烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2007年半年度报告
二ΟΟ七年八月十八日
重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
董事Augusto.Reina先生、Aldino·Marzorati先生和 Appignani·Antonio先生，因休假未参加本次会议，亦未委托其他董事代为出席和表决。
本公司2007年半年度财务会计报告未经审计。
本公司董事长孙利强先生、主管会计工作负责人冷斌先生和会计机构负责人姜建勋先生保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
本报告分别以中、英文两种文字编制，在对两种文本的理解发生歧义时，以中文文本为准。
目 录
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§11.11 公司基本情况…………………………………………………………公司基本情况简介…………………………………… 556
.2 ………………主要财务数据和指标…………………………………………………
§22.12 股本变动和主要股东持股情况………………………………………股本变动情况表……………………………………… 88910
.22.32. …………………报告期末股东总数及前十名股东持股情况……………………………控股股东或实际控制人变动情况 10
4 ………………………………………前10名有限售条件股东持股数量及限售条件………………………
§33.13 董事、监事和高级管理人员情况……………………………………董事、监事和高级管理人员持股变动……………… 11111
.2 ………………报告期内董事、监事、高级管理人员的解聘或新聘情况………… 1
§４4.1 董事会报告……………………………………………………………对经营状况的讨论与分析…………………………… 12121
4.24.34 ………………报告期内主要经营情况…………………………………………………投资情况…………………………… 21414
.44.5 …………………………………经营计划调整情况……………………………………………………财务报告审计情况… 14
…………………………………………………
§55.15 重要事项………………………………………………………………公司治理整改情况…………………………………… 14141
.25.35. …………………………………公司利润分配及公积金转增股本方案执行情况……………………2007年半年度利润分 41515
45.55.6 配预案…………………………………………重大诉讼及仲裁事项…………………………………………………重大资 15151
5.75.85 产收购、出售及资产重组事项………………………………重大关联交易………………………………………………… 51616
.95.105 ………重大合同履行情况……………………………………………………重大担保……………………………………… 16161
.115.12 ………………………公司或持有公司股份5%以上股东承诺事项…………………………公司受处罚情况……………… 61616
5.135.1 ………………………………………证券投资情况…………………………………………………………持有其他上市公 16
45.15 司股权情况…………………………………………持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况………………………报
告期接待调研、沟通、采访等活动情况……………………………报告期内对公司产生重大影响的其他重要事项……
………………
§66.１ 财务报告………………………………………………………………合并及母公司资产负债表…………………………… 17172
6.26.36 ………………合并及母公司利润表…………………………………………………合并及母公司现金流量表…………… 02224
.46.5 ………………………………股东权益变动表………………………………………………………会计报表附注………… 26
………………………………………………
§7 备查文件……………………………………………………………… 48
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§1 公司基本情况
1.1 公司基本情况简介
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公司法定中文名称 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司法定英文名称 YANTAICHANGYUPIONEERWINECOMPANYLIMITED
公司法定英文名称缩写 CHANGYU
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
股票简称 张裕A、张裕B
股票代码 000869、200869
注册地址 山东省烟台市大马路56号
办公地址 山东省烟台市大马路56号
邮政编码 264000
公司互联网网址 http://www.changyu.com.cn
公司电子信箱 webmaster@changyu.com.cn
公司法定代表人 孙利强
董事会秘书 证券事务代表
姓名 曲为民 李廷国
联系地址 山东省烟台市大马路56号 山东省烟台市大马路56号
电话 0086-535-6633658 0086-535-6633656
传真 0086-535-6633639 0086-535-6633639
电子信箱 quwm@changyu.com.cn stock@changyu.com.cn
本公司信息披露报纸 境内：《中国证券报》、《证券时报》；境外：《香港商报》
登载半年度报告的网址 http://www.cninfo.com.cn
半年度报告备置地点 公司董事会秘书处
其他有关资料
公司首次注册登记日期 1997年9月18日
公司首次注册登记地点 山东省工商行政管理局
公司变更注册登记日期 2006年6月23日
公司变更注册登记地点 山东省工商行政管理局
公司企业法人营业执照注册号 3700001806012
公司国税税务登记号 37060216500338-1
公司地税税务登记号 370601267100035
公司聘请的国际会计师 安永华明会计师事务所办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼
公司聘请的中国会计师 安永华明会计师事务所办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼
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1.2 主要财务数据和指标
1.2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％
）
调整前 调整后 调整前 调整后
总资产 2,714,069,641 2,729,228,871 2,746,091,000 -0.56% -1.17%
所有者权益（或股东权益） 1,877,884,873 1,956,109,945 2,026,570,188 -4.00% -7.34%
每股净资产 3.56 3.71 3.84 -4.04% -7.29%
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
调整前 调整后 调整前 调整后
营业利润 381,699,217 281,190,275 281,190,275 35.74% 35.74%
利润总额 381,784,729 281,125,982 281,125,982 35.81% 35.81%
净利润 273,138,685 200,023,791 201,917,818 36.55% 35.27%
扣除非经常性损益后的净利润 273,081,392 200,224,048 202,118,075 36.39% 35.11%
基本每股收益 0.52 0.38 0.38 36.84% 36.84%
稀释每股收益 0.52 0.38 0.38 36.84% 36.84%
净资产收益率 14.55% 11.33% 9.87% 3.22% 4.68%
经营活动产生的现金流量净额 533,781,139 336,216,895 58.76%
每股经营活动产生的现金流量净 1.01 0.64 57.81%
额
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1.2.2 根据《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》，计算的净资产收益率和每股收益
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报告期利润（单位：人民币元） 净资产收益率(%) 每股收益(元)
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 972,748,053 49.52% 49.36% 1.84 1.84
营业利润 381,699,217 19.43% 19.37% 0.72 0.72
净利润 273,138,685 13.90% 13.86% 0.52 0.52
扣除非经常性损益后的净利润 273,081,392 13.90% 13.86% 0.52 0.52
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注：以上数据和指标均按合并财务报表数据填列或计算。
1.2.3 非经常性损益项目
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非经常性损益项目 金额(元)
营业外收入 (408,155)
营业外支出 322,643
非经常性损益的所得税影响数 28,219
合计 (57,293)
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1.2.4 国内外会计准则差异
单位：元
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国内会计准则 境外(国际)会计准则
净利润 273,497,711 275,159,378
差异说明 按企业会计制度编制的本集团报表金额 273,497,711按国际会计准则所作的调整 —计提不动产、厂房和
设备重估价盈余之折旧(313,157)—开办费 2,793,020—递延税项 (818,196)按国际会计准则调整后的金
额 275,159,378
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§2 股本变动和主要股东持股情况
2.1 股本变动情况表
单位：万股
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本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量 比例 发行新 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例
股
一、有限售条件股份1、国家 2657526 50.4050 26575265 50.4050.
持股2、国有法人持股3、其他 5752657 .4050.4 75265752 4050.404
内资持股其中：境内法人持股 5261538 049.601 61538307 9.6015.7
境内自然人持股４、外资持股 3071784 5.7533. 17846 533.85
其中：境外法人持股 境 6 85
外自然人持股二、无限售条件
股份1、人民币普通股2、境内
上市的外资股3、境外上市的
外资股4、其他
三、股份总数 52728 100 52728 100
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报告期末股东总数及前十名股东持股情况
单位：股
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股东总数 16,452户，其中A股股9,318户，B股股东7,134户。
前10名股东持股情况
股东名称 股东性 持股比例 持股总数 持有有限售条 质押或冻结的
质 件股份数量 股份数量
烟台张裕集团有限公司 A股 50.40% 265,749,120 265,749,120 0
GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND B股 1.26% 6,634,541 0 0
HTHK/CMGFSGUFP-CMGFIRSTSTATECHINAGROWTHFD B股 1.26% 6,627,038 0 0
DRAGONBILLIONGREATERCHINAMASTERFUND B股 1.22% 6,414,470 0 0
GUOTAIJUNANSECURIESHONGKONGLIMITED B股 1.21% 6,368,719 0 0
BBHBOSS/AFIDELITYFD-CHINAFOCUSFD B股 1.15% 6,055,178 0 0
汇添富成长焦点股票型证券投资基金 A股 1.08% 5,685,068 0 0
GAO-LINGFUND,L.P. B股 0.99% 5,227,805 0 0
HTHK-TARGETASIAFUNDLIMITED B股 0.71% 3,743,961 0 0
GTPRCFUND B股 0.70% 3,700,001 0 0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND 6,634,541 B股
HTHK/CMGFSGUFP-CMGFIRSTSTATECHINAGROWTHFD 6,627,038 B股
DRAGONBILLIONGREATERCHINAMASTERFUND 6,414,470 B股
GUOTAIJUNANSECURIESHONGKONGLIMITED 6,368,719 B股
BBHBOSS/AFIDELITYFD-CHINAFOCUSFD 6,055,178 B股
汇添富成长焦点股票型证券投资基金 5,685,068 A股
GAO-LINGFUND,L.P. 5,227,805 B股
HTHK-TARGETASIAFUNDLIMITED 3,743,961 B股
GTPRCFUND 3,700,001 B股
汇添富均衡增长股票型证券投资基金 3,523,466 A股
上述股东关联关系或一致行动的说明 烟台张裕集团有限公司与上述10户流通股股东之间不存在关联关系或一
致行动关系；上述10户流通股股东之间关联关系或一致行动关系情况不
详。
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2.3 前10名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
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序号 有限售条件股 持有的有限售条 可上市交易时间 新增可上市交易 限售条件
东名称 件股份数量 股份数量
1 烟台张裕集团 265,749,120 2009年3月21日 26,363，800 1、烟台张裕集团有限公司所持股份自获得
有限公司 2010年3月21日 26,363，800 上市流通权的2006年3月21日起，在36个月
2011年3月21日 213,021,520 内不上市交易或者转让；2、上述承诺期满
后的12个月内，烟台张裕集团有限公司通
过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股
份的数量占公司股份总数的比例不超过5%
，上述承诺期满后的24个月内不超过10%；
3、烟台张裕集团有限公司将在本公司2005
年、2006年、2007年的年度股东大会上提
议公司现金分配的比例不低于当年实现的
可分配利润的65%，并保证对该项提议投赞
成票。
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2.4 控股股东或实际控制人变动情况
报告期内，本公司控股股东和实际控制人均未发生变化，控股股东仍为烟台张裕集团有限公司；本公司仍然实际由烟台市国资委、意大利意利瓦萨隆诺投资公司、国际金融公司和烟台裕华投资发展有限公司四方共同控制。
§3 董事、监事、高级管理人员情况
董事、监事和高级管理人员持股变动
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姓 名 职 务 年初持股数 本期增持股 本期减持股 期末持股数 变动原
份数量 份数量 因
孙利强 董事长 0 0 0 0 －
周洪江 副董事长兼总经理 0 0 0 0 －
冷斌 董事兼副总经理 0 0 0 0 －
曲为民 董事、副总经理兼董秘 0 0 0 0 －
姜进强 董事 0 0 0 0 －
奥古斯都瑞纳 董事 0 0 0 0 －
阿尔迪诺玛佐拉迪 董事 0 0 0 0 －
阿皮纳尼安东尼奥 董事 0 0 0 0 －
让·保罗皮纳得 董事 0 0 0 0 －
耿兆林 独立董事 0 0 0 0 －
雎国余 独立董事 0 0 0 0 －
王延才 独立董事 0 0 0 0 －
王仕刚 独立董事 0 0 0 0 －
傅铭志 监事会主席 0 0 0 0 －
张虹霞 监事 0 0 0 0 －
连镇殿 监事 0 0 0 0 －
杨明 副总经理 0 0 0 0 －
李记明 总工程师 0 0 0 0 －
姜华 副总经理 0 0 0 0 －
孙健 副总经理 0 0 0 0 －
姜建勋 财务负责人 0 0 0 0 －
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3.2 报告期内董事、监事、高级管理人员的解聘或新聘情况
报告期内，公司没有发生解聘或新聘董事、监事、高级管理人员的情况。
§４ 董事会报告
4.1 对经营情况的讨论与分析
报告期内，公司主营业务保持了持续稳定地发展，葡萄酒、白兰地和起泡酒等公司的主要产品销售收入均实现了不同幅度的增长，保健酒销售收入与上年度基本持平，公司营业收入达到143,919万元，净利润达到27,349万元，分别比上年同期增长26.97%和34.67%。公司上述业绩的取得，主要是4方面工作的结果。
一是继续加强基础工作、深化三级营销网络建设和市场管理。报告期内，公司在福建和山东继续保持了良好的增长势头，市场优势地位得到进一步巩固和加强；在江苏、浙江、广东和天津取得了突破性进展，产品销售收入实现大幅增长；在北京、上海、四川、重庆、江西等市场销售网络进一步完善，产品销售收入增长强劲；在其余各省市的市场开拓正稳步推进，并取得较好成效。
二是对销售队伍进行了全面、系统地整顿和培训，进一步完善了运营机制，强化了执行力，增强了加快发展的紧迫感和战斗力。
三是继续加大品牌宣传力度，将销售重点向解百纳、酒庄酒等中高档产品调整，公司产品结构日趋优化。报告期内，公司解百纳和酒庄酒占公司销售收入的比例为46%，较上年末提高7个百分点。
四是加强了营销过程管理，各级营销机构和人员在营业费使用程序上趋于规范，资金使用效率明显提高。报告期内，公司销售费用占公司营业收入的比例为27%，较上年同期降低1个百分点。
五是严厉打击恶性窜货行为，维护良好的市场秩序。报告期内，公司查处恶性窜货数起，有效遏制了恶性窜货的蔓延，确保了公司价格体系的稳定和销售渠道的畅通，为公司销售收入的快速增长提供了可靠保障。
4.2 报告期内主要经营情况
4.2.1 报告期内总体经营情况
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项 目 本期数（元） 上年同期数（元） 增长比例（%）
营业收入 1,439,196,580 1,133,482,690 26.97
营业利润 381,784,729 281,125,982 35.74
净利润 273,497,711 203,083,317 34.67
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变动原因如下：
报告期内，公司营业收入较上年同期增长26.97%，主要系公司产品市场需求旺盛,特别是以酒庄酒和解百纳干红葡萄酒为主体的中高档葡萄酒销量大幅度增长所致；公司营业利润较上年同期增长35.74%，主要系公司营业收入实现较大增长,加之公司期间费用控制较好所致；净利润较上年同期增长34.67%，主要系营业利润增长所致。
4.2.2 公司主营业务的范围及经营状况
本公司属食品饮料业，主营业务是从事葡萄酒、白兰地、香槟酒和保健酒的酿制、生产与销售。主要产品有：干红、干白葡萄酒，冰葡萄酒；XO级、VSOP级、VO级、VS级白兰地；特质三鞭酒、味美思和香槟酒。占公司营业收入10%以上（含10%）的产品经营情况如下：
单位:元
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主营业务收入 主营业务成本 毛利率 主营业务收入比 主营业务成本比上 毛利率比上年同期
上年同期增减(%) 年同期增减(%) 增减(%)
葡萄酒 1,126,589,195 338,010,976 70% 31.80% 25.97% 提高1个百分点
白兰地 237,684,895 92,785,454 61% 14.75% 37.82% 降低6个百分点
合计 1,364,274,090 430,796,430 - - - -
其中:关联交 无 无 - - - -
易
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4.2.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
报告期内，公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力均未发生重大变化。
4.2.4 对净利润产生重大影响的其他经营业务
报告期内，未发生对公司净利润产生重大影响的其他经营业务。
4.2.5 主要参股公司经营情况
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公司名称 控参股比例 业务性质 主要产品或服务 注册资本(万美 资产规模（人民币 净利润（人民币万
元) 万元） 元）
烟台张裕－卡斯 70％ 葡萄酒、香槟 张裕卡斯特酒庄干红 500 15,079 9,832
特酒庄有限公司 酒的研制、生 、干白葡萄酒及香槟
产与销售 酒
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4.2.6 经营中的问题与困难
一是公司销售收入增长仍主要来自于葡萄酒和白兰地，而保健酒和起泡酒增长缓慢，未能达到公司预期目标。
二是部分市场，尤其是部分省会城市和直辖市，公司的品牌影响力还不强，市场占有率不高，市场销售状况没有根本性变化。报告期内虽然北京、上海、广东和浙江等市场销售收入增长较大，但在当地葡萄酒市场的地位尚未发生根本性改变。
三是公司制定的一系列营销管理制度还没有完全落到实处，尤其是销售队伍的执行力有待进一步加强。
4.3 投资情况
4.3.1 募集资金使用情况
2000年10月本公司增资发行3,200万股人民币普通股，募集资金净额为61,346万元。用于招股说明书所承诺投资项目已于2002年末全部投产，共投入资金共55,155万元，共节余资金6,331万元。报告期内，公司将前述节余资金已全部用于北京张裕爱斐堡酒庄建设项目。该项目一期工程已完工，年产500吨高档葡萄酒，产品已于6月初投放市场。至此，公司增发A股募集资金已全部投入完毕。
4.3.2 非募集资金投资项目情况
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项目名称 项目金额 项目进度 报告期项目收益情况
自营型葡萄基地建设项目 2,237.60万元 已完工投产 已在蓬莱、宁夏两地建设7,000亩自营葡
萄基地
辽宁张裕冰酒酒庄有限公司 1,341.30万元 已完工投产 79万元
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4.4 经营计划调整情况
报告期内，本公司未对本年度经营计划进行调整，亦未打算做出修改。
4.5 财务报告审计情况
本公司2007年度半年度财务报告未经审计。
§5 重要事项
5.1 公司治理整改情况
按照《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法规和《公司章程》之规定，本公司目前已经基本形成了规范运作、有效制衡、协调运转的法人治理结构。本公司治理结构的实际情况与中国证监会有关文件要求无重大差异。报告期内公司进一步加强了内部控制制度的建设，强化和完善了风险防范机制。
5.2 公司利润分配及公积金转增股本方案执行情况
本公司于2007年4月12日召开的2006年度股东大会审议通过的2006年度利润分配方案如下：
以公司现有股份总额52,728万股为基数，向全体股东每10股派8.00元人民币现金（含税，扣税后，个人股东、投资基金实际每10股派7.20元人民币现金）。向境内上市外资股（B股）股东派发的现金红利，按照2006年度股东大会决议日后第一个工作日（即2007年4月13日）中国人民银行公布的人民币兑港币的中间价（1港元＝0.9884元人民币）折合港币兑付(B股暂不扣税)。
本次利润分配实施公告刊登于2007年4月21日《中国证券报》、《证券时报》和《香港商报》。A股股权登记日为2007年4月25日，除权除息日为2007年4月26日；B股最后交易日为2007年4月25日，除权除息日为2007年4月26日，B股股权登记日为2007年4月30日。本次利润分配已于2007年4月底实施完毕。
2006年度，本公司未提出公积金转增股本方案。
5.3 2007年半年度利润分配预案
按公司第四届董事会第五次会议决议，本公司2007年上半年度利润不分配，亦不进行公积金转增股本。
5.4 重大诉讼及仲裁事项
本公司报告期内未发生，亦不存在以前期间发生并延续至本期的重大诉讼及仲裁事项。
5.5 重大资产收购、出售及资产重组事项
本公司报告期内未发生亦无以前期间发生并持续至报告期的重大资产收购、出售及资产重组事项。
5.6 重大关联交易
5.6.1 购销商品及提供劳务
报告期内，本公司与关联方之间未发生购销商品及提供劳务事项。
5.6.2 关联债权债务往来
报告期内，按照本公司与控股股东—烟台张裕集团有限公司订立的相关协议，本公司每年须向其支付服务费、专利许可使用费、房屋及场地租赁费，并按公司当期销售收入的2%支付商标使用费，报告期内累计发生额3,194万元；截至报告期末，本公司与控股股东日常经营性资金往来余额为399万元。
5.7 重大合同履行情况
5.7.1 重大交易、托管、承包和租赁资产
报告期内，本公司与控股股东烟台张裕集团签署了《房屋及场地租赁协议》，租赁使用控股股东有关土地和场地，年租金为638.3万元。
除之此外，报告期内未发生亦无以前期间发生并延续至报告期的重大交易、托管和承包其他公司资产事项，亦未发生其他公司托管、承包和租赁本公司资产事项。
5.7.2 重大现金资产管理
报告期内，本公司未发生亦无以前期间发生并延续到报告期的重大委托他人进行现金资产管理的事项。
5.8 重大担保
报告期内，公司未发生亦无以前期间发生并持续到报告期的重大担保事项。
5.9 公司或持有公司股份5%以上股东承诺事项
公司或持有公司股份5%以上(含5%)股东在以前期间未做出对公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项。
公司股权分置改革完成时控股股东烟台张裕集团有限公司承诺：其所持本公司股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易或者转让；上述期满之日起，在12个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份的数量占公司股份总数的比例不超过5%，在24个月内不超过10%。同时承诺将在本公司2005年、2006年、2007年的年度股东大会上提议公司现金分配的比例不低于当年实现的可分配利润的65%，并保证对该项提议投赞成票。
报告期内，烟台张裕集团有限公司已依照承诺，在2006年度股东大会上对2006年度利润分配方案投了赞成票，同意将本公司2006年实现的可分配利润全部以现金股利予以分配。除此之外的其他承诺事项尚未至履行期限，烟台张裕集团有限公司亦未履行相应承诺。
5.10 公司受处罚情况
公司、公司董事会及董事均未受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评，亦未被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责。
5.11 证券投资情况
本公司无证券投资。
5.12 持有其他上市公司股权情况
本公司没有持有其他上市公司股权。
5.13 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
本公司没有持有非上市金融企业、拟上市公司股权。
5.14 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况
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接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2007.2.13 公司会议室 实地调研 工银瑞信基金 公司主要经营情况、未来发展
2007.3.18 公司会议室 实地调研 长江证券 公司主要经营情况、未来发展
2007.4.08 公司会议室 实地调研 国信证券 公司主要经营情况、未来发展
2007.5.22 公司会议室 实地调研 长成基金 公司主要经营情况、未来发展
2007.6.03 公司会议室 实地调研 国金证券 公司主要经营情况、未来发展
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5.15 报告期内对公司产生重大影响的其他重要事项
报告内，未发生对公司产生重大影响的其他重要事项。
§6 财务报告
6.1合并及母公司资产负债表
单位：人民币元
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资产 附注 2007年6月30日 2006年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动资产：
货币资金 六、1 1,163,896,314 988,510,959 1,192,475,575 1,051,755,177
交易性金融资产
应收票据 六、2 7,262,220 3,262,220 11,150,117 2,616,917
应收账款 六、3 18,939,032 26,890,298 71,519,265 15,581,976
预付款项 六、4 12,944,426 5,784,136 28,702,325 11,125,143
应收利息
应收股利
其他应收款 六、3 47,444,189 42,353,993 33,689,609 27,449,361
存货 六、5 688,182,693 362,928,814 714,905,943 421,567,271
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,938,668,874 1,429,730,420 2,052,442,834 1,530,095,845
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资 六、6 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
长期应收款
长期股权投资 六、7 10,000,000 1,259,598,748 10,000,000 1,245,095,931
投资性房地产
固定资产 六、8 488,271,721 338,440,062 494,437,904 358,766,720
在建工程 六、9 131,733,683 63,417,798 45,984,471 18,976,128
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 六、10 101,174,440 91,274,781 101,173,318 92,931,391
开发支出
商誉
长期待摊费用 六、11 10,270,717 10,190,344
递延所得税资产 六、12 18,950,206 2,815,794 16,862,129 1,318,572
其他非流动资产
非流动资产合计 775,400,767 1,770,547,183 693,648,166 1,732,088,742
资产总计 2,714,069,641 3,200,277,603 2,746,091,000 3,262,184,587
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单位：人民币元
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负债和股东权益 附注 2007年6月30日 2006年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款 六、13 105,525,734 107,905,605 125,473,928 173,165,141
预收款项 六、14 78,799,367 583,879 57,312,520 4,055,268
应付职工薪酬 135,463,615 112,040,913 98,238,611 96,711,457
应交税费 六、15 167,332,188 32,832,773 155,045,432 42,846,754
应付利息
应付股利
其他应付款 六、16 262,585,793 1,355,467,655 229,842,067 934,374,266
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 749,706,697 1,608,830,825 665,912,558 1,251,152,886
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计 749,706,697 1,608,830,825 665,912,558 1,251,152,886
股东权益：
股本 六、17 527,280,000 527,280,000 527,280,000 527,280,000
资本公积 六、18 557,222,454 557,222,454 557,222,454 557,222,454
减：库存股
盈余公积 六、19 297,628,336 296,074,487 297,628,336 296,074,487
未分配利润 六、20 495,754,083 210,869,837 644,439,398 630,454,760
归属于母公司股东权益合计 1,877,884,873 1,591,446,778 2,026,570,188 2,011,031,701
少数股东权益 86,478,071 53,608,254
股东权益合计 1,964,362,944 1,591,446,778 2,080,178,442 2,011,031,701
负债和股东权益总计 2,714,069,641 3,200,277,603 2,746,091,000 3,262,184,587
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企业负责人：孙利强 主管会计工作的负责人: 冷斌 会计机构负责人: 姜建勋
资产减值准备明细表
编制单位：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2007年06月30日 单位：（人民币）元
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项目 年初账面余额 本期计提额 本期减少数 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 12,202,202 2,767,381 9,434,821
二、存货跌价准备 12,933,574 2,690,083 15,623,657
三、可供出售金融资产减值准备
四、持有至到期投资减值准备
五、长期股权投资减值准备
六、投资性房地产减值准备
七、固定资产减值准备
八、工程物资减值准备
九、在建工程减值准备
十、生产性生物资产减值准备
其中：成熟生产性生物资产减值准备
十一、油气资产减值准备
十二、无形资产减值准备
十三、商誉减值准备
十四、其他
合计 25,135,776 2,690,083 2,767,381 25,058,478
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资产减值损失
单位：（人民币）元
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项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 15,978,688
二、存货跌价损失
三、可供出售金融资产减值损失
四、持有至到期投资减值损失
五、长期股权投资减值损失
六、投资性房地产减值损失
七、固定资产减值损失
八、工程物资减值损失
九、在建工程减值损失
十、生产性生物资产减值损失
十一、油气资产减值损失
十二、无形资产减值损失
十三、商誉减值损失
十四、其他
合计 15,978,688
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6.2合并及母公司利润表
单位：人民币元
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项目 附注 2007年1－6月 2006年1－6月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、营业收入 六、21 1,439,196,580 526,916,463 1,133,482,690 503,125,002
减：营业成本 六、21 466,448,527 383,748,953 365,018,232 368,754,895
营业税金及附加 六、22 104,700,866 69,879,759 87,867,997 61,706,013
销售费用 393,891,320 314,961,256
管理费用 103,251,572 92,342,080 88,799,270 84,157,203
财务费用 六、23 -10,717,624 -20,681,014 -10,101,065 -10,297,135
资产减值损失 -77,298 5,746,725 1,500,000
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润 381,699,217 1,626,685 281,190,275 -2,695,974
加：营业外收入 408,155 179,379 649,276 283,313
减：营业外支出 322,643 293,994 713,569 289,784
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 381,784,729 1,512,070 281,125,982 -2,702,445
减：所得税费用 108,287,018 -727,008 78,042,665 -228,041
四、净利润 273,497,711 2,239,078 203,083,317 -2,474,404
归属于母公司所有者的净利润 273,138,685 2,239,078 201,917,818 -2,474,404
少数股东损益 359,026 1,165,499
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.52 0.38
（二）稀释每股收益 0.52 0.38
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企业负责人：孙利强 主管会计工作的负责人: 冷斌 会计机构负责人: 姜建勋
净利润差异调节表
单位：（人民币）元
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项目 金额
2006.1.1—6.30净利润（原会计准则） 200,023,791
加：追溯调整项目影响合计数 1,896,420
其中:营业收入 3,821,206
营业成本 -1,961,840
销售费用
管理费用 -5,746,725
资产减值损失 5,746,725
公允价值变动收益
投资收益
所得税 1,896,420
其他 -1,859,366
减：追溯调整项目影响少数股东损益 2393
2006.1.1—6.30归属于母公司所有者的净利润（新会计准则） 201,917,818
假定全面执行新会计准则的备考信息
一、加：其他项目影响合计数
其中：开发费用
债务重组损益
非货币性资产交换损益
投资收益
所得税
其他
二、加：追溯调整项目影响少数股东损益 2,393
三、加：原中期财务报表列示的少数股东损益 1,163,106
2006.1.1—6.30模拟净利润 203,083,317
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利润表调整项目表
（2006.1.1—6.30） 单位：（人民币）元
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项目 调整前 调整后
营业收入 1,129,661,484.00 1,133,482,690.00
营业成本 363,056,392.00 365,018,232.00
销售费用 314,961,256.00 314,961,256.00
管理费用 94,545,995.00 88,799,270.00
资产减值损失 5,746,725.00
公允价值变动收益 0
投资收益 0
所得税 79,939,085 78,042,665
其他 1,859,366
净利润 200,023,791.00 201,917,818.00
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6.3合并及母公司现金流量表
单位：人民币元
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项目 2007年1－6月 2006年1－6月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,761,814,975 801,067,247 1,394,141,870 798,110,105
收到的税费返还 7,149,704 6,637,613
收到其他与经营活动有关的现金 69,430,848 337,905,415
经营活动现金流入小计 1,838,395,527 1,145,610,275 1,394,141,870 798,110,105
购买商品、接受劳务支付的现金 603,915,572 379,029,025 465,743,059 368,460,087
支付给职工以及为职工支付的现金 63,995,995 51,789,741 64,517,553 14,042,971
支付的各项税费 368,967,570 107,694,529 303,490,796 87,288,121
支付其他与经营活动有关的现金 267,735,251 120,545,288 224,173,567 26,330,121
经营活动现金流出小计 1,304,614,388 659,058,583 1,057,924,975 496,121,300
经营活动产生的现金流量净额 533,781,139 486,551,692 336,216,895 301,988,805
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,223,130 1,223,130
取得投资收益收到的现金 10,881,521
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 637,823 452,924
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 10,881,521 9,140,506 9,140,506
投资活动现金流入小计 10,881,521 10,881,521 11,001,459 10,816,560
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 166,860,402 111,312,012 17,693,056 15,761,577
3个月以上到期定期存款 187,200,100 187,200,100
投资支付的现金 27,471,200 20,491,400
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 354,060,501 325,983,311 17,693,056 36,252,977
投资活动产生的现金流量净额 -343,178,980 -315,101,790 -6,691,597 -25,436,417
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 15,512,700
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 15,512,700
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 15,512,700
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 421,824,000 421,824,000 283,920,000 283,920,000
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 421,824,000 421,824,000 283,920,000 283,920,000
筹资活动产生的现金流量净额 -406,311,300 -421,824,000 -283,920,000 -283,920,000
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -215,709,141 -250,374,098 45,605,298 -7,367,612
加：期初现金及现金等价物余额 672,882,976 532,162,578 1,158,678,614 1,095,398,205
六、期末现金及现金等价物余额 457,173,835 281,788,480 1,204,283,912 1,088,030,593
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
单位：人民币元
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补充资料 2007年1-6月 2006年1-6月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 273,138,685 2,239,078 200,023,791 200,023,791
少数股东损益 359,026 1,163,106
加：资产减值准备 -77,298 -1,651,041
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 21,257,969 16,993,975 19,994,023 15,841,619
无形资产摊销 568,547 566,647 66,897 66,897
长期待摊费用摊销 3,062,663 54,336
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益 322,643 293,994 114,747 31,450
以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） -10,881,521 -10,881,521 -11,463,894 -11,463,894
投资损失（收益以“－”号填列） -202,993,195
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -2,088,077 -1,497,222
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 26,723,250 -58,638,457 -97,545,621 11,884,446
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 61,238,830 -29,816,470 55,439,590 188,027,069
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 160,156,422 567,237,332 170,075,297 100,570,622
其他
经营活动产生的现金流量净额 533,781,139 486,551,692 336,216,895 301,988,805
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 457,173,835 281,788,480 1,204,283,912 1,088,030,593
减：现金的期初余额 672,882,976 532,162,578 1,158,678,614 1,095,398,205
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -215,709,141 -250,374,098 45,605,298 -7,367,612
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：孙利强 主管会计工作的负责人: 冷斌 会计机构负责人: 姜建勋
6.4 股东权益变动表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年1－6月
归属于母公司股东权益 少数股东 股东权益合
权益 计
股本 资本公积 减:库 盈余公积 未分配利 其
存股 润 他
一、上年年末余额 527,280,0 557,222,45 297,628,3 644,439,3 53,608,25 2,080,178,4
00.00 4.00 35.80 98.24 4.96 43.00
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 527,280,0 557,222,45 297,628,3 644,439,3 53,608,25 2,080,178,4
00.00 4.00 35.80 98.24 4.96 43.00
三、本年增减变动金额（减少以“-” -148,685, 32,869,81 -115,815,49
号填列） 314.93 6.36 8.57
（一）净利润 273,138,6 359,026.3 273,497,711
85.07 6 .43
（二）直接计入所有者权益的利得和损
失
1．可供出售金融资产公允价值变动净
额
2．权益法下被投资单位其他所有者权
益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得
税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 273,138,6 359,026.3 273,497,711
85.07 6 .43
（三）所有者投入和减少资本 32,510,79 32,510,790.
0.00 00
1.所有者投入资本 32,510,79 32,510,790.
0.00 00
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -421,824, -421,824,00
000.00 0.00
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -421,824, -421,824,00
000.00 0.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额 527,280,0 557,222,45 - 297,628,3 495,754,0 - 86,478,07 1,964,362,9
00.00 4.00 35.80 83.31 1.32 44.43
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2006年度
归属于母公司股东权益 少数股东 股东权益合
权益 计
股本 资本公积 减:库 盈余公积 未分配利润 其他
存股
一、上年年末余额 405,600,00 678,902,4 251,556,2 513,711,07 37,713,60 1,887,483,
0.00 54.00 99.00 1.00 2.00 426.00
加：会计政策变更 884,871.9 7,963,847. 20,380.58 8,869,100.
9 89 46
前期差错更正
二、本年年初余额 405,600,00 678,902,4 252,441,1 521,674,91 37,733,98 1,896,352,
0.00 54.00 70.99 8.89 2.58 526.46
三、本年增减变动金额（减少以“-” 121,680,00 -121,680, 45,187,16 122,764,47 15,874,27 183,825,91
号填列） 0.00 000.00 4.81 8.35 2.38 5.54
（一）净利润 451,871,64 2,987,272 454,858,91
3.16 .38 5.54
（二）直接计入所有者权益的利得和
损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净
额
2．权益法下被投资单位其他所有者权
益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得
税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 451,871,64 2,987,272 454,858,91
3.16 .38 5.54
（三）所有者投入和减少资本 12,887,00 12,887,000
0.00 .00
1.所有者投入资本 12,887,00 12,887,000
0.00 .00
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 45,187,16 -329,107,1 -283,920,0
4.81 64.81 00.00
1．提取盈余公积 45,187,16 -45,187,16
4.81 4.81
2．对所有者（或股东）的分配 -283,920,0 -283,920,0
00.00 00.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转 121,680,00 -121,680,
0.00 000.00
1．资本公积转增资本（或股本） 121,680,00 -121,680,
0.00 000.00
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本年年末余额 527,280,00 557,222,4 - 297,628,3 644,439,39 - 53,608,25 2,080,178,
0.00 54.00 35.80 7.24 4.96 442.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
企业负责人：孙利强 主管会计工作的负责人: 冷斌 会计机构负责人: 姜建勋
§6 会计报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
一 公司简介
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（“本公司”）是依据中华人民共和国（“中国”）《公司法》由发起人烟台张裕集团有限公司（“总公司”）以其拥有的有关经营酒类业务的资产及负债进行合并重组并改制而成的股份有限公司。本公司及子公司（“本集团”）从事葡萄酒、白兰地、香槟及保健酒的生产和销售。
本公司经由山东省人民政府于1997年4月10日发出的鲁政字[1997]119号文批准改制为股份有限公司，并经国务院证券管理委员会证委发[1997]52号文批准发行 88,000,000股境内上市外资股（“B股”），于1997年9月23日在深圳证券交易所上市交易。于1997年9月18日，本公司获得山东省工商行政管理局签发的企业法人营业执照 [26718011-9]号。
经中国证券监督管理委员会证监字[2000]148号文核准，本公司于2000年10月向中国投资者发行32,000,000股境内上市人民币普通股（“A股”）。本公司的A股于2000年10月26日在深圳证券交易所上市交易。
二 主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
1、遵循企业会计准则的声明
本公司执行《企业会计准则》和其他各项具体会计准则及其有关的补充规定。
2、会计年度
本集团会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
3、记账本位币
本集团的记账本位币为人民币。
4、记账基础和计价原则
本公司以权责发生制为记账基础进行会计确认、计量和报告。在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本，对于采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，以所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量为基础。本公司/集团改制时投入的资产，经评估后按国有资产管理部门确认的评估值作为入帐价值。
5、外币业务核算方法
外币业务按业务发生当日中国人民银行公布的基准汇率折算为人民币入账。
公司在资产负债表日，按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：
（一）外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，按用途及性质计入当期财务费用或予以资本化。
（二）以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇兑损益，按《企业会计准则—借款费用》的原则处理。
6、现金及现金等价物
列示于现金流量表中的现金是指库存现金及可随时用于支付的银行存款，现金等价物是指持有的不超过三个月、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
7、金融工具的确认和计量
（1）分类：金融工具分为下列五类：
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或交易性金融负债、指定为以公允价值且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；
② 持有至到期投资；
③ 贷款和应收款项；
④ 可供出售金融资产；
⑤ 其他金融负债。
（2）初始确认和后续计量
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，将其公允价值变动计入当期损益。
公司的产成品期货合约，归类为衍生金融工具，公司在资产负债表日对其以公允价值计量，其变动除套保业务之外计入当期损益，套保业务形成的利得或损失，直接计入所有者权益。
②持有至到期投资：按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含已宣告发放债券利息的，单独确认为应收项目。持有期间按照实际的利率法确认利息收入，计入投资收益。
③应收款项：按从购货方应收的合同或协议价款作为初始入账金额。
④ 可供出售金融资产：按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含了已宣告发放的债券利息或现金股利的，单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，计入投资收益。期末，可供出售金融资产以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积。
⑤其他金融负债：按其公允价值和相关交易费用之和作为初始入账金额，按摊余成本进行后续计量。
（3）主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
① 存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。
② 金融工具不存在活跃市场的，公司采用估值技术确定其公允价值。
③ 初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，应当以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
④ 企业采用未来现金流量折现法确定金融工具公允价值的，应当使用合同条款和特征在实质相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。没有标明利率的短期应收款项和应付款项的现值与实际交易价格相差很小的，可以按照实际交易价格计量。
（4）金融资产减值的处理
①期末，对于持有至到投资，有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。
②期末，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，则按其公允价值低于其账价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。
8、应收款项及坏账准备
应收款项指应收账款及其他应收款。本集团对可能发生的坏账损失采用备抵法核算。应收款项以实际发生额减去坏账准备后的净额列示。
(a)应收账款
应收账款包括应收关联方账款及应收非关联方账款。
本集团对于可收回性与其他各项应收账款存在明显差别的应收非关联方账款，采用个别认定法计提专项坏账准备；对于其他未计提专项坏账准备的应收非关联方款项，按5%计提一般坏账准备。
(b)其他应收款
本集团对其他应收款采用个别认定法计提专项坏账准备。
(c)坏账损失确认标准
对于有确凿证据表明应收款项确实无法收回时，如债务单位已撤销、破产、资不抵债及现金流量严重不足等，确认为坏账，并冲销已计提的坏账准备。
9、存货
存货包括原材料（含包装物和低值易耗品）、在产品和产成品等，按成本与可变现净值孰低法列示。
存货于取得时以实际成本入账。存货发出时的成本按加权平均法核算，低值易耗品在领用时采用一次转销法核算成本，包装物在领用时一次计入生产成本。在产品及产成品的成本包括原材料、直接人工及按正常生产能力下适当比例分摊的所有间接生产费用。
存货跌价准备一般按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去估计至完工将要发生的成本、销售费用及相关税金后的金额确定。
本集团的存货盘存制度为永续盘存制。
10、长期股权投资
（1）初始计量：
企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
①同一控制下的企业合并，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的对价之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的调整留存收益。
②非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益证券的公允价值；如果是通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和；购买方为进行企业合并而发生的各项直接相关费用计入企业合并成本；在合并合同为每一单项交易成本之和；购买方为进行企业合并而发生的各项直接相关费用计入企业合并成本；在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，如果说在购买日估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计的量的，购买方应当将其计入合并成本。
除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，应当按照下列规定确定其初始投资成本：
①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，作为应收项目单独核算；
②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
③投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外；
④通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量，其长期股权投资成本以换出资产的公允价值计量；如果该交换不具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值不能可靠计量，则长期股权投资成本以换出资产的账面价值计量。
⑤通过债务重组取得的长期股权投资，将放弃债权而享有的股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与长期股权投资的公允价值之间的差额，记入当期损益；债权人已计提坏账准备的，先将该差额冲减减值准备，不足冲减的部分，记入当期损益。
（2）后续计量
①对子公司的投资采用成本法进行核算，编制合并财务报表时按照权益法进行调整。
②如果对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
③对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
（3）投资收益的确认
①采用成本法核算的单位，在被投资单位宣告分派利润或现金股利时，确认投资收益。
②采用权益法核算的单位，中期期末或年度终了，按分享或分担的被投资单位实现的净利润或发生的净亏损的份额，确认投资损益。
③处置股权投资时，将股权投资的账面价值与实际取得的价款的差额，作为当期投资的损益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时应当将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
长期股权投资减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
11、固定资产和折旧
固定资产包括为生产产品或经营管理而持有的、使用期限在一年以上且单位价值较高的有形资产。
购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。土地使用权的预计使用年限高于相应的房屋及建筑物预计使用年限所对应的土地使用权价值作为净残值预留。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用年限、净残值率及年折旧率列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预计使用年限 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 30至40年 5%至40% 2%至3.2%
机器设备 10至20年 5% 4.8%至9.5%
运输工具 6至12年 5% 7.9%至15.8%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入营业外收入或支出。
固定资产的修理及维护支出于发生时计入当期费用。固定资产的重大改建、扩建、改良及装修等后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时，予以资本化。重大改建、扩建及改良等后续支出按年限平均法于固定资产尚可使用期间内计提折旧，装修支出按年限平均法在预计受益期间内计提折旧。
如果有迹象或环境变化显示单项固定资产账面价值可能超过其可收回金额时，本集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。
如果有迹象表明以前年度据以计提资产减值的各种因素发生变化，使得该资产的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予以转回。转回后该资产的账面价值不超过不考虑减值因素情况下计算的资产账面净值。
12、在建工程
在建工程指正在兴建中或安装中的资本性资产，以实际发生的支出作为工程成本入账。工程成本包括建筑费用及其他直接费用，机器设备原价及安装费用，以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。
如果有迹象或环境变化显示单项在建工程账面价值可能超过其可收回金额时，本集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。如果有迹象表明以前年度据以计提资产减值准备的各种因素发生变化，使得该资产的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予以转回。
13、无形资产
无形资产系土地使用权。
以支付土地出让金方式取得的土地使用权及购入的土地使用权，按照实际支付的价款入账；总公司投入本公司的土地使用权按照国家国有土地管理局确认的评估价值入账。土地使用权采用直线法按预计使用年限即50年摊销。
如果有迹象或环境变化显示单项土地使用权账面价值可能超过其可收回金额时，本集团将对该项资产进行减值测试。若该单项资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。如果有迹象表明以前年度据以计提资产减值的各种因素发生变化，使得该资产的可收回金额大于其账面价值，减值准备在以前年度已确认的减值损失范围内予以转回。转回后该资产的账面价值不超过不考虑减值因素情况下计算的资产账面净值。
14、职工社会保障及福利
本集团的在职职工参加由当地政府机构设立及管理的职工社会保障体系，包括养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险、住房公积金及其他社会保障制度。除此以外，本集团并无其他重大职工福利承诺。
根据有关规定，本集团按工资总额或其他缴费基数的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取保险费及公积金，并向劳动和社会保障机构缴纳，相应的支出计入当期成本或费用。保险费及公积金的提取比例如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 计提比例
养老保险 20%
医疗保险 7%
失业保险 2%
生育保险 1%
工伤保险 1.1%
住房公积金 6%
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15、股利分配
股东大会批准的拟分配的现金股利于批准的当期确认为负债。
16、递延所得税资产和负债的核算方法
公司所得税的会计处理采用资产负债表债务法核算，将当期和以前期间应交未交的所得税确认为负债，将已支付的所得税超过应支付的部分确认为资产。存在应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异的，分别确定递延所得税负债或递延所得税资产。
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），应当按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量，对于递延所得税资产和递延所得税负债，应当依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。适用税率发生变化的，应对已确认的递延所得税资产和递税所得税负债进行重新计量，除直接在权益中确认的交易或者事项产生的递延所得税资产和递延所得税负债应当计入权益以外，应当将其影响数计入变化当期的所得税费用。
17、收入确认
(1)销售产品
在已将产品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并且不再对该产品实施继续管理和控制，与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入和成本能够可靠计量时确认销售收入的实现。
(2)其他收入按下列基础确认：
利息收入按存款及长期债券投资的存续期间和合同或协议规定的利率计算确认。
(3)经营租赁
营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认为期间费用。
18、所得税的会计处理方法
所得税费用的会计处理采用资产负债表债务法。将当期所得税和递所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：
①企业合并；
②直接在所有者权益中确认的交易或事项。
19、合并会计报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司能够决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从被投资单位的经营活动中获取利益的权力。
本公司对其他单位投资占被投资单位有表决权资本总额50%（不含50%）以上，或虽不足50%但有实质控制权的，全部纳入合并范围。
（2）合并财务报表所采用的会计方法
合并财务报表系根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，以母公司和纳入合并范围的子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资，在抵销母公司权益性资本投资与子公司所有者权益中母公司所持有的份额和公司内部之间重大交易及内部往来后编制而成。
少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。少数股东损益，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东收益”项目列示。母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。因非同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。
母公司在报告期内处置子公司，将该子公司期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。
（3）子公司会计政策
控股子公司执行的会计政策与本公司一致。
三、主要会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正
2007年1月1日起，本公司执行国家颁布的企业会计准则体系及其指南。根据《企业会计准则第38号---首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定，结合本公司的自身特点和具体情况，调整事项如下：
1、本公司按照原会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产减值准备。根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，增加了2007年1月1日留存收益16,862,129元，其中归属于母公司的所有者权益增加16,857,058.04元（其中：未分配利润15,171,352.24元，盈余公积1,685,705.8元）归属于少数股东的权益增加5,070.96元。
2、少数股东权益
本公司2007年1月1日按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为53,608,254.96元，新会计准则计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益53,608,254.96元。
3、根据《企业会计准则第38号---首次执行企业会计准则》的规定，上年同期利润无追溯调整情况。
4、本年未发生会计估计变更及会计差错更正事项。
四、主要税项
本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
税种 税率 计税基础
企业所得税 15%至33% 应纳税所得额
增值税 17% 应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额的17%扣除当
期允许抵扣的进项税后的余额计算）
消费税 5%至15% 应纳税销售额
城市维护建设税 7% 应纳增值税及消费税额
教育费附加 4% 应纳增值税及消费税额
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本公司的子公司烟台张裕卡斯特酒庄有限公司为位于烟台开发区的生产型外商投资企业，适用的企业所得税税率为15%，免征地方所得税。 并且该公司可以从弥补以前年度累计亏损（最长为五年）后的第一个获利年度开始免除头两年且减半后三年的企业所得税。 2007年为该公司第三个减半征收年度，实际的企业所得税税率为7.5%。 除此以外，本公司及其他子公司适用的企业所得税税率均为33%。
本公司的子公司廊坊开发区卡斯特-张裕酿酒有限公司为位于廊坊开发区的生产型外商投资企业，适用的企业所得税税率为30%，免征地方所得税。 并且该公司可以从弥补以前年度累计亏损（最长为五年）后的第一个获利年度开始免除头两年且减半后三年的企业所得税。 2007年为该公司第三个减半征收年度，实际的企业所得税税率为15%。
本公司的子公司烟台张裕酒业销售有限公司属于新办商贸企业，经当地税务机关批准，2007年免征企业所得税。
除此以外，本公司及其他子公司适用的企业所得税税率均为33%。
五 子公司
截至2007年6月30日本公司的子公司及其合并范围
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司持有权益比例
被投资单位全 注册成立日期及 注册资本 直接控 间接控 本集团投资 经营范围
称 地点 制 制 额
烟台张裕葡萄 1992年12月1日中 300,000元 100% - 300,000元 机械加工及维
酿酒公司机械 国山东省烟台市 修
包装公司
烟台张裕葡萄 1992年12月1日中 300,000元 100% - 300,000元 汽车运输服务
酿酒公司汽车 国山东省烟台市
运输公司
北京市张裕酒 1998年7月14日中 500,000元 70% 30% 500,000元 出售酒类产品
配售有限责任 国北京市
公司
烟台麒麟包装 1999年9月29日中 美元1,400,0 50% - 5,953,878元 生产包装材料
有限公司（“ 国山东省烟台市 00
麒麟包装”）
(a)
烟台张裕卡斯 2001年9月3日中 美元5,000,0 70% - 28,968,100 生产及出售葡
特酒庄有限公 国山东省烟台市 00 元 萄酒
司（“张裕酒
庄”）(b)
张裕（泾阳） 2001年12月5日中 1,000,000元 90% 10% 1,000,000元 生产及出售葡
葡萄酿酒有限 国陕西省泾阳县 萄酒
公司
烟台张裕葡萄 2001年12月2 8,000,000元 90% 10% 8,000,000元 出售酒类产品
酿酒销售有限 4日中国山东
公司 省烟台市
廊坊开发区卡 2002年3月1 美元3,000,0 49% - 12,142,200 生产及出售酒类产
斯特-张裕酿 日中国河北 00 元 品
酒有限公司（ 省廊坊市
“廊坊卡斯特
”）(c)
张裕（泾阳） 2002年4月8 1,000,000元 10% 90% 1,000,000元 出售酒类产品
葡萄酿酒销售 日中国陕西
有限公司（“ 省泾阳县
泾阳销售”）
廊坊张裕葡萄 2002年4月19 1,000,000元 10% 90% 1,000,000元 出售酒类产品
酿酒销售有限 日中国河北
公司（“廊坊 省廊坊市
销售”）
上海张裕酒业 2004年4月28 500,000元 60% 40% 500,000元 出售酒类产品
营销有限公司 日中国上海
市
烟台张裕豪顿 2004年6月17 美元1,100,0 51% - 4,641,896元 生产出售果酒产品
酒业有限公司 日中国山东 00
（“豪顿酒业 省烟台市
”）
烟台张裕先锋 2005年9月29 5,000,000元 70% 30% 5,000,000元 进出口货物和技术
国际酒业有限 日中国山东
公司（“先锋 省烟台市
国际”）（d
）
北京张裕爱斐 2005年10月2 109,510,791 70% 77,000,000 生产及出售酒类产
堡国际酒庄有 7日中国北京 元 元 品
限公司（“北 市
京酒庄”）（
e）
台张裕酒业销 2006年1月9 5,000,000元 90% 10% 5,000,000元 出售酒类产品
售有限公司（ 日中国山东
“酒业销售” 省烟台市
）
杭州昌裕酒类 2006年6月14 500,000元 - 100% 500,000元 批发零售定型包装
销售有限公司 日中国浙江 食品
省杭州市
宁夏张裕葡萄 2006年11月1 1,000,000元 100% - 1,000,000元 葡萄种植及收购
种植有限公司 6日中国宁夏
（“宁夏种植 回族自治区
”） 银川市
桓仁张裕葡萄 2006年11月1 2,000,000元 100% - 2,000,000元 葡萄酒，保健酒，
酒民族酒业销 6日中国辽宁 白酒，非酒精饮料
售有限公司（ 省桓仁满族 销售
“民族酒业” 自治县
）
辽宁张裕冰酒 2006年11月2 26,300,000 51% - 13,413,000 生产及出售冰葡萄
酒庄有限公司 0日中国辽宁 元 元 酒
（“冰酒酒庄 省本溪市
”）
烟台开发区张 2006年12月4 5,000,000元 - 100% 5,000,000元 批发零售酒类产品
裕商贸有限公 日中国山东
司（“开发区 省烟台市
商贸”）
烟台福山区张 2007年3月27 5,000,000元 100% 5,000,000元 批发零售酒类产品
裕商贸有限公 日中国山东
司 省烟台市
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
1、麒麟包装为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据修订后的合资合同，本公司应投入700,000美元（约5,794,000元）作为实收资本，占麒麟包装50%的权益。截至2007年6月30日，本公司已投入价值为5,953,878元的固定资产及存货作为实收资本，已经按照合资合同出资完毕。 由于本公司于麒麟包装董事会中有半数以上投票权而对其经营、投资及财务政策具有控制权，故本公司将其纳入合并会计报表范围。
2、张裕酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公司与张裕酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营张裕酒庄而对其经营、投资及财务政策具有控制权（附注十）。
3、廊坊卡斯特为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业。根据本公司与廊坊卡斯特签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营廊坊卡斯特而对其经营、投资及财务政策具有控制权，故本公司将其纳入合并会计报表范围（附注十）。
六 合并会计报表主要项目附注
1、货币资金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
现金 321,965 158,444
银行存款 1,161,146,992 1,189,819,554
其他货币资金 2,427,357 2,497,577
1,163,896,314 1,192,475,575
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
列示于现金流量表的现金及现金等价物包括：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
货币资金 1,163,896,314
减：受到限制的银行存款 (2,427,357)
3个月以上到期的银行存款 (704,295,122)
2007年6月30日现金及现金等价物余额 457,173,835
减：2006年12月31日现金及现金等价物余额 (672,882,976)
现金及现金等价物净增加额 (215,709,141)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，受到限制的银行存款系住房公积金专用存款。
2、应收票据
于2007年6月30日，本集团的应收票据均为银行承兑汇票。
3、应收账款及其他应收款
（1）应收账款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应收账款 20,167,323 75,514,937
减：专项坏账准备 (231,500) (231,500)
一般坏账准备 (996,791) (3,764,172)
18,939,032 71,519,265
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应收账款账龄及相应的坏账准备分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 比 坏 金 比
例 账 额 例
准
备
1年以内 19,935,823 99 99 75 99
.4 6, ,2 .7
7% 79 83 %
1 ,4
37
1-2年 - - - - -
2-3年 - - - - -
3年以上 231,500 0. 23 23 0.
53 1, 1, 3%
% 50 50
0 0
20,167,323 10 1, 75 10
0% 22 ,5 0%
8, 14
29 ,9
1 37
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
由于账龄超过一年的应收账款已超过了合同所规定的还款期限，本公司董事认为该等应收账款的回收可能性很小，故对其全额计提了坏账准备。
于2007年6月30日，应收账款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的欠款。
于2007年6月30日，应收账款前五名债务人欠款金额合计为5,170,588.45元，占应收账款总额的25.64%。
（2）其他应收款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应收银行定期存款利息 11,311,588 11,017,756
应收天同证券代持款项 20,000,000 20,000,000
应收住房公积金存款 -
其他 24,339,131 10,878,383
55,650,719. 41,896,139
减：专项坏账准备 (8,206,530) (8,206,530)
47,444,189 33,689,609
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其他应收账款账龄及相应的专项坏账准备分析如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
20
07
年
6
月
30
日
账龄 金 比例 坏账准备 金
额 额
1年以内 54 97.83% 8,000,000.00 40,689,609 97%
,4
44
,1
89
1-2年 20 0.37% 206,530 206,530 1%
6,
53
0
3年以上 1, 1.8% 1,000,000 2%
00
0,
00
0
55 100% 8,206,530 41,896,139 100%
,6
50
,7
19
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，由于本集团的应收款项计206,530元已超过了合同所规定的还款期限，本公司董事认为该应收款项的回收可能性很小，故对其全额计提了坏账准备。此外，根据本公司与天同证券有限责任公司签订的股权转让协议，本公司拟于2004年以2,000万元的价格购买天同证券有限责任公司所持万家基金管理有限公司20％的权益。但由于天同证券有限责任公司未按照协议约定履行义务，导致本公司无须实施原投资计划。目前天同证券有限责任公司已进入清算程序，根据本公司与清算组等有关各方签订的协议，预计能收回1,200万元，故计提800万元坏账准备。除此以外，本集团管理层认为其他应收款项不存在重大回收风险，故未计提坏账准备。
于2007年6月30日其他应收款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的欠款。
于2007年6月30日，其他应收款前五名债务人欠款金额合计33,373,486.93元，占其他应收款总额的59.97%。
4、 预付账款
于2007年6月30日，预付账款账龄均为1年以内。
于2007年6月30日，预付账款余额中无预付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。
5、存货
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
成本
原材料 33,195,769 29,291,519
在产品 329,813,311 267,740,332
产成品 340,797,270 430,807,666
703,806,350 727,839,517
减：存货跌价准备 (15,623,657) (12,933,574)
688,182,693 714,905,943
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
根据《库存商品跌价准备计提办法》，2007年6月30日，本集团对部分库龄较长的存货计提存货跌价准备15,623,657元（2006年12月31日为12,933,574 元）。
6、持有至到期投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
面值 年利率 初始投资 到期日 本年利息 2007年6月3 累计已收
成本 0日 利息
国泰君安股 15,000,00 一年期银行 15,000,00 2009年12 783,000 15,000,000 1,566,00
份有限公司 0 存款基准利 0 月31日 0
率+2.97%基
本利差
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
根据相关协议，上海国有资产经营有限公司对该债券的发行条件提供不可撤销的连带责任保证担保。
7、长期股权投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
占被投资公司 投资金额 累计权益变动 账面余额
注册资本比例
投资起 200年 20 20 20 20 本 2007年 2006年
始时间 12月3 07 06 07 06 年 6月30 12月31
1日 年 年 年 年 增 日 日
6 12 6 12 减
月 月 月 月 额
30 31 30 31
日 日 日 日
烟台中 1992年 40% 40 70 70 (7 - (703,4 -
法神马 2月 % 3, 3, 03 08)
白兰地 40 40 ,4
有限公 8 8 08
司 )
定陶（ 2005年 17% 17 10 10 - - - 10,000
烟台） 6月 % ,0 ,0 ,000
建设发 00 00
展有限 ,0 ,0
责任公 00 00
司（“
烟台定
陶”）
12 10 (7 - (703,4 10,000
,7 ,7 03 08) ,000
03 03 ,4
,4 ,4 08
08 08 )
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
8、固定资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 合计
原价-
2006年12月31日余额 329,387,207 453,719,398 14,270,482 797,377,087
在建工程转入 -
本年其他增加 4,701,715 10,227,221 279,850 15,208,786
本年减少 117,000 117,000
-
2007年6月30日余额 334,088,922 463,946,619 14,433,332 812,468,873
-
累计折旧- -
-
2006年12月31日余额 68,453,638 225,843,191 8,642,354 302,939,183
本年计提 6,647,148 14,366,359 344,497 21,358,004
本年减少 100,035 100,035
-
2007年6月30日余额 75,100,786 240,209,550 8,886,816 324,197,152
净额- -
-
2006年12月31日余额 260,933,569 227,876,207 5,628,128 494,437,904
2007年6月30日余额 258,988,136 223,737,069 5,546,516 488,271,721
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间，本集团固定资产并无减值迹象，故未计提减值准备。
于2007年6月30日，本集团固定资产中有账面净值为约40,507,865元的房屋及建筑物的房产证尚在办理中。
9、在建工程
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
工程名称 预算数 2006年12月31 本年增加 本年转入 2007年6月31日 资金来 累计工
日 固定资产 源 程投入
占预算
的比例
解百纳原酒生产中心建设项目 22,750,000 5,669,989 5,556,789 11,226,778 自筹 49.%
2万瓶葡萄酒生产线（香槟酒公 38,500,000 26,351,755 26,351,755 自筹 68%
司）
北京酒庄项目 175,000,000 40,314,482 53,840,668 94,155,150 自筹及 53%
募股
合计 45,984,471 85,749,212 131,733,683
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间，本集团在建工程增加数中无资本化的借款费用。
10、无形资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
原始金额 2006年12月 本年增加 本年摊销 2007年6月3 累
31日 0日 计
摊
销
额
土地使用权 102,778,38 101,173,31 640,219 639,097 101,174,44 1,
8 8 0 60
3,
94
8
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
土地使用权为总公司投入本公司的烟台福山葡萄酿酒公司（本公司的分公司）的土地使用权及本公司由总公司购入的西山厂区等土地使用权。
截至2007年6月30日止6个月期间，本集团无形资产并无减值迹象，故未计提减值准备。
11、长期待摊费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
长期待摊费用 原始发生额 2006年12月31 本年增加 本年摊销 2007年6月30日 累计摊销额 剩余摊销年限
日
土地租赁费 10,270,717 7,397,324 2,873,393 - 10,270,717 50
开办费 2,793,020 2,793,020
合计 10,270,717 10,190,344 2,873,393 2,793,020 10,270,717 50
-
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
土地租赁费为北京酒庄支付的葡萄基地长期租赁费。
12、递延所得税资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
递延所得税资产 16,862,129 2,088,077 18,950,206
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
13、应付账款
于2007年6月30日，应付账款余额中无重大3年以上应付未付款项。
于2007年6月30日，应付账款余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。
14、预收账款
于2007年6月30日，预收账款中无重大账龄超过1年尚未结转的款项。
于2007年6月30日，预收账款余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。
15、应交税费
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应交企业所得税 151,074,084 121,995,400
应交增值税 2,393,994 10,670,374
应交/（预付）消费税 11,620,738 12,695,690
应交城市维护建设税 3,510 1,801,296
其他 2,239,862 7,882,672
167,332,188 155,045,432
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
16、其他应付款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
应付广告费 189,132,024 79,725,991
应付销售代理商押金 39,315,087 28,968,815
应付职工住房基金 -
应付供应商押金 11,392,085 12,299,934
应付总公司往来款（附注八(5) 3,987,265 978,563
应支付的运输费用 12,000,000
应付总公司土地转让款 87,197,000
其他 6,759,332 20,671,763.52
262,585,793 229,842,066.52
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，其他应付款余额中无重大3年以上应付未付款。
于2007年6月30日，其他应付款余额中无持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。
其他应付款中持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的欠款情况参见附注八(5)。
17、股本
每股面值人民币1元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月30日
非流通股份
发起人
-境内法人持有股 - -
有限售条件的流通股
境内上市的人民币普通股 265,749,120 265,749,120
无限售条件的流通股
境内上市的人民币普通股 83,066,880 83,066,880
境内上市的外资股 178,464,000 178,464,000
无限售条件流通股份合计 261,530,880 261,530,880
股份总额 527,280,000 527,280,000
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
18、资本公积
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
股本溢价 557,222,454 557,222,454
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资本公积包括以发起人股面值从总公司换取净资产而产生的溢价额及发行B股及A股之总发行收入超过面值并扣除发行费用后的净额。
19、盈余公积
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2006年12月31日 2007年6月30日
法定盈余公积金 297,628,336 297,628,336
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
20、未分配利润
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月
期间
（未经审计）
期初未分配利润 644,439,397
加：本期实现的净利润 273,138,686
减：支付普通股股利－股东大会已批准并支付的上年度现金股利 (421,824,000)
期末未分配利润 495,754,083
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年4月12日，本公司股东大会通过了董事会2006年度利润分配预案。2006年度按已发行股份527,280,000股计算，全体股东每10股派发现金股利8元，共计421,824,000元现金股利，共计421,824,000元现金股利。该股利分配在截至2007年6月30日止6个月期间会计报表中反映。
21、分地区主营业务收入及主营业务成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
（未经审计） （未经审计） （未经审计） （未经审计）
内销酒类产品 1,429,922,307 461,462,999 1,125,997,205 360,308,183
出口酒类产品 6,098,640 3,354,252 3,664,279 2,748,209
其他业务 3,175,633 1,631,276 3,821,206 1,961,840
1,439,196,580 466,448,527 1,133,482,690 365,018,232
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本集团前五名客户的销售收入总额约为157,566,294.27元，占本集团全部销售收入的10.95%。
22、主营业务税金及附加
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止6个 截至2006年6月30日止6个
月期间 月期间
（未经审计） （未经审计）
消费税 83,345,042 68,880,267
营业税 20,765
城市维护建设税 13,692,302 12,083,101
教育费附加 7,642,757 6,904,629
104,700,866 87,867,997
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23、财务收入
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截至2007年6月30日止6个 截至2006年6月30日止6个
月期间 月期间
（未经审计） （未经审计）
利息收入 11,175,353 11,463,894
其他 (457,729) (1,362,829)
10,717,624 10,101,065
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24、支付的其他与经营活动有关的现金
现金流量表中支付的其他与经营活动有关的现金主要包括：
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截至2007年6月30日止6个 截至2006年6月30日止6个
月期间 月期间
（未经审计） （未经审计）
广告费 144,937,200 113,464,660
运输装卸费 48,646,623 39,173,022
商标使用费 31,000,000 22,593,230
差旅费 9,392,241 10,390,592
销售仓库租金 6,973,914 4,147,945
其他 26,785,273 34,404,118
267,735,251 224,173,567
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七 母公司会计报表主要项目附注
1、应收账款及其他应收款
(1) 应收账款
于2007年12月31日，本公司应收账款账龄均在1年以内。本公司董事认为该等应收账款不存在重大回收风险。
(2) 其他应收款
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2007年 6月30日 2006年12月31日
应收总公司往来款 3,915,832
应收住房公积金存款 -
应收银行定期存款利息 11,311,588 11,017,756
应收天同证券代持款项 20,000,000 20,000,000
其他 19,042,405 515,772
50,353,993 35,449,361
减：专项坏账准备 (8,000,000) (8,000,000)
42,353,993 27,449,361
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其他应收账款账龄及坏账准备列示如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 占总额比例 坏账准备 金额 占总额比例 坏账准备
1年以内 49,353,993 98% 8,000,000 34,449,361 97% 8,000,000
1-2年 - - -
3年以上 1,000,000 2% 1,000,000 3% -
50,353,993 8,000,000 35,449,361 100% 8,000,000
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于2007年6月30日，本公司董事认为由天同证券代持的本公司投资款预计会发生800万元的坏账损失，并对此计提了专项减值准备。除此以外，本公司管理层认为其他应收款项不存在重大回收风险，故未计提坏账准备。
于2007年6月30日，应收款项中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的欠款。期末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为36,601,588.35元，占其他应收款总额的72.69%。
2、持有至到期投资
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面值 年利率 初始投资成 到 本
本 期 年
日 利
息
国泰君安股份 15,000,00 一年期银行存 15,000,000 20 78
有限公司 0 款基准利率+2. 09 3,
97%基本利差 年 00
12 0
月
31
日
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根据相关协议，上海国有资产经营有限公司对该债券的发行条件提供不可撤销的连带责任保证担保。
3、长期股权股权
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2006年12月31日 本年增加 本年减少 2007年6月30日
长期股权投资
-子公司(1) 1,234,895,931 14,502,817 1,249,398,748
-联营企业
-其他(2) 10,200,000 10,200,000
1,245,095,931 14,502,817 1,259,598,748
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(1) 长期股权投资－子公司
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被投资单位名称 占被投资 2006年12月31日 本年增加投资 本年投资收益 2007年6月30日
单位注册 （损失）
资本比例
烟台张裕葡萄酿酒公司机 100% 300,000 300,000
械包装公司
烟台张裕葡萄酿酒公司汽 100% 300,000 300,000
车运输公司
烟台张裕葡萄酿酒销售有 90% 1,010,560,213 1,010,560,213
限公司
张裕（泾阳）葡萄酿酒有 90% 18,756,370 18,756,370
限公司
张裕酒庄 70% 86,294,539 86,294,539
北京市张裕酒配售有限责 70% 1,212,580 1,212,580
任公司
上海张裕酒业营销有限公 60% 393,838 393,838
司
麒麟包装 50% 10,898,762 10,898,762
廊坊卡斯特 49% 42,777,640 42,777,640
豪顿酒业 51% 5,476,863 5,476,863
先锋国际 70% 6,536,108 6,536,108
北京酒庄 60% 32,500,000 14,502,817 47,002,817
酒业销售 90% 11,186,692 11,186,692
宁夏种植 100% (7,710,674) (7,710,674)
冰酒酒庄 51% 13,413,000 13,413,000
民族酒业 100% 2,000,000 2,000,000
1,234,895,931 14,502,817 1,249,398,748
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(2) 长期股权投资－其他股权投资
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投资金额 占注册资本比例
被投资单位名称 投资起始时 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月3 2006年12月3
间 0日 1日
泾阳销售 2002年4月 100,000 100,000 10% 10%
廊坊销售 2002年4月 100,000 100,000 10% 10%
深圳加德裕 2000年12月 - -
烟台定陶 2005年6月 10,000,000 10,000,000 17% 17%
10,200,000 10,200,000
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于2007年6月30日，本公司长期投资账面价值占净资产的比例为79%。
4、分地区主营业务收入及主营业务成本
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截至2007年6月30日止 6个月期间 截至2006年6月30日止 6个月期间
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
（未经审计） （未经审计） （未经审计） （未经审计）
内销酒类产品 524,767,962 383,228,307 497,284,535 354,737,445
出口酒类产品 3,664,279 2,748,209
其他业务 2,148,501 520,646 2,176,188 1,269,241
526,916,463 383,748,953 503,125,002 368,754,895
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本公司前五名客户的销售收入总额约为524,767,962.00 元，占本公司全部销售收入约99.6%。24,767,962.00524,767,962.00
八 关联方关系及其交易
1、存在控制关系的关联方
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企业名称 注册地址 主要业务 与本公司关系 注册资本 经济性质 法定代表人
总公司 山东省烟台市 投资控股 母公司 50,000,000元 中外合资 孙利强
经营企业
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本公司子公司情况参见附注五。
2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
上述总公司注册资本于2007年6月30日止6个月期间无变动。本公司控制的子公司之注册资本变动参见附注五。
3、存在控制关系的关联方所持股份及其变化
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2007年1月1日 本年增加 本年减少 2007年6月30日
企业名称 金额 % 金额 金额 金额 %
总公司 265,749,12 50.4% 265,749,120 50.4%
0
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4、关联方交易
(1) 定价政策
本集团与关联方的交易价格以协议价作为定价基础。
(2) 服务协议
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项服务协议。根据此协议，总公司自1997年9月18日（本公司注册成立日）起向本公司提供幼儿园、食堂及浴池等生活设施及服务。本公司须向总公司支付每年500,000元的服务费。该服务费自1997年起至第4个会计年度（即2000年）保持不变，从第六个会计年度起可每3年作一次不超于前服务年费10%的调整，该协议的有效期至2007年12月31日止。
2007年3月14日，本公司与总公司终止该协议，并签署新的房屋及场地租赁协议，根据新协议，本公司租赁总公司房屋及场地用于工业生产、仓库及办公，年租金6,383,000.00元，租赁期自2007年1月1日至2011年12月31日。截至2007年6月30日止6个月期间，本公司需支付服务费3,191,500.00元予总公司（截至2006年6月30日止6个月期间：250,000元）。
(3) 商标许可使用合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项商标权许可使用合同。根据此协议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司向国家商标局注册的特定商标。本公司须按每年销售收入的2%支付商标使用费予总公司。该合同的有效期至商标注册有效期结束。截至2007年6月30日止6个月期间，本公司需支付商标使用费28,720,418.94元予总公司（截至2006年6月30日止6个月期间：22,593,230元）。
(4)专利实施许可合同
于1997年5月18日，本公司与总公司订立了一项专利实施许可合同。根据此协议，自1997年9月18日起，本公司可使用总公司获得的专利技术，并须向总公司支付每年50,000元的专利许可使用费。该合同有效期至2005年12月20日。于2006年8月20日，本公司与总公司续签了专利实施许可合同，仍须向总公司支付每年50,000元的专利许可使用费。该合同有效期为10年。截至2007年6月30日止6个月期间，本公司已支付专利许可使用费25,000元予总公司（截至2006年6月30日止6个月期间：25,000元）
（5）关联方往来账余额
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2007年6月30日 2006年12月31日
其他应收款
-应收总公司往来款 - -
其他应付款
-应付总公司往来款 3,987,265 978,563
-应付总公司土地转让款 87,197,000
3,987,265 88,175,563
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以上应付总公司往来款余额系由本集团与总公司的日常资金往来所形成，无抵押、不计息且无固定还款期。
九 或有事项
于2007年6月30日，本集团及本公司无重大需说明之或有事项。
十 承诺事项
经营租赁承诺事项：
1、根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
1年以内 6,084,980 6,084,980
1-2年 1,195,000 1,195,000
2-3年 1,368,889 1,368,889
3年以上 9,190,191 9,190,191
17,839,060 17,839,060
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2、根据本公司与张裕酒庄签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营张裕酒庄（附注五），承包期为自2003年1月1日起至2008年1月1日止五年。2007年度的承包费为外方投资者注入张裕酒庄注册资金美元1,500,000元的20%。根据本公司与张裕酒庄续签的承包经营合同，自2008年1月1日起至2012年12月31日止5年，本公司仍以支付承包费的形式继续承包经营张裕酒庄，年度承包费为张裕酒庄注册资金的10%。
3、根据本公司与廊坊卡斯特签订的承包经营合同，本公司以支付承包费的形式承包经营廊坊卡斯特，合同期限为2007年1月1日起至2012年12月31日止，每年交付其注册资金美元1,530,000元的10％。
4、2006年北京酒庄与北京市密云县各庄镇东白岩村经济合作社和农民分别签订了土地租赁合同,租赁期限从2006年到2055年共50年,用于葡萄及农产品种植。其中部分土地,北京酒庄与村民签订了期限为23年的租赁合同,接下来的27年与合作社签订了合同；另一部分土地,酒庄直接与合作社一次性签订了50年的租赁合同。
十一 资产负债表日后事项
于2007年6月30日，本集团及本公司并无重大需说明之资产负债表日后事项。
十二 扣除非经常性损益后的净利润
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截至2007年6月30日止6个 截至2006年6月30日止6个
月期间 月期间
（未经审计） （未经审计）
净利润 273,138,685 201,917,818
加（减）：非经常性损益项目
-处置固定资产的损失 114,747
-短期投资收益 -
-营业外收入 (408,155) (649,276)
-营业外支出 322,643 713,569
(85,512) 179,040
非经常性损益的所得税影响数 28,219 21,217
(57,293) 200,257
扣除非经常性损益后的净利润 273,081,392 202,118,075
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§7 备查文件
1、载有董事长签名的半年度报告文本；
2、载有董事长、主管会计工作财务负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
3、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
4、公司章程文本；
5、其他有关资料。
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
董事会
二○○七年八月十八日