发展专项资金 0
税收返还 1,340,299 4,117,244
其他 152,680 390,610
2,137,979 4,507,854
85
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
32. 营业外支出
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
非流动资产处置损失 236,937 283,954
其中：固定资产处置损失 236,937 283,954
对外捐赠 0 212,431
其他 751,395 75,805
988,331 572,190
33. 所得税费用
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
当期所得税费用 269,898,873 134,528,802
递延所得税费用 16,421,750 51,866,565
286,320,623 186,395,367
34. 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通
股的加权平均数计算。
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
收益
归属于本公司普通股股东的当年净利润 876,955,116 585,674,479
股份
本公司发行在外的普通股的加权平均数 527,280,000 527,280,000
基本每股收益 1.66 1.11
稀释每股收益 不适用 不适用
本公司无稀释性潜在普通股。
于资产负债表日至本财务报表批准报出日期间内未发生导致发行在外普通股或
潜在普通股数量变化的事项。
86
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
35. 现金流量表项目注释
收到的其他与经营活动有关的现金：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
政府补贴收入 24,937,979 390,610
经销商押金 8,238,366 12,797,190
保证金 30,997,730
利息收入 3,057,524
其他 7,107,754 4,110,276
74,339,353 17,298,076
支付的其他与经营活动有关的现金：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
销售费用 452,579,271 551,486,246
管理费用 42,909,757 28,383,657
其他 83,438,395 288,236
578,927,423 580,158,139
36 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
净利润 876,194,317 592,847,395
加:资产减值准备
固定资产折旧 41,265,031 34,848,129
无形资产摊销 1,818,074 2,516,846
长期待摊费用摊销 1,845,599 784,012
固定资产处置净损失/（收益） 99,865 283,954
财务费用 21,630,697 -7,514,257
投资收益 -52,122 -429,107
递延所得税资产的增加 16,421,750 51,866,565
存货的增加 214,990,710 208,848,368
经营性应收项目的增加 -56,129,075 13,633,747
经营性应付项目的增加 -99,197,581 -257,978,810
经营活动产生的现金流量净额 1,018,887,265 639,706,842
87
五、 合并财务报表主要项目注释（续）
36. 现金流量表补充资料（续）
(2) 现金和现金等价物
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
现金 1,012,852,981 998,934,824
其中：库存现金 140,434 89,425
可随时用于支付的银行存款 1,012,712,548 977,645,399
可随时用于支付的其他货币资金 21,200,000
年末现金及现金等价物余额 1,012,852,981 998,934,824
六、 关联方关系及其交易
1. 母公司
对本公司 对本公司
母公司名称 企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 组织机构代码
% %
总公司 股份有限公司 烟台市 孙利强 制造业 50,000,000 50.4 50.4 265 645 824
母公司注册资本及对本公司持股/表决权比例于2011年1-6月无变动。
2. 子公司
子公司详见附注四、1。
3. 其他关联方
关联方名称 关联方关系 组织机构代码
烟台张裕旅游有限公司 同一母公司控制的公司 258 258 654
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 同一母公司控制的公司 672 208 146
烟台神马包装有限公司 同一母公司控制的公司 553 393 350
88
六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易
(1) 关联方商品和劳务交易
自关联方购买商品和接受劳务
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
烟台张裕旅游有限公司 139,111 1,271,103
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 6,533 3,807
烟台神马包装有限公司 75,477,030
75,622,674 1,274,910
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
向关联方销售商品和提供劳务
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
烟台张裕旅游有限公司 2,504,133 2,086,866
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司 2,149,862 1,694,723
4,563,995 3,781,589
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
2011年1-6月，本集团向关联方销售商品占集团销售总额的比例低于1%（2010
年1-6月：低于1%）。
(2) 关联方租赁
自关联方承租资产
2011年1-6月
租赁方 租赁资产 租赁资产 租赁 租赁 租赁费用
关联方名称 注释
名称 情况 涉及金额 起始日 终止日
烟台张裕葡萄酿 仓库、
张裕集团有限公司 (a) 6,383,000 2007/1/1 2011/12/31 3,191,500
酒股份有限公司 办公楼
2010年1-6月
租赁方 租赁资产 租赁资产 租赁 租赁 租赁费用
关联方名称 注释
名称 情况 涉及金额 起始日 终止日
烟台张裕葡萄酿 仓库、
张裕集团有限公司 (a) 6,383,000 2007/1/1 2011/12/31 3,191,500
酒股份有限公司 办公楼
89
六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易 （续）
(2) 关联方租赁（续）
于2006年11月28日，本集团与总公司订立了一项房屋租赁合同。根据此协议，
自2007年1月1日起，本公司向总公司租赁物业作为业务用途，基本年租金费用
为人民币6,383,000元。该合同有效期至2011年12月31日。2011年1-6月，本
公司需支付租赁费人民币3,191,500元予总公司（2010年1-6月：3,191,500
元）。
于2011年1-6月，本集团与关联方租赁占集团租赁费用的13.2%（2010年1-6
月：16.63%）。
(3) 其他主要的关联方交易
注释 2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
商标使用费 （a） 58,899,954 50,430,025
专利费 （b） 25,000 25,000
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
（a） 商标许可使用合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项商标权许可使用合同。根据此
协议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司向国家商标局注册的特定商
标。本公司须按每年销售收入的2%支付商标使用费予总公司。该合同的有效
期至商标注册有效期结束。
于2011年1-6月，本集团支付关联方商标使用费占集团商标使用费用的100%
（2010年1-6月比例：100%）。
（b） 专利实施许可合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项专利实施许可合同。根据此协
议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司获得的专利技术，并须向总公
司支付每年人民币50,000元的专利许可使用费。该合同有效期至2005年12月
20日。于2006年8月20日，本公司与总公司续签了专利实施许可合同，仍须向
总公司支付每年人民币50,000元的专利许可使用费。该合同有效期为10年。
2011年1-6月度，本公司需支付专利许可使用费人民币25,000元予总公司
（2010年1-6月：人民币25,000元）。
于2011年1-6月，本集团支付关联方专利费占集团专利费用的100%（2010年1-
6月比例：100%）。
90
六、 关联方关系及其交易（续）
4. 本集团与关联方的主要交易（续）
(4) 关联方担保
接受关联方担保
注释 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否
履行完毕
2010 年 2012 年
总公司 （a） 88,236,000 10 月 25 日 4 月 24 日 否
总公司为本集团在张裕爱斐堡酒庄葡萄酒收益权转让合同项下全部义务提供无
条件的连带责任保证，担保金额为人民币88,236,000元（2010年同期：无）。
5. 关联方应收款项余额
2011年6月30日 2010年12月31日
应收账款 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
烟台张裕国际葡萄酒城
之窗有限公司 120,322 -
120,322 -
以上应收关联方款项均不计利息，无抵押，且无固定还款期。
6. 关联方应付款项余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
其他应付款
应付烟台神马包装有限公司材料款 13,593,717
应付总公司商标使用费 58,899,954 41,640,572
以上应付关联方往来款余额均不计利息，无抵押，且无固定还款期。
七、 或有事项
截止资产负债表日，本集团和本公司并无需作披露的或有事项。
91
八、 承诺事项
2011年1-6月 2010年1-6月
资本承诺
已被董事会批准但未签约 1,003,120,000 488,000,000
九、 资产负债表日后事项
2011年7月4日，本公司子公司烟台麒麟包装有限公司原股东葡萄牙国正金融投
资有限公司与本公司签订股权转让合同，约定本公司以1539.23万元受让其持
有的烟台麒麟包装有限公司50%股权，股权转让手续正在办理中。股权转让完
成后，烟台麒麟包装有限公司将成为本公司的全资子公司。
十、本公司财务报表主要项目注释
1. 应收账款
应收账款信用期通常为1个月，主要客户可以延长至3个月。应收账款并不计
息。
应收账款的账龄分析如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1 年以内 10,357,520 11,708,820
于2011年6月30日，本公司未对应收账款计提坏账准备（2010年12月31日：
无）。本公司于本期未计提、冲回或转销应收账款坏账准备（2010年1-6月：
无）。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提 金额 比例 金额 计提
% 比例% % 比例%
单项金额
重大 - - 10,535,769 90.0 - -
单项金额
不重大 10,357,520 100 - - 1,173,051 10.0 - -
10,357,520 100 - 11,708,820 100.0 -
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东
单位的应收账款（2010年12月31日：无)。
92
十、 本公司财务报表主要项目注释续（续）
1. 应收账款（续）
于2011年6月30日，应收账款金额明细如下：
占应收账
与本公司 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
第一名 第三方 10,357,520 一年以内 100
于2010年12月31日，应收账款金额明细如下：
占应收账
与本公司 款总额的
关系 金额 账龄 比例%
第一名 第三方 6,216,172 一年以内 53.1
第二名 第三方 4,319,597 一年以内 36.9
第三名 第三方 996,882 一年以内 8.5
176,169 一年以内 1.5
11,708,820 100.0
于2011年6月30日，无应收关联方账款（2010年12月31日：无）。
93
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
2. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
1 年以内 1,134,822,763 1,134,822,763 877,461,750 - 877,461,750
1 年至 2 年 478,600,000 478,600,000 277,992,300 - 277,992,300
2 年至 3 年 46,707 - 46,707
3 年以上 8,148,572 8,000,000 148,572 8,101,865 8,000,000 101,865
1,621,571,335 8,000,000 1,613,571,335 1,163,602,622 8,000,000 1,155,602,622
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
比例 计提 比例 计提
金额 % 金额 比例% 金额 % 坏账准备 比例%
单项金额重大并
单项计提坏账准
备 1,616,051,469 99.7 8,000,000 1,162,026,156 99.9 8,000,000 0.7
单项金额不重大 5519865.95 0.3 - 1,576,466 0.1 - -
1,621,571,335 100 8,000,000 1,163,602,622 100.0 8,000,000
其他应收款坏账准备于本年无变化（2010年：无）。
于2011年6月30日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东
单位的欠款（2010年12月31日：无）。
94
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
2. 其他应收款（续）
于2011年6月30日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
与本公司 款总额的比
关系 金额 账龄 例%
第一名 关联方 382,035,360 一年以内 23.56
第二名 关联方 146,631,870 一年以内 9.04
第三名 关联方 65,000,000 一年以内 4.01
第四名 关联方 39,600,000 一年以内 2.44
第五名 关联方 37,500,000 一年以内 2.31
670,767,230 41.37
于2010年12月31日，其他应收款金额前五名如下：
占其他应收
与本公司 款总额的比
关系 金额 账龄 例%
第一名 关联方 414,607,102 一年以内 35.6
第二名 关联方 211,345,055 一年以内 18.2
第三名 关联方 164,126,000 一年以内 14.1
第四名 关联方 83,328,400 一年以内 7.1
第五名 关联方 80,969,908 一年以内 7.0
954,376,465 82.0
于2011年6月30日，其他应收款中应收关联方账款金额为人民币670,767,230
元，均为本公司应收下属子公司款项，占其他应收款总额的41.37%。（2010
年应收关联方账款金额为人民币954,376,465元，均为本公司应收下属子公司
款项，占其他应收款总额的82.0%）。
95
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
3. 长期股权投资
2011 年 1-6 月
持股 表决权
比例 比例
投资成本 年初数 本年增减 年末数 % % 本年现金红利
成本法：
新疆天珠 -
60,000,000 60 60
60,000,000 60,000,000 936,851.00
运输公司 300,000 100 100
300,000 300,000
麒麟包装 7,783,813 50 62.5
7,783,813 7,783,813
张裕酒庄 28,968,100 70 100
28,968,100 28,968,100 48,573,146
爱斐堡旅游 350,000 70 70
350,000 350,000
先锋国际 3,500,000 70 100
3,500,000 3,500,000
宁夏种植 1,000,000 100 100
1,000,000 1,000,000
民族酒业 2,000,000 100 100
2,000,000 2,000,000 53,398,971
冰酒酒庄 13,413,000 51 100
13,413,000 13,413,000 4,914,957.90
北京酒庄 77,000,000 70 70
77,000,000 77,000,000
销售公司 7,200,000 90 100
7,200,000 7,200,000 617,180,727
廊坊销售 100,000 10 100
100,000 100,000
廊坊卡斯特 12,142,200 49 100
12,142,200 12,142,200 191,610
酒业销售 4,500,000 90 100
4,500,000 4,500,000
上海营销 300,000 30 100
300,000 300,000
北京配售 350,000 70 100
350,000 350,000
泾阳销售 100,000 10 100
100,000 100,000
泾阳酿酒 900,000 90 100
900,000 900,000
宁夏酿酒 1,000,000 100 100
1,000,000 1,000,000
烟台定陶 10,000,000 18 18
5,000,000 5,000,000
宁夏酒庄 2,000,000 100 100
2,000,000 37,264,000 39,264,000
石河子酒庄 2,000,000 100 100
2,000,000 224,208,570 226,208,570
长安酒庄 2,000,000 100 100
2,000,000 119,403,400 121,403,400
研发中心 100,000,000 100 100
100,000,000 100,000,000
336,907,113
331,907,113 380,875,970 712,783,083 723,322,561
2011 年 1-6 月，本公司的被投资单位向本公司转移资金的能力不受任何限
制。
于 2011 年 6 月 30 日，本公司当期对烟台定陶的长期股权投资计提减值准备
人民币 5,000,000 元（2010 年 12 月 31 日：5,000,000 元）。
96
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
4. 营业收入和营业成本
营业收入列示如下：
2011年1-6月 2010年1-6月
主营业务收入 844,356,340 743,849,060
其他业务收入 36,763,886 2,559,077
881,120,226 746,408,137
营业成本列示如下：
2011年1-6月 2010年1-6月
产品销售成本 648,133,062 552,783,117
其他业务成本 33,287,107 1,344,433
681,420,169 554,127,550
2011年1-6月，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
第一名 823,608,524 93.47
第二名 33,724,984 3.83
第三名 10,015,128 1.14
第四名 2,538,326 0.29
第五名 1,338,603 0.15
871,225,566 98.88
2011年1-6月公司前五名销售客户均为下属子公司。
97
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
4. 营业收入和营业成本（续）
2010年1-6月，前五名客户的营业收入如下：
金额 金额占营业收入比例
%
第一名 633,479,816 84.87
第二名 20,486,604 2.74
第三名 9,997,800 1.34
第四名 5,123,414 0.69
第五名 1,072,634 0.14
670,160,268 89.78
2010年1-6月公司前五名销售客户均为下属子公司。
5. 投资收益
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
成本法核算的长期股权投资收益 723,322,561
处置交易性金融资产取得的投资收益 52,122 429,107
合 计 723,374,683 429,107
成本法核算的长期股权投资收益中，投资收益占利润总额5%以上的投资单位
如下：
被投资单位 2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
张裕酒庄 48,573,146
民族酒业 53,398,971
销售公司 617,180,727
719,152,844
于2011年6月30日，本公司的投资收益的汇回均无重大限制。
98
十、 本公司财务报表主要项目注释（续）
6. 现金流量补充资料
（1）将净利润调节为经营活动现金流量：
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
净利润 768,199,671 21,041,868
加：资产减值准备
固定资产折旧 17,192,970 14,610,287
无形资产摊销 1,089,963 1,523,705
生物资产的摊销
固定资产处置损失
财务费用 21,630,697 -7,514,257
投资收益 723,374,683 -429,107
递延所得税资产的增加 -1,442,441 11,257,742
存货的增加 97,551,852 51,892,248
经营性应收项目的增加 -522,152,036 -6,589,973
经营性应付项目的增加 -1,019,403,532 377,325,108
经营活动产生的现金流量净额 86,041,827 463,117,621
. （2）现金和现金等价物
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
现金 375,003,846 407,619,206
其中：库存现金 91,741 46,647
可随时用于支付的银行存款 374,912,105 386,372,559
可随时用于支付的其他货币资金 21,200,000
年末现金及现金等价物余额 375,003,846 407,619,206
99
附录一：财务报表补充资料
一、 非经常性损益明细表
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
非流动资产处置损益 -99,865 -283,954
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补
助除外） 2,137,979 4,507,854
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
投资收益 52,122 429,107
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,035,730 227,852
合计 3,125,967 4,880,859
所得税影响额 931,274 1,220,215
少数股东权益影响额（税后） 6,249 939,584
合计 2,188,443 2,721,061
本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释
性公告第1号——非经常性损益》(证监会公告[2008]43号)的规定执行。
2011年1-6月营业外收入与营业外支出全部为非经常性损益（参见附注五、31
和32）
100
二、 净资产收益率和每股收益
2011年1-6月
加权平均净资产收 基本每股收益(人
报告期利润 益率（%） 民币)
归属于公司普通股股东的净利润 21.21 1.66
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润 21.16 1.66
本公司无稀释性潜在普通股。
2010年1-6月
加权平均净资产收 基本每股收益(人
报告期利润
益率（%） 民币)
归属于公司普通股股东的净利润
17.04 1.11
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润 16.97 1.11
本公司无稀释性潜在普通股。
101
§7 备查文件
1、载有董事长签名的半年度报告文本；
2、载有董事长、主管会计工作财务负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务
报告文本；
3、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
4、公司章程文本；
5、其他有关资料。
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
董事会
二○一一年八月九日
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