意见反馈 手机随时随地看行情

公司公告

天能重工:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告2018-07-25  

						股票代码:300569                      股票简称:天能重工




         青岛天能重工股份有限公司
   非公开发行 A 股股票募集资金使用
                   可行性分析报告




                     二零一八年七月
                                释       义

    除非另有说明,下列简称具有如下特定含义

公司、天能重工             指    青岛天能重工股份有限公司
本次发行、本次非公开发           天能重工以非公开发行方式向特定对象发
                           指
行                               行股票的行为
董事会                     指    青岛天能重工股份有限公司董事会

股东大会                   指    青岛天能重工股份有限公司股东大会

元、万元、亿元             指    人民币元、万元、亿元
                                 发电企业与购电方进行上网电能结算的价
上网电价                   指
                                 格
                                 电功率的计量单位,具体换算为 1 兆瓦
千瓦(kW)、兆瓦(MW)、
                           指    (MW)=1,000 千瓦(kW),1(吉瓦 GW)
吉瓦(GW)
                                 =1,000 兆瓦(MW)

    除特别说明外,本报告数值保留两位小数,若出现总数与各分项数值之和尾
数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




                                     2
          非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

     一、本次非公开发行募集资金使用计划

       本次非公开发行股票募集资金总额不超过 50,000.00 万元(含本数),扣除发
行费用后的募集资金净额将全部用于以下方向:

                                                                  单位:万元
序号                项目名称              投资总额          募集资金拟投入额

 1      德州新天能赵虎镇风电场项目              41,507.37             40,000.00

 2      偿还银行借款                            10,000.00             10,000.00
               合    计                         51,507.37             50,000.00

       在募集资金到位前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资
金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后,若扣除发行费用
后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,不足部分由公司以自筹资金解
决。

     二、本次募集资金投资项目的基本情况

       (一)德州新天能赵虎镇风电场项目

       1、项目基本情况

       本项目位于山东省的德州市,由公司全资子公司德州新天能新能源有限公司
实施。项目总装机容量 50MW,总投资金额为 41,507.37 万元,拟使用本次发行
募集资金约 40,000.00 万元。

       2、项目实施的必要性

       (1)国家能源发展战略、山东省能源发展规划实施的需要

     根据《BP世界能源统计年鉴2017年6月》,中国2016年仍然是世界上一次能源
消费量最多的国家,一次能源消费中,原煤消费比例61.8%,仍远高于世界平均
水平28.1%;根据2017山东统计年鉴,2016年山东省煤炭消费量占能源消费总量
的76.87%,能源消耗总量、主要污染物排放总量均位居全国前列,资源环境承载
力接近上限。环境污染给我国社会经济发展和人民健康带来了严重影响,提高可
                                      3
再生能源比重、发展清洁能源刻不容缓。对此,党中央、国务院、山东省政府等
已作出决策部署,大力推进能源生产和消费革命,发展清洁能源,构建清洁低碳、
安全高效的能源体系。

   2016年12月,国家发展改革委、国家能源局印发的《能源生产和消费革命战
略(2016—2030)》提出:把推进能源革命作为能源发展的国策;到2020年,非
化石能源占能源消费总量比重15%,2021-2030年,非化石能源占能源消费总量
比重达到20%左右,非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%,展望
2050年,非化石能源占比超过一半。2016年12月,山东省发改委发布的《山东省
能源中长期发展规划》提出:积极推动能源生产利用方式变革,优化能源供给结
构,着力构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系;到2020年,煤炭占能源消费
比重下降到70%左右,新能源和可再生能源提高到7%,到2030年,煤炭占能源
消费比重下降到55%左右,新能源和可再生能源提高到18%左右。

   其中,风能作为一种无污染、可再生、占地少、分布广、蕴藏量大、开发利
用技术成熟的可再生能源,已成为我国新能源领域中技术最成熟、最具规模化开
发条件和商业化发展前景的发电方式之一。加快发展风电是我国优化能源结构、
促进能源可持续发展的重要举措,对推进能源生产和消费革命、促进生态文明建
设具有重要战略意义。

   通过本项目的建设运营,将节约不可再生能源、减少有害物质排放量,减轻
环境污染,符合国家能源发展战略;同时,积极开发利用山东的风力资源,可替
代一部分矿物能源,能降低山东省的煤炭消耗、缓解环境污染和交通运输压力,
对于改善当地能源消费结构具有非常积极的意义。

    (2)实现公司拓展产业链、做大新能源业务战略的需要

   公司自成立以来一直主要从事风机塔架的制造和销售,目前公司已成为国内
领先的风机塔架生产商之一。近年来,公司基于对国家能源发展战略、产业政策
及行业发展趋势的深刻理解和多年积累的行业经验,制定了公司业务发展战略:
第一,深耕风电塔筒制造细分领域,公司已在逐步扩大高端塔架等产品产能规模,
不断完善产能布局,不断加大对高端塔架产品研发和市场开拓力度,积极推进海
工装备基地建设,大力发展高端风电塔筒市场和海上风电等业务;第二,积极拓
                                   4
展产业链相关领域,开展新能源发电业务,公司已拥有和运营5座光伏电站,并
着手准备多个风电场项目建设,未来公司将继续加大对新能源业务的投入力度,
逐步扩大新能源发电运营规模,将公司打造成为以风力发电机组塔架制造、海工
装备制造、新能源开发利用以及战略投资等为核心的产业集团。

   根据公司业务发展战略,加大新能源开发利用将是公司重要发展方向。公司
通过本次投资建设风电场项目,将产业链向下游的风力发电领域延伸,一方面,
有利于公司产业链的完善、资源整合及业务规模的扩张,给公司带来更多的市场
资源和盈利空间,增强公司核心竞争力;另一方面,有利于抓住风电大发展的历
史机遇,扩大新能源发电运营规模,不断做大做强新能源发电业务,持续优化公
司业务结构,提升公司在新能源开发利用领域的行业地位和影响力,为实现公司
的战略布局奠定更加坚实的基础。

    (3)增强公司持续盈利能力、提升股东投资回报的需要

   公司作为国内领先的风机塔架专业生产商之一,目前营业收入构成中以风机
塔筒销售为主,产品主要销售予国家大型风力发电运营商,受下游行业客户投资
和需求波动的影响。公司本次非公开发行募集资金将主要投资于“德州新天能赵
虎镇风电场项目”,将为公司带来稳定的发电收入。该项目已经过可行性论证,
属于可再生能源发电项目,符合国家风力发电项目开发各项要求,并已列入2017
年度山东省风电开发建设方案。项目建成后,按照《可再生能源法》、《可再生能
源发电全额保障性收购管理办法》等规定,其所属电网企业应按照标杆上网电价
全额收购上述项目发电量。

   因此,本次募投项目具有良好的经济效益,其顺利实施有利于增加公司稳定
的发电收入和现金流,优化公司收入结构,增加新的利润增长点,进一步提高公
司的持续盈利能力,提升股东投资回报。

    3、项目实施的可行性

    (1)本次募投项目符合国家和地区的产业政策和行业发展趋势,具有良好
发展前景

   最近几年,在国家战略部署和相关扶持政策推动下,我国风电产业进入了快

                                   5
速发展时期。根据国家能源局统计,最近五年全国风电并网装机容量年均复合增
长率达20.74%,截止2017年底,全国累计并网装机容量达到1.64亿千瓦,占全部
发电装机容量的9.2%;最近五年全国风电年发电量年均复合增长率达21.94%,
2017年发电量达3,057亿千瓦时,占全部发电量的4.8%;2017年全国风电平均利
用小时数1,948小时,同比增加203小时。同时,山东省风能发电也呈现规模化发
展特征,成为山东省发展最快的新兴可再生能源。根据国家能源局统计,最近五
年山东省风电累计并网装机容量年均复合增长率达20.57%,截止2017年底,山东
省累计并网装机容量达到1,061万千瓦。风电已成为我国继煤电、水电之后的第
三大电源,也是我国目前第二大非化石能源。

   本募投项目符合国家和山东省的产业政策和行业发展趋势,受到国家和项目
当地政策的支持,具有良好的发展前景。

    (2)山东省风能资源丰富,电力需求大,风电发展空间大

   山东省位于我国东部沿海,山东省沿海陆域、内陆地区和海上风能资源均十
分丰富。在当前经济技术条件下,初步测算,山东全省风能资源可开发规模超过
3000万千瓦,具备较大的开发利用价值。同时,山东省受台风和热带气旋影响较
小,地质构造稳定,风电开发建设条件优良,电网建设较为完善,电网接入条件
较好,适宜风电规模化发展。

   近年来,随着山东省经济的持续发展,山东省用电需求也稳步增长。根据山
东省统计局、《山东省能源中长期发展规划》、《山东电网 2017 年度暨四季度电力
市场交易信息报告》等统计,最近三年,山东省地区生产总值年均增长 7.67%,
全社会用电量年均复合增长率为 3.01%,其中接纳省外来电电量年均复合增长率
为 8.59%;2017 年,山东省全社会用电量达 5,430.16 亿千瓦时,其中接纳省外来
电规模达 586.71 亿千瓦时;预计 2020 年和 2030 年,全省用电量需求分别达到
7,200 亿和 10,400 亿千瓦时。

   因此,山东省风电具有较大发展空间。本次募投项目风电场工程装机容量
50MW,拟选场址处于山东省内场地相对稳定区,适宜建风电站。

    (3)本次募投项目发电上网有保障

                                    6
   根据国家能源局统计数据,本次募投项目所在地山东省最近三年发电数据主
要如下:

                                                            发电量
   年度            累计并网容量(万千瓦)
                                                          (亿千瓦时)
  2017 年                  1,061                              166

  2016 年                   839                               147

  2015 年                   721                               121


   由上表可见,山东省最近三年风电并网容量、发电量均保持稳定增长。按照
《可再生能源法》、《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》、《山东省新
能源和可再生能源中长期发展规划(2016-2030 年)》等规定和文件,本次募投
项目建成后,项目发电量由所属电网企业全额收购将得到保障。

    4、经济效益评价

    本项目投资财务内部收益率(税后)为 9.83%,投资回收期(税后)为 9.36
年(含建设期),经济效益良好。

    5、项目报批情况

    该项目已取得德州市发展和改革委员会出具的《关于德州新天能赵虎镇风电
场项目核准的批复》(德发改核字【2017】45 号);已取得德州市国土资源局出
具的《关于德州新天能赵虎风电场项目建设用地预审意见》(德国土资字【2017】
196 号);已取得德州市环境保护局出具的《关于德州新天能赵虎镇风电场项目
环境影响报告表的批复》(德环经开报告表【2018】44 号)。

    (二)偿还银行借款

    公司拟使用募集资金 10,000.00 万元用于偿还银行借款。

    截止2018年3月31日,公司资产负债率为45.00%,较高的资产负债率将削弱
公司的抗风险能力,制约公司的进一步债务融资能力。为了更好地推动公司稳步、
健康、快速发展,提高市场竞争力,通过本次非公开发行募集资金偿还部分银行
借款,有助于降低资产负债率,优化资本结构,改善财务状况,提升偿债能力,
增强公司的财务稳健性和综合抗风险能力,并为公司未来业务发展奠定良好的基
                                    7
础。

   三、本次非公开发行对公司的影响分析

       (一)本次发行对公司经营管理的影响

       通过本次非公开发行,公司的资本实力与规模将进一步提升,产业链将得到
扩展,产品结构将得到优化。本次非公开发行将有利于公司巩固市场地位,提高
抵御市场风险的能力,提升公司的核心竞争力,促进公司的长期可持续发展。

       (二)本次发行对公司财务状况的影响

       本次非公开发行募集资金到位后,公司资产总额与净资产总额将同时增加,
资金实力将得到有效提升;另一方面,由于本次发行后总股本将有所增加,募集
资金投资项目产生的经营效益在短期内无法体现,因此公司的每股收益等在短期
内存在被摊薄的可能性。但是,本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有
力支持,未来将会进一步增强公司的可持续发展能力。

       通过本次非公开发行募集资金,公司的资产负债率将有所下降,流动比率及
速动比率将有所上升,这将有利于优化公司的资产负债结构,降低公司的财务风
险,增强公司长期持续发展能力,符合公司及全体股东的利益。

四、可行性分析结论

       本次非公开发行募集资金投资项目符合相关政策和法律法规,符合公司的现
实情况和战略需求,有利于提高公司的核心竞争力、巩固公司市场地位,符合全
体股东的根本利益。
       (以下无正文)




                                     8
(本页无正文,为《青岛天能重工股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金使
用可行性分析报告》之签章页)




                                              青岛天能重工股份有限公司
                                                                  董事会
                                                       2018 年 7 月 24 日




                                   9