信永中和会计师事务所 北 京 市 东城 区 朝阳 门 北大 街 联系电话: +86(010)6554 2288
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关于深交所对深圳中青宝互动网络股份有限公司
2020 年年报问询函的回复
深圳证券交易所创业板公司管理部：
信永中和会计师事务所（以下简称“本所”或“我们”）作为深圳中青宝互动网络股
份有限公司（以下简称“中青宝”或“公司”）2020 年度财务报表的审计机构，针对贵
所发出的对中青宝创业板年报问询函【2021】第 223 号关注的需要会计师回复的问题，答
复如下：
释义：
除非本回复另有所指，下列公司全称、简称如下：
序号 公司全称 公司简称
1 深圳市宝德投资控股有限公司 宝德控股
2 深圳前海宝德资产管理有限公司 前海宝德
3 深圳时代首游互动科技有限公司 深圳时代首游
4 深圳市老友互动科技有限公司 老友互动
5 北京中青宝长城文化科技有限公司 北京中青宝
6 深圳市卓页互动网络科技有限公司 深圳卓页
7 湖南省湘西中青宝文化科技有限公司 湖南湘西中青宝
8 深圳中青宝文化科技有限公司 中青宝文化科技
9 深圳市五秒传媒科技有限公司 深圳五秒
10 深圳市力透科技有限公司 深圳力透
11 深圳市利得链科技有限公司 利得链
12 湖南省神秘凤凰大峡谷旅游开发有限责任公司 凤凰大峡谷
13 深圳市创想时空科技有限公司 深圳创想时空
14 深圳市米斗科技有限公司 深圳米斗
15 乐山市宝腾互联科技有限公司 乐山宝腾
16 深圳市娱游时代科技有限公司 深圳娱游
17 苏州中青宝网互动科技有限公司 苏州中青宝
18 苏州华娱创新投资发展有限公司 苏州华娱
19 深圳市龙华区区块链产业促进会 区块链产业促进会
20 克拉玛依市宝德大数据技术服务有限公司 克拉玛依宝德大数据
1
问题 1
年报显示，截至 2020 年末，你公司控股股东深圳市宝德投资控股有限公司、实际控
制人控制的其他企业深圳前海宝德资产管理有限公司非经营性占用你公司资金合计 2,150
万元，该等资金占用通过你公司向第三方购买定制化的游戏开发服务形成，你公司将该项
资金占用认定为非财务报告内部控制重大缺陷。请你公司：
（1）报备 2020 年度购买游戏定制服务的全部明细，自查并说明其中是否存在其他关
联方非经营性资金占用的情形。
（2）说明你公司针对该项内部控制重大缺陷的整改措施，上述整改措施是否已实施
完毕，目前防范关联方非经营性资金占用的各项内部控制制度是否有效。
（一） 公司说明
（1）报备 2020 年度购买游戏定制服务的全部明细，自查并说明其中是否存在其他关
联方非经营性资金占用的情形。
公司 2020 年度游戏定制服务明细见报备文件 1。
公司自查情况：自发现控股股东、实际控制人控制的其他企业存在对公司非经营性资
金占用的情况后，公司立即对 2020 年游戏定制服务的相关情况进行自查。通过自查，除
上述非经营性资金占用外，公司未发现其他关联方非经营性资金占用的情形。
（2）说明你公司针对该项内部控制重大缺陷的整改措施，上述整改措施是否已实施
完毕，目前防范关联方非经营性资金占用的各项内部控制制度是否有效。
公司高度重视控股股东、实际控制人控制的其他企业对公司的非经营性资金占用，自
发现上述情况后，公司第一时间向控股股东宝德控股核实，并与三家游戏定制供应商积极
协商。截至 2021 年 4 月 27 日，公司已经获得以上三家公司返还的全部定制费 2,150
万元。同时为加强防范，杜绝此类事件的发生，公司做出以下整改措施：
1）根据相关规定并结合公司实际情况，修订了《防范控股股东及其他关联方资金占
用制度》，并提交董事会审议。2021 年 5 月 14 日公司第五届董事会第十三次会议审议通
过了上述制度，并于董事会审议通过后实施（详见巨潮资讯网：公告编号 2021-029）。
2）公司及其子公司与上游企业发生采购时，采用要求上游企业签订承诺书或在采购
合同中加入限制性条款等方式，严禁上游企业将资金以任何形式拆借给公司控股股东及其
他关联方，以避免产生资金占用风险。
3）提请公司控股股东及其他关联方定期自查与公司上游供应商的资金往来情况，并
将结果反馈给公司。
4）对 2020 年度公司购买游戏定制服务的相关情况进行自查，并将自查结果向公司汇
报。
2
截至本问询函回复日，上述整改措施已实施完毕，极大的增强了防范关联方非经营性
资金占用的各项内部控制制度的有效性。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）通过国家企业信用信息公示系统、企查查等工具查询其他定制方的工商信息，
确认其他定制方是否与公司存在关联关系；
（2）获取其他定制方与公司不存在关联关系以及定制款未转回至公司关联方的声明；
（3）了解公司自查过程和检查整改措施是否已实施完毕；
（4）检查公司支付受托定制方游戏定制费的银行回单、受托定制方将资金转至控股
股东及其关联方的银行回单、检查受托定制方将资金转回公司的银行回单；
（5）获取深圳市宝德投资控股有限公司和深圳市宝德科技有限公司关于对中青宝资
金占用的自查情况说明。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）除上述非经营性资金占用外，未发现公司向第三方购买定制化的游戏开发服务
存在其他关联方非经营性资金占用的情况；
（2）截至 2021 年 4 月 27 日，公司已经收到定制方返还的全部定制费 2,150 万元。
2021 年 5 月 14 日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了《防范控股股东及其他关
联方资金占用制度》，并于董事会审议通过后实施，公司已在巨潮资讯网进行了披露。公
司已提高关于防范关联方非经营性资金占用内部控制的设计有效性，但因公司整改后运行
的期限较短，我们暂未获取充分、适当的审计证据来判断公司目前防范关联方非经营性资
金占用的各项内部控制制度是否有效执行、暂无法判断公司治理层与管理层是否凌驾于防
范关联方非经营资金占用的内部控制而导致其无效。
问题 2
年报显示，2020 年末，你公司其他应收款账面余额为 1.16 亿元，同比上升 113.02%，
其中待退回广告充值款 1,666.84 万元、待收回定制费 2,150 万元、保证金 1,405.83 万元、
股权转让款 1,000 万元、待退回游戏版权金 797.74 万元、待退回游戏分成款 1,446.40
万元、广告框架押金 600 万元、涉案资金 592 万元、房租押金 303.92 万元、个人借款和
保证金 326.76 万元、关联往来款 524.35 万元、代付款项 127.89 万元、其他 612.54 万元。
你公司预付款项期末余额 5,501.41 万元，其中账龄超过 1 年的预付账款为 2,078.90 万元。
请你公司报备各项其他应收款、预付账款的明细和形成原因，自查并说明其中是否存在关
3
联方非经营性资金占用、对外提供财务资助的情形，其他应收款、预付账款的坏账准备计
提是否充分。
（一） 公司说明
（1）其他应收款明细、形成原因及坏账准备计提情况
1）其他应收款的期末账面余额为 11,554.26 万元，具体明细如下：
单位：万元
款项性质 期末账面余额
待退回广告充值款 1,666.84
待收回定制费 2,150.00
保证金 1,405.83
股权转让款 1,000.00
待退回游戏版权金 797.74
待退回游戏分成款 1,446.40
广告框架押金 600.00
涉案资金 592.00
房租押金 303.92
个人借款和备用金 326.76
关联往来款 524.35
其他 612.54
代付款项 127.89
小计 11,554.26
减：坏账准备期末余额 4,521.80
期末账面价值 7,032.46
相关款项具体情况如下：
单位：万元
截至目前 是否存在关 是否存在
客户 期末账面余
坏账准备 大额回款 款项性质 形成原因 联方非经营 对外提供
序号 额
金额 性资金占用 财务资助
待退回广告充 百度广告代理
1 2,666.84 990.05 否 否
值款、保证金 业务
2 1,400.00 1,400.00 待收回定制费 资金拆借 是 否
3 1,000.00 540.00 股权转让款 股权回购 否 否
4 750.00 750.00 待收回定制费 资金拆借 是 否
百度广告代理
5 592.00 159.84 涉案资金 否 否
业务
待退回游戏分
6 547.47 295.63 游戏代理运营 否 否
成款
待退回游戏分
7 467.99 126.36 游戏代理运营 否 否
成款
8 314.43 93.50 67.90 关联往来款 办公楼租赁 否 否
4
截至目前 是否存在关 是否存在
客户 期末账面余
坏账准备 大额回款 款项性质 形成原因 联方非经营 对外提供
序号 额
金额 性资金占用 财务资助
待退回游戏分
9 338.13 91.30 338.13 游戏代理运营 否 否
成款
10 300.00 300.00 广告框架押金 游戏推广 否 否
11 300.00 保证金 游戏推广 否 否
12 300.00 300.00 广告框架押金 游戏推广 否 否
房租押金、租
13 230.64 153.39 办公楼租赁 否 否
金
待退回游戏版
14 176.17 176.17 游戏代理运营 否 否
权金
待退回游戏版
15 158.82 158.82 游戏代理运营 否 否
权金
16 150.25 144.90 房租押金 办公楼租赁 否 否
17 133.61 46.11 62.67 关联往来款 办公楼租赁 否 否
待退回游戏版
18 95.92 95.92 游戏代理运营 否 否
权金
19 76.22 20.58 关联往来款 办公楼租赁 否 否
待退回游戏分
20 69.49 69.49 游戏代理运营 否 否
成款
待退回游戏版
21 65.25 65.25 游戏代理运营 否 否
权金
待退回游戏版
22 65.25 65.25 游戏代理运营 否 否
权金
待退回游戏版
23 58.72 58.72 游戏代理运营 否 否
权金
待退回游戏版
24 58.72 58.72 游戏代理运营 否 否
权金
待退回游戏版
25 52.20 52.20 游戏代理运营 否 否
权金
房租押金（物
26 50.33 48.37 办公楼租赁 否 否
业）
个人借款和备
备用金、保证
其他 1,135.81 411.25 用金、代付款 否 否
金等
项等其他
合计 11,554.26 4,521.80 2,618.70
综上所述，公司其他应收款中“待退回广告充值款”、“保证金”、“股权转让款”、“待
退回游戏版权金”、“待退回游戏分成款”、“广告框架押金”等其他款项均为公司正常经营
往来。
“待收回定制费”为公司控股股东、实际控制人控制的其他企业向公司的受托游戏定
制方非经营性资金拆借，占用公司资金 2,150 万元，公司及时进行了自查和纠正，并与受
托定制方签订了补充协议，约定退还全部定制费。截至 2021 年 4 月 27 日，公司已收回全
部被占用资金 2,150 万元。
2）其他应收款坏账准备计提情况
公司对其他应收款采用预期信用损失模型进行处理，以预期信用损失为基础确认损失
准备。按照下列情形计量其他应收款损失准备：①信用风险自初始确认后未显著增加的金
融资产，处于第一阶段，本公司按照未来 12 个月的预期信用损失的金额计量损失准备；
5
②信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照
相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生
信用减值的金融资产，处于第三阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金
额计量损失准备。
公司 2019-2020 年其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年
项目 其他应收款 其他应收款
坏账准备 计提比例 坏账准备 计提比例
余额 余额
按单项计提坏账准备 2,150.00
其中：单项重大 2,150.00
按组合计提坏账准备 9,404.26 4,521.80 48.08% 5,424.08 2,640.25 48.68%
其中：按信用风险特征组
合计提坏账准备的其他应 9,404.26 4,521.80 48.08% 5,424.08 2,640.25 48.68%
收款
1 年以内 4,390.29 1,115.85 25.42% 3,121.42 468.64 15.01%
1-2 年 3,115.61 1,520.34 48.80% 145.97 51.09 35.00%
2-3 年 141.68 128.93 91.00% 411.03 374.86 91.20%
3 年以上 1,756.68 1,756.68 100.00% 1,745.67 1,745.67 100.00%
合计 11,554.26 4,521.80 39.14% 5,424.08 2,640.25 48.68%
单项金额重大不计提坏账准备：
单位名称 其他应收款余额（万元） 形成原因 回收风险
前海宝德 1,400.00 资金拆借 报告日前已收回
宝德控股 750.00 资金拆借 报告日前已收回
合计 2,150.00
按信用风险特征组合计提坏账准备变动情况如下：
年初余额 本年变动金额（万元） 年末余额
类别
（万元） 计提 收回或转回 转销或核销 其他 （万元）
按信用风险特征组合
2,640.25 2,160.60 - - -279.05 4,521.80
计提坏账准备
合计 2,640.25 2,160.60 - - -279.05 4,521.80
对于划分为风险组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测。公司确认并采用的预期信用损失率（坏账比例）属于正常水平。
综上所述，公司其他应收款坏账准备的计提是充分的。
（2）预付账款的期末账面余额为 5,501.41 万元，明细如下：
期末账面余额
项目
金额（万元） 比例
1 年以内（含 1 年） 2,628.37 47.78%
1-2 年（含 2 年） 2,640.70 48.00%
2-3 年（含 3 年） 204.81 3.72%
3 年以上 27.53 0.50%
6
期末账面余额
项目
金额（万元） 比例
合计 5,501.41 100.00%
相关款项具体情况如下：
是否存在关联
供应商 期末账面余额 是否存在对外提
账龄 形成原因 方非经营性资
序号 （万元） 供财务资助
金占用
1 837.50 1 年以内 游戏推广 否 否
2 621.70 1-2 年 软件购买、业务推广 否 否
58.15 1 年以内
3 游戏推广 否 否
541.85 1-2 年
495.40 1-2 年
4 游戏推广 否 否
95.45 2-3 年
5 423.77 1 年以内 软件购买 否 否
6 419.95 1-2 年 设备采购 否 否
200.00 1 年以内
7 游戏代理运营 否 否
137.16 1-2 年
100.00 1 年以内
8 游戏预付分成 否 否
102.26 1-2 年
9 145.75 1 年以内 预存 1 个月电费 否 否
10 113.21 1-2 年 策划设计 否 否
11 105.74 1 年以内 网络带宽押金 否 否
其他 1,103.51 否 否
合计 5,501.41
公司年末预付账款主要是推广资源预付款、采购预付款、项目合作预付款等。采购预
付款主要是采购设备、购买软件等，项目合作预付款主要是游戏分成款、预定带宽成本等。
综上所述，公司预付账款均为公司合理的经营性投入。公司针对具有减值迹象的预付
款项均已转入其他应收款中计提减值准备，对账龄较长的如预定推广资源款等，在保证公
司业务不受影响的情况下，与各供应商进行有效磋商协议退回。
（3）公司自查情况：自发现控股股东、实际控制人控制的其他企业，存在对上市公
司非经营性资金占用的情况后，公司立即对往来款项的相关情况进行自查。通过自查，除
上述已披露的非经营性资金占用外，公司未发现其他关联方非经营性资金占用的情形，也
不存在对外提供财务资助的情形。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）抽取样本，对期末其他应收款和预付账款余额进行函证；
（2）对于大额其他应收款和预付账款，检查相关合同以及业务单据；
（3）对大额其他应收款和预付账款单位工商信息进行检查，核实是否存在关联方关
7
系；
（4）向公司管理层了解其他应收款和预付账款形成的背景与原因；
（5）复核公司对其他应收款坏账准备测算过程；
（6）分析预付账款账龄构成，了解和检查一年以上重要预付账款挂账的原因，检查
具有减值迹象的预付账款是否已转入其他应收款。
2、核查结论
经核查，我们认为：
除待收回定制费2,150万元存在关联方非经营性资金占用外，未发现其他应收款和预
付账款中存在其他关联方非经营性资金占用、对外提供财务资助的情形；公司将存在减值
迹象的预付账款（待退回游戏版权金和分成款等）调整至其他应收款计提坏账准备，期末
其他应收款坏账准备计提充分。
问题 3
年报显示，2020 年末，你公司应收账款账面余额为 1.88 亿元，2018 年至 2020 年，
你公司应收账款周转率为 2.74、2.60、1.67，逐年下降。请你公司：
（1）结合应收账款的账龄、你公司业务领域、业务模式和信用期政策变化等，说明
你公司应收账款周转率持续下降的原因，是否存在放宽信用政策刺激销售的情形，坏账准
备计提是否充分。
（2）报备你公司应收账款前十名主体的欠款明细，说明上述主体与你公司之间是否
存在关联关系，是否存在关联方非经营性资金占用情形。
（一） 公司说明
（1）结合应收账款的账龄、你公司业务领域、业务模式和信用期政策变化等，说明
你公司应收账款周转率持续下降的原因，是否存在放宽信用政策刺激销售的情形，坏账准
备计提是否充分。
1）公司的营业收入、应收账款情况
单位：万元
营业收入 应收账款余额
业务板块
2020 年度 2019 年度 变动比例 2020 年 2019 年 变动比例
网络游戏业务 14,571.25 26,505.49 -45.03% 7,710.51 9,722.79 -20.70%
云服务业务 14,292.84 18,668.08 -23.44% 10,430.95 12,664.22 -17.63%
科技文旅业务 81.62 264.33 -69.12% 649.83 840.47 -22.68%
8
其他业务 438.69 1,444.73 -69.64%
合计 29,384.39 46,882.63 -37.32% 18,791.29 23,227.47 -19.10%
2020 年营业收入同比下降 37.32%，期末应收账款余额较年初下降 19.10%，营业收入
的下降幅度超过应收账款下降幅度，应收账款回收缓慢。
网络游戏业务营业收入同比下降 45.03%，期末应收账款余额较年初下降 20.70%。网
络游戏业务的回款周期一般为 3-6 个月，2020 年网络游戏收入同比下降，应收账款也随
之下降，除按照正常回款周期回款的客户外，部分中小渠道商及合作多年的客户受新冠疫
情影响，经营困难，应收账款回收缓慢，该业务板块应收账款周转率持续下降属于公司业
务正常开展过程中受外部环境影响合理形成的，不存在放宽信用政策刺激销售的情形。
云服务业务营业收入同比下降 23.44%，期末应收账款余额较年初下降 17.63%。公司
主要从事 IDC 服务，为客户提供机柜租用及服务器托管、带宽租用等互联网服务。客户根
据租用机柜或带宽的数量及单价确定服务费用，公司通常于每月结束后的次月与客户进行
对账，双方确认无误后客户向公司支付款项。由于 IDC 服务通常具有持续性较长的特点，
客户服务器上架后通常不会轻易更换 IDC 服务商，因此公司通常给予客户适当的账期以维
持客户关系。公司给予客户的信用期通常为 2-3 个月，处于正常水平。同时，公司以 IASS
层数据中心业务为基础，积极寻求业务突破与创新，继续围绕各项云增值业务（智优维运
维软件、分布式存储项目所需算力设备和存储设备、安全防护等）进行产品设计和平台整
合，致力于为全行业客户提供全维度的数字化运维服务。云增值产品销售给客户验收后，
公司确认收入。公司给予客户的信用期通常为 3-6 个月，以配合客户更好体验产品，不存
在放宽信用政策刺激销售的情形。
公司 2020 年期末应收账款余额主要是 2 年内的应收账款。2020 年，由于疫情及国家
防控政策影响，客户业务受到比较大的影响，导致回款较为困难。鉴于与老客户长期合作
关系，信用状况较好，公司给予客户适当账期，并积极协商，尽快在 2021 年度回款。
科技文旅业务营业收入同比下降 69.12%，期末应收账款余额较年初下降 22.68%。科
技文旅业务的营业收入受新冠疫情影响下滑较大，应收账款余额为凤凰铭城建设投资有限
公司欠款，该款项为 2018 年度凤凰高科技文化科普体验园创意成果款，因项目停滞造成
应收账款未能按期收回。该业务板块应收账款周转率持续下降属于公司业务正常开展中因
交易对手方项目进展停滞形成的，不存在放宽信用政策刺激销售的情形。
2）公司应收账款坏账准备计提情况
公司根据新金融工具准则的要求，自 2019 年 1 月 1 日起，公司金融资产减值计量由
“已发生损失模型”变更为“预期信用损失模型”，对于《企业会计准则第 14 号——收入
准则》规范的交易形成且不含重大融资成分的应收账款，始终按照相当于整个存续期内预
期信用损失的金额计量其损失准备。
①公司依据信用风险特征划分应收账款组合，最近三年的坏账准备计提比例：
账龄区间 2020 年预计损失率 2019 年预计损失率 2018 年账龄计提比例
1 年以内（含 1 年） 4.07% 2.57% 5%
1-2 年（含 2 年） 31.14% 41.00% 10%
9
2-3 年（含 3 年） 86.00% 86.00% 20%
3 年以上 100.00% 100.00% 100%
②公司 2020 年度应收账款坏账准备及期后回款情况：
单位：万元
截至目前回 报报告期计提/冲
账龄区间 年末余额 年末坏账准备金额
款率 回坏账准备金额
1 年以内（含 1 年） 11,637.65 23.01% -42.25 474.03
1-2 年（含 2 年） 4,795.77 24.21% 811.85 1,493.62
2-3 年（含 3 年） 1,008.46 0.00% 695.95 867.24
3 年以上 1,349.41 1.59% 62.37 1,349.46
合计 18,791.29 20.56% 1,527.93 4,184.35
对于划分为风险组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测。公司确认并采用的预期信用损失率（坏账比例）属于正常水平。
综上所述，公司应收账款坏账准备的计提是充分的。
（2）报备你公司应收账款前十名主体的欠款明细，说明上述主体与你公司之间是否
存在关联关系，是否存在关联方非经营性资金占用情形。
应收账款前十名主体的欠款明细
单位：万元
是否存在关联方非经
客户名称 期末账面余额 是否存在关联关系
营性资金占用
第一名 1,426.30 否 否
第二名 1,372.33 否 否
第三名 1,015.57 否 否
第四名 972.98 否 否
第五名 876.57 否 否
第六名 858.15 否 否
第七名 804.82 否 否
第八名 694.02 否 否
第九名 612.00 否 否
第十名 603.78 否 否
经自查，应收款项前十名主体与公司之间不存在关联关系，不存在关联方非经营性资
金占用情形。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）了解及评价销售与收款循环内部控制设计，选取了销售合同的审批、记录应收
账款、销售回款等关键控制执行了控制测试；
10
（2）获取公司应收账款明细表，分析公司大额应收账款形成原因；
（3）查询应收账款前十名客户的工商信息，检查是否存在关联方关系；
（4）抽取样本，对期末应收账款余额进行函证；
（5）获取公司预期信用损失模型测算资料，复核其会计估计的合理性及测算过程的
准确性，复核两期坏账准备计提方法的一致性；
（6）对公司应收账款账龄划分及坏账准备计提的准确性进行复核；
（7）检查期后回款情况。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司应收账款周转率同比下降的原因为营业收入下降幅度大于平均应收账款余
额下降幅度，结合应收账款的账龄、坏账准备计提比例、回函情况、期后回款等情况，公
司应收账款坏账准备计提是充分的；
（2）应收账款前十名客户与公司不存在关联关系，不存在关联方非经营性资金占用
情形。
问题 4
年报显示，2020 年末，你公司长期股权投资期末账面余额为 5,566.52 万元，减值准
备为 3,025.10 万元，当中，本期计提的减值准备为 2,469.24 万元。请你公司详细说明各
合营企业及联营企业目前的经营状况，近三年你公司对各项长期股权投资的减值测试情
况，近三年长期股权投资减值准备计提是否充分谨慎。
（一） 公司说明
2020 年年末，公司长期股权投资期末账面余额为 5,566.52 万元，减值准备为 3,025.10
万元，账面价值为 2,541.42 万元，相关标的公司近三年长期股权投资减值准备计提及经
营情况如下：
11
期末账面余 计提减值准备（万元） 期末账面价
被投资单位 经营情况
额（万元） 2020 年 2019 年 2018 年 值（万元）
公司前期从事棋牌游戏业务，为国内较大型的在线棋牌游戏公司。2020 年公司响应国家政策进行业
务转型，由传统棋牌游戏赛道转向精品休闲小游戏赛道。公司游戏储备丰富，现有 30 多款单机手游、
上 海 巨贤 网络 科 5 款联网手游、3 款客户端游戏及 1 款网页游戏正在陆续推出，其中《全民星际大战》、《蓝猫消消消》、
1,705.53 506.66 1,198.87
技有限公司 《魔兽战记》、《战争世界》、《神作手游版》等游戏在试运营阶段已经取得较好的用户口碑。公司未
来将进一步完善现有各游戏的用户体验及变现途径，加强研发，积极打造轻量化的爆款游戏，积极
布局各渠道的运营，预计能取得较为长足的发展。
公司主打女性社交游戏《小鸟情人》于 2018 年登陆各大下载平台，市场反响良好， 2018 年及 2019
年均在完善各版本游戏用户体验及变现途径，开发 H5 页面游戏模式，积极拓宽 IP 应用场景。2020
北 京 山水 地信 息 年尝试游戏内广告代理（网赚模式）及开通游戏内部购买，但收效较差，且之前大量客户流失，开
714.64 650.70 63.94
技术有限公司 发 H5 页游由于微信小程序审核限制无法上线。公司目前以兼职人员维护之前的游戏为主,基本实现
收支平衡,没有新的项目,不出现新的大规模支出和收入。兼职人员 3 人，兼职处理公司的财务与公
司之前的项目运维为主。
公司从事图书出版及动画制作业务，2020 年业务收入下滑严重，仅为 2019 年的 1/2。目前公司有员
工 12 人，业务渠道为：一、《猫武士》版权授权出版社，获得版税收益；二、网文第三方平台销售
湖 北 今古 时代 文 及音频漫画收编业务，有稳定收入。三、动画片制作，通过电视台网站播放扩大影响，争取政府扶
419.95 199.85 220.10
化传媒有限公 持资金；四、文旅融合，为景区策划故事获得策划费用，打造 IP 产业链；五、天猫图书专营店每天
有流水，但利润不高，维持经营。一、二项是稳定收入但有限，第四项是创新项目，将来的发展方
向，但短时间内没有收益，需要培育。
公司前期从事 P2P 金融业务，2019 年由于响应国家政策，平台进行业务转型并向监管机构提交小额
贵 州 国信 通电 子
514.91 93.17 421.74 贷款公司牌照申请。2021 年 2 月，贵州省地方金融监督管理局批复同意公司转型为单一省级区域经
商务有限公司
营的小额贷款公司，转型过渡期一年，公司正在接触投资人。
公司经营海外 MMORPG 游戏，由于游戏版本迭代过长无法与新兴高质量竞品竞争，2020 年原主要市场
上 海 磐火 网络 科
506.77 206.77 300.00 日本用户流失严重。为及时止损，中青宝与公司原股东达成了回购协议，约定原股东以 300 万元回
技有限公司
购所有中青宝持有的磐火公司股权，截至 2021 年 5 月 14 日，原股东已经支付所有回购款。
猫鼬互动（北京） 公司 2018 年之前主营游戏开发业务，2019 年下旬改做游戏技术外包定制服务。2020 年由于核心人
297.10 297.10
科技有限公司 员离职，主要业务无法开展，截至目前已无收入。
深 圳 市萝 卜互 动 公司主要从事棋牌游戏研发业务，经营情况良好，主营业务均为盈利状态。公司将继续发展休闲游
277.65 277.65
科技有限公司 戏，同时扩展海外休闲游戏业务。
公司运营独立游戏，原运营游戏《主公快上车》及《有妖气三国》2016 年登陆 TapTap 获得了良好的
上 海 乐矩 网络 科
304.43 158.92 145.51 口碑。公司 2019 年初由于主要技术人员离职，团队开始解散，游戏版本迭代停止，2020 年下半年公
技有限公司
司完全停止运行，目前正在准备清算处理。
未 来 人科 技（ 北 公司为游戏开发厂商，主营游戏委托开发及技术外包服务，2020 年主要客户流失，公司无法获得新
128.88 128.88
京）有限责任公司 的业务，资金枯竭，团队解散。目前已经准备清算公司。
12
期末账面余 计提减值准备（万元） 期末账面价
被投资单位 经营情况
额（万元） 2020 年 2019 年 2018 年 值（万元）
上 海 乐加 网络 科 公司主营独立游戏，原开发运营手机游戏《三国志の霸王大陆》、《焰龙骑士团》、《英雄争霸》、《魔
247.75 116.54 131.21
技有限公司 石物语》等，2019 年下半年开始收入减少，2020 年疫情期间团队解散，目前已经准备注销。
成 都 天合 互动 科 公司主营独立游戏，2017 年至 2019 年连续开发运营游戏《冲锋陷阵》、《怪物大消除》、《吾轰驾到》、
151.64 105.95 45.69
技有限责任公司 《战地奇兵》。2020 年由于疫情，大部分人员离职，公司无法持续经营，目前筹划注销。
公司主营独立游戏，开发并拥有《屁屁忍者》、《地下城与王座》、《光刃之旅》的游戏著作权，由于
北 京 起源 天泽 科
97.87 97.87 资金枯竭，多款游戏开发停滞，业务进程无法推进。2020 年核心技术人员已经离职，公司正在清算，
技有限公司
准备注销。
公司主营主机游戏开发及游戏外包服务，2020 年之前处于研发阶段，2020 年已经有部分业务产生收
北 京 初始 之部 科 益。主要是游戏外包业务在扩大规模，通过外包业务，未来预期是开发自研原创产品。游戏外包包
59.12 59.12
技有限公司 括移植，联合开发等，最近涉及到面向海外和国内市场的手机游戏全平台外包，业务囊括整个产品
的全部开发设计制作流程。
上 海 木铎 信息 科 公司主营游戏开发及 IP 运营，公司 2019 年已经停止经营，团队完全解散，目前法定代表人已成立
140.28 140.28
技有限公司 清算组，正在进行清算流程，准备注销。
合计 5,566.52 2,469.24 555.86 2,541.42
公司在资产负债表日判断长期资产是否存在可能发生减值的迹象：如果长期资产存在减值迹象的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以
对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。可收回金额的计量结果表明，长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将长
期资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，
在以后会计期间不得转回。
公司长期股权投资标的公司在投资时大部分为有潜力的游戏公司，公司运用永续增长模型对所持股权的价值进行估值。即以各被投资企业历史
收入及预期收入为起点，根据国家政策及行业状况建立合理的利润率、增长率及资金成本率预期股权投资价值。
近三年长期股权投资根据一致的原则计提减值准备，2020 年受疫情影响，多家标的公司项目停滞，主要团队解散，公司基于谨慎性原则计提
减值准备 2,469.24 万元。
综上，近三年长期股权投资减值准备计提充分谨慎。
13
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）对长期股权投资进行逐项检查，根据被投资单位经营情况、盈利能力、财务情
况、在研产品等情况，复核公司对长期股权投资减值迹象的判断；
（2）复核公司对各长期股权投资项目的减值测试过程，当可收回金额低于长期股权
投资账面价值的，测算应计提减值准备金额，并与公司已计提数相核对；
（3） 复核公司计提长期股权投资减值的方法的一贯性；
（4）检查公司计提长期股权投资减值准备是否经恰当审批。
2、核查结论
经核查，我们认为：
公司近三年长期股权投资减值准备计提充分谨慎。
问题 5
年报显示，2020 年度，你公司宝德观澜数据中心三期机房在建工程完工，将在建工
程账面价值 1.10 亿元转入固定资产。请你公司结合该项在建工程的具体情况说明在建工
程转固定资产的时间是否准确，是否存在推迟转固的情形。
（一）公司说明
报告期内宝腾观澜数据中心三期转固定资产时间情况：
项目名称 开始建设时间 建设期 转固定资产时间
C1 区域 2018-6-30 18 个月 2020-1-13
C2 区域 2018-6-30 18 个月 2020-1-13
C3 区域 2018-7-31 19 个月 2020-3-2
C4 区域 2019-4-30 16 个月 2020-9-30
C5 区域 2019-1-31 16 个月 2020-6-1
C6 区域 2019-3-31 17 个月 2020-9-30
C7 区域 2019-3-31 17 个月 2020-9-30
报告期内，宝腾观澜数据中心三期转固定资产情况如下：三期数据机房建设一般包括
装修加固工程，外电工程，设备安装及调试工程等主要工程，各项工程所发生的支出在在
建工程科目中进行归集，每个独立区域达到可使用状态时结转固定资产，以满足客户需求
14
和使用。区域达到可使用状态一般符合如下条件：（1）内部装修完工，符合机房建设标准；
（2）区域内设备，包括机柜，配电柜，空调，柴油发电机等主要设备完成安装；（3）区
域内完成通电，设备经过整体调试运行正常。工程完工后，公司会组织技术人员进行验收，
经公司内部工程部门、施工单位及监理单位三方验收合格后，再验收单上盖章后正式结转
固定资产。机房总体经第三方带载测试通过后，出具测试报告，工程总体完结。
报告期内宝腾三期机房各项工程完工后均按照公司内部流程进行验收审批，并取得公
司、施工单位及工程监理单位三方盖章的验收单，工程总体通过第三方测试。在建工程转
固定资产时间准确，不存在推迟转固的情形。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）检查在建工程的项目预算、工程项目有关合同、工程实施过程中的进度确认单、
工程款支付凭证等；
（2）询问并了解公司在建工程项目转固时间点的判断标准，检查与资产转固相关的
原始凭证，判断公司固定资产转固时间是否正确；
（3）获取分区验收报告和第三方测试验证服务报告。
2、核查结论
经核查，我们认为：
公司根据客户需求，对宝德观澜数据中心三期机房分区域建设，2020年1月公司逐步
分区域验收，并结转相应的固定资产，客户同步上电上柜计费；公司聘请第三方对宝德观
澜数据中心三期机房整体测试，于2020年9月30日完成整体测试，固定资产整体转固，不
存在推迟转固的情形。
问题 6
年报显示，2020 年度，你公司对并购深圳市苏摩科技有限公司（以下简称“深圳苏
摩”）形成的商誉计提减值准备 1,251.32 万元，年末商誉账面价值为 1,197.09 万元。请
你公司：
（1）结合深圳苏摩业绩承诺期内及 2020 年的生产经营情况、主要产品和服务价格变
动情况和所处行业发展状况，说明相关资产组发生减值迹象的具体时间及计提大额减值的
依据，并说明本次减值计提是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定。
（2）说明最近三年对深圳苏摩进行商誉减值测试的主要情况，并说明历年测试参数
选取及主要评估假设是否存在重大差异、以前年度商誉减值准备计提是否充分。
15
（3）结合深圳苏摩的经营现状和对未来经营状况的预计，说明你公司 2021 年度是否
仍存在计提大额商誉减值准备的风险。
（一）公司说明
（1）结合深圳苏摩业绩承诺期内及 2020 年的生产经营情况、主要产品和服务价格变
动情况和所处行业发展状况，说明相关资产组发生减值迹象的具体时间及计提大额减值的
依据，并说明本次减值计提是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定。
1）公司整体商誉情况
公司根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》和《会计监管风险提示第 8 号——商
誉减值》的规定，对收购公司产生的商誉进行减值测试，并委托评估机构对包含商誉资产
组组合的可回收金额进行评估，包含商誉资产组可收回金额应当根据公允价值减去处置费
用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定，再根据资产组的可收回金额
减去资产组账面价值的金额确定商誉减值金额，经测算 2020 年度需对并购深圳苏摩形成
的商誉计提减值准备 1,251.32 万元。
2）相关资产组发生减值迹象的具体时间及计提减值的依据
2020 年新冠疫情对游戏行业研发及发行业务有较大影响。据不完全统计，疫情期间
绝大多数中小游戏企业在研发进度、业务开展等方面受到不同程度的影响。受疫情影响，
深圳苏摩的部分新游戏研发、推广等未能按计划展开。
版号发放持续缩减及研运门槛提高，对自研游戏上线、联运游戏发行均产生较大影响。
受版号审批周期较长、标准要求不断提高等影响，深圳苏摩计划于 2020 年推出市场的储
备游戏苍穹梦仙未如期拿到版号及时上线运营。此外，游戏用户对游戏品质的要求不断提
升，版号数量收紧使得行业供给减少，游戏运营资源向腾讯、网易等头部游戏公司集中，
中小企业较难找到新的优质联运产品，深圳苏摩原联运游戏因处于运营生命周期中后期，
推广投入减少，用户活跃度及付费率下降，其中主要联运游戏 A 的 2020 年收入同比减少
约 194.43 万元，下降约 64%；主要联运游戏 B 游戏的 2020 年收入同比减少约 1,039.66
万元，下降约 100%；主要联运游戏 C 游戏的 2020 年收入同比减少 147.82 万元，下降约
67%。受上述因素综合影响，深圳苏摩 2020 年合并营业收入同比下降 47%，合并净利润同
比下降约 14%。
游戏行业头部企业不断集中，中小游戏企业的生存空间受到挤压。近年来，中国移动
游戏行业向头部企业集中的趋势明显，2019 年游戏行业市场竞争激烈。相比头部游戏企
业，中小企业资金成本较高，研发、运营等方面不具备优势，2020 年，游戏产业集中化、
规模化是大势所趋，中小游戏企业生存空间逐渐下降。游戏公司研发投入更高、周期更长、
买量规模更大、运营的难度大大增加。深圳苏摩 2020 年度的业绩受到较大影响，老游戏
收入和利润同比下降，基于市场变化趋势及自身实际情况，深圳苏摩暂停了通过买量获取
用户的方式，避免了与头部公司在买量市场上的竞争。在渠道合作、产品宣传等方面更加
16
谨慎，围绕产品质量，向差异化、精品化转型，加强运营精细化管理，推动业务规范化操
作。
综上，受到行业环境、市场竞争格局及新冠疫情等影响，深圳苏摩部分老游戏收入和
利润下降，新产品的研发、推广以及海外市场的拓展未能按计划展开，导致报告期内业绩
远不达预期。面对 2020 年行业的趋势变化，深圳苏摩将进一步加强对产品的差异化、精
品化研发，提高对产品品质的要求，包括玩法创新、美术品质等，也更加注重精细化运营、
本土化运作发行，以适应不断变化的市场及监管需要。
截至 2020 年二季度末，深圳苏摩合并营业收入同比下降约 12%，合并净利润同比下
降约 33%，公司初步判断收购形成的商誉可能存在减值迹象；截至第四季度末，深圳苏摩
经营情况未出现明显改善，合并营业收入同比下降约 47%，合并净利润同比下降约 14%，
出现明显减值迹象，但公司核心管理团队稳定，经营运转正常。基于谨慎性原则，公司聘
请专业资产评估机构对收购深圳苏摩形成的商誉所在资产组可回收价值进行评估，截至
2020 年 12 月 31 日深圳苏摩资产组可回收金额为 2,686.20 万元，北京北方亚事资产评估
事务所（特殊普通合伙）于 2021 年 4 月出具评估报告，经测试对收购深圳苏摩股权形成
的商誉 2020 年度计提商誉减值准备 1,251.32 万元。具体测算过程如下：
单位：万元
项目 深圳苏摩
商誉账面余额（1） 7,760.54
商誉减值准备余额（2） 5,312.12
商誉的账面价值（3）=（1）-（2） 2,448.42
未确认归属于少数股东权益的商誉价值（4） 2,352.40
包含未确认少数股东权益的商誉价值（5）=（3）+（4） 4,800.82
资产组的账面价值（6） 338.96
包含整体商誉的资产组的公允价值（7）=（5）+（6） 5,139.78
资产组的公允价值减去处置费用后的净额（8） 2,686.20
资产组预计未来现金流量的现值（9） 2,646.49
可收回金额取（8）和（9）中较高者（10） 2,686.20
整体商誉减值损失（大于 0 时）（11）=（7）-（10） 2,453.58
按比例计算应确认的当期商誉减值损失（12）=（11）*51% 1,251.32
综上，本次减值计提符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定。
（2）说明最近三年对深圳苏摩进行商誉减值测试的主要情况，并说明历年测试参数
选取及主要评估假设是否存在重大差异、以前年度商誉减值准备计提是否充分。
1）最近三年对深圳苏摩进行商誉减值测试的主要情况
2018 年度，深圳苏摩营业收入 1,812.02 万元同比增长 9.50%；合并净利润 413.74 万
元同比下 16.69%，低于盈利预期。深圳苏摩原计划在 2018 年度上线的在研游戏因未获得
17
版号，未能按计划上线运营；2018 年度新增的代理游戏，流水不及预期。经测算，2018
年计提其商誉减值准备 878.80 万元。
2019 年度，深圳苏摩营业收入 2,289.12 万元同比增长 26.33%；合并净利润 414.89
万元同比上升 0.06%，低于盈利预期。深圳苏摩原计划在下半年上线的在研游戏因未获得
版号，未能按计划上线运营；部分市场预期良好的游戏产品，测试数据较不理想，游戏需
调优推迟上线；部分现有游戏产品上线时间较长，流水呈下降趋势。随着版号发放正常化，
游戏市场逐步回暖，公司的《新非仙勿扰Ⅱ》等多款游戏进行多次测试后，计划于 2020
年推向市场。公司核心团队比较稳定，实际经营管理情况未发生实质性变化。公司判断并
购深圳苏摩形成的商誉存在减值迹象，基于谨慎性原则，2019 年计提商誉减值准备 124.42
万元。
2020 年度，新冠疫情爆发，深圳苏摩的游戏研发、业务开展、办公效率、结款周期
等方面均受到不同程度的影响。版号发放持续缩减以及研运门槛提高，深圳苏摩部分计划
于 2020 年推出市场的储备游戏未如期拿到版号及时上线运营，部分游戏因测试数据不达
预期延后上线。游戏用户对游戏品质的要求不断提升，受到头部企业挤压，中小企业很难
找到优质的联运产品，深圳苏摩 20 年主推的联运项目，市场反馈不佳，流水不及预期。
2020 年实现合并营业收入约 1,220.41 万元，同比下降约 47%；合并净利润约 356.17 万元，
同比下降约 14%，远不及盈利预期，公司判断并购深圳苏摩形成的商誉存在进一步减值迹
象。经测算，2020 年计提其商誉减值准备 1251.32 万元。
2）最近三年测试参数选取及主要评估假设是否存在重大差异、以前年度商誉减值准
备计提是否充分。
商誉减值测试采用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组组合可收回金额进行
计算时，以包含商誉资产组组合预测期息税前现金净流量为基础，采用折现率折现，得出
评估对象可收回金额。
①选取的关键参数（折现率）情况如下：
关键参数（折现率）
公司
2018 年 2019 年 2020 年
17.76%（税前） 16.13%（税前） 11.98%-14.34%（税前）
深圳苏摩
/13.32%（税后） /12.10%（税后） /11.11%-11.19%（税后）
税前折现率是以税后折现率为基础加以调整得出，以反映未来纳税现金流量的时间和
特定金额，采用税后折现率折现税后现金流量的结果与采用税前折现率折现税前现金流量
的结果应当是相同的。评估中依据税后现金流量、税后折现率计算得出现金流量现值，以
此为基础，采用割差法计算税前折现率，由于税后折现率和所得税的差异导致税前折现率
的差异是合理的。
税前折现率并不总是等于以标准所得税率调整税后折现率所得出的利率，采用资本资
产定价模型计算权益资本成本时，市场风险溢价变动、可比公司影响贝塔值变动、无风险
18
利率变化、企业特有风险变动等都可能引起折现率变动证券市场收益和标的企业所在行业
收益不断发生变化，市场风险溢价和可比公司贝塔值也不断变化，近三年年末减值测试时
使用的折现率存在一定差异是合理的。
②主要评估假设
在评估过程中，所依据和使用的评估假设主要有：
I 前提假设
i 交易假设：资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定评估对象已经处
在交易过程中，评估师根据待评估对象的交易条件等模拟市场进行估价。
ii 持续经营假设：持续经营假设是评估对象的经营业务合法，并不会出现不可预见
的因素导致其无法持续经营，被评估资产现有用途不变并原地持续使用。
II 一般假设
i 国家现行的宏观经济不发生重大变化；
ii 资产组所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；
iii 假设资产组的经营管理人员能恪尽职守，资产组继续保持现有的经营管理模式持
续经营；
iv 本次评估测算的各项参数取值是按照不变价格体系确定的，不考虑通货膨胀因素
的影响。
III 特殊假设
i 本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为前提；
ii 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以
评估基准日的国内有效价格为依据；
iii 在可预见经营期内，未考虑生产经营可能发生的非经常性损益，包括但不局限于
以下项目：处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损
益以及其他营业外收入、支出；
iv 不考虑未来股东或其他方追加投资对资产组价值的影响；
v 假设业务正常经营所需的相关批准文件能够及时取得；
vi 假设评估过程中设定的特定运营模式可以延续；
vii 假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法规规定；
viii 假设评估基准日后被评估单位的现金流入为均匀流入，现金流出为均匀流出；
ix 本次评估未考虑将来可能承担的抵押担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出
19
的价格等对其评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其
它不可抗力对资产价格的影响。
综上，公司历年商誉减值测试的参数选取及主要评估假设不存在重大差异，以前年度
商誉减值准备计提的充分的。
（3）结合深圳苏摩的经营现状和对未来经营状况的预计，说明你公司 2021 年度是否
仍存在计提大额商誉减值准备的风险。
基于市场变化趋势及自身分析，深圳苏摩 2021 年围绕产品质量，向差异化、精品化
转型，加强运营精细化管理，推动业务规范化操作。具体如下：
1）将保持社交等成熟品类游戏的持续研发及深度运营，尽可能延长用户生命周期，
获得持续收益。
2）积极探索休闲棋牌游戏类游戏，现已上线的《老友麻将》系列流水稳步提升中，
届时也将获得持续收益。
3）积极推进自研海外休闲棋牌产品，通过现有的联运资源客户，以及成熟的产品模
式，联合向海外发行。
综上，深圳苏摩 2021 年度保持当前优势，同时积极开拓新市场，通过研运一体化及
市场深度合作，为用户提供更多符合需求的精品化游戏，打造丰富的产品矩阵，构建多元
化业务体系，从多方面提升业务收入。预计深圳苏摩未来经营状况向好，2021 年度计提
大额商誉减值准备的可能性较小。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）了解商誉减值评估管理的流程和控制；
（2）将管理层在前期计算预计未来现金流量现值时采用的估计与本年实际情况进行
比较，评价管理层预测结果的历史准确性；
（3）评价资产组和资产组组合可收回金额的确定方法是否符合企业会计准则相关规
定；
（4）分析管理层对商誉所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采用的关键假设、
参数、方法以及判断，检查相关假设、参数、方法以及判断的合理性；
（5）获取管理层聘请的外部评估机构出具的商誉减值测试报告，并对外部评估机构
的独立性、客观性及胜任能力进行评估；
（6） 复核外部评估机构对资产组的估值方法及出具的评估报告，验算商誉减值测试
的测算过程及结果；
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（7） 检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中做出恰当的列报和披露；
2、核查结论
经核查，我们认为：
我们认为，公司2020年度减值计提符合《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的
规定，商誉减值测试选取的关键参数合理；本期及前期商誉减值准备计提充分、合理。
根据深圳苏摩2021年度盈利预测，预计深圳苏摩未来经营状况向好，2021年度计提大
额商誉减值准备的可能性较小。
问题 7
年报显示，2020 年度，你公司云服务业务实现营业收入 1.43 亿元，同比下滑 23.44%，
网络游戏业务实现营业收入 1.46 亿元，同比下滑 45.03%，其中按运营模式分类，自主运
营模式实现营业收入 4,272.08 万元，同比下滑 43.26%，与平台联合运营模式实现营业收
入 9,518.31 万元，同比下滑 34.45%；按游戏类型分类，手机游戏业务实现营业收入 1.22
亿元，同比下滑 35.73%。请结合行业竞争形势、同行业可比公司经营状况等，分行业进
一步分析说明你公司 2020 年度上述各项营业收入大幅下滑的原因及合理性，是否符合行
业总体发展趋势。
（一）公司说明
2020 年度公司实现营业收入 2.94 亿元，同比下降 37.32%，其中，云服务业务实现营
业收入 1.43 亿元，同比下滑 23.44%，网络游戏业务实现营业收入 1.46 亿元，同比下滑
45.03%。公司营业收入大幅下滑的情况具体如下：
（1）云服务业务
1）营业收入大幅下滑的原因
云服务业务实现营业收入 1.43 亿元，较上年减少 4,375.24 万元，同比下滑 23.44%，
主要原因如下：
①ICT 业务本年未实现营业收入，较上年减少 3,873.42 万元，同比下滑 100%。2019
年客户采购设备（华为交换机，上网行为管理软件等），用于新搭建业务系统，2020 年受
疫情影响应用场景未能按预期推广，需求减少。
②机房运维管理类软件及区块链销售业务实现营业收入 1,562.23 万元，较上年减少
1,595.70 万元，同比下滑 50.53%。因政府能评管控政策严格及 2020 年疫情影响，数据中
心新增投产规模减少，且存量客户机房运维管理平台软件使用有一定周期，未到达更新时
间，导致机房运维软件销售收入未有增长。区块链业务在 2020 年也有继续拓展，受疫情
管控政策调整，未能实现最终销售。
21
③IDC 机柜租赁及带宽业务实现营业收入 11,446.23 万，较上年增长 961.16 万元，
同比上升 9.17%。主要是新建设完工的三期，前期签约的金融客户完成上柜计费。
2）同行业可比公司经营状况
单位：万元
证券简称 2019 年度 2020 年度 同比增减
鹏博士 604,985.73 524,009.21 -13.38%
奥飞数据 88,285.12 84,053.69 -4.79%
行业增长主要来源于头部客户在 IDC 资源的持续投入，大部分中小企业未新增较多
IT 资源投入需求，属于存量维持阶段。对比同行业中的上市公司，公司的云业务收入的
变化趋势与对标公司基本一致。
（2）网络游戏业务
网络游戏业务实现营业收入 1.46 亿元，较上年减少 1.19 亿元，同比下滑 45.03%，
主要为受新冠疫情的影响，市场竞争加剧，行业监管政策越来越严格，游戏版号暂停发放
导致部分新游戏不能如期上线，推广受到诸多阻碍，游戏业务的营业收入未达预期。
1）营业收入大幅下滑的原因
①MMO 游戏业务实现营业收入 1,575.69 万元，较上年减少 2,761.57 万元，同比下滑
63.67%。公司 MMO 游戏运营基本超过 5 年，也做了大量的老玩家回归活动，但收效不大，
受新冠疫情影响，MMO 游戏用户量减少明显，导致收入大幅下降。
②手机游戏业务实现营业收入 1.22 亿元，较上年减少 5,947.20 万元，同比下滑
32.73%。2020 年新冠疫情对游戏行业研发及发行业务有较大影响，公司部分新游戏研发、
推广及海外市场的拓展等未能按计划展开；另外受版号审批周期较长、标准要求不断提高
等影响，公司部分计划于 2020 年推出市场的储备游戏未如期拿到版号及时上线运营，加
上推广成本攀升等，导致手机游戏业务收入不达预期，下滑明显。
③广告代理业务实现营业收入 580.61 万元，较上年减少 2,931.06 万元，同比下滑
83.47%。2020 年 1 月 1 日公司执行新收入准则，在重新梳理百度广告代理业务的业务模
式、业务流程、盈利模式、合同主要内容、公司的权利与义务等后，认为百度广告代理业
务采用净额法能够更加客观、公允地反映公司财务状况和经营成果，导致广告代理收入减
少。
游戏用户对游戏品质的要求不断提升，版号数量收紧使得行业供给减少，游戏运营资
源向腾讯、网易等头部游戏公司集中，中小企业较难找到新的优质代理产品，企业的生存
空间受到挤压。腾讯游戏与网易游戏占领国内游戏市场一半以上的市场份额，此外，还存
在其他较多游戏公司，竞争激烈。
2020 年 10 月，我国《未成年人保护法》的修订对游戏行业发展提出了新的要求，在
主管部门的严格要求和管理下，游戏防沉迷工作在整个行业内得以全面、有序推进，未成
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年人保护在未来将持续加强，防沉迷措施也将继续深化，随着游戏行业的监管进一步趋严，
游戏推广发行受限，创收能力降低。
2）同行业可比公司经营状况
单位：万元
证券简称 2019 年度 2020 年度 同比增减
昆仑万维 368,788.37 273,927.21 -25.72%
掌趣科技 161,694.86 178,919.39 10.65%
艾格拉斯 55,366.54 18,189.73 -67.15%
天舟文化 73,343.52 40,800.26 -44.37%
富春股份 30,511.57 27,370.04 -10.30%
综上，由于游戏行业向头部企业集中，行业增长主要来源于头部企业，大部分中小游
戏企业经营仍然较为困难，因此，公司 2020 年游戏收入的变化符合行业竞争日趋加剧和
向头部集中的现状及公司的实际情况。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）查阅《2020-2021 年中国 IDC 行业发展研究报告》和《2020 年中国游戏产业报
告》，了解行业 2020 年度总体发展趋势；
（2）向公司管理层了解公司营业收入变动原因。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司云服务业务下降的主要原因为：1）因疫情和政策管控等原因导致设备转售
收入、机房运维管理类软件及区块链销售收入下降5,469.12万元；2）因宝德观澜数据中
心三期机房完工，机柜租赁及带宽业务增长961.16万元。
（2）网络游戏业务收入下降的主要原因为：1）受新冠疫情的影响，公司新游戏业务
的研发、推广受到诸多阻碍，产品上线时间推迟；2）部分老游戏收入较上年同期出现不
同幅度下降；3）受版号审批周期较长、标准要求不断提高等影响，公司部分计划于2020
年推出市场的储备游戏未如期拿到版号及时上线运营。
网络游戏收入的变化符合行业竞争日趋加剧和向头部集中的现状及公司的实际情况。
问题 8
年报显示，2020 年度，你公司在游戏 1 上实现的营业收入为 4,166 万元，在游戏 2
上实现的营业收入为 2,079.30 万元，以上两款游戏实现的营业收入占你公司手游业务营
23
业收入总额的 50%以上。2020 年度，你公司网络游戏业务的毛利率为 26.37%，同比下滑
29.35%。请你公司：
（1）说明 2020 年第四季度游戏 1 用户数量、活跃用户数量、充值流水大幅下降的原
因及合理性，你公司手游业务是否对游戏 1 存在重大依赖。
（2）说明 2020 年第二季度以来游戏 2 用户数量、活跃用户数量大幅下降，但 ARPU
值、充值流水大幅上升的原因及合理性。
（3）说明 2020 年度网络游戏业务毛利率大幅下滑的原因及合理性。
请年审会计师发表专业意见，并说明对你公司移动网络游戏业务收入真实性，包括但
不限于用户数量、充值流水等的核查方法、核查过程和核查结论。
（一）公司说明
（1）说明 2020 年第四季度游戏 1 用户数量、活跃用户数量、充值流水大幅下降的原
因及合理性，你公司手游业务是否对游戏 1 存在重大依赖。
1）2020 年度游戏 1 运营数据如下：（ARPU 值=当期充值流水/当期付费用户数量）：
游戏名称 季度 用户数量 活跃用户数 付费用户数量 ARPU 值 充值流水（元）
第一季度 266,940 497,371 173,327 190.00 32,982,570.00
第二季度 223,631 456,409 134,586 166.00 22,334,100.00
游戏 1
第三季度 224,167 460,150 138,286 202.00 27,997,896.00
第四季度 148,698 375,492 104,525 169.00 17,755,722.00
2020 年第四季度游戏 1 用户数量、活跃用户数量、充值流水大幅下降的原因如下：
①依托应用平台资源倾斜变化，致使游戏 1 广告投放代入用户量减少：游戏 1 系网易
移动游戏公司自主研发手游，公司依托单一安卓应用市场腾讯应用宝渠道运营，第四季度
应用宝对自身平台进行资源调整，游戏 1 资源及曝光量相对减少，致使渠道因平台广告投
放代入用户量较前三季度下降。
②游戏 1 桌面版因暂时关闭渠道造成部分用户流失：根据国家新闻出版署发布的《关
于防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，号召网络游戏实行账号实名注册制度；在进行实
名接入过程中，应用宝桌面端对接缓慢，为不影响其他渠道玩家使用，网易公司于 2020
年 11 月起暂时关闭腾讯应用宝玩家桌面版渠道，应用宝玩家无法登陆桌面版，影响部分
用户体验感从而导致用户流失。此问题于 2021 年 1 月份逐步恢复至正常状态。
③第四季度大版本活动的减少：为了实现拉新、促活、留存、付费转化等运营目标，
网易公司对游戏 1 实行月推大版本充值消费活动制，由于第四季度活动较其他季度大版本
活动减少（11 月份无活动），导致第四季度用户数量、活跃用户数量、充值流水下降。
24
综上，2020 年第四季度游戏 1 用户数量、活跃用户数量、充值流水大幅下降是合理
的。
2）游戏 1 近三年的收入情况如下：
项目 2020 年 2019 年 2018 年
游戏 1 营业收入（万元） 4,166.00 4,189.29 2,716.57
手机游戏业务营业收入（万元） 12,225.08 18,172.28 9,268.18
游戏 1/手机游戏业务营业收入占比 34.08% 23.05% 29.31%
游戏市场在国家政策调控的大背景下，整个行业的竞争愈加激烈。激烈的竞争直接导
致单用户成本不断上升，渠道流量越来越贵，IP 成为新游标配，运营成本不断上升加上
国家调控政策对运营的管控能力越来越大，运营手段逐渐被挤压。凭借着资金及研发实力，
大厂优势逐步确立。另一方面玩家日趋成熟，大量的用户也主要集中在数量不多的优秀头
部精品产品中。
游戏 1 系网易移动游戏公司自主研发手游，公司运营渠道系单一安卓应用市场腾讯应
用宝渠道。游戏 1 在题材的选择上，与其他竞品形成了非常明显的差异化，从推出之初到
目前的运营表现都很难被复制，营收方面对公司贡献较大。
公司一直在寻求更多优质手机游戏产品市场机会，近几年通过游戏联运、游戏定制等
手段，加大公司手机游戏业务营业收入。2020 年新冠疫情对游戏行业研发及发行业务有
较大影响，公司部分新游戏研发、推广及海外市场的拓展等未能按计划展开；另外受版号
审批周期较长、标准要求不断提高等影响，公司部分计划于 2020 年推出市场的储备游戏
未如期拿到版号及时上线运营，加上推广成本攀升等，导致手机游戏业务收入不达预期。
游戏 1 营业收入趋于稳定，导致游戏 1 手机游戏业务营业收入占比提高，但游戏 1 对应的
分成成本为收入固定比例，毛利率为固定水平，因此公司手机游戏业务收入对游戏 1 存在
依赖，但利润不存在重大依赖。
（2）说明 2020 年第二季度以来游戏 2 用户数量、活跃用户数量大幅下降，但 ARPU
值、充值流水大幅上升的原因及合理性。
2020 年度游戏 2 运营数据如下：（ARPU 值=当期充值流水/当期付费用户数量）
游戏名称 季度 用户数量 活跃用户数 付费用户数量 ARPU 值 充值流水（元）
第一季度 15,408 15,408 4,699 371.00 1,741,275.00
第二季度 100,079 100,079 19,577 387.00 7,570,063.00
游戏 2
第三季度 79,217 79,217 8,506 1,079.00 9,175,146.00
第四季度 61,125 61,125 9,460 1,200.00 11,350,918.00
如表格所示，2020 年第二季度以来游戏 2 用户数量、活跃用户数量大幅下降，但 ARPU
值、充值流水大幅上升，主要原因如下：
1）第一季度初期，游戏 2 项目处于萌芽阶段。自 5 月起，游戏 2 组建产品团队，对
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游戏本身的升级优化以及一系列运营活动的开展，导致二季度各项数据大幅上涨。
2）运营活动拉动营收：第二季度（4 月 17 日-4 月 23 日），为了推广游戏 2，运营部
策划了游戏场次场次排名活动，各地区代理及普通玩家反馈活跃，游戏场次有较大增长，
游戏场次需要消耗游戏商城购买的虚拟货币，从而拉动商城的充值。活动期间，日付费玩
家人数增长 3.9 倍，日充值金额增长 2.8 倍；
3）大 R 玩家增多：第二季度（5 月）公司与三个地区的大运营商谈成合作意向。由
于运营商的自身旗下的代理资源丰富，带来的大 R 玩家较多，因此 ARPU 值有较大幅度增
长；
4）对原先免费的代理及玩家开始收费：第一季度（2、3 月）进驻游戏 2 平台的地区
大代理及玩家由于开启新游戏平台，处于试玩阶段，以免费体验、熟悉平台玩法、大范围
测试新地区新玩法的 BUG 为主要目的。第二季度始，游戏平台大代理累积较多稳定场次后，
开始陆续收费，直至 5 月所有地区的运营商（包含 5 个地区）及大代理开始全部收费，因
此用户数量下降，而充值金额上涨幅度较大。
5）新增加付费点项目：5 月份游戏内策划了新的游戏道具收费，带来额外的收益。
6）第二季度初期吸引了大量参与活动的用户及运营商旗下用户，但在二季度末开启
收费，部分充值意愿不高的玩家自然流失。活动结束和业务运营方式完善后，到第三季度
各项指标处于稳定增长期。
综上说明，2020 年第二季度以来游戏 2 用户数量、活跃用户数量大幅下降，但 ARPU
值、充值流水大幅上升是合理的。
（3）说明 2020 年度网络游戏业务毛利率大幅下滑的原因及合理性。
公司网络游戏业务按游戏类型的收入、成本、毛利率对比明细表如下：
单位：万元
2020 年 2019 年
游戏类型
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
MMO 游戏 1,575.69 521.12 66.93% 4,337.26 1,198.72 72.36%
网页游戏 66.15 70.46 -6.52% 433.16 473.93 -9.41%
手机游戏 12,225.08 9,851.82 19.41% 18,172.28 6,752.02 62.84%
广告代理业务 580.61 - 100.00% 3,511.67 3,307.36 5.82%
其他服务 123.72 285.51 -130.78% 51.12 5.88 88.50%
合计 14,571.25 10,728.92 26.37% 26,505.49 11,737.92 55.72%
1）MMO 游戏：公司 MMO 游戏运营基本超过 5 年，也做了大量的老玩家回归活动，但
收效不大，受新冠疫情影响，MMO 游戏用户量减少明显，导致收入大幅下降，相关的运营
成本优化减少的幅度低于收入下降的幅度，导致毛利率小幅下滑。
2）手机游戏：营业收入方面，2020 年新冠疫情对游戏行业研发及发行业务有较大影
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响，公司部分新游戏研发、推广及海外市场的拓展等未能按计划展开；另外受版号审批周
期较长、标准要求不断提高等影响，公司部分计划于 2020 年推出市场的储备游戏未如期
拿到版号及时上线运营，加上推广成本攀升等，导致手机游戏业务收入不达预期，下滑明
显。营业成本方面，公司于 2019 年改变游戏策略方向，进行多款游戏定制，在报告期内
3 款手机游戏交付，上述定制游戏因版权版号、实际运营情况不理想以及手机游戏生命周
期短等原因，未来 能否给公司带 来经济利益 存在不确定性 ，在本期一次 性结转定制 费
4,326.42 万元至营业成本，导致毛利率下滑明显。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、针对移动网络游戏业务收入的真实性已执行的核查程序
（1）针对移动网络游戏业务收入的真实性，我们实施了以下审计程序：
1）了解及评价与移动网络游戏业务收入确认有关的内部控制设计，并测试关键控制
执行的有效性；
2）信息系统 IT 审计团队对公司信息系统控制的有效性、信息系统数据的真实性、
准确性和完整性进行了测试；选取主要游戏样本进行穿行测试；主要端游游戏币进销存测
试、收入确认方式以及计算正确性测试；对收入占比较大游戏进行第三方对账测试、半年
报数据披露准确性测试、系统数据与财务收入核对等；对主要游戏的玩家核心指标进行多
维度交叉分析，如 TOP100 用户分析、月度游戏运营数据分析、充值订单按小时分析、用
户的下单频率分析等，以判断游戏玩家信息的真实性、数据的合理性；
3）抽样检查与收入确认相关的支持性文件，以确定收入确认的真实性、准确性，包
括：检查与各游戏运营商签订的合作协议、对账结算单、银行收款凭证；检查自营业务各
支付渠道收款记录、银行收款凭证；
4）对主要游戏运营数据进行测算：根据账户结余、资产结余、充值金额等测算自营
模式下收入准确性；根据游戏充值流水与合同约定的分成比例，测算与重要游戏运营商分
成金额的准确性；
5）选取主要客户，对 2020 年度交易金额、合同条款以及应收账款余额进行函证，以
评价收入金额的真实性、准确性。
（2）对公司游戏的用户数量、充值流水的核查方法
我们进行了 IT 审计，对公司游戏的业务数据和财务数据进行了核对，验证了数据的
完整性，通过大数据分析方法对公司游戏的用户数量、充值流水、登录、消费等行为数据
进行了核查，并查看了运营平台以及数据库统计的用户注册信息以及用户的充值数据是否
真实准确。
（3）对公司游戏的用户数量、充值流水的核查过程
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1）在数据提取过程中，复核了公司网络平台中心编写的数据提取脚本并重新执行数
据提取脚本，从公司的数据库中直接提取底层原始游戏数据，并获取了数据提取过程中的
脚本，保证了数据的真实、完整性，确保用于分析的数据未经篡改；
2）对取得的数据进行分析：以原始数据为起点，对相关数据、各项指标根据其关系
进行不同维度对比测试分析（例如对充值流水按不同方式汇总后，分析其合理性），且与
公司日常使用运营管理平台数据及取得第三方平台收入数据进行业财数据对比，结合对相
关业务的理解，对各项业务环节和数据进行全方位的分析；
3）对异常数据的核查：根据日常常规用户行为界定异常数据，对疑似异常数据进行
量化分析，进一步获取后台相关佐证以验证其合理性，保证分析的科学性和客观性。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司移动网络游戏业务收入是真实的，游戏的用户数量、活跃用户数量、付费
用户数量、充值流水等行为数据是真实准确的；
（2）2020年度网络游戏业务毛利率大幅下降主要系手机游戏毛利率下降43.43%。手
游游戏毛利率下降原因如下：因新冠疫情导致部分新游戏研发、推广及海外市场的拓展等
未能按计划展开和未如期拿到版号等原因导致手机游戏业务收入不达预期，手机游戏营业
收入下降5,947.20万元；另外本期一次性结转4,326.42万元手机游戏定制费至营业成本，
导致手机游戏营业成本上升3,099.80元。
问题 9
年报显示，2020 年度，你公司客户集中度较高，向前五大客户销售额占你公司销售
收入的 60.38%。请你公司结合公司业务模式、下游市场集中度、所在行业的市场竞争情
况等补充分析说明你公司是否对大客户存在重大依赖。请年审会计师发表专业意见。
（一）公司说明
公司 2020 年前五大客户情况如下：
占年度销售总
序号 客户名称 客户背景 销售额（万元） 业务板块
额比例
1 第一名 运营商 5,520.70 18.79% 云服务
互联网综合服务提供
2 第二名 4,368.58 14.87% 网络游戏
商
3 第三名 第三方支付平台 3,181.76 10.83% 网络游戏
4 第四名 第三方支付平台 2,835.33 9.65% 网络游戏
5 第五名 数字电路提供商 1,832.48 6.24% 云服务
合计 -- 17,738.85 60.38%
网络游戏的客户主要是游戏运营商、研发商、第三方支付平台。云服务对外提供 IDC
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服务、机房运维服务，主要客户有中国联通、中国移动运营商。
（1）网络游戏
游戏市场在国家政策调控的大背景下，整个行业的竞争愈加激烈。激烈的竞争直接导
致游戏产业链包括游戏研发、分发与支付等领域呈现一定中心化趋势，另一方面玩家日趋
成熟，大量的用户也主要集中在数量不多的优秀头部精品产品中，单用户成本不断上升，
渠道流量越来越贵，IP 成为新游标配，运营成本不断上升加上国家调控政策对运营的管
控能力越来越大，运营手段逐渐被挤压。凭借着资金及研发实力，大厂优势逐步确立。
公司主要业务为游戏研发、发行及运营，在产品研发、分发、推广和运营等环节需要
与同业内主流的游戏公司、分发平台、发行公司、渠道进行优势互补，建立紧密的业务合
作伙伴关系，才能最大程度触达并满足玩家需求，因此销售较为集中存在合理性，公司对
主流大客户存在一定程度依赖。
（2）云服务
从业务模式来看,公司的 IDC 业务是通过数据中心，向客户提供机柜租用/服务器托
管、网络接入等服务。通过多年的稳定运营发展，公司携手中国电信、中国联通、中国移
动等协作服务于多种类型客户（包括云计算、互联网、金融证券等）。
同时，公司以 IASS 层数据中心业务为基础，积极寻求业务突破与创新，继续围绕云
增值业务（智慧党建、区块链、安全防护等）进行产品设计和平台整合，致力于为全行业
客户提供全维度的数字化运维服务。在此期间，公司积累了良好的商业信誉,获得了市场
的广泛认可。随着公司服务知名度的提升,未来更多大型自建机房的投入运营,公司将会获
得更多的优质客户资源,不存在对单个客户依赖的情况。
从下游市场集中度的角度来看, IDC 行业的客户群体主要分为两类:一类是视频网站、
直播网站、CDN 厂商、公有云企业等,其采购公司 IDC 资源主要为自用，基于其业务部署，
一般均会采取多家供应商渠道进行配套支撑，不会绑定某一家 IDC 公司。另一类是综合性
专业互联网综合服务提供商,采购 IDC 资源除用于自身使用外还用于对外提供 IDC 服务.
因此,下游市场集中度较低，相似需求的客户群体较多，公司对单一客户的依赖程度较低。
从所在行业的市场竞争情况来看,目前,全国范围内 IDC 服务商数量较多,市场集中度
较低,但各服务商在全国整体市场份额占比较小,基本均为区域性本地 IDC 资源经营者，市
场上缺乏强有力的领导者。
从用户感知和稳定运行的角度出发，一定规模的企业客户会优选综合实力较强的服务
商，除良好的机房配套设施、自建的运维团队保障之外，同时能提供相关定制化或安全防
护、外部光纤接入等多项定制化增值服务,更能有效的满足客户需求。
基于公司机房建设和运营经验以及政府能评管控政策严格等相关因素影响，公司作为
行业内重要的优质供应商之一,能够持续获得较为丰富的客户资源。
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综上所述，公司对重要客户不存在重大依赖。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1） 获取并复核公司 2020 年前五大客户名单及销售额，分析前五大客户的销售情
况及占比；
（2）访谈公司管理层，了解公司业务模式、下游集中度以及行业竞争情况，分析公
司是否对重要客户存在依赖。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司网络游戏业务在产品研发、分发、推广和运营等环节需要与同业内主流的
游戏公司、分发平台、发行公司、渠道进行优势互补，建立紧密的业务合作伙伴关系，才
能最大程度触达并满足玩家需求，因此销售较为集中存在合理性，公司对主流大客户存在
一定程度依赖；
（2）基于公司机房建设和运营经验以及政府能评管控政策严格等相关因素影响，公
司作为行业内重要的优质供应商之一，能够持续获得较为丰富的客户资源，对重要客户不
存在依赖。
问题 10
年报显示，2018 年至 2020 年，你公司销售费用率分别为 18.78%、21.62%、28.39%，
增幅较大，其中 2020 年度业务招待费支出 155.34 万元，同比上升 72.28%。请你公司说
明最近三年销售费用率增幅较大的原因及合理性，2020 年度业务招待费支出增幅较大的
原因及合理性。
（一）公司说明
（1）公司三年销售费用明细情况
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
销售费用合计 8,341.07 10,137.38 6,271.64
营业收入 29,384.39 46,882.63 33,400.54
销售费用率 28.39% 21.62% 18.78%
销售费用主要项目如下
广告推广费 5,591.59 7,928.72 4,254.43
30
项目 2020 年 2019 年 2018 年
职工薪酬 2,192.65 1,470.85 1,600.83
业务招待费 155.34 90.17 52.98
2018 年至 2020 年销售费用中广告推广费占销售费用总额的比例分别为 67.84%、
78.21%、67.04%；职工薪酬占销售费用总额的比例分别为 25.52%、14.51%、26.29%，以
上两项合计占比均超过 90%，为销售费用变动的主要因素。
广告推广费主要为网络游戏业务产生，公司自 2018 年度开始加大买量业务模式来推
广游戏，加大优质的联运游戏项目投入，增大了广告推广费的投入。随着获客成本不断攀
升，公司 2020 年逐步减缓了相关游戏产品的广告推广投入。
职工薪酬的变动主要为公司网络游戏业务、云服务业务寻求更多市场机会，挖掘人才，
造成职工薪酬的增加。
（2）公司各业务板块的营业收入、销售费用、销售费用率对比明细表如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
业务板块 销售费 销售费 销售费
营业收入 销售费用 营业收入 销售费用 营业收入 销售费用
用率 用率 用率
网络游戏
14,571.25 7,871.57 54.02% 26,505.49 9,685.40 36.54% 19,443.72 5,989.27 30.80%
业务
云服务业
14,292.84 291.42 2.04% 18,668.08 190.79 1.02% 9,468.06 131.06 1.38%
务
科技文旅
81.62 178.07 218.17% 264.33 261.19 98.81% 2,891.04 151.32 5.23%
业务
其他业务 438.69 1,444.73 1,597.72
合计 29,384.39 8,341.07 28.39% 46,882.63 10,137.38 21.62% 33,400.54 6,271.64 18.78%
网络游戏业务销售费用率的变动原因：公司自 2018 年度开始加大优质的联运游戏项
目投入，为获取优质的游戏用户加大推广投入，获客成本不断攀升，但多款游戏收入未达
预期，造成销售费用率增幅较大。
云服务业务销售费用率的变动原因主要为增值业务的拓展，增加了销售人员及相关推
广支出，造成销售费用率增大。
科技文旅业务销售费用主要为旅游景区及自行开发建设的旅游项目的获客推广支出，
2020 年营业收入受新冠疫情影响下滑较大，造成销售费用率增幅较大。
（3）公司销售费用中业务招待费支出 155.34 万元，较上年增加 65.17 万元，同比上
升 72.28%。各业务板块的销售费用中业务招待费支出对比明细表如下：
单位：万元
业务板块 2020 年度 2019 年度 增长额 增长率
网络游戏业务 133.44 47.35 86.09 181.82%
云服务业务 14.14 26.32 -12.18 -46.28%
科技文旅业务 7.76 16.5 -8.74 -52.97%
合计 155.34 90.17 65.17 72.27%
31
公司 2020 年度业务招待费支出增幅较大主要系网络游戏业务板块的业务招待费增
加，其中深圳时代首游、老友互动、深圳娱游等子公司业务招待费增幅较大，主要原因系
2020 年度公司为获取更多市场机会，接洽了更多手机游戏联运和定制业务的优质产品、
启动休闲棋牌类游戏地推模式，在不同程度上增加了业务招待费支出。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1） 复核销售费用金额的合理性，对年度间核算内容的一致性、金额的合理性进行
复核；
（2）计算分析各个月份销售费用总额及主要项目金额占主营业务收入的比率，并与
以前年度进行比较，向公司管理层了解变动较大的明细项目的变动原因，判断变动的合理
性；
（3）检查业务招待费等支出是否符合规定，审批手续是否健全，是否取得有效的原
始凭证 。
2、核查结论
经核查，我们认为：
（1）公司最近三年销售费用率增幅较大的主要原因：①公司自2018年度开始加大优
质的联运游戏项目投入，为获取优质的游戏用户加大推广投入，获客成本不断攀升，但多
款游戏收入未达预期；②本期公司为寻求更多市场机会，相应的销售人员增加，导致相应
的薪酬增加。
（2）2020年度业务招待费支出增幅较大的原因系2020年度公司为获取更多市场机会，
接洽了更多手机游戏联运和定制业务的优质产品、启动休闲棋牌类游戏地推模式，在不同
程度上增加了业务招待费支出。
32
问题 11
年报显示，2020 年末，你公司其他权益工具投资账面价值为 2.95 亿元，请补充说明各项其他权益工具投资的具体情况，报告期内的增减变动
情况，相关资产的经营状况，是否存在应计提减值准备的情形。
（一） 公司说明
2020 年年末，公司其他权益工具投资期末账面余额为 3.04 亿元，本期计入权益的公允价值变动为 699.21 万元，期末账面价值为 2.95 亿元，
本期相关标的公司价值增减变动及经营情况如下：
单位：万元
本期计入
期初账面 权益的公 本期购买 本期出售 期末账面价
被投资单位 持股比例 经营情况
价值 允价值变 金额 金额 值
动
2020 年，上海跳跃积极开发新游戏，同时在云游戏、竞技游戏方面积极布局，产生了较
好的经济效益。
2020 年度，上海跳跃的主要发展动态如下：
1 月，上线《家庭教师》，获得了玩家追捧；
上海跳跃网络科技有 8 月，《300 大作战》获咪咕最受欢迎 PC 云游戏奖；同月，跳跃主办的《300 英雄》冠军
18,197.22 19.90% 18,197.22
限公司 联赛 2021 赛季圆满结束；
10 月，《300 大作战》5G 获得 appo 渠道最佳小游戏奖；
12 月，小游戏《我信你个鬼》上线 OPPO、QQ 等平台。
上海跳跃在 2020 年获得了过亿的销售收入且利润较高，公司对游戏市场、云游戏市场
的把握程度更大，2021 年将会继续开发、优化现有的游戏，公司有信心取得更大的收益。
深圳市前海鹏德移动
为公司投资的私募基金，主要投资方向为早期互联网项目，目前在投项目 16 个，运营
互联网创业投资基金 2,800.13 14.00% 2,800.13
正常，尚未到退出期。
（有限合伙）
公司开发的《萌妖出没》、《夏日狂欢祭》、《仙剑异人录》、《霸战三国》等手游取得了较
深圳市掌娱炫动信息
2,002.00 10.01% 2,002.00 好的收益，公司初步建立起完善的业务体系，业务模块涵盖网游发行，海外发行，小游
技术有限公司
戏及移动广告平台、棋牌自研等领域。
33
本期计入
期初账面 权益的公 本期购买 本期出售 期末账面价
被投资单位 持股比例 经营情况
价值 允价值变 金额 金额 值
动
公司业务聚焦于开源云计算、AI 基础服务、分布式存储等多项领域，2019 年小视频领
北京海云捷迅科技有 域的流量增长对公司业务促进较大，同时在股东层面，腾讯数据流量业务的大幅增长也
1,421.28 2.632% 1,421.28
限公司 为公司提供了较大的业务协同，目前公司经营情况较好。
原战略投资者计划增资，尚在磋商中，目前估值高于账面价值。
深圳汇海易融互联网 公司原主营 P2P 平台，2019 年由于国家政策变化，平台业务进行全面清退，2020 年中
1,341.61 8.00% 522.50 1,864.11
金融服务有限公司 青宝与原股东达成补偿实施协议，预计不会发生重大投资损失。
公司投资游戏行业基金，目前延期 2 年的，仅剩 1 个在投项目。
新余智博文娱叁号投
1,300.00 25.00% 232.50 1,067.50 该项目公司主营棋牌游戏，目前运行良好，盈利稳定，已在多个直播平台建立推广渠道，
资企业（有限合伙）
未来发展可期。
深圳纽信恒志投资中 为公司投资的私募基金，主要投资方向为早期互联网项目，目前在投项目 8 个，运营正
1,000.00 17.86% 1,000.00
心（有限合伙） 常，尚未到退出期。
公司主营游戏开发、运营，其明星产品《大话女儿国》、《天空之剑》等面市以来收入稳
成都聚游卓越科技有
1,000.00 19.90% 1,000.00 定。2020 年公司收入有所上升，目前正在筹划进一步融资，扩大公司规模，增加市场竞
限公司
争力。
公司为线上直播行业，2020 年以前主营秀场直播平台，2020 年公司转向经营直播带货，
上海传翔文化传媒有
251.31 10.00% -251.31 主要布局花生日记、陌陌、快手平台，目前公司人员及业务稳定性差，收入较少，前景
限公司
不明朗。
厦门比悦网络科技有 公司主营游戏开发、运营，原股东 2019 年与中青宝签订股权回购协议，2020 年已支付
500.00 9.09% 500
限公司 全部股权回购款。
公司主营大型 VR 设备制造、VR 乐园建设及商场奇趣玩具销售，2020 年由于疫情影响，
广东超级队长科技有
450.00 7.71% -368.44 81.56 商超盲盒与 VR 体验店业务收入下降严重。公司目前正向智慧党建等政府合作业务进行
限公司
转型，已经取得初步进展。
深圳米趣科技有限公 公司主营游戏开发，2020 年由于疫情及因外部环境变化，公司业务停滞，目前团队已解
79.46 15.00% -79.46
司 散，公司准备注销。
广州民营投资股份有 广民投为广州市政府的牵头组织下由全国 76 家上市公司及大型民营企业作为股东组成
100.00 0.50% 100.00
限公司 的纯民营股份制公司，主营投资管理，目前运行正常。
合计 30,443.01 -699.21 522.50 732.50 29,533.80
公司在资产负债表日判断长期资产是否存在可能发生减值的迹象。如果长期资产存在减值迹象的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以
对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置
34
费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。可收回金额的计量结果表明，长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将长
期资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，
在以后会计期间不得转回。
公司其他权益工具投资标的公司在投资时大部分为有潜力的游戏公司和创业投资基金，公司运用永续增长模型对所持股权的价值进行估值。即
以各被投资企业历史收入及预期收入为起点，根据国家政策及行业状况建立合理的利润率、增长率及资金成本率预期股权投资价值。
近三年其他权益工具投资根据一致的原则计提减值准备，2020 年受疫情影响，部分游戏标的公司项目停滞，主要团队解散，公司基于谨慎性
原则计提减值准备 699.21 万元，创业投资基金基本运营正常，尚未到退出期，经评估不存在减值迹象。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）获取报告期内被投资单位增减变动相关原始资料，包括协议、银行回单等；
（2）取得被投资单位 2020 年财务报表，检查被投资单位的财务状况；
（3）向公司管理层了解被投资单位的经营状况；
（4）复核公司管理层永续增长估值模型中采用的关键假设的适当性及所引用参数的合理性。
2、核查结论
经核查，我们认为：
公司运用永续增长估值模型对其他权益工具投资估值，评估结果显示部分其他权益工具投资的公允价值低于账面价值，公司对该部分已计提减
值699.21万元。
35
问题 12
年报显示，2020 年末，你公司有 1.51 亿元可抵扣亏损未确认递延所得税资产。请你
公司说明不确认递延所得税资产的原因及合理性，是否存在利用递延所得税资产跨期调节
利润的情形。
（一）公司说明
2020 年累计的亏损未确认递延所得税资产的公司如下：
单位：万元
子公司 累计亏损金额
深圳时代首游 7,881.67
老友互动 1,998.55
北京中青宝 1,359.29
深圳卓页 1,110.08
湖南湘西中青宝 836.54
中青宝文化科技 732.94
深圳五秒 318.07
深圳力透 310.28
利得链 179.08
凤凰大峡谷 165.10
深圳创想时空 110.30
深圳米斗 60.75
乐山宝腾 12.25
苏州中青宝 3.27
苏州华娱 3.17
区块链产业促进会 0.27
克拉玛依宝德大数据 0.04
合计 15,081.65
不确认递延所得资产的具体原因：
（1）公司部分子公司持续亏损，未来经营情况变化不大，主要为
1）深圳时代首游、老友互动、深圳五秒为手机游戏研发和运营，报告期内产生了较
多的游戏费及前期推广费，由于游戏业务盈利不及预期，产生较大的亏损，短期内经营情
况不会有大的变化，故未对可抵扣亏损计提递延所得税资产。
2）深圳卓页主营业务为网页游戏代理运营，目前已基本无业务，短期内经营情况不
会有大的变化，故未对可抵扣亏损计提递延所得税资产。
36
3）北京中青宝、湖南湘西中青宝、中青宝文化科技、凤凰大峡谷主营业务为“旅游
主题公园”提供设计服务、为旅游景区及自行开发建设的旅游项目提供旅游服务，前期投
入较大，回收期较长，加之新冠疫情影响，公司一直处于亏损状态，短期内经营情况不会
有大的变化，故未对可抵扣亏损计提递延所得税资产。
4）利得链、区块链促进会主营业务为 LeaderChain 产品：包括区块链基础设施云平
台、区块链+解决方案、区块链底层 BaaS 平台开发应用、区块链创新领域应用研究产品等。
主要面向政务管理领域以及精准扶贫、医疗健康、商品防伪、食品安全等民生领域提供定
制化解决方案。目前，溯冻链追溯平台、农产品溯源链、利民链、区块链+扶贫资金监管
链、区块链+产业项目管理链已上线运营。目前处在前期推广投入阶段，短期内经营情况
不会有大的变化，故未对可抵扣亏损计提递延所得税资产。
（2）其他情况
1）乐山宝腾主营业务为 IDC 服务，目前处于筹划阶段，暂未正式开展业务。
2）深圳力透、深圳米斗、苏州华娱、苏州中青宝、乐山宝腾、克拉玛依宝德大数据
因公司战略规划变更、业务调整等原因，以上公司经营业务萎缩且连年亏损，苏州华娱、
苏州中青宝、克拉玛依宝德大数据已在申请注销；深圳力透、深圳米斗，短期内经营情况
不会有大的变化，故未对可抵扣亏损计提递延所得税资产。
鉴于上述各公司情况，根据谨慎计提递延所得税资产的原则，公司未将 1.51 亿元可
抵扣亏损确认递延所得税资产。
（二） 会计师核查程序及核查意见
1、已执行的核查程序
（1）获取公司各主体单位可抵扣亏损情况、公司企业所得税汇算清缴资料，确认各
单位可抵扣亏损金额是否正确；
（2）对各公司历年的经营情况进行分析，与公司管理层沟通各公司未来的经营情况
和盈利情况；
（3）复核公司确认递延所得税资产是否合理，计算是否正确。
2、核查结论
经核查，我们认为：
上述公司因预计未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额，故2020年未确认递延
所得税资产具有合理性。上述公司2020年除老友互动游戏业务盈利不及预期，产生较大亏
37
损，短期内经营情况不会有大的变化，故转回2,145,190.01元递延所得税资产，其他公司
年初亦未确认递延所得税资产，公司不存在利用递延所得税资产跨期调节利润的情形。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
二○二一年五月十九日
38
