证券代码：300143 证券简称：盈康生命 公告编号：2020-067
盈康生命科技股份有限公司
关于对深圳证券交易所2019年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
盈康生命科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 5 月 13 日收到深
圳证券交易所创业板公司管理部出具的《关于对盈康生命科技股份有限公司的年报
问询函》（创业板年报问询函【2020】第 206 号）（以下简称“问询函”），现就
相关问题回复公告如下：
1、你公司本报告期计提商誉减值损失约 7.29 亿元，请你公司说明以下问题：
（1）你公司 2019 年度商誉减值测试报告显示，子公司四川友谊医院有限责任
公司、玛西普医学科技发展(深圳）有限公司、杭州怡康中医肿瘤医院有限公司、重
庆华健友方医院有限公司等预测期营业收入增长率、预测期利润率、稳定期营业收
入增长率、稳定期利润率等减值测试关键指标较 2018 年发生较大变化，请你公司
说明原因、相关指标确定依据、是否符合会计准则相关规定；
【回复】
（一）玛西普医学科技发展(深圳）有限公司(以下简称“玛西普”)
2019年4月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的鹏信资评
报字[2019]第S046号《广东星普医学科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉
减值测试所涉及的玛西普医学科技发展（深圳）有限公司资产组之现值资产评估报
告》，于评估基准日2018年12月31日，玛西普资产组的现值合计为106,764.73万元，
经测试，商誉减值1,281.91万元。
2018年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
1
项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 稳定期
收入 19,439.07 19,913.12 21,990.71 23,704.14 24,243.84 24,243.84
收入增长率 14.87% 2.44% 10.43% 7.79% 2.28% 0.00%
利润总额 11,703.40 11,742.03 13,010.40 14,025.15 14,295.21 14,295.21
利润率 60.21% 58.97% 59.16% 59.17% 58.96% 58.96%
净利润 9,947.89 9,980.72 11,058.84 11,921.38 12,150.93 10,721.41
2020 年 4 月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的鹏信资
评报字[2020]第 S033 号《盈康生命科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减
值测试所涉及的玛西普医学科技发展（深圳）有限公司资产组之现值资产评估报告》，
于评估基准日 2019 年 12 月 31 日，玛西普资产组的现值合计为 67,380.51 万元，经
测试，商誉减值 33,966.03 万元。
2019 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 17,811.00 20,062.51 21,446.89 23,161.23 24,522.26 24,550.31
收入增
9.61% 12.64% 6.90% 7.99% 5.88% 0.00%
长率
利润总
8,109.04 9,548.40 10,256.18 11,259.59 11,861.18 11,926.71
额
利润率 45.53% 47.59% 47.82% 48.61% 48.37% 48.58%
净利润 6,956.46 8,183.11 8,788.06 9,644.48 8,895.88 8,945.03
玛西普 2018-2019 年度进行减值测试所依据的主要参数对比情况：
项目 2018 年 12 月 31 日减值测试 2019 年 12 月 31 日减值测试
预测期收入复合增长率 7.45% 8.58%
预测期利润复合增长率 5.50% 12.22%
预测期净利润复合增长率 5.43% 9.77%
13.05%/ 13.47%/
折现率（税前口径）
14.79% 15.26%
预测期 5年 5年
评估方法 收益法 收益法
对比上述报告主要参数，主要变化为利润增长率、净利润增长率及折现率的变
2
化。
2019 年 3 月公司实际控制人变更后，公司进行了战略优化和经营策略调整，通
过人才引入、销售策略、市场策略、产品策略的优化和迭代，由卖单一伽玛刀设备
向为用户提供肿瘤治疗综合场景解决方案转型升级，由传统销售转变为以客户最佳
体验为中心的网格型组织，夯实了公司可持续发展的基础。2019 年的战略重塑和聚
焦，使得费用增加，导致 2019 年度实现的收入及利润低于 2018 年商誉减值报告预
测水平。
预测期随着 2019 年度公司战略重塑和经营策略的落地，玛西普的核心竞争力和
盈利能力逐步提升，基于 2019 年预测的净利润基数较小，2019 年度商誉减值测试
报告预测利润增长率及净利润增长率均高于 2018 年度商誉减值测试报告的预测数。
2019 年商誉减值测试评估时，2020-2023 年所得税率为 15%，折现率为 13.47%，
后续年度按照法定税率 25%确定，折现率为 15.26%。与 2018 年商誉减值测试评估
所采用的折现率相比更为谨慎。
（二）四川友谊医院有限责任公司（以下简称“友谊医院”）
2019 年 4 月，根据北京中同华资产评估有限公司出具的中同华评报字（2019）
第 030400 号《玛西普医学科技发展（深圳）有限公司以财务报告为目的进行商誉减
值测试所涉及的玛西普医学科技发展（深圳）有限公司并购四川友谊医院有限责任
公司形成的商誉减值测试项目资产评估报告》，于评估基准日 2018 年 12 月 31 日，
友谊医院资产组的可收回金额为 182,070.00 万元，经测试，商誉未发生减值。
2018 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 40,575.86 46,653.30 52,133.65 57,153.17 61,743.78 63,860.90 65,457.42
收入增
20.18% 14.98% 11.75% 9.63% 8.03% 3.43% 2.5%
长率
利润总
17,510.19 20,065.30 20,987.74 21,598.50 22,009.94 21,955.92 22,504.81
额
利润率 43.15% 43.01% 40.26% 37.79% 35.65% 34.38% 34.38%
3
净利润 12,370.83 16,484.19 15,637.23 16,085.33 16,384.79 16,340.07 16,748.57
2020 年 4 月，根据中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的中铭评报字
[2020]第 6016 号《盈康生命科技股份有限公司减值测试事宜涉及的全资子公司玛西
普医学科技发展（深圳）有限公司并购四川友谊医院有限责任公司医疗服务业务所
形成的含商誉资产组的可收回金额资产评估报告》，于评估基准日 2019 年 12 月 31
日，友谊医院资产组的现值合计为 76,940.00 万元，经测试，商誉减值 37,574.35 万
元。
2019年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 33,823.45 34,500.49 35,708.16 36,779.54 37,677.46 37,677.46
收入增长率 0.11% 2.00% 3.50% 3.00% 2.44% 0.00%
利润总额 10,377.45 10,485.74 10,795.06 11,091.72 11,258.62 11,462.08
利润率 30.68% 30.39% 30.23% 30.16% 29.88% 30.42%
净利润 8,559.24 7,751.79 7,979.84 8,198.84 8,321.08 8,524.55
友谊医院 2018-2019 年度进行减值测试所依据的主要参数对比如下：
项目 2018 年 12 月 31 日减值测试 2019 年 12 月 31 日减值测试
预测期收入复合增长率 9.92% 2.20%
预测期利润复合增长率 6.27% 0.58%
预测期净利润复合增长率 7.10% 0.4%
折现率（税前口径） 12.66%/14.19% 15.56%
预测期 6年 5年
评估方法 收益法 收益法
对比上述主要参数，主要变化为收入增长率、利润增长率、净利润增长率及折
现率的变化。
友谊医院随着近年的快速发展，科室及医疗团队的健全及口碑提升，收入和利
润规模扩大，受床位和病床使用率的限制，收入、利润增长水平逐渐放缓，接近稳
定，故 2019 年度商誉减值测试报告中收入及利润的增长率较 2018 年度趋缓。2018
4
年度商誉减值测试过程中考虑到通货膨胀因素影响，稳定期收入增长率采用 2.5%的
通胀率进行测算。
2019 年商誉减值测试评估时采用的折现率为 15.56%，与 2018 年商誉减值测试
评估所采用的折现率相比更为谨慎。
（三）杭州怡康中医肿瘤医院有限公司（以下简称“怡康中医医院”）
2019 年 4 月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的出具的
鹏信资评报字[2019]第 S040 号《广东星普医学科技股份有限公司以财务报告为目的
进行商誉减值测试所涉及的杭州中卫中医肿瘤医院有限公司资产组之现值资产评估
报告》，于评估基准日 2018 年 12 月 31 日，怡康中医医院资产组的现值为 3,478.98
万元，经测试，商誉减值 790.53 万元。
2018 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 稳定期
收入 1,535.12 2,331.59 2,612.62 2,892.70 3,127.52 3,127.52
收入增长率 66.33% 51.88% 12.05% 10.72% 8.12% 0.00%
利润总额 -481.58 134.08 345.12 553.00 719.84 719.84
利润率 -31.37% 5.75% 13.21% 19.12% 23.02% 23.02%
净利润 -481.58 134.08 345.12 553.00 719.84 719.84
2020 年 4 月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的出具的
鹏信资评报字[2020]第 S035 号《盈康生命科技股份有限公司以财务报告为目的进行
商誉减值测试所涉及的杭州怡康中医肿瘤医院有限公司资产组之现值》，于评估基
准日 2019 年 12 月 31 日，怡康中医医院资产组的现值为 6,109.60 万元，经测试，商
誉减值 1,351.39 万元。
2019 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 2,201.23 2,780.47 3,204.85 3,501.20 3,666.01 3,666.01
5
收入增长率 108.14% 26.31% 15.26% 9.25% 4.71% 0.00%
利润总额 -458.96 -148.78 68.02 218.30 275.31 357.29
利润率 -20.85% -5.35% 2.12% 6.23% 7.51% 9.75%
净利润 -458.96 -148.78 68.02 218.30 275.31 357.29
怡康中医医院 2018-2019 年度进行减值测试所依据的主要参数对比情况：
项目 2018 年 12 月 31 日减值测试 2019 年 12 月 31 日减值测试
预测期收入复合增长率 27.65% 28.23%
注
预测期利润复合增长率 不适用 不适用
注
预测期净利润复合增长率 不适用 不适用
折现率（税前口径） 11.97% 10.77%
预测期 5年 5年
评估方法 收益法 收益法
注：怡康中医医院收购时评估以及后续年度减值测试时基期利润总额及净利润
均为负数，预测期逐步实现盈利，故不适用。
2019 年度怡康中医医院转型升级为肿瘤专科医院，新增的放射治疗业务的全面
开展仍需要一定的时间，经营业绩短期内得不到有效提升，收入及净利润未达到
2018 年度商誉减值测试水平。
同时，因公司经营发展战略深化和调整，怡康中医医院加大了设备投入、人员
成本投入和品牌宣传、市场推广力度，使得成本费用上升，对短期利润造成一定影
响。
随着怡康中医医院业态拓展、新增肿瘤姑息科室、康复护理业态补充、康复检
验医疗服务项目深入开展、人才及专家的引入，链接共创，与周边大型三甲医院建
立医联体生态圈，医院在更好的服务患者的同时也不断提升自身的盈利能力。
受上述因素综合影响，2019 年商誉减值测试报告中收入复合增长率高于 2018
年商誉减值测试报告水平，而预测期各年度利润率均低于 2018 年商誉减值测试报告
水平。
2019 年商誉减值测试采用的折现率较 2018 年商誉减值测试所采用的折现率稍
6
低，主要为资本结构的影响，剔除资本结构影响后的折现率基本一致。
（四）重庆华健友方医院有限公司（以下简称“友方医院）”
2019 年 4 月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的鹏信资
评报字[2019]第 S039 号《广东星普医学科技股份有限公司以财务报告为目的进行商
誉减值测试所涉及的重庆华健友方医院有限公司资产组之现值资产评估报告》，于
评估基准日 2018 年 12 月 31 日，友方医院资产组的现值为 26,272.14 万元，经测试，
商誉减值 379.21 万元。
2018 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 稳定期
收入 8,844.88 10,062.80 10,554.94 10,830.45 11,452.33 11,452.33
收入增长率 16.83% 13.77% 4.89% 2.61% 5.74% 0.00%
利润总额 2,434.77 3,016.05 3,228.20 3,302.92 3,607.43 3,607.43
利润率 27.53% 29.97% 30.58% 30.50% 31.50% 31.50%
净利润 2,069.55 2,563.63 2,421.15 2,477.19 2,705.57 2,705.57
2020 年 4 月，根据深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的鹏信资
评报字[2020]第 S034 号《盈康生命科技股份有限公司以财务报告为目的商誉减值测
试所涉及的重庆华健友方医院有限公司资产组之现值资产评估报告》，于评估基准
日 2019 年 12 月 31 日，友方医院资产组的现值为 23,641.15 万元，经测试，商誉未
发生减值。
2019 年度商誉减值测试报告主要指标情况：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 8,756.34 9,124.73 9,456.45 9,718.85 9,902.38 9,902.38
收入增长率 10.29% 4.21% 3.64% 2.77% 1.89% 0.00%
利润总额 3,220.69 3,361.08 3,483.22 3,564.22 3,610.58 3,609.25
利润率 36.78% 36.83% 36.83% 36.67% 36.46% 36.45%
净利润 2,737.59 2,520.81 2,612.42 2,673.16 2,707.93 2,706.93
7
友方医院 2018-2019 年度进行减值测试所依据的主要参数对比情况：
2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目
减值测试 减值测试
预测期收入复合增长率 1.54% 0.85%
预测期利润复合增长率 2.31% 1.07%
预测期净利润复合增长率 1.79% 0.63%
折现率（税前口径） 12.11%/13.72% 12.14%/13.76%
预测期 27.3 年 26.3 年
评估方法 收益法 收益法
2019 年重庆区域医疗服务市场竞争加剧，部分患者分流，同时新引入的眼科进
度不及预期，友方医院营业收入低于 2018 年商誉减值测试预测水平。
2020 年友方医院将引进新的医院肿瘤科团队，以提高肿瘤医疗水平，从而维持
和吸引相关病人前来就诊。预计 2020 年全院收入将有所上涨，此外友方医院其他科
室发展已经趋于成熟，按照目前的各科室人均诊疗费及就诊人数按一定程度的增长
进行预测。检验科、超声科、放射科、麻醉科、急诊科及 PET-CT 室等二级科室的
收入预测则参考 2019 年度该科室占主要科室收入的比例水平进行预测。2019 年商
誉减值测试收入复合增长率略低于 2018 年商誉减值测试水平。
考虑到新增 PET-CT，为高毛利项目，其次由于床位使用率提高，收入扩大，
规模效益放大，本次商誉减值测试资产组利润率略高于历史年度利润率。
2018 年和 2019 年商誉减值测试折现率基本一致。
综上所述，公司商誉减值测试中相关指标根据企业实际经营情况和未来业务发
展预期确定，商誉减值测试过程严谨，符合会计准则相关规定。
（2）请你公司说明本报告期商誉减值损失计提的准确性与充分性，并请年审
会计师发表专项意见。
【回复】
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的相关规定，公司分析玛西普、友谊
医院、怡康中医医院、友方医院资产组能够产生独立的现金流入，根据预计的使用
安排、经营规划及盈利预测，以及对商誉形成的历史及目前资产状况的分析，将其
8
分别认定为独立的资产组。商誉减值测试以包含商誉的资产组的可收回金额为基础，
包含商誉的资产组的可收回金额为根据资产组预计未来现金流量的现值与资产组公
允价值减去处置费用后的净额两者之间的较高者，由于无法可靠估计相关资产组的
公允价值减去处置费用后的净额，因此公司在商誉减值测试中，均以相关资产组预
计未来现金流量的现值作为其可收回金额。
（一）2019 年度 4 家公司的商誉减值计提的具体金额如下表：
单位：万元
项目 玛西普 友谊医院 怡康中医医院 友方医院
商誉原值① 94,690.49 82,817.61 3,378.94 11,077.61
商誉减值准备余额② 1,281.91 - 884.59 379.21
商誉的账面价值③＝①-② 93,408.58 82,817.61 2,494.35 10,698.40
未确认归属于少数股东权益的商
- 27,605.87 - 10,278.86
誉价值④
整体商誉的价值⑤=④+③ 93,408.58 110,423.48 2,494.35 20,977.26
资产组的账面价值⑥ 7,937.96 16,615.66 4,966.64 2,648.23
包含整体商誉的资产组账面价值
101,346.54 127,039.13 7,460.99 23,625.50
⑦=⑤+⑥
资产组预计未来现金流量的现值
67,380.51 76,940.00 6,109.60 23,641.15
（可收回金额）⑧
商誉减值损失（大于 0 时）
33,966.03 50,099.13 1,351.39 -
⑨=⑦-⑧
归属于母公司的商誉减值损失 33,966.03 37,574.35 1,351.39 -
（二）2019 年度商誉减值测试选取的关键指标及说明
1、玛西普
（1）预测期
玛西普预测期 5 年（即 2020 年-2024 年），后续为稳定期。
（2）收入增长率及利润率
收入和利润总额历史情况如下表所示：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
收入 10,285.34 18,953.98 17,935.91 16,922.81 16,249.07
9
增长率 84.28% -5.37% -5.65% -3.98%
利润总额 6,651.18 12,318.67 16,730.15 17,289.47 6,664.77
利润率 64.67% 64.99% 93.28% 102.17% 41.02%
利润总额（扣除投资
6,591.18 12,258.67 13,128.27 11,271.47 6,920.58
收益）
利润率（扣除投资收
64.08% 64.68% 73.20% 66.61% 42.59%
益）
注：2017 年和 2018 年利润总额包含大额投资收益，为剔除非经营性资产组对
利润总额的影响，故列式扣除投资收益的利润总额情况。
本次商誉减值测试评估收入利润情况如下表所示：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 17,811.00 20,062.51 21,446.89 23,161.23 24,522.26 24,550.31
收入增长
9.61% 12.64% 6.90% 7.99% 5.88% 0.00%
率
利润总额 8,109.04 9,548.40 10,256.18 11,259.59 11,861.18 11,926.71
利润率 45.53% 47.59% 47.82% 48.61% 48.37% 48.58%
本次商誉减值测试评估未来销售收入的预测是建立在资产组历史年度各品种销
售情况的基础上，同时考虑了国家政策及行业发展趋势，并结合资产组对应的销售
模式、销售计划等，通过预测出玛西普各品种的销售数量与单价，最后预测出销售
收入。
基于谨慎性考虑，本次商誉减值测试评估资产组预测利润率低于前五年的实际
平均利润率，主要根据 2019 年度实现利润率，考虑战略重塑和经营策略的落地，收
入及利润逐渐回升而适当调整。
（3）折现率
本次评估的折现率为税前折现率，利用加权平均资本成本模型（WACC）计算。
玛西普为高新技术企业，因此设定预测 2020-2023 年所得税率为 15%，折现率
为 13.47%，后续年度按照法定税 25%确定，折现率为 15.26%。
2、友谊医院
10
（1）预测期
友谊医院预测期 5 年（即 2020 年-2024 年），后续为稳定期。
（2）收入增长率及利润率
友谊医院历史年度收入及利润总额情况如下表：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
营业收入 12,499.09 17,276.90 25,990.74 33,763.61 33,786.16
增长率 38.23% 50.44% 29.91% 0.07%
利润总额 2,871.70 7,993.68 12,434.40 14,699.02 10,939.96
利润率 22.98% 46.27% 47.84% 43.54% 32.38%
友谊医院 2019 年商誉减值测试评估预测期收入及利润总额情况如下表：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 33,823.45 34,500.49 35,708.16 36,779.54 37,677.46 37,677.46
增长率 0.11% 2.00% 3.50% 3.00% 2.44% 0.00%
利润总额 10,377.45 10,485.74 10,795.06 11,091.72 11,258.62 11,462.08
利润率 30.68% 30.39% 30.23% 30.16% 29.88% 30.42%
友谊医院于 2014 年 12 月开始经营，2016 年-2019 年，收入增长率分别为 38.23%、
50.44%、29.91%、0.07%，2016 年-2018 年因医院正处于培育、成长期，其收入呈
逐年上涨趋势，但上涨幅度有所下降；2019 年由于整体经济环境的不景气、周边新
增同托管模式的医院、医院变更最终控制人人员出现变动导致 2019 年收入增长幅度
下降明显，但医院经营 6 年期间积累了一定的口碑且服务质量较好，有突出科室，
故 2019 年商誉减值测试评估考虑预测期收入的增长较 2019 年的低增长有所回升，
但根据医院的经营逐步进入稳定期，增长幅度较缓，预测期 2020 年-2024 年收入增
长分别为 0.11%、2.00%、3.50%、3.00%、2.44%，稳定期收入不再增长进行测算。
2015-2019 年实际利润率分别为 22.98%、46.27%、47.84%、43.54%、32.38%。
2019 年商誉减值测试评估考虑到未来预测期成本继续呈上涨趋势，预测医院利润率
将呈现下降趋势，年度下降幅度约为一到两个百分点。
11
（3）折现率
2019 年评估的折现率为税前折现率，利用加权平均资本成本模型（WACC）计
算。
友谊医院为设在西部地区的鼓励类产业企业，2020 年及后续年度的税前折现率
为 15.56%。
3、怡康中医医院
（1）预测期
怡康中医医院预测期为 5 年（即 2020 年-2024 年），后续为稳定期。
（2）收入增长率及利润率
怡康中医医院的主营业务为医疗服务，收入主要包括门诊及住院收入，其历史
年度收入情况如下所示：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年
收入 17.74 639.48 1,530.01 922.93 1,057.59
增长率 0.00% 3504.74% 139.26% -39.68% 14.59%
利润总额 -1,229.32 -1,363.52 -445.16 -676.19 -1,116.91
利润率 -6929.92% -213.22% -29.10% -73.27% -105.61%
从财务数据来看，怡康中医医院 2015 年-2019 年度的收入分别为 17.74 万元、
639.48 万元、1,530.01 万元、922.93 万元和 1,057.59 万元，怡康中医医院从 2015
年成立经营至评估基准日，收入总体增长幅度较快，但 2018 年由于经营诊疗模式转
型，收入出现下滑情况。
随着 2018 年 8 月头部多源伽玛射束立体定向放射治疗系统和立体定向伽玛射线
体部治疗系统的投入，月入院肿瘤人数快速增长，人均住院费用随着放疗和化疗的
配合使用，2019 年人均诊疗费用较 2018 年大幅增长，2020 年后人均诊疗费用的增
长根据杭州市卫生和计划生育委员会网站公示的平均人均诊疗费用增长率予以预
测。
12
2019 年商誉减值测试预计未来收入及利润情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入合计 2,201.23 2,780.47 3,204.85 3,501.20 3,666.01 3,666.01
增长率 108.14% 26.31% 15.26% 9.25% 4.71% 0.00%
利润总额 -458.96 -148.78 68.02 218.30 275.31 357.29
利润率 -20.85% -5.35% 2.12% 6.23% 7.51% 9.75%
（3）折现率
2019 年评估的折现率为税前折现率，利用加权平均资本成本模型（WACC）计
算。
怡康中医医院预测期及永续期均按照法定税率 25%确定，因考虑怡康中医医院
自身资本结构的原因，计算每年折现率均不一致，其折现率分别为 10.77%、11.15%、
11.36%、11.31%、11.13%、10.81%。
4、友方医院
（1）预测期
友方医院所租赁门诊住院大楼土地使用权到期日为 2046 年 4 月 14 日，则本次
商誉减值测试评估预测期为 2020 年至 2046 年 4 月 14 日，收购时评估预测期为 2018
年至 2046 年，预测期一致。
（2）收入增长率及利润率
友方医院的主营业务包括门诊及住院收入，其历史年度收入情况如下所示：
单位：万元
项目 2017 年 2018 年 2019 年
收入 2,048.00 7,570.62 7,939.32
增长率 0.00% 269.66% 4.87%
利润总额 581.73 1,887.56 2,671.97
利润率 28.40% 24.93% 33.65%
2020 年友方医院将引进新的医院肿瘤科团队，以提高肿瘤医疗水平，从而维持
13
和吸引相关病人前来就诊。预计 2020 年全院收入将有所上涨，另友方医院其他科室
发展已经趋于成熟，按照目前的各科室人均诊疗费及就诊人数按一定程度的增长进
行预测。检验科、超声科、放射科、麻醉科、急诊科及 PET-CT 室等二级科室的收
入预测则参考 2019 年度该科室占主要科室收入的比例水平进行预测。
2019 年商誉减值测试未来年度收入及利润总额预测如下所示：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 稳定期
收入 8,756.34 9,124.73 9,456.45 9,718.85 9,902.38 9,902.38
收入增长率 10.29% 4.21% 3.64% 2.77% 1.89% 0.00%
利润总额 3,220.69 3,361.08 3,483.22 3,564.22 3,610.58 3,609.25
利润率 36.78% 36.83% 36.83% 36.67% 36.46% 36.45%
考虑到 PET-CT 为高毛利项目，其次由于床位使用率提高，收入扩大，规模效
益放大，本次商誉减值测试资产组利润率略高于历史年度利润率。
（3）折现率
2019 年评估的折现率为税前折现率，利用加权平均资本成本模型（WACC）计
算。
友方医院为设在西部地区的鼓励类产业企业，2020 年所得税率为 15%，计算折
现率为 12.14%，后续年度按照法定税率 25%确定，计算折现率为 13.76%。
综上分析，公司严格按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，对因
企业合并形成的商誉，无论是否存在减值迹象，每年商誉均结合与其相关的资产组
进行减值测试。2019 年公司聘请具有证券期货相关业务资格的深圳市鹏信资产评估
土地房地产估价有限公司和中铭国际资产评估（北京）有限责任公司，以财务报告
为目的对包含商誉的资产组的可收回金额进行估算，审慎评价估值模型中的预计收
入、毛利率及采用的折现率等关键参数的合理性，谨慎评估与商誉相关的资产组预
计未来现金流量现值（可收回金额），并出具相关评估报告。测试结果显示上述玛
西普、友谊医院、怡康中医医院资产组的可收回金额均低于包含商誉的资产组账面
价值，需计提减值准备；友方医院收入、利润均同比增长，本年度考虑其自身的经
14
营状况，经测试无需计提商誉减值。公司报告期商誉减值准备的计提符合《企业会
计准则》的相关规定。
【会计师意见】
我们对商誉减值执行的主要审计程序如下：
1、评价盈康生命聘请的第三方评估机构的客观性、独立性及专业胜任能力。
2、与盈康生命聘请的第三方评估机构讨论，了解及评估盈康生命商誉减值测试
的合理性。
3、依据我们对该业务和行业的知识，复核商誉减值测试评估所采用的方法、关
键假设和估计的合理性。
4、复核商誉减值的计算。
5、复核财务报表中与商誉减值有关的披露。
经执行以上程序，我们认为，盈康生命 2019 年度关于商誉减值损失已准确、充
分计提。
2、请你公司说明以下关于营业收入的问题：
（1）你公司本报告期医疗器械销售量同比下滑，但医疗器械相关营业收入同
比大幅增加，请说明所销售医疗器械品类名称、相关营业收入与销量变动趋势背离
的原因；
【回复】
1、2019 年年度报告中列示的医疗器械产销量情况如下:
行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减
销售量 台 9 10 -10.00%
医疗器械 生产量 台 8 13 -38.46%
库存量 台 9 10 -10.00%
以上表格中列示的医疗器械数量仅包含自产自销伽玛刀的数量,未包含经销医
疗器械商品的数量。
2、伽玛刀销售量同比情况明细表如下：
15
单位：台
项目 2019 年度 2018 年度
对外销售量 7 7
内部销售量 1 3
对外捐赠量 1
合计 9 10
注：上述对外捐赠为玛西普通过中国友好和平发展基金会捐赠给摩洛哥的 1 台
伽玛刀。
3、2019 年和 2018 年营业收入和销售数量对比情况：
单位：台、万元
2019 年 2018 年 收入增
项目 产品名称
营业收入 销售数量 营业收入 销售数量 长率
伽玛刀销售 头刀/体刀 8,575 7 4,853 7 77%
伽玛刀服务 265 947 -72%
小计 8,840 7 5,800 7 52%
直线加速器/磁
经销产品 5,504 3 2,747 4 100%
共振/CT
其他收入-医
42 8 425%
疗器械
合计 14,386 8,555 68%
（1）伽玛刀产品：对外销量同比一致，产品配置升级，售价上升。
本报告期和上年同期伽玛刀产品对外销售量一致，由于 2019 年度销售的伽玛刀
多为技术升级后的高配置产品，售价较普通配置产品上升，故在销量较同期不变的
情况下收入有所增加;
（2）经销商品：主要经销商品性能、配置不同，售价差异较大。
2019 年度医疗器械经销产品主要为高端直线加速器，较同期主要经销产品性
能、配置提升，售价上升，经销产品收入较同期增加。
综上所述，公司 2019 年度伽玛刀对外销量与同期一致，但由于配置提升，导致
收入增加；同时，经销商品品种变化及同品种产品配置差异，致收入较同期增加。
公司 2019 年度医疗器械营业收入均由公平市场环境下的合理定价而实现，不存在营
16
业收入与销量变动趋势背离的情况。
（2）本报告期你公司伽玛刀毛利率较去年同期大幅增加，请说明原因，并与
同行业可比公司对比说明毛利率大幅增加的合理性。
【回复】
公司伽玛刀业务的毛利率较同期增加 6.36%，主要由于产品技术升级、产品结
构变化等因素影响，具体如下：
1、2019 年公司对伽玛刀产品通过增加产品图像引导配置、技术升级迭代，在
产品性能、操作系统及精度方面持续升级，全面提升了产品的竞争力。本报告期主
要销售带图像引导配置的产品，导致毛利较同期提升。
2、2019 年公司进行了战略优化和经营策略调整，以提升用户体验和提高行业
美誉度为主线，引进大量优秀人才，搭建研发、销售、供应链组织，引进行业知名
的专家资源，承办国内外大型肿瘤（神外）学术会议，创办学术论文汇编和交流刊
物，增强用户粘度，发展终身用户，实现品牌发声的全方位，高占位。在高举高打
的市场策略下，提升了产品美誉度，拉动毛利率提升。
3、2019 年增值税率由 16%降至 13%，玛西普未因税率的调整而降低售价，故
拉高了毛利。
4、公司伽玛刀毛利率与同行业上市公司对比如下：
公司名称 项目 2019 年 2018 年 同比增减
鱼跃医疗 医用临床 50.98% 47.97% 3.01%
乐普医疗 支架系统 78.06% 79.28% -1.22%
赛诺医疗 支架 82.99% 82.51% 0.48%
福瑞股份 设备及技术 87.82% 86.08% 1.74%
蓝帆医疗 心脏介入器械 77.76% 67.56% 10.20%
盈康生命 伽玛刀 81.46% 75.10% 6.36%
数据来源：可比上市公司财务报告
从上表可以看出，因品牌及产品功能的差异，行业内医疗器械产品毛利率不尽
相同。通过对标行业数据，我公司医疗器械产品毛利率及其变动处于行业内合理区
间。
17
3、你公司本报告末应收账款较期初增加 103%，远高于营业收入增幅。
（1）请说明本报告期末应收账款大幅增加的原因；
【回复】
公司本报告期末应收账款账面价值按业务板块分类如下：
单位:万元
业务板块 年末余额 年初余额 增长率
医疗器械 11,559.91 3,651.04 217%
医疗服务 5,795.63 4,905.18 18%
合 计 17,355.54 8,556.22 103%
1、医疗器械板块
2019 年，公司为进一步拓展医疗器械市场，获取更多客户资源，通过调整营销
策略，对于不同客户给予不同的信用政策，例如：针对客户资源丰富及投资实力较
强的合作伙伴，为建立长期共赢的合作关系，公司适度放宽信用政策，给予其 2 年
账期（原信用期限多为 6 个月-1 年）。公司已对信用账期客户的还款能力及履约情
况进行评估，并建立了相应的催收管理制度，应收风险可控。综上影响，报告期末
应收账款较期初增幅较大。截止目前，医疗器械板块应收账款已收回 7,450 万元。
2、医疗服务板块
医疗服务板块应收账款的增加，主要为应收医保款项及病人欠款增加。
2019 年末应收医保款项较期初增长约 224 万元，为医院正常周期内的未结算医
保款，该应收款项已于 2020 年 1 月全额收回。
2019 年末病人欠款主要为友方医院的血透病人及重庆市扶贫开发协会推荐的
肿瘤病人欠款。因血液透析治疗的特殊性，血透病人一般需要长年进行透析治疗，
大部分家庭因其经济能力有限而无法及时结算。友方医院基于医疗服务的公益性质
开展业务，对于贫困家庭患者给予适当的缴费宽限期。同时，为加强对病人欠费款
项的监管，公司相应的建立了应收账款责任制度，加强应收账款的内部控制，及时
催收应收账款。截止目前，友方医院已陆续收回病人欠款 167.4 万元。
18
（2）本报期末你公司按欠款方归集的期末余额前五名客户应收账款占比合计
高达 63%，请说明截至回函日期应收账款回收情况，并报备近三年末前五名应收账
款客户名称、金额等明细信息；
【回复】
2019 年末公司前 5 名客户应收账款余额为 12,173.50 万元，截止目前，已收回
8,513.32 万元。
近三年末前五名应收账款客户名称、金额及截至目前回款情况明细如下：
单位：万元
占应收账款余额 截至 2020 年 5 月
期间 客户名称 应收账款余额
的比例 20 日回款比率
客户 1 5,500.00 28.28% 100.00%
客户 2 1,950.00 10.03% 100.00%
客户 3 1,900.00 9.77% 0.00%
2019 年
客户 4 1,488.50 7.65% 0.00%
客户 5 1,335.00 6.86% 79.65%
合计 12,173.50 62.59% 69.93%
客户 6 2,325.03 22.46% 100.00%
客户 7 1,721.00 16.62% 100.00%
客户 8 1,330.00 12.85% 100.00%
2018 年
客户 9 939.32 9.07% 21.79%
客户 10 701.39 6.77% 84.35%
合计 7,016.73 67.77% 87.97%
客户 11 3,022.00 38.24% 100.00%
客户 6 1,344.00 17.00% 99.88%
客户 9 1,031.60 13.05% 28.79%
2017 年
客户 12 977.39 12.37% 95.58%
客户 7 304.50 3.85% 100.00%
合计 6,679.49 84.51% 88.33%
（3）请你公司年审会计师说明针对公司应收账款采取的主要审计措施，以及
应收账款发函情况、截至回函日期的回函情况、是否存在重大差异等。
【会计师回复】
1、我们对盈康生命应收账款采取的主要审计措施：
19
（1）实施分析性程序，对应收账款余额变动的合理性进行复核。
（2）结合营业收入的审计，确认应收账款余额的真实性、正确性，未见重大异
常。
（3）对应收账款进行账龄分析，并按预期损失率计提坏账准备。
（4）执行独立函证程序。
（5）对报告期内新增的重要客户进行访谈，合计确认应收账款余额 9,350.00
万元。
（6）检查应收账款的期后回款情况。其中：医院应收社保局款项期后回款正常，
应收设备款期后已收回 7,450.00 万元。
2、应收账款的发函情况以及回函情况如下：
盈康生命 2019 年应收账款发函金额 15,648.86 万元 ，占年末应收账款余额的比
例为 80.45%；已回函的应收账款均确认相符，不存在差异的情况。对未回函的应收
医保局款项，我们通过检查了相关的医保申报表、医保结算单、银行流水等相关单
据作为替代程序，未见重大异常情况。具体情况如下：
单位：万元
应收账款余额 发函金额 回函金额 回函比例
医疗器械 11,976.70 11,899.20 99.35%
医疗服务 3,672.16 429.67 11.70%
合计 15,648.86 11,949.07 76.36%
4、请说明你公司其他应收款借款对象是否包含公司关联方，若是，是否根据
银行同期贷款利率向借款对象收取利息。
【回复】
2019 年，公司其他应收款按款项性质分类情况如下：
单位：万元
款项性质 年末余额 年初余额
保证金及押金 1,262.41 1,119.96
借款 311.40 300.00
20
增值税即征即退款 96.43
往来款项及其他 270.56 512.88
合计 1,844.37 2,029.27
上述其他应收款中的借款为友方医院提供给其参股股东谢祥先的 300 万元对外
财务资助款项，该项借款期末余额为尚未归还的 300 万元本金和 11.40 万元利息。
该项对外财务资助事项已经公司于 2018 年 12 月 25 日召开的第四届董事会第二十一
次（临时）会议审议通过，借款利率按央行同期银行贷款利率上浮 30 %比例收取。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中对于关联方的认定标准，谢祥先不
属于公司关联方。
该项借款于 2019 年 12 月 31 日到期后，因谢祥先个人资金周转问题，上述借款
未能按期收回。为确保上述逾期财务资助款项能够尽快收回，经双方友好协商，友
方医院与谢祥先于 2020 年 4 月 6 日签署了《借款合同之和解协议》，就上述财务资
助事宜达成和解，双方同意谢祥先只支付到 2020 年 4 月 6 日止（含本日）的本金加
利 息 共 3,165,996.58 元（该金额 不包含之前友方医院已收到的谢祥先支付的
58,150.68 元利息）。2020 年 4 月 8 日，友方医院已收到了上述 3,165,996.58 元款项。
因此，谢祥先已还清了上述借款，共归还本金 3,000,000 元及利息 224,147.26 元。公
司已分别于 2020 年 1 月 3 日、2020 年 4 月 9 日对外披露了上述财务资助事项的进
展情况。
5、请列示本报告你公司营业外支出中“其他”明细及金额。
【回复】
2019 年，公司发生营业外支出总计 1,190.57 万元，其中：“其他”项本期发生
额为 996.85 万元，其明细项目及发生额如下表：
单位：万元
明细项目 2019 年发生额 备注
主要系友谊医院因与四川北大投资
提前终止合同违约金 630.00 管理有限公司提前终止合同而产生
的违约金支出
主要系公司提前终止租房合同而产
房屋租赁违约金 1.30
生的违约金支出
医疗纠纷赔款 80.56
21
公益事业部人员成本支出 222.70
主要系友方医院为取得财政扶持类
政府补助相关咨询辅导费 48.50 资金补助而聘请的外部专业机构提
供咨询辅导服务而产生的支出
主要系子公司美国星河为拓展在美
对外赞助支出 13.79 业务及提升企业形象需要，对美国放
射治疗协会提供的赞助支出
合计 996.85
6、请报备本报告期你公司金额大于 100 万元的政府补助相关证明文件及银行
水单。
【回复】
本报告期公司收到的金额大于 100 万元的政府补助明细如下：
单位：万元
补助项目 补助金额
软件产品增值税退税 381.96
重庆市九龙坡区鼓励类中小企业财政扶持资金 107.77
深圳市工业和信息化局 2018 年首台（套）重大技术装备扶持计划 1,000.00
上述金额大于 100 万元的政府补助相关证明文件及银行水单详见附件。
以上为公司对《关于对盈康生命科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年
报问询函【2020】第 206 号）相关问题的回复。
特此公告。
盈康生命科技股份有限公司
董事会
二〇二〇年五月二十日
22
