汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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证券代码：300057 证券简称：万顺股份 公告编号：2010-037
汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议
未亲自出席董事姓
名
未亲自出席董事职
务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
洪玉敏 独立董事 外地出差 林世义
1.2 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人杜成城、主管会计工作负责人杨奇清及会计机构负责人(会计主管人员)邱诗斗声明：
保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
本报告期末 上年度期末
本报告期末比上年度期末
增减（%）
总资产 1,468,751,625.28 662,823,231.56 121.59
归属于公司普通股股东的所有者权益（或
股东权益）
1,267,128,433.56 341,024,751.92 271.56
归属于公司普通股股东的每股净资产（元/
股）
6.0053 2.1584 178.23
年初至报告期期末 比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 37,776,031.20 -55.92
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
股）
0.1790 -67.00
报告期
比上年同期增减
（%） 年初至报告期期末
比上年同期增减
（%）
营业收入 113,171,550.84 -27.95 443,471,238.19 -8.32
归属于公司普通股股东的净利润 12,519,729.30 -36.49 51,216,799.30 -1.91
基本每股收益（元/股） 0.0593 -52.48 0.25708 -22.21
稀释每股收益（元/股） 0.0593 -52.48 0.25708 -22.21
净资产收益率（%） 0.99% -84.80 4.76% -72.08
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 0.98% -85.64 4.63% -73.31汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补助除外
1,620,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39,112.08
所得税影响额 -248,866.81
合计 1410245.27
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数（户） 16,996
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数量 种类
中国工商银行-南方绩优成长股票型证券投资
基金
2,966,436 人民币普通股
曹爱新 794,365 人民币普通股
茌平恒信铝业有限公司 600,000 人民币普通股
北京市鸿兆安装饰有限公司 525,711 人民币普通股
李芳文 466,200 人民币普通股
邱惜凤 421,200 人民币普通股
高 静 419,390 人民币普通股
蒋莹春 330,000 人民币普通股
丁 捷 317,441 人民币普通股
姚纪英 303,300 人民币普通股
2.3 限售股份变动情况表
单位：股
股东名称 期初限售股数
本期解除限售股
数
本期增加限售股
数 期末限售股数限售原因 解除限售日期
杜成城 108,000,000 0 0 108,000,000 上市前承诺 2013-02-26
杜端风 13,800,000 0 0 13,800,000 上市前承诺 2013-02-26
蔡懿然 7,800,000 0 0 7,800,000 上市前承诺 2011-02-26
周前文 7,800,000 0 0 7,800,000 上市前承诺 2011-02-26
肖镇金 6,200,000 0 0 6,200,000 上市前承诺 2011-02-26
李伟明 4,900,000 0 0 4,900,000 上市前承诺 2011-02-26
韩啸 3,000,000 0 0 3,000,000 上市前承诺 2011-02-26
徐天荷 2,500,000 0 0 2,500,000 上市前承诺 2011-02-26
黄敏玉 2,000,000 0 0 2,000,000 上市前承诺 2011-02-26
林碧良 2,000,000 0 0 2,000,000 上市前承诺 2011-02-26
合计 158,000,000 0 0 158,000,000 － －汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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§3 管理层讨论与分析
3.1 公司主要财务报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、主要财务报表项目
（一）资产负债表
1、货币资金：期末余额比年初余额增长467.31%,主要系本期公开发行人民币普通股5300 万股的募集资金947,786500.00
元到账及日常经营实现的盈利收现所致。
2、应收账款:期末余额比年初余额增长28.29%,主要系对部份大客户的销售货款尚在信用结算期内未收回货款所致。
3、在建工程:期末余额比年初余额增长2508.89%,主要系募集资金到位后加大对募投项目的投资力度所致。
4、短期借款:期末余额比年初余额减少94.44%,主要系募集资金到位后以部份募集资金归还银行贷款所致。
5、预收款项:期末余额比年初余额减少54.77%,主要系及时完成客户的订单生产发出产品结转收入所致。
6、应交税费: 期末余额比年初余额减少73.70%,主要系期末存在较多留抵的进项税额以及及时申报缴纳所得税所致.
7、其他应付款: 期末余额比年初余额减少95.06%,主要系归还所欠控股股东杜城成的土地尾款所致。
8、股本: 期末余额比年初余额增长31.54%,主要系本期公开发行人民币普通股5300 万股所致。
9、 资本公积:期末余额比年初余额增长1483.10%,主要系公开发行人民币普通股5300 万股股票的股本溢价所致。
（二）利润表
1、营业收入: 本期发生额比去年同期下降了8.32%，主要原因有：一是本期国家加强对烟草行业的整合控制，使得烟草
行业包装的整体市场需求减少，导致本公司传统包装材料复合纸的订单比上年同期略有下降；本公司根据烟草行业包装的趋
势要求，加强对新型环保、具有较强竞争力的包装材料转移纸的销售力度，有效稳定并扩大转移纸销售的市场份额,提高了转
移纸销售收入在总收入中的比重,使得本公司的综合毛利率由上年同期的21.07%上升至23.44%，提高了在行业中的竞争力；
其次是本公司利用资本市场平台为发展契机，在确保原有烟标等包装材料市场份额相对稳定的基础上，改变经营结构，重新
定位公司的战略发展方向，加强对上游产品的拓展开发力度，逐步迈向多元化的经营模式，走出单一行业单一产品的发展瓶
颈，为公司进一步做大做强奠定基础。
2、营业税金及附加:本期发生额比去年同期增长30.97%，主要原因系应纳增值税增加导致营业税金及附加增加；
3、销售费用:本期发生额比去年同期增长18.76%,主要系公司加大新型环保产品转移纸的的营销力度增加市场开拓费用和
差旅招待费用所致。
4、管理费用: 本期发生额比上年同期增长了47.17%，主要系管理人员薪酬增加以及加大研发费用投入力度所致.
5、财务费用:本期发生额比去年同期减少114.94%,主要系本期募集资金到位后利息收入增加以及归还银行贷款减少利息
支出所致。
（三）现金流量表
1、经营活动产生的现金流量净额：本期比上年同期降低了55.92%,主要原因有：一是购买商品、接受劳务支付的现金比
上年同期增长了18.86%，主要系当期原材料采购结算较及时导致应付款项较期初减少；其次是支付给职工以及为职工支付的
现金比上年同期增长了62.65%，主要原因系本年度公司调整职工薪酬管理制度所致。
2、投资活动产生的现金流量净额：本期比上年同期增长37.53%,主要是募投项目投入资金增加固定资产的购置所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额: 本期比上年同期增长较大,主要系本期募集资金到位所致.
二、主要财务指标
（一）流动比率：期末数比年初数增长307.10%,主要系本期募集资金到位增加流动资产所致。
（二）速动比率：期末数比年初数增长405.29%,主要系本期募集资金到位增加速动资产所致。
（三）资产负债率：期末数比年初数减少71.72%,主要系本期公开发行人民币普通股5300 万股股票增加权益资金及以募
集资金归还银行贷款所致。
3.2 业务回顾和展望
一、报告期内的总体经营情况
2010 年1-9 月份，公司实现营业总收入为44,347.12 万元，比上年同期下降了8.32%，营业利润为5,838.52 万元，比上年
同期下降7.52%，利润总额为6,004.43 万元，比上年同期下降3.26%，净利润为5,121.68 万元，比上年同期下降1.91%。公司
业绩比上年同期略有下降，主要原因有：一是本期国家加强对烟草行业的整合控制，使得烟草行业包装的整体市场需求减少，
导致公司传统包装材料复合纸的订单比上年同期略有下降；公司根据烟草行业包装的趋势要求，加强对新型环保、具有较强
竞争力的包装材料转移纸的销售力度，有效稳定并扩大转移纸销售的市场份额,提高了转移纸销售收入在总收入中的比重,使得汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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本公司的综合毛利率由上年同期的21.07%上升至23.44%，提高了在行业中的竞争力；其次是本公司利用资本市场平台为发展
契机，在确保原有烟标等包装材料市场份额相对稳定的基础上，改变经营结构，重新定位公司的战略发展方向，加强对上游
产品的拓展开发力度，逐步迈向多元化的经营模式，走出单一行业单一产品的发展瓶颈，为公司进一步做大做强奠定基础。
二、风险因素分析
（一）业务经营风险
1、原材料采购价格波动的风险
公司生产所需的主要原材料是原纸，原纸的价格波动会对本公司的生产经营业绩产生重大影响。
公司已与主要供应商建立了长期稳定的业务合作关系，在生产经营过程中，一方面密切关注原纸的价格变动趋势，适时
适量采购，保持合理库存，另一方面，通过集中采购和规模化生产降低采购成本和生产浪费。
2、市场集中的风险
报告期内，公司产品大部分应用于烟标印刷领域，其余应用于酒标、中高档包装、日用品、化妆品、食品等其他包装印
刷，呈现出市场集中的风险。随着《烟草控制框架公约》的进一步实施，国家对烟草行业税收的提高和禁烟场所的扩大，都
将有可能影响香烟的销量，进而影响公司烟标领域产品的销量。
公司已制定拓展其他领域市场的计划，将继续积极拓展如酒标领域、其他知名品牌消费包装领域等，培育新的利润增长
点。
3、技术创新能力风险
随着包装印刷行业的发展，对印刷材料的物理性能、化学性能、机械性能、光学性能、表面性能和印刷性能等品质要求
也越来越高，并要求能够承受较大的温度和水分的变化而不出现卷曲现象；同时，随着环保观念的社会认同度越来越高，采
用环保生态型技术开发包装新材料将是大势所趋。技术水平和创新能力已经成为代表纸制品包装印刷材料生产商竞争力的重
要体现。如果公司不能进行持续创新，未来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
公司将充分利用资本平台，加大科研投入，不断自主创新，提高核心竞争力，为公司的可持续发展奠定坚实的技术基础。
（二）募集资金投资项目风险
1、市场拓展风险
公司募集资金投资于环保生态型包装材料生产线扩建，项目实施后三年内，公司产能将逐步增加到7.90 万吨，产能的提
升将带来市场拓展的风险。由于烟标的防伪技术高、印刷要求高，烟标印刷材料代表着包装印刷材料加工的最高水平，公司
向其他包装市场领域的拓展将不存在技术上的障碍，但可能存在客户积累和经验不足的问题。
公司将继续加强营销队伍建设，逐步完善营销组织框架，扩充和完善一线销售队伍，提高一线销售人员的专业水平，积
极加大力度宣传公司产品环保理念，巩固老客户拓展新客户，扩大市场份额，拓宽产品的应用的领域。
2、产能和规模扩大带来的管理风险
公司募集资金投资项目实施完成后，产能和规模的扩大将带来相应的管理风险，如果公司的管理能力和人力资源不能适
应新的环境变化，将会给公司带来不利影响。
公司将积极引进专业人才，完善人才约束激励机制，加强规范管理，为公司的可持续发展奠定坚实的人才基础。
3、净资产收益率下降风险
公司募集资金到位后，本公司的净资产规模在短时间内大幅增长，且募集资金投资项目有一定的建设期，项目产生效益
尚需一段时间。本公司全面摊薄净资产收益率与2009 年年末相比有较大幅度下降。因此，本公司存在短期内净资产收益率下
降的风险。
募集资金投资项目实施期间，公司将加强监管、严把工程质量关，确保项目按期完工产生效益。
4、项目实施风险
虽然本公司对募集资金投资项目的工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面进行了缜密的分析，但在项目实施过程中，
可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致风险。
项目实施期间，公司将加强监管、严把工程质量关，时刻关注项目相关投资环境和投资成本的变化情况，切实维护广大
股东的合法权益，确保项目按照项目进度实施。
（三）其他风险
实际控制人控制的风险：公司实际控制人杜成城先生持有公司51.18%的股权，处于绝对控股地位。虽然本公司已经建立
健全了公司治理结构，但如果杜成城先生通过不当行使表决权或其他方式控制本公司的经营决策，或与公司发生不合理的关
联交易，则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失，因此，存在大股东控制的风险。
公司将深化治理结构改革，完善内部控制制度，加强监督，确保股东大会、董事会、监事会及董事会下属专门委员会严
格按照相关法律法规及《公司章程》、制度的规定各行其职，切实维护广大股东的合法权益。汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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§4 重要事项
4.1 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
1、公司全体发起人股东严格履行公司股票发行前作出的关于对所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺；
2、公司控股股东及实际控制人杜成城严格履行公司股票发行前作出的关于避免同业竞争的承诺；
3、公司控股股东及实际控制人杜成城严格履行关于住房公积金的承诺；
4、公司控股股东及实际控制人杜成城及股东杜端风严格履行关于可能补缴个人所得税情况的承诺；
5、公司控股股东及实际控制人杜成城严格履行关于追缴所得税可能作出的承诺。
4.2 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 93,818.69 本季度投入募集资金总额 1,330.52
变更用途的募集资金总额 0.00
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
已累计投入募集资金总额 21,033.85
承诺投资项目
是否
已变
更项
目（含
部分
变更）
募集资
金承诺
投资总
额
调整后
投资总
额
截至期
末承诺
投入金
额(1)
本季度
实际投
入金额
截至期
末累计
投入金
额(2)
截至期
末累计
投入金
额与承
诺投入
金额的
差额(3)
＝(2)-(1)
截至期
末投入
进度
（%）
(4)＝
(2)/(1)
项目达到预
定可使用状
态日期
本季度实
现的效益
是否
达到
预计
效益
项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
环保生态型包装材料
生产线扩建项目 否 37,567.
00
37,567.
00 - 1,330.5
2
21,033.
85 - - 2013 年01 月
01 日
0.00 不适
用 否
合计 - 37,567.
00
37,567.
00 - 1,330.5
2
21,033.
85 - - - 0.00 - -
未达到计划进度或预
计收益的情况和原因
（分具体项目）
无
项目可行性发生重大
变化的情况说明 无
募集资金投资项目实
施地点变更情况 无
募集资金投资项目实
施方式调整情况 无
募集资金投资项目先
期投入及置换情况
2010 年3 月20 日，公司第一届董事会第二十次会议和第一届监事会第五次会议通过了《关于以募集
资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金49,215,580.98 元置
换公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。独立董事和保荐机构均对本次置换发表了明确意见，
同意公司本次置换。
用闲置募集资金暂时
补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资
金结余的金额及原因 无
其他与主营业务相关
的营运资金的使用情
况
2010 年3 月20 日，经公司第一届董事会第二十次会议和第一届监事会第五次会议通过了《关于超募
资金使用计划的议案》，将超募资金中的90,400,000.00 元用于偿还银行贷款,其中偿还中国银行股份有
限公司汕头分行58,400,000.00 元,偿还中国民生银行股份有限公司汕头分行32,000,000.00 元；并使用
22,000,000.00 元超募资金用于补充日常经营所需的流动资金。公司独立董事及保荐机构已对议案作出汕头万顺包装材料股份有限公司2010 年第三季度季度报告正文
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意见，同意本议案。
尚未使用的募集资金
用途及去向 存放于募集资金专户
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他
情况
不适用
4.3 报告期内现金分红政策的执行情况
□ 适用 √ 不适用
4.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度
变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
4.5 向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的涉及金额万元。
4.6 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
4.7 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况
□ 适用 √ 不适用
汕头万顺包装材料股份有限公司
法定代表人：_______________
杜成城
年 月 日
