烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2008年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 全体董事出席了本次董事会会议。
1.4 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 本公司董事长孙利强先生、主管会计工作负责人冷斌先生和会计机构负责人姜建勋先生保证本报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末 增减变动（％）
总资产 3,991,283,020 3,251,224,474 22.76%
所有者权益（或股东权益） 2,500,658,243 2,229,020,376 12.19%
每股净资产 4.74 4.23 12.06%
本报告期 上年同期 增减变动（％）
净利润 271,637,867 195,275,646 39.10%
经营活动产生的现金流量净额 862,849,632 486,502,853 77.36%
每股经营活动产生的现金流量净额 1.64 0.92 78.26%
基本每股收益 0.52 0.37 40.54%
稀释每股收益 0.52 0.37 40.54%
净资产收益率 10.86% 8.79% 2.07%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 10.81% 8.77% 2.04%
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
营业外收入 1,883,385.33
营业外支出 -104,488.75
非经常性损益的所得税影响数 -444,724.15
合计 1,334,172.43
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 13,378人，其中A股股东7,600人，B股股东5,778人。
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA GROWTH FD 13,880,786 境内上市外资股
汇添富均衡增长股票型证券投资基金 7,335,071 人民币普通股
汇添富成长焦点股票型证券投资基金 6,549,369 人民币普通股
JPMORGAN FUNDS 6,035,597 境内上市外资股
GUOTAI JUNAN SECURIES HONG KONG LIMITED 6,021,622 境内上市外资股
BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD 5,737,978 境内上市外资股
JF ASIA DOMESTIC OPPORTUNITIES FUND 5,699,983 境内上市外资股
GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 4,841,445 境内上市外资股
博时新兴成长股票型证券投资基金 3,712,226 人民币普通股
MIRAE ASSET CHINA SOLOMON EQUITY INVESTMENT TRUST 1 3,165,954 境内上市外资股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
项 目 2008年3月31日 2007年12月31日 比上年末增减
数额（元） 数额（元） （%）
货币资金 2,151,748,656 1,322,898,600 62.65
在建工程 77,172,081 48,646,061 58.64
预收款项 209,154,613 45,118,769 363.56
其他应付款 450,258,811 224,095,102 100.92
项 目 2008年1-3月（元） 2007年1-3月（元） 比上年末增减（%）
销售费用 372,999,937 247,731,232 50.57
财务费用 -10,859,335 -5,841,143 -85.91
归属于母公司所有者的净利润 271,637,867 195,275,646 39.10
引起上述财务报表项目和指标大幅变动的原因如下：
1、 报告期内，公司产品较为畅销，预收货款有较大增加，加之公司严格执行先收款后发货的销售政策，取得了良好的现金流，使得公司预收款项、货币资金出现较大增长。公司银行存款数量亦相应增长，导致了公司财务费用较上年同期出现较大下降。
2、 报告期内，公司加快了投资项目建设进度，资本性支出增长较大，使公司在建工程较上年同期出现较大增长。
3、 报告期内，公司加大了市场投入和开发力度，强化了对经销商的保证金收取与管理，使公司销售费用和其他应付款出现较大增长。
4、 报告期内，公司销售收入增长较大，毛利率进一步提高，使公司净利润实现较大增长。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□ 适用 √ 不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
本公司于2006年3月实施股权分置改革方案时，控股股东烟台张裕集团有限公司承诺：其所持本公司股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易或者转让；上述期满之日起，在12个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份的数量占公司股份总数的比例不超过5%，在24个月内不超过10%。同时承诺将在本公司2005年、2006年、2007年的年度股东大会上提议公司现金分配的比例不低于当年实现的可分配利润的65%，并保证对该项提议投赞成票。烟台张裕集团有限公司已依照承诺，分别在公司2005年度、2006年度和2007年度股东大会上对董事会提出的将当年实现的可分配利润以现金分配的比例不低于65%的利润分配方案投赞成票。除此之外，公司或持有公司股份5%以上(含5%)股东在以前期间和报告期均未做出其他对公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1证券投资情况
√适用 □不适用
3.5.2持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.5.3报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2008.1.11 公司会议室 实地调研 海通证券 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 景顺长城 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 广发证券 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 工银瑞信基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 华富基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 诺安基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 国海富兰克林基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.11 公司会议室 实地调研 华宝兴业基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.1.15 公司会议室 实地调研 SMC中国基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.2.13 公司会议室 实地调研 法国巴黎资本 公司主要经营情况、未来发展
2008.3.8 公司会议室 实地调研 红塔证券 公司主要经营情况、未来发展
2008.3.8 公司会议室 实地调研 大成基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.3.8 公司会议室 实地调研 上海塔金投资 公司主要经营情况、未来发展
2008.3.28 公司会议室 实地调研 富国基金 公司主要经营情况、未来发展
2008.3.28 公司会议室 实地调研 雷曼兄弟公司 公司主要经营情况、未来发展
§4 附录
4.1 资产负债表
编制单位：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2008年03月31日 单位：（人民币）元
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 2,151,748,656 1,626,315,788 1,322,898,600 1,075,006,949
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 28,749,970 7,134,000 11,524,698 5,498,698
应收账款 85,823,963 50,003,689 82,490,201 10,237,494
预付款项 9,906,584 2,230,026 35,046,532 6,812,603
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 10,413,864 10,413,864 13,518,196 13,518,196
应收股利 116,085,055
其他应收款 17,172,215 151,308,281 24,581,648 117,846,668
买入返售金融资产
存货 747,940,931 384,011,178 835,906,849 433,048,652
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 257,848 65,875
流动资产合计 3,051,756,183 2,231,416,826 2,326,224,572 1,778,120,190
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
长期应收款
长期股权投资 10,000,000 168,027,178 10,000,000 168,027,178
投资性房地产
固定资产 644,691,358 372,646,117 640,710,159 376,081,728
在建工程 77,172,081 4,335,604 48,646,061 2,334,103
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产 19,821,941 5,841,679 19,821,941 5,841,679
油气资产
无形资产 99,821,258 95,958,320 100,592,748 96,717,460
开发支出
商誉
长期待摊费用 11,667,842 11,808,079
递延所得税资产 52,738,092 17,089,266 69,806,649 17,089,266
其他非流动资产 8,614,265 8,044,965 8,614,265 8,044,965
非流动资产合计 939,526,837 686,943,129 924,999,902 689,136,379
资产总计 3,991,283,020 2,918,359,955 3,251,224,474 2,467,256,569
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 166,665,741 98,020,525 202,289,452 154,766,924
预收款项 209,154,613 45,118,769
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 166,944,002 99,792,195 126,456,239 109,276,553
应交税费 411,670,742 84,007,723 338,885,842 60,392,343
应付利息
其他应付款 450,258,813 531,379,954 224,095,102 47,094,459
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,404,693,911 813,200,397 936,845,404 371,530,279
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计 1,404,693,911 813,200,397 936,845,404 371,530,279
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 527,280,000 527,280,000 527,280,000 527,280,000
资本公积 557,222,454 557,222,454 557,222,454 557,222,454
减：库存股
盈余公积 295,942,630 295,942,630 295,942,630 295,942,630
一般风险准备
未分配利润 1,120,213,159 724,714,474 848,575,292 715,281,206
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 2,500,658,243 2,105,159,558 2,229,020,376 2,095,726,290
少数股东权益 85,930,866 85,358,694
所有者权益合计 2,586,589,109 2,105,159,558 2,314,379,070 2,095,726,290
负债和所有者权益总计 3,991,283,020 2,918,359,955 3,251,224,474 2,467,256,569
4.2 利润表
编制单位：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2008年1-3月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 1,264,760,221 392,127,759 995,752,908 320,753,088
其中：营业收入 1,264,760,221 392,127,759 995,752,908 320,753,088
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 900,635,329 379,487,776 715,011,770 351,095,606
其中：营业成本 381,490,609 298,443,281 332,058,062 259,853,835
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 82,059,305 53,272,151 63,464,430 38,680,048
销售费用 372,999,937 169,008 247,731,232
管理费用 74,944,813 37,969,002 72,286,418 64,966,111
财务费用 -10,859,335 -10,365,666 -5,841,143 -10,411,906
资产减值损失 5,312,771 -1,992,483
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） 364,124,892 12,639,983 280,741,138 -30,342,518
加：营业外收入 1,883,385 106,898 568,858 95,377
减：营业外支出 104,489 100,000 23,138 10,162
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 365,903,788 12,646,881 281,286,858 -30,257,303
减：所得税费用 93,693,749 3,213,613 84,344,434 399,165
五、净利润（净亏损以"-"号填列） 272,210,039 9,433,268 196,942,424 -30,656,468
归属于母公司所有者的净利润 271,637,867 9,433,268 195,275,646 -30,656,468
少数股东损益 572,172 1,666,778
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.52 0.37
（二）稀释每股收益 0.52 0.37
4.3 现金流量表
编制单位：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2008年1-3月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,713,246,269 560,510,771 1,191,764,403 531,275,670
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 29,863,226 352,514,463 61,722,983 41,153,617
经营活动现金流入小计 1,743,109,495 913,025,234 1,253,487,386 572,429,287
购买商品、接受劳务支付的现金 360,799,272 237,503,684 301,378,539 269,473,506
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 65,257,735 46,880,080 49,961,538 42,223,333
支付的各项税费 291,785,545 61,540,598 230,273,500 92,913,716
支付其他与经营活动有关的现金 162,417,311 14,181,371 185,370,956 184,827,585
经营活动现金流出小计 880,259,863 360,105,733 766,984,533 589,438,140
经营活动产生的现金流量净额 862,849,632 552,919,501 486,502,853 -17,008,853
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 84,096,641 84,096,641
取得投资收益收到的现金 10,214,680 10,214,680
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,490,319 1,490,319
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 94,311,321 94,311,321 1,490,319 1,490,319
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 44,334,406 7,945,492 96,245,040 89,652,800
三个月以上到期定期存款 382,500,000 382,500,000 347,187,216
投资支付的现金 4,000,000
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 426,834,406 394,445,492 443,432,256 89,652,800
投资活动产生的现金流量净额 -332,523,085 -300,134,171 -441,941,937 -88,162,481
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 530,326,547 252,785,330 44,560,916 -105,171,334
加：期初现金及现金等价物余额 856,534,631 608,642,980 672,882,876 532,162,478
六、期末现金及现金等价物余额 1,386,861,178 861,428,310 717,443,792 426,991,144
4.4 审计报告
审计意见： 未经审计
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
董事会
二OO八四月十九日
