本报告依据中国资产评估准则编制
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩
承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司
股东全部权益价值进行减值测试项目
资产评估报告
中企华评报字(2021)第 6190 号
(共一册，第一册)
北京中企华资产评估有限责任公司
二○二一年四月二十九日
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
目 录
声 明 ...............................................................................................................1
资产评估报告摘要 ........................................................................................2
资产评估报告正文 ........................................................................................4
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 ................ 4
二、评估目的 ................................................................................................................................... 23
三、评估对象和评估范围 .............................................................................................................. 23
四、价值类型 ................................................................................................................................... 28
五、评估基准日............................................................................................................................... 28
六、评估依据 ................................................................................................................................... 28
七、评估方法 ................................................................................................................................... 31
八、评估程序实施过程和情况...................................................................................................... 34
九、评估假设 ................................................................................................................................... 37
十、评估结论 ................................................................................................................................... 38
十一、特别事项说明 ...................................................................................................................... 39
十二、资产评估报告使用限制说明 ............................................................................................. 40
十三、资产评估报告日 .................................................................................................................. 41
资产评估报告附件 ......................................................................................42
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东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国
资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产
评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报
告依法承担责任。
三、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法
规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或
者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产
评估机构及其资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资
产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；
除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确
理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不
应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
四、评估对象涉及的资产、负债清单及企业经营预测资料由委托
人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确
认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、
合法性负责。
五、资产评估师已对评估对象及其所涉及资产进行现场调查，部
分子公司由于受客观条件限制，未实施现场勘察，我们采取了必要的
措施弥补程序的缺失；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况
给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了
查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他
相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。上述评估程序
受限情况未对评估结论产生重大影响。
六、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象
没有现存或者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利
益关系，对相关当事人不存在偏见。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果
受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当
充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其
对评估结论的影响。
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资产评估报告摘要
重要提示
本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况并合
理理解和使用评估结论，应认真阅读资产评估报告正文。
苏州科德教育科技股份有限公司：
北京中企华资产评估有限责任公司接受苏州科德教育科技股份有
限公司委托，根据法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、
客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对陕西龙门教育科技有限
公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产
评估报告摘要如下：
评估目的：根据《苏州科德教育科技股份有限公司发行股份、可
转换公司债券及支付现金购买资产暨利润补偿协议》，在陕西龙门教育
科技有限公司重大资产重组项目业绩承诺期届满时需对标的资产实施
减值测试，北京中企华资产评估有限责任公司接受委托，对陕西龙门
教育科技有限公司股东全部权益于评估基准日的公允价值提供专业意
见。
评估对象：陕西龙门教育科技有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：被评估单位经审计后的全部资产和负债。
资产包括流动资产、长期股权投资、固定资产、长期待摊费用、
递延所得税资产和其他非流动资产等；负债为流动负债。
评估基准日：2020 年 12 月 31 日
价值类型：市场价值
评估方法：收益法
评估结论：
陕西龙门教育科技有限公司于评估基准日 总资产账面价值为
69,947.73 万元，总负债账面价值为 17,665.29 万元；净资产账面价值为
52,282.44 万元，陕西龙门教育科技有限公司股东全部权益收益法评估值
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为 176,862.00 万 元 ， 评 估 增 值 额 为 124,579.56 万 元 ， 评 估 增 值 率 为
238.28%。
本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的评估目的提供价值专
业意见，评估结论的使用有效期限自评估基准日起一年有效。
资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、
限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况
和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组
业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司
股东全部权益价值进行减值测试项目
资产评估报告正文
苏州科德教育科技股份有限公司：
北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据法律、
行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采
用收益法，按照必要的评估程序，对陕西龙门教育科技有限公司的股
东全部权益于评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况
报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评
估报告使用人
本次评估的委托人为苏州科德教育科技股份有限公司，被评估单
位为陕西龙门教育科技有限公司，其他资产评估报告使用人为法律法
规规定的资产评估报告使用人。
(一)委托人简介
企业名称：苏州科德教育科技股份有限公司(以下简称：科德教育)
注册地址：苏州市相城区黄埭镇春申路 989 号
法定代表人：吴贤良
注册资本： 29,702.3415 万元人民币
成立日期：2003 年 01 月 14 日
经营期限：2003 年 01 月 14 日至无固定期限
企业性质：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
经营范围：生产、销售：油墨；销售：纸张、印刷机械及配件、
PS 版、橡皮布、印刷材料;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目：
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技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
以自有资金从事投资活动；企业管理咨询；教育咨询服务(不含涉许可
审批的教育培训活动)(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动)
2020 年 11 月 30 日，苏州市行政审批局审批通过苏州科斯伍德油墨
股份有限公司(以下简称：科斯伍德)经营范围、名称及注册资本变更
事项，变更后，苏州科斯伍德油墨股份有限公司更名为苏州科德教育
科技股份有限公司。
(二)被评估单位简介
1.公司简况
公司名称：陕西龙门教育科技有限公司(以下简称“龙门教育”)
注册地址：西安市高新区丈八街办高新路 51 号尚中心办公楼 1 幢
1 单元 15 层 11528-11532 号
法定代表人：吴贤良
注册资本：壹亿贰仟玖佰陆拾伍万肆仟元人民币
成立日期：2006 年 06 月 14 日
营业期限：长期
企业性质：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
经营范围：教育项目的研究和开发及交流;教育科技产品的研究、
开发与销售;文化教育信息咨询；非学历短期培训管理(不含学前教育、
自学考试助学及国家认可的一般经营项目执业证书培训管理)；文化教
育项目网络交流服务、文化艺术咨询；网络技术服务。(依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
2.公司股东及持股比例情况
(1)2006 年 6 月设立
龙门教育前身为龙门有限，龙门有限于 2006 年 6 月 14 日设立，注
册资本为 500 万元人民币，由马良铭、明旻和董兵三位自然人共同出资，
其中，马良铭出资 300 万元，明旻出资 150 万元，董兵出资 50 万元，
所有出资均为货币出资。
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2006 年 6 月 14 日，西安泾渭有限责任会计师事务所出具西泾渭设
验字(2006)398 号《验资报告》，确认截至 2006 年 6 月 14 日，前述股东
均按规定缴纳货币出资共计人民币 500 万元。
2006 年 6 月 14 日，龙门有限取得陕西省工商行政管理局核发的注
册号为 6100002080951 的《企业法人营业执照》。
龙门有限设立时股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
1 马良铭 300 60.00%
2 明旻 150 30.00%
3 董兵 50 10.00%
合计 500 100.00%
(2)2009 年 3 月股权转让
2009 年 3 月，龙门有限召开股东会，决议同意马良铭将其持有龙
门有限 60%的股权无偿转让给刘璐，同意明旻将其持有龙门有限 30%的
股权无偿转让给杨爽。
2009 年 3 月 3 日，刘璐与马良铭、杨爽与明旻分别签署《股权转
让协议》，并办理了有关工商变更登记手续。
本次变更后，龙门有限的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
1 刘璐 300 60.00%
2 杨爽 150 30.00%
3 董兵 50 10.00%
合计 500 100.00%
根据马良铭与明旻的说明，本次股权转让实为刘璐和杨爽代马良铭
与明旻持有龙门有限的股权。就该股权代持情况，根据龙门有限的工
商档案资料、各方签署的股权转让协议及相关股东就本次股权代持事
项作出的承诺等资料，确认如下：
①股权代持原因
2009 年 3 月，马良铭和明旻因个人原因未在西安长期居住，而龙门
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有限登记机关和其他监管机关很多事项均要求股东当面签署，因此，
为了方便龙门有限经营和提高龙门有限经营效率，股东马良铭和明旻
分别委托刘璐和杨爽代持其在龙门有限持有的股权。
②股权代持事实
2009 年 3 月 3 日，刘璐、杨爽分别签署出具《承诺书》，说明龙门
有限股东马良铭/明旻因个人原因不能参与龙门有限日常经营，委托其
代持龙门有限股份，并承诺；在股权代持期间，未经实际股东马良铭/
明旻允许的情况下，不对所代持的股权进行任何形式的处置；如马良
铭/明旻欲对其代持的股份做出任何形式的处置，其承诺无条件给予配
合。
2015 年 8 月 15 日，刘璐、杨爽分别出具《承诺书》，对股权代持的
行为进行确认并承诺：“1、在股权代持期间，未在不经被代持人(实际
出资人)允许的情况下，对所代持的股权设置任何抵押或质押；未与第
三人发生任何纠纷；不存在悬而未决的诉讼、仲裁等其他程序和政府
调查；2、代持人未对所代持的股权作出任何越权处理，未因代持关系
与第三方产生任何纠纷，否则代持人自愿承担所有责任；3、所有涉及
代持关系的权利义务均已履行完毕，不会因为代持关系追究被代持人
任何责任。”
(3)2014 年 6 月股权转让
2014 年 6 月 25 日，龙门有限召开股东会议，决议同意刘璐将其持
有的龙门有限 55%的股权(出资额 275 万元)转让给陈维萍；同意杨爽将
其持有的龙门有限 30%的股权(出资额 150 万元)转让给陈维萍；同意刘
璐将其持有的龙门有限 5%的股权(出资额 25 万元)转让给马良彩。
2014 年 6 月 26 日，刘璐与马良彩签署《股权转让协议》，刘璐将其
持有的龙门教育 5%的股权以 25 万元价格转让给马良彩；刘璐与陈维萍
签署《股权转让协议》，刘璐将其持有的龙门有限 55%的股权以 275 万
元价格转让给陈维萍；杨爽与陈维萍签署《股权转让协议》，杨爽将其
持有的龙门有限 30%的股权(出资额 150 万元)以 150 万元价格转让给陈
维萍。龙门有限已就本次变更事宜办理了有关工商变更登记手续。
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本次变更后，龙门有限的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
1 陈维萍 425 85.00%
2 马良彩 25 5.00%
3 董兵 50 10.00%
合计 500 100.00%
根据马良铭、明旻、陈维萍的说明，刘璐和杨爽将其代马良铭与明
旻持有龙门有限合计 85%的股权转让给陈维萍，实为股权代持人的变
更。就本次股权代持人变更情况，根据龙门有限的工商档案资料、各
方签署的股权转让协议、股权代持协议及相关股东就本次股权代持事
项作出的承诺等资料，确认如下：
①变更代持人的原因
根据马良铭和明旻的说明，杨爽曾担任新龙门培训的举办者，龙门
有限于 2014 年 6 月收购新龙门培训，杨爽亦不在新龙门培训继续任职，
不再参与教育行业的商业事务，因此马良铭、明旻选择变更股权代持
人为陈维萍。
②股权代持事实
2014 年 6 月 26 日，马良铭、明旻分别与陈维萍签订《股权代持协
议》，约定马良铭、明旻分别指示刘璐、杨爽将代持龙门有限 55%、30%
的股权由陈维萍代持。虽然陈维萍与刘璐、杨爽之间签订的《股权转
让协议》约定了股权转让对价，但根据马良铭和明旻的说明及陈维萍
的确认，因本次股权转让实为股权代持人变更，故不涉及转让价款支
付。
前述股权代持人变更的事实均为相关主体的真实意思表示，马良
铭、明旻、刘璐、杨爽、陈维萍确认就前述股权代持人变更事项不存
在任何权利义务上的纠纷，前述股权代持人变更不会对本次交易构成
实质性障碍”
(4)2015 年 11 月股权变更
2015 年 10 月，股东马良铭和代持人刘璐、股东明旻和代持人杨爽
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分别以龙门有限股东陈维萍未履行股权转让协议付款义务为由，向陕
西省西安市中级人法院提起诉讼，要求法院判令：解除刘璐、杨爽与
陈维萍签署的股权转让协议；陈维萍分别向马良铭、明旻返还龙门有
限 55%、30%的股权并配合马良铭、明旻在工商部门办理股权变更登记
手续；陈维萍向马良铭、明旻分别承担违约损失 5 万元、4 万元。
2015 年 11 月 11 日，陕西省西安市中级人民法院出具(2015)西中民四
初字第 00553 号、00554 号《民事判决书》，判决：解除原告杨爽、刘璐
与被告陈维萍于 2014 年 6 月 26 日签署的《陕西龙门教育科技有限公司
股权转让协议》；判决书生效后十日内，被告陈维萍向原告明旻、马良
铭分别返还龙门有限 30%、55%的股份，并协助原告明旻、马良铭办理
变更登记；判决书生效后十日内，被告陈维萍分别赔偿原告明旻、马
良铭人民币 2 万元、3 万元。原告杨爽、刘璐、被告陈维萍在判决书送
达 15 日内，原告明旻、马良铭可在判决书送达之日起 30 日内提出上诉。
2015 年 11 月 26 日，陈维萍出具《承诺书》，承诺服从前述判决，不
再上诉，如由此产生纠纷，一切责任均由其本人承担。2015 年 11 月 27
日，陕西省西安市中级人民法院出具《证明》，证明陈维萍在法律规定
的上诉期内未提起上诉。
2015 年 11 月 26 日，龙门有限召开股东会议，决议同意按照(2015)西
中民四初字第 00554 号和第 00553 号《中华人民共和国陕西省西安市中
级人民法院民事判决书》，将陈维萍持有的龙门有限 55%的股权(275 万
元)，恢复为原股东马良铭名下；将陈维萍持有的龙门有限 30%的股权
(150 万元)，恢复为原股东明旻名下。龙门有限已就本次变更事宜办理
了有关工商变更登记手续。
本次变更后，龙门有限的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
1 马良铭 275 55.00%
2 明旻 150 30.00%
3 董兵 50 10.00%
4 马良彩 25 5.00%
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序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
合计 500 100.00%
根据马良铭与明旻的说明，本次因诉讼引起的股东变更实为股权代
持关系的解除。就本次股权代持人关系解除情况，根据龙门有限的工
商档案资料、法院判决文件、及相关股东就本次股权代持关系解除事
项作出的承诺等资料，确认如下：
①选择诉讼方式解决股权代持问题的原因
在龙门教育挂牌上市的过程中，根据股转公司相关规定，为了明晰
股权结构，股权回归实际控制人，马良铭、明旻决定解除股权代持。
马良铭、明旻和陈维萍签署的《股权代持协议》约定了被代持人有
权随时根据自身需要决定取消代持委托，代持人须在被代持人提出要
求后立即配合被代持人办理有关手续，将股权无偿归还被代持人。但
是在马良铭、明旻后期办理股权代持解除的过程中，由于陈维萍事务
繁忙，相应的手续无法迅速完成，为了加快股权回归实际控制人的时
间，尽快确认实际控制权，双方达成一致用诉讼的方式解决股权代持
问题。
②诉讼的主张和代持实际情况之间差别
马良铭与陈维萍和明旻与陈维萍对于股权关系共发生两次诉讼。第
一次为股权代持纠纷诉讼，但在诉讼长时间未有进展的情况下，诉讼
代理律师建议马良铭、明旻撤诉并以股权转让纠纷另行起诉。马良铭、
明旻和陈维萍均已对该等情况予以了确认，各方均认可股权代持事实。
③代持关系的解除
2015 年 11 月 11 日，西安市中级人民法院分别出具(2015)西中民四
初字第 00554 和(2015)西中民四初字第 00553 号《民事判决书》，分别判
令解除马良铭的代持人刘璐、明旻的代持人杨爽与陈维萍之间的《股
权转让协议》。
(5)2015 年 11 月股权转让
2015 年 11 月 27 日，龙门有限召开股东会议，决议同意马良铭将其
持有的龙门有限 2.7%的股权、4 %的股权、0.3%的股权、3%的股权按出
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资额分别转让给翊占信息、方锐铭、田珊珊、丁文波；同意马良彩将
其持有的龙门有限 1%的股权、0.1%的股权按出资额分别转让给徐颖、
汇君资管。同日，股权转让各方分别签署了《股权转让协议》。龙门有
限已就本次变更事宜办理了有关工商变更登记手续。
2015 年 11 月 30 日，龙门有限取得由陕西省工商行政管理局换发的
统一社会信用代码号为 916100007869936802 的《营业执照》。
本次变更后，龙门有限的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(万元) 出资比例
1 马良铭 225.00 45.00%
2 明旻 150.00 30.00%
3 董兵 50.00 10.00%
4 方锐铭 20.00 4.00%
5 马良彩 19.50 3.90%
6 丁文波 15.00 3.00%
7 徐颖 5.00 1.00%
8 田珊珊 1.50 0.30%
9 上海翊占信息科技中心(普通合伙) 13.50 2.70%
10 汇君资产管理(北京)股份有限公司 0.50 0.10%
合计 500.00 100.00%
(6)2016 年 1 月整体变更为股份有限公司
2015 年 12 月 27 日，龙门有限召开 2015 年第三次临时股东会，决
议同意以 2015 年 11 月 30 日为基准日，将龙门有限整体变更为股份有
限公司，变更后公司名称为“陕西龙门教育科技股份有限公司”。
2016 年 1 月 15 日，中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)出具
中兴财光华审会字(2016)第 102007 号《审计报告》，截至 2015 年 11 月 30
日，龙门有限的账面净资产为 40,111,481.76 元。
2016 年 1 月 16 日，北京国融兴华资产评估有限责任公司出具国融
兴华评报字[2016]第 020016 号《陕西龙门教育科技有限公司拟整体变
更为股份有限公司净资产评估项目评估报告》，截至 2015 年 11 月 30 日，
龙门有限净资产评估价值 4,320.68 万元。
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2016 年 1 月 16 日，龙门教育召开股份有限公司创立大会，审议通
过《关于整体变更设立陕西龙门教育科技股份有限公司及各发起人出
资情况的议案》等议案，根据中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)
出具的中兴财光华审会字(2016)第 102007 号《审计报告》，以 2015 年 11
月 30 日为基准日，龙门有限经审计的净资产为 40,111,481.76 元。股份
公司注册资本为 500 万元，股本总额 500 万股，每股面值为人民币 1 元，
由龙门有限全部股东按照原出资比例以 2015 年 11 月 30 日经审计的龙
门有限净资产认购，剩余经审计的净资产计入龙门教育资本公积。同
日，全体发起人签署《发起人协议》。
2016 年 1 月 18 日，中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)出具
中兴财光华审验字(2016)第 102003 号的《验资报告》，截至 2016 年 1 月
16 日止，龙门教育已将龙门有限截至 2015 年 11 月 30 日净资产中的
40,111,481.76 元折合为：股本 500 万元整， 其余未折股部分 35,111,481,76
元计入资本公积。
龙门教育已就前述变更事宜办理了有关工商变更登记手续。2016
年 2 月 3 日，龙门教育取得由陕西省工商行政管理局换发的统一社会信
用代码为 916100007869936802 的《营业执照》。
股份公司成立时股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量(万股) 出资比例
1 马良铭 225 45.00%
2 明旻 150 30.00%
3 董兵 50 10.00%
4 方锐铭 20 4.00%
5 马良彩 19.5 3.90%
6 丁文波 15 3.00%
7 徐颖 5 1.00%
8 田珊珊 1.5 0.30%
9 上海翊占信息科技中心(普通合伙) 13.5 2.70%
10 汇君资产管理(北京)股份有限公司 0.5 0.10%
合计 500 100.00%
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(7)2016 年 1 月增资扩股
2015 年 12 月 24 日，徐颖、丁文波、汇君资管、汇君资产新三板成
长 1 号基金、德睦投资与龙门教育及其股东马良铭、明旻、董兵、马
良彩、方锐铭、田珊珊、翊占信息签订《增资协议》(注)。徐颖、丁文
波、汇君资管、汇君资产新三板成长 1 号基金、德睦投资分别以人民
币 500 万元、1,500 万元、1,000 万元、1,000 万元、2,000 万元对龙门教育
进行增资。
2016 年 1 月 17 日，龙门教育召开第一届董事会第二次会议，审议
通过《关于陕西龙门教育科技股份有限公司增资扩股方案的议案》等
相关议案，决议同意龙门教育增加注册资本至人民币 5,600,000.00 元，
即普通股 5,600,000 股；本次增加的注册资本由徐颖、丁文波、汇君资
管、汇君资产新三板成长 1 号基金、德睦投资分别认购 50,000 股、
150,000 股、100,000 股、100,000 股、200,000 股，认购价格为 100 元/股，
共计增加注册资本人民币 600,000.00 元，即增加普通股 600,000 股。本
次增资未安排现有股东优先认购权。
2016 年 2 月 4 日，龙门教育召开 2016 年第一次临时股东大会，审
议通过前述议案。
2016 年 3 月 19 日，中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)出具
了中兴财光华审验字(2016)第 102019 号《验资报告》，验证截至 2016 年
3 月 18 日止，龙门教育已收到股东认缴的新增出资额人民币 600,000.00
元，其中：新增股本人民币 600,000.00 元，股本溢价 59,400,000.00 元。
本次增加注册资本后，龙门教育的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额(元) 出资比例
1 马良铭 2,250,000.00 40.18%
2 明旻 1,500,000.00 26.79%
3 董兵 500,000.00 8.93%
4 丁文波 300,000.00 5.36%
5 方锐铭 200,000.00 3.57%
6 马良彩 195,000.00 3.48%
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序号 股东姓名/名称 出资金额(元) 出资比例
7 徐颖 100,000.00 1.78%
8 田珊珊 15,000.00 0.27%
9 德睦投资 200,000.00 3.57%
10 翊占信息 135,000.00 2.41%
11 汇君资管 105,000.00 1.87%
12 汇君资产新三板成长 1 号基金 100,000.00 1.79%
合计 5,600,000.00 100.00%
(8)2016 年 7 月全国中小企业股份转让系统(以下简称“股转系统”)
挂牌
2016 年 4 月 22 日，龙门教育召开 2016 年第二次临时股东大会，审
议通过了《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公
开转让的议案》。2016 年 4 月 26 日，龙门教育向股转公司《陕西龙门教
育科技股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的报
告》(龙门教育字【2016】第 6 号)。2016 年 7 月 27 日，股转公司出具
《关于同意陕西龙门教育科技股份有限公司股票在全国中小企业股份
转让系统挂牌的函》(股转系统函[2016]5743 号)。2016 年 8 月 22 日起，
龙门教育股票在股转系统挂牌公开转让，证券代码为 838830，证券简
称为“龙门教育”。
(9)2016 年 9 月定向发行股票
2016 年 8 月 24 日，龙门教育召开第一届董事会第六次会议，审议
通过《关于陕西龙门教育科技股份有限公司股票发行方案的议案》等
相关议案。
2016 年 9 月 9 日，龙门教育召开 2016 年第三次临时股东大会，审
议通过《关于<陕西龙门教育科技股份有限公司股票发行方案>的议案》
等相关议案，龙门教育拟以不确定发行对象的方式发行不超过 644,000
股，所有发行对象均以现金方式认购，发行价格为每股 133.93 元。
2016 年 10 月 10 日，中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具中兴
华验字(2016)第 BJ03-0024《验资报告》，验证截至 2016 年 9 月 28 日，龙
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门教育已收到 9 名特定对象缴纳的新增出资额人民币 76,875,820 元，其
中：新增股本 574,000 元，扣除发行费用 2,280,000 元后余额 74,021,082
元计入资本公积(股本溢价)，1 名特定对象未在规定时间足额缴纳出资
额 视 为 放 弃 认 购 。 变 更 后 注 册 资 本 为 6,174,000 元 ， 变 更 后 股 本 为
6,174,000 元。
根据股转公司于 2016 年 11 月 11 日出具的股转系统函[2016]8332 号
《关于陕西龙门教育科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，龙门
教育本次股票发行新增股份 574,000 股，新增股份如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量(股)
1 孙淑凡 70000
2 汇君资产汇盈 5 号股权投资基金 70000
3 汇君资产稳盈 6 号股权投资私募基金 39000
4 新材料创投 70000
5 西安丰皓 5000
6 国都申瑞创赢股权投资基金 140000
7 国都证券 80000
8 红塔证券 50000
9 财富证券 50000
合计 574000
龙门教育就本次注册资本变更在陕西省工商行政管理局办理注册
资本变更登记。2016 年 12 月 12 日，龙门教育取得由陕西省工商行政管
理局换发的统一社会信用代码为 916100007869936802 的《营业执照》。
本次增加注册资本后，龙门教育的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量(股) 持股比例(%)
1 马良铭 2,250,000.00 36.44
2 明旻 1,500,000.00 24.30
3 董兵 500,000.00 8.10
4 丁文波 300,000.00 4.86
5 方锐铭 200,000.00 3.24
6 马良彩 195,000.00 3.16
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序号 股东姓名/名称 持股数量(股) 持股比例(%)
7 徐颖 100,000.00 1.62
8 田珊珊 15,000.00 0.24
9 孙淑凡 70,000.00 1.13
10 德睦投资 200,000.00 3.24
11 翊占信息 135,000.00 2.19
12 国都申瑞创赢股权投资基金 140,000.00 2.27
13 汇君资管 105,000.00 1.70
14 汇君资产新三板成长 1 号基金 100,000.00 1.62
15 国都证券 80,000.00 1.30
16 汇君资产汇盈 5 号股权投资基金 70,000.00 1.13
17 新材料创投 70,000.00 1.13
18 红塔证券 50,000.00 0.81
19 财富证券 50,000.00 0.81
20 汇君资产稳盈 6 号股权投资私募基金 39,000.00 0.63
21 西安丰皓 5,000.00 0.08
合计 6,174,000.00 100.00
(10)2017 年 1 月资本公积转增股本
2016 年 12 月 7 日，龙门教育召开 2016 年第六次临时股东大会，决
议同意以截至 2016 年 11 月 11 日的资本公积 168,483,301.76 元每 10 股转
增 200 股，共计转增 123,480,000 股(本次资本公积转增股本所使用的
123,480,000 元全部为龙门教育资本(股本)溢价部分，股东无需纳税)。本
次资本公积转增股本完成后，龙门教育的股本由 6,174,000 股变更为
129,654,000 股。
2017 年 1 月 18 日，龙门教育取得由陕西省工商行政管理局换发的
统一社会信用代码为 916100007869936802 的《营业执照》。
(11)2017 年 12 月两次股权转让
2017 年 7 月，科斯伍德与马良铭等 21 名转让方签订了《支付现金
购买资产暨利润补偿协议》，以支付现金方式购买马良铭等 21 名股东持
有的龙门教育 63,821,000 股合计 49.22%股权；为实现科斯伍德对龙门教
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育的控制，科斯伍德分别与方锐铭、丁文波、翊占信息签订《表决权
委托协议》，方锐铭、丁文波、翊占信息将其在本次上市公司收购完成
后仍持有之龙门教育股份(合计 3,410,000 股、占龙门教育总股份数的
2.629%)对应全部表决权委托给科斯伍德行使。
国都证券有意将所持龙门教育 70 万股合计 0.54%股权转让给科斯
伍德，但因所持龙门教育股权未能自做市账户及时转至自营账户无法
参加前述《支付现金购买资产暨利润补偿协议》之交易。2017 年 8 月，
科斯伍德与国都证券签订《股权收购意向协议》，约定账户转移完成后
可依据该等《股权收购意向协议》直接办理前述 70 万股股权过户。
根据科斯伍德股转系统交易账户开户机构兴业证券股份有限公司
苏州分公司于 2017 年 12 月 27 日出具的股权交割单，截至 2017 年 12 月
27 日，科斯伍德已按照与相关交易对方签订的《支付现金购买资产暨
利润补偿协议》、《股权收购意向协议》之约定完成本次交易所涉标的
股权的交割过户。
至此，科斯伍德通过支付现金方式取得龙门教育 49.76%股份，并
取得龙门教育 52.39%股份之表决权。
(12)基准日股权架构
2019 年 11 月，科斯伍德收到中国证券监督管理委员会核发的
《关于核准苏州科斯伍德油墨股份有限公司向马良铭等发行股份、可
转换公司债券购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可【2019】
2485 号)。科斯伍德收到核准文件后开展资产交割工作，2020 年 1 月 6
日龙门教育完成企业名称及组织形式变更。2020 年 3 月，科斯伍德与
顾金妹等 10 名自然人分别签订《股权转让协议》，受让其所持有的龙门
教育合计 0.07%股权后，科斯伍德持有龙门教育 100%股权。
截至评估基准日，陕西龙门教育科技有限公司的股权结构如下表
所示：
序号 股东名称 认缴出资额(万元) 持股比例(%)
1 苏州科德教育科技股份有限公司 12,965.40 100.00
合计 12,965.40 100.00
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3.公司产权和经营管理结构：
(1)截至评估基准日，陕西龙门教育科技有限公司的组织架构图如
下：
(2)截至评估基准日，陕西龙门教育科技有限公司的下属公司情况
如下：
序 成立时 注册资本 持股比
公司名称 住所 主营业务
号 间 (万元) 例(%)
中考、高考补习(依法须经批准的项
西安龙门补习 2019 年 陕西省西安市雁塔
1 500 100 目，经相关部门批准后方可开展经营
学校有限公司 9 月 区东仪路 136 号
活动)
西安碑林新龙 陕西省西安市碑林 中高考补习；艺术类培训。(依法须
2019 年
2 门补习学校有 100 区东关南街龙渠堡 100 经批准的项目，经相关部门批准后方
1月
限公司 29 号 可开展经营活动)
西安市航天基 陕西省西安市国家 中、高考补习。(依法须经批准的项
2019 年
3 地龙门补习学 100 民用航天产业基地 100 目，经相关部门批准后方可开展经营
3月
校有限公司 航天大道 117 号 活动)
一般项目：农副产品销售；日用百货
销售；医用口罩零售；日用口罩(非
医用)销售；卫生用品和一次性使用
医疗用品销售；食用农产品零售；新
鲜水果零售；个人卫生用品销售；日
陕西省西安市国家 用品销售；文具用品零售；体育用品
西安培英育才
2020 年 民用航天产业基地 及器材零售；教学用模型及教具销
4 职业高中有限 300 100
3月 航天大道杜陵东路 售；颜料销售；纸制品销售；日用杂
公司
61 号 品销售；办公用品销售；食品用洗涤
剂销售。(除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活
动)许可项目：食品经营(销售预包装
食品)；食品经营；食品经营(销售散
装食品)；餐饮服务；洗浴服务；营
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序 成立时 注册资本 持股比
公司名称 住所 主营业务
号 间 (万元) 例(%)
利性民办职业技能培训机构。(依法
须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以
审批结果为准)
技术咨询、技术服务；经济贸易咨
询；企业管理；企业管理咨询；企业
策划、设计；教育咨询(中介服务除
外)；软件开发；文化咨询；计算机
北京市海淀区知春 系统服务；计算机技术培训(不得面
北京龙们教育 2016 年
5 500 路 108 号 1 号楼十 100 向全国招生)。(企业依法自主选择经
科技有限公司 1 月
六层 1606 营项目，开展经营活动；依法须经批
准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事本市
产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。)
一般经营项目是：教育软件、计算机
软硬件、电子产品的技术开发与销
售；科技信息咨询；商务信息咨询；
深圳市南山区招商 经济信息咨询；企业形象策划；项目
跃龙门育才科
2013 年 街道沿山社区工业 投资信息咨询；投资兴办实业(具体
6 技(深圳)有限 180 100
6月 五路 5 号万维大厦 项目另行申报)；国内贸易；经营进
公司
508 出口业务。(以上均根据法律、行政
法规、国务院决定等规定需要审批
的，依法取得相关审批文件后方可经
营) ，许可经营项目是：
西安市灞桥区 西安市灞桥区半坡 全日制中、高考补习。(依法须经批
2018 年
7 龙门补习培训 100 南路 38 号(西安建 100 准的项目,经相关部门批准后方可开
9月
中心有限公司 筑工程技师学院内) 展经营活动)
技术开发、技术推广、技术转让、技
术咨询、技术服务;软件开发;组织文
化艺术交流活动(不含营业性演出);教
育咨询(中介服务除外);企业管理咨询;
北京龙们点石 北京市海淀区中关
2017 年 企业策划、设计;文化咨询;体育咨
8 者教育科技有 600 村大街 11 号 10 层 51
3月 询。(企业依法自主选择经营项目,开
限公司 1021B
展经营活动;依法须经批准的项目,经
相关部门批准后依批准的内容开展经
营活动;不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。)
一般项目：从事艺术培训的营利性民
办培训机构（除面向中小学生开展的
学科类、语言类文化教育培训）；日
西安莲湖跃龙
2020 年 陕西省西安市莲湖 用百货销售；文具用品零售；教学用
9 门补习学校有 500 100
8月 区大庆路 219 号 模型及教具销售；办公用品销售；日
限公司
用杂品销售；颜料销售；纸制品销
售；农副产品销售；卫生用品和一次
性使用医疗用品销售；医用口罩零
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苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
序 成立时 注册资本 持股比
公司名称 住所 主营业务
号 间 (万元) 例(%)
售；日用口罩（非医用）销售；新鲜
水果零售；食用农产品零售；个人卫
生用品销售；日用品销售；体育用品
及器材零售。(除依法须经批准的项
目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动)许可项目：面向中小学生实施
学科类培训的营利性民办培训机构；
面向中小学生实施语言类培训的营利
性民办培训机构；洗浴服务；食品经
营（销售预包装食品）；食品经营；
食品经营（销售散装食品）；保健食
品销售；餐饮服务。(依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动，具体经营项目以审批结果
为准)
4.陕西龙门教育科技有限公司历史年度财务数据
陕西龙门教育科技有限公司(单体口径)近年财务状况如下表：
金额单位：人民币万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产 34,943.13 30,446.13 45,579.20
长期股权投资 2,212.67 1,948.67 2,847.67
固定资产 1,335.90 968.22 745.48
在建工程 44.87 0.00 0.00
无形资产 3.45 1.15 0.00
长期待摊费用 2,332.63 3,482.54 2,794.59
递延所得税资产 0.00 0.00 8.79
其他非流动资产 736.00 400.00 0.00
资产合计 41,608.64 37,246.71 51,975.72
流动负债 4,392.88 3,612.90 2,485.42
非流动负债 0.00 0.00 0.00
负债合计 4,392.88 3,612.90 2,485.42
所有者权益 37,215.76 33,633.81 49,490.30
陕西龙门教育科技有限公司(单体口径)近年经营状况如下表：
金额单位：人民币万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
北京中企华资产评估有限责任公司 20
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
一、营业总收入 21,849.58 22,114.03 14,588.77
减：营业成本 9,867.54 7,953.87 3,855.34
税金及附加 109.35 117.19 10.84
销售费用 297.30 334.31 350.37
管理费用 1,041.53 1,010.07 606.75
财务费用 -151.57 -131.23 -754.95
信用减值损失 10.54 80.80 58.58
资产减值损失 -0.84 0.00 0.00
加：其他 0.00 0.00 0.00
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 0.00 0.00 0.00
投资收益(损失以“-”号填列) 8,660.82 -610.60 7,089.86
其他收益 0.00 0.00 0.00
二、营业利润(亏损以“-”号填列) 19,336.54 12,138.43 17,551.70
加：营业外收入 59.12 0.00 0.00
减：营业外支出 0.30 50.36 140.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 19,395.37 12,088.06 17,411.70
减：所得税费用 1,615.86 1,797.04 1,555.20
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 17,779.50 10,291.02 15,856.49
陕西龙门教育科技有限公司(合并口径)近年财务状况如下表：
金额单位：人民币万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产 36,152.28 41,665.75 60,736.80
其他权益工具投资 550.00 497.60 0.00
长期股权投资 2,602.14 2,402.37 2,329.71
固定资产 2,043.28 1,632.33 1,584.72
在建工程 44.87 0.00 0.00
无形资产 563.34 470.37 396.97
商誉 0.00 201.01 201.01
长期待摊费用 3,957.66 4,694.63 4,430.95
递延所得税资产 157.08 130.54 117.58
其他非流动资产 736.00 500.00 150.00
北京中企华资产评估有限责任公司 21
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
资产合计 46,806.65 52,194.61 69,947.73
流动负债 14,099.79 16,015.81 17,665.29
非流动负债 0.00 0.00 0.00
负债合计 14,099.79 16,015.81 17,665.29
所有者权益 32,706.87 36,178.80 52,282.44
陕西龙门教育科技有限公司(合并口径)近年经营状况如下表：
金额单位：人民币万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
一、营业总收入 50,012.96 55,171.67 49,346.51
减：营业成本 23,915.66 24,104.73 20,484.73
税金及附加 338.38 308.49 51.84
销售费用 6,024.13 6,335.05 5,631.15
管理费用 4,854.06 4,821.87 3,274.53
研发费用 563.87 344.81 323.46
财务费用 -187.33 -151.86 -893.94
信用减值损失 0.00 -223.18 -129.32
资产减值损失 -172.96 0.00 0.00
资产处置收益 -15.34 -15.58 0.00
加：其他 0.00 0.00 0.00
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 0.00 0.00 0.00
投资收益(损失以“-”号填列) 116.01 158.53 -28.26
其他收益 820.37 489.83 256.13
二、营业利润(亏损以“-”号填列) 15,252.26 19,818.18 20,573.27
加：营业外收入 90.91 11.91 35.67
减：营业外支出 54.20 84.21 141.43
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 15,288.97 19,745.88 20,467.51
减：所得税费用 2,555.70 3,076.65 3,551.38
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 12,733.28 16,669.23 16,916.12
上述财务、经营数据中评估基准日、2019 年度及 2018 年度的会计
报表经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，发表无保留意见。
5.委托人与被评估单位之间的关系
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东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
委托人是被评估单位母公司。
(三)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资
产评估报告使用人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用人使用，
不得被其他任何第三方使用或依赖。
二、评估目的
根据《苏州科德教育科技股份有限公司发行股份、可转换公司债
券及支付现金购买资产暨利润补偿协议》，在陕西龙门教育科技有限公
司重大资产重组项目业绩承诺期届满时需对标的资产实施减值测试,北
京中企华资产评估有限责任公司接受委托，对陕西龙门教育科技有限
公司股东全部权益于评估基准日的公允价值提供专业意见。
三、评估对象和评估范围
(一)评估对象
评估对象是陕西龙门教育科技有限公司股东全部权益价值。
(二)评估范围
评估范围为被评估单位经审计后的全部资产及负债。评估基准日，
评估范围内的资产包括流动资产、长期股权投资、固定资产、无形资
产、长期待摊费用、递延所得税资产和其他非流动资产等；负债为流
动 负 债 。 总 资 产 账 面 价 值 为 69,947.73 万 元 ， 总 负 债 账 面 价 值 为
17,665.29 万元，净资产账面价值为 52,282.44 万元。
委托评估对象和评估范围与评估目的涉及的评估对象和评估范围
一致。评估基准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经立信会计
师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
(三)评估范围内主要资产的情况如下：
企业申报的纳入评估范围的主要实物资产为房屋建(构)筑物、设备
类资产等。实物资产的类型及特点如下：
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1.房屋建筑物类资产
企业申报的房屋建筑物类资产共计 5 项，为陕西龙门教育科技有
限公司所有的办公楼，坐落于西安市高新区高新路 51 号 1 幢 11528-
11532 号。
该房屋建筑物总建筑面积为 229.80 平方米，企业于 2016 年 5 月购
买该房屋建筑物。截至评估基准日，该栋房屋建筑物已取得房屋所有
权证书，证书号分别为陕(2016)西安市不动产权第 1139762 号、陕(2016)
西安市不动产权第 1139744 号、陕(2016)西安市不动产权第 1139743 号、
陕 (2016) 西 安 市 不 动 产 权 第 1139745 号 、 陕 (2016) 西 安 市 不 动 产 权 第
1139764 号。
2.设备类资产
设备类资产包含运输设备、电子设备及其他
(1)企业的运输设备为陕西牌照和广东牌照的北京现代汽车、别克
轿车、克莱斯勒轿车、五菱宏光汽车、奔驰商务等。车辆总体状况良
好，截至清查日，除西安龙门补习学校有限公司所拥有的 1 辆五菱宏
光汽车处于报废状态外，其他车辆均可正常使用，具体情况如下表所
示：
序号 所属单位名称 账面原值(元) 账面净值(元)
1 陕西龙门教育科技有限责任公司 954,053.10 308,485.10
2 西安碑林新龙门补习学校有限责任公司 3,900.00 3,097.25
3 西安龙门补习学校有限公司 736,913.93 36,845.70
4 西安市灞桥区龙门补习培训中心有限公司 125,800.00 74,012.42
5 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 1,250,297.00 62,514.85
合计 3,070,964.03 484,955.32
(2)企业的电子设备为办公设备和家具等，主要包括：电脑、相机、
手机、打印机、交换机、服务器、监控设备、冰柜、宽带设备、录音
仪、投影仪、高拍仪、办公家具等。电子设备购于 2013 年至 2020 年，
截至清查日，设备状况良好，具体情况如下表所示：
序号 所属单位名称 账面原值(元) 账面净值(元)
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序号 所属单位名称 账面原值(元) 账面净值(元)
1 陕西龙门教育科技有限责任公司 21,911,374.09 3,338,699.92
2 西安碑林新龙门补习学校有限责任公司 339,613.00 186,217.95
3 西安龙门补习学校有限公司 10,393,006.90 1,145,332.59
4 西安市灞桥区龙门补习培训中心有限公司 1,501,997.00 932,625.06
5 西安市航天基地龙门补习学校有限公司 979,533.00 712,415.40
6 北京龙们教育科技有限公司 226,543.87 24,429.93
7 北京龙门尚学教育科技有限公司 87,678.00 12,718.43
8 合肥龙学门教育科技有限公司 224,240.00 47,439.18
9 武汉龙门尚学教育科技有限公司 973,002.87 311,381.20
10 长沙龙百门尚纳学教育科技有限公司 816,435.00 268,758.44
11 郑州龙跃门尚学教育科技有限公司 118,580.04 23,783.32
12 郑州龙跃门尚学教育科技有限公司 585,452.87 356,676.30
13 株洲新龙百们尚千学教育科技有限公司 8,946.00 4,104.04
14 南昌龙百门尚纳学教育咨询有限公司 25,466.86 310.91
15 天津龙门尚学教育信息咨询有限公司 3,744,178.00 3477423.94
16 西安莲湖跃龙门补习学校有限责任公司 85,227.92 33907.84
17 北京龙们点石者教育科技有限公司 1,049,020.00 641667.81
18 西安培英育才职业高中有限责任公司 158,022.19 36,572.81
合计 43,228,317.61 11,554,465.07
3.无形资产
企业申报的无形资产为其他无形资产，其他无形资产主要包括办
公软件、商标、著作权、计算机软件著作权及域名，具体情况如下：
(1)无形资产-办公软件
截至评估基准日，龙门教育及其子公司拥有的办公软件，包括金
蝶软件、教学档案管理系统软件等，具体情况如下所示：
序号 所属单位名称 账面原值(元) 账面净值(元)
1 北京龙们教育科技有限公司 6,487,190.00 3,969,714.03
2 西安龙门补习学校有限公司 9,728,109.00 4,155,351.27
合计 16,215,299.00 8,125,065.30
(2)无形资产-商标
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截至评估基准日，龙门教育拥有注册商标 3 项，具体情况如下表
所示：
序号 权利人 商标 注册号 分类号 专用期限
1 龙门教育 18694792 9 2017/4/21-2027/4/20
2 龙门教育 18694790 38 2017/1/28-2027/1/27
3 龙门教育 18694788 41 2017/1/28-2027/1/27
(3)无形资产-软件著作权
根据国家版权局核发的《计算机软件著作权登记证书》，龙门教育
子公司跃龙门育才科技(深圳)有限公司(以下简称：“跃龙门有限”)
拥有计算机软件著作权 29 项，具体如下表所示：
序号 著作权人 著作权名称 登记号 登记日期
1 跃龙门有限 跃龙门教学档案管理系统软件 V1.0 2014SR027520 2014/03/06
2 跃龙门有限 跃龙门远程教育培训系统 V1.0 2015SR117101 2015/06/27
3 跃龙门有限 跃龙门培训管理系统软件 V1.0 2014SR180958 2014/11/25
4 跃龙门有限 跃龙门电子多媒体阅读软件 V1.0 2014SR181125 2014/11/25
5 跃龙门有限 跃龙门移动教育平台软件 V1.0 2015SR117106 2015/06/27
6 跃龙门有限 跃龙门交互式教学系统 V1.0 2015SR117194 2015/06/27
7 跃龙门有限 跃龙门无线教学评估系统 V1.0 2015SR117578 2015/06/27
8 跃龙门有限 跃龙门儿童读写平台 V1.0 2016SR147353 2016/06/20
9 跃龙门有限 跃龙门家庭教育社区平台 V1.0 2016SR147420 2016/06/20
10 跃龙门有限 跃龙门校区管理系统 V1.0 2016SR147349 2016/06/20
11 跃龙门有限 龙门单词突击集训赢软件 V1.0 2017SR126067 2017/04/19
12 跃龙门有限 龙门校务云 ERP 管理系统 V1.0 2017SR572913 2017/10/18
13 跃龙门有限 跃龙门交互式教学系统 V2.0 2017SR586362 2017/10/25
14 跃龙门有限 跃龙门阅读宝系统 V1.0 2018SR103350 2018/02/09
15 跃龙门有限 龙门校务云 ERP 管理系统 V2.0 2018SR267808 2018/04/19
16 跃龙门有限 语文小题精作软件 V1.0 2018SR994441 2018/12/10
17 跃龙门有限 英语词汇 PK 软件【简称：词汇 PK】V1.0 2018SR994475 2018/12/10
18 跃龙门有限 在线商城系统【简称：在线商城】V1.0 2018SR994480 2018/12/10
北京中企华资产评估有限责任公司 26
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序号 著作权人 著作权名称 登记号 登记日期
19 跃龙门有限 龙门校管家机构管理软件 V1.0 2019SR0047999 2019/01/15
20 跃龙门有限 龙门在线教学系统 V1.0 2019SR0047989 2019/01/15
21 跃龙门有限 跃龙门云作业系统 V1.0 2019SR1226548 2019/11/28
22 跃龙门有限 跃龙门英语课堂竞赛系统 V1.0 2019SR1226553 2019/11/28
23 跃龙门有限 跃龙门网校系统 V1.0 2020SR0059057 2020/01/13
24 跃龙门有限 跃龙门题库系统 V1.0 2020SR0062649 2020/01/13
25 跃龙门有限 跃龙门客户管理系统 V1.0 2020SR0065466 2020/01/14
26 跃龙门有限 跃龙门学业规划测评系统 V1.0 2020SR1723286 2020/12/03
27 跃龙门有限 AI 英语阅读赢平台 V1.0 2020SR1731401 2020/12/04
28 跃龙门有限 跃龙门 NLP 数据引擎系统 V1.0 2020SR1734823 2020/12/04
29 跃龙门有限 跃龙门招生宝系统 V1.0 2020SR1923095 2020/12/31
(4)无形资产-域名
截至评估报告出具日，龙门教育其子公司共拥有域名 15 项，具体
如下表所示：
序号 域名 域名注册人 有效期至
1 aeiswin.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/07/13
2 kedeenglish.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/01/06
3 kedeenglish.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/01/06
4 kedegaofen.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/01/06
5 kedegaofen.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/01/06
6 longmenwords.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/12/19
7 studypark.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/12/11
8 touchstone100edu.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/08/08
9 wordtraining.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/12/16
10 xiaowuyun.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/03/23
11 xiaowuyun.com.cn 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/03/30
12 xingaokao123.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2021/05/15
13 ylmcloud.com 跃龙门育才科技(深圳)有限公司 2022/03/13
14 longmenedutech.com 西安龙门补习学校有限公司 2021/12/03
15 longmenedu.com.cn 西安龙门补习学校有限公司 2022/02/08
(5)无形资产-著作权
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截至评估基准日，龙门教育共拥有著作权 1 项，具体如下表所示：
序号 作品类别 作品名称 作品登记号 著作权人 登记日期
国作登字-2016-
1 美术作品 陕西龙门教育科技有限公司标志 龙门教育 2016-1-11
F-00246011
4.引用其他机构报告结论涉及的相关资产
本评估报告不存在引用其他机构报告的情况。
四、价值类型
根据评估目的，确定评估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何
强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计
数额。
五、评估基准日
本报告的评估基准日为：2020 年 12 月 31 日。
本次评估基准日根据《苏州科德教育科技股份有限公司发行股份、
可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金协议之盈利补偿
协议》的约定确定。
六、评估依据
(一)经济行为依据
苏州科斯伍德油墨股份有限公司与上海翊占信息科技中心(普通合
伙)等 2 家合伙企业、财务证券有限责任公司等 4 名法人及马良铭等 9
名自然人签署的《苏州科德教育科技股份有限公司发行股份、可转换
公司债券及支付现金购买资产暨利润补偿协议》。
(二)法律法规依据
1.《中华人民共和国资产评估法》(2016 年 7 月 2 日第十二届全国
人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过)；
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2.《中华人民共和国公司法》(2018 年 10 月 26 日第十三届全国人
民代表大会常务委员会第六次会议通过修正)；
3.《中华人民共和国证券法》(2019 年 12 月 28 日第十三届全国人民
代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订)；
4.《资产评估行业财政监督管理办法》(中华人民共和国财政部令
第 86 号)；
5.《中华人民共和国企业所得税法》(2018 年 12 月 29 日第十三届全
国人民代表大会常务委员会第七次会议修正)；
6.《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33 号)、《财政部关
于修改<企业会计准则——基本准则>的决定》(财政部令第 76 号)；
7.《关于进一步规范银行函证及回函工作的通知》(财政部财会
[2016]13 号)；
8.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税
务总局令第 50 号，经财政部、国家税务总局令第 65 号修订)；
9.《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32
号)；
10.《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局、
海关总署公告 2019 年第 39 号);
11.科技部财政部国家税务总局关于修订印发《高新技术企业认定
管理工作指引》的通知 (国科发火〔2016〕195 号)，财政部税务总局国
家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》财政部
公告(2020 年第 23 号) ；
12.有关其他法律、法规、通知文件等。
(三)评估准则依据
1.《资产评估基本准则》(财资[2017]43 号)；
2.《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30 号)；
3.《资产评估执业准则—资产评估报告》(中评协[2018]35 号)；
4.《资产评估执业准则—资产评估程序》(中评协[2018]36 号)；
5.《资产评估执业准则—资产评估委托合同》(中评协[2017]33 号)；
北京中企华资产评估有限责任公司 29
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
6.《资产评估执业准则—资产评估档案》(中评协[2018]37 号)；
7.《 资 产 评 估 执 业 准 则 — 利 用 专 家 工 作 及 相 关 报 告 》 ( 中 评 协
[2017]35 号)；
8.《资产评估执业准则—企业价值》(中评协[2018]38 号)；
9.《资产评估执业准则—资产评估方法》(中评协[2019]35 号)；
10.《以财务报告为目的的评估指南》(中评协[2017]45 号)；
11.《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]46 号)；
12.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47 号)；
13.《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]48 号)；
14.《在新冠肺炎疫情期间合理履行资产评估程序》(资产评估专家
指引第 10 号)。
(四)权属依据
1.房屋所有权证或者不动产权证书；
2.商标注册证；
3.著作权(版权)相关权属证明；
4.机动车行驶证；
5.其他有关产权证明。
(五)取价依据
1.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；
2.企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；
3.企业有关部门提供的未来年度经营计划；
4.企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料；
5.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
6.Wind 资讯金融终端；
7.与此次资产评估有关的其他资料。
(六)其他参考依据
1.被评估单位提供的资产清单和评估申报表；
2.评估人员进行的市场调查资料；
3.国家有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及评估机构收
北京中企华资产评估有限责任公司 30
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东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
集的其他有关资料；
4.立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告；
5.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。
七、评估方法
收益法，是指将评估对象预期收益资本化或者折现，确定其价值
的评估方法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行
比较，确定其价值的评估方法。
资产基础法，是指以评估对象在评估基准日的资产负债表为基础，
评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定其价值的评估方
法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业
务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分
析收益法、市场法和资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方
法。对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业
人员应当采用两种以上评估方法进行评估。
本次评估选用的评估方法为：收益法。评估方法选择采用理由如
下：
根据评估目的，对龙门教育进行减值测试需考虑与重组时的评估
方法的一致性，上市公司重大资产重组参考收益法评估结果定价，由
于标的资产的范围和现状没有发生重大变化，故本次选用收益法的评
估方法进行评估。
(一)收益法
1.收益法具体方法和模型的选择
(1)收益法模型
本次收益法评估模型选用企业自由现金流折现法。
本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接
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获得股东全部权益价值。
企业价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和非正常经营
活动无关的非经营性资产价值构成。
企业价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值
+单独评估的长期股权投资价值
股东全部权益价值=企业价值-付息负债-少数股东权益价值
其中，经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准
日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的
计算公式如下：
其中，企业自由现金流量计算公式如下：
企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧与摊销-资本
性支出-营运资金增加额+其他
(2)预测期的确定
由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合
理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测
期和预测期后两个阶段。综合行业发展状况及企业自身运营情况等因
素，管理层对企业未来收益进行了五年的预测(2021 年至 2025 年)，并
预计在 2026 年及以后年度企业进入稳定期。
(3)收益期限的确定
由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营
的核心资产的使用年限、企业生产经营期限及投资者所有权期限等进
行限定，或者上述限定可以解除，并可以通过延续方式永续使用。故
北京中企华资产评估有限责任公司 32
苏州科德教育科技股份有限公司重大资产重组业绩承诺期满拟对陕西龙门教育科技有限公司股
东全部权益价值进行减值测试项目资产评估报告
本次预估假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期为无
限期。
(4)净现金流的确定
本次收益法评估模型选用企业自由现金流，自由现金流量的计算
公式如下：
(预测期内每年)自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及
摊销-资本性支出-营运资金追加额+其他
=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用(管理费用、销售
费用、研发费用、财务费用)+营业外收入净额-所得税+折旧及摊销-资
本性支出-营运资金追加额+其他
(5)终值的确定
收益期为永续，终值公式如下：
终值=永续期年预期自由现金流/折现率
永续期年预期自由现金流量按预测末年现金流调整确定。具体调
整事项主要包括折旧、资本性支出等。其中资本性支出的调整原则是
按永续年不在预测期末的规模上再扩大的条件下能够持续经营所必需
的费用作为资本性支出。
(6)折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企
业净现金流量，则折现率选取加权平均资本成本。
公式：
式中，E：权益的市场价值
D：债务的市场价值
Ke：权益资本成本
Kd：债务资本成本
T：被评估企业的所得税率
权益资本成本按国际通常使用的 CAPM 模型进行求取，公式：
Ke rf MRP β rc
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其中：rf：无风险利率；
MRP：市场风险溢价；
β：权益的系统风险系数；
rc：企业特定风险调整系数。
(7)溢余资产价值的确定
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后
企业自由现金流量预测不涉及的资产。被评估单位的溢余资产包括超
过企业最低现金保有量的货币资金，本次评估按账面价值确认溢余资
产的评估值。
(8)非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基
准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。被评估单位的非
经营性资产包括：包含借款性质的其他应收款、盈利预测不涉及的递
延所得税资产。本次测算不包含非经营性负债。
(9)单独评估的长期股权投资
本次收益法测算中，对全资及控股长期股权投资进行合并预测，
对部分不具备收益法预测条件的控股子公司以评估后的净资产乘以龙
门教育所持股权比例作为评估值；非控股长期股权投资及可供出售金
融资产中的股权投资以企业提供的财务报表账面净资产乘以龙门教育
所持股权比例作为评估值。
2.少数股东权益价值
本次收益法测算中，评估人员根据少数股东股权比例，确定预测
期及永续期内少数股东损益，以少数股东损益占各年预测利润合计数
占比确定应当扣除的少数股东权益价值。
八、评估程序实施过程和情况
评估人员于 2021 年 3 月 1 日至 2021 年 4 月 29 日对评估对象涉及的
资产和负债实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下：
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(一)接受委托
2021 年 3 月 1 日，我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估
范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达
成一致，并与委托人协商拟定了相应的评估计划。
(二)前期准备
1.拟定评估计划
接受委托后，针对本项目的特点，按照评估范围内企业资产的特
点，拟定了评估计划。
2.组建评估团队
根据评估范围内的资产分布、所属行业和资产量的情况，我公司
依照评估计划成立了包括资产清查、收益法类在内的 2 个项目小组，
并分别配备了相关专业的评估技术人员。
3.实施项目培训
(1)对被评估单位人员培训
为使被评估单位的财务与资产管理人员理解并做好资产评估材料
的填报工作，确保评估申报材料的质量，我公司准备了企业培训材料，
对被评估单位相关人员进行了培训，并派专人对资产评估材料填报中
碰到的问题进行解答。
(2)对评估人员培训
为了保证评估项目的质量和提高工作效率，贯彻落实拟定的资产
评估方案，我公司对项目团队成员讲解了项目的经济行为背景、评估
对象涉及资产的特点、评估技术思路和具体操作要求等。
(三)现场调查
评估人员于 2021 年 3 月 1 日至 2021 年 3 月 17 日对评估对象涉及的
资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等
进行了必要的尽职调查。
1.资产核实
(1)指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查
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的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”及其填写要求、
资料清单等，对纳入评估范围的资产进行细致准确地填报，同时收集
准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的
文件资料等。
(2)初步审查和完善被评估单位填报的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详
细状况，然后仔细审查各类“资产评估明细表”，检查有无填项不全、
错填、资产项目不明确等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查
“资产评估明细表”有无漏项等，同时反馈给被评估单位对“资产评
估明细表”进行完善。
(3)现场实地勘查
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被
评估单位相关人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项
资产进行了现场勘查，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的
勘查方法。
(4)补充、修改和完善资产评估明细表
评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分
沟通，进一步完善“资产评估明细表”，以做到：账、表、实相符。
(5)查验产权证明文件资料
评估人员对纳入评估范围的不动产权证、车辆行驶证等资产的产
权证明文件资料进行查验，对权属资料不完善、权属不清晰的情况提
请企业核实或出具相关产权说明文件。
2.尽职调查
评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风
险，进行了必要的尽职调查。尽职调查的主要内容如下：
(1)被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、必要的产权和
经营管理结构；
(2)被评估单位的资产、财务、生产经营管理状况；
(3)被评估单位的经营计划、发展规划和财务预测信息；
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(4)评估对象、被评估单位以往的评估及交易情况；
(5)影响被评估单位生产经营的宏观、区域经济因素；
(6)被评估单位所在行业的发展状况与前景；
(7)其他相关信息资料。
(四)资料收集
评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直
接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人等相关当事方获取的资料，
以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收
集的评估资料进行了必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据。
(五)评定估算
评估人员针对各类资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取
相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结论。项
目负责人对各类资产评估初步结论进行汇总，撰写并形成初步资产评
估报告。
(六)内部审核
根据我公司评估业务流程管理办法规定，项目负责人在完成初步
资产评估报告后提交公司内部审核。项目负责人在内部审核完成后，
与委托人或者委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容
进行沟通，根据反馈意见进行合理修改后出具并提交资产评估报告。
九、评估假设
本资产评估报告分析估算采用的假设条件如下：
(一)一般假设
1.假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大
变化，本次被评估单位所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
2.针对评估基准日资产的实际状况，假设被评估单位持续经营；
3.假设评估基准日后，与被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准
及税率、政策性征收费用等除已知事项外不发生重大变化；
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4.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有
能力担当其职务；
5.假设公司完全遵守所有有关的法律法规；
6.假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成
重大不利影响。
(二)特殊假设
1.假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本资产评估
报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
2.假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础
上，经营范围、方式与目前保持一致，不考虑企业管理水平的优劣对
企业未来收益的影响；
3.假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出
为平均流出；
4.假设被评估单位所有涉及行政许可的证照在许可期满后可以续期；
5.由于“西部大开发企业所得税政策”属于一定期限内优惠政策，假
设陕西龙门教育科技有限公司因产业结构调整政策享有的所得税优惠
政策可持续至预测期末；
6.跃龙门育才科技(深圳)有限公司主营软件开发、销售，未来的经
营期内假设跃龙门有限可以依据自身实力持续获得高新技术企业认证，
假设其可持续至期末；
7.假设被评估单位经营租赁场地签订的租赁协议到期后可正常续期。
本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，
当上述假设条件发生较大变化时，签名资产评估师及本评估机构将不
承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
(一)收益法评估结果
陕西龙门教育科技有限公司评估基准日总资产账面价值为
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69,947.73 万元；总负债账面价值为 17,665.29 万元；净资产账面价值为
52,282.44 万元。
收益法评估后的股东全部权益价值为 176,862.00 万元，评估增值额
为 124,579.56 万元，评估增值率为 238.28%。本资产评估报告评估结论
采用收益法评估结果，即陕西龙门教育科技有限公司的股东全部权益
价值为 176,862.00 万元。
(二)控制权与流动性对评估对象价值的影响考虑
本资产评估报告没有考虑由于具有控制权或者缺乏控制权可能产
生的溢价或者折价对评估对象价值的影响。
十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业
水平和专业能力所能评定估算的有关事项：
(一)根据《资产评估法》、相关评估准则以及《资产评估对象法律
权属指导意见》，委托人和相关当事人委托资产评估业务，应当对其提
供的权属证明、财务会计信息和其他资料的真实性、完整性和合法性
负责。执行资产评估业务的目的是对资产评估对象价值进行估算并发
表专业意见，对资产评估对象法律权属确认或者发表意见超出资产评
估专业人员的执业范围。资产评估专业人员不得对资产评估对象的法
律权属提供保证。
(二)本资产评估报告中，所有以万元为金额单位的表格或者文字表
述，如存在总计数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造
成。
(三)本次评估利用了立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计
报告。资产评估专业人员根据所采用的评估方法对财务报表的使用要
求对其进行了分析和判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准
日的财务状况和当期经营成果、现金流量发表专业意见并非资产评估
专业人员的责任。
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(四)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
北京龙们教育科技有限公司及下属子公司租赁的场地中，部分租
赁房产的出租方存在权属瑕疵，出租方非产权人本人，出租方尚未取
得产权人同意转租或授权出租人出租相应房产的证明文件，本次评估
未考虑培训场地权属问题对未来经营办学的影响。
(五)资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产
进行现场调查，部分子公司由于受客观条件限制，无法实施现场勘查，
但其主要财务资料均在母公司可供评估师查看，现场程序我们采取了
访谈、电话、拍照等评估替代程序，上述程序受限情况未对评估结论
产生重大影响。
资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
(一)资产评估报告使用范围
1.资产评估报告的使用人为：委托人和国家法律、行政法规规定的
资产评估报告使用人。
2.资产评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的评估目的有效。
3.资产评估报告的评估结论使用有效期为自评估基准日起一年。委
托人或者其他资产评估报告使用人应当在载明的评估结论使用有效期
内使用资产评估报告。
4.未经委托人书面许可，资产评估机构及其资产评估专业人员不得
将资产评估报告的内容向第三方提供或者公开，法律、行政法规另有
规定的除外。
5.未征得资产评估机构同意，资产评估报告的内容不得被摘抄、引
用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约
定的除外。
(二)委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规
定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机
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构及其资产评估专业人员不承担责任。
(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用
人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构
和个人不能成为资产评估报告的使用人。
(四)资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论
不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象
可实现价格的保证。
十三、资产评估报告日
本资产评估报告提出日期为：2021 年 4 月 29 日。
资产评估师：穆继刚 资产评估师：孙钰
北京中企华资产评估有限责任公司
二○二一年四月二十九日
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资产评估报告附件
附件一、与评估目的相对应的经济行为文件；
附件二、被评估单位年度审计报告；
附件三、委托人和被评估单位营业执照；
附件四、评估对象涉及的主要权属证明资料；
附件五、委托人和其他相关当事人的承诺函；
附件六、签名资产评估师的承诺函；
附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书复
印件；
附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券期货相关业务评
估资格证书复印件；
附件九、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印件；
附件十、资产评估师职业资格证书登记卡复印件。
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