股票简称：东方财富 股票代码：300059
东方财富信息股份有限公司
（住所：上海市嘉定区宝安公路 2999 号 1 幢）
2019 年度创业板公开发行可转换公司债券
募集说明书（摘要）
保荐机构（牵头主承销商）
中国国际金融股份有限公司
（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
联席主承销商
西藏东方财富证券股份有限公司
（西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼）
2020 年 1 月 9 日
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误
导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
募集说明书全文同时刊载于 http://www.cninfo.com.cn 网站。
1-2-1
重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项：
1、关于本次可转债的信用评级
本次可转债经中诚信评级，根据中诚信出具的《东方财富信息股份有限公司
2019 年度创业板公开发行可转换公司债券信用评级报告》，东方财富主体信用评
级为 AA+，本次可转债信用评级为 AA+，评级展望为稳定。
公司本次可转债上市后，中诚信将每年至少进行一次跟踪评级。
2、公司本次可转债不提供担保
本次可转换公司债券未提供担保，债券存续期间若发生严重影响公司经营业
绩和偿债能力的事件，债券可能因未提供担保而增大偿付风险。
3、本次可转债发行相关的主要风险
（1）本次可转债本息兑付风险
在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时
兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司可能在
短时间内面临较大的现金支出压力，对企业经营产生负面影响。本次可转债未提
供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响公司对本
次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
（2）本次可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次
可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的公司财务费用负担和资金压力。
（3）本次可转债转股期权价值降低的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因
1-2-2
此本次可转债的转换价值可能降低，本次可转债持有人的利益可能受到重大不利
影响。本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修
正转股价格或者即使公司向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，
仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，本次可转债持有人的利益可能受到
不利影响。
（4）本次可转债转股后摊薄即期回报的风险
本次发行扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方
财富证券的营运资金，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充东方财富证券
的资本金。发展主营业务产生效益需要一定的过程和时间，如可转债持有人在转
股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司净资产将
大幅增加，总股本亦相应增加，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄
的风险。
（5）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在
不确定性的风险
本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期限内，
当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当
期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股
东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转
股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日
及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。该方案须经出席会议的股东
所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的
股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日
公司股票交易均价和前一交易日公司股票的交易均价。
本次可转债存续期限内，在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况下，
公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提
出转股价格向下调整的方案。并且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价格
向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期限内本次可转债持
有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，即使公司决议向下
1-2-3
修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
（6）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款实施导致公司原有股东
股本摊薄程度扩大的风险
可转债存续期限内，若公司股票触发“转股价格向下修正条款”的条件则本次
可转债的转股价格将可能向下做调整，在同等转股规模条件下，公司转股股份数
量也将相应增加。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东股本
摊薄程度扩大。因此，存续期限内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款
实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。
4、行业及业务受证券市场景气度波动影响的风险
公司所提供的一站式互联网金融服务，与证券市场的景气度具有较高的相关
性，一旦证券市场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到直接影响，
并进而可能抑制投资者对互联网金融服务的市场需求，进而影响公司整体业务的
盈利能力。
同时，作为公司主要的业务板块之一，证券业务开展及其盈利情况均与证券
市场的景气度息息相关。当证券市场处于景气周期时，投资者交易活跃，市场总
体交易量大，有利于经纪业务、自营业务等业务的发展；当证券市场处于不景气
周期时，市场交易活跃程度下降，市场总体交易量缩减，证券价格下跌，对证券
公司各项业务的盈利情况造成不利影响。如未来国内证券市场行情出现持续下跌，
投资者证券交易量大幅减少，交易佣金率持续降低，则可能导致东方财富证券经
纪业务收入明显下降，直接影响东方财富证券的盈利能力。
根据中国证券业协会统计数据，截至 2019 年 6 月末，我国共有证券公司 131
家。经过二十余年的发展，国内证券公司竞争格局初步显现，许多证券公司已在
不同地域或业务中形成了独具特色的经营风格和竞争优势。通过兼并收购、增资
扩股、IPO 或借壳上市等方式，一些大型证券公司在资本规模、资金实力等方面
迅速增强。部分中小型证券公司利用其在个别业务或个别区域的比较优势也快速
崛起。与此同时，商业银行、保险公司和其他金融机构也逐渐参与证券承销、财
务顾问、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了激烈竞争。
此外，随着我国逐步履行证券行业对外开放的承诺，境外金融机构对国内市场的
1-2-4
参与度将进一步加深、外资金融机构境内业务经营范围将进一步扩大，这也将加
剧国内证券市场的竞争。
5、募集资金投资项目的风险
本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）为人民币 730,000 万元，扣除
发行费用后的募集资金净额将用于补充东方财富证券的营运资金。受宏观经济及
货币政策变化、证券市场周期性变化、证券业竞争环境变化、政策和法律法规变
化以及东方财富证券的经营管理能力等因素影响，募集资金运用的进度及收益均
存在一定的不确定性。
6、公司的股利分配政策
公司在《公司章程》中明确了利润分配的基本原则，并明确在符合现金分红
的条件下，公司应当采取现金分红的方式进行利润分配，同时，公司制定了《未
来 三 年股 东 分红 回 报规 划（ 2017-2019 年 ）》。公 司 股利 分配 的 具体 政策 及
2017-2019 年分红回报规划如下：
2017-2019 年，当年度实现盈利，且 1）公司该年度或半年度实现的可分配
利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，
实施现金分红不会影响公司后续持续经营；2）公司累计可供分配利润为正值；3）
审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告的；4）公司
无重大投资计划或重大现金支出发生，在前述条件同时满足时，公司每年向股东
现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 10%。在确保足额现金股利分配
的前提下，若公司快速发展且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，
还应考虑采取股票股利的方式予以分配。董事会应当综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下
列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策，即公司发展
阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排
的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；公
司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支
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出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司最近三年以现金方式分配的利润情况如下表所示：
单位：元
年度 实际现金分配（含税） 归属于母公司股东的净利润 现金分红比例
2018 年 111,926,810.92 958,695,412.88 11.67%
2017 年 85,775,594.36 636,901,644.02 13.47%
2016 年 142,332,851.96 713,768,803.87 19.94%
合计 340,035,257.24 2,309,365,860.77 14.72%
为保持公司的可持续发展，公司扣除分红后的其余未分配利润作为公司业务
发展资金的一部分，用于公司的业务发展。
1-2-6
目 录
声 明............................................................................................................................ 1
重大事项提示................................................................................................................ 2
目 录............................................................................................................................ 7
第一节 释义.................................................................................................................. 9
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 11
一、发行人基本情况........................................................................................... 11
二、本次发行概况............................................................................................... 12
三、本次发行有关机构....................................................................................... 24
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系................................................... 26
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 27
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况................................................... 27
二、公司最近三年及一期股权结构变化情况................................................... 28
三、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况................................... 33
四、控股股东及实际控制人的基本情况........................................................... 49
五、公司的主营业务........................................................................................... 58
六、发行人最近三年发生的重大资产重组情况............................................... 58
七、公司的境外经营情况................................................................................... 58
八、公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况.................. 58
九、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作出的重要承
诺及承诺履行情况............................................................................................... 59
十、公司及控股子公司最近三年及一期债券的发行、偿还及资信评级情况
............................................................................................................................... 61
十一、公司董事、监事、高级管理人员基本情况........................................... 63
十二、报告期内发行人及其子公司行政处罚的情况....................................... 70
第四节 财务会计信息 ............................................................................................... 74
一、最近三年及一期财务报表审计情况........................................................... 74
二、最近三年及一期会计政策及会计估计变更............................................... 74
三、最近三年及一期财务报表........................................................................... 77
1-2-7
第五节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 106
一、财务状况分析............................................................................................. 106
二、盈利能力分析............................................................................................. 126
三、现金流量分析............................................................................................. 144
四、资本性支出................................................................................................. 147
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况......................... 148
六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................. 150
第六节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 152
一、本次募集资金运用基本计划..................................................................... 152
二、本次募集资金的必要性和前景................................................................. 154
三、本次发行对公司财务状况、经营管理的影响......................................... 156
第七节 备查文件 ..................................................................................................... 157
一、备查文件内容............................................................................................. 157
二、备查文件查阅地点..................................................................................... 157
1-2-8
第一节 释义
在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
东方财富/发行人/公司/本公
指 东方财富信息股份有限公司
司
东方财富证券/联席主承销 西藏东方财富证券股份有限公司，原为西藏同信证券股
指
商/主承销商 份有限公司（简称“同信证券”）
天天基金 指 上海天天基金销售有限公司
东财国际证券 指 东方财富国际证券有限公司
东财研究所 指 上海东方财富证券研究所有限公司
东方财富创新资本 指 西藏东方财富创新资本有限公司
东财保险经纪有限公司，原为上海众心保险经纪有限公
东财保险经纪 指
司，于 2019 年 9 月 18 日更名
东方财富网 指 网址为“www.eastmoney.com”、“www.18.com.cn”的网站
宇通集团 指 郑州宇通集团有限公司
漫道金服 指 上海漫道金融信息服务股份有限公司
可转债 指 可转换公司债券
本次发行 指 公司本次可转债发行事宜
发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《东方
募集说明书 指 财富信息股份有限公司 2019 年度创业板公开发行可转
换公司债券募集说明书》
发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《东方
本募集说明书摘要/募集说
指 财富信息股份有限公司 2019 年度创业板公开发行可转
明书摘要
换公司债券募集说明书摘要》
发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《东方
发行公告 指 财富信息股份有限公司 2019 年度创业板公开发行可转
换公司债券发行公告》
据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下
持有人 指
登记拥有本次可转债的投资者
债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换
转股 指
为发行人股票
本次可转债转换为发行人股票时，债券持有人需支付的
转股价格 指
每股价格
债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债
回售 指
券卖还给发行人
发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可
赎回 指
转债
保荐机构/保荐人/牵头主承
指 中国国际金融股份有限公司
销商/主承销商/中金公司
审计机构/会计师事务所/立
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
信会计师事务所
评级机构/中诚信 指 中诚信证券评估有限公司
1-2-9
中华人民共和国，就本募集说明书摘要而言，不包括中
中国/我国 指
国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和台湾省
中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特
法定节假日或休息日 指 别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/
或休息日）
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
2016 年度/2016 年 12 月 31 日、2017 年度/2017 年 12 月
报告期/最近三年及一期 指 31 日、2018 年度/2018 年 12 月 31 日、2019 年 1-6 月/2019
年 6 月 30 日
2016 年末、2017 年末、2018 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月
指
年末、2019 年 6 月末 31 日、2019 年 6 月 30 日
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
保监会 指 原中国保险监督管理委员会
证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司
国务院 指 中华人民共和国国务院
财政部 指 中华人民共和国财政部
同花顺 指 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司
大智慧 指 上海大智慧股份有限公司
恒生电子 指 恒生电子股份有限公司
方正证券 指 方正证券股份有限公司
国元证券 指 国元证券股份有限公司
浙商证券 指 浙商证券股份有限公司
国金证券 指 国金证券股份有限公司
元、万元 指 人民币元、人民币万元
本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或
部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五
入造成的。
1-2-10
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
法定名称：东方财富信息股份有限公司
英文名称：East Money Information Co., Ltd.
住所：上海市嘉定区宝安公路 2999 号 1 幢
成立时间：2005 年 1 月 20 日
注册资本：6,715,608,655 元
法定代表人：其实
股票上市地：深交所
股票简称：东方财富
股票代码：300059
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座
邮政编码：200030
联系电话：021-54660526
传真：021-54660501
公司网址：www.eastmoney.com
电子信箱：dongmi@eastmoney.com
经营范围：第二类增值电信业务中的呼叫中心业务和信息服务业务（以经营
许可证为准），企业投资咨询、策划，商务咨询，会务会展咨询服务，计算机软
硬件及网络系统的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，设计、制作、发
布、代理国内外各类广告，经营性互联网文化信息服务，自有房屋租赁，计算机
软件销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
1-2-11
二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行已经公司 2019 年 5 月 28 日召开的第四届董事会第二十五次会议和
2019 年 6 月 17 日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议通过。本次可转债发
行总额为人民币 730,000 万元。
本次发行已经中国证监会证监许可[2019]2658 号文核准。
（二）证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。本次可转债及
未来经本次可转债转换的公司股票将在深交所上市。
（三）发行规模、票面金额、发行价格
本次可转债发行总额为人民币 730,000 万元。可转债按面值发行，每张面值
100 元，共计发行 7,300 万张。
（四）发行方式与发行对象
本次发行的可转换公司债券全额向公司在股权登记日收市后登记在册的原
普通股股东实行优先配售，优先配售后余额部分（含原普通股股东放弃优先配售
的部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。
本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家
法律、法规禁止者除外）。
（五）募集资金规模和募集资金专项存储账户
1、募集资金规模
根据相关法律法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转债
募集资金总额为 730,000 万元。
2、募集资金专项存储账户
公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的人士）在发行前增设募集资
金专户、签署募集资金专户存储三方监管协议。
1-2-12
（六）承销方式及承销期
本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：
自 2020 年 1 月 8 日至 2020 年 1 月 17 日。
（七）发行费用
本次发行费用预计总额为 2,500 万元（含税），具体包括：
项目 金额（万元）（含税）
承销及保荐费 2,200
审计验资费 108
律师费 90
资信评级费 25
信息披露费 4
登记存管及其他费用 73
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（八）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排
本次发行期间的主要日程与停牌安排如下：
日期 事项 停牌时间
T-2 日 刊登《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示
正常交易
（2020 年 1 月 9 日） 性公告》、《发行公告》、《网上路演公告》
T-1 日 网上路演
正常交易
（2020 年 1 月 10 日）原股东优先配售股权登记日
刊登《可转债发行提示性公告》
T日 原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
正常交易
（2020 年 1 月 13 日）网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上申购摇号中签率
T+1 日 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
正常交易
（2020 年 1 月 14 日）进行网上申购的摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
T+2 日 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认
正常交易
（2020 年 1 月 15 日）购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的
可转债认购资金）
T+3 日 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结
正常交易
（2020 年 1 月 16 日）果和包销金额
T+4 日
刊登《发行结果公告》 正常交易
（2020 年 1 月 17 日）
1-2-13
上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人
及主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（九）本次发行证券的上市流通
本次可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公司
将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市交易。
（十）本次发行主要条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债。本次可转债及未来经本
次可转债转换的公司股票将在深交所上市。
2、发行规模和发行数量
本次可转债发行总额为人民币 730,000 万元。可转债按面值发行，每张面值
100 元，共计发行 7,300 万张。
3、票面金额和发行价格
本次可转债每张面值为 100 元人民币，按面值发行。
4、债券期限
本次可转债期限为发行之日起六年，即自 2020 年 1 月 13 日至 2026 年 1 月
12 日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年
0.6%、第四年 0.8%、第五年 1.5%、第六年 2.0%。
6、还本付息的期限和方式
本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利
息。
（1）计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可
1-2-14
转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权
登记日持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
（2）付息方式
①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发行
首日（2020 年 1 月 13 日，T 日）。
②付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该
日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻
的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
④本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日（2020 年 1 月 17 日）起满六
个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止，即 2020 年 7 月 17 日至 2026
年 1 月 12 日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第一个工作日；顺延期间
付息款项不另计息）。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次可转债的初始转股价格为 15.78 元/股，不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
1-2-15
价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次可转债发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份
发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位
四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，
A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日
为本次可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转
股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可
转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
1-2-16
9、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向
下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股
价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前
项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司
股票交易均价。
（2）修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，
开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或
之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式
本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
本次可转债余额，公司将按照深交所、证券登记机构等部门的有关规定，在本次
可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次
可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息（当期应
计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容）的支付将根据证券登记机
1-2-17
构等部门的有关规定办理。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 107%（含最后一
期利息）的价格赎回未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转
债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次
可转债到期日止。
当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t / 365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。
此外，当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司董事会（或
由董事会授权的人士）有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的
本次可转债。
12、回售条款
（1）附加回售条款
若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比
1-2-18
出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债
持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者
全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的
回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
（2）有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个
交易日低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转
债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转
股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换
公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则
在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，
则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后
的转股价格重新计算。
当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容。
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定
条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有
人不能多次行使部分回售权。
13、转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配
股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受
当期股利。
14、发行对象
（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2020 年 1 月
10 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有 A 股普通股股东。
（2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的社会公众投资
1-2-19
者，包括：自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者（法
律法规禁止购买者除外）。
（3）本次发行的承销团成员的自营账户不得参与申购。
15、发行方式
本次发行向原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配
售部分）通过深交所交易系统向社会公众投资者发行，认购金额不足 730,000 万
元的部分由主承销商包销。网上向社会公众投资者发售的申购数量下限为 10 张
（1,000 元），上限为 10,000 张（100 万元）。
16、债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人的权利
① 依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
② 根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
③ 根据约定的条件行使回售权；
④ 依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可
转债；
⑤ 依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥ 按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
⑦ 法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
① 遵守公司发行可转债条款的相关规定；
② 依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③ 遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④ 除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转
债的本金和利息；
1-2-20
⑤ 法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（3）有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
① 公司拟变更募集说明书的约定；
② 公司未能按期支付本次可转债本息；
③ 公司发生减资（因股权激励回购导致的减资除外）、合并、分立、解散或
者申请破产；
④ 保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑤ 发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
① 公司董事会提议；
② 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议；
③ 中国证监会规定的其他机构或人士。
（5）债券持有人会议的召集
① 债券持有人会议由公司董事会负责召集。
② 公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内
召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前 15 日在证券监管部门指定媒
体或者深交所网站上公告债券持有人会议通知。
③ 上述第（3）款规定的事项发生之日起 15 日内，如公司董事会未能按持
有人会议规则规定履行其职责，单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额
10%以上的债券持有人有权以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。
（6）债券持有人会议的出席人员
债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第 5 个交易
日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司或适用法律
规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持有人
会议并行使表决权的债券持有人。
1-2-21
（7）债券持有人会议的程序
① 债券持有人会议采取现场方式召开。首先由会议主持人按照规定程序宣
布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，
经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券持有人会议决议。
② 债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持会议的情况
下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会议，
则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额超过二分之一多数选举产
生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。
③ 公司可以委派董事或高级管理人员列席债券持有人会议；经召集人同意，
其他重要相关方可以列席会议。应召集人要求，公司应委派至少一名董事或高级
管理人员列席会议。除涉及商业秘密、上市公司信息披露规定的限制外，列席会
议的董事或高级管理人员应就债券持有人的质询和建议作出解释和说明。
（8）债券持有人会议的表决与决议
① 每一张未偿还的债券（面值为人民币 100 元）拥有一票表决权。
② 公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项
议题应当逐项分开审议、表决。
③ 债券持有人会议采取记名方式投票表决。
④ 若债券持有人为持有公司 5%以上股份的股东、或上述股东、公司及保证
人（如有）的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，但无
表决权，并且其代表的本次可转债的张数在计算债券持有人会议决议是否获得通
过时不计入有表决权的本次可转债张数。
⑤ 除持有人会议规则另有规定外，债券持有人会议对表决事项作出决议，
须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）本次会议并有表决权的债券
持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为
有效。
⑥ 债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准
的，经有权机构批准后方能生效。
1-2-22
⑦ 依照有关法律、法规、募集说明书和持有人会议规则的规定，经表决通
过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人具有法律约束力。
⑧ 任何与本次可转债有关的决议如果导致变更发行人与债券持有人之间的
权利义务关系的，除法律、法规、部门规章和募集说明书明确规定债券持有人作
出的决议对发行人有约束力外：
如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议表决通
过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力；
如果该决议是根据发行人的提议作出的，经债券持有人会议表决通过后，对
发行人和全体债券持有人具有法律约束力。
⑧ 债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后 2 个交易日
内将决议于监管部门指定的媒体上公告。
（9） 投资者认购、持有或受让本次可转债，均视为其同意持有人会议规则
的所有规定并接受持有人会议规则的约束。
17、本次募集资金用途
本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）为人民币 730,000 万元，扣除
发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方财富证券的营运资
金，支持其各项业务发展，增强其抗风险能力；在可转债转股后按照相关监管要
求用于补充东方财富证券的资本金，以扩展业务规模，优化业务结构，提高其综
合竞争力。
18、担保事项
本次可转债不提供担保。
19、募集资金存管
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
20、本次发行方案的有效期
公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过
1-2-23
之日起计算。
（十一）债券评级情况
中诚信对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为 AA+级，
债券信用评级为 AA+级。
三、本次发行有关机构
（一）发行人：东方财富信息股份有限公司
法定代表人：其实
联系人：陆威、杨浩
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座
电话：021-5466 0526
传真：021-5466 0501
（二）保荐机构（牵头主承销商）：中国国际金融股份有限公司
法定代表人：沈如军
保荐代表人：唐加威、陈超
项目协办人：许滢
项目组成员：慈颜谊、雷仁光、范晶晶、杨娟、陈彬彬、张彬彬、孙一铭
办公地址：北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
电话：010-6505 1166
传真：010-6505 1156
（三）联席主承销商：西藏东方财富证券股份有限公司
法定代表人：徐伟琴
项目组成员：夏涛、司万政、田爱军、陈煜华、王学梅、郑春燕
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座 9 楼
电话：021-2358 2850
1-2-24
传真：021-2358 6850
（四）发行人律师：国浩律师（上海）事务所
负责人：李强
经办律师：方祥勇、雷丹丹
办公地址：上海市静安区北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层
电话：021-5234 1668
传真：021-5234 1670
（五）审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：朱建弟
经办注册会计师：姚辉、李新民、杨志平、徐国峰
办公地址：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 5 楼
电话：021-2328 0000
传真：021-6339 2558
（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
法定代表人：闫衍
经办人员：夏敏、戴敏、刘冠如
办公地址：上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 8 楼
电话：021-6033 0988
传真：021-6033 0991
（七）收款银行：
账号名称：中国国际金融股份有限公司
账号：11001085100056000400
开户行：中国建设银行北京市分行国贸支行
1-2-25
（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所
总经理：王建军
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
电话：0755-8866 8888
传真：0755-8208 3667
（九）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人：周宁
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
电话：0755-2189 9999
传真：0755-2189 9000
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
截至 2019 年 6 月 30 日，中金公司及其下属机构持有东方财富（300059.SZ）
股份的情况如下：
持有人 股票名称及代码 账户名称 股份数量（股）
东方财富
中金公司 衍生品业务自营账户 1,051,660
（300059.SZ）
东方财富
中金公司 资产管理业务账户 1,780,633
（300059.SZ）
中国国际金融（香港）有 东方财富 CICC Financial Trading
1,930,470
限公司 （300059.SZ） Limited
东方财富
中金基金管理有限公司 基金管理账户 291,133
（300059.SZ）
合计 - - 5,053,896
截至 2019 年 11 月 15 日，发行人直接持有东方财富证券 99.91%的股权，通
过全资子公司上海东方财富证券研究所有限公司间接持有东方财富证券 0.09%
的股权，合计持有东方财富证券 100%股权。
除上述情况外，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员
及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。
1-2-26
第三节 发行人基本情况
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人总股本为 6,715,608,655 股，股本结构如下：
单位：股
股份类型 数量 比例
一、有限售条件股份 1,280,211,285 19.06%
1、国家持股 -- --
2、国有法人持股 -- --
3、其他内资持股 1,280,211,285 19.06%
其中：境内法人持股 -- --
境内自然人持股 1,280,211,285 19.06%
二、无限售条件股份 5,435,397,370 80.94%
1、人民币普通股 5,435,397,370 80.94%
三、股份总数 6,715,608,655 100.00%
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
单位：股
持有有限售 质押或冻结情况
持股
股东名称 股东性质 持股数量 条件的股份 股份
比例 数量
数量 状态
其实 境内自然人 21.99% 1,476,744,144 1,107,558,108 质押 536,976,000
沈友根 境内自然人 2.69% 180,592,313
陆丽丽 境内自然人 2.63% 176,924,032
中 国 工商 银 行
股 份 有限 公 司
－ 易 方达 创 业
其他 1.45% 97,367,356
板 交 易型 开 放
式 指 数证 券 投
资基金
中 央 汇金 资 产
管 理 有限 责 任 国有法人 1.45% 97,255,987
公司
香 港 中央 结 算
境外法人 1.14% 76,574,027
有限公司
1-2-27
持有有限售 质押或冻结情况
持股
股东名称 股东性质 持股数量 条件的股份 股份
比例 数量
数量 状态
鲍一青 境内自然人 1.12% 75,345,161 56,508,870 质押 1,752,000
西 藏 自治 区 投
国有法人 1.09% 73,136,508
资有限公司
史佳 境内自然人 0.98% 65,807,270 49,355,452
中 国 建设 银 行
股 份 有限 公 司
－ 华 安创 业 板
其他 0.80% 53,582,429
50 交易型开放
式 指 数证 券 投
资基金
注：公司前十名股东中，其实先生与沈友根先生系父子关系，与陆丽丽女士系夫妻关系，三
人合计持有股份占公司总股本的 27.31%。
二、公司最近三年及一期股权结构变化情况
公司最近三年及一期权益分派、发行新股等引致的股本变化如下表所示：
单位：股
2015 年 12 月 31 日股本 1,853,892,052
变动时间 变动原因 股本变动数量 变动后股本
2015 年 度 权
2016 年 4 月 1,483,113,641 3,337,005,693
益分派
募集配套资
2016 年 5 月 金之非公开 205,338,806 3,542,344,499
发行股份
股票期权行
2016 年 5 月 15,976,800 3,558,321,299
权
2016 年 度 权
2017 年 4 月 711,664,259 4,269,985,558
益分派
历次资本公积金转增股本、
发行新股、可转换债券转股 2017 年 5 月 股票期权行
18,794,160 4,288,779,718
情况 权
2017 年 度 权
2018 年 4 月 857,755,943 5,146,535,661
益分派
股票期权行
2018 年 6 月 21,609,504 5,168,145,165
权
2018 年 6 月至
可转债转股 406,631,237 5,574,776,402
2019 年 5 月
股票期权行
2019 年 5 月 21,564,144 5,596,340,546
权
2018 年 度 权
2019 年 5 月 1,119,268,109 6,715,608,655
益分派
1-2-28
（一）2016 年 4 月：2015 年度权益分派
2016 年 4 月 8 日，公司召开 2015 年年度股东大会，审议通过公司 2015 年
度权益分派方案：以总股本 1,853,892,052 股为基数，用资本公积金向全体股东
每 10 股转增 8 股，共转增 1,483,113,641 股；向全体股东每 10 股派发现金股利
1.00 元（含税），合计派发现金 185,389,205.20 元。权益分派前公司总股本为
1,853,892,052 股，权益分派后，公司总股本增至 3,337,005,693 股。实施完成后，
公司全体股东同比例增加持股数，股权比例不变。
（二）2016 年 5 月：募集配套资金之非公开发行股份
根据中国证监会《关于核准东方财富信息股份有限公司向郑州宇通集团有限
公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]2810 号），
2016 年 5 月，公司通过询价最终确定 4 名配售对象后向该等对象非公开发行股
票募集资金，发行价格为 19.48 元/股，发行数量为 205,338,806 股，募集资金总
额为 3,999,999,940.88 元。发行完成前后公司的股权结构变化情况如下：
单位：股
本次变动前 本次变动后
本次增减变动
数量 比例 数量 比例
有限售条件流
1,023,255,206 30.66% 205,338,806 1,228,594,012 34.68%
通股
无限售条件流
2,313,750,487 69.34% - 2,313,750,487 65.32%
通股
合计 3,337,005,693 100.00% 205,338,806 3,542,344,499 100.00%
（三）2016 年 5 月：股票期权行权
公司 2014 年股票期权激励计划首次授予期权设定的第一期行权条件满足，
经公司第三届董事会第三十二次会议审议通过，公司授予股票股票期权的 166 名
激励对象在第一个行权期行权共计 1,597.68 万份期权，行权价格为 5.09 元。行
权完成后，公司总股本增至 3,558,321,299 股。本次行权完成前后公司的股权结
构变化情况如下：
1-2-29
单位：股
本次变动前 本次变动后
本次增减变动
数量 比例 数量 比例
有限售条 件流
1,228,594,012 34.68% 1,921,500 1,230,515,512 34.58%
通股
无限售条 件流
2,313,750,487 65.32% 14,055,300 2,327,805,787 65.42%
通股
合计 3,542,344,499 100.00% 15,976,800 3,558,321,299 100.00%
（四）2017 年 4 月：2016 年度权益分派
2017 年 3 月 27 日，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过公司 2016 年
度权益分派方案：以总股本 3,558,321,299 股为基数，向全体股东每 10 股派发现
金股利 0.40 元（含税）；用资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股。权益分派
前公司总股本为 3,558,321,299 股，权益分派后，公司总股本增至 4,269,985,558
股。实施完成后，公司全体股东同比例增加持股数，股权比例不变。
（五）2017 年 5 月：股票期权行权
公司 2014 年股票期权激励计划首次授予期权设定的第二期行权条件满足，
经公司第四届董事会第四次会议审议通过，公司授予股票股票期权的 156 名激励
对象在第二个行权期行权共计 1,879.416 万份期权，行权价格为 4.21 元。行权完
成后，公司总股本增至 4,288,779,718 股。本次行权完成前后公司的股权结构变
化情况如下：
单位：股
本次变动前 本次变动后
本次增减变动
数量 比例 数量 比例
有限售条 件流
1,098,882,642 25.74% 1,701,000 1,100,583,642 25.66%
通股
无限售条 件流
3,171,102,916 74.26% 17,093,160 3,188,196,076 74.34%
通股
合计 4,269,985,558 100.00% 18,794,160 4,288,779,718 100.00%
（六）2018 年 4 月：2017 年度权益分派
2018 年 4 月 9 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过公司 2017 年
度权益分派方案：以总股本 4,288,779,718 股为基数，向全体股东每 10 股派发现
1-2-30
金股利 0.20 元（含税）；用资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股。权益分派
前公司总股本为 4,288,779,718 股，权益分派后，公司总股本增至 5,146,535,661
股。实施完成后，公司全体股东同比例增加持股数，股权比例不变。
（七）2018 年 6 月：股票期权行权
公司 2014 年股票期权激励计划首次授予期权设定的第三期行权条件满足，
经公司第四届董事会第十六次会议审议通过，公司授予股票股票期权的 149 名激
励对象在第三个行权期行权共计 2,160.9504 万份期权，行权价格为 3.49 元。行
权完成后，公司总股本增至 5,168,145,165 股。本次行权完成前后公司的股权结
构变化情况如下：
单位：股
本次变动前 本次变动后
本次增减变动
数量 比例 数量 比例
有限售条 件流
1,012,729,356 19.68% 2,041,200 1,014,770,556 19.64%
通股
无限售条 件流
4,133,806,305 80.32% 19,568,304 4,153,374,609 80.36%
通股
合计 5,146,535,661 100.00% 21,609,504 5,168,145,165 100.00%
（八）2019 年 5 月：可转债转股
经中国证监会“证监许可[2017]2106 号”文核准，公司于 2017 年 12 月 20 日
公开发行了 4,650.00 万张可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，发行总额
46.50 亿元，初始转股价为 13.69 元/股。经深交所“深证上[2018]56 号”文同意，
公司 46.50 亿元可转换公司债券于 2018 年 1 月 29 日起在深交所上市交易，债券
简称“东财转债”，债券代码“123006”。“东财转债”自 2018 年 6 月 26 日起可转换
为公司股份。该次可转债由于触发提前赎回条款，2019 年 4 月 1 日，公司召开
第四届董事会第二十二次会议审议通过了《关于赎回全部已发行可转换公司债券
的议案》，决定行使公司可转债的提前赎回权，公司独立董事就该事项发表了同
意意见。截至 2019 年 5 月 10 日，累计转股 406,631,237 股，公司股本由
5,168,145,165 股增至 5,574,776,402 股。自 2019 年 5 月 21 日起，“东财转债”在
深交所摘牌。
1-2-31
单位：股
本次变动前 高管锁定股 本次转股增 本次变动后
数量 比例 变动 加数量 数量 比例
有限售条件
1,014,770,556 19.64% 8,901,438 - 1,023,671,994 18.36%
流通股
无限售条件
4,153,374,609 80.36% -8,901,438 406,631,237 4,551,104,408 81.64%
流通股
合计 5,168,145,165 100.00% - 406,631,237 5,574,776,402 100.00%
（九）2019 年 5 月，股票期权行权
公司 2014 年股票期权激励计划首次授予期权设定的第四期行权条件满足，
经公司第四届董事会第二十二次会议审议通过，公司授予股票股票期权的 143 名
激励对象在第四个行权期行权共计 2156.4144 万份期权，行权价格为 3.49 元。行
权完成后，公司总股本增至 5,596,340,546 股。本次行权完成前后公司的股权结
构变化情况如下：
单位：股
本次变动前 本次变动后
本次增减变动
数量 比例 数量 比例
有 限 售 条件 流
1,023,671,994 18.36% 2,041,200 1,025,713,194 18.33%
通股
无限售条 件流
4,551,104,408 81.64% 19,522,944 4,570,627,352 81.67%
通股
合计 5,574,776,402 100.00% 21,564,144 5,596,340,546 100.00%
（十）2019 年 5 月，2018 年度权益分派
2019 年 3 月 26 日，公司召开 2018 年年度股东大会，审议通过公司 2018 年
度权益分派方案：以总股本 5,596,340,546 股为基数，向全体股东每 10 股派发现
金股利 0.20 元（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股。权益分派
前公司总股本为 5,596,340,546 股，权益分派后，公司总股本增至 6,715,608,655
股。2019 年 5 月 22 日，本次权益分派实施完毕，公司全体股东同比例增加持股
数，股权比例不变。
1-2-32
三、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的组织结构
公司已根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》、 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等规范性文件及《公
司章程》的规定建立了完整的组织构架。股东大会是公司的权力机构；董事会由
股东大会产生，对股东大会负责，下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、
薪酬与考核委员会；监事会是公司依法设立的监督机构，对股东大会负责，并向
股东大会报告工作。截至 2019 年 11 月 15 日，公司组织结构具体如下图所示：
（二）重要权益投资情况
截至 2019 年 11 月 15 日，发行人控股子公司（含全资，下同）共计 26 家，
其中发行人直接控股公司共计 18 家，间接控股公司共计 8 家；发行人直接参股
的公司共计 4 家。具体情况如下：
1-2-33
1、发行人直接控股子公司情况
（1）上海东方财富证券研究所有限公司
名称 上海东方财富证券研究所有限公司
注册地址 上海市徐汇区平福路 188 号 1 幢第四层
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 7,200
成立时间 1999 年 08 月 02 日
证券投资咨询，企业财务，企业管理，计算机软硬件及网络系统的技术
开发、技术服务、技术咨询、技术转让，经济信息咨询，企业管理咨询，
经营范围
电脑及配件销售，电信业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 158,659,567.44 158,447,904.14
财务情况
单位：元 净资产 109,061,370.42 107,133,837.41
营业收入 36,147,021.87 82,477,041.07
净利润 1,927,533.01 -513,864.54
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（2）西藏东方财富证券股份有限公司
名称 西藏东方财富证券股份有限公司
注册地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 660,000
成立时间 2005 年 11 月 27 日
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；
证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；代销金融产品；融资融
经营范围
券业务、证券承销与保荐。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动】。
发行人持股情况 直接、间接持股合计 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务情况
单位：元 总资产 39,807,938,789.30 28,141,696,919.84
净资产 13,054,599,644.73 6,997,340,410.60
1-2-34
营业收入 1,243,321,083.33 1,686,302,260,98
净利润 663,477,194.91 606,573,471.37
注 1：发行人直接持有该公司 99.91%的股权，通过全资子公司上海东方财富证券研究所有限
公司间接持有该公司 0.09%的股权，合计持有该公司 100%股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（3）上海优优商务咨询有限公司
名称 上海优优商务咨询有限公司
注册地址 上海市龙田路 190 号 2 号楼 309 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 20
成立时间 2008 年 04 月 22 日
企业投资咨询与市场营销策划，商务咨询、会务会展服务咨询（除经纪），
设计、制作各类广告，计算机软硬件及网络系统领域内的技术开发、技
经营范围
术服务、技术咨询、技术转让。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 177,666.70 195,221.25
财务情况
单位：元 净资产 -582,172.18 -537,273.23
营业收入 - -
净利润 -44,898.95 -94,540.49
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（4）北京京东财信息科技有限公司
名称 北京京东财信息科技有限公司
注册地址 北京市朝阳区光华路 4 号院 3 号楼 901-902 室
主要生产经营地 北京
注册资本（万元） 100
成立时间 2008 年 07 月 31 日
技术推广服务；软件开发；投资咨询；企业策划；经济贸易咨询；会议
经营范围 及展览服务；设计、制作、代理、发布广告。（企业依法自主选择经营项
目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
1-2-35
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动）
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 1,967,532.39 2,274,363.63
财务情况
单位：元 净资产 -1,039,359.98 -984,535.23
营业收入 5,000,000.00 10,650,000.00
净利润 -54,824.75 -859,969.67
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（5）广州东财信息科技有限公司
名称 广州东财信息科技有限公司
注册地址 广州市天河区天河东路 153 号国德大厦 8 层 08 单元（仅限办公用途）
主要生产经营地 广州
注册资本（万元） 100
成立时间 2008 年 08 月 01 日
网络技术的研究、开发；计算机技术开发、技术服务；软件开发；投资
经营范围 咨询服务；商品信息咨询服务；会议及展览服务；广告业；信息技术咨
询服务
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 1,184,847.60 1,820,424.12
财务情况
单位：元 净资产 776,779.23 356,698.18
营业收入 1,700,000.00 4,950,000.00
净利润 420,081.05 -237,005.60
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（6）上海天天基金销售有限公司
名称 上海天天基金销售有限公司
注册地址 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层
主要生产经营地 上海
1-2-36
注册资本（万元） 33,800
成立时间 2008 年 12 月 03 日
基金销售，第二类增值电信业务中的信息服务业务（以经营许可证为准）。
经营范围
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 6,273,423,689.90 3,027,152,808.61
财务情况
单位：元 净资产 457,806,444.42 458,436,872.47
营业收入 565,238,934.71 1,070,317,498.55
净利润 -630,428.05 23,348,537.14
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（7）上海东方财富置业有限公司
名称 上海东方财富置业有限公司
注册地址 嘉定区澄浏中路 2572 号 107 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 20,000
成立时间 2011 年 04 月 27 日
房地产开发经营，物业管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后
经营范围
方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 173,418,092.74 176,826,458.29
财务情况
单位：元 净资产 173,274,908.88 174,408,764.57
营业收入 270,413.22 599,833.02
净利润 -1,133,855.69 -2,515,073.13
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（8）上海东方财富金融数据服务有限公司
名称 上海东方财富金融数据服务有限公司
注册地址 嘉定区马陆镇封周路 655 号 604 室
1-2-37
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2011 年 11 月 08 日
金融数据服务，计算机软硬件及网络系统的技术开发、技术服务、技术
咨询、技术转让，计算机软硬件的销售，企业投资咨询，企业策划，商
经营范围
务咨询，会务会展咨询服务，设计、制作、发布、代理国内外各类广告。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 50,744,328.68 50,135,959.03
财务情况
单位：元 净资产 50,474,363.92 49,161,939.09
营业收入 4,425,172.41 8,496,379.34
净利润 1,312,424.83 893,049.35
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（9）上海东方财富网络科技有限公司（原上海长盛电子商务有限公司）
名称 上海东方财富网络科技有限公司（原上海长盛电子商务有限公司）
注册地址 上海市徐汇区宛平南路 88 号 6 层 604 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2014 年 03 月 07 日
电子商务（不得从事增值电信、金融业务），商务咨询，会展会务服务，
从事计算机、网络信息、系统集成科技专业领域内的技术开发、技术转
让、技术咨询、技术服务，广告设计、制作、代理、发布，销售金属制
经营范围
品，各类商品拍卖（不包括国家法律法规另有规定的商品，涉及许可经
营的凭许可证或批准证书经营）。【依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 45,147,684.53 45,178,886.37
财务情况
单位：元 净资产 45,143,872.46 45,178,883.83
营业收入 - -
净利润 -35,011.37 -15,259.66
注 1：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计；
1-2-38
注 2：2019 年 4 月 17 日，该公司工商登记名称由“上海长盛电子商务有限公司”变更为“上海
东方财富网络科技有限公司”。
（10）东方财富（香港）有限公司
名称 东方财富（香港）有限公司
注册地址 香港金钟夏悫道 18 号海富中心一期 32 楼 3203 室
主要生产经营地 香港
注册资本（万元） 42,710（港币）
成立时间 2014 年 04 月 08 日
互联网财经信息服务、互联网金融服务、证券投资服务、投资咨询服务，
主营业务
广告服务等
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 372,072,312.25 231,817,252.51
财务情况
单位：元 净资产 372,027,449.59 173,992,768.87
营业收入 - -
净利润 -7,067,416.71 2,059,199.11
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（11）上海优优财富投资管理有限公司（原上海东鑫互联网金融服务有限公
司）
名称 上海优优财富投资管理有限公司（原上海东鑫互联网金融服务有限公司）
注册地址 上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 108 室-2
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 1,000
成立时间 2014 年 12 月 17 日
投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
经营范围
展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
财务情况
单位：元 总资产 7,908,197.96 8,393,967.02
净资产 7,763,777.14 8,323,945.17
1-2-39
营业收入 - -
净利润 -560,168.03 -482,023.08
注 1：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计；
注 2：2019 年 3 月 4 日，该公司工商登记名称由“上海东鑫互联网金融服务有限公司”变更为
“上海优优财富投资管理有限公司”。
（12）扬州东方财富金融信息服务有限公司
名称 扬州东方财富金融信息服务有限公司
注册地址 扬州信息服务产业基地内 8 号楼 2 层
主要生产经营地 扬州
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2015 年 08 月 17 日
接受金融机构委托从事金融信息技术外包、金融业务流程外包、金融知
识流程外包；创业投资、实业投资；投资咨询、理财顾问（不含证券、
期货、信托等需行政许可事项）、商务信息咨询；会务会展服务；计算机
经营范围
软硬件、网络技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；设计、制作、
发布、代理国内广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 31,379,681.04 35,946,245.75
财务情况
单位：元 净资产 31,075,918.50 32,545,232.16
营业收入 16,800,000.00 24,600,000.00
净利润 -1,469,313.66 -5,514,916.11
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（13）上海微兆信息科技有限公司
名称 上海微兆信息科技有限公司
注册地址 上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 201 室 J4052
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2015 年 10 月 15 日
1-2-40
从事计算机技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，
计算机系统集成，计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专
经营范围
用产品）、电子产品、通讯器材的销售。【依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 13,332,382.62 26,126,912.58
财务情况
单位：元 净资产 13,271,136.57 26,106,195.92
营业收入 - -
净利润 -12,835,059.35 -6,140,197.54
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（14）东方财富征信有限公司
名称 东方财富征信有限公司
注册地址 上海市徐汇区宛平南路 88 号 2810 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2016 年 07 月 13 日
企业信用征信服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营范围
经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 40,272,323.13 44,383,602.27
财务情况
单位：元 净资产 38,413,887.73 41,344,426.74
营业收入 872,641.51 -
净利润 -2,930,539.01 -6,181,400.92
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（15）浪客网络科技有限公司
名称 浪客网络科技有限公司
注册地址 上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 318 室
主要生产经营地 上海
1-2-41
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2016 年 09 月 05 日
从事计算机技术、网络技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、
技术服务，设计、制作、代理各类广告，动漫设计，会务服务，展览展
示服务，文化艺术交流策划，企业营销策划，图文设计制作，经营性互
经营范围 联网文化信息服务，电信业务，文艺创作与表演，电影制片，电影发行，
电影放映，音像制品制作，音像制品复制，电子出版物制作，电子出版
物复制，广播电视节目制作，电子商务（不得从事增值电信、金融业务）。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 51,240,154.55 253,504.02
财务情况
单位：元 净资产 49,225,378.98 -1,626,504.81
营业收入 2,000,000.00 3,500,000.00
净利润 1,851,883.79 -54,205.50
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（16）南京东方财富信息技术有限公司
名称 南京东方财富信息技术有限公司
注册地址 南京市雨花台区安德门大街 57 号楚翘城 7 幢 12 层
主要生产经营地 南京
注册资本（万元） 500
成立时间 2016 年 10 月 20 日
信息技术、计算机软硬件、网络技术研发、技术服务、技术咨询、技术
经营范围 转让；设计、制作、代理、发布国内各类广告。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 4,680,094.18 1,963,814.13
财务情况
单位：元 净资产 -1,694,307.42 -3,121,621.27
营业收入 11,148,113.22 10,200,000.00
净利润 1,427,313.85 -3,600,714.13
注：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
1-2-42
（17）上海徐汇东方财富小额贷款有限公司
名称 上海徐汇东方财富小额贷款有限公司
注册地址 上海市徐汇区宛平南路 88 号 2811 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 20,000
成立时间 2017 年 07 月 19 日
发放贷款及相关咨询活动。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动】
1
发行人持股情况 直接、间接持股合计 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 193,099,894.00 194,851,246.64
财务情况
单位：元 净资产 192,521,069.60 192,953,109.89
营业收入 1,451,214.93 716,440.83
净利润 -432,040.29 -5,718,133.78
注 1：发行人直接持有该公司 70%的股权，通过其全资子公司上海天天基金销售有限公司间
接持股 19%，通过其全资子公司上海东方财富证券研究所有限公司间接持股 11%，合计持
股 100%；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（18）东财保险经纪有限公司
名称 东财保险经纪有限公司
注册地址 上海市黄浦区陆家浜路 1295 号 501 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 5,000
成立时间 2007 年 11 月 5 日
经营范围 保险经纪。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 直接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 6 月 2018 年度
总资产 39,771,637.51 5,135,529.46
财务情况
单位：元 净资产 36,756,631.86 701,272.87
营业收入 187,522.25 6,463,276.75
净利润 -1,006,853.63 -6,284,085.73
1-2-43
注：该公司于 2019 年 6 月纳入合并报表范围，营业收入和净利润为 2019 年 6 月数据。该公
司 2018 年财务数据为按照所得税清算后调整数据，2018 年财务数据及 2019 年 6 月财务数
据未经审计。
2、发行人间接控股子公司情况
（1）深圳东财金融数据服务有限公司
名称 深圳东财金融数据服务有限公司
注册地址 深圳市福田区福田街道金田路 3088 号中洲大厦 1905 室
主要生产经营地 深圳
注册资本（万元） 100
成立时间 2014 年 12 月 15 日
接受金融机构委托，从事金融外包服务；计算机软硬件及网络系统的技
术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；计算机软硬件的销售；企业
经营范围
投资咨询；企业营销、形象策划；商务信息咨询；会务会展策划；从事
广告业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1
发行人持股情况 间接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 942,948.82 2,158,210.52
财务情况
单位：元 净资产 -2,571,585.95 -1,838,663.52
营业收入 2,800,000.00 7,100,000.00
净利润 -732,922.43 411,934.32
注 1：发行人通过其全资子公司上海东方财富金融数据服务有限公司间接持有该公司 100%
股权。
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（2）东方财富国际证券有限公司
名称 东方财富国际证券有限公司
注册地址 Flat/RM 3203 Admiralty Centre 18 Harcourt Road Admiralty HK
主要生产经营地 香港
注册资本（万元） 36,860（港币）
成立时间 2009 年 02 月 16 日
主营业务 证券经纪
1
发行人持股情况 间接持股 100%
1-2-44
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 748,785,016.10 522,471,064.31
财务情况
单位：元 净资产 264,595,146.24 131,495,885.91
营业收入 14,269,091.24 28,839,615.03
净利润 -5,116,092.01 1,342,267.64
注 1：发行人通过其全资子公司东方财富（香港）有限公司间接持有该公司 100%股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（3）上海东方财富期货有限公司
名称 上海东方财富期货有限公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1500 号 12 楼北座、902A 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 11,396.9744
成立时间 1995 年 05 月 15 日
商品期货经纪，金融期货经纪。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
经营范围
后方可开展经营活动】
发行人持股情况 间接持股 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 1,882,384,791.99 1,668,011,942.28
财务情况
单位：元 净资产 198,297,626.44 186,871,640.04
营业收入 83,550,649.37 110,552,125.21
净利润 11,425,986.40 30,197,673.28
注 1：发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司西藏东方财富证券股份有限公
司间接持有该公司 100%的股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（4）西藏东财基金管理有限公司
名称 西藏东财基金管理有限公司
注册地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区柳梧大厦 2 楼 8 号
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 20,000
1-2-45
成立时间 2018 年 10 月 26 日
公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其他业务。
经营范围
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
发行人持股情况 间接持股 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 189,419,048.98 196,640,834.21
财务情况
单位：元 净资产 186,466,459.50 193,579,593.18
营业收入 1,946,933.31 136,309.87
净利润 -7,113,133.68 -6,420,406.82
注 1：发行人通过直接、间接合计持股 100%的控股子公司西藏东方财富证券股份有限公司
间接持有该公司 100%股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（5）西藏东方财富投资管理有限公司
名称 西藏东方财富投资管理有限公司
注册地址 拉萨市柳梧新区国际总部城 10 号楼三层 2 室
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 15,000
成立时间 2014 年 07 月 09 日
股权投资；财务顾问；证券投资；资产管理。【依法须经批准的项目，经
经营范围
相关部门批准后方可经营该项目】
发行人持股情况 间接持股 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 47,142,444.05 43,233,568.65
财务情况
单位：元 净资产 47,104,402.05 43,221,568.65
营业收入 411,273.43 809,347.83
净利润 3,882,833.40 -718,802.33
注 1：发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司西藏东方财富证券股份有限公
司间接持有该公司 100%的股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
1-2-46
（6）东方财富国际期货有限公司
名称 东方财富国际期货有限公司
注册地址 RM 3203, 32/F Tower1 Admiralty Centre 18 Harcourt Road Hong Kong
主要生产经营地 香港
注册资本（万元） 3,000（港币）
成立时间 2016 年 11 月 02 日
主营业务 期货代理
发行人持股情况 间接持股 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 37,589,602.69 39,850,025.37
财务情况
单位：元 净资产 18,932,980.45 21,252,328.66
营业收入 246,369.73 373,108.75
净利润 -2,359,125.16 -4,918,219.72
注 1：发行人通过其全资子公司东方财富（香港）有限公司间接持有该公司 100%股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（7）东方财富金融有限公司
名称 东方财富金融有限公司
注册地址 开曼群岛
主要生产经营地 香港
注册资本（万元） 1（美元）
成立时间 2016 年 08 月 15 日
主营业务 信息服务
发行人持股情况 间接持股 100%1
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 7,269.91 16,604.21
财务情况
单位：元 净资产 -70,941.78 -57,532.17
营业收入 - -
净利润 -12,938.03 -28,773.74
注 1：发行人通过其全资子公司东方财富（香港）有限公司间接持有该公司 100%股权；
注 2：该公司的 2018 年财务数据为单体报表数据，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1-2-47
审计，2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（8）西藏东方财富创新资本有限公司
名称 西藏东方财富创新资本有限公司
注册地址 拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼
主要生产经营地 上海
注册资本（万元） 20,000
成立时间 2019 年 05 月 15 日
从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股
主营业务 权等另类投资业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动。】
发行人持股情况 间接持股 100%
2019 年 6 月 30 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2019 年 1-6 月 2018 年度
总资产 - -
财务情况
单位：元 净资产 - -
营业收入 - -
净利润 - -
注：发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司西藏东方财富证券股份有限公司
间接持有该公司 100%股权。
3、发行人直接参股子公司情况
成立 注册资本 发行人持
序号 公司名称 注册地址 经营范围
时间 （万元） 股比例
证券行业联网互通平台建设，
金融信息服务，电子商务，投
资与资产管理，软件与信息技
中国（上
术服务，房地产开发经营，金
海）自由贸
证 通 股 份 2015 年 1 银制品及饰品销售，仓储服务
1 251,875 0.99% 易 试 验 区
有限公司 月 8 日 （除危险品），货运代理，自有
新金桥路
设备租赁，国内贸易（国家有
27 号 1 幢
专项规定的除外）。【依法须经
批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动】
深 圳 市 前 各类信用主体及债项产品信用
海 深 港 合 增进；征信业务和信用评级；
中证信用
2015 年 5 作 区 前 湾 股权、债券及金融衍生品投资；
2 增进股份 458,598 1.09%
月 27 日 一路 1 号 A 增信产品的创设与交易；增信
有限公司
栋 201 室 基金设立与运营管理；信用受
（ 入 驻 深 托管理及咨询；其他与信用增
1-2-48
成立 注册资本 发行人持
序号 公司名称 注册地址 经营范围
时间 （万元） 股比例
圳 市 前 海 进相关的私募投资业务等。
商务秘书
有限公司）
金融数据处理，金融软件开发，
上海漫道 上 海 市 徐 计算机软硬件的技术开发、技
金 融 信 息 2008 年 9 汇 区 华 泾 术转让、技术咨询、技术服务。
3 36,000 27.00%
服务股份 月 3 日 路 507 号 5 【依法须经批准的项目，经相
有限公司 幢 146 室 关部门批准后方可开展经营活
动】
信用风险管理咨询（不含限制
项目）；经济信息咨询、投资咨
询、财务咨询（以上均不含限
深圳市福
制项目）；数据库管理；会务策
中证信用 田区莲花
划；计算机软件及网络技术开
云 科 技 街道深南
2016 年 12 发、技术转让、技术咨询、技
4 （深圳） 10,000 35.00% 大 道 2012
月 16 日 术服务。（以上各项涉及法律、
股份有限 号深圳证
行政法规、国务院决定禁止的
公司 券交易所
项目除外，限制的项目须取得
广场 44 楼
许可后方可经营）互联网信息
服务；第二类增值电信业务中
的信息服务业务。
四、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人情况介绍
1、公司最近三年及一期控股权变动情况
报告期内，公司的控股股东及实际控制人为其实先生，最近三年及一期公司
的控股权未发生变动。
2、控股股东及实际控制人
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人的股权控制关系如下图：
注：截至 2019 年 6 月 30 日，其实先生持有东方财富 1,476,744,144 股，约占本公司总股本
的 21.99%。
1-2-49
其实，男，1970 年 10 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大学博士
研究生学历、文学博士学位，现任本公司董事长、总经理。其实先生目前担任全
国政协委员、中国民主建国会中央委员、全国青年企业家协会副会长、中国证券
投资基金业协会副会长、上海市信息化青年人才协会会长等社会职务。
（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业
截至 2019 年 11 月 15 日，其实先生控制的其他企业情况如下：
序号 投资的企业名称 注册资本（万元） 其实先生持股比例 主营业务
上海优优教育科 技有
1 100 100% 教育服务
限公司
上海东方财富投 资有
2 5,000 99% 未开展经营
限公司
上海东方国际影 视文
3 500 90% 文化传播
化传播有限公司
上海水清木华影 视文
4 1,000 0% 文化传播
化传媒有限公司 1
注 1：上海水清木华影视文化传媒有限公司的股东为蒲云与陆丽丽；其中陆丽丽女士为其实
先生配偶，持有该公司 90%股权。
（三）控股股东所持公司股份的权利限制及权属纠纷情况
1、控股股东股权质押的原因、资金具体用途、约定的质权实现情形、实际
财务状况和清偿能力等情况
（1）控股股东股权质押的原因、资金具体用途
截至 2019 年 6 月 30 日，其实先生持有公司股份 1,476,744,144 股，其中因
进行股票质押式回购交易而质押的股份 536,976,000 股，占其持有公司股份总数
的 36.36%。2017 年 8 月 30 日，公司控股股东其实将其所持有的公司股份
120,400,000 股（公司实施 2017 年度、2018 年度权益分派后为 173,376,000 股）
与上海光大证券资产管理有限公司进行股票质押式回购交易；2017 年 12 月 19
日，公司控股股东其实将其持有的公司股份 252,500,000 股（公司实施 2017 年度、
2018 年度权益分派后为 363,600,000 股）与上海光大证券资产管理有限公司进行
股票质押式回购交易。其实先生所持公司股份的权利受限情况如下：
1-2-50
单位：股
冻结
序号 冻结股数 质权人名称 冻结日期 用途
类型
1 173,376,000 质押 上海光大证券资产管理有限公司 2017.08.30 个人资金需求
2 363,600,000 质押 上海光大证券资产管理有限公司 2017.12.19 个人资金需要
合计 536,976,000
2019 年 8 月 29 日，其实办理了上述两笔股票质押式回购交易的到期购回业
务，解除质押股份总计 536,976,000 股，相关解除质押登记手续已在中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。
截至 2019 年 8 月 31 日，公司控股股东其实持有公司股份 1,476,744,144 股，
其实及其一致行动人沈友根、陆丽丽合计持有公司 1,834,260,489 股股份，其中
因进行股票质押式回购交易而质押股份 292,310,500 股，占其实及其一致行动人
合计持有公司股份总数的 15.94%，占公司总股本的 4.35%。
截至 2019 年 11 月 15 日，公司控股股东的一致行动人沈友根、陆丽丽所持
东方财富股票无质押，其实所持公司股份的权利受限情况如下：
质押股数 融资金额 质押原因及
序号 质押人 质权人 质押日期
（万股） （万元） 资金用途
上海光大证券资产 2019-08-28 至
1 17,531.05 120,000.00 主要用于个
管理有限公司 2020-08-17
其实 人投资，偿
华泰证券（上海） 2019-08-28 至
2 11,700.00 70,000.00 还债务等
资产管理有限公司 2020-08-27
合计 29,231.05 190,000.00 -- -
（2）约定的质权实现情形
根据其实（甲方）、华泰证券（上海）资产管理有限公司（乙方）、华泰证券
股份有限公司（丙方）签订的《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式
回购交易业务协议补充协议》，质权实现的情形包括下述的一项或多项：“1）期
间付息日，甲方未按约定及时足额支付期间利息；2）甲方未按约定进行购回交
易；3）乙方根据协议要求甲方提前购回或采取乙方认为合理的保障措施，甲方
未在指定日期进行购回交易或采取符合乙方要求的措施；4）因甲方原因导致初
始交易交收失败；5）因甲方原因导致购回交易交收失败；6）待购回期间，当履
1-2-51
约保障比例达到或低于预警线或平仓线，因甲方原因导致其未按要求提前购回，
亦未采取补充质押或其他乙方认可的履约保障措施；7）甲方违反本协议的声明
与保证条款；8）甲方违反本协议约定的其他义务。”
根据其实（甲方）、上海光大证券资产管理有限公司（乙方）、光大证券股份
有限公司（丙方）签订的《光大证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议
及风险揭示书（三方）》，质权实现的情形包括下述的一项或多项：“1）因甲方原
因导致初始交易的证券质押、资金划付无法完成的；2）到期购回、提前购回时，
因甲方原因导致购回交易或证券解质、资金划付无法完成的；3）待购回期间，T
日日终清算后交易履约保障比例低于最低履约保障比例的，甲方未按本协议约定
提前购回或未按期足额提供履约保障措施的；4）乙方根据协议约定要求甲方提
前购回，甲方未提前购回的；5）在乙方未同意甲方延期购回的情况下，甲方到
期不能购回的；6）甲方未按约定按期支付利息；7）本协议及相关补充协议、承
诺文件中约定的其他违约或违背承诺的情形。”
截至 2019 年 11 月 15 日，上述股票质押协议均处于正常履行状态，未发生
上述股票质押协议约定的质权实现的情形。
（3）实际财务状况及清偿能力
作为公司控股股东及实际控制人，其实及其一致行动人的财务状况良好，具
有较强的债务清偿能力。具体如下：
①截至 2019 年 8 月 31 日，其实及其一致行动人持有 1,541,949,989 股未被
质押的股票，占其持有发行人股票总数的 84.06%，占发行人总股本的 22.95%；
按截至 2019 年 8 月 31 日东方财富 14.47 元/股的收盘价计算，上述未被质押的股
份市值达 223.12 亿元，其实可根据实际情况通过补充质押来满足质押比例要求，
未被质押的股份及未被质押的股份市值能够有效保障其实的债务清偿能力。
②其实为公司的控股股东及实际控制人，其实及其一致行动人每年获得稳定
的现金分红。2016 年至 2018 年，其实及其一致行动人共获得公司现金分红
9,850.66 万元。具体情况如下：
单位：万元
分红年度 其实 沈友根 陆丽丽
2018 年度 2,461.24 300.99 294.87
1-2-52
分红年度 其实 沈友根 陆丽丽
2017 年度 2,051.03 250.82 245.73
2016 年度 3,418.39 418.04 409.55
合计 7,930.66 969.85 950.15
除上述现金分红之外，2016 年、2017 年和 2018 年，其实从东方财富领取的
薪酬分别为 60 万元、60 万元和 60 万元，与上述报告期内累计获得的现金分红
合计，其实及一致行动人可支配的现金金额共为 10,030.66 万元，基本可覆盖每
年质押利息。
③根据中国人民银行征信中心出具的个人信用报告，截至 2019 年 9 月 10 日，
其 实 及其 一致 行 动人 不存 在贷 款 逾期 的情 况。 经检 索 中国 裁判 文书 网
（http://wenshu.court.gov.cn/）、中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn/）
等政府部门网站，截至 2019 年 11 月 15 日，其实及其一致行动人不存在尚未了
结的重大诉讼、仲裁，也未被列入失信被执行人名单，信用状况良好。
综上，公司控股股东及实际控制人其实财务状况、信用状况良好，具有较强
的债务清偿能力。
2、股权质押是否符合最近监管规定，在压力测试情景下尤其是极端市场环
境下，是否存在因质押平仓导致的股权变动风险，是否制定维持控制权稳定的相
关措施及有效性
（1）股权质押符合最近监管规定
①《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》的规定
《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》（以下简称“《风险管理
指引》”）第三十六条规定，证券公司应当将存在下列行为的融入方记入黑名单：
（一）融入方存在未按照业务协议约定购回，且经催缴超过 90 个自然日仍未能
购回的行为；（二）融入方存在未按照法律法规、自律规则规定使用融入资金且
未按照业务协议约定期限改正的行为；（三）中国证监会或协会规定的其他应当
记入黑名单的行为。
经核查，其实不存在上述应当被列入黑名单的情形，符合《风险管理指引》
对融入方的规定。
1-2-53
②《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》
2018 年 3 月 12 日，《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修
订）》（以下简称“《业务办法》”）实施执行。其实于 2019 年 8 月实施的两笔股
权质押事项发生于《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》
实施后，各项条款设置需符合《业务办法》的相关要求。其实上述股权质押回购
交易符合《业务办法》的相关规定，具体如下：
序号 指标 《业务办法》 是否符合要求
第十四条 融入方是指具有股票质押融资需求且符合
1 资质审查标准 符合
证券公司所制定资质审查标准的客户。
第二十四条 融入方、融出方应当在签订《业务协议》
时或根据《业务协议》的约定在申报交易委托前，协
商确定标的证券及数量、初始交易日及交易金额、购
回交易日及交易金额等要素。 证券公司应当根据业务
2 初始交易金额 实质、市场情况和公司资本实力，合理确定股票质押 符合
回购每笔最低初始交易金额。融入方首笔初始交易金
额不得低于 500 万元（人民币，下同），此后每笔初始
交易金额不得低于 50 万元，深交所另有规定的情形除
外。
股票质押回购 第二十六条 股票质押回购的回购期限不超过 3 年，回
3 符合
期限 购到期日遇非交易日顺延等情形除外。
第六十六条 证券公司作为融出方的，单一证券公司接
受单只 A 股股票质押的数量不得超过该股票 A 股股本
证券公司接受 的 30%。集合资产管理计划或定向资产管理客户作为
单支股票质押 融出方的，单一集合资产管理计划或定向资产管理客
4 符合
比例 户接受单只 A 股股票质押的数量不得超过该股票 A 股
股本的 15%。因履约保障比例达到或低于约定数值，
补充质押导致超过上述比例或超过上述比例后继续补
充质押的情况除外。
第六十八条 证券公司应当依据标的证券资质、融入方
资信、回购期限、第三方担保等因素确定和调整标的
证券的质押率上限，其中股票质押率上限不得超过
60%。质押率是指初始交易金额与质押标的证券市值的
标的证券 的股
5 比率。 以有限售条件股份作为标的证券的，质押率的 符合
票质押率
确定应根据该上市公司的各项风险因素全面认定并原
则上低于同等条件下无限售条件股份的质押率。深交
所可以根据市场情况，对质押率上限进行调整，并向
市场公布。
第七十二条 交易各方不得通过补充质押标的证券，规
避本办法第二十九条第二款关于标的证券范围、第六
6 禁止的情形 符合
十六条关于单只 A 股股票质押数量及市场整体质押比
例相关要求。
5%以上股东股 第七十八条 持有上市公司股份 5%以上的股东，将其
7 票质押满足信 持有的该上市公司股票进行股票质押回购的，不得违 符合
息披露要求 反有关信息披露的规定。
1-2-54
综上所述，公司控股股东及实际控制人其实的股票质押行为符合《风险管理
指引》和《业务办法》的相关规定。
（2）在压力测试情景下尤其是极端市场环境下，因质押平仓导致的股权变
动风险
截至 2019 年 8 月 31 日，公司控股股东其实持有东方财富 1,476,744,144 股
股份，其中质押 292,310,500 股股份；一致行动人沈友根持有东方财富 180,592,313
股股份，其中质押 0 股；一致行动人陆丽丽持有东方财富 176,924,032 股股份，
其中质押 0 股股份。其实及其一致行动人合计持有东方财富 1,834,260,489 股股
份，占东方财富股本总数的 27.31%；合计质押 292,310,500 股股份，占其实及其
一致行动人合计持有东方财富股份总数的 15.94%，占东方财富总股本的 4.35%。
截至 2019 年 8 月 31 日，公司股票价格为 14.47 元/股，2019 年度证券市场
波动较大的情况下，公司自 2019 年 1 月 1 日以来的历史最低股价为 11.80 元/股，
根据其实的股票质押式回购协议，上述股票质押式回购交易的平仓价格为 10.26
元/股，较最低股价低了 13.05%，可见，东方财富 2019 年 1 月 1 日以来的股价最
低价格高于所质押股份的平仓线。同时，根据相关协议约定，其实股票质押的提
取履约保障比例为 3,000%，预警履约保障比例为 180%，最低履约保障比例为
160%，提取履约保障比例远高于预警履约保障比例及最低履约保障比例，不存
在较大幅度的平仓风险。即使出现极端情况，其实上述质押股票被全部平仓，其
实及其一致行动人沈友根、沈丽丽仍将合计持有发行人 22.95%的股份（其中，
其实直接持有发行人 17.63%的股份）。
根据对于东方财富 2016 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日期间召开的历次上
市公司股东大会参与、投票情况进行的分析汇总，相应情况如下表所示：
单位：万股
其他股
参会股东 其实及一致 其他参会 东持股
会议 其实持股 公司总股本
持股合计 行动人持股 股东持股 占总股
本比例
2019 年第一
次 临 时股 东 212,272.45 147,674.41 183,426.05 28,846.40 671,560.87 4.30%
大会
2018 年年度
179,796.13 123,062.01 152,855.04 26,941.09 537,851.10 5.01%
股东大会
1-2-55
其他股
参会股东 其实及一致 其他参会 东持股
会议 其实持股 公司总股本
持股合计 行动人持股 股东持股 占总股
本比例
2018 年第一
次 临 时股 东 179,314.23 123,062.01 152,855.04 26,459.19 516,814.52 5.12%
大会
2017 年年度
148,301.82 102,551.68 127,379.20 20,922.62 428,877.97 4.88%
股东大会
2016 年度股
120,234.87 85,459.73 106,149.33 14,085.54 355,832.13 3.96%
东大会
2017 年第一
次 临 时股 东 120,036.83 85,459.73 106,149.33 13,887.50 355,832.13 3.90%
大会
2016 年第一
次 临 时股 东 119,911.13 85,459.73 106,149.33 13,761.80 355,832.13 3.87%
大会
2015 年度股
67,090.94 47,477.63 58,971.85 8,119.09 185,389.21 4.38%
东大会
如上表所示，自 2016 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日之间，参与公司股东
大会的其他股东单次会议合计持股数量最多为 28,846.40 股（2019 年第一次临时
股东大会），占当时公司总股本的 4.30%。截至 2019 年 8 月 31 日，其实及其一
致行动人合计持有公司股份比例为 27.31%（其中，其实直接持有发行人 21.99%
的股份），扣除质押的股份后仍持有 22.96%（其中，其实直接持有发行人 17.64%
的股份），远高于报告期内公司股东大会参会其他股东单次会议合计持股比例的
最高值。按照历史相应数据推断，即使出现 5.12%的近年历史最高其他股东参会
率，且所有其他股东均对某一议案持相同态度，其实及其一致行动人仍可单方面
决定该议案的通过或否决。因此，其实对公司的控股地位不会发生变化。
综上所述，上述股权质押因强行平仓导致发行人控股股东、实际控制人发生
变化的风险较低。
（3）控股股东、实际控制人制定了维持控制权稳定的具体措施且相关措施
有效
①控股股东、实际控制人持股比例相对较高，质押数量合理，控制权稳定
截至 2019 年 8 月 31 日，公司控股股东、实际控制人其实及其一致行动人共
持有公司股份 1,834,260,489 股，占公司总股本的 27.31%；其中处于质押状态的
1-2-56
股份共计 292,310,500 股，占上述股东合计持有公司股份总数的 15.94%，占公司
总股本的 4.35%。如前所述，其实所持股票被平仓的可能性较小，其实及其一致
行动人合计持股比例远高于持股 1.45%的第四大股东，公司控制权稳定。
②控股股东、实际控制人可通过多种手段妥善处理股票质押平仓风险
股票价格涨跌受多种因素影响，即使出现公司股价大幅下跌的极端情形，导
致公司实际控制人其实所质押股票出现平仓风险，其实仍可以采取追加保证金、
追加质权人认可的质押物、及时偿还借款本息解除股份质押等方式避免违约处置
风险。
③控股股东、实际控制人已出具承诺
为降低被质押股份平仓风险，进一步提高公司控制权的稳定，其实及其一致
行动人已出具《关于控股股东及一致行动人股票质押的承诺函》，具体内容如下：
“一、目前本人及一致行动人陆丽丽、沈友根资信状况良好，无失信记录，
不存在尚未解决的重大诉讼、仲裁及其他纠纷；
二、本人将所持东方财富股票予以质押系出于合法融资需求，本人以所持东
方财富股票质押进行融资的行为符合法律法规的规定，不存在逾期偿还本息或者
其他违约情形；
三、上述股权质押所担保的主债权均不存在到期未偿还的情形，上述质押股
权均已办理完毕质押登记手续；
四、本人具备按期对上述债务进行清偿并解除股票质押的能力，上述股票质
押不会影响本人对东方财富的控制权；
五、本人将以自有及自筹资金按期清偿债务，如发生无法按期清偿的情况，
将通过优先处置其他资产等方式偿还质押借款，避免出现东方财富控股股东地位
变动的情况。”
综上，公司控股股东、实际控制人已有效制定了维持控制权稳定的具体措施，
截至 2019 年 11 月 15 日，前述措施能够切实、有效地控制、降低公司控股股东
股票质押融资业务风险。因此，上述股票质押不会对上市公司的控制权构成重大
不利影响。
1-2-57
五、公司的主营业务
公司立足于一站式互联网金融服务大平台的整体战略定位，致力于构建和完
善以人为中心，基于流量、数据、场景、牌照四大要素的互联网金融服务生态圈，
持续完善互联网金融业务布局。公司通过以“东方财富网”为核心，集互联网财经
门户平台、金融电子商务平台、金融终端平台及移动端平台等为一体的互联网金
融服务大平台，向广大互联网用户提供基于互联网平台应用的产品和服务。目前，
公司主要业务有证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务及互联网
广告服务业务等。
六、发行人最近三年发生的重大资产重组情况
报告期内，发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资
产重组行为。
七、公司的境外经营情况
截至 2019 年 6 月 30 日，东方财富直接、间接控股 4 家境外公司，分别为东
方财富（香港）有限公司、东方财富国际证券有限公司、东方财富国际期货有限
公司、东方财富金融有限公司，该等公司的情况请见本节“三、公司的组织结构
及对其他企业的重要权益投资情况（二）重要权益投资情况”。
八、公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
公司自 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额的变化情况如下表所示：
A 股首发前最近一期末归属于母公司股
270,776,399.74（2009 年 12 月 31 日）
东的净资产额（元）
发行时间 发行类型 筹资净额（元）
2010 年 3 月 首发 1,304,554,500.00
2015 年 7 月 股票期权行权 26,327,064.96
发行股份购买
2015 年 12 月 4,404,630,000.00
资产
历次筹资情况
募集配套资金
2016 年 5 月 3,975,999,940.88
之非公开发行
2016 年 5 月 股票期权行权 81,321,912.00
2017 年 5 月 股票期权行权 79,123,413.60
2017 年 12 月 发行可转换公 4,621,445,000.00
1-2-58
司债券
2018 年 6 月 股票期权行权 75,417,168.96
2019 年 5 月 股票期权行权 75,258,862.56
合计 14,644,077,862.96
首发后累计派现金额（含税，元） 715,040,462.44
本次发行前最近一期末净资产额（元） 20,244,539,359.63（2019 年 6 月 30 日）
本次发行前最近一期末归属于母公司股
20,244,539,359.63（2019 年 6 月 30 日）
东的净资产额（元）
九、报告期内发行人及控股股东、董事、监事、高级管理人员作
出的重要承诺及承诺履行情况
报告期内发行人、控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人
员作出的重要承诺及履行情况如下：
承诺 履行
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
一、避免同业竞争事宜（一）截
至本承诺函出具之日，本人及本
人控制的其他企业不存在直接
或间接从事与西藏同信证券股
份有限公司相同或相似并构成
竞争关系的业务。（二）本次重
组完成后，在本人作为上市公司
股东期间，本人及本人控制的其
他企业不会直接或间接从事与
上市公司相同或相似并构成竞
争关系的业务，亦不会直接或间
关于同业 接拥有从事前述业务的企业、其
竞争、关联 他组织 、经济 实体 的控制 权。
资产重组时 2015 年 04 正在
其实 交易、资金 （三）如果本人违反上述声明与 长期
所作承诺 月 15 日 履行
占用方面 承诺并造成上市公司经济损失
的承诺 的，本人将赔偿上市公司因此受
到的全部损失。二、关于保持上
市公司独立性本人及本人控制
的企业将充分尊重东方财富的
独立法人地位，严格遵守东方财
富的公司章程，保证东方财富独
立经营、自主决策，保证东方财
富资产完整，人员、财务、机构
和业务独立。三、关于规范关联
交易在本人持有东方财富 5%以
上股份期间，本人及本人直接、
间接控制的公司、企业将尽力避
1-2-59
承诺 履行
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
免及规范与东方财富及其子公
司的关联交易；对于无法避免或
必要的关联交易，将本着公平、
公开、公正的原则确定关联交易
价格，保证关联交易的公允性。
如因未履行本次承诺事项给东
方财富或其他投资者造成损失
的，本人将向东方财富或其他投
资者依法承担赔偿责任。
其实、
一、保证本次重组的信息披露和
陶涛、
申请文件不存在虚假记载、误导
陆威、
性陈述或者重大遗漏，并对所披
程磊、
露信息和申请文件的真实性、准
史佳、
确性和完整性承担个别及连带
曹薇、
责任。二、如本次重组因涉嫌所
江泊、 2015 年 04 正在
其他承诺 提供或者披露的信息存在虚假 长期
颜学 月 15 日 履行
记载、误导性陈述或者重大遗
海、李
漏，被司法机关立案侦查或者被
增泉、
中国证监会立案调查的，在案件
鲍一
调查结论明确之前，本人承诺暂
青、叶
停转让本人在东方财富拥有权
露、蔡
益的股份（如有）。
玮
为避免同业竞争，保护公司及其
他股东的利益，本公司控股股
东、实际控制人其实先生出具了
避免同业竞争的承诺。2009 年 7
月 24 日，本公司控股股东、实
际控制人其实先生出具了《关于
避免同业竞争承诺函》，承诺如
下：（1）本人所控制的除东方财
富以外的公司、分公司、合营或
联营公司及其他任何类型的企
业现时不存在从事与东方财富
关于同业
有相同或类似业务的情形，与东
首次公开发 竞争、关联
方财富之间不存在同业竞争。 2009 年 07 正在
行或再融资 其实 交易、资金 长期
（2）在作为东方财富实际控制 月 24 日 履行
时所作承诺 占用方面
人期间，将不设立从事与东方财
的承诺
富有相同或类似业务的公司。
（3）承诺不利用东方财富实际
控制人地位，损害东方财富及东
方财富其他股东的利益。如违反
上述承诺，本人愿意承担由此产
生的全部责任，充分赔偿或补偿
由此给东方财富造成的所有直
接或间接损失。
上述承诺一经签署立即生效，且
上述承诺在本人对东方财富拥
有由资本因素或非资本因素形
1-2-60
承诺 履行
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
类型 情况
成的直接或间接的控制权或对
东方财富存在重大影响期间持
续有效，且不可变更或撤销。
为避免潜在的关联交易，公司控
制股东、实际控制人出具了关于
减少及规范关联交易的承诺函，
承诺将尽量减少关联交易，在进
行确有必要且无法避免的关联
交易时，保证按市场化原则和公
允价格进行公平操作，并按相关
法律法规以及规范性文件的规
定履行交易程序及信息披露义
务。
公司 2014
东方财 公司未来不为激励对象依股权
年股票期
股权激励承 富信息 激励计划获取有关权益提供贷 2014 年 09 正在
其他承诺 权激励计
诺 股份有 款以及其他任何形式的财务资 月 17 日 履行
划有效期
限公司 助，包括为其贷款提供担保。
内
其实、
陶涛、
公司控股股东和全体董事、监
陆威、
事、高级管理人员承诺自即日起 2015 年 7
程磊、 股份限售 2015 年 07 履行
六个月内不减持本公司股票，坚 月 11 日起
史佳、 承诺 月 11 日 完毕
定对上市公司发展的信心，维护 6 个月内
鲍一
资本市场的良性发展。
青、曹
其他对公司
薇
中小股东所
本次发行可转换公司债券所募
作承诺
集资金全部到位后 24 个月内，
东方财
本公司将不会以自有资金对本 2017 年 12
富信
公司控股子公司上海徐汇东方 2017 年 09 月 26 日至 正在
息股份 其他承诺
财富小额贷款有限公司进行直 月 07 日 2019 年 12 履行
有限
接或间接增资，亦不会以自有资 月 26 日
公司
金直接或间接投资其他小额贷
款公司及类金融业务。
十、公司及控股子公司最近三年及一期债券的发行、偿还及资信
评级情况
（一）公司及控股子公司最近三年及一期债券发行情况
公司及控股子公司最近三年及一期债券发行及存续具体情况如下：
1-2-61
面值 截至 2019 年 6 月 30 日应
项目 发行日期 票面利率
(万元) 付债券账面余额（万元）
东方财富证券 2017 年
证券公司次级债券 2017.09.26 120,000 6.0% 125,498.63
1
（第一期）
第一年为 0.2%、第二
东方财富 2017 年公开 年为 0.4%、第三年为
发行可转换公司债券 2017.12.20 465,000 0.6%、第四年为 1.0%、 0
2
（“东财转债”） 第五年为 1.5%、第六
年为 2.0%
注 1：东方财富证券 2017 年证券公司次级债券（第一期）按年付息，东方财富证券已于 2018
年 9 月 26 日支付当年利息 7,200.00 万元。
注 2：截至 2019 年 5 月 10 日，东财转债累计转股 406,631,237 股；截至 2019 年 5 月 13 日，
公司赎回东财转债数量 306,307 张。2019 年 5 月 21 日，东财转债在深交所摘牌。
（二）最近三年及一期偿债财务指标
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
利息保障倍数（倍） 10.01 5.77 4.44 20.27
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
（三）资信评级情况
2017 年 3 月 20 日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具《西藏东方
财富证券股份有限公司信用评级报告》（新世纪企评(2016)020039），东方财富证
券主体信用评级为 AA，评级展望为稳定。
2017 年 4 月 24 日，大公国际资信评估有限公司出具《东方财富信息股份有
限公司 2017 年可转换公司债券信用评级报告》（大公报 CYD【2017】1528 号），
东方财富主体信用等级为 AA，“东财转债”信用等级为 AA，评级展望为稳定。
2018 年 5 月 9 日，大公国际资信评估有限公司出具《东方财富信息股份有
限公司主体与相关债项 2018 年跟踪评级报告》（大公报 SD【2018】073 号），东
方财富主体长期信用等级维持 AA，评级展望为稳定，“东财转债”信用等级维持
AA。
2019 年 4 月 30 日，大公国际资信评估有限公司出具《东方财富信息股份有
限公司主体与相关债项 2019 年度跟踪评级报告》（大公报 SD【2019】036 号），
1-2-62
东方财富主体信用等级调整为 AA+，“东财转债”信用等级调整为 AA+，评级展
望维持稳定。
2019 年 7 月 17 日，中诚信出具《东方财富信息股份有限公司 2019 年度创
业板公开发行可转换公司债券信用评级报告》（信评委函字[2019]G410 号），“东
方财富信息股份有限公司 2019 年度创业板公开发行可转换公司债券”的信用等
级为 AA+，东方财富主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
十一、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事、监事及高级管理人员组成情况
截至 2019 年 11 月 15 日，发行人董事、监事及高级管理人员的情况如下表
所示：
发行人董事、监事及高级管理人员
任职
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期
状态
其实 董事长、总经理 现任 男 49 2007 年 12 月 10 日 2020 年 01 月 20 日
陈凯 副董事长、副总经理 现任 男 49 2016 年 04 月 08 日 2020 年 01 月 20 日
董事、副总经理、财
陆威 现任 男 48 2007 年 12 月 10 日 2020 年 01 月 20 日
务总监、董事会秘书
史佳 副董事长 现任 男 42 2019 年 06 月 17 日 2020 年 01 月 20 日
严杰 独立董事 现任 男 54 2016 年 04 月 08 日 2020 年 01 月 20 日
田玲 独立董事 现任 女 50 2017 年 01 月 20 日 2020 年 01 月 20 日
鲍一青 监事会主席 现任 男 43 2007 年 12 月 26 日 2020 年 01 月 20 日
黄丽鸣 监事 现任 女 26 2018 年 06 月 25 日 2020 年 01 月 20 日
蔡玮 职工代表监事 现任 女 32 2014 年 01 月 22 日 2020 年 01 月 20 日
程磊 副总经理 现任 男 42 2007 年 12 月 16 日 2020 年 01 月 20 日
（二）董事、监事及高级管理人员简历
截至 2019 年 11 月 15 日，发行人董事、监事及高级管理人员的简历情况具
体如下：
1、董事会成员
其实，男，1970 年 10 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大学博士
1-2-63
研究生学历、文学博士学位，现任本公司董事长、总经理。其实先生目前担任全
国政协委员、中国民主建国会中央委员、全国青年企业家协会副会长、中国证券
投资基金业协会副会长、上海市信息化青年人才协会会长等社会职务。
陈凯，男，1970 年 11 月生，中国国籍，无永久境外居留权，工学博士，全
国政协第十一届委员，全国青联第十一届常委。1997 年进入长江计算机集团公
司工作，曾任集团二级企业部门经理、副总经理、长江计算机集团公司副总工程
师兼下属上海长江科技发展有限公司总经理，2003 年 4 月进入共青团上海市委
员会工作，曾任团市委副书记、市青联主席、上海青年干部管理学院院长等职务，
2011 年 6 月进入上海市人民政府外事办公室工作，曾任市外办副主任、IBLAC
秘书长等职务。现任本公司副董事长、副总经理、参股公司中证信用云科技（深
圳）股份有限公司副董事长，上海农村商业银行股份有限公司独立董事。
陆威，男，1971 年 10 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大学高级
工商管理硕士（EMBA），正高级会计师。曾任中国外运江苏集团出纳，海运、
陆运结算，空运公司财务经理，中外运集装箱运输有限公司财务部资金计划科经
理、财务部总经理助理、副总经理、总经理。陆威先生有十多年大型中央集团企
业财务管理经验以及公司上市经验，是中国会计学会会员、中国总会计师协会会
员、上海市总会计师工作研究会会员，复旦大学 MPACC 社会导师，上海市软件
行业协会副会长，中国上市公司协会财务总监专业委员会委员、上海上市公司协
会财务总监委员会委员。现任本公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，
上海天洋热熔粘接材料股份有限公司独立董事及上海漫道金融信息服务股份有
限公司董事。
史佳，男，1977 年 6 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大学计算
机及应用专业本科学历。曾任上海美宁计算机软件有限公司高级软件工程师、项
目经理、产品经理，本公司董事、副总经理。现任本公司副董事长。
严杰，男，1965 年 11 月生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，高
级会计师，1986 年 7 月参加工作，曾任中国迅达电梯有限公司上海电梯厂主管
会计、上海轮胎橡胶机械模具有限公司总会计师、上海三毛纺织股份有限公司副
总会计师兼监察审计部主任、上海佳华会计师事务所高级经理；目前担任上海市
会计学会常务理事兼所属证券市场工委秘书长，上海市商业会计学会副秘书长，
1-2-64
维信诺科技股份有限公司独立董事，上海纳尔实业股份有限公司独立董事，上海
城投控股股份有限公司独立董事，上海海立（集团）股份有限公司独立董事等。
田玲，女，1969 年 9 月生，中国国籍，无永久境外居留权，教授，博士生
导师。在武汉大学任教至今。现任武汉大学经济与管理学院保险系主任，武汉武
商集团股份有限公司、国元农业保险股份有限公司独立董事，湖北盛天网络技术
股份有限公司独立董事。社会兼职有亚太风险管理与保险学会 APRIA 会员，中
国保险学会副秘书长，民政部灾害评估与风险防范重点实验室副主任。
2、监事会成员
鲍一青，男，1976 年 9 月生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。
曾任上海世基投资顾问有限公司部门经理，上海益邦投资咨询有限公司副总经理。
现任本公司监事会主席。
黄丽鸣，女，1992 年 7 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大学保
险专业学士，英国杜伦大学金融与投资专业硕士研究生。2017 年 5 月加入本公
司，现任本公司监事。
蔡玮，女，1987 年 10 月生，中国国籍，无永久境外居留权，大学本科。2011
年 7 月加入本公司，现任本公司职工代表监事。
3、高级管理人员
其实，总经理，简历详见本节之“十七、公司董事、监事、高级管理人员基
本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员简历”之“1、董事会成员”。
陈凯，副总经理，简历详见本节之“十七、公司董事、监事、高级管理人员
基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员简历”之“1、董事会成员”。
陆威，副总经理、财务总监、董事会秘书，简历详见本节之“十七、公司董
事、监事、高级管理人员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员简历”
之“1、董事会成员”。
程磊，副总经理，1977 年 2 月生，中国国籍，无永久境外居留权，复旦大
学计算机软件专业本科学历，复旦大学软件工程硕士。本公司研发中心总监，曾
任本公司董事，上海美宁计算机网络有限公司技术部开发组成员、项目经理，环
1-2-65
球外汇网副总经理兼技术总监。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至 2019 年 11 月 15 日，公司现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况
如下：
在发行人处
姓名 兼职单位名称 与东方财富关系 兼任职务
任职
上海天天基金销售有限公司 全资子公司 执行董事
东方财富（香港）有限公司 全资子公司 董事
上海漫道金融信息服务股份
参股公司 董事
有限公司
上海优优教育科技有限公司 关联方 执行董事
董事长、总 上海东方财富投资有限公司 关联方 执行董事
其实
经理 上海东方国际影视文化传播
关联方 监事
有限公司
上海日月光华教育投资有限
关联方 董事
公司
上海丝芭文化传媒集团有限
关联方 董事
公司
上海日月光华教育科技有限
非关联方 董事
公司
上海东方财富置业有限公司 全资子公司 执行董事
东方财富征信有限公司 全资子公司 执行董事
南京东方财富信息技术有限
全资子公司 执行董事
公司
上海微兆信息科技有限公司 全资子公司 执行董事
中证信用云科技（深圳）股
参股公司 副董事长
份有限公司
副董事长、
陈凯 上海徐汇东方财富小额贷款
副总经理 全资子公司 执行董事
有限公司
上海东方财富金融数据服务
全资子公司 执行董事
有限公司
上海优优商务咨询有限公司 全资子公司 执行董事
上海东方财富网络科技有限
全资子公司 执行董事
公司
上海农村商业银行股份有限
非关联方 独立董事
公司
董事、副总 上海漫道金融信息服务股份
参股公司 董事
经理、财务 有限公司
陆威
总监、董事 上海天洋热熔粘接材料股份
非关联方 独立董事
会秘书 有限公司
上海东方财富证券研究所有
史佳 副董事长 全资子公司 董事长
限公司
1-2-66
在发行人处
姓名 兼职单位名称 与东方财富关系 兼任职务
任职
常务理事兼所属证券
上海市会计学会 非关联方
市场工委秘书长
上海市商业会计学会 非关联方 副秘书长
维信诺科技股份有限公司 非关联方 独立董事
上海城投控股股份有限公司 非关联方 独立董事
上海海立（集团）股份有限
非关联方 独立董事
严杰 独立董事 公司
上海财经大学财经研究理事
非关联方 理事
会
上海华东理工大学商学院 非关联方 会计学硕士职业导师
上海大学悉尼工商管理学院 非关联方 会计学硕士职业导师
上海对外贸易大学商学院 非关联方 会计学硕士职业导师
上海纳尔实业股份有限公司 非关联方 独立董事
武汉大学经济与管理学院保
非关联方 系主任
险系
武汉武商集团股份有限公司 非关联方 独立董事
田玲 独立董事
湖北盛天网络技术股份有限
非关联方 独立董事
公司
国元农业保险股份有限公司 非关联方 独立董事
上海优优商务咨询有限公司 全资子公司 监事
北京京东财信息科技有限公
鲍一青 监事 全资子公司 监事
司
广州东财信息科技有限公司 全资子公司 监事
上海东方财富金融数据服务
蔡玮 监事 全资子公司 监事
有限公司
上海东方财富证券研究所有
黄丽鸣 监事 全资子公司 董事
限公司
程磊 副总经理 浪客网络科技有限公司 全资子公司 执行董事
（四）董事、监事及高级管理薪酬情况
公司现任董事、监事及高级管理人员 2019 年 1-6 月从公司领取薪酬的情况
如下：
从公司获得的税前
是否在公司关联方
姓名 职务 性别 年龄 报酬总额
获取报酬
（万元）
其实 董事长、总经理 男 49 26.70 否
陈凯 副董事长、副总经理 男 49 21.01 否
1-2-67
从公司获得的税前
报酬总额 是否在公司关联方
姓名 职务 性别 年龄
获取报酬
（万元）
董事、副总经理、财
陆威 男 48 22.99 否
务总监、董事会秘书
史佳注 1 副董事长 男 42 11.11 否
严杰 独立董事 男 54 4.80 否
田玲 独立董事 女 50 4.80 否
鲍一青 监事会主席 男 43 11.10 否
黄丽鸣 监事 女 26 11.64 否
蔡玮 职工代表监事 女 32 13.59 否
程磊 副总经理 男 42 11.11 否
注 1：史佳自 2019 年 6 月 17 日起担任公司董事，于 2019 年 7 月 25 日被选举为公司第四届
董事会副董事长，于任职公司董事前在公司工作。
（五）董事、监事、高级管理人员持有东方财富股票的情况
公司现任董事、监事、高级管理人员最近三年及一期持有公司股票及变动情
况如下：
单位：股
2019.6.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
姓名 持股 变动 持股 变动 持股 变动 持股 变动 持股
数量 原因 数量 原因 数量 原因 数量 原因 数量
权益 权益 权益 权益
其实 1,476,744,144 1,230,620,120 1,025,516,767 854,597,306 474,776,281
分派 分派 分派 分派
陈凯 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0
权益 权益 权益 权益
分 分 分 分
派、 派、 派、 派、
陆威 13,872,912 9,746,360 6,609,967 4,248,306 1,660,170
股票 股票 股票 股票
期权 期权 期权 期权
行权 行权 行权 行权
权益 权益 权益
权益 分 分 分
史佳 65,807,270 54,839,392 48,407,832 41,845,360 23,287,478
分派 派、 派、 派、
减持 减持 减持
严杰 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0
田玲 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0
权益 权益 权益 权益
鲍一青 75,345,161 62,787,634 52,323,028 43,602,524 24,223,624
分派 分派 分派 分派
黄丽鸣 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0
1-2-68
2019.6.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
姓名 持股 变动 持股 变动 持股 变动 持股 变动 持股
数量 原因 数量 原因 数量 原因 数量 原因 数量
蔡玮 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0
权益 权益
权益 权益 分 分
分 分 派、 派、
派、 派、 股票 股票
程磊 18,209,686 14,267,538 11,133,615 9,731,346 5,611,859
股票 股票 期权 期权
期权 期权 行 行
行权 行权 权、 权、
减持 减持
（六）发行人对管理层的激励情况
1、2011 年首期股票期权激励计划
2011 年 5 月 25 日，公司 2010 年年度股东大会审议通过了《关于<东方财富
信息股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）>的议案》等相关议案。根
据该次股票期权激励计划，公司拟向激励对象授予 330 万份股票期权，涉及的标
的股票种类为人民币 A 股普通股，约占该次股票期权激励计划签署时公司股本
总额 14,000 万股的 2.36%。其中首次授予 305 万份，占该次股票期权激励计划签
署时公司股本总额的 2.18%；预留 25 万份，占该次股票期权激励计划拟授出股
票期权总数的 7.58%，占该次股票期权激励计划签署时公司股本总额的 0.18%。
每份股票期权拥有在有效期内以行权价格和行权条件购买 1 股公司股票的权利。
该次股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行股票。
该次股票期权激励计划的激励对象包括董事、高级管理人员、公司中层管理
人员、公司业务（技术）骨干人员及董事会认为需要进行激励的相关人员，合计
不超过 159 人，但不包括公司的独立董事及监事。2011 年 5 月 27 日，陆威先生、
程磊先生作为该次股票期权激励计划的激励对象，分别获授股票期权份数为 15
万份。
2、2014 年股票期权激励计划
2014 年 11 月 12 日，公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了《关于<
东方财富信息股份有限公司 2014 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》
1-2-69
等相关议案。根据该次股票期权激励计划，公司拟向激励对象授予 3,000 万份股
票期权，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，约占该次股票期权激励计
划签署时公司股本总额 12,096 万股的 2.48%。其中首次授予 2,700 万份，占该次
股票期权激励计划签署时公司股本总额 120,960 万股的 2.23%；预留 300 万份，
占该次股票期权激励计划拟授出股票期权总数的 10%，占该次股票期权激励计划
签署时公司股本总额的 0.25%。
该次股票期权激励计划的激励对象共计 183 人，包括公司董事、高级管理人
员、公司中层管理人员、公司业务（技术）骨干人员。以上激励对象中，高级管
理人员必须经股东大会选举或公司董事会聘任。所有激励对象必须在该次股票期
权激励计划的有效期内于公司任职并已与公司签署劳动合同。2014 年 11 月 21
日，陆威先生获授股票期权份数为 200 万份，程磊先生获授股票期权份数为 100
万份。
十二、报告期内发行人及其子公司行政处罚的情况
根据发行人提供的相关行政处罚决定书、罚款缴纳凭证、营业外支出明细等
资料，并经保荐机构及发行人律师检索相关政府主管部门网站，发行人及控股子
公司报告期内受到的行政处罚情况和整改情况如下：
（一）行政处罚
1、2016 年 1 月 19 日，西藏自治区国家税务局直属税务分局对东方财富证
券出具《税务行政处罚决定书（简易）》（藏国税直简罚[2016]3 号），根据《中华
人民共和国发票管理办法》第三十五条的规定，对东方财富证券丢失一张废/退
票的行为处以罚款 200 元。
2、2016 年 4 月 19 日，拉萨市国家税务局柳梧新区税务分局对东方财富证
券拉萨察古大道第二证券营业部（现拉萨东环路第二证券营业部）出具《税务行
政处罚决定书（简易）》（拉国税柳简罚[2016]124 号），根据《中华人民共和国税
收征收管理法》第六十二条的规定，对该营业部未按照规定期限办理纳税申报和
报送纳税资料的行为处以罚款 50 元。
3、2016 年 4 月 20 日，国家税务总局西藏拉萨经济技术开发区税务局对东
方财富证券拉萨团结路第一证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（经
1-2-70
开区国税简罚[2016]82 号），根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二
条的规定，对该营业部未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料的行为处以
罚款 200 元。
4、2016 年 4 月 20 日，国家税务总局西藏拉萨经济技术开发区税务局对东
方财富证券拉萨团结路第二证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（经
开区国税简罚[2016]84 号），根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二
条的规定，对该营业部未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料的行为处以
罚款 200 元。
5、2016 年 10 月 12 日，温州市市场监督管理局对东方财富证券温州车站大
道证券营业部出具《行政处罚决定书》（温市监处字[2016]117 号），根据《中华
人民共和国广告法》第五十八条第（七）项的规定，对该营业部发布的理财广告
中无风险提示的行为作出处罚：一、责令在相应范围内消除影响；二、罚款 2,000
元；根据《中华人民共和国广告法》第五十七条第一款第（一）项的规定，对该
营业部在其微信公众号功能介绍使用绝对化用语的行为作如下处罚：一、责令停
止发布广告；二、处以罚款 50,000 元。
《中华人民共和国广告法》第五十七条第一款第（一）项规定，“有下列行
为之一的，由工商行政管理部门责令停止发布广告，对广告主处二十万元以上一
百万元以下的罚款，情节严重的，并可以吊销营业执照，由广告审查机关撤销广
告审查批准文件、一年内不受理其广告审查申请；对广告经营者、广告发布者，
由工商行政管理部门没收广告费用，处二十万元以上一百万元以下的罚款，情节
严重的，并可以吊销营业执照、吊销广告发布登记证件：（一）发布有本法第九
条、第十条规定的禁止情形的广告的；……”；《中华人民共和国广告法》第五十
八条第（七）项的规定“有下列行为之一的，由工商行政管理部门责令停止发布
广告，责令广告主在相应范围内消除影响，处广告费用一倍以上三倍以下的罚款，
广告费用无法计算或者明显偏低的，处十万元以上二十万元以下的罚款；情节严
重的，处广告费用三倍以上五倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，
处二十万元以上一百万元以下的罚款，可以吊销营业执照，并由广告审查机关撤
销广告审查批准文件、一年内不受理其广告审查申请：……（七）违反本法第二
十五条规定发布招商等有投资回报预期的商品或者服务广告的；……”。
1-2-71
东方财富证券温州车站大道证券营业部因违反前述规定所受到的行政处罚
未达到前述规定的情节严重的处罚标准，上述处罚不属于重大行政处罚，对发行
人本次发行不会构成重大不利影响。
6、2016 年 12 月 13 日，上海市黄浦区市场监督管理局对东财保险经纪有限
公司未在网站主页面或者从事经营活动的网页醒目位置公开营业执照登载的信
息或者其营业执照的电子链接标识的行为处以责令改正和警告的行政处罚。东财
保险经纪有限公司系发行人于 2019 年 5 月收购的全资子公司，该行政处罚发生
在发行人控制期外。
7、2017 年 4 月 21 日，拉萨市国家税务局柳梧新区税务分局对东方财富证
券拉萨察古大道第二证券营业部（现拉萨东环路第二证券营业部）出具《税务行
政处罚决定书》（拉国税柳罚[2017]44 号），根据《中华人民共和国税收征收管理
法》第六十二条的规定，对该营业部未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资
料的行为处以罚款 2,000 元。
8、2017 年 8 月 30 日，廊坊市安次区地方税务局第一税务分局对东方财富
证券廊坊光明西道证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（冀廊安次地
税简罚[2017]1179 号），对该营业部漏扣漏缴的违法行为处以罚款 200 元。
9、2017 年 11 月 9 日，东营市地方税务局稽查局对东方财富证券东营东三
路证券营业部出具《税务行政处罚决定书》（东地税稽罚[2017]48 号），根据《中
华人民共和国税收征收管理法》第六十九条的规定，对该营业部应扣未扣的 2015
年度个人所得税 6,115 元、2016 年度个人所得税 6,372.77 元的行为处以应扣未扣
税款百分之五十的罚款，罚款金额为 6,243.89 元。
（二）整改情况
针对上述税务管理部门处罚，东方财富证券及相关营业部已及时足额缴纳了
相关罚款并对违法违规行为进行整改。根据东方财富证券说明，在收到税务管理
部门的处罚通知后，东方财富证券及其相关分支机构已及时、足额缴纳了相关罚
款，并认真查找原因，梳理和完善业务流程，加强专业培训和税务工作复核，杜
绝类似错误的再次发生。公司不断完善税务工作管理流程，尤其是加强对分支机
构税务工作的事前培训和指导、事中复核和监控、事后分析和检查，对税款计提、
1-2-72
纳税申报和资料提供等各个环节进行流程梳理，通过专人复核，并和国家税务总
局电子税务局下载的税种核定表逐一核对，每月完成纳税工作情况梳理表，从流
程上杜绝应报未报、应扣未扣等违规情况的发生。
针对上述第 5 项工商管理部门处罚，东方财富证券温州车站大道证券营业部
已及时足额缴纳了相关罚款并停止了相关违法行为。根据东方财富证券温州车站
大道证券营业部说明，该营业部在微信公众号上及时刊登了关于涉案广告的道歉
信，增加了风险提示，修改了绝对化用语，并组织全体员工学习了最新广告法的
相关内容。2016 年 12 月，东方财富证券温州车站大道证券营业部已注销了涉案
微信公众号。
针对上述第 6 项工商管理部门处罚，经核查，东财保险经纪有限公司已按规
定在其网站主页公开营业执照登载信息。
1-2-73
第四节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报表审计情况
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报表（2016 年
度、2017 年度和 2018 年度）进行了审计，并分别出具了信会师报字[2017]第
ZA10419 号、信会师报字[2018]第 ZA10349 号和信会师报字[2019]第 ZA10197
号标准无保留意见审计报告，公司 2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督
管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一
般规定》的披露规定编制财务报表。
二、最近三年及一期会计政策及会计估计变更
（1）2016 年度重要会计政策及会计估计变更
财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了《增值税会计处理规定》（财会[2016]22
号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易。公司按照上述通知规定的一般
企业财务报表格式编制公司的财务报表。本项会计政策变更对财务报表项目列示
进行调整，并调整可比会计期间的比较数据，不会对公司 2016 年年度报告所有
者权益、净利润产生影响。
2016 年度，公司未发生重要会计估计变更。
（2）2017 年度重要会计政策及会计估计变更
2017 年 4 月 28 日，财政部发布了《企业会计准则第 42 号——持有待售的
非流动资产、处置组和终止经营》。2017 年 5 月 10 日，财政部对《企业会计准
则第 16 号——政府补助》进行了修订，要求自 2017 年 6 月 12 日起在所有执行
企业会计准则的企业范围内施行，并要求对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采
用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至准则施行日之间新增的政府补助根据
修订后准则进行调整。2017 年 12 月 25 日，财政部发布了《财政部关于修订印
1-2-74
发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用
于 2017 年度及以后期间的财务报表。按照上述通知及企业会计准则的规定和要
求，公司对原会计政策进行相应变更。公司按照上述通知规定的一般企业财务报
表格式编制公司的财务报表。本项会计政策变更对财务报表项目列示进行调整，
并调整可比会计期间的比较数据，不会对公司 2017 年年度报告所有者权益、净
利润产生影响。《关于公司会计政策变更的议案》已经公司第四届董事会第十四
次会议审议通过，公司独立董事对该议案发表了独立意见。
审批
会计政策变更的内容和原因 备注
程序
列示持续经营净利润本年金额
（1）在利润表中新增“持续经营净利润”和“终 公司董事 634,844,279.53 元，终止经营净利
止经营净利润”项目，分别反映净利润中与持续 润本年金额 0 元；列示持续经营
会审议通
经营相关的净利润和与终止经营相关的净利 净利润上年金额 712,434,076.30
润，比较数据相应调整。 过
元，终止经营净利润上年金额 0
元。
（2）在利润表中新增“其他收益”项目，反映与
公司董事
公司日常活动相关的政府补助。与日常活动相 列示本年其他收益：24,362,645.06
会审议通
关的政府补助，不再计入营业外收入。比较数 元。
过
据不调整。
（3）在利润表中新增“资产处置收益”项目，反 本年营业外收入减少 353,233.07
映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金 元，营业外支出减少 1,192,000.06
融工具、长期股权投资和投资性房地产除外） 公司董事 元，资产处置收益：-838,766.99
或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置 会审议通 元；上年营业外收入减少
未划分为持有待售的固定资产、在建工程、及 过 308,130.96 元，营业外支出减少
无形资产而产生的处置利得或损失。比较数据 241,010.56 元，资产处置收益：
相应调整。 67,120.40 元。
2017 年度，公司未发生重要会计估计变更。
（3）2018 年度重要会计政策及会计估计变更
财政部于 2018 年发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的
通知》（财会[2018]15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。公司按照上述
通知规定的一般企业财务报表格式编制公司的财务报表。本项会计政策变更对财
务报表项目列示进行调整，并调整可比会计期间的比较数据，不会对公司 2018
年年度报告所有者权益、净利润产生影响。《关于公司会计政策变更的议案》已
经公司第四届董事会第二十一次会议审议通过，公司独立董事对该议案发表了独
立意见。
1-2-75
审批
会计政策变更的内容和原因 备注
程序
（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”
合并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票 应收利息重分类至其他应收款，调增
据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应 “其他应收款”本期金额
付账款”；“应收利息”和“应收股利”并入“其 公司董事 259,791,948.93 元，上期金额
他应收款”列示；“应付利息”和“应付股利” 会审议通 184,989,231.61 元；应付利息重分类
并入“其他应付款”列示；“固定资产清理”并 过 至其他应付款，调增“其他应付款”
入“固定资产”列示；“工程物资”并入“在建工 本期金额 54,151,525.51 元，上期金
程”列示；“专项应付款”并入“长期应付款”
额 78,593,355.18 元。
列示。比较数据相应调整。
（2）在利润表中新增“研发费用”项目，将
调减“管理费用”本期金额
原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发 公司董事
250,328,059.28 元，上期金额
费用”单独列示；在利润表中财务费用项下 会审议通
182,042,674.11 元，重分类至“研发费
新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。 过
用”。
比较数据相应调整。
（3）企业作为个人所得税的扣缴义务人，
调减“营业外收入”上期金额
根据《中华人民共和国个人所得税法》收到 公司董事
5,608,864.45 元，本期金额
的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动 会审议通
1,353,892.49 元，重分类至“其他收
相关的项目在利润表的“其他收益”项目中 过
益”。
填列。比较数据相应调整。
2018 年度，公司未发生重要会计估计变更。
（4）2019 年 1-6 月重要会计政策及会计估计变更
公司按照新金融工具准则的要求调整列报金融工具相关信息，包括对金融工
具进行分类和计量（含减值）等。金融资产减值损失准备计提由“已发生信用损
失法”改为“预期信用损失法”。公司根据新金融工具准则中衔接规定相关要求，
对上年同期比较报表不进行追溯调整，首日执行新准则与原准则的差异调整计入
2019 年度期初留存收益或其他综合收益。
财政部于 2019 年 4 月发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格
式的通知》（财会[2019]6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。公司根据
上述会计准则的修订要求对会计政策相关内容进行相应变更。本项会计政策变更
对财务报表项目列示进行调整，并调整可比会计期间的比较数据，不会对公司
2019 年度所有者权益、净利润产生影响。《关于公司会计政策变更的议案》已经
公司第四届董事会第二十六次会议审议通过，公司独立董事对该议案发表了独立
意见。
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审批
会计政策变更的内容和原因 备注
程序
“应收票据及应收账款”拆分为“应收
票据”和“应收账款”，“应收账款”期
资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为 末金额 287,921,060.56 元，期初金额
公司董事
“应收票据”和“应收账款”列示；“应付票据及 257,906,912.27 元；“应付票据及应付
会审议通
应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款” 账款”拆分为“应付票据”和“应付账
过
列示；比较数据相应调整。 款”，“应付账款”期末金融
90,869,289.85 元，期初金额
105,506,035.18 元。
2019 年 1-6 月公司未发生重要会计估计变更。
三、最近三年及一期财务报表
2016 年度、2017 年度和 2018 年度财务数据均摘自于各年经审计的财务报表，
公司 2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
流动资产：
货币资金 2,185,540.58 1,133,432.59 1,208,027.69 969,412.90
结算备付金 399,489.25 277,615.74 233,493.60 207,075.83
融出资金 1,279,906.04 818,632.67 984,296.75 425,274.16
交易性金融资产 683,278.55 - - -
以公允价值计量且其变动计入当
- 556,278.27 266,882.48 117,249.06
期损益的金融资产
衍生金融资产 10.04 48.72 24.83 72.58
应收票据及应收账款 28,792.11 25,790.69 32,933.35 27,674.84
其中：应收账款 28,792.11 25,790.69 32,933.35 27,674.84
预付款项 8,360.50 6,411.19 5,666.89 6,747.10
其他应收款 155,137.85 310,073.93 229,541.99 167,926.76
其中：应收利息 1,528.21 25,979.19 - -
应收利息 - - 18,498.92 5,934.52
买入返售金融资产 79,522.83 150,888.69 546,825.09 121,295.25
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2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
存出保证金 77,526.08 58,689.03 59,352.96 46,748.96
存货 14,632.41 14,570.82 14,225.00 13,492.20
其他流动资产 4,675.19 84,746.79 34,236.69 55,731.68
流动资产合计 4,916,871.43 3,437,179.12 3,634,006.25 2,164,635.83
非流动资产：
发放贷款和垫款 1,830.97 1,476.29 288.65 -
可供出售金融资产 - 8,900.90 8,998.81 9,659.84
长期股权投资 45,294.38 44,478.84 41,043.63 30,577.44
固定资产 163,921.91 171,642.38 176,127.45 178,067.20
在建工程 967.39 994.21 4,383.42 2,926.18
无形资产 6,335.74 7,731.81 6,920.45 6,826.73
商誉 295,394.55 292,743.90 293,217.08 293,217.08
长期待摊费用 8,274.58 9,016.14 7,863.89 3,857.24
递延所得税资产 5,782.01 6,932.58 11,625.87 5,129.46
其他非流动资产 - - - 3,690.02
非流动资产合计 527,801.53 543,917.05 550,469.26 533,951.20
资产总计 5,444,672.95 3,981,096.17 4,184,475.51 2,698,587.03
流动负债：
短期借款 24,285.54 21,305.71 29,798.55 7,357.63
应付短期融资券 283,741.20 191,702.50 313,680.20 60,000.00
衍生金融负债 - - 206.03 232.43
应付票据及应付账款 9,086.93 10,550.60 8,197.18 11,184.62
其中：应付账款 9,086.93 10,550.60 8,197.18 11,184.62
预收款项 13,600.37 13,704.38 13,519.83 12,706.49
卖出回购金融资产款 320,831.77 8,598.51 365,811.36 94,250.00
应付职工薪酬 12,399.12 24,536.65 23,560.77 21,113.40
应交税费 8,106.36 3,497.99 6,217.96 2,800.06
其他应付款 108,942.02 165,050.71 88,725.27 78,122.92
其中：应付利息 191.17 5,415.15 - -
应付股利 - - - -
应付利息 - - 7,859.34 590.70
代理买卖证券款 2,428,660.36 1,429,318.07 1,316,853.82 1,095,500.39
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2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
一年内到期的非流动负债 62,689.58 60,639.96 - -
流动负债合计 3,272,343.24 1,928,905.07 2,174,430.32 1,383,858.65
非流动负债： - - -
应付债券 145,986.94 481,488.41 540,760.57 30,000.00
递延收益 157.08 171.44 119.02 450.95
递延所得税负债 1,731.76 1,007.31 1,120.94 1,159.40
非流动负债合计 147,875.78 482,667.15 542,000.53 31,610.35
负债合计 3,420,219.02 2,411,572.22 2,716,430.85 1,415,469.01
所有者权益：
股本 671,560.87 516,828.50 428,877.97 355,832.13
其他权益工具 - 121,894.84 121,936.52 -
资本公积 892,917.62 550,435.16 624,420.03 682,716.20
其他综合收益 359.42 -369.84 -891.14 -31.28
盈余公积 39,847.51 39,478.85 31,141.93 26,510.47
未分配利润 419,768.51 341,256.44 262,301.37 217,475.96
归属于母公司所有者权益合计 2,024,453.94 1,569,523.95 1,467,786.69 1,282,503.47
少数股东权益 - - 257.97 614.55
所有者权益合计 2,024,453.94 1,569,523.95 1,468,044.66 1,283,118.02
负债和所有者权益总计 5,444,672.95 3,981,096.17 4,184,475.51 2,698,587.03
2、合并利润表
单位：万元
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
一、营业总收入 199,774.20 312,344.60 254,678.52 235,181.80
其中：营业收入 67,695.93 130,958.07 111,233.71 120,305.13
利息净收入 36,487.07 61,831.52 41,563.40 23,505.96
手续费及佣金净收入 95,591.21 119,555.00 101,881.41 91,370.71
二、营业总成本 111,976.10 227,244.30 207,216.49 170,523.80
其中：营业成本 18,599.26 37,133.57 39,699.62 32,305.28
税金及附加 2,162.44 3,103.40 2,689.13 5,182.75
销售费用 16,412.69 25,977.52 31,582.49 26,603.95
1-2-79
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
管理费用 58,285.57 119,160.96 128,330.77 111,368.07
研发费用 13,494.44 25,032.81 - -
财务费用 3,021.69 15,645.18 -3,230.36 -6,653.62
其中：利息费用 6,923.57 23,589.35 2,608.19 267.41
利息收入 4,688.60 7,944.89 6,603.69 7,096.01
资产减值损失 - 1,190.86 8,144.84 1,717.37
加：其他收益 2,524.44 1,934.00 2,436.26 -
投资收益（损失以“-”号填列） 15,704.14 21,123.62 20,061.16 4,523.98
其中：对联营企业和合营企
2,642.90 6,058.12 8,392.02 3,951.76
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
347.56 4,920.80 -2,179.35 -2,499.34
“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列） -152.08 40.80 -58.48 53.54
信用减值损失（损失以“-”号
-1,108.60 - - -
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
-12.43 -59.50 -83.88 -
填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 105,101.13 113,060.02 67,637.75 66,736.18
加：营业外收入 0.92 16.52 618.46 14,048.62
减：营业外支出 781.80 993.14 347.83 967.21
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 104,320.25 112,083.40 67,908.38 79,817.59
减：所得税费用 17,242.79 16,261.53 4,423.95 8,574.18
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 87,077.47 95,821.87 63,484.43 71,243.41
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”
87,077.47 95,821.87 63,484.43 -
号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”
- - - -
号填列）
（二）按所有权属分类
1.归属于母公司所有者的净利润 87,077.47 95,869.54 63,690.16 71,376.88
2.少数股东损益 - -47.67 -205.74 -133.47
六、其他综合收益的税后净额 660.34 521.30 -856.11 -46.43
归属母公司所有者的其他综合收
660.34 521.30 -859.86 -44.06
益的税后净额
归属于少数股东的其他综合收益
- - 3.75 -2.37
的税后净额
七、综合收益总额 87,737.81 96,343.17 62,628.32 71,196.98
归属于母公司所有者的综合收益 87,737.81 96,390.84 62,830.30 71,332.82
1-2-80
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
总额
归属于少数股东的综合收益总额 - -47.67 -201.98 -135.84
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.1343 0.1858 0.1488 0.2059
（二）稀释每股收益 0.1343 0.1858 0.1488 0.2059
3、合并现金流量表
单位：万元
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 69,125.45 146,399.82 116,927.07 125,199.92
处置以公允价值计量且其变动计
- - - 75,931.18
入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 202,676.69 286,238.20 215,097.81 160,234.83
回购业务资金净增加额 387,248.61 39,567.43 - -
融出资金净减少额 - 164,059.85 - -
代理买卖证券收到的现金净额 1,090,020.55 45,328.88 175,984.12 -
收到的税费返还 978.94 2,700.06 4,495.62 4,868.95
收到其他与经营活动有关的现金 9,125.80 103,100.06 33,022.81 78,613.51
经营活动现金流入小计 1,759,176.05 787,394.29 545,527.43 444,848.40
购买商品、接受劳务支付的现金 19,651.73 28,165.00 35,872.44 36,656.00
融出资金净增加额 444,256.45 - 560,258.37 290,799.67
代理买卖证券支付的现金净额 - - - 158,591.01
处置以公允价值计量且其变动计
- 239,778.51 147,549.76 -
入当期损益的金融资产净减少额
客户贷款及垫款净增加额 350.31 1,222.58 291.57 -
为交易目的而持有的金融资产净
136,331.27 - - -
增加额
回购业务资金净减少额 - - 154,975.32 188,440.29
支付利息、手续费及佣金的现金 49,659.56 62,069.52 55,730.78 32,794.61
支付给职工以及为职工支付的现
61,603.76 99,361.32 89,105.96 79,378.76
金
支付的各项税费 21,731.98 30,246.29 19,763.48 27,343.74
支付其他与经营活动有关的现金 62,854.02 59,816.57 97,972.38 53,638.64
1-2-81
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
经营活动现金流出小计 796,439.07 520,659.79 1,161,520.05 867,642.71
经营活动产生的现金流量净额 962,736.98 266,734.50 -615,992.62 -422,794.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 440,427.71 111,200.71 683.97 1,204.61
取得投资收益收到的现金 4,182.61 2,857.86 1,927.45 -
处置固定资产、无形资产和其他
30.55 78.51 84.25 312.81
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 173,900.00 92,473.57 24,198.20
投资活动现金流入小计 444,640.87 288,037.08 95,169.24 25,715.63
购建固定资产、无形资产和其他
2,853.77 19,772.15 24,924.08 164,165.52
长期资产支付的现金
投资支付的现金 326,256.91 157,052.10 3,900.00 1,266.42
取得子公司及其他营业单位支付
3,008.43 - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 228,800.00 73,308.91 42,045.14
投资活动现金流出小计 332,119.11 405,624.25 102,133.00 207,477.09
投资活动产生的现金流量净额 112,521.75 -117,587.17 -6,963.76 -181,761.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 7,525.89 7,541.72 8,062.34 405,732.19
其中：子公司吸收少数股东投资
- - 150.00 -
收到的现金
取得借款收到的现金 23,946.86 21,305.71 29,798.55 7,357.63
发行债券收到的现金 359,983.00 549,157.00 1,370,922.30 90,400.00
筹资活动现金流入小计 391,455.74 578,004.42 1,408,783.19 503,489.82
偿还债务支付的现金 275,232.48 720,933.25 493,058.23 70,400.00
分配股利、利润或偿付利息支付
17,339.66 37,635.47 26,296.05 22,646.44
的现金
筹资活动现金流出小计 292,572.14 758,568.72 519,354.28 93,046.44
筹资活动产生的现金流量净额 98,883.60 -180,564.29 889,428.91 410,443.37
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-160.84 944.00 -1,439.97 245.42
影响
五、现金及现金等价物净增加额 1,173,981.50 -30,472.96 265,032.56 -193,866.98
加：期初现金及现金等价物余额 1,411,048.33 1,441,521.29 1,176,488.73 1,370,355.71
六、期末现金及现金等价物余额 2,585,029.83 1,411,048.33 1,441,521.29 1,176,488.73
1-2-82
4、合并所有者权益变动表
单位：万元
2019 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项目 少数股 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 东权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
一、上年期末余额 516,828.50 121,894.84 550,435.16 -369.84 39,478.85 341,256.44 1,569,523.95
加：会计政策变
68.93 368.67 2,627.29 3,064.88
更
前期差错更
正
同一控制下
企业合并
其他
二、本年期初余额 516,828.50 121,894.84 550,435.16 -300.91 39,847.51 343,883.73 1,572,588.83
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 154,732.36 -121,894.84 342,482.46 660.34 75,884.79 451,865.11
列）
（一）综合收益总额 660.34 87,077.47 87,737.81
（二）所有者投入和
42,805.55 -121,894.84 454,409.27 375,319.98
减少资本
1．股东投入的普通
2,156.41 5,369.47 7,525.89
股
2．其他权益工具持 40,649.14 -121,894.84 445,609.53 364,363.82
1-2-83
2019 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项目 少数股 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 东权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
有者投入资本
3．股份支付计入所
211.81 211.81
有者权益的金额
4．其他 3,218.46 3,218.46
（三）利润分配 -11,192.68 -11,192.68
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准
备
3．对所有者（或股
-11,192.68 -11,192.68
东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内
111,926.81 -111,926.81
部结转
1．资本公积转增资
111,926.81 -111,926.81
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
1-2-84
2019 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项目 少数股 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 东权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 671,560.87 892,917.62 359.42 39,847.51 419,768.51 2,024,453.94
（续上表）
单位：万元
2018 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
一、上年期末余额 428,877.97 121,936.52 624,420.03 -891.14 31,141.93 262,301.37 257.97 1,468,044.66
加：会计政策变
更
前期差错更
正
1-2-85
2018 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
同一控制下
企业合并
其他
二、本年期初余额 428,877.97 121,936.52 624,420.03 -891.14 31,141.93 262,301.37 257.97 1,468,044.66
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 87,950.53 -41.68 -73,984.87 521.30 8,336.92 78,955.07 -257.97 101,479.29
列）
（一）综合收益总额 521.30 95,869.54 -47.67 96,343.17
（二）所有者投入和
2,174.94 -41.68 11,755.53 -210.30 13,678.48
减少资本
1．股东投入的普通
2,160.95 5,380.77 -400.00 7,141.72
股
2．其他权益工具持
13.99 -41.68 148.78 121.08
有者投入资本
3．股份支付计入所
3,806.32 3,806.32
有者权益的金额
4．其他 2,419.67 189.70 2,609.36
（三）利润分配 8,336.92 -16,914.48 -8,577.56
1．提取盈余公积 8,336.92 -8,336.92
2．提取一般风险准
备
1-2-86
2018 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
3．对所有者（或股
-8,577.56 -8,577.56
东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内
85,775.59 -85,775.59
部结转
1．资本公积转增资
85,775.59 -85,775.59
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 35.19 35.19
四、本期期末余额 516,828.50 121,894.84 550,435.16 -369.84 39,478.85 341,256.44 1,569,523.95
1-2-87
（续上表）
单位：万元
2017 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
一、上年期末余额 355,832.13 682,716.20 -31.28 26,510.47 217,475.96 614.55 1,283,118.02
加：会计政策
变更
前期差错
更正
同一控制
下企业合并
其他
二、本年期初余额 355,832.13 682,716.20 -31.28 26,510.47 217,475.96 614.55 1,283,118.02
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 73,045.84 121,936.52 -58,296.17 -859.86 4,631.46 44,825.42 -356.58 184,926.64
号填列）
（一）综合收益总
-859.86 63,690.16 -201.98 62,628.32
额
（二）所有者投入
1,879.42 121,936.52 12,668.68 -154.59 136,330.03
和减少资本
1．股东投入的普
1,879.42 6,032.93 150.00 8,062.34
通股
1-2-88
2017 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
2．其他权益工具
121,936.52 121,936.52
持有者投入资本
3．股份支付计入
所有者权益的金 3,953.23 3,953.23
额
4．其他 2,682.53 -304.59 2,377.94
（三）利润分配 4,631.46 -18,864.75 -14,233.29
1．提取盈余公积 4,631.46 -4,631.46
2．提取一般风险
准备
3．对所有者（或
-14,233.29 -14,233.29
股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益
71,166.43 -71,166.43
内部结转
1．资本公积转增
71,166.43 -71,166.43
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
1-2-89
2017 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库存 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 股 合收益 储备 公积 险准备 利润
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 201.58 201.58
四、本期期末余额 428,877.97 121,936.52 624,420.03 -891.14 31,141.93 262,301.37 257.97 1,468,044.66
（续上表）
单位：万元
2016 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 存股 合收益 储备 公积 险准备 利润
一、上年期末余额 185,389.21 440,378.49 12.78 23,085.65 168,062.82 750.39 817,679.34
加：会计政策
变更
前期差错更
正
1-2-90
2016 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 存股 合收益 储备 公积 险准备 利润
同一控制下
企业合并
其他
二、本年期初余额 185,389.21 440,378.49 12.78 23,085.65 168,062.82 750.39 817,679.34
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 170,442.92 242,337.70 -44.06 3,424.82 49,413.14 -135.84 465,438.69
号填列）
（一）综合收益总
-44.06 71,376.88 -135.84 71,196.98
额
（二）所有者投入
22,131.56 390,649.07 412,780.63
和减少资本
1．股东投入的普通
22,131.56 383,600.62 405,732.19
股
2．其他权益工具持
有者投入资本
3．股份支付计入所
4,098.02 4,098.02
有者权益的金额
4．其他 2,950.42 2,950.42
（三）利润分配 3,424.82 -21,963.74 -18,538.92
1．提取盈余公积 3,424.82 -3,424.82
1-2-91
2016 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者
其他权益工具 减：库 其他综 专项 盈余 一般风 未分配
股本 资本公积 权益 权益合计
优先股 永续债 其他 存股 合收益 储备 公积 险准备 利润
2．提取一般风险准
备
3．对所有者（或股
-18,538.92 -18,538.92
东）的分配
4．其他
（四）所有者权益
148,311.36 -148,311.36
内部结转
1．资本公积转增资
148,311.36 -148,311.36
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 355,832.13 682,716.20 -31.28 26,510.47 217,475.96 614.55 1,283,118.02
1-2-92
（二）最近三年及一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
流动资产：
货币资金 34,840.57 8,279.01 64,346.84 28,973.56
结算备付金 20.05 19.81 19.99 -
交易性金融资产 12,126.62 - - -
以公允价值计量且其变动计入当
- 40,020.76 - -
期损益的金融资产
应收票据及应收账款 2,018.11 1,449.62 33,776.45 19,510.85
其中：应收账款 2,018.11 1,449.62 33,776.45 19,510.85
预付款项 3,764.18 2,619.44 2,338.86 4,258.49
其他应收款 98,085.59 99,252.51 33,744.34 39,034.82
其中：应收利息 8.04 67.89 - -
应收利息 - - 263.68 3.24
其他流动资产 681.34 67,949.92 29,985.68 50,278.66
流动资产合计 151,536.45 219,591.08 164,475.85 142,059.62
非流动资产：
可供出售金融资产 - 7,500.00 7,500.00 7,500.00
长期股权投资 1,651,715.61 1,079,690.40 1,055,855.20 956,799.00
固定资产 145,605.51 152,866.83 155,592.53 156,237.91
在建工程 - - 155.60 1,613.42
无形资产 1,351.22 1,548.18 2,277.90 2,029.83
长期待摊费用 132.26 189.66 326.32 486.52
递延所得税资产 366.19 1,696.49 4,146.86 1,318.42
其他非流动资产 - 462,167.68 400,000.00 3,190.02
非流动资产合计 1,799,170.79 1,705,659.24 1,625,854.41 1,129,175.11
资产总计 1,950,707.24 1,925,250.32 1,790,330.27 1,271,234.73
流动负债：
短期借款 23,986.69 21,305.71 - -
应付票据及应付账款 7,015.15 6,173.29 5,548.85 7,689.62
其中：应付账款 7,015.15 6,173.29 5,548.85 7,689.62
预收款项 9,123.06 9,802.43 6,729.80 5,340.45
1-2-93
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
应付职工薪酬 1,240.33 5,774.58 4,104.32 4,115.59
应交税费 37.38 364.53 265.97 379.08
其他应付款 24,892.65 27,555.99 29,034.58 16,940.49
其中：应付利息 - 89.45 - -
应付股利 - - - -
应付利息 - - 30.58 -
流动负债合计 66,295.27 70,976.53 45,714.09 34,465.23
非流动负债：
应付债券 - 361,488.41 340,693.59 -
递延收益 59.08 73.44 119.02 450.95
递延所得税负债 693.99 3.11 - -
非流动负债合计 753.08 361,564.96 340,812.61 450.95
负债合计 67,048.34 432,541.48 386,526.70 34,916.18
所有者权益：
股本 671,560.87 516,828.50 428,877.97 355,832.13
其他权益工具 - 121,894.84 121,936.52 -
资本公积 891,928.94 549,446.48 623,241.65 682,820.36
盈余公积 39,847.51 39,478.85 31,141.93 26,510.47
未分配利润 280,321.58 265,060.17 198,605.49 171,155.60
所有者权益合计 1,883,658.90 1,492,708.84 1,403,803.57 1,236,318.55
负债和所有者权益总计 1,950,707.24 1,925,250.32 1,790,330.27 1,271,234.73
2、母公司利润表
单位：万元
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
一、营业收入 69,389.68 135,020.52 92,181.93 107,113.59
减：营业成本 15,972.25 32,191.59 35,209.60 26,469.90
税金及附加 1,030.47 1,686.64 1,410.92 1,300.86
销售费用 11,635.50 15,038.44 20,675.69 18,333.08
管理费用 13,223.80 32,036.15 48,077.85 37,917.23
研发费用 8,187.30 19,431.26 - -
1-2-94
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
财务费用 -2,692.78 1,581.57 -1,842.63 -2,456.94
其中：利息费用 6,433.05 22,471.72 354.56 -
利息收入 9,148.47 20,937.59 2,283.52 -
资产减值损失 - 114.91 364.80 304.23
加：其他收益 1,897.41 1,028.88 481.33 -
投资收益（损失以“-”号填列） 4,820.94 54,804.42 54,632.01 3,838.06
其中：对联营企业和合营企
2,642.90 6,058.12 8,392.02 3,951.76
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
268.59 20.76 - -
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
-332.97 - - -
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
-12.28 -62.10 -21.69 -
填列）
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 28,674.83 88,731.90 43,377.34 29,083.30
加：营业外收入 0.62 5.91 463.94 9,353.54
减：营业外支出 700.20 305.80 177.30 226.88
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 27,975.25 88,432.01 43,663.98 38,209.96
减：所得税费用 4,839.17 5,062.85 -2,650.66 3,961.76
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 23,136.09 83,369.16 46,314.64 34,248.20
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 23,136.09 83,369.16 46,314.64 34,248.20
3、母公司现金流量表
单位：万元
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 72,084.39 178,649.83 84,682.33 298,833.56
收到的税费返还 978.94 2,675.51 4,238.71 4,393.73
收到其他与经营活动有关的现金 2,449.26 9,256.80 22,295.83 14,113.10
经营活动现金流入小计 75,512.59 190,582.13 111,216.88 317,340.39
购买商品、接受劳务支付的现金 14,249.18 26,307.65 30,160.44 27,482.28
支付给职工以及为职工支付的现
21,321.63 34,252.99 37,599.26 30,049.60
金
支付的各项税费 5,196.14 5,077.02 2,147.27 12,289.79
1-2-95
2019 年
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
1-6 月
支付其他与经营活动有关的现金 91,335.03 21,811.28 21,538.09 51,402.68
经营活动现金流出小计 132,101.98 87,448.95 91,445.06 121,224.34
经营活动产生的现金流量净额 -56,589.40 103,133.19 19,771.82 196,116.04
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 405,103.93 - - 886.30
取得投资收益收到的现金 13,470.89 72,433.18 47,867.39 -
处置固定资产、无形资产和其他
6.17 598.23 48.75 4.75
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 73,063.07 145,300.00 86,501.37 21,400.00
投资活动现金流入小计 491,644.06 218,331.41 134,417.51 22,291.05
购建固定资产、无形资产和其他
1,012.10 14,937.92 12,728.24 159,601.95
长期资产支付的现金
投资支付的现金 402,851.65 60,400.00 92,090.00 422,858.00
支付其他与投资活动有关的现金 - 320,967.68 469,801.37 40,200.00
投资活动现金流出小计 403,863.75 396,305.60 574,619.61 622,659.95
投资活动产生的现金流量净额 87,780.31 -177,974.19 -440,202.10 -600,368.90
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 7,525.89 7,541.72 7,912.34 405,732.19
取得借款收到的现金 23,946.86 21,305.71 - -
发行债券收到的现金 - - 462,144.50 -
筹资活动现金流入小计 31,472.74 28,847.42 470,056.84 405,732.19
偿还债务支付的现金 24,368.78 - - -
分配股利、利润或偿付利息支付
11,733.09 10,074.43 14,233.29 18,538.92
的现金
筹资活动现金流出小计 36,101.87 10,074.43 14,233.29 18,538.92
筹资活动产生的现金流量净额 -4,629.13 18,772.99 455,823.56 387,193.26
四、汇率变动对现金及现金等价物的
- - - -2.43
影响
五、现金及现金等价物净增加额 26,561.79 -56,068.01 35,393.27 -17,062.02
加：期初现金及现金等价物余额 8,298.82 64,366.83 28,973.56 46,035.58
六、期末现金及现金等价物余额 34,860.61 8,298.82 64,366.83 28,973.56
1-2-96
4、母公司所有者权益变动表
单位：万元
2019 年 1-6 月
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
一、上年期末余额 516,828.50 121,894.84 549,446.48 39,478.85 265,060.17 1,492,708.84
加：会计政策变更 368.67 3,318.01 3,686.68
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 516,828.50 121,894.84 549,446.48 39,847.51 268,378.18 1,496,395.51
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 154,732.36 -121,894.84 342,482.46 11,943.40 387,263.39
号填列）
（一）综合收益总
23,136.09 23,136.09
额
（二）所有者投入
42,805.55 -121,894.84 454,409.27 375,319.98
和减少资本
1．股东投入的普
2,156.41 5,369.47 7,525.89
通股
2．其他权益工具
40,649.14 -121,894.84 445,609.53 364,363.82
持有者投入资本
1-2-97
2019 年 1-6 月
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
3．股份支付计入
所有者权益的金 211.81 211.81
额
4．其他 3,218.46 3,218.46
（三）利润分配 -11,192.68 -11,192.68
1．提取盈余公积
2．对所有者（或
-11,192.68 -11,192.68
股东）的分配
3．其他
（四）所有者权益
111,926.81 -111,926.81
内部结转
1．资本公积转增
111,926.81 -111,926.81
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
1-2-98
2019 年 1-6 月
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
（六）其他
四、本期期末余额 671,560.87 891,928.94 39,847.51 280,321.58 1,883,658.90
（续上表）
单位：万元
2018 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
一、上年期末余额 428,877.97 121,936.52 623,241.65 31,141.93 198,605.49 1,403,803.57
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 428,877.97 121,936.52 623,241.65 31,141.93 198,605.49 1,403,803.57
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 87,950.53 -41.68 -73,795.18 8,336.92 66,454.68 88,905.27
号填列）
（一）综合收益总
83,369.16 83,369.16
额
（二）所有者投入
2,174.94 -41.68 11,945.23 14,078.48
和减少资本
1-2-99
2018 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
1．股东投入的普通
2,160.95 5,380.77 7,541.72
股
2．其他权益工具持
13.99 -41.68 148.78 121.08
有者投入资本
3．股份支付计入所
3,806.32 3,806.32
有者权益的金额
4．其他 2,609.36 2,609.36
（三）利润分配 8,336.92 -16,914.48 -8,577.56
1．提取盈余公积 8,336.92 -8,336.92
2．对所有者（或股
-8,577.56 -8,577.56
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益
85,775.59 -85,775.59
内部结转
1．资本公积转增资
85,775.59 -85,775.59
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（五）专项储备
1-2-100
2018 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 35.19 35.19
四、本期期末余额 516,828.50 121,894.84 549,446.48 39,478.85 265,060.17 1,492,708.84
（续上表）
单位：万元
2017 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
一、上年期末余额 355,832.13 682,820.36 26,510.47 171,155.60 1,236,318.55
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 355,832.13 682,820.36 26,510.47 171,155.60 1,236,318.55
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 73,045.84 121,936.52 -59,578.70 4,631.46 27,449.89 167,485.01
号填列）
1-2-101
2017 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
（一）综合收益总
46,314.64 46,314.64
额
（二）所有者投入
1,879.42 121,936.52 11,386.15 135,202.09
和减少资本
1．股东投入的普通
1,879.42 6,032.93 7,912.34
股
2．其他权益工具持
121,936.52 121,936.52
有者投入资本
3．股份支付计入所
3,953.23 3,953.23
有者权益的金额
4．其他 1,399.99 1,399.99
（三）利润分配 4,631.46 -18,864.75 -14,233.29
1．提取盈余公积 4,631.46 -4,631.46
2．对所有者（或股
-14,233.29 -14,233.29
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益
71,166.43 -71,166.43
内部结转
1．资本公积转增资
71,166.43 -71,166.43
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
1-2-102
2017 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 201.58 201.58
四、本期期末余额 428,877.97 121,936.52 623,241.65 31,141.93 198,605.49 1,403,803.57
（续上表）
单位：万元
2016 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
一、上年期末余额 185,389.21 440,482.65 23,085.65 158,871.14 807,828.64
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
1-2-103
2016 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
二、本年期初余额 185,389.21 440,482.65 23,085.65 158,871.14 807,828.64
三、本期增减变动
金额（减少以“－” 170,442.92 242,337.70 3,424.82 12,284.46 428,489.91
号填列）
（一）综合收益总
34,248.20 34,248.20
额
（二）所有者投入
22,131.56 390,649.07 412,780.63
和减少资本
1．股东投入的普通
22,131.56 383,600.62 405,732.19
股
2．其他权益工具持
有者投入资本
3．股份支付计入所
4,098.02 4,098.02
有者权益的金额
4．其他 2,950.42 2,950.42
（三）利润分配 3,424.82 -21,963.74 -18,538.92
1．提取盈余公积 3,424.82 -3,424.82
2．对所有者（或股
-18,538.92 -18,538.92
东）的分配
3．其他
（四）所有者权益
148,311.36 -148,311.36
内部结转
1-2-104
2016 年度
项目 其他权益工具 减：库 其他综合 专项 盈余 所有者
股本 资本公积 未分配利润
优先股 永续债 其他 存股 收益 储备 公积 权益合计
1．资本公积转增资
148,311.36 -148,311.36
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 355,832.13 682,820.36 26,510.47 171,155.60 1,236,318.55
1-2-105
第五节 管理层讨论与分析
本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本
公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告和募
集说明书披露的其它信息一并阅读。
如无特别说明，本节引用的 2016 年度、2017 年度和 2018 年度财务数据均摘自
各年度经审计的财务报表，公司 2019 年 1-6 月财务数据未经审计。
一、财务状况分析
（一）资产结构与资产质量分析
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司资产构成情况如
下：
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 4,916,871.43 90.31% 3,437,179.12 86.34% 3,634,006.25 86.84% 2,164,635.83 80.21%
非流动资产 527,801.53 9.69% 543,917.05 13.66% 550,469.26 13.16% 533,951.20 19.79%
总资产 5,444,672.95 100.00% 3,981,096.17 100.00% 4,184,475.51 100.00% 2,698,587.03 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司资产总计分别为
2,698,587.03 万元、4,184,475.51 万元、3,981,096.17 万元和 5,444,672.95 万元，公司
资产规模总体呈增长态势。
2017 年末较 2016 年末资产总额增加 1,485,888.48 万元，增长 55.06%，主要是由
于子公司东方财富证券股票质押式回购、买断式回购业务规模增长导致买入返售金
融资产大幅增加以及融资融券业务规模大幅增加。
2018 年末较 2017 年末资产总额减少 203,379.34 万元，下降 4.86%，主要是由于
子公司东方财富证券股票质押式回购业务规模下降。
2019 年 6 月末较 2018 年末资产总额增加 1,463,576.79 万元，增长 36.76%，主要
是由于客户资金增加及融资融券业务规模增加。
1-2-106
公司流动资产占资产总额的比例超过 80%以上，资产流动性较强，符合所处行
业的特点。
1、流动资产结构分析
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 2,185,540.58 44.45% 1,133,432.59 32.98% 1,208,027.69 33.24% 969,412.90 44.78%
结算备付金 399,489.25 8.12% 277,615.74 8.08% 233,493.60 6.43% 207,075.83 9.57%
融出资金 1,279,906.04 26.03% 818,632.67 23.82% 984,296.75 27.09% 425,274.16 19.65%
交易性金融资产 683,278.55 13.90% - - - - - -
以公允价值计量
且其变动计入当
- - 556,278.27 16.18% 266,882.48 7.34% 117,249.06 5.42%
期损益的金融资
产
衍生金融资产 10.04 0.00% 48.72 0.00% 24.83 0.00% 72.58 0.00%
应收票据及应收
28,792.11 0.59% 25,790.69 0.75% 32,933.35 0.91% 27,674.84 1.28%
账款
预付款项 8,360.50 0.17% 6,411.19 0.19% 5,666.89 0.16% 6,747.10 0.31%
其他应收款 155,137.85 3.16% 310,073.93 9.02% 229,541.99 6.32% 167,926.76 7.76%
其中：应收利
1,528.21 0.03% 25,979.19 0.76% - - - -
息
应收利息 - - - - 18,498.92 0.51% 5,934.52 0.27%
买入返售金融资
79,522.83 1.62% 150,888.69 4.39% 546,825.09 15.05% 121,295.25 5.60%
产
存出保证金 77,526.08 1.58% 58,689.03 1.71% 59,352.96 1.63% 46,748.96 2.16%
存货 14,632.41 0.30% 14,570.82 0.42% 14,225.00 0.39% 13,492.20 0.62%
其他流动资产 4,675.19 0.10% 84,746.79 2.47% 34,236.69 0.94% 55,731.68 2.57%
流动资产合计 4,916,871.43 100.00% 3,437,179.12 100.00% 3,634,006.25 100.00% 2,164,635.83 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司流动资产分别为
2,164,635.83 万元、3,634,006.25 万元、3,437,179.12 万元和 4,916,871.43 万元，占总
资产的比重分别为 80.21%、86.84%、86.34%和 90.31%。公司流动资产主要由货币
资金、结算备付金、融出资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（2019 年已重分类为交易性金融资产）和其他应收款构成。公司主要流动资产的明
细情况如下：
1-2-107
（1）货币资金
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司货币资金构成情
况如下：
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
现金 18.69 0.00% 19.13 0.00% 20.35 0.00% 14.04 0.00%
银行存款 2,185,454.63 100.00% 1,133,384.12 100.00% 1,207,207.13 99.93% 967,431.96 99.80%
其中：客户存款 1,963,941.58 89.86% 1,003,132.17 88.50% 1,015,247.31 84.04% 848,049.43 87.48%
公司存款 221,513.05 10.14% 130,251.94 11.49% 191,959.82 15.89% 119,382.53 12.31%
其他货币资金 67.25 0.00% 29.34 0.00% 800.20 0.07% 1,966.89 0.20%
合计 2,185,540.58 100.00% 1,133,432.59 100.00% 1,208,027.69 100.00% 969,412.90 100.00%
公司流动资产构成中货币资金占比最高，截至 2016 年末、2017 年末、2018 年
末及 2019 年 6 月末，公司的货币资金分别为 969,412.90 万元、1,208,027.69 万元、
1,133,432.59 万元和 2,185,540.58 万元，占流动资产比例分别为 44.78%、33.24%、32.98%
和 44.45%。
公司货币资金主要是来自主要子公司东方财富证券、天天基金的代理买卖证券
业务客户存款。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，客户存款
占货币资金的比例分别为 87.48%、84.04%、88.50%和 89.86%。
2017 年末货币资金较 2016 年末增长 238,614.80 万元，同比增长 24.61%，主要
是由于证券业务及基金第三方销售服务业务客户资金增加。
2018 年末货币资金较 2017 年末下降 74,595.10 万元，同比下降 6.17%，主要是
由于公司运用自有资金投资理财产品增加。
2019 年 6 月末货币资金较 2018 年增加 1,052,107.99 万元，同比增长 92.82%，主
要是由于 2019 年上半年证券市场交易活跃，客户资金增加。
（2）结算备付金
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司结算备付金构成
情况如下表所示：
1-2-108
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
客户备付金 337,229.25 84.42% 248,229.67 89.41% 188,067.52 80.55% 163,408.71 78.91%
自有备付金 1,693.86 0.42% 1,517.23 0.55% 10,643.75 4.56% 23,376.05 11.29%
信用备付金 60,566.14 15.16% 27,868.84 10.04% 34,782.33 14.90% 20,291.07 9.80%
合计 399,489.25 100.00% 277,615.74 100.00% 233,493.60 100.00% 207,075.83 100.00%
公司结算备付金由客户备付金、自有备付金和信用备付金组成，其中主要为客
户备付金。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司结算备付
金分别为 207,075.83 万元、233,493.60 万元、277,615.74 万元和 399,489.25 万元，其
中客户备付金占比分别为 78.91%、80.55%、89.41%和 84.42%。
2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司结算备付金分别较上期增长 26,417.77
万元、44,122.14 万元和 121,873.51 万元，主要是由于证券业务结算备付金增加。
（3）融出资金
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司融出资金构成情
况如下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
融资融券融出资金 1,283,192.93 820,513.19 986,384.78 426,126.41
其中：个人 1,272,182.89 815,672.06 965,430.30 421,999.99
机构 11,010.03 4,841.14 20,954.48 4,126.42
减：减值准备 3,286.89 1,880.52 2,088.03 852.25
合计 1,279,906.04 818,632.67 984,296.75 425,274.16
2017 年末融出资金较 2016 年末增加 559,022.59 万元，同比增长 131.45%，主要
是由于东方财富证券融资融券业务规模增长。
2018 年末融出资金较 2017 年末下降 165,664.08 万元，同比下降 16.83%，主要
是由于东方财富证券融资融券业务规模减少。
1-2-109
2019 年 6 月末融出资金较 2018 年末增加 461,273.37 万元，同比增长 56.35%，
主要是由于东方财富证券融资融券业务规模增长。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（2019 年已重分类为交
易性金融资产）
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产构成情况如下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
交易性金融资产 683,278.55 556,172.97 266,772.55 116,959.40
其中：债务工具投资 31,845.59 31,278.39 124,980.86 82,983.78
权益工具投资 204,400.38 218,612.92 3,902.67 9,407.70
其他 447,032.58 306,281.66 137,889.03 24,567.93
指定以公允价值计量且
其变动计入当期损益的 - 105.30 109.93 289.66
金融资产
其中：债务工具投资 - 105.30 109.93 289.66
合计 683,278.55 556,278.27 266,882.48 117,249.06
2017 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额较 2016
年末增加了 149,633.43 万元，同比增长 127.62%，主要是由于购买的理财产品及债务
工具投资增加。
2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额较 2017
年末增加了 289,395.78 万元，同比增长 108.44%，主要是由于公司购买的理财产品及
权益工具投资增加。
2019 年 6 月末，公司按照新金融工具准则的要求调整列报金融工具相关信息，
将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”重分类为“交易性金融资产”，
同时调整 2019 年 1 月 1 日“交易性金融资产”期初数为 649,523.94 万元。2019 年 6 月
末，公司调整后交易性金融资产总额较 2019 年初增加了 33,754.61 万元，同比增长
5.20%，主要是由于公司购买的理财产品增加所致。
公司购买的理财产品包括东方财富证券及东方财富国际证券有限公司自营业务
1-2-110
自有资金为了满足证券公司现金管理的需求投资的金融产品以及公司合并报表范围
内其他主体为提高闲置资金的使用效率和效益，在严格控制风险的前提下，投资的
期限在一年以内或随时可以赎回且收益稳定、风险较低的金融产品。
（5）其他应收款
因 2018 年会计政策变更，“应收利息”和“应收股利”并入“其他应收款”列示，因
此 2018 年末及 2019 年 6 月末公司其他应收款项目由应收利息和其他应收款（不含
应收利息和应收股利）组成。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司应收利息分别为
5,934.52 万元、18,498.92 万元、25,979.19 万元和 1,528.21 万元，占总资产比例不到
1%。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司其他应收款（不
含应收利息和应收股利）分别为 167,926.76 万元、229,541.99 万元、284,094.73 万元
和 153,609.64 万元，分别占总资产比例为 6.22%、5.49%、7.14%和 2.82%。2017 年
末公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）较 2016 年末增加 36.69%，主要因为
基金第三方销售服务业务应收赎回款增加。2018 年末公司其他应收款（不含应收利
息和应收股利）较 2017 年末增加 23.77%，主要因为应收经纪业务清算款增加。2019
年 6 月末公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）较 2018 年末减少 45.93%，主
要因为应收经纪业务清算款大幅下降导致。
报告期内，公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）构成及坏账准备具体
情况如下：
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 金额 计提比例 金额 金额 计提比例
单项金额重大并单
独计提坏账准备的 19,301.22 19,301.22 100.00% 19,351.58 19,351.58 100.00%
其他应收款
按信用风险特征组
合计提坏账准备的 3,034.79 1,402.32 46.21% 2,642.47 1,080.99 40.91%
其他应收款
1-2-111
单项金额不重大但
单独计提坏账准备 153,218.82 1,241.66 0.81% 283,972.73 1,439.49 0.51%
的其他应收款
合计 175,554.83 21,945.19 12.50% 305,966.78 21,872.05 7.15%
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 金额 计提比例 金额 金额 计提比例
单项金额重大并单
独计提坏账准备的 17,782.54 17,782.54 100.00% 13,062.54 13,062.54 100.00%
其他应收款
按信用风险特征组
合计提坏账准备的 2,480.83 897.80 36.19% 2,430.87 951.49 39.14%
其他应收款
单项金额不重大但
单独计提坏账准备 228,921.04 962.09 0.42% 166,822.26 374.88 0.22%
的其他应收款
合计 249,184.42 19,642.44 7.88% 182,315.67 14,388.91 7.89%
报告期内，单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款（不含应收利息）
账面余额情况如下：
单位：万元
其他应收款内容 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
应收基金销售业务
111,368.41 39,849.48 72,832.82 27,516.98
赎回款
代垫基金销售业务
37,715.27 3,625.64 92,075.18 50,108.70
赎回款
应收经纪业务清算
2,759.36 238,873.00 63,042.94 88,821.71
款
其他款项 1,375.78 1,624.61 970.10 374.87
合计 153,218.82 283,972.73 228,921.04 166,822.26
截至 2019 年 6 月末，单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款（不含应
收利息和应收股利）由于债务人发生财务困难，预计无法收回，公司按照 100%比例
计提了坏账准备，具体情况如下：
1-2-112
单位：元
期末余额
其他应收款（按单位） 计提
其他应收款 坏账准备 款项的性质
比例
安徽蓝博旺机械集团合诚机械有
70,923,420.00 70,923,420.00 100% 应收逾期投资款
限公司
保定天威集团有限公司 59,702,000.00 59,702,000.00 100% 应收逾期投资款
上海盈方微电子技术有限公司 46,696,398.13 46,696,398.13 100% 逾期应收款
盛海燕 15,690,350.55 15,690,350.55 100% 应收逾期融资款
合计 193,012,168.68 193,012,168.68 - -
截至 2019 年 6 月末，按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款（不含应
收利息和应收股利）账龄分布情况如下：
单位：万元
期末余额
账 龄
其他应收款 坏账准备 计提比例
1 年以内 1,022.66 51.13 5.00%
1至2年 633.93 190.18 30.00%
2至3年 434.40 217.20 50.00%
3 年以上 943.80 943.80 100.00%
合 计 3,034.79 1,402.32 46.21%
截至 2019 年 6 月末，单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款（不含
应收利息和应收股利）情况如下表所示：
单位：万元
其他应收款内容 账面余额 坏账准备 计提比例
应收基金销售业务赎回款 111,368.41 0.00 0.00%
代垫基金销售业务赎回款 37,715.27 0.00 0.00%
应收经纪业务清算款 2,759.36 0.00 0.00%
其他款项 1,375.78 1,241.66 90.25%
合计 153,218.82 1,241.66 0.81%
其中应收基金销售业务赎回款及代垫基金销售业务赎回款系子公司天天基金提
1-2-113
供基金第三方销售服务时，因投资者的赎回申请所产生的应结算款项及 T+0 业务代
垫款项。年末对基金个人投资者应收赎回款和代垫赎回款进行减值测试，未发现减
值，不计提坏账准备。应收经纪业务清算款是东方财富证券经纪业务代理买卖证券
款 T 日清算、资金 T+1 日交收形成的应收款项，因 T+1 日即收回，不计提坏账准备。
截至 2019 年 6 月末，公司按欠款方归集的期末前五大其他应收款情况如下表所
示：
单位：元
占其他应收款
坏账准备期末
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 期末余额合计
余额
数的比例
安徽蓝博旺机械集
团合诚机械有限公 应收逾期投资款 70,923,420.00 3 年以上 4.04% 70,923,420.00
司
保定天威集团有限
应收逾期投资款 59,702,000.00 3 年以上 3.40% 59,702,000.00
公司
上海盈方微电子技
逾期应收款 46,696,398.13 1-2 年 2.66% 46,696,398.13
术有限公司
盛海燕 应收逾期融资款 15,690,350.55 1-2 年 0.89% 15,690,350.55
上海东湖宾馆 押金 1,681,000.00 3 年以上 0.10% 1,681,000.00
合计 - 194,693,168.68 - 11.09% 194,693,168.68
（6）买入返售金融资产
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司买入返售金融资
产情况如下：
单位：万元
标的物类别 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
股票 74,891.92 109,840.54 258,156.15 120,897.82
债券 5,030.45 41,600.00 290,278.46 1,000.11
合计 79,922.38 151,440.54 548,434.61 121,897.93
减：减值准备 399.55 551.85 1,609.52 602.68
账面价值 79,522.83 150,888.69 546,825.09 121,295.25
买入返售金融资产是子公司东方财富证券按约定先买入再按固定价格返售的金
融资产，主要系子公司东方财富证券开展股票及债券回购业务所致。2017 年末公司
1-2-114
买入返售金融资产账面价值较 2016 年末增加 350.82%，主要是因为子公司东方财富
证券股票质押式回购、买断式回购业务规模增长。2018 年末公司买入返售金融资产
账面价值较 2017 年末下降 72.41%，主要因为子公司东方财富证券股票质押式回购业
务规模下降。2019 年 6 月末较 2018 年末买入返售金融资产账面价值减少 47.30%，
主要是因为子公司东方财富证券质押式回购业务规模下降。
2、非流动资产结构分析
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
发放贷款和垫款 1,830.97 0.35% 1,476.29 0.27% 288.65 0.05% - -
可供出售金融资产 - - 8,900.90 1.64% 8,998.81 1.63% 9,659.84 1.81%
长期股权投资 45,294.38 8.58% 44,478.84 8.18% 41,043.63 7.46% 30,577.44 5.73%
固定资产 163,921.91 31.06% 171,642.38 31.56% 176,127.45 32.00% 178,067.20 33.35%
在建工程 967.39 0.18% 994.21 0.18% 4,383.42 0.80% 2,926.18 0.55%
无形资产 6,335.74 1.20% 7,731.81 1.42% 6,920.45 1.26% 6,826.73 1.28%
商誉 295,394.55 55.97% 292,743.90 53.82% 293,217.08 53.27% 293,217.08 54.91%
长期待摊费用 8,274.58 1.57% 9,016.14 1.66% 7,863.89 1.43% 3,857.24 0.72%
递延所得税资产 5,782.01 1.10% 6,932.58 1.27% 11,625.87 2.11% 5,129.46 0.96%
其他非流动资产 - - - - - - 3,690.02 0.69%
非流动资产合计 527,801.53 100.00% 543,917.05 100.00% 550,469.26 100.00% 533,951.20 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司非流动资产分别
为 533,951.20 万元、550,469.26 万元、543,917.05 万元和 527,801.53 万元，占总资产
的比重分别为 19.79%、13.16%、13.66%和 9.69%。公司非流动资产主要由商誉、固
定资产、长期股权投资构成，公司主要非流动资产的明细情况如下：
（1）商誉
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司商誉情况如下：
单位：万元
被投资单位名称 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
东财研究所 - - 473.19 473.19
东方财富证券 292,466.69 292,466.69 292,466.69 292,466.69
1-2-115
被投资单位名称 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
东财国际证券 277.20 277.20 277.20 277.20
东财保险经纪 2,650.65 - - -
合计 295,394.55 292,743.90 293,217.08 293,217.08
商誉/非流动资产 55.97% 53.82% 53.27% 54.91%
商誉/总资产 5.43% 7.35% 7.01% 10.87%
商誉是公司非流动资产的最主要组成部分，截至 2016 年末、2017 年末、2018
年末及 2019 年 6 月末占非流动资产的比例分别为 54.91%、53.27%、53.82%和 55.97%。
截至 2019 年 6 月 30 日，公司商誉及商誉减值情况如下：
单位：万元
被投资单位名称或形成商誉的事项 商誉账面原值 商誉减值准备 商誉余额
西藏东方财富证券股份有限公司 292,466.69 - 292,466.69
上海东方财富证券研究所有限公司 473.19 473.19 -
东方财富国际证券有限公司 277.20 - 277.20
东财保险经纪有限公司 2,650.65 - 2,650.65
合计 295,867.73 473.19 295,394.55
1）西藏东方财富证券股份有限公司
经测试，截至 2018 年 12 月 31 日，包含商誉在内的西藏东方财富证券股份有限
公司相关资产组的可收回金额为 1,002,902.00 万元大于包含商誉的资产组或资产组
组合账面价值 996,653.73 万元，商誉未发生减值。
公司已聘请银信资产评估有限公司对截至 2018 年 12 月 31 日公司包含商誉的资
产组的可收回金额进行评估。根据银信资产评估有限公司出具的银信财报字（2019）
沪第 018 号《评估报告》，包含东方财富信息股份有限公司因并购西藏东方财富证券
股份有限公司而产生的合并商誉在内的相关资产组的可收回金额为 1,002,902.00 万
元。
2019 年 1-6 月，西藏东方财富证券股份有限公司实现营业收入 133,487.51 万元，
较 2018 年同期增加 43,504.95 万元，增长 48.35%；实现净利润 67,007.95 万元，较
2018 年同期增加 39,796.48 万元，增长 146.25%。资产组及资产组组合经营正常，商
1-2-116
誉未出现减值迹象。
2）上海东方财富证券研究所有限公司
经测试，截至 2018 年 12 月 31 日，包含商誉在内的上海东方财富证券研究所有
限公司相关资产组的可收回金额为-11,800.00 万元，小于包含商誉的资产组或资产组
组合账面价值-3,800.70 万元，商誉发生减值，已全额计提商誉减值准备 473.19 万元。
3）东方财富国际证券有限公司
经测试，截至 2018 年 12 月 31 日，包含商誉在内的东方财富国际证券有限公司
相关资产组的可收回金额为 14,114.00 万元大于包含商誉的资产组或资产组组合账面
价值 13,426.79 万元，商誉未发生减值。
2019 年 1-6 月，上述资产组及资产组组合经营正常，商誉未出现减值迹象。
4）东财保险经纪有限公司
公司于 2019 年 5 月取得东财保险经纪 100%股权，相关资产组及资产组组合的
经营情况未发生变化，商誉未出现减值迹象。
公司商誉确认及商誉减值测试符合《企业会计准则》相关要求，所采用的减值
测试方法以及所选取的权益回报率、永续增长率等参数假设具有合理性，减值测试
有效。
（2）固定资产
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司固定资产情况如
下：
单位：万元
项目 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
一、原值
房屋及建筑物 165,263.67 165,260.03 153,631.46 148,534.72
专用设备 55,113.03 54,296.29 53,960.11 46,139.01
运输设备 1,791.24 1,819.33 1,783.63 1,821.68
通用设备 5,904.47 5,866.81 5,195.70 4,987.52
原值合计 228,072.40 227,242.45 214,570.90 201,482.93
二、累计折旧
1-2-117
项目 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 26,943.92 22,579.20 14,026.68 6,225.80
专用设备 32,410.50 28,647.51 21,143.94 13,984.77
运输设备 1,339.07 1,275.06 1,156.84 1,218.09
通用设备 3,457.00 3,098.31 2,115.98 1,987.06
累计折旧合计 64,150.50 55,600.08 38,443.45 23,415.72
三、固定资产账面
净值
房屋及建筑物 138,319.75 142,680.83 139,604.78 142,308.92
专用设备 22,702.53 25,648.78 32,816.16 32,154.24
运输设备 452.17 544.27 626.79 603.59
通用设备 2,447.47 2,768.50 3,079.72 3,000.46
账面净值合计 163,921.91 171,642.38 176,127.45 178,067.20
四、固定资产减值
房屋及建筑物 - - - -
专用设备 - - - -
运输设备 - - - -
通用设备 - - - -
减值准备金额合计 - - - -
五、账面价值
房屋及建筑物 138,319.75 142,680.83 139,604.78 142,308.92
专用设备 22,702.53 25,648.78 32,816.16 32,154.24
运输设备 452.17 544.27 626.79 603.59
通用设备 2,447.47 2,768.50 3,079.72 3,000.46
账面价值合计 163,921.91 171,642.38 176,127.45 178,067.20
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司固定资产账面价
值占非流动资产总额的比例分别为 33.35%、32.00%、31.56%和 31.06%。
公司的固定资产主要由房屋及建筑物构成，截至 2016 年末、2017 年末、2018
年末及 2019 年 6 月末，公司固定资产账面价值分别为 178,067.20 万元、176,127.45
万元、171,642.38 万元和 163,921.91 万元，公司固定资产账面价值持续下降。
（3）长期股权投资
1-2-118
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司长期股权投资分
别为 30,577.44 万元、41,043.63 万元、44,478.84 万元和 45,294.38 万元。2018 年末公
司长期股权投资较 2017 年末上升 8.37%，主要是由 2018 年公司对联营企业漫道金服
在权益法下确认产生的投资收益 5,980.17 万元所致。2019 年 6 月末公司长期股权投
资较 2018 年末上升 1.83%，主要是由对联营企业漫道金服投资产生的持续性投资收
益增加所致。
（二）负债结构与负债质量分析
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司负债构成情况如
下：
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 3,272,343.24 95.68% 1,928,905.07 79.99% 2,174,430.32 80.05% 1,383,858.65 97.77%
非流动负债 147,875.78 4.32% 482,667.15 20.01% 542,000.53 19.95% 31,610.35 2.23%
负债合计 3,420,219.02 100.00% 2,411,572.22 100.00% 2,716,430.85 100.00% 1,415,469.01 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司负债总额分别为
1,415,469.01 万元、2,716,430.85 万元、2,411,572.22 万元和 3,420,219.02 万元。
2017 年末较 2016 年末负债总额增加 1,300,961.85 万元，增长 91.91%，主要是由
于公司发行可转债以及东方财富证券发行次级债、两年期收益凭证使得应付债券大
幅增加，同时代理买卖证券款、卖出回购金融资产款大幅增加。
2018 年末较 2017 年末负债总额减少 304,858.63 万元，下降了 11.22%，主要是
由于应付短期融资券和卖出回购金融资产款的下降。
2019 年 6 月末较 2018 年末负债总额增加 1,008,646.80 万元，增长了 41.83%，主
要是由于代理买卖证券款及卖出回购金融资产款大幅增加。
1、流动负债结构分析
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
1-2-119
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 24,285.54 0.74% 21,305.71 1.10% 29,798.55 1.37% 7,357.63 0.53%
应付短期融资券 283,741.20 8.67% 191,702.50 9.94% 313,680.20 14.43% 60,000.00 4.34%
衍生金融负债 - - - - 206.03 0.01% 232.43 0.02%
应付票据及应付账
9,086.93 0.28% 10,550.60 0.55% 8,197.18 0.38% 11,184.62 0.81%
款
预收款项 13,600.37 0.42% 13,704.38 0.71% 13,519.83 0.62% 12,706.49 0.92%
卖出回购金融资产
320,831.77 9.80% 8,598.51 0.45% 365,811.36 16.82% 94,250.00 6.81%
款
应付职工薪酬 12,399.12 0.38% 24,536.65 1.27% 23,560.77 1.08% 21,113.40 1.53%
应交税费 8,106.36 0.25% 3,497.99 0.18% 6,217.96 0.29% 2,800.06 0.20%
其他应付款 108,942.02 3.33% 165,050.71 8.56% 88,725.27 4.08% 78,122.92 5.65%
其中：应付利息 191.17 0.01% 5,415.15 0.28% - - - -
应付利息 - - - - 7,859.34 0.36% 590.70 0.04%
代理买卖证券款 2,428,660.36 74.22% 1,429,318.07 74.10% 1,316,853.82 60.56% 1,095,500.39 79.16%
一年内到期的非流
62,689.58 1.92% 60,639.96 3.14% - - - -
动负债
流动负债合计 3,272,343.24 100.00% 1,928,905.07 100.00% 2,174,430.32 100.00% 1,383,858.65 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，发行人流动负债分别
为 1,383,858.65 万元、2,174,430.32 万元、1,928,905.07 万元和 3,272,343.24 万元，主
要由代理买卖证券款、其他应付款、应付短期融资券、卖出回购金融资产款等构成。
（1）代理买卖证券款
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司代理买卖证券款
明细如下表所示：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
普通经纪业务 1,731,017.63 1,108,115.06 961,809.18 854,843.58
个人户 1,498,587.72 999,303.98 796,117.12 785,444.64
机构户 232,429.91 108,811.09 165,692.05 69,398.94
信用经纪业务 218,318.56 94,779.61 91,553.38 58,474.35
个人户 213,712.67 92,745.30 88,620.83 57,904.13
机构户 4,605.89 2,034.31 2,932.54 570.22
1-2-120
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
基金第三方销售业务 479,324.17 226,423.40 263,491.27 182,182.46
合计 2,428,660.36 1,429,318.07 1,316,853.82 1,095,500.39
代理买卖证券款是公司最主要的负债，与客户资产相关，本质上对公司不构成
债务偿还压力。
（2）其他应付款
根据 2018 年新的会计政策要求，公司其他应付款由应付利息、应付股利和其他
应付款（不含应付利息和应付股利）组成。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，应付利息明细如下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
短期借款应付利息 - 28.32 8.99 2.67
客户资金 188.05 112.58 115.26 89.57
应付短期融资券 - 3,136.90 4,963.55 238.49
卖出回购 - 0.52 691.53 109.97
次级债券 - 2,048.63 2,048.63 150.00
人民币利率互换 2.92 27.07 0.80 -
可转换公司债券 - 61.13 30.58 -
其他 0.19 - - -
合计 191.17 5,415.15 7,859.34 590.70
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司其他应付款（不
含应付利息和应付股利）明细如下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
待交收开放式基金及经
94,160.61 152,508.97 76,799.67 70,749.32
纪业务清算款
证券投资者保护基金 1,172.94 999.51 1,372.23 1,152.45
期货投资者保障基金 17.46 31.85 30.52 60.66
1-2-121
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
期货风险准备金 2,000.62 1,676.60 1,284.68 1,048.49
押金及其他应付款项 11,399.22 4,418.62 9,238.17 5,011.17
合并结构化主体形成的
- - - 100.84
其他金融负债
合计 108,750.85 159,635.56 88,725.27 78,122.93
公司其他应付款（不含应付利息和应付股利）主要为待交收开放式基金及经纪
业务清算款。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，其他应付款
（不含应付利息和应付股利）余额分别为 78,122.93 万元、88,725.27 万元、159,635.56
万元和 108,750.85 万元。
2017 年末较 2016 年末其他应付款（不含应付利息和应付股利）增加 10,602.34
万元，同比增长 13.57%，主要是由于开放式基金及集合理财计划待交收款增加。
2018 年末较 2017 年末其他应付款（不含应付利息和应付股利）增加 70,910.29
万元，同比增长 79.92%，主要由于待交收开放式基金及经纪业务清算款的大幅增加。
2019 年 6 月末较 2018 年末其他应付款（不含应付利息和应付股利）减少 50,884.71
万元，同比减少 31.88%，主要由于待交收开放式基金及经纪业务清算款下降导致。
应付经纪业务清算款是东方财富证券经纪业务代理买卖证券款 T 日清算、资金 T+1
日交收形成的应付款项，本质上对公司不构成债务偿还压力。
（3）应付短期融资券
应付短期融资券主要包括东方财富发行的收益凭证，截至 2019 年 6 月末，东方
财富证券未到期的收益凭证余额为 283,741.20 万元，较 2018 年末上升 48.01%，主要
是由东方财富证券发行收益凭证增加所致。
单位：万元
债券名称 2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
（类别） 30 日 31 日 31 日 31 日
收益凭证 283,741.20 191,702.50 313,680.20 60,000.00
合计 283,741.20 191,702.50 313,680.20 60,000.00
（4）卖出回购金融资产款
1-2-122
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司卖出回购金融资
产款情况如下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
债券 8,587.70 8,598.51 129,311.36 61,250.00
融资融券收益权 312,244.07 - 236,500.00 33,000.00
合计 320,831.77 8,598.51 365,811.36 94,250.00
卖出回购金融资产款是子公司东方财富证券按约定先卖出金融资产，再按固定
价格回购金融资产所需的款项，主要系子公司东方财富证券开展债券正回购及融资
融券收益权资产证券化业务所致。2017 年末公司卖出回购金融资产款较 2016 年末增
加 288.13%，主要是因为子公司东方财富证券融资融券业务规模大幅增加导致融资融
券收益权资产证券化业务规模大幅增加。2018 年末公司卖出回购金融资产款较 2017
年末下降 97.65%，主要是因为子公司东方财富证券融资融券收益权资产证券化产品
到期。2019 年 1-6 月，公司发行新的融资融券收益权资产证券化产品导致卖出回购
金融资产款较 2018 年末大幅增加。
2、非流动负债结构分析
单位：万元
2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付债券 145,986.94 98.72% 481,488.41 99.76% 540,760.57 99.77% 30,000.00 94.91%
递延收益 157.08 0.11% 171.44 0.04% 119.02 0.02% 450.95 1.43%
递延所得税
1,731.76 1.17% 1,007.31 0.21% 1,120.94 0.21% 1,159.40 3.67%
负债
非流动负债
147,875.78 100.00% 482,667.15 100.00% 542,000.53 100.00% 31,610.35 100.00%
合计
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司非流动负债分别
为 31,610.35 万元、542,000.53 万元、482,667.15 万元和 147,875.78 万元，主要为应
付债券。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司应付债券明细如
1-2-123
下：
单位：万元
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
可转换公司债券 - 361,488.41 340,693.59 -
次级债 125,498.63 120,000.00 150,000.00 30,000.00
收益凭证 20,488.31 - 50,066.98 -
合计 145,986.94 481,488.41 540,760.57 30,000.00
公司于 2017 年向社会公众投资者发行面值总额 465,000 万元可转换公司债券，
每张面值为 100 元，按面值发行，期限 6 年。公司可转换公司债券于 2018 年 1 月 29
日起在深交所挂牌交易，债券简称“东财转债”，债券代码 123006.SZ。
2018 年末的次级债较 2017 年末减少 30,000 万元，主要由于西藏银行次级债（2019
年 11 月份到期）转入一年内到期的非流动负债。
2018 年末收益凭证余额为零，主要由于 21,760 万元收益凭证被清偿，其余收益
凭证转入一年内到期的非流动负债。
2019 年 6 月末可转换公司债券余额为零，主要系“东财转债”转股后已全部赎回
并完成摘牌所致。收益凭证较 2018 年末增加 20,488.31 万元，主要系公司发行收益
凭证所致。
（三）偿债能力分析
1、公司偿债指标分析
报告期内，公司偿债能力主要指标如下：
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目 30 日 31 日 31 日 31 日
/ 2019 年 1-6 月 / 2018 年度 / 2017 年度 / 2016 年度
流动比率 1.50 1.78 1.67 1.56
速动比率 1.50 1.77 1.66 1.55
资产负债率（母公司报表） 3.44% 22.47% 21.59% 2.75%
资产负债率（合并报表） 62.82% 60.58% 64.92% 52.45%
利息保障倍数 10.01 5.77 4.44 20.27
EBITDA 利息保障倍数 11.04 6.66 5.54 23.65
1-2-124
2019 年 6 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
项目 30 日 31 日 31 日 31 日
/ 2019 年 1-6 月 / 2018 年度 / 2017 年度 / 2016 年度
EBITDA 全部债务比 26.12% 24.57% 12.35% 100.61%
经营活动产生的现金流量
962,736.98 266,734.50 -615,992.62 -422,794.31
净额（万元）
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司流动比率分别为
1.56、1.67、1.78 和 1.50，速动比率分别为 1.55、1.66、1.77 和 1.50。公司资产流动
性较好，具有较强的短期偿债能力。基于公司的业务模式，公司具有极少的存货，
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，存货占流动资产比率分别
为 0.62%、0.39%、0.42%和 0.30%，公司流动比率与速动比率基本一致。2019 年 6
月末流动比率与速动比率较 2018 年末降低，主要由于流动负债中代理买卖证券款和
卖出回购金融资产款的大幅增加。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司合并报表层面资
产负债率分别为 52.45%、64.92%、60.58%和 62.82%，资产负债率逐年上升主要是因
为东方财富证券的资产负债率提升导致。同期，东方财富证券的资产负债率分别为
66.87%、78.46%、76.34%和 68.50%，东方财富证券资产负债率较高符合证券行业特
征。截至 2019 年 6 月末，公司合并报表层面资产负债率上升，主要由于 2019 年上
半年股票市场交易活跃，东方财富证券经纪业务规模增加导致流动负债中代理买卖
证券款的大幅增加。代理买卖证券款是公司最主要的负债，与客户资产相关，本质
上对公司不构成债务偿还压力。
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司母公司报表层面
资产负债率分别为 2.75%、21.59%、22.47%和 3.44%，资产负债率较低主要是因为母
公司层面主要经营信息技术服务业务。
2018 年度，公司利息保障倍数为 5.77，EBITDA 利息保障倍数为 6.66、EBITDA
全部债务比为 24.57%，体现了充足的偿债保障能力。
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金
流量净额分别为-422,794.31 万元、-615,992.62 万元、266,734.50 万元和 962,736.98
万元。2018 年较 2017 年增加 882,727.12 万元，主要为融出资金同比减少。2019 年
1-2-125
1-6 月，经营活动产生的现金流量净额同比大幅增加，主要原因是证券经纪业务代理
买卖证券收到的现金净额增加。
2、银行资信及授信情况
公司资信状况优良，在各贷款银行中信誉度较高。截至 2019 年 6 月 30 日，公
司拥有各商业银行综合授信额度 216.90 亿元，未使用授信 154.13 亿元。公司银行授
信情况良好，具有充足的偿债能力。
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及控股子公司严格按照规定使用授信额度，按时
偿还到期债务，未发生违约情形；公司及控股子公司未发生贷款展期、减免情形。
（四）资产周转能力分析
2016-2018 年及 2019 年 1-6 月，公司的主要资产周转能力指标如下表所示：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率（次） 6.77 9.87 7.76 7.19
存货周转率（次） 不适用 不适用 不适用 不适用
注：2019 年 1-6 月的周转率为未经年化指标
2016-2018 年及 2019 年 1-6 月，公司的应收账款周转率整体稳定并呈现上升趋
势，公司应收账款周转率上升主要是因为公司进一步加强了应收账款的管理工作，
周转加快。
公司存货主要为子公司上海东方财富置业有限公司的开发成本，与公司的主营
业务并不相关，因此存货周转率指标不适用。
二、盈利能力分析
报告期内，公司营业收入、利润情况如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目 占营业总 占营业总 占营业总 占营业总
金额 金额 金额 金额
收入比例 收入比例 收入比例 收入比例
营业总收入 199,774.20 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00% 235,181.80 100.00%
营业利润 105,101.13 52.61% 113,060.02 36.20% 67,637.75 26.56% 66,736.18 28.38%
利润总额 104,320.25 52.22% 112,083.40 35.88% 67,908.38 26.66% 79,817.59 33.94%
1-2-126
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目 占营业总 占营业总 占营业总 占营业总
金额 金额 金额 金额
收入比例 收入比例 收入比例 收入比例
净利润 87,077.47 43.59% 95,821.87 30.68% 63,484.43 24.93% 71,243.41 30.29%
归属于母公
司 股 东 的 净 87,077.47 43.59% 95,869.54 30.69% 63,690.16 25.01% 71,376.88 30.35%
利润
（一）营业总收入分析
1、营业总收入构成分析
报告期内，公司营业总收入分别为 235,181.80 万元、254,678.52 万元、312,344.60
万元以及 199,774.20 万元，主要由证券业务收入、金融电子商务服务收入、金融数
据服务收入等组成。证券业务收入占营业总收入比重不断上升，2016 年度、2017 年
度、2018 年度及 2019 年 1-6 月分别为 48.85%、56.32%、58.05%和 66.04%。金融电
子商务服务占营业总收入比重整体保持稳定，2016 年度、2017 年度、2018 年度及
2019 年 1-6 月分别为 37.02%、33.15%、34.11%和 28.28%。金融数据服务占营业总
收入比重不断下降，2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月分别为 9.34%、
6.64%、5.11%和 3.93%。
报告期内，公司营业总收入分服务结构情况如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
证券业务 131,933.16 66.04% 181,314.88 58.05% 143,442.58 56.32% 114,876.67 48.85%
金融电子
56,499.35 28.28% 106,541.92 34.11% 84,420.13 33.15% 87,064.92 37.02%
商务服务
金融数据
7,847.36 3.93% 15,968.25 5.11% 16,915.59 6.64% 21,977.50 9.34%
服务
互联网广
3,045.55 1.52% 7,101.12 2.27% 7,899.37 3.10% 9,759.47 4.15%
告服务
其他业务 448.79 0.22% 1,418.43 0.45% 2,000.85 0.79% 1,503.24 0.64%
合计 199,774.20 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00% 235,181.80 100.00%
报告期内，公司营业总收入呈现良好增长趋势，其中：
1-2-127
（1）2017 年公司实现营业总收入较 2016 年增长 8.29%，其中证券业务收入较
2016 年同期增长 24.87%，主要原因是：公司充分发挥整体协同效应，全面推进证券
业务发展，进一步加强服务网点建设，加强服务能力的提升，同时大力提升内部管
理水平，证券经纪业务和融资融券业务实现快速发展，用户规模和证券经纪业务市
场份额持续提升。2017 年，公司完成了对东方财富证券的增资以及可转债发行等事
项，增加了证券公司的资本金及运营资金规模，增强了整体经营实力，有利于东方
财富证券未来长期持续健康发展。
（2）2018 年公司实现营业总收入较 2017 年同期增长 22.64%，其中证券业务的
收入较 2017 年同期增长 26.40%、金融电子商务服务收入较 2017 年同期增长 26.20%，
主要是由于：1）公司进一步加强证券业务发展，充分发挥海量用户优势及整体协同
效应，进一步加强软硬件投入，加强服务网点建设，进一步提升整体服务能力；同
时进一步提升内部管理水平，加强团队建设，强化和完善内部合规及风控管理，加
强费用控制。2018 年，证券经纪业务和融资融券业务实现快速发展，用户规模得到
进一步提升；2）公司进一步做好基金第三方销售服务业务，持续丰富平台产品，整
体服务能力和水平得到进一步提升，基金投资者规模进一步增长；3）公司继续做好
金融数据服务业务，不断优化和完善产品功能，进一步研发上线新产品和新功能，
进一步提升用户体验。
（3）2019 年 1-6 月公司实现营业总收入 199,774.20 万元，较 2018 年同期增长
22.20%，主要是由于 2019 年上半年证券市场交易活跃，证券业务的收入较 2018 年
同期增长 42.97%。
2、证券业务收入分析
报告期内，公司证券业务的构成如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
手续费及佣金收
135,713.23 164,313.37 137,494.94 115,972.15
入：
证券经纪业务 127,578.89 149,712.28 121,408.82 81,895.19
期货经纪业务 6,480.35 7,838.42 4,723.18 5,977.39
投资银行业务 938.17 4,312.53 5,310.40 12,644.82
资产管理业务 345.56 1,396.13 5,247.94 8,539.69
1-2-128
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
基金管理业务 41.00 79.61 129.98 93.38
投资咨询业务 166.21 348.87 - -
其他财务顾问 163.05 625.53 674.62 6,821.69
手续费及佣金
40,132.12 44,764.23 35,613.63 24,601.45
支出
证券经纪业务 39,976.46 44,410.45 35,537.55 23,951.71
投资银行业务 155.66 353.77 76.08 639.25
资产管理业务 - - - 10.48
手续费及佣金
95,581.11 119,549.14 101,881.31 91,370.71
净收入
利息收入 55,517.68 100,189.15 76,275.09 34,207.35
存放金融同业
18,366.15 27,047.91 23,861.60 17,874.59
利息收入
融资融券利息
33,573.06 59,088.39 38,108.68 13,779.38
收入
买入返售金融
3,578.47 14,044.68 14,303.43 2,553.38
资产利息收入
拆出资金利息
- 8.17 - -
收入
其他 - - 1.38 -
利息支出 19,165.64 38,423.41 34,713.82 10,701.39
客户资金存款
3,396.48 4,770.43 3,998.65 2,980.96
利息支出
卖出回购金融
4,027.76 7,205.42 13,445.21 3,651.38
资产利息支出
拆入资金利息
13.17 36.46 40.13 153.31
支出
应付债券利息
6,685.32 16,180.73 13,410.51 975.25
支出
次级债券利息
4,500.00 9,000.00 3,698.63 2,900.00
支出
其他 542.90 1,230.37 120.69 40.50
利息净收入 36,352.05 61,765.74 41,561.27 23,505.96
合计 131,933.16 181,314.88 143,442.58 114,876.67
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，手续费及佣金净收入分别
为 91,370.71 万元、101,881.31 万元、119,549.14 万元和 95,581.11 万元，2017 年较
2016 年增长 11.50%，2018 年较 2017 年增长 17.34%，2019 年 1-6 月份较上年同期大
幅增长 60.08%，主要是证券市场回暖，证券用户规模进一步增加导致。其中，证券
1-2-129
经纪业务占手续费及佣金收入比重不断上升，2016 年度、2017 年度、2018 年度及
2019 年 1-6 月比重分别为 70.62%、88.30%、91.11%和 94.01%，主要是因为公司进
一步加强证券业务发展，充分发挥大平台和海量用户的核心竞争优势及整体协同效
应，加强服务网点建设，为用户提供优质服务。
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司利息净收入分别为
23,505.96 万元、41,561.27 万元、61,765.74 和 36,352.05 万元，主要由融资融券利息
收入和存放金融同业利息收入组成。2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6
月，融资融券利息收入占利息收入的比重分别为 40.28%、49.96%、58.98%和 60.47%，
东方财富证券融资融券业务稳步发展。
3、营业总收入分地区结构分析
报告期内，发行人营业总收入分地区结构如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
中国大
198,581.72 99.40% 309,949.05 99.23% 253,250.66 99.44% 235,096.85 99.96%
陆
香港 1,192.48 0.60% 2,395.55 0.77% 1,427.86 0.56% 84.95 0.04%
合计 199,774.20 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00% 235,181.80 100.00%
报告期内，发行人营业总收入大部分来自中国大陆。
4、营业总收入季节性分析
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季
92,675.91 46.39% 82,291.95 26.35% 53,592.15 21.04% 60,124.67 25.57%
度
第二季
107,098.29 53.61% 81,183.41 25.99% 55,799.59 21.91% 56,457.48 24.01%
度
第三季
- - 74,394.85 23.82% 67,125.42 26.36% 58,171.02 24.73%
度
第四季
- - 74,474.39 23.84% 78,161.35 30.69% 60,428.63 25.69%
度
合计 199,774.20 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00% 235,181.80 100.00%
1-2-130
报告期内，从行业分类来看，公司的营业总收入来自信息技术服务业和证券业，
因此不存在明显的季节性，而与资本市场的景气程度紧密相关。2019 年上半年国内
资本市场的景气度高，营业总收入较 2018 年上半年同期增长 22.20%。
（二）营业成本分析
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 18,599.26 100.00% 37,133.57 100.00% 39,699.62 100.00% 32,264.89 99.87%
其他业务成本 - - - - - - 40.39 0.13%
合计 18,599.26 100.00% 37,133.57 100.00% 39,699.62 100.00% 32,305.28 100.00%
发行人营业成本为信息技术服务业和金融电子商务服务的相关成本。2016 年度、
2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司的营业成本分别为 32,305.28 万元、
39,699.62 万元、37,133.57 万元和 18,599.26 万元，2017 年度营业成本较 2016 年度同
比增长 22.89%，2018 年度营业成本较 2017 年度同比下降 6.46%，2019 年 1-6 月营
业成本较去年同期同比下降 8.09%。
报告期内，发行人营业成本结构如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
金融数据服务 9,925.70 53.37% 19,534.66 52.61% 22,168.35 55.84% 16,913.04 52.35%
互联网广 告服
3,886.55 20.90% 7,582.59 20.42% 9,151.55 23.05% 6,539.43 20.24%
务
金融电子 商务
4,782.25 25.71% 9,361.52 25.21% 7,769.23 19.57% 8,448.18 26.15%
服务
证券业务 - - - - - - - -
其他业务 4.77 0.03% 654.80 1.76% 610.48 1.54% 404.63 1.25%
合计 18,599.26 100.00% 37,133.57 100.00% 39,699.62 100.00% 32,305.28 100.00%
与一般制造业企业不同，公司的营业成本主要以信息数据采集、网络技术服务、
服务器采购、邮电通讯服务等成本为主，根据其所属业务属性按照一定比例分摊至
1-2-131
不同的业务板块。2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，金融数据服
务业务营业成本分别为 16,913.04 万元、22,168.35 万元、19,534.66 万元和 9,925.70
万元，占营业成本比重分别为 52.35%、55.84%、52.61%和 53.37%，主要是因为公司
金融数据服务业务近年来处于快速发展的阶段，为公司构建互联网券商平台的重要
战略基础，需持续投入成本进一步提升用户体验和产品服务能力。
（三）毛利率分析
1、公司营业毛利和毛利率
（1）毛利构成分析
报告期内，发行人营业毛利构成如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
信息技术服务业 49,241.78 100.00% 93,896.14 100.00% 71,536.32 100.00% 87,999.85 100.00%
其中：金融电子商
51,717.10 105.03% 97,180.39 103.50% 76,650.90 107.15% 78,616.74 89.34%
务服务
金融数据服务 -2,078.34 -4.22% -3,566.42 -3.80% -5,252.76 -7.34% 5,064.46 5.76%
广告服务 -841.00 -1.71% -481.46 -0.51% -1,252.18 -1.75% 3,220.04 3.66%
其他 444.02 0.90% 763.63 0.81% 1,390.37 1.94% 1,098.61 1.25%
证券业营业利润 78,610.48 73,084.90 67,691.04 40,004.88
注 1：证券公司利润表一般不直接计算毛利，且与其他行业不具有可比性，因此证券业务选取营
业利润指标；
注 2：信息技术服务业的营业毛利=分产品营业收入-分产品营业成本，证券业营业利润=证券业
务营业总收入-证券业务营业总成本+公允价值变动收益+投资收益+汇兑收益，其中证券业务营业
总收入包括手续费及佣金净收入、利息净收入以及其他营业收入，证券业务营业总成本包括营业
税金及附加、业务及管理费、资产减值损失以及其他营业成本。
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司信息技术服务业的营
业毛利分别为 87,999.85 万元、71,536.32 万元、93,896.14 万元和 49,241.78 万元，其
中金融电子商务服务为主要创造营业毛利的业务。2016 年、2017 年、2018 年及 2019
年 1-6 月，公司证券业务的营业利润分别为 40,004.88 万元、67,691.04 万元、73,084.90
万元和 78,610.48 万元。
（2）毛利率分析
1-2-132
报告期内，发行人毛利率情况如下：
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
信息技术服务业 72.58% 71.66% 64.31% 73.15%
其中：金融电子商务服
91.54% 91.21% 90.80% 90.30%
务
金融数据服务 -26.48% -22.33% -31.05% 23.04%
广告服务 -27.61% -6.78% -15.85% 32.99%
其他 98.94% 53.84% 69.49% 73.08%
证券业营业利润率 63.88% 45.07% 47.08% 34.63%
注：信息技术服务业的毛利率=分产品营业毛利/营业收入；
证券业营业利润率=证券业营业利润/证券业营业总收入。
报告期内，金融电子商务服务业务毛利率维持在较高水平。2017 年开始金融数
据服务和广告服务的毛利率为负，主要是由于：1）公司整体业务发展用于信息数据
采集以及服务器采购的成本于 2017 年度增加继而维持相对稳定；2）按照以往的成
本分摊比例，这两项业务分摊的营业成本比例较高；3）因证券市场景气程度下降，
2017 年度公司金融数据服务收入较 2016 年度下降，但整体来看 2017 年度、2018 年
度及 2019 年 1-6 月，公司金融数据服务收入和毛利率保持相对平稳；4）因公司加强
对公司内部产品的广告投入，广告服务的收入不断下降但对应分摊的成本比例不变
导致该项业务的毛利率为负数。
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，证券业营业利润率分别为
34.63%、47.08%、45.07%和 63.88%，报告期内公司证券业营业利润率整体保持稳定，
2019 年上半年大幅增加主要是由于一季度国内证券市场的景气度高导致证券业收入
大幅增长，而营业成本相对保持稳定。
2、发行人毛利率与同行业上市公司比较
报告期内，信息技术服务业毛利率与同行业可比公司毛利率对比分析如下：
公司名称 2019 年 1-6 月 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
同花顺 86.45% 85.71% 89.47% 90.00% 91.80%
大智慧 57.10% 53.99% 58.08% 60.37% -47.02%
恒生电子 97.94% 96.79% 97.11% 96.63% 95.42%
平均 80.50% 78.83% 81.55% 82.33% 46.73%
1-2-133
公司名称 2019 年 1-6 月 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
发行人 72.58% 70.24% 71.66% 64.31% 73.15%
注：可比公司大智慧 2016 年度新增了视吧直播平台业务，收入未达到预期且营业成本大幅增加，
导致 2016 年主营业务的毛利率为-47.02%。
报告期内，公司信息技术服务业毛利率整体稳定在 70%左右的水平。2016 年由
于可比公司大智慧的毛利率为负，导致公司信息技术服务业务毛利率显著高于同行
业可比公司。2017 年度由于金融数据服务和广告服务业务用于信息数据采集以及服
务器采购的成本增加，导致公司毛利率低于同行业可比公司。2019 年 1-6 月，公司
信息技术服务业毛利率为 72.58%，整体保持稳定。
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，证券业营业利润率与同行
业可比公司对比分析如下：
公司名称 2019 年 1-6 月 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方正证券 25.96% 40.97% 15.30% 28.45% 40.60%
国元证券 34.15% 56.02% 33.14% 44.22% 52.62%
浙商证券 23.80% 29.18% 26.55% 30.38% 35.38%
国金证券 42.44% 48.81% 33.57% 34.26% 35.05%
平均 31.95% 43.75% 27.14% 34.33% 40.91%
发行人 63.88% 63.53% 45.07% 47.08% 34.63%
2016 年度，公司证券业营业利润率略低于同行业可比公司，主要原因是 2016 年
公司证券业务正处于初期发展及整合阶段，需投入较多的营业成本支出。2017 年度、
2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司证券业收入实现稳步大幅增长，营业成本相对刚性。
此外公司作为互联网券商整体运营成本相对较低，从而导致其营业利润率显著高于
同行业可比公司。2019 年 1-6 月，公司证券业营业利润率为 63.88%，较 2019 年一
季度整体保持稳定。
（四）利润主要来源及经营成果变化分析
报告期内，公司利润表主要项目构成如下：
1-2-134
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 总收入 金额 总收入 金额 总收入 金额 总收入
的比例 的比例 的比例 的比例
营业总收入 199,774.20 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00% 235,181.80 100.00%
营业总成本 111,976.10 56.05% 227,244.30 72.75% 207,216.49 81.36% 170,523.80 72.51%
减：营业成本 18,599.26 9.31% 37,133.57 11.89% 39,699.62 15.59% 32,305.28 13.74%
税金及附加 2,162.44 1.08% 3,103.40 0.99% 2,689.13 1.06% 5,182.75 2.20%
销售费用 16,412.69 8.22% 25,977.52 8.32% 31,582.49 12.40% 26,603.95 11.31%
管理费用 58,285.57 29.18% 119,160.96 38.15% 128,330.77 50.39% 111,368.07 47.35%
研发费用 13,494.44 6.75% 25,032.81 8.01% - - - -
财务费用 3,021.69 1.51% 15,645.18 5.01% -3,230.36 -1.27% -6,653.62 -2.83%
资产减值损失 - - 1,190.86 0.38% 8,144.84 3.20% 1,717.37 0.73%
加：公允价值变动收
347.56 0.17% 4,920.80 1.58% -2,179.35 -0.86% -2,499.34 -1.06%
益
投资收益 15,704.14 7.86% 21,123.62 6.76% 20,061.16 7.88% 4,523.98 1.92%
汇兑收益 -152.08 -0.08% 40.80 0.01% -58.48 -0.02% 53.54 0.02%
其他收益 2,524.44 1.26% 1,934.00 0.62% 2,436.26 0.96% - -
信用减值损失 -1,108.60 -0.55% - - - - - -
资产处置收益 -12.43 -0.01% -59.50 -0.02% -83.88 -0.03% - -
营业利润 105,101.13 52.61% 113,060.02 36.20% 67,637.75 26.56% 66,736.18 28.38%
加：营业外收入 0.92 0.00% 16.52 0.01% 618.46 0.24% 14,048.62 5.97%
减：营业外支出 781.80 0.39% 993.14 0.32% 347.83 0.14% 967.21 0.41%
利润总额 104,320.25 52.22% 112,083.40 35.88% 67,908.38 26.66% 79,817.59 33.94%
减：所得税费用 17,242.79 8.63% 16,261.53 5.21% 4,423.95 1.74% 8,574.18 3.65%
净利润 87,077.47 43.59% 95,821.87 30.68% 63,484.43 24.93% 71,243.41 30.29%
归属于母公司所有者
87,077.47 43.59% 95,869.54 30.69% 63,690.16 25.01% 71,376.88 30.35%
的净利润
1、营业总收入分析
报告期内，公司营业总收入的变动情况详见本节之“二、盈利能力分析”之“（一）
营业总收入分析”。
2、营业成本分析
报告期内，公司营业成本的变动情况详见本节之“二、盈利能力分析”之“（二）
1-2-135
营业成本分析”。
3、期间费用分析
报告期内，公司期间费用及占营业总收入比例情况如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 16,412.69 8.22% 25,977.52 8.32% 31,582.49 12.40% 26,603.95 11.31%
管理费用（不含
58,285.57 29.18% 119,160.96 38.15% 110,126.50 43.24% 93,527.78 39.77%
研发费用）
研发费用 13,494.44 6.75% 25,032.81 8.01% 18,204.27 7.15% 17,840.28 7.59%
财务费用 3,021.69 1.51% 15,645.18 5.01% -3,230.36 -1.27% -6,653.62 -2.83%
合计 91,214.40 45.66% 185,816.47 59.49% 156,682.90 61.52% 131,318.40 55.83%
注 1：2016 年度及 2017 年度“管理费用”包含研发费用；根据最新的会计政策，2018 年度及 2019
年 1-6 月原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”科目单独列示。上表所列 2016 年度及
2017 年度“管理费用（不含研发费用）”为“管理费用”扣除研发费用的部分。
报告期内，由于公司业务规模不断扩大及研发投入进一步增加的需要，公司期
间费用合计总金额逐年增加。与此同时，随着公司营业总收入的大幅增长，2016 年
度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司期间费用占营业总收入的比例分别
为 55.83%、61.52%、59.49%和 45.66%，总体呈现逐年下降的趋势。
（1）销售费用
报告期内，公司销售费用情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
职工薪酬 7,010.77 14,246.94 16,415.63 17,207.30
广告费用 4,936.86 7,105.48 9,317.94 5,743.69
租赁费用 797.32 1,431.81 1,577.13 1,633.28
技术、咨询服务费 2,954.59 1,601.91 2,850.65 344.97
水电费 92.38 259.62 302.80 332.65
长期待摊费用摊销 99.32 293.52 293.37 294.52
固定资产折旧 25.16 54.04 70.05 78.79
无形资产摊销 18.90 37.81 61.50 55.29
1-2-136
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
其他 477.39 946.40 693.43 913.48
合计 16,412.69 25,977.52 31,582.49 26,603.95
公司的销售费用主要包括职工薪酬、广告费用、租赁费用等。2016 年度、2017
年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司销售费用占营业总收入的比例分为 11.31%、
12.40%、8.32%和 8.22%。2018 年度，公司销售费用占营业总收入的比例大幅降低主
要是由于 2018 年度营业总收入增长而销售费用下降。2019 年 1-6 月，公司销售费用
占营业总收入的比例与 2018 年度基本持平。
2017 年度，公司销售费用较 2016 年度同比增长 18.71%，主要是因为随着业务
规模的持续扩大，公司相应增加了广告费用；2018 年度，公司销售费用较 2017 年度
同比下降 17.75%，主要是因为公司降低了广告费用和技术、咨询服务费；2019 年 1-6
月，公司销售费用较 2018 年同期同比增长 38.52%，主要是因为 2019 年上半年证券
市场回暖，公司整体业务增长导致需投入的销售费用同比增长。
（2）管理费用（不含研发费用）
报告期内，公司管理费用（不含研发费用）情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
职工薪酬 29,957.16 66,847.73 64,494.32 52,360.87
中介机构费 844.79 2,751.87 3,899.15 9,521.02
租赁费 3,684.50 7,682.17 6,075.96 5,514.78
折旧费 5,152.69 10,325.19 9,479.70 5,270.01
投资者保护基金 969.08 1,711.02 2,192.26 2,394.17
无形资产摊销 1,555.03 2,722.36 2,338.63 2,281.28
邮电通讯费 1,337.02 2,214.81 2,237.00 2,239.03
长期待摊费用摊销 1,289.88 2,589.25 1,310.23 1,337.83
业务招待费 575.41 1,536.95 1,591.55 1,283.04
办公费 943.61 1,719.91 1,749.10 1,241.77
咨询费 2,585.88 4,285.76 2,764.03 1,063.86
低值易耗品摊销 302.50 1,066.01 822.24 771.15
业务宣传费 435.01 494.06 315.70 413.60
1-2-137
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
招聘费 40.13 89.83 144.07 383.51
会务费 49.99 101.13 169.07 211.76
水电费 406.09 930.98 837.94 183.97
税费 - - 6.39 168.20
差旅费 961.27 1,063.44 165.76
313.43
设备维护修理费 3,279.08 5,069.39 3,335.04 66.26
其他费用 4,564.29 6,061.28 5,300.68 6,655.91
合计 58,285.57 119,160.96 110,126.50 93,527.78
公司的管理费用（不含研发费用）主要包括职工薪酬、中介机构费、租赁费和
折旧费等。2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司管理费用（不
含研发费用）占营业总收入的比例分别为 39.77%、43.24%、38.15%和 29.18%。整体
来看，公司营业总收入增长较快，管理费用（不含研发费用）相对刚性，公司管理
费用（不含研发费用）占营业总收入比例呈现稳中有降的趋势。
（3）研发费用
报告期内，公司研发费用情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
材料燃料动力费用 602.99 2,053.20 3,000.00 3,301.84
人工费 12,468.82 21,972.00 14,408.22 13,732.38
折旧及摊销 422.64 1,007.61 796.05 806.05
合计 13,494.44 25,032.81 18,204.27 17,840.28
公司的研发费用主要包括材料燃料动力费用、人工费、折旧及摊销等。2016 年
度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司研发费用占营业总收入的比例分为
7.59%、7.15%、8.01%和 6.75%，整体维持稳定。
（4）财务费用
报告期内，公司财务费用情况如下：
1-2-138
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
利息支出 6,923.57 23,589.35 2,608.19 267.41
减：利息收入 4,688.60 7,944.89 6,603.69 7,096.01
汇兑损益 669.10 -283.99 426.02 2.43
减：汇兑收益 - - - 134.89
银行手续费等 117.62 284.72 339.12 307.45
合计 3,021.69 15,645.18 -3,230.36 -6,653.62
公司的财务费用主要为利息费用，以及银行存款、购买理财产品所获得的利息
收入，还存在少量的汇兑损益以及银行手续费等财务费用。2018 年度，公司财务费
用大幅增长主要是由“东财转债”产生的利息支出导致。2019 年 1-6 月，公司财务费
用大幅下降，主要是因为“东财转债”转股及赎回导致利息支出减少。
4、资产减值损失及信用减值损失
报告期内，公司资产减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
坏账损失 - 1,947.41 5,899.24 547.99
其他 - -756.55 2,245.60 1,169.38
合计 - 1,190.86 8,144.84 1,717.37
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，发行人资产减值损失占营
业总收入的比例分别为 0.73%、3.20%、0.38%和 0.00%。2017 年度，公司资产减值
损失大幅增加主要是因为其他应收款计提的减值损失增加；2018 年度，公司资产减
值损失下降主要是因为其他应收款与买入返售金融资产计提的减值损失较上年同期
相比大幅下降。
根据新金融工具准则的要求（2019 年 1 月 1 日起实施），公司应收账款、其他应
收款、融出资金、买入返售金融资产、应收利息、发放贷款及垫款等计提的减值损
失不再计入资产减值损失，而是计入信用减值损失。2019 年 1-6 月，公司信用减值
损失情况如下：
1-2-139
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月
其他应收款坏账损失 73.14
应收账款坏账损失 484.83
买入返售金融资产减值损失 -225.40
融出资金减值损失 767.15
其他 8.89
合计 1,108.60
5、公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益情况如下：
单位：万元
产生公允价值变动收益的来源 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
交易性金融资产 413.38 - - -
以公允价值计量的且其变动计入当
- 5,226.84 -2,116.45 -4,895.20
期损益的金融资产
衍生金融工具产生的公允价值变动
-65.82 -306.04 -62.90 2,395.85
收益
合计 347.56 4,920.80 -2,179.35 -2,499.34
2016 年度和 2017 年度，公允价值变动产生损失主要是因为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产发生亏损；2018 年度和 2019 年 1-6 月，公允价值变动
收益为正，主要是因为以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产或交易
性金融资产（2019 年以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产已重分类
为交易性金融资产）产生较大的收益。以公允价值计量且计入当期损益的金融资产
或交易性金融资产主要为公司证券自营业务投资及自有资金现金管理等购买的金融
资产。2019 年 1-6 月，公司证券自营业务产生的公允价值变动收益为 551.66 万元，
2019 年上半年公司公允价值变动收益减少，主要是因为公司持有的部分金融工具在
2019 年 6 月末已到期，其对应的公允价值变动收益转至投资收益。
6、投资收益
报告期内，公司投资收益情况如下：
1-2-140
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
权益法核算的长期股权投资收益 2,642.90 6,058.12 8,392.02 3,951.76
金融工具投资收益 13,061.25 15,065.50 11,669.15 572.22
合计 15,704.14 21,123.62 20,061.16 4,523.98
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司投资收益分别为 4,523.98
万元、20,061.16 万元、21,123.62 万元和 15,704.14 万元。公司的投资收益主要为参
股漫道金服以及投资金融工具所产生的投资收益。其中，投资金融工具产生的投资
收益主要来源于公司证券自营业务投资及自有资金现金管理投资。2019 年 1-6 月，
公司证券自营业务产生的金融工具投资收益为 10,524.58 万元。
7、营业外收入和营业外支出
（1）营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
非流动资产处置利得合计 - - - 30.81
政府补助 - - - 13,827.17
其他 0.92 16.52 618.46 190.64
合计 0.92 16.52 618.46 14,048.62
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司的营业外收入分别为
14,048.62 万元、618.46 万元、16.52 万元和 0.92 万元。
2016 年度发行人营业外收入主要为政府补助；2017 年度营业外收入大幅下降，
主要是因为会计政策变更，变更内容为“在利润表中新增“其他收益”项目，反映与公
司日常活动相关的政府补助。与日常活动相关的政府补助，不再计入营业外收入”；
2018 年度营业外收入大幅下降，主要是因为会计政策变更，变更内容为“企业作为个
人所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手
续费，作为其他与日常活动相关的项目在利润表的其他收益项目中填列”。
1-2-141
（2）营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
非流动资产处置损失合计 - - 13.55 598.51
其中：固定资产处置损失 - - - 184.51
对外捐赠 700.48 896.88 235.00 279.46
其他 81.32 96.26 99.28 89.23
合计 781.80 993.14 347.83 967.21
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司的营业外支出分别为
967.21 万元、347.83 万元、993.14 万元和 781.80 万元。
2017 年度营业外支出较 2016 年度减少 619.38 万元，其中非流动资产处置损失
减少 584.96 万元，主要是因为会计政策变更，变更内容为“在利润表中新增“资产处
置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投
资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持
有待售的固定资产、在建工程及无形资产而产生的处置利得或损失”；2018 年度营业
外支出较 2017 年度增加 645.31 万元，主要是因为对外捐赠增加 661.88 万元。
（五）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益及对经营成果的影响情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
归属于母公司股东非经常性损益 3,408.17 1,153.70 2,134.99 11,864.55
归属于母公司股东的净利润 87,077.47 95,869.54 63,690.16 71,376.88
占归属于母公司股东的净利润的比
3.91% 1.20% 3.35% 16.62%
例
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司归属于母公司股东的
非经常性损益分别为 11,864.55 万元、2,134.99 万元、1,153.70 万元和 3,408.17 万元，
占归属于母公司股东的净利润的比例分别为 16.62%、3.35%、1.20%和 3.91%。
1-2-142
2017 年度，由于公司获得的计入当期损益的政府补助金额较 2016 年大幅减少，
导致非经常性损益以及占归属于母公司股东净利润的比例相应减少；2018 年度，由
于公司获得的政府补助进一步减少，因而导致非经常性损益进一步减少；2019 年 1-6
月，公司归属于母公司股东非经常性损益为 3,408.17 万元，占归属于母公司股东净
利润的比例为 3.91%。
（六）税收优惠情况
公司及子公司享受企业所得税税收优惠的情况如下：
（1）东方财富信息股份有限公司
发行人于 2016 年 11 月 24 日取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上
海市国家税务局以及上海市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号
GR201631000670），有效期三年。因此发行人 2016 年至 2018 年享受 15%的企业所
得税税收优惠，目前公司正在进行高新技术企业的重新认定，暂按 15%的企业所得
税税率进行预缴。
（2）上海东方财富证券研究所有限公司
上海东方财富证券研究所有限公司于 2018 年 11 月 2 日取得上海市科学技术委
员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局《高新技术企业证书》（证书编号：
GR201831003554），东财研究所被认定为高新技术企业，将享受自 2018 年度至 2020
年度三年 15%的企业所得税税收优惠。
（3）东方财富证券、西藏东方财富投资管理有限公司（曾用名：同信投资有限
责任公司）、西藏东财基金管理有限公司
根据藏政发[2014]51 号《西藏自治区企业所得税政策实施办法》，西藏自治区的
企业统一执行西部大开发战略中企业所得税 15%的税率。同时，自 2015 年 1 月 1 日
起至 2017 年 12 月 31 日止，暂免征收西藏自治区企业应缴纳的企业所得税中属于西
藏自治区地方分享的部分。因此，东方财富证券、西藏东方财富投资管理有限公司
（曾用名：同信投资有限责任公司）、西藏东财基金管理有限公司 2015 年至 2017 年
享受 15%的企业所得税税收优惠，同时减免了属于西藏自治区地方分享的部分。
根据藏政发[2018]25 号《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区招商引资优
1-2-143
惠政策若干规定（试行）的通知》，公司在西藏自治区注册的子公司 2018 年度适用
的企业所得税税率为 15%，同时减半征收属于西藏自治区地方分享的部分。
（4）西藏东方财富证券量化 1 号集合资产管理计划
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的
差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所
得税。因此，西藏东方财富证券量化 1 号集合资产管理计划 2016 年度及 2017 年度
不征收企业所得税。
三、现金流量分析
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 69,125.45 146,399.82 116,927.07 125,199.92
处置以公允价值计量且其变动计入
- - - 75,931.18
当期损益的金融资产净增加额
为交易目的而持有的金融资产净减
- - - -
少额
收取利息、手续费及佣金的现金 202,676.69 286,238.20 215,097.81 160,234.83
回购业务资金净增加额 387,248.61 39,567.43 - -
融出资金净减少额 - 164,059.85 - -
代理买卖证券收到的现金净额 1,090,020.55 45,328.88 175,984.12 -
收到的税费返还 978.94 2,700.06 4,495.62 4,868.95
收到其他与经营活动有关的现金 9,125.80 103,100.06 33,022.81 78,613.51
经营活动现金流入小计 1,759,176.05 787,394.29 545,527.43 444,848.40
购买商品、接受劳务支付的现金 19,651.73 28,165.00 35,872.44 36,656.00
融出资金净增加额 444,256.45 - 560,258.37 290,799.67
代理买卖证券支付的现金净额 - - - 158,591.01
处置以公允价值计量且其变动计入
- 239,778.51 147,549.76 -
当期损益的金融资产净减少额
客户贷款及垫款净增加额 350.31 1,222.58 291.57 -
1-2-144
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
为交易目的而持有的金融资产净增
136,331.27 - - -
加额
回购业务资金净减少额 - - 154,975.32 188,440.29
支付利息、手续费及佣金的现金 49,659.56 62,069.52 55,730.78 32,794.61
支付给职工以及为职工支付的现金 61,603.76 99,361.32 89,105.96 79,378.76
支付的各项税费 21,731.98 30,246.29 19,763.48 27,343.74
支付其他与经营活动有关的现金 62,854.02 59,816.57 97,972.38 53,638.64
经营活动现金流出小计 796,439.07 520,659.79 1,161,520.05 867,642.71
经营活动产生的现金流量净额 962,736.98 266,734.50 -615,992.62 -422,794.31
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金
流量净额分别为-422,794.31 万元、-615,992.62 万元、266,734.50 万元和 962,736.98
万元。
2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较 2016 年度减少 193,198.31 万元，
一方面是因为公司的融出资金净增加，另一方面是公司处置以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产导致现金流净流出；2018 年度，公司经营活动产生的现
金流量净额由负转正，主要是因为公司的融出资金净减少；2019 年 1-6 月，公司经
营活动产生的现金流量净额大幅增加，主要是因为 2019 年上半年证券市场交易活跃
导致代理买卖证券收到的现金净额大幅增加。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
收回投资收到的现金 440,427.71 111,200.71 683.97 1,204.61
取得投资收益收到的现金 4,182.61 2,857.86 1,927.45 -
处置固定资产、无形资产和其他长
30.55 78.51 84.25 312.81
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 173,900.00 92,473.57 24,198.20
投资活动现金流入小计 444,640.87 288,037.08 95,169.24 25,715.63
购建固定资产、无形资产和其他长
2,853.77 19,772.15 24,924.08 164,165.52
期资产支付的现金
投资支付的现金 326,256.91 157,052.10 3,900.00 1,266.42
1-2-145
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
取得子公司及其他营业单位支付的
3,008.43 - - -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - 228,800.00 73,308.91 42,045.14
投资活动现金流出小计 332,119.11 405,624.25 102,133.00 207,477.09
投资活动产生的现金流量净额 112,521.75 -117,587.17 -6,963.76 -181,761.46
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金
流量净额分别为-181,761.46 万元、-6,963.76 万元、-117,587.17 万元和 112,521.75 万
元。
2017 年度，公司投资活动产生的现金流量净额较 2016 年度大幅增加，主要是因
为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较 2016 年度大幅减少；2018
年度，公司投资活动产生的现金流量净额较 2017 年度大幅减少，主要是因为投资支
付的现金以及支付其他与投资活动有关的现金大幅增加；2019 年 1-6 月，公司投资
活动产生的现金流量净额为 112,521.75 万元，较 2018 年同期大幅增加，主要是由于
理财产品到期收回。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
吸收投资收到的现金 7,525.89 7,541.72 8,062.34 405,732.19
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - 150.00 -
到的现金
取得借款收到的现金 23,946.86 21,305.71 29,798.55 7,357.63
发行债券收到的现金 359,983.00 549,157.00 1,370,922.30 90,400.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 391,455.74 578,004.42 1,408,783.19 503,489.82
偿还债务支付的现金 275,232.48 720,933.25 493,058.23 70,400.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
17,339.66 37,635.47 26,296.05 22,646.44
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流出小计 292,572.14 758,568.72 519,354.28 93,046.44
筹资活动产生的现金流量净额 98,883.60 -180,564.29 889,428.91 410,443.37
1-2-146
2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金
流量净额分别为 410,443.37 万元、889,428.91 万元、-180,564.29 万元和 98,883.60 万
元。
2017 年度，公司因为发行债券导致筹资活动产生的现金流量净额较 2016 年度大
幅上升；2018 年度，公司发行债券收到的现金较 2017 年度大幅减少，与此同时偿还
债务支付的现金增加，导致 2018 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2017 年度大
幅减少；2019 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额为 98,883.60 万元，较 2018
年同期减少 54,518.26 万元，主要是由于取得借款收到的现金减少。
四、资本性支出
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
购建固定资产、无形资产和其他
2,853.77 19,772.15 24,924.08 164,165.52
长期资产所支付的现金
投资（除金融投资以外）所支付
- - 3,500.00 500.00
的现金
取得子公司及其他营业单位支付
3,008.43 - - -
的现金净额
合计 5,862.20 19,772.15 28,424.08 164,665.52
2016 年度、2017 年度及 2018 年度，公司的重大资本性支出分别为 164,665.52
万元、28,424.08 万元和 19,772.15 万元，主要为购置办公楼及专用设备；2019 年 1-6
月，公司的重大资本性支出为 5,862.20 万元，主要是为公司购置专用设备、收购东
财保险经纪有限公司以及公司子公司天天基金、上海微兆信息科技有限公司以自有
资金出资认购“西藏东方财富证券如意稳健 2 号集合资产管理计划”的投资支出。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至 2019 年 11 月 15 日，除本次募集资金计划投资的项目外，公司未来没有其
他可预见的重大资本性支出计划。
1-2-147
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至 2019 年 6 月 30 日，东方财富不存在合并报表范围外的对外担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
（1）“13 天威 PPN001”债务违约事项
东方财富证券于 2013 年 3 月以人民币 59,702,000.00 元购买天威集团发行的面值
为 6,000 万元的 2013 年度第一期非公开定向债务融资工具（以下简称“13 天威
PPN001”），“13 天威 PPN001”存续期间，由于天威集团财务状况出现严重恶化，偿
债能力存在重大不确定性，“13 天威 PPN001”持有人会议于 2015 年 5 月通过决议，
宣布该债项于 2015 年 5 月 25 日提前到期。因天威集团未能偿还其到期债务，各持
有人作为共同提起仲裁，中国国际经济贸易仲裁委员会于 2015 年 8 月 31 日受理。
2016 年 1 月，河北省保定市中级人民法院受理了天威集团的破产重整申请，因
此原申请之仲裁程序中止。经与兴业银行以及仲裁代理律师协商，本公司参照定向
债务融资工具其他持有人已经生效的裁决结果向天威集团破产管理人申报债权，并
向中国国际经济贸易仲裁委员会申请撤回仲裁申请。
截至 2019 年 6 月 30 日，天威集团破产重整尚未完成，东方财富证券尚未收到
上述债券本金、利息及违约金，该等债权收回的金额尚不能确定。
（2）“12 蓝博 01”和“12 蓝博 02”债务违约事项
根据 华 南国 际经 济 贸易 仲 裁委 员会 2016 年 6 月 30 日 下达 的 华南 国 仲深 裁
[2016]D208 号裁决书，第一被申请人安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司、第二被申
请人安徽蓝博旺机械集团液压流体机械有限责任公司、第三被申请人安徽蓝博旺机械集
团精密液压件有限责任公司（以下简称“三家被申请人”）向东方财富证券支付“12 蓝博
01”和“12 蓝博 02”私募债本金合计人民币 69,000,000.00 元，利息合计人民币 6,762,000.00
元，“12 蓝博 01”违约金人民币 1,093,608.00 元，“12 蓝博 02”违约金人民币 617,625.00
元。因三家被申请人一直未按裁决书履行还款义务，东方财富证券于 2016 年 9 月 5 日
向安徽省淮南市中级人民法院申请强制执行，执行案号为（2016）皖 04 执 527 号。在
强制执行过程中，前述三家被申请人暂无其他财产可供执行，安徽省淮南市中级人民法
院于 2017 年 3 月 30 日向东方财富证券出具（2016）皖 04 执 527 号执行裁定书，裁定
1-2-148
终结本次执行程序。
2017 年 7 月 6 日，宇通集团根据其于 2015 年 9 月 22 日作出的关于同信证券“12 蓝
博 01”、“12 蓝博 02”相关仲裁事项承诺，向东方财富证券支付补偿款 21,277,026.00 元及
相关仲裁费用 638,295.50 元。
（三）重大期后事项
2018 年资产负债表日期后事项如下：
利润分配情况
（1）以未来实施权益分派股权登记日的总股本为基数，用资本公积金向全体股
东每 10 股转增 2 股。
（2）以未来实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派
发现金股利人民币 0.20 元。
截至 2019 年 11 月 15 日，2018 年利润分配已实施完成。
（四）其他重大事项
2019 年 1-6 月分部信息：
1、报告分部的确定依据与会计政策
根据发行人的内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定经营分部，各个报
告分部分别提供不同的产品或服务，发行人以产品或服务内容确定报告分部，但因
相关业务混合经营，故资产总额和负债总额及期间费用未进行分配。
2、报告分部的财务信息
单位：万元
金融数据服 互联网广告 金融电子商
项目 证券业务 其他业务 合计
务 服务 务服务
营业收入 7,847.36 3,045.55 56,499.35 - 303.67 67,695.93
利息净收入 - - - 36,352.05 135.02 36,487.07
手续费及佣金净收入 - - - 95,581.11 10.10 95,591.21
营业总收入合计 7,847.36 3,045.55 56,499.35 131,933.16 448.79 199,774.20
营业成本 9,925.70 3,886.55 4,782.25 - 4.77 18,599.26
营业成本合计 9,925.70 3,886.55 4,782.25 - 4.77 18,599.26
1-2-149
六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
面对经济发展和行业发展形势，以及行业不断加剧的市场竞争环境，未来公司
将紧紧围绕实现一站式互联网金融服务的整体战略目标，积极抓住发展机遇，克服
不利因素，加大研发投入，进一步提升服务能力和水平，提升用户体验，增强用户
黏性，进一步巩固和提升公司核心竞争力，努力实现公司可持续健康发展。
1、进一步加强研发创新，不断完善和优化互联网金融服务大平台
公司将进一步加强研发创新，持续推动网站平台、互动社区平台、金融数据终
端平台和移动端平台的升级、优化和完善工作，进一步加强互联网金融电子商务平
台服务创新和完善工作。同时继续加强核心海量数据库的升级、优化和完善工作，
实现大平台底层海量数据的共享覆盖并提升数据处理和响应能力，充分发挥各平台
的整体协同效应，为海量用户提供更大范围、更全面、更完善的一站式互联网金融
服务，夯实基础。
2、进一步提升证券期货服务能力和水平，推动证券期货业务持续健康发展
公司将进一步发挥一站式互联网金融服务大平台和海量用户的核心竞争优势，
以海量用户的需求为中心，充分发挥整体协同效应，进一步提升证券期货服务能力
和水平，加强技术投入，加强服务网点建设，提升内部管理水平，完善内治理和风
险管理，推动证券期货业务实现长期可持续健康发展。
3、进一步强化服务创新，努力推进互联网金融电子商务服务业务发展
公司将坚持以用户需求为中心，进一步做好互联网金融电子商务服务业务，巩
固和强化行业领先地位，进一步加强互联网金融服务创新工作，提升整体服务能力
和水平，进一步丰富产品线，拓展服务范围，努力为海量用户提供更全面、更完善
的互联网金融电子商务服务。
4、进一步加强新业务拓展工作，不断完善服务链条
公司继续加强互联网金融服务新业务领域探索工作，进一步延伸和完善服务链
条，拓宽公司互联网金融服务大平台的服务范围，进一步增强整体服务能力和水平，
努力实现一站式互联网金融服务整体战略目标。
5、进一步提升金融大数据服务，做好金融数据服务业务和互联网广告服务业务
1-2-150
公司将坚持以用户需求为中心，进一步加强个人终端产品的研发和创新，将进
一步挖掘互联网金融服务海量数据的巨大价值，不断延伸和提升金融大数据服务，
进一步完善机构终端产品，优化数据服务，提升产品服务质量和水平。同时，将进
一步加大产品推广力度，扩大用户规模，提升市场占有率。公司将继续加强服务创
新，提升营销水平，完善绩效考核和激励机制，进一步推动互联网广告服务业务持
续稳健发展。
6、进一步加强集团内部管理工作，不断提升企业管理水平
为适应公司各业务板块不断发展要求，公司将进一步健全内部治理和科学决策
机制，持续完善内部控制和管理制度，优化组织架构，加强集团化财务管理，充分
发挥财务职能作用，加强人力资源管理，进一步完善绩效考核和激励机制，发挥员
工的积极性和创造性，加强人才引进和培养工作，强化人才梯队建设，夯实人才基
础，同时，进一步加强信息化建设和企业文化建设，全面提升整体规范运作和企业
管理水平。
7、进一步做好投资者关系管理工作，树立和维护企业良好形象
公司将严格按照相关法律法规、规范性文件及监管部门的有关规定，继续做好
投资者关系管理工作，进一步提升投资者关系管理水平，与投资者保持良好的沟通
交流，进一步提高信息披露质量，向投资者客观、真实、准确、完整地介绍公司的
经营管理情况，树立和维护公司良好的市场形象。
1-2-151
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用基本计划
根据 2019 年 5 月 28 日召开的公司 2019 年第四届董事会第二十五次会议决议，
本次发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 730,000 万元（含 730,000
万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方财富证券的
营运资金，支持其业务发展，增强其抗风险能力；在可转债转股后按照相关监管要
求用于补充东方财富证券的资本金，以扩展业务规模，优化业务结构，提高其综合
竞争力，主要用途如下：
（一）将不超过 65 亿元投入信用交易业务，扩大融资融券业务规模
自 2013 年以来，以融资融券业务为代表的信用交易业务整体发展向好，具有风
险可控、收益稳定的特征，对于提高证券公司盈利水平、改善收入结构、丰富综合
金融服务品种、增加客户粘性具有重要意义。该项业务为资本消耗型业务，根据 2016
年 10 月 1 日实施的修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》，“证券公司经营证
券自营业务、为客户提供融资或融券服务的，应当符合中国证监会对该项业务的风
险控制指标标准。”此外，根据《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》的要
求，“证券公司经营融资融券业务的，应该分别按对客户融资业务规模 5%、融券业
务规模的 10%计算融资融券业务风险资本准备”，东方财富证券融资融券规模和市场
占有率的进一步提升受到资金规模的限制。
东方财富庞大的客户基础为东方财富证券客户群体的不断扩展提供了良好的基
础，目前融资融券业务已成为东方财富证券的重要收入来源和未来新的增长点，发
展势头迅猛。截至 2019 年 6 月底，东方财富证券融资融券业务获得了快速发展，已
有 148 家分支机构获得展业资格，融资余额 126.47 亿元，融券余额 0.44 亿元，两者
合计 126.91 亿元（不含利息金额），业务规模较 2018 年底上升 54.61%。
本次募集资金将用于进一步扩大融资融券业务的市场份额，进一步缩小与一流
经纪类券商的差距，从而有效提升东方财富证券的市场竞争力和综合金融服务能力。
1-2-152
（二）将不超过 5 亿元用于扩大证券投资业务规模
随着国内多层次资本市场的逐渐完善，以及证券融资种类的增加、融资规模的
提升，证券投资业务也将有着更多选择，面临更好的发展机遇。东方财富证券的证
券投资业务包括了债券、股票等多种金融产品的投资和研究，并且在证券投资业务
的开展上已建立了严格的投资决策、风险评估、风险限额监控机制等制度体系，有
效控制了自营业务风险。东方财富证券秉承稳健经营原则，实行全面风险管理，自
营业务执行风险中性策略，债券投资以固定收益投资及套利对冲交易作为主要投资
方向，证券投资以长期稳健投资为主导，采用精选行业、精选公司相结合的原则，
以期获取长期稳定的投资回报。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月，公司
自营业务收入分别为-18.43 万元、4,905.93 万元、19,558.59 万元和 11,103.07 万元，
占东方财富证券营业收入的比例分别为-0.02%、3.22%、10.87%和 8.32%，发展势头
迅猛。
东方财富证券将利用本次公开发行可转债募集的部分资金，在风险可控的前提
下，进一步扩大证券投资规模，增加投资范围，丰富收入来源。
（三）将不超过 3 亿元用于增资另类投资子公司
自 2018 年 11 月党中央决定在上交所设立科创板并试点注册制以来，国家、中
国证监会、上海证券交易所等密集出台了关于开展科创板并试点注册制的相关政策
及配套制度，受到了国内资本市场的广泛关注。国内科技创新型企业积极申报科创
板，国内各家券商积极响应，全力布局科创板业务。截至 2019 年 6 月 30 日，已有
141 家企业申报科创板并被受理，行业覆盖新一代信息技术、高端装备、新材料、新
能源、节能环保、生物医药等行业。科创板是未来我国资本市场发展的重要内容，
将涌现一批符合国家战略产业发展方向、具备核心技术竞争力及市场增长潜力的优
质企业。
公司另类投资子公司东方财富创新资本将以《证券公司证券自营投资品种清单》
所列品种以外的股权投资及相关金融产品投资为主要业务方向，深入挖掘企业孵化、
成长、上市过程中的股权投资机会，初期将重点参与科创板项目投资，聚焦新一代
信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等行业，并逐步向一
级市场股权、新三板企业股权、非公开企业股权等投资领域渗透，打造在另类投资
1-2-153
业务方面的核心竞争力。
本次拟投入不超过 3 亿元增资全资子公司东方财富创新资本，以补充其资本金
和营运资金，增强其市场竞争力与风险抵抗能力。
二、本次募集资金的必要性和前景
（一）完善公司业务布局，为实现公司发展战略规划奠定基础
公司立足于一站式互联网金融服务大平台的整体战略定位，致力于构建和完善
以人为中心，基于流量、数据、场景、牌照四大要素的互联网金融服务生态圈，持
续完善互联网金融业务布局。东方财富证券是公司从事证券业务的主体，为公司海
量用户提供证券服务。自 2015 年 12 月完成对东方财富证券的收购后，公司全面做
好东方财富证券的整合工作，加强流量转化，2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年
1-6 月，证券业务所贡献的收入占比分别达 48.85%、56.32%、58.05%和 66.04%。目
前，证券业务已成为公司主要的收入来源之一，成为公司未来重点投入和大力发展
的业务方向。
证券公司相关业务资质的取得、融资能力、业务规模的大小与其净资本实力直
接挂钩，巩固传统业务优势、发展创新业务都离不开雄厚的资本规模支持。在东方
财富证券客户数量迅速拓展、业务规模迅速扩张、市场份额迅速提升的良好发展态
势下，其资本规模不足也成为制约公司业务进一步发展的掣肘。同时，与经纪业务
市场份额占比较为接近的证券公司相比，东方财富证券净资本规模仍有较大差距，
无法与证券业务的快速发展相匹配，急需补充资本金。
（二）助力融资融券等创新业务发展，优化盈利模式
随着我国证券行业的不断发展和互联网金融的迅速崛起，行业内外部环境的变
化催生业务模式和盈利模式的创新，在以互联网信息化手段降低成本、大力发展经
纪业务的同时，以融资融券为代表的创新业务已经逐渐成为东方财富证券新的增长
点，其风险可控、收益稳定，对于优化东方财富证券收入结构具有重大的意义。同
时，随着多层次资本市场的建立，以及证券融资种类、融资规模的增加，证券投资
业务也将面临更好的发展机遇。
公司积极发展融资融券业务，在两融市场经历较大波动的大背景下，仍取得了
1-2-154
较为喜人的经营成果。截至 2019 年 6 月末，东方财富证券融资融券业务获得了快速
发展，已有 148 家分支机构获得展业资格；东方财富证券融资余额为 126.47 亿元，
融券余额 0.44 亿元，融资融券合计 126.91 亿元（不含利息金额），业务规模较 2018
年底增长了 54.61%。然而，融资融券业务属于资本消耗型业务，其规模的扩大需要
相当规模的配套资金支持。受东方财富证券净资本和营运资金水平的制约，融资融
券业务规模与行业内领先券商仍存在一定差距。因此，通过公开发行可转债募集资
金，东方财富证券可进一步加大对融资融券等创新业务的投入，提升其市场规模及
份额，进一步优化公司收入结构。
（三）响应国家科创板建设，完善证券业务结构
2018 年 11 月 5 日，习近平主席在中国进口博览会开幕式上宣布，上海证券交易
所将设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断
完善资本市场基础制度。2019 年 1 月，中央全面深化改革委员会第六次会议审议通
过《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》和《关于在上海证
券交易所设立科创板并试点注册制实施意见》，随后，中国证监会及上海证券交易
所陆续颁布了关于科创板的相关规则、办法及意见等。
东方财富证券积极响应国家战略，积极组织统筹推进科创板相关业务，设立专
业从事另类投资的全资子公司东方财富创新资本，注册资本 2 亿元。东方财富创新
资本主要从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权
等另类投资业务，并进一步聚焦于科创板相关项目。此外，另类投资的业务开展将
进一步完善东方财富证券的业务结构，创新盈利模式，拓展盈利来源，更好地平衡
资产负债风险，对公司未来不断提高业务规范化、专业化和多元化水平具有重要战
略意义。
目前，东方财富创新资本的资本规模相对较小，公司将通过公开发行可转债募
集资金，适时通过追加投资等方式支持另类投资子公司的发展。
（四）提升市场风险抵御能力，保障东方财富证券稳健经营
证券行业是与资本规模高度相关的行业，资本规模在很大程度上决定了证券公
司的竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力。中国证券业协会发布的《证券
公司流动性风险管理指引》（2016 年 12 月 30 日修订）增加了杠杆率、流动性覆盖
1-2-155
率和净稳定资金率等监管指标要求，要求证券公司增加资本补充，防范流动性风险。
《证券公司流动性风险管理指引》和《证券公司风险控制指标管理办法》（2016 年
10 月 1 日修订）及配套规则对证券公司资本实力、流动性风险管理提出了较高的要
求。近年来，二级市场发生数次大幅波动，更是对证券行业风险控制和稳健经营提
出了严峻挑战。因此，东方财富证券拟利用本次募集资金提高其优质流动性资产规
模、增强风险抵御能力。
三、本次发行对公司财务状况、经营管理的影响
（一）对股权结构和控制权的影响
本次发行完成后，其实先生仍将为公司实际控制人和控股股东，公司股权结构
未发生重大变更，亦不会导致公司控制权发生改变。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司资产负债率将有所提升。在可转债持有人进行转股后，
公司的净资产规模将显著增加，从而进一步提升公司风险防范能力，但也有可能对
公司净资产收益率产生一定的负面影响。公司将合理运用资金，促进各项业务有序
健康发展并产生收益，积极提高公司盈利能力和核心竞争力。
1-2-156
第七节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告
（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告
（三）法律意见书和律师工作报告
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告
（五）中国证监会核准本次发行的文件
（六）资信评级报告
（七）其他与本次发行有关的重要文件
二、备查文件查阅地点
自募集说明书公告之日起，除法定节假日以外的每日 9:30-11:30，13:30-16:30，
投资者可至公司、保荐人（主承销商）住所查阅相关备查文件。
1-2-157
（本页无正文，为《东方财富信息股份有限公司 2019 年度创业板公开发行可转换公
司债券募集说明书摘要》之签章页）
东方财富信息股份有限公司
2020 年 1 月 9 日
1-2-158
