内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司
2018 年度财务决算报告
一、 2018年度财务报表审计情况
内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司（以下简称“公司”、“本
公司”）2018 年财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
出具了信会师报字[2019]第 ZA12635 号审计报告。会计师的审计意见是：
贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映
了公司 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和现金流
量。
二、整体经营情况分析
单位：元
变动幅度
项目 2018 年 2017 年
(%)
营业收入（元） 3,820,534,510.61 5,578,887,956.00 -31.52%
营业成本（元） 2,683,571,283.98 3,763,813,425.73 -28.70%
营业利润（元） 361,723,565.03 1,101,092,453.79 -67.15%
利润总额（元） 342,882,504.95 1,074,542,988.60 -68.09%
归属于上市公司普通股股东的净利
203,803,283.07 843,982,201.82 -75.85%
润（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除
168,362,938.57 831,866,519.33 -79.76%
非经常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -1,871,835,226.66 420,324,304.85 -545.33%
变动幅度
项目 2018 年末 2017 年末
(%)
期末总股本（股） 1,604,242,081.00 1,604,242,081.00 0.00%
资产总额（元） 14,521,055,542.15 12,476,140,771.27 16.39%
负债总额（元） 10,343,292,216.62 8,552,739,848.99 20.94%
归属于上市公司普通股股东的所有
3,665,901,770.20 3,602,336,650.07 1.76%
者权益（元）
2018 年在以“去杠杆、紧信用”为主的宏观经济政策环境下，公司主
动调整生产经营计划，根据整体资金情况更加审慎地选择工程项目进行承
1
揽，积极控制在手订单项目的施工进度，最大程度地化解了宏观政策变化
为企业带来的流动性风险。同时，公司在外部积极拓宽融资渠道，在内部
管理上全方位地降本增效、深挖潜力，为公司后续的良性发展打下了坚实
基础。
2018 年度公司实现营业收入 382,053.45 万元，同比下降 31.52%，营
业利润同比下降 67.15%，归属于上市公司股东的净利润同比下降 75.85%，
在扣除非经常性损益后，归属于上市公司股东的净利润为 16,836.29 万元，
同比降低 79.76%。
三、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
（一）、财务状况分析
1、资产结构
单位：元
变动幅
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
度
金额 比重 金额 比重
货币资金 926,706,806.35 6.38% 2,887,891,764.65 23.15% -67.91%
应收票据及应收账款 4,111,990,452.42 28.32% 5,422,804,117.15 43.47% -24.17%
其中： 应收票据 1,184,962.71 0.01% 1,408,000.00 0.01% -15.84%
应收账款 4,110,805,489.71 28.31% 5,421,396,117.15 43.45% -24.17%
预付款项 53,581,764.71 0.37% 39,183,922.95 0.31% 36.74%
其他应收款 183,332,268.07 1.26% 155,131,432.86 1.24% 18.18%
存货 786,160,688.69 5.41% 963,607,281.27 7.72% -18.41%
一年内到期的非流动资
2,240,000.00 0.02% 2,240,000.00 0.02% 0.00%
产
其他流动资产 393,191,923.25 2.71% 214,445,119.71 1.72% 83.35%
流动资产合计 6,457,203,903.49 44.47% 9,685,303,638.59 77.63% -33.33%
可供出售金融资产 345,677,051.66 2.38% 479,353,961.97 3.84% -27.89%
长期应收款 6,117,943,140.60 42.13% 377,415,408.22 3.03% 1521.01%
长期股权投资 525,299,124.11 3.62% 833,807,248.05 6.68% -37.00%
投资性房地产 47,014,115.68 0.32% 33,387,951.92 0.27% 40.81%
固定资产 342,570,675.52 2.36% 360,361,101.99 2.89% -4.94%
在建工程 111,440,809.04 0.77% 88,283,676.14 0.71% 26.23%
无形资产 155,587,142.76 1.07% 50,925,747.72 0.41% 205.52%
商誉 166,588,207.20 1.15% 334,644,359.38 2.68% -50.22%
长期待摊费用 60,515,233.28 0.42% 52,302,318.92 0.42% 15.70%
2
递延所得税资产 128,580,202.12 0.89% 123,977,566.49 0.99% 3.71%
其他非流动资产 57,335,687.63 0.39% 52,525,220.09 0.42% 9.16%
非流动资产合计 8,063,851,638.66 55.53% 2,790,837,132.68 22.37% 188.94%
资产总计 14,521,055,542.15 100.00% 12,476,140,771.27 100.00% 16.39%
主要项目变化分析：
（1）货币资金期末余额为 92,670.68 万元，较期初降低 67.91%，主
要是报告期内公司支付苗木、石材、分包工程款以及偿还金融机构贷款增
加所致。
（2）预付账款期末余额为 5,358.18 万元，较期初增长 36.74%，主要
是报告期内公司预付苗木款增加，以及控股子公司普天园林公司预付的转
股价款所致。
（3）其他流动资产期末余额为 39,319.19 万元，较期初增长 83.35%，
主要是报告期内 PPP 项目公司纳入并表范围，应交税费重分类所致。
（4）长期应收款期末余额为 611,794.31 万元，较期初增长 1521.01%，
主要是报告期内随着中标的 PPP 项目施工进展工程结算增加且 SPV 公司并
表造成长期应收工程款增加所致。
（5）长期股权投资期末余额为 52,529.91 万元，较期初降低 37%，主
要是报告期内部分 PPP 项目公司及合伙企业纳入合并范围，长期股权投资
内部抵销减少所致。
（6）投资性房地产期末余额为 4,701.41 万元，较期初增长 40.81%，
主要是报告期内 PPP 项目公司的股东以房屋出资，同时公司将资产长期出
租使用，导致较期初有所增长。
（7）无形资产期末余额为 15,558.71 万元，较期初增长 205.52%，
主要是报告期内部分 PPP 项目公司的工程项目进入运营期， 将建设成本中
投入的需政府绩效考核付费部分确认为 PPP 项目特许运营权。
（8）商誉期末余额为 16,658.82 万元，较期初降低 50.22%，主要是
报告期内并购子公司普天园林公司、鹭路兴公司合并商誉发生减值所致。
2、负债结构
3
单位：元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 变动幅度
金额 比重 金额 比重
短期借款 2,471,852,700.00 23.90% 1,774,735,174.77 20.75% 39.28%
应付票据及应付账
3,267,266,972.38 31.59% 3,849,444,825.81 45.01% -15.12%
款
预收款项 156,465,393.48 1.51% 70,179,618.19 0.82% 122.95%
应付职工薪酬 41,788,985.53 0.40% 56,164,238.77 0.66% -25.60%
应交税费 57,615,493.05 0.56% 96,326,008.16 1.13% -40.19%
其他应付款 583,436,099.86 5.64% 127,165,640.97 1.49% 358.80%
一年内到期的非流动
553,258,678.34 5.35% 185,964,222.69 2.17% 197.51%
负债
其他流动负债 558,151,741.61 5.40% 1,320,173,722.37 15.44% -57.72%
流动负债合计 7,689,836,064.25 74.35% 7,480,153,451.73 87.46% 2.80%
长期借款 2,110,561,348.38 20.41% 758,111,538.29 8.86% 178.40%
应付债券 248,859,178.12 2.41% 248,198,423.15 2.90% 0.27%
长期应付款 5,138,532.44 0.05% 5,451,624.10 0.06% -5.74%
递延收益 90,828,162.50 0.88% 60,824,811.72 0.71% 49.33%
非流动负债合计 2,653,456,152.37 25.65% 1,072,586,397.26 12.54% 147.39%
负债合计 10,343,292,216.62 100.00% 8,552,739,848.99 100.00% 20.94%
主要项目变化分析：
（1）短期借款期末余额为 247,185.27 万元，较期初增长 39.28%，主
要是报告期内公司根据整体经营及资金面情况，与各金融机构保持良好合
作，新增贷款所致。
（2）预收款项期末余额为 15,646.54 万元，较期初增长 122.95%，主
要是报告期内公司预收工程回款，以及预收内蒙古金融资产管理有限公司
的应收账款债权转让款所致。
（3）应交税费期末余额为 5,761.55 万元，较期初降低 40.19%，主要
是报告期内公司利润总额减少导致应计提的交企业所得税减少所致。
（4）其他应付款期末余额为 58,343.61 元，较期初增长 358.8%，主
要是报告期内公司应支付控股股东、关联公司借款及金融机构利息增加所
致。
（5）一年内到期的非流动负债期末余额 55,325.87 万元，较期初增
长 197.51%，主要是报告期内公司需支付的一年内到期的长期借款增加所
4
致。
（6）其他流动负债期末余额为 55,815.17 万元，较期初降低 57.72%，
主要是报告期内公司偿还到期的 8 亿超短融所致。
（7）长期借款期末余额为 211,056.13 万元，较期初增长 178.4%，主
要是本报告期 PPP 项目公司纳入并表范围，以及新增金融机构借款所致。
（8）递延收益期末余额为 9,082.82 万元，较期初增长 49.33%，主要
是报告期内公司取得的政府补助增加所致。
3、股东权益变动分析
报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为 366,590.18 万元，较上
年末增长 1.76%，主要是由于公司报告期实现归属于上市公司股东的净利
润 20,380.33 万元所致。
(二)经营成果分析
单位：元
2018 年 2017 年
占收
项目 增长率%
金额 占收入比重 金额 入比
重
营业收入 3,820,534,510.61 5,578,887,956.00 -31.52%
营业成本 2,683,571,283.98 70.24% 3,763,813,425.73 67.47% -28.70%
毛利率 29.76% 32.53% -2.78%
税金及附加 15,299,480.57 0.40% 11,677,224.14 0.21% 31.02%
销售费用 70,687,767.86 1.85% 72,480,109.37 1.30% -2.47%
管理费用 196,664,302.41 5.15% 181,169,953.85 3.25% 8.55%
研发费用 72,278,808.17 1.89% 66,110,016.28 1.19% 9.33%
财务费用 202,996,871.05 5.31% 140,492,703.84 2.52% 44.49%
资产减值损失 213,566,444.70 5.59% 285,996,607.43 5.13% -25.33%
营业利润 361,723,565.03 9.47% 1,101,092,453.79 19.74% -67.15%
营业外收入 13,439,849.75 0.35% 2,080,518.49 0.04% 545.99%
营业外支出 32,280,909.83 0.84% 28,629,983.68 0.51% 12.75%
利润总额 342,882,504.95 8.97% 1,074,542,988.60 19.26% -68.09%
所得税费用 103,001,339.50 2.70% 194,312,559.80 3.48% -46.99%
净利润 239,881,165.45 6.28% 880,230,428.80 15.78% -72.75%
归属于母公司所有者的
203,803,283.07 5.33% 843,982,201.82 15.13% -75.85%
净利润
扣非后归属于母公司所
168,362,938.57 4.41% 831,866,519.33 14.91% -79.76%
有者的净利润
5
（1）营业收入本期发生额为 382,053.45 万元，同比降低 31.52%，
主要是报告期内公司为应对市场变化，通过业务规模的合理调整，选择财
政能力好、项目质量高的政府合作方，选择优质 PPP 项目作为发展方向，
报告期内公司新签订的合同订单量减少，导致本报告期收入较上年同期有
所下降。
（2）税金及附加本期发生额为 1,529.95 万元，同比增长 31.02%，
主要是报告期内公司计提的税金及附加较上年同期增加所致。
（3）财务费用本期发生额为 20,299.69 万元，同比增长 44.49%，主
要是公司报告期内金融机构贷款增加导致利息支出增加所致。
（4）营业外收入本期发生额为 1,343.98 万元，同比增长 545.99%，
主要是报告期内公司转让应收账款债权所致。
（5）所得税费用本期发生额为 10,300.13 万元，同比降低 46.99%，
主要是报告期内公司利润总额减少，应计提的企业所得税减少所致。
在上述原因的影响下，2018 年公司实现归属于上市公司股东的净利润
20,380.33 万元，比上年降低 75.85%，扣除非经常性损益后归属于上市公
司股东的净利润为 16,836.29 万元，比上年降低 79.76%。
(三)现金流量分析
单位：元
项目 2018 年 2017 年 增长率
经营活动产生的现金流量净额 -1,871,835,226.66 420,324,304.85 -545.33%
投资活动产生的现金流量净额 -747,652,740.16 -1,004,804,972.55 25.59%
筹资活动产生的现金流量净额 1,505,607,192.52 1,396,010,297.27 7.85%
现金及现金等价物净增加额 -1,113,998,428.10 810,954,998.39 -237.37%
本期经营活动产生的现金流量净额为-187,183.52 万元，较上年同期
降低 545.33%，主要是由于上年度收入大幅增长形成的部分应付账款在报
告期内陆续进入结算期，而由于 PPP 项目所形成的大多数长期应收款尚未
到付款期，所以导致经营活动产生的现金流量净额较上年度大幅降低，随
着公司 PPP 项目陆续进入付费期，这一指标将会逐渐好转。
6
四、主要财务指标分析
2018 年 2017 年
项目 指标 变动幅度（%）
/2018 年末 /2017 年末
综合毛利率（%） 29.76% 32.53% -2.78%
基本每股收益 0.13 0.53 -75.47%
扣除非经常性损益后的基本每
-80.77%
盈利能力 股收益（元/股） 0.10 0.52
加权平均净资产收益率（%） 5.61% 26.29% -20.68%
扣除非经常性损益后的加权平
-21.28%
均净资产收益率（%） 4.63% 25.91%
资产负债率（%） 71.23% 68.55% 2.68%
偿债能力 流动比率 0.84 1.29 -34.88%
速动比率 0.68 1.13 -39.82%
应收账款周转率（次） 0.80 1.27 -37.01%
运营能力
存货周转率（次） 3.07 5.08 -39.57%
2018 年度公司综合毛利率为 29.76%，比上年降低 2.78 个百分点。基
本每股收益 0.13 元和加权平均净资产收益率 5.61%，分别比上年降低 75.47%
和 20.68%，这主要是由于本期实现的归属于母公司所有者的净利润较上年
同期大幅降低所致。
2018 年公司根据国家政策及市场整体环境的变化，适时调整公司战略，
保持公司业务平稳发展。在新的一年，公司依然密切关注各项政策的变化，
积极把握政策，着重在资源配置、经营管理、财务管理、文化匹配等方面
提升公司管理能力，加强公司在项目管理、业务指导、团队输出及内控管
理方面的建设。综上所述，公司整体财务状况稳健，风险控制较好。
内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司
董 事 会
二〇一九年四月二十四日
7
