烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
自 2020 年 1 月 1 日
至 2020 年 12 月 31 日止年度财务报表
审计报告
毕马威华振审字第 2103362 号
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了后附的烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 (以下简称“烟台张裕”) 财务报表，包
括 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度的合并及母公司利润表、合并
及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准
则 (以下简称“企业会计准则”) 的规定编制，公允反映了烟台张裕 2020 年 12 月 31 日的合并
及母公司财务状况以及 2020 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按
照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于烟台张裕，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 2103362 号
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对 2020 年度财务报表审计最为重要的事项。这
些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表
意见。
确认来自经销商的销售收入
请参阅财务报表附注“三、公司重要会计政策、会计估计”22 所述的会计政策及“五、合并
财务报表项目注释”36。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
烟台张裕及其子公司 (以下简称“烟台张裕股 与评价来自经销商的销售收入确认相关的审
份”) 的主营业务为葡萄酒、白兰地、起泡酒 计程序中包括以下程序：
的生产和销售。
了解和评价管理层与经销商销售收入确认
烟台张裕股份销售收入主要来源于向经销商 相关的关键财务报告内部控制的设计和运
销售产品。所有经销商交易条款均采用烟台 行有效性；
张裕股份制定的统一的交易条款。
选取烟台张裕股份与经销商签订的销售业
自 2020 年 1 月 1 日起，烟台张裕股份执行 务合同，检查烟台张裕股份是否对经销商
《 企 业 会 计 准 则 第 14 号 — — 收 入 ( 修 采用统一的交易条款，评价烟台张裕股份
订) 》，销售收入于客户取得相关商品的控制 收入确认的会计政策是否符合企业会计准
权时确认。根据合同约定与业务安排，烟台 则的要求；
张裕股份向经销商销售产品，一般在将商品
在抽样的基础上，将本年记录的收入核对
交付经销商并经签收时完成控制权转移，确
至相关的订单、经签收的交货单等支持性
认收入。
文件，以评价收入是否按照烟台张裕股份
由于收入是烟台张裕股份的关键业绩指标之 的会计政策予以确认；
一，从而存在管理层为了达到特定业绩目标
或预期而操纵收入的固有风险，我们将来自
经销商的销售 收入确认识 别为关键 审计事
项。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 2103362 号
三、关键审计事项 (续)
确认来自经销商的销售收入 (续)
请参阅财务报表附注“三、公司重要会计政策、会计估计”22 所述的会计政策及“五、合并
财务报表项目注释”36。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
在抽样的基础上，选取临近资产负债表日
前后的销售交易，检查订单、经签收的交
货单等支持性文件，以评价相关收入是否
记录于恰当的会计期间；
选取资产负债表日的往来款项余额以及本
年度的销售交易金额实施函证程序；
查阅资产负债表日后的销售记录，以识别
重大的销售退回，并检查相关支持性文件
(如适用)，以评价相关收入是否记录于恰
当的会计期间；
选取符合特定风险标准的收入会计分录，
检查相关支持性文件。
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审计报告 (续)
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四、其他信息
烟台张裕管理层对其他信息负责。其他信息包括烟台张裕 2020 年年度报告中涵盖的信
息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在
这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估烟台张裕的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非烟台张裕计划进行清算、终止运营或别无其他现实的
选择。
治理层负责监督烟台张裕的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单
独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大
的。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 2103362 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我
们也执行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞
弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由
于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可
能导致对烟台张裕持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表
非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致烟台张裕不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
(6) 就烟台张裕中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报
表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责
任。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 2103362 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被
合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施 (如适用) 。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对 2020 年度财务报表审计最为重要，因
而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事
项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利
益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国注册会计师
(总所盖章)
王婷 (项目合伙人)
(签名并盖章)
中国 北京 柴婧
(签名并盖章)
2021 年 4 月 26 日
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并资产负债表
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
资产
流动资产：
货币资金 五、1 1,194,214,929 1,597,410,775 1,505,126,258
应收账款 五、2 183,853,362 265,730,156 230,711,055
应收款项融资 五、3 338,090,187 317,270,229 288,998,115
预付款项 五、4 71,296,416 67,764,156 4,682,354
其他应收款 五、5 22,428,956 24,350,228 22,815,697
存货 五、6 2,945,548,651 2,901,651,555 2,748,419,225
其他流动资产 五、7 234,118,715 269,002,321 259,602,897
流动资产合计 4,989,551,216 5,443,179,420 5,060,355,601
非流动资产：
长期股权投资 五、8 48,263,507 43,981,130 -
其他非流动金融资产 - - 467,251
投资性房地产 五、9 27,057,730 29,714,586 31,572,489
固定资产 五、10 5,724,935,846 5,943,969,099 5,799,345,351
在建工程 五、11 635,495,152 567,478,833 759,296,591
生产性生物资产 五、12 192,173,536 202,425,286 209,266,373
无形资产 五、13 660,989,065 652,543,848 655,663,382
商誉 五、14 132,938,212 141,859,193 165,199,111
长期待摊费用 五、15 314,465,855 280,478,194 247,942,506
递延所得税资产 五、16 206,241,275 265,551,343 288,561,790
其他非流动资产 五、17 170,370,147 193,674,320 -
非流动资产合计 8,112,930,325 8,321,675,832 8,157,314,844
资产总计 13,102,481,541 13,764,855,252 13,217,670,445
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第1页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并资产负债表 (续)
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 五、18 689,090,715 754,313,744 688,002,410
应付账款 五、19 484,347,958 570,849,779 713,641,568
预收款项 五、20 - 128,907,605 232,793,208
合同负债 五、21 135,073,280 - -
应付职工薪酬 五、22 188,779,911 240,801,344 216,787,066
应交税费 五、23 213,412,813 375,620,295 129,280,966
其他应付款 五、24 386,105,526 456,480,389 612,334,263
其他流动负债 五、25 14,820,653 - -
一年内到期的非流动负债 五、26 133,311,890 150,826,221 152,940,786
流动负债合计 2,244,942,746 2,677,799,377 2,745,780,267
非流动负债：
长期借款 五、27 200,352,968 128,892,501 156,480,662
长期应付款 五、28 86,000,000 191,000,000 225,000,000
递延收益 五、29 52,653,609 70,701,288 86,227,293
递延所得税负债 五、16 12,022,613 14,691,424 22,010,647
其他非流动负债 五、30 2,078,971 7,645,777 7,234,853
非流动负债合计 353,108,161 412,930,990 496,953,455
负债合计 2,598,050,907 3,090,730,367 3,242,733,722
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并资产负债表 (续)
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
负债和股东权益 (续)
股东权益：
股本 五、31 685,464,000 685,464,000 685,464,000
资本公积 五、32 524,968,760 642,775,360 643,680,379
其他综合收益 五、33 576,129 (4,235,583) 2,965,377
盈余公积 五、34 342,732,000 342,732,000 342,732,000
未分配利润 五、35 8,714,091,755 8,735,513,044 8,013,924,148
归属于母公司股东权益合计 10,267,832,644 10,402,248,821 9,688,765,904
少数股东权益 236,597,990 271,876,064 286,170,819
股东权益合计 10,504,430,634 10,674,124,885 9,974,936,723
负债和股东权益总计 13,102,481,541 13,764,855,252 13,217,670,445
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
母公司资产负债表
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
资产
流动资产：
货币资金 267,548,326 710,505,269 624,588,809
应收账款 - 1,988,326 1,447,973
应收款项融资 十五、1 13,920,000 41,679,635 39,885,254
预付款项 171,709 776,539 227
其他应收款 十五、2 580,131,798 586,424,958 1,025,643,356
存货 482,442,935 434,007,808 385,154,740
其他流动资产 24,842,325 39,130,466 24,704,844
流动资产合计 1,369,057,093 1,814,513,001 2,101,425,203
非流动资产：
长期股权投资 十五、3 7,599,778,880 7,432,422,621 7,420,803,069
投资性房地产 - 29,714,586 31,572,489
固定资产 270,692,477 261,137,072 265,311,274
在建工程 2,865,243 - 6,311,701
生产性生物资产 115,103,753 121,414,096 125,002,793
无形资产 80,789,731 64,864,913 67,244,066
递延所得税资产 18,285,685 16,255,870 24,194,967
其他非流动资产 1,530,700,000 1,427,700,000 972,700,000
非流动资产合计 9,618,215,769 9,353,509,158 8,913,140,359
资产总计 10,987,272,862 11,168,022,159 11,014,565,562
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第4页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
母公司资产负债表 (续)
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 150,000,000 150,000,000 150,000,000
应付账款 76,470,081 63,655,240 132,704,304
应付职工薪酬 67,808,910 70,445,847 72,345,179
应交税费 9,123,959 6,052,456 13,111,431
其他应付款 521,505,947 660,149,563 607,974,519
流动负债合计 824,908,897 950,303,106 976,135,433
非流动负债：
递延收益 5,507,708 9,176,315 12,343,972
其他非流动负债 1,164,471 3,146,707 2,710,575
非流动负债合计 6,672,179 12,323,022 15,054,547
负债合计 831,581,076 962,626,128 991,189,980
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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母公司资产负债表 (续)
2020 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
2020 年 2019 年 2019 年
附注
12 月 31 日 12 月 31 日 1月1日
(已重述) (已重述)
负债和股东权益 (续)
股东权益：
股本 685,464,000 685,464,000 685,464,000
资本公积 560,182,235 557,222,454 557,222,454
盈余公积 342,732,000 342,732,000 342,732,000
未分配利润 8,567,313,551 8,619,977,577 8,437,957,128
股东权益合计 10,155,691,786 10,205,396,031 10,023,375,582
负债和股东权益总计 10,987,272,862 11,168,022,159 11,014,565,562
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第6页
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合并利润表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
一、 营业收入 五、36 3,395,402,001 5,074,025,899
减：营业成本 五、36 1,503,877,407 1,877,658,738
税金及附加 五、37 203,789,274 269,888,681
销售费用 五、38 788,252,485 1,088,305,385
管理费用 五、39 290,646,466 311,904,656
研发费用 4,531,418 6,041,116
财务费用 五、40 20,441,713 35,302,229
其中：利息费用 32,890,621 41,570,794
利息收入 14,247,274 12,327,441
加：其他收益 五、41 73,063,620 77,370,841
投资 (损失) / 收益 五、42 (2,217,623) 5,112,733
其中：对联营企业和合营企业
(2,217,623) (1,120,928)
的投资损失
信用减值转回 / (损失) 五、43 4,348,309 (6,678,498)
资产减值损失 五、44 (3,215,978) (20,552,916)
资产处置 (损失) / 收益 五、45 (1,180,655) 39,015
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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合并利润表 (续)
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
二、 营业利润 654,660,911 1,540,216,269
加：营业外收入 五、46 11,908,510 11,021,303
减：营业外支出 五、46 1,702,858 3,634,552
三、 利润总额 664,866,563 1,547,603,020
减：所得税费用 五、47 191,804,500 405,597,320
四、 净利润 473,062,063 1,142,005,700
(一) 按经营持续性分类：
1. 持续经营净利润 473,062,063 1,142,005,700
2. 终止经营净利润 - -
(二) 按所有权归属分类：
1. 归属于母公司股东的
470,860,587 1,141,367,296
净利润
2. 少数股东净利润 2,201,476 638,404
五、 其他综合收益的税后净额 5,171,635 (8,542,792)
(一) 归属于母公司股东的其他
4,811,712 (7,200,960)
综合收益的税后净额
外币财务报表折算差额 4,811,712 (7,200,960)
(二) 归属于少数股东的其他
359,923 (1,341,832)
综合收益的税后净额
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第8页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并利润表 (续)
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
六、 综合收益总额 478,233,698 1,133,462,908
(一) 归属于母公司股东的
475,672,299 1,134,166,336
综合收益总额
(二) 归属于少数股东的
2,561,399 (703,428)
综合收益总额
七、 每股收益：
(一) 基本每股收益 五、48 0.69 1.67
(二) 稀释每股收益 五、48 0.69 1.67
注 1： 本集团在 2020 年发生同一控制下企业合并，被合并方在在合并前实现的净利润为人民
币 10,730,129 元，2019 年被合并方实现的净利润为人民币 11,709,978 元。
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第9页
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母公司利润表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
一、 营业收入 十五、4 512,303,553 740,856,362
减：营业成本 十五、4 452,368,512 655,504,063
税金及附加 19,841,835 25,045,041
管理费用 74,929,302 86,481,192
研发费用 728,793 815,233
净财务收益 (602,459) (4,798,485)
其中：利息费用 4,875,912 497,277
利息收入 5,594,285 5,843,698
加：其他收益 5,339,898 3,953,002
投资收益 十五、5 449,504,721 621,620,723
信用减值转回 / (损失) 601,610 (601,610)
资产处置收益 - 22,297
二、 营业利润 420,483,799 602,803,730
加：营业外收入 3,961,267 1,840,062
减：营业外支出 1,050,415 1,118,124
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
母公司利润表 (续)
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
三、 利润总额 423,394,651 603,525,668
减：所得税费用 (3,766,123) 10,226,819
四、 净利润 427,160,774 593,298,849
(一) 持续经营净利润 427,160,774 593,298,849
(二) 终止经营净利润 - -
五、 其他综合收益的税后净额 - -
六、 综合收益总额 427,160,774 593,298,849
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
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第 11 页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并现金流量表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
一、 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,259,057,195 4,698,813,366
收到的税费返回 45,642,498 40,944,192
收到其他与经营活动有关的现金 五、49(1) 81,197,248 96,517,766
经营活动现金流入小计 3,385,896,941 4,836,275,324
购买商品、接受劳务支付的现金 1,095,500,438 1,342,960,997
支付给职工以及为职工支付的现金 529,304,037 594,680,599
支付的各项税费 704,054,796 1,127,433,460
支付其他与经营活动有关的现金 五、49(2) 551,890,997 922,347,908
经营活动现金流出小计 2,880,750,268 3,987,422,964
经营活动产生的现金流量净额 五、50(1) 505,146,673 848,852,360
二、 投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 135,647,402 234,632,139
取得投资收益收到的现金 1,730,511 1,809,786
处置固定资产、无形资产和
49,200,301 6,334,375
其他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 186,578,214 242,776,300
购建固定资产、无形资产和
155,918,502 281,228,617
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 83,508,393 170,023,444
取得子公司及其他营业单位支付的
五、50(2) 89,519,789 -
现金净额
投资活动现金流出小计 328,946,684 451,252,061
投资活动产生的现金流量净额 (142,368,470) (208,475,761)
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合并现金流量表 (续)
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
三、 筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 987,668,379 942,134,032
筹资活动现金流入小计 987,668,379 942,134,032
偿还债务支付的现金 1,098,773,637 939,525,426
分配股利、利润或偿付利息支付的
531,697,065 470,955,473
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 五、49(3) 62,966,747 11,619,552
筹资活动现金流出小计 1,693,437,449 1,422,100,451
筹资活动产生的现金流量净额 (705,769,070) (479,966,419)
四、 汇率变动对现金及现金等价物的
(1,743,498) 703,173
影响
五、 现金及现金等价物净(减少) / 增加额 五、50(1) (344,734,365) 161,113,353
加：年初现金及现金等价物余额 1,397,399,470 1,236,286,117
六、 年末现金及现金等价物余额 五、50(3) 1,052,665,105 1,397,399,470
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
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母公司现金流量表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
一、 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 365,804,968 737,920,018
收到其他与经营活动有关的现金 19,507,538 211,049,689
经营活动现金流入小计 385,312,506 948,969,707
购买商品、接受劳务支付的现金 261,854,964 710,601,952
支付给职工以及为职工支付的现金 65,247,752 91,738,062
支付的各项税费 6,778,231 48,817,363
支付其他与经营活动有关的现金 139,442,785 28,434,079
经营活动现金流出小计 473,323,732 879,591,456
经营活动产生的现金流量净额 (88,011,226) 69,378,251
二、 投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 58,238,750 131,133,236
取得投资收益收到的现金 450,538,570 922,250,025
处置固定资产、无形资产和
131,260 1,354,733
其他长期资产收回的现金净额
收回子公司的借款所收到的现金 9,000,000 8,000,000
投资活动现金流入小计 517,908,580 1,062,737,994
购建固定资产、无形资产和
51,762,211 21,417,387
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 131,408,115 138,566,890
取得子公司及其他营业单位支付
89,519,789 -
的现金净额
向子公司提供借款所支付的现金 112,000,000 463,000,000
投资活动现金流出小计 384,690,115 622,984,277
投资活动产生的现金流量净额 133,218,465 439,753,717
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第 14 页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
母公司现金流量表 (续)
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 2020 年 2019 年
(已重述)
三、 筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 150,000,000 150,000,000
筹资活动现金流入小计 150,000,000 150,000,000
偿还债务支付的现金 150,000,000 150,000,000
分配股利或偿付利息支付的现金 486,200,712 418,400,308
筹资活动现金流出小计 636,200,712 568,400,308
筹资活动产生的现金流量净额 (486,200,712) (418,400,308)
四、 汇率变动对现金及现金等价物的
- -
影响
五、 现金及现金等价物净(减少) / 增加额 (440,993,473) 90,731,660
加：年初现金及现金等价物余额 623,116,542 532,384,882
六、 年末现金及现金等价物余额 182,123,069 623,116,542
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并股东权益变动表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、本年年初余额 685,464,000 642,775,360 (4,235,583) 342,732,000 8,735,513,044 10,402,248,821 271,876,064 10,674,124,885
二、本年增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - 4,811,712 - 470,860,587 475,672,299 2,561,399 478,233,698
(二) 所有者投入
收购少数股东权益 - (28,286,811) - - - (28,286,811) (34,679,936) (62,966,747)
(三) 利润分配 五、35
对股东的分配 - - - - (492,281,876) (492,281,876) (3,159,537) (495,441,413)
(四) 同一控制下企业合并 六、(1) - (89,519,789) - - - (89,519,789) - (89,519,789)
三、本年年末余额 685,464,000 524,968,760 576,129 342,732,000 8,714,091,755 10,267,832,644 236,597,990 10,504,430,634
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
合并股东权益变动表 (续)
2019 年度
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
一、本年年初余额 685,464,000 565,955,441 2,965,377 342,732,000 8,008,982,547 9,606,099,365 284,388,012 9,890,487,377
加：会计政策变更 三、33 - - - - (7,540,537) (7,540,537) - (7,540,537)
同一控制下企业合并 - 77,724,938 - - 12,482,138 90,207,076 1,782,807 91,989,883
本年年初经调整余额 685,464,000 643,680,379 2,965,377 342,732,000 8,013,924,148 9,688,765,904 286,170,819 9,974,936,723
二、本年增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - (7,200,960) - 1,141,367,296 1,134,166,336 (703,428) 1,133,462,908
(二) 所有者投入
收购少数股东权益 - (905,019) - - - (905,019) (10,714,533) (11,619,552)
(三) 利润分配 五、35
对股东的分配 - - - - (419,778,400) (419,778,400) (2,876,794) (422,655,194)
三、本年年末余额 685,464,000 642,775,360 (4,235,583) 342,732,000 8,735,513,044 10,402,248,821 271,876,064 10,674,124,885
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
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母公司股东权益变动表
2020 年度
(金额单位：人民币元)
附注 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、本年年初余额 685,464,000 557,222,454 342,732,000 8,619,977,577 10,205,396,031
二、本年增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - - 427,160,774 427,160,774
(二) 所有者投入
购买烟台张裕文化
旅游发展有限公
七、1 - 2,959,781 - - 2,959,781
司 （”张裕文旅
公司”）股权
(三) 利润分配
对股东的分配 - - - (479,824,800) (479,824,800)
三、本年年末余额 685,464,000 560,182,235 342,732,000 8,567,313,551 10,155,691,786
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
母公司股东权益变动表 (续)
2019 年度
(金额单位：人民币元)
附注 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、本年年初余额 685,464,000 557,222,454 342,732,000 8,437,957,128 10,023,375,582
加：会计政策变更 三、33 - - - - -
本年年初经调整余额 685,464,000 557,222,454 342,732,000 8,437,957,128 10,023,375,582
二、本年增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - - 593,298,849 593,298,849
(二) 利润分配
对股东的分配 - - - (411,278,400) (411,278,400)
三、本年年末余额 685,464,000 557,222,454 342,732,000 8,619,977,577 10,205,396,031
此财务报表已于 2021 年 4 月 26 日获董事会批准。
周洪江 姜建勋 郭翠梅 (公司盖章)
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 117 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
财务报表附注
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一、 公司基本情况
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 (“本公司”或“股份公司”) 是依据中华人民共和国 (“中
国”)《公司法》由发起人烟台张裕集团有限公司 (“张裕集团”) 以其拥有的有关经营酒类业
务的资产及负债进行合并重组并改制而成的股份有限公司。本公司及子公司 (以下统称“本集
团”) 从事葡萄酒、白兰地、起泡酒的生产和销售，葡萄种植、收购，旅游资源开发等。本公
司的注册地址位于山东省烟台市，总部办公地址位于山东省烟台市芝罘区大马路 56 号。
截至 2020 年 12 月 31 日止，本公司累计发行股份总数 685,464,000 股，详见附注五 31。
本集团的母公司为于中国成立的张裕集团，最终实际控制人为烟台国丰投资控股集团有限公
司、意大利意迩瓦萨隆诺控股股份公司、国际金融公司和烟台裕华投资发展有限公司四方共同
控制。
本公司的公司及合并财务报表于 2021 年 4 月 26 日已经本公司董事会批准。根据本公司章
程，本公司的公司及合并财务报表将提交股东大会审议。
本年度合并财务报表范围详细情况参见附注七“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表
范围变化详细情况参见附注六“合并范围的变更”。
二、 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
本集团自 2019 年 1 月 1 日起执行了中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 2017 年度
修订的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等新金融工具准则。
本集团自 2020 年 1 月 1 日起执行了财政部 2017 年度修订的《企业会计准则第 14 号——收
入》(参见附注三、33) 。
本集团尚未执行财政部于 2018 年度修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》。
第 20 页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
截至 2020 年 12 月 31 日止年度财务报表
三、 公司重要会计政策、会计估计
1、 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2020 年 12
月 31 日的合并财务状况和财务状况、2020 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和
现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合中国证券监督管理委员会 (以下简称“证监会”) 2014 年修
订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报
表及其附注的披露要求。
2、 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3、 营业周期
本公司将从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间作为正常营业周期。本公司
的营业周期为 12 个月。
4、 记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民
币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定欧元、智
利比索及澳元为其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
5、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
本集团取得对另一个或多个企业 (或一组资产或净资产) 的控制权且其构成业务的，该交易或事
项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
对于非同一控制下的交易，购买方在判断取得的资产组合等是否构成一项业务时，将考虑是否
选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业
务。如果该组合未通过集中度测试，仍应按照业务条件进行判断。
当本集团取得了不构成业务的一组资产或净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辨认
资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照以下企业合并的会计处理方法进行处理。
第 21 页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
截至 2020 年 12 月 31 日止年度财务报表
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财
务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值 (或发行股份面
值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存
收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取
得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产 (包括购买日之前所持有的被购
买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并
中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉 (参见
附注三、18)；如为负数则计入当期损益。本集团为进行企业合并发生的各项直接费用计入当
期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、
负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本集
团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投
资收益或其他综合收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的权益法核算下的以后可重分
类进损益的其他综合收益及其他所有者权益变动 (参见附注三、11(2)(b)) 于购买日转入当期投
资收益；购买日之前持有的被购买方的股权为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权
益工具投资的，购买日之前确认的其他综合收益于购买日转入留存收益。
6、 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司。控制，
是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能
力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集
团仅考虑与被投资方相关的实质性权利 (包括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性权
利) 。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财
务报表中。
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子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并
利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份
额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期间或
会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内
部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损
失的，则全额确认该损失。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的
各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终
控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报
表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的
被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司
合并范围。
(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期的
投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此
产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽
子交易：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控
制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理 (参见附注三、6(4)) 。
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如果各项交易属于一揽子交易的，则将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易
进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持
续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控
制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司的净
资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的
处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资
本公积 (股本溢价)，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收益。
7、 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易于
转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8、 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确认
时按交易发生日的即期汇率折合为人民币。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建或者生产符合资本化条
件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额 (参见附注三、15) 外，其他汇兑差额计入当期
损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即
期汇率折算，股东权益项目中除未分配利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目
外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即
期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境外
经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
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9、 金融工具
本集团的金融工具包括货币资金、债券投资、除长期股权投资 (参见附注三、11) 以外的股权
投资、应收款项、应付款项、借款及股本等。
(1) 金融资产及金融负债的确认和初始计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
除不具有重大融资成分的应收账款外，在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计
量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计
入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未
包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，本集团按照根据附注
三、22 的会计政策确定的交易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的分类和后续计量
(a) 本集团金融资产的分类
本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认
时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在
业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后
不得进行重分类。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本
金金额为基础的利息的支付。
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本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本
金金额为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关
投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本
集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量
或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决
定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者
兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业
务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生
的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金
是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付
本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团
对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以
确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
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(b) 本集团金融资产的后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (包括
利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且
不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分
类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利
息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。
终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计
入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他
利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或
损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
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(3) 金融负债的分类和后续计量
本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量
的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债。
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的
利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(4) 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(5) 金融资产和金融负债的终止确认
满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应
终止确认部分的金额 (涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
债权投资) 之和。
金融负债 (或其一部分) 的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债 (或该部分金融负
债) 。
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(6) 减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资；
本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量
且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资，指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的权益工具投资，以及衍生金融资产。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金
流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限 (包括
考虑续约选择权) 。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致
的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内 (若金融工具的预计存续期少
于 12 个月，则为预计存续期) 可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存
续期预期信用损失的一部分。
对于应收账款，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。本
集团基于历史信用损失经验、使用准备矩阵计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验
根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。
除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的
金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损
失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
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具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即
便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义
务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以
确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认
后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力
即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
- 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级 (如有) 的严重恶化；
- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产
生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增
加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分
类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项
或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的
证据包括下列可观察信息：
- 发行方或债务人发生重大财务困难；
- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不
会做出的让步；
- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
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预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信
用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对
于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对
于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损
失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产
的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产
仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
(7) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支付的
对价和交易费用，减少股东权益。
回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成本，同时
进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵项目列示。
10、 存货
(1) 存货的分类和成本
存货包括原材料、在产品和库存商品。存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加
工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。除原材料采购成本外，在产品及产成
品还包括直接人工和按照适当比例分配的生产制造费用。
收获之后的农产品，按照《企业会计准则第 1 号 - 存货》处理。
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(2) 发出存货的计价方法
发出存货的实际成本采用加权平均法计量。
低值易耗品及包装物等周转材料采用一次转销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损
益。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
销售费用以及相关税费后的金额。为生产而持有的原材料，其可变现净值根据其生产的产成品
的可变现净值为基础确定。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同
价格为基础计算。当持有存货的数量多于相关合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值
以一般销售价格为基础计算。
按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。
(4) 存货的盘存制度
本集团存货盘存制度为永续盘存制。
11、 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取得
的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权
投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，
调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。通
过非一揽子的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投
资，本公司按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权
投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资
本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。
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- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得
对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允
价值，作为该投资的初始投资成本。通过非一揽子的多次交易分步实现的非同一控制
下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，其初始投资成本为本公司购买日之前所
持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认时，对于以支付
现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；对于
发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作为初
始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，
除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、28) 。对被投资单位宣告分派的现金股利或
利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中
包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、20。
在本集团合并财务报表中，对子公司按附注三、6 进行处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、11(3)) 且仅对其净资产享有权利
的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、11(3)) 的企业。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持
有待售的条件 (参见附注三、28) 。
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本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的
成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的
净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投
资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应
减少长期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利
润分配以外所有者权益的其他变动 (以下简称“其他所有者权益变动”)，本集团按照
应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时调整长期股权投资的账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益
变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照
本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集
团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属
于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表
明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以
长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权
益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补
未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、
20。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动 (即对安排的回报
产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与
其他方一起共同控制这些政策的制定。
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12、 投资性房地产
本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。本集团采
用成本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧、摊销及减值准备后在资产负债表内列
示，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致的政策进行折旧或摊销，除非投资性房地产符合持
有待售的条件 (参见附注三、28) 。减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、20。
类别 使用寿命 (年) 残值率 (%) 年折旧率 (%)
房屋及建筑物 20 - 40 年 0 - 5% 2.4% - 5.0%
13、 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计
年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发生
的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、14 确定初始成本。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团提供经
济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济
利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固
定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法计提
折旧，除非固定资产符合持有待售的条件 (参见附注三、28) 。
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
类别 使用寿命 (年) 残值率 (%) 年折旧率 (%)
房屋及建筑物 20 - 40 年 0 - 5% 2.4% - 5.0%
机器设备 5 - 30 年 0 - 5% 3.2% - 20.0%
运输设备 4 - 12 年 0 - 5% 7.9% - 25.0%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
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(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、20。
(4) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差额，并于
报废或处置日在损益中确认。
14、 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费用 (参见附
注三、15) 和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，且不计提折
旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、20) 在资产负债表内列示。
15、 借款费用
本集团发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化并
计入相关资产的成本，其他借款费用均于发生当期确认为财务费用。
在资本化期间内，本集团按照下列方法确定每一会计期间的利息资本化金额 (包括折价或溢价
的摊销)：
- 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，本集团以专门借款按实际
利率计算的当期利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款应予资本化的利息金额。
- 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，本集团根据累计资产支出
超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一
般借款应予资本化的利息金额。资本化率是根据一般借款加权平均的实际利率计算确定。
本集团确定借款的实际利率时，是将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流
量，折现为该借款初始确认时确定的金额所使用的利率。
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在资本化期间内，外币专门借款本金及其利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件
的资产的成本。而除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额作为财
务费用，计入当期损益。
资本化期间是指本集团从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资
本化的期间不包括在内。当资本支出和借款费用已经发生及为使资产达到预定可使用状态所必
要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。当购建或者生产符合资本化条件的资
产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。对于符合资本化条件的资产在购
建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，本集团暂停借款费用的资
本化。
16、 生物资产
本集团的生物资产为生产性生物资产。
生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产。本集团的生产
性生物资产系产出葡萄的葡萄树。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行营造或繁殖的
生产性生物资产的成本，为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必
要支出，包括符合资本化条件的借款费用。
生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。生产性生
物资产的使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下：
类别 使用寿命 (年) 预计净残值率 (%) 年折旧率 (%)
葡萄树 20 年 0% 5.0%
本集团生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据生物资产的正常生产寿命周期确定。
本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发
生改变则作为会计估计变更处理。
生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入
当期损益。
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17、 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附注三、20)
后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净
残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条
件 (参见附注三、28) 。
各项无形资产的摊销年限为：
项目 摊销年限 (年)
土地使用权 40 - 50 年
软件使用权 5 - 10 年
商标权 10 年
本集团至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类无
形资产不予摊销。截至资产负债表日，本集团使用寿命不确定的无形资产包括土地使用权及商
标使用权。使用寿命不确定的土地使用权系本集团收购 Via Indómita, S.A., Via Dos Andes,
S.A., 及 Bodegas Santa Alicia SpA. (合称“智利魔狮集团”) 和收购 Kilikanoon Estate Pty
Ltd (以下简称“澳大利亚歌浓酒庄”) 持有的依据智利和澳大利亚相关法律规定拥有的永久土
地产权，无需进行摊销。商标使用权系本集团收购智利魔狮集团和澳大利亚歌浓酒庄持有的商
标，商标使用权无既定可使用期限，商标使用权的评估是以市场及竞争环境的趋势、产品的使
用周期及管理长期发展战略为依据。这些依据总体显示了商标使用权将在无既定期限内为本集
团提供长期净现金流。由于无法预见其为本集团带来经济利益期限，因此使用寿命不确定。
18、 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、20) 在资产负债表内列示。商誉
在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
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19、 长期待摊费用
长期待摊费用在受益期限内分期平均摊销。各项费用的摊销期限分别为：
项目 摊销期限
征地费 50 年
土地租赁费 50 年
绿化费 5 - 20 年
装修费 3-5年
其他 3年
20、 除存货及金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 生产性生物资产
- 采用成本模式计量的投资性房地产
- 长期股权投资
- 商誉
- 长期待摊费用等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在减
值迹象，本集团于每年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。本集
团依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价
值，并在此基础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、21) 减去处置
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本
上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现
金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
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可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记至
可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准
备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉
的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比
重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公
允价值减去处置费用后的净额 (如可确定的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的)
和零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
21、 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有
足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本
法。
22、 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的
总流入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务
的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售
价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察
的输入值估计单独售价。
附有质量保证条款的合同，本集团对其所提供的质量保证的性质进行分析，如果质量保证在向
客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务，本集团将其作为单项履约义
务。否则，本集团按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》的规定进行会计处理。
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交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
重大转回的金额。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权
时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内
采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间
隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：
- 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
- 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
- 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累
计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不
能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在
判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
- 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
- 本集团已将该商品的实物转移给客户；
- 本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
- 客户已接受该商品或服务等。
对于附有销售退回条款的销售，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品
而预期有权收取的对价金额 (即，不包含预期因销售退回将退还的金额) 确认收入，按照预期因
销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该
商品预计发生的成本 (包括退回商品的价值减损) 后的余额，确认为一项资产，按照所转让商品
转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，本集团重新估计
未来销售退回情况，如有变化，作为会计估计变更进行会计处理。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利 (且该权利取决于时间流逝之外的其他
因素) 作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值 (参见附注三、9(6)) 。本
集团拥有的、无条件 (仅取决于时间流逝) 向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已
收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。
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与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
本集团销售收入主要来源于经销商销售。收入于本集团将相关商品的控制权转移至客户时确
认。根据业务合同约定，此等转移均以产品经客户确认签收时作为销售收入的确认时点。
23、 合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
为取得合同发生的增量成本是指本集团不取得合同就不会发生的成本(如销售佣金等)。该成本
预期能够收回的，本集团将其作为合同取得成本确认为一项资产。本集团为取得合同发生的、
除预期能够收回的增量成本之外的其他支出于发生时计入当期损益。
为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，本
集团将其作为合同履约成本确认为一项资产：
- 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用 (或类
似费用) 、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
- 该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；
- 该成本预期能够收回。
合同取得成本确认的资产和合同履约成本确认的资产 (以下简称“与合同成本有关的资产”) 采
用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。合同取得成本确
认的资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。
当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本集团对超出部分计提减值准
备，并确认为资产减值损失：
- 本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
- 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
24、 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、奖
金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。
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(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府机构设立管
理的社会保障体系中的基本养老保险。基本养老保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计
算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关
资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出
给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或
已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重组的
合理预期时。
25、 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份
向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公
允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。
本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府
补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入
其他收益或营业外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费
用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其他收
益或营业外收入；否则直接计入其他收益或营业外收入。
26、 所得税
除因企业合并和直接计入所有者权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所得税外，本
集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
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当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年
度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、清偿
负债同时进行，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时
性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣
亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额 (或可抵扣亏
损)，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差
异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税法
规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面
金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在
很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列
示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相
关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回
的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清
偿负债。
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27、 经营租赁、融资租赁
租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转移了与资产
所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费用。或有租金在实
际发生时计入当期损益。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的除投资性房地产 (参见附注三、12) 以外的固定资产按附注三、13(2) 所述的折
旧政策计提折旧，按附注三、20 所述的会计政策计提减值准备。经营租赁的租金收入在租赁
期内按直线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的初始直接费用，金额较大时予以资本化，
在整个租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当
期损益。
28、 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资
产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易
中转让的与这些资产直接相关的负债。
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状况下即
可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有法律约
束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、21) 减去出售费用后净额之孰低者对持有待售的
非流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、9) 、递延所得税资产 (参见附注三、26) 及采用公
允价值模式进行后续计量的投资性房地产 (参见附注三、12)) 或处置组进行初始计量和后续计
量，账面价值高于公允价值 (参见附注三、21) 减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损
失，计入当期损益。
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29、 股利分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日
的负债，在附注中单独披露。
30、 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共
同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系
的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关
联方。
31、 分部报告
本集团主要经营活动为在中国、法国、西班牙、智利、澳大利亚从事葡萄酒、白兰地、起泡酒
的生产和销售业务。本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定经营分部，按照
经营业务所处国家本集团将经营业务划分为中国、西班牙、法国、智利、澳大利亚五个经营分
部，并据此定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。本年度，本集
团超 85%的收入、93%的利润以及 92%的非流动资产均来源于 / 位于中国分部，因此，本集
团并未披露额外分部报告信息。
32、 主要会计估计及判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及
资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估
计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来
期间予以确认。
(1) 主要会计估计
除固定资产及生产性生物资产等资产的折旧及摊销 (参见附注三、13 和 16) 和各类资产减值
(参见附注五、2、6、10、13 和 14) 涉及的会计估计外，其他主要的会计估计如下：
(i) 附注五、16 - 递延所得税资产的确认；
(ii) 附注九 - 金融工具公允价值估值。
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33、 主要会计政策、会计估计的变更
(1) 会计政策变更的内容及原因
本集团于 2020 年度执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则修订：
- 《企业会计准则第 14 号——收入 (修订) 》(“新收入准则”)
- 《企业会计准则解释第 13 号》(财会 [2019] 21 号) (“解释第 13 号”)
- 《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》 (财会 [2020] 10 号)
(a) 新收入准则
新收入准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 14 号——收入》及《企业
会计准则第 15 号——建造合同》 (统称“原收入准则”) 。
在原收入准则下，本集团以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。本集团销售商
品收入在同时满足下列条件时予以确认，即：商品所有权上的主要风险和报酬已转移给
购货方，收入的金额及相关成本能够可靠计量，相关的经济利益很可能流入本集团，本
集团既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控
制。
在新收入准则下，本集团以控制权转移作为收入确认时点的判断标准，相关会计政策参
见附注三、22。
执行新收入准则对 2020 年 1 月 1 日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响
汇总如下：
采用变更后会计政策增加 / (减少)
报表项目金额
本集团 母公司
负债：
预收款项 (128,907,604) -
其他应付款 (11,855,592) -
合同负债 126,910,470 -
其他流动负债 13,852,726 -
本集团将向客户转让商品之前已收到的合同对价或已经取得的无条件收取合同对价权力
的款项由预收账款及其他应付款调整至合同负债，并将涉及增值税的调整至其他流动负
债。
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采用变更后会计政策编制的自 2020 年度合并利润表及母公司利润表各项目、2020 年 12
月 31 日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目，与假定采用变更前会计政策编制的
这些报表项目相比，受影响项目的增减情况如下：
会计政策变更对自 2020 年度合并利润表及母公司利润表各项目的影响分析：
采用变更后会计政策增加 / (减少)
当期报表项目金额
本集团 母公司
营业成本 87,534,630 -
销售费用 (87,534,630) -
本集团将控制权转移给客户之前发生的运输费用作为合同履约成本，由销售费用调整至
营业成本。
会计政策变更对 2020 年 12 月 31 日合并资产负债表及母公司资产负债表各项目的影响
分析：
采用变更后会计政策增加 / (减少)
报表项目金额
本集团 母公司
负债：
预收款项 (133,031,452) -
其他应付款 (16,862,481) -
合同负债 135,073,280 -
其他流动负债 14,820,653 -
采用变更后会计政策编制的自 2020 年度合并现金流量表及母公司的现金流量表各项目
与假定采用变更前会计政策编制的这些报表项目相比，无重大影响。
(2) 本集团于 2020 年 7 月完成对张裕文旅公司的收购，并按照同一控制下企业合并相关规定对比
较财务信息进行了相应的调整 (附注六) 。
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四、 税项
1、 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
13%、9%、6% (中国 2019 年 4 月 1
按税法规定计算的销售货物和应 日 及 以 后 ) ， 16% 、 10% 、 6% ( 中 国
税劳务收入为基础计算销项税 2018 年 5 月 1 日至 2019 年 3 月 31
增值税
额，在扣除当期允许抵扣的进项 日)，17%、13%、6% (中国 2018 年 5
税额后，差额部分为应交增值税 月 1 日前)，20% (法国)，21% (西班
牙)，19% (智利)，10% (澳大利亚)
从价 10%、从价 20%并从量 1000 元
消费税 按应税销售收入计征
每吨 (中国)
城市维护建设税 按实际缴纳的增值税计征 7% (中国)
25% (中国)，28% (法国)，28% (西班
企业所得税 按应纳税所得额计征
牙)，27% (智利)，30% (澳大利亚)
除附注四、2 所列税收优惠外，本集团相关公司 2020 年度及 2019 年度适用税率皆为上表所
列。
2、 税收优惠
本公司之子公司宁夏张裕葡萄种植有限公司 (“宁夏种植”) 是位于宁夏回族自治区永宁县从事
葡萄种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企业
所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所得免征企业所得税的优惠政策。
本公司之分公司烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司葡萄种植分公司 (“葡萄种植”) 是位于山东省
烟台市芝罘区从事葡萄种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中
华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所得免征企业所
得税的优惠政策。
本公司之分公司烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司葡萄种植分公司 (“研发种植”) 是位于山东
省烟台市经济技术开发区从事葡萄种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十
七条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所得
免征企业所得税的优惠政策。
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本公司之子公司北京张裕爱斐堡生态农业开发有限公司 (“农业开发”) 是位于北京市密云县从
事葡萄种植的企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企
业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受葡萄种植所得免征企业所得税的优惠政
策。
本公司之子公司新疆天珠葡萄酒业有限公司 (“新疆天珠”) 是位于新疆维吾尔自治区石河子市
从事生产销售葡萄原酒的企业，根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通
知》(财税 [2011] 58 号) 有关规定，享受企业所得税优惠政策，2015 年至 2020 年，享受企业
所得税优惠税率 15% 。
本公司之子公司新疆张裕巴保男爵酒庄有限公司 (“石河子酒庄”) 是位于新疆维吾尔自治区石
河子市从事生产销售葡萄原酒的企业，根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题
的通知》(财税 [2011] 58 号) 有关规定，享受企业所得税优惠政策，2015 年至 2020 年，享受
企业所得税优惠税率 15% 。
根据《关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告》(财政部 税务总局公
告 2020 年第 8 号) 的规定，自 2020 年 1 月 1 日起，对纳税人提供公共交通运输服务、生活服
务，以及为居民提供必需生活物资快递收派服务取得的收入，免征增值税。本公司存在烟台张
裕酒文化博物馆有限公司 (“博物馆”) 等分子公司提供餐饮、住宿、旅游等生活服务，对提供
生活服务取得的收入，自 2020 年 1 月 1 日起免征增值税。
根据《陕西省财政厅、国家税务总局陕西省税务局关于抗击疫情城镇土地使用税、房产税困难
减免有关事项的通知》(陕财税〔2020〕4 号) 的规定，2020 年第一季度因受疫情影响停产、
停业累计 30 天以上 (含 30 天)，缴纳城镇土地使用税、房产税确有困难，纳税人提出困难减免
申请的，财税部门应予核准。本公司之子公司陕西张裕瑞纳城堡酒庄有限公司、张裕 (泾阳) 葡
萄酿酒有限公司满足申请条件，2020 年减免一季度房产税和城镇土地使用税。
根据《国家税务总局宁夏回族自治区税务局、宁夏回族自治区财政厅关于认真落实自治区人民
政府应对新型冠肺炎疫情影响有关房产税 城镇土地使用税政策的通知》(宁税函 [2020] 19 号)
的规定，自 2020 年 2 月 1 日，对因此次疫情原因，企业出现缴纳房产税、城镇土地使用税确
有困难的，申请减免的房产税、城镇土地使用税，税务部门通过核准方式进行减免。本公司之
子公司宁夏张裕摩塞尔十五世酒庄有限公司、张裕 (宁夏) 葡萄酿酒有限公司满足申请条件，
2020 年减免房产税和城镇土地使用税 5 个月。
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五、 合并财务报表项目注释
1、 货币资金
项目 2020 年 2019 年
库存现金 19,637 65,195
银行存款 1,128,882,937 1,506,110,752
其他货币资金 65,312,355 91,234,828
合计 1,194,214,929 1,597,410,775
其中：存放在境外的款项总额 47,674,019 42,752,630
于 2020 年 12 月 31 日，受限制的银行存款明细如下：
项目 2020 年 2019 年
房屋维修基金 2,684,407 2,647,877
于 2020 年 12 月 31 日，本集团银行存款余额中包括存款期超过 3 个月的定期存款人民币
73,553,062 元，利率为 1.5% - 2.75% (2019 年 12 月 31 日：人民币 106,128,600 元) 。
于 2020 年 12 月 31 日，其他货币资金明细如下：
项目 2020 年 2019 年
研发制造公司长期应付款质押定期存款 20,000,000 46,100,000
信用证存出保证金 44,540,850 44,540,850
支付宝账户金额 761,505 583,978
工行平台保证金 10,000 10,000
合计 65,312,355 91,234,828
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2、 应收账款
(1) 应收账款按客户类别分析如下：
2020 年 2019 年
客户类别
12 月 31 日 12 月 31 日
应收关联公司 2,268,311 4,292,387
其他客户 193,911,657 278,112,684
小计 196,179,968 282,405,071
减：坏账准备 (12,326,606) (16,674,915)
合计 183,853,362 265,730,156
于 2020 年 12 月 31 日，所有权受到限制的应收账款为人民币 28,557,991 元 (2019 年 12 月
31 日：人民币 54,663,422 元)，详见附注五、51。
(2) 应收账款按账龄分析如下：
账龄 2020 年 2019 年
1 年以内 (含 1 年) 190,047,491 276,186,686
1 年至 2 年 (含 2 年) 5,581,750 5,743,777
2 年至 3 年 (含 3 年) 366,053 308,950
3 年以上 184,674 165,658
小计 196,179,968 282,405,071
减：坏账准备 (12,326,606) (16,674,915)
合计 183,853,362 265,730,156
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(3) 应收账款按坏账准备计提方法分类披露
本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减值准备，并以逾期
天数与违约损失率对照表为基础计算其预期信用损失。根据本集团的历史经验，不同细分客户
群体发生损失的情况没有显著差异，因此在根据逾期信息计算减值准备时未进一步区分不同的
客户群体。
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2020 年
违约损失率 年末账面余额 年末减值准备
未逾期 0.4% 146,425,314 650,298
逾期 1 至 30 日 3.4% 14,631,174 495,839
逾期 31 至 60 日 6.4% 6,678,504 424,266
逾期 61 至 90 日 10.3% 5,582,357 574,675
逾期 91 至 120 日 12.9% 2,054,400 265,530
逾期 121 至 150 日 15.6% 2,769,171 431,319
逾期 151 至 180 日 21.7% 3,970,361 859,903
逾期 181 至 210 日 30.3% 1,417,385 429,287
逾期 211 至 240 日 32.0% 5,413,890 1,731,246
逾期 241 至 270 日 35.7% 993,299 354,988
逾期 271 至 300 日 54.6% 111,636 60,963
逾期 301 至 330 日 88.7% 748,270 664,085
逾期 331 至 360 日 100.0% 323,563 323,563
逾期超过 360 日 100.0% 5,060,644 5,060,644
合计 6.3% 196,179,968 12,326,606
2019 年
违约损失率 年末账面余额 年末减值准备
未逾期 0.5% 212,907,296 1,042,035
逾期 1 至 30 日 3.4% 30,742,719 1,048,024
逾期 31 至 60 日 7.1% 11,523,509 814,636
逾期 61 至 90 日 12.1% 5,764,703 700,190
逾期 91 至 120 日 17.4% 1,590,671 276,279
逾期 121 至 150 日 22.4% 2,311,625 517,066
逾期 151 至 180 日 28.5% 661,492 188,571
逾期 181 至 210 日 33.3% 2,583,362 861,027
逾期 211 至 240 日 39.4% 4,686,242 1,844,776
逾期 241 至 270 日 72.9% 588,355 428,627
逾期 271 至 300 日 87.8% 583,701 512,581
逾期 301 至 330 日 97.3% 753,239 732,946
逾期 331 至 360 日 100.0% 1,491,202 1,491,202
逾期超过 360 日 100.0% 6,216,955 6,216,955
合计 5.9% 282,405,071 16,674,915
违约损失率基于过去 12 个月的实际信用损失经验计算，并根据历史数据收集期间的经济状
况、当前的经济状况与本集团所认为的预计存续期内的经济状况三者之间的差异进行调整。
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(4) 坏账准备的变动情况：
2020 年 2019 年
原金融工具准则下的余额 - -
首次执行新金融工具准则的调整金额 - (10,050,869)
调整后的年初余额 (16,674,915) (10,050,869)
本年计提 (11,591,483) (6,678,498)
本年转回 15,939,792 -
本年核销 - 54,452
年末余额 (12,326,606) (16,674,915)
(5) 按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况：
占年末余额 坏账准备
客户名称 与本集团关系 年末余额 账龄
合计数的比例 年末余额
联华超市股份有限公司 第三方 14,891,601 一年以内 7.6% 817,856
农工商超市 (集团) 有限公司 第三方 6,703,398 一年以内 3.4% 1,945,399
康成投资 (中国) 有限公司 第三方 6,363,346 一年以内 3.2% 27,264
THE CO-OP FOOD GROUP 第三方 6,045,716 一年以内 3.1% 129,588
SLIGRO B.V. 第三方 5,861,893 一年以内 3.0% 125,648
合计 39,865,954 20.3% 3,045,755
3、 应收款项融资
项目 注 2020 年 2019 年
应收票据 (1) 338,090,187 317,270,229
(1) 年末本集团已质押的应收票据：
于 2020 年 12 月 31 日，本集团无已质押应收票据 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
(2) 年末本集团已背书且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
种类 年末终止确认金额
银行承兑汇票 260,721,441
合计 260,721,441
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于 2020 年 12 月 31 日，本集团已背书但未到期的银行承兑汇票金额为人民币 260,721,441 元
(2019 年 12 月 31 日：人民币 265,759,455 元)，用于支付对供货商的货款和工程款。本集团
认为因承兑银行信誉良好，到期日发生承兑银行不能兑付的风险极低，因此终止确认该等背书
应收票据。若承兑银行到期无法兑付该等票据，根据中国相关法律法规，本集团就该等应收票
据承担有限责任。
4、 预付款项
(1) 预付款项分类列示如下：
项目 2020 年 2019 年
预付货款 71,296,416 66,864,156
预付其他 - 900,000
合计 71,296,416 67,764,156
(2) 预付款项按账龄列示如下：
2020 年 2019 年
账龄
金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 (含 1 年) 70,977,636 99.6% 67,498,332 99.6%
1 至 2 年 (含 2 年) 318,780 0.4% 265,824 0.4%
合计 71,296,416 100.0% 67,764,156 100.0%
账龄自预付款项确认日起开始计算。
(3) 按预付对象归集的年末余额前五名的预付款项情况：
占年末余额合
款项的 坏账准备
单位名称 年末余额 账龄 计数的比例
性质 年末余额
(%)
新疆裕源酒业有限公司 预付货款 32,791,457 一年以内 46.0% -
新疆天裕葡萄酿酒有限公司芳草湖分公司 预付货款 18,885,867 一年以内 26.5% -
深圳红酒世界电商股份有限公司 预付货款 6,812,267 一年以内 9.6% -
RR WINE LTDA 预付货款 4,459,064 一年以内 6.3% -
国网山东省电力公司烟台供电公司 预付货款 1,229,571 一年以内 1.7% -
合计 64,178,226 90.0% -
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5、 其他应收款
2020 年 2019 年
注
12 月 31 日 12 月 31 日
应收利息 (1) - 148,927
其他 (2) 22,428,956 24,201,301
合计 22,428,956 24,350,228
(1) 应收利息
(a) 应收利息分类：
2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日
银行存款应收利息 - 148,927
(b) 重要逾期利息：
于 2020 年 12 月 31 日，本集团无逾期未收利息 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
(2) 其他
(a) 按客户类别分析如下：
2020 年 2019 年
客户类别
12 月 31 日 12 月 31 日
应收关联公司 522,936 813,440
应收其他公司 21,906,020 23,387,861
小计 22,428,956 24,201,301
减：坏账准备 - -
合计 22,428,956 24,201,301
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(b) 按账龄分析如下：
账龄 2020 年 2019 年
1 年以内 (含 1 年) 10,738,225 16,156,330
1 年至 2 年 (含 2 年) 3,927,625 940,668
2 年至 3 年 (含 3 年) 787,908 6,547,178
3 年以上 6,975,198 557,125
小计 22,428,956 24,201,301
减：坏账准备 - -
合计 22,428,956 24,201,301
账龄自其他应收款确认日起开始计算。
(c) 坏账准备的变动情况
于 2020 年 12 月 31 日，本集团无其他应收款坏账准备 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
于 2020 年 12 月 31 日，本集团无实际核销的其他应收款 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
(d) 按款项性质分类情况
款项性质 2020 年 2019 年
应收押金、保证金 10,287,959 9,915,442
消费税、增值税出口退税 8,254,195 8,937,164
应收备用金 124,878 1,741,147
其他 3,761,924 3,607,548
小计 22,428,956 24,201,301
减：坏账准备 - -
合计 22,428,956 24,201,301
(e) 按欠款方归集的年末余额前五名的情况
占年末余额合计数 坏账准备
单位名称 款项的性质 年末余额 账龄
的比例 (%) 年末余额
Sercicio de Impuestos Internos 增值税出口退税 7,044,680 1 年以内 31.4% -
烟台经济技术开发区财政局 保证金 5,262,324 3 年以上 23.5% -
烟台经济技术开发区建筑业联合会 施工保证金 1,143,500 3 年以上 5.1% -
Municipalidad de Casablanca 保证金 920,000 1 年以内 4.1% -
烟台市国家税务局 增值税出口退税 736,946 1 年至 2 年 3.3% -
合计 15,107,450 67.4% -
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6、 存货
(1) 存货分类
2020 年 2019 年
存货种类
账面余额 存货跌价准备 账面价值 账面余额 存货跌价准备 账面价值
原材料 70,165,666 - 70,165,666 72,140,633 - 72,140,633
在产品 2,236,815,423 - 2,236,815,423 2,105,226,082 - 2,105,226,082
库存商品 653,042,196 (14,474,634) 638,567,562 744,464,477 (20,179,637) 724,284,840
合计 2,960,023,285 (14,474,634) 2,945,548,651 2,921,831,192 (20,179,637) 2,901,651,555
(2) 存货跌价准备
本年增加金额 本年减少金额
存货种类 年初余额 年末余额
计提 转回
库存商品 20,179,637 14,474,634 (20,179,637) 14,474,634
7、 其他流动资产
项目 2020 年 2019 年
预缴企业所得税 16,087,815 16,854,091
待抵扣进项税 215,812,506 250,552,566
待摊租金 2,218,394 1,595,664
合计 234,118,715 269,002,321
8、 长期股权投资
(1) 长期股权投资分类如下：
项目 2020 年 2019 年
对合营企业的投资 42,019,654 43,981,130
对联营企业的投资 6,243,853 -
小计 48,263,507 43,981,130
减：减值准备 - -
合计 48,263,507 43,981,130
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(2) 长期股权投资本年变动情况分析如下：
本年增减变动
2020 年 2020 年
被投资单位 权益法下确认的 持股比例
年初余额 追加投资 年末余额
投资损失
合营企业
SAS L&M Holdings (“L&M Holdings”) 43,981,130 - (1,961,476) 42,019,654 55%
联营企业
味美思 (上海) 企业发展有限责任公司
- 3,000,000 (256,110) 2,743,890 30%
(“味美思上海”)
烟台三泰房地产开发有限公司 - 3,500,000 (37) 3,499,963 35%
小计 - 6,500,000 (256,147) 6,243,853
合计 43,981,130 6,500,000 (2,217,623) 48,263,507
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9、 投资性房地产
房屋及建筑物
原值
2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日余额 70,954,045
累计折旧
2019 年 12 月 31 日 (41,239,459)
本年计提 (2,656,856)
2020 年 12 月 31 日 (43,896,315)
账面价值
2020 年 12 月 31 日 27,057,730
2019 年 12 月 31 日 29,714,586
10、 固定资产
(1) 固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 合计
原值
2019 年 12 月 31 日 5,157,724,379 2,741,954,286 26,777,052 7,926,455,717
本年增加
- 购置 38,183,113 76,184,901 1,292,028 115,660,042
- 在建工程转入 5,962,066 5,450,980 - 11,413,046
本年减少 - - - -
本年处置或报废 (65,110,863) (36,280,680) (502,488) (101,894,031)
2020 年 12 月 31 日 5,136,758,695 2,787,309,487 27,566,592 7,951,634,774
累计折旧
2019 年 12 月 31 日 (774,068,821) (1,170,786,526) (20,153,244) (1,965,008,591)
本年计提 (138,522,840) (154,702,790) (2,341,841) (295,567,471)
本年处置或报废 20,009,805 30,842,868 502,488 51,355,161
2020 年 12 月 31 日 (892,581,856) (1,294,646,448) (21,992,597) (2,209,220,901)
减值准备
2019 年 12 月 31 日 - (17,478,027) - (17,478,027)
本年计提 - - - -
2020 年 12 月 31 日 - (17,478,027) - (17,478,027)
账面价值
2020 年 12 月 31 日 4,244,176,839 1,475,185,012 5,573,995 5,724,935,846
2019 年 12 月 31 日 4,383,655,558 1,553,689,733 6,623,808 5,943,969,099
于 2020 年 12 月 31 日，所有权受到限制的固定资产净值为人民币 333,748,819 元 (2019 年
12 月 31 日：人民币 344,670,852 元)，详见附注五、51。
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(2) 暂时闲置的固定资产情况
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋建筑物 47,821,026 (16,328,522) - 31,492,504
机器设备 73,592,531 (52,434,878) (17,478,027) 3,679,626
运输设备 3,344,518 (3,179,606) - 164,912
合计 124,758,075 (71,943,006) (17,478,027) 35,337,042
(3) 通过经营租赁租出的固定资产
项目 年末账面价值
机器设备 15,825
(4) 未办妥产权证书的固定资产情况
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
研发制造公司工业生产中心 1,606,465,153 正在办理中
长安酒庄宿舍楼、主楼、接待楼 283,897,062 正在办理中
爱斐堡欧洲小镇、主楼、服务楼 176,052,749 正在办理中
新疆天珠发酵车间、储酒车间 16,480,122 正在办理中
冰酒酒庄办公楼及封装车间 9,360,274 正在办理中
张裕 (泾阳) 葡萄酿酒车间 5,504,822 正在办理中
发酵中心办公楼、实验楼及车间 2,585,022 正在办理中
麒麟包装成品库及车间 2,215,494 正在办理中
其他 1,118,794 正在办理中
上述未办妥产权证书的固定资产对本集团的经营不存在重大影响。
11、 在建工程
(1) 在建工程情况
2020 年 2019 年
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
研发制造中心 (“张裕葡
589,010,299 - 589,010,299 485,017,326 - 485,017,326
萄酒城综合体”)
宁夏酒庄建设工程 420,440 - 420,440 46,448,561 - 46,448,561
销售公司建设工程 738,462 - 738,462 6,313,962 - 6,313,962
长安酒庄建设工程 7,626,393 - 7,626,393 4,052,839 - 4,052,839
石河子酒庄建设工程 5,000 - 5,000 877,348 - 877,348
其他公司建设工程 37,694,558 - 37,694,558 24,768,797 - 24,768,797
合计 635,495,152 - 635,495,152 567,478,833 - 567,478,833
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(2) 重大在建工程项目本年变动情况
工程累计 其中：
预算数 本年转入 本年转入 本年转入 利息资本化 本年利息
项目 年初余额 本年增加 年末余额 投入占预算 本年利息 资金来源
(人民币百万元) 固定资产 无形资产 长期待摊费用 累计金额 资本化率 (%)
比例 (%) 资本化金额
金融机构贷款
张裕葡萄酒城综合体 4,506 485,017,326 105,934,721 (1,941,748) - - 589,010,299 80.0% 16,210,123 797,021 1.2%及 4.3%
及自筹资金
宁夏酒庄建设工程 428 46,448,561 4,995,252 (2,294,265) - (48,729,108) 420,440 100.0% - - - 自筹资金
长安酒庄建设工程 698 4,052,839 9,823,371 (6,249,817) - - 7,626,393 99.6% - - - 自筹资金
石河子酒庄建设工程 780 877,348 39,484 (911,832) - - 5,000 96.4% - - - 自筹资金
销售公司建设工程 165 6,313,962 2,079,500 - (7,655,000) - 738,462 99.6% - - - 自筹资金
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12、 生产性生物资产
本集团的生产性生物资产为葡萄树，采用成本法计量。
项目 未成熟生物资产 已成熟生物资产 合计
账面原值
2019 年 12 月 31 日 12,828,822 240,517,972 253,346,794
本年增加
- 培育增加 3,018,864 - 3,018,864
- 转成熟 (8,240,129) 8,240,129 -
2020 年 12 月 31 日 7,607,557 248,758,101 256,365,658
累计摊销
2019 年 12 月 31 日 - (50,921,508) (50,921,508)
本年计提 - (13,270,614) (13,270,614)
2020 年 12 月 31 日 - (64,192,122) (64,192,122)
账面价值
2020 年 12 月 31 日 7,607,557 184,565,979 192,173,536
2019 年 12 月 31 日 12,828,822 189,596,464 202,425,286
于 2020 年 12 月 31 日，无所有权受到限制的生物资产 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
于 2020 年 12 月 31 日，本集团生产性生物资产并无减值迹象，故未计提减值准备 (2019 年
12 月 31 日：无) 。
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13、 无形资产
无形资产情况
项目 土地使用权 软件使用权 商标权 合计
账面原值
2019 年 12 月 31 日 531,755,702 88,927,195 170,773,266 791,456,163
本年增加金额
- 购置 314,211 2,393,612 18,496,021 21,203,844
- 从在建工程转入 - 7,655,000 - 7,655,000
2020 年 12 月 31 日 532,069,913 98,975,807 189,269,287 820,315,007
累计摊销
2019 年 12 月 31 日 (89,333,506) (35,237,011) (14,341,798) (138,912,315)
本年增加金额
- 计提 (11,164,963) (9,088,033) (160,631) (20,413,627)
本年减少金额
2020 年 12 月 31 日 (100,498,469) (44,325,044) (14,502,429) (159,325,942)
账面价值
2020 年 12 月 31 日 431,571,444 54,650,763 174,766,858 660,989,065
2019 年 12 月 31 日 442,422,196 53,690,184 156,431,468 652,543,848
于 2020 年 12 月 31 日，本集团有使用寿命不确定的土地使用权人民币 30,746,186 元 (2019
年 12 月 31 日：人民币 30,589,474 元)，系智利魔狮集团和澳大利亚歌浓酒庄持有的依据智利
和澳大利亚相关法律规定拥有的永久产权土地，无需进行摊销。
于 2020 年 12 月 31 日，本集团有使用寿命不确定商标人民币 154,901,004 元 (2019 年 12 月
31 日：人民币 154,674,985 元)，系智利魔狮集团和澳大利亚歌浓酒庄持有的商标。商标的可
收回金额按照商标权单项资产所属的资产组产生的预计未来现金流量的现值确定，管理层根据
最近期的财务预算假设编制未来 5 年 (“预算期”) 的现金流量预测，并推算 5 年之后 (“推算
期”) 的现金流量。现金流量预测所用的税前折现率分别是 11.5%和 12.8% 。预计未来现金流
量时一项关键假设是预算期的收入增长率，该收入增长率系根据行业及智利魔狮集团和澳大利
亚歌浓酒庄的预期增长率计算。
本集团判断商标为使用寿命不确定的无形资产，于每年年度终了对其进行减值测试，管理层认
为上述假设的任何合理变化均不会导致该等商标权单项资产所属的资产组的账面价值合计超过
其可收回金额。
基于减值测试结果，管理层认为，截至 2020 年 12 月 31 日，本集团使用寿命不确定的商标无
需计提减值准备。
于 2020 年 12 月 31 日，所有权受限制的无形资产净值为人民币 206,920,456 元 (2019 年 12
月 31 日：人民币 212,495,435 元)，详见附注五、51。
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14、 商誉
(1) 商誉变动情况
2019 年 2020 年
被投资单位名称或形成商誉的事项 注 本年增加 本年处置
12 月 31 日 12 月 31 日
账面原值
Etablissements Roullet Fransac
(a) 13,112,525 - - 13,112,525
(“法国商贸”)
Dicot Partners, S.L (“爱欧集团”) (a) 92,391,901 - - 92,391,901
智利魔狮集团 (a) 6,870,115 - - 6,870,115
澳大利亚歌浓酒庄 (a) 37,063,130 - - 37,063,130
小计 149,437,671 - - 149,437,671
减值准备 (7,578,478) (8,920,981) - (16,499,459)
账面价值 141,859,193 (8,920,981) - 132,938,212
(a) 本集团于 2013 年 12 月收购法国商贸，形成商誉人民币 13,112,525 元；于 2015 年 9 月
收购爱欧集团，形成商誉人民币 92,391,901 元；于 2017 年 7 月收购智利魔狮集团，形
成商誉人民币 6,870,115 元；于 2018 年 1 月收购澳大利亚歌浓酒庄，形成商誉人民币
37,063,130 元，已分配至相关资产组进行减值测试。
(2) 商誉减值准备
本集团已将上述商誉分配至相关资产组进行减值测试。
资产组的可收回金额按照其预计未来现金流量的现值确定，管理层根据最近期的财务预算假设
编制未来 5 年 (“预算期”) 的现金流量预测，并推算 5 年之后 (“推算期”) 的现金流量。法
国商贸，爱欧集团，智利魔狮集团及澳大利亚歌浓酒庄计算可收回金额所用的税前折现率分别
为 12.6%，11.2%，11.5%及 12.8% (2019 年：14.2%，11.4%，11.6%及 12.8%) 。主要假设
是相关子公司的年度收入增长率，增长率根据每个子公司增长预测及相关行业的长期平均增长
率而定。其他有关主要假设预算毛利率是根据各个子公司过往表现及其对市场发展的预期而决
定。根据减值测试结果，本集团发现澳大利亚歌浓酒庄包含商誉的资产组可收回金额低于其账
面价值。因此，于 2020 年 12 月 31 日，商誉减值准备的计提金额为人民币 16,499,459 元，
其中人民币 8,920,981 元计入 2020 年资产减值损失。
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15、 长期待摊费用
2019 年 2020 年
项目 本年增加额 本年摊销额
12 月 31 日 12 月 31 日
土地租赁费 52,129,414 - (788,199) 51,341,215
征地费 41,460,260 - (1,880,339) 39,579,921
绿化费 145,952,499 1,287,402 (9,054,648) 138,185,253
装修费 35,871,673 48,910,962 (4,336,456) 80,446,179
其他 5,064,348 367,762 (518,823) 4,913,287
合计 280,478,194 50,566,126 (16,578,465) 314,465,855
16、 递延所得税资产、递延所得税负债
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债
2020 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日
项目 可抵扣或应纳税 递延所得税 可抵扣或应纳税 递延所得税
暂时性差异 资产 / (负债) 暂时性差异 资产 / (负债)
递延所得税资产：
资产减值准备 44,279,268 9,732,098 54,774,331 13,693,583
内部交易未实现利润 313,043,226 78,260,807 482,394,726 120,598,682
未支付奖金 147,824,610 36,956,152 184,674,946 46,168,736
辞退福利 16,274,352 4,068,588 24,833,512 6,208,378
可抵扣亏损 268,074,301 65,844,999 247,147,752 63,459,305
递延收益 52,653,609 11,378,631 70,643,437 15,422,659
小计 842,149,366 206,241,275 1,064,468,704 265,551,343
递延所得税负债：
非同一控制企业合并资产评估增值 49,156,771 (12,022,613) 51,829,561 (14,691,424)
(2) 未确认递延所得税资产明细
项目 2020 年 2019 年
可抵扣亏损 187,130,828 132,081,819
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(3) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期情况
年份 2020 年 2019 年
2020 年 - 5,718,454
2021 年 25,008,263 36,741,465
2022 年 21,367,869 26,609,674
2023 年 22,801,737 31,350,376
2024 年 42,088,453 31,661,850
2025 年 75,864,506 -
合计 187,130,828 132,081,819
17、 其他非流动资产
项目 2020 年 2019 年
商标使用费 170,370,147 193,674,320
于 1997 年 5 月 18 日，本集团与张裕集团订立了一项商标权许可使用合同。根据此协议，自
1997 年 9 月 18 日起，本集团可使用张裕集团向国家商标局注册的特定商标。本集团须按每年
特定销售收入的 2%支付商标使用费予张裕集团。该合同的有效期至商标注册有效期结束。
按上述《商标许可使用合同》约定，张裕集团自本集团 2013 至 2019 年共收取商标使用费人
民 币 576,507,809 元 ， 其 中 51% 应 用 于 宣 传 张 裕 等 商 标 和 本 合 同 产 品 金 额 为 人 民 币
294,018,093 元，已用于宣传张裕等商标和本合同产品金额为 62,250,368 元，差额人民币
231,768,615 元 (含税) 。
2019 年 5 月 18 日经股东大会批准了关于修改《商标许可使用合同的议案》。与张裕集团对
《商标许可使用合同》6.1 条修改为：在本合同有效期内，本集团每年支付张裕集团的本商标
使用费，按本集团使用本商标的合同产品销售额的 0.98%计算；6.3 条修改为：本集团支付给
张裕集团的商标使用费，张裕集团不用于宣传本商标和本合同产品。
张裕集团承诺：将上述人民币 231,768,615 元差额以应收取的 2019 至 2022 年 4 个年度的商
标使用费予以抵顶，如有不足则不足部分在 2023 年一次性补齐，如有多余则从出现多余的年
度开始收取多余部分的商标使用费。由于该金额为一项长期的预付款项，因此本公司将该金额
确认为其他非流动资产，并同时冲减销售费用-商标使用费。
本集团 2020 年商标使用费为人民币 23,304,173 元 (含税)，该金额抵顶上述差额后，本集团应
收张裕集团商标使用费余额为人民币 170,370,147 元。
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18、 短期借款
短期借款分类：
项目 2020 年 2019 年
信用借款 619,149,908 661,067,617
抵押借款 55,724,891 82,568,222
担保借款 14,215,916 10,677,905
合计 689,090,715 754,313,744
于 2020 年 12 月 31 日，短期借款均为银行借款，其明细列示如下：
借款金额 汇率 金额 利率性质 借款利率 年末借款利率
人民币元 % %
信用借款 (人民币) 150,000,000 1.0000 150,000,000 浮动 1 年 LPR-0.005 3.35%
信用借款 (人民币) 400,000,000 1.0000 400,000,000 浮动 年基准利率 3.35%
信用借款 (欧元) 1,697,075 8.0250 13,619,024 固定 1% - 3.28% 1% - 3.28%
信用借款 (美元) 8,490,000 6.5407 55,530,884 固定 1.26% - 1.38% 1.26% - 1.38%
抵押借款 (欧元) 3,683,730 8.0250 29,561,931 固定 0.35% - 0.9% 0.35% - 0.9%
抵押借款 (美元) 4,000,000 6.5407 26,162,960 固定 1.32% 1.32%
担保借款 (澳元) 2,833,945 5.0163 14,215,916 固定 2.50% 2.50%
合计 689,090,715
于 2020 年 12 月 31 日，欧元抵押借款为 Hacienday Vinedos Marques del Atrio, S.L.U.
(“爱欧公爵公司”) 向 Banco de Sabadell, S.A.等银行办理的应收账款保理业务借款欧元
3,558,629 元 (折合人民币 28,557,993 元) (2019 年 12 月 31 日：人民币 54,663,422 元)；
以及爱欧公爵以公司土地价值欧元 2,929,628 元 (折合人民币 23,510,265 元) 向 Popular
Espaol 抵押借入欧元 125,101 元 (折合人民币 1,003,938 元) 的借款 (2019 年 12 月 31
日：人民币 3,875,992 元) 。
于 2020 年 12 月 31 日，智利魔狮集团以固定资产向 Banco Scotiabank 银行抵押借入的借
款美元 4,000,000 元 (折合人民币 26,162,960 元) (2019 年 12 月 31 日：人民币 27,904,800
元) 。
于 2020 年 12 月 31 日，担保借款为澳大利亚歌浓酒庄担保借款澳元 2,833,945 元 (折合人
民币 14,215,916 元) (2019 年 12 月 31 日：人民币 10,677,905 元) 。
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19、 应付账款
账龄 2020 年 2019 年
1 年以内 (含 1 年) 477,926,275 565,400,597
1 年至 2 年 (含 2 年) 2,173,356 2,255,083
2 年至 3 年 (含 3 年) 1,277,767 3,007,686
3 年以上 2,970,560 186,413
合计 484,347,958 570,849,779
上述应付账款无账龄超过 1 年的重要应付账款。
20、 预收款项
预收款项情况如下：
项目 2020 年 2019 年
预收货款 - 128,907,605
上述预收货款金额无账龄超过 1 年的重要预收款项。
21、 合同负债
2020 年 2020 年
项目
12 月 31 日 1月1日
预收货款 118,210,799 115,054,878
预提销售返利商品 16,862,481 11,855,592
合计 135,073,280 126,910,470
合同负债主要涉及本集团从特定客户的销售合同中收取的预收款及预提销售返利商品。相关合
同负债在商品控制权转移给客户时确认收入。
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22、 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示：
注 2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
短期薪酬 (2) 215,231,685 439,138,855 (482,194,455) 172,176,085
离职后福利
(3) 736,147 36,601,589 (37,008,262) 329,474
- 设定提存计划
辞退福利 24,833,512 1,542,160 (10,101,320) 16,274,352
合计 240,801,344 477,282,604 (529,304,037) 188,779,911
(2) 短期薪酬
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 218,360,023 391,442,192 (439,524,904) 170,277,311
职工福利费 2,001,589 13,058,813 (13,325,679) 1,734,723
社会保险费 567,446 18,919,443 (19,146,156) 340,733
医疗保险费 567,446 18,085,064 (18,311,777) 340,733
工伤保险费 - 699,316 (699,316) -
生育保险费 - 135,063 (135,063) -
住房公积金 14,195 12,761,086 (12,747,784) 27,497
工会经费和职工教育经费 1,934,209 2,957,321 (3,016,738) 1,874,792
小计 222,877,462 439,138,855 (487,761,261) 174,255,056
减：划分到非流动负债部分 7,645,777 - (5,566,806) 2,078,971
合计 215,231,685 439,138,855 (482,194,455) 172,176,085
(3) 离职后福利-设定提存计划
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
基本养老保险 736,137 35,667,206 (36,073,879) 329,464
失业保险费 10 934,383 (934,383) 10
合计 736,147 36,601,589 (37,008,262) 329,474
根据《人力资源社会保障部、财政部、税务总局关于延长阶段性减免企业社会保险费政策实施
期限等问题的通知》(人社部发〔2020〕49 号) 的规定，自 2020 年 2 月到 2020 年 6 月底，各
省 (除湖北省外) 对大型企业参保单位三项社会保险 (基本养老保险、失业保险、工伤保险) 单
位缴费部分执行减半征收的政策；自 2020 年 2 月到 2020 年 12 月底，各省对中小微企业三项
社会保险单位缴费部分执行免征的政策。本公司存在烟台张裕葡萄酿酒销售有限公司等分子公
司自 2020 年 2 月到 2020 年 6 月底适用大型企业优惠政策，三项社会保险单位缴费部分执行
减半征收；本公司存在杭州昌裕酒类销售有限公司等分子公司自 2020 年 2 月到 2020 年 12 月
底适用中小微企业优惠政策，三项社会保险单位缴费部分执行免征的政策。
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23、 应交税费
项目 2020 年 2019 年
增值税 25,853,102 88,590,035
消费税 42,076,231 48,497,550
企业所得税 130,621,524 217,226,553
个人所得税 614,344 843,601
城镇土地使用税 2,327,666 2,263,012
教育费附加 2,498,374 4,858,987
城市维护建设税 3,429,038 6,726,425
其他 5,992,534 6,614,132
合计 213,412,813 375,620,295
24、 其他应付款
2020 年 2019 年
注
12 月 31 日 12 月 31 日
应付利息 553,471 758,047
应付股利 1,003,125 1,866,559
其他 (1) 384,548,930 453,855,783
合计 386,105,526 456,480,389
(1) 其他
(a) 按款项性质列示：
项目 2020 年 2019 年
应付经销商押金 177,129,582 164,994,995
应付广告费 50,444,091 91,091,404
应付设备款工程款 51,381,563 72,004,009
应付运输费 26,061,359 31,960,557
应付供应商押金 14,836,302 14,081,530
应付承包费 9,656,066 16,997,685
员工保证金 359,282 1,866,765
其他 54,680,685 60,858,838
合计 384,548,930 453,855,783
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(b) 账龄超过 1 年的重要其他应付款项：
项目 年末余额 未偿还的原因
咸阳市国土资源局渭城分局 16,508,909 工程未完成验收
25、 其他流动负债
2020 年 2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 1月1日 12 月 31 日
待转销项税额 14,820,653 13,852,726 -
26、 一年内到期的非流动负债
一年内到期的非流动负债分项目情况如下：
项目 2020 年 2019 年
一年内到期的长期借款 111,311,890 116,826,221
一年内到期的长期应付款 22,000,000 34,000,000
合计 133,311,890 150,826,221
27、 长期借款
(1) 长期借款分类
项目 2020 年 2019 年
信用借款 220,219,258 136,749,730
保证借款 91,445,600 105,093,000
抵押借款 - 3,875,992
减：一年内到期的长期借款 111,311,890 116,826,221
合计 200,352,968 128,892,501
于 2020 年 12 月 31 日，长期借款明细列示如下：
金额 借款利率 年末借款利率 一年以后到期
借款金额 汇率 利率性质 一年内到期借款
人民币元 % % 的借款
信用借款 (欧元) 27,441,652 8.0250 220,219,258 固定 1.0%-1.7% 1.25%-3.28% 86,311,890 133,907,368
担保借款 (人民币) 31,250,000 1.0000 31,250,000 浮动 5 年 LPR 的 90% 4.275% 25,000,000 6,250,000
担保借款 (澳元) 12,000,000 5.0163 60,195,600 固定 2.50% 2.50% - 60,195,600
合计 311,664,858 111,311,890 200,352,968
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于 2020 年 12 月 31 日，信用借款 (欧元) 为爱欧公爵集团向 Banco Sabadell、Bankia、Banco
Santander、BBVA、Caja Rural de Navarr 等银行借入的欧元 27,441,652 元 (折合人民币
220,219,258 元) (2019 年 12 月 31 日人民币：136,749,730 元)，担保借款 (人民币) 为本公司
为子公司研发制造公司信用担保借入的长期借款 31,250,000 元 (2019 年 12 月 31 日：人民币
56,250,000 元)，担保借款 (澳元) 为澳大利亚歌浓酒庄向澳新银行借入的澳元 12,000,000 元
(折合人民币 60,195,600 元) (2019 年 12 月 31 日人民币：48,843,000 元)，由本公司为其提供
担保。
28、 长期应付款
项目 2020 年 2019 年
中国农发重点建设基金 (“农发基金”) 108,000,000 225,000,000
减：一年内到期的长期应付款 22,000,000 34,000,000
长期应付款余额 86,000,000 191,000,000
农发基金于 2016 年向研发制造公司投资人民币 305,000,000 元，占注册资本 37.9% 。根据投
资协议约定，农发基金分 10 年收回投资基金，按年获取固定收益，为剩余本金的 1.2% 。农
发基金除上述固定收益外，不再享有研发制造公司的其他利润或承担研发制造公司的损失，因
此，农发基金对研发制造公司的投资虽然名义上是股权投资，但实际上是债权投资 (财政贴息
贷款) 。本集团将农发基金的投资作为以摊余成本计量的长期应付款，2020 年本集团归还本金
人民币 117,000,000 元。抵押及质押资产详见附注五、51。
投资
长期应付款余额 投资日期 归还终止日期 一年内到期部分 一年以后到期部分 抵押及质押资产
收益率
人民币元 人民币元 人民币元
2016 年 2025 年
108,000,000 1.2% 22,000,000 86,000,000 固定资产及无形资产
2 月 29 日 2 月 28 日
29、 递延收益
项目 2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
政府补助 70,701,288 1,367,400 (19,415,079) 52,653,609
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政府补助项目：
2019 年 本年新增 本年计入 2020 年 与资产相关 /
负债项目
12 月 31 日 补助金额 其他收益金额 12 月 31 日 与收益相关
产业发展扶持资金 28,700,000 - (4,100,000) 24,600,000 与资产相关
石河子酒庄项目固定资产
4,716,600 - (2,280,000) 2,436,600 与资产相关
投资奖励
半岛蓝色经济区建设项目 4,000,000 - (2,000,000) 2,000,000 与资产相关
新疆产业振兴与技术改造项目 14,220,000 - (1,422,000) 12,798,000 与资产相关
基础设施配套专项补助 3,180,000 - (1,060,000) 2,120,000 与资产相关
葡萄原酒酿造项目 1,869,600 - (1,434,900) 434,700 与资产相关
(桓仁) 葡萄酿酒生产能力
2,800,000 - (400,000) 2,400,000 与资产相关
建设项目
信息化系统建设工程技改项目 2,320,000 - (580,000) 1,740,000 与资产相关
酒类电子追溯体系项目 1,858,203 - (667,053) 1,191,150 与资产相关
基础设施建设项目 350,000 - (350,000) - 与资产相关
高效节水灌溉项目专项资金 1,877,000 - (562,000) 1,315,000 与资产相关
经济节能技术改造项目补贴 898,100 - (128,300) 769,800 与资产相关
葡萄酒产业发展项目 372,000 - (186,000) 186,000 与资产相关
蓬莱大柳行基地机械化发展
265,397 - (26,539) 238,858 与资产相关
补贴
燃煤补贴 201,500 - (201,500) - 与资产相关
跨境电商项目 839,958 - (638,157) 201,801 与收益相关
旅游发展基金补助项目 560,000 - (560,000) - 与收益相关
水污染治理项目款 92,930 - (92,930) - 与收益相关
锅炉改造拆迁补助 80,000 - (10,000) 70,000 与收益相关
扶持企业发展专项资金 1,500,000 - (1,500,000) - 与收益相关
烟台市长杯工业设计大赛奖金 - 100,000 (50,000) 50,000 与收益相关
烟台市创新驱动发展专项资金 - 500,000 (398,300) 101,700 与收益相关
合计 70,701,288 600,000 (18,647,679) 52,653,609
30、 其他非流动负债
2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日
应付职工薪酬 2,078,971 7,645,777
于 2020 年 12 月 31 日，应付职工薪酬为从本公司销售经理以上级别员工年终奖金中按一定比
例扣除的工作责任保证金，预计于 2022 年发放。
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31、 股本
2019 年 12 月 31 日及
2020 年 12 月 31 日
无限售条件股份人民币普通股 453,460,800
境内上市的外资股 232,003,200
无限售条件的股份总数 685,464,000
32、 资本公积
2019 年 2020 年
项目 本年增加 本年减少
12 月 31 日 12 月 31 日
股本溢价 636,858,772 - (117,806,600) 519,052,172
其他 5,916,588 - - 5,916,588
合计 642,775,360 - (117,806,600) 524,968,760
报告期内本集团因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司
自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额，减少资本公积人民币 28,286,811 元，本年
购买少数股东权益详见附注七、2。
报告期内本集团因购买张裕文旅公司股权构成了同一控制下企业合并，本集团根据合并日支付
的合并对价，减少资本公积人民币 89,519,789 元，详见附注六。
33、 其他综合收益
2020 年发生额
归属于母公司
归属于母公司 减：
股东的其他
项目 股东的其他综合 本年所得税 前期计入其他 减： 税后归属于 税后归属于
综合收益
收益年初余额 前发生额 综合收益当期 所得税费用 母公司 少数股东
年末余额
转入损益
将重分类进损益的
其他综合收益
外币财务报表折算差额 (4,235,583) 5,171,635 - - 4,811,712 359,923 576,129
34、 盈余公积
2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日
法定盈余公积 342,732,000 342,732,000
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根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的 10%提取法定盈余公积金。法定盈余公
积累计额为本公司注册资本 50%以上的，可不再提取。由于本公司的盈余公积余额已经达到
注册资本的 50%，所以本年未计提盈余公积。
本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。经批准，任意盈余公积金可用于弥
补以前年度亏损或增加股本。
35、 未分配利润
项目 注 2020 年 2019 年
调整前上年年末未分配利润 8,735,513,044 8,008,982,547
企业会计准则追溯调整的影响 (1)(a) - (7,540,537)
同一控制下企业合并的影响 (1)(b) - 12,482,138
调整后年初未分配利润 8,735,513,044 8,013,924,148
加：本年归属于母公司股东的净利润 470,860,587 1,141,367,296
减：应付普通股股利 (2) (479,824,800) (411,278,400)
张裕文旅公司对原股东分配股利 (12,457,076) (8,500,000)
年末未分配利润 (3) 8,714,091,755 8,735,513,044
(1) 调整年初未分配利润明细：
(a) 由于本集团于 2019 年执行新金融工具准则导致，减少 2019 年年初未分配利润人民币
7,540,537 元。
(b) 由于购买张裕文旅公司股权构成同一控制下合并，增加 2019 年初未分配利润人民币
12,482,138 元 (参见附注六) 。
(2) 本年内分配普通股股利
根据 2020 年 5 月 27 日股东大会的批准，本公司于 2020 年 7 月 10 日向普通股股东派发现金
股利，每股人民币 0.7 元 (2019 年：每股人民币 0.6 元)，共人民币 479,824,800 元 (2019 年：
人民币 411,278,400 元) 。
(3) 年末未分配利润的说明
截至 2020 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的
盈余公积人民币 58,021,644 元 (2019 年：人民币 56,059,538 元) 。
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36、 营业收入、营业成本
2020 年 2019 年
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 3,325,812,768 1,479,923,326 4,964,988,674 1,839,985,387
其他业务 69,589,233 23,954,081 109,037,225 37,673,351
合计 3,395,402,001 1,503,877,407 5,074,025,899 1,877,658,738
(1) 2020 年度营业收入明细：
2020 年
项目
收入 成本
主营业务 3,325,812,768 1,479,923,326
其他业务 69,589,233 23,954,081
合计 3,395,402,001 1,503,877,407
其中：合同产生的收入 3,393,386,515 1,502,467,908
房租收入 2,015,486 1,409,499
合同产生的收入的情况：
合同分类 2020 年
商品类型
- 酒类 3,325,812,768
- 其他 67,573,747
按商品转让的时间分类
- 在某一时点确认收入 3,393,386,515
(2) 2019 年度营业收入明细
2019 年
主营业务收入
- 销售商品 4,964,988,674
其他业务收入
- 房租收入 2,015,486
- 其他 107,021,739
合计 5,074,025,899
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37、 税金及附加
项目 2020 年 2019 年
消费税 120,563,955 159,206,181
城市维护建设税 23,169,608 36,525,428
教育费附加 16,756,851 26,728,398
房产税 26,843,414 30,538,234
城镇土地使用税 11,332,778 11,219,740
印花税 3,650,250 3,117,257
其他 1,472,418 2,553,443
合计 203,789,274 269,888,681
38、 销售费用
项目 2020 年 2019 年
工资及福利费 289,527,114 372,247,597
市场营销费 200,259,537 378,706,496
劳务费 58,723,298 72,851,229
折旧费 41,224,340 42,943,495
仓储租赁费 35,744,058 38,773,610
广告费 22,724,095 47,339,106
商标使用费 21,985,068 (182,711,622)
差旅费 20,065,075 26,383,799
设计制作费 15,427,023 27,238,641
会议费 15,387,699 42,369,153
水电气费 13,427,340 14,773,735
运输费 - 122,802,027
其他 53,757,838 84,588,119
合计 788,252,485 1,088,305,385
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39、 管理费用
项目 2020 年 2019 年
工资及福利费 73,329,053 90,477,287
折旧费用 72,637,754 61,831,915
修理费 23,714,008 28,555,032
办公费 20,927,794 23,101,636
摊销费用 19,568,760 18,373,495
绿化费摊销 18,187,244 18,409,031
租赁费 9,969,494 12,938,864
安全生产费 7,831,443 9,510,828
保安保洁费 7,650,813 8,124,135
承包费 7,603,536 13,377,255
其他 29,226,567 27,205,178
合计 290,646,466 311,904,656
40、 财务费用
项目 2020 年 2019 年
贷款及应付款项的利息支出 35,187,642 50,212,059
减：资本化的利息支出 797,021 1,141,265
减：财政贴息冲减财务费用 1,500,000 7,500,000
存款及应收款项的利息收入 (14,247,274) (12,327,441)
净汇兑 (收益) / 损失 (274,140) 3,611,536
其他财务费用 2,072,506 2,447,340
合计 20,441,713 35,302,229
报告期内财政贴息已计入非经常性损益。
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41、 其他收益
项目 2020 年 2019 年 与资产 / 收益相关
固定资产投资奖励 2,280,000 2,280,000 与资产相关
半岛蓝色经济区建设专项 2,000,000 2,000,000 与资产相关
产业发展扶持资金 4,100,000 4,100,000 与资产相关
其他 - 与资产相关 7,018,292 7,567,504 与资产相关
扶持企业发展专项资金 23,068,826 37,449,390 与收益相关
税收返还 12,324,440 8,724,775 与收益相关
制造业强市专项资金 792,600 2,518,700 与收益相关
其他 - 与收益相关 21,479,462 12,730,472 与收益相关
合计 73,063,620 77,370,841
报告期内其他收益已计入非经常性损益。
42、 投资 (损失) / 收益
投资收益分项目情况
项目 2020 年 2019 年
权益法核算的长期股权投资损失 (2,217,623) (1,120,928)
处置长期股权投资产生的投资收益 - 6,233,661
合计 (2,217,623) 5,112,733
43、 信用减值转回 / (损失)
项目 2020 年 2019 年
应收账款 4,348,309 (6,678,498)
合计 4,348,309 (6,678,498)
44、 资产减值损失
项目 2020 年 2019 年
存货 5,705,003 4,503,589
固定资产 - (17,478,027)
商誉 (8,920,981) (7,578,478)
合计 (3,215,978) (20,552,916)
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45、 资产处置 (损失) / 收益
项目 2020 年 2019 年
固定资产处置 (损失) / 利得 (1,180,655) 39,015
报告期内资产处置收益已计入非经常性损益。
46、 营业外收支
(1) 营业外收入分项目情况如下：
项目 2020 年 2019 年
盘盈利得 3,823,905 134,563
保险赔偿款 3,067,670 90,000
罚款净收入 3,098,877 2,593,116
其他 1,918,058 8,203,624
合计 11,908,510 11,021,303
报告期内营业外收入已计入非经常性损益。
(2) 营业外支出
项目 2020 年 2019 年
赔偿金、违约金及罚款支出 347,635 403,975
对外捐赠 1,048,300 699,296
其他 306,923 2,531,281
合计 1,702,858 3,634,552
报告期内营业外支出已计入非经常性损益。
47、 所得税费用
项目 注 2020 年 2019 年
按税法及相关规定计算的当年所得税 135,163,243 389,906,096
递延所得税的变动 (1) 56,641,257 15,691,224
合计 191,804,500 405,597,320
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(1) 递延所得税的变动分析如下：
项目 2020 年 2019 年
暂时性差异的产生 56,641,257 15,691,224
合计 56,641,257 15,691,224
(2) 所得税费用与会计利润的关系如下：
项目 2020 年 2019 年
税前利润 664,866,563 1,547,603,020
按税率 25%计算的预期所得税 166,216,641 386,900,755
子公司适用不同税率的影响 1,310,363 (707,938)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 7,185,074 7,224,709
本年未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 16,417,337 7,397,810
递延所得税资产转销 675,085 4,781,984
本年所得税费用 191,804,500 405,597,320
48、 基本每股收益和稀释每股收益的计算过程
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于本公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算：
2020 年 2019 年
归属于本公司普通股股东的合并净利润 470,860,587 1,141,367,296
本公司发行在外普通股的加权平均数 685,464,000 685,464,000
基本每股收益 (元 / 股) 0.69 1.67
普通股的加权平均数计算过程如下：
2020 年 2019 年
年初已发行普通股股数 685,464,000 685,464,000
年末普通股的加权平均数 685,464,000 685,464,000
(2) 本公司在所列示的年度内均不存在具有稀释性的潜在普通股。
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49、 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
项目 2020 年 2019 年
政府补助 56,515,941 69,311,576
罚没收入 3,098,877 2,593,116
银行利息收入 14,396,201 12,463,811
其他 7,186,229 12,149,263
合计 81,197,248 96,517,766
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
项目 2020 年 2019 年
销售费用 399,973,695 770,753,478
管理费用 127,666,411 138,738,416
其他 24,250,891 12,856,014
合计 551,890,997 922,347,908
(3) 支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 2020 年 2019 年
收购少数股东权益支付的现金 62,966,747 11,619,552
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50、 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
a. 将净利润调节为经营活动现金流量：
项目 2020 年 2019 年
净利润 473,062,063 1,142,005,700
加：资产减值损失 3,215,978 20,552,916
信用减值 (转回) / 损失 (4,348,309) 6,678,498
固定资产及投资性房地产折旧 298,224,327 306,907,536
无形资产摊销 20,413,627 20,194,590
长期待摊费用摊销 16,578,465 15,475,669
生物资产摊销 13,270,614 12,722,828
处置固定资产、无形资产和
1,338,570 (39,015)
其他长期资产的损失 / (收益)
财务费用 36,134,118 49,520,411
商标使用费 21,985,068 (182,711,622)
投资损失 / (收益) 2,217,623 (5,112,733)
递延所得税资产减少 59,310,068 23,010,447
递延所得税负债减少 (2,668,811) (7,319,223)
存货的增加 (38,192,093) (163,688,318)
经营性应收项目的增加 (41,443,296) (288,772,895)
经营性应付项目的减少 (353,951,339) (100,572,429)
经营活动产生的现金流量净额 505,146,673 848,852,360
b. 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
项目 2020 年 2019 年
以银行承兑汇票支付取得在建工程和
141,440,165 165,716,961
其他长期资产的款项
c. 现金及现金等价物净变动情况：
项目 2020 年 2019 年
现金及现金等价物的年末余额 1,052,665,105 1,397,399,470
减：现金及现金等价物的年初余额 1,397,399,470 1,236,286,117
现金及现金等价物净(减少) / 增加额 (344,734,365) 161,113,353
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(2) 本年取得或处置子公司及其他营业单位的相关信息
取得子公司及其他营业单位的有关信息：
2020 年 2019 年
取得子公司及其他营业单位的价格 89,519,789 -
本年取得子公司及其他营业单位于
89,519,789 -
本年支付的现金或现金等价物
其中：张裕文旅公司 89,519,789 -
减：子公司及其他营业单位持有的现金
- -
及现金等价物
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 89,519,789 -
(3) 现金和现金等价物的构成
项目 2020 年 2019 年
现金
其中：库存现金 19,637 65,195
可随时用于支付的银行存款 1,052,645,468 1,397,334,275
年末现金及现金等价物余额 1,052,665,105 1,397,399,470
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51、 所有权或使用权受到限制的资产
项目 年初余额 年末余额 受限原因
研发制造公司
货币资金 93,882,705 67,996,762
长期应付款抵押等
爱欧公爵公司
应收账款 (i) 54,663,422 28,557,991
短期借款抵押
研发制造公司
固定资产 344,670,852 333,748,819 长期应付款抵押和
长短期借款抵押
研发制造公司
无形资产 212,495,435 206,920,456
长期应付款抵押
合计 705,712,414 637,224,028
(i) 于 2020 年 12 月 31 日，所有权受到限制的应收账款为爱欧公爵公司向 Banco de
Sabadell, S.A.等 银 行办 理 的 保理 业 务的 应 收 账款 欧 元 3,558,628 元， 折 合 人民 币
28,557,991 元 (2019 年 12 月 31 日：欧元 6,994,232 元，折合人民币 54,663,422 元) 。
六、 合并范围的变更
同一控制下企业合并
(1) 本年发生的同一控制下企业合并
企业合并 构成同一 自年初至合并日 2019 年
合并日的
被合并方 中取得的 控制下企业 合并日 净现金
确定依据 收入 净利润 收入 净利润
权益比例 合并的依据 流出
本公司与张裕文旅
公司合并前均受张 2020 年
张裕文旅公司 100% 取得实际控制权 39,533,385 10,730,129 3,057,305 82,390,613 11,709,978
裕集团控制且该控 7月 1日
制非暂时性
张裕文旅公司是于 2018 年 5 月 18 日在烟台市芝罘区成立的公司，总部位于烟台市芝罘区，
主要从事旅游景区管理、旅游资源开发、文化旅游服务。
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(2) 合并成本
合并成本 张裕文旅公司
现金 89,519,789
合计 89,519,789
(3) 合并日被合并方资产、负债的账面价值
张裕文旅公司
2019 年
合并日
12 月 31 日
资产：
货币资金 8,238,501 11,295,806
应收款项 4,932,103 493,028
应收款项融资 50,000 800,000
预付款项 41,339 56,619
其他应收款 74,448,103 25,334,395
存货 20,656,182 31,737,700
固定资产 4,379,150 49,900,202
在建工程 560,463 597,493
长期待摊费用 2,673,135 2,882,786
负债：
应付款项 3,994,056 9,251,396
预收账款 4,131,134 8,298,105
应交税费 1,893,962 (1,127,059)
其他应付款 13,480,254 10,146,379
净资产 92,479,570 96,529,208
减：少数股东权益 - 1,948,333
取得的净资产 92,479,570 94,580,875
张裕文旅公司在合并前其采用的某些会计政策与编制本财务报表的会计政策不同。本公司在合
并日已按编制本财务报表的会计政策调整了张裕文旅公司的财务报表。
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七、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
持股比例 (%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
(或类似权益比例)
新疆天珠葡萄酒业有限公司 中国新疆维吾尔 中国新疆维吾尔
制造业 人民币 7,500 万元 60 - 非同一控制下企业合并取得
(“新疆天珠”) 自治区石河子市 自治区石河子市
EtablissementsRoulletFransac
法国干邑市 法国干邑市 贸易 欧元 290 万元 - 100 非同一控制下企业合并取得
(“法国富朗多”)
DicotPartners,S.L (“爱欧集团”) 西班牙内瓦拉省 西班牙内瓦拉省 销售 欧元 200 万元 90 - 非同一控制下企业合并取得
ViaIndómita,S.A.,ViaDosAndes,S.A.,及
BodegasSantaAliciaSpA. 智利圣地亚哥 智利圣地亚哥 销售 智利比索 311 亿元 85 - 设立或投资等方式取得
(“魔狮葡萄酒”)
KilikanoonEstatePtyLtd.
澳大利亚阿德莱德 澳大利亚阿德莱德 销售 澳元 642 万元 97.5 - 非同一控制下企业合并取得
(“澳大利亚歌浓酒庄”)
北京张裕酒业营销有限公司
中国北京市 中国北京市 销售 人民币 100 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“北京配售”)
烟台麒麟包装有限公司 (“麒麟包装”) 中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 制造业 人民币 1,541 万元 100 - 设立或投资等方式取得
烟台张裕卡斯特酒庄有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 制造业 美元 500 万元 70 - 设立或投资等方式取得
(“张裕酒庄”) (d)
张裕 (泾阳) 葡萄酿酒有限公司
中国陕西省咸阳市 中国陕西省咸阳市 制造业 人民币 100 万元 90 10 设立或投资等方式取得
(“泾阳酿酒”)
烟台张裕葡萄酿酒销售有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 800 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“销售公司”)
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持股比例 (%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
(或类似权益比例)
廊坊开发区卡斯特张裕酿酒有限公司
中国河北省廊坊市 中国河北省廊坊市 制造业 美元 610.8818 万元 39 10 设立或投资等方式取得
(“廊坊卡斯特”)
张裕 (泾阳) 葡萄酿酒销售有限公司
中国陕西省咸阳市 中国陕西省咸阳市 销售 人民币 100 万元 10 90 设立或投资等方式取得
(“泾阳销售”)
廊坊张裕葡萄酿酒销售有限公司
中国河北省廊坊市 中国河北省廊坊市 销售 人民币 100 万元 10 90 设立或投资等方式取得
(“廊坊销售”)
上海张裕酒业营销有限公司 (“上海营销”) 中国上海市 中国上海市 销售 人民币 100 万元 100 - 设立或投资等方式取得
北京张裕爱斐堡生态农业开发有限公司
中国北京市密云县 中国北京市密云县 销售 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“农业开发”)
北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司
中国北京市 中国北京市 制造业 人民币 64,275 万元 91.53 - 设立或投资等方式取得
(“爱斐堡”) (e)
烟台张裕酒业销售有限公司 (“酒业销售”) 中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 500 万元 90 10 设立或投资等方式取得
烟台张裕先锋国际酒业有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 500 万元 70 30 设立或投资等方式取得
(“先锋国际”)
杭州昌裕酒类销售有限公司 (“杭州昌裕”) 中国浙江省杭州市 中国浙江省杭州市 销售 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
中国宁夏回族 中国宁夏回族
宁夏张裕葡萄种植有限公司 (“宁夏种植”) 种植业 人民币 100 万元 100 - 设立或投资等方式取得
自治区银川市 自治区
桓仁张裕葡萄酒民族酒业销售有限公司
中国辽宁省本溪市 中国辽宁省本溪市 销售 人民币 200 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“民族酒业”)
辽宁张裕冰酒酒庄有限公司
中国辽宁省本溪市 中国辽宁省本溪市 制造业 人民币 5,968.73 万元 51 - 设立或投资等方式取得
(“冰酒酒庄”) (f)
烟台开发区张裕商贸有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 500 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“开发区商贸”)
烟台福山区张裕商贸有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 500 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“福山商贸”)
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持股比例 (%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
(或类似权益比例)
北京张裕爱斐堡国际会议中心有限公司
中国北京市密云县 中国北京市密云县 服务业 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“会议中心”)
北京张裕爱斐堡旅游文化有限公司
中国北京市密云县 中国北京市密云县 旅游业 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“爱斐堡旅游”)
张裕（宁夏）葡萄酿酒有限公司 中国宁夏回族 中国宁夏回族
制造业 人民币 100 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“宁夏酿酒”) 自治区 自治区
烟台张裕丁洛特酒庄有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 批发零售 人民币 40,000 万元 65 35 设立或投资等方式取得
(“丁洛特酒庄”)
张裕(青铜峡)酒业销售有限公司 中国宁夏回族 中国宁夏回族
销售 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“青铜峡销售”) (a) 自治区 自治区
新疆张裕巴保男爵酒庄有限公司 中国新疆维吾尔 中国新疆维吾尔
制造业 人民币 55,000 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“石河子酒庄”) 自治区石河子市 自治区石河子市
宁夏张裕摩塞尔十五世酒庄有限公司 中国宁夏回族 中国宁夏回族
制造业 人民币 200 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“宁夏酒庄”) 自治区银川市 自治区银川市
陕西张裕瑞那城堡酒庄有限公司
中国陕西省咸阳市 中国陕西省咸阳市 制造业 人民币 2,000 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“长安酒庄”)
烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 制造业 人民币 80,500 万元 82.24 - 设立或投资等方式取得
(“研发公司”) (g)
葡萄酒
张裕 (桓仁) 葡萄酿酒有限公司
中国辽宁省本溪市 中国辽宁省本溪市 酿造项目 人民币 500 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“桓仁酿酒”)
筹建
新疆张裕葡萄酒销售有限公司 中国新疆维吾尔 中国新疆维吾尔
销售 人民币 1,000 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“新疆销售”) 自治区石河子市 自治区石河子市
中国宁夏回族 中国宁夏回族
宁夏张裕商贸有限公司 (“宁夏商贸”) 销售 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
自治区银川市 自治区银川市
第 90 页
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
截至 2020 年 12 月 31 日止年度财务报表
持股比例 (%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
(或类似权益比例)
陕西张裕瑞那酒业销售有限公司
中国陕西省咸阳市 中国陕西省咸阳市 销售 人民币 300 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“陕西销售”)
蓬莱张裕酒业销售有限公司 (“蓬莱酒业”) 中国山东省蓬莱市 中国山东省蓬莱市 销售 人民币 500 万元 - 100 设立或投资等方式取得
莱州张裕酒业销售有限公司 (“莱州销售”) 中国山东省莱州市 中国山东省莱州市 销售 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
FrancsChampsParticipationsSAS
法国干邑市 法国干邑市 投资贸易 欧元 3,200 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“法尚控股”)
天津张裕先锋酒类销售有限公司
中国天津市 中国天津市 销售 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“天津先锋”) (a)
北京张裕先锋酒业销售有限责任公司
中国北京市 中国北京市 销售 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“北京先锋”) (a)
烟台富郎多进口酒销售有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“烟台富郎多”)
广州张裕先锋酒业有限公司
中国广东省广州市 中国广东省广州市 销售 人民币 1,100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“广州先锋”) (a)
烟台张裕葡萄酒销售有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 500 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“葡萄酒销售公司”)
陕西张裕瑞那城堡酒庄旅游有限公司 中国陕西省 中国陕西省
旅游业 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“酒庄旅游”) 西咸新区 西咸新区
龙口张裕酒业销售有限公司 (“龙口销售”) 中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 销售 人民币 100 万元 - 100 设立或投资等方式取得
张裕文旅公司(b) 中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 旅游业 人民币 1,000 万元 100 - 设立或投资等方式取得
博物馆 (b) 中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 旅游业 人民币 50 万元 - 100 设立或投资等方式取得
烟台张裕文化旅游产品销售有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 旅游业 人民币 500 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“文旅销售”) (b)
烟台张裕国际葡萄酒城之窗有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 旅游业 人民币 6,000 万元 - 100 设立或投资等方式取得
(“酒城之窗”) (b)
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截至 2020 年 12 月 31 日止年度财务报表
持股比例 (%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 取得方式
(或类似权益比例)
烟台可雅白兰地酒庄有限公司
中国山东省烟台市 中国山东省烟台市 制造业 人民币 1,000 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“可雅酒庄”) (c)
张裕 (上海) 国际数字化营销中心有限公司
中国上海市虹口区 中国上海市虹口区 销售 人民币 5,000 万元 100 - 设立或投资等方式取得
(“数字化营销”) (c)
(a) 上述公司已于 2020 年注销。
(b) 2020 年 7 月 1 日，张裕集团与本公司签订了《烟台张裕文化旅游发展有限公司股权转让协议》，该协议中约定，张裕集团将其持有的张裕
文旅公司 100%的股权作价人民币 89,519,789 元转让给本公司。本公司将合并日张裕文旅公司净资产的账面价值与股权转让价款的差额调
整本公司的资本公积 2,959,781 元。博物馆、文旅销售和酒城之窗为张裕文旅公司的全资子公司。
(c) 上述公司为 2020 年新成立的公司。
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在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
(d) 张裕酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业，本公司持有其 70%的股权。本公司以协议安排的方式对张裕酒庄实现经
营、投资及财务政策的完全控制权。该协议安排将于 2022 年 12 月 31 日到期。
(e) 爱斐堡为本公司与烟台德安及北京晴朗合资成立的有限责任公司，2019 年 6 月烟台德安转让 1.31%的股权给烟台张裕。股权变更后，本公
司持有其 91.53%的股权。本公司以协议安排的方式对爱斐堡实现经营、投资及财务政策的完全控制权。该协议安排将于 2024 年 9 月 2 日
到期。
(f) 冰酒酒庄为本公司与外国投资者合资成立的中外合资经营企业，本公司持有其 51%的股权。本公司以协议安排的方式对冰酒酒庄实现经
营、投资及财务政策的完全控制权。该协议安排将于 2021 年 12 月 31 日到期。
(g) 研发公司为本公司与农发基金成立的合资经营企业，于 2020 年 12 月 31 日本公司持有其 82.24%的股权。本公司以附注五、28 所述的协议
安排方式对研发制造公司实现经营、投资及财务政策的完全控制权。该协议安排将于 2025 年 2 月 28 日到期，截至 2020 年 12 月 31 日，
农发基金剩余投资占注册资本的 17.76% 。
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(2) 重要的非全资子公司
少数股东 本年归属于少数 本年向少数股东 年末少数股东
子公司名称
的持股比例 股东的综合收益 宣告分派的股利 权益余额
新疆天珠 40% 1,466,038 - (46,118,100)
爱斐堡 8.47% - - (56,409,393)
冰酒酒庄 49% - - (33,319,062)
魔狮葡萄酒 15% (2,763,125) 684,907 (56,009,346)
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(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计政
策的调整：
新疆天珠 爱斐堡 冰酒酒庄 魔狮葡萄酒
2020 年 2019 年 2020 年 2019 年 2020 年 2019 年 2020 年 2019 年
流动资产 24,223,370 24,829,435 248,357,550 251,829,164 27,638,263 38,234,720 231,503,343 223,722,688
非流动资产 45,465,308 61,886,751 434,045,076 452,444,880 24,246,983 23,291,375 291,345,642 291,630,115
资产合计 69,688,678 86,716,186 682,402,626 704,274,044 51,885,246 61,526,095 522,848,985 515,352,803
流动负债 (17,583) 36,185 41,910,462 45,607,611 9,967,686 12,077,206 132,100,755 142,365,749
非流动负债 5,336,115 5,336,114 - 201,500 - 100,000 9,794,949 5,152,974
负债合计 5,318,532 5,372,299 41,910,462 45,809,111 9,967,686 12,177,206 141,895,704 147,518,723
营业收入 - - 168,184,273 266,347,444 20,488,946 32,223,734 225,121,450 253,543,171
(净亏损) / 净利润 (3,665,095) (7,571,274) 2,092,230 30,398,744 (7,431,328) (5,764,649) 18,196,663 16,279,461
综合收益总额 (3,665,095) (7,571,274) 2,092,230 30,398,744 (7,431,328) (5,764,649) 18,420,833 10,322,810
经营活动现金流量 (105,873) 20,457 3,821,964 27,503,336 4,654,744 1,655,465 37,132,027 5,073,408
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2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
(1) 在子公司的所有者权益份额发生变化的情况说明：
年度 子公司名称 收购少数股东比例 购买日
2020 年 博物馆 10.00% 2020 年 3 月 27 日
2020 年 爱欧集团 15.00% 2020 年 8 月 31 日
2020 年 澳大利亚歌浓酒庄 15.00% 2020 年 11 月 26 日
(2) 交易对于少数股东权益及归属于母公司股东权益的影响：
博物馆 爱欧集团 澳大利亚歌浓酒庄
购买成本
- 现金 1,033,911 42,991,725 18,941,111
合计 1,033,911 42,991,725 18,941,111
减：按取得的股权比例计算的
655,653 21,241,590 12,782,693
子公司净资产份额
差额
其中：调整资本公积 378,258 21,750,135 6,158,418
八、 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序
以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
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1、 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信
用风险主要来自货币资金、应收账款、债券投资和为套期目的签订的衍生金融工具等。管理层
会持续监控这些信用风险的敞口。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于信用良好的金融机构，管理层认为其不存在重大的信
用风险，预期不会因为对方违约而给本集团造成损失。
2020 年 12 月 31 日，可能引起本集团及财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方
未能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失。
为降低信用风险，本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需
对所有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款余额进行持
续监控，以确保本集团不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的
交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否则本集团不提供信用交易条件。此外，本集团于
每个资产负债表日审核每一单项重大应收款项的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分
的坏账准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。
由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用集中风险按照
客户/交易对手、地理区域进行管理。于 2020 年 12 月 31 日，本集团 20.3%的应收账款来自本
集团应收账款前五名欠款方 (2019 年 12 月 31 日：20.5%) 。本集团对应收账款余额未持有任
何担保物或其他信用增级。
2、 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的
风险。本公司及各子公司负责自身的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措贷款以应
付预计现金需求 (如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本公司董事会的批准) 。本集团
的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充
裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，
以满足短期和较长期的流动资金需求。
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本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率
则按 12 月 31 日的现行利率) 计算的利息) 的剩余合约期限，以及被要求支付的最早日期如
下：
2020 年未折现的合同现金流量
资产负债表日
项目 1 年内或
1 年至 2 年 2 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
实时偿还
短期借款 698,571,997 - - - 698,571,997 689,090,715
应付账款 484,347,958 - - - 484,347,958 484,347,958
其他应付款 386,105,526 - - - 386,105,526 386,105,526
长期借款 (含一年内到期) 33,175,345 24,182,478 149,719,792 135,013,150 342,090,765 311,664,858
长期应付款 (含一年内到期) 23,074,674 22,810,674 64,868,800 - 110,754,148 108,000,000
合计 1,625,275,500 46,993,152 214,588,592 135,013,150 2,021,870,394 1,979,209,057
2019 年未折现的合同现金流量
资产负债表日
项目 1 年内或
1 年至 2 年 2 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
实时偿还
短期借款 768,403,432 - - - 768,403,432 754,313,744
应付账款 570,849,779 - - - 570,849,779 570,849,779
其他应付款 456,480,389 - - - 456,480,389 456,480,389
长期借款 (含一年内到期) 121,077,261 51,214,719 77,814,096 5,577,899 255,683,975 245,718,722
长期应付款 (含一年内到期) 36,462,109 36,054,170 106,374,904 55,473,753 234,364,936 225,000,000
合计 1,953,272,970 87,268,889 184,189,000 61,051,652 2,285,782,511 2,252,362,634
3、 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风
险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持
适当的固定和浮动利率工具组合。
(1) 本集团于 12 月 31 日持有的计息金融工具如下：
固定利率金融工具：
2020 年 2019 年
项目
实际利率 金额 实际利率 金额
金融资产
- 货币资金 1.5% - 2.75% 93,553,062 1.1% - 2.75% 154,364,265
金融负债
- 短期借款 0.35% - 3.28% (139,090,715) 0.35% - 4.9% (204,313,744)
- 长期借款 (含一年内到期) 1% - 3.28% (280,414,858) 1% - 2.5% (189,468,722)
- 长期应付款 (含一年内到期) 1.20% (108,000,000) 1.20% (225,000,000)
合计 (433,952,511) (464,418,201)
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浮动利率金融工具：
2020 年 2019 年
项目
实际利率 金额 实际利率 金额
金融资产
- 货币资金 0.3% - 1.0% 1,100,642,230 0.3% - 1.75% 1,442,981,317
金融负债
- 短期借款 一年期 LPR-0.005 (550,000,000) LPR (550,000,000)
- 长期借款 (含一年内到期) 5 年 LPR 的 90% (31,250,000) 5 年 LPR 的 90% (56,250,000)
合计 519,392,230 836,731,317
(2) 敏感性分析
本集团管理层认为本集团所承担的银行存款的利率风险并不重大，因此未在此披露对银行存款
的利率敏感性分析。
于 2020 年 12 月 31 日，在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，假定利率上升 50
个基点将会导致本集团股东权益减少人民币 2,179,688 元 (2019 年：人民币 2,273,438 元)，净
利润减少人民币 2,179,688 元 (2019 年：人民币 2,273,438 元) 。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，上述敏感性分析中的净
利润及股东权益的影响是假设在资产负债表日利率发生变动，按照新利率对上述金融工具进行
重新计量后的影响。对于资产负债表日持有的、使本集团面临现金流量利率风险的浮动利率非
衍生工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是上述利率变动对按年度估算的利息
费用或收入的影响。
4、 汇率风险
对于不是以记账本位币计价的货币资金、应收账款和应付账款、短期借款等外币资产和负债，
如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持
在可接受的水平。
(1) 本集团于 12 月 31 日的各外币资产负债项目主要汇率风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口
金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。外币报表折算差额未包括在内。
2020 年 2019 年
外币余额 折算人民币余额 外币余额 折算人民币余额
货币资金 2,029,849 14,053,435 6,662,301 46,592,213
- 美元 1,492,923 9,744,604 6,525,673 45,524,399
- 欧元 536,926 4,308,831 136,628 1,067,814
短期借款 12,490,000 81,524,728 12,490,000 87,132,738
- 美元 12,490,000 81,524,728 12,490,000 87,132,738
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(2) 本集团适用的人民币对外币的汇率分析如下：
平均汇率 报告日中间汇率
2020 年 2019 年 2020 年 2019 年
美元 6.8884 6.8948 6.5272 6.9762
欧元 7.9065 7.7161 8.0250 7.8155
(3) 敏感性分析
假定除汇率以外的其他风险变量不变，本集团于 12 月 31 日人民币对美元和欧元的汇率变动使
人民币升值 5%将导致股东权益和净利润的变化情况如下。此影响按资产负债表日即期汇率折
算为人民币列示。
股东权益 净利润
2020 年 12 月 31 日
美元 3,589,006 3,589,006
欧元 (215,442) (215,442)
合计 3,373,564 3,373,564
2019 年 12 月 31 日
美元 2,080,417 2,080,417
欧元 (53,391) (53,391)
合计 2,027,026 2,027,026
于 12 月 31 日，在假定其他变量保持不变的前提下，人民币对美元和欧元的汇率变动使人民币
贬值 5%将导致股东权益和净利润的变化和上表列示的金额相同但方向相反。
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九、 公允价值的披露
本集团截至 2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日持有的各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
十、 关联方及关联交易
1、 本公司的母公司情况
母公司对本公司的 母公司对本公司的
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 本公司最终控制方
持股比例 (%) 表决权比例 (%)
烟台国丰投资控股集团有限公司、意大
利意迩瓦萨隆诺控股股份公司、国际金
张裕集团 烟台市 制造业 50,000,000 50.4% 50.4%
融公司和烟台裕华投资发展有限公司四
方共同控制。
母公司注册资本及对本公司持股 / 表决权比例于 2020 年度无变动。
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2、 本公司的子公司情况
本集团子公司的情况详见附注七、1。
3、 本公司的合营和联营企业情况
本年或上年与本集团发生关联方交易的其他合营或联营企业情况如下：
单位名称 与本企业关系
味美思上海 本集团的联营企业
L&M Holdings 本集团的合营企业
4、 其他关联方情况
其他关联方名称 关联关系
烟台神马包装有限公司 (“神马包装”) 同一母公司控制的公司
烟台中亚医药保健酒有限公司 (“中亚医药”) 同一母公司控制的公司
蜜合花 合营公司的子公司
CHATEAU DE LIVERSAN (“拉颂酒庄”) 合营公司的子公司
5、 关联交易情况
(1) 采购商品
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
神马包装 采购商品 78,520,694 134,044,857
中亚医药 采购商品 850,478 1,244,991
蜜合花 采购商品 9,261,722 6,429,542
拉颂酒庄 采购商品 3,746,069 1,632,941
合计 92,378,963 143,352,331
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(2) 出售商品
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
中亚医药 出售商品 3,920,047 4,474,004
味美思上海 出售商品 1,374,616 -
神马包装 出售商品 293,488 347,453
合计 5,588,151 4,821,457
(3) 接受劳务
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
神马包装 接受劳务 106,195 -
合计 106,195 -
(4) 购买固定资产
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
张裕集团 购买固定资产 - 1,897,126
合计 - 1,897,126
(5) 出售固定资产
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
张裕集团 出售固定资产 44,845,989 -
合计 44,845,989 -
(6) 关联租赁
(a) 出租：
2020 年确认的 2019 年确认的
承租方名称 租赁资产种类
租赁收入 租赁收入
神马包装 办公楼、厂区 1,492,550 1,492,550
中亚医药 办公楼、厂区 522,936 522,936
合计 2,015,486 2,015,486
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(b) 承租：
2020 年确认的 2019 年确认的
出租方名称 租赁资产种类
租赁费 租赁费
张裕集团 办公楼 1,612,118 1,612,118
张裕集团 办公楼、厂区 1,394,762 1,394,762
张裕集团 办公楼、厂区 4,184,286 4,184,286
张裕集团 办公楼、商业用楼 1,050,000 -
张裕集团 办公楼 714,286 -
合计 8,955,452 7,191,166
(7) 关键管理人员报酬
项目 2020 年 2019 年
关键管理人员报酬 6,975,110 12,297,689
(8) 其他关联交易
关联方 关联交易内容 注 / 附注 2020 年 2019 年
张裕集团 商标使用费 (a) 21,985,068 35,938,014
张裕集团 以前年度抵顶商标使用费 (a) - (218,649,636)
张裕集团 商标使用权转让 (b) 18,334,528 -
张裕集团 张裕文旅公司转让 六 89,519,789 -
中亚医药 张裕博物馆 10%股权转让 七 1,033,912 -
(a) 商标许可使用合同
于 1997 年 5 月 18 日，本集团与张裕集团订立了一项商标权许可使用合同。根据此协
议，自 1997 年 9 月 18 日起，本集团可使用张裕集团向国家商标局注册的特定商标。本
集团须按每年特定销售收入的 2%支付商标使用费予张裕集团。该合同的有效期至商标
注册有效期结束。
按上述《商标许可使用合同》约定，张裕集团自本集团 2013 至 2019 年共收取商标使用
费人民币 576,507,809 元，其中 51%应用于宣传张裕等商标和本合同产品金额为人民币
294,018,093 元，已用于宣传张裕等商标和本合同产品金额为 62,250,368 元，差额人民
币 231,768,615 元 (含税)。
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2019 年 5 月 18 日经股东大会批准了关于修改《商标许可使用合同的议案》。与张裕集
团对《商标许可使用合同》6.1 条修改为：在本合同有效期内，本集团每年支付张裕集团
的本商标使用费，按本集团使用本商标的合同产品销售额的 0.98%计算；6.3 条修改
为：本集团支付给张裕集团的商标使用费，张裕集团不用于宣传本商标和本合同产品。
此外，根据本集团与张裕集团于 2019 年 11 月签订协议，张裕集团承诺：将上述人民币
231,768,615 元差额以应收取的 2019 至 2022 年 4 个年度的商标使用费予以抵顶，如有
不足则不足部分在 2023 年一次性补齐，如有多余则从出现多余的年度开始收取多余部
分的商标使用费。
本集团本年发生商标使用费人民币 21,985,068 元。
(b) 商标使用权转让
2020 年 4 月 22 日本集团第八届董事会第四次会议审议通过了《关于受让烟台张裕集团
有限公司“可雅”等商标的议案》，2020 年 6 月 16 日本集团与张裕集团签署《商标转
让协议》，以评估价格人民币 19,434,600 元 (含税) 受让张裕集团拥有的可雅、醉诗
仙、富郎多、味美思和 PIONEER 等 43 件商标所有权。
6、 关联方应收应付款项
应收关联方款项
2020 年 2019 年
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 中亚医药 714,995 3,175 4,292,387 909,935
应收账款 味美思上海 1,553,316 6,898 - -
预付账款 神马包装 126,818 - - -
其他非流动资产 张裕集团 170,370,147 - 193,674,320 -
其他应收款 中亚医药 522,936 - - -
其他应收款 神马包装 - - 813,440 -
应付关联方款项
项目名称 关联方 2020 年 2019 年
应付账款 神马包装 33,421,165 40,072,151
应付账款 中亚医药 455,176 1,024,310
应付账款 张裕集团 19,434,600 2,143,752
其他应付款 神马包装 450,000 450,000
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十一、 资本管理
本集团资本管理的主要目标是保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当的产品和
服务价格并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。
本集团定期复核和管理自身的资本结构，力求达到最理想的资本结构和股东回报。本集团考虑
的因素包括：本集团未来的资金需求、资本效率、现实的及预期的盈利能力、预期的现金流、
预期资本支出等。如果经济状况发生改变并影响本集团，本集团将会调整资本结构。
本公司或本公司的子公司均无需遵循的外部强制性资本要求。
十二、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
(1) 资本承担
项目 2020 年 2019 年
购建长期资产承诺 249,379,500 679,980,000
合计 249,379,500 679,980,000
(2) 经营租赁承担
根据不可撤销的有关经营租赁协议，本集团于 12 月 31 日以后应支付的最低租赁付款额如下：
项目 2020 年 2019 年
1 年以内 (含 1 年) 24,076,000 17,756,000
1 年以上 2 年以内 (含 2 年) 17,735,000 16,189,000
2 年以上 3 年以内 (含 3 年) 15,564,000 9,757,000
3 年以上 106,278,000 89,550,940
合计 163,653,000 133,252,940
2、 或有事项
截止资产负债表日，本集团并无需作披露的或有事项。
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十三、 资产负债表日后事项
于资产负债表日后批准分配的普通股股利
本公司根据 2021 年 4 月 26 日董事会通过的决议，2020 年度拟按已发行股本 685,464,000 股
计算，向全体股东每 10 股派发现金人民 4 元 (含税)，共计现金股利人民币 274,185,600 元。
此项提议尚待股东大会批准。于资产负债表日后批准派发的现金股利并未在资产负债表日确认
为负债。
十四、 其他重要事项
1、 分部报告
本集团主要经营活动为在中国、法国、西班牙、智利、澳大利亚从事葡萄酒、白兰地、起泡酒
的生产和销售业务。本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定经营分部，按照
经营业务所处国家本集团将经营业务划分为中国、西班牙、法国、智利、澳大利亚五个经营分
部，并据此定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。本年度，本集
团超 85%的收入、93%的利润以及 92%的非流动资产均来源于/位于中国分部，因此，本集团
并未披露额外分部报告信息。
十五、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收款项融资
项目 注 2020 年 2019 年
应收票据 (1) 13,920,000 41,679,635
合计 13,920,000 41,679,635
(1) 年末本公司已质押的应收票据：
于 2020 年 12 月 31 日，本公司无已质押应收票据 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
(2) 年末本公司已背书且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
种类 年末终止确认金额
银行承兑汇票 49,849,895
合计 49,849,895
于 2020 年 12 月 31 日，本公司已背书但未到期的银行承兑汇票金额为人民币 49,849,895 元
(2019 年 12 月 31 日：人民币 65,303,181 元)，用于支付对供货商的应付账款。本公司认为因
承兑银行信誉良好，到期日发生承兑银行不能兑付的风险极低，因此终止确认该等背书应收票
据。若承兑银行到期无法兑付该等票据，根据中国相关法律法规，本公司就该等应收票据承担
有限责任。
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2、 其他应收款
2020 年 2019 年
注
12 月 31 日 12 月 31 日
应收利息 (1) - 90,355
应收股利 (2) 200,000,000 200,000,000
其他 (3) 380,131,798 386,334,603
合计 580,131,798 586,424,958
(1) 应收利息
(a) 应收利息分类：
2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日
银行存款应收利息 - 90,355
合计 - 90,355
(b) 重要逾期利息：无
(2) 应收股利
2020 年 2019 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日
子公司股利 200,000,000 200,000,000
合计 200,000,000 200,000,000
(3) 其他
(a) 按客户类别分析如下：
2020 年 2019 年
客户类别
12 月 31 日 12 月 31 日
应收子公司款项 379,375,427 385,328,319
应收关联方 522,936 813,440
其他 233,435 192,844
小计 380,131,798 386,334,603
减：坏账准备 - -
合计 380,131,798 386,334,603
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(b) 按账龄分析如下：
账龄 2020 年 2019 年
1 年以内 (含 1 年) 378,307,160 386,314,603
1 年至 2 年 (含 2 年) 1,804,638 -
2 年至 3 年 (含 3 年) - 20,000
3 年以上 20,000 -
小计 380,131,798 386,334,603
减：坏账准备 - -
合计 380,131,798 386,334,603
账龄自其他应收款确认日起开始计算。
(c) 按坏账准备计提方法分类披露
2020 年 2019 年
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别
比例 计提 账面价值 比例 计提 账面价值
金额 金额 金额 金额
(%) 比例 (%) (%) 比例 (%)
按单项计提坏账
准备
- 所有其他
- - - - - - - - - -
应收款
按组合计提坏账
准备
- 应收子公司 379,375,427 99.8 - - 379,375,427 385,328,319 99.7 - - 385,328,319
- 应收关联方 522,936 0.1 - - 522,936 813,440 0.2 - - 813,440
- 应收第三方 233,435 0.1 - - 233,435 192,844 0.1 - - 192,844
合计 380,131,798 100.0 - - 380,131,798 386,334,603 100.0 - - 386,334,603
(d) 坏账准备的变动情况
于 2020 年 12 月 31 日，本公司无其他应收款坏账准备 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
于 2020 年 12 月 31 日，本公司无实际核销的其他应收款 (2019 年 12 月 31 日：无) 。
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(e) 按款项性质分类情况
款项性质 2020 年 2019 年
应收子公司款项 379,375,427 385,328,319
应收关联方 522,936 813,440
其他 233,435 192,844
小计 380,131,798 386,334,603
减：坏账准备 - -
合计 380,131,798 386,334,603
(f) 按欠款方归集的年末余额前五名的情况
占年末余额合计数 坏账准备
单位名称 款项的性质 年末余额 账龄
的比例 (%) 年末余额
销售公司 应收子公司款项 68,221,331 1 年以内 17.9 -
研发公司 应收子公司款项 58,134,999 1 年以内 15.3 -
龙口销售 应收子公司款项 10,270,021 1 年以内 2.7 -
莱州销售 应收子公司款项 9,177,937 1 年以内 2.4 -
张裕酒庄 应收子公司款项 6,136,795 1 年以内 1.6 -
合计 151,941,083 39.9 -
3、 长期股权投资
(1) 长期股权投资分类如下：
2020 年 2019 年
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司的投资 7,593,535,027 - 7,593,535,027 7,432,422,621 - 7,432,422,621
对联营企业的投资 6,243,853 - 6,243,853 - - -
合计 7,599,778,880 - 7,599,778,880 7,432,422,621 - 7,432,422,621
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(2) 对子公司投资
单位名称 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
新疆天珠 60,000,000 - - 60,000,000
麒麟包装 23,176,063 - - 23,176,063
张裕酒庄 28,968,100 - - 28,968,100
先锋国际 3,500,000 - - 3,500,000
宁夏种植 36,573,247 - - 36,573,247
民族酒业 2,000,000 - - 2,000,000
冰酒酒庄 30,440,500 - - 30,440,500
爱斐堡 588,389,444 - - 588,389,444
销售公司 7,200,000 - - 7,200,000
廊坊销售 100,000 - - 100,000
廊坊卡斯特 19,835,730 - - 19,835,730
酒业销售 4,500,000 - - 4,500,000
上海营销 300,000 700,000 - 1,000,000
北京配售 850,000 - - 850,000
泾阳销售 100,000 - - 100,000
泾阳酿酒 900,000 - - 900,000
宁夏酿酒 222,309,388 - - 222,309,388
宁夏酒庄 453,463,500 - - 453,463,500
丁洛特酒庄 212,039,586 - - 212,039,586
石河子酒庄 812,019,770 - - 812,019,770
长安酒庄 803,892,258 - - 803,892,258
研发公司 3,288,906,445 - - 3,288,906,445
桓仁酿酒 22,200,000 - - 22,200,000
葡萄酒销售公司 - 5,000,000 - 5,000,000
法尚控股 236,025,404 - - 236,025,404
爱欧集团 190,150,544 42,991,725 - 233,142,269
魔狮葡萄酒 274,248,114 - - 274,248,114
澳大利亚歌浓酒庄 110,334,528 18,941,111 - 129,275,639
数字化营销 - 1,000,000 - 1,000,000
张裕文旅公司 - 92,479,570 - 92,479,570
合计 7,432,422,621 161,112,406 - 7,593,535,027
本公司子公司的相关信息参见附注七。
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(3) 对联营企业的投资
单位名称 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
味美思上海 - 3,000,000 (256,110) 2,743,890
烟台三泰房地产开发
- 3,500,000 (37) 3,499,963
有限公司
合计 - 6,500,000 (256,147) 6,243,853
4、 营业收入、营业成本
2020 年 2019 年
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 510,205,498 450,876,445 738,011,458 653,860,504
其他业务 2,098,055 1,492,067 2,844,904 1,643,559
合计 512,303,553 452,368,512 740,856,362 655,504,063
(1) 2020 年度营业收入明细
2020 年
项目
收入 成本
主营业务 510,205,498 450,876,445
其他业务 2,098,055 1,492,067
合计 512,303,553 452,368,512
其中：合同产生的收入 510,205,498 450,876,445
房租收入 2,098,055 1,492,067
合同产生的收入的情况：
合同分类 2020 年
商品类型
- 酒类 510,205,498
按商品转让的时间分类
- 在某一时点确认收入 510,205,498
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(2) 2019 年度营业收入明细
2019 年
主营业务收入
- 销售商品 738,011,458
其他业务收入
- 房租收入 2,844,904
合计 740,856,362
5、 投资收益
项目 2020 年 2019 年
成本法核算的长期股权投资收益 449,760,868 621,620,723
权益法核算的长期股权投资损失 (256,147) -
合计 449,504,721 621,620,723
6、 关联方交易情况
(1) 采购商品
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
公司之子公司 采购商品 107,663,061 161,501,245
公司之其他关联方 采购商品 36,249,251 59,925,186
合计 143,912,312 221,426,431
(2) 出售商品
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
公司之子公司 出售商品 504,080,073 738,594,682
公司之其他关联方 出售商品 2,952,493 2,261,680
合计 507,032,566 740,856,362
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(3) 关联担保
本公司作为担保方
担保是否已经
被担保方 币种 担保金额 担保起始日 担保到期日
履行完毕
研发制造公司 人民币 500,000,000 2017 年 3 月 8 日 2022 年 3 月 8 日 否
澳大利亚歌浓酒庄 澳元 17,000,000 2018 年 12 月 13 日 2023 年 12 月 13 日 否
(4) 关联租赁
(a) 出租：
2020 年确认的 2019 年确认的
承租方名称 租赁资产种类
租赁收入 租赁收入
公司之其他关联方 办公楼、厂区 2,015,486 2,015,486
公司之子公司 办公楼 82,569 -
合计 2,098,055 2,015,486
(b) 承租：
2020 年确认的 2019 年确认的
出租方名称 租赁资产种类
租赁费 租赁费
公司之其他关联方 办公楼 1,394,762 1,394,762
合计 办公楼 1,394,762 1,394,762
(5) 其他关联交易
关联方 关联交易内容 2020 年 2019 年
张裕集团 商标使用权转让 18,334,528 -
张裕集团 张裕文旅公司股权转让 89,519,789 -
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7、 关联方应收应付款项
应收关联方款项
2020 年 2019 年
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 公司之其他关联方 - - 2,589,936 601,610
预付账款 公司之其他关联方 126,818 - - -
其他应收款 公司之子公司 379,375,427 - 385,328,319 -
其他应收款 公司之其他关联方 522,936 - 813,440 -
其他非流动资产 公司之子公司 1,530,700,000 - 1,427,700,000 -
应付关联方款项
项目名称 关联方 2020 年 2019 年
应付账款 公司之其他关联方 29,634,723 11,630,361
其他应付款 公司之子公司 319,936,973 381,487,360
其他应付款 公司之其他关联方 450,000 450,000
十六、 2020 年非经常性损益明细表
项目 金额
(1) 非流动资产处置损益 (1,165,162)
计入当期损益的政府补助 (与企业业务密切相关，按照国家统一标准
(2) 73,180,848
定额或定量享受的政府补助除外)
(3) 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益(注 2) 12,715,544
(4) 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,098,551
小计 94,829,781
(5) 所得税影响额 (21,595,671)
(6) 少数股东权益影响额 (税后) (28,710)
合计 73,205,400
注 1： 上述 (1) - (4) 项各非经常性损益项目按税前金额列示。
注 2： 被合并方自 2020 年 1 月 1 日至合并日的非经常性损益已在相应的各非经常性损益项目
中扣除。
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十七、 净资产收益率及每股收益
1、 每股收益的计算过程
(1) 基本每股收益
基本每股收益的计算过程详见附注五、48。
(2) 扣除非经常性损益后的基本每股收益
扣除非经常性损益后的基本每股收益以扣除非经常性损益后归属于本公司普通股股东的合并净
利润除以本公司发行在外普通股的加权平均数计算：
2020 年 2019 年
归属于本公司普通股股东的合并净利润 470,860,587 1,141,367,296
归属于本公司普通股股东的非经常性损益 73,205,400 248,870,652
扣除非经常性损益后归属于本公司普通股股
397,655,187 892,496,644
东的合并净利润
本公司发行在外普通股的加权平均数 685,464,000 685,464,000
扣除非经常性损益后的基本每股收益 (元 / 股) 0.58 1.30
(3) 稀释每股收益
本公司在报告期内均不存在具有稀释性的潜在普通股。
2、 加权平均净资产收益率的计算过程
(1) 加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率以归属于本公司普通股股东的合并净利润除以归属于本公司普通股股东
的合并净资产的加权平均数计算：
2020 年 2019 年
归属于本公司普通股股东的
470,860,587 1,141,367,296
合并净利润
归属于本公司普通股股东的
10,304,733,743 10,010,909,180
合并净资产的加权平均数
加权平均净资产收益率 4.57% 11.40%
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归属于本公司普通股股东的合并净资产的加权平均数计算过程如下：
2020 年 2019 年
年初归属于本公司普通股股东的
10,402,248,821 9,688,765,904
合并净资产
同一控制下企业合并 (37,299,912) -
本年归属于本公司普通股股东的
237,836,150 567,083,168
合并净利润的影响
购买少数股东股权的影响 (8,046,940) (69,159)
现金分红的影响 (附注五、35) (290,004,376) (244,870,733)
年末归属于本公司普通股股东的
10,304,733,743 10,010,909,180
合并净资产的加权平均数
(2) 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率以扣除非经常性损益后归属于本公司普通股股东
的合并净利润除以归属于本公司普通股股东的合并净资产的加权平均数计算：
2020 年 2019 年
扣除非经常性损益后归属于本公司
397,655,187 892,496,644
普通股股东的合并净利润
归属于本公司普通股股东的合并净
10,243,190,738 9,914,886,331
资产的加权平均数(注)
扣除非经常性损益后的加权平均净
3.88% 9.00%
资产收益率
注： 报告期发生同一控制下企业合并，计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率
时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间扣除非经常性损益
后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算。
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