东方花旗证券有限公司

                          关于雅本化学股份有限公司

                     募集资金投资项目进展情况的保荐意见


   东方花旗证券有限公司（以下简称“东方花旗”）承继东方证券股份有限公司，
   作为雅本化学股份有限公司（以下简称“雅本化学”或“公司”）首次公开发行
   A 股股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、
   《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范
   运作指引》等有关法律法规的规定，对雅本化学募集资金投资项目进展情况进行
   了核查，具体情况如下：

        一、募集资金及募集资金投资项目基本情况

        经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1312 号文核准，雅本化学于
   2011 年 8 月 29 日首次公开发行人民币普通股（A 股）2,270 万股，发行价格为
   每股 22 元，公司募集资金总额为人民币 499,400,000.00 元，扣除各项发行费
   用 56,026,458.93 元后的募集资金为人民币 443,373,541.07 元。以上募集资金
   已由上会会计师事务所有限公司于 2011 年 9 月 1 日出具的“上会师报字
   (2011)第 1788 号”《验资报告》验证确认。公司已对募集资金进行了专户存储。
        公司募集资金投资项目为“年产 217 吨医药中间体建设项目”，项目建设期
   为 12 个月。该项目投资的基本情况如下表所示：
                                                                           单位：万元

                                                                         达到预计可使用
          项目名称               建设投资    铺底流动资金     合计
                                                                            状态日期

年产 217 吨医药中间体建设项目    19,644.42       952.77     20,597.19   2012 年 10 月 31 日



        二、募集资金投资项目的实际实施情况

        截至 2013 年 3 月 31 日，募集资金投入金额约 7,467.91 万元，投入比例为
   36.26%，项目实施情况如下：

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    公司年产 217 吨医药中间体建设项目主体车间的建设工作已完成，生产线及
设备进入调试和试生产阶段。目前公司正在进行项目竣工结算，准备相关的验收
手续，预计 4 月 30 日完成决算工作。

    三、募集资金投资项目进展情况的原因说明

    公司在实施年产 217 吨医药中间体建设项目过程中，对研发技术进行了优化，
生产工艺在原有基础上得到了改进，提高了产品收率，使得达到计划产能所需的
固定资产投资降低；同时，由于国内设备生产水平的提高，可满足公司需求，公
司使用部分国产设备替代了进口设备。因此项目在实际实施时，整个固定资产的
投入比计划大幅降低。

    此外，项目计划使用铺底流动资金 952.77 万元，目前尚未使用。

    公司年产 217 吨医药中间体建设项目，计划项目建设期为 1 年。由于涉及到
精密仪器的进口，环节周期长，影响到项目的完工，项目实际达到可使用状态日
期为 2012 年 10 月 31 日。截至目前，项目主体车间的建设工作已完成，生产线
及设备进入调试和试生产阶段。目前公司正在进行项目竣工决算，准备相关的验
收手续，预计延期至 2013 年 4 月 30 日完成决算工作。

    四、募集资金投资项目进展情况对生产经营的影响

    公司年产 217 吨医药中间体项目，生产线已进入调试阶段，部分项目已开始
试生产，并有部分产品产出，产能处于逐步释放过程。因此，延期至 2013 年 4
月 30 日完成决算工作对公司的经营不构成实质性影响。同时，为满足客户新增
的产品需求，近期，公司将积极调整现有生产安排，通过生产人员加班、合理安
排生产计划、修缮并提高设备运行效率等措施，积极满足生产经营销售的需要。

    五、保荐机构核查意见

    作为雅本化学的保荐机构，东方花旗经审慎核查后认为：

    公司截至目前“年产 217 吨医药中间体项目”投资金额低于招股说明书中
披露的募集资金投资金额主要是由于公司产品收率的提高及国产设备替代导致


                                      2
固定资产投资比计划大幅降低，同时安装工程费的节约及铺底流动资金尚未使用。

    由于涉及到精密仪器的进口，环节周期长，影响到项目的完工，预计延期至
2013 年 4 月 30 日完成决算工作。为此，公司采取了积极有效的应对措施，并将
加强对募集资金投资项目建设进度的监督，以提高募集资金的使用效益。

    公司此次募集资金投资项目进展事项已经 2013 年 4 月 1 日公司第二届董事
会第三次（临时）会议及公司第二届监事会第三次会议审议通过，公司独立董事
发表了明确的独立意见，履行了必要的法律程序，符合《证券发行上市保荐业务
管理办法》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》及《公司章程》等有关法律法规的规定。公司此次募集资
金投资项目的进展情况是根据项目实施的客观环境变化，经过审慎测算后所进行
的合理调整，不存在改变或变相改变募集资金投向或其他损害股东利益的情形，
同时有利于切实保障项目的顺利实施，实现项目效益最大化。因此，对公司此次
募集资金投资项目进展事项无异议。




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（本页无正文，为《东方花旗证券有限公司关于雅本化学股份有限公司募集资金投资项
目进展情况的保荐意见》的签署页）




   保荐代表人签名：
   李旭巍刘丽




                                             东方花旗证券有限公司

                                                 2013 年 4 月 1 日




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