广东星普医学科技股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告
为了推进公司的布局完善全国性医疗服务的战略需求，增强公司医疗健康行
业竞争能力，公司拟向特定对象非公开发行股票募集资金。公司董事会对本次非
公开发行股票募集资金使用可行性分析如下：
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、医疗健康产业发展前景广阔，国家鼓励社会力量兴办医疗健康服务业
随着国民经济的持续增长、城镇化进程的加快、居民可支配收入进一步提高，
居民对生活品质与健康的关注也与日俱增，自我医疗保健意识正逐渐加强，我国
医疗健康产业的市场需求迅速增长，国家及人民对医疗事业的投入也随之提高。
根据我国卫生和计划生育事业发展统计公报显示，从 2012 年至 2017 年间，我国
人均卫生总费用从 1,807.00 元/人增长至 3,712.20 元/人，复合增长率高达 15.49%，
人均医疗保健支出呈逐年增长趋势。医疗健康产业以维护和促进人民群众身心健
康为目标，主要包括医疗服务、健康管理与促进、健康保险以及相关服务，涉及
医院、药品、医疗器械、保健用品、保健食品、健身产品等支撑产业，覆盖面广，
产业链长。鉴于医疗健康行业于国计民生中的重要地位，在国家政策的大力支持
下，医疗健康行业发展前景广阔。
政府在大力推动医疗服务行业公有制改革进程的同时，亦鼓励社会力量兴办
健康服务业，鼓励社会办医，支持民营医院的发展，国内医疗机构在政策导向下
逐步向市场化运作转变。2015 年 3 月，中华人民共和国国务院发布《关于印发
全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020 年）的通知》（国办发〔2015〕14
号），指出，到 2020 年，按照每千常住人口不低于 1.5 张床位为社会办医院预留
规划空间。引导社会办医院向高水平、规模化方向发展，发展专业性医院管理集
团。
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2016 年 12 月，中华人民共和国国务院发布《国务院关于印发“十三五”深
化医药卫生体制改革规划的通知》（国发〔2016〕78 号），指出，“加快形成多元
办医格局。持续开展健康领域大众创业、万众创新。鼓励社会力量兴办健康服务
业，扩大健康服务相关支撑产业规模，优化健康服务业发展环境。健全非营利性
和营利性医疗机构分类管理制度。进一步优化政策环境，督促各地落实在市场准
入、社会保险定点、重点专科建设、职称评定、学术地位、医院评审等方面对所
有医疗机构同等对待的政策措施。完善医师多点执业政策，改革医师执业注册制
度。完善医疗资源规划调控方式，加快社会办医发展。”
2、军队医院整改引导医疗资源重新配置，优质企业迎来良好的发展机遇
长期以来，军队医院在努力完成部队医疗保障任务的同时，在“开放式”办
院理念的引导下，面向地方积极开展有偿服务，把经济收入纳入医院综合评价体
系指标，在高效益的利益驱动下，医院规模快速扩张，技术设备不断更新，一定
程度上促进医院的发展，而部分军队医院受制于资金压力，将部分科室引入民营
资本，通过外包方式实现盈利，科室外包也已经成为部分军队医院的常态化经营
模式。
然而随着时间的推移，军队医院科室外包的弊端也逐步显现，部分外包科室
通过夸张甚至虚假的广告宣传，导致病患在消耗大量财力情况下久治不愈，甚至
因贻误治疗时机而离世，2016 年，“魏则西事件”引发公众对医院“科室外包”
等现象的关注。同年 5 月 5 日，国家卫计委召开规范医疗机构科室管理和医疗技
术管理工作电视电话会议，要求“医疗机构必须依法执业，禁止出租或变相出租
科室，以及发布虚假医疗广告等违法违规行为”，也将军队医院整改推上日程，
此后军队医院开始整顿科室外包乱象，将民营投资剥离医院主体，因此导致医疗
人才和病患资源流失，促使当地医疗市场重新构建，医疗资源优化配置。
在医疗人才方面，主任医师等高端医疗人才往往选择品牌口碑良好、诊疗设
备齐全的医疗服务平台，一方面该类平台能够吸引和承载更多的疾病患者，充分
发挥其医疗专业特长，并为其专业知识积累进一步增加经验基础；另一方面，该
类平台能够为其提供更加丰富的专业提升机会，进一步提升其在专业领域的知名
度。此前在军队医院科室外包模式下，聚集了一批专业素养良好的高端人才资源，
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而随着军队医院的整改，该部分人才资源重新回归市场，为其他品牌良好、诊疗
设备齐全的优质医院的人才引进及优化提供了便利。
在病患资源方面，军队医院外包科室通过大力的宣传推广，已经吸引了大量
的病患资源，而随着军队医院科室外包模式的逐步瓦解，大量病患面临重新选择
医院的机会，尤其对于肿瘤等病情较重的患者而言，其迫切需要选择经营模式正
规、医疗条件成熟、专家主任坐诊的医疗服务机构，使得医疗市场的病患资源将
进行资源重配，并进一步向品牌良好、诊疗设备齐全的优质医院倾斜。
3、肿瘤病患增长带动采用放射治疗手段的病患需求释放
癌症的发生与环境因素及生活方式密切相关，癌症的发生 1/3 与吸烟有关，
1/3 与营养因素有关，其余 1/3 则与感染、职业暴露及环境污染等方面息息相关。
从恶性肿瘤发病癌谱来看，肺癌的诱因主要包括吸烟、体质指数、心理因素、既
往呼吸系统疾病史、家族肿瘤史等方面，占肺癌发病原因的 78%左右，另外空气
污染、过量摄入油脂、动物脂肪、胆固醇和酒精等同样增加肺癌的发病风险；乳
腺癌和结直肠癌发病率上升主要与经济发展带来生活方式的改变有关，如趋向西
方化的生活方式，高脂低纤维饮食、运动量降低、并且由此导致的超重肥胖等；
肝癌发病率上升则主要是由人口老龄化所导致。
随着上述致癌诱因的日益扩大，全球罹患肿瘤疾病的人群也不断增加，2012
年全球约 1,400 万新发癌症病例，预计到 2032 年将在此基础上增加 70%；2015
年癌症为全球第二大致死诱因，当年全球 880 万人死于癌症，近 1/6 的死亡由癌
症造成。我国作为世界人口第一大国，也是恶性肿瘤高发的国家之一，根据期刊
《科技导报》数据显示，2015 年我国约有 429.2 万癌症新增病例及 281.4 万死亡
病例，占全球癌症死亡人数的近 1/3。因此，国家卫计委联合多个部委发布《中
国癌症防治三年行动计划（2015-2017 年）》，积极引导癌症防治工作，并鼓励
有条件的医院加强癌症疾病的治疗能力。
目前，恶性肿瘤有效的临床治疗手段为手术治疗、放疗和化疗，根据 2005
年 WHO 公布的数据显示，55%的恶性肿瘤可被治愈，其中手术的贡献度为 49%，
放疗的贡献度为 40%，化疗的贡献度为 11%，而随着放疗技术发展迅速，已从
常规放疗技术过渡到三维适形放疗技术，再到调强放疗技术和图像引导放疗技
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术，可在准确治疗肿瘤的同时，有效地保护靶区邻近的正常组织，减轻治疗带来
的副作用，因此放疗成为恶性肿瘤局部治疗中最有效的手段之一，根据期刊《世
界最新医学信息文摘》数据显示，70%-85%的肿瘤患者在其病程中都需要接受放
疗，而放疗在部分早期恶性肿瘤的治疗上与手术疗效相当，并因其无创治疗的优
势正逐步取代外科手术成为首选的治疗模式。
尽管放射治疗的需求不断增加，但我国整体放射治疗条件仍不完善，根据期
刊《中国医药报》数据显示，2015 年我国每百万人口所拥有的加速器仅为 1.42
台，远低于世界卫生组织推荐标准，而法国和美国每百万人口拥有加速器的数量
分别为 7.5 台和 12.4 台，可见未来我国在放疗设备领域仍有较大的投入空间，势
必也将进一步带动采用放射治疗手段的病患不断增加。
4、公司完成向医疗健康领域的转型，已逐步形成高端放疗设备+优质医疗
服务双管齐下的医疗健康产业格局
公司自 2017 年以来，通过收购中卫医院 100%股权、收购友谊医院 75%股
权、收购友方医院 51%股权，并新设长春星普和长沙星普医院等，实现了向医疗
健康领域的转型。公司依托自身在放疗设备领域的技术优势和设备优势，通过收
购医院和新设医院并进行医院建设和经营，推动公司在华东、西南、东北、华中
等地区肿瘤治疗领域的业务拓展打下基础，通过将上述医院打造成有优势、有特
色的肿瘤专科医院，进一步布局完善全国性的医疗服务体系，从而提升公司医院
整体品牌知名度，进一步将公司发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场
的战略方针进行夯实。
未来公司将集中优势资源重点发展医疗健康产业，以大型放疗设备为基础，
发挥高端放疗设备优势，积极切入医疗服务领域，通过自建、并购、合作等方式
在全国范围内进行业务布局，通过内生式增长与外延式并购，为公司寻求新的盈
利增长点，实现“高端放疗设备+优质医疗服务”双管齐下的医疗健康产业格局。
（二）本次非公开发行的目的
1、满足公司布局完善全国性医疗服务的战略需求，增强发展动力
发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场为公司制定的发展战略方
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针，医院建设和经营是公司业务板块的重要构成；另外，在公司整体业务体系中，
医院不只作为一个核心盈利点，其与放疗设备业务相辅相成、相互促进，作为医
疗市场的直接感知主体，医院能够率先了解医生和患者对医疗服务的需求和评
价，从而为医疗器械的功能、技术发展提供直接、高效的发展诉求，有利于医疗
器械产品的持续升级和保持先进性。
可见医院业态在公司发展战略中占有重要地位，公司也积极布局医院经营业
务，先后控股中卫医院、友谊医院和友方医院，初步覆盖了西南、华东地区，其
中友谊医院凭借肿瘤科、放疗科、普外科、呼吸内科等优势科室，在四川省内拥
有较高的知名度，为公司主营业务收入作出重要贡献。然而，放眼全国来看，东
北、华北、西北、华中、华南等地，公司尚未开展医疗服务经营，因此为进一步
贯彻公司发展战略，公司有必要在区域方面强化医院布局，全力建设全国性的医
疗服务体系，通过将友谊医院成熟的管理经验复制和执业经验输出进一步扩大公
司在医疗服务方面的经营规模，从而持续提升公司医疗服务业务板块的盈利能
力。公司本次非公开发行募集资金投资项目涉及收购友谊医院少数股东股权、长
春星普和长沙星普医院建设项目、引入质子治疗系统、信息化平台建设项目等，
有利于满足公司布局完善全国性医疗服务的战略需求，深化公司医疗服务产业布
局，为公司未来发展提供较强的驱动力。
2、把握军队医院改革契机，承接医疗专家及病患资源
随着国家对军队医院外包科室行为的整顿，导致军队医院面临着人才调整的
考验，在我国军队医院改革的形势下，部分医疗专家选择离职，以寻找更具有发
展前景和拥有高端诊疗设备的医疗服务平台；同时，由于军队医疗专家的流失，
致使医院诊疗能力弱化，部分疾病患者资源也重新进入市场寻求具有更好治疗条
件和环境的医院。
医疗服务作为公司的核心主营业务，是未来快速发展的重要推动力。目前公
司已将扩大医院建设纳入经营发展战略，因此公司亟需以国内军队医院改革和整
顿为契机，通过优质平台的搭建，吸引流向市场的高端专家资源和疾病患者资源，
尤其在肿瘤放射治疗领域，公司具有医疗器械和品牌专科的双重优势，公司需要
借此机会，吸纳肿瘤和放疗领域的专家人才，强化公司在区域市场的品牌地位，
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并迅速将医院经营形成规模化。
3、引进质子治疗系统，深度耕耘高端放疗业务
运用质子射线治疗肿瘤，即通常所说的“质子刀”技术，是当今国际公认的
尖端放射治疗技术，以杀癌效果好、毒副作用小而被誉为“治癌利器”。质子放
疗技术对头颈部癌症、脑恶性肿瘤、前列腺癌、软组织和骨肉瘤、脊索瘤、肺癌
和肝癌等都有较好的疗效，对某些肿瘤的疗效已达到与外科手术同等的效果。
通过收购友谊医院 25%股权，友谊医院将成为玛西普的全资子公司，公司全
资控制友谊医院有利于迅速推进先进的小型化质子治疗系统项目（即 PROTOM
同步加速器治疗系统）落地，从而进一步将友谊医院打造成从影像诊断到放射治
疗等全过程肿瘤治疗方案提供方，使得友谊医院的放射治疗能力在全国处于领先
水平，公司能提前抢占高端放射治疗服务市场。同时，以友谊医院为标杆，有助
于公司在全国范围内新建更多类似的旗舰医院，快速实现公司将医疗服务辐射全
国的战略布局。
4、建设信息化平台，助力公司医疗资源管理升级
目前公司已经实施了财务系统、办公管理系统、人力资源系统等信息化系统，
但相关系统主要还是分块管理模式，内部管理协同效用有待进一步提升。同时公
司现有的信息化基础设施无法适应公司进一步扩展医疗布局的战略需求，总部与
医院之间以及各医院之间也尚未有统一、标准的、全面的业务对接系统，在总部
管理层面无法实现统一协同和标准化管理，同时各医院之间也无法实现医疗信息
高效共享和远程协同。因此，公司有必要在现有业务系统基础上，一方面对功能
进行升级和完善，提升各业务板块信息化管理水平；另一方面，则需要进一步实
现系统间的协同应用，助力公司整体增强内部运营效率。
5、优化公司资本结构，增强资金实力，促进公司双主业战略的实施
目前，公司在高端放疗设备与优质医疗服务领域取得了较快的发展，但公司
的净资产规模仍较小，资金实力较弱，而高端放疗设备及优质医疗服务的快速发
展需公司投入大量资金，以支持相关领域的产品开发、市场开拓等活动，从而大
量增加公司负债；同时，公司完成收购友谊医院 25%股权后，与股权转让方约定
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分期支付，也将大量增加公司负债，公司资产负债率将大幅提高，从而增加公司
的财务风险。通过本次非公开发行，可以优化资本结构，增强财务稳健性，从而
促进公司高端放疗设备及优质医疗服务双主业战略的实施。
二、本次非公开发行募集资金使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 182,745.64 万元（含本数），
在扣除发行费用后实际募集资金净额将用于以下项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元）
1 收购友谊医院 25%股权项目 47,000.00 47,000.00
2 长春星普医院项目 30,000.02 30,000.02
3 长沙星普医院项目 30,000.00 30,000.00
4 星普医科集团信息化平台建设项目 6,000.00 6,000.00
PROTOM 同步加速器治疗系统优化
5 59,745.62 59,745.62
开发及运营项目
6 补充流动资金 10,000.00 10,000.00
合计 182,745.64 182,745.64
若本次非公开发行募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将
根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金
投入的优先顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分
由公司自筹解决。在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的
实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予
以置换。
三、本次募集资金投资项目的可行性分析
（一）收购友谊医院 25%股权项目
1、项目概况
公司全资子公司玛西普拟使用本次发行的募集资金中 47,000 万元收购友谊
医院少数股东 25%股权，本次收购不以本次非公开发行为前提。通过本次交易实
现对友谊医院少数股东股权的收购，友谊医院将成为公司全资子公司玛西普的全
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资子公司，公司可控制友谊医院 100%的股权，有利于提高上市公司对下属子公
司的决策效率，提高归属于母公司股东的净利润。
本项目投资数额系以北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华评
估”）出具的《广东星普医学科技股份有限公司全资子公司玛西普医学科技发展
（深圳）有限公司拟支付现金收购四川友谊医院有限责任公司 25%股权评估项目
资产评估报告书》（以下简称“《资产评估报告》”（中同华评报字[2018]第 030100
号）为参考，由双方协商确定。本项目的投资属于资本性支出。
本次收购不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
2、友谊医院基本情况
公司名称：四川友谊医院有限责任公司
统一社会信用代码：9151010008064223X4
公司类型：有限责任公司
公司地址：成都市锦江区上沙河铺街 96 号
法定代表人：赵丽君
注册资本：30,000 万元
成立日期：2013 年 11 月 5 日
经营范围：预防保健科/内科：呼吸内科专业；消化内科专业；神经内科专业；
心血管内科专业；肾病学专业；内分泌专业/外科：普通外科专业；神经外科专
业；骨科专业；泌尿外科专业；胸外科专业/妇产科：妇科专业；计划生育专业/
儿科/眼科/耳鼻咽喉科/皮肤科/传染科：肠道传染病专业；呼吸道传染病专业/肿
瘤科/急诊医学科/康复医学科/麻醉科/疼痛科/重症医学科/医学检验科：临床体
液；血液专业；临床微生物学专业；临床化学检验专业；临床免疫、血清学专业
/病理科/医学影像科；X 线诊断专业；CT 诊断专业；磁共振成像诊断专业；核医
学专业；超声诊断专业；心电诊断专业；脑电及脑血流图诊断专业；神经肌肉电
图专业；介入放射学专业；放射治疗专业/中医科；内科专业；肛肠科专业；针
灸科专业；推拿科专业；康复医学专业/中西医结合科。（依法须经批准的项目，
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经相关部门批准后方可开展经营活动）。
3、友谊医院股权结构及其他安排
（1）股东及其持股比例
截至本预案出具日，公司通过全资子公司玛西普间接持有友谊医院 75%的股
权，友谊医院的股权结构如下：
股东名称 注册资本（万元） 股权比例
玛西普医学科技发展（深圳）有限公司 22,500.00 75.00%
寿宁广梧人和投资合伙企业（有限合伙） 7,500.00 25.00%
合计 30,000.00 100.00%
（2）股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容
友谊医院的股东出资协议及公司章程中均不存在可能对本次交易产生影响
的情形。
（3）现有高管人员的安排
截至本预案出具日，公司尚无对友谊医院高级管理人员结构进行调整的计
划。本次发行不会对友谊医院高级管理人员结构造成重大影响。
4、友谊医院主营业务基本情况
友谊医院是由四川省卫计委批准设置的集医疗、教学、科研和预防保健为一
体的大型三级综合性医院，《医疗机构执业许可证》登记号为
08064223X51010417A1002。
友谊医院建筑面积 5 万余平方米，设置床位 1,200 张（目前实际床位 600 张）；
医院学科专业齐全，设置心内科、肾内科、神经内科、呼吸内科、消化内科、内
分泌科、肿瘤科、普外科、神经外科、胸外科、泌尿外科、骨科、肛肠科、妇科、
儿科、急诊科、重症医学科、眼科、耳鼻喉科、皮肤科、口腔科、疼痛科、康复
医学科、中医科、中西医结合科、放疗科、核医学科、药剂科、检验科、放射影
像科、超声影像科、麻醉科、心功能科、病理科、麻醉科等 43 个临床医技科室。
其中，肿瘤科、放疗科、普外科、神经外科、呼吸内科和重症医学科为医院重点
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发展科室。
5、友谊医院最近一年的主要财务数据
根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告
（XYZH/2018GZA30162），友谊医院最近一年主要财务数据如下：
项目 2017 年 12 月 31 日
总资产（万元） 25,309.32
总负债（万元） 5,960.03
所有者权益（万元） 19,349.29
项目 2017 年度
营业收入（万元） 25,990.74
营业利润（万元） 12,485.66
利润总额（万元） 12,434.40
净利润（万元） 8,188.39
经营活动现金流净额（万元） 14,447.24
投资活动现金流净额（万元） -2,463.82
筹资活动现金流净额（万元） -9,861.19
现金及现金等价物增加额（万元） 2,122.22
6、友谊医院主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况
（1）主要资产权属情况
截至 2017 年 12 月 31 日，友谊医院经审计的财务报表资产总额为 25,309.32
万元，主要由货币资金、应收账款、其他应收款、存货、固定资产、在建工程、
长期待摊费用、其他非流动资产等构成。友谊医院合法拥有其经营性资产，资产
权属清晰，不存在争议。
（2）主要负债权属情况
截至 2017 年 12 月 31 日，友谊医院经审计的财务报表负债总额为 5,960.03
万元，主要由应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等构成。
（3）资产抵押、质押情况和对外担保情况
截至本预案出具日，友谊医院不存在资产抵押、质押或对外担保的情况。
7、交易对方的基本情况
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（1）基本信息
企业名称：寿宁广梧人和投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码：91350924MA2Y4EF4XP
企业类型：有限合伙企业
主要经营场所：福建省宁德市寿宁县鳌阳镇梦龙街 17 号
执行事务合伙人：刘天尧
成立日期：2017 年 3 月 31 日
合伙期限：2017 年 3 月 31 日至 2037 年 3 月 30 日
经营范围：资本投资服务（非证券类投资）金融信息服务、委托对非证券类
股权进行管理及咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
（2）股权及控制关系
合伙人姓名 合伙人类型 认缴出资额（万元） 出资占比 出资方式
刘天尧 普通合伙人 99.00 99.00% 货币
曹德莅 有限合伙人 1.00 1.00% 货币
合计 100.00 100.00% -
截至本预案出具日，刘天尧单独持有公司 5.82%的股权，与其父亲刘岳均共
同持有公司 13.71%的股权，系公司的关联方，亦系本次交易的交易对方广梧人
和的实际控制人，除此之外，广梧人和与公司及公司控股股东、董事、监事、高
管人员在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。
截至本预案出具日，广梧人和除将持有的友谊医院 25%股权质押给公司全资
子公司玛西普外，广梧人和所持有友谊医院的股权不存在质押、司法冻结等情况。
根据交易各方于 2018 年 6 月 22 日签署的《关于四川友谊医院有限责任公司股权
转让协议》（以下简称“《股权转让协议》”）的约定，为了股权顺利进行交割，玛
西普和广梧人和将共同办理友谊医院 25%股权的解质押手续。
（3）最近一年主要财务数据
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广梧人和于 2017 年 3 月 31 日成立，截至本预案出具日尚未实际运营。
8、本次收购的交易价格及定价依据
本次收购价格以标的股权截至 2017 年 12 月 31 日的评估结果为依据，同时
参考了市场法评估值，经交易双方协商确定。
根据北京中同华资产评估有限公司以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日出具
的《资产评估报告》（中同华评报字[2018]第 030100 号），本次评估同时采用了
收益法和市场法进行评估，采用收益法评估后的价值为 180,240.00 万元，采用市
场法评估后的价值为 195,700.00 万元，并选用收益法评估结果作为最终评估结
果，友谊医院全部所有者权益评估值为 180,240 万元，评估值较账面净资产增值
额 160,890.71 万元，增值率为 831.51%。
经交易各方协商一致，最终确定收购友谊医院 25%股权的股权转让价格为
47,000 万元。
9、本次收购附条件生效的《股权转让协议》的内容摘要
2018 年 6 月 22 日，公司全资子公司玛西普与刘天尧、广梧人和签署了附条
件生效的《股权转让协议》。上述合同主要内容如下：
（1）合同主体
甲方（以下或称“受让方”）：玛西普医学科技发展（深圳）有限公司
乙方：刘天尧
丙方（以下或称“转让方”）：寿宁广梧人和投资合伙企业（有限合伙）
（2）标的资产
本次标的资产为转让方持有的友谊医院 25%股权。
（3）交易价格
北京中同华资产评估有限公司就本次收购事项出具了《资产评估报告》（中
同华评报字（2018）第 030100 号），评估基准日为 2017 年 12 月 31 日，友谊医
院 100%股东权益在评估基准日的评估价值为 180,240 万元。参照《资产评估报
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告》，经交易双方协商一致，转让方持有的友谊医院 25%股权交易价格为人民币
47,000 万元。
（4）转让价款的支付方式
①意向金：甲方应于广东星普医学科技股份有限公司董事会批准本次交易之
日起 60 日内向丙方支付股权转让总价款的 5%作为意向金，即向丙方支付 2,350
万元；
②第一期股权转让款：甲方应于本协议生效之日起一年内向丙方支付股权转
让总价款的 20%，即向丙方支付 9,400 万元，其中包含已经支付的转让总价款的
5%意向金，即本次仅支付 7,050 万元；
③第二期股权转让款：甲方应于标的股权过户之日起两年内向丙方支付完毕
股权转让款总价的 80%，即向丙方支付 37,600 万元；
④本协议各方同意，上述股权转让款的具体付款进度可根据甲方筹集资金进
度由各方友好协商另行确定。
（5）先决条件
经协议各方同意，本次交易的股权过户应以下述先决条件的满足为前提：
①本协议生效；
②本协议甲、乙、丙各方的声明、承诺与保证事项自本协议签署日至过户日
期间内始终为真实、准确并无误导；
③自本协议签署日至交割日期间，不存在已经或可能对友谊医院的业务经
营、财务状况、前景、资产或负债产生重大不利影响的事件；
④本次交易取得了交易各方必要的批准与授权；
⑤甲丙双方共同办理完毕友谊医院 25%股权质押的解质押手续。
（6）股权交割日
以先决条件全部成就或被本协议甲、丙双方豁免为前提，各方同意在本协议
生效之日起 60 日内办理完毕交割手续，实际交割的日期为交割日。
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（7）自评估基准日至资产交付日所产生收益的归属
标的资产在过渡期内产生的收益归甲方享有，在此期间产生的亏损由乙方以
现金补偿的方式向甲方补足。
（8）债权债务的处理和人员安置
①本次交易为收购友谊医院的股权，不涉及债权债务的转移，原由友谊医院
承担的债权债务在交割日后仍然由友谊医院享有和承担。
②本次交易为收购友谊医院的股权，因而亦不涉及职工安置问题。
（9）业绩补偿
①标的资产的盈利预测金额
根据北京中同华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（中同华评报字
[2018]第 030100 号），本次交易友谊医院 25%股权对应友谊医院在业绩补偿期
间的预测净利润如下：
业绩补偿期间 2018 年 2019 年 2020 年
预测净利润（万元） 10,501.04 12,491.36 16,915.34
②盈利预测补偿承诺
乙方承诺：
A.对于前次交易友谊医院 75%股权的部分承诺友谊医院在 2018 年、2019 年
经审计的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润（包括友谊医院以
其自有资金或银行借款对外投资产生的收益等）总额不低于 8,581.45 万元、
10,594.34 万元；
B.本次交易友谊医院 25%股权的部分承诺友谊医院在 2018 年、2019 年、2020
年经审计的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润（包括友谊医院
以其自有资金或自筹资金对外投资产生的收益等）总额分别不低于 10,501.04 万
元、12,491.36 万元、16,915.34 万元，三年承诺实现税后净利润总额不低于
39,907.74 万元；
14
C.计算上述是否达到净利润承诺时，应首先计算该年度净利润是否达到第 A
条所述承诺友谊医院该年度净利润的 75%（即 2018 年 6,436.0875 万元，2019 年
7,945.755 万元），该部分利润补偿按照乙方于 2017 年 4 月 25 日《关于四川友谊
医院有限责任公司股权转让协议》作出的承诺实施；再计算该年度净利润减去第
A 条所述承诺友谊医院该年度净利润的 75%（即 2018 年 6,436.0875 万元，2019
年 7,945.755 万元）后是否达到第 B 条所述承诺该年度友谊医院该年度净利润的
25%（即 2018 年 2,625.26 万元，2019 年 3,122.84 万元），该部分利润补偿按照本
协议作出的承诺实施；在计算 2020 年友谊医院该年度净利润是否达到承诺净利
润时（即 2020 年 4,228.835 万元），该部分利润补偿按照本协议作出的承诺实施。
甲方股东将在本次交易完成后的业绩补偿期间的年度报告中，专项披露标的
资产的实际净利润总额与预测净利润总额之间的差异情况，并聘请具有证券期货
业务资格的会计师事务所对此出具专项审核报告。
若友谊医院在业绩补偿期间的实际净利润总额不足预测净利润总额，就每个
会计年度内本次交易的标的资产，即友谊医院 25%股权对应的实际净利润总额与
标的资产对应的预测净利润总额的差额部分，乙方应于该年度标的资产专项审核
报告出具后 1 个月内向甲方以现金进行补偿；友谊医院 75%股权对应的实际净利
润总额与标的资产对应的预测净利润总额的差额部分的补偿按照乙方于 2017 年
4 月 25 日《关于四川友谊医院有限责任公司股权转让协议》作出的承诺实施。
在利润承诺期最后一个会计年度（即 2020 年）目标公司的《专项审核报告》
出具后 30 日内，甲方股东广东星普医学科技股份有限公司聘请具有证券期货业
务资格的会计师事务所根据中国证监会的规则及要求对目标公司进行减值测试，
并出具《减值测试报告》，以确定标的资产的减值额。
③盈利预测补偿的原则及方式
在业绩补偿期间的 2018 年及 2019 年，如果标的资产截至当期期末累积实际
净利润总额低于截至当期期末累积预测净利润总额，乙方同意以现金向甲方进行
补偿。补偿的金额按以下公式进行确认：
当期应补偿金额＝标的资产截至当期期末累积承诺净利润金额-标的资产截
15
至当期期末累积实际净利润金额-截至当年年末累积已补偿金额
在业绩补偿期间的 2020 年，标的资产截至当年年末累积实际净利润金额超
过截至当年年末累计承诺净利润金额的 90%、但不足 100%时，补偿的金额按以
下公式进行确认：
当期应补偿金额＝标的资产截至当期期末累积承诺净利润金额－标的资产
截至当期期末累积实际净利润金额－截至当年年末累积已补偿金额
在业绩补偿期间的 2020 年，标的资产截至当年年末累积实际净利润金额未
超过截至当年年末累积承诺金额的 90%时，业绩承诺方以现金向受让方进行补
偿，补偿的金额按以下公式进行确定：
当期应补偿金额＝（标的资产截至当期期末累积承诺净利润金额－标的资产
截至当期期末累积实际净利润金额）÷补偿期限内各年标的资产对应的承诺净利
润总和×交易总价款－累积已补偿金额。在逐年补偿的情况下，已经补偿的金额
不冲回
甲方股东广东星普医学科技股份有限公司应在业绩补偿期内每一会计年度
结束后的 4 个月内，指定具有证券期货业务资格的会计师事务所对标的资产的实
际盈利情况出具业绩专项审核报告。
甲方股东广东星普医学科技股份有限公司聘请具有证券期货业务资格的会
计师事务所对友谊医院进行减值测试后出具《减值测试报告》，若标的资产期末
减值额>业绩承诺期限内已补偿金额总数，则乙方应对甲方进行另行补偿，具体
补偿金额如下：
标的资产减值补偿金额=标的资产期末减值额－业绩承诺期限内已补偿金额
总数
④超额业绩奖励
在业绩补偿期末，标的资产在业绩补偿期间累积实际净利润金额超过累积承
诺净利润金额的 100%时，甲方承诺将累积实际净利润金额超过累积承诺净利润
金额对应 25%股权部分的 50%用作对乙方的奖励，具体奖励金额如下：
16
超额业绩奖励金额=（标的资产在业绩补偿期间累积实际净利润金额－标的
资产在业绩补偿期间累积承诺净利润金额）×25%×50%
（10）合同生效、变更、解除和终止
①本协议应在下述条件满足后生效：
A.本协议经各方法定代表人或授权代表签署盖章；
B.友谊医院股东会同意标的股权的转让；
C.本次交易经广东星普医学科技股份有限公司股东大会审议通过。
②本协议因下列原因而终止或解除：
A.因不可抗力致使本协议不可履行，经各方书面确认后本协议终止；
B.各方协商一致终止本协议；
C.本协议的一方严重违反本协议，致使对方不能实现协议目的，对方有权解
除本协议。
③本协议的解除，不影响守约方向违约方追究违约责任。
（11）违约责任
①各方应本着诚实、信用的原则自觉履行本协议。
②任何一方对因其违反本协议或其项下任何声明或保证而使对方承担或遭
受的任何损失、索赔及费用，应向对方进行足额赔偿。
③因乙方、丙方任何一方原因导致标的股权无法过户至甲方名下，乙方、丙
方应就为此给甲方造成的损失、费用承担连带赔偿责任。
10、董事会对标的资产定价合理性的讨论和分析
（1）评估情况
根据中同华评估以 2017 年 12 月 31 日为评估基准日出具的《资产评估报告》
（中同华评报字（2018）第 030100 号），本次评估同时采用了收益法和市场法进
行评估，并选用收益法评估结果为最终评估结果，友谊医院全部所有者权益的最
17
终评估值为 180,240.00 万元。
（2）评估机构的独立性
本次交易的评估机构为中同华评估。中同华评估拥有从事证券期货业务的资
格和有关部门颁发的评估资格证书，具有从事评估工作的专业资质，并具有较为
丰富的业务经验，能胜任本次评估工作。中同华评估及其经办评估师与公司、公
司控股股东及实际控制人、友谊医院、友谊医院的少数股东广梧人和以及其他相
关中介机构均不存在关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，具有独立
性。
（3）关于评估假设前提的合理性
中同华评估出具的评估报告所采用的假设前提参照了国家相关法律、法规，
综合考虑了市场评估过程中通用的惯例或准则，符合本次交易标的的实际情况，
评估假设前提具有合理性。
（4）关于评估方法与评估目的的相关性
本次评估以持续经营为前提，根据评估目的、评估对象的实际情况和评估方
法适用的前提条件，综合考虑各种影响因素，中同华评估采用收益法和市场法两
种评估方法对友谊医院的全部权益进行了评估，并最终选取收益法的评估结果作
为本次评估最终的评估结果。鉴于本次评估的目的是为公司全资子公司玛西普收
购友谊医院少数股东所持有 25%股权的经济行为提供市场价值参考依据，交易各
方更看重的是被评估企业未来的经营状况和获利能力，因此收益法更适用于本次
评估目的，选用收益法评估结果更为合理。
（5）关于评估定价的公允性
中同华评估分别采用了收益法和市场法对友谊医院进行了评估，友谊医院股
东全部权益价值（净资产）采用收益法评估后的价值为 180,240.00 万元，采用市
场法评估后的价值为 195,700.00 万元。
中同华评估在本次交易标的资产的评估过程中，采用的评估方法适当、评估
假设前提合理。2017 年度，友谊医院营业收入为 25,990.74 万元，净利润为 8,188.39
18
万元，盈利能力较强，具有良好的发展前景。市场法采用的交易案例可能存在特
殊经营背景、业务信息，以及财务资料等收集不完整，对价值比率的调整和修正
难以涵盖所有影响交易价格因素；收益法是企业自身未来收益为基础进行预测，
包含了更多的价值影响因素，可以全面、合理地反映被评估单位所拥有的品牌、
市场和客户资源、人力资源、特殊的管理模式和管理方式等无形资产在内的企业
整体价值，更符合本次评估目的及实际情况。且本次评估选用的参照数据、资料
可靠；影响资产评估价值的因素考虑周全；因此，以收益法评估结果 180,240.00
万元作为本次以股权转让为目的的评估结果具有合理性，评估结果公允。
（6）独立董事意见
本次发行的募资资金用于收购控股子公司的少数股东权益，将提升公司对于
友谊医院的控制力，提高决策效率，有利于提升公司盈利能力。本次关联交易公
平、公正、公开，符合公司和全体股东的利益，不会对上市公司独立性构成影响，
不存在侵害中小股东利益的情形。
公司本次聘请的中同华评估具有证券期货相关业务资格，中同华评估及其经
办评估师与公司、公司控股股东及实际控制人、友谊医院、友谊医院的少数股东
广梧人和以及其他相关中介机构均不存在关联关系，亦不存在现实的及预期的利
益或冲突，具有独立性。评估机构本次评估假设的前提均按照国家有关法规与规
定进行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前
提合理。根据评估方法的适用性及评估对象的具体情况，本次评估采用收益法和
市场法对标的资产价值进行了评估，最终确定以收益法得到的评估结果作为对交
易标的之最终评估结果，本次评估机构所选评估方法恰当。本次评估参数取值合
理，交易定价公允，评估定价符合法律法规的规定，不存在损害公司及其他股东
特别是中小股东利益的情形。
11、收购友谊医院 25%股权的必要性
（1）友谊医院具备良好的盈利能力和发展前景，收购少数股东股权有助于
增厚公司业绩
友谊医院自开业以来，建设起点较高，医疗服务人员结构合理，拥有一支由
19
高、中、初级职称及博士、硕士、本科等学历人员构成的梯队较为合理的专业人
才队伍，并且医疗设备设施先进、配置齐全，近年来管理日益规范，运行效率逐
步提升，业务发展较快，具备良好的发展前景，未来可预期的业绩水平逐步提升。
通过本次交易，友谊医院将成为公司全资控制的子公司，从长期来看，本次交易
不仅可使归属于母公司的净利润规模得到提高，还能提升公司抗周期性风险的能
力以及持续盈利能力，符合公司全体股东的长远利益。
（2）收购后有利于提高决策效率，集中公司资源扩大友谊医院的业务规模
通过收购少数股东持有的 25%股权，友谊医院将成为公司全资控制的子公
司，有利于提高友谊医院重大事项的决策效率；同时，有利于友谊医院更好地依
托上市公司平台，在医疗服务需求增进与政策扶持共同拉动的背景下，抓住医疗
服务行业快速发展的契机，扩大业务规模。
（二）长春星普医院项目
1、项目基本情况
（1）实施主体：长春星普医院有限公司
（2）投资金额：30,000.02 万元
（3）项目内容：本项目将以集团发展战略为核心，以军队医院改革趋势为
契机，招揽更多的医疗专家，并拟通过租赁场地在吉林省长春市组建以肿瘤治疗
为特色的专科医院——长春星普医院，主要面向吉林省内的各类疾病患者，并为
东北地区的肿瘤疾病患者提供肿瘤放射治疗服务。长春星普医院建筑面积为
11,757.51 平方米，经营范围主要包括：普通内科专业、普通外科专业、神经外
科专业、骨科专业、泌尿外科专业、妇科专业、计划生育专业、肿瘤科、医学检
验科、医学影像科、超声诊断专业、心电诊断专业、放射治疗科、中医科服务等。
（4）建设周期：24 个月
（5）投资内容：本项目总投资为 30,000.02 万元，拟使用募集资金 30,000.02
万元。具体构成如下表所示：
序号 项目 金额（万元） 比例
20
1 场地投资 2,636.40 8.79%
2 设备投资 27,112.15 90.37%
3 软件投资 109.51 0.37%
4 铺底流动资金 141.96 0.47%
合计 30,000.02 100.00%
2、项目实施的必要性
（1）贯彻集团发展战略，建立全国医院体系
发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场为公司制定的发展战略方
针，医院建设和经营是公司业务板块的重要构成。公司积极布局医院经营业务，
先后控股中卫医院、友谊医院和友方医院，初步覆盖了西南和华东地区，而东北、
华北、西北、华中、华南等地，公司尚未开展医疗服务经营，因此为进一步贯彻
集团发展战略，公司有必要在区域方面强化医院布局，全力构建全国性的医疗服
务体系，促进公司高端放疗设备和医疗服务业务的同步发展。
本项目将以集团发展战略为核心，积极扩大医院业务布局，在吉林省长春市
建设长春星普医院，通过该医院的建立，公司整体医疗服务体系将有效覆盖吉林
省及东北地区，为周边居民提供高品质的医疗服务。本项目实施后，公司医疗服
务业务将形成对西南、华东及东北地区的辐射，从而将进一步提升公司医院整体
品牌知名度，进一步将公司发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场的战
略方针进行夯实。
（2）把握军医改革契机，承接医疗专家及病患资源
医疗服务作为公司的核心主营业务，是未来快速发展的重要推动力。目前公
司已将扩大医院建设纳入经营发展战略，因此公司亟需以国内军队医院改革和整
顿为契机，通过优质平台的搭建，吸引流向市场的高端专家资源和疾病患者资源，
尤其在肿瘤放射治疗领域，公司具有医疗器械和品牌专科的双重优势，公司需要
借此机会，吸纳肿瘤和放疗领域的专家人才，强化公司在区域市场的品牌地位，
并迅速将医院经营形成规模化。
本项目将组建长春星普医院，该医院定位为以肿瘤治疗为特色的专科医院，
一方面该医院将在军队医院改革趋势下，招揽更多的医疗专家，推动医院快速实
21
现建设并投入运营，在公司具有优势的肿瘤和放疗领域实现人才补充；另一方面，
通过肿瘤患者及其他疾病患者的吸收，加速医院规模化经营，从而进一步壮大公
司整体医疗服务业务。
（3）复制成熟运营经验，强化集团盈利能力
公司所属友谊医院经过多年发展，已经形成规模化发展，并通过医疗专家和
先进设备的引进，吸引大量的肿瘤患者及其他疾病患者前来诊疗，推动企业业务
快速发展。通过友谊医院的成功运营，公司已积累了大量具有丰富执业经验的专
家资源，同时也沉淀了良好的管理经验及模式，亟待通过合理的管理经验复制和
执业经验输出进一步扩大公司在医疗服务方面的经营规模，从而持续提升公司医
疗服务业务板块的盈利能力，进而带动集团整体收入规模增长，提升公司在医疗
领域的整体竞争力。
本项目将以友谊医院的专家团队经验和管理模式沉淀作为基础，在吉林省长
春市复制其运营模式，通过对东北地区各类疾病患者的医疗服务提供，快速将长
春星普医院打造成为当地具有竞争力的医院，从而实现公司医疗服务业务的规模
拓展，持续强化集团的整体盈利能力，实现品牌价值的进一步放大。
3、项目实施的可行性
（1）广阔的医疗服务需求，为本项目的实施提供了市场空间
长春星普医院定位于以肿瘤治疗为特色的专科医院，主要为吉林省内的各类
疾病患者提供诊疗服务，同时由于将肿瘤治疗确定为业务核心发展方向，医院还
将面向整个东北地区的肿瘤疾病患者，为其提供高效的肿瘤诊疗服务。东北地区
地广人稀，居民分布较为分散，但优质医疗资源相对集中于省会及经济发达的城
市，因此本项目建设于长春具有较好的区位优势，便于吸引周边居民前来就医。
目前，项目主要面向的市场医疗需求较大，能够确保项目运营后拥有稳定的病患
基础，从而为项目的实施提供了必要的市场空间，具体分析如下：
2015 年东北三省总人口为 1.09 亿人，该年累计诊疗人次为 4.05 亿人次，平
均每人每年诊疗接近 4 次，可见对医疗服务需求较大；同年，东北三省医疗卫生
费用总额为 3,288 亿元，医疗服务支出金额较大，印证随着国内经济的发展，目
22
前东北地区的居民有能力进行各种疾病的治疗。本项目稳定运营后，预计每年将
产生 1.60 亿元的收入，在东北地区卫生费用支出的比例约为万分之五，仅考虑
吉林省内居民的医疗服务需求，其比例也仅为 0.19%，市场具有充分的承载力，
从而为本项目的实施提供了市场空间。
（2）成熟的医院运营模式，为本项目的实施提供了经验保障
公司制定了发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场的发展战略方
针，因此医疗服务在公司整个业务体系中占有重要地位。目前，公司已经先后控
股中卫医院、友谊医院和友方医院，在医院的科室建设、诊疗设备应用及人才储
备方面均形成稳定的经营模式，尤其是友谊医院，其已发展成为以肿瘤诊疗为特
色的大型三级综合型医院，将对本项目提供充分的经验支持和运营保障。
（3）坚实的内部资源支持，为本项目的实施提供了技术保障
医院诊疗水平的先进与否很大程度上取决于是否拥有领先的诊疗设备，而作
为以肿瘤治疗为特色的专科医院，是否拥有先进的放疗设备则是未来在市场竞争
中取胜的关键因素之一。伽玛刀作为放疗设备中的重要组成部分，也是未来长春
星普医院需要引进的核心治疗设备，而玛西普为行业领先的伽玛刀研发企业，能
够在该装备领域为新建医院提供充分的技术和设备资源支持，从而将有效解决项
目实施运营过程中对高端设备的需求，有利于吸引行业高端医疗专家人才和肿瘤
疾病患者，从而为本项目的健康稳定运营提供必要的技术和设备支持。
4、项目经济效益评价
项目建成并完全达产后，预计每年可实现销售收入 15,960.00 万元（不含税），
年均利润总额为 4,561.09 万元，项目税后内部收益率为 17.89%，税后投资回收
期（含建设期）5.75 年。
5、项目涉及立项、环评和用地的审批情况
本项目将通过租赁场地方式予以实施，项目建设地点为吉林省长春经济技术
开发区东南湖大路 2380 号，目前已与场地提供方签订长期租赁协议。公司对本
项目已展开前期准备工作，项目的立项备案等报批事项正在履行过程中，已经取
得当地环保部门的环评批复。
23
（三）长沙星普医院项目
1、项目基本情况
（1）实施主体：长沙星普医院有限公司
（2）投资金额：30,000.00 万元
（3）项目内容：本项目将以集团发展战略为核心，以军队医院改革趋势为
契机，招揽更多的医疗专家，并拟通过租赁场地在湖南省长沙市组建以肿瘤治疗
为特色的专科医院——长沙星普医院，主要面向湖南省内的各类疾病患者，并为
周边地区的肿瘤疾病患者提供肿瘤放射治疗服务。长沙星普医院建筑面积为
12,114.13 平方米，经营范围主要包括：普通内科专业、普通外科专业、神经外
科专业、骨科专业、泌尿外科专业、妇科专业、计划生育专业、肿瘤科、医学检
验科、医学影像科、超声诊断专业、心电诊断专业、放射治疗科、中医科等。
（4）建设周期：24 个月
（5）投资内容：本项目总投资为 30,000.00 万元，拟使用募集资金 30,000.00
万元。具体构成如下表所示：
序号 项目 金额（万元） 比例
1 场地投资 3,158.23 10.53%
2 设备投资 26,600.18 88.67%
3 软件投资 109.51 0.37%
4 铺底流动资金 132.08 0.44%
合计 30,000.00 100.00%
2、项目实施的必要性
（1）贯彻集团发展战略，建立全国医院体系
发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场为公司制定的发展战略方
针，医院建设和经营是公司业务板块的重要构成。公司积极布局医院经营业务，
先后控股中卫医院、友谊医院和友方医院，初步覆盖了西南和华东地区，而东北、
华北、西北、华中、华南等地，公司尚未开展医疗服务经营，因此为进一步贯彻
24
集团发展战略，公司有必要在区域方面强化医院布局，全力构建全国性的医疗服
务体系，促进公司高端放疗设备和医疗服务业务的同步发展。
本项目将以集团发展战略为核心，积极扩大医院业务布局，在湖南省长沙市
建设长沙星普医院，通过该医院的建立，公司整体医疗服务体系将有效覆盖湖南
省，为周边居民提供高品质的医疗服务。本项目实施后，公司医疗服务业务将形
成对西南、华东及华中地区的辐射，从而将进一步提升公司医院整体品牌知名度，
进一步将公司发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场的战略方针进行
夯实。
（2）把握军医改革契机，承接医疗专家及病患资源
医疗服务作为公司的核心主营业务，是未来快速发展的重要推动力。目前公
司已将扩大医院建设纳入经营发展战略，因此公司亟需以国内军队医院改革和整
顿为契机，通过优质平台的搭建，吸引流向市场的高端专家资源和疾病患者资源，
尤其在肿瘤放射治疗领域，公司具有医疗器械和品牌专科的双重优势，公司需要
借此机会，吸纳肿瘤和放疗领域的专家人才，强化公司在区域市场的品牌地位，
并迅速将医院经营形成规模化。
本项目将组建长沙星普医院，该医院定位为以肿瘤治疗为特色的专科医院，
一方面该医院将在军队医院改革趋势下，招揽更多的医疗专家，推动医院快速实
现建设并投入运营，在公司具有优势的肿瘤和放疗领域实现人才补充；另一方面，
通过肿瘤患者及其他疾病患者的吸收，加速医院规模化经营，从而进一步壮大公
司整体医疗服务业务。
（3）复制成熟运营经验，强化集团盈利能力
本项目将以友谊医院的专家团队经验和管理模式沉淀作为基础，在湖南省长
沙市复制其运营模式，通过对湖南省及周边省市各类疾病患者的医疗服务提供，
快速将长沙星普医院打造成为当地具有竞争力的医院，从而实现公司医疗服务业
务的规模拓展，持续强化集团的整体盈利能力，实现品牌价值的进一步放大。
3、项目实施的可行性
（1）广阔的医疗服务需求，为本项目的实施提供了市场空间
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长沙星普医院定位于以肿瘤治疗为特色的专科医院，主要为湖南省内的各类
疾病患者提供诊疗服务，同时由于将肿瘤治疗确定为业务核心发展方向，医院也
将服务于周边省市的肿瘤疾病患者。目前，项目主要面向的市场医疗需求较大，
能够确保项目运营后拥有稳定的病患基础，从而为项目的实施提供了必要的市场
空间，具体分析如下：
湖南省是我国人口大省之一，2015 年全省人口 6,783 万人，位居全国人口数
量排名第 7 位，在全国总人口中的比例约为 5%。庞大的人口数量衍生了巨大的
医疗服务市场需求。2015 年湖南省总诊疗人次达到 2.57 亿人次，平均每人每年
诊疗次数约为 3.8 次，由此产生的卫生费用达到 1,629 亿元，为本项目长沙星普
医院的建立提供必要的市场支撑。另外，在肿瘤疾病方面，根据期刊《大众卫生
报》数据显示，2014 年湖南省癌症发病率为 213/10 万，死亡率为 142/10 万，全
省每年约有 15 万的新发癌症患者，有近 10 万癌症患者死亡，癌症诊疗服务需求
巨大，为本项目以肿瘤治疗为特色的定位夯实了市场依据。
（2）成熟的医院运营模式，为本项目的实施提供了经验保障
公司制定了发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场的发展战略方
针，因此医疗服务在公司整个业务体系中占有重要地位。目前，公司已经先后控
股中卫医院、友谊医院和友方医院，在医院的科室建设、诊疗设备应用及人才储
备方面均形成稳定的经营模式，尤其是友谊医院，其已发展成为以肿瘤诊疗为特
色的大型三级综合型医院，将对本项目提供充分的经验支持和运营保障。
（3）坚实的内部资源支持，为本项目的实施提供了技术保障
医院诊疗水平的先进与否很大程度上取决于是否拥有领先的诊疗设备，而作
为以肿瘤治疗为特色的专科医院，是否拥有先进的放疗设备则是未来在市场竞争
中取胜的关键因素之一。伽玛刀作为放疗设备中的重要组成部分，也是未来长沙
星普医院需要引进的核心治疗设备，而玛西普为行业领先的伽玛刀研发企业，能
够在该装备领域为新建医院提供充分的技术和设备资源支持，从而将有效解决项
目实施运营过程中对高端设备的需求，有利于吸引行业高端医疗专家人才和肿瘤
疾病患者，从而为本项目的健康稳定运营提供必要的技术和设备支持。
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4、项目经济效益评价
项目建成并完全达产后，预计每年可实现销售收入 15,960.00 万元（不含税），
年均利润总额为 4,562.64 万元，项目税后内部收益率为 18.08%，税后投资回收
期（含建设期）5.71 年。
5、项目涉及立项、环评和用地的审批情况
本项目将通过租赁场地方式予以实施，项目建设地点为湖南省长沙市天心区
桂花坪街道石碑管区家具工业小区内，目前已与场地提供方签订长期租赁协议。
公司对本项目已展开前期准备工作，项目备案手续已完成，环评批复手续正在履
行过程中。
（四）星普医科集团信息化平台建设项目
1、项目概况
（1）实施主体：星普医科
（2）投资金额：6,000.00 万元
（3）项目内容：本项目通过租赁云服务器，购置并升级医院信息化综合管
理平台、数据分析平台、LIS（实验室信息管理系统）和 PACS（医学影像信息
系统）等软件系统，组建内部小型机房，建设健全的医疗服务信息化系统，用以
支持公司在医疗服务业务领域的管理和经营。通过对公司信息化工具及平台进行
升级建设，打造统一、共享的信息化平台，涉及的模块包括业务流程管理系统建
设、内部管理系统优化升级、业务数据平台建设和信息化营销平台建设等。
（4）建设周期：36 个月
（5）投资内容：本项目总投资为 6,000.00 万元，拟使用募集资金 6,000.00
万元。具体构成如下表所示：
序号 项目 金额（万元） 比例
1 场地投资 90.00 1.50%
2 设备投资 1,158.00 19.30%
27
3 软件投资 3,360.00 56.00%
4 其他投资 1,392.00 23.20%
合计 6,000.00 100.00%
2、项目实施的必要性
（1）强化综合服务水平，提高患者服务体验
随着我国医疗体制改革的逐步深入，医疗服务行业市场化程度不断加深，患
者对医疗服务的需求不断提高，患者选择医院的标准也过渡到专业水平、服务水
平、收费水平等多维度标准，因此迫切要求医疗机构提升医疗服务专业水平、强
化服务意识，建立科学化、精细化和人性化的现代管理制度。医疗机构提升专业
水平、强化服务意识以及建立现代管理制度离不开信息化建设，因此众多医疗机
构纷纷通过强化医疗信息化基础建设，规范信息化标准，搭建信息化平台，建立
全覆盖信息化应用等提升信息化水平，改善患者就诊体验，扩大品牌影响力。
目前公司已经实施移动预约挂号系统，方便患者在网站、手机等多渠道预约
就诊和诊前咨询，提前安排就医计划，减少候诊时间。随着公司肿瘤专科医院品
牌优势放大，医疗服务业务规模的持续扩大，对系统运算处理能力和处理效率，
以及系统硬件设备的稳定性和安全性提出了更高的要求。此外公司通过 EMR 电
子病历系统建立数字化的医疗档案，提高医疗服务针对性，辅助医疗临床操作；
通过医学影像存档与通讯系统实现了数字化图像在系统内的传送、中心存储，确
保医学影像多科室共享，为专家会诊和影像对比研究等提供信息化支持。为满足
患者对医疗服务不断提高的需求，公司必须强化信息化基础设施，升级现有信息
化系统，补足业务信息化缺口。
本项目一方面将对信息化基础设施进行优化更新，升级服务器、计算机等硬
件设备，并建立更强大的安全系统和完善灾备系统建设，满足稳定性和安全性的
需求。另一方面，项目将完善业务辅助系统，针对业务规模需求进行医疗门户系
统、业务辅助系统和库存管理系统的升级建设，实现信息化系统对业务流程全覆
盖，改善医疗服务体验，提高医疗服务水平。
（2）挖掘医疗数据价值，助力业务升级
28
大数据技术的蓬勃发展，推动了企业对数据资产价值的重新审视。大数据的
深度应用不仅仅有利于提升企业经营管理，更能助力企业业务升级。医疗服务行
业的特殊性导致其业务活动必将产生大量的结构化和非结构化数据。针对医疗数
据存在封闭不开放、利用效率低等诸多弊端，越来越多医疗服务机构开始着力挖
掘数据规律、洞悉数据价值，从而推动医疗服务业务的发展。
公司通过 HIS 系统、EMRS 电子病历、PACS 系统等信息化系统采集大量结
构化和包括医学影像、视频、各种病历文书等在内的非结构化数据。如何高效使
用公司沉淀的诊疗数据、用药数据、医学检验结果数据以及费用数据等，为药物
及医疗器械治疗结果分析、特定疾病患病预测和干预、指导临床诊疗决策提供数
据支持，成为公司发展必须面对的问题。同时随着公司医疗服务业务的快速发展，
医疗数据呈现海量性、结构化和非结构化并存等特点，需要强大的数据存储能力、
数据计算分析能力以及数据整合能力，从而深度挖掘数据价值，助力业务升级。
本项目一方面将大规模租赁云服务器及相关配套服务，增加公司数据存储能
力，满足海量业务数据和管理数据的存储需求。另一方面将通过搭建医疗数据分
析平台，着力进行医疗数据分析，建立个人健康数据库，为患者疾病分析提供数
据支持，开展特定人群针对性预防治疗等业务模式；同时通过对诊疗流程数据进
行挖掘和分析，优化医疗业务流程，并将如用药分析结果、疾病阶段性分析结果
等运用于临床支持，提升医疗服务科学性和准确性，实现“精准”医疗。
（3）提升公司信息化水平，增强内部运营管理效率
我国医疗服务行业保持较快发展速度，行业竞争愈加激烈。行业内公司为了
保持竞争力，均在提升信息化水平，从而提升业务服务能力；同时也在不断加快
内部信息化进程，提高运营管理水平和优化管理模式。信息化管理系统的引入，
使医疗服务企业能实现信息的高效共享，规范业务流程，减少管理成本，从而提
高内部运营效率，优化管理模式并增强竞争力。随着信息化技术快速发展以及和
医疗领域的融合加深，医疗服务信息化趋势正成为我国医疗服务市场发展的重要
趋势。
目前公司已经实施了财务系统、办公管理系统、人力资源系统等信息化系统，
但相关系统主要还是分块管理模式，内部管理协同效用有待进一步提升。同时公
29
司现有的信息化基础设施无法适应公司进一步扩展医疗布局的战略需求，总部与
医院之间以及各医院之间也尚未有统一、标准的、全面的业务对接系统，在总部
管理层面无法实现统一协同和标准化管理，同时各医院之间也无法实现医疗信息
高效共享和远程协同。因此，公司有必要在现有业务系统基础上，一方面对功能
进行升级和完善，提升各业务板块信息化管理水平；另一方面，则需要进一步实
现系统间的协同应用，助力公司整体增强内部运营效率。
本项目将打造以医院管理信息系统为核心的信息化管理平台，通过打通数据
互联，建立数据传输标准，实现管理数据和业务数据的高效对接，满足公司内部
管理效率进一步提升的需求，为医疗服务业务顺利开展提供必要的后台支持；同
时，各业务职能信息系统的升级，也将持续简化管理工作内容，整体优化管理运
营效率。
3、项目实施的可行性
（1）成熟的系统运营经验和丰富的人才储备，为项目实施提供技术和管理
支持
利用信息化管理手段，不断提高管理与服务质量、提高工作效率是公司的重
要发展方向，因此公司已在现有医疗机构部署电子病历系统、院感系统、病案系
统等多种信息化业务系统；在管理层面已上线管理办公系统、财务信息系统等各
类信息化管理系统。为了使得各个信息化系统有良好的运营和完善的管理，公司
针对各个信息化子系统编写了相关操作手册，详细介绍该系统的技术特点和操作
流程，并以此指导业务人员完成系统的管理和操作。其次，在日常维护方面，公
司设立项目运行与维护专员，负责信息系统的管理和维护等工作，使得应用系统
功能正常发挥和数据系统的正常运行。再者，通过定时或不定时的更新和升级，
优化数据系统，更新操作功能，确保相关系统能顺应业务和管理的变化。可见，
公司具有较强的信息化系统运营管理能力。
公司一贯重视专业研发人员的培养和引进，因此形成了良好的信息化建设团
队。团队专业技术人员专业和职能涵盖计算机技术、软件开发等多个方面，具有
扎实的理论基础，经过长期的信息化建设和专业服务；并且熟悉医院业务流程，
有能力对信息化平台的开发建设归纳出可靠的需求分析，能在实施过程中快速解
30
决问题，使信息化项目高效运作，充分发挥出信息化平台的功能。
（2）庞大的业务信息数据，为本项目实施提供信息化需求
随着医院品牌效应日益体现，公司下属医院的接诊和住院人数有较大的提
升。为改善患者体验，相关医院需通过收集和使用患者生成的健康数据促进医疗
服务信息化，建立健康档案和疾病管理计划。患者接受医疗机构医疗服务涉及到
预约挂号、检验检查、诊断治疗、用药、费用结算等业务流程，将产生大量的业
务数据和临床数据。同时公司在长沙和长春新建医院，将产生对信息化系统新需
求。由于医疗服务的特殊性，医疗服务过程中将产生大量的结构化和非结构化数
据，并且医疗行业的谨慎性要求数据信息采集的极高准确性和及时性，对公司的
信息化水平将会有更高的要求。因此公司庞大的业务数据和新建医院项目，为本
项目实施提供信息化需求。
（3）信息化技术日趋成熟，为项目实施提供技术保障
随着信息化技术的日益成熟、信息技术在各个领域的广泛运用和迅速普及，
在医疗服务领域涌现众多以医疗管理信息系统及应用系统的研发销售、实施集
成、服务支持为主的高新技术企业。基于医疗机构信息应用需求的数字化医院整
体解决方案日益规范成熟，信息化应用子模块开发速度较快，并能针对医疗机构
个性化特点提供持续服务，此外通信、互联网等配套技术为医疗信息化的实现提
供必要支持。
4、项目经济效益评价
本项目的建设不产生直接的经济效益，但随着本项目顺利实施，将助力公司
医疗服务业务运营和管理效率的提升。本项目实施后，公司医疗服务业务综合服
务水平将得到强化，从而有效提高患者服务体验；同时，公司医疗数据分析能力
将得到大幅提升，可为患者疾病分析提供数据支持，通过开展特定人群针对性预
防治疗等业务模式，并通过对诊疗流程数据进行挖掘和分析，优化医疗业务流程，
将用药分析结果、疾病阶段性分析结果等运用于临床支持，从而提升医疗服务科
学性和准确性，实现“精准”医疗；另外，项目将实现管理数据和业务数据的高
效对接，满足公司内部管理效率进一步提升的需求，为医疗服务业务顺利开展提
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供必要的后台支持。
5、项目涉及立项、环评和用地的审批情况
本项目实施涉及的项目备案手续已经完成；本项目为信息化平台建设项目，
无需履行环评审批手续；本项目未新增项目用地，不涉及用地审批。
（五）PROTOM 同步加速器治疗系统优化开发及运营项目
1、项目概况
（1）实施主体：星玛康及友谊医院
（2）投资金额：59,745.62 万元
（3）项目内容：本项目将分两个阶段进行实施，其中：第一阶段，为了与
美国 Protom 公司共同开发国内市场，由星玛康购置美国 Protom 公司的 Radiance
330 质子治疗系统（即 PROTOM 同步加速器治疗系统），并利用系统较长的安装
部署周期，在该系统基础上进行适应国内医院应用的优化开发，包括机架传输系
统和图像引导系统等方面，在空间、噪音、精度等方面实现优化，助力进口高端
质子治疗系统部分设备的国产化推广，促使星普医科在肿瘤放疗设备领域的持续
深耕，并有利于美国 Protom 公司的质子治疗系统的国内医院推广应用；第二阶
段，星玛康在阶段性完成质子治疗系统的优化开发后，将该系统出售给友谊医院，
推动其组建更加全面的放射治疗体系，以适应更多种类肿瘤疾病的治疗，并为不
同消费能力的患者提供更多的治疗方案选择，从而能够为肿瘤患者提供更加全面
和深层次的肿瘤放射治疗服务，进一步强化友谊医院在肿瘤放射专科领域的技术
和设备优势，继续夯实公司以肿瘤放射治疗为战略贯穿点的核心目标，推动公司
在高端放疗设备和医疗服务市场业务的协同促进发展；同时，通过该系统的引进，
将促使友谊医院成为国内少数拥有质子治疗系统的医疗卫生机构，形成在西南地
区具有质子治疗方式的资源优势，奠定区域肿瘤治疗领先地位。
（4）建设周期：30 个月
（5）投资内容：本项目总投资为 59,745.62 万元，拟使用募集资金 59,745.62
万元。具体构成如下表所示：
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序号 项目 金额（万元） 比例
1 场地投资 3,150.00 5.27%
2 设备投资 45,936.00 76.89%
3 软件投资 2,900.00 4.85%
4 样机及测试支出 3,150.00 5.27%
5 系统维护费 3,960.00 6.63%
6 铺底流动资金 649.62 1.09%
合计 59,745.62 100.00%
2、项目实施的必要性
（1）优化质子系统应用，助力高端设备国产化
医疗器械是保障国民卫生健康的重要设备，但长期以来，国内高端医疗器械
以进口为主，70%的国内市场被国外企业占据，导致医疗器械购置费、维护费一
直偏高，高昂的诊疗费用对普通患者形成了较高的治疗门槛，在此形势下，国家
大力鼓励高端医疗器械的国产化开发。质子治疗系统是先进的肿瘤治疗设备，目
前我国境内已有 2 家医院投入质子中心建设，采购设备均为进口，各境外设备提
供商能够根据各医院的采购需求提供一定程度的定制开发，但毕竟境外设备提供
商对我国医院实际应用市场理解程度有限，其设备需要根据国内市场做多方面的
国产化开发优化，以适应国内医疗市场应用需求。
公司作为专注于高端放疗设备研发和以经营专攻肿瘤治疗医院为主营业务
的企业，本身拥有较强的医疗器械优化开发能力，同时旗下医院主要定位于肿瘤
治疗特色，对质子治疗系统具有强烈的引进需求。因此，公司需要以引进质子治
疗系统为契机，通过与设备供应商合作，对其系统产品针对国内市场应用进行优
化开发，一方面将为医院运营质子治疗系统提供更加便利、精准的操作体验；另
一方面，也有利于该品牌产品在国内市场的推广，从而夯实公司在高端肿瘤诊疗
设备领域的开发能力。
本项目将购置美国 Protom 公司的 Radiance 330 质子治疗系统，并针对友谊
医院在未来的实际运营应用，在系统安装部署过程中对其机架传输系统、图像引
导系统做国产化优化开发，包括对空间、噪声及精度等方面的优化，促使该系统
产品更加适应国内医院的实际操作应用，为该品牌设备的国内市场推广奠定坚实
33
的技术基础。
（2）合理把握建设周期，实现资源利用最大化
质子治疗系统属于甲类大型医用设备，需要由国家卫生健康委员会组织实施
配置许可，再取得具备该设备放射治疗范围的放射诊疗许可证后才能投入到医院
的实际运营，由于取得相关证照的周期较长，预计将达到 2-3 年时间。而公司作
为具备医疗器械研发资质的企业，可先期购置相关设备，并通过对系统产品做进
一步的优化，以保证取得放射诊疗许可证后，系统能够适应未来医院的治疗需求。
因此，考虑到未来经营效率的提升，公司有必要在取得质子治疗系统相关资质证
照前，先行进行设备采购，并对系统进行优化开发，充分利用在资质取得等待期
内的资源利用效率。
本项目先期将通过星玛康购置质子治疗系统，并对其进行相应的优化开发；
同时，由友谊医院向主管部门申请相关资质证照，预计优化开发结束后，友谊医
院将取得相关证照。本项目的实施，友谊医院资质证照取得等待期将被充分利用，
公司将实现证照取得和系统优化同步进行，将极大地合理把握项目整体建设实施
周期，有利于推动内部资源的最大化利用，也为后续友谊医院的质子治疗系统运
营效率提升奠定基础。
（3）迎合公司发展战略，强化肿瘤专科优势
发挥高端放疗设备优势并积极拓展医疗服务市场为公司制定的发展战略方
针，而公司在伽玛刀设备领域不断深耕，确立了在放射治疗细分领域的领先技术
地位，凭借此技术基础及对放射治疗领域的深刻理解，公司也将肿瘤放射治疗作
为友谊医院的核心发展科室，推动公司围绕肿瘤放射治疗这一细分领域开展深入
的设备技术研究和深化的医疗技术服务，实现了业务板块间协同效应的良性循
环。
友谊医院经过三年多的发展，已经发展成为以肿瘤诊疗为特色的大型三级综
合型医院，院内引进美国断层肿瘤放射治疗系统（TOMO）、医科达直线加速器、
玛西普头部伽玛刀等先进的肿瘤治疗设备，并拥有多名行业内经验丰富的专家团
队，确立在四川省内的肿瘤专科优势。然而，随着肿瘤诊疗技术的不断升级，友
34
谊医院需要引进更为先进的肿瘤治疗设备，为广大患者提供效果更加明显、并发
症更加轻微的肿瘤治疗服务，进一步强化友谊医院在肿瘤治疗专科领域的优势，
从而吸纳更多的肿瘤病患，提升医院整体盈利能力的同时，也为更多肿瘤患者降
低疾病痛苦。
本项目将在友谊医院诸多先进肿瘤诊疗设备基础上，再增加一套质子放射治
疗系统，组建更加全面的放射治疗体系，从而能够为肿瘤患者提供更加全面和深
层次的肿瘤放射治疗服务，进一步强化友谊医院在肿瘤放射专科领域的技术和设
备优势，继续夯实公司以肿瘤放射治疗为战略贯穿点的核心目标，推动公司在高
端放疗设备和医疗服务市场业务的协同促进发展。
（4）顺应行业技术发展，提升肿瘤治疗能力
自放射技术在肿瘤治疗领域应用以来，高治疗效果和低并发症的放疗设备及
相关技术一直是医疗产业重点的研究方向。质子和重离子等粒子放射治疗因其放
射原理的优势，具备更高的治疗效果和较低的肿瘤并发症，也成为肿瘤放射治疗
领域的技术发展趋势。目前，全球质子治疗设备应用主要集中在欧美和日本，由
于需要较强的资金和技术支持，我国境内仅山东淄博万杰医院和上海市质子重离
子医院实现质子治疗系统的运营，而随着医疗服务领域对民营资本的逐步开放，
国内增加质子治疗设备投入已成为必然。
本项目将在现有 TOMO、直线加速器、伽玛刀等放疗系统基础上，引进全球
领先的质子放射治疗技术，组建完善的放疗设备体系，以适应更多种类肿瘤疾病
的治疗，并为不同消费能力的患者提供更多的治疗方案选择。项目实施后，友谊
医院在放疗领域的技术先进性将得到进一步提升，肿瘤的治疗能力也将得到持续
强化和夯实，从而为区域内更多肿瘤疾病患者康复提供技术支持和诊疗条件。
（5）响应国家产业政策，奠定区域放疗地位
随着肿瘤疾病发病率的不断提升，恶性肿瘤已经严重影响我国的居民健康，
因此肿瘤预防与治疗已经上升至国家政策层面。目前，国家鼓励有条件的医疗卫
生机构引进先进的肿瘤诊疗设备，为区域内的肿瘤疾病患者提供优越的诊疗环
境，其中国务院印发的《“十三五”卫生与健康规划》中便提到：“加强临床重点
35
专科建设，重点支持肿瘤等重点专科诊疗能力提升，发挥其示范、引领、带动和
辐射作用”，而部分医疗卫生机构也伺机增强自身肿瘤等专科能力建设，力求在
区域范围内形成龙头地位。
目前，友谊医院在四川省内的肿瘤治疗领域已经拥有较高的知名度，并通过
先进放射治疗设备引进不断提升自身的肿瘤诊疗实力，而友谊医院地处成都这一
西南核心区位，拥有良好的区位优势，因此有必要在国家政策的明确指导下加强
肿瘤专科的建设，持续提升放疗科室的治疗能力提升；同时，把握军队医院解除
内部科室外包的市场契机，一举奠定友谊医院在整个西南片区的肿瘤专科优势地
位，甚至将肿瘤治疗水平提升至全国领先水平，从而面向全国范围内的肿瘤疾病
患者，进一步提升友谊医院的肿瘤专科地位。
本项目将以国家医疗产业政策为导向，通过引进质子放射治疗系统以加强友
谊医院的肿瘤专科建设，使友谊医院成为国内少数拥有质子治疗系统的医疗卫生
机构，形成在西南地区具有质子治疗方式的资源优势，奠定区域肿瘤治疗领先地
位，并通过成功治疗案例，不断吸纳其他地区的肿瘤疾病患者，加速友谊医院向
全国性综合医院升级。
（6）优化医疗平台资源，吸引行业领先专家
医院的诊疗能力及品牌传播主要依靠先进的医疗设备及强大的专家团队，而
专家资源的引进则需要医疗机构能够为其提供更加优质的平台和良好的环境。医
疗设备作为医院平台的重要构成，也成为引进专家人才的重要筹码，尤其目前正
值军队医院整顿科室外包的乱象，大量有经验、有能力的高端医疗专家开始谋求
更换更好的医疗机构平台。
目前，友谊医院在放疗科、肿瘤科、普外科、呼吸内科等科室已经聚集了大
批高端医疗专家人才，尤其放疗科、肿瘤科作为医院的优势特色科室，医院通过
引进 TOMO 等先进的肿瘤诊疗设备不断优化、完善科室资源，吸引了西南地区
诸多专家，而随着友谊医院规模的不断扩大，承接肿瘤病患治疗的数量日益增加，
医院有必要进一步强化自身平台建设，为吸引人才创造更好的医疗设备及资源平
台，从而广泛吸纳区域、甚至全国范围内的肿瘤及放疗相关领先专家，进一步强
化医院的整体实力。
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本项目将以引进质子治疗系统为契机，搭建更好的医疗资源平台，完善友谊
医院的放疗设备体系建设，一方面，借助军队医院整顿的市场机遇，大力吸纳社
会上有经验、高水平的医疗专家，巩固医院在西南地区的放射治疗优势地位；另
一方面，也将会为医院现有医疗人才提供更加优越的诊疗条件和提升空间，实现
员工与医院的共同成长。
3、项目实施的可行性
（1）殷实的技术研发能力，为本项目的实施提供了技术基础
公司全资子公司玛西普为国内领先的放疗设备研发企业，其持续的创新能
力、高端的研发人才及严密的研发制度都将为本项目对质子治疗系统的优化开发
提供充分的技术支持。
在创新能力方面，近年来，公司通过不断的研发技术投入和研发团队的建设，
形成了强大的自主研发创新能力。在自主知识产权产品的研发方面，玛西普的
SRRS 型伽玛射线头部立体定向放射治疗系统、头部多源伽玛射束立体定向放射
治疗系统/SRRS、GMBS 型伽玛射线体部立体定向放射治疗系统、治疗计划软件
系统升级（含图像传输）均为自主知识产权产品，此类自主知识产权产品通过了
美国 FDA、欧洲 CE 等多项检测认证，具有非常高的自主核心技术。在自主专利
技术的知识产权保护方面，截止 2017 年末，玛西普通过自主创新获得了 24 项专
利技术，包括 1 项技术发明专利，3 项美国专利和 20 项软件著作权专利，充分
体现出了强大的创新优化开发能力。在行业产品标准规范方面，玛西普凭借自身
的自主研发技术实力参与编制了两项国家行业标准，分别为 YZB/国 2652-2015
《医疗器械注册产品标准：头部多源》和 YZB/国 2653-2015《医疗器械注册产
品标准：头部多源》，进一步夯实了其开发能力。
在研发人才方面，公司大力加强核心技术研发团队的人员建设，为公司技术
创新提高源动力，目前公司已形成一只专业的技术研发团队，均毕业于国内知名
院校的信息物理学、自动控制、机械制造工艺与设备、电子自动化、核物理、信
息与计算机科学等相关专业，为行业专业技术人才。届时，公司的相关人才资源
可通过调配参与到本项目质子治疗系统的优化开发，或为项目人才的引进及项目
实施提供必要的经验支持。
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在研发制度方面，为推动研发工作有序、规范的进行，玛西普制定了包括《项
目研发组织管理制度》、《研发资金投入核算管理制度》、《科研经费管理制度》、
《科技成果转化激励奖励制度》、《科技人才引进与人才培养进修管理体系》、《科
技研发人员绩效考核管理制度》和《创新创业平台建设管理制度》等完善的研发
项目管理制度，确保研发项目的规范化、程序化，同时也提高研发项目成果的产
出率和成果转化率。未来项目可充分复制玛西普的研发管理经验，并在玛西普既
有研发管理制度基础上，进一步进行制度完善，从而能够保障项目的有序开展。
综上所述，公司内部在创新能力、研发人才及研发制度方面均有所建树，其
经验可充分利用于本项目对质子系统的优化开发，从而保障项目开发能够顺利完
成。
（2）广阔的放疗市场需求，为本项目的实施提供了市场空间
本项目拟建设的质子治疗系统主要面向西南地区的肿瘤疾病患者，同时，由
于国内拥有质子治疗设备的医院数量有限，本项目实施完成后也可面向全国肿瘤
发病人群。近年来，我国恶性肿瘤新发病率和死亡率均呈上升趋势，恶性肿瘤新
发病例已从 2011 年的 337.2 万人增长到了 2015 年的 429.2 万人，而西南地区的
恶性肿瘤发病率也逐年上升，2014 年新发病人数约为 55 万，本项目完全达产后
预计每年将为约 1,100 人次的癌症患者提供质子治疗服务，能够充分被市场需求
所消化。另外，放眼全球质子治疗市场，日韩、欧美等地区医院已大量配置质子
放疗设备，截至 2016 年底，全球 73 家医院曾配置该设备，并累计为接近 14 万
肿瘤疾病患者提供治疗服务，而质子治疗发展较好的美国和日本，配置该设备的
医院数量分别为 29 家和 14 家，接受治疗人数分别达到 7.6 万和 2.4 万，具有良
好的示范效应，也直接证明市场对该治疗方法的认可，从而为本项目的实施提供
了市场空间依据。
（3）成熟的放疗运营模式，为本项目的实施提供了运营保障
友谊医院经过 3 年多的稳定运营和快速发展，已经形成了较为成熟的运营模
式，尤其在放疗和肿瘤优势科室建设方面，形成了设备和人才的双重优势，推动
科室的健康发展，也为本项目的实施提供了充分的运营保障。
科室建设方面，友谊医院学科专业设置齐全，合计拥有 43 个临床医技科室，
38
其中，肿瘤科、放疗科、普外科、神经外科、呼吸内科和重症医学科为医院重点
发展科室，而作为区域内的优势肿瘤疾病类医院，肿瘤科和放射科为重中之重，
目前肿瘤科规划病床 204 张，已投入使用 153 张，将为本项目实施提供明晰的职
能管理和病床保障。
诊疗设备方面，友谊医院放疗科引进诸多世界先进诊疗设备，治疗设备包括
常三维适形照射设备（3D-CTR）、三维适形强照射设备（IMRT）、螺旋断层放疗
设备（Tomotherapy）、玛西普头部伽玛刀、瑞典医科达医用直线加速器，其中
Tomo 设备集 IMRT、IGRT（影像引导调强适形放疗）、DGRT（计量引导调强适
形放疗）于一体，使得医用直线加速器与螺旋 CT 完美结合，在 CT 引导下 360
度聚焦断层照射肿瘤，可对恶性肿瘤患者进行高效、精准的治疗；玛西普头部伽
玛刀集现代计算机技术、立体定向技术和放射外科技术于一体，为世界领先的高
科技医疗设备，能够实现精准放疗。诊断设备主要包括正电子发射计算机断层扫
描仪（PET/CT）、美国 GE 128 层螺旋 CT、美国 GE 1.5T 核磁共振、美国 GE 心
血管成像系统等，一方面将与本项目拟建设的质子治疗系统形成互补，另一方面
也为该系统的引进提供设备操作经验保障。
医疗人才方面，友谊医院吸纳四川省内外大型三甲医院的著名专家教授，形
成了一支由高、中、初级职称及博士、硕士、本科等学历人员构成的梯队较为合
理的专业人才队伍。全院高级职称 50 人，教授 9 人，享受国务院政府特殊津贴
专家 1 人，在省、市级各专业学术组织中任会长、副会长、主任委员、副主任委
员 5 人，委员以上职务 24 人。可见，友谊医院在放疗及肿瘤科室方面拥有良好
的人才基础，从而将为本项目实施提供人才经验保障。
4、项目经济效益评价
项目建成并完全达产后，预计每年可实现销售收入 27,500.00 万元（不含税），
净利润总额为 10,484.36 万元，项目投资内部收益率 15.47%（税后），投资回收
期 7.34 年（税后，含建设期）。
5、项目涉及立项、环评和用地的审批情况
本项目将通过租赁友谊医院场地予以实施，项目实施地点为四川省成都市锦
江区上沙河铺街 96 号。公司对本项目已展开前期准备工作，项目的立项备案、
39
环评等报批事项正在履行过程中。
（六）补充流动资金
1、项目概况
公司综合考虑了行业现状、财务状况、经营规模、市场融资环境以及未来战
略规划等自身及外部条件，为满足经营规模和主营业务增长的需要、增强资金实
力支持公司业务的发展，公司拟将本次非公开发行股票募集资金中的 10,000 万
元用于补充公司流动资金。
2、项目实施的必要性
（1）增强资金实力，满足公司经营规模和主营业务增长的需要，为公司后
续的发展战略提供资金保障
公司已于 2016 年末退出食用菌产业，专注于发展医疗健康产业，同时推进
高端放疗设备及优质医疗服务双主业的经营方针。公司 2016 年度、2017 年度的
营业收入分别为 18,953.98 万元（不考虑食用菌业务）、32,922.96 万元，公司医
疗业务销售收入得到了快速增长。随着公司以友谊医院的专家团队经验和管理模
式沉淀作为基础，复制其运营模式，公司医疗服务相关经营规模将得到快速扩大，
公司正常运营和持续发展所需的资本性支出和营运资金将迅速增加，公司除了要
进行大量医院建设相关的医疗设备购置等固定资产投资外，还需要大量流动资金
以保证原材料采购、人工费用支付、技术研发等重要的日常生产经营活动。补充
流动资金将有利于提高公司的综合经营实力，增强公司的市场竞争力。
（2）优化资本结构、降低财务费用，提高公司抗风险能力
本次补充流动资金，公司资产负债率将有所降低，偿债能力得到提高，减少
财务风险和经营压力，公司资本实力和抗风险能力将进一步增强，从而进一步提
升公司的盈利水平，增强公司长期可持续发展能力。
综上所述，本次募集资金投资项目有利于增强公司的核心竞争力、提高抗风
险能力，促进公司的长期可持续发展，具有可行性。
四、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响
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（一）对公司经营管理的影响
本次非公开发行募集资金投资项目符合公司同时推进高端放疗设备及优质
医疗服务双主业的经营方针。其中，收购友谊医院 25%股权项目实施后有利于提
高决策效率，集中公司资源扩大友谊医院的业务规模；在长春及长沙医院项目建
设完成后，将继续充分利用肿瘤专科医院与高端放疗设备的业务链条优势，在东
北地区及中部地区进一步进行医疗服务领域的业务开拓；星普医科集团信息化平
台建设项目将助力公司医疗服务业务运营和管理效率的提升；PROTOM 同步加
速器治疗系统优化开发及运营项目一方面助力进口高端质子治疗系统部分设备
的国产化推广，促使星普医科在肿瘤放疗设备领域的持续深耕，并有利于美国
Protom 公司的质子治疗系统的国内医院推广，同时也为友谊医院组建了更加全
面的放射治疗体系，以适应更多种类肿瘤疾病的治疗，并为不同消费能力的患者
提供更多的治疗方案选择，从而能够为肿瘤患者提供更加全面和深层次的肿瘤放
射治疗服务等。
综上，本次非公开发行募集资金投资项目的实施将有利于公司抓住市场机
遇、提升市场竞争地位，将增强公司的市场竞争力和业务发展水平。从公司经营
管理的情况来看，本次发行募集资金的运用合理、可行，有利于促进公司持续健
康发展。
（二）对公司财务状况的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司总资产与净资产规模将同时增加，资
产负债率水平将有所下降，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险；公
司的资金实力将得到明显提升，有利于增强公司抵御财务风险的能力，增强未来
的持续经营能力。同时，随着募集资金投资项目的完成，公司产品和服务将更加
丰富，主营业务进一步完善升级，高端放疗设备及优质医疗服务双主业的格局将
进一步提升，公司持续盈利能力将有所增强。
广东星普医学科技股份有限公司
董事会
二○一八年七月十日
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