宏源证券股份有限公司关于重庆智飞生物制品股份有限公司
部分募集资金投资项目延期的保荐意见
宏源证券股份有限公司（以下简称“宏源证券”）作为重庆智飞生物制品股
份有限公司（以下简称“智飞生物”、“公司”）首次公开发行股票并在创业板
上市的保荐机构，根据《公司法》、《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理
办法》、《深圳证券交易所创业板上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公
司规范运作指引》等法律、行政法规、部门规章及业务规则，对智飞生物部分募
集资金投资项目延期事项进行了审慎核查，并发表如下保荐意见：
一、 募集资金投资项目的概述
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2010]1158 号”文核准，智飞生物于
2010 年 9 月首次公开发行人民币普通股（A 股）4,000 万股，发行价格为每股 37.98
元，募集资金总额 1,519,200,000.00 元，扣除各项发行费用后募集资金净额为
1,433,202,947.85 元，超计划募集资金 807,821,347.85 元。以上募集资金已由中瑞
岳华会计师事务所有限公司于 2010 年 9 月 16 日出具的中瑞岳华验字[2010]第 237
号《验资报告》验证。
根据公司披露的《首次公开发行股票招股说明书》及超募资金使用相关公告，
上述部分募集资金现分别用于以下五个项目：
募集资金投资
类型 项目名称 实施主体 金额（元） 计划完成日期
北京绿竹产业化基地 北京绿竹 385,931,900.00 2013 年 9 月 30 日
智飞研发中心 北京绿竹 76,595,000.00 2013 年 9 月 30 日
募集资金投资 母牛分枝杆菌生产车间技
安徽龙科马 113,362,200.00 2012 年 9 月 30 日
项目 改项目
智飞仓储物流基地及营销
智飞生物 49,492,500.00 2012 年 9 月 30 日
网络建设项目
超募资金投资 AC-Hib 三联结合疫苗产
北京绿竹 361,668,700.00 2013 年 12 月 31 日
项目 业化项目
注：北京绿竹生物制药有限公司、安徽龙科马生物制药有限责任公司均为智飞生物的全资子
公司，以下分别简称为“北京绿竹”、“安徽龙科马”。
二、 募集资金投资项目的实际建设情况
截至 2013 年 1 月 31 日，智飞生物首次公开发行股票募集资金投资项目进展
情况如下表所示：
单位：元
项目名称 募集资金承诺 调整后投资总 截至期末累计 截至期末 项目达到预 项目可行
投资总额 额(1) 投入金额(2) 投资进度 定可使用状 性是否发
(%)(3) ＝ 态日期 生重大变
(2)/(1) 化
北京绿竹产 2013 年 9 月
385,931,900.00 385,931,900.00 192,139,172.79 49.79 否
业化基地 30 日
智飞研发中 2013 年 9 月
76,595,000.00 76,595,000.00 12,398,910.75 16.19 否
心 30 日
母牛分枝杆
2012 年 9 月
菌生产车间 113,362,200.00 113,362,200.00 98,807,438.09 87.16 否
30 日
技改项目
智飞仓储物
流基地及营 2012 年 9 月
49,492,500.00 49,492,500.00 20,371,748.17 41.16 否
销网络建设 30 日
项目
AC-Hib 三
2013 年 12 月
联结合疫苗 361,668,700.00 361,668,700.00 8,683,125.28 2.40 否
31 日
产业化项目
三、 募集资金投资项目延期情况说明
1、募集资金投资项目延期的原因
由公司子公司安徽龙科马为实施主体的“母牛分枝杆菌生产车间技术改造项
目”，因实施地点由安徽龙科马现址变更至安徽省合肥市高新技术产业开发区医
药工业产业园 KD2-1 地块，获取新建设用地及办理相关行政审批手续耗时较长，
致使工期较计划延后。截至目前，该项目土建工程已完成，正处于设备安装调试
阶段。
由智飞生物为实施主体的智飞仓储物流基地及营销网络建设项目，因涉及四
个子项目（仓储、冷藏运输、营销网络建设、ERP），且各子项目进度不一。其
中，冷藏运输与营销网络建设两个子项目已完成。而仓储子项目由于涉及建设方
案优化以及相关行政审批手续耗时较长，致使工期较计划延后；ERP 子项目，因
涉及对公司现有管理方式的变革，其具体实施方案需要公司至上而下各个部门的
反复论证和优化，致使进度延后。截至目前，该项目土建工程已完成，正处于设
备安装调试阶段。
2、本次募集资金投资项目延期的具体事项
根据目前上述两个募集资金投资项目的实施进度，结合公司业务的具体情
况，经公司审慎测算，调整后该两个募投项目的具体情况如下：
项目原预计达到可 项目调整后预计达到
项目名称 项目实施情况
使用状态日期 可使用状态日期
母牛分枝杆菌生产车间技
设备安装调试阶段 2012 年 9 月 30 日 2013 年 11 月 30 日
改项目
智飞仓储物流基地及营销
设备安装调试阶段 2012 年 9 月 30 日 2014 年 6 月 30 日
网络建设项目
3、募集资金投资项目延期对公司的影响
公司上述两个募集资金投资项目的延期，对公司募集资金的使用效益有一定
影响。但子公司安徽龙科马现有产能已满足目前市场需要，且现有的母牛分枝杆
菌生产线 GMP 证书效期至 2013 年 12 月 31 日，上述车间技改项目延期对公司
的生产经营未造成实质性的影响。“智飞仓储物流基地及营销网络建设项目”两
个子项目的延期对公司的正常经营也不构成实质性影响。
四、 保荐机构意见
作为智飞生物的保荐机构，宏源证券经审慎核查后认为：
公司“母牛分枝杆菌生产车间技改项目”、“智飞仓储物流基地及营销网络
建设项目”两个募集资金项目延期的主要是受建设、实施方案的优化及行政审批
等客观因素的影响。为此，公司采取了积极有效的市场应对措施，并将加强对募
投项目建设进度的监督，使项目按调整后的计划顺利进行建设，以提高募集资金
的使用效益。
智飞生物此次募集资金投资项目延期事项已经 2013 年 2 月 2 日公司第二届
董事会第六次会议及公司第二届监事会第五次会议审议通过，公司独立董事发表
了明确的独立意见，履行了必要的法律程序，符合《证券发行上市保荐业务管理
办法》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》及《公司章程》等有关法律法规的规定。公司此次募集资金投
资项目延期是根据募投项目实施的客观环境变化，经过审慎测算后所进行的合理
调整，并未改变项目的投资总额和建设规模，不存在改变或变相改变募集资金投
向或其他损害股东利益的情形，同时有利于切实保障项目的顺利实施，实现项目
效益最大化。宏源证券对公司此次部分募集资金投资项目延期事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《宏源证券股份有限公司关于重庆智飞生物制品股份有限
公司部分募集资金投资项目延期的保荐意见》之签字盖章页。）
保荐代表人签名：占小平_______________
吴 晶 _______________
保荐机构：宏源证券股份有限公司
（公章）
年 月 日
