科隆股份：2018年度董事会工作报告2019-04-25
辽宁科隆精细化工股份有限公司
2018 年度董事会工作报告
2018 年度，公司董事会全体成员遵照《中华人民共和国公司法》（以下简称
“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）及
《辽宁科隆精细化工股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，
认真履行《公司章程》赋予的职责，真诚地以公司及股东最大利益为出发点行事，
充分发挥各自领域的专业优势，勤勉尽责地开展董事会各项工作，保障了公司良好
的运作和可持续发展。
现将 2018 年度具体工作情况汇报如下：
一、2018 年主要工作回顾
2018 年，我国宏观经济稳中向好，基础设施建设稳中增长。公司根据国家振
兴东北老工业基地、国家重点支持高新技术企业、发展环保节能低碳产品、坚持可
持续发展等政策，结合自身优势，秉承“团队、高效、创新”的企业理念，紧密追
踪行业国际先进技术，致力于环氧乙烷精细化工新材料行业的研究、生产和销售。
公司坚持“内涵式发展+外延式发展”并举，协同发展，立足企业内部资源和业务，
专注精细化工领域，优化产品组合，提高管理水平，培育核心能力，提升公司盈利
性；在内外并举的发展模式下，加大管理力度，打造一体化运作模式和管理体系。
报告期内，公司实现总营业收入 1,195,803,521.79 元，较上一年同期增加
6.04%；营业利润-188,862,821.54 元，较上一年同期减少 1375.09%；归属上市公
司股东的净利润-100,490,834.23 元，较上一年同期减少 540.49%。
主要会计数据和财务指标：
本年比上年
2018 年 2017 年
增减
营业总收入（元） 1,195,803,521.79 1,127,692,887.17 6.04%
归属于上市公司股东的净利润（元） -100,490,834.23 22,813,319.64 -540.49%
归属于上市公司股东的扣除非经常
-132,109,245.23 6,103,150.12 -2,264.61%
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 255,062,703.58 -57,057,011.69 -547.03%
基本每股收益（元/股） -0.6600 0.1796 -467.48%
稀释每股收益（元/股） -0.6600 0.1796 -467.48%
加权平均净资产收益率 -11.17% 2.43% -13.60%
本年末比上
2018 年末 2017 年末
年末增减
资产总额（元） 1,752,575,858.37 1,828,887,922.32 -4.17%
归属于上市公司股东的净资产（元） 839,089,376.53 948,979,303.59 -11.58%
报告期内，公司主要经营情况概述如下：
（1）聚焦精细化工领域，升级原有业务（产品）、 加大国际市场销售
公司立足企业内部资源和业务，专注精细化工领域，充分利用在工艺技术、自
主研发、持续创新、技术服务、品牌和质量等方面竞争优势，提升生产规模，扩大
产品的应用领域，提高市场份额和产品附加值。 聚焦精细化工领域,围绕客户需求
持续向纵深发展，继续保持公司在既有优势行业中的领先地位，同时不断加大市场
开拓力度，并积极拓展国际市场，扩大服务和产品在国际市场的品牌影响。
报告期内，公司与广东水电二局股份有限公司签订战略合作协议，遵循互利互惠
的合作理念，依托上市公司合作平台，响应国家“推进科技创新”政策的号召，本
着“发挥各自优势、互相促进发展、双方互利共赢”的原则推进战略合作，努力扩
大双方合作的深度和广度，提高双方的经济效益和科研创新能力。目前合作进展顺
利，已经中标“阳江抽水蓄能电站上下库项目”、“郴州毛俊水利项目枢纽工程”、
“从化广州碾压坝混凝土工程”。
（2）产融互动，投资并购新兴业务（产品）
根据公司制定的发展战略，借助资本平台，在稳固原有主营业务基础上，通过
投资并购、引入战略投资者、合资合作等方式进行合理的业务或资产并购，从而实
现资产和规模的迅速扩展，快速实现公司战略，公司提高公司盈利能力，创造更广
阔的发展空间。
公司与无锡猎鹰传媒技术有限公司合作成立霍尔果斯海豚岛文化传媒有限公
司（简称“海豚岛文化传媒”）， 海豚岛文化传媒正全力打造“媒体+教育”的新
的产业模式，在 IPTV 专区、OTT 专区、DVB 专区、新动漫频道、教育培训（少儿培
训、语言培训、女孩培训）等领域精耕细作，关注文化产业发展，开发文化、教育
市场，开展儿童教育、培训类业务及面向少儿的媒体类业务，业务已见起色。
（3）加强对子公司管理，完善管理体系，优化运作模式，建立统一的文化体系
在公司和子公司层面完善管理，进一步提高管理水平；形成一个相对统一和完
善的管理体系，有利于未来的管理输出；对子公司给予业务切实指导和统一资源配
置，努力实现业务之间相互促进和支撑； 建立统一的文化体系，明确公司价值倡
导，形成积极健康的企业氛围，达到“内聚人心，外树品牌”作用。
公司控股子公司青岛久润新型建材科技有限公司主要生产聚羧酸减水剂、混凝
土外加剂、水泥添加剂、特种胶凝材料、速凝剂、水泥助磨剂等。久润建材借助地
缘优势，科隆股份的技术优势、产品质量优势及售后服务优势，积极参与周边地区
及雄安的建设。
公司控股子公司杭州亨泽新材料科技有限公司，主要从事新能源技术、工业自
动化技术、纺织技术、农业技术开发及服务，是公司基础化学品发展的新方向，该
公司正积极拓宽业务。
公司全资子公司四川恒泽建材有限公司业务稳步进展，已经中标“长合高速项
目”、“宁波石浦高速项目”、“龙兴隧道项目”、“成都地铁项目”等近 20 余
项新工程项目。
公司控股子公司盘锦科隆精细化工有限公司收购沈阳华武建筑新材料科技有
限公司（简称“沈阳华武”）100%股，沈阳华武建筑新材料科技有限公司主营为建
筑新材料研发、商品混凝土加工、建筑预制件、路边石、减水剂制造等，属于公司
的下游企业。在装配式建筑及被动式建筑的研发、建筑混凝土加工、建筑预制件的
技术及资源具有优势，并积极努力参与东北地区政府工程建设。
（4）开源节流，加强成本管理与控制，实现效益最大化。
公司各销售片区集中精力做好现场管理、成本控制、售后保障和工程款回收等
工作，实现项目效益最大化。
公司借鉴“阿米巴”的管理经验，深入核算理念，让公司员工提升成本控制理
念，明白自身工作价值与给企业创造价值。
公司生产部门及各职能部门降低成本、控制费用、挖潜增效，实现生产效益、
管理效益最大化。公司老厂区搬迁项目正在稳步进行，淘汰部分落后的设备，配置
优质设施。在提升产能、质量的同时，兼顾提升环保和安全性。
（5）注重新产品研发投入，加强技术创新。 公司继续研发投入，完善研发体
系及研发团队建设。
公司积极研发新产品，高性能混凝土用纳米早强剂、 新型固体无碱液体速凝
剂、 抗泥型聚羧酸碱水剂、管桩用聚羧酸碱水剂、预制混凝土专用聚羧酸减水剂、
固体保塌剂等系列产品。 适用于各类海工、水工工程，各类有钢筋防腐要求的工
业、民用建筑，盐碱地区建筑及使用海砂、低碱度水泥的建筑。上述新产品有望在
未来形成更高的销售业绩。
（6）募投项目新增产能
年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目已建成投产，项目基本达到预
期产能，6 月底已经投产。公司将通过加大市场推广投入，提高产品销售力度，合
理消化产能，使募投项目尽快实现效益。
（7）继续推进人才战略实施规划。
公司不断完善优化用人机制，吸纳优秀经营管理人才营销人才和科技人才，不
断优化人力资源管理体系，进一步增强公司持续发展能力。2018 年，公司聘用在
市场营销、企业管理、新产品技术开发等方面的专业人员 10 人员，提升公司综合
管理实力。
在人才培训方面，在管理、营销、研发、生产技术方面派送参加各种培训班、
展会、培训中心，培养具有专业素养的员工，做到立足公司自身情况，营造企业与
员工共同成长的组织氛围，充分发挥团队精神，规划公司的宏伟前景，让员工对未
来充满信心和希望，同企业共同发展，为有远大志向的优秀人才提供其施展才华、
实现自我超越的广阔空间。
二、2018 年度内董事会会议召开情况
2018 年度公司共召开 7 次董事会会议，董事会的召开符合《公司法》、 《公
司章程》及《董事会议事规则》等的规定，履行了必要的法律程序，会议召开及
决议内容均合法有效，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定
行使职权的情形。具体情况如下：
序号 届次 会议日期 审议事项
1 第三届董事会 2018 年 1 月 1、 审议通过《关于全资子公司借款
第十三次会议 12 日 延期的议案》、《关于授权董事长负责公
司 2018 年度银行借款融资事宜的议案》、
《关于修改公司章程及办理工商变更登
记的议案》、《关于召开 2018 年第一次
临时股东大会的议案》。
2 审议通过《总经理工作报告》、《董事会
2017 年度报告》、《2017 年度报告及摘
要》、《2017 年财务决算报告》、《2017
年度利润分配的预案》、《2017 年度内
部控制自我评价报告》、《关于聘任公司
2018 年度审计机构的议案》、《年度募
集资金实际存放与使用情况的专项报
告》、《关于 2018 年度公司高级管理人
员薪酬的议案》、《2017 年度关联交易
及 2018 年度关联交易计划的议案》、《关
于为全资子公司提供担保的议案》、《关
第三届董事会 2018 年 4 月
于使用闲置募集资金补充流动资金的的
第十四次会议 24 日
议案》、《关于四川恒泽建材有限公司业
绩承诺实现情况的专项说明议案》、《关
于公司定向回购四川恒泽建材有限公司
原股东喀什新兴鸿溢创业投资有限公司、
喀什泽源创业投资有限公司 2017 年度应
补偿股份的议案》、《关于提请股东大会
授权公司董事会办理回购、注销等相关事
宜的议案》、《关于修改公司章程及办理
工商变更登记的议案》、《2018 年第一
季度报告》、《关于召开 2017 年度股东
大会的议案》。
3 第三届董事会 2018 年 8 月 审议通过《2018 年半年度报告及其摘要》、
第十五次会议 23 日 《2018 年半年度募集资金实际存放与使
用情况的专项报告》。
4 审议通过《关于修改公司章程及办理工商
第三届董事会 2018 年 8 月
变更登记的议案》、《关于召开 2018 年
第十六次会议 27 日
第二次临时股东大会的议案》。
第三届董事会 2018 年 10 月
5 审议通过《2018 年第三季度报告》。
第十七次会议 26 日
审议通过《关于公司董事会换届选举暨提
名第四届董事会非独立董事候选人的议
案》、《关于公司董事会换届选举暨提名
第三届董事会 2018 年 12 月 第四届董事会独立董事候选人的议案》、
6
第十八次会议 11 日 《关于授权董事长负责公司 2019 年度银
行借款融资事宜的议案》、《关于公司拟
出售部分房产的议案》、《关于召开公司
2018 年第三次临时股东大会的议案》。
审议通过《关于选举公司第四届董事会董
事长的议案》、《关于选举公司第四届董
事会各专门委员会人员组成的议案》、《关
于聘任公司总经理的议案》、《关于聘任
第四届董事会 2018 年 12 月
7 公司董事会秘书的议案》、《关于聘任公
第一次会议 27 日
司财务总监的议案》、《关于聘任公司副
总经理的议案》、《关于聘任公司证券事
务代表的议案》、《关于公司独立董事薪
酬的议案》。
三、2018 年度召集召开股东大会情况及决议执行情况
2018 年，公司董事会严格遵守《公司法》、《证券法》等相关法律法规，在《公
司章程》、《股东大会议事规则》框架下，召集、召开股东大会，确保股东依法行
使权利，相关程序及决议合法有效。经董事会召集组织的股东大会共召开四次，具
体情况如下：
序号 届次 会议日期 审议事项
1 2018 年第一次 2018 年 1 月 审议通过《关于授权董事长负责公司 2018
临时股东大会 29 日 年度银行借款融资事宜的议案》、《关于
修改公司章程及办理工商变更登记的议
案》。
2 2018 年年度股 2018 年 5 月 审议通过《2017 年度董事会工作报告》、
东大会 16 日 《2017 年度监事会工作报告》、《2017
年度报告及摘要》、《2017 年度财务决
算报告》、《2017 年度利润分配的预案》、
《关于聘任公司 2018 年度审计机构的议
案》、《2017 年度关联交易及 2018 年度
关联交易计划的议案》、《关于为全资子
公司提供担保的议案》、《关于公司定向
回购四川恒泽建材有限公司原股东喀什
新兴鸿溢创业投资有限公司、喀什泽源创
业投资有限公司 2017 年度应补偿股份的
议案》、《关于提请股东大会授权公司董
事会办理回购、注销等相关事宜的议案》、
《关于修改公司章程及办理工商变更登
记的议案》。
3 2018 年第二次 2018 年 9 月 审议通过《关于修改公司章程及办理工商
临时股东大会 18 日 变更登记的议案》。
4 2018 年第三次 2018 年 12 审议通过《关于选举第四届董事会非独立
临时股东大会 月 27 日 董事的议案》、《关于选举第四届董事会
独立董事的议案》、《关于选举第四届监
事会非职工代表监事的议案》、《关于授
权董事长负责公司 2019 年度银行借款融
资事宜的议案》。
上述股东大会决议事项，董事会均认真执行。
四、独立董事履职情况
公司三位独立董事严格按照《公司法》、《深圳证券交易所创业板上市公司规
范运作指引》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指
导意见》、《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、《公司章程》、《独
立董事工作制度》等相关法律、法规、规章制度及规范性文件的规定和要求，认真
行权，依法履职，做到不受公司大股东、实际控制人或者其他与公司存在利害关系
的单位或个人的影响与左右，充分发挥独立董事的作用，监督公司规范化运作，维
护公司和股东尤其是中小股东的利益的原则，积极参与公司的各项事务，客观、公
正、独立地履行职责。公司独立董事在任职期间，没有出现对议案提出反对意见的
情况，为公司的发展战略、完善公司治理等方面提出了积极建议。
五、董事会专门委员会运行情况
公司董事会下设四个专门委员会，分别为：审计委员会、提名委员会、薪酬与
考核委员会、战略委员会。2018 年度各专门委员会本着勤勉尽责的原则，按照有
关法律、法规、规范性文件及公司各专门委员会工作细则的规定开展相关工作。
报告期内，各专门委员会履职情况如下：
（一）战略委员会
报告期内审计委员会严格按照相关法律法规及《公司章程》、《董事会战略委
员会实施细则》的相关规定，积极履行职责，2018 年度，战略委员会共召开一次
会议，关于审议关于发行股份及支付现金购买资产相关事项的议案。
（二）提名委员会报告期内审计委员会严格按照相关法律法规及《公司章程》、
《董事会提名委员会实施细则》的相关规定，积极履行职责，2018 年度，提名委
员会共召开一次会议，对拟选举和聘任的董事、高级管理人的任职资格进行审查，
未发现《公司法》及相关法律禁止任职的情形。
（三）薪酬与考核委员会
报告期内审计委员会严格按照相关法律法规及《公司章程》、《董事会薪酬与
考核委员会实施细则》的相关规定，积极履行职责，2018 年度，薪酬与考核委员
会共召开一次会议，对 2018 年度董事和高级管理人员薪酬情况等事项进行审核。
（四）审计委员会：
报告期内审计委员会严格按照相关法律法规及《公司章程》、《董事会审计委
员会实施细则》的相关规定，积极履行职责；2018 年度，审计委员会共召开三次
会议，重点对公司定期财务报告、内部控制、募集资金存放与使用等事项进行审议，
并对会计师事务所的年度审计工作进行了总结评价。审计委员会强化了公司董事会
决策功能，确保董事会对高级管理人员的有效监督，进一步完善了公司的治理结构。
六、公司信息披露情况
董事会严格执行中国证监会、深圳证券交易所信息披露的相关规定以及公司
《信息披露管理制度》等规章制度以及相关法律法规的规定，认真履行信息披露义
务，严把信息披露关，切实提高公司规范运作水平和透明度。公司信息披露真实、
准确、完整、及时、公平，能客观地反映公司发生的相关事项，确保没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，保证了信息披露的准确性、可靠性和有用性。
七、投资者管理情况
2018 年度，公司高度重视投资者关系管理工作，有效地增进了投资者与公
司的交流。严格按照规定采用现场会议和网投票相结合的方式召开股东大会，以便
于广大投资者积极参与股东大会审议，实现股东决策。通过电话、传真、邮箱、投
资者互动平台、现场调研等多种渠道加强与个人投资者、机构投资者的联系和沟通。
合理、妥善地安排机构投资者等特定对象到公司现场调研等接待工作，切实做好未
公开信息的保密工作。同时，对投资者管理管理活动的相关记录及时进行披露，保
障投资者公平获取信息的权利。2018 年度，投资者管理管理工作较圆满，有效地
增进了投资者与公司的交流，为公司树立健康、规范、透明的公众形象打下了坚实
的基础。
八、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势对公司的影响
根据中共中央“十三五”规划，十三五期间，我国将“启动实施一批全国性、战略
性、基础性重大投资。”交通工程、水利工程、三个一亿人城镇化、地下管道等仍
将带动减水剂市场的需求。
2019 年，国内将完成铁路投资 8000 亿元，公路水运投资 1.8 万亿元左右， 再开
工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设，加大城际交通、物流、市政、灾害
防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设。2019
年中央预算内投资安排 5776 亿元，比去年增加 400 亿元。
国家发展改革委、交通运输部、国家铁路局和中国铁路总公司联合印发《铁路“十
三五”发展规划》，提出到 2020 年，全国铁路营业里程达到 15 万公里，其中高速
铁路 3 万公里，复线率和电气化率分别达到 60%和 70%左右。因此就行业需求来说，
公司未来发展仍将处于一个快速发展的重要机遇期。
（二）公司未来发展展望
1、公司发展战略
（1）“内涵式发展+外延式发展”并举，协同发展。
公司立足企业内部资源和业务，专注精细化工领域，优化产品组合，提高管理
水平，培育核心能力，提升公司盈利性； 积极发展新业务，开发新产品，建立发
展新基础，培育未来发展的新增长点 。
充分发挥上市公司资源，通过投资并购、引入战略投资者、合资合作等方式获得促
进或协同现在业务发展的新业务或资产，进行合理的业务或资产并购，从而实现资
产和规模的迅速扩张在内外并举的发展模式下，加大管理力度，打造一体化运作模
式和管理体系。
（2）以市场为导向，以技术创新为核心，成为国内领先的精细化工产业集团。
集中精力将公司打造成为最具创新力的，品种最全的生态低碳混凝土外加剂及
其原料、配料、产成品和应用服务垂直产业链一体化的最大供应商及其它精细化工
材料系列产品的专业生产厂家。依托技术创新，凭借技术优势和产品优势，根据客
户需求提供一系列差异化的产品和解决方案。公司充分利用在工艺技术、自主研发、
持续创新、技术服务、品牌和质量等方面竞争优势，提升生产规模，扩大产品的应
用领域，提高市场份额和产品附加值，将公司经营和管理带上新台阶，强化品牌意
识和质量意识，培育企业文化，使公司经济效益最大化。
2、2019 年公司经营计划
2019 年，围绕公司的发展战略，为实现经营目标，重点从以下几方面开展工
作。
（1）聚焦精细化工领域，升级原有业务（产品）、 加大国际市场销售
公司立足企业内部资源和业务，专注精细化工领域，充分利用在工艺技术、自主研
发、持续创新、技术服务、品牌和质量等方面竞争优势，提升生产规模，扩大产品
的应用领域，提高市场份额和产品附加值。 聚焦精细化工领域,围绕客户需求持续
向纵深发展，继续保持公司在既有优势行业中的领先地位，同时不断加大市场开拓
力度，并积极拓展国际市场，扩大服务和产品在国际市场的品牌影响。
（2）产融互动，投资并购新兴业务（产品）
根据公司制定的发展战略，借助资本平台，在稳固原有主营业务基础上，通过投资
并购、引入战略投资者、合资合作等方式进行合理的业务或资产并购，从而实现资
产和规模的迅速扩展，快速实现公司战略，公司提高公司盈利能力，创造更广阔的
发展空间。
公司继续关注新能源领域发展，关注新能源汽车及动力电池领域的市场发展。
公司继续发展文化产业发展，开发文化、教育市场，开展儿童教育、培训类业
务及面向少儿的媒体类业务。
（3）加强对子公司管理，完善管理体系，优化运作模式，建立统一的文化体
系
在公司和子公司层面完善管理，进一步提高管理水平；形成一个相对统一和完
善的管理体系，有利于未来的管理输出；对子公司给予业务切实指导和统一资源配
置，努力实现业务之间相互促进和支撑； 建立统一的文化体系，明确公司价值倡
导，形成积极健康的企业氛围，达到“内聚人心，外树品牌”作用。
（4）开源节流，加强成本管理与控制，实现效益最大化。
公司各销售片区集中精力做好现场管理、成本控制、售后保障和工程款回收等
工作，实现项目效益最大化。公司生产部门及各职能部门降低成本、控制费用、挖
潜增效，实现生产效益、管理效益最大化。
（5）不断加强产品研发投入，加强技术创新。
公司将继续加大研发投入，不断加强技术创新，完善公司产品结构和产品布局；
以市场为导向的研发体系，使产品研发工作更加符合市场需求，提高研发产品的标
准化水平，提升研发团队的整体技术创新能力和水平。将工业 4.0 与制造业有机结
合，通过多种方式综合提升企业的形象与影响力以进一步提高公司核心竞争力。
（6）继续推进人才战略实施规划。
公司将不断完善优化用人机制，吸纳优秀经营管理人才营销人才和科技人才，
不断优化人力资源管理体系，进一步增强公司持续发展能力。在人才培训方面，在
管理、营销、研发、生产技术方面派送参加各种培训班、展会、培训中心，培养具
有专业素养的员工，做到立足公司自身情况，营造企业与员工共同成长的组织氛围，
充分发挥团队精神，规划公司的宏伟前景，让员工对未来充满信心和希望，同企业
共同发展，为有远大志向的优秀人才提供其施展才华、实现自我超越的广阔空间。
3、公司面临的主要风险及应对措施
（1）主要原材料供应及价格波动风险
公司所处行业特点使得其在原材料采购方面对主要供应商具有依赖性，如果公
司与这些主要供应商的合作关系发生不利变化，或者主要供应商的经营、财务状况
出现不利变化，或者主要供应商定期、不定期的生产检修等情况发生，有可能导致
公司不能足量、及时、正常的采购，以及原材料价格的不利波动，都将对公司经营
业绩产生重大不利影响。
商品环氧乙烷的价格形成机制受到各种因素影响，如与原油价格、乙烯价格紧密联
系，价格存在较大幅度波动的风险。环氧乙烷采购价格变动对本公司综合单位毛利、
对营业利润均较为敏感。如果商品环氧乙烷价格出现较大波动，而公司在销售产品
定价、库存成本控制等方面未能有效应对，经营业绩将存在大幅下滑的风险。
为提高应对主要原材料环氧乙烷的波动，公司加强与国内环氧乙烷主要供应商的战
略合作，生产装置临近原料市场，可以就近采购原材料。不仅能保障原材料及时供
应，而且可以降低成本，有利于减少因原材料价格波动对生产成本造成的影响。
（2）市场竞争加剧风险
公司以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品，其中，以聚醚单体
-聚羧酸系高性能减水剂系列产品为主。尽管从长期来看，随着城镇化进程的加快、
国家基础设施工程的不断建设，该类产品市场前景较为广阔，但因受到宏观经济周
期波动的影响，以及国家对重点建设工程政策的相应调整，未来聚醚单体-聚羧酸
减水剂系列产品需求的增长将可能存在不确定性。此外，由于近年来聚羧酸减水剂
市场发展势头良好，同行业公司纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，
市场竞争加剧，因此公司面临着因竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等
风险。
公司将紧跟行业技术发展趋势，把握产品和技术方向，不断完善技术研发、创
新体系，在发展国内聚羧酸减水剂业务，保持与现有客户长期、稳定的战略合作关
系基础上，积极开拓国际市场，加大粉体减水剂、环保领域脱硝催化剂等新产品的
推广力度，及时推出满足客户需求的新产品，提高公司产品的市场竞争力。
（3）战略转型的管理风险
公司自成立以来一直保持着较快的发展速度，近年来为适应市场的发展变化公
司进行了战略转型，战略转型过程中随着公司经营规模和业务范围不断扩大，公司
产品线的延伸，组织结构日益复杂，对公司管理的要求越来越高，公司的人员也有
较大规模的扩充。这些变化对公司的管理提出更新、更高的要求。虽然公司的管理
层在经营和管理快速成长的企业方面有着丰富的经验，但仍需不断调整以适应资本
市场要求和公司业务发展需要。
（4）收购整合风险
公司已收购的全资子公司将以独立法人主体的形式存在，保持其独运营地位，
并在其管理团队管理下运营。上市公司仅对其经营中的重大事项实施管控，从而在
控制风险的同时充分发挥其经营活力。但是，上市公司能否对其实施有效整合、能
否充分发挥协同效应，均存在不确性。
公司对各子公司加强在业务经营、财务运作、对外投资、抵押担保等方面的控制和
管理，建立了有效的治理机制，保证对子公司重大事项的决策权，提高公司整体决
策水品共和抗风险能力；将各子公司的财务管理纳入上市公司统一管理系统中，加
强审计监督和管理监督，保证上市公司对各子公司日常经营的知情权，提高经营管
理水平；通过发挥协同效应，实现业务结构的丰富和管理模式的优化升级，将基于
各方的优势互补，打造整合营销服务体系。
（5）募投项目新增产能利用不足导致利润率下降的风险
目前年产 10 万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目已建成投产，项目基本达
到预期产能，但面对市场需求可能低于预期的情况，有可能导致部分产能闲置，而
且随着募投项目实施，生产规模扩大带来的折旧摊销费用增加以及人力成本快速上
升，公司将面临利润率下降的风险。
公司将通过加大市场推广投入，提高产品销售力度，合理消化产能；公司本着确保
资金使用安全和提高资金使用效率的审慎原则，积极稳妥的推进其他募投项目的建
设实施进度，以使募投项目尽快实现效益。
（6）安全生产和环保风险
公司主要从事以环氧乙烷为主要原材料的精细化工生产，环氧乙烷和其他部分
原材料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，对储存和运输有特殊的要求，同时生产
过程中的部分工序处于高温、高压环境，有一定的危险性。公司的生产方式为大规
模、连续性生产，如受意外事故影响造成停产对生产经营影响较大。如公司因设备
及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而发生意外安全事故，公司
的正常生产经营将可能受到严重影响。新《安全生产法》和《环境保护法》的出台
及国家安全和环保部门的严格执法，公司在安全与环保方面的风险将增加，依法加
强公司安全生产与环境保护方面的资源投入和运行管理。
辽宁科隆精细化工股份有限公司
董 事 会
2019 年 4 月 24 日
