招商证券股份有限公司
关于
深圳天源迪科信息技术股份有限公司发行
股份及支付现金购买资产暨关联交易
之
持续督导报告
独立财务顾问
二○一八年三月
声明
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“独立财务顾问”、“本独立
财务顾问”）受深圳天源迪科信息技术股份有限公司（以下简称“天源迪科”、“上
市公司”或“公司”）委托，担任本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易
的独立财务顾问。根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组
财务顾问业务管理办法》等有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，
本着诚实信用、勤勉尽责的态度，本独立财务顾问经过审慎核查，出具本持续督
导报告。
本独立财务顾问出具本持续督导报告的依据是天源迪科、维恩贝特科技有限
公司（以下简称“维恩贝特”、“标的公司”或“标的资产”）、交易对方等重组相
关各方提供的材料，重组相关各方已向本独立财务顾问保证，其所提供的为出具
本持续督导文件所依据的所有文件和材料真实、准确、完整，不存在重大遗漏、
虚假记载或误导性陈述，并对其真实性、准确性和完整性负责。
本持续督导报告不构成对天源迪科的任何投资建议，投资者根据本持续督导
报告所做出的任何投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
本独立财务顾问提请投资者认真阅读天源迪科董事会发布的本次发行股份
及支付现金购买资产暨关联交易报告书，以及相关审计报告、资产评估报告、法
律意见书等文件。
1
一、本次交易基本情况
（一）本次交易方案概述
本次交易天源迪科以发行股份及支付现金相结合的方式购买维恩贝特
94.8428%的股权，交易金额为 79,713.74 万元。其中：
向陈兵等 89 名自然人及深圳市保腾创业投资有限公司-深圳保腾丰享证券投
资基金等 10 家机构以发行股份及支付现金相结合的方式购买其合计持有的维恩
贝特 94.8428%的股权，其中以现金方式支付维恩贝特交易对价总计 8,160.20 万
元；以发行股份的方式支付交易对价总计 71,553.54 万元，总计发行股份数为
4,200.38 万股，体情况如下：
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
1 陈兵 64,820,000 48.5871% 408,366,000.00 367,529,400.00 40,836,600.00 21,574,957
2 魏然 18,187,000 13.6324% 114,578,100.00 103,120,290.00 11,457,810.00 6,053,436
3 谢明 17,075,000 12.7989% 107,572,500.00 96,815,250.00 10,757,250.00 5,683,313
4 黄超民 9,745,000 7.3045% 61,393,500.00 55,254,150.00 6,139,350.00 3,243,566
5 郭伟杰 1,950,000 1.4617% 12,285,000.00 11,056,500.00 1,228,500.00 649,046
上海景林资
产管理有限
6 公司-景林 1,275,000 0.9557% 8,032,500.00 0 8,032,500.00 0
丰收 2 号基
金
7 李自英 1,250,000 0.9370% 7,875,000.00 7,875,000.00 0 462,283
深圳市保腾
创业投资有
限公司-深
8 1,000,000 0.7496% 6,300,000.00 6,300,000.00 0 369,826
圳保腾丰享
证券投资基
金
江苏华睿投
资管理有限
9 公司-江苏 1,000,000 0.7496% 6,300,000.00 6,300,000.00 0.00 369,826
华睿新三板
1 号基金
10 鲁越 975,000 0.7308% 6,142,500.00 6,142,500.00 0.00 360,581
11 肖宇彤 721,000 0.5404% 4,542,300.00 4,542,300.00 0.00 266,645
广州广证金
12 625,000 0.4685% 3,937,500.00 3,937,500.00 0.00 231,141
骏投资管理
2
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
有限公司-
广州广证金
骏壹号股权
投资基金
（有限合
伙）
13 黎樱 557,000 0.4175% 3,509,100.00 3,509,100.00 0.00 205,993
14 申文忠 507,500 0.3804% 3,197,250.00 3,197,250.00 0.00 187,687
上海泰颉资
15 产管理有限 500,000 0.3748% 3,150,000.00 3,150,000.00 0.00 184,913
公司
上海映雪投
资管理中心
16 （有限合 500,000 0.3748% 3,150,000.00 0 3,150,000.00 0
伙）-映雪长
缨 1 号基金
17 梁旭健 337,500 0.2530% 2,126,250.00 2,126,250.00 0.00 124,816
18 曹雯婷 325,000 0.2436% 2,047,500.00 2,047,500.00 0.00 120,193
19 彭智蓉 255,000 0.1911% 1,606,500.00 1,606,500.00 0.00 94,305
20 钟加领 250,000 0.1874% 1,575,000.00 1,575,000.00 0.00 92,456
深圳富润盈
21 达投资发展 250,000 0.1874% 1,575,000.00 1,575,000.00 0.00 92,456
有限公司
22 赵坚华 246,000 0.1844% 1,549,800.00 1,549,800.00 0.00 90,977
23 刘金华 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
24 覃志民 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
25 钟燕晖 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
26 赵学业 200,000 0.1499% 1,260,000.00 1,260,000.00 0.00 73,965
27 罗永飞 188,000 0.1409% 1,184,400.00 1,184,400.00 0.00 69,527
28 宋建文 183,000 0.1372% 1,152,900.00 1,152,900.00 0.00 67,678
29 赵光明 177,500 0.1330% 1,118,250.00 1,118,250.00 0.00 65,644
30 赵雅棠 150,000 0.1124% 945,000.00 945,000.00 0.00 55,474
31 葛振国 150,000 0.1124% 945,000.00 945,000.00 0.00 55,474
广州锦石睿
峰股权投资
32 合伙企业 146,000 0.1094% 919,800.00 919,800.00 0.00 53,994
（有限合
伙）
33 邵高 130,000 0.0974% 819,000.00 819,000.00 0.00 48,077
34 杨伟东 120,500 0.0903% 759,150.00 759,150.00 0.00 44,564
35 刘子煌 105,000 0.0787% 661,500.00 661,500.00 0.00 38,831
3
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
36 陈典银 100,000 0.0750% 630,000.00 630,000.00 0.00 36,982
37 庄加钦 85,000 0.0637% 535,500.00 535,500.00 0.00 31,435
38 梁晋 73,500 0.0551% 463,050.00 463,050.00 0.00 27,182
39 罗凯鹏 71,500 0.0536% 450,450.00 450,450.00 0.00 26,442
40 陈衡 70,000 0.0525% 441,000.00 441,000.00 0.00 25,887
41 刘金常 66,500 0.0498% 418,950.00 418,950.00 0.00 24,593
42 阳光明 64,500 0.0483% 406,350.00 406,350.00 0.00 23,853
43 邢星 64,500 0.0483% 406,350.00 406,350.00 0.00 23,853
44 洪俊生 63,500 0.0476% 400,050.00 400,050.00 0.00 23,484
45 许少飞 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
46 范铁军 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
47 苏永春 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
48 刘承志 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
49 刘连兴 47,000 0.0352% 296,100.00 296,100.00 0.00 17,381
50 郑鸿俪 43,750 0.0328% 275,625.00 275,625.00 0.00 16,179
51 陈兴 43,750 0.0328% 275,625.00 275,625.00 0.00 16,179
52 罗金波 37,500 0.0281% 236,250.00 236,250.00 0.00 13,868
53 吴晓欢 37,500 0.0281% 236,250.00 236,250.00 0.00 13,868
54 徐涛 35,000.00 0.0262% 220,500.00 220,500.00 0.00 12,943
55 刘军 33,000 0.0247% 207,900.00 207,900.00 0.00 12,204
56 程国民 31,000 0.0232% 195,300.00 195,300.00 0.00 11,464
57 梁鉴斌 31,000 0.0232% 195,300.00 195,300.00 0.00 11,464
58 李诗卓 30,000 0.0225% 189,000.00 189,000.00 0.00 11,094
59 汪振汉 28,000 0.0210% 176,400.00 176,400.00 0.00 10,355
60 瞿安平 27,000 0.0202% 170,100.00 170,100.00 0.00 9,985
61 叶之江 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
62 吴二党 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
63 张涛 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
64 李军 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
65 王春兰 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
66 谢开族 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
67 刘文 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
68 张大伟 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
69 邓国材 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
70 肖平 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
71 林青 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
72 欧阳光磊 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
73 蔡二丰 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
74 张彦军 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
75 谢耀锋 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
4
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
76 李紫梅 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
77 张明珠 20,500 0.0154% 129,150.00 129,150.00 0.00 7,581
78 周静 20,000 0.0150% 126,000.00 126,000.00 0.00 7,396
79 林立 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
80 许向红 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
81 喻杰 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
82 李昊 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
83 商市盛 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
84 郦荣 12,500 0.0094% 78,750.00 78,750.00 0.00 4,622
85 陈恩霖 12,500 0.0094% 78,750.00 78,750.00 0.00 4,622
86 杨春晓 10,000 0.0075% 63,000.00 63,000.00 0.00 3,698
87 桂林 10,000 0.0075% 63,000.00 63,000.00 0.00 3,698
88 宋国雄 9,000 0.0067% 56,700.00 56,700.00 0.00 3,328
89 王燕鸣 9,000 0.0067% 56,700.00 56,700.00 0.00 3,328
90 李凌志 7,000 0.0052% 44,100.00 44,100.00 0.00 2,588
91 戴文杰 6,000 0.0045% 37,800.00 37,800.00 0.00 2,218
92 卿盛友 6,000 0.0045% 37,800.00 37,800.00 0.00 2,218
岭南金融控
股（深圳）
93 5,000 0.0037% 31,500.00 31,500.00 0.00 1,849
股份有限公
司
94 肖英姿 3,000 0.0022% 18,900.00 18,900.00 0.00 1,109
95 杭丽 2,500 0.0019% 15,750.00 15,750.00 0.00 924
北京盛德恒
96 投资管理有 2,500 0.0019% 15,750.00 15,750.00 0.00 924
限公司
97 黄小薇 1,500 0.0011% 9,450.00 9,450.00 0.00 554
98 李凌 1,000 0.0007% 6,300.00 6,300.00 0.00 369
99 余冰娜 1,000 0.0007% 6,300.00 6,300.00 0.00 369
合计 126,529,750 94.8428% 797,137,425.00 715,535,415.00 81,602,010.00 42,003,788
注：公司向标的公司原股东非公开发行新股数量按照如下方式计算：向该名对象非公开
发行新股数量=股票对价/发行价格，剩余不足以认购一股新股的部分，将无偿赠与公司。
本次交易中，天源迪科以发行股份及支付现金相结合的方式向交易对方支付
交易对价。
本次交易完成后，天源迪科持有维恩贝特 94.8428%的股权，维恩贝特成为
天源迪科的控股子公司。
（二）本次交易涉及的股票发行价格及发行数量
5
1、发行价格及定价原则
根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条规定，上市公司发行股
份的价格不得低于市场参考价的 90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董
事会决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易
均价之一。
本次发行股份购买资产的发行价格确定为定价基准日前 60 个交易日公司股
票交易均价（市场参考价）的 90%，经交易各方协商确定发行价格为 17.07 元/
股，符合相关法律法规的规定，不存在侵害公司中小股东利益的情形。根据上市
公司 2016 年年度股东大会通过的《2016 年度利润分配议案》，上市公司向全体
股东每 10 股派发现金红利 0.35 元（含税）。上市公司于 2017 年 5 月 23 日实施
上述现金红利的派发。根据此次派息情况，调整后的发行价格为 17.035 元/股。
若公司股票在本次发行股份购买资产定价基准日至发行日期间发生派息、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，将对本次发行价格做相应调整。
2、发行数量
本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行数量为向各发行股份购买资
产交易对方发行股份数量之和。本次交易中，天源迪科拟向交易对方发行股份数
量的计算公式为：股份支付对价/股份发行价格。发行股份的数量为整数，精确
至个位。若依据上述公式确定的发行股票数量不为整数的应向下调整为整数。根
据上述计算公式及 17.035 元/股的发行价格测算，本次发行股份购买资产的发行
股份数量为 42,003,788 股。具体情况如下：
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
1 陈兵 64,820,000 48.5871% 408,366,000.00 367,529,400.00 40,836,600.00 21,574,957
2 魏然 18,187,000 13.6324% 114,578,100.00 103,120,290.00 11,457,810.00 6,053,436
3 谢明 17,075,000 12.7989% 107,572,500.00 96,815,250.00 10,757,250.00 5,683,313
4 黄超民 9,745,000 7.3045% 61,393,500.00 55,254,150.00 6,139,350.00 3,243,566
5 郭伟杰 1,950,000 1.4617% 12,285,000.00 11,056,500.00 1,228,500.00 649,046
上海景林资
产管理有限
6 公司-景林 1,275,000 0.9557% 8,032,500.00 0 8,032,500.00 0
丰收 2 号基
金
7 李自英 1,250,000 0.9370% 7,875,000.00 7,875,000.00 0 462,283
6
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
深圳市保腾
创业投资有
限公司-深
8 1,000,000 0.7496% 6,300,000.00 6,300,000.00 0 369,826
圳保腾丰享
证券投资基
金
江苏华睿投
资管理有限
9 公司-江苏 1,000,000 0.7496% 6,300,000.00 6,300,000.00 0.00 369,826
华睿新三板
1 号基金
10 鲁越 975,000 0.7308% 6,142,500.00 6,142,500.00 0.00 360,581
11 肖宇彤 721,000 0.5404% 4,542,300.00 4,542,300.00 0.00 266,645
广州广证金
骏投资管理
有限公司-
广州广证金
12 625,000 0.4685% 3,937,500.00 3,937,500.00 0.00 231,141
骏壹号股权
投资基金
（有限合
伙）
13 黎樱 557,000 0.4175% 3,509,100.00 3,509,100.00 0.00 205,993
14 申文忠 507,500 0.3804% 3,197,250.00 3,197,250.00 0.00 187,687
上海泰颉资
15 产管理有限 500,000 0.3748% 3,150,000.00 3,150,000.00 0.00 184,913
公司
上海映雪投
资管理中心
16 （有限合 500,000 0.3748% 3,150,000.00 0 3,150,000.00 0
伙）-映雪长
缨 1 号基金
17 梁旭健 337,500 0.2530% 2,126,250.00 2,126,250.00 0.00 124,816
18 曹雯婷 325,000 0.2436% 2,047,500.00 2,047,500.00 0.00 120,193
19 彭智蓉 255,000 0.1911% 1,606,500.00 1,606,500.00 0.00 94,305
20 钟加领 250,000 0.1874% 1,575,000.00 1,575,000.00 0.00 92,456
深圳富润盈
21 达投资发展 250,000 0.1874% 1,575,000.00 1,575,000.00 0.00 92,456
有限公司
22 赵坚华 246,000 0.1844% 1,549,800.00 1,549,800.00 0.00 90,977
23 刘金华 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
24 覃志民 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
7
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
25 钟燕晖 225,000 0.1687% 1,417,500.00 1,417,500.00 0.00 83,211
26 赵学业 200,000 0.1499% 1,260,000.00 1,260,000.00 0.00 73,965
27 罗永飞 188,000 0.1409% 1,184,400.00 1,184,400.00 0.00 69,527
28 宋建文 183,000 0.1372% 1,152,900.00 1,152,900.00 0.00 67,678
29 赵光明 177,500 0.1330% 1,118,250.00 1,118,250.00 0.00 65,644
30 赵雅棠 150,000 0.1124% 945,000.00 945,000.00 0.00 55,474
31 葛振国 150,000 0.1124% 945,000.00 945,000.00 0.00 55,474
广州锦石睿
峰股权投资
32 合伙企业 146,000 0.1094% 919,800.00 919,800.00 0.00 53,994
（有限合
伙）
33 邵高 130,000 0.0974% 819,000.00 819,000.00 0.00 48,077
34 杨伟东 120,500 0.0903% 759,150.00 759,150.00 0.00 44,564
35 刘子煌 105,000 0.0787% 661,500.00 661,500.00 0.00 38,831
36 陈典银 100,000 0.0750% 630,000.00 630,000.00 0.00 36,982
37 庄加钦 85,000 0.0637% 535,500.00 535,500.00 0.00 31,435
38 梁晋 73,500 0.0551% 463,050.00 463,050.00 0.00 27,182
39 罗凯鹏 71,500 0.0536% 450,450.00 450,450.00 0.00 26,442
40 陈衡 70,000 0.0525% 441,000.00 441,000.00 0.00 25,887
41 刘金常 66,500 0.0498% 418,950.00 418,950.00 0.00 24,593
42 阳光明 64,500 0.0483% 406,350.00 406,350.00 0.00 23,853
43 邢星 64,500 0.0483% 406,350.00 406,350.00 0.00 23,853
44 洪俊生 63,500 0.0476% 400,050.00 400,050.00 0.00 23,484
45 许少飞 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
46 范铁军 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
47 苏永春 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
48 刘承志 62,500 0.0468% 393,750.00 393,750.00 0.00 23,114
49 刘连兴 47,000 0.0352% 296,100.00 296,100.00 0.00 17,381
50 郑鸿俪 43,750 0.0328% 275,625.00 275,625.00 0.00 16,179
51 陈兴 43,750 0.0328% 275,625.00 275,625.00 0.00 16,179
52 罗金波 37,500 0.0281% 236,250.00 236,250.00 0.00 13,868
53 吴晓欢 37,500 0.0281% 236,250.00 236,250.00 0.00 13,868
54 徐涛 35,000.00 0.0262% 220,500.00 220,500.00 0.00 12,943
55 刘军 33,000 0.0247% 207,900.00 207,900.00 0.00 12,204
56 程国民 31,000 0.0232% 195,300.00 195,300.00 0.00 11,464
57 梁鉴斌 31,000 0.0232% 195,300.00 195,300.00 0.00 11,464
58 李诗卓 30,000 0.0225% 189,000.00 189,000.00 0.00 11,094
59 汪振汉 28,000 0.0210% 176,400.00 176,400.00 0.00 10,355
60 瞿安平 27,000 0.0202% 170,100.00 170,100.00 0.00 9,985
8
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
61 叶之江 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
62 吴二党 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
63 张涛 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
64 李军 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
65 王春兰 26,250 0.0197% 165,375.00 165,375.00 0.00 9,707
66 谢开族 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
67 刘文 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
68 张大伟 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
69 邓国材 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
70 肖平 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
71 林青 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
72 欧阳光磊 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
73 蔡二丰 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
74 张彦军 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
75 谢耀锋 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
76 李紫梅 25,000 0.0187% 157,500.00 157,500.00 0.00 9,245
77 张明珠 20,500 0.0154% 129,150.00 129,150.00 0.00 7,581
78 周静 20,000 0.0150% 126,000.00 126,000.00 0.00 7,396
79 林立 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
80 许向红 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
81 喻杰 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
82 李昊 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
83 商市盛 15,000 0.0112% 94,500.00 94,500.00 0.00 5,547
84 郦荣 12,500 0.0094% 78,750.00 78,750.00 0.00 4,622
85 陈恩霖 12,500 0.0094% 78,750.00 78,750.00 0.00 4,622
86 杨春晓 10,000 0.0075% 63,000.00 63,000.00 0.00 3,698
87 桂林 10,000 0.0075% 63,000.00 63,000.00 0.00 3,698
88 宋国雄 9,000 0.0067% 56,700.00 56,700.00 0.00 3,328
89 王燕鸣 9,000 0.0067% 56,700.00 56,700.00 0.00 3,328
90 李凌志 7,000 0.0052% 44,100.00 44,100.00 0.00 2,588
91 戴文杰 6,000 0.0045% 37,800.00 37,800.00 0.00 2,218
92 卿盛友 6,000 0.0045% 37,800.00 37,800.00 0.00 2,218
岭南金融控
股（深圳）
93 5,000 0.0037% 31,500.00 31,500.00 0.00 1,849
股份有限公
司
94 肖英姿 3,000 0.0022% 18,900.00 18,900.00 0.00 1,109
95 杭丽 2,500 0.0019% 15,750.00 15,750.00 0.00 924
北京盛德恒
96 2,500 0.0019% 15,750.00 15,750.00 0.00 924
投资管理有
9
股份支付金额 现金支付金额 股份支付数
序号 交易对方 持股数量 持股比例 转让总价（元）
（元） （元） 量（股）
限公司
97 黄小薇 1,500 0.0011% 9,450.00 9,450.00 0.00 554
98 李凌 1,000 0.0007% 6,300.00 6,300.00 0.00 369
99 余冰娜 1,000 0.0007% 6,300.00 6,300.00 0.00 369
合计 126,529,750 94.8428% 797,137,425.00 715,535,415.00 81,602,010.00 42,003,788
（三）股份锁定安排
交易对方在本次交易中取得的上市公司股份的锁定安排如下：
1、业绩承诺主体
陈兵、魏然、谢明、黄超民、郭伟杰 5 名业绩承诺主体承诺，其通过本次发
行股份及支付现金购买资产合计取得的上市公司股份自上市之日起分三年以
45%、35%、20%的比例分批解锁。
第一期解锁条件：
（1）各自持有的新增股份自登记之日起满十二个月；
（2）标的公司业绩承诺期第一年度的审计报告已经出具；
（3）业绩承诺主体已经履行其第一年度的全部业绩补偿承诺（若发生）。
满足以上解锁条件的，业绩承诺主体于本次交易中取得的上市公司股份数量
扣除第一年度用于业绩补偿的股份数量（若发生）后的 45%可解除锁定。
第二期解锁条件：
（1）各自持有的新增股份自登记之日起满二十四个月；
（2）标的公司业绩承诺期第二年度的审计报告已经出具；
（3）业绩承诺主体已经履行其第二年度的全部业绩补偿承诺（若发生）。
满足以上解锁条件的，业绩承诺主体于本次交易中取得的上市公司股份数量
扣除第二年度用于业绩补偿的股份数量（若发生）后的 35%可解除锁定。
第三期解锁条件：
（1）各自持有的新增股份自登记之日起满三十六个月；
（2）标的公司业绩承诺期第三年度的审计报告已经出具；
（3）具有证券期货业务从业资格的会计师事务所已经完成对标的公司截至
业绩承诺期届满年度的减值测试并出具减值测试报告（应当于业绩承诺期结束后
5 个月内出具）；
10
（4）业绩承诺主体已经履行其第三年度的全部业绩补偿承诺及减值测试补
偿承诺（若发生）。
满足以上解锁条件的，业绩承诺主体于本次交易中取得的上市公司股份数量
扣除第一年度、第二年度及第三年度用于业绩补偿的股份数量（若发生）后的全
部股份可解除锁定。
在前述锁定期届满之后，仍需按中国证监会和深交所的有关规定执行。
因本次发行股份及支付现金购买资产取得的公司新增股份在转让时还需遵
守届时有效的《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等
法律、法规、规章和规范性文件的规定，以及公司《公司章程》的相关规定。
2、其他交易对方
深圳保腾丰享证券投资基金、李自英、江苏华睿新三板 1 号基金、鲁越等
92 名交易对方在本次交易中，以标的公司股份认购的上市公司股份，若其连续
持有标的公司的股份满十二个月的，可自其取得上市公司股份之日起满十二个月
后解除锁定；若其连续持有标的公司的股份不满十二个月的，可自其取得上市公
司股份之日起满三十六个月后解除锁定。期满之后按中国证监会和深交所的有关
规定执行。
因本次发行股份及支付现金购买取得的上市公司新增股份在转让时还需遵
守届时有效的《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等
法律、法规、规章和规范性文件的规定，以及公司《公司章程》的相关规定。
（四）业绩承诺与补偿安排及减值补偿安排
1、业绩承诺
本次交易对方陈兵、魏然、谢明、黄超民、郭伟杰作为业绩承诺主体（以下
简称“业绩承诺主体”）对天源迪科的业绩承诺期间为 2016 年度、2017 年度、
2018 年度。
业绩承诺主体作出承诺，维恩贝特于 2016 年度、2017 年度、2018 年度的承
诺净利润分别不低于 3,800 万元、4,750 万元和 5,940 万元（以下合称“承诺净利
润”）。
如第一年（2016 年度）的承诺净利润超过 3,300 万元（包含 3,300 万元）但
11
少于 3,800 万元，则业绩承诺主体可不进行补偿。
业绩承诺主体须在 2017 年度完成 2017 年度承诺净利润值，即 4,750 万元。
如第二年度（即 2017 年度）的累计承诺净利润超过 8,050 万元（包含 8,050 万元）
但少于 8,550 万元，则业绩承诺主体可不进行补偿。
截止 2018 年 12 月 31 日，业绩承诺主体需按照其承诺完成三年业绩总额，
即人民币 14,490 万元；否则，业绩承诺主体需要按未完成三年承诺业绩总额的
比例进行补偿。
上述承诺净利润的计算方法如下（下文中除特别声明或说明外，“承诺净利
润”均以下述承诺净利润的计算方法为准进行计算）：
承诺净利润（或简称“公式一”）=经审计的扣除非经常性损益后的归属于母
公司的净利润+与维恩贝特正常经营业务密切相关的扶持基金、人才计划奖励、
科技奖励款、政府贴息贷款贴息补助等政府补助（扣税后）。其中：（1）可以计
入业绩承诺的与维恩贝特正常经营密切相关的扶持基金、人才计划奖励、科技奖
励款、政府贴息贷款贴息补助等政府补助三年合计不超过 1,200 万元且每年不超
过 500 万元（税前）；（2）若扣除上述政府补助后，当年度非经常性损益为负数，
则该负数值需从上述政府补助里冲减。
2、补偿安排及减值补偿安排
（1）本次发行股份及支付现金购买资产完成后，由天源迪科聘请的具有证
券期货业务从业资格的会计师事务所出具《专项审核报告》，分别对维恩贝特业
绩承诺期内各年度对应的实际净利润数额进行审计确认。
在业绩承诺期最后年度（2018 年度）维恩贝特《专项审核报告》出具后 30
日内，由天源迪科聘请的具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具《减值
测试报告》，对维恩贝特 100%的股份进行减值测试。
（2）业绩承诺主体承诺，业绩承诺期内业绩承诺主体发生补偿义务的，业
绩承诺主体应首先以其持有的天源迪科的股份进行补偿：
1）股份补偿
若在业绩承诺期任何一年的截至当期期末累计实际净利润数低于截至当期
期末累计承诺净利润数，则业绩承诺主体同意按照公式：当期应补偿股份数（或
简称“公式二”）=（截至当期期末累计承诺净利润数－截至当期期末累计实际净
12
利润数）÷（2016 年、2017 年、2018 年承诺净利润数总和）×本次发行股份及支
付现金购买资产总价/本次发行股份购买资产的股份发行价格-（已补偿股份数）
算出的股份数向天源迪科补偿。如天源迪科在业绩承诺期内实施派息、送股、资
本公积转增股本等除权、除息事项的，则前述“本次发行股份购买资产的股份发
行价格”应进行相应的除权、除息处理。
如天源迪科在业绩承诺期实施转增或送股分配的，则补偿股份数相应调整为：
按照公式二计算的补偿股份数×（1＋转增或送股比例）。
如天源迪科在业绩承诺期内实施现金分配，现金分配的部分应相应返还至天
源迪科指定账户内。计算公式为：返还金额（或简称“公式三”）＝每股已分配
现金股利×按照公式二计算的补偿股份数。
在各年计算的应补偿股份数小于或等于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的股份
不冲回。
以上所补偿的股份由天源迪科以 1 元总价回购并予以注销。
2）现金补偿
在业绩承诺期内，若业绩承诺主体截至当年剩余的天源迪科股份数不足以用
于补偿的，则以现金进行补偿：
现金补偿金额的计算方式为：当年应补偿现金数（或简称“公式四”）＝应
补偿未补偿股份数量×发行价格。
如天源迪科在业绩承诺期内实施派息、送股、资本公积转增股本等除权、除
息事项的，则前项所述“本次发行股份购买资产的股份发行价格”应进行相应的
除权、除息处理。
各年计算的应补偿现金数小于或等于 0 时，按 0 计算，即已补偿的金额不冲
回。
（3）在业绩承诺期间，各年计算出的当期应补偿股份数量的总和不超过业
绩承诺主体在本次发行股份及支付现金购买资产中所获天源迪科股份的合计数。
（4）业绩承诺期满资产减值补偿（商誉减值补偿）
在业绩承诺期最后年度（2018 年度），经减值测试，若标的资产期末减值额
＞已补偿金额（包括已补偿股份金额和现金金额），则业绩承诺主体应另行对天
源迪科进行补偿，应补偿金额（或简称“公式五”）＝期末减值额－在业绩承诺
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期内因实际净利润不足承诺净利润已支付的补偿额。
业绩承诺主体应首先以股份方式向天源迪科补偿期末减值额与已补偿金额
之间的差额部分。
应补偿股份数的计算方式为：补偿股份数（或简称“公式六”）＝应补偿金
额÷本次发行股份购买资产的股份发行价格。
如天源迪科在业绩承诺期内实施转增或送股分配的，则补偿股份数相应调整
为：按公式六计算的补偿股份数×（1＋转增或送股比例）。
如天源迪科在业绩承诺期内实施现金分配，则现金分配的部分应返还至天源
迪科指定账户内。计算公式为：返还金额（或简称“公式七”）＝每股已分配现
金股利×按照公式六计算的补偿股份数。
以上所补偿的股份由天源迪科以 1 元总价回购并予以注销。
如业绩承诺主体剩余的天源迪科股份数不足以补偿的，则应补偿股份数为业
绩承诺主体剩余的天源迪科股份数，应补偿金额的差额部分由业绩承诺主体以现
金补偿。
应补偿的现金数（或简称“公式八”）＝应补偿未补偿股份数量×发行价格。
如天源迪科在业绩承诺期内实施派息、送股、资本公积转增股本等除权、除
息事项的，则前述“本次发行股份购买资产的股份发行价格”应进行相应的除权、
除息处理。
在任何情况下，因标的资产减值而发生的补偿及因实际净利润数不足承诺净
利润数而发生的补偿数额之和不得超过业绩承诺主体通过本次发行股份及支付
现金购买资产获得的对价总金额即人民币 70,419.51 万元。
就上述商誉减值测试，需符合以下要求：
减值测试方法必须公开透明，并符合国家有关规定和行业惯例，与本次发行
股份及支付现金购买资产进行的估值原则采用相同口径；资产减值补偿必须且仅
仅是针对维恩贝特的商誉减值测试。
二、本次交易的实施情况
本次交易的标的资产为陈兵等 89 名自然人及深圳市保腾创业投资有限公司-
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深圳保腾丰享证券投资基金等 10 家机构合计持有的维恩贝特 94.8428%的股权。
根据深圳市市场监督管理局于 2017 年 9 月 14 日核发的《营业执照》（统一
社会信用代码：91440300689443740M），维恩贝特变更为有限责任公司，名称为
“维恩贝特科技有限公司”，维恩贝特 99.4494%的股权已过户至上市公司名下，
相关变更手续已办理完毕，天源迪科已持有维恩贝特 99.4494%的股权。
根据本次交易的方案、《深圳天源迪科信息技术股份有限公司发行股份及支
付现金购买资产暨关联交易报告书（修订稿）》，证监会已核准本次交易中以发行
股份及支付现金交易的维恩贝特股份数量为 126,529,750 股，即 94.8482%的股份；
同时，维恩贝特之部分小股东通过各自与维恩贝特之实际控制人陈兵签订股份转
让协议，转让其合计持有的 5,529,750 股（占比 4.1449%）予陈兵且由陈兵与天
源迪科签订股份转让协议将前述 5,529,750 股转让给天源迪科。证监会核准本次
交易后，通过上市公司、维恩贝特与维恩贝特剩余小股东的沟通，上海证券有限
责任公司、深圳大成德威投资企业（有限合伙）、冉光文、徐克强、周峰、广州
证券股份有限公司、龙炎灵及李贵芬已各自与陈兵签订股份转让协议，转让其合
计持有的维恩贝特之 340,500 股（占比 0.2552%）予陈兵且陈兵已与天源迪科之
间签订股份转让协议将前述 340,500 股转让给天源迪科；同时，夏曙光、国信证
券股份有限公司、黄小兵、张建春及闫春已各自与天源迪科签订了股份转让协议，
转让其合计持有的维恩贝特之 275,500 股（占比 0.2065%）予天源迪科。因此，
截止工商变更之日（2017 年 9 月 14 日），天源迪科合计持有维恩贝特 132,675,500
股股份（占比 99.4494%）。
2017 年 9 月 14 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次发行股
份购买资产新增注册资本以及实收资本进行审验，出具了信会师报字[2017]第
ZA16149 号《深圳天源迪科信息技术股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
验资报告》。根据验资报告，截至 2017 年 9 月 14 日，天源迪科已收到维恩贝特
（整体变更为有限责任公司后的名称为“维恩贝特科技有限公司”）181 名股东
投入的价值 835,855,650.00 元的股权。本次交易价格合计 83,585.57 万元，其中
现金对价 12,032.03 万元，股票对价 71,553.54 万元。天源迪科变更后的累计注
册资本为 399,737,270.00 元。
2017 年 10 月 9 日，天源迪科收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
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司出具的《股份登记申请受理确认书》及《证券持有人名册》，公司向陈兵等 89
名自然人及深圳市保腾创业投资有限公司-深圳保腾丰享证券投资基金等 10 家机
构合计发行 42,003,788 股普通 A 股股票，相关股份已登记到账并已列入上市公
司股东的名册。天源迪科本次非公开发行新股数量为 42,003,788 股（其中限售
股数量为 42,003,788 股），非公开发行后天源迪科股份数量为 399,737,270 股。
本次发行新增股份的性质为有限售条件的流通股，上市日为 2017 年 10 月 18
日。
三、交易各方当事人承诺的履行情况
在本次交易过程中，交易各方当事人对股份锁定、避免同业竞争、规范关联
交易等方面做出了相关承诺。
（一）关于股份锁定的承诺
关于股份锁定的承诺，详见本报告之“一、本次交易基本情况”。
（二）关于业绩承诺与补偿的承诺
关于业绩承诺与补偿的承诺，详见本报告之“一、本次交易基本情况”。
（三）关于避免同业竞争的承诺
鉴于公司无实际控制人，为增强公司经营的稳定性、避免未来发生同业竞争、
更好地维护中小股东的利益，公司主要股东在上市前就分别出具了《避免同业竞
争承诺函》。自作出承诺以来，公司主要股东信守承诺，未发生与公司同业竞争
的行为。
为避免本次交易完成后可能产生的同业竞争，本次交易对方陈兵等 5 名业绩
承诺方出具了《避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：1、本次发行股份及支付现
金购买资产完成后，在《深圳天源迪科信息技术股份公司发行股份及支付现金购
买资产协议》中约定的三年业绩承诺期及本人任职期满离职后两年内，本人不再
以任何形式（包括但不限于在中国境内或境外自行、或其以他人名义、或与他人
合资、合作、联合经营）从事、参与或协助他人从事任何与维恩贝特以及天源迪
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科业务有竞争关系的经营活动，不再投资于任何与维恩贝特以及天源迪科业务有
竞争关系的经济实体。2、若本人及本人直接或间接控制的企业、或直接或间接
参与经营管理的企业违反上述承诺，本人及相关企业将采取包括但不限于停止经
营产生竞争的业务、将产生竞争的业务纳入天源迪科或者转让给无关联关系第三
方等合法方式，以避免同业竞争。3、本人保证本人关系密切的家庭成员（包括
配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、
配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母等）也遵守以上承诺。4、如因本人或本人关
系密切的家庭成员未履行上述承诺给天源迪科、维恩贝特及其他相关方造成损失
的，承诺人将赔偿有关各方因此遭受的一切损失。
（四）交易对方关于规范关联交易的承诺
为规范本次交易完成后未来可能存在的关联交易，本次交易对方陈兵等 5
名业绩承诺方出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》，承诺如下：1、本次
发行股份及支付现金购买资产完成后，本人及本人对外投资的企业（包括但不限
于直接持股、间接持股或委托持股）、实际控制或担任董事、高级管理人员的企
业将尽可能减少与天源迪科及其下属公司（包括但不限于维恩贝特）的关联交易，
不会利用自身作为天源迪科股东的地位谋求与天源迪科及其下属公司（包括但不
限于维恩贝特）在业务合作等方面给予优于市场第三方的权利；不会利用自身作
为天源迪科股东的地位谋求与天源迪科及其下属公司（包括但不限于维恩贝特）
达成交易的优先权利。2、若发生必要且无法避免的关联交易，本人及本人对外
投资的企业（包括但不限于直接持股、间接持股或委托持股）、实际控制或担任
董事、高级管理人员的企业将与天源迪科及其下属公司（包括但不限于维恩贝特）
按照公平、公允、等价有偿原则依法签订协议，履行合法程序，并将按照有关法
律法规和《深圳天源迪科信息技术股份有限公司》的规定履行信息披露义务及相
关的内部决策程序和回避制度，关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进
行相同或相似交易时的价格确定，保证关联交易价格具有公允性，亦不利用该等
交易从事损害天源迪科及其股东合法权益的行为。3、本人保证将依照《深圳天
源迪科信息技术股份有限公司》的规定参加股东大会，平等地行使相应的权利，
承担相应的义务，不利用股东地位谋求不正当利益，不利用关联交易非法转移天
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源迪科及其下属公司（包括但不限于维恩贝特）的资金、利润，保证不损害天源
迪科及其股东的合法权益。4、本人愿意承担因违反上述承诺而给天源迪科造成
的全部经济损失，并承诺在本人为维恩贝特关联方期间持续有效，且均不可变更
或撤销。
（五）关于应收款项的补充承诺
为确保本次交易中承诺的业绩能够如实地反映标的资产的经营成果，本次交
易对方陈兵等 5 名业绩承诺方出具了《关于应收款项的补充承诺函》，承诺如下：
1、公司将在业绩承诺期结束后，在 2018 年度审计报告出具之后的 30 日内，将
维恩贝特在业绩承诺期内的应收款项（包括应收账款、其他应收款，不包含已经
计入坏账的数额）通知业绩承诺主体。业绩承诺主体对前述应收款项承担追缴责
任。2、在业绩承诺期结束之日起两年后，公司和业绩承诺主体在出具 2020 年度
审计报告日确认前述 1 中的应收款项（包括应收账款、其他应收款，不包含已经
计入坏账的数额）仍未收回的金额。3、业绩承诺主体应缴纳与上述 2 中确认的
未收回的应收款项同等金额的保证金于公司。业绩承诺主体应于收到公司保证金
缴纳通知后 30 日内，以现金方式缴纳保证金至公司账户。公司在前述确认的仍
未收回的应收款项，每一笔收回时的 10 个工作日内，将收回的该笔应收款项所
对应的保证金返还给业绩承诺主体。4、业绩承诺主体各方之间按照其持有的维
恩贝特的股份比例承担前述条款之保证金并承担连带责任。
（六）上述承诺事项的履行情况
上述承诺事项均得到了相关承诺人的正常履行，未发生违反承诺的行为。
经核查，本独立财务顾问认为：截至 2017 年 12 月 31 日承诺人无违反上述
承诺的情况。
四、业绩承诺的实现情况
根据中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司重大资产重组管理办法》的
相关要求，公司编制了《关于维恩贝特科技有限公司 2016—2017 年度业绩承诺
实现情况的说明》。
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根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《深圳维恩贝特科技股份有
限公司审计报告》（信会师报字[2017]第 ZI10503 号）、《维恩贝特科技有限公司
审计报告》（信会师报字[2018]第 ZA10830 号）和《关于维恩贝特科技有限公司
2016—2017 年度业绩承诺完成情况的专项审核报告》（信会师报字[2018]第
ZA10831 号），维恩贝特 2016 年度和 2017 年度经过调整后的净利润分别为
3,357.93 万元和 4,778.92 万元。据此，2016—2017 年度维恩贝特的净利润达到业
绩承诺。
五、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
2017 年，公司进一步确立产业互联网解决方案供应商的市场定位，积极贯
彻企业发展战略规划与年度经营计划，聚焦大数据垂直行业应用落地、产业云
BOSS 推广、移动互联网应用和物联网前沿技术研发，加大研发投入，引入高端
人才，推进技术创新，优化整合资源，完善集约化运营管控。报告期内，公司实
现营业收入 2,963,058,965.15 元，较去年同期增长 21.03%，归属于上市公司净利
润 155,932,941.08 元，较去年同期增长 35.71%。营业收入和利润同步增长的主要
原因是公司在公安行业大数据应用软件收入快速增长，在通信行业保持平稳增长，
在金融行业因子公司维恩贝特第四季度并表实现收入大幅增长。
1、公司主营业务市场情况
通信运营商业务领域。在中国电信市场，大数据应用已成为公司市场开拓的
利器。中国电信集团是市场开拓的重点，公司承建了中国电信集团大数据基础能
力平台等核心项目。新承接四川电信智慧营销试点，切入重庆电信市场承接 VC
充值项目，创新安徽电信 iTV 教育运营新商业模式，承建陕西电信 BSS3.0 智慧
营销子系统和 ITV 多媒体支撑系统，江西电信无线大数据系统，广西电信大数
据核心平台。公司 BSS 云化核心技术组件落地，在计费、CRM 核心应用得到验
证，支撑安徽电信 BSS3.0 云化、陕西电信 CRM 云化、上海电信 OCS 云化等重
大工程的顺利商用。在中国联通市场，公司在联通集中系统上具备先发优势，在
总部集中系统基本项目方面的市场份额持续增加。在业务创新领域持续投入，获
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得较高客户认可度，积极探索与市场口以合作运营方式进行系统和服务输出，并
成功在贵州联通落地，有望突破省份 IT 投资的制约。在中国移动市场，成功开
拓中移在线大数据精准营销应用项目、江西移动大数据行业报等软件项目。在海
外运营商市场，与华为合作实施巴西电信等海外运营商 BSS 项目。
在公共安全领域，公司聚焦自主研发的公安大数据警务云平台解决方案、交
通大数据解决方案和出入境管理解决方案，充分利用在二十五年公安行业实战经
验积累，采取“业务咨询+顶层设计+解决方案+落地服务”的业务模式，建设大数
据处理及监控平台，提升海量数据查询、统计、比对等交叉计算能力，顺利实施
深圳公安大数据平台等样板工程。实现了“全警采集、全警建设、全警使用、全
警评价体系”和“集合全景智慧，释放全警活力”的目标，达到了“数据随用即得，
应用随需而变，战法随想即成，警务效能倍增”的效果，取得了显著的经济和社
会效益。报告期内，公司公安行业市场新增上海、广州、大治、泰州、常熟、中
山、桂平、邵阳、郴州等城市警务云大数据及交通大数据项目。
在金融领域，公司继续通过在合肥软件研发基地设立的互联网金融服务中心
积累业务能力，与并购的新三板金融软件公司维恩贝特的融合，完成银行核心系
统云化、银行内控合规监控分析等项目的研发，快速提升金融软件和服务市场份
额。公司已形成直销银行、银行聚合支付平台、消费金融系统、银行大数据实时
决策平台、车险移动查勘系统等解决方案。维恩贝特在金融领域重点客户为交通
银行、平安银行、中国银行。报告期内重点项目为交通银行 531 工程、平安香港
分行业务咨询、澳门中行蓝图项目、微众银行、山东重汽资管系统、四川长虹资
管系统等。所承担的支付运营平台日交易峰值超过 37 亿，与平安银行合作开发
风险预警大数据系统，与招商银行合作开发人工智能内控平台。
携手合作伙伴共建生态圈，已取得积极成效。与华为、腾讯在警务云大数据
领域紧密合作，与阿里云在大型企业 IT 云化和人工智能应用领域紧密合作，建
立行业应用样板点，搭建产品化推广、标准化实施和专业化服务的体系，以咨询
+应用+服务的模式推动合作生态的快速复制。
2、继续加大研发投入，持续推进技术创新，提升公司核心竞争力
公司明确只有通过持续的创新来迎合变化的市场，才能不断提升企业的核心
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竞争力，赢得可持续发展。报告期内，公司继续推进大数据洞察分析平台、企业
移动商业智慧服务平台、产业“BOSS+”云平台等三大募投项目建设，严格规范募
投项目的核算和管理，提升募投资金使用效率。公司成立了大数据人工智能产品
部、云计算产品部、移动互联&物联网产品部和信息安全产品部，为更多的技术
人员提供了探索创新的平台。凭借大数据领域的创新能力，公司已成为深圳市政
府重点支持的四家大数据企业之一，广东省大数据骨干企业（共 17 家）。
3、以客户为中心，以市场为驱动，优化整合资源
公司建立了贴近客户的华中大区、华南大区、华北大区、东南大区、西北大
区、西南大区等六大区域，支撑电信、公安、金融、政府等多行业拓展。实现贴
近客户，敏捷运营，提高效能。
4、业绩导向
报告期内，公司限制性股票激励计划第一个解锁期共计 3,665,910 股限制性
股票解锁上市，激励对象共计 402 人，有效地激励了核心干部，形成团队合力。
完善绩效考核体系，强化价值创造的企业文化导向。
5、加强公司运营管控，提升管理水平
公司建立了全业务运营能力平台，支撑 DBOS(天源迪科全业务运营能力平
台)运营管理体系固化落地。公司进一步倡导信任、协同文化，建立了以项目制
为核心的全员“两流一效”共识，两流包括现金流和利润流，一效指高人均效能。
6、加强人力资源管理
公司持续推进人才队伍建设，加强外部人才引进，形成内部人才梯队培养机
制。帮助员工设计职业发展规划，提升员工满意度。
六、公司治理结构与运行情况
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股
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票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《上市公司治理
准则》及中国证监会有关法律、法规和公司规章的要求，继续完善公司的法人治
理结构，健全内部管理、规范公司运作。
1、关于股东与股东大会：公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》
等规定和要求，规范地召集、召开股东大会。报告期内，股东大会行使了选举公
司独立董事和非独立董事、修订《公司章程》、审议达到披露标准等事项的权力。
股东大会除现场召开外，还提供了网络投票方式，为股东参加股东大会提供了便
利。对中小投资者表决情况进行单独披露，维护了中小投资者的利益。
2、关于公司与控股股东：公司无大股东及实际控制人。公司的运行严格按
照各项内控制度来施行；公司股东严于律己，不存在超越股东大会、直接或间接
干预公司的决策和经营活动的行为；公司不存在向大股东、实际控制人提供未公
开信息的情况。公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、
机构、财务上独立，公司的董事会、监事会和内部机构独立运作。
3、关于董事和董事会：公司董事会目前设董事 11 名，其中独立董事 4 名，
董事会的人数及人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。各位董事能够
依据《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《深圳证券交易所创业板上市公
司规范运作指引》等开展工作，出席董事会和股东大会，勤勉尽责地履行职责和
义务，同时积极参加相关培训，熟悉相关法律法规。
4、关于监事和监事会：公司监事会设监事 3 名，其中职工监事 1 名，监事
会的人数和构成符合法律、法规的要求。各位监事能够按照《监事会议事规则》
的要求，认真履行自己的职责，对公司重大事项、关联交易、财务状况以及董事、
高管人员履行职责的合法合规性进行监督。
5、关于绩效评价与激励约束机制：公司董事会下设的薪酬和考核委员会负
责对公司的董事、监事、高管进行绩效考核，公司现有的考核及激励约束机制符
合公司的发展现状。
6、关于信息披露与透明度：公司严格按照有关法律法规以及《信息披露管
理制度》、《投资者关系管理制度》等的要求，真实、准确、及时、公平、完整地
披露有关信息；对《信息披露制度》中年报信息披露重大差错责任追究做出明确
规定；指定公司董事会秘书负责信息披露工作，协调公司与投资者的关系，接待
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股东来访，回答投资者咨询，向投资者提供公司已披露的资料；并指定《证券时
报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮网（www.cninfo.com.cn）为公司信息披
露的指定报纸和网站，确保公司所有股东能够以平等的机会获得信息。
7、关于相关利益者：公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股
东、员工、社会等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展。
经核查，本独立财务顾问认为：天源迪科积极开展上市公司治理活动，公司
治理的实际状况符合中国证监会及深圳证券交易所发布的有关上市公司治理的
规范性文件的要求。
七、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易各方已按照公布的发行股份及支付
现金购买资产暨关联交易方案履行或继续履行各方责任和义务，无实际实施的方
案与已公布的重组方案存在差异的其他事项。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于深圳天源迪科信息技术股份有限
公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易之持续督导报告》之签章页）
财务顾问主办人：
文小俊 曹晓旭
招商证券股份有限公司
年 月 日
