深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
盈利预测审核报告
深圳市卓先实业有限公司
会审字[2014]2076 号
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)
中国北京
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
盈利预测审核报告目录
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盈利预测审核报告 1
盈利预测报告
一、盈利预测的编制基础 3
二、盈利预测的基本假设 3
三、盈利预测表 4
四、盈利预测编制说明 5
（一）公司的基本情况 5
（二）主要会计政策和会计估计 6
（三）税项 27
（四）子公司和合并财务报表 28
（五）预测各项目的编制说明 28
五、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措
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施
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
会审字[2014]2076 号
盈利预测审核报告
深圳市卓先实业有限公司全体股东：
我们审核了后附的深圳市卓先实业有限公司（以下简称“卓先实业”）按照 2014 年
度盈利预测报告一所述盈利预测的编制基础编制的 2014 年度盈利预测报告。我们的审
核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3111 号—预测性财务信息的审核》。卓
先实业管理层对该盈利预测及其所依据的各项假设负责。这些假设已在盈利预测报告中
披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些
假设没有为盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该盈利预测是在这些假设的基础
上恰当编制的，并按照后附的盈利预测编制基础的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测
性财务信息存在差异。
需要说明的是，本报告仅供安徽桑乐金股份有限公司（以下简称“桑乐金”）申请
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之目的使用，不得用作任何其他目的。我
们同意将本报告作为桑乐金申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金所必备
的文件，随其他申报材料一起上报。
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（此页无正文，为签字盖章页）
华普天健会计师事务所 中国注册会计师：张婕
（特殊普通合伙） 中国注册会计师：褚诗炜
中国北京 中国注册会计师：孔令莉
二〇一四年六月五日
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
深圳市卓先实业有限公司
2014 年度盈利预测报告
重要提示：深圳市卓先实业有限公司（以下简称“卓先实业”、“本公司”或“公司”）
2014 年度盈利预测报告是经卓先实业股东会批准由公司管理层在最佳估计假设的基础
上编制的，遵循了谨慎性原则，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决
策时应谨慎使用且不应过分依赖此报告。
一、盈利预测的编制基础
1、根据安徽桑乐金股份有限公司（以下简称“桑乐金”）2014 年 6 月 5 日第三届董
事会第四次会议通过的《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的议案》，
桑乐金拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买龚向民、陈孟阳
2 名自然人持有的深圳市卓先实业有限公司 100%股权，并募集配套资金。
2、本公司 2014 年度盈利预测是以本公司 2013 年度经华普天健会计师事务所（特
殊普通合伙）审计的合并经营业绩为基础，在充分考虑公司现时的经营能力、市场需求
等因素及下列各项基本假设的前提下，结合 2014 年度的经营计划、投资计划及财务预
算等，本着谨慎的原则编制的，盈利预测所选用的会计政策和会计估计在各重要方面均
与桑乐金实际采用的相关会计政策一致。
3、在本盈利预测报告中，除非特别说明外，“本公司”或“公司”指拟收购资产之
合并主体。
二、盈利预测基本假设
本公司 2014 年度盈利预测是基于下列基本假设编制的：
1．本公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；
2．本公司经济业务所涉及的地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化，所处
行业的宏观环境、政策导向无重大变化；
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3．国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；
4．本公司所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大改变；
5．本公司主要服务市场需求状况、价格在正常范围内变动、业务状态和盈利模式
能够延续，并在经营范围、经营场所、经营方式和决策程序上与现时相比无重大变化；
6．本公司的经营活动在预测期间内不会因人力缺乏、资源短缺或成本严重变动而
受到不利影响，公司能够根据经营计划配备相应的人员及其他配套实施，且公司人均薪
酬成本与现时相比无重大变化；
7．盈利预测期间本公司的各项业务能够顺利执行，并与合同方无重大争议和纠纷；
8. 本公司对管理人员、销售人员已进行合理配置，高级管理人员无舞弊、违法行为
而造成重大不利影响；
9. 公司假设将不会遇到重大的款项回收方面的问题（即坏账情况），应收款项回收
时间和回收方式将不会变动；
10. 卓先实业能够按照国家有关规定持续获得高新技术企业认定，并持续享有高新
技术企业 15%所得税税率及研发费用税前加计扣除的优惠政策；
11. 无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。
三、盈利预测表
盈利预测表
预测期间：2014 年度
编制单位：深圳市卓先实业有限公司 单位：人民币万元
2014年度预测数
2013年度已审
项 目
实际数
1-3月未审 4-12月
合计
实际数 预测数
一、营业收入 11,864.15 2,511.70 11,477.15 13,988.85
减：营业成本 8,532.33 1,893.11 8,183.25 10,076.36
营业税金及附加 97.83 7.28 147.14 154.42
销售费用 910.41 183.18 972.89 1,156.07
管理费用 1,532.87 407.81 1,057.78 1,465.59
财务费用 273.90 64.48 210.02 274.50
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资产减值损失 -1.77 -5.59 11.07 5.48
加：公允价值变动收益(损失以 41.87 —
— —
“－”号填列)
投资收益 — — — —
二、营业利润 560.45 -38.57 895.00 856.43
加：营业外收入 133.05 — — —
减：营业外支出 5.38 — — —
三、利润总额 688.12 -38.57 895.00 856.43
减：所得税费用 79.98 — 96.83 96.83
四、净利润 608.14 -38.57 798.17 759.60
其中：归属于母公司股东净利润 608.14 -38.57 798.17 759.60
少数股东损益 — — — —
四、盈利预测编制说明
（一）公司基本情况
深圳市卓先实业有限公司由自然人龚向民和陈孟阳共同发起设立的有限责任公司，
注册资本 108 万元，实收资本 108 万元，其中龚向民出资 75.60 万元，持股比例为 70%；
陈孟阳出资 32.40 万元，持股比例为 30%，全部为货币出资。此次出资业经深圳和诚会
计师事务所审验，并于 2004 年 7 月 9 日出具和诚验资报告（2004）第 278 号验资报告。
公司于 2004 年 7 月 14 日在深圳市工商行政管理局办理工商登记。
2008 年 6 月，根据龚向民与龚向宇（龚向民的兄弟）签订的《股权转让协议》，约
定龚向民将其持有的公司 30%的股权，转让给龚向宇，转让价 30 万元。上述股权转让
完成后的股权结构为：龚向民出资 43.20 万元，持股比例为 40%；陈孟阳出资 32.40 万
元，持股比例为 30%；龚向宇出资 32.40 万元，持股比例为 30%。
2009 年 12 月，根据公司股东会决议及公司章程的规定，公司增加注册资本 400 万
元，由原股东按持股比例同比增资，全部为货币资金增资。本次增资后，公司注册资本
508 万元，实收资本 508 万元，其中：龚向民出资 203.20 万元，持股比例为 40%；陈孟
阳出资 152.40 万元，持股比例为 30%；龚向宇出资 152.40 万元，持股比例为 30%。此
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次出资业经深圳市财安合伙会计师事务所审验，并于 2009 年 12 月 24 日出具深财安（内）
验字（2009）58 号验资报告。
2014 年 2 月，根据龚向民与龚向宇（龚向民的兄弟）签订的《股权转让协议》，约
定龚向宇将其持有的公司 30%的股权，转让给龚向民，转让价 152.40 万元。上述股权
转让完成后的股权结构为：龚向民出资 355.60 万元，持股比例为 70%；陈孟阳出资 152.40
万元，持股比例为 30%。
公司的经营地址：深圳市龙岗区南湾街道布澜路 31 号中盈珠宝工业厂区厂房二 A4
栋 9 层 A4-903。
法定代表人：龚向民。
公司经营范围：一般经营项目：兴办实业（具体项目另行申报）；电子产品、光电
子元器件、电器产品的技术开发；国内贸易；货物及技术进出口；房屋租赁；发热材料、
装饰材料、红外辅助理疗设备的技术开发；计算机软硬件产品的技术开发、购销。许可
经营项目：桑拿房的技术开发及产销；普通货运。
（二）主要会计政策、会计估计和前期差错更正
本公司下列主要会计政策、会计估计和前期差错更正根据《企业会计准则》制定。
未提及的业务按《企业会计准则》中相关会计政策执行。
1. 会计期间
本公司会计年度采用公历制，即公历 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计年度。
2. 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
3. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方的账面价值计量。本
公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发生股份面值总额）的差额，
应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
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(2) 非同一控制下的企业合并
本公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份
额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，首先对取得的被购买方的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值
以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益。
(3) 商誉的减值测试
公司对企业合并所形成的商誉，在每年年度终了进行减值测试，减值测试时结合与
其相关的资产组或者资产组组合进行，比较相关资产组或者资产组组合的账面价值（包
括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可
收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
4. 合并财务报表的编制方法
凡本公司能够控制的子公司以及特殊目的主体（以下简称“纳入合并范围的公司”）
都纳入合并范围；纳入合并范围的公司所采用的会计期间、会计政策与母公司不一致的，
已按照母公司的会计期间、会计政策对其财务报表进行调整；以母公司和纳入合并范围
公司调整后的财务报表为基础，按照权益法调整对纳入合并范围公司的长期股权投资
后，由母公司编制；合并报表范围内母公司与纳入合并范围的公司、纳入合并范围的公
司相互之间发生的内部交易、资金往来在合并时予以抵销。
5. 现金及现金等价物的确定标准
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一
般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风
险很小的投资。
6. 外币业务和外币报表折算
(1) 本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为记账本位币。
在资产负债表日，公司按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处
理：
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① 外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率
与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
② 以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不
改变其记账本位币金额。
(2) 外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之
与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币
（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：
① 资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者
权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
② 利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇
率折算。
③ 产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中
所有者权益项目下单独作为“外币报表折算差额”项目列示。
7. 金融工具
(1) 金融资产划分为以下四类：
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
主要是指本公司为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效套期工
具的衍生工具。包括交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。这类资产在初始计量时按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关
的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或
已到付息但尚未领取的债券利息，单独确认为应收项目。在持有期间取得利息或现金股
利，确认为投资收益。资产负债表日，本公司将这类金融资产以公允价值计量且其变动
计入当期损益。这类金融资产在处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为
投资收益，同时调整公允价值变动损益。
② 持有至到期投资
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主要是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司具有明确意图和能力持有
至到期的国债、公司债券等。这类金融资产按照取得时的公允价值和相关交易费用之和
作为初始确认金额。支付价款中包含的已到付息期但尚未发放的债券利息，单独确认为
应收项目。持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计
入投资收益。处置持有至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入
投资收益。
③ 贷款和应收款项
应收款项包括应收账款和其他应收款等。应收账款是指本公司销售商品或提供劳务
形成的应收款项。应收账款按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。
④ 可供出售金融资产
主要是指本公司没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持
有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。可供出售金融资产按照取得该金融资产的
公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含的已到付息期但尚
未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目。可供出售金
融资产持有期间取得的利息或现金股利计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资
产以公允价值计量且公允价值变动计入资本公积。处置可供出售金融资产时，将取得的
价款与该金融资产账面价值之间差额计入投资收益；同时，将原计入所有者权益的公允
价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
(2) 金融负债在初始确认时划分为以下两类：
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指
定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；这类金融负债初始确认时以公
允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益，资产负债表日将公允价值变动计入当期
损益。
② 其他金融负债，是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的
金融负债。
(3) 主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法：
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① 存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价来确定公允价值；
② 金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
(4) 金融资产转移
① 已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融
资产的确认。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
A. 所转移金融资产的账面价值。
B. 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终
止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项
金额的差额计入当期损益：
A. 终止确认部分的账面价值。
B. 终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应
终止确认部分的金额之和。
② 金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的对价
确认为一项金融负债。
(5) 金融资产减值测试方法及减值准备计提方法
① 本公司在有以下证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备：
A. 发行方或债务人发生严重财务困难；
B. 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
C. 债权人出于经济或法律等方面的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
D. 债务人可能倒闭或进行其他财务重组；
E. 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
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F. 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的
数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已
减少且可计量；
G. 债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益
工具投资人可能无法收回投资成本；
H. 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；
I. 其他表明金融资产发生减值的客观证据。
② 本公司在资产负债表日分别不同类别的金融资产采取不同的方法进行减值测
试，并计提减值准备：
A. 交易性金融资产：在资产负债表日以公允价值反映，公允价值的变动计入当期
损益；
B. 持有至到期投资：在资产负债表日本公司对于持有至到期投资有客观证据表明
其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损
失。
C. 可供出售金融资产：在资产负债表日本公司对可供出售金融资产的减值情况进
行分析，判断该项金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资
产的公允价值发生较大幅度下降，在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于
非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，确认减值损失。可供出售金融
资产发生减值的，在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的
累计损失一并转出，计入资产减值损失。
8. 应收款项的减值测试方法及减值准备计提方法
在资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查，有客观证据表明其发生减值的，
计提减值准备。
(1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准：本公司将 500 万元以上应收账款，50 万元以
上其他应收款确定为单项金额重大。
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单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项，单
独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账
面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
(2) 按组合计提坏账准备的应收款项
按账龄组合计提坏账准备的计提方法：账龄分析法
根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率作为基础，结合现时情况确
定本年各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例，据此计算本年应计提的坏账准备。
各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例具体如下：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 5% 5%
1-2 年 10% 10%
2-3 年 50% 50%
3 年以上 100% 100%
(3) 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
对单项金额不重大但已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法
计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单独进行减值测试，根据其未来现金流量现
值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
9. 存货
(1) 存货的分类：存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处
在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材
料、在产品、半成品、产成品、库存商品、周转材料等。
(2) 发出存货的计价方法：发出时按加权平均法。
(3) 存货的盘存制度：采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入
当年度损益。
(4) 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，
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计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、
资产负债表日后事项的影响等因素。
① 产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基
础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销
售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
② 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果
材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其
差额计提存货跌价准备。
③ 存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按
存货类别计提。
④ 资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以
恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
(5) 周转材料的摊销方法：
低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
10. 长期股权投资
(1) 长期股权投资成本确定
分别下列情况对长期股权投资进行计量
① 企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A. 同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作
为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投
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资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及
所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）
的余额不足冲减的，调整留存收益；
B. 同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按
照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发
行股份的面值总额作为股本，长期股权投资的初始投资成本与所发行股份面值总额之间
的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足冲减的，调整留存收
益；
C. 非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、
发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。
② 除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下
列规定确定其投资成本：
A. 以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。投资
成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，但实际支付的价
款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，作为应收项目单独核算；
B. 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投
资成本；
C. 投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本，但
合同或协议约定不公允的除外；
D. 通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入
资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始
投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交
换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。
E. 通过债务重组取得的长期股权投资，按取得的股权的公允价值作为初始投资成
本，初始投资成本与债权账面价值之间的差额计入当期损益。
(2) 后续计量及损益确认方法
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
根据是否对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响分别对长期股权投资采用成
本法或权益法核算。
① 采用成本法核算的长期投资，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。取得
被投资单位宣告发放的现金股利或利润，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的
已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利
润确认当期投资收益。
② 采用权益法核算的长期股权投资，本公司在取得长期股权投资后，在计算投资
损益时按本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，在此基础上
再抵销本公司与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有或应分担计
算归属于本公司的部分，确认投资损益并调整长期股权投资账面价值。如果本公司取得
投资时被投资单位有关资产、负债的公允价值与其账面价值不同的，后续计量计算归属
于投资企业应享有的净利润或应承担的净亏损时，应考虑被投资单位计提的折旧额、摊
销额以及资产减值准备金额等进行调整。以上调整均考虑重要性原则，在符合下列条件
之一的，本公司按被投资单位的账面净利润为基础，经调整未实现内部交易损益后，计
算确认投资损益。
A. 无法合理确定取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值。
B. 投资时被投资单位可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，两者之间的差额
不具重要性的。
C. 其他原因导致无法取得被投资单位的有关资料，不能按照准则中规定的原则对
被投资单位的净损益进行调整的。
③ 在权益法下长期股权投资的账面价值减记至零的情况下，如果仍有未确认的投
资损失,应以其他长期权益的账面价值为基础继续确认。如果在投资合同或协议中约定将
履行其他额外的损失补偿义务，还按《企业会计准则第 l3 号——或有事项》的规定确认
预计将承担的损失金额。
④ 按照权益法核算的长期股权投资，投资企业自被投资单位取得的现金股利或利
润，抵减长期股权投资的账面价值。自被投资单位取得的现金股利或利润超过已确认损
益调整的部分视同投资成本的收回，冲减长期股权投资的成本。
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(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
① 存在以下一种或几种情况时，确定对被投资单位具有共同控制：
A. 任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动；
B. 涉及合营企业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意；
C. 各合营方可能通过合同或协议的形式任命其中的一个合营方对合营企业的日常
活动进行管理，但其必须在各合营方已经一致同意的财务和经营政策范围内行使管理
权。当被投资单位处于法定重组或破产中，或者在向投资方转移资金的能力受到严格的
长期限制情况下经营时，通常投资方对被投资单位可能无法实施共同控制。但如果能够
证明存在共同控制，合营各方仍按照长期股权投资准则的规定采用权益法核算。
② 存在以下一种或几种情况时，确定对被投资单位具有重大影响：A.在被投资单
位的董事会或类似权力机构中派有代表。B.参与被投资单位的政策制定过程，包括股利
分配政策等的制定。C.与被投资单位之间发生重要交易。D.向被投资单位派出管理人员。
E.向被投资单位提供关键技术资料。
(4) 长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法：
本公司在资产负债表日对长期股权投资进行逐项检查，根据被投资单位经营政策、
法律环境、市场需求、行业及盈利能力等的各种变化判断长期股权投资是否存在减值迹
象。当长期股权投资可收回金额低于账面价值时，将可收回金额低于长期股权投资账面
价值的差额作为长期股权投资减值准备予以计提。资产减值损失一经确认，在以后会计
期间不再转回。
11. 投资性房地产
投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：
(1) 已出租的土地使用权。
(2) 持有并准备增值后转让的土地使用权。
(3) 已出租的建筑物。
本公司采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。
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采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，会计政策选择的依据为：
①投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场。
②本公司能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关
信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。
本公司不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，在资产负债表日以投资性房地产的
公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。
本公司有确凿证据表明房地产用途发生改变，将投资性房地产转换为自用房地产
时，以其转换当日的公允价值作为自用房地产的账面价值，公允价值与原账面价值的差
额计入当期损益。自用房地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，投资性
房地产按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额
计入当期损益；转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入所有者权益。
12. 固定资产
(1) 确认条件：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使
用年限超过一年的单位价值较高的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时，按取得
时的实际成本予以确认：
① 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
② 该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固
定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
(2) 各类固定资产的折旧方法：
① 不计提折旧固定资产：本公司对在德国获得所有权的土地不计提折旧。
② 计提折旧资产：除不计提折旧资产外，本公司从固定资产达到预定可使用状态
的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净
残值分别确定折旧年限和年折旧率如下：
类别 折旧年限（年） 年折旧率（%） 残值率（%）
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房屋建筑物 30 3.17 5
机器设备 6-14 15.83-6.79 5
运输设备 6 15.83 5
办公设备 5 19.00 5
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准
备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使
用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
(3) 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
本公司在资产负债表日对各项固定资产进行判断，当存在减值迹象，估计可收回金
额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，
计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期
间不再转回。当存在下列迹象的，按固定资产单项项目全额计提减值准备：
① 长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；
② 由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；
③ 虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产；
④ 已遭毁损，以至于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；
⑤ 其他实质上已经不能再给公司带来经济利益的固定资产。
(4) 融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法：本公司在租入的固定资
产实质上转移了与资产有关的全部风险和报酬时确认该项固定资产的租赁为融资租赁。
融资租赁取得的固定资产的成本，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现
值两者中较低者确定。融资租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提
租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产使
用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期
与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
13. 在建工程
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(1) 在建工程类别
在建工程以立项项目分类核算。
(2) 在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定
资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状
态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的
借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可
使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣
工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际
成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折
旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧
额。
(3) 在建工程减值测试方法、计提方法
本公司于资产负债表日对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发
生了减值，估计可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，减记的金
额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失
一经确认，在以后会计期间不再转回。存在下列一项或若干项情况的，对在建工程进行
减值测试：
① 长期停建并且预计在未来 3 年内不会重新开工的在建工程；
② 所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益
具有很大的不确定性；
③ 其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
14. 借款费用
(1) 借款费用资本化的确认原则和资本化期间
本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同
时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
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① 资产支出已经发生；
② 借款费用已经发生；
③ 为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超
过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其
借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
(2) 借款费用资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发
生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投
资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利
息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率计算。
15. 无形资产
(1) 无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
(2) 无形资产使用寿命及摊销
① 使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目 预计使用寿命 依据
土地使用权 50 年 法定使用权
参考能为公司带来经济利益的期限确定使
计算机软件 5年
用寿命
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
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经复核，本年末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
② 无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资
产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资
产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的,于在资产负债表日进行减值测
试。当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，将资产的账面价值减记至可收回金额，
减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的无形资产减值准备。
无形资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。存在下列一项或多项以下情况
的，对无形资产进行减值测试：
A. 该无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大
不利影响；
B. 该无形资产的市价在当期大幅下跌，并在剩余年限内可能不会回升；
C. 其他足以表明该无形资产的账面价值已超过可收回金额的情况。
③ 无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时判定其使用寿命，在使用寿命内系
统合理（直线法）摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本
扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值
准备累计金额，残值为零。但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时
购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿
命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形
资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用
寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
(3) 划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
① 本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，
无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。
② 在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
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③ 开发阶段的支出同时满足下列条件时确认为无形资产：
A. 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
B. 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
C. 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在
市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
D. 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能
力使用或出售该无形资产；
E. 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
16. 长期待摊费用
长期待摊费用在受益期内平均摊销，其中：经营租赁方式租入的固定资产改良支出，
按最佳预期经济利益实现方式合理摊销。
17. 预计负债
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本公司承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑
与或事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债
的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当
前最佳估计数对该账面价值进行调整。
18. 收入
(1) 销售商品收入
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与所有权
相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计
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量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，
确认商品销售收入实现。
(2) 提供劳务收入
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供
劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。
按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的合同或
协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会
计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳
务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务成本后的金额，结转当期
劳务成本。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
① 已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认
提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
② 已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期
损益，不确认提供劳务收入。
(3) 让渡资产使用权收入
与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，分别下列
情况确定让渡资产使用权收入金额：
① 利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。
② 使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
19. 政府补助
(1) 范围及分类
公司将从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者
投入的资本作为政府补助核算。
政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
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(2) 政府补助的确认条件
公司对能够满足政府补助所附条件且实际收到时，确认为政府补助。
(3) 政府补助的计量
① 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性
资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
② 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，
计入当期损益。但是，以名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
③ 与收益相关的政府补助，分别下列情况处理：
A. 用于补偿公司以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关
费用的期间，计入当期损益；
B. 用于补偿公司已发生的相关费用或损失的，计入当期损益。
20. 递延所得税资产和递延所得税负债
本公司根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，
采用资产负债表债务法计提递延所得税。
(1) 递延所得税资产的确认
① 对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公司
以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额
为限，确认由此产生的递延所得税资产。同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初
始确认所产生的递延所得税资产不予确认：
A. 该项交易不是企业合并；
B. 交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
② 本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时
满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：
A. 暂时性差异在可预见的未来可能转回；
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B. 未来很可能获得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
C. 本公司对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣
可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
③ 于资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
(2) 递延所得税负债应按各种应纳税暂时性差异确认，同时具有下列特征的交易中
因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税负债不予确认：
① 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：
A. 商誉的初始确认；
B. 具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，
并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
② 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性
差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
21. 经营租赁和融资租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的
均为经营租赁。
(1) 经营租赁
① 本公司作为经营租赁承租人时，将经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间
按照直线法或根据租赁资产的使用量计入当期损益。出租人提供免租期的，本公司将租
金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分摊，免租期
内确认租金费用及相应的负债。出租人承担了承租人某些费用的，本公司按该费用从租
金费用总额中扣除后的租金费用余额在租赁期内进行分摊。
初始直接费用，计入当期损益。如协议约定或有租金的在实际发生时计入当期损益。
② 本公司作为经营租赁出租人时，采用直线法将收到的租金在租赁期内确认为收
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益。出租人提供免租期的，出租人将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线
法或其他合理的方法进行分配，免租期内出租人也确认租金收入。承担了承租人某些费
用的，本公司按该费用自租金收入总额中扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配。
初始直接费用，计入当期损益。金额较大的予以资本化，在整个经营租赁期内按照
与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益。如协议约定或有租金的在实际发生时计
入当期收益。
(2) 融资租赁
① 本公司作为融资租赁承租人时，在租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产公允
价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额
作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁期内各个期间采用实
际利率法进行分摊，确认为当期融资费用，计入财务费用。
发生的初始直接费用，计入租入资产价值。
在计提融资租赁资产折旧时，本公司采用与自有应折旧资产相一致的折旧政策，折
旧期间以租赁合同而定。如果能够合理确定租赁期届满时本公司将会取得租赁资产所有
权，以租赁期开始日租赁资产的寿命作为折旧期间；如果无法合理确定租赁期届满后本
公司是否能够取得租赁资产的所有权，以租赁期与租赁资产寿命两者中较短者作为折旧
期间。
② 本公司作为融资租赁出租人时，于租赁期开始日将租赁开始日最低租赁应收款
额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，计入资产负债表的长期应收
款，同时记录未担保余值；将最低租赁应收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其
现值之和的差额作为未实现融资收益，在租赁期内各个期间采用实际利率法确认为租赁
收入，计入租赁业务收入。
22. 持有待售资产
(1) 持有待售资产的确认标准
本公司将同时满足下列条件的非流动资产划分为持有待售：
① 公司已经就处置该非流动资产作出决议；
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② 公司已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；
③ 该项转让将在一年内完成。
(2) 会计处理方法
对于持有待售的固定资产，公司将调整该项固定资产的预计净残值，使该项固定资
产的预计净残值能够反映其公允价值减去处置费用后的金额，但不得超过符合持有待售
条件时该项固定资产的原账面价值，原账面价值高于调整后预计净残值的差额，作为资
产减值损失计入当期损益。
某项资产或处置组被划归为持有待售，但后来不再满足持有待售的固定资产的确认
条件，公司将停止将其划归为持有待售，并按照下列两项金额中较低者计量：
① 该资产或处置组被划归为持有待售之前的账面价值，按照其假定在没有被划归
为持有待售的情况下原应确认的折旧、摊销或减值进行调整后的金额；
② 决定不再出售之日的再收回金额。
（三）税项
本公司、子公司东莞市卓先实业有限公司（以下简称“东莞卓先”）主要税种及税
率如下：
1. 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 内销主营业务收入 本公司 17%，东莞卓先 17% 注 1
城市维护建设税 应纳流转税 本公司 7%，东莞卓先 5%
企业所得税 应纳税所得额 本公司 15%，东莞卓先 25%
注 1：本公司具有进出口经营权，其出口商品执行出口退税政策，根据财政部、国
家税务总局相关文件规定，退税率为 17%。
2. 税收优惠及批文
2011年10月28日，本公司取得深圳市科技工贸和信息化委员会、深圳市财政委员会、
深圳市国家税务局及深圳市地方税务局联合颁发的高新技术企业认定证书，证书编号为
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GR201144200792，有效期三年，按照有关规定，本公司自2011年1月1日起至2013年12
月31日享受国家高新技术企业所得税优惠政策，企业所得税按15%税率计缴。
（四）子公司及合并财务报表
通过设立或投资方式取得的子公司
年末实
实质上构成对子
子公司 子公司 注册 业务性 注册资本 际出资
经营范围 公司净投资的其
全称 类型 地 质 （万元） 额（万
他项目余额
元）
研发、产销：红外线
红外线
东莞市卓先 广东 设备、电热设备、装
有限责 设备等
实业有限公 省东 400.00 饰材料、光电产品、 400.00 —
任公司 研发、产
司 莞市 电子产品；货物进出
销
口、技术进出口
（续上表）
少数股东权 从母公司所有者权益冲减子公司
是否
持股比 表决权 少数股 益中用于冲 少数股东分担的本年亏损超过少
子公司全称 合并
例(%) 比例(%) 东权益 减少数股东 数股东在该子公司期初所有者权
报表
损益的金额 益中所享有份额后的余额
东莞市卓先实 100.00 100.00 是 — — —
业有限公司
（五）盈利预测表中各项目编制说明
1、营业收入
（1）公司业务特点
本公司营业收入包括远红外桑拿理疗房收入、红外暖风机收入、红外自发热地板等
主营业务收入，其他业务收入包括原材料销售收入、租赁收入。
（2）具体预测方法
预测2014年收入是以2013年度实际发生额，并适当考虑未来的战略规划、市场营销
计划、预测期间的合同订货量、生产计划等进行预测。
（3）预测结果及分析
金额单位：人民币万元
2014 年度预测数
2013 年度 增长率
项 目
已审实际数 1-3月 4-12月 （%）
合计
未审实际数 预测数
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
主营业务收入：
远红外桑拿理疗 10,345.72 2,481.23 10,478.77 12,960.00 25.27
房及配套产品
红外暖风机 722.15 1.77 808.23 810.00 12.17
红外自发热地板 148.75 18.98 161.02 180.00 21.01
小 计 11,216.62 2,501.98 11,448.02 13,950.00 24.37
其他业务收入 647.53 9.72 29.13 38.85 -94.00
合 计 11,864.15 2,511.70 11,477.15 13,988.85 17.91
公司预测2014年度营业收入为13,988.85万元，较2013年度已审实际数11,864.15万元
增长17.91%，主要原因是随着欧美经济的复苏和人民生活水平的逐步提高，企业内外销
市场不断扩大，加上公司在2013年上半年完成生产基地搬迁，使企业的生产能力、生产
规模得到较大的提升，公司预测2014年收入相应增长。
2013年其他业务收入已审实际数中包含偶发的材料销售收入，公司基于重要性及谨
慎性原则，2014年不预测材料销售收入，仅根据现有租赁合同预测2014年租赁收入。
2、营业成本
（1）营业成本构成
本公司营业成本包括远红外桑拿理疗房成本、红外暖风机成本、红外自发热地板等
主营业务成本及其他业务成本。
（2）具体预测方法
企业在分析历史年度毛利率的基础上，结合未来年度的收入预测，在对未来年度毛
利预测的基础上对未来年度的营业成本进行了预测。
（3）预测结果及分析
金额单位：人民币万元
2014 年度预测数
2013 年度 增长率
项 目
已审实际数 1-3月 4-12月 （%）
合计
未审实际数 预测数
主营业务成本：
远红外桑拿理疗 7,243.14 1,875.27 7,373.73 9,249.00 27.69
房及配套产品
红外暖风机 597.71 1.50 675.75 677.25 13.31
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
红外自发热地板 121.14 15.71 131.89 147.60 21.84
小 计 7,961.99 1,892.48 8,181.37 10,073.85 26.52
其他业务成本 570.34 0.63 1.88 2.51 -99.56
合 计 8,532.33 1,893.11 8,183.25 10,076.36 18.10
公司预测 2014 年度营业成本为 10,076.36 万元，较 2013 年度已审实际数 8,532.33
万元增长 18.10%。主要原因是预测营业收入增长，营业成本相应增长。
（4）毛利率分析
项 目 2013年度已审实际数 2014年度预测数 增长率
主营业务：
远红外桑拿理疗房及配 29.99% 28.63% -1.36%
套产品
红外暖风机 17.23% 16.39% -0.84%
红外自发热地板 18.56% 18.00% -0.56%
小 计 29.02% 27.79% -1.23%
其他业务 11.92% 93.54% 81.62%
合 计 28.08% 27.97% -0.11%
预测期毛利率略有下降，主要原因是公司 2012 年度、2013 年度毛利率在 26%—28%，
较为稳定，基于谨慎性原则，我们考虑预测期毛利率维持现有水平。
3、营业税金及附加
公司的营业税金及附加预测数是依据营业收入预测数、预测应交流转税及税法规定
的相关税费率进行预测。营业税金及附加预测如下：
营业税金及附加 2014 年度预测数为 154.42 万元，较 2013 年度已审实际数 97.83 万
元增长 57.85%。主要原因是预测业务量的增长，城建税、教育费附加等相应增长。
4、销售费用
公司的销售费用主要包括职工薪酬、出口货代费用、广告宣传费、运输费、差旅费
等。销售费用的预测是根据历史实际支出水平以及 2014 年预测收入规模，并假定公司
现行的费用支出控制制度得以严格执行。其中：
（1）职工薪酬：根据企业未来年度用人计划及工资薪酬水平预测，福利费、养老
保险金、医疗保险等社会保险费分别按规定的计提标准逐项预测。
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
（2）与营业收入相关性较强的费用，如出口货代费用、广告宣传费、运输费、差
旅费等预测：参考历史年度费用水平，根据未来年度的收入预测进行测算。
（3）固定资产折旧费用：根据 2013 年度已审固定资产原值实际数的基础上基本保
持稳定进行测算预测。
销售费用 2014 年度预测数为 1,156.07 万元，较 2013 年度已审实际数 910.41 万元，
增长 26.98%，主要原因是预测营业收入的增长，职工薪酬、出口货代费用、广告宣传
费、运输费、差旅费等相应增长。
5、管理费用
公司的管理费用主要包括技术开发费、职工薪酬、租赁费、办公费、固定资产折旧、
无形资产摊销等。管理费用的预测是根据公司历史实际支出水平以及预测期间变动趋势
进行预测，并假定公司现行的费用支出控制制度得以严格执行。其中：
（1）研发支出：根据国科发火〔2008〕172 号《高新技术企业认定管理办法》规定，
最近一年销售收入在 5,000 万元至 20,000 万元的企业，研究开发费用总额占销售收入总
额的比例不低于 4%。研发支出在未来年度收入预测的基础上按规定的比例进行测算。
（2）职工薪酬：根据企业未来年度用人计划及工资薪酬水平预测，福利费、养老
保险金、医疗保险等社会保险费分别按规定的计提标准逐项预测。
（3）房租费用：根据房屋租赁合同约定的租赁期限，租赁价格等因素进行预测。
（4）固定资产折旧及无形资产摊销：根据 2013 年度已审固定资产及无形资产原值
实际数，结合未来资本性支出计划按企业的折旧、摊销政策进行预测。
（5）其他费用：根据企业历史年度相关费用及营业收入预测趋势等进行预测。
管理费用 2014 年度预测数为 1,465.59 万元，较 2013 年度已审实际数 1,532.87 万元，
减少 4.39%，主要原因是 2013 年 1 月至 3 月公司生产基地搬迁期间深圳、东莞两地同
时租赁，期间租赁费计入管理费用，2014 年搬迁全部完成，租赁费相应减少。
6、财务费用
财务费用主要依据本公司的经营计划、投资计划、筹资计划，同时结合本公司资金
需求，考虑贷款利率、存款利率等因素，对利息收入、利息支出、手续费支出等进行测
算。
（1）利息支出预测：根据公司预计 2014 年的筹资计划，按照借款金额，国家规定
的借款利率等估算其融资利息支出预测利息支出。
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
鉴于企业的货币资金等在生产经营过程中频繁变化且变化较大，本次预测不考虑存
款产生的利息收入。
（2）银行手续费的预测：金额较小，本次预测不予考虑。
财务费用 2014 年度预测数 274.50 万元，与 2013 年已审实际数 273.90 万元基本一
致，主要原因是公司结合未来年度收益预测及融资计划，预测 2014 年融资计划和 2013
年度保持一致。
7、资产减值损失
分别对应收账款、其他应收款坏账准备进行预测：
（1）应收账款坏账损失：根据公司应收款项实际发生损失情况，应收账款与营业
收入的比例，结合公司经营计划及各个客户的收款期限，以及预测期间的营业收入和应
收款项账龄变化等进行预测。
（2）其他应收款坏账损失：根据公司历史年度其他应收款变化趋势，预测 2014 年
末应收款余额及账龄变化进行预测。
预测期内，本公司仅应收款项需计提坏账准备，本公司存货、在建工程、固定资产
及无形资产不存在计提减值准备的情况。
资产减值损失2014年度预测数为5.48万元，较2013年度已审实际数-1.77万元有所增
加，主要原因是随着预测销售量的增长，应收账款同步增加，预测的坏账准备增加。
8、公允价值变动收益
2013 年度已审实际数的公允价值变动收益是以公允价值计量的投资性房地产公允
价值变动产生，因投资性房地产公允价值变动具有不确定性，故预测期内未予以预测。
9、投资收益
因投资收益具有不确定性，故预测期内未予以预测。
10、营业外收入
营业外收入具有偶然性和不确定性，未对预测期内营业外收入予以预测。
11、营业外支出
营业外支出具有偶然性和不确定性，未对预测期内营业外支出予以预测。
12、所得税费用
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本公司的所得税费用包括当期所得税费用和递延所得税费用。当期所得税费用是根
据预测期间的利润总额并考虑纳税调整事项后，按相应的所得税税率计算确定。递延所
得税费用是根据预测期间的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异按相应的所得税税
率计算确定。
13、其他综合收益
因其他综合收益具有不确定性，故预测期内未进行预测。
五、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
本公司的盈利预测已综合考虑各方面的因素，并遵循了谨慎性原则。但是，由于盈
利预测所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者，进行投资时不应过度依赖
该份资料，并应注意以下存在的问题：
1．国外宏观经济环境变化的风险
自 2008 年以来，世界范围内先后爆发美国金融危机、欧洲次债危机，导致持续多
年的全球经济环境低迷，2012 年度、2013 年度，卓先实业出口收入分别占全部营业收
入的 80.85%、65.05%，国外宏观经济环境变化对公司影响较大。2013 年 4 季度末开始，
美国经济复苏趋势已较为明显，预计 2014 年开始逐渐恢复增长，但金融危机的影响预
计在一段时间内仍将存在，因此国外宏观经济环境变化将存在一定的不确定性。
针对上述风险，公司采取的应对措施：公司积极调整市场策略，探索新的营销推广
模式，主动引导市场需求，同时积极致力于加大新产品研发、加强产品和技术的创新力
度，持续加大品牌与产品宣传力度，努力深化营销网络体系的建设与改革。以降低外部
市场环境的不利因素影响。
2．市场竞争风险
红外技术应用于健康服务行业市场空间巨大，红外桑拿行业竞争充分。经过多年国
内外市场开拓，卓先实业具有较强的规模优势、客户优势和技术优势，积累了较强的市
场竞争力。尽管如此，卓先实业仍面临行业竞争加剧所致的市场竞争风险。
针对上述风险，公司采取的应对措施：公司将不断加强技术创新，提高核心竞争力，
积极开拓国内外市场，并加大自主品牌产品的开发和销售力度，来避免市场竞争加剧的
风险。
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
3．依赖主要客户的风险
2012 年度、2013 年度，公司营业收入中前五大客户的销售收入占比较高，分别为
64.82%、73.65%。
针对上述风险，公司采取的应对措施：公司将加强营销体系建设，逐步提高产品质
量，完善营销网络。加快产品升级换代，细化产品分类以满足多类型最终客户的要求，
降低对单一客户的依赖度。
4．租赁生产厂房的风险
东莞卓先目前生产厂房、宿舍及办公场所均为租赁取得。目前租赁经营场地共 2 处，
总建筑面积为 43,341.88 平方米（其中公司向东莞市企石镇霞朗股份经济联合社、东莞
市企石镇新南股份经济联合社分别租赁 34,659.88 平方米和 8,682 平方米的经营场地）。
东莞卓先租赁厂房的程序符合《东莞市农村（社区）集体资产管理实施办法》的规定，
租赁协议约定东莞卓先拥有优先承租权。但由于历史原因两处租赁房产未取得产权证书,
上述两处租赁房产存在被政府部门依法责令拆除的风险，如果该等房屋被依法责令拆
除、改变用途将导致东莞卓先停工、搬迁，由此对卓先实业正常经营产生不利影响。
针对上述风险，公司采取的应对措施：东莞市企石镇规划管理所出具证明，证明东
莞卓先租赁的厂房、宿舍及办公楼等与企石镇所属的《东莞市企石镇旧城片区控制性详
细规划》无冲突，东莞卓先租赁的房屋不影响企石镇《东莞市企石镇旧城片区控制性详
细规划》的实施，未来五年，企石镇无改变该等房屋用途或拆除的计划，也未列入政府
拆迁规划。
同时，卓先实业股东龚向民、陈孟阳承诺，《租赁协议》约定的租期届满前，充分
行使协议约定的优先承租权，保证在业绩承诺期及其后三年内合法拥有租赁厂房的使用
权，保证卓先实业和东莞卓先持续稳定经营。如不能继续承租，承诺人将承担因搬迁而
造成的全部损失。
（此页无正文）
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
公司名称：深圳市卓先实业有限公司
法定代表人：龚向民 主管会计工作负责人：龚向民 会计机构负责人：龚元喜
日期：2014 年 6 月 5 日 日期：2014 年 6 月 5 日 日期：2014 年 6 月 5 日
深圳市卓先实业有限公司
2014 年度盈利预测承诺函
根据本公司盈利预测的编制基准和基本假设，经预测，本公司 2014 年度预计将实
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
现营业收入 13,988.85 万元，实现净利润 759.60 万元。
本公司全体董事承诺：
1．本公司全体董事对所编制的盈利预测报告负责。
2．本公司盈利预测的编制基准系根据前三年经营业绩以及预测期的生产经营能力、
投资计划、生产计划和营销计划确定。
3．本公司盈利预测的基本假设是合理的。
4．本公司盈利预测结果是谨慎的，并在正常情况下是可以实现的。
5．本公司盈利预测说明是真实、准确和完整的。
（本页以下无正文）
（本页无正文，为深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测承诺函之盖章签字
页）
全体董事签名：
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深圳市卓先实业有限公司 2014 年度盈利预测报告
龚向民
深圳市卓先实业有限公司
二〇一四年六月五日
39
