众华会计师事务所（特殊普通合伙）
对《关于对上海金力泰化工股份有限公司的年报问询函》
中相关问题的专项说明
深圳证券交易所:
我们接受委托，审计了上海金力泰化工股份有限公司（以下简称“金力泰”、
“公司”）2019年的年度财务报表，包括2019年12月31日的合并及公司资产负债表，
2019年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并所有者权益变动表
及公司所有者权益变动表以及财务报表附注，并出具了众会字(2020)第1994号审
计报告。
贵所于2020年5月18日下达了《关于对上海金力泰化工股份有限公司的年报
问询函》（以下简称：“问询函”）。
我们根据问询函的要求对问询函中与财务会计相关的问题进行了核查，回复
如下：
1、问询函第 1 问
问询内容：
1.你公司2017年参与设立并购基金嘉兴领瑞投资合伙企业（有限合伙，以下
简称“嘉兴领瑞”）并担任劣后级合伙人，根据投资协议，你公司同意在优先级合
伙人上海爱建信托有限责任公司（以下简称“爱建信托”）持有嘉兴领瑞相应份额
期间，如爱建信托无法按合伙协议及其他相关协议的约定按期、足额获得期间预
期收益，你公司将向爱建信托进行差额补足。你公司对嘉兴领瑞的长期股权投资
采用权益法核算，2018年、2019年，嘉兴领瑞分别亏损359.2万元、1,004万元，
你公司分别确认投资收益-79.03万元、-978.8万元，截至报告期末未计提减值准
备。嘉兴领瑞2017年投资深圳怡钛积科技股份有限公司（以下简称“怡钛积”），
截至目前持有怡钛积14.84%股权，交易对方石河子怡科股权投资合伙企业（有限
合伙）承诺怡钛积2017年度至2020年度（以下简称“业绩承诺期”）扣除非经常性
损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于5,000万元、7,000万元、11,000
万元和15,000万元，合计不低于38,000万元。
（1）请说明怡钛积2017-2019年经营情况、相关资产是否存在减值情形、业
绩承诺完成情况、承诺方分期补偿的执行情况，以及截至目前嘉兴领瑞对外投资
情况、嘉兴领瑞未投资的剩余资金的使用及存放情况等，结合以上内容说明报告
期嘉兴领瑞亏损扩大的原因，是否存在持续亏损的风险，你公司对嘉兴领瑞的长
期股权投资是否存在减值迹象，未计提减值准备的合理性，并请测算该投资对你
公司财务状况和经营成果的影响；
（2）嘉兴领瑞各期是否按期向爱建信托支付预期收益，你公司截至目前是
否需要对其收益进行差额补足，预计履行差额补足义务对你公司可能产生的影响
并提示相关风险。
会计师回复：
问题（1）请说明怡钛积2017-2019年经营情况、相关资产是否存在减值情形、
业绩承诺完成情况、承诺方分期补偿的执行情况，以及截至目前嘉兴领瑞对外投
资情况、嘉兴领瑞未投资的剩余资金的使用及存放情况等，结合以上内容说明报
告期嘉兴领瑞亏损扩大的原因，是否存在持续亏损的风险，你公司对嘉兴领瑞的
长期股权投资是否存在减值迹象，未计提减值准备的合理性，并请测算该投资对
你公司财务状况和经营成果的影响；
情况说明
1、怡钛积2017-2019年经营情况
怡钛积主要从事光电通信显示技术的上游材料研发、生产和销售，主要产品
有LCD-TFT和OLED光学显示材料、氟化学材料、UV树脂材料及光学胶和偏光
片的精密制造，是国内外主流面板厂和主要品牌终端多年的合作伙伴和主要供应
商。
2017-2019年度，怡钛积处于产业升级阶段，从光学显示材料的精密制造转
向自主研发、进口替代全面升级，围绕光学膜持续优化产品结构，剥离新能源、
半导体等材料业务，经营业绩随着产业升级和业务方向的调整呈波动状态。
单位：万元
项目 2019 年度（未经审计） 2018 年度（经审计） 2017 年度（经审计）
营业收入 46,996.78 40,941.08 43,186.71
同比 14.79% -5.20% 34.26%
利润总额 4,597.04 4,140.61 5,837.00
同比 11.02% -29.06% 30.18%
净利润 3,915.32 3,407.71 4,838.58
同比 14.90% -29.57% 27.51%
归属于母公司所有
4,143.23 3,312.62 4,838.37
者的净利润
同比 25.07% -31.53% 27.45%
注：上述2017年、2018年财务数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，并分别出具了“瑞华审字【2018】48550004号”、“瑞华审字【2019】48550003
号”《审计报告》。由于怡钛积更换立信会计师事务所并筹划A股上市及新冠肺炎
疫情影响，2019年财务数据的审计工作尚在进行中。
最近三年业绩变动原因如下：
年度 原因
2019年度怡钛积实现营业收入46,996.78万元，较去年同期上升14.79%，实
2019年 现净利润3,915.32万元，较去年同期上升14.90%。原因详见本问题之“2、相关
资产的减值情况”。
2018年度怡钛积实现营业收入40,941.08万元，较去年同期下降5.20%，实
现净利润3,407.71万元，较去年同期下降29.57%。盈利能力出现下滑，主要受
两方面影响：
2018年 （1）光学胶精密制造业务竞争激烈，在出货量维持不变的情况下价格降
幅较大，导致相关业务营业收入与毛利较去年同期出现下降；
（2）半导体、分布式光伏等新兴业务受前期市场开拓、能源补贴政策调
整等影响，短期内费用开支较大，且无贡献利润。
2017年度怡钛积实现营业收入43,186.71万元，较去年同期上升34.26%，实
2017年 现净利润4,838.58万元，较去年同期上升27.45%，盈利能力提升源于光学胶精
密制造业务收入规模的扩大和当期新增分布式光伏业务的顺利开展。
2、相关资产的减值情况
2019年度怡钛积经营情况如下：
光学胶精密制造：
1、营业收入：持续提升国内市场占有率，较上年增加5,661.40万元，增长30%，
主流面板厂份额优势地位更加明显，其中国内最大面板厂份额已达45%；
2、毛利率：受下游产业链市场竞争激烈传导，近年来光学胶产品销售价格
总体呈现持续下降趋势，毛利率从2018年23.28%下降至2019年15.84%；
3、光学胶持续盈利能力建设：一是国内市场新手机机型开发，毛利率通常
达到25%～30%，二是手机厂商在境外的新市场开发，毛利率通常30%以上；
4、精密制造产业持续盈利能力建设：发挥光学材料加工业的灵活性优势，
持续实施加工品类走宽战略，例如2019年新导入的偏光片的激光加工产业，下半
年投产并贡献营业收入7,155.18万元，成功进入国内知名品牌终端供货体系，份
额优势地位明显，实现毛利率35.69%。
氟化学材料：
1、技术研发：近2年来，公司持续加大该材料的技术创新投入，2019年完成
颗粒开发和主剂进口替代研发（小样实验已通过，放大实验2020年完成）；
2、市场拓展：该材料TOP4客户占市场容量60%以上，2019年公司已进入其
中三家，另一家国外厂商的工厂验证已通过，正在韩国总部验证程序中；
3、业务前景：技术创新成果尤其是主剂进口替代成果若能顺利实现量产，
大客户份额有望大幅提升；同时主剂从国外进口变为自主研发生产，毛利率将会
得到较大幅度的提升，预计未来几年营业收入和利润的增长前景良好。
UV树脂材料：成功引进韩国先进技术，布局光学显示行业上游的显示材料
功能膜项目。
OLED光学显示材料：在自主研发技术成果取得重大突破的同时，怡钛积新
设工厂—兰溪产业园主体厂房建设基本完工，无尘室装修和实验线设备安装进行
中，预计2020年上半年涂布线试车，OLED光学显示材料将成为怡钛积未来收入
和利润增长的主要来源。
综上所述，目前怡钛积生产经营情况正常，管理层和业务骨干未发生重大变
化，业务发展前景良好，暂不存在发生减值的风险。
根据开元资产评估有限公司出具的开元评咨字【2020】036号《估值报告》
显示，截至估值基准日2019年12月31日，怡钛积股东全部权益的公允价值为
117,270.38万元，嘉兴领瑞对怡钛积的股权投资事宜未发生减值。
3、业绩承诺完成情况、承诺方分期补偿的执行情况
根据石河子怡科股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“石河子怡科”）
与嘉兴领瑞、林宝文、厦门怡科科技发展有限公司、怡钛积于2017年9月15日签
署的关于深圳怡钛积科技股份有限公司之《股份转让及增资框架协议》第3条计
算规则，2018年度、2019年度怡钛积业绩完成情况均触发分期补偿义务。
2018年度业绩补偿金额：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华审
字[2019]48550003号审计报告显示，2018年度怡钛积实现扣除非经常性损益后归
属于母公司普通股股东的净利润3,245.48万元，石河子怡科应向嘉兴领瑞以现金
方式支付2018年度分期业绩补偿款约1,228万元。
2019年度业绩补偿金额（预估）：受新冠肺炎疫情和怡钛积年审会计师对非
上市类企业年报审计的工作安排影响，怡钛积2019年度财务报告审计工作预计将
于6月份完成，2019年度怡钛积实现未经审计的扣除非经常性损益后归属于母公
司普通股股东的净利润1,581.30万元，根据未审数预估，石河子怡科应向嘉兴领
瑞以现金方式支付2019年度分期业绩补偿款约3,694.45万元。
2019年12月30日，公司董事会，监事会完成换届选举；次日完成新任管理层
团队的变更。新任董事会对公司原有的战略规划进行了调整，制定了汽车涂料与
高科技新材料的双主线战略，加速推动企业发展。其中，汽车涂料方面，主要通
过对内精细化管理、加大研发投入、树脂研发提速，达到降本增效的同时，推出
引领市场的产品，持续提升市场份额；高科技新材料方面，主要通过利用专有技
术在金属表面处理行业进行战略布局，并积极拓展与金属表面处理相关的下游市
场。公司将集中优势资源重点发展公司的主营业务以及积极在表面处理领域进行
开拓和布局。
鉴于：1）金力泰通过嘉兴领瑞参股怡钛积所涉足的行业不符合公司新任决
策层制订的战略整体布局；2）金力泰出于降低投资风险的考虑；3）怡钛积2018
年与2019年的业绩补偿款尚未支付给嘉兴领瑞；4）怡钛积出于自身的可持续发
展及为了A股上市仍需扩大现有业务规模的资金需求。自2020年1月以来，石河
子怡科与嘉兴领瑞开始协商回购嘉兴领瑞所持怡钛积5,971,628股股份（占怡钛积
已发行股份总数的14.84%）事宜，代替前述业绩补偿方案，回购价格以原始投资
成本外加一定的资金成本为基础，原则上原始投资成本不会发生减值。因回购事
宜需要履行优先级合伙人上海爱建信托有限责任公司之资金提供方上海华瑞银
行的内部审批流程，目前华瑞银行内部审批一事正在积极推进过程中。2020年3
月30日，石河子怡科、林宝文、曼爵士（香港）有限公司分别向公司提交《关于
深圳怡钛积科技股份有限公司股份之回购承诺书》（以下简称“回购承诺书”）、《保
证函》、《关于深圳怡钛积科技股份有限公司股份回购相关事宜之担保承诺书》，
该等承诺的主要内容如下：
一、《关于深圳怡钛积科技股份有限公司股份之回购承诺书》
1.承诺方：石河子怡科股权投资合伙企业（有限合伙）
2.承诺书出具时间：2020年3月30日
3.承诺的主要内容：
(1)承诺回购标的及数量
石河子怡科承诺回购嘉兴领瑞所持怡钛积5,971,628股股份（占怡钛积已发行
股份总数的14.84%）。
(2)承诺回购总价款
回购款总额为嘉兴领瑞要求回购股份的股份转让对价款（“股份转让对价
款”）与由于本公司分期支付股份转让对价款产生的利息(“利息”)之和扣除嘉兴领
瑞已实际收到的分红款后的金额（截止承诺书出具之日，嘉兴领瑞已实际收取的
分红款为1,015,176.76元）。其中，股份转让对价款金额等于投资款本金加投资收
益，投资收益以投资款本金为计算基数、按照每年8%的年化单利收益回报率计
算,计算期间为自2017年9月19日至具体回购协议生效日。
A．投资款本金=嘉兴领瑞向本公司支付的股权转让价款本金156,000,014.74
元+嘉兴领瑞向标的公司支付的增资款64,999,981.57元–嘉兴领瑞已/拟从黄安斌
处取得的股权转让价款58,500,000元=162,499,996.31元。
B．投资收益=投资款本金*8%*（自2017年9月19日至本协议生效日的天数
/365）。
C．利息按照每年8%的年化单利收益回报率计算，利息起算时间日为本协议
生效日，具体应计算至回购款实际支付日。
利息按如下公式的计算：N总=N1+N2+N3
N1=第一期回购款中投资款本金金额*8%*（自本协议生效日至第一期回购
款实际支付日的天数/365）
N2=第二期回购款中投资款本金金额*8%*（自本协议生效日至第二期回购
款实际支付日的天数/365）
N3=（投资款本金-第一期回购款中投资款本金金额-第二期回购款中投资款
本金金额）*8%*（自本协议生效日至第三期回购款实际支付日的天数/365）
(3)承诺回购程序
A．首期回购款的支付：承诺书签署之日的次日，石河子怡科向嘉兴领瑞的
指定银行账户支付首期回购款人民币20,000,000元。
B．第二期回购款的支付：2020年8月31日前，石河子怡科向嘉兴领瑞的指
定银行账户支付第二期回购款人民币50,000,000元。
C．第三期回购款的支付：2021年9月30日前，石河子怡科向嘉兴领瑞的指
定银行账户支付剩余全部的回购款。第三期回购款金额等于按照本承诺书第一条
计算回购款总额扣除第一期回购款、第二期回购款及嘉兴领瑞已实际收到的分红
款。截止承诺书签署之日，嘉兴领瑞已实际收取的分红款为1,015,176.76元。
(4)其他
石河子怡科承诺与嘉兴领瑞及相关方另行签署《资金监管协议》，《资金监管
协议》明确约定如下内容：“在石河子怡科未完全支付本承诺书第一条约定的回
购款之日前，本公司同意将特定证券账户所持有的上市公司股票（股票名称：金
力泰，股票代码：300225，数量：6,923,026股）处置所得的价款须作为回购款的
一部分支付给嘉兴领瑞”。
二、《保证函》
1.承诺方：林宝文
2.承诺书出具时间：2020年3月30日
3.承诺的主要内容：
林宝文同意就石河子怡科在《关于深圳怡钛积科技股份有限公司股份之回购
承诺书》中所约定的回购款项支付义务（即石河子怡科关于深圳怡钛积科技股份
有限公司股份回购款的支付义务）向嘉兴领瑞投资合伙企业（有限合伙）提供个
人连带责任担保，保证方式为无限连带责任保证，保证期限至2024年9月30日。
保证范围既包括前述相关款项支付义务，也包括因石河子怡科拒绝履行或部分履
行支付义务产生的违约金、违约赔偿责任和嘉兴领瑞为实现债权而产生的诉讼费
用、律师费用等费用。
三、《关于深圳怡钛积科技股份有限公司股份回购相关事宜之担保承诺书》
1.承诺方：曼爵士（香港）有限公司
2.承诺书出具时间：2020年3月30日
3.承诺的主要内容：
曼爵士（香港）有限公司承诺以本公司所拥有的位于【上海市黄浦区中山东
二路6-8号7层，上海外滩核心地段】的房屋（上海市房地权证编号【沪房地黄字
（2011）第00876号】，建筑面积539.44平方米，房屋类型为办公楼，用途为办公，
2015年购置，原始购置成本为【9,103.12】万元）就石河子怡科回购嘉兴领瑞所
持标的公司股权对应的付款义务向嘉兴领瑞提供抵押担保，担保期限至2024年9
月30日。
2020年5月7日，石河子怡科已向嘉兴领瑞支付首期回购款人民币2,000.00万
元，截至本回复出具日，相关回购事宜正在有序推进当中。
4、截至目前嘉兴领瑞对外投资情况
截至本回复出具日，嘉兴领瑞仅对外持有深圳怡钛积14.84%股权，不存在其
他对外投资项目。
5、嘉兴领瑞未投资的剩余资金的使用及存放情况
嘉兴领瑞设立时，共募集人民币257,150,000元，其中156,000,014.74元用于
支付深圳怡钛积股权转让价款，64,999,981.57元用于向深圳怡钛积支付增资款，
剩余36,150,000元于2017年9月27日划入开设于华瑞银行的存款账户。
根据领瑞投资投资决策委员会的决议，部分剩余款项已用于支付优先级有限
合伙人预期收益、评估费、律师费、函证费、审计费等基金必要费用。截至本回
复出具日，剩余资金金额（含剩余募集资金本息及股权回购款）30,703,239.63元
存放于华瑞银行的存款账户，后期将用于支付优先级有限合伙人预期收益及基金
运营的必要费用。
6、嘉兴领瑞亏损扩大的原因，是否存在持续亏损的风险
2018年12月，嘉兴领瑞向黄安斌转让其持有的怡钛积5%股权，转让完成后，
嘉兴领瑞持有怡钛股权变更为14.84%。因持股比例下降而不在享有怡钛积董事会
席位，嘉兴领瑞对怡钛积经营决策不在具有重大影响，相应将对怡钛积的股权投
资由长期股权投资变更为交易性金融资产。
2019年度因会计核算方式的调整，嘉兴领瑞不再把按持股比例所享有的怡钛
积净损益确认为投资收益，但期间费用（向优先级合伙人支付预期收益产生的固
定财务费用及基金运行产生审计费用）持续发生，会计核算方式变化导致投资收
益减少是基金亏损扩大的主要原因，故不存在持续扩大亏损的风险。考虑到相关
各方已经在商谈回购事宜，因而回购事宜执行后基金将不存在亏损风险。
7、公司对嘉兴领瑞的长期股权投资未计提减值准备的合理性
鉴于：
（1）石河子怡科以及林宝文等相关方在2020年3月30日向公司提交回购承诺
书 及 相 关 担 保 承 诺 ， 嘉 兴 领 瑞 持 有 怡 钛 积 14.84% 的 股 份 将 以 投 资 款 本 金
162,499,996.31元加上分期支付股份转让对价款产生的利息（8%）之和扣除嘉兴
领瑞已实际收到的分红款后的金额（承诺书出具之日，嘉兴领瑞已实际收取的分
红款为1,015,176.76元）回售给石河子怡科。
（2）开元资产评估有限公司出具的开元评咨字【2020】036号《估值报告》
显示，怡钛积股东全部权益的公允价值为117,270.38万元，嘉兴领瑞对怡钛积的
股权投资事宜未发生减值。
综合考虑：a.石河子怡科拟回购嘉兴领瑞持有的怡钛积14.84%的股份（回购
价格以原始投资成本外加一定的资金成本为基础，原始投资成本不会发生减值）；
b.因需要履行优先级合伙人的资金提供方上海华瑞银行的内部审批流程，目前正
在积极推进过程中；c.石河子怡科以及林宝文、曼爵士（香港）有限公司等相关
方在2020年3月30日向公司提交回购承诺书及相关担保承诺等因素，嘉兴领瑞不
存在持续亏损的风险，公司对嘉兴领瑞的长期股权投资未发生减值迹象，故公司
对本投资不计提减值准备，本投资也不会影响公司的财务状况和经营成果。
问题（2）嘉兴领瑞各期是否按期向爱建信托支付预期收益，你公司截至目
前是否需要对其收益进行差额补足，预计履行差额补足义务对你公司可能产生的
影响并提示相关风险。
情况说明
截至本回复出具日，嘉兴领瑞各期均按期、足额向爱建信托支付预期收益，
公司目前尚未产生差额补足义务。
截至优先级有限合伙人实缴出资期限满三年之日（2020年9月18日），嘉兴领
瑞尚需支付优先级预期收益约807.76万元，嘉兴领瑞现有可使用的货币资金余额
3,070.33万元[注1]，足以支付优先级的预期收益，公司无需承担差额补足义务；
优先级份额赎回款约11,122.00万元，嘉兴领瑞货币资金在支付预期收益及基金存
续期必要运营费用后预计余额约2,213万元，公司尚需承担优先级份额回购义务
的预计金额为8,909万元。
注：1、截至本回复出具日，嘉兴领瑞货币资金合计3,070.33万元，其中2,000
万系石河子怡科股权投资合伙企业(有限合伙)预付的股权回购款。
截至2020 年第一 季度末 ，公 司资产 总额 113,645.86万 元，流 动资 产合计
76,066.83万元，负债总额为19,673.72万元，资产负债率为17.31%，流动性较好，
公司已充分估计可能出现的不利情况和公司未来的履约能力，公司目前有足够的
偿付能力履行对爱建信托的差额补足义务。
综合考虑石河子怡科回购嘉兴领瑞持有的怡钛积14.84%的股份过程正在积
极推进，用回购方案代替原来的业绩补偿方案，并且石河子怡科、林宝文、曼爵
士（香港）有限公司等相关方提供了一定履约保证，结合石河子怡科、林宝文等
的还款安排承诺，公司履行对爱建信托的差额补足义务将具有充分保障。
若触发公司对爱建信托的差额补足义务，则预期在一定程度上会影响公司届
时的财务状况，资产负债结构及偿债能力可能会出现一定程度的变化，公司郑重
提示投资者注意投资风险。
核查程序及核查意见
1、对嘉兴领瑞基金管理负责人进行访谈，询问基金的运作模式。
2、查阅开元资产评估有限公司出具的《估值报告》及石河子怡科、林宝文、
曼爵士（香港）有限公司分别向公司提交《关于深圳怡钛积科技股份有限公司股
份之回购承诺书》（以下简称“回购承诺书”）、《保证函》、《关于深圳怡钛积科技
股份有限公司股份回购相关事宜之担保承诺书》（以下简称“担保承诺书”）等法
律文件，判断公司对嘉兴领瑞的长期股权投资是否存在减值迹象。
3、对公司权益法投资嘉兴领瑞实施审阅程序，复核公司是否对嘉兴领瑞各
期均按期、足额向爱建信托支付预期收益。对嘉兴领瑞期末银行存款实施函证程
序并取得金额核对一致的回函。复核对嘉兴领瑞权益法投资收益计算是否准确。
经核查，我们认为：结合《估值报告》、回购承诺书、《保证函》、担保承诺
书等法律文件，公司对嘉兴领瑞的长期股权投资未发生减值迹象，故公司对本投
资不计提减值准备依据充分、合理。
2、问询函第 2 问
问询内容：
2.年报披露，你公司于2017年6月9日向中国国际经济贸易仲裁委员会提出仲
裁申请，请求裁决上海阿德勒新材料科技有限公司（以下简称“上海阿德勒”）原
实际控制人丁拥军向你公司支付业绩调整补偿款及利息等。报告期你公司与丁拥
军达成和解协议，根据你公司与丁拥军签署的《执行和解协议》等相关法律文件，
丁拥军将向你公司分期支付完毕2,000万元和解款，报告期收到补偿款200万元计
入营业外收入；同时，报告期你公司以0元对价将所持上海阿德勒51%股权出售
给丁拥军，股权转让形成投资收益726.75万元，对上海阿德勒应收款项单项计提
坏账准备134.18万元。
（1）请补充说明你公司与丁拥军和解款项的支付安排，截至目前的款项收
回情况，是否存在无法按期收回的风险；
（2）请说明报告期出售上海阿德勒股权以及达成和解协议后相关业绩补偿
对你公司财务状况和经营成果的影响，具体会计处理及依据，是否符合《企业会
计准则》的相关规定；
（3）请说明对上海阿德勒应收款项的形成原因、单项计提坏账准备的依据。
会计师回复：
问题（1）请补充说明你公司与丁拥军和解款项的支付安排，截至目前的款
项收回情况，是否存在无法按期收回的风险；
情况说明
根据2019年4月19日公司（以下简称“甲方”）与丁拥军（以下简称“乙方”）、
上海劢坤实业有限公司，丁为民相应签署的《执行和解协议》，各方同意乙方向
甲方支付和解款项人民币2000万元（不包括《债务清偿协议》中的债务人民币600
万元，《债务清偿协议》项下的债务人民币600万元需另行偿付）。
和解款项的具体支付安排如下：
第一期款项：2019年11月30日前，向甲方支付人民币200万元；
第二期款项：2020年6月30日前，向甲方支付人民币400万元；
第三期款项：2020年12月30日前，向甲方支付人民币500万元；
第四期款项：2021年4月30日前，向甲方支付人民币400万元；
第五期款项：2021年10月30日前，向甲方支付人民币500万元。
截止本专项说明出具日，公司已按时足额收到乙方支付的《债务清偿协议》
项下款项共计600万元，并于2019年11月按时收到第一期款项200万元。
根据《执行和解协议》第2.1条，上海劢坤以其拥有完全产权（不存在任何
其他登记的或潜在的权利人）的位于上海市浦东新区周浦镇周园路666弄193号的
房屋、94号地下1层车位40室及相应土地使用权（房地产权证号：沪（2017）浦
字不动产权第118060号）为丁拥军在本执行案件项下全部债务、利息及费用向公
司提供最高不超过人民币2600万元的房产抵押担保。
根据《执行和解协议》第2.2条，丁为民应以所持有并拥有完全权利（不存
在任何其他登记的或潜在的权利人）的上海联发投资有限公司100%股权为本执
行案件项下丁拥军的全部债务、利息及费用向公司提供不超过人民币2600万元的
股权质押担保。
上述房地产抵押担保及股权质押担保均已完成并在有效期内，故公司认为和
解款项无法按期收回的风险较低。
问题（2）请说明报告期出售上海阿德勒股权以及达成和解协议后相关业绩
补偿对你公司财务状况和经营成果的影响，具体会计处理及依据，是否符合《企
业会计准则》的相关规定；
情况说明
根据2019年4月公司与丁拥军达成的出售上海阿德勒股权的《股权转让协
议》、《股权转让协议之补充协议》、《执行和解协议》等协议的约定，丁拥军需按
期支付公司和解款项人民币2,000万元，并支付《债务清偿协议》项下的债务人
民币600万元。公司将持有的上海阿德勒51%的股权以0元对价转让给丁拥军，并
于收到丁拥军第一批债务偿还款人民币400万元后，双方配合完成上海阿德勒股
权转让的工商变更登记；
公司于2019年4月末收到丁拥军支付的债务偿还款人民币400万元，并于5月
末完成上海阿德勒股权转让的工商变更，公司不再持有上海阿德勒的股权。后续
公司分别于2019年6月、11月收到剩余债务偿还款200万元及第一期和解款项200
万元。
公司于2019年5月对原控股子公司上海阿德勒失去控制权，上海阿德勒于
2019年6月1日不再纳入合并范围。按照《企业会计准则第33号-合并财务报表》
的规定，公司将处置日处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公
司净资产份额的差额7,267,504.47元确认为报告期内的投资收益。
另根据《执行和解协议》相关约定，公司对于丁拥军支付《债务清偿协议》
项下的债务人民币600万元，公司冲减账面相应应收款项；对于本期支付的第一
期和解补偿款200万元，计入营业外收入。对未来年度按期收取和解补偿款待实
际收到时计入当期营业外收入。
问题（3）请说明对上海阿德勒应收款项的形成原因、单项计提坏账准备的
依据。
情况说明
公司对上海阿德勒应收款项主要包括：
应收货款 542.71万元
应收房租水电费及综合服务费 191.47万元
合计 734.18万元
根据公司与、上海阿德勒与丁拥军三方签订的《债务清偿协议》，由丁拥军
代上海阿德勒向金力泰支付600万元用以清偿上海阿德勒对金力泰所欠债务，公
司已分别于2019年4月及6月收到丁拥军支付的人民币400万元及人民币200万元。
剩余款项由于上海阿德勒经营情况不佳，公司判断剩余款项回收的可能性较低，
故对剩余款项全额计提坏账准备。
核查程序及核查意见
1、查阅公司与丁拥军签署的《执行和解协议》等相关法律文件，获取丁拥
军清偿上海阿德勒债务款项及和解补偿款银行回单。
2、检查公司本期处置上海阿德勒股权及收到第一期业绩补偿款相关交易会
计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。
3、复核公司账面对上海阿德勒形成应收款项的原因及单项计提坏账准备的
合理性。
经核查，我们认为：结合相关方签订《执行和解协议》等相关法律文件，丁
拥军报告期内按照和解协议约定支付相关款项，出售上海阿德勒股权及获取和解
补偿款会计处理符合《企业会计准则》的相关规定，对上海阿德勒计提单项坏账
准备的依据充分合理。
3、问询函第 3 问
问询内容：
3.年报披露，你公司货币资金期末余额为17,005.08万元，较期初增长26.42%，
报告期利息收入39.49万元，同比下降35.24%。请具体分析报告期货币资金规模
与利息收入的匹配性，说明货币资金期末余额较期初增长、但利息收入同比下降
的原因及合理性，并说明货币资金是否存在其他受限情形，是否能够随时支取，
是否存在期末资金集中转入、期初大额资金转出的情形。
会计师回复：
情况说明
公司2019年度利息收入39.49万元，主要包括活期存款利息32.08万元及定期
存款利息7.41万元。2018年度利息收入60.99万元，主要包括活期存款利息35.27
万元及定期存款利息25.72万元。2019年利息收入较2018年减少主要是由于定期
存款利息减少所致，2019年公司减少定期存款投资，并将闲置流动资金主要用于
购买低风险的银行理财产品，2018年及2019年理财产品投资收益分别为507.27万
元及377.50万元。
2018年及2019年公司各月末货币资金及银行理财余额如下：
单位：万元
2019 年 2018 年
交易性金 交易性金
月份 货币资金 货币资金
融资产 合计 融资产 合计
活期 定期 银行理财 活期 定期 银行理财
1 月 31 日 3,599 6,500 3,600 13,699 5,206 500 11,550 17,256
2 月 28 日 3,498 6,500 3,000 12,998 2,260 1,700 12,550 16,510
3 月 31 日 3,403 - 9,500 12,903 1,533 900 13,550 15,983
4 月 30 日 3,184 - 8,200 11,384 1,570 1,060 13,100 15,730
5 月 31 日 736 - 12,050 12,786 2,704 1,100 13,000 16,804
6 月 30 日 3,162 - 8,950 12,112 7,855 4,100 7,400 19,355
7 月 31 日 1,327 - 11,550 12,877 1,679 450 13,400 15,529
8 月 31 日 1,943 - 11,550 13,493 2,948 650 11,570 15,168
9 月 30 日 5,183 - 10,850 16,033 3,422 1,400 10,400 15,222
10 月 31 日 988 - 17,150 18,138 4,473 - 9,681 14,154
11 月 30 日 6,149 - 13,150 19,299 2,598 500 11,681 14,779
12 月 31 日 4,005 13,000 4,150 21,155 5,651 7,800 2,400 15,851
平均余额 3,098 2,167 9,475 14,740 3,491 1,680 10,857 16,028
对应利息收
入及投资收 32 7 378 417 35 26 507 568
益
从上表可知，虽然2019年末货币资金余额较年初增长26.42%，但全年来看，
年度平均货币资金及银行理财余额较2018年有所下降，降幅8.04%。
定期存款投资方面，2019年公司仅在年初及年末进行定期存款款操作，而
2018年全年均有定存投资，故2019年定存利息收入有所减少。
理财产品方面，由于2019年总体投资金额较2018年减少，同时2018年公司购
买的银行理财产品综合资金收益率4.17%，而2019年下降至3.61%，故2019年银
行理财产品投资收益较2018年有所下降。
综上所述，2019年末货币资金余额较年初增加、2019年全年整体货币资金较
2018年有所下降，利息收入及理财产品投资收益均较上年减少是合理的，公司
2019年末货币资金不存在受限的情形，能够随时支取，不存在期末资金集中转入、
期初大额资金转出的情形。
核查程序及核查意见
1、了解及评价公司控制环境及相应的内部控制，对与货币资金循环相关的
关键内部控制进行控制测试。
2、根据银行存款平均余额、理财产品平均余额和相应平均利率复核利息收
入、投资收益。
3、检查银行所有账户的开户清单，核对银行开户清单与公司账面银行账户
是否一致，获取所有银行全年对账单并检查银行对账单上大额的资金收支是否与
账面记录一致。
4、检查公司银行存单，是否与账面记录金额一致，是否被质押或限制使用。
对银行存款实施函证程序，并获取回函金额一致并不存在担保和存在其他使用限
制的函证。
经核查，我们认为：公司利息收入同比下降的原因具有合理性，货币资金不
存在其他受限情形，可随时支取，不存在期末资金集中转入、期初大额资金转出
的情形。
4、问询函第 4 问
问询内容：
4.年报披露，你公司期末应收票据、应收账款及其他应收款（以下合称为“应
收款项”）的账面余额合计为36,399.13万元，坏账准备合计为3,853.33万元，账面
价值为32,545.80万元，期末应收款项账面余额占总资产比例为41.33%。年报中
“五、重要会计政策及会计估计”披露，你公司以预期信用损失为基础，对分类为
以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产进行减值会计处理并确认损失准备。
（1）请结合客户结构、销售模式、交货方式、结算方式、信用政策、付款
周期等，说明你公司应收款项占总资产比例较高的原因，与同行业可比公司对比
并说明你公司应收账款占总资产比例是否处于行业较高水平、相关原因及合理
性；
（2）请说明报告期公司应收账款、其他应收款的新增、收回、期后回款情
况、信用减值损失计提是否充分；
（3）请说明应收银行承兑票据对应的客户单位名称、业务具体情况、期末
账面余额增长的原因及合理性；
（4）应收票据、应收账款财务报表项目注释显示，你公司不适用按照预期
信用损失一般模型计提应收票据、应收账款坏账准备。请说明你公司是否以预期
信用损失为基础对应收票据、应收账款进行减值会计处理，相关财务报表附注列
报是否有误，如是，请予以更正。
会计师回复：
问题（1）请结合客户结构、销售模式、交货方式、结算方式、信用政策、
付款周期等，说明你公司应收款项占总资产比例较高的原因，与同行业可比公司
对比并说明你公司应收账款占总资产比例是否处于行业较高水平、相关原因及合
理性；
情况说明
公司的客户结构主要分为汽车主机厂客户和非主机厂客户，报告期内销售占
比分别为47.10%、52.90%。销售模式、交货方式、结算方式、信用政策、付款
周期等请见下表：
代销模式
销售模式 直销模式
非买断模式 买断模式
1）与代理商签订代理合同
直接与最终客户
合同签署 2）直接与最终客户签订供 与代理商签订销售合同
签订供需合同
需合同
开具销售发票对象 最终客户 代理商
需提供售后服务的汽车整车生产商及其他整 零部件、轻工业等较为分散
最终客户（终端客户）
车以外的大型客户 的小客户
交货方式 按客户订单约定交货
公司与客户的结算方式以赊销为主，辅以部分小客户的现款销售；而赊销业
结算方式及信用政策 务中，根据客户规模、客户所属细分行业、年度交易金额、销售模式等因素
综合判断和协商后，给予客户不同的信用账期
付款周期 付款周期为 1-5 个月 付款周期为 1-2 个月
由于近些年国内汽车行业的不景气，客户实际履约支付能力有所下降，出现
较多延期支付的情况，导致公司应收账款周转天数有所上升。
同行业相似规模可比公司公开数据中应收账款情况
单位：万元
2019 年度 2018 年度
公司 主要产品及服务
应收账款 资产总额 占比 应收账款 资产总额 占比
3C 产品及乘用汽
松井股份 18,459.17 57,078.63 32.34% 13,701.42 41,845.87 32.74%
车涂料
汽车修补涂料及
东来股份 8,659.74 40,060.37 21.62% 7,121.05 33,854.35 21.03%
3C 产品涂料
飞鹿股份 轨交涂料 31,725.83 101,234.98 31.34% 26,259.54 85,081.66 30.86%
集泰股份 涂料及密封胶 23,248.94 99,898.19 23.27% 18,824.06 87,757.63 21.45%
凯伦股份 防水涂料 60,749.33 204,975.73 29.64% 31,144.71 90,986.68 34.23%
平均值 28,568.60 100,649.58 27.64% 19,410.16 67,905.24 28.06%
金力泰 汽车涂料 31,702.17 117,664.65 26.94% 34,586.01 114,992.37 30.08%
从上表数据可以看出，2019年末公司应收账款占资产总额比例处于同行业可
比公司平均水平，不存在重大差异。
问题（2）请说明报告期公司应收账款、其他应收款的新增、收回、期后回
款情况、信用减值损失计提是否充分；
情况说明
本报告期应收账款、其他应收款变动情况如下（期后回款截止至2020年4月
30日）：
单位：万元
合并范
项目 2018 年末 本期新增 本期收回 2019 年末 期后回款
围变化*
应收账款 38,477.21 85,998.37 88,258.94 815.69 35,400.95 22,829.69
其他应收款 124.93 338.16 42.32 -101.49 522.26 50.70
*合并范围变化主要为本报告期公司处置子公司上海阿德勒股权，上海阿德
勒相关资产子出售日起不再计入合并范围所致。
其他应收款主要包括房租押金、物业押金、投标保证金及艾仕得合资公司应
收艾仕得长春呆滞库存补偿款，上述款项截止至目前尚未收回、预计无坏账风险，
具体明细如下：
单位：万元
2019 年末 2019 年 2019 年末 期后
项目 备注
账面余额 坏账准备 账面价值 回款
主要为房租、物业押金及投标保
保证金 151.02 10.54 140.48 1.33
证金
备用金 16.30 0.82 15.48 10.00 主要为员工备用金
主要为艾仕得合资公司应收艾
业务往来 353.68 143.13 210.55 38.11
仕得长春呆滞库存补偿款
其他 1.26 0.06 1.20 1.26
合计 522.26 154.55 367.71 50.70
本期公司按照《企业会计准则》规定，以预期信用损失为基础，对应收账款
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他应收款按
照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备。
对于应收账款计提坏账准备，公司参考历史信用损失数据，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测，采用迁徙率模型计算各账龄类别的历史损失率，根据
前瞻信息调整损失率，最终按照期末账龄分布计算应收账款减值准备。
信用减值损失计提是根据应收账款账龄分布，通过评价历史付款时间、金额
等数据确定无偏概率加权平均金额，基于账龄平均迁徙率的矩阵测算迁徙率，经
过前瞻性调整（通过回归分析得出经济指标，与历史损失率变动数据比较，得出
调整数），最终得出预期信用损失率。
公司计算应收账款坏账准备的预期信用损失率与上市公司同行业可比公司
对比如下：
账龄 松井股份（%） 凯伦股份（%） 飞鹿股份（%） 平均数 金力泰（%）
1 年以内 5.10 5.00 5.00 5.03 2.50
1至2年 18.70 10.00 10.00 12.90 32.87
2至3年 22.22 50.00 30.00 34.07 54.29
3至4年 100.00 80.00 50.00 76.66 100.00
4至5年 100.00 80.00 80.00 86.67 100.00
5 年以上 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
2019 年应收账款坏
5.62 6.44 9.99 7.35 6.58
账准备计提比例
由上图可知，公司参考历史信用损失数据，结合当前状况以及对未来经济状
况的预测，采用迁徙率模型计算坏账准备，计提的坏账准备是合理的，计提比例
也与可比公司平均水平较为接近，对应收账款计提是审慎的、充分的。
对于其他应收款减值准备，当单项其他应收款无法以合理成本评估预期信用
损失的信息时，公司依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基
础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
组合名称 确定组合依据
其他应收款组合 1 应收押金和保证金
其他应收款组合 2 应收代垫款
其他应收款组合 3 其他往来款
其他应收款组合 4 合并范围内关联方往来款
经过测试，上述其他应收款组合4一般情况下不计提预期信用损失。
公司计算其他应收款坏账准备的预期信用损失率与上市公司同行业可比公
司对比如下：
公司 账面余额 坏账准备 计提比例%
松井股份 4,146,745.03 743,430.63 17.93
凯伦股份 12,212,952.19 1,667,788.86 13.66
飞鹿股份 19,630,511.35 0.00 0.00
平均数 10.53
金力泰 5,222,638.70 1,545,497.22 29.59
公司其他应收款减值准备会计政策符合《企业会计准则》的相关规定，计提
比例略高于同行业上市公司，对其他应收款计提是审慎的、充分的。
问题（3）请说明应收银行承兑票据对应的客户单位名称、业务具体情况、
期末账面余额增长的原因及合理性；
2019年年末应收银行承兑票据明细如下：
单位：万元
2019 年末 期后：到期托收 期后：背书转让 期后：票据 剩余应收票
客户名称
余额 金额 金额 贴现金额 据
客户一 2,022 1,281 562 - 179
客户二 1,072 785 65 - 222
客户三 976 837 - - 139
客户四 753 753 - - -
客户五 650 400 225 - 25
客户六 538 307 169 - 62
客户七 500 320 170 - 10
客户八 468 468 - - -
客户九 450 200 150 - 100
客户十 445 330 72 - 43
其他客户 8,582 6,301 754 458 1,069
合计 16,456 11,982 2,167 458 1,849
注：上述表格中的客户向公司采购阴极电泳涂料与面漆。
2019年年末较2019年年初应收银行承兑汇票金额有所增长，增幅35.41%，主
要是由于公司本期收到客户以银行承兑汇票方式支付的货款较多，而背书转让至
供应商的较少所致。截止至2020年4月30日，2019年末应收银行承兑汇票16,456
万元中，已有11,982万元到期托收，2,167万元背书转让，458万元进行了票据贴
现，剩余1,849万元将在5月、6月办理到期托收。
问题（4）应收票据、应收账款财务报表项目注释显示，你公司不适用按照
预期信用损失一般模型计提应收票据、应收账款坏账准备。请说明你公司是否以
预期信用损失为基础对应收票据、应收账款进行减值会计处理，相关财务报表附
注列报是否有误，如是，请予以更正。
情况说明
根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第四十六条规定，企业
应当按照本准则规定，以预期信用损失为基础，对本准则第十七条分类为以摊余
成本计量进行减值会计处理并确认损失准备。第六十三条规定，对于由《企业会
计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项或合同资产，企业应当始终
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
根据公司会计政策及财务报表附注三、10.4所列示：
公司对于应收票据及应收账款，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照
整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
当单项应收票据及应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本
公司依据信用风险特征将应收票据及应收账款划分为若干组合，在组合基础上计
算预期信用损失。如果有客观证据表明某项应收票据及应收账款已经发生信用减
值，则本公司对该应收票据及应收账款单项计提坏准备并确认预期信用损失。对
于划分为组合的应收票据及应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。
应收票据及应收账款组合：
组合名称 确定组合依据
应收票据组合 1 承兑人为信用风险较小的银行
其他的承兑银行的银行承兑汇票及商
应收票据组合 2
业承兑汇票
应收账款组合 1 应收合并范围内关联方款项
应收账款组合 2 账龄组合
故公司以整个存续期的预期信用损失计量损失准备为基础对应收票据、应收
账款进行减值会计处理，不适用按照预期信用损失一般模型计提应收票据、应收
账款坏账准备。
公司根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》及公司制定的具体
会计政策，对于由《企业会计准则第14号-收入》规范的交易形成的应收款项，
始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，而不适用按
照预期信用损失一般模型（三阶段模型）计提应收票据、应收账款坏账准备。这
一方法符合《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》，公司相关财务报表附
注列报准确。
核查程序及核查意见
1、评价管理层对应收款项管理内部控制制度的设计和运行的有效性；
2、通过查阅销售合同、相关产品签收单、验收单、回款情况及与管理层沟
通等程序了解和评价管理层对应收账款坏账准备计提的会计估计是否合理；
3、获取了管理层评估应收账款是否发生减值以及确认预期损失率所依据的
数据及相关资料，评价其恰当性和充分性；通过比较前期损失准备计提数与实际
发生数，评价及复核应收账款损失准备计提的充分性、准确性；
4、对应收款项期末余额选取样本执行函证程序。
经核查，我们认为：结合公司业务模式，应收款项占总资产比例信用度较高
及应收银行承兑票期末账面余额增长具有合理性。公司对于应收账款、其他应收
款坏账计提充分、适当。
5、问询函第 5 问
问询内容：
5.年报披露，你公司子公司上海艾仕得金力泰涂料有限公司（以下简称“艾
仕得金力泰”）与供货单位艾仕得涂料系统（长春）有限公司（以下简称“艾仕得
长春”）就原供货协议产生的呆滞库存达成协议，由艾仕得长春补偿艾仕得金力
泰呆滞库存损失179.01万元。报告期你公司将呆滞库存补偿款计入营业外收入。
请补充说明艾仕得金力泰向艾仕得长春采购的主要内容、供货协议的主要条款，
艾仕得金力泰呆滞库存的确认标准，呆滞库存的构成、金额、库龄、存放地点，
存货跌价准备的计提、核销情况，并说明依据及合理性。
会计师回复：
情况说明
艾仕得金力泰系由公司与Axalta Coating Systems Singapore Holding Pte. Ltd.
（以下简称“艾仕得集团”）出资设立，艾仕得长春系艾仕得集团全资孙公司。
在艾仕得金力泰经营过程中，艾仕得长春、公司分别为其供货，由艾仕得金力泰
向下游客户进行分销。
艾仕得金力泰向艾仕得长春主要采购水性面漆产品。供货协议一般约定货物
所有权应在艾仕得长春收到全额款项后转移给艾仕得金力泰，艾仕得金力泰已支
付供货款项，货物所有权及损毁灭失风险已全部转移至艾仕得金力泰。
按照艾仕得金力泰股东等相关方于2018年10月16日签署的《合资公司解散协
议》及有关决议文件，自2018年底，艾仕得金力泰开始展开资产清理及清算工作。
2019年12月，艾仕得金力泰对客户现场的、属于艾仕得金力泰公司所有、可使用
的正常库存与客户完成结算，对于账面剩余呆滞库存，由于这些库存供货方为艾
仕得金力泰的股东艾仕得集团全资孙公司长春艾仕得及金力泰，为准确计算艾仕
得金力泰各股东在艾仕得金力泰公司所享有的权益，艾仕得长春及公司与艾仕得
金力泰签订了《呆滞库存结算协议》，就艾仕得金力泰产生的呆滞库存处理方案
进行约定，协议主要条款如下：
（1）对于全部呆滞库存均作实物报废处理，即交由第三方按照法律规定的
要求作为废弃物进行处置，报废处理费由艾仕得金力泰先行向第三方支付。
（2）呆滞库存的采购成本和上述第（1）条的报废处理费在艾仕得金力泰清
算结束前，按其采购成本占比（艾仕得长春：179.01万，92.8%；公司：13.63万，
7.2%）分别由原供货单位承担。
账面呆滞库存主要为水性漆，金额为192.64万元，均为库龄1年以上存货，
账面已对存货全额计提坏账准备并进行报废处理，账面已全额核销。呆滞存货存
放地点主要为北汽福田汽车股份有限公司位于山东的M4仓库、北汽福田汽车股
份有限公司位于山东的瑞沃项目仓库、山东时风（集团）有限责任位于山东的仓
库、安徽江淮汽车集团股份有限公司位于安庆的仓库。
本期末由于艾仕得金力泰资产清理及清算工作推进，艾仕得金力泰对剩余账
面存货全额计提跌价准备，并对全部呆滞库存均作实物报废核销处理。
核查程序及核查意见
1、查阅向艾仕得长春采购协议及《呆滞库存结算协议》主要条款。
2、向艾仕得长春期末欠款余额执行函证程序，并取得金额确认一致的回函。
3、检查存货跌价准备的计算和会计处理是否正确，本期计提或转销是否与
有关损益科目金额核对一致
经核查，我们认为：结合双方签订供货协议及回函金额相符的函证，本期公
司就呆滞库存达成协议相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
6、问询函第 6 问
问询内容：
6.年报披露，你公司会依据客户提供的销售预测储备一定的库存，致使公司
库存存货余额较高，不能如期消耗库存时将会给公司带来存货呆滞的风险。你公
司2019年末存货账面余额8,451万元，报告期计提存货跌价准备523.6万元。请你
公司补充说明存货类型、库龄结构，是否存在损坏、淘汰或滞销产品，存货跌价
准备计提是否及时、充分。
会计师回复：
情况说明
公司2019年末存货账面余额为8,451.00万元，跌价准备余额为398.60万元，
账面价值为8,052.40万元，当期计提跌价准备523.61万元。2019年末存货类型及
库龄结构见下表：
单位：万元
期末余额 库龄结构
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 1 年以内 1 年以上 合计
原材料 1,397.46 34,51 1362.95 1,300.99 96.47 1,397.46
在产品 851.43 23.23 828.2 818.43 33.00 851.43
库存商品 6,141.86 319.94 5821.92 5,644.46 497.40 6,141.86
周转材料 60.25 20.92 39.33 39.33 20.92 60.25
合计 8,451.00 398.60 8,052.40 7,803.21 647.79 8,451.00
公司根据成本与可变现净值差额对存货进行减值测试，对成本高于可变现净
值的，计提存货跌价准备。根据公司存货的类别，报告期内存货可变性净值方法
的确定及减值计提情况如下：
1、报告期内原材料主要系用于产品生产的树脂、颜填料、溶剂及单体等。
对该类存货公司从存货保存状况、后续使用计划等方面判断是否存在减值迹象。
该类存货严格按照公司生产计划实施采购，并实时跟踪主要原材料的价格走势，
及时对原材料价格波动采取锁单、备库等应对措施。由于公司产品毛利率一般维
持在20%以上，正常原材料如无质量问题一般不会出现减值迹象。公司在年底盘
点时对原材料状况进行核查，分析其质量状况。1年以上原材料合计金额为96.47
万元，其中对于呆滞原材料（1年以内无出入库原材料）全额计提跌价准备34.51
万元，剩余1年以上原材料可正常使用、对应产品不存在减值迹象，故对于这类
不存在质量问题的原材料未计提跌价准备。
2、在产品主要系期末处于尚未完工状态的存货。公司生产周期较短，在产
品金额基本固定且金额较小。期末在产品均为生产公司主要产成品的阴极电泳涂
料、汽车涂料面漆等半成品状态。1年以上在产品合计金额为33.00万元，其中对
于呆滞在产品（1年以内无出入库在产品）全额计提跌价准备23.23万元，剩余1
年以上在产品可正常使用、不存在减值迹象，故对于这类不存在质量问题的在产
品未计提跌价准备。因公司坚定定位中高端工业涂料市场，2019年度产品整体毛
利率在20%以上，1年以内期末在产品不存在减值迹象。
3、公司自成立以来一直从事涂料的研发、生产和销售，公司的产品有阴极
电泳涂料、汽车涂料面漆、工业涂料、陶瓷涂料等。2019年度公司产品整体毛利
率处于20%以上水平，库存商品一般不存在减值迹象，对于库龄较长产品由于近
期无销售价格存在减值迹象，公司一般对于此类存在减值迹象的产品单独计提减
值准备。公司在2019年12月31日对按照产品型号进行减值测试后数据汇总如下：
单位：万元
达到可销售状态
涂料库存 最新销售单 跌 价
项目 账面价值 费率*最近销售单 可变现净值
商品分类 价*库存数量 准备
价*库存数量
阴极电泳
不存在跌 2,695.26 3,635.66 353.39 3,282.27
漆
价风险涂
面漆 2,902.64 4,439.29 431.50 4,007.79
料库存商
陶瓷涂料 13.84 22.76 2.21 20.55
品
其他 - - - -
小计 5,611.74 8,097.71 787.10 7,310.61
阴极电泳 50.65 - - - 50.65
存在跌价 漆
风险涂料 面漆 191.00 - - - 191.00
库存商品 陶瓷涂料 0.07 - - - 0.07
其他 288.40 210.18 - 210.18 78.22
小计 530.12 210.18 - 210.18 319.94
合计 6,141.86 8,307.89 787.10 7,520.79 319.94
公司对报告期末所有涂料库存商品以接近资产负债表日前后的最新产品销
售价格和库存数量并考虑销售过程产生的税费（主要为销售费用、税金及附加）
等达到可销售状态的其他成本费用对库存商品进行减值测试，需计提跌价准备
319.94万元。
4、报告期内周转材料主要系用于生产设备维修配件、生产辅助材料(过滤袋)
等，材质为铜、铁等金属或帆布类。对该类存货公司从存货保存状况、后续使用
计划等方面判断，不存在减值迹象。但公司本期基于谨慎性原则对1年以上周转
材料全额计提存货跌价准备。
综上，报告期公司计提存货跌价准备符合公司减值计提政策及报告期经营的
实际情况。2019年度存货跌价准备计提及时、充分。
核查程序及核查意见
1、获取存货明细余额表并与供应链清单核对。
2、了解公司的存货跌价减值计提政策，并评估管理层存货跌价计提政策的
合理性。
3、检查分析存货是否存在减值迹象以判断公司计提存货跌价准备的合理性：
(1)将存货余额与现有的订单、资产负债表日后各期的销售额和下一年度的预测
销售额进行比较，以评估存货滞销和跌价的可能性。(2)结合存货监盘，对存货
的外观形态、库龄进行检查，以了解是否存在损坏、淘汰或滞销产品，考虑是否
需进一步计提准备。
4、我们根据成本与变现净值孰低的计价方法，复核计算存货可变现净值。
经核查，我们认为：结合期末存货状况及成本与变现净值孰低的方法，公司
存货跌价准备计提充分、适当。
7、问询函第 7 问
问询内容：
7.年报披露，报告期末你公司其他应付款明细中业务往来期末余额1,378.62
万元。请补充说明前述业务往来款的具体性质、发生原因、其他应付款对象与你
公司是否存在关联关系。
会计师回复：
情况说明
公司其他应付款“业务往来”为各项已发生但还未支付的费用，主要应付方名
称及其形成原因如下：
2019 年 12 月 31
业务往来项目 占比 备注
日余额（元）
该项为公司已发生但尚未支付的运输费用，共
涉及约 20 余家运输供应商，主要为银豪国际物
应付运费 9,194,864.22 66.70%
流（上海）有限公司、上海郑明现代物流有限
公司、上海苍捷物流有限公司等；
该项为公司已发生但尚未支付的战略规划咨询
费、组织架构咨询费等，主要供应商为临沂泰
应付咨询费 1,771,803.77 12.85%
多管理咨询中心（有限合伙）、北京智序管理技
术有限责任公司等；
应付中介机构 1,211,997.98 8.79% 该项为公司已发生但尚未支付的审计费、猎头
2019 年 12 月 31
业务往来项目 占比 备注
日余额（元）
费用 费、律师费等，主要供应商为众华会计师事务
所、上海驿斯企业管理有限公司等；
该项为公司已与代理商结算确认但尚未支付的
应付代理费 1,096,299.29 7.95% 代理费，代理商主要包括合肥荣嘉劳务服务有
限公司、客户八等；
该项为公司其他已发生但尚未支付的费用，主
应付其他杂项 511,265.18 3.71%
要包括天然气费用、个人报销相关费用等。
合计 13,786,230.44 100.00%
公司确认其他应付款对象与公司不存在关联关系。
核查程序及核查意见
1、了解交易的商业理由，检查证实交易的支持性文件（发票、合同、协议、
运输单据等相关文件）
2、我们检查供应商的真实性，并查询国家企业信用信息公示系统公示的股
东及主要人员信息，确认其他应付款对象与公司股东及董监高不存在关联关系。
3、我们对其他应付款期末余额选取样本执行函证程序。
经核查，我们认为，公司其他应付款明细中业务往来款具有合理商业理由，
期末结存金额准确，与公司不存在关联关系。
（此页无正文）
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
2020 年 5 月 27 日
