雅本化学:东方花旗证券有限公司关于公司开展远期结售汇业务的核查意见2014-03-28
东方花旗证券有限公司
关于雅本化学股份有限公司
开展远期结售汇业务的核查意见
东方花旗证券有限公司(以下简称“东方花旗”)承继东方证券股份有限公
司,作为雅本化学股份有限公司(以下简称“雅本化学”或“公司”)首次公开
发行 A 股股票并在创业板上市的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理
办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公
司规范运作指引》等有关法律法规的规定,对雅本化学开展远期结售汇业务所涉
及事项进行了审慎核查,核查情况及保荐意见如下:
一、开展远期结售汇业务的目的
由于公司国际市场业务主要以美元结算为主,当汇率出现较大波动时,汇兑
损益对公司经营业绩会产生一定影响。为降低汇率波动对公司经营的持续影响,
公司拟通过远期结售汇业务,锁定未来时点的交易成本或收益,从而降低公司成
本及经营风险。
远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。交易原理是;与银
行签订远期结售汇协议,约定未来结售汇的外汇币种、金额、期限及汇率,到期
时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务,从而锁定当期结售汇
成本。
二、远期结售汇品种
公司拟开展的远期结售汇业务限于公司进出口业务所使用的主要结算货币
——美元,交易金额累计不得超过公司预测进出口外汇流入净额,且外汇交易的
交割期与预测回款期须保持一致。本次拟开展的外币远期结售汇业务金额不超过
6,000 万美元。
三、开展远期结售汇业务的原则
公司进行的远期结售汇业务遵循的是锁定汇率风险、套期保值的原则,不做
投机性、套利性的交易操作,因此在签订远期结售汇合约时进行严格的风险控制。
四、远期结售汇的风险分析
公司开展的外币远期结售汇业务遵循锁定汇率风险原则,不做投机性、套利
性的交易操作,但远期结售汇操作仍存在一定的风险:
1、汇率波动风险:在汇率行情变动较大的情况下,银行远期结售汇汇率报
价可能偏离公司实际收付时的汇率,造成汇兑损失;
2、内部控制风险:远期结售汇交易专业性较强,复杂程度较高,可能会由
于内控制度不完善而造成风险;
3、客户违约风险:客户应收账款发生逾期,货款无法在预测的回款期内收
回,会造成远期结售汇延期交割导致公司损失;
4、回款预测风险:业务部门根据客户订单和预计订单进行回款预测,实际
执行过程中,客户可能会调整自身订单和预测,造成公司回款预测不准,导致远
期结售汇延期交割风险。
五、公司采取的风险控制措施
1、公司制定的《衍生品投资管理制度》对审批权限、决策程序、内部风险
控制等做出了明确规定。根据该制度,衍生品投资工作小组,负责衍生品投资的
实施与管理工作;公司财务部负责评估衍生品的交易风险,分析衍生品交易的可
行性与必要性;审计部负责审查衍生品投资业务的审批情况、实际操作情况、资
金使用情况及收益情况等;独立董事、监事会对资金使用情况进行监督与检查。
2、为防止远期结售汇延期交割,公司高度重视应收账款的管理,积极催收
应收账款,避免出现应收账款逾期的现象,同时公司拟为出口货款购买信用保险,
从而降低客户拖欠、违约风险。
3、公司进行远期结售汇交易必须基于公司的外币收付款预测,远期结售汇
合约的外币金额不得超过 6,000 万美元,将公司可能面临的风险控制在可承受的
范围内。
六、远期结售汇业务的审批程序
上述远期结售汇业务的事项已经公司第二届董事会第十次会议及第二届监
事会第十次会议审议通过。
公司独立董事认为:公司本次开展远期结汇是围绕公司业务来进行的,不是
单纯以盈利为目的的远期外汇交易,是以具体经营业务为依托,以套期保值为手
段,以规避和防范汇率波动风险为目的,不存在损害公司及全体股东,特别是中
小股东利益的情形。我们同意公司在2014年度期间开展总额不超过等值6,000万
美元的远期结汇业务,并将此项议案提交公司2013年度股东大会审议。
七、保荐机构的核查意见
作为雅本化学的保荐机构,东方花旗经审慎核查后认为:
本次关于雅本化学开展远期结售汇业务的事项经公司董事会、监事会审议通
过并提交 2013 年度股东大会审议;公司独立董事对上述事项发表了独立意见,
同意公司在 2014 年度期间开展总额不超过等值 6,000 万美元的远期结售汇业务;
上述事项审批程序符合《公司章程》和《深圳证券交易所创业板上市公司规范运
作指引》等有关规定。保荐机构同意雅本化学开展远期结售汇业务的事项。
(此页无正文,为《东方花旗证券有限公司关于雅本化学股份有限公司开展远期
结售汇业务的核查意见》之签字盖章页)
保荐代表人签名:
李旭巍刘丽
东方花旗证券有限公司
2014 年 3 月 26 日