股票简称：爱尔眼科 股票代码：300015
关于爱尔眼科医院集团股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二二年一月
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 1 月 12 日下发的《关于爱尔眼科医院集团股份有限公司申请
向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2022〕020009 号）（以下
简称“审核问询函”）已收悉。爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称“爱
尔眼科”、“公司”、“发行人”）与保荐机构华泰联合证券有限责任公司（以下简
称“保荐机构”）、发行人律师湖南启元律师事务所（以下简称“发行人律师”）
和申报会计师中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、
“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请
予审核。
说明：
1、除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《爱尔眼科医院集团股
份有限公司 2021 年度创业板向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。
2、本回复中若合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，均为四舍
五入造成。
3、本回复报告中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对申请文件的修改、补充 楷体（加粗）
8-1-1
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
目 录
问题一 ............................................................ 3
问题二 ........................................................... 12
问题三 ........................................................... 29
8-1-2
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
问题一
本次发行募集资金总额不超过 353,555.37 万元，用于 4 个迁址扩建项目以
及 3 个新建项目，接诊能力大幅提升。上述项目中存在董事会决议日前支付土地
购置费用情况，公司于 2021 年 8 月 2 日召开董事会对募集资金总额进行调减。
首轮问询回复称预计 2025 年我国眼科医疗服务市场规模将达到 2,521.5 亿元，
较 2019 年增长 143.1%，复合增长率达到 16.0%。
请发行人补充说明：（1）首轮问询回复中引用的市场规模增长数据的具体来
源及其准确性、权威性，是否为定制或付费的报告；（2）结合市场规模增速、各
募投项目达到设计接诊量的时间、现有医院接诊容量、公司市场地位等，进一步
说明本次募投项目新增接诊容量增长幅度的合理性，是否与公司现有业务发展情
况、市场增速相匹配，新增接诊能力能否得到充分消化；（3）募投项目购置土地
的最新进展，项目用地是否存在重大不确定性；（4）各募投项目在董事会决议日
前支出资金的具体情况，董事会决议调减募集资金数额的计算依据，调减后的募
集资金是否仍包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
请发行人以量化分析方式补充披露（2）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（4）并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）首轮问询回复中引用的市场规模增长数据的具体来源及其准确性、
权威性，是否为定制或付费的报告
1、首轮问询回复中引用眼科医疗市场规模数据的情况
首轮问询中引用的市场规模增长数据如下：
我国眼科医疗服务市场规模保持快速增长。2015 年至 2019 年，我国眼科医
疗服务市场规模由 507.1 亿元增长至 1,037.4 亿元，复合增长率达到 19.6%。
2015-2025 年中国眼科医疗服务市场规模
8-1-3
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
单位：亿元
CAGR：16.0%
2,521.5
2,167.9
1,855.7
1,580.1
CAGR：19.6%
1,337.1
1,125.6
1,037.4
871.3
712.9
605.8
507.1
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
资料来源：灼识咨询
2、上述市场规模数据的来源
上述市场规模数据系来源于灼识咨询。灼识咨询系一家咨询公司，提供行业
研究、战略咨询和可研服务。灼识咨询整理的上述市场规模数据在发行人引用前，
已在市场公开并被多次引用，并非定制或付费报告。
（二）结合市场规模增速、各募投项目达到设计接诊量的时间、现有医院
接诊容量、公司市场地位等，进一步说明本次募投项目新增接诊容量增长幅度
的合理性，是否与公司现有业务发展情况、市场增速相匹配，新增接诊能力能
否得到充分消化
1、医院新建/迁址扩建项目具有爬坡期的特点，同时具有一定的季节性
发行人所处眼科医院行业具有一定的特殊性。不同于生产型企业产能扩建项
目，医院新建/迁址扩建项目建成后业务将经历爬坡期，医院门诊量、营业收入
持续提升，新增接诊容量将逐步得到利用。
本次新建/迁址扩建医院建成后的接诊能力系以规划的诊室数量为基础，按
照所有诊室每年 365 天全部开放，每个诊室每天接待 25 人次计算，系理论最大
值。各医院设计最大接诊量情况如下：
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序号 项目名称 规划诊室数量 设计最大接诊量（万人次）
1 长沙爱尔迁址扩建项目 78 71.18
2 湖北爱尔新建项目 56 51.10
3 安徽爱尔新建项目 48 43.80
4 沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目 65 59.31
5 上海爱尔迁址扩建项目 50 45.63
6 贵州爱尔新建项目 55 50.19
7 南宁爱尔迁址扩建项目 42 38.33
合计 394 359.53
发行人眼科医院业务存在一定的季节性，接诊量在一年内并非平均分布，例
如屈光手术和视光服务项目的旺季主要集中在寒暑假，此外，选择周末就诊的人
数也多于工作日。因此就诊量在旺季和周末的集中度显著地高于平日，导致在这
些时期医院实际接诊量高于年平均接诊量。
最大接诊容量的扩大保障了上述医院在未来多年的发展中具备充分的接诊
容量满足日益增长的眼科医疗服务需求。同时，理论最大接诊量的扩大虽然不代
表全年时时刻刻得到最大化利用，但直接提升了医院在旺季就诊高峰时期的容纳
能力，进而提升了医院的实际接诊能力，具有合理性和必要性。
2、眼科医疗服务行业高增速能够覆盖接诊容量的增长
近年来我国眼科医疗服务需求呈现持续增长态势，原因主要在于：（1）随
着我国人口结构老龄化，年龄相关性眼病患者不断增加；（2）青少年的眼健康
状况日趋严峻，特别是近视眼的发病率远高于世界平均水平；（3）疫情改变了
人们的生活方式，网上办公、网上娱乐、网上社交的趋势化加剧了用眼强度，对
视觉健康造成更大影响，积蓄了更多眼科医疗服务需求。
在多重因素的驱动下，我国眼科医疗服务市场规模保持快速增长。2015 年
至 2019 年，我国眼科医疗服务市场规模由 507.1 亿元增长至 1,037.4 亿元，复合
增长率达到 19.6%。预计 2025 年我国眼科医疗服务市场规模将达到 2,521.5 亿元，
较 2019 年复合增长率达到 16.0%，较 2020 年复合增长率达到 17.5%。
2015-2025 年中国眼科医疗服务市场规模
单位：亿元
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CAGR：17.5%
2,521.5
2,167.9
1,855.7
1,580.1
CAGR：19.6%
1,337.1
1,125.6
1,037.4
871.3
712.9
605.8
507.1
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
资料来源：灼识咨询
眼科医院业务的经营需要具备长期经营理念，考虑到新建/迁址扩建医院一
次性投入较大，并且业务增长具有爬坡期，发行人在规划新建/迁址扩建医院时，
需要确保形成的新增接诊容量在建成后 8-10 年的中长期内，能够应对业务容量
的持续增长，能够适应医院中长期的发展。本次募集资金预期效益测算中的测算
期亦按照新建/迁址扩建建成后 8 年进行测算。
假设未来行业保持 16%的增速，本次医院新建/迁址扩建项目接诊量保持与
行业同等增速，则 2030 年，各新建/迁址扩建项目预计接诊量情况如下：
单位：万人次
2020 年 2030 年预计接 设计最大 2030 年最大接
序号 项目名称
接诊量 诊量 接诊量 诊量利用率
长沙爱尔迁址
1 20.77 91.63 71.18 128.72%
扩建项目
湖北爱尔新建
2 23.19 102.30 51.1 200.20%
项目
安徽爱尔新建
3 8.32 36.70 43.8 83.80%
项目
沈阳爱尔眼视
4 光迁址扩建项 13.57 59.86 59.31 100.93%
目
上海爱尔迁址
5 9.54 42.09 45.63 92.23%
扩建项目
贵州爱尔新建
6 8.84 39.00 50.19 77.70%
项目
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2020 年 2030 年预计接 设计最大 2030 年最大接
序号 项目名称
接诊量 诊量 接诊量 诊量利用率
南宁爱尔迁址
7 10.42 45.97 38.33 119.92%
扩建项目
合计 - 417.54 359.54 116.13%
注：按行业增速测算 2030 年接诊量时，迁址扩建项目以原医院 2020 年接诊量为基数，而新
建医院由于无前身作为参考，因此以目前当地主要医院 2020 年接诊量作为基数进行示意性
计算，其中湖北爱尔新建项目、安徽爱尔新建项目、贵州爱尔新建项目对标的当地现有医院
分别为武汉爱尔、合肥爱尔、贵阳爱尔
综上所述，设计接诊容量的增加与行业整体增长具有匹配性。
3、所在区域人口基数大，市场空间广阔
本次医院新建/迁址扩建项目均位于直辖市或重点省会城市，全部属于人口
净流入城市，所在省市人口基数庞大。具体情况如下：
单位：万人
所在省份人口数
所在 常住人口（截至
项目 较 2019 年增减情况 （截至 2020 年 11
城市 2020 年 11 月 1 日）
月 1 日）
长沙爱尔迁址扩建
长沙 1,004.79 增加 165 万 6,644.49
项目
湖北爱尔新建项目 武汉 1,232.65 增加 111 万 5,775.26
安徽爱尔新建项目 合肥 936.99 增加 118 万 6,102.72
沈阳爱尔眼视光迁
沈阳 907.01 增加 75 万 4,259.14
址扩建项目
上海爱尔迁址扩建
上海 2,487.09 增加 6 万 -
项目
贵州爱尔新建项目 贵州 598.7 增加 102 万 3,856.21
南宁爱尔迁址扩建
南宁 874.16 增加 140 万 5,012.68
项目
在发行人分级连锁的模式下，新建/迁址扩建医院作为区域性眼科中心，代
表着发行人在该区域眼科医疗服务的旗舰水平，在立足所在省会城市的基础上，
还将向本省及周边区域辐射。本次医院新建/迁址扩建项目分别位于湖南长沙、
湖北武汉、安徽合肥、辽宁沈阳、上海、贵州贵阳和广西南宁，均属于直辖市或
重点省会城市，所在省市人口基数庞大，并且所在城市根据第七次人口普查均属
于人口净流入城市。在我国人口老龄化、互联网渗透率不断提升的背景下，年龄
相关的眼病和青少年近视眼的发病率预计还将保持在较高水平，因此本次新建/
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迁址扩建医院所在区域庞大的人口基础将转化为更多现实的有效需求，为未来接
诊能力的消化提供保障。
4、发行人在当地具备良好品牌口碑和市场基础，有助于接诊容量的消化
本次募集资金投资项目涉及医院均为重点省会及直辖市龙头医院。在本次募
投项目规划前，公司已在上述地区扎根多年，在长期运营的过程中通过大量的诊
疗手术、优质的患者服务、持续的公益活动，在当地形成了良好的口碑，对市场
建立了深入的了解，积累了丰富的运营经验，树立了较强的品牌影响力。
本次募投项目所在地当地主要眼科医疗机构包括眼科专科医院以及综合医
院的眼科科室，以三级医院为主。本次募集资金投资项目中涉及新建/迁址扩建
的医院相对于当地其他主要眼科医院，在医师人数和床位数方面大多处于领先地
位，同时凭借爱尔眼科整体过硬的诊疗水平、优质的患者服务、良好的品牌形象
和市场口碑，占据一定的竞争优势地位。在部分地区，新建/迁址扩建医院在医
师人数或床位数上落后于个别在当地成立较早运营时间较长的公立医院，但爱尔
眼科凭借专注于眼科医疗服务领域的医疗经验、差异化和多样化的供给能力、优
质的客户服务，具有特色优势。
本次医院新建/迁址扩建完成后，发行人将充分发挥在上述地区建立的良好
的品牌口碑，和积累的市场竞争优势，稳步推进上述医院的业务发展，更好地满
足当地眼科医疗服务需求，充分消化本次募集资金投资项目新增接诊能力。
（三）募投项目购置土地的最新进展，项目用地是否存在重大不确定性
本次募集资金投资项目中，涉及购置土地的项目为沈阳爱尔眼视光迁址扩建
项目和贵州爱尔新建项目。其余项目均不涉及土地购置。
1、沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目
沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目拟使用招拍挂取得的土地作为项目用地。沈阳
爱尔眼视光已完成土地招拍挂，已支付土地款，并已取得不动产权证书，证书编
号为 “辽（2021）沈阳市不动产权第 0277683 号”。
2、贵州爱尔新建项目
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贵州爱尔新建项目拟使用其参与招拍挂土地作为项目用地。贵州爱尔已完成
土地招拍挂，取得了《贵阳市公共资源交易中心国有建设用地使用权挂牌出让成
交确认书》（[2021]-地 064 号），签署了《国有建设用地使用权出让合同》。根
据该合同，土地出让款平均分为两期支付，其中，第一期土地款应于 2021 年 6
月 7 日前支付，第二期土地款应于 2022 年 5 月 7 日前支付，相关土地在支付首
期土地款后 2 个月内即完成交地和开工，并在支付全部土地款后 31 日内可申请
土地使用权证登记。截至本回复出具之日，贵州爱尔已按照合同支付首期土地款，
已完成交地，并已取得《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》和《建
筑工程施工许可证》，已正常开工建设。后续贵州爱尔将按照合同约定，在支付
第二期土地费用后依法办理土地使用权证登记。综上所述，贵州爱尔取得本项目
建设用地使用权不存在实质性障碍。
（四）各募投项目在董事会决议日前支出资金的具体情况，董事会决议调
减募集资金数额的计算依据，调减后的募集资金是否仍包含本次发行相关董事
会决议日前已投入资金
1、各募投项目在董事会决议日前支出资金的具体情况
各个募投项目中，存在于董事会决议日前支出资金的项目为沈阳爱尔眼视光
迁址扩建项目。除沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目外，其他募集资金投资项目不存
在于董事会决议日前支出资金的情况。
沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目于董事会决议日前支出资金已从该项目拟使
用募集资金投入的金额中扣减。
2、董事会决议调减募集资金数额的计算依据
公司原计划募集资金投入总额不超过 364,966.25 万元。由于沈阳爱尔眼视光
迁址扩建项目于本次发行董事会决议日前支付的 11,410.88 万元土地相关款项被
确认为土地购买款而非保证金，因此，2021 年 8 月 2 日公司召开第五届董事会
第三十七次会议，调减了本次向特定对象发行股票募集资金总额。其中，沈阳爱
尔眼视光迁址扩建项目拟使用募集资金投入金额由 78,088.17 万元调减至
66,677.29 万元，调减幅度为 11,410.88 万元，其余募集资金投资项目未进行调整，
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拟募集资金总额亦相应由 364,966.25 万元调减至 353,555.37 万元。
3、调减后的募集资金是否仍包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
调整完成后，发行人本次募集资金投资项目拟使用募集资金投入部分中，不
包含本次发行相关董事会决议日前已投入的资金。
二、发行人补充披露
（一）请发行人以量化分析方式补充披露（2）相关风险
发行人已在募集说明书“第一节重大风险提示”之“三、新增接诊能力不能
得到充分消化的风险”中，以及募集说明书“第六节董事会关于本次发行对公司
影响的讨论与分析”之“一、风险因素”之“（三）募集资金投资项目实施风险”
之“2、新增接诊能力不能得到充分消化的风险”中补充披露新增接诊能力的具
体情况：
“
本次募集资金投资项目涉及对公司重点区域医院的新建或迁址扩建。新建/
迁址扩建完成后，相关医院建筑面积、设备及人员配备均将增加，建成后该等医
院合计将达到每年 359.54 万人次的设计最大接诊能力，较迁址扩建项目原医院
或新建项目当地现有医院 2020 年实际接诊量相比增幅为 280%。
接诊能力提高的情况如下：
设计最大接诊量 2020 年实际接诊
序号 项目名称
（万人次/年） 量（万人次/年）
1 长沙爱尔迁址扩建项目 71.18 20.77
2 湖北爱尔新建项目 51.10 23.19
3 安徽爱尔新建项目 43.80 8.32
4 沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目 59.31 13.57
5 上海爱尔迁址扩建项目 45.63 9.54
6 贵州爱尔新建项目 50.19 8.84
7 南宁爱尔迁址扩建项目 38.33 10.42
合计 359.54 94.65
注：迁址扩建项目 2020 年实际接诊量系迁址扩建前原医院 2020 年接诊量；新建医院由于
无前身作为参考，因此以目前上市公司在当地主要医院 2020 年接诊量作为基数进行示意性
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计算。其中，湖北爱尔新建项目参考武汉爱尔，安徽爱尔新建项目参考合肥爱尔，贵州爱
尔新建项目参考贵阳爱尔。
如果未来行业发生重大不利变化，上述医院所在地区市场竞争环境发生重大
不利变化，或医院的业务经营、行政管理、市场营销不达预期，可能导致本次募
集资金投资带来的新增接诊能力不能得到充分消化，造成场地、设备、人员闲置，
对相应医院的经营造成不利影响。
”
三、中介机构核查程序与核查意见
（一）核查程序
就上述事项，保荐机构履行了以下主要核查程序：
1、网络检索了相关眼科医疗服务市场规模数据及来源；
2、分析了眼科医疗服务行业规模整体增长与本次募集资金投资项目接诊容
量扩大的匹配性；
3、分析了医院新建/迁址扩建项目未来业绩增长与接诊容量扩大的匹配性；
4、分析了新建/迁址扩建项目所在区域人口情况；
5、取得了各个涉及土地出让或不动产购置项目的土地出让合同、不动产购
买合同、支付凭证等文件，查阅了各笔金额的支付日期；
6、查阅了上市公司第五届董事会第三十七次会议相关材料；
7、取得了发行人的书面说明。
就上述（4）事项，申报会计师履行了以下主要核查程序：
1、取得了各个涉及土地出让或不动产购置项目的土地出让合同、不动产购
买合同、支付凭证等文件，查阅了各笔金额的支付日期；
2、查阅了上市公司第五届董事会第三十七次会议相关材料；
3、对发行人高管及财务人员进行访谈，了解与本次拟募投的项目及核算情
况。
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（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、首轮问询中引用的市场规模数据系灼识咨询在《中国卫生健康统计年鉴》
数据的基础上整理测算形成。灼识咨询整理的上述市场规模数据在发行人引用前，
已在市场公开并被多次引用，并非定制或付费报告。
2、本次募集资金投资项目新增最大接诊容量增长具有合理性，与公司现有
业务发展情况、市场增速相匹配，能够得到充分消化。
3、募集资金投资项目购置土地不存在重大不确定性。
4、沈阳爱尔眼视光部分土地款付款时间早于本次发行的董事会决议日，上
市公司已经董事会决议将上述款项从沈阳爱尔眼视光项目拟使用募集资金投入
的金额中扣减，调减幅度为 11,410.88 万元。调整完成后，发行人本次募集资金
投资项目拟使用募集资金投入部分中，不包含本次发行相关董事会决议日前已投
入的资金。
经核查，申报会计师认为：
沈阳爱尔眼视光部分土地款付款时间早于本次发行的董事会决议日，上市公
司已经董事会决议将上述款项从沈阳爱尔眼视光项目拟使用募集资金投入的金
额中扣减，调减幅度为 11,410.88 万元。调整完成后，发行人本次募集资金投资
项目拟使用募集资金投入部分中，不包含本次发行相关董事会决议日前已投入的
资金。
问题二
2022 年 1 月 6 日以来，前期与公司存在医疗纠纷的患者艾芬在微博上称，
公司向介绍患者到爱尔眼科医院就诊的转介人支付回扣，转介人涉及多家医院医
生及部分公职人员，此事引发媒体关注。依据公司对投资者提问的答复，公司存
在与产业并购基金签署《商标字号许可使用协议》的情况。
请发行人补充说明：（1）前述支付回扣所涉医院与发行人的关系，是否属于
发行人授权许可使用商标字号医院，发行人是否需对涉事医院支付回扣行为承担
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相关责任；（2）发行人许可使用商标字号的具体经营、业务模式（包括但不限于
取得商标字号许可的相关医院数量、发行人与医院间的利益分配模式、责任承担
方式、发行人对相关医院的经营合规、医疗质量管控方式等），发行人对商标字
号许可的相关管理制度是否完善，该业务模式可能带来的相关风险及应对措施；
（3）报告期内发行人日常经营是否严格遵守法律法规规定，是否存在重大违法违
规行为。
请发行人补充披露（2）所涉相关风险。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）前述支付回扣所涉医院与发行人的关系，是否属于发行人授权许可
使用商标字号医院，发行人是否需对涉事医院支付回扣行为承担相关责任
1、支付回扣所涉医院不属于发行人合并报表范围内医院，为发行人授权许
可使用商标字号的医院
所涉医院包括宿迁爱尔眼科医院有限公司（以下简称“宿迁爱尔”）及衡水
爱尔眼科医院有限公司（以下简称“衡水爱尔”）。宿迁爱尔与衡水爱尔并非发
行人子公司，其基本情况如下：
（1）宿迁爱尔
企业名称 宿迁爱尔眼科医院有限公司
统一社会信用代码 91321391339184072G
住 所 宿迁经济技术开发区西湖路北侧君临国际商铺二楼东 1
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本 1,850 万元
许可项目：医疗服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
经营范围
开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
成立日期 2015-06-08
营业期限 2015-06-08 至 无固定期限
上市公司持股情况 上市公司未直接或间接持有宿迁爱尔股权
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宿迁爱尔原为发行人并购基金湖南爱尔中钰眼科医疗产业投资合伙企业（有
限合伙）（以下简称“湖南中钰”）投资的医院。2019 年 12 月，湖南中钰将其
持有的宿迁爱尔股权转让给天津爱信企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称
“天津爱信”）。发行人未直接或间接持有宿迁爱尔股权，宿迁爱尔不属于发行
人子公司，亦不受发行人控制。
发行人与天津爱信签署了《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》，
与宿迁爱尔签署了《技术咨询服务合同》。发行人仅基于上述合同安排，作为品
牌授权的授权方及技术咨询服务的受托方与宿迁爱尔建立合作关系。
（2）衡水爱尔
企业名称 衡水爱尔眼科医院有限公司
统一社会信用代码 91131102MA08UXPL9J
住 所 河北省衡水市桃城区和平路 22 号 4 幢
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 3000 万元
医学验光配镜、预防保健科、急诊医学科、内科、眼科、麻醉科、医
学检验科（临床体液血液专业、临床化学检验专业、临床免疫血清学
经营范围 专业）、病理科、医学影像科（X 线诊断专业、超声诊断专业、心电诊
断专业）；非自有房屋租赁；代收水电费。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期 2017-07-31
营业期限 2017-07-31 至 2067-07-30
上市公司通过全资子公司持有湖南亮视长银医疗产业投资基金合伙企
上市公司持股情况
业（有限合伙）19%的少数份额，后者持有衡水爱尔 70%股权
衡水爱尔为并购基金湖南亮视长银医疗产业投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“亮视长银”）所投资医院。亮视长银普通合伙人为深圳市前海安星
资产管理有限公司，亮视长银由普通合伙人执行合伙事务，对合伙企业进行运营，
决定合伙企业相关事务的管理、控制、运行等事项。发行人通过其全资子公司拉
萨亮视创业投资有限公司持有亮视长银 19%的份额，不具有投决会席位，亦不参
与亮视长银的日常管理与投资决策。衡水爱尔不属于发行人子公司，亦不受发行
人控制。
发行人与亮视长银签署了《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》，
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与衡水爱尔签署了《技术咨询服务合同》。发行人仅基于上述合同安排，作为品
牌授权的授权方及技术咨询服务的受托方与衡水爱尔建立合作关系。
2、发行人是否需对医院相关行为承担责任
宿迁爱尔、衡水爱尔不属于发行人子公司，亦不受发行人控制。发行人与天
津爱信、亮视长银签署了《管理咨询服务协议》，与宿迁爱尔、衡水爱尔签署了
《技术咨询服务合同》，发行人仅基于上述合同安排，作为品牌授权的授权方及
技术咨询服务的受托方与宿迁爱尔、衡水爱尔建立合作关系。因此，宿迁爱尔、
衡水爱尔作为独立的法人主体，在其运营过程中产生的相关行为及由此引起的法
律责任由其自身承担，发行人无需对其相关行为承担责任。
（二）发行人许可使用商标字号的具体经营、业务模式（包括但不限于取
得商标字号许可的相关医院数量、发行人与医院间的利益分配模式、责任承担
方式、发行人对相关医院的经营合规、医疗质量管控方式等），发行人对商标字
号许可的相关管理制度是否完善，该业务模式可能带来的相关风险及应对措施
1、发行人许可使用商标字号的具体经营、业务模式
发行人通过与基金签署《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》，
并与基金授权使用商标商号的下属医院直接签署《技术咨询服务合同》的方式许
可使用商标字号。截至本回复出具之日，发行人共与 11 家基金签署了《商标字
号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》，取得商标字号许可的医院共 320
家。发行人许可使用商标字号的具体经营及业务模式如下：
（1）利益分配模式
根据发行人与基金签署的《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》、
以及发行人与授权许可使用商标字号的医院签署的《技术咨询服务合同》，发行
人向相关医院授权许可使用商标字号，并向其提供医疗临床项目及经营管理的技
术指导及咨询服务，由相关医院向发行人支付授权服务费。除上述合同约定的商
标字号授权及管理咨询相关费用外，发行人与许可使用商标字号医院之间不存在
其他利益分配、收益分成等安排。
（2）提供服务内容
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根据发行人与并购基金签署的《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务
协议》，发行人主要提供以下服务：以普通许可的方式许可使用发行人指定商标
及“爱尔”字号从事眼科卫生医疗业务；协助医院设置“爱尔”品牌相对应的经
营管理的理念、政策、经营战略和策略、个性化管理及服务项目；为医院建立医
疗服务质量标准与医疗服务质量控制系统；对医院的服务流程、工作质量标准、
制度与规范提出改进意见；培训各级管理人员、医护人员和其他工作人员；咨询
期间内持续跟踪服务，对医院进行业务及管理指导等。
（3）责任承担方式
根据发行人与基金签署的《管理咨询服务协议》，发行人提供管理咨询服务
期间，医院日常具体的运营管理工作由医院自行负责，运营过程中产生的债务或
法律责任（包括但不限于诉讼、仲裁、发生民事纠纷案等引起的相关责任）由医
院完全承担。发行人仅向授权许可使用商标字号的医院提供品牌授权及技术咨询
服务，双方仅为业务合作关系，医院作为独立的法人主体，对其自身行为负责，
相关责任由医院自行承担。根据发行人与基金签署的《商标字号许可使用协议》，
若被许可使用商标字号的使用单位未达到发行人确定的医疗标准和服务标准，发
行人有权提前终止协议。
（4）对相关医院的经营合规、医疗质量管控方式
为确保授权许可使用商标字号的医院不损害发行人的品牌形象，除与基金签
署《商标字号许可使用协议》许可使用商标字号外，发行人还签署了《管理咨询
服务协议》，并与相关医院签署了《技术咨询服务合同》，对相关医院提供医疗
管理咨询服务，旨在提升相关医院的经营管理和医疗服务水平。
发行人医疗管理中心针对眼科医院制定了统一的医疗质量控制标准和医疗
服务能力评价标准，并要求授权许可使用商标字号的医院按照该等统一标准执行。
发行人医疗管理团队按照集团的医疗质量安全管理与持续改进方案对授权许可
使用商标字号的医院提供人员培训、技术指导、管理咨询等服务，帮助其不断提
高管理能力和医疗服务水平。为加强相关医院执行和落实情况，发行人还对该等
医院医疗服务标准的执行情况进行定期或不定期检查，并督促整改。此外，为维
护发行人品牌，保障发行人权益，《商标字号许可使用协议》中明确，如授权许
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可使用商标字号的医院未达到发行人确定的医疗标准和服务标准，发行人有权提
前终止协议。
为加强对许可商标字号的管理，发行人制定了《商号商标许可使用管理办法》，
根据该办法，被许可人日常生产经营管理或者有关活动中发生影响、损害“爱尔”
品牌形象情形的，被许可人应当即时向公司指定的职能部门具体报告相关情况、
充分提供相关资料、信息，切实维护“爱尔”品牌；对于任何损害“爱尔”品牌
形象、给公司造成损失的被许可人，公司有权依据许可使用合同和相关法律法规
规定要求赔偿或提起诉讼，并追究相关个人的责任；被许可人隐瞒影响、损害“爱
尔”品牌形象的事件、资料、信息，或者在公司进行调查处理时做虚假、误导性
陈述或者出现重大遗漏的，被许可人自愿按照许可使用合同约定、相关法律法规
规定承担相关责任，并从重追究相关个人的责任。
综上所述，发行人建立了较为完善的医疗质量控制体系和医疗风险防控体系，
通过制定统一标准、提供培训指导、检查执行情况等方式对授权许可使用商标字
号医院的合规经营、医疗质量进行督导，促使相关医院与上市公司医院实现同等
的经营管理能力、医疗服务标准和医疗服务质量。
2、发行人对商标字号许可的相关管理制度是否完善
为加强对许可使用商标字号的管理，发行人在许可使用商标字号的同时，与
相关主体签署了咨询管理协议，协助相关医院建立健全内部控制管理体系和制度。
此外，为加强对许可商标字号的管理，发行人制定了《商号商标许可使用管理办
法》，从商号商标的许可审批、日常管理与监督、突发事件处理等方面对商号商
标许可进行了规范。
3、该业务模式可能带来的相关风险及应对措施
（1）该业务模式可能带来的风险主要为品牌授权风险
发行人通过与基金签署《商标字号许可使用协议》和《管理咨询服务协议》，
授权其收购或设立的眼科医院使用指定商标及“爱尔”字号，并与相关医院签署
了《技术咨询服务合同》，由上市公司对基金下属眼科医院提供经营管理相关的
咨询意见，并收取服务费。发行人通过对其提出质量标准要求、提供人员培训和
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技术指导，以及检查监督等方式促使其提升管理能力和医疗服务水平。获许可使
用商标字号的医院不属于发行人子公司，不由发行人控制或管理，亦不纳入发行
人合并报表范围，作为独立的主体自行承担相关责任。
在上述商标字号许可使用的背景下，若公司对授权医院的咨询服务不能达到
预期效果，或被授权医院未能按照公司提出的标准进行运营，发生违法违规行为、
重大医疗事故等风险事件，都将影响公司品牌形象，对公司经营产生负面影响。
（2）发行人已采取以下措施应对商标字号许可带来的风险
发行人制定了《商号商标许可使用管理办法》，从商号商标的许可审批、日
常管理与监督、突发事件处理等方面对商号商标的许可进行了规范。在业务模式
上，发行人与基金除签署《商标字号许可使用协议》外，还签署了《咨询管理服
务协议》，并与相关医院签署了《技术咨询服务合同》，对相关医院提供医疗管
理咨询服务，提升相关医院的经营管理和医疗服务水平，树立良好口碑。在实际
执行中，发行人建立了专门的咨询服务指导部门，通过制定统一标准、提供培训
指导、检查执行情况等方式对相关医院的经营合规、医疗质量进行督导，促使相
关医院与上市公司医院实现同等的经营管理能力、医疗服务标准和医疗服务质量。
此外，为维护发行人品牌，保障发行人权益，《商标字号许可使用协议》中明确，
如授权许可使用商标字号的医院未达到发行人确定的医疗标准和服务标准，发行
人有权提前终止协议。
综上所述，发行人已采取有效措施应对商标字号许可带来的风险，能够防范
医院在经营过程中对指定商标及“爱尔”字号造成重大损害。
（三）报告期内发行人日常经营是否严格遵守法律法规规定，是否存在重
大违法违规行为
报告期内，发行人存在因卫生、工商、消防等方面违法违规受到行政处罚的
情况，其中，处罚金额大于 5 万元的主要行政处罚具体情况如下：
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
根据《中华人民共和国社会保险法》第 87 条之规定，社会保险经办机构
及医疗机构、药品经营单位等社会保险服务机构以欺诈、伪造证明材料
或者其他手段骗取社会保险支出的，由社会保险行政部门责令退回骗取
的社会保险金，处骗取金额二倍以上五倍以下的罚款；属于社会保险服
务机构的，解除服务协议；直接负责的主管人员和其他直接责任人员有
白银市医疗 违规使用医 罚款 73,954.8 市医保处罚
1 白银爱尔 执业资格的，依法吊销其执业资格。
保障局 保基金 元 ﹝2020﹞7 号
白银爱尔因 2019 年诊疗行为存在分解收费、超医保用药等问题，涉及医
保基金支出 36,977.40 元，被处以违规使用医保基金的二倍罚款 73,954.8
元，属于法律规定中的最低标准，并且未被采取进一步行政措施，不属
于严重情节，且白银爱尔已及时缴纳罚款，因此该行政处罚不构成重大
行政处罚，不构成本次发行的实质性障碍
1.引证内容不真实、准确，未表明出处的广告。根据《中华人民共和国广
告法》第 59 条第 2 项之规定，广告引证内容不真实、准确，未表明出处
的，由市场监督管理部门责令停止发布广告，对广告主处十万元以下的
罚款。现南京爱尔被处于 4 万元罚款，不属于情节严重情形，且南京爱
尔已及时缴纳罚款，不构成本次发行的实质性障碍。
南京市秦淮 秦市监行罚
广告违法行 2.利用患者名义和形象作证明的医疗广告。根据《医疗广告管理办法》第
2 南京爱尔 区市场监督 罚款 50,000 元 字(2018)第
为 7 条、第 22 条之规定：工商行政管理机关对违反本办法规定的广告主、
管理局 11003 号
广告经营者、广告发布者依据《广告法》、《反不当竞争法》予以处罚，
对情节严重，造成严重后果的，可以并处一至六个月暂停发布医疗广告，
直至取消广告经营者、广告发布者的医疗广告经营和发布的处罚。法律
法规没有规定的，工商行政管理机关应当对负有责任的广告主、广告经
营者、广告发布者给予警告或者一万以上三万以下的罚款。
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
南京爱尔因该项行为被处于 1 万元罚款，属于法律规定中的最低标准，
并且未被处以进一步行政措施，不属于情节严重情形，且南京爱尔已及
时缴纳罚款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行
的实质性障碍
根据《中华人民共和国广告法》第 9 条、第 57 条之规定，使用“国家级”、
“最高级”、“最佳”等用语的，由市场监督管理部门责令停止发布广告，
对广告主处二十万元以上一百万元以下的罚款，情节严重的，并可以吊
销营业执照，由广告审查机关撤销广告审查批准文件、一年内不受理其
广告审查申请；对广告经营者、广告发布者，由市场监督管理部门没收
兰州市工商 兰城工商处 广告费用，处二十万元以上一百万元以下的罚款，情节严重的，并可以
违法发布广 罚款 200,000
3 兰州爱尔 行政管理局 字〔2018〕第 吊销营业执照、吊销广告发布登记证件。
告 元
城关分局 242 号 兰州爱尔被处以 200,000 元罚款，属于法律规定中的最低标准，并且未被
采取进一步行政措施，不属于情节严重情形，且兰州爱尔已及时缴纳罚
款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性
障碍。
此外，兰州市市场监督管理局已出具《核查证明》，证明该处罚不属于重
大违法违规行为
根据《中华人民共和国广告法》第 58 条第一项之规定，利用不满十周岁
的未成年人作为广告代言人、广告中含有说明治愈率或者有效率内容的，
许昌市市场 许魏工商处
广告违法行 罚款 100,000 由市场监督管理部门责令停止发布广告，责令广告主在相应范围内消除
4 许昌爱尔 监督管理局 字【2019】001
为 元 影响，处广告费用一倍以上三倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明
魏都分局 号
显偏低的，处十万元以上二十万元以下的罚款；情节严重的，处广告费
用三倍以上五倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处二
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
十万元以上一百万元以下的罚款，可以吊销营业执照，并由广告审查机
关撤销广告审查批准文件、一年内不受理其广告审查申请。
许昌爱尔被处以 100,000 元罚款，属于法律规定中的最低标准，并且未被
采取进一步行政措施，不属于情节严重情形，且许昌爱尔已及时缴纳罚
款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性
阻碍。
此外，许昌市市场监督管理局魏都区分局已出具《核查证明》，证明该处
罚不属于重大违法违规行为
根据《中华人民共和国水污染防治法》第 83 条第 2 项：“违反本法规定，
有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或
者责令限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情
节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：(二)超过水
资环罚 污染物排放标准或者超过重点水污染物排放总量控制指标排放水污染物
资阳市环境 违法排放水 罚款 200,000
5 资阳爱尔 〔2018〕21 的。”
保护局 污染物 元
号 资阳爱尔被处以 200000 元罚款，罚款金额较低，并且未被采取进一步行
政措施，不属于情节严重情形，且资阳爱尔已及时缴纳罚款，因此该项
行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性障碍。
此外，资阳市环境保护局已出具《核查证明》，证明该处罚不属于重大违
法违规行为
违反《中华 罚款 78,599.1 根据《中华人民共和国产品质量法》第 49 条规定：“生产、销售不符合
（官）市监罚
官渡区市场 人民共和国 元，没收违法 保障人体健康和人身、财产安全的国家标准、行业标准的产品的，责令
6 昆明爱尔 （工）〔2018〕
监督管理局 产品质量 所得 7,399.55 停止生产、销售，没收违法生产、销售的产品，并处违法生产、销售产
369 号
法》 元 品(包括已售出和未售出的产品，下同)货值金额等值以上三倍以下的罚
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
款；有违法所得的，并处没收违法所得；情节严重的，吊销营业执照；
构成犯罪的，依法追究刑事责任。”
昆明爱尔被处以售出和未售出货值金额 39,299.55 元二倍罚款，未被采取
进一步行政措施，不属于情节严重情形，且昆明爱尔已及时缴纳罚款，
因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性障碍
《中华人民共和国环境影响评价法》第 31 条规定：“建设单位未依法报
批建设项目环境影响报告书、报告表，或者未依照本法第二十四条的规
定重新报批或者报请重新审核环境影响报告书、报告表，擅自开工建设
的，由县级以上环境保护行政主管部门责令停止建设，根据违法情节和
未办理环境 危害后果，处建设项目总投资额百分之一以上百分之五以下的罚款，并
影响评价相 可以责令恢复原状；对建设单位直接负责的主管人员和其他直接责任人
普洱市生态 1.责令停止建
关手续的情 普环思罚 员，依法给予行政处分。建设项目环境影响报告书、报告表未经批准或
7 普洱爱尔 环境局思茅 设；2.罚款：
况下，擅自 [2020]09 号 者未经原审批部门重新审核同意，建设单位擅自开工建设的，依照前款
分局 80,000 元
开工建设的 的规定处罚、处分。
违法事实 普洱爱尔被处于 8 万元罚款，未被采取进一步行政措施，不属于情节严
重情形，且普洱爱尔已及时缴纳罚款。因此该项行政处罚不构成重大行
政处罚，不构成本次发行的实质障碍。
此外，普洱市生态环境局思茅分局已出具《核查证明》，证明该处罚不属
于重大违法违规行为
经营未取得 1、没收违法所 淄张市监药 根据《医疗器械监督管理条例》第 86 条规定：有下列情形之一的，由负
淄博市张店
淄博康明 医疗器械注 得 6,200 元；2、 稽处字 责药品监督管理的部门责令改正，没收违法生产经营使用的医疗器械；
8 区市场监督
眼镜 册证的第三 没收违法经营 〔2020〕285 违法生产经营使用的医疗器械货值金额不足 1 万元的，并处 2 万元以上 5
管理局
类医疗器械 的角膜塑形用 号 万元以下罚款；货值金额 1 万元以上的，并处货值金额 5 倍以上 20 倍以
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
硬性透气接触 下罚款；情节严重的，责令停产停业，直至由原发证部门吊销医疗器械
镜 1 片；3、并 注册证、医疗器械生产许可证、医疗器械经营许可证，对违法单位的法
处罚款 50,000 定代表人、主要负责人、直接负责的主管人员和其他责任人员，没收违
元 法行为发生期间自本单位所获收入，并处所获收入 30%以上 3 倍以下罚
款，10 年内禁止其从事医疗器械生产经营活动：（一）生产、经营、使用
不符合强制性标准或者不符合经注册或者备案的产品技术要求的医疗器
械；……
淄博康明眼镜现被处罚 5 万元，罚款金额较低，并且未被采取进一步行
政措施，不属于情节严重情形，淄博康明眼镜已及时缴纳罚款，因此该
项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质障碍
根据《医疗器械监督管理条例》第 86 条之规定：有下列情形之一的，由
县级以上人民政府食品药品监督管理部门责令改正，没收违法生产、经
营或者使用的医疗器械；违法生产、经营或者使用的医疗器械货值金额
不足 1 万元的，并处 2 万元以上 5 万元以下罚款；货值金额 1 万元以上
郑州市市场 (郑)食药监械 的，并处货值金额 5 倍以上 10 倍以下罚款；情节严重的，责令停产停业，
使用过期的
9 郑州爱尔 监督管理局 罚款 97,890 元 罚〔2019〕20 直至由原发证部门吊销医疗器械注册证、医疗器械生产许可证、医疗器
医疗器械
（食药） 号 械经营许可证：（三）经营、使用无合格证明文件、过期、失效、淘汰的
医疗器械，或者使用未依法注册的医疗器械的；……
郑州爱尔现被处以罚款 97,890 元，未被采取进一步行政措施，不属于情
节严重的情形，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发
行的实质障碍
合肥市市场 广告违法行 罚款 110,000 合市监罚 根据《中华人民共和国广告法》第 16 条、第 58 条之规定，医疗、药品、
10 合肥爱尔
监督管理局 为 元 ﹝2021﹞125 医疗器械广告中利用广告代言人作推荐、证明的，由市场监督管理部门
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
号 责令停止发布广告，责令广告主在相应范围内消除影响，处广告费用一
倍以上三倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处十万元
以上二十万元以下的罚款；情节严重的，处广告费用三倍以上五倍以下
的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处二十万元以上一百万元
以下的罚款，可以吊销营业执照，并由广告审查机关撤销广告审查批准
文件、一年内不受理其广告审查申请。
合肥爱尔被处以 110,000 元罚款，属于法律规定中的最低标准，并且未被
采取进一步行政措施，不属于情节严重情形，且合肥爱尔已及时缴纳罚
款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性
阻碍
1、根据《中华人民共和国广告法》第 16 条、第 58 条之规定，医疗、药
品、医疗器械广告中包含表示功效、安全性的断言或者保证、说明治愈
率或者有效率的广告的，由市场监督管理部门责令停止发布广告，责令
广告主在相应范围内消除影响，处广告费用一倍以上三倍以下的罚款，
广告费用无法计算或者明显偏低的，处十万元以上二十万元以下的罚款；
广州市越秀 穗越市监处 情节严重的，处广告费用三倍以上五倍以下的罚款，广告费用无法计算
广告违法行 罚款 280,000
11 广州爱尔 区市场监督 字[2021]229 或者明显偏低的，处二十万元以上一百万元以下的罚款，可以吊销营业
为 元
管理局 号 执照，并由广告审查机关撤销广告审查批准文件、一年内不受理其广告
审查申请。现广州爱尔被处于 160,000 元罚款，不属于情节严重情形，且
广州爱尔已及时缴纳罚款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不
构成本次发行的实质性障碍。
2、发布引证内容未标明出处的广告。根据《中华人民共和国广告法》第
十一条第二款“广告使用数据、统计资料、调查结果、文摘、引用语等
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
引证内容的，应当真实、准确，并表明出处。引证内容有适用范围和有
效期限的，应当明确表示。”的规定。根据该法第五十九条第一款第（二）
项“有下列行为之一的，由市场监督管理部门责令停止发布广告，对广
告主处十万元以下的罚款：……（二）广告引证内容违反本法第十一条
规定的；”现广州爱尔被处以 60,000 元罚款，不属于情节严重情形，且广
州爱尔已及时缴纳罚款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构
成本次发行的实质性障碍。
3、发布附带赠送内容时未明示期限的广告。根据《中华人民共和国广告
法》第八条第二款“广告中表明推销的商品或者服务附带赠送的，应当
明示所附带赠送商品或者服务的品种、规格、数量、期限和方式。”的规
定。根据该法第五十九条第一款第（一）项：“有下列行为之一的，由市
场监督管理部门责令停止发布广告，对广告主处十万元以下的罚款：（一）
广告内容违反本法第八条规定的；”现广州爱尔被处以 40,000 元罚款，不
属于情节严重情形，且广州爱尔已及时缴纳罚款，因此该项行政处罚不
构成重大行政处罚，不构成本次发行的实质性障碍。
4、利用患者名义和形象作证明的医疗广告。根据《医疗广告管理办法》
第 7 条、第 22 条之规定：工商行政管理机关对违反本办法规定的广告主、
广告经营者、广告发布者依据《广告法》、《反不当竞争法》予以处罚，
对情节严重，造成严重后果的，可以并处一至六个月暂停发布医疗广告，
直至取消广告经营者、广告发布者的医疗广告经营和发布的处罚。法律
法规没有规定的，工商行政管理机关应当对负有责任的广告主、广告经
营者、广告发布者给予警告或者一万以上三万以下的罚款。
广州爱尔现被处于 20,000 元罚款，不属于情节严重情形，且广州爱尔已
8-1-25
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行政处罚决
序
被处罚人 处罚部门 处罚事由 处罚金额 定书/告知书 性质认定
号
编号
及时缴纳罚款，因此该项行政处罚不构成重大行政处罚，不构成本次发
行的实质性障碍
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依据法律法规及有关部门出具的证明文件，上述处罚所涉及的不规范行为均
不属于重大违法违规行为，不构成本次发行的实质性障碍。
综上所述，发行人报告期内存在因卫生、工商、消防等方面违法违规受到行
政处罚的情况，但均不属于重大违法违规的情形，不构成本次发行的实质性障碍。
二、发行人补充披露
（一）请发行人补充披露（2）所涉相关风险
发行人已在募集说明书“第一节重大风险提示”和“第六节董事会关于本次
发行对公司影响的讨论与分析”之“一、风险因素”之“（二）业务与经营风险”
中补充披露了“商标字号许可使用的风险”：
“
发行人存在授权他人使用商标的情况。截至本募集说明书签署日，发行人
共与 11 家并购基金签署了《商标字号许可使用协议》，取得商标字号许可的医
院共 320 家。发行人通过与基金签署《商标字号许可使用协议》和《管理咨询
服务协议》，授权其收购或设立的眼科医院使用指定商标及“爱尔”字号，并
与相关医院签署了《技术咨询服务合同》，由上市公司对基金下属眼科医院提
供经营管理相关的咨询意见，并收取服务费。发行人通过对其提出质量标准要
求、提供人员培训和技术指导，以及检查监督等方式促使其提升管理能力和医
疗服务水平。获许可使用商标字号的医院不属于发行人子公司，不由发行人控
制或管理，亦不纳入发行人合并报表范围，作为独立的主体自行承担相关责任。
在上述商标字号许可使用的背景下，若公司对授权医院的咨询服务不能达
到预期效果，或被授权医院未能按照公司提出的标准进行运营，发生违法违规
行为、重大医疗事故等风险事件，都将影响公司品牌形象，对公司经营产生负
面影响。
”
三、中介机构核查程序与核查意见
（一）核查程序
8-1-27
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
就上述事项，保荐机构、发行人律师履行了以下主要核查程序：
1、针对相关媒体关注事项进行了网络检索；
2、检索了国家企业信用信息公示系统，查询所涉医院的基本信息、股权结
构；
3、查阅了发行人与天津爱信、亮视长银签署的《商标字号许可使用协议》
《管理咨询服务协议》及发行人与宿迁爱尔、衡水爱尔签署的《技术咨询服务合
同》；
4、查阅了发行人与基金签署的《商标字号许可使用协议》《管理咨询服务协
议》，检索了基金的对外投资情况；
5、抽查了发行人与授权许可使用商标字号医院签署的《技术咨询服务合同》；
6、查阅了发行人《商号商标许可使用管理办法》，访谈了发行人医管中心相
关负责人、财务负责人；
7、取得了发行人的书面说明；
8、检索了国家企业信用信息公示系统、信用中国、中国市场监管行政处罚
文书网，查阅了相关法律法规，取得了有关部门出具的说明，核查是否存在重大
违法违规行为。
（二）核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
1、相关医院不属于发行人子公司，亦不受发行人控制。发行人仅基于商标
字号许可和管理咨询服务相关的合同安排，作为品牌授权的授权方及技术咨询服
务的受托方与其建立合作关系。相关医院作为独立的法人主体，在其运营过程中
产生的相关行为及由此引起的法律责任由其自身承担，发行人无需对其相关行为
承担责任。
2、发行人已在回复中如实披露了许可使用商标字号的具体经营和业务模式。
发行人已制定《商号商标许可使用管理办法》，从品牌授权的审批、日常管理与
8-1-28
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
监督、突发事件处理等方面对品牌授权许可进行了规范。发行人已在募集说明书
中披露了商标字号许可使用的风险，并已采取有效措施应对商标字号许可带来的
风险。
3、发行人报告期内存在因卫生、工商、消防等方面违法违规受到行政处罚
的情况，但均不属于重大违法违规的情形，不构成本次发行的实质性障碍。
问题三
2021 年 9 月 30 日，发行人持有其他债权投资 18,916.36 万元，系购买的债
券型基金产品，发行人持有交易性金融资产 40,000 万元，系理财产品。发行人
首轮问询回复中未说明相关产品的收益波动及风险情况。2021 年 11 月及 2022
年 1 月，发行人分别公告投资两家有限合伙企业。
请发行人补充说明： 1）结合所持有的债券型基金、理财产品的收益率情况，
补充说明发行人是否存在购买收益波动较大且风险较高的金融产品；（2）结合所
投资合伙企业的协议约定情况、合伙企业实际对外投资情况等，说明发行人本次
发行相关董事会决议日前六个月至今实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
的具体情况，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情
形。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）最近一期末对外投资情况，包括公司名称、认缴金额、实缴金额、
初始及后续投资时点、持股比例、账面价值、占最近一期末归母净资产比例、
是否属于财务性投资
1、财务性投资（含类金融）的认定标准
（1）财务性投资认定标准
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 10，
金额较大的财务性投资的标准如下：
8-1-29
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1）财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆
借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益
波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购
或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的 30％（不包含对类金融业务的投资金额）。
根据中国证监会《关于上市公司监管指引第 2 号——有关财务性投资认定的
问答》的规定：财务性投资除监管指引中已明确的持有交易性金融资产和可供出
售金融资产、借予他人、委托理财等情形外，对于上市公司投资于产业基金以及
其他类似基金或产品的，如同时属于以下情形的，应认定为财务性投资：1）上
市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的
实际管理权或控制权；2）上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资
收益为主要目的。
（2）类金融的认定标准
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 20 的
有关规定，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融
机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：
融资租赁、商业保理和小贷业务等。
2、最近一期末的对外投资情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相
关科目具体情况如下：
单位：万元
财务性投资占当期归
项目 金额 其中：财务性投资 属于母公司净资产合
计的比例
其他债权投资 18,916.36 - -
8-1-30
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财务性投资占当期归
项目 金额 其中：财务性投资 属于母公司净资产合
计的比例
长期股权投资 73.27 73.27 0.01%
其他权益工具投资 514.38 - -
其他非流动金融资产 167,938.73 93,232.56 8.46%
交易性金融资产 40,000.00 - -
衍生金融负债 2,192.48 - -
预付款项 7,516.42 - -
其他应收款 32,876.54 - -
其他流动资产 5,469.40 - -
其他非流动资产 14,801.31 - -
合计 290,298.88 93,305.83 8.47%
2021 年 9 月 30 日，公司上述科目金额合计为 290,298.88 万元，占报告期末
归属于母公司净资产的比例为 26.35%；其中，财务性投资为 93,305.83 万元，占
报告期末归属于母公司净资产的比例为 8.47%。
（1）其他债权投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他债权投资为 18,916.36 万元，占当期归属
于母公司净资产合计的比例为 1.72%，系控股子公司 Clínica Baviera, S.A 所购买
的债权型基金产品。相关产品可随时提取资金（通常为 2 日内到账），预计收益
率约为 0.7%，投资风险较低，不属于收益波动较大且风险较高的金融产品，因
此不属于财务性投资。
（2）长期股权投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司长期股权投资为 73.27 万元，占当期归属于母
公司净资产合计的比例为 0.01%，系对 I Medical & Aesthetics Pte. Ltd.的参股投资。
2019 年 12 月，公司取得 ISEC Healthcare Ltd（以下简称“ISEC”）的控制
权，ISEC 纳入公司的合并范围，ISEC 的参股公司 I Medical & Aesthetics Pte. Ltd.
因此成为了公司的参股公司。I Medical & Aesthetics Pte. Ltd.主要从事医美业务，
因此基于谨慎性原则，公司将其认定为财务性投资。
8-1-31
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截至 2021 年 9 月 30 日，其具体情况如下：
经营业 认缴金 截至 2021.9.30
公司名称 实缴金额 投资时点 持股比例
务 额 账面价值
2019 年 12 月取
得 ISEC 的控制 JL Medical
I Medical & 权，ISEC 的参股 (BUKIT
25 万新 25 万新加坡 BATOK)
Aesthetics 医美 公司 I Medical & 73.27 万元
加坡币 币
Pte. Ltd. Aesthetics Pte. PTE.LTD. 持
Ltd.成为公司的 有 25%
参股公司
（3）其他权益工具投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他权益工具投资为 514.38 万元，占当期归
属于母公司净资产合计的比例为 0.05%，其具体情况如下：
是否 截至
账面价值
属于 2021.
公司名 认缴金额 实缴金额 投资时点及金 占归母净
经营业务 财务 持股比例 9.30 账面
称 （万元） （万元） 额 资产的比
性投 价值（万
例
资 元）
淮安爱 2016 年 11 月 21
尔眼科 日出资 9 万元， 爱尔眼科
眼科医疗服务 否 30.00 30.00 30.00 0.003%
医院有 2018 年 10 月 22 持有 1%
限公司 日出资 21 万元
泉州爱
尔眼科 2017 年 10 月 30 爱尔眼科
眼科医疗服务 否 250.00 250.00 250.00 0.02%
医院有 日出资 250 万 持有 10%
限公司
专注于研究青少 2015 年 12 月 26
杭州镜
年近视问题与提 日出资 78.125 爱尔眼科
之镜科
供系统解决方案 否 11.76 11.76 万元，2016 年 持有 234.38 0.02%
技有限
的创新型科技公 12 月 30 日出资 10.56%
公司
司 156.25 万元
提供眼健康服务
平台，主要产品包
括：目邻远程阅片
系统（人工智能眼 2016 年 1 月 26
科疾病识别解决 日出资 100 万，
湖南极
方案）、目邻眼健 2016 年 9 月 30
视互联 爱尔眼科
康平台、目邻眼健 否 1,000.00 1,000.00 日出资 400 万 - -
科技有 持有 10%
康居家护理、目邻 元，2016 年 10
限公司
医疗器械产品、目 月 31 日出资 500
邻眼健康营养食 万元
品等。报告期内，
公司主要向其采
购医疗器械产品
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上述公司均围绕眼科上下游产业链，符合公司的主营业务与战略方向，因此
不属于财务性投资。
（4）其他非流动金融资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他非流动金融资产为 167,938.73 万元，占当
期归属于母公司净资产合计的比例为 15.24%，其具体情况如下：
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截至 2021.
是否属 账面价值占
9.30
公司名称 投资方向/经营业务 于财务 认缴金额 实缴金额 投资时点及金额 持股比例 归母净资产
账面价值（万
性投资 的比重
元）
南京爱尔安星 对眼科医疗产业进行投
2016 年 8 月 30 日至 2017
眼科医疗产业 资，新建或并购眼科医 19,000.00 19,000.00 山南智联持有
否 年 9 月 30 日陆续出资，合 6,944.33 0.63%
投资中心（有限 院，并投资上下游产业， 万元 万元 19%
计 19,000 万元
合伙） 开展医院经营管理咨询
湖南亮视交银 对眼科医疗产业进行投
2017 年 1 月 10 日至 2017
眼科医疗合伙 资，新建或并购眼科医 39,000.00 15,481.15 拉萨亮视持有
否 年 12 月 19 日陆续出资， 2,275.08 0.21%
企业（有限合 院，并投资上下游产业， 万元 万元 19.50%
合计 15,481.15 万元
伙） 开展医院经营管理咨询
对眼科医院或眼视光门
诊进行新建投资，或对
湖南亮视长银
眼科医院、眼视光门诊 2018 年 1 月 23 日至 2018
医疗产业投资 19,000.00 18,875.47 拉萨亮视持有
部、眼科上游企业、眼 否 年 8 月 15 日陆续出资，合 7,161.80 0.65%
基金合伙企业 万元 万元 19%
科相关产业进行股权投 计 18,875.47 万元
（有限合伙）
资或其他符合法律规定
及要求的合法投资
湖南亮视长星
2018 年 11 月 20 日至 2019
医疗产业管理 医院经营管理；医院经 19,000.00 18,755.27 拉萨亮视持有
否 年 3 月 22 日陆续出资，合 5,945.76 0.54%
合伙企业（有限 营管理咨询 万元 万元 19%
计 18,755.27 万元
合伙）
湖南亮视晨星
2019 年 12 月 10 日至 2020
医疗产业管理 19,000.00 18,500.68 拉萨亮视持有
医院经营管理咨询 否 年 11 月 6 日陆续出资，合 12,620.66 1.15%
合伙企业（有限 万元 万元 19%
计 18,500.68 万元
合伙）
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截至 2021.
是否属 账面价值占
9.30
公司名称 投资方向/经营业务 于财务 认缴金额 实缴金额 投资时点及金额 持股比例 归母净资产
账面价值（万
性投资 的比重
元）
2021 年 3 月 17 日出资
湖南亮视中星 354.76 万元，2021 年 6 月
医疗产业管理 医院经营管理；医院经 19,000.00 13,960.26 28 日出资 5,591.60 万元， 拉萨亮视持有
否 8,495.60 0.77%
合伙企业（有限 营管理咨询 万元 万元 2021 年 8 月 16 日出资 19%
合伙） 2,549.23 万元，2021 年 12
月 13 日出资 5,464.66 万
境内投资新建或并购眼
芜湖远翔天祐 2019 年 7 月 30 至 2020 年
科医院、视光门诊部、 15,900.00 15,900.00 拉萨亮视持有
投资管理中心 否 5 月 18 日陆续出资，合计 6,143.50 0.56%
眼科上游企业以及眼科 万元 万元 19.88%
（有限合伙） 15,900.00 万元
相关产业等
芜湖远澈旭峰 投资新建或并购眼科医
2020 年 9 月 21 日至 2021
股权投资合伙 院、视光门诊部、眼科 11,990.00 11,990.00 拉萨亮视持有
否 年 8 月 31 日陆续出资，合 11,990.00 1.09%
企业（有限合 上游企业以及眼科相关 万元 万元 19.34%
计 11,990.00 万元
伙） 产业等
移动医疗相关设备研
2016 年 9 月 29 日出资
晋弘科技股份 发、生产及销售（包含 1655.46 万 1655.46 万 香港爱尔持有
否 1,235 万港币，2021 年 4 809.04 0.07%
有限公司 手持式眼底相机等产 新台币 新台币 7.35%
月 24 日出售 45 万股
品）
Zhaoke 认购优先股，
Ophthalmology 30,627 股优 30,627 股优 2020 年 10 月 21 日出资 该被投公司上
Limited（兆科眼 眼科制药公司 否 9,039.35 0.82%
先股 先股 1,400.00 万美元 市后转换为普
科） 通股，持有 3%
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截至 2021.
是否属 账面价值占
9.30
公司名称 投资方向/经营业务 于财务 认缴金额 实缴金额 投资时点及金额 持股比例 归母净资产
账面价值（万
性投资 的比重
元）
HealthKonnect 系在开曼群岛设立的特
Medical and 殊目的公司，通过 VIE 2017 年 12 月 27 日出资
Health 结构协议控制平安医疗 200 万美元，2018 年 1 月
香港爱尔持有
Technology 健康管理股份有限公司 否 154.94 元 154.94 元 31 日出资 1400 万美元， 3,281.06 0.30%
Management 0.18%
（具有先进的医疗管 2020 年 12 月 28 配股增加
Company 理、健康管理、医保管 投入 43.79 美元
Limited 理等经验）
Rimonci 主要投资于眼科、数字
International 健康、医学人工智能及 2017 年 2 月 28 日出资 香港爱尔持有
是 673 万美元 673 万美元 3,880.66 0.35%
Specialized 其它生命科学、医疗高 1,552.79 万港元 34.5%
Fund,L.P. 科技等产业领域
主要针对全球区域内健
2016 年 3 月 9 日出资 1500
康领域及相关领域产品
万元，2017 年 4 月 28 日
宁波弘晖股权 或服务的企业（包括但
5,000.00 万 5,000.00 万 出资 1250 万元，2018 年 3 拉萨亮视认持
投资合伙企业 不限于医疗服务、连锁 是 12,047.29 1.09%
元 元 月 31 日出资 1250 万元， 有 3.37%
（有限合伙） 医院、医疗器械和生物
2019 年 2 月 28 日出资
制药等行业内的企业
1,000 万元
等）进行股权投资
2016 年 12 月 31 日出资
华盖信诚医疗 项目投资、资产管理、
1000 万，2017 年 10 月 31
健康投资成都 投资管理、企业投资咨 1,489.16 万 1,489.16 万 拉萨亮视持有
是 日出资 1000 万元，2020 2,824.95 0.26%
合伙企业（有限 询、管理咨询、财务顾 元 元 1.28%
年 7 月至 2021 年 6 月陆续
合伙） 问
减资 510.84 万元
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截至 2021.
是否属 账面价值占
9.30
公司名称 投资方向/经营业务 于财务 认缴金额 实缴金额 投资时点及金额 持股比例 归母净资产
账面价值（万
性投资 的比重
元）
珠海惠每康帛
2019 年 10 月 31 日出资
股权投资合伙 2,000.00 万 2,000.00 万 爱尔眼科持有
对主基金进行投资 是 1000 万，2020 年 4 月 28 2,309.15 0.21%
企业（有限合 元 元 4.20%
日出资 1000 万元
伙）
深圳市达晨创
医疗健康、TMT 等高成 12,000.00 12,000.00 2016 年 3 月 21 日出资 拉萨亮视持有
坤股权投资企 是 23,957.13 2.17%
长新兴行业股权投资 万元 万元 12,000.00 万元 7.80%
业（有限合伙）
南京华泰瑞联 2016 年 3 月 31 日出资
从事非证券股权投资活 20,000.00 20,000.00 爱尔眼科持有
并购基金一号 是 10,000 万元，2016 年 5 月 27,728.51 2.52%
动及相关咨询业务 万元 万元 3.68%
（有限合伙） 19 日出资 10,000 万元
英大资本-资产
从事对未上市企业的投
管理计划（天津 2016 年 4 月 30 日至 2019
资，对上市公司非公开 20,426.69 20,426.69 山南智联持有
欣新盛股权投 是 年 5 月 31 日陆续出资，合 19,853.48 1.80%
发行股票的投资以及相 万元 万元 2.8%
资合伙企业（有 计 20,426.69 万元
关咨询服务
限合伙））
信息服务业务及相关信
深圳市考拉超 2015 年 7 月 31 日出资
息咨询，网络技术咨询； 2,070.00 万 2,070.00 万 爱尔眼科持有
课科技股份有 是 1470 万元，2016 年 12 月 631.39 0.06%
软件产品研发和销售； 元 元 5.96%
限公司 27 日出资 600 万元
教育咨询；教育培训
合计 - - - - - - 167,938.73 15.24%
8-1-37
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公司将对 Rimonci International Specialized Fund, L.P、宁波弘晖股权投资合
伙企业（有限合伙）、华盖信诚医疗健康投资成都合伙企业（有限合伙）、珠海
惠每康帛股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市达晨创坤股权投资企业（有限
合伙）、南京华泰瑞联并购基金一号（有限合伙）、英大资本-资产管理计划和
深圳市考拉超课科技股份有限公司的投资确认为财务性投资，合计金额为
93,232.56 万元，占归母净资产的比例为 8.46%。除前述公司外，其他所投资公
司均聚焦于眼科产业链，符合公司主营业务及战略方向，因此不属于财务性投资。
（5）交易性金融资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产为 40,000 万元，占当期归属
于母公司净资产合计的比例为 3.63%。相关交易性金融资产均为公司为避免资金
闲置，提高资金利用效率而购买的风险较低、期限较短的理财产品，不属于收益
波动大且风险较高的金融产品，因此不属于财务性投资。相关交易性金融资产的
明细如下：
产品类 预期年化收益
产品名称 起息日 到期日 金额（万元）
型 率
中国民生银行富竹纯
人民银行 6 个
债 182 天持有期自动 对公理 2021 年 5 2021 年 11
月定存利率 10,000
续期对公款理财产 财 月 25 日 月 23 日
+2%
品
长沙银行 2021 年 结构性 2021 年 6 2021 年 12
1.82%-4.69% 10,000
第 230 期结构性存款 存款 月 28 日 月 28 日
2021 年
长沙银行 2021 年第 结构性 2021 年 8
1.54%-4.79% 11 月 2 10,000
300 期结构性存款 存款 月 2 日
日
华夏银行龙盈固定收 对公理 2021 年 8 2021 年 11
3.6%-4.1% 10,000
益类尊享 5 号 财 月 13 日 月 12 日
（6）衍生金融负债
截至 2021 年 9 月 30 日，公司存在以规避和防范汇率风险为目的而开展金融
衍生品交易的情形，公司衍生金融负债金额为 2,192.48 万元，占当期归属于母公
司净资产合计的比例为 0.20%。公司开展的金融衍生品交易业务主要是基于借款
选择的汇率掉期、锁汇产品，相关业务不以投机为目的，目标在于规避和防范汇
率风险，降低汇率波动对公司利润的影响，不属于收益波动较大且风险较高的金
融产品。因此，公司展开展金融衍生品交易不属于财务性投资。
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（7）预付款项
截至 2021 年 9 月 30 日，公司预付款项的账面价值为 7,516.42 万元，占归母
净资产的比例为 0.68%，主要为预付药品耗材款、预付广告款、预付水电气以及
预付短期租赁费等，均为基于正常业务经营而产生，不属于财务性投资。
（8）其他应收款
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他应收款的账面价值为 32,876.54 万元，占
归母净资产的比例为 2.98%，主要为公司支付合同相关的押金保证金、员工备用
金以及应收的资产转让款等，均为基于正常业务经营而产生，不属于财务性投资。
（9）其他流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他流动资产的账面价值为 5,469.40 万元，
占归母净资产的比例为 0.50%，系预缴企业所得税、待抵扣进项税，均为基于正
常业务经营而产生，不属于财务性投资。
（10）其他非流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产账面价值为 14,801.31 万元，
占归母净资产的比例为 1.34%，系预付设备及工程款、预付投资款和预付土地出
让金，均为基于正常业务经营而产生，不属于财务性投资。
综上所述，截至 2021 年 9 月 30 日，公司存在财务性投资，合计金额为
93,305.83 万元，占报告期末归属于母公司净资产的比例为 8.47%，不超过 30%，
上市公司截至最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形。
（二）结合发行人的经营模式说明投资相关合伙企业的背景、目的，结合
合伙协议中规定的投资范围，说明合伙企业的投资标的情况，是否属于协议规
定的投资范围，未将对合伙企业的投资认定为财务性投资的原因及合理性
1、不属于财务性投资的相关合伙企业
爱尔眼科是全球规模最大的专业眼科连锁医疗集团，主要提供各类眼科疾病
诊疗、手术服务与医学验光配镜服务。为进一步深化在眼科行业的优势地位，协
同行业上下游资源以达到战略整合、拓展主业的目的，爱尔眼科投资了南京爱尔
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安星眼科医疗产业投资中心（有限合伙）、湖南亮视交银眼科医疗合伙企业（有
限合伙）、湖南亮视长银医疗产业投资基金合伙企业（有限合伙）、湖南亮视长
星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）、湖南亮视晨星医疗产业管理合伙企业（有
限合伙）、湖南亮视中星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）、芜湖远翔天祐投
资管理中心（有限合伙）、芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业（有限合伙），上述
合伙企业均投资于眼科产业链，并且均已就投资情况和未来投资规划进行了如下
书面承诺：
“1、截至本承诺出具之日，本合伙企业所有已投资的被投资企业均属于眼
科产业链的相关企业。
2、自本承诺出具之日至本合伙企业解散或清算之日，本合伙企业将仅投资
于眼科产业链相关企业，不会投资于除眼科产业链以外的其他行业。”
上述合伙企业的具体情况如下：
（1）南京爱尔安星眼科医疗产业投资中心（有限合伙）
2016 年 5 月 20 日，经公司第三届董事会第四十六次会议审议通过，公司全
资子公司山南智联医疗信息科技有限公司拟以自有资金 19,000 万元作为有限合
伙投资设立南京爱尔安星眼科医疗产业投资中心（有限合伙）（以下简称“爱尔
安星”）。爱尔安星作为公司眼科医疗服务网络布局及相关产业并购整合的投资
平台，为公司未来发展储备更多优质的眼科医院并购标的，进一步完善眼科上游
产业链的布局，同时加快移动医疗体系建设，拓展公司的多业态增长边界。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
长沙爱铭企业管理有限公司 参投的眼科产业标的企业管理平台
湖南极视互联科技有限公司 眼科医疗服务平台
来宾爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
马鞍山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
绥化爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
桂平爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-40
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公司名称 公司性质
随州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
嘉兴爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
保定爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
承德爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
唐山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
江门新会爱尔新希望西隅眼科诊所有限公
提供验光配镜等服务
司
绵阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
抚州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
周口爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
红河爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宁波奉化爱尔光明眼科医院有限公司 眼科医院
温岭爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
象山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
松滋爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
南漳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
台山市爱尔新希望医院有限公司 眼科医院
恩平爱尔新希望眼耳鼻喉医院有限公司 眼科医院
安康爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
长兴爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
北票爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
凌源爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
云南艾维医疗投资有限公司 眼科医疗机构投资平台
淮安爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
咸阳爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
溆浦爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
衡东爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
永兴爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
昌图爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宁远爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
鞍山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
对外投资的公司中，长沙爱铭企业管理有限公司主要角色系协助该投资平台
管理其参投的眼科产业标的；湖南极视互联科技有限公司系提供眼科医疗服务平
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台，江门爱尔新希望验光配镜有限公司主要提供验光配镜服务，均属于眼科产业
链的相关投资；云南艾维医疗投资有限公司系投资平台，其投资的公司均为眼科
医院或诊所，具体情况如下：
公司名称 公司性质
玉溪艾维眼科医院有限公司 眼科医院
昆明艾维眼科医院有限公司 眼科医院
西双版纳艾维眼科医院有限公司 眼科医院
临沧艾维眼科医院有限公司 眼科医院
保山艾维眼科医院有限公司 眼科医院
昭通艾维眼科医院有限公司 眼科医院
文山艾维眼科医院有限公司 眼科医院
昆明视岭艾维眼科诊所有限公司 眼科诊所
昆明视美艾维眼科诊所有限公司 眼科诊所
除前述公司外，其他投资标的均为眼科医院，因此，上述投资标的均围绕眼
科相关产业，符合合伙协议约定的合伙目的，符合公司的主营业务和战略发展方
向。
（2）湖南亮视交银眼科医疗合伙企业（有限合伙）
2016 年 11 月 30 日，经公司第四届董事会第一次会议审议通过，公司全资
子公司拉萨亮视创业投资有限公司（以下简称“拉萨亮视”）拟以自有资金 39,000
万元作为有限合伙人投资设立湖南亮视交银眼科医疗合伙企业（有限合伙）（以
下简称“亮视交银”）。亮视交银作为公司眼科医疗服务网络布局及相关产业并
购整合的投资平台，能够为公司未来发展储备更多优质的眼科医院并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
长沙安晓投资管理有限公司 参投的眼科产业标的企业管理平台
遵义爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
盘锦爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
潜江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
伊犁爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-42
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公司名称 公司性质
梅州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
广东顺德爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
黔东南爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
莱州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
张家口爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
泉州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
西安爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
锦州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
营口市鲅鱼圈区渤海爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
济宁任城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
都江堰爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
靖州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
麻阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
郑州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大连爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
对外投资的公司中，长沙安晓投资管理有限公司的主要角色系协助该投资平
台管理其参投的眼科产业标的。除前述公司外，相关投资标的均为眼科医院，符
合合伙协议约定的合伙目的，符合公司的主营业务和战略发展方向。
（3）湖南亮视长银医疗产业投资基金合伙企业（有限合伙）
2017 年 12 月 26 日，经公司第四届董事会第二十二次会议审议通过，拉萨
亮视拟以自有资金 19,000 万元作为有限合伙人投资设立湖南亮视长银医疗产业
投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“亮视长银”）。亮视长银主要投资
于眼科医院、眼视光门诊部、眼科上游企业以及眼科相关产业，为公司未来发展
储备更多优质的并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
成都极视互联科技有限公司 眼科医疗机构投资平台
长沙远辰医疗管理有限公司 参投的眼科产业标的企业管理平台
8-1-43
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
公司名称 公司性质
龙岩爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
佳木斯爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
黔西南爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
通化爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
贺州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
呼伦贝尔爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
亳州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
白城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
池州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
绥中爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
阜新蒙古族自治县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
石家庄鹿泉爱尔视锐眼科医院有限公司 眼科医院
晋州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
孟村回族自治县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
东光县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
青县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
迁安爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
邯郸市永年区爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
唐山市古冶区爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
泰州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
连云港爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
衡水爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
常州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
衢州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
榆林爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
毕节爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宁德爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
南京溧水爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
信阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
莱芜爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
晋江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
诸暨爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
防城港爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-44
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公司名称 公司性质
天津宝坻区爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
天津武清爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
新泰爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
莱阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宁海爱尔光明眼科医院有限公司 眼科医院
乳山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
龙游爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
珠海爱尔眼科门诊部有限公司 眼科医院
红安爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
来凤爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
敦化爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
渭南爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
张掖爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
汉川爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
南安爱尔眼科门诊有限公司 眼科医院
义乌爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
镇安爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
东港爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
汕头爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
楚雄爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
运城市爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
钟祥爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
盖州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
沅江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
邵东爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
福州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
武冈爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
芜湖爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
通辽爱尔圣安眼科医院有限责任公司 眼科医院
邯郸市峰峰矿区爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
成安县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
行唐爱尔医院有限公司 眼科医院
海阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-45
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对外投资的公司中，长沙远辰医疗管理有限公司的主要角色系协助该投资平
台管理其参投的眼科产业标的；成都极视互联科技有限公司的角色系投资平台，
其对外投资的公司均为眼科医院或诊所，具体情况如下：
公司名称 公司性质
成都龙泉驿北泉爱尔眼科诊所有限公司 眼科诊所
成都金牛九里堤爱尔眼科诊所有限公司 眼科诊所
成都武侯科华爱尔诊所有限公司 眼科诊所
成都锦江牛王庙目邻眼科诊所有限公司 眼科诊所
成都武侯双楠爱尔诊所有限公司 眼科诊所
除前述公司外，其余投资标的均为眼科医院。因此，上述投资标的均围绕眼
科相关产业，符合合伙协议约定的合伙目的，符合公司的主营业务和战略发展方
向。
（4）湖南亮视长星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2018 年 10 月 26 日，经公司第四届董事会第三十六次会议审议通过，拉萨
亮视拟以自有资金 19,000 万元作为有限合伙人投资设立湖南亮视长星医疗产业
管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“亮视长星”）。亮视长星主要对眼科医
院、眼视光门诊部等进行投资和管理，为公司未来发展储备更多优质的并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
大名县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
邢台爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
广州市爱尔海得视近视矫正技术有限公司 近视矫正机构
乌鲁木齐爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
崇左爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
吕梁爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆北碚爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆铜梁爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
新乐爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
高碑店市爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-46
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公司名称 公司性质
蔚县爱尔医院有限责任公司 眼科医院
石家庄藁城爱尔视佳眼科医院有限公司 眼科医院
抚松爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大安爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
杭州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
南通爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
攀枝花爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
景德镇爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
兴化市爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
慈溪爱尔光明眼科医院有限公司 眼科医院
平南爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
习水爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宁都爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
赤壁爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
石狮爱尔眼科门诊有限公司 眼科门诊
阳江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
库尔勒爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
天水爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
庄河爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
聊城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
北海爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
瓦房店爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大连普兰店爱尔视线眼科医院有限公司 眼科医院
宜昌西陵爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
当阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
宜都爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
建平爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
灯塔爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
新民爱尔视线眼科医院有限公司 眼科医院
深圳深东爱尔眼科医院 眼科医院
浏阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
金华爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
萍乡爱尔保良眼科医院有限公司 眼科医院
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公司名称 公司性质
岳阳县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
沅陵爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
惠州市惠阳爱尔康明眼科医院有限公司 眼科医院
阳春市爱尔新希望眼科医院有限公司 眼科医院
安乡爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
临湘爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
桂阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
广州尖峰眼科医院投资管理有限公司 眼科相关产业投资平台
天津静海区爱尔光明眼科医院有限公司 眼科医院
对外投资的公司中，广州尖峰眼科医院投资管理有限公司为眼科相关产业投
资平台，其对外投资的情况具体如下：
公司名称 公司性质
河南启视医疗器械有限公司 眼科医疗器械销售公司
南阳尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
焦作尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
郑州尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
信阳尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
永济尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
驻马店眼科医院有限公司 眼科医院
平顶山尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
泌阳尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
新蔡尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
济源尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
固始尖峰眼科医院有限公司 眼科医院
南通尖峰眼科医疗信息技术有限公司 眼科医疗信息技术公司
除前述公司外，相关投资标的也均围绕眼科相关产业，符合公司的主营业务
和战略发展方向。
（5）湖南亮视晨星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2019 年 8 月 22 日，经公司第四届董事会第四十八次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 19,000 万元作为有限合伙人投资设立湖南亮视晨星医疗产业管
8-1-48
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
理合伙企业（有限合伙）（以下简称“亮视晨星”）。亮视晨星主要对眼科医院、
眼视光门诊部等进行投资和管理，为公司未来发展储备更多优质的并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
北京爱尔福康眼科医院有限公司 眼科医院
重庆合川爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆市永川区爱尔阳光眼科医院有限公司 眼科医院
仁寿爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
北流爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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延安爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆江津爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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重庆涪陵爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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广平县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
鸡泽县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
邱县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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重庆眼视光眼科医院有限公司 眼科医院
宾阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
德阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
康平爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
中江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
武胜爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
恩施爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
珠海爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
鄱阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-49
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
公司名称 公司性质
公安县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
弥勒爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
法库爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
中卫爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大悟爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
上述投资标的均为眼科医院，符合公司的主营业务和战略发展方向。
（6）湖南亮视中星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2021 年 1 月 14 日，经公司第五届董事会第二十六次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 19,000 万元作为有限合伙人投资湖南亮视中星医疗产业管理合
伙企业（有限合伙）（以下简称“亮视中星”）。亮视中星亮主要对眼科医院、
视光门诊部、眼科上游企业以及眼科相关产业等进行投资和管理，为公司未来发
展储备更多优质的并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
深圳深西爱尔眼科医院 眼科医院
镇江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
上海爱尔松辰眼科医院有限公司 眼科医院
兴安盟爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
东莞虎门爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
巴东爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
石首爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
竹山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
武穴爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
湘阴爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
盘锦爱尔美视眼科医院有限公司 眼科医院
盘锦爱尔美视眼科门诊部有限公司 眼科医院
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北京远程视觉眼科门诊部有限公司 眼科门诊
广州尖峰眼科医院投资管理有限公司 眼科相关产业投资平台
8-1-50
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
公司名称 公司性质
丰城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
安顺爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
盘锦大洼爱尔美视眼科门诊部有限公司 眼科门诊
上海爱尔浦亮眼科医院有限公司 眼科医院
广东民生眼科医院有限公司 眼科医院
都昌爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
青海爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
孝昌爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
对外投资的公司中，广州尖峰眼科医院投资管理有限公司为眼科相关产业投
资平台，其对外投资情况参见“1、不属于财务性投资的相关合伙企业”之“（4）
湖南亮视长星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）”。其余投资标的均为眼科医
院或门诊，符合公司的主营业务和战略发展方向。
（7）芜湖远翔天祐投资管理中心（有限合伙）
2019 年 7 月 11 日，经公司第四届董事会第四十六次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 15,900 万元作为有限合伙人投资芜湖远翔天祐投资管理中心（有
限合伙）。远翔天祐拟投资于眼科相关产业，为公司未来发展储备更多优质的并
购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
徐州爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大庆爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
平果爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
永春爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
梓潼爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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灵山爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
榆树爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-51
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公司名称 公司性质
本溪满族自治县爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
南昌洪城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
青岛爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
上海爱尔新嘉眼科医院有限公司 眼科医院
上海爱尔清亮眼科医院有限公司 眼科医院
广元爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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鹰潭爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
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凉山爱尔眼科医院有限责任公司 眼科医院
罗田爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
福州锐明爱尔眼科门诊部有限公司 眼科医院
固原市爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
老河口爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
长阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
清原爱尔宏光医院有限公司 眼科医院
海城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
8-1-52
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
公司名称 公司性质
四平爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
丽水爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
阳新爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
大竹爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
利川爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆南川爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
石门爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
邛崃爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
江门鹤山爱尔新希望眼科医院有限公司 眼科医院
永州零陵爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
衡阳蒸阳爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
常宁爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
重庆长寿区爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
绍兴柯桥爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
爱尔眼科医院集团四川眼科医院有限公司 眼科医院
对外投资的公司中，北京开创医拓科技有限公司为眼科相关产业投资平台，
截至本回复出具之日，尚未完成对外投资。除前述公司外，相关投资标的均为眼
科医院，符合合伙协议约定的合伙企业目的，符合公司的主营业务和战略发展方
向。
（8）芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业（有限合伙）
2020 年 8 月 28 日，经公司第五届董事会第十六次会议审议通过，拉萨亮视
拟以自有资金 11,990 万元作为有限合伙人投资芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业
（有限合伙）（以下简称“远澈旭峰”）。远澈旭峰将主要对眼科医院、视光门
诊部、眼科上游企业以及眼科相关产业等进行投资和管理，为公司未来发展储备
更多优质的并购标的。
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的情况如下：
公司名称 公司性质
运城立明眼科医院有限公司 眼科医院
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公司名称 公司性质
贵州铜仁仁爱眼科医院有限责任公司 眼科医院
黔南仁爱眼科医院有限公司 眼科医院
深圳爱尔西柚眼科门诊部 眼科医院
茂名爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
应城爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
桃江爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
甘肃爱尔眼视光医院有限公司 眼科医院
惠安惠光爱尔眼科医院有限公司 眼科医院
扬州爱尔新视力眼科医院有限公司 眼科医院
儋州爱尔新希望眼科医院有限公司 眼科医院
牡丹江爱尔焦点眼科门诊部有限公司 眼科门诊
茂名重亮眼科医院有限公司 眼科医院
上述投资标的均为眼科医院、眼科门诊部，符合合伙协议约定的合伙企业目
的，符合公司的主营业务和战略发展方向。
综上，上述合伙企业的投资标的均符合合伙协议约定的合伙目的。相关投资
主要为协同行业上下游资源以达到战略整合、拓展主业的目的，不以获取稳定投
资收益为主要目的。公司对合伙企业有助于为公司储备优质项目，完善眼科产业
链布局，加强和巩固公司在眼科行业的领先地位。因此，对上述合伙企业的投资
不认定为财务性投资具有合理性。
2、属于财务性投资的相关合伙企业
截至 2021 年 9 月 30 日，公司属于财务性投资的相关合伙企业情况如下：
公司名称 投资方向 对外投资标的情况
主要投资于眼科、数字健康、医
Rimonci International 包括眼科医疗装置开发公司、小
学人工智能及其它生命科学、医
Specialized Fund, L.P. 分子药研发公司等多家公司
疗高科技等产业领域
主要针对全球区域内健康领域及
相关领域产品或服务的企业（包
宁波弘晖股权投资合 包括多家合伙企业、投资管理公
括但不限于医疗服务、连锁医院、
伙企业（有限合伙） 司等
医疗器械和生物制药等行业内的
企业等）进行股权投资
华盖信诚医疗健康投 项目投资、资产管理、投资管理、
资成都合伙企业（有 企业投资咨询、管理咨询、财务 包括多家合伙企业、医药公司等
限合伙） 顾问
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公司名称 投资方向 对外投资标的情况
珠海惠每康帛股权投
惠每健康（天津）股权投资基金
资合伙企业（有限合 对主基金进行投资
合伙企业（有限合伙）
伙）
深圳市达晨创坤股权 医疗健康、TMT 等高成长新兴行 包括多家合伙企业、生物科技公
投资企业（有限合伙） 业股权投资 司、TMT 公司等
南京华泰瑞联并购基 从事非证券股权投资活动及相关
包括多家合伙企业等
金一号（有限合伙） 咨询业务
截至 2021 年 9 月 30 日，公司对上述合伙企业的投资金额的账面价值为
72,747.69 万元，占当期归母净资产的比例为 6.60%。
（三）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务
性投资的具体情况
2021 年 3 月 26 日，公司召开了第五届董事会第二十八次会议，审议通过了
《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》。自该董事会决议日六个月前
（2020 年 9 月 26 日）至本回复出具之日，公司对外投资情况如下：
是否属于财务性
对外投资项目 所属类型
投资
湖南亮视晨星医疗产业管理合伙企业（有限合伙） 产业基金 否
芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业（有限合伙） 产业基金 否
湖南亮视中星医疗产业管理合伙企业（有限合伙） 产业基金 否
苏州亮视远筑股权投资合伙企业（有限合伙） 产业基金 否
湖南亮视同星医疗产业管理合伙企业（有限合伙） 产业基金 否
Zhaoke OphthalmologyLimited（兆科眼科） 产业协同公司 否
HealthKonnect Medical and Health Technology
产业协同公司 否
Management Company Limited
现金管理（非收益
购买理财产品和债权型基金 波动大且风险较高 否
的金融产品）
自该董事会决议日六个月前（2020 年 9 月 26 日）至本回复出具之日，公司
不存在新投入或拟投入的财务性投资，具体情况如下：
1、类金融
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在开展或拟开展
融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融的情形。
2、投资产业基金、并购基金
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（1）湖南亮视晨星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2019 年 8 月 22 日，经公司第四届董事会第四十八次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 19,000 万元作为有限合伙人投资设立亮视晨星。自本次发行董
事会决议日前六个月至本回复出具日，拉萨亮视陆续对亮视晨星投入金额合计
4,694.15 万元。对亮视晨星的投资不属于财务性投资，具体分析参见 “（二）
结合发行人的经营模式说明投资相关合伙企业的背景、目的，结合合伙协议中规
定的投资范围，说明合伙企业的投资标的情况，是否属于协议规定的投资范围，
未将对合伙企业的投资认定为财务性投资的原因及合理性”之“1、不属于财务
性投资的相关合伙企业”之“（5）湖南亮视晨星医疗产业管理合伙企业（有限
合伙）”。
（2）芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业（有限合伙）
2020 年 8 月 28 日，经公司第五届董事会第十六次会议审议通过，拉萨亮视
拟以 11,990.00 万元投资远澈旭峰。自本次发行董事会决议日前六个月至本回复
出具日，拉萨亮视对远澈旭峰陆续投资金额合计 11,890.00 万元。对远澈旭峰的
投资不属于财务性投资，具体分析参见“（二）结合发行人的经营模式说明投资
相关合伙企业的背景、目的，结合合伙协议中规定的投资范围，说明合伙企业的
投资标的情况，是否属于协议规定的投资范围，未将对合伙企业的投资认定为财
务性投资的原因及合理性”之“1、不属于财务性投资的相关合伙企业”之“（8）
芜湖远澈旭峰股权投资合伙企业（有限合伙）”。
（3）湖南亮视中星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2021 年 1 月 14 日，经公司第五届董事会第二十六次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 19,000 万元投资亮视中星。自本次发行董事会决议日前六个月
至本回复出具日，拉萨亮视合计出资 13,960.26 万元。对亮视中星的投资不属于
财务性投资，具体分析参见本题之“（二）结合发行人的经营模式说明投资相关
合伙企业的背景、目的，结合合伙协议中规定的投资范围，说明合伙企业的投资
标的情况，是否属于协议规定的投资范围，未将对合伙企业的投资认定为财务性
投资的原因及合理性”之“1、不属于财务性投资的相关合伙企业”之“（6）湖
南亮视中星医疗产业管理合伙企业”。
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（4）苏州亮视远筑股权投资合伙企业（有限合伙）
2021 年 11 月 26 日，经公司第五届董事会第四十五次会议审议通过。拉萨
亮视拟以自有资金 9,990 万元投资苏州亮视远筑股权投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“亮视远筑”）。自本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，
拉萨亮视合计出资 2,497.60 万元。亮视远筑将主要对眼科医院、视光门诊部、眼
科上游企业以及眼科相关产业等进行投资和管理，为公司未来发展储备更多优质
的并购标的。亮视远筑已就投资情况和未来投资规划进行了如下书面承诺：
“1、截至本承诺出具之日，本合伙企业所有已投资的被投资企业均属于眼
科产业链的相关企业。
2、自本承诺出具之日至本合伙企业解散或清算之日，本合伙企业将仅投资
于眼科产业链相关企业，不会投资于除眼科产业链以外的其他行业。”
根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业仅投资于眼科产
业链相关企业。截至本回复出具之日，该合伙企业投资标的为深圳深北爱尔眼科
医院。相关投资符合公司的主营业务和战略发展方向，因此不属于财务性投资。
（5）湖南亮视同星医疗产业管理合伙企业（有限合伙）
2022 年 1 月 5 日，经公司第五届董事会第四十七次会议审议通过，拉萨亮
视拟以自有资金 19,000 万元投资湖南亮视同星医疗产业管理合伙企业（有限合
伙）（以下简称“亮视同星”）。亮视同星将主要对眼科医院、眼视光门诊部等
进行投资和管理，为公司未来发展储备更多优质的并购标的。截至本回复出具之
日，拉萨亮视尚未对该公司出资，该合伙企业尚未对外投资。
亮视同星已就投资情况和未来投资规划进行了如下书面承诺：
“1、截至本承诺出具之日，本合伙企业尚未对外投资。
2、自本承诺出具之日至本合伙企业解散或清算之日，本合伙企业将仅投资
于眼科产业链相关企业，不会投资于除眼科产业链以外的其他行业。”
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根据合伙企业协议的约定及合伙企业出具的承诺，合伙企业拟开展的投资均
围绕眼科相关产业，符合公司的主营业务和战略发展方向，因此不属于财务性投
资。
3、拆借资金
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在开展或拟开展
拆借资金业务的情形。
4、委托贷款
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在委托贷款或拟
进行委托贷款的情形。
5、超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在以超过集团持
股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动较大且风险较高的金融产品
自本次发行董事会决议六个月至本回复出具日，公司购买的理财业务产品具
体情况如下：
产品类 预期年化收益
产品名称 起息日 到期日 金额（万元）
型 率
长沙银行第 296 期 结构性 2020 年 9 2020 年 10
1.49%-3.01% 2,000
结构性存款 存款 月 21 日 月 21 日
长沙银行第 297 期 结构性 2020 年 9 2020 年 12
1.54%-3.30% 8,000
结构性存款 存款 月 21 日 月 22 日
中国民生银行富竹纯 人民银行 6 个
对公理 2020 年 11 2021 年 5
债 182 天持有期自动 月定存利率 10,000
财 月 25 日 月 25 日
续期对公款理财产品 +2%
长沙银行第 351 期结 结构性 2020 年 12 2021 年 6
1.82%-4.20% 10,000
构性存款 存款 月 21 日 月 22 日
陆家嘴信托沁园 66 号 信托产 2020 年 12 2021 年 7
5.4% 10,000
集合资金信托计划 品 月 29 日 月 22 日
长沙银行 2021 年第 结构性 2021 年 1 2021 年 7
1.82%-4.24% 10,000
019 期结构性存款 存款 月 25 日 月 27 日
中国民生银行富竹纯
人民银行 6 个
债 182 天持有期自动 对公理 2021 年 5 2021 年 11
月定存利率 10,000
续期对公款理财产 财 月 25 日 月 23 日
+2%
品
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产品类 预期年化收益
产品名称 起息日 到期日 金额（万元）
型 率
长沙银行 2021 年 结构性 2021 年 6 2021 年 12
1.82%-4.69% 10,000
第 230 期结构性存款 存款 月 28 日 月 28 日
2021 年
长沙银行 2021 年第 结构性 2021 年 8
1.54%-4.79% 11 月 2 10,000
300 期结构性存款 存款 月 2 日
日
华夏银行龙盈固定收 对公理 2021 年 8 2021 年 11
3.6%-4.1% 10,000
益类尊享 5 号 财 月 13 日 月 12 日
2021 年
长沙银行 2021 年第 结构性 -2022 年 5
1.82%-4.52% 11 月 15 10,000
558 期结构性存款 存款 月 16 日
日
华夏银行龙盈固定收 2021 年
对公理 2022 年 2
益类尊享 21 号（三个 3.6%-4.1% 11 月 24 10,000
财 月 22 日
月定开） 日
中国民生银行富竹纯 人民银行 6 个 2021 年
对公理 2022 年 6
债 182 天持有期自动 月定存利率 12 月 1 10,000
财 月 1 日
续期对公款理财产品 +2% 日
公司购买的理财产品均为避免资金闲置，提高资金利用效率而购买的风险较
低，期限较短的理财产品，不属于收益波动大且风险较高的金融产品。其中，信
托产品约定信托资金投资于债权类资产等，属于低风险、收益稳定的理财产品，
且公司持有该产品的期限较短，购买该信托产品的目的在于提高资金使用效率，
并非为以获取投资收益为主要目的。截至本回复出具之日，对该信托产品的投资
已如期收回。因此，该产品不属于收益波动较大且风险较高的金融产品，不属于
财务性投资。
自本次发行董事会决议六个月至本 回复出具之日，控股子公司 Clínica
Baviera, S.A 陆续购买、出售债权型基金产品至 2,247.14 万欧元（购买 1,467.75
万欧元，出售 418.49 万欧元），预计收益率约 0.4%。该产品可随时提取资金（通
常为 2 日内到账），投资风险较低，不属于收益波动较大且风险较高的金融产品，
因此不属于财务性投资。
综上，本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在购买或
拟购买收益波动较大且风险较高的金融产品的情形。
7、非金融企业投资金融业务
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在投资或拟投资
金融业务的情形。
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8、其他权益性投资
2020 年 10 月 8 日，经公司第五届董事会第十九次会议通过，香港爱尔认购
兆科眼科增发的 B 类优先股，出资额为 13,999,969.23 美元。兆科眼科的主营业
务为眼科药物及疗法的研究、开发及商业化。通过投资兆科眼科，有利于公司布
局眼科药物研发领域，完善“眼健康生态圈”。报告期内，公司已与兆科眼科开
展业务合作，向其采购眼科药品。该投资符合公司主营业务及战略发展方向，不
属于财务性投资。
2017 年 12 月 26 日，经公司第四届董事会第二十二次会议通过，香港爱尔
参与投资 HealthKonnect Medical and Health Technology Management Company
Limited（以下简称“HealthKonnect”），实际出资额为 1,600 万美元。2020 年
12 月 28 日，香港爱尔对 HealthKonnect 以配股方式增加投入 43.79 美元。
HealthKonnect 系在开曼群岛设立的特殊目的公司，通过 VIE 结构协议控制平安
医疗健康管理股份有限公司（以下简称“平安医疗”）。通过投资平安医疗，公
司可以借鉴平安医疗国际领先的医疗管理、健康管理、医保管理、疾病管理等经
验，提高公司医疗管理的高效率和医疗服务的精准度；有利于协同平安医疗的渠
道优势，进一步扩大公司在全国的覆盖面和影响力。因此，公司对 HealthKonnect
的投资不属于财务性投资。
9、其他财务性投资
本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在其他新投入或
拟投入的财务性投资。
综上，发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在新投入和
拟投入的财务性投资。
二、中介机构核查程序与核查意见
（一）核查程序
就上述事项，保荐机构、申报会计师履行了以下主要核查程序：
1、查阅监管部门关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答；
8-1-60
爱尔眼科医院集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复
2、了解发行人关于投资的相关内部控制制度，核验了发行人内部控制报告
等相关文件；
3、查阅发行人定期报告、财务报表、董事会决议等信息披露文件；
4、取得并查阅合伙协议、理财产品的相关合同；
5、取得并查阅相关合伙企业出具的承诺函；
6、取得了发行人出具的说明；
7、访谈发行人财务负责人，了解目前财务性投资及类金融业务等情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构、申报会计师认为：
发行人不存在购买收益波动较大且风险较高的金融产品；发行人本次发行相
关董事会决议日前六个月至今不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
的具体情况；最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形。
（以下无正文）
8-1-61
（本页无正文，为爱尔眼科医院集团股份有限公司《关于爱尔眼科医院集团股份
有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
爱尔眼科医院集团股份有限公司
2022 年 1 月 18 日
8-1-62
（本页无正文，为华泰联合证券有限责任公司《关于爱尔眼科医院集团股份有限
公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人：
丁明明 高元
华泰联合证券有限责任公司
2022 年 1 月 18 日
8-1-63
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读爱尔眼科医院集团股份有限公司本次审核问询函回复的全
部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本
公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
马 骁
华泰联合证券有限责任公司
2022 年 1 月 18 日
8-1-64