兴业证券股份有限公司关于
                 河北常山生化药业股份有限公司
             部分募集资金投资项目延期的专项意见


    兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”或“本保荐机构”）作为河北
常山生化药业股份有限公司（以下简称“常山药业”或“公司”）首次公开发行股
票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳
证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指
引》、《创业板信息披露业务备忘录第 1 号-超募资金使用（修订）》等有关规定，对
常山药业部分募集资金投资项目延期的事项进行了专项核查，核查情况具体如下：



    一、募集资金基本情况

    （一）募集资金到位情况

    公司经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1189 号《关于核准河北常
山生化药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》批准的发行
方案，由主承销商兴业证券股份有限公司采用网下询价配售与网上资金申购定价
发行相结合的方式发行人民币普通股（A 股）2,700 万股，每股面值人民币 1 元，
每股发行价格为人民币 28.00 元，募集资金净额为人民币 69,726.11 万元。上述资
金到位情况业经中喜会计师事务所有限责任公司审验，并由其出具中喜验字
【2011】第 01045 号《验资报告》。其中其他与主营业务相关的营运资金项目（超
募资金）17,099.76 万元。公司对募集资金采取了专户存储制度。

    （二）募集资金使用情况

    经公司 2011 年 9 月 8 日召开的第一届董事会第十五次会议和第一届监事会第
五次会议审议通过，同意使用募集资金置换预先以自筹资金投入“肝素系列产品
产业化项目”的 984.43 万元；同意使用超募资金中的人民币 3,000 万元永久补充
流动资金。公司独立董事及保荐机构均出具了同意意见。
    经公司 2012 年 2 月 23 日召开的第一届董事会第十七次会议、第一届监事会
第七次会议和 2012 年 3 月 12 日召开的 2012 年第一次临时股东大会审议通过，同
意使用超募资金 7,922.85 万元收购常州诺金投资有限公司所持常州泰康制药有限
公司 74.18%的股权。公司独立董事及保荐机构均出具了同意意见。

    经公司2012年3月25日召开的第一届董事会第十八次会议和第一届监事会第
八次会议审议通过，同意使用闲置募集资金中的人民币5,000万元暂时补充流动资
金，使用期限不超过董事会批准之日起6个月，到期将归还至募集资金专户，公司
独立董事及保荐机构均出具了同意意见。目前该笔资金已归还募集资金账户。

    经公司2012年9月14日召开的第一届董事会第二十四次会议和第一届监事会
第十四次会议审议通过，同意使用闲置募集资金中的人民币5,000万元暂时补充流
动资金，使用期限不超过董事会批准之日起6个月，到期将归还至募集资金专户，
公司独立董事及保荐机构均出具了同意意见。目前该笔资金已归还募集资金账户。

    2012 年 10 月 24 日召开的第一届董事会第二十五次会议审议通过了《关于以
部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金 3,400 万元永久
补充流动资金。公司独立董事及保荐机构均出具了同意意见。

    2013 年 3 月 13 日，公司第二届董事会第三次会议审议通过了《关于使用闲置
募集资金临时补充流动资金的议案》，同意使用闲置募集资金人民币 5,000 万元临
时补充流动资金 6 个月，并于到期前及时、足额归还至募集资金专户。公司独立
董事及保荐机构均出具了同意意见。



    二、募集资金投资项目及项目进度情况（截至 2013 年 6 月 30 日）
                                                                           单位：万元
                              投资总额   累计投入     投资进度      项目计划达到预定
 承诺投资项目和超募资金投向
                                (1)      金额(2)     (3)＝(2)/(1)   可使用状态日期
招股书承诺投资项目
         精制肝素原料药产能
                                                                     2013年8月12日
             扩大项目
肝素系
         低分子量肝素原料药
列产业                         50,000    22,646.34     45.29%        2013年8月12日
           研发和产业化项目
化项目
         低分子量肝素注射液
                                                                     2014年12月31日
           产能扩大项目
     研发中心建设项目         2,626.35   1,777.95      67.7%         2013年8月12日
超募资金投向
     收购泰康制药项目          7,922.85   7,090.77      89.95%      2012年3月29日
     永久补充流动资金           6,400         6,400        -               -
其他投向
     暂时补充流动资金           5,000         5,000        -               -



     三、募集资金投资项目延期的具体内容

     公司对募集资金投资项目的投资进度进行了调整，项目投资总额和建设规模
不变，调整后的时间如下：

序                                               原计划达到预定   调整后计划达到预
     项目名称            投资内容
号                                               可使用状态日期   定可使用状态日期
     肝素系列    精制肝素原料药产能扩大项目      2013年8月12日     2014年4月30日
1    产业化项   低分子量肝素原料药研发和产业
       目                                        2013年8月12日     2014年4月30日
                          化项目
     研发中心
2                     研发中心建设项目           2013年8月12日     2014年4月30日
     建设项目


     四、募集资金投资项目延期的原因说明

     1、公司募集资金投资肝素系列产业化项目中的“精制肝素原料药产能扩大项
目”和“低分子量肝素原料药研发和产业化项目”的投资进度较预计进度有所滞
后，其主要原因是公司通过美国FDA认证后，加强了美国市场的开发，公司的生
产线在原来设计的基础上再分出一条专用生产线，该生产线将全部使用从美国进
口的完全可追踪性的粗品肝素作为起始原料，用于生产出口到美国市场的肝素产
品，因此需要对募投项目生产车间进行重新设计和改造，影响了该项目的整体进
度。此外项目建设完成后还需经河北省食品药品监督管理局对其进行新版GMP检
查认证，因此将上述项目推迟至2014年4月，现有产能基本能满足市场需要，对预
期收益不会造成重大影响。

     2、公司募集资金“研发中心建设项目”投资进度较预计进度有所滞后，其主
要原因是公司的控股合资公司常山凯捷健生物药物研发（河北）有限公司的研发
药品原料药车间将放在研发中心的研发楼中进行生产，为此需要进行车间改造和
设备购买、安装工作，同时由于肝素系列产业化项目的延期，公司尚不能整体搬
至新厂区，对应研发工作无法全面有效开展，为保证研发与生产的同步，有效提
高募集资金的使用效率，故推迟研发中心建设项目到2014年4月。



    五、延期对公司生产经营的影响

   公司本次调整募集资金项目投资进度是根据项目实际实施情况作出的谨慎决
定，没有调整项目的投资总额和建设规模，只涉及时间延期问题。不存在改变或
变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形。本次对募集资金项目达到预
定可使用状态的时间进行延期不会对公司的正常经营产生重大不利影响，不会损
害全体股东的利益。



    六、相关审核和批准程序

   2013年8月19日，公司第二届董事会第七次会议审议通过了《关于部分募集资
金投资项目延期的议案》，全体董事一致同意根据募集资金项目实际实施情况对
部分项目投资进度作出调整。

   2013年8月19日，公司第二届监事会第六次会议审议通过了《关于部分募集资
金投资项目延期的议案》全体监事一致同意根据募集资金项目实际实施情况对部
分项目投资进度作出调整。

   公司独立董事发表明确意见，同意公司本次调整募集资金项目的投资进度。



    七、保荐机构核查意见

   保荐机构经过核查认为：

   1、公司募集资金投资项目延期的事项是公司根据客观需要作出的谨慎决定，
未改变募集资金的用途。本次延期的事项符合公司的发展战略，不影响募集资金
投资项目的投资总额和建设规模，不存在损害股东利益的情形。

   2、公司募集资金投资项目延期的事项经公司董事会审议通过，独立董事发表
同意意见，履行了必要的审批程序，符合《深圳证券交易所创业板上市规则》等
相关规定的要求。

   因此，本保荐机构对公司本次募集资金投资项目延期的事项无异议。

   （以下无正文）
（此页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于河北常山生化药业股份有限公司
部分募集资金投资项目延期的专项意见》签署页）




   保荐代表人： ____________     ____________

                     裘晗            刘智




                                                  兴业证券股份有限公司

                                                  二〇一三年八月十九日