深圳市安车检测股份有限公司
SHENZHEN ANCHE TECHNOLOGIES CO., LTD.
（深圳市南山区粤海街道学府路 63 号高新区联合总部大厦 35 楼）
关于深圳市安车检测股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
保荐机构
贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城 B 区
金融商务区集中商业（北）
二〇二〇年十一月
深圳市安车检测股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
深圳证券交易所：
贵所于 2020 年 10 月 20 日出具的《关于深圳市安车检测股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2020〕020281 号已收悉，深圳市
安车检测股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“申请人”、“安车检测”）
已会同中天国富证券有限公司（以下简称“中天国富证券”或“保荐机构”）、北京
市中伦律师事务所（以下简称“律师”）对相关内容和问题进行了核查，对申请材
料认真地进行了修改、补充和说明。现对问询函的落实和募集说明书的修改情况
逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。
说明：
1、如无特别说明，本回复中的简称或名词的释义与募集说明书中的相同；
2、本回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均
因计算过程中的四舍五入所形成。
3、本回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
对问题的回答 宋体
本次修改或补充披露的内容 楷体加粗
1
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目录
问题一 3
问题二 14
问题三 60
问题四 71
2
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问题一、发行人本次发行拟募集资金总额不超过 130,000 万元，其中 30,240
万元用于收购临沂市正直机动车检测有限公司（以下简称“临沂正直”）70%股
权。本次发行董事会决议日前，公司已完成临沂正直 70%股权的登记过户。请
发行人补充说明或披露：（1）结合本次发行董事会决议日前公司已支付的股权
转让款，说明此次拟使用募集资金支付全部转让价款，是否符合《创业板上市
公司证券发行上市审核问答》第 13 问的规定；（2）结合临沂正直 2020 年前三
季度的经营业绩，说明是否符合收购预期，并结合 2020 年 11 月 20 日起实施的
机动车安全检验新政策量化分析对临沂正直未来营业收入的影响；（3）结合连
锁机动车检测站建设项目中的非资本性支出、本次拟收购资产在董事会决议日
前已完成过户等情况，说明本次募集资金用于补充流动资金的占比是否符合《发
行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
一、结合本次发行董事会决议日前公司已支付的股权转让款，说明此次拟
使用募集资金支付全部转让价款，是否符合《创业板上市公司证券发行上市审
核问答》第 13 问的规定
（一）本次发行董事会决议日前公司已支付的股权转让款
根据《深圳市安车检测股份有限公司与商丘宏略商业管理咨询中心（有限合
伙）与商丘鼎佳网络科技合伙企业（有限合伙）关于临沂市正直机动车检测有限
公司 70%股权之购买资产协议》（以下简称“《购买资产协议》”）及支付凭证，
标的资产交易作价为 30,240 万元，发行人已于 2020 年 7 月先后支付第一期交易
价款 6,048 万元、第二期交易价款 9,072 万元，合计 15,120 万元。
本次发行董事会决议日（2020 年 9 月 18 日）前，公司已支付股权转让款合
计 15,120 万元。
（二）是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》第 13 问的规定
3
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1、本次募集资金将设置专户存储，未存放于集团财务公司。募集资金服务
于实体经济，符合国家产业政策，未跨界投资影视或游戏。本次募集资金未用于
持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资和
类金融业务；
2、截至报告期期末，临沂正直股权变更事宜已办理完毕工商变更登记手续，
安车检测持有临沂正直 70%股权。公司已取得临沂正直的实际控制权；
3、本次募集资金未用于跨境收购；
4、根据《募集说明书》等公告文件，公司已充分披露募集资金投资项目的
准备和进展情况、实施募投项目的能力储备情况、预计实施时间、整体进度计划
以及募投项目的实施障碍或风险，募投项目实施不存在重大不确定性；
5、根据 2020 年第三次临时股东大会决议文件，公司审议通过了《关于提请
公司股东大会授权董事会全权办理公司本次向特定对象发行股票相关事宜的议
案》等议案。根据股东大会授权，董事会在有关法律法规范围内全权办理本次向
特定对象发行股票相关事宜，授予的权限包括授权董事会对本次向特定对象发行
股票的具体发行方案等相关事项进行相应调整。
2020 年 11 月 10 日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过《关
于修订公司向特定对象发行股票方案的议案》，同意调整本次向特定对象发行股
票拟募集资金为 114,880.00 万元，在扣除本次发行费用后的净额将全部用于收购
临沂正直 70%股权及连锁机动车检测站建设项目。具体如下：
项目名称 总投资金额（万元） 拟使用募集资金金额（万元）
连锁机动车检测站建设项目 109,839.83 99,760.00
收购临沂正直 70%股权 30,240.00 15,120.00
合计 140,079.83 114,880.00
其中，“收购临沂正直 70%股权”项目在董事会决议日之前已经投入 15,120.00
万元，扣除董事会决议日前已投入的资金后，该项目尚需投入资金 15,120.00 万
元，尚需投入资金拟使用募集资金投入。具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 董事会前已 董事会后尚需 拟使用募集
4
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投入金额 投入金额 资金额
收购临沂正直
1 30,240.00 15,120.00 15,120.00 15,120.00
70%股权
综上，根据最新发行方案，公司召开董事会审议再融资时已投入的资金未被
列入募集资金投资构成。
6、根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》第 14 条的相关规定，募
集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的，视同补充流
动资金。因此，连锁机动车检测站建设项目中拟使用募集资金投入的铺底流动资
金及部分工程建设其他费用合计 1,280.02 万元非资本性支出应视为补充流动资
金。
临沂正直 70%股权在本次发行董事会决议日前已完成过户。根据《创业板上
市公司证券发行上市审核问答》第 14 条的相关规定，本次募集资金用于收购临
沂正直 70%股权应视为补充流动资金。
综上，本次发行募集资金总额 114,880.00 万元，经测算，其中视为补充流动
资金金额为 16,400.02 万元，占比为 14.28%，不超过本次募集资金总额的 30%，
符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规
定。
7、根据《募集说明书》，保荐机构已重点就募投项目实施的准备情况，是否
存在重大不确定性或重大风险，发行人是否具备实施募投项目的能力进行详细核
查并发表意见。保荐机构已督促发行人以平实、简练、可理解的语言对募投项目
进行描述，未通过夸大描述、讲故事、编概念等形式误导投资者。
基于上述，公司本次发行募集资金使用符合《深圳证券交易所创业板上市公
司证券发行上市审核问答》第 13 问的规定。
二、结合临沂正直 2020 年前三季度的经营业绩，说明是否符合收购预期，
并结合 2020 年 11 月 20 日起实施的机动车安全检验新政策量化分析对临沂正直
未来营业收入的影响
（一）结合临沂正直 2020 年前三季度的经营业绩，说明是否符合收购预期
5
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临沂正直 2020 年前三季度的经营业绩情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 同比增长
营业收入 7,170.64 6,777.65 5.80%
净利润 2,881.26 2,439.66 18.10%
扣非后净利润 2,858.53 2,434.50 17.42%
注：2020 年 1-9 月的经营业绩未经审计。
根据上市公司与业绩承诺方签署的《业绩补偿协议》，本次交易标的公司的
业绩承诺期间为 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年，承诺净利润（指合并财
务报表中归属于母公司股东的扣除非经常性损益前后孰低的净利润）分别为
3,800 万元、4,100 万元、4,300 万元、4,500 万元。2020 年 1-9 月，临沂正直扣除
非经常性损益前后孰低的净利润为 2,858.53 万元，已完成全年承诺净利润的
75.22%，考虑到春节和疫情因素，临沂正直 2020 年 1-9 月经营情况良好，总体
上符合收购预期。
（二）结合 2020 年 11 月 20 日起实施的机动车安全检验新政策量化分析对
临沂正直未来营业收入的影响
1、拟实施的机动车安全检验新政策与原政策对比分析
2020 年 10 月 22 日公安部新闻发布会发布《通报公安部服务“六稳”“六
保”，深化公安交管“放管服”改革，推出优化营商环境 12 项措施情况》，进
一步放宽机动车强制检测要求，该等政策从 2020 年 11 月 20 日起实施，新实施
的机动车安全检验新政策与原政策对比如下：
政策 调整前 举例
《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》第 假设一辆小型、微型非营运载客汽
十六条规定“小型、微型非营运载客汽车 6 年以 车（6 座以内）在 2020 年注册登记，
内每 2 年检验 1 次；超过 6 年的，每年检验 1 次； 在 2020 年至 2025 年内免检，需要
超过 15 年的，每 6 个月检验 1 次”。 在 2026 至 2034 年每年检验 1 次，
从 2035 年开始每半年检验 1 次。
原政策 假设一辆小型、微型非营运载客汽
公安部交管局《关于加强和改进机动车检验工作
车（7-9 座）在 2020 年注册登记，
的意见的通知》自 2014 年 9 月 1 日起，试行 6
需要在 2022 年、2024 年分别检验
年以内的非营运轿车和其他小型、微型载客汽车
一次，在 2026 至 2034 年每年检验
（面包车、7 座及 7 座以上车辆除外）免检制度。
1 次，从 2035 年开始每半年检验 1
次。
新政策 2020 年 10 月 22 日公安部新闻发布会《通报公安 假设一辆小型、微型非营运载客汽
6
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部服务“六稳”“六保”，深化公安交管“放管 车（9 座以内）在 2020 年注册登记，
服”改革，推出优化营商环境 12 项措施情况》 在 2020 年至 2025 年内免检，需要
“…扩大机动车免检范围，在实行 6 年内 6 座以 在 2026 年、2028 年分别检验一次，
下非营运小微型客车免检基础上，将 6 年以内的 在 2030 年至 2034 年每 1 年检验 1
7 至 9 座非营运小微型客车（面包车除外）纳入 次，从 2035 年开始，每半年检验 1
免检范围。对非营运小微型客车（面包车除外） 次。
超过 6 年不满 10 年的，由每年检验 1 次调整为每
两年检验 1 次…新措施自 2020 年 11 月 20 日起实
施…”
按原政策与新政策执行，假设小型、微型非营运载客汽车（6座以内）于2020
年上牌，在2020年至2031年期间需要履行的检验情况如下：
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
政策
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
原政策 上牌 免检 免检 免检 免检 免检 检验 检验 检验 检验 检验 检验
新政策 上牌 免检 免检 免检 免检 免检 检验 免检 检验 免检 检验 检验
注：为便于数据统计，假设上牌、检验均于每年 1 月 1 日完成，下同。
按原政策与新政策执行，假设小型、微型非营运载客汽车（7-9座）于2020
年上牌，在2020年至2031年期间需要履行的检验情况如下：
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
政策
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
原政策 上牌 免检 检验 免检 检验 免检 检验 检验 检验 检验 检验 检验
新政策 上牌 免检 免检 免检 免检 免检 检验 免检 检验 免检 检验 检验
2、拟实施的机动车安全检验新政策对检验量影响的测算
拟实施的机动车安全检验新政策对检验量影响的测算，主要依据以下假设
条件：
（1）根据公安部交管局统计的数据，2019年全国小微型载客汽车（6座以
内）2.2亿辆，占载客汽车保有量98.19%，小微型载客汽车（7-9座）数量相对
很少，机动车安全检验新政策影响的车型以小微型载客汽车（6座以内）为主，
忽略小微型载客汽车（7-9座）的影响；根据智研咨询发布的《2020-2026年中
国出租车行业市场深度评估及战略咨询研究报告》，截至2019年末，我国出租
车总数量已经突破139.16万辆，小微型营运载客汽车相对小微型非营运载客汽
车总量相对较小，机动车安全检验新政策影响的车型主要以小微型非营运载客
汽车（6座以内）为主；
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（2）依据商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车
强制报废标准规定》“…小、微型非营运载客汽车、大型非营运轿车、轮式专
用机械车无使用年限限制；小、微型非营运载客汽车和大型非营运轿车行驶60
万千米，中型非营运载客汽车行驶50万千米，大型非营运载客汽车行驶60万千
米…”，假设小微型非营运载客汽车采用经济使用年限计算。根据《汽车报废
标准规定》（目前已失效）的规定，小微型非营运载客汽车（6座以内）报废年
限为15年，假设小微型非营运载客汽车（6座以内）的经济使用年限参照报废年
限在15年至20年之间。
根据上述假设，拟实施的机动车安全检验新政策对小微型非营运载客汽车
（6座以内）检验量的影响测算如下：
经济使用年限 原政策检验量（次） 新政策检验量（次） 检验量下降幅度
15 年 10 8 20.00%
20 年 20 18 10.00%
平均值 - - 15.00%
注：检验量下降幅度=（原政策检验量-新政策检验量）/原政策检验量。
假设小微型非营运载客汽车（6座以内）的经济使用年限参考报废年限在15
年至20年之间，则拟实施的机动车安全检验新政策对小微型非营运载客汽车（6
座以内）检验量将下降10.00%至20.00%，平均值为15.00%。
3、拟实施的机动车安全检验新政策对临沂正直未来营业收入影响的量化分
析
（1）各年份注册登记的小微型载客汽车在2021年当年受影响情况
将于2020年11月20日推行机动车检测新政，扩大机动车免检范围，在实行6
年内6座以下非营运小微型客车免检基础上，将6年以内的7至9座非营运小微型客
车（面包车除外）纳入免检范围。对非营运小微型客车（面包车除外）超过6年
不满10年的，由每年检验1次调整为每两年检验1次。该等新政策实质上对9座以
内非营运小微型客车原第7年、第9年的强制检测要求予以免除，同时将7-9座非
营运小微型客车原第2年、第4年的强制检测要求予以免除，各年份注册登记的小
微型非营运载客汽车在2021年当年受影响情况如下：
注册登记年份 小微型非营运载客汽车 小微型非营运载客汽车
8
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（6 座以内）受影响情况 （7-9 座）受影响情况
2020 年 不受影响 不受影响
2019 年 不受影响 免予检验
2018 年 不受影响 不受影响
2017 年 不受影响 免予检验
2016 年 不受影响 不受影响
2015 年 不受影响 不受影响
2014 年 免予检验 免予检验
2013 年 不受影响 不受影响
2012 年 免予检验 免予检验
2011 年（含）之前 不受影响 不受影响
注：机动车安全检验新政策将于2020年11月20日实行，为便于各年份机动车数据的统计，
假设机动车安全检验新政策于2021年1月1日实行。
（2）对临沂正直未来检测站运营业务的影响
上述政策将导致小微型载客汽车检测量下降，进而对临沂正直未来检测站运
营业务造成一定的不利影响，预计对2021年检验量的影响情况如下：
单位：万元
小微型非营运载客 受车检
小微型非营运载客
汽车（6 座以内及 7-9 新政影 预计车检新
汽车（7-9 座）2020
座）2020 年 1-9 月营 响的机 政对临沂正
年 1-9 月营业收入
站点/注册登记年份 业收入 动车 直 2021 年营
2020 年 业收入影响
2012 年 2014 年注 2017 年 2019 年
1-9 月营 金额
注册 册 注册 注册
业收入
临沂正直 156.65 224.16 0.88 - 381.69
临沂正直开发区检测处 75.24 108.89 0.14
- 184.26
1,070.39
正直河东 30.88 59.19 0.14 - 90.20
正直兰山 63.49 82.91 0.24 - 146.64
合计 326.26 475.15 1.39 - 802.80
注：1、上述数据来源于临沂正直2020年1-9月各检测站完成机动车检验实现收入的经营
数据，未经审计；
2、2019年注册在2020年免予检验，鉴于小微型非营运载客汽车（7-9座）数量相对很少，
可以忽略小微型非营运载客汽车（7-9座）的影响；
3、通过统计受车检新政而在2021免予年检验的机动车2020年1-9月营业收入情况，预测
车检新政导致检验量下降对2021年对临沂正直营业收入的影响；
4、假设上述机动车后续仍在上述站点完成机动车强制检测要求所需的检验，且未考虑
临沂正直因业务开拓新增车主到上述站点完成检验及检验价格变动情况；
5、假设车检新政对临沂正直2021年营业收入影响金额=受车检新政影响的机动车2020
年1-9月营业收入*4/3；
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6、假设临沂正直2020年营业收入=临沂正直2020年1-9月营业收入*4/3，为9,560.85万元。
根据上述假设并经测算，临沂正直主营业务包括机动车检测、二手车交易服
务、保险代理等业务，预计2020年全年实现营业收入9,560.85万元，因车检新政
导致检验量下降对2021年对临沂正直营业收入影响金额预计为1,070.39万元，预
计占临沂正直2020年营业收入的11.20%。
同时，2014年9月1日起试行6年以内的非营运轿车和其他小型、微型载客汽
车（面包车、7座及7座以上车辆除外）免检制度，2015年注册登记的小微型非营
运载客汽车将于2021年免检到期并开始检验。根据临沂市统计局及公安部统计数
据显示，临沂市2015年新增汽车保有量23.6万辆，占2019年临沂市实施了机动车
检验量（140万辆）的16.86%，预计因2015年注册登记在2021年新增检验增加的
收入（假设2015年注册登记在2021年新增检验增加的收入=预计2020年临沂正直
检测业务收入*16.86%）占临沂正直2020年营业收入的10.17%。
综上，车检新政导致检验量下降对2021年对临沂正直营业收入影响金额预计
为1,070.39万元，约占临沂正直2020年营业收入的11.20%。同时，因2015年注册
登记的小微型非营运载客汽车将于2021年免检到期并开始检验，预计将会增加临
沂正直检测量，约占临沂正直2020年营业收入的10.17%。因此，预计2020年11
月20日起实施的机动车安全检验新政策对临沂正直2021年的营业收入影响较小。
（3）预计未来随着机动车保有量的增长及在用车车龄增长，车检新政对临
沂正直未来的检测站运营业务的影响将逐步减弱
汽车检测行业市场需求与汽车保有量及车龄相关，汽车保有量及车龄决定了
市场业务量。据公安部交管局最新统计数据显示，截至2020年9月，全国机动车
保有量达3.65亿辆，其中汽车保有量2.75亿辆。根据德勤《2019中国汽车后市场
白皮书》，中国保有车辆平均车龄约4.9年并随着进入存量市场平均车龄还在持续
增长，对照国际市场用车经验，车龄超过5年后将迎来大型维修保养高峰期。同
时随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车
辆平均生命周期。根据中汽协等机构的调查数据，2019-2021年我国机动车检测
服务市场检测频次分别是2.1亿次、2.25亿次、2.41亿次，市场规模将达到630亿
元、676亿元、723亿元，检测市场需求快速增长。
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短期内，车检新政将对2021年的营业收入产生一定的不利影响，预计未来随
着机动车保有量的增长及在用车车龄增长，车检新政对临沂正直未来的检测站运
营业务的影响将逐步减弱。
三、结合连锁机动车检测站建设项目中的非资本性支出、本次拟收购资产
在董事会决议日前已完成过户等情况，说明本次募集资金用于补充流动资金的
占比是否符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》
（一）连锁机动车检测站建设项目中的非资本性支出
根据本次发行方案，连锁机动车检测站建设项目中的非资本性支出的具体情
况如下：
单位：万元
资本性支出 拟使用募集 非资本性支
序号 项目 投资金额
金额 资金金额 出金额
1 建筑工程费 56,012.35 56,012.35 56,012.35 0.00
2 设备购置费 36,609.04 36,609.04 36,609.04 0.00
3 安装工程费 1,013.44 1,013.44 1,013.44 0.00
工程建设其它费
4 5,022.15 4,845.15 5,022.15 177.00
用
5 预备费 4,932.85 - - 0.00
6 铺底流动资金 6,250.00 - 1,103.02 1,103.02
合 计 109,839.83 98,479.98 99,760.00 1,280.02
根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》第 14 条的相关规定，募集
资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的，视同补充流动
资金。因此，上述连锁机动车检测站建设项目中拟使用募集资金投入的铺底流动
资金及部分工程建设其他费用合计 1,280.02 万元非资本性支出应视为补充流动
资金。
（二）本次拟收购资产在董事会决议日前已完成过户的情况
根据临沂正直于 2020 年 7 月 9 日取得的临沂市河东区市场监督管理局核发
的《营业执照》（统一社会信用代码：913713127961979870）等资料，公司收购
临沂正直股权变更事宜已办理完毕工商变更登记手续，公司已持有临沂正直 70%
股权，临沂正直股权过户完成日为 2020 年 7 月 9 日。本次向特定对象发行股票
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的董事会决议日为 2020 年 9 月 18 日。
据此，临沂正直 70%股权在本次发行董事会决议日前已完成过户。根据《创
业板上市公司证券发行上市审核问答》第 14 条的相关规定，本次募集资金用于
收购临沂正直 70%股权应视为补充流动资金。
（三）本次募集资金用于补充流动资金的占比符合《发行监管问答——关
于引导规范上市公司融资行为的监管要求》
根据前述分析及本次发行方案，本次募集资金用于补充流动资金的情况如
下：
单位：万元
视为补充流动资
序号 项目名称 项目总投资额 拟投入募集资金
金的金额
连锁机动车检测站建
1 109,839.83 99,760.00 1,280.02
设项目
收购临沂正直 70%股
2 30,240.00 15,120.00 15,120.00
权
合计 140,079.83 114,880.00 16,400.02
由上表可知，本次发行募集资金总额 114,880.00 万元，其中视为补充流动资
金的金额为 16,400.02 万元，占比为 14.28%，不超过本次募集资金总额的 30%，
符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规
定。
四、中介机构核查程序和核查意见
（一）中介机构核查程序
1、保荐机构核查程序
保荐机构主要核查程序如下：
（1）取得并审阅收购临沂正直70%股权事项的《购买资产协议》及支付凭
证；
（2）取得并审阅2020年第三次临时股东大会、第三届董事会第二十四次会
议决议文件；
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（3）查阅临沂正直2020年前三季度财务数据；
（4）查阅车检新旧政策，对拟实施的机动车安全检验新政策对检验量的影
响进行测算，对拟实施的机动车安全检验新政策对临沂正直未来营业收入的影响
进行量化分析；
（5）审阅《募集说明书》等公告文件、募投项目的可行性研究报告；
（6）查阅《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求
（修订版）》《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》等法规；
（7）结合发行人本次募集资金投资构成，对发行人本次补充流动资金金额
是否符合要求进行测算。
2、律师核查程序
律师主要核查程序如下：
（1）取得并审阅《购买资产协议》及支付凭证；
（2）取得并审阅发行人2020年第三次临时股东大会、第三届董事会第二十
四次会议决议文件；
（3）取得并审阅《向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告》
《募集说明书》等文件及发行人公告文件；
（4）查阅《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求
（修订版）》《创业板上市公司证券发行上市审核问答》等法规，并逐项核对发
行人是否符合上述相关规定；
（5）与发行人及其他中介机构讨论募投项目非资本性支出构成及测算过程。
（二）中介机构核查意见
1、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）2020 年 11 月 10 日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通
过《关于修订公司向特定对象发行股票方案的议案》等议案，同意调整本次向特
13
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定对象发行股票拟募集资金为 114,880 万元，根据最新发行方案，公司召开董事
会审议再融资时已投入的资金未被列入募集资金投资构成；
（2）公司本次发行募集资金使用符合《深圳证券交易所创业板上市公司证
券发行上市审核问答》第 13 问的规定；
（3）根据上市公司与业绩承诺方签署的《业绩补偿协议》，本次交易标的
公司的业绩承诺期间为 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年，承诺净利润（指
合并财务报表中归属于母公司股东的扣除非经常性损益前后孰低的净利润）分别
为 3,800 万元、4,100 万元、4,300 万元、4,500 万元。2020 年 1-9 月，临沂正直
扣除非经常性损益前后孰低的净利润为 2,858.53 万元，已完成全年承诺净利润的
75.22%，考虑到春节和疫情因素，临沂正直 2020 年 1-9 月经营情况良好，总体
上符合收购预期；
（4）短期内，车检新政将对 2021 年的营业收入产生一定的不利影响，预计
未来随着机动车保有量的增长及在用车车龄增长，车检新政对临沂正直未来的检
测站运营业务的影响将逐步减弱；
（5）本次发行募集资金总额 114,880.00 万元，其中视为补充流动资金的金
额为 16,400.02 万元，占比为 14.28%，不超过本次募集资金总额的 30%，符合《发
行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。
2、律师核查意见
经核查，律师认为：发行人本次发行募集资金使用符合《创业板上市公司证
券发行上市审核问答》第13问的规定。
问题二、本次发行拟募集资金中的 99,760 万元将用于连锁机动车检测站建
设项目。该项目总投资额为 109,839.83 万元，拟 3 年内在广东、山东、湖南等
省市建设 100 个检测站，预计运营后年均净利润 25,509.59 万元, 税后财务内部
收益率 21.14%，税后静态投资回收期 6.14 年（含建设期）。2020 年 10 月 22 日
公安部推出关于机动车安全检验新政策（以下简称车检新政），从 2020 年 11 月
20 日起，超过 6 年不满 10 年的非营运小微型客车（面包车除外）的安全检验由
14
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每年 1 次放宽为每两年 1 次，6 年以内 7-9 座非营运小微型客车（面包车除外）
将纳入免检范围。
请发行人补充说明或披露：（1）说明该项目总投资额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，并说明用于支付人员工资、货款、铺
底流动资金等非资本性支出的金额；（2）披露该项目目前的准备和进展情况、
预计实施时间、各检测站建设计划安排、整体进度计划以及项目实施障碍及风
险等，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金；（3）
结合检测站的具体位置分布，披露公司是否已落实建设 100 个连锁检测站项目
所需的土地、环评等所有资质或许可，并充分披露相关风险；（4）结合行业发
展状况、公司发展战略和实施能力，说明 3 年建设 100 个连锁检测站的合理性
和必要性；（5）披露该项目预计经济效益的具体测算过程。结合各地车辆检测
的市场需求、行业准入与市场竞争情况、客户选择车辆检测站的关注重点、公
司所运营检测站的优劣势、对比当地同行业可比公司经营情况等，说明测算数
据（包括但不限于销售单价、检测次数、折旧摊销、人员费用等）、增长率、毛
利率、净利率和内部收益率等效益指标的谨慎性、合理性；（6）披露效益测算
是否充分考虑机动车强制性检测政策变化的风险，项目预计经济效益及相关测
算数据是否因车检新政需进行重大调整，并充分披露相关风险；（7）结合市场
需求、行业竞争等，披露车检新政对公司现有检测设备业务的影响，并充分披
露相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见。
回复：
一、说明该项目总投资额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于
资本性支出，并说明用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出
的金额
本项目投资总额为 109,839.83 万元，拟使用本次募集资金投资 99,760.00 万
元，具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 资本性支出金额 拟使用募集资金金额
15
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1 建筑工程费 56,012.35 56,012.35 56,012.35
2 设备购置费 36,609.04 36,609.04 36,609.04
3 安装工程费 1,013.44 1,013.44 1,013.44
4 工程建设其它费用 5,022.15 4,845.15 5,022.15
5 预备费 4,932.85 - -
6 铺底流动资金 6,250.00 - 1,103.02
合 计 109,839.83 98,479.98 99,760.00
（一）总投资额的测算依据和测算过程
1、测算范围
项目投资范围为实现本项目方案所需的建筑、机器设备、软件和相应的公用
配套设施；投资测算包括项目范围内的建筑工程、设备购置及安装工程费，以及
按规定必须考虑的工程其它费用等。
2、测算依据
（1）国家发展改革委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第
三版）；
（2）近期类似工程造价参考指标；
（3）有关设备供应商提供的基础资料；
（4）财政部《关于印发基本建设项目建设成本管理规定的通知》（财建
[2016]504 号）；
（5）工程其他费用和建设规费根据项目所涉及的各项费用测算。
3、建设投资测算过程
（1）建筑工程费
本项目根据大型站和小型站建设标准及工程量定额，并依据当地同类建筑单
方造价测算，建筑工程费用共计 56,012.35 万元，分别用于 75 个小型站和 25 个
大型站。单个小型站和大型站的建筑工程费明细详见下表：
小型机动车检测站土建（改造）投资测算表
序 单位工程 预算范围 单位 预估量 单价（元／ 合价（万
16
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号 单位） 元）
为保证站点建设的基本需要，
提供水源、电源接入点，以及
1 三通一平 项 1 57,200 5.72
新建项目的场地平整，完成上
述工作后交付施工单位
车间需要配置的加工成型的
2 车间控制室 间 5 17,500 8.75
控制室
厂房及办公大厅主体施工，包
3 主体土建工程 括土石方工程，基础工程，结 m2 1,400 168 23.52
构混凝土工程
厂房及办公大厅主体钢结构
4 主体钢结构 m2 1,400 660 92.40
施工
根据检测设备需要建造的设
5 设备基础 条 6 15,000 9.00
备基础工程
为实现功能布局的砖砌体隔
6 二次结构工程 墙，彩钢板隔墙等其他类型的 m2 1,550 183 28.37
隔墙
7 水电工程 厂区范围内 m2 1,000 223 22.30
厂区范围内消防工程，包含消
8 消防工程 m2 1,000 27 2.70
防管道及其相应的消防设施
厂房及办公大厅内的采暖、通
9 暖通空调 风、空调等管道及其相应的设 m2 1,000 216 21.60
备设施
厂房及办公大厅内的监控、网
10 弱电工程 络设备的接入、布置；机房内 m2 1,000 84 8.40
的设施设备
办公大厅内的地面（含基层）、
墙面、顶面的装饰装修、门窗
11 大厅室内装修 m2 450 670 30.15
工程，玻璃隔断、栏杆以及其
他室内装饰装修设施
12 厂房内环氧地坪 环氧地坪地面（含基层） m2 1,400 346 48.44
13 卷帘门 卷帘门制作安装（含电机） 樘 8 9,380 7.50
接待大厅门厅装饰及其门厅
14 进门 VI 项 1 17,300 1.73
logo
室外地面硬化，室外电缆沟、
排水沟、室外给排水管道埋
15 室外工程 m2 6,000 200 120.00
设、室外化粪池等其他室外设
施
围墙、围墙大门以及围墙外立
16 围墙工程 m2 702 280 19.66
面的美化工程
室外苗木、灌木移植或栽植，
17 园林绿化工程 m2 720 115 8.28
室外草坪等其他绿化设施
18 形象标牌标识 广告宣传牌、引导路牌，宣传 项 1 58,000 5.80
17
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标语等的制作安装
地面标识线、导向线、警示线
19 地面标识标线 m 1,350 7 0.95
等
工程总造价 465.26
大型机动车检测站土建（改造）投资测算表
序 单价（元／ 合价（万
单位工程 预算范围 单位 预估量
号 单位） 元）
为保证站点建设的基本需要，
提供水源、电源接入点，以及
1 三通一平 项 1 57,200 5.72
新建项目的场地平整，完成上
述工作后交付施工单位
车间需要配置的加工成型的
2 车间控制室 间 8 17,500 14.00
控制室
厂房及办公大厅主体施工，包
3 主体土建工程 括土石方工程，基础工程，结 m2 2,550 168 42.84
构混凝土工程
厂房及办公大厅主体钢结构
4 主体钢结构 m2 2,550 660 168.30
施工
根据检测设备需要建造的设
5 设备基础 条 9 15,000 13.50
备基础工程
为实现功能布局的砖砌体隔
6 二次结构工程 墙，彩钢板隔墙等其他类型的 m2 3,450 183 63.14
隔墙
7 水电工程 厂区范围内 m2 2,000 223 44.60
厂区范围内消防工程，包含消
8 消防工程 m2 2,000 27 5.40
防管道及其相应的消防设施
厂房及办公大厅内的采暖、通
9 暖通空调 风、空调等管道及其相应的设 m2 2,000 216 43.20
备设施
厂房及办公大厅内的监控、网
10 弱电工程 络设备的接入、布置；机房内 m2 2,000 84 16.80
的设施设备
办公大厅内的地面（含基层）、
墙面、顶面的装饰装修、门窗
11 大厅室内装修 m2 700 670 46.90
工程，玻璃隔断、栏杆以及其
他室内装饰装修设施
12 厂房内环氧地坪 环氧地坪地面（含基层） m2 2,550 346 88.23
13 卷帘门 卷帘门制作安装（含电机） 樘 26 9,380 24.39
接待大厅门厅装饰及其门厅
14 进门 VI 项 1 17,300 1.73
logo
室外地面硬化，室外电缆沟、
15 室外工程 排水沟、室外给排水管道埋 m2 11,000 200 220.00
设、室外化粪池等其他室外设
18
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施
围墙、围墙大门以及围墙外立
16 围墙工程 m2 932 280 26.10
面的美化工程
室外苗木、灌木移植或栽植，
17 园林绿化工程 m2 1,020 115 11.73
室外草坪等其他绿化设施
广告宣传牌、引导路牌，宣传
18 形象标牌标识 项 1 58,000 5.80
标语等的制作安装
地面标识线、导向线、警示线
19 地面标识标线 m 3,350 7 2.35
等
工程总造价 844.71
（2）设备购置费
本项目购置机动车检测站和运营中心设备（含配套软件系统）费用 36,609.04
万元，设备价格依据类似工程造价及设备供应商的报价（含安装费）。详见下表：
单位：万元
序号 设备名称 数量 单价（万元／单位） 金额
一 大型站（25 家）
1 安检线（含控制系统） 75 36.00 2,700.00
2 外检线 25 8.80 220.00
3 环检线（含控制系统） 150 25.00 3,750.00
4 环保站端联网 25 10.00 250.00
5 安检站端联网 25 12.00 300.00
6 其他配套设备 25 6.00 150.00
7 业务大厅信息管理设备
7.1 服务器 50 1.50 75.00
7.2 LED 显示大屏 25 10.00 250.00
7.3 台式电脑 100 0.60 60.00
7.4 笔记本电脑 75 1.00 75.00
7.5 打印机 50 0.30 15.00
7.6 防火墙 25 1.50 37.50
7.7 交换机 25 0.80 20.00
8 机动车全自动检测系统 25 30.00 750.00
9 机动车检测登记收费系统 25 20.00 500.00
小计 9,152.50
二 小型站（75 家）
1 安检线（含控制系统） 150 36.00 5,400.00
2 外检线 75 8.80 660.00
3 环检线（含控制系统） 300 25.00 7,500.00
4 环保站端联网 75 10.00 750.00
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5 安检站端联网 75 12.00 900.00
6 其他配套设备 75 6.00 450.00
7 业务大厅信息管理设备
7.1 服务器 150 1.50 225.00
7.2 LED 显示大屏 75 10.00 750.00
7.3 台式电脑 225 0.60 135.00
7.4 笔记本电脑 225 1.00 225.00
7.5 打印机 75 0.30 22.50
7.6 防火墙 75 1.50 112.50
7.7 交换机 75 0.80 60.00
8 机动车全自动检测系统 75 30.00 2,250.00
9 机动车检测登记收费系统 75 20.00 1,500.00
小计 20,940.00
三 检测站运营中心（1 个）
1 服务器及控制电脑
1.1 服务器 12 15.50 186.00
1.2 磁盘阵列 12 38.00 456.00
1.3 台式电脑 12 1.50 18.00
1.4 显示器 12 0.20 2.40
1.5 显示器支架 6 0.05 0.30
1.6 键盘鼠标套装 12 0.01 0.12
1.7 KVM 发送端 12 0.73 8.81
1.8 KVM 接收端 12 0.88 10.58
2 大屏幕显示系统
2.1 室内 P1.2 小间距 37.03 6.38 236.46
2.2 室内 P1.2 小间距备板 0.61 5.88 3.63
2.3 独立主控 16 0.50 7.96
2.4 视频处理器 1 16.05 16.05
2.5 LED 控制软件 1 15.00 15.00
2.6 配电柜 1 0.66 0.66
2.7 PLC 智能控制 1 0.40 0.40
2.8 钢结构支架 46.35 0.20 9.27
3 计算机网络系统
3.1 数据中心核心交换机 24 8.00 192.00
3.2 SDN 控制器 12 5.00 60.00
3.3 服务器接入交换机 4 6.10 24.40
3.4 出口路由器\网点路由器 50 3.00 150.00
3.5 交换机 30 0.80 24.00
3.6 安全防火墙 8 8.00 64.00
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3.7 行为管理系统 5 6.50 32.50
3.8 防病毒入侵设备 5 8.68 43.40
3.9 监控安全准入系统 5 6.02 30.10
3.10 其他感知检测系统、维保服务 1 100.00 100.00
4 安全防范系统
4.1 视频监控系统 1 12.50 12.50
4.2 门禁系统 1 8.00 8.00
4.3 报警系统 1 6.00 6.00
4.4 视频监控系统 100 26.50 2,650.00
4.5 门禁系统 100 2.00 200.00
4.6 报警系统 100 0.60 60.42
5 多媒体会议系统
5.1 扩声子系统 1 13.50 13.50
5.2 Dante 发言子系统 1 18.50 18.50
5.3 4KLED 显示系统 P1.2 显示系统 1 158.00 158.00
5.4 分布式带 KVM 矩阵控制系统 1 22.50 22.50
5.5 远程视频会议系统（主会场） 1 106.00 106.00
5.6 标准型环境控制平台 1 4.80 4.80
5.7 交互式无纸化办公系统 1 65.00 65.00
5.8 摄录像系统 1 11.75 11.75
5.9 高清终端 100 4.50 450.00
5.1 机柜 100 0.40 40.00
6 安装辅材 1 10.00 10.00
小计 5,529.00
四 各省运营分中心（8 个）
1 服务器及控制电脑
1.1 服务器 24 7.50 180.00
1.2 磁盘阵列 8 20.54 164.32
1.3 台式电脑 24 1.50 36.00
1.4 显示器 24 0.10 2.40
1.5 键盘鼠标套装 24 0.01 0.24
1.6 KVM 发送端 24 0.73 17.63
1.7 KVM 接收端 24 0.88 21.15
1.8 万兆防火墙 8 6.50 52.00
1.9 三层交换机 8 6.10 48.80
1.1 千兆交换机 8 0.70 5.60
1.11 服务器配套显示设备 16 1.00 16.00
1.12 机柜 16 0.42 6.72
2 大屏幕显示系统
21
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2.1 55 寸液晶显示单元 8 0.96 7.68
2.2 支架 8 0.18 1.45
2.3 底座 8 0.18 1.45
2.4 图形图像处理器 8 6.55 52.43
2.5 系统总控软件 8 0.23 1.81
3 计算机网络系统
3.1 网点路由器 8 0.10 0.80
3.2 网点路由器 8 0.10 0.80
3.3 网点交换机 16 0.80 12.80
4 安全防范系统
4.1 视频监控系统 8 8.81 70.51
4.2 门禁系统 8 1.67 13.35
4.3 报警系统 8 0.60 4.83
5 多媒体会议系统
5.1 智能会议系统 8 20.50 164.00
5.2 触控显示系统 8 7.10 56.77
6 安装辅材 8 6.00 48.00
小计 987.54
合计 36,609.04
（3）安装工程费
本项目安装工程费分别按机动车检测站设备原价的 3.0%和运营总中心设备
原价的 4.0%计算，合计为 1,013.44 万元。
（4）工程建设其它费用
按照国家有关规定并结合项目实际情况进行测算，本项目工程建设其它费用
合计为 5,022.15 万元。详见下表：
单位：万元
序号 项目 取费依据 费率 总价
1 土地使用权 0.00
2 建设单位管理费 工程费用 0.50% 468.17
3 项目前期工作及勘察设计费 工程费用 1.20% 1,123.62
4 建设单位临时设施费 建筑工程费用 0.20% 112.02
5 工程监理、质监、安监费 工程费用 0.60% 561.81
6 技术研发费、软件购置费 2,033.60
7 进口设备其他费用 0.00
8 联合试运转费 检测站设备费用 1.00% 250.93
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9 生产准备费（职工培训） 600.00 元/人 177.00
10 办公及生活家具购置费 1,000.00 元/人 295.00
合计 5,022.15
（5）预备费
1）本项目基本预备费按工程费用与工程建设其它费用之和的 5.0%测算，为
4,932.85 万元；
2）涨价预备费参照国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差
预备费”管理有关问题的通知》（计投资[1999]1340 号）精神，投资价格指数按
零计算。
（6）建设投资测算及构成
本项目建设投资测算合计为 103,589.83 万元，如下所示：
序号 建设投资构成 金额（万元）
1 建筑工程费 56,012.35
2 设备购置费 36,609.04
3 安装工程费 1,013.44
4 工程建设其它费用 5,022.15
5 预备费 4,932.85
合 计 103,589.83
4、建设投资借款与建设期利息测算过程
本项目未向银行申请建设投资贷款，建设期借款利息合计为 0 万元。
5、流动资金测算过程
本项目采用定额法计算流动资金的需要量。项目达产后每个大型站需要配给
流动资金 100 万元，每个小型站需要配给流动资金 50 万元，共需流动资金
6,250.00 万元。
（二）各项投资构成是否属于资本性支出，并说明用于支付人员工资、货
款、铺底流动资金等非资本性支出的金额
本项目各项投资构成、是否属于资本性支出、是否用募集资金投入的情况如
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下：
单位：万元
序号 项 目 合 计 是否属于资本性支出 是否用募集资金投入
1 工程费用 93,634.83
1.1 主体工程 93,634.83
1.1.1 机动车检测站土建及改造 56,012.35 是 是
1.1.2 机动车检测站设备购置 25,845.28 是 是
1.1.3 机动车检测站运营总中心 6,777.20 是 是
1.1.4 机动车全自动检测系统 3,000.00 是 是
1.1.5 机动车检测登记收费系统 2,000.00 是 是
1.2 公用及辅助工程 -
2 工程建设其他费用 5,022.15
2.1 土地使用权 -
2.2 建设单位管理费等 468.17 是 是
2.3 项目前期及勘察设计费 1,123.62 是 是
2.4 建设单位临时设施费 112.02 是 是
2.5 工程监理、质监、安监费 561.81 是 是
2.6 技术研发、软件购置费 2,033.60 是 是
2.7 进口设备其他费用 -
2.8 联合试运转费 250.93 是 是
2.9 职工培训费 177.00 否 是
2.10 办公及生活家具购置费 295.00 是 是
3 预备费 4,932.85 否 否
3.1 基本预备费 4,932.85 否 否
3.2 涨价预备费 -
4 铺底流动资金 6,250.00 否 部分是（1,103.02）
合计 109,839.83
由上表可知，除部分支付铺底流动资金和职工培训费共计 1,280.02 万元外，
募集资金均用于资本性支出，不存在用于支付人员工资、货款等非资本性支出的
其他情形。
二、披露该项目目前的准备和进展情况、预计实施时间、各检测站建设计
划安排、整体进度计划以及项目实施障碍及风险等，本次募集资金是否包含本
次发行相关董事会决议日前已投入资金
（一）目前的准备和进展情况
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1、立项环评备案情况
本项目拟在全国拓展 100 家机动车检测站，并在公司位于山东泰安的生产总
部建设机动车检测站运营中心，对旗下检测站进行统一的连锁运营管理，与检测
站的建设形成一个有机整体，因此将检测站及其运营中心的建设作为整体项目于
山东省泰安市办理备案与环评手续。
本项目的立项备案和环评备案情况如下：
资格文件 文件编号
立项备案 2020-370911-74-03-105755
环评备案 202037091100000345
2、用地情况
机动车检测站建设主要通过租赁场地的形式在全国重点城市进行机动车检
测站建设。机动车检测站运营总中心利用公司生产总部场地建设，各分中心在大
型站中建设，不涉及新增用地。
在第一年计划拓展的 31 家机动车检测站中，已有 24 家机动车检测站明确
具体实施场地并签署租赁协议。对剩余尚未明确具体实施场地并签订协议的机
动车检测站，发行人后续将根据募投项目的建设进度，在充分考虑市场需求与
竞争情况、交通便利情况、建站规模与场地租金情况与产业配套情况等因素的
前提下，对单站的建设可行性进行审慎分析，以明确具体实施场地并按照募投
项目规划陆续实施募投项目的土地租赁、建筑安装等环节。
自 2018 年切入机动车检测运营服务业务以来，公司已积累了丰富的机动车
检测站资质申请与开站运营经验。发行人将通过科学、全面的目标市场分析和
标准化的机动车检测站筹建，实现机动车检测站的快速复制。机动车检测站标
准化程度较高、可复制性较强的直营连锁经营管理、拓展体系，将有效保证本
项目的顺利实施。且各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多。部分机动车
检测站未明确具体实施场地并签署协议，不会对项目产生重大不确定性风险。
（二）预计实施时间、各检测站建设计划安排、整体进度计划
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本项目 100 个机动车检测站计划 3 年内分批建设完成，计划第一年投资建设
31 个，其中大型站 8 个，小型站 23 个；计划第二年投资建设 33 个，其中大型
站 8 个，小型站 25 个；计划第三年投资建设 36 个；其中大型站 9 个，小型站
27 个；检测站运营中心计划 1 年内建成。
目前，在第一年计划拓展的 31 家机动车检测站中，已有 24 家机动车检测
站明确具体实施场地并签署租赁协议，公司将根据实际情况陆续建设实施第一
年计划拓展的机动车检测站。
单个的机动车检测站（大型站和小型站相同）具体建设进度安排如下表所示：
月 度 进 度
序号 内 容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 项目选址及前期工作 △ △
2 初步设计、施工设计 △
3 土建工程（含改装） △ △ △ △ △ △
4 设备购置 △ △ △ △
5 设备安装、调试 △ △ △ △
6 职工培训 △ △ △
7 试运行 △ △
8 竣工验收 △
机动车检测站运营中心具体建设进度安排如下表所示：
月 度 进 度
序号 内 容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 初步设计、施工设计 △ △ △
2 设备购置 △ △ △ △ △ △
3 设备安装、调试 △ △ △ △
4 职工培训 △ △ △
5 试运行 △ △
6 竣工验收 △
（三）项目实施障碍说明
公司具备较强的检测站项目实施能力；本次拟建设的机动车检测站标准化
程度较高、可复制性较强，且各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多，预
计本项目的实施不存在实质性障碍。具体说明如下：
1、公司具备较强的项目实施能力
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（1）公司已积累了丰富的机动车检测站资质申请与开站运营经验
2018 年，上市公司收购兴车检测 70%股权切入机动车检测站运营之后，参
与设立从事机动车检测站收购的德州基金，公司业务由机动车检测系统供应向
机动车检测服务运营延伸。今年以来，公司坚持向机动车检测服务领域延伸的
战略，已完成了临沂正直 70%股权的收购，并拟同临沂基金等相关方共同收购中
检集团汽车检测股份有限公司 75%的股权。
基于此，公司已积累了丰富的机动车检测站资质申请与开站运营经验。发
行人将通过科学、全面的目标市场分析和标准化的机动车检测站筹建，实现机
动车检测站的快速复制。机动车检测站标准化程度较高、可复制性较强的直营
连锁经营管理、拓展体系，将有效保证本项目的顺利实施。
（2）公司强大的技术储备和研发实力，能够为项目实施提供技术保障
公司是高新技术企业，长期专注于机动车检测领域，始终坚持创新，并积极
将各领域的领先技术运用于产品开发中。目前公司已自主研发出智能驾驶教练机
器人训练系统技术、机动车尾气遥感检测系统等多项领先于全国的核心技术。截
至 2020 年 9 月 30 日，公司已拥有 68 项专利、159 项计算机软件著作权和多项
非专利技术，并已形成了一系列具有自主知识产权的产品和技术。
公司开发的基于云平台的机动车检测系统软硬件，可以有效提升检测站的技
术能力、管理能力及规范操作程度；同时，通过对机动车检测站设计、检测流程
等技术设计优化，可以有效提升检测站运营效率。
（3）公司具备丰富的检测系统项目经验，能够保证本项目顺利实施和后续
运行
公司在机动车检测行业深耕多年，在全国 31 个省级行政区划参与了数千个
情况各异的机动车检测系统项目的实施与分析比较，公司对不同地域客户的差异
化需求和各类项目的技术难点有深入的认识，通过建设客户信息管理系统，积累
了丰富的项目实施经验，形成一套成熟的检测站项目运作体系。
公司拥有可靠的技术支持团队和本地化专业服务团队，分布全国 32 个服务
网点的百余名经验丰富的工程技术人员通过现场工作持续了解检测站建设需求、
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统筹规划并解决技术难点，将保证本项目顺利实施和后续运行。
（4）公司具备相应的人员配备，能够满足本项目的需要
公司历来重视人才培养和储备，经过多年发展已经形成一支高素质的核心管
理团队。公司核心管理团队拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的
专业技术理论功底，也有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政
策及发展规律有着深刻的认识和全面的把握。
本次发行募投项目与公司当前主营业务密切相关，公司目前已拥有项目实施
所必须的核心人员储备。此外，除在公司现有人员中进行调拨和培养之外，公司
还将根据项目实施的需要引进外部专业人员，并适度招募和培训普通工作人员，
多种方式相结合保障项目的顺利实施。
2、本次拟建设的机动车检测站标准化程度较高、可复制性较强，且各规划
拟建设区域的可选替代建设地点较多
自 2018 年切入机动车检测运营服务业务以来，公司已积累了丰富的机动车
检测站资质申请与开站运营经验。发行人将通过科学、全面的目标市场分析和
标准化的机动车检测站筹建，实现机动车检测站的快速复制。机动车检测站标
准化程度较高、可复制性较强的直营连锁经营管理、拓展体系，将有效保证本
项目的顺利实施。且各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多。
发行人后续将根据募投项目的建设进度，在充分考虑市场需求与竞争情况、
交通便利情况、建站规模与场地租金情况与产业配套情况等因素的前提下，对
单站的建设可行性进行审慎分析，以明确具体实施场地并按照募投项目规划陆
续完成立项环评审批及相应的经营类资质或许可等工作。
综上，公司具备较强的项目实施能力；本次拟建设的机动车检测站标准化
程度较高、可复制性较强，且各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多，预
计本项目的实施不存在实质性障碍。
（四）项目实施风险
1、机动车检测站选址风险
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机动车检测站的选址将直接影响募投项目预期效益，进而影响投资回收周
期。机动车检测站选址需考虑的因素较多，包括市场需求与竞争情况、交通便
利情况、建站规模与场地租金情况与产业配套情况等因素。自 2018 年切入机动
车检测运营服务业务以来，公司已积累了机动车检测站运营管理经验。发行人
后续将根据募投项目的建设进度，在充分考虑上述因素的前提下，对单站的建
设可行性进行审慎分析，谨慎选址。但是如果公司新设机动车检测站选址不当，
则可能导致募投项目预期效益无法实现，将对公司的经营业绩产生不利影响。
2、国家对在用机动车强制性检测政策发生变化的风险
机动车检验直接关系到道路交通安全和环保，与广大人民群众切身利益密切
相关，因此国家以法律、法规和标准等形式对在用机动车的安全、环保以及营运
车辆综合性能的强制性检测提出了明确要求，具体的检测频率依据车辆用途、载
客载货量、使用年限等有所不同。
近年来，公安交管进一步推进“放管服”政策，机动车免检范围及期限进
一步放宽，如 2020 年 10 月 22 日，公安部召开新闻发布会，针对机动车检测推
出新政，进一步扩大机动车免检范围，在实行 6 年内 6 座以下非营运小微型客
车免检基础上，将 6 年以内的 7 至 9 座非营运小微型客车（面包车除外）纳入
免检范围。对非营运小微型客车（面包车除外）超过 6 年不满 10 年的，由每年
检验 1 次调整为每两年检验 1 次，新政策将于 2020 年 11 月 20 日起实施。
机动车强制检验作为目前机动车检测系统主要应用领域，机动车检验政策
的变化，或者未来国家进一步降低强制检测频率要求甚至取消现行对在用机动
车强制性检测要求将可能会减少国内机动车检验机构或检测线的数量，从而将
对公司产品市场需求带来较不利的影响。
3、连锁经营管理风险
为提升机动车检测服务业务经营管理效率，使全国各地检测站能够在总部管
控下实现品牌化、标准化、规范化、统一化的连锁经营模式，发行人拟建设检测
站运营中心，对旗下检测站进行联网管理，实现各个检测站之间的数据共享，推
动检测服务的持续改进。
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连锁经营有利于公司发挥资源充分共享、模式快速复制、规模迅速扩大的优
势，同时对公司的协同运作、标准化管控、人事管理等方面也提出更高的要求。
尽管公司已具备一定的检测站运营管理能力，但如果公司管理团队人才建设及经
营管理水平不能适应公司对检测站连锁经营的管理，公司的检测站检测服务业务
的拓展将受到一定的不利影响，进而制约公司向下游产业链延伸发展战略的推
进。
4、募投项目经济效益无法达到预期的风险
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，契合公司发展战略。募集资
金投资项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提升公司的可持续盈
利能力和核心竞争力。
虽然公司已就本次募集资金投资项目进行了充分的市场调研和谨慎的可行
性论证，但是由于项目实施受国内外宏观经济状况、国家产业政策、政府宏观调
控、行业内突发事件等诸多因素影响，如上述因素发生不可预见的负面变化，本
次募集资金投资项目将面临无法及时、充分实施或难以达到预期效益的风险。
5、募投项目实施进度不及预期的风险
影响连锁机动车检测站建设项目单站建设实施进度的因素主要包括选址和
相关资质许可的取得等。鉴于公司具备较强的项目实施能力；本次拟建设的机
动车检测站标准化程度较高、可复制性较强，且各规划拟建设区域的可选替代
建设地点较多，公司预计后续单站建设无法取得用地和相关资质及许可等的风
险较小。尽管如此，仍然无法排除未来发生不可预见的原因导致单站建设取得
用地和相关资质及许可等的进度不及预期的情况，从而造成募集资金投资项目
的实施进度不及预期的风险。
6、重大疫情、自然因素等不可抗力风险
2020 年伊始，新型冠状病毒肺炎在世界多个地区和国家爆发。受此影响，
全球出现经济活动减弱、人口流动性降低、企业大范围停工停产。虽然我国迅速
应对并积极部署疫情防控工作，各级政府陆续出台方案推迟复工复产，有效控制
了疫情的蔓延趋势，但目前国外疫情情况仍处于蔓延状态，国内外经济增速预计
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将明显下滑，对公司业务产生一定程度的影响。若此次疫情持续蔓延，市场环境
发生重大不利变化，亦或在后续经营中再次遇到重大疫情、灾害等不可抗力因素，
可能会对公司经营业绩造成一定的不利影响，亦可能对本次募投项目的实施进度
产生一定的不利影响。
（五）本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
连锁机动车检测站建设项目尚未开始投入，本次募集资金不包含本次发行
相关董事会决议日前已投入资金。本次募集资金到位后，公司将按照项目的实
际资金需求将募集资金投入该项目，不足部分由公司以自有资金或通过其他融
资方式解决。
三、结合检测站的具体位置分布，披露公司是否已落实建设 100 个连锁检
测站项目所需的土地、环评等所有资质或许可，并充分披露相关风险
（一）检测站的具体位置分布
根据公司目前机动车检测站开拓情况及发展趋势，拟在广东及山东、湖南、
湖北、江西、四川、贵州、重庆等省市的重点城市布点建设 100 个检测站（其中
大型站 25 个，小型站 75 个），年可检测各类机动车 288.50 万辆，其中乘用车
263.50 万辆、商用车 25 万辆。项目检测站规模与分布情况如下：
广东 山东 湘鄂赣地区 川渝贵地区 合计
分布
小型站 大型站 小型站 大型站 小型站 大型站 小型站 大型站 小型站 大型站
数量 21 7 12 6 21 6 21 6 75 25
合计 28 18 27 27 100
（二）机动车检测站项目涉及的资质或许可
除用地、立项、环评等事项外，机动车检测站建设涉及的资质或许可如下：
1、检验检测机构资质认定
根据《检验检测机构资质认定管理办法》（总局令第 163 号），为社会经济
出具具有证明作用的数据、结果的检验检测机构应当取得检验检测机构资质认
定。申请资质认定的检验检测机构应当符合以下条件：（一）依法成立并能够承
担相应法律责任的法人或者其他组织；（二）具有与其从事检验检测活动相适应
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的检验检测技术人员和管理人员；（三）具有固定的工作场所，工作环境满足检
验检测要求；（四）具备从事检验检测活动所必需的检验检测设备设施；（五）
具有并有效运行保证其检验检测活动独立、公正、科学、诚信的管理体系；（六）
符合有关法律法规或者标准、技术规范规定的特殊要求。
2、公安、环保信息联网
根据《关于印发<关于加强和改进机动车检验工作的意见>的通知》（公交管
〔2014〕138 号），加快推进系统联网监管，检验机构要按照《机动车安全技术
检验业务信息系统及联网规范》（GB/T26765）标准，在各检测工位安装视频、
数据监控设施和系统，实现车辆外观、重点检验项目照片、检验过程视频、检
验人员姓名等信息的采集、存储和传输，自动核查比对检测结果，要安装使用
全国统一的机动车检验监督管理软件，配置检验智能终端（PDA），实现检测数
据实时采集、实时上传。根据《关于进一步规范排放检验加强机动车环境监督
管理工作的通知》（国环规大气〔2016〕2 号），加强排放检验信息联网核查，机
动车排放检验周期应与机动车安全技术检验周期一致，免于安全检验上线检测
的车辆不进行排放检验，环保部门要加快推进与机动车排放检验机构、公安交
管部门信息联网，建立机动车排放检验信息核查机制。
3、综合性能检测许可或备案
从事机动车综合性能检测的机动车检测站在营业前，需根据各地的道路运
输条例，向设区的市级道路运输管理机构申请许可或进行备案。
综上，建设机动车检测站取得相关经营资质及许可的主要流程为：根据《检
验检测机构资质认定管理办法》的规定向质量技术监督部门申请资质认定，取
得准予许可决定后，机动车检测站再与当地公安部门和生态环境部门进行信息
联网管理，涉及机动车综合性能检测的，还需根据当地相关的道路运输条例申
请许可或备案，即可开展机动车检测站的运营。
公司一直高度重视业务的经营合规性，要求业务人员在建设机动车检测站
时严格执行上述审批流程。公司在机动车检测领域深耕多年，已具备丰富的技
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术与人员储备，积累了丰富的机动车检测站资质申请与开站运营经验。因此，
上述资质或许可流程不会对公司机动车检测站业务拓展构成实质性障碍。
（三）拟建设机动车检测站已取得的资质或许可
1、立项环评备案情况
本项目拟在全国拓展 100 家机动车检测站，并在公司位于山东泰安的生产总
部建设机动车检测站运营中心，对旗下检测站进行统一的连锁运营管理，与检测
站的建设形成一个有机整体，因此将检测站及其运营中心的建设作为整体项目于
山东省泰安市办理备案与环评手续。
本项目的立项备案和环评备案情况如下：
资格文件 文件编号
立项备案 2020-370911-74-03-105755
环评备案 202037091100000345
2、用地情况
机动车检测站建设主要通过租赁场地的形式在全国重点城市进行机动车检
测站建设。机动车检测站运营总中心利用公司生产总部场地建设，各分中心在大
型站中建设，不涉及新增用地。
在第一年计划拓展的 31 家机动车检测站中，已有 24 家机动车检测站明确
具体实施场地并签署租赁协议。对剩余尚未明确具体实施场地并签订协议的机
动车检测站，发行人后续将根据募投项目的建设进度，在充分考虑市场需求与
竞争情况、交通便利情况、建站规模与场地租金情况与产业配套情况等因素的
前提下，对单站的建设可行性进行审慎分析，以明确具体实施场地并按照募投
项目规划陆续完成立项环评审批及相应的经营类资质或许可等工作。
自 2018 年切入机动车检测运营服务业务以来，公司已积累了丰富的机动车
检测站资质申请与开站运营经验。发行人将通过科学、全面的目标市场分析和
标准化的机动车检测站筹建，实现机动车检测站的快速复制。机动车检测站标
准化程度较高、可复制性较强的直营连锁经营管理、拓展体系，将有效保证本
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项目的顺利实施。且各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多。基于此，公
司预计后续单站建设无法取得相关资质及许可的风险较小。
（四）风险披露情况
发行人已在募集说明书第五节中对募投项目实施进度不及预期的风险进行
了充分的披露。具体内容如下：
“影响连锁机动车检测站建设项目单站建设实施进度的因素主要包括选址
和相关资质许可的取得等。鉴于公司具备较强的项目实施能力；本次拟建设的
机动车检测站标准化程度较高、可复制性较强，且各规划拟建设区域的可选替
代建设地点较多，公司预计后续单站建设无法取得用地和相关资质及许可等的
风险较小。尽管如此，仍然无法排除未来发生不可预见的原因导致单站建设取
得用地和相关资质及许可等的进度不及预期的情况，从而造成募集资金投资项
目的实施进度不及预期的风险。”
四、结合行业发展状况、公司发展战略和实施能力，说明 3 年建设 100 个
连锁检测站的合理性和必要性
（一）合理性分析
1、汽车后市场发展前景广阔
随着我国经济社会持续快速发展，机动车保有量继续保持快速增长态势。据
公安部统计，截至 2020 年 6 月末，全国机动车保有量已达 3.6 亿辆。根据德勤
《2019 中国汽车后市场白皮书》，中国保有车辆平均车龄约 4.9 年并随着进入存
量市场平均车龄还在持续增长，对照国际市场用车经验，车龄超过 5 年后将迎来
大型维修保养高峰期。同时随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和汽车质
量的改善也不断延长了车辆平均生命周期，“车龄+保有量”双效驱动汽车后市场
高速发展，成为汽车产业的新增长点。
我国汽车保有量持续增长、在用车车龄不断增长、尾气排放标准不断提高，
二手车交易和主动检测需求上升，都对机动车检测服务业务带来大量需求，为未
来本项目的实施奠定了坚实基础。
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2、公司强大的技术储备和研发实力，能够为项目实施提供技术保障
公司是高新技术企业，长期专注于机动车检测领域，始终坚持创新，并积极
将各领域的领先技术运用于产品开发中。目前公司已自主研发出智能驾驶教练机
器人训练系统技术、机动车尾气遥感检测系统等多项领先于全国的核心技术。截
至 2020 年 9 月 30 日，公司已拥有 68 项专利、159 项计算机软件著作权和多项
非专利技术，并已形成了一系列具有自主知识产权的产品和技术。
公司开发的基于云平台的机动车检测系统软硬件，可以有效提升检测站的技
术能力、管理能力及规范操作程度；同时，通过对机动车检测站设计、检测流程
等技术设计优化，可以有效提升检测站运营效率。
3、公司具备丰富的项目经验，能够保证本项目顺利实施和后续运行
自 2018 年切入机动车检测运营服务业务以来，公司已积累了丰富的机动车
检测站资质申请与开站运营经验。
公司在机动车检测行业深耕多年，在全国 31 个省级行政区划积累了数千个
情况各异的机动车检测系统项目的实施与分析比较，公司对不同地域客户的差异
化需求和各类项目的技术难点有深入的认识，通过建设客户信息管理系统，积累
了丰富的项目实施经验，形成一套成熟的检测站项目运作体系。
公司拥有可靠的技术支持团队和本地化专业服务团队，分布全国 32 个服务
网点的百余名经验丰富的工程技术人员通过现场工作持续了解检测站建设需求、
统筹规划并解决技术难点，将保证本项目顺利实施和后续运行。
4、公司具备相应的人员配备，能够满足本项目的需要
公司历来重视人才培养和储备，经过多年发展已经形成一支高素质的核心管
理团队。公司核心管理团队拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的
专业技术理论功底，也有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政
策及发展规律有着深刻的认识和全面的把握。
本项目与公司当前主营业务密切相关，公司目前已拥有项目实施所必须的核
心人员储备。此外，除在公司现有人员中进行调拨和培养之外，公司还将根据项
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目实施的需要引进外部专业人员，并适度招募和培训普通工作人员，多种方式相
结合保障项目的顺利实施。
5、参照发达国家机动车检测服务行业现状，未来我国机动车检测站数量存
在较大的提升空间
据公安部统计，2020 年 6 月末全国机动车保有量达 3.6 亿辆，位居世界前列，
但是与发达国家相比，我国机动车检测机构配比相对不足。根据生态环境部发布
的《中国移动源环境管理年报（2020）》，截至 2019 年底，全国约有检验机构 8,847
个。据此计算，同期我国每万辆机动车拥有检测机构数量约为 0.3 个，而欧美、
日本等地区该数值已超过 2 个，我国机动车检测服务市场供给严重不足，未来机
动车检测站数量存在较大的提升空间。
综上，3 年建设 100 个连锁检测站具备合理性。
（二）必要性分析
1、加快推动公司业务转型升级，进一步从机动车检测设备供应商向机动车
检测服务运营商过渡，落实向下游产业链延伸的发展战略
2018 年，上市公司收购兴车检测 70%股权切入机动车检测站运营之后，参
与设立从事机动车检测站收购的德州基金，公司业务由机动车检测系统供应向机
动车检测服务运营延伸。今年以来，公司坚持向机动车检测服务领域延伸的战略，
已完成了临沂正直 70%股权的收购，并拟同临沂基金等相关方共同收购中检集团
汽车检测股份有限公司 75%的股权。
连锁机动车检测站建设项目为公司向下游产业链延伸的重要一步，除在全国
重点区域进一步布局建设检测站外，公司拟建设检测站运营中心，深化业务转型
升级成果。公司收购标的公司股权募投项目亦符合公司发展战略，通过本次收购
有助于公司快速获得机动车检测服务运营市场，进一步完善产业布局，提高公司
在机动车检测服务领域的影响力。
2、实现业务协同发展，进一步提升公司盈利能力
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公司长期服务于机动车检测行业，拥有业内领先的软硬件研发团队，是国内
少数有能力同时提供机动车检测系统和联网监管系统的企业之一，是机动车检测
站的上游供应商。公司凭借多年来在机动车检测行业的历史积累，近年来，机动
车检测系统的销售保持持续增长，占据市场领先地位。
本项目主要应用于上市公司机动车检测系统产品的下游——机动车检测服
务领域，将给上市公司带来新的收入和利润增长点，促进上市公司在保持原有业
务领先地位的同时，实现产业链延伸、优化收入利润结构，实现业务协同发展，
增强上市公司的整体抗风险能力，增强上市公司的持续经营能力和盈利能力。
3、顺应行业发展趋势，加快机动车检测服务品牌化连锁经营的建设
我国机动车保有量位居世界前列，但是与发达国家相比，我国机动车检测
机构配比相对不足，且呈现出散而乱的格局，行业集中度较低。此外，机动车检
测行业社会化经营时间较短，大小检测站规范化程度参差不齐，普遍呈现出车检
流程复杂、手续办理时间长、经营治理较差等现象。由此导致我国机动车检测服
务行业尚无明确的行业领导者，而欧美发达国家因汽车产业发展时间较长，已
孕育出本国的机动车检测服务行业龙头。不同于普通的消费品及服务，车主（消
费者）由于专业信息的缺失，对于检测服务的定价及质量没有明确的衡量对比标
准，所以消费者在选择检测服务的服务商时较为谨慎，更依赖于检测服务商所展
现的品牌形象。
未来随着国家对机动车监管力度的不断提升，我国机动车检测服务市场的
开放与市场秩序的日益完善，以及车主自身对于车辆安全检查重视程度的提升，
大部分会倾向于选择具备公信力以及实力较强的检测站进行检测，因此未来我
国大部分机动车检测站将面临整合局面。参照欧美发达国家的机动车检测服务
行业现状，我国的检测站数量与行业集中度存在较大的提升空间。此外，良好的
盈利能力和现金流水平将持续吸引国内有相应规模的公司或机构参与整合，品牌
价值日益凸显，连锁经营趋势明显。在未来的机动车检测服务市场中，品牌连锁
检测站经营将成为吸引和保留客户的重要途径。
作为参与机动车检测服务行业整合的早期发起者之一，公司正积极探索并实
践检测站连锁经营模式，大力发展汽车后市场检测服务业务。通过一系列内生外
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延式运作，公司已在机动车检测服务领域形成了一定的检测站点辐射能力。然而
连锁经营快速复制和推广的特点对公司的资金实力提出了更高的要求。本项目的
建设将帮助公司在全国范围内快速建立机动车检测服务连锁经营品牌，解决当前
机动车检测服务行业痛点，为全国机动车检测服务消费者提供统一化、规范化、
标准化、透明化的机动车检测服务，成为国内领先的机动车检测服务专业机构。
本次募集资金到位后，公司资金实力将显著增强，有助于加快机动车检测服
务品牌化连锁经营的建设，在全国范围内快速建立机动车站点辐射能力和品牌优
势，紧抓行业发展机遇，进一步强化在国内机动车检测领域的领先地位。
4、建设检测站运营中心，提升检测站连锁经营管理水平以及服务水平
公司拟建设检测站运营中心，对旗下检测站进行联网管理，实现各个检测站
之间的数据共享，使全国各地检测站能够在总部管控下实现品牌化、标准化、规
范化、统一化的连锁经营模式，为公司快速扩张的连锁经营模式提供有力的支撑。
检测站运营中心将联通各检测站设计、检测、运维、管理等各个环节信息流，
提升公司的综合管理能力和决策能力，有利于提高公司经营管理效率，降低检测
站管理成本费用，进而提升连锁经营管理水平。检测站运营中心建成后，将提升
公司的数据分析处理能力，通过大数据分析，公司能够挖掘并更为精准把握车主
需求，为客户提供更丰富且优质的车辆检测服务，有助于提升公司检测站的服务
水平。
综上，本项目建设将加快推动公司业务转型升级，进一步从机动车检测设备
供应商向机动车检测服务运营商过渡，落实向下游产业链延伸的发展战略，实现
业务协同发展，进一步提升公司盈利能力，同时，将帮助公司快速把握机动车检
测服务行业发展契机，成为国内领先的机动车检测服务品牌。公司实施本项目具
有必要性。
五、披露该项目预计经济效益的具体测算过程。结合各地车辆检测的市场
需求、行业准入与市场竞争情况、客户选择车辆检测站的关注重点、公司所运
营检测站的优劣势、对比当地同行业可比公司经营情况等，说明测算数据（包
括但不限于销售单价、检测次数、折旧摊销、人员费用等）、增长率、毛利率、
净利率和内部收益率等效益指标的谨慎性、合理性
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（一）预计经济效益的具体测算过程
1、募投项目预计效益测算依据过程
公司结合车检新政和汽车保有量等情况对本次募投项目的效益预测进行了
更新调整：假设小微型非营运载客汽车的经济使用年限参考报废年限在15年至
20年之间，则拟实施的机动车安全检验新政策对小微型非营运载客汽车检验量
将下降10.00%至20.00%，平均值为15.00%，详见本问询函回复之问题一之“二、
结合临沂正直2020年前三季度的经营业绩，说明是否符合收购预期，并结合2020
年11月20日起实施的机动车安全检验新政策量化分析对临沂正直未来营业收入
的影响”的说明。鉴于上述情况，对募投项目各检测站乘用车每年检验量下调
了15%，商用车检验量保持不变，调整后募投项目营业收入下降了12.72%，并相
应调整了预测的成本费用、税费等，调整前后募投项目的主要财务指标及经济
效益指标如下表：
主要财务指标/经济效益指标 调整前 调整后
营业收入（万元） 105,694.34 92,245.85
净利润（万元） 25,509.59 17,903.31
税后财务内部收益率 21.14% 14.85%
税后投资回收期（含建设期） 6.14 7.29
注：本问询函回复涉及该等募投项目的财务指标、经济效益指标均为调整后的数据。
本项目预计运营后年均实现净利润17,903.31万元，税后财务内部收益率
14.85%，税后投资回收期7.29年（含建设期），效益测算依据、过程如下：
（1）收入
本项目在综合考虑各地市场竞争、人均收入与汽车保有量等因素的基础上，
根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车检测站的各类型收费价格与检验
量分别进行假设，测算得出正常年份的收入为92,245.85万元，测算情况如下表
所示：
大站
序号 代表城市
数量（个） 年收入（万元） 小计（万元）
1 广东 7 1,877.36 13,141.51
2 山东 6 1,494.34 8,966.04
3 川渝贵 6 1,528.30 9,169.81
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4 湘鄂赣 6 1,528.30 9,169.81
小计 25 - 40,447.17
小站
序号 代表城市
数量（个） 年收入（万元） 小计（万元）
1 广东 21 785.85 16,502.83
2 山东 12 583.77 7,005.28
3 川渝贵 21 673.58 14,145.28
4 湘鄂赣 21 673.58 14,145.28
小计 75 - 51,798.67
合计 100 - 92,245.85
（2）总成本费用
本项目的成本费用主要包括税金及附加、原辅材料、燃料动力费用、员工
薪酬、折旧及摊销费、土地租赁费、修理费、其它管理费用、其它销售费用与
大数据中心的运营成本。本项目完成后，年均成本费用为67,831.91万元，各类
成本费用的构成情况、测算依据与测算过程如下：
①税金及附加
机动车检测服务的增值税税率为6%；原辅材料和动力的增值税税率除自来
水为6%以外，其它原辅材料增值税税率均为13%计算，项目正常年应缴纳增值税
额为4,935.15万元，项目正常年应缴纳的城市维护建设税与教育费附加（含地
方教育附加）等税金及附加为542.87万元。
②原辅材料、燃料动力费用
机动车检测站日常材料消耗按照各机动车检测站当年营业收入的3％计算；
燃料动力费用按照各机动车检测站当年营业收入的2％计算，故项目正常年原辅
材料、燃料动力费用为4,612.29万元。
③员工薪酬
根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车检测站的人员数量结构（包
括站长、技术/管理负责人与检验员）与工资水平分别进行假设，“五险一金”
按工资的38.50%计算，正常年份工资及福利费为27,735.79万元，测算情况如下
表所示：
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大站
序号 代表城市
数量（个） 年薪酬费用（万元） 小计（万元）
1 广东 7 535.16 3746.148
2 山东 6 505.41 3032.4852
3 川渝贵 6 507.08 3042.4572
4 湘鄂赣 6 507.08 3042.4572
小计 25 - 12,863.55
小站
序号 代表城市
数量（个） 年薪酬费用（万元） 小计（万元）
1 广东 21 206.09 4,327.85
2 山东 12 194.62 2,335.44
3 川渝贵 21 195.45 4,104.48
4 湘鄂赣 21 195.45 4,104.48
小计 75 - 14,872.24
合计 100 - 27,735.79
④折旧及摊销费
本项目固定资产折旧按照综合折旧，采用直线法计算，建（构）筑物折旧
年限为20年，设备折旧（机械设备、电子设备和运输设备综合考虑）年限为8年，
残值率均为5%；本项目机动车检测站土地和房屋租赁费根据各地租赁市场行情，
分别估算；其它无形资产按10年摊销，其它资产按5年摊销。本项目正常年份折
旧摊销费为6,747.11万元。
⑤土地租赁费
本项目土地和房屋租赁费按照各省代表城市的租赁市场行情分别估算，正
常年份年租金约11,030.00万元，具体如下：
大站
序号 代表城市
数量（个） 年租金（万元） 小计（万元）
1 广东 7 200.00 1400.00
2 山东 6 160.00 960.00
3 川渝贵 6 160.00 960.00
4 湘鄂赣 6 180.00 1080.00
小计 25 - 4,400.00
小站
序号 代表城市
数量（个） 年租金（万元） 小计（万元）
1 广东 21 100.00 2100.00
2 山东 12 80.00 960.00
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3 川渝贵 21 80.00 1680.00
4 湘鄂赣 21 90.00 1890.00
小计 75 - 6,630.00
合计 100 - 11,030.00
⑥修理费按机动车检测站当年营业收入的1.00%估算，本项目正常年份修理
费为922.46万元。
⑦其它管理费用（含研发费用）为年营业收入的8.00%，本项目正常年份其
它管理费用为7,379.67万元。
⑧其它销售费用按年营业收入的10.00%估算，本项目正常年份其它销售费
用为9,224.58万元。
⑨各机动车检测站不发生银行借款及因此产生的借款利息，其存款利息收
入暂不考虑。
⑩检测站运营中心正常年运营成本按 180.00 万元估算。
（3）项目效益情况
根据以上测算，本项目完成后年营业收入92,245.85万元，税后财务内部收
益率14.85%，税后投资回收期7.29年（含建设期）。
（二）各地车辆检测的市场需求
1、机动车保有量的增长拉动机动车检测等汽车后市场需求
在近十年，中国汽车产业蓬勃发展，产销量迅速攀升。据中国汽车工业协会
统计，中国汽车年销量已从2010年的1,806.2万辆，增长至2019年的2,576.9万辆。
在汽车销售量增长的同时，我国的汽车保有量也在持续上升。据公安部公布数据，
我国2010年汽车保有量为0.91亿辆，2020年9月末已达到2.74亿辆，其中汽车保有
量超过100万辆的城市共有69个，与去年同期相比增加3个。汽车保有量超过200
万辆城市31个，超过300万辆城市12个，依次是北京、成都、重庆、苏州、上海、
郑州、西安、武汉、深圳、东莞、天津、青岛。北京汽车保有量超过600万辆，
成都汽车保有量超过500万辆，重庆、苏州、上海汽车保有量超过400万辆。我国
汽车高保有量为机动车检测市场的繁荣打下了坚实基础。
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2、在用车车龄增长、检测频次增加促进检测市场快速发展
根据德勤《2019中国汽车后市场白皮书》，中国保有车辆平均车龄约4.9年，
而且存量市场平均车龄还在持续增长。对照国际市场用车经验，车龄超过5年后
将迎来大型维修保养高峰期。同时随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和
汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期，“车龄+保有量”双效驱动汽车
后市场高速发展，成为汽车产业的新增长点。
根据《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格
标志管理规定》等法律法规，我国私家车6年免检期后在7-10年的期间内将要每2
年开展一次强制检测，在11-15年的期间内将要每年开展一次强制检测，而私家
车、客车、货车分别在15年、5年、10年后，强制检测的要求由每年1次增加到每
年2次。可以预见的是，我国机动车强制检测的市场需求将在庞大机动车保有量
的基础上随现有机动车车龄的增长而扩大。根据中汽协等机构的调查数据，
2019-2021年我国机动车检测服务市场检测频次分别是2.1亿次、2.25亿次、2.41
亿次，市场规模将达到630亿元、676亿元、723亿元，检测市场需求快速增长。
3、参照发达国家机动车检测服务行业现状，我国机动车检测站数量将进一
步提升且将迈入整合阶段
据公安部统计，2020年9月末全国机动车保有量达3.65亿辆，位居世界前列，
但是与发达国家相比，我国机动车检测机构配比相对不足。根据生态环境部发布
的《中国移动源环境管理年报（2020）》，截至2019年底，全国约有检验机构8,847
个。据此计算，同期我国每万辆机动车拥有检测机构数量约为0.3个，而欧美、
日本等地区该数值已超过2个，我国机动车检测服务市场供给严重不足，机动车
检测站数量存在进一步提升的空间。
（三）行业准入与市场竞争情况
1、行业准入
机动车检测服务业务的主要行业监管政策如下：
序号 名称 相关内容 颁布部门 实施时间
《关于进一步规范 严格执行机动车排放检验制度， 环境保护部、公 2016 年 7
1
排放检验加强机动 优化机动车排放和安全技术检 安部、中国国家 月 21 日
43
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车环境监督管理工 验流程，加强排放检验信息联网 认证认可监督管
作的通知》国环规 核查；加强在用机动车环保监督 理委员会
大气〔2016〕2 号） 管理，强化机动车排放检验机构
监督管理。
检验测机构依法设立的从事活
动分支机构，应当取得资质认定
《检验检测机构资
后方可从事相关检验测活动；机
质认定管理办法》 2015 年 8
2 构应当在资质认定证书规的检 国家质检总局
（ 总 局 令 第 163 月1日
验测能力范围内，依据相关标准
号）
或者技术规范定的程序和要求，
出具检验检测数据、结果。
进一步改革创新机动车安全技
《关于加强和改进
术检验工作，加强进一步改革创 公安部、国家质
机动车检验工作的 2014 年 4
3 新机动车安全技术检验工作，加 量监督检验检疫
意 见 》（ 公 交 管 月
强检验监管，规范检验行为，强 总局
〔2014〕138 号）
化便民服务。
针对行业准入的说明详见本问询问题之第二题之“三、结合检测站的具体位
置分布，披露公司是否已落实建设 100 个连锁检测站项目所需的土地、环评等所
有资质或许可，并充分披露相关风险”之“（二）机动车检测站项目涉及的资质
或许可”的说明。
2、市场竞争情况
目前机动车检测服务行业呈现出零散经营的特点，机动车检测行业的集中度
较低，且机动车检测行业社会化经营时间较短，大小检测站规范化程度参差不齐，
普遍呈现出车检流程复杂、手续办理时间长、经营治理较差等现象。
随着我国机动车检测服务市场的开放与市场秩序的日益完善，市场竞争更加
充分。参照欧美发达国家的机动车检测服务行业现状，我国的检测站数量与行业
集中度存在较大的提升空间。机动车检测行业良好的发展前景、机动车检测市场
亟需填补的市场缺口、现有机动车检测站有限的竞争力度与机动车检测业务良好
的盈利能力，亦会吸引部分国内有实力的机构或者资本加入机动车检测市场。
公司作为参与车检服务行业整合的早期发起者之一，机动车检测站点数量与
机动车检测能力的快速提升有助于公司快速建立服务能力和品牌优势，形成较强
的经营壁垒。考虑到机动车检测行业的竞争态势与公司开展机动车连锁经营以抢
占市场先机的需求，本次募投项目的建设将帮助公司在全国范围内快速建立机动
车检测服务连锁经营品牌，解决当前机动车检测服务行业痛点，为全国机动车检
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测服务消费者提供统一化、规范化、标准化、透明化的机动车检测服务，成为国
内领先的机动车检测服务专业机构。
（四）客户选择车辆检测站的关注重点
由于机动车检测业务的单次收费金额较低且检测频次不高（不同类型车辆一
般仅为 1-2 次/年），因此车主选择检测站主要考虑检测站的地理位置及便捷度、
服务质量及服务品牌等少量因素。
1、地理位置及便捷度
由于机动车检测业务车主选择检测站首要考虑检测站的地理位置及便捷度，
因此小型的机动车检测站一般覆盖周边半径 10 公里以内的区域，而大型及检测
类型广泛全面的检测站覆盖半径则大大增加。机动车检测业务站点一般位于人口
相对密集、车辆保有量大、交通便捷的区域，服务半径能覆盖城区范围的车主，
方便客户办理车辆业务。
2、服务质量及服务品牌
不同于普通的消费品及服务，车主（消费者）由于专业信息的缺失，对于检
测服务的定价及质量没有明确的衡量对比标准，所以消费者在选择检测服务的服
务商时较为谨慎，更依赖于检测服务商所展现的品牌形象。
目前车辆检测站呈现出零散经营的特点，机动车检测行业的集中度较低，且
机动车检测行业社会化经营时间较短，大小检测站规范化程度参差不齐，普遍呈
现出车检流程复杂、手续办理时间长、员工服务态度冷漠、经营治理较差等现象，
如在 2019 年山东地区的专项查处中，135 家车检机构共发现了 689 项问题，平
均每家达到 5-6 项，超过 75%的机构被责令整改，受到行政处罚的机构超过 25%。
公司已完成临沂正直 70%股权的收购，临沂正直按照国家法律法规、相关行
业监管制度的规定，以及自身对服务质量控制的要求，配备了业务开展所需的设
备设施、专业服务人员、管理制度，确保各项业务的执行质量。临沂正直检测总
站是山东省规模最大的机动车检测中心之一，目标公司围绕机动车的检测服务形
成了综合服务平台并形成了“正直检测”品牌，在广大客户及车主中建立了良好的
口碑及品牌知名度。
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（五）公司所运营检测站的优劣势
1、公司所运营检测站的优势
（1）技术优势
公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要
提供商，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、机动车尾气遥感
监测解决方案与机动车检测行业联网监管系统解决方案的企业。
公司拥有优秀的研发、技术团队，依托多年项目实践经验及对机动车检测行
业的深刻理解，通过对机电一体化、互联网、多媒体等传统技术和“物联网”、“云
计算”等新技术的综合应用，针对机动车检测行业特点与需求开发了完备的工位
控制系统、成熟的数据库系统以及包含自动登录、智能调度、负载控制、场地管
理等功能的智能化管理系统，极大地提升了机动车检测系统的有效性与智能化、
自动化程度，保障机动车检验机构准确高效地完成检测工作。公司根据行业管理
需求开发了检测行业联网监管系统，实现对检验机构、维修企业的远程实时监管
与在线服务，保障检测过程的公平、公正，并为在用机动车的管理提供可靠的手
段和科学的依据，进而为实现智能交通和绿色交通奠定基础。
公司可根据检测场景和检测内容，对检测设备的结构设计、选材、生产工艺
不断升级完善，为下属机动车检测站提供检测设备方面的技术支持。
（2）项目经验优势
公司在机动车检测行业深耕多年，在全国 31 个省级行政区划积累了数千个
情况各异的机动车检测系统项目的实施与分析比较，公司对不同地域客户的差异
化需求和各类项目的技术难点有深入的认识，通过建设客户信息管理系统，积累
了丰富的项目实施经验，形成一套成熟的检测站项目运作体系。
公司拥有可靠的技术支持团队和本地化专业服务团队，分布全国 32 个服务
网点的百余名经验丰富的工程技术人员通过现场工作持续了解检测站建设需求、
统筹规划并解决技术难点，将保证本项目顺利实施和后续运行。
（3）管理团队优势
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公司历来重视人才培养和储备，经过多年发展已经形成一支高素质的核心管
理团队。公司核心管理团队拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的
专业技术理论功底，也有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政
策及发展规律有着深刻的认识和全面的把握。
公司通过参与设立德州常盛新动能、临沂新动能、收购兴车检测 70%的股权
及临沂正直 70%股权正式进入机动车检测运营领域。目前公司已完成临沂正直
70%股权的收购，标的公司在汽车后市场耕耘多年，凭借经验丰富的管理团队、
较强的品牌优势、优质的服务能力，已在当地具有较强的竞争力和较高市场地位。
公司充分认可标的公司先进的业务经营及管理模式，亦将充分借此对公司本次募
投项目的调研、选址、检测站运营管理等方面进行全面优化，以充分保障本项目
的顺利实施和盈利能力。
2、公司所运营检测站的劣势
（1）公司作为行业新进入者将面临较强市场竞争
机动车检测行业集中度较低，我国各地区市场化程度不一，地方保护主义在
一定地区仍存在。公司是行业内的新进入者，在部分地区，公司的市场开拓将会
面临较强的市场竞争。
与竞争者相比，公司拥有多年深耕于机动车检测行业所带来的汽车行业服务
经验，公司将整合相关业务资源，实现各板块之间的协同效应，并凭借自身的技
术优势、品牌优势、服务经验与资源优势，有力面对车检行业内的市场竞争。
（2）公司现有检测能力无法满足快速提升的市场需求
公司通过参与设立德州常盛新动能、临沂新动能、收购兴车检测 70%的股权
及临沂正直 70%股权正式进入机动车检测运营领域。2020 年 1-9 月实现检测业
务收入 1,923.74 万元（包含了临沂正直 2020 年 7-9 月实现的检测业务收入）。根
据中汽协等机构的调查数据，2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分
别是 2.1 亿次、2.25 亿次、2.41 亿次，市场规模将达到 630 亿元、676 亿元、723
亿元。以上述预计市场规模为基础测算，发行人 2020 年 1-9 月机动车检测业务
收入约占市场规模的 0.03%，公司现有检测能力无法满足快速发展的市场需求。
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机动车检测站的单站投资金额较大，连锁机动车检测站的投资建设需要大量
资金作为支撑，而公司作为民营上市公司，融资渠道较为有限，亟需通过充分利
用上市公司优势实现股权融资，以快速建设连锁机动车检测站并抢占市场先机。
（六）对比当地同行业可比公司经营情况等，说明测算数据（包括但不限
于销售单价、检测次数、折旧摊销、人员费用等）、增长率、毛利率、净利率和
内部收益率等效益指标的谨慎性、合理性
1、当地同行业可比公司经营情况
与公司实施“连锁机动车检测站”相似募投项目的同行业可比公司主要为多
伦科技（603528.SH），根据多伦科技于 2020 年 7 月披露的《多伦科技股份有限
公司与天风证券股份有限公司关于公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见
的回复（修订稿）》，多伦科技募投项目“品牌连锁机动车检测站建设项目”拟以多
伦车检作为整个项目的建设、运营与管理总部，将利用新建的大数据中心对本项
目中拟拓展的 80 家车检站进行统一的连锁运营管理。
多伦科技是一家致力于推进中国机动车驾驶人智能培训和考试系统、机动车
检测系统、智能交通类产品创新与产业化应用的高新技术企业。根据公告披露的
信息，2019 年下半年，多伦科技成立全资子公司多伦车检并收购简蓝信息，正
式进入机动车检测系统行业。简蓝信息专业从事机动车检测系统产品的研发与生
产。多伦车检主要从事机动车检测的产业投资及机动车检测站的投资、建设和运
营管理。多伦车检 2020 年 1-6 月实现销售收入 1,523.44 万元，实现利润总额 506.06
万元。
2、说明测算数据（包括但不限于销售单价、检测次数、折旧摊销、人员费
用等）、增长率、毛利率、净利率和内部收益率等效益指标的谨慎性、合理性
公司募投项目“连锁机动车检测站”与同行业可比公司多伦科技募投项目“品
牌连锁机动车检测站建设项目”的主要内容对比如下：
项目 多伦科技（603528.SH） 安车检测（300572.SZ）
本项目建设周期为三年，采取边建设、边运 本项目 100 个机动车检测站计划 3 年内分批建
营的方式，计划建设期为 3 年，其中单个检 设完成，其中检测站运营中心计划 1 年内建成，
投资内容
测站的建设周期约 1 年，选址于江苏、山东、 拟在广东及山东、湖南、湖北、江西、四川、
河北、湖北、四川等地，计划第一年投资建 贵州、重庆等省市的重点城市布点建设 100 个
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设 32 家，第二年建设投资 32 家，第三年建 检测站（其中大型站 25 个，小型站 75 个），
设投资 16 家，合计 80 家。 计划第一年投资建设 31 家，第二年建设投资
33 家，第三年建设投资 36 家。
（1）山东济南：大站 340.12 元/辆，小站 （1）山东：大站 339.62 元/辆，小站 245.28
254.72 元/辆 元/辆
相似地点的 （2）四川成都：大站347.57元/辆，小站264.15 （2）川渝贵：大站347.34元/辆，小站283.02
销售单价 元/辆 元/辆
（3）湖北武汉：大站320.26元/辆，小站254.72 （3）湘鄂赣：大站347.34元/辆，小站283.02
元/辆 元/辆
正常年可检测各类机动车 188.80 万辆，其中 正常年可检测各类机动车 288.50 万辆，其中大
检测次数
大站 3.8 万辆、小站 2 万辆。 站 4.4 万辆、小站 2.38 万辆。
（1）项目总投资额 109,839.83 万元；
（1）项目总投资额 63,994.08 万元； （2）本项目固定资产折旧按照综合折旧，采
（2）本项目固定资产折旧按直线法计算，建 用直线法计算，建（构）筑物折旧年限为 20
（构）筑物折旧年限为 20 年，设备折旧（机 年，设备折旧（机械设备、电子设备和运输设
折旧摊销 械设备、电子设备和运输设备）年限为 8 年， 备综合考虑）年限为 8 年，残值率均为 5%；
残值率均为 5%；其它无形资产按 10 年摊销， 本项目机动车检测站土地和房屋租赁费根据
其它资产按 5 年摊销。本项目正常年份折旧 各地租赁市场行情，分别估算；其它无形资产
摊销费为 4,116.62 万元。 按 10 年摊销，其它资产按 5 年摊销。本项目
正常年份折旧摊销费为 6,747.11 万元。
本项目根据不同的所属区域、站点类型，对 根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车
各车检站的人员数量结构（包括站长、技术/ 检测站的人员数量结构（包括站长、技术/管理
人员费用 管理负责人与检验员）与工资水平分别进行 负责人与检验员）与工资水平分别进行假设，
假设，“五险一金”按工资的 38.50%计算，正 “五险一金”按工资的 38.50%计算，正常年
常年份工资及福利费为 15,838.86 万元。 份工资及福利费为 27,735.79 万元。
正常年可实现年营业收入 57,150.94 万元，正 正常年可实现年营业收入 92,245.85 万元，正
增长率
常年后的营业收入增长率为 0%。 常年后的营业收入增长率为 0%。
毛利率 项目正常年的毛利率为 52.57% 项目正常年的毛利率为 50.08%。
未披露，项目正常年的利润总额为 16,177.43
净利率 项目正常年的净利率为 19.41%。
万元。
内部收益率 未披露 税后财务内部收益率 14.85%。
（1）销售单价
本项目在综合考虑各地市场竞争、人均收入与汽车保有量等因素的基础上，
根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车检测站的各类型收费价格进行测算，
同行业可比公司建设地点中与本项目建设地点山东、川渝贵、湘鄂赣等相似地点
的大站、小站销售单价对比情况如下：
单位：万元
多伦科技 安车检测
年检 平均 小站 年检 平均 年检 平均 小站 年检 平均
大站年 大站年
代表城市 验量 价格 年营 验量 价格 验量 价格 年营 验量 价格
营业收 地区 营业收
（万 （元/ 业收 （万 （元/ （万 （元/ 业收 （万 （元/
入 入
辆） 辆） 入 辆） 辆） 辆） 辆） 入 辆） 辆）
山东济南 1,292.45 3.8 340.12 509.43 2 254.72 山东 1,494.34 4.4 339.62 583.77 2.38 245.28
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四川成都 1,320.76 3.8 347.57 528.30 2 264.15 川渝贵 1,528.30 4.4 347.34 673.58 2.38 283.02
湖北武汉 1,216.98 3.8 320.26 509.43 2 254.72 湘鄂赣 1,528.30 4.4 347.34 673.58 2.38 283.02
注：平均价格（元/辆）=大站、小站年营业收入/年检验量，均为不含税价格。
公司本次募投项目建设地点山东、川渝贵、湘鄂赣小站的平均价格分别为
245.28 元/辆、283.02 元/辆、283.02 元/辆，多伦科技可比项目相似建设地点山东
济南、四川成都、湖北武汉涉及小站的平均价格分别为 254.72 元/辆、264.15 元/
辆、254.72 元/辆；公司本次募投项目建设地点山东、川渝贵、湘鄂赣大站的平
均价格分别为 339.62 元/辆、347.34 元/辆、347.34 元/辆，多伦科技可比项目相似
建设地点山东济南、四川成都、湖北武汉涉及小站的平均价格分别为 340.12 元/
辆、347.57 元/辆、320.26 元/辆，总体上本募投项目检测单价与多伦科技可比项
目相似地点的检测单价金额不存在重大差异，具有一定的合理性。
综上所述，本项目在综合考虑各地市场竞争、人均收入与汽车保有量等因素
的基础上，根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车检测站的各类型收费价
格进行测算，与同行业可比项目相似地点的检测单价金额不存在重大差异，本募
投项目检测单价较为合理，相对谨慎。
（2）检测次数
在实际经营中，拟建检测站的预计检验量受附近的人口密度、汽车保有量等
因素的影响，本募投项目按照标准化的站点配置与检测能力通过对各单站投资额
与成熟期检验量进行测算，本项目检验量与同行业可比公司对比情况如下：
投资规模 成熟期每年预计 平均每万辆检验量投
项目 名称
（万元） 检验量（万辆） 资金额（万元）
单个大站 896.30 3.80 235.87
多伦科技
单个小站 505.02 2.00 252.51
单个大站 1,261.04 4.40 252.21
安车检测
单个小站 794.68 2.38 283.81
同行业可比公司多伦科技相似募投项目大站、小站每万辆检验量投资金额分
别为 235.87 万元、252.51 万元，公司本募投项目测算的大站、小站平均每万辆
检验量投资金额分别为 252.21 万元、283.81 万元，总体上募投项目测算的每万
辆检验量单站投资金额与同行业可比公司多伦科技可比项目的每万辆检验量单
站投资金额不存在重大差异，综上所述，本募投项目大站、小站的投资规模高于
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同行业可比公司多伦科技，所以本募投项目大站、小站的成熟期每年预计检验量
会高于同行业可比公司多伦科技，预测较为谨慎、合理。
（3）折旧摊销
可比同行业公司多伦科技相似募投项目总投资额为 63,994.08 万元，固定资
产折旧按直线法计算，建（构）筑物折旧年限为 20 年，设备折旧（机械设备、
电子设备和运输设备）年限为 8 年，残值率均为 5%；其它无形资产按 10 年摊销，
其它资产按 5 年摊销，项目正常年份折旧摊销费为 4,116.62 万元。
公司本次募投项目总投资额为 109,839.83 万元，本项目固定资产折旧按照综
合折旧，采用直线法计算，建（构）筑物折旧年限为 20 年，设备折旧（机械设
备、电子设备和运输设备综合考虑）年限为 8 年，残值率均为 5%；本项目机动
车检测站土地和房屋租赁费根据各地租赁市场行情，分别估算；其它无形资产按
10 年摊销，其它资产按 5 年摊销。本项目正常年份折旧摊销费为 6,747.11 万元。
综上所述，本募投项目的折旧摊销方式与同行业可比公司不存在重大差异，
较为谨慎、合理。
（4）人员费用
根据不同的所属区域、站点类型，对各机动车检测站的人员数量结构（包括
站长、技术/管理负责人与检验员）与工资水平分别进行假设，“五险一金”按工
资的 38.50%计算，本募投项目人员费用与同行业可比公司对比情况如下：
多伦科技 安车检测
代表城市 大站年薪酬费 小站年薪酬费 地区 大站年薪酬费 小站年薪酬费
用（万元） 用（万元） 用（万元） 用（万元）
山东济南 290.85 157.89 山东 505.41 194.62
河北唐山 291.68 158.72 - - -
四川成都 319.10 169.52 川渝贵 507.08 195.45
湖北武汉 319.10 169.52 湘鄂赣 507.08 195.45
江苏南京 355.67 189.47 -
- - - 广东 535.16 206.09
平均值 315.28 168.90 平均值 513.68 197.90
检验量 检验量（万
3.80 2.00 4.40 2.38
（万辆） 辆）
平均每万 平 均 每万
82.97 84.45 116.75 83.15
辆检验量 辆 检 验量
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年薪酬费 年 薪 酬费
（万元） （万元）
同行业可比公司多伦科技相似募投项目小站平均每万辆检验量年薪酬费为
84.45 万元，公司本募投项目测算的小站平均每万辆检验量年薪酬费为 83.15 万
元，不存在重大差异；而公司本募投项目测算的大站平均每万辆检验量年薪酬费
为 116.75 万元高于同行业可比公司多伦科技相似募投项目大站平均每万辆检验
量年薪酬费 82.97 万元，主要系公司出于谨慎性预测，对大站投入的人员费用总
体会略高于小站的人员费用。
（5）增长率
同行业可比公司多伦科技相似募投项目建设周期为三年，采取边建设、边运
营的方式，计划建设期为 3 年，其中单个检测站的建设周期约 1 年，第 4 年达到
正常销售，正常销售年后营业收入保持不变，增长率为 0%。
本项目 100 个机动车检测站计划 3 年内分批建设完成，其中检测站运营中心
计划 1 年内建成，第 4 年达到正常销售年，募投项目测算出于谨慎性考虑，正常
销售年后营业收入保持不变，增长率为 0%。
综上，达到正常销售年后，营业收入的增长率与同行业可比公司相似募投项
目的增长率不存在重大差异，具有合理性，较为谨慎。
（6）毛利率、净利率、内部收益率
根据多伦科技于2020年7月披露的《多伦科技股份有限公司与天风证券股份
有限公司关于公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复（修订稿）》，多
伦科技车检服务板块2020年1季度的毛利率为67.15%，与公司相似募投项目的毛
利率为52.57%，而本募投项目测算的毛利率为50.08%，低于同行业可比公司同
类业务或相似募投项目的毛利率。
同行业可比公司多伦科技相似募投项目未披露净利率情况，本募投项目预测
的净利率为19.41%；同行业可比公司多伦科技相似募投项目未披露内部收益率情
况，本募投项目预测的税后财务内部收益率为14.85%。
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本募投项目成本费用方面所使用假设均按照公司实际经营情况与市场调研
情况作出，其中机动车检测站的主要成本为土地租金、机器折旧、人员薪酬等固
定性成本，上述成本与同行业可比公司相似募投项目不存在重大差异，因此本募
投项目的效益测算具备合理性和谨慎性。
六、披露效益测算是否充分考虑机动车强制性检测政策变化的风险，项目
预计经济效益及相关测算数据是否因车检新政需进行重大调整，并充分披露相
关风险
公司于2020年9月18日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过了《向
特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告》等相关议案，公安部于2020
年10月22日公布了“机动车安全检验新政策”，公司披露效益测算时未能考虑
该等政策变化对效益测算的影响，公司管理人员知悉上述政策后与可研机构充
分讨论，结合车检新政和汽车保有量等情况对本次募投项目的效益预测进行了
更新调整：假设小微型非营运载客汽车的经济使用年限参考报废年限在15年至
20年之间，则拟将实施的机动车安全检验新政策对小微型非营运载客汽车检验
量将下降10.00%至20.00%，平均值为15.00%，鉴于上述情况对募投项目各检测
站乘用车每年检验量下调了15%，商用车检验量保持不变，调整后公司募投项目
营业收入下降了12.72%，并相应调整了预测的成本费用、税费等，调整前后募
投项目的主要财务指标及经济效益指标如下表：
主要财务指标/经济效益指标 调整前 调整后
营业收入（万元） 105,694.34 92,245.85
净利润（万元） 25,509.59 17,903.31
税后财务内部收益率 21.14% 14.85%
税后投资回收期（含建设期） 6.14 7.29
针对该等政策变化，公司补充披露了相关的风险：“国家对在用机动车强
制性检测政策发生变化的风险”。
七、结合市场需求、行业竞争等，披露车检新政对公司现有检测设备业务
的影响，并充分披露相关风险
公司主要产品为机动车检测系统，安检、综检以及环检等强制性机动车检测
领域是目前国内机动车检测系统最重要的应用市场。
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机动车检验直接关系到道路交通安全和环保，与广大人民群众切身利益密切
相关，因此国家以法律、法规和标准等形式对在用机动车的安全、环保以及营运
车辆综合性能的强制性检测提出了明确要求，具体的检测频率依据车辆用途、载
客载货量、使用年限等有所不同。上述机动车安全技术、环保检验政策的变化，
或者未来国家降低强制检测频率要求甚至取消现行对在用机动车强制性检测要
求将可能会减少国内机动车检验机构或检测线的数量。
（一）机动车保有量的增长与汽车制造业的发展拉动机动车检测等汽车后
市场需求
随着我国经济持续快速发展，机动车保有量继续保持快速增长态势。据公安
部统计，截至2020年6月，全国机动车保有量已达3.6亿辆，同比增长5.88%，其
中汽车2.7亿辆，同比增长8.00%，新能源汽车保有量417万辆，同比增长21.22%。
另外，在特种车辆方面，我国建筑业、仓储物流运输业、航空业、采矿业及军工
行业的快速发展带动了特种车辆的生产制造。我国汽车高保有量及高保有量增速
为机动车检测市场的繁荣打下了坚实基础，但与发达国家相比，我国人均汽车保
有量整体偏低，仍存在较大的上升空间。
机动车保有量的增长、新能源车辆的政策推动、受检汽车种类的拓展，带动
机动车检测等汽车后市场需求不断壮大。
（二）在用车车龄增长、检测频次增加促进检测市场快速发展
《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标志
管理规定》等法律法规，对不同类型机动车的检测频次要求作出明确规定，只有
经检测合格的车辆方可取得检验合格标志，未取得检验合格标志的车辆不得上路
行驶。根据德勤《2019 中国汽车后市场白皮书》，中国保有车辆平均车龄约 4.9
年并随着进入存量市场平均车龄还在持续增长，对照国际市场用车经验，车龄超
过 5 年后将迎来大型维修保养高峰期。同时随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，
耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期。根据中汽协等机构的
调查数据，2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分别是 2.1 亿次、2.25
亿次、2.41 亿次，市场规模将达到 630 亿元、676 亿元、723 亿元，检测市场需
求快速增长。
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随着在用车车龄的不断增长、强制检测的频次增加，将促进机动车检测服务
市场以及上游机动车检测系统供应市场的发展。
（三）行业竞争格局和市场化程度
目前我国机动车检测行业尚处快速发展、逐步规范成熟的阶段，部分检验
机构对检测业务的认识不足，采购检测系统时偏重产品价格，而对检测系统的
质量、检测结果的可靠性、自动化与智能化程度以及售后服务的及时性等方面
未给予足够的重视。同时，由于行业联网监督与管理的普及度还较低，无法实
时分析检测数据的异常情况，对不合格机构的整治机制亦有待完善，加上部分
地区检验机构数量不足、车主的可选择性小等原因，检验机构不会因检测系统
故障或检测结果可靠性低而承受较大的经济损失。此外，目前机动车检验机构
仍以执行单一检测职能为主，项目的实施难度较集安检、环检与综检职能于一
体综合型检验机构的承建而言要低。上述因素为部分业务规模较小、技术实力
和服务能力较弱、产品线不完备的企业提供了一定的市场空间，导致行业内呈
现市场参与者数量多、布局分散的特点。我国大部分机动车检测系统供应商，
以各地的本土企业为主，客户集中在当地或有限的几个区域，年订单量较少，
销售规模较小。行业内市场规模较大、具有较强研发实力、业务覆盖范围广的
企业相对较少，主要以安车检测、南华仪器（股票代码 300417 SZ）、石家庄华
燕交通科技有限公司、成都成保发展股份有限公司等企业为代表。
随着机动车检测系统行业的发展，供应商的技术实力和服务能力要求将不
断提升、项目实施难度将逐渐增大，使得无法投入足够力量进行技术研发和服
务能力提升的企业将面临巨大的生存压力。而且由于行业内企业的技术实力参
差不齐，导致现有检测系统的技术水平和质量存在较大差异，有的检验机构已
经因为不堪后期频繁故障及维护不到位而被迫更换检测系统。在检测行业监管
趋严、市场竞争加剧的背景下，检验机构将陆续更换技术更先进、售后服务更
及时的机动车检测系统，从而导致技术实力较弱的企业流失现有客户，为行业
内的优质供应商带来市场机遇。
以上因素将使得综合实力薄弱、无法紧跟行业发展的地方性中小型企业逐
步被市场淘汰或被规模更大的企业收购，而优质企业的市场机会将不断增加。
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随着优质企业的快速发展及兼并、上市或其他资本的介入，少数实力雄厚的企
业将在竞争中发展壮大，成为中国机动车检测系统的领军企业，行业集中度将
进一步提高。
另外，在新车下线检测方面，由于其对检测系统质量、定制化程度、自动
化水平、稳定性等综合要求较高，因此该领域也被作为机动车检测系统应用的
高端市场，长期以来被国外巨头所垄断，如德国马哈机器制造有限公司、德国
杜尔装配产品有限公司、美国宝克公司等企业。近年来，随着行业经验的不断
积累以及技术持续进步突破，以安车检测为代表的少数本土优势企业，其新车
下线检测系统产品正逐步获得国内汽车厂商的认证通过，市场份额从无到有，
持续增加。目前公司新车下线检测系统的应用领域涵盖常规车辆（包含客车和卡
车等）和特种车辆（包含叉车、装载车、机场摆渡车、矿用车辆和军用特种车辆
等）两类检测，其中常规车辆客户包括东风汽车、一汽通用、华晨汽车、奇瑞汽
车、凯马汽车等，特种车辆客户包括柳工叉车、杭叉集团、厦工机械、山推重
工、煤炭科学研究院等。
（四）短期内车检新政将对公司机动车检测设备业务造成一定的不利影响
根据 2020 年 10 月 22 日公安部新闻发布会发布的车检新政，该等新政策进
一步放宽机动车强制检测要求，实质上对 9 座以内非营运小微型客车原第 7 年、
第 9 年的强制检测要求予以免除，同时将 7-9 座非营运小微型客车原第 2 年、
第 4 年的强制检测要求予以免除，将导致机动车检测频次下降或检测数量下降，
短期内对公司机动车检测设备业务造成一定的不利影响，预计未来随着机动车
保有量的增长、在用车车龄的不断增长，将持续促进机动车检测服务市场以及
上游机动车检测系统供应市场的发展。
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全国汽车保有量
数据来源：根据公开信息整理；
1、2020年6月末全国汽车保有量为27,000万辆，假设2020年末汽车保有量为27,900万
辆；
2、2020年全国汽车保有量增长速度放缓，主要系受疫情影响较大，2021年可能会有小
幅反弹，假设增长率为6.81%。
全国小型载客汽车保有量
数据来源：根据公开信息整理；
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1、2020年6月末全国小型载客汽车保有量为22,900万辆，假设2020年末小型载客汽车
保有量为23,700万辆；
2、2020年全国小型载客汽车保有量增长速度放缓，主要系受疫情影响较大，2021年可
能会有小幅反弹，假设增长率为7.50%。
全国小型载客汽车注册登记量
数据来源：根据公开信息整理，当年小型载客汽车新注册登记量=当年保有量-上年保
有量。
应检车辆情况
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数据来源：根据公开信息整理。
1、检测新规执行后，未来6年全国受影响的汽车数量计算方式为：原政策应检汽车数
量，为上一年汽车保有量减去近5年免检车数量计算得出；新规执行后受影响的小型载客
汽车数量=受影响年份之前第7年、第9年新增小型载客汽车数量之和。
2、检测新规应检汽车数量=原政策应检汽车数量-受影响年份之前第7年、第9年新增小
型载客汽车数量之和。
假设 2021 年 1 月 1 日执行车检新规，2021 年检测量较 2020 年下降 10.81%，
2022 年将逐步恢复增长，预计未来随着机动车保有量的增长、在用车车龄的不
断增长，将持续促进机动车检测服务市场以及上游机动车检测系统供应市场的
发展。
（五）风险披露情况
针对该等政策变化，公司补充披露了相关的风险，详见本问询函回复第二题
之“六、披露效益测算是否充分考虑机动车强制性检测政策变化的风险，项目预
计经济效益及相关测算数据是否因车检新政需进行重大调整，并充分披露相关风
险”的说明。
八、中介机构核查程序和核查意见
（一）中介机构核查程序
保荐机构主要核查程序如下：
1、查阅本次发行公告文件、募投项目的可行性研究报告及项目投资效益测
算表，复核项目的具体建设明细、收益测算、进度安排等内容；
2、查阅发行人报告期内审计报告和财务报告，并获取了机动车检测服务业
务的经营数据与规划明细表，了解公司相关业务开展情况；
3、访谈发行人相关人员，了解本次募投项目的相关事项、公司发展战略、
行业最新政策；
4、查阅机动车检测服务行业最新政策；
5、查阅本次募投项目备案、环评文件以及场地租赁协议；
6、查阅机动车检测站建设与运营审批程序相关的法律法规；
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7、查阅同行业可比公司的公告文件，了解相似募投项目的的投资效益测算。
（二）中介机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、除部分支付铺底流动资金和职工培训费共计 1,280.02 万元外，募集资金
均用于资本性支出，不存在用于支付人员工资、货款等非资本性支出的其他情形；
2、发行人已披露该项目目前的准备和进展情况、预计实施时间、各检测站
建设计划安排、整体进度计划以及项目实施障碍及风险等；
3、根据本次发行方案，本次募集资金不包含本次发行相关董事会决议日前
已投入资金；
4、发行人已披露公司是否已落实建设 100 个连锁检测站项目所需的土地、
环评等所有资质或许可及相关风险；
5、公司实施本项目具有合理性和必要性；
6、发行人已披露该项目预计经济效益的具体测算过程，并结合各地车辆检
测的市场需求、行业准入与市场竞争情况、客户选择车辆检测站的关注重点、公
司所运营检测站的优劣势、对比当地同行业可比公司经营情况等，募投项目涉及
的销售单价、检测次数、折旧摊销、人员费用、增长率、毛利率、净利率和内部
收益率等效益指标预测谨慎、合理；
7、针对车检新政公司管理人员已和可研机构充分讨论，并结合汽车保有量
等情况对本次募投项目的效益预测进行了更新调整，调整后的效益指标预测谨
慎、合理，并补充披露了相关风险；
8、短期内车检新政将对公司机动车检测设备业务造成一定的不利影响，预
计未来随着机动车保有量的增长、在用车车龄的不断增长，将持续促进机动车检
测服务市场以及上游机动车检测系统供应市场的发展，并补充披露了相关风险。
问题三、最近一期末，公司货币资金 73,933.78 万元、交易性金融资产 2,000
万元、其他应收款 4,471.77 万元、其他流动资产 120.31 万元、长期股权投资
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2985.50 万元。报告期内，公司参与设立了德州基金、临沂基金。
请发行人补充说明：（1）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司实施
或拟实施的财务性投资（含类金融业务，下同）的具体情况，最近一期末是否
存在持有金额较大的财务性投资情形；（2）结合公司业务规模、业务增长情况、
现金流状况、资产构成和资金使用情况等，说明本次募集资金的必要性。
请保荐人核查并发表明确意见。
回复：
一、自本次发行相关董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投
资（含类金融业务，下同）的具体情况，最近一期末是否存在持有金额较大的
财务性投资情形
（一）有关财务性投资及类金融业务的认定标准
1、财务性投资
（1）《发行监管问答》的相关规定
根据中国证监会于 2020 年 2 月发布的中国证监会《发行监管问答——关于
引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》相关规定：“上市公司申请
再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较
长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性
投资的情形。”
（2）《关于上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定的问答》
根据中国证监会 2016 年 3 月 4 日发布的《关于上市公司监管指引第 2 号有
关财务性投资认定的问答》，财务性投资包括以下情形：
1）《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》中明确的持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等；
2）对于上市公司投资于产业基金以及其他类似基金或产品的，同时属于以
下情形的：上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基
金（产品）的实际管理权或控制权；上市公司以获取该基金（产品）或其投资项
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目的投资收益为主要目的。
（3）《再融资业务若干问题解答》的相关规定
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答》（2020
年 6 月修订）：
1）财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆
借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益
波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购
或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的 30%（不包括对类金融业务的投资金额）。期限较长
指的是，投资期限或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
4）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性
投资金额应从本次募集资金总额中扣除。
2、类金融业务
根据中国证监会《再融资业务若干问题解答》的规定：“除人民银行、银保
监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的
机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业
务等。
（二）最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资情形
截至 2020 年 9 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金
融投资）情形。各科目具体情况如下：
1、交易性金融资产
截至 2020 年 9 月 30 日，公司的交易性金融资产账面价值为 23,000.00 万元，
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全部为银行理财产品，具体情况如下：
理财金额
受托人名称 产品名称 产品类型 起始日期 终止日期
（万元）
平 安 银行 深圳 保本浮动 收 2020 年 8 月 19 2020 年 11 月
结构性存款 1,000
科技园支行 益型 日 19 日
平 安 银行 深圳 保本浮动 收 2020 年 8 月 19 2020 年 11 月
结构性存款 1,000
科技园支行 益型 日 19 日
平 安 银行 深圳 保本浮动 收 2020 年 9 月 29 2020 年 12 月
结构性存款 2,000
科技园支行 益型 日 29 日
平 安 银行 深圳 保本浮动 收 2020 年 9 月 29 2020 年 12 月
结构性存款 2,000
科技园支行 益型 日 29 日
平 安 银行 深圳
保本浮动 收 2020 年 9 月 29 2020 年 12 月
高 新 技 术 区 支 结构性存款 8,500
益型 日 29 日
行
平 安 银行 深圳
保本浮动 收 2020 年 9 月 29 2020 年 12 月
高 新 技 术 区 支 结构性存款 8,500
益型 日 29 日
行
上述理财产品系公司根据日常运营需要投入进度，出于现金管理之目的而购
买，该等短期理财产品安全性高、收益稳定、期限不超过一年，不属于收益波动
大、风险较高、期限较长的金融产品，不存在长期滚存的情形。
因此，公司上述理财产品不属于财务性投资。
2、衍生金融资产
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人不存在持有衍生金融资产的情况。
3、其他应收款
截至 2020 年 9 月 30 日，公司其他应收款余额为 2,920.83 万元，主要为押金
保证金、代付社保费等，均系公司正常开展业务过程中产生，不属于财务性投资。
4、其他流动资产
截至 2020 年 9 月 30 日，公司其他流动资产余额为 160.55 万元，主要为预
交企业所得税和增值税留抵等，不属于财务性投资。
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5、可供出售金融资产
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人不存在持有可供出售金融资产的情况。
6、长期应收款
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人不存在长期应收款。
7、长期股权投资
截至 2020 年 9 月 30 日，公司长期股权投资的具体情况如下：
单位：万元
被投资单位 持股比例 期末余额 主要业务
德州市常盛新动能产业投资基
20% 2,899.84 投资机动车检测等产业项目
金合伙企业（有限合伙）
开展电子产品环境与可靠性试
深圳安车昇辉检测技术有限公
20% 165.66 验、软件开发等检验检测技术服
司
务
临沂新动能常盛产业投资合伙
20% 0.00 投资机动车检测等产业项目
企业（有限合伙）
深圳安辰科 技创业投资中 心
47.20% 0.00 投资机动车检测等产业项目
（有限合伙）
合计 - 3,065.50 -
注：截至 2020 年 9 月 30 日，安辰科技和临沂基金尚未实缴出资。
2018 年 7 月，公司参与设立德州市环保新动能基金（一期）合伙企业（有
限合伙）（现公司名为德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙））。
公司作为有限合伙人认缴出资额为人民币 3,000 万元，占总出资额的 20%。根据
《环保新动能基金第一期德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙）
合伙协议》及其补充协议和上市公司公告，德州基金设立的目的是投资机动车检
测、遥感监测系统及平台、智能交通大数据等产业项目，以期通过所投资项目为
合伙人谋取投资回报，属于围绕发行人下游产业链进行投资。因此，发行人对德
州基金的投资系围绕上市公司所在行业进行，符合公司主营业务及战略发展方
向，属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”的情形，
不属于财务性投资。
2019 年 3 月，公司以人民币 200 万元认购深圳昇辉检测工程技术有限公司
（现公司名为深圳安车昇辉检测技术有限公司）新增注册资本人民币 200.00 万
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元，增资完成后，公司持有昇辉检测 20%的股权。安车昇辉主要从事电子产品环
境与可靠性试验、软件开发等检验检测技术服务。发行人对安车昇辉的投资系围
绕上市公司所在行业进行，符合公司主营业务及战略发展方向，属于“围绕产业
链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”的情形，不属于财务性投
资。
2020 年 1 月，公司参与设立临沂新动能常盛产业投资合伙企业（有限合伙），
公司作为有限合伙人认缴出资额为人民币 10,000 万元，占总出资额的 20%。根
据《临沂市常盛新动能产业发展基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》和上市公
司公告，临沂基金的设立目的是从事国家法律允许的投资活动，投资机动车检测、
智能交通、大数据、环保、智能制造及其他符合新旧动能转换基金精神的项目，
重点支持临沂市新旧动能转换重大工程实施，属于围绕发行人下游产业链进行投
资。因此，发行人对临沂基金的投资系围绕上市公司所在行业进行，符合公司主
营业务及战略发展方向，属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目
的的产业投资”的情形，不属于财务性投资。
2020 年 9 月，公司参与设立深圳安辰科技创业投资中心（有限合伙），公
司作为有限合伙人认缴出资额为人民币 7,835 万元，占总出资额的 47.20%。根据
《深圳安辰科技创业投资中心（有限合伙）合伙协议》和上市公司公告，安辰科
技的设立目的是依托北辰资产的专业团队优势、项目资源优势和平台优势，积极
挖掘和物色适合公司的重要投资项目，降低投资风险，为公司未来发展储备更多
机动车检测站并购标的，属于围绕发行人下游产业链进行投资。因此，发行人对
安辰科技的投资系围绕上市公司所在行业进行，符合公司主营业务及战略发展方
向，属于“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”的情形，
不属于财务性投资。
8、其他权益工具投资
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人不存在其他权益工具投资。
9、其他非流动金融资产
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人不存在持有其他非流动金融资产。
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综上所述，发行人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资（包括类金
融投资）的情形。
（三）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施
的财务性投资（包括类金融投资）的具体情况
2020 年 9 月 18 日，发行人召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过了
与本次向特定对象发行股票相关的事项。根据上文分析，自该次董事会决议日前
六个月起（即 2020 年 3 月 18 日）至本回复出具日期间，公司不存在新设立或投
资产业基金（符合公司主营业务及战略发展方向，围绕产业链上下游以获取技术、
原料或渠道为目的的产业投资除外）、并购基金、拆借资金、委托贷款，以超过
集团持股比例向集团财务公司出资或增资，购买收益波动大且风险较高的金融产
品，非金融企业投资金融业务，融资租赁，商业保理和小贷业务等财务性投资，
亦无拟实施上述投资的计划。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟
实施的财务性投资（包括类金融投资）情况。
二、结合公司业务规模、业务增长情况、现金流状况、资产构成和资金使
用情况等，说明本次募集资金的必要性
1、受益于机动车尾气检测日趋严格及机动车保有量持续增长，报告期内的
主营业务收入呈现快速增长的趋势
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，公司营业收入具体构成情况如
下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 65,633.97 99.99% 97,258.11 99.99% 52,772.34 99.99% 41,170.55 99.98%
其中：安检
16,677.30 25.41% 15,033.43 15.46% 17,835.74 33.79% 18,865.07 45.81%
系统
综检系统 4,310.67 6.57% 10,172.66 10.46% 10,964.94 20.78% 6,481.89 15.74%
环检系统 30,585.87 46.60% 59,299.74 60.97% 14,848.36 28.13% 10,222.66 24.83%
其他业务 7.82 0.01% 9.36 0.01% 4.40 0.01% 6.41 0.02%
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合计 65,641.79 100.00% 97,267.47 100.00% 52,776.74 100.00% 41,176.96 100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要来源于机动车检测系统及检测行业联网监
管系统的销售，其中机动车检测系统具体包括安检系统、综检系统、环检系统、
新车下线检测系统以及运营维护。其中 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9
月，公司主营业务收入分别为 41,170.55 万元、52,772.34 万元、97,258.11 万元及
65,633.97 万元，受益于机动车尾气检测日趋严格及机动车保有量持续增长，报
告期内的主营业务收入呈现快速增长的趋势，其中 2018 年较 2017 年增长了
28.18%，2019 年较 2018 年增长了 84.30%。
（1）机动车尾气检测日趋严格
随着我国机动车保有量的不断增长，机动车尾气对环境污染日益严重，国家
更加严格地控制机动车尾气排放水平，市场对环检系统的现实需求不断增加，安
车检测凭借在检测行业的良好口碑积极推动公司环检系统的销售，不断提高市场
占有率和销售规模。
为全面贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国大气污染防
治法》，有效监控汽车污染物标准，改善环境空气质量，2018 年 9 月 27 日，生
态环境部与国家市场监督管理总局发布《GB18285-2018 汽油车污染物排放限值
及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB3847-2018 柴油车污染物排放限
值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》，新标准的出台需要机动车检测站对
其机动车环保检测系统硬件设施与软件部分作出相应升级。
（2）机动车保有量持续增长
随着中国经济的快速发展，近年来我国机动车保有量快速增长，据公安部统
计，截至 2020 年 6 月，全国机动车保有量已达 3.6 亿辆，同比增长 5.88%。机动
车综合性能检测的市场需求随着机动车保有量的增加而不断增长。公司凭借在机
动车检测市场上的较强品牌效应，抓住市场扩容的契机，大力进行市场开拓，实
现了综检系统销售收入的稳步增长。
公司预计在未来几年主营业务规模将持续扩大，对营运资金的需求相应增
加，本次募集资金有助于缓解日趋紧张的营运资金需求。
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2、通过本次向特定对象发行股票募集资金解决募投项目所需的资金将有效
缓解公司营运资金压力，并降低资产负债率
（1）随着业务的布局及扩张，公司对流动资金需求将会不断增加
2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月，公司经营活动产生的现
金流量净额分别为 18,491.67 万元、-854.67 万元、22,761.47 万元及-7,704.56 万
元，随着公司销售规模的扩大，公司经营活动产生的现金流量净额有所下降，此
外受新冠肺炎疫情的影响，下游客户推迟复工复产，销售回款延迟以及开具的银
行承兑汇票到期兑付，导致了公司 2020 年 1-9 月经营活动产生现金流量净额大
幅下降。
2018 年以来随着公司业绩快速增长、产业布局不断完善，考虑到公司的主
要成本费用为向外购成品、原材料成本及直接人工，采购付款的及时性要求较高，
公司日常经营对于营运资金的需求较大，未来随着收入的持续增长，公司对流动
资金需求将会不断增加，拟通过本次向特定对象发行股票募集资金解决募投项目
所需的资金将有效缓解公司营运资金压力。
（2）随着业务的布局及扩张，公司的资产负债率略于同行业可比公司的水
平
报告期内各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 49.10%、37.83%、
42.40%和 36.30%，随着业务的布局及扩张，公司资产负债率高于行业平均水平。
报告期内，公司主要的偿债能力指标与同行业可比公司对比情况如下：
资产负债率
可比公司
2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
仪器仪表制造业 31.75% 30.41% 28.49% 27.08%
南华仪器 16.68% 24.08% 14.05% 8.64%
安车检测 36.30% 42.40% 37.83% 49.10%
注：数据来源于同花顺 iFinD，新证监会大类行业-仪器仪表制造业。
预计本次募集资金到位后，公司资产负债率将会有所下降。
3、现有货币资金及未来资金支出计划
（1）现有货币资金
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截至 2020 年 9 月 30 日，公司货币资金余额（含短期理财产品）61,320.89
万元，具体构成如下：
单位：万元
项目 2020 年 9 月 30 日金额 可支配金额
一、货币资金 38,320.89 33,404.78
库存现金 2.38 2.38
银行存款 33,402.40 33,402.40
其他货币资金 4,916.11 -
其中：保证金等 4,916.11 -
二、短期理财产品 23,000.00 23,000.00
合计 61,320.89 56,404.78
由上表可知，截至 2020 年 9 月 30 日，实际可供公司支配的货币资金余额为
56,404.78 万元。根据公司现有货币资金及相关资金使用计划，公司的资金需求
缺口（预计）如下：
单位：万元
序号 用途 金额 备注
1 可支配货币资金 56,404.78
小计 56,404.78
2 前次募投项目尚需投入的部分 4,681.75 特定用途
3 收购中检汽车 19.5%股权 4,680.00 特定用途
4 实缴出资临沂基金 10,000.00 特定用途
5 实缴出资安辰科技 7,835.00 特定用途
本次募投项目建设支出中计划
6 10,079.83 特定用途
以自筹资金投入部分
小计 37,276.58
资金缺口（2+3+4+5+6-1） -19,128.20
由上表可知，尽管公司具备一定规模的可支配的货币资金余额，但公司已有
相应的资金使用计划，可自由支配的货币资金余额已处于较低水平；公司拟通过
本次向特定对象发行股票募集资金解决募投项目所需的资金将有效缓解公司营
运资金压力，有助于公司业务更好的发展和市场份额的巩固，提升公司的行业竞
争力，进一步优化资本结构，提高抗风险能力。
综上所述，尽管公司具备一定规模的可支配的货币资金余额，但公司已有相
应的资金使用计划，可自由支配的货币资金余额已处于较低水平。通过本次向特
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定对象发行股票募集资金解决募投项目所需的资金将有效缓解公司营运资金压
力，并降低资产负债率，有助于公司业务更好的发展和市场份额的巩固，提升公
司的行业竞争力，进一步优化资本结构，提高抗风险能力。因此，公司本次募集
资金具有必要性。
三、中介机构核查程序和核查意见
（一）中介机构核查程序
保荐机构主要核查程序如下：
1、查阅中国证监会、深圳证券交易所关于财务性投资及类金融业务的相关
规定及问答；
2、查阅公司公告文件、审计报告、年度报告、季度报告，查阅了公司财务
性投资相关科目具体情况并查阅主要合同及资料，对公司本次发行相关董事会决
议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况进行了核查；
3、查阅同行业可比公司的资产结构；
4、与公司相关人员进行访谈，了解公司主营业务发展情况、报告各期的经
营状况、资金使用计划，了解公司相关投资意图和目的及与公司主营业务的关系，
了解本次募集资金的必要性。
（二）中介机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟
实施的财务性投资（包括类金融投资）情况，公司最近一期末不存在持有金额较
大的财务性投资情形。
（2）尽管公司具备一定规模的可支配的货币资金余额，但公司已有相应的
资金使用计划，可自由支配的货币资金余额已处于较低水平。通过本次向特定对
象发行股票募集资金解决募投项目所需的资金将有效缓解公司营运资金压力，并
降低资产负债率，有助于公司业务更好的发展和市场份额的巩固，提升公司的行
业竞争力，进一步优化资本结构，提高抗风险能力。因此，公司本次募集资金具
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有必要性。
问题四、公司 2016 年首次公开发行募集资金净额为 20,224.92 万元，截至
2019 年 12 月 31 日，前次募集资金累计使用 15,301.20 万元，占前次募集资金总
额的比例为 75.66%，实施过程中存在延期和变更的情形。
请发行人补充披露前次募投项目进度迟缓和变更的原因，相关不利因素是
否对本次募投项目实施具有不利影响，如是，请充分披露相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见。
回复：
一、前次募投项目进度迟缓和变更的基本情况
公司于 2016 年 11 月 23 日向社会公众首次公开发行普通股（A 股）股票募
集资金净额 202,249,155.00 元。前次募投项目实施过程中存在延期和变更的情
形。
（一）前次募投项目延期
2017 年 11 月 13 日，公司召开第二届董事会第十八次会议和第二届监事会
第十一次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目延期的议案》，将“机动
车检测系统产能扩大项目”达到预定可使用状态的日期由 2017 年 11 月 29 日调
整为 2019 年 11 月 29 日。独立董事以及 IPO 保荐机构同步发表了明确同意意见。
2019 年 11 月 30 日，公司召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第
八次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司
调整募集资金投资项目“机动车检测系统产能扩大项目”的实施进度，将项目
达到预定可使用状态的日期由 2019 年 11 月 29 日调整为 2020 年 7 月 31 日。独
立董事以及 IPO 保荐机构同步发表了明确同意意见。
2020 年 5 月 18 日，公司召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第
十四次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，受近期
新型冠状病毒肺炎疫情影响，施工人员返工及工程复工仍存在较大困难，导致
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公司募投项目“机动车检测系统产能扩大项目”不能按原定计划完成建设，鉴
于此，公司调整募集资金投资项目“机动车检测系统产能扩大项目”的实施进
度，将项目达到预定可使用状态的日期由 2020 年 7 月 31 日调整为 2020 年 12
月 31 日。独立董事以及 IPO 保荐机构同步发表了明确同意意见。
（二）前次募投项目实施方式变更
2019 年 4 月 4 日，公司召开第三届董事会第五次会议和第三届监事会第三
次会议，审议通过《关于终止研发中心建设募投项目并将剩余募集资金用于永
久性补充流动资金的议案》，因公司已在深圳与济南使用自有资金建立了研发
中心，且为实现公司未来发展规划及股东利益最大化考虑，充分利用募集资金，
减少投资损失，同意公司终止实施研发中心建设募投项目，并将剩余募集资金
及理财利息收入净额合计 3,801.07 万元用于永久性补充流动资金。独立董事以
及 IPO 保荐机构同步发表了明确同意意见。
2019 年 5 月 16 日，公司股东大会审议通过《关于终止研发中心建设募投项
目并将剩余募集资金用于永久性补充流动资金的议案》。
二、前次募投项目进度迟缓和变更的原因
（一）前次募投项目延期的原因
1、2017 年 11 月延期的原因
随着智能制造技术的推广和应用，智能制造领域的设备自动化技术不断提
升，系统控制平台与信息技术平台的升级，公司决定在原募集资金使用、原募
投项目建设内容与实施方式不变的情况下，对机动车检测系统产能扩大项目拟
建设的生产工艺和拟订购的设备进行技术升级和优化。机动车检测产能扩大项
目拟通过智能制造技术，利用精益稳健的智能化工艺，打造智能制造工厂，进
一步提升公司适应未来市场发展的综合竞争优势。原方案的优化与调整，影响
了公司募投项目的建设进度。公司从审慎使用募集资金、提高募集资金使用效
率角度考虑，同时结合目前募投项目的实施进度及实际建设周期需要，经过谨
慎研究，决定将机动车检测系统产能扩大项目达到预定可使用状态日期延期至
2019 年 11 月 29 日。公司将密切关注市场需求变化，及时根据市场变化情况调
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整产能扩大项目的建设进度。
2、2019 年 11 月延期的原因
截至该次延期公告日，“机动车检测系统产能扩大项目”的生产车间、原
材料和成品仓库、扩产的机器设备目前基本已达到可使用状态。为提高工程质
量，使场地规划更加科学，更好地实施募投项目，结合综合楼的建设需要，公
司对“机动车检测系统产能扩大项目”中综合楼装修图纸与内部设计方案进行
多次优化调整，从而使综合楼装修工作进度晚于预期。
根据目前项目实际开展情况，经谨慎研究和讨论，公司决定在募投项目“机
动车检测系统产能扩大项目”实施主体、募集资金用途及投资项目规模不发生
变更的情况下，调整募集资金投资项目“机动车检测系统产能扩大项目”的实
施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由 2019 年 11 月 29 日调整为 2020
年 7 月 31 日。
3、2020 年 5 月延期的原因
前次募投项目延期主要受近期新型冠状病毒肺炎疫情影响，施工人员返工
及工程复工仍存在较大困难。鉴于此，公司调整募集资金投资项目“机动车检
测系统产能扩大项目”的实施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由 2020
年 7 月 31 日调整为 2020 年 12 月 31 日。
综上，“机动车检测系统产能扩大项目”延期主要是为审慎使用募集资金，
提高使用效率，相关延期事项已经公司董事会、监事会审议通过，独立董事以
及 IPO 保荐机构对此发表了明确同意意见。
（二）前次募投项目实施方式变更的原因
1、相较于研发中心建设募投项目原定建设地址山东省泰安市，深圳市与济
南市在人才招聘、技术研发与同行业交流等方面更具有优势。因此公司在济南
租赁办公场所建立研发中心、在深圳扩张研发部门，公司在相关研发人才的招
聘、研发场所的租赁与研发设备的采购等环节投入了大量自有资金以确保公司
在场地、人员、设备等方面均能保证研发项目的顺利及时推进。而且在募投项
目研发中心建设的实施过程中，机动车检测行业的外部环境发生变化，随着公
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司在传统机动车检测系统领域、遥感检测系统领域、机动车检测站收购与运营
领域的快速发展，公司的经营规模不断扩大，使得公司需要更多的流动资金用
于遥感检测设备的研发、市场的开拓与机动车检测站的收购、运营。
因公司已在深圳与济南使用自有资金建立了研发中心，且为实现公司未来
发展规划及股东利益最大化考虑，充分利用募集资金，减少投资损失，公司终
止实施研发中心建设募投项目。
2、根据国家宏观政策要求，公司 2018 年多渠道回笼资金，降低负债，控
制企业经营风险。募集资金永久补充流动资金后，将进一步扩充公司流动资金，
防范流动性风险。
基于上述原因，本着稳健经营的原则，合理规划公司业务布局，有效防范
投资风险，提高募集资金的使用效率，为公司和公司股东创造更大的价值，经
公司审慎考虑，终止实施研发中心建设募投项目并将剩余募集资金用于永久性
补充流动资金。
三、相关不利因素是否对本次募投项目实施具有不利影响，如是，请充分
披露相关风险
（一）相关不利因素是否对本次募投项目实施具有不利影响
前次募投项目进度存在迟缓和变更的情况，相关不利因素对本次募投项目
实施是否具有不利影响的情况详见下表：
前次募投项目进度 对连锁机动车检测站建 对收购临沂正直 70%股 如是，请充分披露
迟缓和变更的情况 相关不利因素 设项目实施是否具有不 权实施是否具有不利影 相关风险
利影响 响
智能制造技术的 相关不利因素不会对连 相关不利因素不会对收
推广和应用，智能 锁机动车检测站建设项 购临沂正直 70%股权项
制造领域的设备 目的实施产生不利影响， 目的实施产生不利影
自动化技术不断 主要原因如下：首先，机 响，主要原因如下：机
2017 年 11 月，机动
提升，系统控制平 动车检测系统产能扩大 动车检测系统产能扩大
车检测系统产能扩 不适用
台与信息技术平 项目与连锁机动车检测 项目与收购临沂正直 7
大项目延期
台的升级，导致公 站建设项目的建设内容 0%股权的建设内容不
司需对机动车检 不同，所采购的设备及相 同，不涉及设备采购及
测系统产能扩大 应生产工艺不同；其次， 生产工艺；且收购临沂
项目拟建设的生 连锁机动车检测站建设 正直 70%股权事项已于
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前次募投项目进度 对连锁机动车检测站建 对收购临沂正直 70%股 如是，请充分披露
迟缓和变更的情况 相关不利因素 设项目实施是否具有不 权实施是否具有不利影 相关风险
利影响 响
产工艺和拟订购 项目主要应用于上市公 审议本次发行董事会前
的设备进行技术 司机动车检测系统产品 完成过户，不存在实质
升级和优化。 的下游，公司已具备自行 性的实施风险。
生产与本次募投项目主
要设备的能力，能够有力
保证本次募投项目按进
度实施；最后，本次募投
项目采取连锁经营模式，
将通过科学、全面的目标
市场分析和标准化的机
动车检测站筹建，实现机
动车检测站的快速复制；
机动车检测站标准化程
度较高、可复制性较强的
直营连锁经营管理、拓展
体系，将有效保证本项目
的顺利实施。
相关不利因素不会对收
由于综合楼的建 购临沂正直 70%股权项
设需要，公司对 目的实施产生不利影
相关不利因素不会对连
“机动车检测系 响，主要原因如下：机
锁机动车检测站建设项
统产能扩大项目” 动车检测系统产能扩大
2019 年 11 月，机动 目的实施产生不利影响，
中综合楼装修图 项目与收购临沂正直 7
车检测系统产能扩 机动车检测系统产能扩 不适用
纸与内部设计方 0%股权的建设内容不
大项目延期 大项目与连锁机动车检
案进行多次优化 同，不涉及用地，且收
测站建设项目的建设内
调整，从而使综合 购临沂正直 70%股权事
容不同。
楼装修工作进度 项已于审议本次发行董
晚于预期。 事会前完成过户，不存
在实质性的实施风险。
相关不利因素不会对收
购临沂正直 70%股权项
目的实施产生不利影 发行人已在募集
受近期新型冠状 连锁机动车检测站建设
响，主要原因如下：机 说明书第五节中
2020 年 5 月，机动 病毒肺炎疫情影 项目涉及建设施工，相关
动车检测系统产能扩大 对重大疫情、自然
车检测系统产能扩 响，施工人员返工 不利因素可能会对连锁
项目与收购临沂正直 7 因素等不可抗力
大项目延期 及工程复工仍存 机动车检测站建设项目
0%股权的建设内容不 风险进行了充分
在较大困难。 的实施产生不利影响。
同，不涉及建设施工， 的披露
且收购临沂正直 70%股
权事项已于审议本次发
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前次募投项目进度 对连锁机动车检测站建 对收购临沂正直 70%股 如是，请充分披露
迟缓和变更的情况 相关不利因素 设项目实施是否具有不 权实施是否具有不利影 相关风险
利影响 响
行董事会前完成过户，
不存在实质性的实施风
险。
相关不利因素不会对收
购临沂正直 70%股权项
相关不利因素不会对连
目的实施产生不利影
锁机动车检测站建设项
响，主要原因为研发中
目的实施产生不利影响，
心建设募投项目与收购
主要原因为研发中心建
临沂正直 70%股权项目
2019 年 4 月，终止 在募投项目研发 设募投项目与连锁机动
的建设内容和实施时间
实施研发中心建设 中心建设的实施 车检测站建设项目的建
不同，临沂正直为机动
募投项目并将剩余 过程中，机动车检 设内容和实施时间不同， 不适用
车检测服务行业的优质
募集资金用于永久 测行业的外部环 连锁机动车检测站建设
企业，收购临沂正直 70%
性补充流动资金 境发生变化。 项目主要用于机动车检
股权项目为公司涉足机
测站的建设，系基于目前
动车检测运营服务领域
行业发展现状的审慎决
的重要一步，系基于目
策，顺应了机动车检测行
前行业发展现状的审慎
业发展趋势。
决策，顺应了机动车检
测行业发展趋势。
综上，公司前次募投项目投资于机动车检测系统产能扩大项目、研发中心
建设募投项目以及补充流动资金三个项目，本次募投项目投资于连锁机动车检
测站建设项目和收购临沂正直 70%股权。公司本次募投项目和前次募投项目均系
公司在主营业务发展过程中的战略举措和布局，但由于建设内容和实施时间不
同，总体而言存在较大差异，除新冠疫情的不利因素外，其他相关不利因素均
不会对本次募投项目产生不利影响。
（二）风险披露情况
发行人已在募集说明书第五节中对重大疫情、自然因素等不可抗力风险进
行了充分的披露。具体内容如下：
“2020 年伊始，新型冠状病毒肺炎在世界多个地区和国家爆发。受此影响，
全球出现经济活动减弱、人口流动性降低、企业大范围停工停产。虽然我国迅速
应对并积极部署疫情防控工作，各级政府陆续出台方案推迟复工复产，有效控制
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了疫情的蔓延趋势，但目前国外疫情情况仍处于蔓延状态，国内外经济增速预计
将明显下滑，对公司业务产生一定程度的影响。若此次疫情持续蔓延，市场环境
发生重大不利变化，亦或在后续经营中再次遇到重大疫情、灾害等不可抗力因素，
可能会对公司经营业绩造成一定的不利影响，亦可能对本次募投项目的实施进度
产生一定的不利影响。”
四、中介机构核查程序和核查意见
（一）中介机构核查程序
保荐机构主要核查程序如下：
1、查阅IPO招股说明书及相关公告文件，分析前次募投项目迟缓和变更的
基本情况及原因；
2、查阅本次募投项目的募集说明书、可行性研究报告，了解了本次募投项
目的相关情况和募集说明书的风险披露情况；
3、访谈发行人管理层，了解前次募投项目迟缓和变更的原因以及相关不利
因素对本次募投项目实施是否具有不利影响的情况。
（二）中介机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、前次募投项目进度迟缓和变更存在合理性；
2、公司本次募投项目和前次募投项目均系公司在主营业务发展过程中的战
略举措和布局，但由于建设内容和实施时间不同，总体而言存在较大差异，除新
冠疫情的不利因素外，其他相关不利因素均不会对本次募投项目产生不利影响；
3、发行人已在募集说明书第五节中对重大疫情、自然因素等不可抗力风险
进行了充分的披露。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《深圳市安车检测股份有限公司与中天国富证券有限公司关于
<关于深圳市安车检测股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函>的
回复》之盖章页）
深圳市安车检测股份有限公司
2020 年 月 日
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（本页无正文，为《深圳市安车检测股份有限公司与中天国富证券有限公司关于
<关于深圳市安车检测股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函>的
回复》之签章页）
保荐代表人：
于越冬 张家军
法定代表人：
余维佳
中天国富证券有限公司
2020 年 月 日
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保荐机构董事长关于审核问询函回复的声明
本人已认真阅读深圳市安车检测股份有限公司本次审核问询函回复的全部
内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公
司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
保荐机构董事长：
余维佳
中天国富证券有限公司
2020 年 月 日
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