证券代码：300115 证券简称：长盈精密 公告编号：2020-37
深圳市长盈精密技术股份有限公司
关于对深圳证券交易所 2019 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，公告不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
深圳市长盈精密技术股份有限公司（以下简称“公司”或者“长盈精密”）于 2020
年4月27日收到深圳证券交易所创业板公司管理部向公司出具的《关于对深圳市长盈
精密技术股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2020】第78 号）（以
下简称“问询函”）。针对《问询函》中所提及的问题，公司组织相关部门及人员
进行了认真的核查，现就《问询函》中所述问题答复如下：
一、年报显示，你公司报告期内新增计提存货跌价准备 20,757.06 万元，占期
末存货余额的 8.36%；主要包括对在产品计提跌价准备 8,795.64 万元，占期末在产
品余额的 12.04%，对库存商品计提跌价准备 10,915.63 万元，占期末库存商品余额
的 11.41%。
（一）请结合存货明细、库存周期、定制件或通用件情况、减值测试情况等补
充说明对在产品及库存商品高比例计提跌价准备的原因及合理性。
（二）对比往年计提比例情况等充分说明影响 2019 年较高比例计提相关存货跌
价准备的重大不利因素。
请会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（一）请结合存货明细、库存周期、定制件或通用件情况、减值测试情况等补
充说明对在产品及库存商品高比例计提跌价准备的原因及合理性。
1、截至2019年12月31日，公司存货的具体构成中，在产品和库存商品为最主要
的存货明细，合计占比为67.97%。公司存货明细具体如下：
单位：万元
1
项目 账面余额 占比
原材料 17,078.21 6.88%
在产品 73,073.31 29.44%
库存商品 95,633.44 38.53%
发出商品 49,724.18 20.03%
其他周转材料 10,793.69 4.35%
委托加工物资 1,903.48 0.77%
合计 248,206.32 100.00%
2、2017年度、2018年度和2019年度，公司的存货周转率分别为3.06、3.28和3.07，
基本保持稳定，库存周期约为120天，主要原因为公司客户和应用领域多，因此产品
种类多，备货量大。
3、公司存货类别中，原材料、其他周转材料大部分为通用件，在产品、库存商
品、发出商品等其他存货类别主要为定制件。
4、截至2019年12月31日，公司存货减值测试和跌价计提的具体情况如下：
针对存货，公司在资产负债表日进行资产减值测试。存货采用成本与可变现净
值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用
于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和
相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程
中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有
合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应
的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
截至2019年12月31日，公司在产品和库存商品计提的存货跌价准备如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日
类别
余额 跌价准备 比例
在产品 73,073.31 8,949.83 12.25%
库存商品 95,633.44 8,419.36 8.80%
截至 2019 年 12 月 31 日，公司存货跌价准备计提比例为 7.11%，其中在产品跌
价准备计提比例为 12.25%，库存商品跌价准备计提比例为 8.80%。公司主要产品为
精密电子零组件，主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等智能终
端，由于智能终端的更新换代较快，下游客户对公司供货的时效性、稳定性要求较
高，公司会进行一定程度的备货。
2
2019 年第四季度，国内智能手机市场处于 4G 向 5G 积极转换的过程中，5G 的商
用步伐加快，将进一步促进 5G 手机的渗透率提高，并对 4G 产品产生一定影响，公
司下游智能手机品牌商根据其实际出货量等因素，相应调整了订单的实际交付情况。
根据谨慎性原则，公司期末存货减值测试时，结合资产负债表日存在的情况，对前
述不利因素进行了充分考虑，对存货进行了跌价测试，并相应计提了存货跌价准备，
计提过程符合企业会计政策要求，存货跌价准备计提合理。
（二）对比往年计提比例情况等充分说明影响2019年较高比例计提相关存货跌
价准备的重大不利因素。
最近三年，公司存货跌价准备计提的具体情况如下：
单位：万元
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
原材料 17,078.21 108.47 0.64% 14,128.79 44.92 0.32% 13,500.11 28.49 0.21%
在产品 73,073.31 8,949.83 12.25% 61,165.64 2,969.55 4.85% 63,721.60 533.18 0.84%
库存商品 95,633.44 8,419.36 8.80% 88,678.70 4,559.96 5.14% 77,589.64 1,326.20 1.71%
发出商品 49,724.18 96.53 0.19% 45,764.80 333.85 0.73% 43,588.70 - -
其他周转材料 10,793.69 65.74 0.61% 9,193.77 18.95 0.21% 9,103.61 - -
委托加工物资 1,903.48 - - 1,930.99 - - 2,010.55 - -
合计 248,206.32 17,639.93 7.11% 220,862.69 7,927.23 3.59% 209,514.21 1,887.86 0.90%
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司存货跌价准备计提比例分别为
0.90%、3.59%和 7.11%，呈现逐年上升的趋势。其中，2019 年末公司存货跌价准备
计提比例为 7.11%的主要原因为：2019 年第四季度，国内智能手机市场处于 4G 向
5G 积极转换的过程中，5G 的商用步伐加快，将进一步促进 5G 手机的渗透率提高，
并对 4G 产品产生一定影响，公司下游智能手机品牌商根据其实际出货量等因素，相
应调整了订单的实际交付情况。根据谨慎性原则，公司期末存货减值测试时，结合
资产负债表日存在的情况，对前述不利因素进行了充分考虑，对存货进行了跌价测
试，并相应计提了存货跌价准备。
（三）会计师核查情况及核查意见
会计师对公司存货跌价计提情况开展了以下核查程序：
1、了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2、以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期
3
后情况、市场信息等进行比较；
3、评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合
理性；
4、测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；
5、结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、
生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可
变现净值；
6、检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
经核查，会计师认为，公司计提存货跌价准备金额合理；公司相关会计估计判
断和会计处理符合《企业会计准则》的规定。
二、年报显示，公司 2016 年并购标的深圳市纳芯威科技有限公司（以下简称“纳
芯威”）报告期内净利润为亏损 130.28 万元，同比下降 110.59%；公司对并购纳芯
威形成的商誉计提了 8,819.14 万元减值准备，占对应商誉期初账面价值的 97.72%。
此外，本报告期为纳芯威业绩承诺期满后的第一年。
（1）请补充说明纳芯威在业绩承诺期后第一年就出现经营业绩大幅下滑的具体
原因及合理性；并结合纳芯威主要客户、在手订单变化情况及承诺期内应收账款回
款情况等进一步核查纳芯威业绩承诺期内实现利润的真实性、是否存在跨期调节利
润等。
（2）请结合纳芯威所处行业发展情况、本年度商誉减值测试过程、与往年商誉
减值测试选取的具体参数对比等，详细说明本年度大比例计提相关商誉减值准备的
合理性。
请会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（一）请补充说明纳芯威在业绩承诺期后第一年就出现经营业绩大幅下滑的具
体原因及合理性；并结合纳芯威主要客户、在手订单变化情况及承诺期内应收账款
回款情况等进一步核查纳芯威业绩承诺期内实现利润的真实性、是否存在跨期调节
利润等。
1、纳芯威在业绩承诺期后第一年就出现经营业绩大幅下滑的具体原因及合理性
的说明
4
纳芯威的产品包括音频功放、电源管理、TWS、触摸屏控制、LED 驱动、快速充
电等多类型的芯片，批量化供货的产品达 50 余种，覆盖音箱、平板显示、蓝牙耳机、
LED 灯、手机充电器等消费类领域。2019 年，国际政治经济环境复杂多变，国内经
济运行有新情况新变化，受到宏观经济增速回落、中美贸易摩擦以及终端消费转换
等多重因素影响，纳芯威某些品类产品的客户订单出现下滑情形，导致公司营业收
入由 2018 年度 7,557.01 万元，下降为 2019 年度的 4,315.19 万元，其中，纳芯威
原第一大客户的销售收入从 2018 年的 1,401.63 万元下降为 2019 年的 188.31 万元，
为营业收入下滑的最重要因素；其次，2019 年中美贸易摩擦不断，导致了芯片的国
产化加速，国内一些大公司加速把海外代工订单转移到国内，因此占据了国内主要
晶圆、封测等代工厂的大部份产能，致使纳芯威在代工厂的产能得不到保证，纳芯
威因产能限制而不能大规模开拓新产品和新客户。虽然纳芯威 2019 年度营业收入的
同比大幅下滑，但作为芯片设计公司仍需要持续进行研发投入，成本和费用支出较
大，导致 2019 年度的净利润同比大幅下滑。
2、结合纳芯威主要客户、在手订单变化情况及承诺期内应收账款回款情况等进
一步核查纳芯威业绩承诺期内实现利润的真实性、是否存在跨期调节利润等。
纳芯威三年一期的前十大客户销售回款情况如下：
（1）2017 年十大客户销售回款情况表
单位：万元
序号 客户名称 销售金额 当年回款金额
1 A 客户 1,478.51 1,312.65
2 B 客户 1,260.22 1,362.48
3 C 客户 966.28 720.53
4 D 客户 715.53 663.17
5 E 客户 428.81 328.26
6 F 客户 407.19 365.40
7 G 客户 346.67 271.14
8 H 客户 296.10 305.65
9 I 客户 285.40 246.96
10 J 客户 220.25 235.29
合计 6,404.96 5,811.54
（2）2018 年十大客户销售回款情况表
单位：万元
5
序号 客户名称 销售金额 当年回款金额
1 A 客户 1,401.63 1,562.74
2 B 客户 864.61 756.27
3 D 客户 796.07 620.54
4 E 客户 562.94 363.50
5 C 客户 480.37 469.58
6 F 客户 383.50 367.45
7 I 客户 345.30 307.98
8 K 客户 297.51 249.90
9 L 客户 288.24 288.24
10 M 客户 279.16 144.15
合计 5,699.33 5,130.35
（3）2019 年十大客户销售回款情况表
单位：万元
序号 客户名称 销售金额 当年回款金额
1 B 客户 739.75 540.85
2 D 客户 548.81 257.08
3 F 客户 472.21 476.86
4 K 客户 394.37 383.54
5 I 客户 394.27 434.66
6 N 客户 332.67 203.70
7 O 客户 207.39 183.94
8 P 客户 201.05 160.66
9 Q 客户 189.21 177.87
10 A 客户 188.31 193.06
合计 3,668.05 3,012.22
（4）2020 年一季度十大客户销售回款情况表
单位：万元
序号 客户名称 销售金额 当年回款金额
1 R 客户 150.57 65.10
2 B 客户 121.82 85.05
3 I 客户 82.28 58.51
4 F 客户 77.96 95.91
5 K 客户 73.11 96.70
6 D 客户 59.59 36.59
6
7 Q 客户 52.30 62.30
8 P 客户 35.62 53.31
9 O 客户 24.38 28.12
10 N 客户 24.31 76.38
合计 701.94 657.96
纳芯威与客户发生的交易是真实的，纳芯威前期已确认的收入、应收帐款是真
实、准确的，不存在跨期调节利润的情形。
（二）请结合纳芯威所处行业发展情况、本年度商誉减值测试过程、与往年商
誉减值测试选取的具体参数对比等，详细说明本年度大比例计提相关商誉减值准备
的合理性。
1、行业发展情况
（1）半导体和集成电路行业为国家支持和鼓励的战略新兴行业，未来发展将长
期受益；虽然行业呈现明显的周期性波动，但整体增长趋势良好，下一个发展周期
的变革力量源自于 5G 通信、物联网、智能制造、汽车电子等新应用的兴起。
（2）经过多年的发展，中国大陆已是全球最大的电子设备生产基地，因此也成
为了集成电路器件最大的消费市场。集成电路产业链向中国转移为集成电路国产化
创造了前所未有的基础条件。对模拟集成电路设计行业而言，中国大陆晶圆厂建厂
潮，为其在降低成本、扩大产能、地域便利性等方面提供了新的支持，对其发展起
到了拉动作用。
（3）国际贸易摩擦令国内市场对国产芯片的“自主、安全、可控”提出了迫切
需求，为模拟集成电路行业实现进口替代提供了良好的市场机遇。国家高度重视和
大力支持集成电路行业的发展，相继出台了多项政策，推动中国集成电路产业的发
展和加速国产化进程，将集成电路产业发展提升到国家战略的高度，充分显示出国
家发展集成电路产业的决心。我国集成电路行业迎来了前所未有的发展契机，有助
于我国集成电路设计行业技术水平的提高和规模的快速发展。随着国内半导体即集
成电路行业投资加大，未来晶圆、封测的产能将有效扩大，芯片产能的扩张将有效
解决纳芯威公司代工产能不足的问题，从而保证公司能够开拓更多的新产品和新客
户。
2、本年度商誉减值测试过程、与往年商誉减值测试选取的具体参数对比等，详
细说明本年度大比例计提相关商誉减值准备的合理性。
（1）本年度商誉减值测试过程
7
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》及相关的规定，资产减值测试应当估
计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否
发生减值。资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与
资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
根据公司聘请的中瑞世联资产评估集团有限公司评估公司出具的《评估报告》
（中瑞评报字[2020]第 000174 号），深圳市纳芯威科技有限公司资产组组合可收回
金额采用收益法评估结果为 2,710.00 万元，采用公允价值减去处置费用法评估结果
为 4,728.81 万元，因此我们采用公允价值减去处置费用后净额作为资产可收回金额。
根据评估结果，公司预计包含商誉的资产组可收回金额为 4,728.81 万元，低于
账面价值 18,296.72 万元，本期应确认商誉减值金额为 13,567.91 万元,其中归属
于公司本期应确认商誉减值损失 8,819.14 万元。
其中根据公允价值减去处置费用评估结果如下：
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 4,549.22 4,688.44 139.22 3.06
非流动资产 199.62 395.45 195.83 98.1
长期股权投资 8.57 193.79 185.22 2,161.26
固定资产 191.05 201.66 10.61 5.55
资产总计 4,748.84 5,083.89 335.05 7.06
流动负债 336.18 336.18
负债总计 336.18 336.18
净资产（所有者权益） 4,412.66 4,747.71 335.05 7.59
商誉 13,884.06 -13,884.06 -100
处置费用 18.9 18.9
商誉资产组组合 18,296.72 4,728.81 -13,567.91 -74.15
（2）2018 年度和 2019 年度商誉减值测试选取的具体参数
1）2018 年度
资产组的可收回金额按照资产组预计未来现金流量的现值确定。在确定未来现
金流量的现值时，公司参考了专业评估机构对资产组可回收价值的评估结果，可收
回价值计算的关键参数如下：
预测期 稳定期
年度 预测期 毛利率(%) 净利率(%) 折现率(%)
增长率(%) 增长率(%)
8
2018 年 2019 年至 2023 年 5.28-9.52 0 33.03-34.17 20.89-22.76 12.38
单位：万元
项 目 2019 年度 2020 年度 2021 年度 2022 年度 2023 年度 永续期
营业收入 8,125.37 8,743.72 9,576.32 10,356.25 10,902.70 10,902.70
毛利率 33.03% 33.06% 33.08% 33.77% 34.17% 34.17%
净利率 20.89% 21.04% 21.46% 22.35% 22.76% 22.76%
根据公司聘请的中瑞世联资产评估（北京）有限公司评估公司出具的《评估报
告》（中瑞评报字[2019]第 000129 号），公司预计包含商誉的资产组可收回金额为
18,630.00 万元，低于账面价值 19,483.22 万元，公司 2018 年度确认商誉减值损失
853.58 万元，其中归属于本公司的商誉减值损失 554.83 万元。
2）2019 年度
资产组的可收回金额按照资产组预计未来现金流量的现值确定。在确定未来现
金流量的现值时，公司参考了专业评估机构对资产组可回收价值的评估结果，2019
年度按照未来现金流现在的方法其可收回价值计算的关键参数如下：
预测期 稳定期
年度 预测期 毛利率(%) 净利率(%) 折现率(%)
增长率(%) 增长率(%)
2019 年 2020 年至 2024 年 5-9、20[注] 0 29.46-29.82 6.47-7.05 13.05
[注]：由于 2019 年度营业收入基数相对较低，因此 2020 年增长率为 20%，其他年度增长
率为 5%-9%。
单位：万元
项 目 2020 年度 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度 永续期
营业收入 5,185.31 5,674.96 6,210.68 6,707.67 7,043.33 7,043.33
毛利率 29.82% 29.82% 29.46% 29.46% 29.46% 29.46%
净利率 7.05% 6.97% 6.85% 6.70% 6.47% 6.47%
（3）2019 年度商誉减值准备计提较多的合理性
如前所述，纳芯威公司 2019 年经历了复杂多变的国际政治经济环境和国内经济
运行新情况新变化，受到宏观经济增速回落、中美贸易摩擦以及终端消费转换等多
重因素影响，其营业收入出现下滑；其次，2019 年中美贸易摩擦不断，美国对芯片
禁售，限制大陆芯片设计公司使用海外先进工艺，导致芯片国产化加速，国内大公
司加速把海外代工订单转移到国内，占据了国内主要代工厂的大部份产能，致使纳
9
芯威在代工厂的产能得不到保证，纳芯威因产能限制不能大规模开拓新产品和新客
户,因此纳芯威对未来现金流的预测进行了调整。
根据公司聘请的中瑞世联资产评估集团有限公司评估公司出具的《评估报告》
（中瑞评报字[2020]第 000174 号），公司预计包含商誉的资产组可收回金额为
4,728.81 万元， 低于 账面价 值 18,296.72 万元 ，本期 应确认 商誉 减值金 额为
13,567.91 万元,其中归属于公司本期应确认商誉减值损失 8,819.14 万元。
（三）会计师核查情况及核查意见
会计师对商誉减值测试实施了以下主要核查程序：
1.了解与商誉减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计确定其是否得到
执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2.我们与管理层讨论商誉减值评估的方法，包括未来收入预测、现金流折现率
等假设的合理性及盈利状况的判断和评估；依据我们对该业务和行业的知识，评估
管理层关键假设及数据的合理性；
3.复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果，评价管理
层过往预测的准确性；评价管理层在减值测试中使用方法的合理性和一致性；
4.了解并评价管理层聘用的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；与
公司聘请的评估机构讨论，了解及评估公司商誉减值测试的合理性；
5.检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
经核查，会计师认为，公司对商誉减值的测算过程是充分的，报告期末计提的
商誉减值金额充分、合理。
三、年报显示，因广东方振未完成 2017 年至 2019 年度累计业绩承诺，原股东
需补偿公司 28,968.66 万元，计入营业外收入，其中预计以股权补偿部分 27,190.89
万元计入交易性金融资产、以股权之外补偿部分 1,402.34 万元计入其他应收款。请
结合近期已明确做出的具体补偿安排或签署的补偿协议（如资产转让协议）、原股
东的履约能力等说明上述业绩补偿的可回收性及实施安排、进度；并据此分析上述
会计处理是否审慎恰当。请会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（一）年报显示，因广东方振未完成 2017 年至 2019 年度累计业绩承诺，原股
10
东 需 补偿 公司 28,968.66 万元 ，计 入 营业 外收 入， 其中 预计 以股 权补 偿 部分
27,190.89 万元计入交易性金融资产、以股权之外补偿部分 1,402.34 万元计入其他
应收款。请结合近期已明确做出的具体补偿安排或签署的补偿协议（如资产转让协
议）、原股东的履约能力等说明上述业绩补偿的可回收性及实施安排、进度；并据此
分析上述会计处理是否审慎恰当。
公司于 2019 年与广东方振原股东邢和平、温海涛、赵学静、李春梅、杜伟清、
张杰分别签署《广东方振新材料精密组件有限公司增资协议之业绩补偿结算协议》
（以下称“《增资协议业绩结算协议》”），根据《增资协议业绩结算协议》，各方同意,
如广东方振未完成《收购与增资协议》项下的业绩承诺,且 2019 年 12 月 31 日广东
方振的经营情况和评估基础与 2019 年 9 月 30 日相比较未发生重大变化,则各方可以
协商按照广东方振评估值（中瑞评报字[2019]第 001251 号评估报告）实施《股权收
购及增资协议》项下的业绩结算。根据广东方振原股东持股情况，大部分原股东可
以以其持有的广东方振公司股权完成业绩补偿，部分原股东仍需支付现金补偿（金
额 1,402.34 万元）。因广东方振原股东基于《股权收购与增资协议》已收到公司支
付的股权转让款合计 8,189.92 万元，且根据《股权收购与增资协议》约定，股权转
让方对未完成业绩承诺产生的补偿义务承担连带责任，公司认为广东方振原股东具
有履行业绩补偿义务的能力。现公司正在与税务部门就因业绩补偿导致的股权转让
事项的税务事宜进行沟通、确认，公司将尽快完成业绩补偿涉及的股权或现金的回
收工作。
（二）会计师核查情况及核查意见
会计师对业绩补偿事项实施了以下主要核查程序：
1.取得并检查公司业绩补偿会计记账凭证及附件；
2.取得并检查收购与增资协议及补充协议、取得公司与方振原股东签署的增资
协议业绩结算协议；
3.取得并检查评估报告，确认方振公司股权估值的情况，并了解方振公司经营
变化情况；
4.取得并检查公司关于业绩补偿事宜的总经理办公会议纪要；
5.取得并检查股权转让时广东方振少数股东取得的股权转让款流水；
6.取得公司业绩补偿计算过程，并复核业绩补偿计算过程；
11
7.对业绩补偿补偿金额、方式及会计处理情况对长盈精密财务总监等高级管理
人员进行了访谈确认。
经核查，会计师认为，公司对业绩补偿的会计处理妥当。
四、年报显示，你公司报告期末有息负债余额 247,940.74 万元，占总资产的
25.70%，其中短期借款 215,385.12 万元、一年内到期的非流动负债 5,575.62 万元、
长期借款 26,980 万元。
（一）请详细说明上述有息负债的具体构成情况、相关借款资金的明确用途、
是否存在逾期未偿还债务、是否存在短债长投等情况。
（二）请结合偿债能力、债务到期情况等分析你公司是否存在流动性风险，并
与同行业可比公司情况对比说明你公司大额举债的合理性。
请会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（一）请详细说明上述有息负债的具体构成情况、相关借款资金的明确用途、
是否存在逾期未偿还债务、是否存在短债长投等情况。
单位：万元
是否存
是否存
在逾期
银行 期末余额 项目 资金用途 在短债
未偿还
长投
债务
建设银行 61,500.00 短期借款 补充流动资金 否 否
工商银行 46,600.00 短期借款 补充流动资金 否 否
中国银行 29,000.00 短期借款 补充流动资金 否 否
农业银行 34,300.00 短期借款 补充流动资金 否 否
招商银行 9,000.00 短期借款 补充流动资金 否 否
光大银行 30,000.00 短期借款 补充流动资金 否 否
北京银行 3,000.00 短期借款 补充流动资金 否 否
中信银行 1,500.00 短期借款 补充流动资金 否 否
短期借款利息 485.12 短期借款 否
小计 215,385.12
一年内到期的
工商银行 1,600.00 并购方振贷款 否
非流动负债
一年内到期的 广东长盈生 态园
建设银行 3,250.00 否
非流动负债 基建项目贷款
富道租赁 676.42 一年内到期的 设备融资租赁 否
12
非流动负债
一年内到期的
长期借款利息 49.20 否
非流动负债
小计 5,575.62
工商银行 14,000.00 长期借款 并购方振贷款 否
广东长盈生 态园
建设银行 12,980.00 长期借款 否
基建项目贷款
小计 26,980.00
合计 247,940.74
（二）请结合偿债能力、债务到期情况等分析你公司是否存在流动性风险，并
与同行业可比公司情况对比说明你公司大额举债的合理性。
1、偿债能力财务指标
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
流动比率 1.12 1.11 1.09
速动比率 0.63 0.67 0.67
资产负债率（母公司报表）（%） 45.03 42.45 47.05
资产负债率（合并报表）（%） 53.62 53.55 53.84
2、偿债能力指标分析及同行业对比
（1）流动比率分析
报告期各期末，公司流动比率与同行业可比上市公司的比较情况如下：
公司名称 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
立讯精密 1.24 1.34 1.48
东山精密 0.90 0.88 0.96
科森科技 0.66 1.08 1.24
科达利 1.37 1.56 2.40
平均值 1.04 1.22 1.52
公司 1.24 1.11 1.09
注：可比公司数据来源于 wind。
报告期各期末，公司的流动比率与同行业可比上市公司平均水平基本一致，其
中截至 2017 年 12 月 31 日公司流动比率较低的主要原因为科达利当年经营规模较小，
流动比率较高，拉高了行业平均水平。
（2）速动比率分析
报告期各期末，公司速动比率与同行业可比上市公司的比较情况如下：
公司名称 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
立讯精密 0.93 1.07 1.19
东山精密 0.65 0.66 0.72
13
科森科技 0.57 0.94 1.13
科达利 1.09 1.32 1.96
平均值 0.81 1.00 1.25
公司 0.63 0.67 0.67
注：可比公司数据来源于 wind。
报告期各期末，公司的速动比率低于同行业可比上市公司平均水平，主要系公
司的下游客户为提高市场竞争力纷纷采取多型号、勤换代的经营策略，公司相应配
套的产品型号增多，存货余额较高；同时，公司正在进行业务转型，新产品种类增
加，存货余额增长。
（3）资产负债率分析
报告期各期末，公司资产负债率与同行业可比上市公司的比较情况如下：
公司名称 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
立讯精密 55.95% 54.24% 48.21%
东山精密 72.54% 72.91% 64.76%
科森科技 63.01% 60.67% 48.91%
科达利 31.95% 32.93% 23.25%
平均值 55.86% 55.19% 46.28%
公司 53.62% 53.55% 53.84%
注：可比公司数据来源于 wind。
报告期各期末，公司的资产负债率与同行业可比上市公司平均水平相当，且报
告期内保持基本稳定，符合国内精密电子零组件制造业企业的经营特征。
3、债务到期情况
项目 期末余额 归还情况 到期日
15,098.00 已归还 2020 年 1 月
4,600.00 已归还 2020 年 2 月
13,400.00 已归还 2020 年 3 月
28,000.00 已归还 2020 年 4 月
24,202.00 未到期 2020 年 5 月
19,700.00 未到期 2020 年 6 月
短期借款
17,000.00 未到期 2020 年 7 月
6,500.00 未到期 2020 年 8 月
27,000.00 未到期 2020 年 9 月
16,800.00 未到期 2020 年 10 月
15,000.00 未到期 2020 年 11 月
27,600.00 未到期 2020 年 12 月
14
485.12 已归还
小计 215,385.12
400.00 已归还 2020 年 3 月
443.08 未到期 2021 年 4 月
400.00 未到期 2020 年 6 月
一年内到期的非流动负债
400.00 未到期 2020 年 9 月
3,883.33 未到期 2020 年 12 月
49.20 已归还
小计 5,575.62
400.00 未到期 2021 年 3 月
400.00 未到期 2021 年 6 月
1,000.00 未到期 2021 年 9 月
长期借款
1,000.00 未到期 2021 年 12 月
1,000.00 未到期 2022 年 3 月
23,180.00 未到期 2022 年 6 月
小计 26,980.00
合计 247,940.74
公司 2020 年 1-4 月到期短期借款 61,583.12 万元和一年内到期的非流动负债
449.20 万元均已按期归还，其他未到借款均可按期归还，公司不存在流动风险。
4、负债规模的合理性
（1）截止至2019年12月31日，长期借款和一年内到期的流动负债主要为公司并
购方振公司股权时借入的并购贷款（5年期），以及公司全资子公司广东长盈广东长
盈生态园基建项目贷款（5年期），上述贷款是根据公司的投资需求新增的，有利于
优化公司负债结构。
（2）公司2017年至2019年度营业收入分别为84.32亿元、86.26亿元、86.55亿
元，日常的周转资金需求较高，截止至2019年12月31日，公司短期借款余额（含应
付利息）为215,385.12万元，较2017年年末、2018年年末略有下降，短期借款规模
较为稳定，主要偿债能力指标与同行业公司相比处于中间水平，负债规模合理。
（三）会计师核查情况及核查意见
会计师为核实上述事项实施了以下主要核查程序：
（1）取得公司有息负债明细表并与报表核对一致；
15
（2）了解公司有息负债的具体构成情况、相关借款资金的用途、是否存在逾期
未偿还债务、是否存在短债长投等情况；
（3）结合银行函证，函证借款余额；并获取公司企业信用报告，与账面记录的
借款进行核对；
（4）对本期新增的借款，检查合同，了解借款数额、借款用途、借款条件、借
款日期、还款日期、借款利率等，并与相关会计记录核对；针对本期减少的借款，
检查相关记录和原始凭证，核实还款数额，并与相关会计记录核对；
（5）根据借款利率和期限，检查公司借款利息计算是否正确。
（6）针对融资租赁款，检查融资租赁合同，了解约定还款时间，检查还款记录；
（7）针对有息负责，检查期后还款记录，了解是否存在逾期还款的情况；
（8）将公司流动比率、速动比率、资产负债率与同行业可比上市公司进行比较，
分析差异原因。
经核查，会计师认为，公司借款资金的用途明确、不存在逾期未偿还债务、不
存在短债长投等情况，公司不存在流动性风险，公司大额举债具有合理性，与同行
业公司不存在重大差异。
五、截至报告期末，你公司为上海全球并购二期股权投资基金（有限合伙）代
垫费用形成长期应收款 402.87 万元，借予广东松庆智能科技股份有限公司款项形成
其他应收款 137 万元。请补充说明上述应收款项对应的经济业务实质、账期及回收
安排、是否存在逾期未收回情况、是否存在资金占用情形等。请会计师核查并发表
明确意见。
【回复】
（一）截至报告期末，你公司为上海全球并购二期股权投资基金（有限合伙）
代垫费用形成长期应收款 402.87 万元，借予广东松庆智能科技股份有限公司款项形
成其他应收款 137 万元。请补充说明上述应收款项对应的经济业务实质、账期及回
收安排、是否存在逾期未收回情况、是否存在资金占用情形等。
上海全球并购二期股权投资基金（有限合伙）（以下简称“并购二期基金”）成
立于2016年7月，成立时公司认缴40%的出资份额。该基金主要投资范围与公司主业
相关，围绕公司既定的战略发展方向，配合公司进行战略投资和产业链整合。并购
二期基金设立初期，公司为协助其正常营业的各种支出，分别于2016年代垫费用
16
51.51万元、2017年代垫费用351.36万元，累计代垫费用402.87万元，2018年至今未
再代垫任何费用。根据并购二期基金的《合伙协议》，并购二期基金将于2021年7月
到期，公司无续期计划，前述代垫费用将在并购二期基金到期时作为并购二期基金
的债务进行清算。
广东松庆智能科技股份有限公司（以下简称“松庆智能”）为公司全资子公司广
东长盈精密技术有限公司的参股公司（持股份额20%）。2019年1月11日，松庆智能向
公司借款200.00万元，用于其日常经营。根据公司与松庆智能签订的借款协议，借
款到期日为2020年12月31日，借款年利率为6%。截止2019年12月31日，松庆智能已
归还63.00万元，剩余借款137.00万元；2020年1月1日至本问询函回复时，松庆智能
向公司归还20.00万元，现剩余借款本金为117万元。
综上，公司对并购二期基金的代垫费用及对松庆智能的借款不存在逾期未收回
情形，也不存在资金占用的情形。
（二）会计师核查情况及核查意见
会计师为核实上述事项实施了以下主要核查程序：
1、取得并检查合伙协议、检查公司代垫费用的记账凭证证及银行回单等附件；
取得上海全球并购二期股权投资基金（有限合伙）财务报表、银行对账单，了解其
资金状况情况。
2、取得并检查公司与松庆智能签署的借款协议；取得并检查与借款支付和偿还
的记账凭证及银行回单等附件、取得期后松庆智能支付借款的回单。
经核查，会计师认为，并购二期基金的长期应收款和松庆智能的借款不存在逾
期的情况，不存在资金占用。
六、年报显示，你公司 2018 年、2019 年扣除非经常性损益后的净利润分别为
-6,089.14 万元、-22,695.99 万元。请结合生产经营情况、细分财务指标等补充说
明公司扣除非经常性损益后的净利润连续两年为负的原因，并分析公司持续经营能
力是否产生重大不利变化。
【回复】
（一）请结合生产经营情况、细分财务指标等补充说明公司扣除非经常性损益
后的净利润连续两年为负的原因
17
最近三年内，公司利润表主要财务数据明细情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 865,520.79 862,557.20 843,160.37
营业成本 680,414.58 690,581.77 639,997.16
营业毛利 185,106.21 171,975.43 203,163.21
销售费用 13,024.41 12,276.97 10,258.72
管理费用 54,269.49 48,997.79 42,005.39
研发费用 83,943.88 76,552.11 62,911.21
财务费用 13,828.77 10,920.13 10,576.32
其他收益 7,410.61 8,264.75 7,722.27
资产减值损失 -29,349.55 -24,658.18 -12,026.71
营业外收支净额 29,004.87 5,316.44 -38.63
归属于母公司所有者的净利润 8,382.38 3,846.57 57,096.55
归属于母公司所有者扣除非经常性损益
-22,695.99 -6,089.14 51,780.47
后的净利润
由上表可知，公司通过业务转型和升级，2019 年的经营情况基本抵消了 2017
年至 2018 年全球智能手机出货量下滑的影响，营业收入与营业毛利同比上涨。最近
两年公司扣除非经常性损益后的净利润连续为负主要系近年来持续推进产品结构调
整及应用领域拓展，持续加大产品开发创新力度，加快业务布局，管理费用与研发
费用较高；同时，在国内智能手机市场处于 4G 向 5G 转换的过程中，公司基于谨慎
性原则计提了较高的存货跌价准备；又由于广东方振与深圳纳芯威包含商誉在内的
资产组可收回金额低于其账面价值，因此对商誉计提了减值。
剔除存货跌价与商誉减值的影响后，公司最近两年扣除非经常性损益后的净利
润分别为 17,976.62 万元和 6,653.56 万元。同时，公司为进行业务布局与技术开发，
2019 年的管理费用与研发费用同比增长 12,663.47 万元。
1、费用率分析
报告期内，公司的费用率情况如下：
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
项目 占收入 占收入 占收入比
金额 金额 金额
比例 比例 例
销售费用 13,024.41 1.50% 12,276.97 1.42% 10,258.72 1.22%
管理费用 54,269.49 6.27% 48,997.79 5.68% 42,005.39 4.98%
研发费用 83,943.88 9.70% 76,552.11 8.88% 62,911.21 7.46%
财务费用 13,828.77 1.60% 10,920.13 1.27% 10,576.32 1.25%
18
报告期内，公司的销售费用率略有增长，主要系公司的主要客户为北美大客户、
三星、华为、OPPO、vivo 等全球知名企业，且前五大客户的销售收入占比为 70%左
右，客户集中度较高且比较稳定。同时，随着公司近年来经营规模的增长，公司报
告期内未进行股权融资，因此银行借款等有息负债相应增加，导致利息支出呈现逐
年上升，财务费用率略有提高。
最近两年内，公司的管理费用与研发费用增长明显，主要系公司积极进行战略
转型和新业务布局，在新材料、射频模组、汽车电子等新业务领域增加投资，并进
行了大量的研发投入，储备了一批新技术，发展了多个新产品门类。其中，开发布
局了新能源汽车零组件的四大门类、上百种产品型号，包括高低压 Busbar、动力电
池结构件、汽车电子、充电枪等，并形成了一定的产能规模和收入规模，积累了一
批优质客户；开发布局了高端笔记本电脑结构件、平板电脑结构件、智能手表结构
件、桌面工作站结构件、智能终端防水结构件等；开发布局了 5G 手机使用的金属中
框和金属塑胶一体式中框；开发布局了适应 5G 使用的射频连接器、弹片连接器和电
磁屏蔽件；开发布局了智能手机板端连接器；并开发布局了折叠屏手机转轴模组。
由于新门类业务的发展，公司产品结构发生变化，收入结构在不断优化，非手机以
外的新业务占比开始提升，电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接
器及模组业务的收入占比快速上涨；机器人及工业互联网业务逐步拓展市场。公司
的多元化业务布局正在有序进行推进。
2、资产减值损失分析
由公司报告期内的利润表财务数据分析可知，除了管理费用与研发费用增长以
外，影响公司经营业绩下滑的主要因素系公司在 2018 年、2019 年分别计提资产减
值损失 24,658.18 万元和 29,349.55 万元，明细具体如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度
坏账损失 - 8.88
存货跌价损失 -20,530.41 -7,463.90
长期股权投资减值损失 - -601.31
商誉减值损失 -8,819.14 -16,601.86
合计 -29,349.55 -24,658.18
报告期内，公司在各年年末进行减值测试时，因广东方振与深圳纳芯威包含商
誉在内的资产组可收回金额低于其账面价值，因此对商誉计提了减值，目前公司已
对收购广东方振形成的商誉全部计提了减值损失，对收购深圳纳芯威形成的商誉计
19
提减值损失比例为 97.85%，2018 年、2019 年计提的商誉减值损失分别为 1.66 亿元、
0.88 亿元，对当期扣非后净利润影响较大。
公司主要产品为精密电子零组件，主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、
可穿戴设备等智能终端，由于智能终端的更新换代较快，下游客户对公司供货的时
效性、稳定性要求较高。公司经过十余年的积淀，在存货管理方面形成了成熟、严
谨的管理体系和实际操作，能够保证对下游客户的及时供货。
2018 年度存货跌价准备大幅增加的关键差异因素：（1）2018 年第四季度，客户
预测订单出现了大幅波动，实际销售收入较预测减少了约 4 亿元。公司人员规划也
因此受到较大影响，按照客户早期预测公司新补充人员超过 5000 人，在客户的实际
订单量较预期有减少后又需要对富余人员进行调整。订单波动导致公司稼动率变化
大，同时人员的大幅变动致使生产线熟练程度不够从而影响生产良率。基于上述因
素，公司四季度产品单位成本较预期有所上升。（2）新投产项目较多，良率处于爬
坡阶段，单位成本上升。上述原因等造成公司总体毛利率下降，对可变现净值的影
响较大，经过减值测试，部分产品发生减值，存货跌价准备增加。
2019年公司计提的存货跌价准备较多的主要原因为：2019年第四季度，国内智
能手机市场处于4G向5G积极转换的过程中，5G的商用步伐加快，将进一步促进5G手
机的渗透率提高，并对4G产品产生一定影响，公司下游智能手机品牌商根据其实际
出货量等因素，相应调整了订单的实际交付情况。因此根据谨慎性原则，公司对存
货进行了跌价测试，并相应计提了存货跌价准备。
（二）随着 5G 商用化的快速推进，以及公司业务转型的顺利进行，目前公司经
营业绩已有改观，公司持续经营能力未产生重大不利变化
1、公司不断开展产业调整，研发新产品，优化产品结构
近年来，公司持续推进产品结构调整及应用领域拓展，持续加大产品开发创新
力度，开发布局了一批新的产品门类。其中，开发布局了新能源汽车零组件的四大
门类、上百种产品型号，包括高低压Busbar、动力电池结构件、汽车电子、充电枪
等，并形成了一定的产能规模和收入规模，积累了一批优质客户；开发布局了高端
笔记本电脑结构件、平板电脑结构件、智能手表结构件、桌面工作站结构件、智能
终端防水结构件等；开发布局了5G手机使用的金属中框和金属塑胶一体式中框；开
发布局了适应5G使用的射频连接器、弹片连接器和电磁屏蔽件；开发布局了智能手
20
机板端连接器；并开发布局了折叠屏手机转轴模组。由于新门类业务的发展，公司
产品结构发生变化，收入结构在不断优化，非手机以外的新业务占比开始提升，电
子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器及模组业务的收入占比快速
上涨；机器人及工业互联网业务逐步拓展市场。公司的多元化业务布局正在有序进
行推进。
在该过程中，公司研发投入不断加大，成果逐步体现。最近两年，公司研发资
金投入分别为76,552.11万元和83,943.88万元，占营业收入的比例分别为8.88%和
9.70%。截至报告期末，公司及下属子公司累计申请专利近1,200件。在行业内处于
领先地位。公司长期致力于技术创新，多项技术成果在国内领先并达到国际先进水
平，拥有大量自主知识产权，强大的研发技术能力为满足国内外客户特定产品需求
提供了保障，是公司吸引国际国内著名终端产品厂商并保持长期战略合作的重要因
素，也是公司业务规模迅速增长的源动力。
2、国内外市场拓展以及市场积累效应为公司的发展提供了后续保障
公司发展战略决定了客户主要以国际国内著名终端产品厂商为主，这些客户经
营和财务风险小、品牌信誉好，对产品质量要求高，合作关系十分稳定。通过长期
合作，公司的品牌累积效应逐渐释放，形成了良好的市场美誉度，在此基础上，近
期公司新增客户的拓展更为顺利和快捷，将给公司带来新的业务增长点。
公司始终坚持优质大客户战略，公司智能终端核心客户包括北美大客户、三星、
华为、OPPO、vivo、小米等国内外知名品牌商，新能源汽车领域客户包括整车厂客
户特斯拉、上海汽车、吉利汽车等，以及新能源汽车动力电池供应商宁德时代、孚
能科技等多家知名企业。
综上所述，公司积极进行产业调整，加大产品研发力度，优化产品结构，布局
产品新的运用领域；同时，公司已对商誉减值及存货跌价计提充分。根据 2020 年半
年度业绩预告，由于产品结构调整取得成效，笔电、平板类、穿戴类产品有较大增
长，同时，公司落实政府要求，积极开发生产防疫设备和产品，公司在 2020 年半年
度预计实现归属于母公司的净利润 15,137.17 至 17,808.44 万元，比上年同期增长
70%至 100%，公司持续经营能力未产生重大不利变化。
21
七、年报显示，你公司期末前五名欠款方合计的其他应收款余额 5,744.20 万元，
占其他应收款总额的 55.31%。请补充说明上述其他应收款具体对应的经营实质、相
关账龄较长的原因及合理性、你公司拟采取的解决措施等。
【回复】
公司 2019 年度报告列式的前五名其他应收明细情况如下：
占其他应收款期末
单位名称 经营实质 期末余额 账龄 备注
余额合计数的比例
上海承起
设备租赁 租赁期限
机械科技 2,667.00 2-3 年 25.69%
押金 2017/01-2021/05
有限公司
股权收购
业绩承诺
张杰 1,402.34 1 年以内 13.50%
未达标应
收补偿款
租赁期限
5.56 3-4 年 0.05%
2016/4-2020/7
深圳市福桥
房屋租赁 租赁期限
兴实业有限 484.98 2-3 年 4.67%
押金 2017/4-2020/7
公司
租赁期限
143.38 1 年以内 1.38%
2019/4-2022/9
深圳市德 租赁期限
249.84 1-2 年 2.41%
治鑫自动 设备租赁 2018/07-2020/09
化设备有 押金 租赁期限
194.71 1 年以内 1.87%
限公司 2019/04-2020/04
股权收购
业绩承诺
肖永祥 596.4 1-2 年 5.74%
未达标应
收补偿款
合计 5,744.21 55.31%
说明：（1）公司子公司广东长盈于 2016 年 12 月、2017 年 5 月与上海承起机械
科技有限公司签订了租赁协议，向其租赁 470 台 CNC 机床，并按合同支付了设备租
赁押金，该押金将会在租赁期满不再租赁时收回。
（2）公司确认对张杰的其他应收款金额为 1,402.34 万元，主要系张杰作为广
东方振的原股东之一，因广东方振未达到业绩承诺，应承担相应的补偿金额。因张
杰基于《股权收购与增资协议》已收到公司支付的股权转让款 2,096.62 万元，且根
据《股权收购与增资协议》约定，所有股权转让方对未完成业绩承诺产生的补偿义
22
务承担连带责任，公司认为该笔应收款收回风险较小。公司将督促张杰尽快完成该
笔款项的支付。同时，公司也将做好以法律途径回收该笔款项的准备。
（3）公司与深圳市福桥兴实业有限公司签订了房屋租赁合同，合同期限一般为
3-5 年，该押金将会在租赁期满后收回。
（4）公司子公司广东长盈于 2018 年 7-9 月与深圳市德治鑫自动化设备有限公
司签订了租赁协议，向其租赁 54 台抛光机，并按合同支付了设备租赁押金，该押金
将会在租赁期满不再租赁时收回。
（5）公司确认对肖永祥的其他应收款金额为 596.40 万元，主要系肖永祥作为
松庆智能的实际控制人，因松庆智能未达到业绩承诺，应承担相应的补偿金额。公
司已与肖永祥就该业绩补偿签订了书面确认协议，公司将督促肖永祥尽快完成该笔
款项的支付。同时，公司也将做好以法律途径回收该笔款项的准备。
八、其他问题：
年报显示，你公司重大诉讼、仲裁事项中包括了金额为 80.56 万元的涉诉事项，
请详细说明上述事项的具体情况、未确认预计负债的原因、是否可能对公司生产经
营产生重大不利影响等。
【回复】
公司在 2019 年度报告中披露的其他诉讼事项的明细如下：
序 涉案金额
诉讼（仲裁）基本情况 诉讼进展
号 （万元）
因未发现被执行人上海栾运有可
1 昆山长盈诉上海銮运买卖合同纠纷案 77.82
供执行财产，案件执行程序终结。
2 公司及子公司相关的劳动合同纠纷 2.74 均已结案
现以上案件均已结案，不会形成预计负债，不会对公司生产经营产生重大不利
影响。
深圳市长盈精密技术股份有限公司
董 事 会
二〇二〇年五月七日
23
