财信证券有限责任公司
关于芒果超媒股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
之
2019 年度持续督导暨持续督导工作总结报告书
独立财务顾问
二零二零年五月
声 明
财信证券有限责任公司（以下简称“财信证券”、“独立财务顾问”）接受芒
果超媒股份有限公司（以下简称“芒果超媒”、“上市公司”或“公司”）的委托，
担任公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（以下简称“本次重大资
产重组”、“本次交易”）的独立财务顾问。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务
管理办法》等有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信
用、勤勉尽责的态度，结合公司 2019 年年度报告，本独立财务顾问经过审慎核
查，出具关于本次重大资产重组的《财信证券有限责任公司关于芒果超媒股份有
限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之 2019 年度持续督导暨持
续督导工作总结报告书》。
本报告书所依据的文件、资料由公司提供。公司对其所提供信息的真实性、
准确性、完整性负责，保证其所提供信息不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗
漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任。本独立财务顾问
不承担由此引起的任何风险和责任。
本独立财务顾问持续督导意见不构成对芒果超媒的任何投资建议。投资者根
据本独立财务顾问持续督导意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立
财务顾问不承担任何责任。
本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意
见中列载的信息和对本持续督导意见做出任何解释或者说明。
本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读公司发布的其他相关公告，并
注意投资风险。
2
释义
在本报告书中，除非上下文另有含义，下列简称具有如下含义：
《财信证券有限责任公司关于芒果超媒股份有限公司
报告书/本报告书 指 发 行 股份 购 买资 产 并募 集配 套 资金 暨 关联 交易 之
2019 年度持续督导暨持续督导工作总结报告书》
芒果超媒/上市公司/
指 芒果超媒股份有限公司
公司
快乐购物股份有限公司，后更名为芒果超媒股份有限
快乐购 指
公司
发行股份购买资产/ 上市公司以非公开发行股份的方式购买交易对方所持
本次发 行股 份购买 指 快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视、芒果娱
资产 乐各 100%股权
本次募集配套资金/ 上市公司向不超过 5 名特定对象非公开发行股票募集
募集配套资金/配套 指 配套资金，拟募集配套资金总额不超过 200,000.00 万
融资 元
本次交易/本次重大
指 本次发行股份购买资产并募集配套资金
资产重组
A股 指 境内上市人民币普通股
芒果传媒有限公司，其前身为快乐金鹰投资控股有限
芒果传媒 指
公司
快乐阳光 指 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司
芒果互娱 指 上海芒果互娱科技有限公司
天娱传媒 指 上海天娱传媒有限公司
芒果影视文化有限公司，或其前身湖南经视文化传播
芒果影视 指
有限公司、芒果影视文化（湖南）有限公司
湖南芒果娱乐有限公司，或其前身湖南文体频道文化
芒果娱乐 指 传播有限责任公司，或其前身湖南娱乐频道文化传播
有限责任公司
快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视、芒果娱
标的公司 指
乐的统称
快乐阳光 100%股权、芒果互娱 100%股权、天娱传媒
标的资产 指 100%股权、芒果影视 100%股权、芒果娱乐 100%股权
的统称
芒果海通 指 湖南芒果海通创意文化投资合伙企业（有限合伙）
厦门建发 指 厦门建发新兴产业股权投资有限责任公司
上海国和现代服务业股权投资基金合伙企业（有限合
上海国和 指
伙）
联新资本 指 上海联新二期股权投资中心（有限合伙）
3
湖南文化旅游创业投资基金企业（有限合伙），或其前
湖南文旅 指
身湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）
光大新娱 指 深圳光大新娱产业基金合伙企业（有限合伙）
广州越秀 指 广州越秀立创三号实业投资合伙企业（有限合伙）
芒果文创 指 芒果文创（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
建投华文 指 建投华文投资有限责任公司
上海骏勇 指 上海骏勇投资管理有限公司
中核鼎元 指 北京中核鼎元股权投资管理中心（有限合伙）
西藏泰富 指 西藏泰富文化传媒有限公司
中南文化 指 中南红文化集团股份有限公司
成长文化 指 浙江成长文化产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
上海骅伟 指 上海骅伟股权投资基金合伙企业（有限合伙）
芒果传媒、芒果海通、厦门建发、上海国和、联新资
本、湖南文旅、光大新娱、广州越秀、芒果文创、建
交易对方 指
投华文、上海骏勇、中核鼎元、西藏泰富、中南文化、
成长文化和上海骅伟的统称
湖南广播电视台旗下互联网视频平台，隶属于湖南快
芒果 TV 指
乐阳光互动娱乐传媒有限公司
天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
快乐购与快乐阳光及其全体股东就本次发行股份购买
资产交易签署的附条件生效的《快乐购物股份有限公
司与湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司全体股东及
湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司之发行股份购买
资产协议》、快乐购与芒果互娱及其全体股东就本次发
行股份购买资产交易签署的附条件生效的《快乐购物
股份有限公司与上海芒果互娱科技有限公司全体股东
及上海芒果互娱科技有限公司之发行股份购买资产协
《发行 股份 购买资 议》、快乐购与天娱传媒及其股东芒果传媒签署的附条
指
产协议》 件生效的《快乐购物股份有限公司与芒果传媒有限公
司及上海天娱传媒有限公司之发行股份购买资产协
议》、快乐购与芒果影视及其股东芒果传媒签署的附条
件生效的《快乐购物股份有限公司与芒果传媒有限公
司及芒果影视文化有限公司之发行股份购买资产协
议》、快乐购与芒果娱乐及其股东芒果传媒签署的附条
件生效的《快乐购物股份有限公司与芒果传媒有限公
司及湖南芒果娱乐有限公司之发行股份购买资产协
议》的合称
《发行 股份 购买资 快乐购与芒果传媒签署的附条件生效的《快乐购物股
产之盈 利预 测补偿 指 份有限公司与芒果传媒有限公司关于发行股份购买资
协议》 产之盈利预测补偿协议》
4
《发行 股份 购买资 快乐购与芒果传媒签署的附条件生效的《快乐购物股
产之盈 利预 测补偿 指 份有限公司与芒果传媒有限公司关于发行股份购买资
协议的补充协议》 产之盈利预测补偿协议的补充协议》
财信证券/本独立财
指 财信证券有限责任公司
务顾问
独立财务顾问 指 中国国际金融股份有限公司、财信证券有限责任公司
法律顾问/君合 指 北京市君合律师事务所
资产评估机构/中企
指 北京中企华资产评估有限责任公司
华
立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司章程》 指 《快乐购物股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《深交所上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《创业 板发 行管理
指 《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
办法》
《财务顾问办法》 指 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员
并购重组委 指
会
深交所 指 深圳证券交易所
中国结 算深 圳分公
指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
司
除星期六、星期日和法律规定或中国境内商业银行暂
工作日 指
停营业的其他日期之外的任何一天
元 指 中国法定货币人民币元
说明：本报告书中所引用数据，若以万元为单位，可能存在与以元为单位原
始数值的尾差；计算百分比时，由于四舍五入形成尾差的原因，合计值可能存在
不等于 100%的情况。
5
一、本次交易方案概述
上市公司向芒果传媒发行股份购买其持有的快乐阳光 84.13%股权、芒果互
娱 51.80%股权、天娱传媒 100%股权、芒果影视 100%股权、芒果娱乐 100%股权；
向芒果海通、厦门建发、上海国和、联新资本、湖南文旅、光大新娱、广州越秀、
芒果文创、建投华文、上海骏勇、中核鼎元发行股份购买其合计持有的快乐阳光
15.87%股权；向芒果文创、西藏泰富、中南文化、成长文化、上海骅伟发行股份
购买其合计持有的芒果互娱 48.20%股权。
同时，上市公司拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金
200,000.00 万元，拟用于标的公司快乐阳光实施芒果 TV 版权库扩建项目和云存
储及多屏播出平台项目。募集配套资金不超过本次拟发行股份购买资产交易价格
的 100%，且发行数量不超过本次发行前上市公司总股本的 20%。上市公司向全
体交易对方发行股份购买资产不以配套融资的成功实施为前提，最终配套融资发
行成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。如果募集配套资金出现未
能实施或融资金额低于预期的情形，公司将采用自筹资金解决资金需求，可以使
用的自筹资金的途径包括上市公司账面自有资金、银行贷款等。
二、标的资产过户、新增股份登记上市和配套融资情况
（一）标的资产过户情况
截至 2018 年 6 月 26 日，工商行政管理部门已经核准标的公司快乐阳光的股
东变更等事项，交易对方持有的快乐阳光 100%股权已过户至上市公司名下，相
关工商登记手续已经办理完毕，标的公司快乐阳光已经取得了换发的统一社会信
用代码为 914300007880367535 的《营业执照》。
截至 2018 年 6 月 25 日，工商行政管理部门已经核准标的公司芒果互娱的股
东变更等事项，交易对方持有的芒果互娱 100%股权已过户至上市公司名下，相
关工商登记手续已经办理完毕，标的公司芒果互娱已经取得了换发的统一社会信
用代码为 91310114093640161W 的《营业执照》。
截至 2018 年 6 月 26 日，工商行政管理部门已经核准标的公司天娱传媒的股
东变更等事项，交易对方持有的天娱传媒 100%股权已过户至上市公司名下，相
6
关工商登记手续已经办理完毕，标的公司天娱传媒已经取得了换发的统一社会信
用代码为 91310101763011525T 的《营业执照》。
截至 2018 年 6 月 22 日，工商行政管理部门已经核准标的公司芒果影视的股
东变更等事项，交易对方持有的芒果影视 100%股权已过户至上市公司名下，相
关工商登记手续已经办理完毕，标的公司芒果影视已经取得了换发的统一社会信
用代码为 91430000732851484T 的《营业执照》。
截至 2018 年 6 月 22 日，工商行政管理部门已经核准标的公司芒果娱乐的股
东变更等事项，交易对方持有的芒果娱乐 100%股权已过户至上市公司名下，相
关工商登记手续已经办理完毕，标的公司芒果娱乐已经取得了换发的统一社会信
用代码为 914300007121944722 的《营业执照》。
（二）发行股份购买资产验资情况
2018 年 6 月 28 日，天健出具了《验资报告》（天健验[2018]2-8 号）：截至
2018 年 6 月 27 日，公司实际非公开发行 A 股普通股股票 589,023,518 股，上述
股份发行后，公司股本增加 589,023,518 元，股本由人民币 401,000,000 元变更为
人 民 币 990,023,518 元 ， 注 册 资 本 由 人 民 币 401,000,000 元 变 更 为 人 民 币
990,023,518 元。
（三）发行股份购买资产涉及的新增股份的发行登记及上市情况
2018 年 7 月 6 日，上市公司就发行股份购买资产涉及的新增股份发行在中
国结算深圳分公司提交了相关登记材料。2018 年 7 月 9 日，中国结算深圳分公
司出具了《股份登记申请受理确认书》，经确认，相关新增股份将于此批股份上
市日的前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。前述新增股
份已经深交所批准于 2018 年 7 月 12 日在深交所上市。
（四）募集配套资金情况
本次募集配套资金非公开发行股票的发行价格为 34.93 元/股，向发行对象合
计发行 57,257,371 股股份，具体情况如下：
序号 发行对象 获配数量（股） 获配金额（元）
1 中移资本控股有限责任公司 45,805,897 1,599,999,982.21
7
2 中国人寿资产管理有限公司 11,451,474 399,999,986.82
合计 57,257,371 1,999,999,969.03
2019 年 5 月 22 日，天健出具了《验资报告》（天健验[2019]2-16 号）：截
至 2019 年 5 月 21 日，公司募集配套资金总额为 1,999,999,969.03 元，扣除承销
费、律 师费 、验 资等费 用（ 不含 税）17,299,299.41 元后 ，募 集资 金净 额为
1,982,700,669.62 元。
根据中国结算深圳分公司出具的《股份登记申请受理确认书》，中国结算深
圳分公司已于 2019 年 5 月 24 日受理上市公司递交的募集配套资金涉及的新增股
份发行登记申请，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。经向深
交所申请，前述新增股份上市日期为 2019 年 5 月 30 日。
（五）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：公司本次重大资产重组所涉及的标的资产过
户手续已办理完毕，公司已合法取得标的资产的所有权；公司募集配套资金发行
股份的发行过程和认购对象符合《创业板发行管理办法》等法律法规规定；公司
已经完成发行股份购买资产和募集配套资金的新增股份登记手续。公司已经按照
规定及时履行信息披露义务。
三、相关协议及承诺的履行情况
（一）相关协议履行情况
2017 年 9 月 27 日，上市公司与快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视、
芒果娱乐 5 家标的公司及其全体股东就本次发行股份购买资产事项分别签署了
附条件生效的《发行股份购买资产协议》。
2017 年 9 月 27 日，上市公司与芒果传媒签署了附条件生效的《发行股份购
买资产之盈利预测补偿协议》；2017 年 11 月 20 日，上市公司与芒果传媒签署
了附条件生效的《发行股份购买资产之盈利预测补偿协议的补充协议》。
（二）相关承诺履行情况
在本次交易过程中，相关方就股份锁定、避免同业竞争、规范关联交易等方
8
面做出了相关承诺，承诺主要内容已在《快乐购物股份有限公司发行股份购买资
产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》中披露。
（三）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，交易各方已经履行本
次交易的相关协议，相关承诺人均正常履行相关承诺，未出现违反相关协议和承
诺的情形。
四、业绩承诺实现情况
（一）快乐阳光
根据天健出具的《关于湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司业绩承诺完成情
况的鉴证报告》（天健审[2019]2-463 号）、《关于湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限
公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》（天健审[2020]2-311 号），快乐阳光 2019 年
度业绩承诺完成情况如下：
单位：万元
年度 净利润 承诺数 超过承诺数 完成预测盈利比例
2017 35,855.25 31,549.47 4,305.78 113.65%
2018 70,995.87 67,945.78 3,050.09 104.49%
2019 92,704.00 91,021.50 1,682.50 101.85%
累计 199,555.12 190,516.75 9,038.37 104.74%
注 1：净利润系快乐阳光经审计的扣除募集资金收益和非经常性损益后归属于母公司股东的
净利润；
注 2：快乐阳光 2017 年财务报表由立信审计，并出具信会师报字[2018]第 ZA10904 号审计
报告。
（二）芒果互娱
根据天健出具的《关于上海芒果互娱科技有限公司业绩承诺完成情况的鉴证
报告》（天健审[2019]2-466 号）、《关于上海芒果互娱科技有限公司业绩承诺完成
情况的鉴证报告》（天健审[2020]2-314 号），芒果互娱 2019 年度业绩承诺完成情
况如下：
单位：万元
年度 净利润 承诺数 超过承诺数 完成预测盈利比例
2017 4,374.55 4,132.91 241.64 105.85%
9
2018 5,157.45 5,070.81 86.64 101.71%
2019 5,009.87 4,876.54 133.33 102.73%
累计 14,541.87 14,080.26 461.61 103.28%
注 1：净利润系芒果互娱经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；
注 2：芒果互娱 2017 年财务报表由立信审计，并出具信会师报字[2018]第 ZA10902 号审计
报告。
（三）天娱传媒
根据天健出具的《关于上海天娱传媒有限公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》
（天健审[2019]2-467 号）、《关于上海天娱传媒有限公司业绩承诺完成情况的鉴
证报告》（天健审[2020]2-310 号），天娱传媒 2019 年度业绩承诺完成情况如下：
单位：万元
年度 净利润 承诺数 超过承诺数 完成预测盈利比例
2017 10,675.89 9,548.62 1,127.27 111.81%
2018 12,575.60 2,087.46 10,488.14 602.44%
2019 2,587.62 2,538.96 48.66 101.92%
累计 25,839.11 14,175.04 11,664.07 182.29%
注 1：净利润系天娱传媒经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；
注 2：天娱传媒 2017 年财务报表由立信审计，并由其出具信会师报字[2018]第 ZA10905 号
审计报告。
（四）芒果影视
根据天健出具的《关于芒果影视文化有限公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》
（天健审[2019]2-464 号）、《关于芒果影视文化有限公司业绩承诺完成情况的鉴
证报告》（天健审[2020]2-312 号），芒果影视 2019 年度业绩承诺完成情况如下：
单位：万元
年度 净利润 承诺数 超过承诺数 完成预测盈利比例
2017 4,153.19 4,150.39 2.80 100.07%
2018 5,313.95 4,944.67 369.28 107.47%
2019 4,846.76 4,531.96 314.80 106.95%
累计 14,313.90 13,627.02 686.88 105.04%
注 1：净利润系芒果影视经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；
注 2：芒果影视 2017 年财务报表由立信审计，并由其出具信会师报字[2018]第 ZA10903 号
审计报告。
（五）芒果娱乐
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根据天健出具的《关于湖南芒果娱乐有限公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》
（天健审[2019]2-465 号）、《关于湖南芒果娱乐有限公司业绩承诺完成情况的鉴
证报告》（天健审[2020]2-313 号），芒果娱乐 2019 年度业绩承诺完成情况如下：
单位：万元
年度 净利润 承诺数 超过承诺数 完成预测盈利比例
2017 3,002.93 2,773.74 229.19 108.26%
2018 8,028.85 7,451.30 577.55 107.75%
2019 6,532.12 6,432.91 99.21 101.54%
累计 17,563.90 16,657.95 905.95 105.44%
注 1：净利润系芒果娱乐经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；
注 2：芒果娱乐 2017 年财务报表由立信审计，并由其出具信会师报字[2018]第 ZA10901 号
审计报告。
（六）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：上述 5 家标的公司 2019 年度经审计的扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润及 2017-2019 年度累计经审计的扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均超过业绩承诺金额，快乐阳光、芒
果互娱、天娱传媒、芒果影视及芒果娱乐的 2019 年度业绩承诺已经实现。
五、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
2019 年，公司的主营业务板块包括新媒体平台运营、新媒体互动娱乐内容
制作、媒体零售及其他。公司形成了以互联网视频平台运营为核心，涵盖互联网
视频会员、广告、IPTV 运营、影视剧、综艺节目制作、艺人经纪、音乐版权运
营、游戏及 IP 内容互动运营、媒体零售、互联网金融等在内的上下游协同发展
的传媒全产业链布局。
2019 年，公司实现营业收入 1,250,066.42 万元，同比增长 29.40%，实现归
属于上市公司股东的净利润 115,628.53 万元，同比增长 33.59%。2019 年末，公
司资产总额达到 1,707,820.61 万元，归属于上市公司股东的净资产 878,385.92 万
元。
（一）各项业务发展现状
1、新媒体平台运营
11
公司依托芒果 TV 互联网视频平台，通过优质内容的合理编排以及会员权益
体系的打造，推动会员数量增长，并与广告业务形成良性互动。同时，通过在 IPTV
渠道提供内容及相关增值服务，实现互联网视频、运营商业务板块的协同增长。
（1）互联网视频业务。基于目标用户的精准定位和公司品牌影响力，依托
芒果 TV 互联网视频平台，以“芒果独播+优质精选+精品自制”影视剧及综艺节
目等内容为驱动，主打“青春”主题，面向全球用户群体提供内容点播服务，通
过广告收入、会员收入以及其它增值业务收入实现价值变现。
（2）运营商综合业务。2019 年，公司对运营商网络中心、智能硬件中心进
行了整合，新设智慧大屏中心，通过向运营商平台提供综合内容服务和增值应用
服务，通过向终端客户提供定制的内容服务，按用户付费与运营商进行基础服务
和增值服务分成。
2、新媒体互动娱乐内容制作
（1）内容制作及运营。依托独具特色的内容生态体系，持续生产符合目标
受众需求的精品内容。一方面通过在互联网视频平台播出，吸引观众为内容付费，
以及通过与内容相关的广告收入等实现间接变现。另一方面，通过影视剧及综艺
节目的投资、制作，到最后版权销售，完成商业闭环。
（2）艺人经纪。公司已形成层次丰富且类型完备的成熟艺人梯队，针对包
括音乐、影视等不同类别的艺人，通过参演影视综艺节目、商业类演出、品牌演
唱会、品牌代言、衍生产品授权、互联网平台合作营销等方式，最大化艺人价值。
（3）音乐版权。基于艺人经纪长期积淀并持续丰富的音乐 IP 资源，围绕数
字音乐开展线上音乐类平台、影视配乐等授权业务。
（4）游戏及 IP 内容互动营销。依托芒果 TV 平台和自有 IP 资源，通过定
制游戏开发、发行取得收入；为电视互动内容提供技术、运营支持以及整合营销
服务，围绕芒果系 IP 进行衍生授权，IP 线下娱乐实体项目合作联营，为电竞频
道提供增值服务等多种方式实现价值变现。
3、媒体零售业务
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以芒果媒体创意与内容制作为核心，通过多屏多端布局，面向目标人群精准
发布优质商品信息，深度结合大数据挖掘、长尾会员运营、网红 MCN 媒体社交
电商等整合营销方式，激发高价值核心受众消费需求，实现内容流量的商品化变
现。电视购物方面，合理优化有线电视覆盖，拓展 IPTV、OTT 渠道，提升综合
运营能力；媒体电商方面，通过明星艺人合作、挖掘和培养网红，为商品提供最
佳展示的场景，并实现带货销售。
4、其他业务
依托互联网电视牌照优势，与电视机厂商、智能硬件厂商合作，精准介入
OTT 等智能硬件创新研发与设计生产领域，实现价值变现。依托多元化消费场
景、多领域会员数据库资源及从业牌照优势，积极拓展互联网消费金融及供应链
金融业务。
（二）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，芒果超媒各项业务的
发展状况良好，业务发展符合预期。
六、公司治理结构与运行情况
（一）公司治理结构与运行情况
持续督导期内，上市公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准
则》、《深交所上市规则》等相关法律、法规和规章的要求，以及创业板上市公
司的相关规定，建立了较为完善的法人治理结构，并依法规范运作。上市公司在
实际运作中没有违反相关规定或与相关规定不一致的情况，公司治理符合相关法
律法规和规范性文件的要求。
（二）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，上市公司治理的实际
状况符合中国证监会及深交所发布的有关上市公司治理的规范性文件的要求，在
实际运作中没有违反相关规定或与相关规定不一致的情况。本次重大资产重组完
成后，上市公司进一步完善其治理结构，规范内部控制。上市公司运作规范，不
13
存在损害中小股东利益的情形。
七、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，本次重大资产重组交
易各方按照公布的重组方案履行，实际实施方案与公布的重组方案无重大差异，
本次重大资产重组交易各方将继续履行各方责任和义务。
八、持续督导总结
经核查，本独立财务顾问认为：截至本报告书出具日，本次重大资产重组的
标的资产已经完成过户，上市公司已经完成发行股份购买资产和募集配套资金的
新增股份发行登记，并履行了相关的信息披露义务；重组各方不存在违反所出具
的承诺的情形；快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视及芒果娱乐的 2018
年度、2019 年度业绩承诺已经实现；公司经营情况良好，业务发展符合预期；
自重组完成以来，公司的治理结构不断完善，公司治理的实际情况符合中国证监
会及深交所有关上市公司规范治理文件的要求。
截至本报告书出具日，本独立财务顾问对芒果超媒本次重大资产重组的持续
督导期已经结束。鉴于本次重大资产重组的募集配套资金尚未使用完毕，本独立
财务顾问将持续关注募集配套资金的后续使用情况。本独立财务顾问提醒广大投
资者继续关注公司未来经营情况和本次重组相关方所作出的承诺事项的履行情
况。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《财信证券有限责任公司关于芒果超媒股份有限公司发行股份
购买资产并募集配套资金暨关联交易之 2019 年度持续督导暨持续督导工作总结
报告书》之签字盖章页）
独立财务顾问主办人：
徐行刚 陈以心
财信证券有限责任公司
年 月 日
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