证券代码：300334 证券简称：津膜科技 公告编码：2020-040
天津膜天膜科技股份有限公司
关于深圳证券交易所2019年度年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，
没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
天津膜天膜科技股份有限公司（以下简称“公司”或“津膜科技”）于 2020 年 5 月 4
日收到贵部下发的《关于对天津膜天膜科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年
报问询函【2020】第 116 号，以下简称“年报问询函”），要求公司就年报问询函问题
做出书面说明，并在 5 月 13 日前将有关说明材料报送深圳证券交易所创业板公司管理
部，同时抄送天津证监局上市公司监管处。公司收到年报问询函后高度重视，立刻就
问询函涉及事项组织相关人员、中介机构准备问询函的回复工作。鉴于年报涉及内容
复杂、核查及回复工作量较大，公司经向深圳证券交易所申请延期回复年报问询函，
问询函中涉及董监事回复以及会计师核查并发表意见的部分，由于尚需其履行相关内
部审批流程，故相应董监事回复及会计师发表意见部分待其完成审批程序后再补充回
复，现将公司问询函问题回复如下：
问题 1. 年报显示，你公司报告期内水处理工程业务实现营业收入 2.47 亿元，较
上年下降 43%，毛利率为-77.56%，较上年下降 101 个百分点。请你公司以列表形
式补充说明本期毛利率大幅下滑工程项目的名称，合同签订时间，合同金额，预计总
成本，2018 及 2019 年确认的营业收入、营业成本和完工百分比，2019 年末对应的
应收账款余额、账龄及减值准备计提情况，本期毛利率大幅下滑的原因及应对措施，
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是否存在跨期确认收入和成本费用的情形，并报备 2018 及 2019 年完工进度确认文
件。请会计师核查并发表意见。
公司回复：
1、水处理工程业务毛利率大幅下降的原因
2019 年公司水处理工程收入 24,699.65 万元，成本 43,857.16 万元，毛利率为
-77.56%，较上年下降 101 个百分点，主要原因为，2019 年多个项目发生了重大亏
损，且剩余项目中，2019 年高毛利项目占比低于 2018 年。
（1）重大亏损工程项目情况
2019 年，公司多个重大项目发生了特殊情况，导致相关项目出现了重大损失，项
目具体情况如下：
单位：万元
2018 年 2019 年
项目 合同签
合同金额 预计总成 营业收 营业成 完工百 预计总成 完工百
名称 订时间 营业收入 营业成本
本 入 本 分比 本 分比
无极 2017 年
15,096.28 10,107.00 4,813.51 3,169.72 74.24% 不适用 -- 5,535.44 不适用
项目 7月
渭北 2016 年
18,988.60 13,814.66 1,252.97 945.30 89.59% 27,247.81 -- 10,631.53 不适用
项目 8月
江阴
2015 年 9,067.00 -- -- -- -- -- -5,367.00 -- --
项目
团泊 2010 年 2,702.37 -- -- -- -- -- -1,713.70 -- --
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项目 8月
如上表，因 2019 年无极项目履约基础发生变化，公司已停止无极项目施工，故
不再预计该项目成本以及不再核算其完工百分比，2019 年相关成本计入当期损益，按
项目相关存货（工程施工）账面余额小于预计可收回价款的金额计提存货跌价准备；
2019 年渭北项目因特殊情况发生大额计划外成本，但公司拟继续施工，故于 2019 年
调整了项目预计总成本，并将 2019 年相关成本计入当期损益，同时将实施该项目预
计发生的未来合同亏损确认在当期。
2019 年末，以上两项目不存在应收账款余额。
（2）剔除重大亏损项目影响后毛利率情况
剔除前述亏损较大项目的影响后，公司 2019 年水处理工程收入 31,780.35 万元，
工程成本 27,690.19 万元，毛利为 13%，同口径与 2018 年比下降约 9 个百分点，主
要是 2019 年高毛利项目占比低于 2018 年。于 2018 年内，公司在施的纳滤精制卤水
二期项目、通州湾示范区西部水务 15000m3/d 改扩建工程 MBR 系统单元供货及安装
调试工程项目等十余个项目以设备及安装为主，该等类型的项目毛利率平均在 40%以
上，拉高了 2018 年整体毛利率；而 2019 年，公司武山、榆中 BOT 项目收入占比较
高，该等 BOT 项目土建工程比重较高，项目平均毛利率在 7%左右，拉低了 2019 年
整体毛利率。
2、毛利率下滑原因及应对措施
（1）无极项目
无极项目为无极县综合污水处理厂技术改造工程和无极县制革污水集中处理厂技
术改造工程项目，无极县市政工程公司为项目甲方，该公司为无极限城建局下属企业。
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截至 2018 年末，该项目进展正常，公司承建的水解池、生化池及部分建筑物基本完
工，完工进度达 70%以上，同时，在 2018 年报报告日之前，公司取得预结算款 1,000
万元。
2019 年以来由于无极当地财政情况不佳，无极项目面临较大资金压力，工程款无
法正常结算，工程进展缓慢。为解决资金问题，无极县政府拟与中信环境合作，采用
PPP 模式继续实施无极项目。为顺利与中信环境达成合作，无极县政府急需推动无极
项目已经开始施工的工程尽快达到可交接状态，故其强烈要求公司承担额外的工程量，
并表示后续予以统一结算。2019 年公司为无极项目水处理设备更新及控制系统建设发
生成本 5,535.44 万元，但 2020 年初无极县政府表示不认可公司工程增量部分，将按
原合同金额及施工情况进行审计、结算，目前初步审结金额为 1 亿元，扣除公司已收
取的 1,000 万元，该项目未来可回收价款的金额为 9,000 万元。
至 2018 年末，无极项目预计总成本（不含税）8,723.29 万元，累计实际发生成
本 6,476.34 万元，完工百分比 74.24%，累计确认收入 9,917.18 万元，年末工程施工
余额 10,105.02 万元。2019 年，公司虽发生了施工成本，但甲方尚未予以确认，存在
无法回收相关施工成本的风险，根据会计准则相关规定及谨慎原则，公司不再按完工
进度确认项目收入，并将相关 2019 年发生的成本支出作为当期费用，同时，按项目
相关存货（工程施工）账面余额小于预计可收回价款的金额计提存货跌价准备 1,105.02
万元。
为控制项目损失，一方面，公司停止了无极项目的施工工作，成立了专项小组负
责督促项目结算及催款；另一方面，目前中信环境已中标无极 PPP 项目并正式接手项
目施工与运营，公司将积极与无极政府有关部门和中信环境协商，争取公司应有权益。
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目前，无极县市政工程公司仍为无极项目甲方，受新冠疫情影响，无极项目结算
工作尚未完成，暂时无法确定甲方的付款安排。
（2）渭北项目
渭北项目为西安渭北污水处理和再生水回用项目 EPC 工程。截至 2018 年末，该
项目进展正常，土建基本完成，完工进度接近 90%，并取得预结算款 6,300.00 万元。
至 2019 年，因用地问题，项目规划发生了调整，公司被迫对部分土建进行了返
工，产生了大量预算外成本，同时，甲方对分包工程质量也存在异议，加大了返工量，
进一步导致进度延迟。截至 2019 年末，公司虽全力以赴履约施工，项目主体建筑、
设备、电气自控安装、管网等主要工程已基本完工，但项目工期较原计划延迟超过了
300 天，对项目相关各方均造成较大损失。公司认为规划调整是导致返工的直接原因，
相关成本及延期责任应主要由甲方承担，但甲方认为主要是公司施工存在问题所致，
双方未达成一致意见。
至 2018 年末，渭北项目预计总成本（不含税）12,110.00 万元，累计实际发生成
本 10,849.52 万元，完工百分比 89.59%，累计确认收入 14,936.93 万元，年末工程施
工余额 10,642.77 万元。2019 年，公司虽大量增加了施工成本，但甲方尚未予以确认，
存在无法回收施工成本的风险，根据会计准则相关规定及谨慎原则，公司不再按完工
进度确认项目收入，并将 2019 年发生的成本支出作为当期费用。同时，公司认为与
甲方仅就返工成本和延期责任存在争议，就原合同本身的执行情况并无重大纠纷，且
该项目已经基本完工，2019 年虽存在重大损失，但已是冗余成本，后续应当尽快完工、
验收，收回合同价款。故公司调整了项目预计总成本，计算了合同预计损失，并对 2019
年末相关的项目存货计提了存货跌价准备 3,016.41 万元。
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鉴于渭北项目已发生的问题，公司加强了项目进度与质量管理，并与甲方保持了
及时、有效的沟通，确保项目后续顺利完工，收回合同价款。
截至 2019 年末，渭北项目存货情况如下：
项目 金额（万元） 说明
发生项目成本时，借记工程施工-成本，贷
工程施工-成本、毛利（1） 17,092.77 记应付账款等；确认营业收入时，借记工程
施工-毛利、营业成本，贷记营业收入
工程款结算时，借记应收账款，贷记工程结
减：工程结算（2） 6,678.84
算，截至 2019 年项目应收款已全部收回。
已完工未结算成本（3）=（1）
10,413.93
-（2）
截至 2019 年末，公司拟继续施工渭北项目，
预计后续项目发生成本 4,912.24 万元，2019
年末已完工未结算成本 10,413.93 万元，合
减：存货跌价准备（4） 3,016.41 计 15,326.17 万元，项目合同总额
18,988.60 万元，已结算 6,678.84 万元，剩
余结算额 12,309.76 万元，小于预计的未结
算总成本 3,016.41 万元，计提跌价准备。
存货账面价值（5）=（3）-（4） 7,397.52
（3）江阴项目
江阴项目为江阴市山泉污水处理厂改扩建 EPC 项目。该项目已于 2015 年完工，
并进行了验收、结算，2016 年开始运营。2016 年，公司通过无追索权保理的方式将
该项目工程款收款权 9,067 万元进行了转让，并终止确认了相关应收账款。
至 2019 年，相关保理商函告公司，因江阴项目存在质量纠纷，剩余工程款 5,367
万元无法收回，要求公司退回相应保理款。根据保理合同，因质量纠纷产生的坏账损
失不属于保理商承担的范围，故公司只得退回了相关保理款，并冲减了 2019 年当年
营业收入。
经调查，公司发现江阴项目本身并不存在质量问题，其已于 2015 年底通过了项
目竣工验收，于 2016 年 11 月 17 日通过了环保验收。江阴项目后续通过三方协议的
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方式，山泉污水处理厂运营委托第三方山泉津膜负责，项目相关的污水处理费也应由
运营方管理使用，但项目甲方山泉污水处理厂长期截流污水处理费，致使运营方资金
短缺，项目无法正常运营，导致项目出水指标不稳定，运营成本高企。山泉污水处理
厂反而以此为由取消了第三方的运营资格，并指责工程质量存在问题，完全属于恶意
违约行为，公司正通过法律手段维护自身合法利益。
（4）团泊项目
团泊项目为团泊新城污水处理及再生水利用一期工程项目。该项目 2016 年完工、
验收，公司于当年通过无追索权保理的方式将该项目工程款收款权 1,713.70 万元进行
了转让，并终止确认了相关应收账款。
至 2019 年，相关保理商函告公司，因团泊项目存在质量纠纷，剩余工程款 1,713.70
万元无法收回，要求公司退回相应保理款。根据保理合同，因质量纠纷产生的坏账损
失不属于保理商承担的范围，故公司只得退回了相关保理款，并冲减了 2019 年当年
营业收入。
经调查，公司发现项目相关水下设备存在生锈、渗漏的情况，属于外购设备质量
问题，导致客户发生了较大损失。公司已联系设备供应商进行更换，同时，相关情况
也是公司售后服务不到位所致，公司加强了相关管理，避免再次发生类似事项。
3、是否存在跨期确认收入和成本费用的情形
公司水处理工程业务的收入确认遵循了建造合同准则的一般原则，按完工百分比
法单个确认水处理工程的合同收入和合同费用，即在资产负债表日，按照水处理工程
合同总收入乘以合同完工进度，扣除以前会计期间累计已确认收入后的金额确认当期
合同收入，同时按照水处理工程合同预计总成本乘以完工进度，扣除以前会计期间累
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计已确认费用后的金额确认当期合同费用。
上述无极、渭北、江阴、团泊等 4 个水处理工程项目 2019 年内共计损失 2.32 亿
元，是导致水处理工程业务毛利率大幅下降的主要原因。该等项目的收入确认均采用
完工百分比法，公司核对了相关项目截至 2018 年末的项目成本核算情况、各年末完
工百分比计算结果及收入确认相关会计处理，未发现存在重大差错，不存在跨期确认
收入和成本费用的情形。
公司管理层针对相关项目发生大额损失的情况进行了分析与总结：无极项目原为
与地方政府合作的优质项目，但受地方经济景气度的影响，出现了项目资金短缺、甲
方主体变更等对项目发展十分不利的情况；渭北、团泊项目中发生的规划调整、分包
工程设备质量等问题实属偶发情况，而由此导致项目发生重大损失也暴露出公司作为
总包方在项目管理、售后跟踪等方面的不足，未能有效防范、控制有关风险；江阴项
目在工程实施和质量方面并不存在重大过失，项目蒙受重大损失主要是对甲方恶意违
约行为的风险预计不充分，未能及时采取有力措施维护自身合法利益。综上，管理层
认为，相关项目在施工、运营中发生的各种客观事件是导致项目损失的直接原因，该
等事件主要发生于 2019 年，或虽发生于 2019 年之前，但其结果于当时是无法合理预
计的，故公司前期收入、成本的确认是合理的，相关项目的损失应归属于 2019 年度。
4、水处理工程业务管理及核算情况
（1）项目管理
公司水处理工程项目的管理采用项目经理负责制，项目经理负责项目施工安排、
协调沟通各方意见、提交采购计划、汇报项目情况及项目验收结算。项目成本支出统
一由公司财务部门记录、核算。于各期期末，项目经理上报项目情况报告并与财务核
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对项目成本情况，财务部门根据项目销售合同、预计总成本、项目情况报告等资料、
信息计算项目完工进度。
（2）项目核算
本公司按完工百分比法单个确认水处理工程的合同收入和合同费用，即在资产负
债表日，按照水处理工程合同总收入乘以合同完工进度，扣除以前会计期间累计已确
认收入后的金额确认当期合同收入，同时，按照水处理工程合同预计总成本乘以完工
进度，扣除以前会计期间累计已确认费用后的金额确认当期合同费用。
水处理工程合同总收入为本公司对外承揽水处理工程项目所签订项目合同约定的
不含税合同价款总额。
水处理工程合同预计总成本为本公司根据相关水处理工程项目情况预计的项目成
本总额，主要包括项目材料、膜单元装备、系统集成及安装、分包工程等成本。本公
司实际发生的水处理工程合同成本计入“工程施工—合同成本”，其中，项目材料、膜单
元装备成本在相关实物发出或项目领用时计入“工程施工—合同成本”，系统集成及安装
成本在已提供相关劳务时计入“工程施工—合同成本”，分包工程成本按分包工程进度计
入“工程施工—合同成本”。
水处理工程合同完工进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确
定，累计实际发生的合同成本为资产负债表日水处理工程项目“工程施工—合同成本”
科目的余额。
在实务中，工程类业务核算管理主要存在以下难点：
1）难以取得甲方或外部第三方对工程进度的确认依据
工程项目通常在项目完成或达到重要截点（如：地基正负零、封顶、设备试运行）
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时才进行正式的结算，相关时点往往与资产负债表日并不相同，故在实务中于每个资
产负债表日取得各项目的外部结算依据存在实质性困难。
为应对相关问题，公司要求项目负责人重点关注：
①项目经理需时时关注项目进展，与财务做好对账工作，确保财务入账成本与实
际成本支出的发生情况一致；
②所有重大项目需在接近年度终了时进行外部结算或与甲方等进行工程量确认；
③如在项目实施中发现的成本偏离预算或出现对账差异需及时上报，确保完工进
度百分比与工程实际形象进度一致；
④做好年度项目汇报。
2）结算滞后
公司根据实际发生的项目成本及完工进度，确认营业收入、成本及工程施工—合
同成本、毛利，根据与甲方的结算金额，确认应收账款及工程施工—工程结算。
由于结算与施工进度存在时间差异，往往形成“已完工未结算”的余额，即期末存货
借方余额，而在工程业务实务中，结算延迟的情况是普遍存在的，造成工程项目期末
存货（即未结算）余额通常较大。
公司十分关注项目结算情况，要求项目负责人严格依照合同督促甲方进行结算，
确保结算完成，并开具正式发票后，再确认应收账款。
问题 2. 年报显示，你公司报告期内膜产品销售、水处理服务业务分别实现营业收
入 1.52 亿元、1.16 亿元，毛利率分别为 52%、34%。请你公司补充说明前述两项
业务 2018 年 、2019 年前五名客户的营业收入金额，2019 年末对应客户应收账款余
额、账龄及减值准备计提情况，并报备前五名客户名称。
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公司回复：
一、2018 年、2019 年膜产品销售收入前五名及余额如下： 单位：万元
2018 年 2019 年 账龄
销售膜产 销售膜产 2019 年 期末坏账
客户名称
品收入前 品收入前 末余额 1 年以内 1-2 年 准备金额
五 五
青岛青水津膜高新科
1,489.66 -- -- -- -- --
技有限公司
天津海派特环保科技
567.65 1,306.05 415.71 415.71 -- 22.20
有限公司
上海金山卫污水处理
-- 1,168.14 66.00 66.00 -- 3.52
有限公司
上海联和科海材料科
1,099.19 -- -- -- -- --
技有限公司
蒲城清洁能源化工有
471.72 943.22 640.96 640.96 -- 34.23
限责任公司
湖南澳维环保科技有
-- 859.80 -- -- -- --
限公司
浙江省工业设备安装
-- 823.01 295.00 295.00 -- 16.82
集团有限公司
天津卓信嘉创科技有 705.35 -- 648.2 -- 648.20 118.49
11
限公司
深圳粤鹏环保技术股
482.63 -- -- -- -- --
份有限公司
合计 4,344.48 5,100.22 2,065.87 1,417.67 648.20 195.26
二、2018 年、2019 年水处理服务销售收入前五名及余额如下： 单位：万元
2018 年水处 2019 年 水 账龄
2019 年 末 期末坏账
客户名称 理服务收入 处理服务收
余额 1 年以内 准备金额
前五 入前五
东营市城市管理局 6,506.27 -- -- -- --
东营经济技术开发区市政公用
-- 5,697.15 3,248.50 3,248.50 32.49
事业管理中心
东营市东营区综合行政执法局 -- 1,274.87 1,149.76 1,149.76 11.50
绍兴华夏印染有限公司 540.93 673.09 57.79 57.79 2.37
绍兴柯桥育达纺染有限公司 413.41 555.07 123.76 123.76 5.07
杭州腾飞工贸实业有限公司 404.37 394.05 66.24 66.24 2.72
绍兴士林印染有限公司 254.45 -- 52.21 52.21 2.14
合计 8,119.43 8,594.23 4,698.26 4,698.26 56.29
上述水处理客户东营经济技术开发区市政公用事业管理中心及东营市东营区综合
行政执法局应收于 2019 年报中划分为水处理组合，因该客户为政府单位，坏账风险
较低，按 1%计提坏账。剩余水处理客户于 2019 年报划分为其他组合。
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问题 3. 年报显示，你公司前五名客户中关联方销售占比为 16.39%。请你公司补
充说明前五名客户中关联方的具体名称、关联销售的具体业务内容、定价依据及公允
性、销售回款情况、是否已履行审议程序和信息披露义务，并核实 2019 年财务报告
中“十二、关联方及关联交易”披露的内容是否准确、完整。请会计师核查并发表意见。
公司回复：
公司年报前五名客户中关联方为第二名武山金桥水科环境工程有限公司（“武山金
桥”）、第四名榆中金桥水科环境工程有限公司（“榆中金桥”）。公司子公司金桥水科
中标武山县城市污水处理厂异地新建工程 PPP 项目（“武山项目”）、榆中和平工业园
区卧龙川产业园污水处理厂 PPP 项目（“榆中项目”），该等项目采取了 BOT 模式，
由金桥水科负责项目建设并取得特许经营权。武山金桥、榆中金桥为金桥水科设立的
子公司，系相关 BOT 项目的名义实施主体，也是项目工程的发包方。而金桥水科在项
目建设中实际交易对手系作为 BOT 项目特许经营权授予方的有关政府部门，与武山金
桥、榆中金桥之间的工程合同是依据 PPP 项目中标报价定价的，定价依据是公允的。
榆中项目 EPC 合同金额 7,111.94 万元，截至 2019 年底，榆中项目累计收款 5,729
万元，应收余额 1,377.48 万元；
武山项目 EPC 合同金额 11,472.01 万元，截至 2019 年底，武山项目累计收款 7451
万元，应收余额为 1,793.92 万元。
金桥水科、武山金桥、榆中金桥均属公司合并范围内主体，其之间交易应属于内
部交易，金桥水科已履行审议程序。但在 BOT 模式中，金桥水科实质上是向 BOT 项
目特许经营权授予方提供了建造服务，相关建造服务收入在合并报表中不应予以抵消，
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也不属于关联交易。
相关交易从法律形式上看为母子公司之间的关联交易，但依据实质重于形式的原
则，在财务报告中不属于关联交易。
榆中和平工业园区卧龙川产业园污水处理厂 PPP 项目中标日期为 2017 年 6 月，
PPP 项目合同签订时间为 2017 年 7 月，公司于 2017 年 12 月 28 日完成对甘肃金桥
水科技(集团)有限公司的收购，因业务发生在公司收购金桥水科之前，故该项目不存在
信息披露的问题。武山县城市污水处理厂异地新建工程 PPP 项目中标时间为 2018 年
6 月，2018 年 6 月 25 日公司公告了编码为 2018-044 号的《关于全资子公司重大经营
合同中标的公告》，并在 2018 年 8 月 31 日公告了编码为 2018-064 号《关于全资子
公司甘肃金桥水科技（集团）有限公司签订重大经营合同的公告》，公司准确、完整
的履行了信息披露义务。
问题 4. 年报显示，你公司期末现金及现金等价物余额为 0.70 亿元，短期借款及
一年内到期的非流动负债等有息负债余额为 5. 11 亿元，已逾期债务为 0.26 亿元。请
你公司补充说明截至目前的有息负债逾期情况，结合日常运营所需资金规模、偿债计
划、融资安排等测算说明你公司偿债能力是否发生重大变化，是否存在流动性风险。
公司回复：
截止 2019 年末公司存在逾期有息债务 0.26 亿元，经核实该笔有息债务是母公司
在天津市农商银行的贷款，贷款到期日为 2019 年 10 月 28 日，形成逾期的原因主要
是未能及时完成与农商银行办理后续贷款手续而形成，该笔逾期债务在 2020 年 1 月
21 日已经偿还。
截至本问询函回复日，公司新产生逾期银行借款 770 万元，系公司在兴业银行天
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津分行的贷款，贷款到期日为 2020 年 3 月 5 日。受新冠疫情影响，公司在 3 月底才
正式复工复产，销售回款情况受到了很大影响，出现了短期资金紧张。
进入 4 月份以来，公司各项工作均恢复正常，销售回款较 2 月份、3 月份有较大
好转，4 月份当月回款金额约 6,000-7,000 万元。按照目前公司的经营状况测算，月日
常经营所需资金规模约 4,000 万元，基本可以通过销售回款满足并按照计划归还相应
逾期借款。
为缓解公司资金压力，公司正着力加大销售回款及应收账款的清理力度，尽量多
的回笼资金；同时借着各金融机构因新冠疫情影响对企业的支持，多渠道多模式进行
融资，争取新增融资 5000 万元左右；另外公司实际控制人也在加快推进校企改革的
进程，力争早日引进新的战略投资者，给公司以资金支持。
综上，随着公司产品销售逐步恢复并出现增长和工程项目陆续开展，公司资金情
况及偿债能力已有所改善，不存在流动性风险。
2020 年津膜科技收支情况预计表
序号 收支项目 金额（万元） 备注
一 期初余额 9,632.00 4 月 30 日公司可动用资金
二 预测资金收入 51,200.00
1 经营回款 45,000.00 预计 5-12 月经营回款，包括工程项目回款
2 新增融资 5,000.00 预计新增融资贷款
3 处置股权回款 1,200.00 预计处置宜春津核股权回款
三 预测资金支出 49,633.00
1 日常经营支出 32,000.00 预计 4000 万元/月
2 偿付应付账款 10,000.00 预计到期的应付账款
3 一年内到期的有息负债 36,639.00
包括海通租赁 2156 万元，横琴租赁 2025 万元，
其中：拟偿还的 7,633.00
兴业银行 770 万元，其他 2682 万元
包括浦发银行 12990 万元，浙商银行 12116 万
拟展期的 29,006.00
元；交通银行 3900 万元
15
四 资金余额 11,199.00
问题 5. 报告期末，你公司对应收账款计提坏账准备 2.31 亿元，其中单项计提坏
账准备 1.29 亿元，较期初增长 1. 11 亿元；组合计提坏账准备 1.01 亿元，较期初增
长 0.45 亿元。2020 年一季度，你公司进一步计提坏账准备 0.72 亿元。
（1）请你公司结合客户资信情况、偿债能力、2018 年度及 2019 年各季度还款
情况等因素，逐项说明单项计提坏账准备的应收款出现减值迹象的时点，2019 年第四
季度大幅计提坏账准备的原因、依据及合理性，以前期间减值准备计提是否充分。
（2）请你公司补充说明本年度坏账准备计提组合和比例的变化情况，结合历史信
用损失经验、同行业可比公司计提比例等因素，说明采用预期信用损失法下调整计提
比例的原因、依据及合理性，并量化说明对你公司业绩的影响。
（3）请你公司结合 2020 年一季度交易对方资信及偿债能力的变化情况，补充说
明一季度进一步大幅计提坏账准备的原因和依据，相关款项出现减值迹象的时点，
2019 年度坏账计提是否充分。
请会计师就上述问题进行核查并发表意见，请你公司报备应收账款前五名客户名
称、余额及账龄情况。
公司回复：
（1）请你公司结合客户资信情况、偿债能力、2018 年度及 2019 年各季度还款
情况等因素，逐项说明单项计提坏账准备的应收款出现减值迹象的时点，2019 年第四
季度大幅计提坏账准备的原因、依据及合理性，以前期间减值准备计提是否充分。
2019 年末，单项计提坏账准备的应收账款
16
单位：万元
2019.12.31
名称 预期信用损
账面余额 坏账准备 计提理由
失率（%）
博天环境集团股
份有限公司（“博天 4,564.64 4,108.18 90.00 对方经营状况恶化,无力支付
环境”）
浙江美欣达印染
集团股份有限公
2,750.81 2,750.81 100.00 根据一审判决结果全额计提
司（ “浙江美欣
达”）
博天工业技术（北
京）有限公司（“博 2,295.25 2,065.72 90.00 对方经营状况恶化,无力支付
天工业”）
蒲城清洁能源化
工有限责任公司 2,218.10 1,834.22 82.69 存在纠纷，预计无法全额收回
（“蒲化”）
博川环境修复（北
京）有限公司（“博 2,122.77 1,910.49 90.00 对方经营状况恶化,无力支付
川环境”）
鄂尔多斯城市水 242.84 242.84 100.00 根据一审判决结果全额计提
17
2019.12.31
名称 预期信用损
账面余额 坏账准备 计提理由
失率（%）
务有限责任公司
（“鄂尔多斯城市
水务”）
甘肃嘉裕水务工
程有限公司（“甘肃 61.60 61.60 100.00 款项收回可能性小
嘉裕”）
合计 14,256.01 12,973.86 91.01
1）博天环境及其子公司博天工业、博川环境
博天环境为 A 股上市公司，自 2019 年下半年开始，其相关各方负面信息开始爆
发。2019 年 10 月新世纪评级将博天环境列入负面观察名单，博天环境三季报显示，
其流动资产 45.35 亿元，流动负债 70.79 亿元，流动负债大于流动资产 25.44 亿元，
2020 年 1 月，博天环境公告不能按期归还募集资金 6,500 万元，并发布预亏公告。
博天环境及其子公司博天工业、博川环境自 2019 年下半年开始回款明显减少，
相关 2018 年度及 2019 年各季度还款情况如下：
单位：万元
2019 年 1 季
客户 2018 年度 2019 年 2 季度 2019 年 3 季度 2019 年 4 季度
度
博天环境 2,433.74 393.84 1,312.95 18.00
18
博天工业 1,988.36 1.44 10.72 25.59
博川环境 315.38 99.51 67.83 95.80
合 计 4,737.48 395.28 1,423.18 85.83 121.39
综上，博天环境及其子公司博天工业、博川环境于 2019 年末的资信情况、偿债
能力已出现显著恶化，应当单项计提坏账准备。博天环境相关应收账款出现减值迹象
的时点在 2019 年下半年，公司关注到相关情况后，进行了多方了解、沟通，并经过
必要的内部讨论决策，确认了相关坏账风险已明显提高，最终在 2019 年报中计提了
大额坏账准备。公司认为，计提相关坏账准备的依据是合理的，同时，博天环境相关
减值迹象于 2019 年前并未出现，故公司以前期间对博天环境相关坏账风险的判断于
当时是合理的，相关减值准备计提是充分的。
2）浙江美欣达
公司承包浙江美欣达印染集团股份有限公司污水改造工程，合同总额 3,700 万元，
截至 2018 年末，该项目基本完工尚未验收，公司累计收取工程款 863.15 万元，已完
工未结算工程款 2,760.96 万元。
因工程质量纠纷，浙江美欣达（已更名为旺能环境）于 2018 年 10 月提起诉讼，
要求公司退还工程款并支付违约金 2,277.67 万元。公司认为，公司作为施工方已正常
履行了合同义务，不存在违约行为，故在诉讼中主张在结清工程款的基础上负责解决
所谓的质量问题。至 2018 年报签发日前，该案件仍在审理中，公司根据当时相关情
况判断因该诉讼而发生重大损失的可能性较低，故在 2018 年报中作为一项或有事项
予以披露。
至 2019 年 8 月一审判决，判令公司返还工程款 863.15 万元及支付违约金 487.88
19
万元，未支持公司结算工程款之主张。公司认为一审判决明显有失公允，已提起上诉。
至 2019 年报公告前，该案件尚未判决，根据谨慎性原则，并经过必要的内部决策过
程，在 2019 年报中对浙江美欣达相关应收账款全额计提了坏账准备。
公司认为，根据相关诉讼一审判决，公司已基本不可能再收回浙江美欣达工程款，
故对其应收账款全额计提减值准备是合理的；同时，公司在收到相关判决前是无法合
理预计其结果的，故公司以前期间对浙江美欣达相关坏账风险的判断于当时是合理的，
相关减值准备计提是充分的。
3）鄂尔多斯城市水务
鄂尔多斯城市水务因工程质量问题于 2017 年 8 月起诉本公司，要求解除合同并
返还首付款、违约金及工程恢复费等共计 1,244.89 万元。
当时公司施工完工进度已达到 83%，基本完成了大部分施工任务，并不存在违约
行为，公司败诉可能较小。
2019 年 12 月一审判决，判令本公司返还首付款 124.5 万元并支付违约金 124.5
万元共计 249 万元，本公司已提起上诉，出于谨慎性考虑，本公司于第四季度按一审
判决计提了 249 万元的预计负债并对应收账款全额计提坏账。
公司认为，根据相关诉讼一审判决，公司已基本不可能再收回鄂尔多斯城市水务
工程款，故对其应收账款全额计提减值准备是合理的；同时，公司在收到相关判决前
是无法合理预计其结果的，故公司以前期间对鄂尔多斯城市水务相关坏账风险的判断
于当时是合理的，相关减值准备计提是充分的。
4）蒲化、甘肃嘉裕
相关款项可回收性 2019 年以前已发生重大变化，并单项计提了坏账准备，至 2019
20
年末，相关可回收性未发生变化，2019 年内未计提或转回坏账准备。
（2）请你公司补充说明本年度坏账准备计提组合和比例的变化情况，结合历史信
用损失经验、同行业可比公司计提比例等因素，说明采用预期信用损失法下调整计提
比例的原因、依据及合理性，并量化说明对你公司业绩的影响。
1）2019 年度坏账准备计提组合和比例的变化情况
组合 2019 年末预期信用损失率(%) 2019 年初预期信用损失率(%)
膜工程组合 26.43 10.56
膜产品组合 37.20 18.40
水处理组合 1.00 1.00
其他组合 19.11 8.24
合计 24.87 11.68
如上表，公司 2019 年末划分为组合的应收账款综合预期信用损失率 24.87%，较
2019 年初增加 13 个百分点，其主要原因如下：
①2019 年账龄迁徙率增加
账龄 2019 年末迁徙率 (%) 2019 年初迁徙率 (%)
1 年以内 43.15 32.46
1至2年 55.94 47.09
2至3年 65.51 50.93
3至4年 72.54 60.10
4至5年 90.72 65.10
5 年以上 100.00 100.00
21
②预期信用损失率的前瞻性调整
膜工程组合预期信用 膜产品组合预期信用损失 其他组合预期信用损失
损失率(%) 率(%) 率(%)
账龄
前瞻性 前瞻性 前瞻性 前瞻性调 前瞻性调 前 瞻 性 调
调整前 调整后 调整前 整后 整前 整后
1 年以内 5.70 5.70 5.09 5.34 3.90 4.10
1至2年 21.49 22.56 17.41 18.28 13.07 13.72
2至3年 42.08 64.18 58.64 61.57 21.74 50.00
3至4年 90.24 100.00 81.60 100.00 94.86 100.00
4至5年 96.35 100.00 73.21 100.00 86.06 100.00
5 年以上 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
如上表，公司在以账龄为基础计算的历史信用损失率的基础上，根据 2019 年经
营状况以及对未来经济状况的预测对预期信用损失率进行了前瞻性调整。公司于 2019
年末就前瞻性调整重点关注并考虑了以下情况的变化：
a.2019 年，公司经营状况大幅下滑，与客户之间的纠纷事项明显增加，相关实际
损失重大，公司发生坏账的可能性呈上升趋势。
b.公司在由单一产品生产业务转型到成套装备定制乃至 EPC 业务的过程中，受自
身规模等条件的限制，接触到的客户群信用等级不高，信用风险变动较大，导致公司
现存应收账款潜在坏账风险较高。
c.随着经济增长放缓，环保行业景气度下滑，加之新冠疫情的影响，公司预测未
来行业环境、市场竞争等外部条件不会发生明显好转。
22
③预期信用损失率变化的必然性
预期信用损失法与过去规定的、根据实际已发生减值损失确认减值准备的方法有
着根本性不同。在预期信用损失法下，减值准备的计提不以减值的实际发生为前提，
而是以未来可能的违约事件造成的损失的期望值来计量当前（资产负债表日）应当确
认的减值准备。在评估预期信用损失时应当考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻
性信息，合理确定相关资产的减值方法和减值参数，在每个资产负债表日以最近可利
用的、可靠的信息为基础作出新的判断，因此，每一期的计算结果均有可能不同。
综上，公司对 2019 年度预期信用损失的评估是合理的。
2）同行业公司计提比例情况：
启迪环 鹏鹞环 洪城 江南水
万邦达 碧水源 津膜科技
境 保 水业 务
2019 年末预期信
10.75 14.62 13.53 15.01 20.04 21,.43 24.87
用损失率(%)
2019 年初预期信
11.81 12.32 6.05 14.82 15.25 5.93 11.68
用损失率(%)
如上表，同行业公司坏账准备计提情况差异较大，其中，公司与洪城水务、江南
水务情况可比。
3）量化采用预期信用损失法对 2019 年业绩的影响
经测算，如 2019 年末使用原账龄百分比法对划分为组合的应收账款计提坏账准
备，相关准备金额为 6,329.13 万元，较 2019 年末实际金额少 3,764.88 万元。
（3）请你公司结合 2020 年一季度交易对方资信及偿债能力的变化情况，补充说
23
明一季度进一步大幅计提坏账准备的原因和依据，相关款项出现减值迹象的时点，
2019 年度坏账计提是否充分。
公司回复：
收到问询函后，公司对坏账准备的计提进行了核对，发现 2020 年一季度主要是
计提西安市临潼区绿源市政工程有限公司临潼项目应收账款的坏账准备较多。经核对
相关应收账款坏账风险较 2019 年末并未发生重大变化，2020 年一季度该项应收账款
不需计提坏账准备，公司将更正一季报相关差错，并进行公告。
（4）请你公司报备应收账款前五名客户名称、余额及账龄情况。
公司回复：
应收账款前五名客户余额及账龄情况如下： 单位：万元
应收账款期末 账龄
单位名称
余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年
西安市临潼区绿源市政工程
9,271.18 9,271.18 -- --
有限公司
博天环境集团股份有限公司 4,564.64 1,476.11 3,088.53 --
东营经济技术开发区市政公
3,248.50 3,248.50 -- --
用事业管理中心
浙江美欣达印染集团股份有
2,750.81 2,750.81 -- --
限公司
博天工业技术（北京）有限
2,295.25 -- 696.14 1,599.11
公司
24
合 计 22,130.38 16,746.60 3,784.67 1,599.11
问题 6. 报告期末，你公司预付款项余额为 7,310 万元、其他非流动资产中预付
工程设备款余额为 706 万元。请你公司补充说明预付款前五名对手方的名称、具体业
务内容、款项支付进度是否符合协议约定、交易对方与你公司是否存在关联关系，如
其中存在账龄超过 1 年的情形，请补充说明未能及时结算的原因及是否存在减值迹象。
请会计师核查并发表意见。
公司回复：
（1）预付款项 7,310 万元，其中前五明细如下： 单位：万元
预付款项
单位名称 是否为关联方 账龄
期末余额
太通建设有限公司 1,832.86 否 1 年以内
甘肃新荣建筑安装工程有限公司 1,073.68 否 1 年以内
八冶建设集团有限公司第二建设公司第
682.25 否 1 年以上
六分公司
天津江滨安装工程有限公司 512.41 否 1 年以内
宜兴华都琥珀环保机械制造有限公司 178.29 否 1 年以内
合 计 4,279.49 -- --
上述款项情况的补充说明
1）太通建设有限公司
太通建设有限公司预付款项为北京市南水北调市内配套工程郭公庄水厂（一期）
25
工程-净配水厂工程超滤膜系统成套设备采购项目设备采购款，合同总价款 6,109.54
万元，公司按合同约定支付 30%预付款。截止 2019 年 12 月 31 日，该项目尚未到货。
2）甘肃新荣建筑安装工程有限公司
甘肃新荣建筑安装工程有限公司预付款项为兰州市红古区平安镇自来水扩建工程
二标段 EPC 总承包合同项目工程施工款，合同总价款 4,314.29 万元，按合同约定预
付比例为 35%。2019 年，该项目情况正常，根据施工进度部分预付款已结转工程施
工-成本。
3）八冶建设集团有限公司第二建设公司第六分公司
八冶建设集团有限公司第二建设公司第六分公司预付款项为韩城市水务公司禹门
抽黄改造工程泥沙处理站项目工程施工款，该项目因未取得取水许可批复于 2017 年
11 月停工。目前政府与黄河水利委员会对接，并加快取水许可批复的办理，取水许可
相关报批资料已于 2019 年 4 月 11 日通过网上申报待批复状态。韩城市禹门口抽黄改
造工程待取水许可批复后，即可达到开工条件，消除前期障碍，八冶建设集团有限公
司施工、履约的基础不存在重大变化，相关预付账款不存在显著减值迹象。
4）天津江滨安装工程有限公司
天津江滨安装工程有限公司预付为公司各工程项目安装业务预付款，截止 2019
年 12 月 31 日相关项目施工正常。
5）宜兴华都琥珀环保机械制造有限公司
宜兴华都琥珀环保机械制造有限公司预付款项为东郊污水处理厂及再生水厂搬迁
工程设备采购超滤及反渗透膜系统采购项目设备采购款，合同总价款 270.43 万元，公
司按合同约定支付预付款及发货款共计 178.29 万元。
26
（2）其他非流动资产中预付工程设备款
其他非流动资产预付工程设备款余额为 706 万元系东营津膜预付给胜利油田孚瑞
特置业有限责任公司的东营津膜 BOT 二期改造项目采购款。该合同总额 2,352.89 万
元，东营津膜按照合同约定于 2018 年 1 月支付 30%预付款。后因公司资金较为紧张，
暂时无法实施二期工程，故要求对方暂缓供货。
东营津膜 BOT 项目效益一直较好，二期改造后将进一步提升其盈利能力。公司认
为，二期项目只是暂缓实施，该项目的实施基础没有重大变化，相关预付款不存在减
值迹象。
问题 7. 报告期末，你公司其他应收款账面余额为 7,808 万元，2019 年计提坏账
准备 4,556 万元。请你公司结合主要交易对方资信情况和偿债能力的变化，补充说明
相关减值迹象出现的时点，2019 年第四季度大幅计提坏账准备的原因、依据及合理性，
以前期间减值准备计提是否充分。请会计师核查并发表意见。
企业回复：
于 2019 年末，公司计提大额坏账准备的主要交易对方为江苏山泉津膜环境工程
技术有限公司（“山泉津膜”）、新疆宏达环能水务科技发展有限公司（“新疆宏达”），
相关情况如下：
（1）山泉津膜相关往来款减值情况
山泉津膜由公司与江阴市兴泉环境工程有限公司、自然人梅艳共同出资。2015 年，
公司承包了江阴市山泉污水处理厂的污水处理改造项目工程，当地印染企业的工业污
水达到环保要求均需通过该项目处理，依据签订的《技术改造和承包经营协议书》，
成立山泉津膜主要目的是承包相关污水处理项目的运营并收取污水处理费。
27
为项目运营顺利开展，公司及其他股东按出资比例向山泉津膜提供资金支持作为
项目运营的流动资金，其中公司提供资金 1,920 万元，期限为 2017-2019 年。至 2019
年，公司了解到山泉津膜应取得的污水处理费一直被山泉污水处理厂截流，而与项目
运营相关的各种采购合同均以山泉津膜名义签订，山泉津膜更是因无法支付合同价款
被多家供应商起诉，面临破产。公司了解相关情况后，多次与山泉污水处理厂协商，
要求其归还山泉津膜资金，但对方一直拒不支付。截至 2019 年末，公司对山泉津膜
其他应收款本息合计为 2,146.78 万元。
至 2019 年末，山泉津膜已资不抵债，公司判断通过协商无法使山泉污水处理厂
停止其恶意违约行为，故进行了法律诉讼，经对山泉津膜财务状况进行评估，认为即
使胜诉对方也无力偿还借款，因此在 2019 年报中对山泉津膜相关应收款项全额计提
了坏账准备。
山泉污水处理厂改造项目 2016 年通过验收，项目运营后年水费收入超过 3,000
万元，于 2018 年末，公司判断项目运营情况正常，对山泉津膜借款的回收不存在风
险。但由于山泉污水处理厂截留水费，导致山泉津膜 2019 年资不抵债，该等事项是
公司前期无法合理预测的，相关减值迹象系于 2019 年出现。
（2）新疆宏达相关保证金减值情况
2016 年，公司中标新疆图木舒克市纺织工业园污水处理厂 PPP 项目的 EPC 承包
工程，向项目甲方新疆宏达支付保证金 1,800 万元。至 2019 年，该 PPP 项目实施基
础发生重大变化，新疆宏达资金断裂，拖欠大量工程款，被多家承包商起诉，基本丧
失偿债能力。经必要决策流程后，公司在 2019 年报中对新疆宏达相关其他应收款全
额计提了坏账准备。
28
图木舒克市纺织工业园是图木舒克市“十三五”规划重点项目，相配套的污水处理厂
PPP 项目前景较好，于 2018 年末，新疆宏达作为实施该 PPP 项目的法人主体情况基
本正常，公司于当时判断相关保证金不存在坏账风险。但 2019 年，国家出台相关政
策严格了 PPP 项目实施标准，新疆宏达作为中标方不符新标要求无法继续推进项目建
设，其资信状况也随之急速恶化，该等事项是公司前期无法合理预测的，相关减值迹
象系于 2019 年出现。
问题 8. 报告期末，你公司建造合同形成的已完工未结算资产账面余额为 4.11 亿
元，因部分项目无限期停滞等原因计提跌价准备 1.35 亿元。请你公司列表说明主要
未结算工程项目的名称、约定完工时间、合同金额、预计总成本、报告期内及截至报
告期末的完工及结算金额，并结合相关资产的存放地点和资产状态、交易对方的履约
能力和意愿、项目停滞时间及目前进展等因素，说明相关资产的真实性、是否存在减
值迹象、减值迹象出现的时点、跌价准备计提的依据、充分性及合理性。请会计师核
查并发表意见。
公司回复：
2019 年末主要未结算工程项目情况
29
无极县制革废水集中处
西安渭北污水处 延 安黄 河引 水工 程泥沙
理厂及无极县城市综合 新疆图木舒克市纺织工业园污水处理厂改造 宁波市江东北区污水
项目名称 理与再生水回用 站 内的 澄清 池土 建施工
污水处理厂提标改造项 项目 处理厂提标改造工程
项目 及设备安装项目
目
目前已经完工，处于最终
约定完工时间 2018 年 4 月 2018 年 8 月 2017 年底 2017 年底
决算阶段
合同金额（万元） 18,988.60 15,096.28 14,899.88 9,821.19 4,518.69
预计总成本（万元） 27,247.81 不适用 9,873.00 7,523.48 4,464.78
2019 年度工程施工
-- -- -- -- 754.29
发生额（万元）
2019 年末工程施工
10,413.93 10,105.02 9,369.57 2,280.64 1,989.33
余额（万元）
2019 年度工结算金 228.84 1,000.00 -- -- 1,648.40
30
额（万元）
2019 年末累计工程
6,678.84 1,000.00 -- 8,311.49 2,401.42
结算（万元）
2019 年末跌价准备
3,016.41 1,105.02 9,369.57
（万元）
该项目位于陕西 该项目位于河北省无极 该项目位于新疆图木舒克市纺织工业园，截至 该项目位于陕西省延安 该项目位于宁波市东江
省西安市临潼区 县，截至 2019 年末，公 2019 年末，公司项目实施进度 60%左右，已 市，截至 2019 年末，该 北区，截至 2019 年末，
渭北工业园区，截 司项目实施进度 70%左 投入成本 9,369.57 万元，处于停工状态。由 项目已完工，并开始分标 项目基本完成，正在调
至 2019 年末，项 右，处于停工结算状态。 于项目实施基础已发生较大变化，后续继续实 段验收，项目情况正常。 试中，截至目前结算收
项目情况说明 目土建基本完成， 无极项目甲方为无极县 施的可能性极小。 该项目甲方为中国水电 款达合同总额的 70%左
主要设备到位。目 市政工程公司，该公司为 该项目甲方为新疆宏达环能水务科技发展有 建设集团十五工程局有 右。
前该项目仍在实 无极县建设局下属企业。 限公司，截至 2019 年末，该公司拖欠大量工 限公司，为国有控股企 该项目甲方为宁波市城
施，计划于 2020 2019 年末，甲方认可的 程款，被多家供应商起诉，面临清算风险，已 业，相关信誉较好，具备 市排水有限公司，为国
年 8 月完工。 项目预结算金额为 1 亿 不具备履约能力。在 2019 年报中，公司已就 应有履约能力及履约意 有控股企业，信誉良好，
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渭北项目甲方为 元，与合同额存在差异。 相关项目存货余额全额计提减值准备。 愿。 具备应有履约能力及履
西安渭北水务有 2019 年，公司为计划外 2016 年，新疆宏达中标图木舒克市纺织工业 公司承包工程为总项目 约意愿。
限公司，其注册资 工程量投入较大成本，但 园污水处理厂 PPP 项目，PPP 项目总投资 2.5 的第一标段，其他标段由 该项目真实存在，于
本 1000 万元，为 甲方未对相关增量予以 亿元，新疆宏达负责建设并取得后续 25 年的 其他承包商施工，各标段 2019 年末该项目不存在
西安渭北投资开 确认，根据会计准则相关 污水处理特许经营权。公司中标 PPP 项目部 进展存在差异，项目整体 减值迹象。
发建设集团有限 规定及谨慎原则，公司将 分施工工程项目，与新疆宏达签订了 EPC 承 决算需全部标段完工后
公司全资子公司， 相关 2019 年发生的成本 包合同。至 2018 年，新疆宏达拖欠工程款， 进行，故公司收取剩余合
为西安渭北工业 支出全额作为当期费用， 公司关注了项目风险，了解到如下情况： 同价款，尚需一定时间。
区临潼现代工业 并按甲方认可的预结算 （1）新疆宏达自有资金不足，存在一定风险； 该项目真实存在，目前结
组团管理委员会 金额与项目工程施工年 （2）已筹划以项目用地、在施工程等资产进 算进度虽然较慢，但属于
下属企业，渭北水 末余额的差额计提了存 行抵押借款；（3）因缺少市政府对 PPP 项目 正常情况，公司认为，于
务具备相应履约 货跌价准备。 的审批，抵押借款存在障碍；（4）2018 年 4 2019 年末该项目不存在
能力及履约意愿。 无极项目真实存在，项目 月，新疆建设兵团师发[2018]6 号文已进一步 减值迹象。
2019 年，在渭北 发生亏损、相关存货发生 批复 PPP 项目的可行性，审批手续以满足融
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项目施工过程中 减值主要是甲方对公司 资要求。于当时，公司认为，图木舒克市纺织
发生了较大返工 2019 年工程增量部分未 工业园是图木舒克市“十三五”规划重点项目，
情况，导致项目延 予以确认，也导致公司决 相配套的污水处理厂 PPP 项目前景较好，新
期近 1 年时间，也 定停止继续施工。于以前 疆宏达资金问题已有可行的解决方案，项目无
造成工程成本大 期间，公司无法合理预测 显著风险。2019 年初，经与新疆宏达协商，
幅超预算。为诚信 工程增量未予以确认情 对方同意就公司已实施的工程量予以预结算，
履约并尽量缩小 况的出现，公司在问题发 并于 2019 年 6 月 30 日前支付不低于 80%的
损失，公司坚持施 生后已进行了合理的会 预结款，公司进一步判断项目风险可控。
工，目前项目进展 计处理。 但后续，国家发布了《关于推进政府和社会资
已回归正轨，未来 本合作规范发展的实施意见》、《国家发展改
完工后可以按合 革委关于依法依规加强 PPP 项目投资和建设
同价款结算。但项 管理的通知》等规范性政策，要求 PPP 项目
目超预算部分已 “项目资本金符合国家规定比例，项目公司股
经形成损失，根据 东以自有资金按时足额缴纳资本金；依法依规
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会计准则相关规 将所有 PPP 项目纳入全国投资项目在线审批
定及谨慎原则，公 监管平台统一管理”等等，严格了 PPP 项目的
司将相关 2019 年 管控，而新疆宏达自有资金到位情况不符新
发生的成本支出 标，无法通过平台审核，PPP 项目法人资格
全额作为当期费 有瑕疵，原融资方案无法落实，至 2019 年下
用，并测算了后续 半年仍无法支付公司工程款，2019 年 10 月，
合同履约的亏损 公司专人去项目现场了解情况，发现园区污水
额据以计提了存 处理已由其他污水处理厂承担，至此，公司判
货跌价准备。 断与新疆宏达的合作已不具可行性，并通过诉
渭北项目真实存 讼追究其违约责任，但就新疆宏达财务状况而
在，项目发生亏 言，即便胜诉，公司获赔金额也十分有限，故
损、相关存货发生 公司在 2019 年报中全额计提了相关项目存货
减值主要是 2019 的跌价准备。
年返工及延期所 公司于 2018 年已关注了新疆宏达项目的风
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致，且相关事项于 险，并根据当时能够取得信息进行了合理判
前期是无法合理 断，该项目发生大额减值主要是受 2019 年相
预计的，公司在问 关政策调控影响，该等事项公司于前期是无法
题发生后已进行 合理预计的，故公司在各期间的会计处理均是
了合理的会计处 合理的。
理。
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问题 9. 报告期内，你公司对收购甘肃金桥水科技（集团）有限公司（以下简称“金
桥水科技”）产生的商誉计提减值准备 1.85 亿元。金桥水科技 2017 年、2018 年均未
完成业绩承诺，完成比例分别为 94%、67%。请你公司结合金桥水科技 2018 年度、
2019 年各季度经营环境及业绩的变化情况，补充说明你公司判断商誉减值迹象出现的
具体时点，以前期间减值准备的计提是否充分，本次商誉减值测试的关键假设、选取的
主要参数、测试过程及合理性。请会计师核查并发表意见。
公司回复：
（1）2016-2018年金桥水科业绩实现及业绩承诺完成情况
根据公司与王刚、叶泉签订的《天津膜天膜科技股份有限公司与王刚、叶泉之间关
于甘肃金桥水科技（集团）股份有限公司之盈利预测补偿协议》的约定，王刚、叶泉对
金桥水科2016-2018年度业绩承诺为扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润累
计9,975万元，其中，2016年度2,500万元，2017年度3,250万元，2018年度4,225万元。
2016-2018年度，金桥水科扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
2,555.48万元、3,043.74万元、2,820.18万元，金桥水科承诺期内扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润累计8,419.40万元（占承诺业绩的84.41%），较业绩承诺差
异1,555.60万元。
未实现业绩承诺的原因主要是，2017-2018年金桥水科承包的部分工程项目开工时
间较晚，确认的营业收入低于预期。此外，金桥水科于2018年就蒲城化工项目应收账款
单项计提了坏账准备，增加当年资产减值损失1,163.33万元，对完成业绩承诺有较大影
响。而计提相关坏账准备系因项目甲方在工程决算时核减了金桥水科部分已完成的工作
量，导致可回收的合同价款减少，此等情况较为特殊，具有一定的偶发性。
（2）2018年末金桥水科商誉减值情况
如前所述，金桥水科虽未完成业绩承诺，但是，其一、业绩差异并不十分重大，其
二、未达业绩承诺的原因存在一定偶发性，故公司认为，于2018年末，相关商誉不存在
显著减值迹象。
根据会计准则相关规定，对因企业合并所形成的商誉无论是否存在减值迹象，每年
都应进行减值测试。故公司在编制2018年度财务报表时，聘请了外部评估机构对相关资
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产组价值进行了评估，以作为减值测试的依据。
在对资产组的评估中，采用了预计未来现金流现值的方法计算资产组的可收回金
额，预计期为未来5年，折现率以相关行业内含报酬率并考虑无风险报酬率为依据确定
为13.41%，公司依据评估结果进行了减值测试，测试结果商誉未发生减值。
（3）2019年末金桥水科商誉减值迹象变化
至2019年，金桥水科所处经营环境发生了较大不利变化。金桥水科主要业务为西北
地区政府单位的水处理工程项目，受地区政府政策调控、宏观经济变化影响较大，2019
年影响金桥水科经营的主要事项如下：
1）2019年国家资金省内投资去向主要为攻坚脱贫，市政给水项目偏少；
2）农村安全饮水偏向入户管网项目，而金桥水科竞争力较强的净化水厂项目较少；
3）污水提标改造项目偏多，但基本由原施工单位承建，新建污水厂减少，金桥水
科市场空间受压；
4）部分地方政府资金紧张，金桥水科跟踪的部分项目未落地，导致承接新项目减
少。
上述情况导致金桥水科2019年发生了亏损，同时，其在手合同及跟踪的项目亦比
2018年减少。
由于金桥水科实际发生了亏损，于2019年报时，公司认为相关商誉减值迹象较为明
显，但是否减值仍需依据专业估值结果确定。
（4）2018、2019年金桥水科在手订单情况
金桥水科截至2018年报日前主要在手订单如下：
单位（万元）
合同金额（不含 2019 年实际收
项目 合同金额（含税） 2019 年预测收入
税） 入
10,365.95
武山项目 11,472.01 8,710.54 6,406.35
4,753.17
平安二期 5,045.07 3,591.73 1,137.28
6,524.72
榆中项目 7,111.94 1,970.71 2,055.84
2,897.44
树屏污水项目 3,081.43 1,195.42 921.85
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840.49
和政中南部 928.94 843.64 840.49
1,161.25
红古管网项目 1,265.54 731.85 713.07
3,903.81
平安水厂项目 4,283.32 447.92 495.48
3,0446.83
合计 33,188.25 17,491.81 12,570.36
金桥水科截至2019年报日前主要在手订单如下：
单位（万元）
项目 合同金额（含税） 合同金额（不含税） 2020 年预测收入
武山项目（前期未执行完） 11,472.01 10,365.95 2,471.01
平安二期（前期未执行完） 5,045.07 4,753.17 3,615.89
树屏污水项目（前期未执行完） 3,081.43 2,897.44 330.06
湖南省水利水电第一工程有限公司
849.25 751.54 751.54
渭北高效节水灌溉工程（一期）
庄浪农村饮水安全巩固提升水厂项
3,161.12 2,897.78 2,897.78
目
合计 23,608.88 21,665.88 10,066.28
如上表，于2019年报日前，受“（3）2019年末金桥水科商誉减值迹象变化”中所述
相关事项的影响，金桥水科在手订单金额较上年明显减少。
（5）2019年评估选取的具体参数、重要假设及测算过程
2019年公司聘请的外部评估机构在估值过程中选取的具体参数、重要假设及测算过
程如下：
1）预测期增长率
金桥水科根据市场需求以及资产组的业务运营情况，市场开拓情况及企业历史发展
趋势、在手订单、行业情况对未来经营期内各项收入分别进行了预测，预测变动期增长
率分别为10%、5%、0.25%、0.27%和0.15%；其中2020年和2021年的收入增长主要
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来自主营业务收入中占比最大的水处理工程收入，2022年之后的收入增长主要来自项目
运营等其他收入。
2）预测期税前利润率
资产组历史年度（2016年-2019年）税前利润率分别为18.93%、28.61%、27.18%
和-8.62%，平均税前利润率为16.53%，预测期资产组平均税前利润率为9.74%。
通过对资产组历史财务数据及经营状况的分析，资产组毛利水平成逐年下降趋势。
由于2019年，营业收入较2018年下降21.65%，毛利率下降78%。金桥水科考虑到2019
年受外界经济环境及地方政府政策限制等原因，导致新增业务下降。同时设计服务收入
主要依托政府污水处理基础建设，存在一定周期性，因在手合同较少，预测设计服务收
入较上期大幅下降。因设计服务收入毛利较高，预测收入下降致使预测期税前利润率较
历史数据下降。
3）资产组税前折现率
①无风险报酬率的确定
通常认为国债收益是无风险的，因为持有国债到期不能兑付的风险很小,小到可以忽
略不计。从中国债券市场选择从评估基准日至“国债到期日”的剩余期限超过10年的国债
作为估算国债到期收益率的样本，经计算，评估基准日符合上述样本选择标准的国债平
均到期收益率为4.1013%，以此作为本次评估的无风险收益率Rf。
②权益系统风险系数的确定
产权持有单位的权益系统风险系数计算公式如下：
β L
1 1 t D E β U
式中： βL ：有财务杠杆的权益的系统风险系数；
βu 值：无财务杠杆的权益的系统风险系数；
t ：产权持有单位的所得税税率；
D/E：产权持有单位的目标资本结构。
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由于产权持有人是非上市公司，无法直接计算其Beta 系数，为此我们采用的方法
是在上市公司中寻找一些在主营业务范围、经营业绩和资产规模等均与产权持有人相当
或相近的上市公司作为对比公司，通过估算对比公司的β系数进而估算产权持有人的β系
数。可比上市公司数据如下：
股票代码 证券简称 所得税率（%） 基准日参考企业 参考企业
财务杠杆(D/E) βu 值
（%）
601158.SH 重庆水务 15.00 4.46 0.6948
600187.SH 国中水务 25.00 10.41 0.9083
600168.SH 武汉控股 25.00 105.50 0.4824
平均值 40.12 0.6951
取可比上市公司资本结构的平均值 40.12%作为产权持有单位的目标资本结构。产
权持有单位评估基准日执行的所得税税率为 15%。
产权持有人具有财务杠杆的β＝βu×（1＋D /E×（1－t））＝0.6951×(1＋40.12%×
（1－15%）)＝0.9322
③估算资本市场平均收益率及市场风险溢价 ERP
股市投资收益率是资本市场收益率的典型代表，股市风险收益率是投资者投资股票
市场所期望的超过无风险收益率的部分，亦可认为是市场风险溢价的典型代表。
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风
险利率的回报率。本次采用 2010 年至 2019 年共十年的股市风险收益率均值 10.41%与
同期剩余年限超过 10 的国债到期收益率平均值 4.18%的差额 6.23%作为本项目的市场
风险溢价，即本项目的市场风险溢价（ERP）为 6.23％。
④企业特定风险调整系数的确定Rs
在估算产权持有人特有风险收益率时，通常分规模超额收益率和其他特有风险收益
率两部分来估算。对于特有风险回报率(超额规模风险)模型为基于总资产规模、总资产
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报酬率与超额规模回报率之间的关系。对于规模超额收益率，国内评估界参考国际研究
的思路，对沪、深两市的 1000 多家上市公司多年来的数据进行了分析研究，采用线性
回归分析的方式得出资产规模超额收益率与总资产规模、总资产报酬率之间的回归方程
如下：
Rs ＝3.73%－0.717%×Ln(S) －0.267%×ROA
其中：
Rs:公司特有风险超额回报率；(0≤3%)
S :公司总资产账面值（按亿元单位计算）；
ROA：总资产报酬率；
Ln：自然对数。
产权持有人基准日资产组对应模拟报表总资产账面值为2.2459亿元、总资产报酬率
-9.43%，本次评估参照上述规模超额收益率模型估算而得的结果为3.20%，本次评估取
3%。
对于其他特有风险收益率，综合分析考虑企业在行业中的规模、所处经营阶段、行
业管理政策、主要供应商及客户情况、企业主要产品所处的竞争环境、企业内部管理机
制及控制机制、管理人员及人力资源水平、企业所承担的风险和企业盈利能力等各项因
素，估算企业其他特有风险为0。
企业特有风险超额收益率Rc＝规模超额收益率Rs＋其他超额风险收益率
＝3%＋0
＝3%。
⑤权益资本成本 Re 的确定
Re＝Rf＋βL×ERP＋Rc
＝4.1013%＋0.9322×6.23%＋3%
＝12.91%
⑥加权资金成本（WACC）的估算
债权收益率的估算目前一般套用银行贷款利率，从债权人的角度看，收益的高低与
风险的大小成正比，故理想的债权收益组合应是收益高低与风险大小的平衡点，即收益
率的平均值，亦即银行贷款利率的平均值。经测算，银行贷款利率的加权平均值为
4.75%，以此作为本次评估的债权收益率。
经估算，预测期实际所得税率为 15%时：
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加权资金成本（WACC）＝权益资本成本×股权比例＋债权收益率×债权比例×（1
－所得税率）
＝12.91%×[1/（1+40.12%）]＋4.75%×[40.12%/（1+40.12%）]×（1-15%）
＝10.37%
⑦税前全部资产加权资金成本（BTWACC）的估算
税前全部资产加权资金成本（BTWACC）=10.37%/(1-15%)= 12.20%
根据评估结果可知，金桥水科技与商誉相关的资产组组合可收回价值为 6,714.00
万元，与金桥水科技包含商誉资产组账面价值 25,199.84 万元相比，发生商誉减值
18,485.84 万元。
公司认为以上评估中选取的具体参数、重要假设及测算过程是合理的，如本问题（3）
所述，2019 年金桥水科相关经营环境的变化，导致其当年发生亏损，亦使其对未来的
预测发生较大下滑，评估结果也正是相关情况的如实反映。
（6）以前期间减值准备的计提是否充分及判断商誉减值迹象出现的具体时点
公司对金桥水科商誉是否发生减值一直高度关注。2019 年以前，金桥水科虽未实
现业绩承诺，但其经营情况并无明显下滑，于 2018 年报时，经减值测试并未发生减值。
2019 年，金桥水科各季度业绩呈下滑状态，1-4 季度营业利润分别为-438 万元、
952 万元、-32 万元、-3,933 万元。除 1 季度是因西北地区寒冷及春节影响无法施工导
致营业收入较少外，其他季度均未达预算。在此情况下，公司注意到其商誉减值迹象已
逐渐显著，但商誉减值的确认十分复杂，需要依据估值专家的工作才能完成，一般均在
年末进行减值测试，同时，金桥水科以工程业务为主，通常工程进度的确认及结算会集
中在接近年度末的时候，故在年度结束前也难以确定金桥水科当年的业绩情况及未来发
展的趋势。因此，公司于年报中计提相关商誉减值是合理的。
问题 10. 2019 年，你公司营业收入较上年下滑 25%，销售费用、管理费用分别较
上年增长 13%、3%。请你公司补充说明相关费用与营业收入变动趋势的匹配性。
企业回复：
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本期管理费用实际发生 6,428.65 万元，较上期增加 196 万元，增长比例约为 3%，
主要为本期诉讼费用增加导致。
销售费用本期实际发生 4,081.24 万元，较上期增加 459 万元，增长比例约为 13%，
增加主要为人工费用、业务费用。本期几个重大项目发生了特殊情形，公司虽为实施相
关项目发生了大量成本、费用，但无对应收入确认，导致费用与营业收入变动趋势不匹
配。
问题 12. 你公司 2019 年财务报告被会计师出具了带持续经营重大不确定性段落
的无保留意见的审计报告。请你公司董事会及年审会计师根据《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 14 号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》以及《创业板股票
上市规则（2018 年修订）》第 6.14 条的规定补充披露审计意见所涉事项的专项说明。
企业回复：
公司董事会已审议通过《关于 2019 年度带有持续经营重大不确定性段落无保留意
见审计报告专项说明的议案》，公司董事会及年审会计师事务所就此事项的专项说明也
已经发布在巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上。
特此公告
天津膜天膜科技股份有限公司董事会
2020 年 5 月 18 日
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