安信证券股份有限公司
关于新疆熙菱信息技术股份有限公司
2020 年创业板向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
二○二一年十二月
1
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“保荐机构”）接受新疆熙菱
信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“熙菱信息”）的委托，就
发行人向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）出具本上市保荐书。
本保荐机构及其指定保荐代表人根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法
规和中国证监会的有关规定以及深圳证券交易所的有关规则，诚实守信，勤勉尽
责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，
并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《尽职调查报告》中相同的
含义。）
2
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
目 录
目 录 ...................................................................................................................... 3
第一节 本次证券发行基本情况 ............................................................................. 5
一、保荐机构项目组成员 ................................................................................ 5
二、发行人情况 ............................................................................................... 5
三、核心技术及研发水平 ................................................................................ 9
第二节 发行人主要风险 ........................................................................................15
一、重大风险 ................................................................................................. 15
二、行业及市场风险 ..................................................................................... 17
三、业务经营风险 ......................................................................................... 18
四、财务风险 ................................................................................................. 19
五、募集资金投资项目风险 .......................................................................... 21
六、股票价格波动风险.................................................................................. 22
七、其他风险 ................................................................................................. 22
第三节 本次发行情况 ............................................................................................23
一、发行股票的种类和面值 .......................................................................... 23
二、发行方式和发行时间 .............................................................................. 23
三、发行对象 ................................................................................................. 23
四、发行数量 ................................................................................................. 23
五、定价基准日及发行价格 .......................................................................... 23
六、认购方式 ................................................................................................. 24
七、限售期 ..................................................................................................... 24
八、本次发行是否构成重大资产重组 .......................................................... 24
九、本次发行是否涉及关联交易 .................................................................. 24
十、对本次发行是否导致发行人控制权发生变化 ....................................... 24
第四节 本次发行的合规情况 ................................................................................25
一、董事会批准 ............................................................................................. 25
二、股东大会批准 ......................................................................................... 26
第五节 保荐机构与发行人存在的关联关系 .........................................................27
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、重要关联方股份情况 ...................................................................... 27
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际
控制人、重要关联方股份情况 ...................................................................... 27
三、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发
行人权益、在发行人任职等情况 .................................................................. 27
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况 ............................ 27
五、保荐机构与发行人之间的其他关联关系 ............................................... 28
3
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第六节 保荐机构承诺事项 ....................................................................................29
一、本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交易所的
规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，
同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。 .................... 29
二、本保荐机构通过尽职调查和审慎核查，承诺如下： ............................ 29
第七节 对发行人持续督导期间的工作安排事项 ..................................................30
第八节 保荐机构认为应当说明的其他事项 .........................................................32
第九节 保荐机构对本次上市的推荐结论 .............................................................33
4
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐机构项目组成员
（一）负责推荐本次证券发行的保荐代表人及执业情况
邬海波：安信证券投资银行部执行总经理、保荐代表人。曾主持或参与的项
目包括：新华都（002264）非公开发行、洛阳钼业（603993）H 股回归 A 股首
次公开发行、雪榕生物（300511）首次公开发行 A 股、北信源（300352）非公
开发行、棕榈股份（002431）非公开发行、锡业股份（000960）非公开发行、云
南白药重大资产重组收购方新华都财务顾问等。
徐荣健：安信证券投资银行执行总经理、保荐代表人。2004 年注册为保荐
代表人，曾担任紫金矿业（601899）首次公开发行 A 股、洛阳钼业（603993）
首次公开发行 A 股、徐工机械（000425）2010 年非公开发行、长江证券（000783）
2009 年配股、宝新能源（000690）2015 年非公开发行、北信源（300352）2015
年非公开发行、锡业股份（000960）2016 年非公开发行等项目的保荐代表人。
邬海波先生、徐荣健先生熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、
税务、审计等专业知识，最近 5 年内具备 36 个月以上保荐相关业务经历、最近
12 个月持续从事保荐相关业务，最近 3 年未受到证券交易所等自律组织的重大
纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施。
（二）项目协办人及其他项目组成员
本次发行项目的项目协办人为程熙阳。截至本上市保荐书出具日，程熙阳先
生已离职。
其他项目组成员有赵磊、董仕林。
二、发行人情况
（一）发行人概况
公司名称：新疆熙菱信息技术股份有限公司
5
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
英文名称：Xinjiang Sailing Information Technology Co., Ltd.
上市日期：2017 年 1 月 5 日
成立日期：1999 年 7 月 29 日
上市地点：深圳证券交易所
股票简称：熙菱信息
股票代码：300588.SZ
法定代表人：何开文
董事会秘书：何岳
发行前注册资本：163,178,000.00 元
社会统一信用代码：91650100298827325R
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦
10 层
注册地址的邮政编码：830000
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦
10 层
办公地址的邮政编码：830000
联系电话：86-991-5573585
传真号码：86-991-5573561
公司网址：www.sit.com.cn
电子邮箱：dongmiban@sit.com.cn
经营范围：计算机专业领域的技术咨询、技术服务与技术转让；软件开发、
销售与技术服务；数据处理和运营服务；信息安全产品研发、生产、销售、服务
及技术咨询；安防工程；工程设计；信息系统集成服务；货物与技术的进出口业
6
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务情况
发行人主营业务主要包括：1、智能安防及信息化工程，包括智能安防领域
的软件产品与开发、技术服务及智能信息化工程等业务，对应发行人的视频图像
应用产品线；2、信息安全产品、服务与综合解决方案，包括信息安全等级测评、
信息安全审计软件产品与开发、技术服务等业务，对应发行人的网络安全业务；
3、其他软件开发与服务，包括应用软件开发、计算机信息系统集成或相应技术
服务等。
（三）发行人最近三年及一期主要财务数据及财务指标
1．最近三年及一期资产负债表、利润表、现金流量表主要数据
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产合计 79,162.86 91,313.53 93,523.94 108.314.66
负债合计 52,166.03 63,211.71 51,729.32 68,876.89
股东权益合计 26,996.82 28,101.82 41,794.62 39,437.78
归属于母公司所有者的权益 26,996.82 28,101.82 41,794.62 39,447.05
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业总收入 10,359.98 27,049.07 28,105.66 65,093.66
营业利润 -2,304.91 -13,047.45 667.00 2,262.99
利润总额 -2,335.94 -13,147.52 627.91 2,253.01
净利润 -1,988.56 -13,577.12 543.47 2,036.22
归属于母公司所
-1,988.56 -13,577.12 896.36 2,245.49
有者的净利润
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
7
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
经营活动产生的现金流量净额 -43.78 -4,610.92 4,992.68 -4,854.85
投资活动产生的现金流量净额 152.96 1,014.45 -1,726.48 -1,037.93
筹资活动产生的现金流量净额 -4,429.52 3,562.65 -8,595.12 9,265.02
现金及现金等价物净增加额 -4,320.34 -33.81 -5,328.92 3,372.25
期末现金及现金等价物余额 3,509.32 7,829.66 7,863.47 13,192.39
2．非经常性损益表
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置损益，包括已计
2,107.99 6.44 3,786.65 -1.61
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
138.54 89.86 459.44 884.87
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 14.93 43.82 96.32 -
除上述各项之外的其他营业外收入
-31.02 -99.70 -39.10 -9.99
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - - -
项目
非经常性损益合计 2,230.44 40.42 4,303.32 873.28
减：所得税影响金额 199.76 8.90 551.14 130.92
扣除所得税影响后的非经常性损益 2,030.68 31.52 3,752.18 742.36
3．最近三年及一期主要财务指标表
项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动比率（倍） 1.27 1.28 1.51 1.33
速动比率（倍） 1.05 1.16 1.35 1.19
资产负债率（合并）（%） 65.90 69.22 55.31 63.59
资产负债率（母公司）（%） 60.38 61.47 54.96 66.41
归属于发行人股东的每股净
1.65 1.70 2.56 2.42
资产（元）
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次/年） 0.22 0.53 0.56 1.38
存货周转率（次/年） 0.75 2.97 2.17 3.43
息税折旧摊销前利润（万元） -1171.57 -12,088.12 1,663.58 3,174.85
利息保障倍数（倍） -7.10 -23.23 1.87 4.51
8
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
每股经营活动产生的现金流
-0.003 -0.28 0.31 -0.30
量（元）
每股净现金流量（元） -0.26 -0.002 -0.33 0.21
研发费用占营业收入的比重 9.63 8.40 10.67 7.05
三、核心技术及研发水平
发行人长期专注于城市视频图像监控及智能化应用软件的研发、生产和销
售，目前形成的主要产品核心技术如下所述：
（一）基于插件式的异构视频设备及平台集成技术
技术来源 自主研发
创新方式 原始创新
基于各地公安的视频图像联网项目实施过程中，要求接入公
安自建及社会面视频监控等几十种不同厂商、不同系列的监
控设备及平台；项目组在此类工程项目中提炼了一套自主软
形成过程 件和第三方厂商低耦合的对接方式，可以屏蔽不同厂商设备
差异，降低了定制开发工作量，提高软件产品稳定性，通过
多个项目的技术积累和不断完善，形成了该项核心技术-基于
插件式的异构视频设备及平台集成技术。
1）熙菱 Merlineye 视频卡口深度应用平台软件 V1.0
应用产品
2）熙菱 Merlineye 图侦工作平台软件 V1.0
其中该技术应用于公安各异构视频监控设备及平台联网方
专利情况
法已上报国家知识产权局
基于插件式的异构视频设备及平台集成技术实现了对于不
同厂商视频设备及平台的统一集成调阅。通过插件方式屏蔽
厂商差异，解决了对于不同厂商的设备及平台，同一厂商不
技术内容
同系列设备视频格式和视频协议不一致无法集成的问题，较
大程度地提高了公司视频图像相关软件的集成效率和稳定
性。
（二）基于大批量监控资源点位实时状态地图展示技术
技术来源 集成创新、自主研发
创新方式 应用创新
随着各地公安信息化的不断推进，视频监控设备点位数量不
断增加，从开始的几千个，发展到现在的几万，几十万，随
着设备点位数量暴增，传统的图元渲染方式会导致图元在地
形成过程 图上出现卡顿和延时。开发组采用集群技术和缓存技术结
合，实现了大批量图元信息能在电子地图上实时、顺畅地显
示，通过不断完善，形成了该项核心技术-基于大批量点位状
态地图展示技术。
9
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
1）熙菱 Merlineye 视频卡口深度应用平台软件 V1.0
应用产品
2）熙菱 Merlineye 图侦工作平台软件 V1.0
其中该技术应用于公安监控资源点位状态图元渲染方法正
专利情况
在已上报国家知识产权局
大批量点位状态地图展示技术通过采用图元渲染技术替代
了单点图元状态更新展示方式，前台利用集群技术和地图图
元渲染技术，以图形化方式实时显示设备状态。当有设备状
技术内容
态更新时，后台会重新计算进行缓存，前台实时更新设备图
标，通过该项技术，实现了大批量设备状态的地图展示，较
大提高设备状态展示效率。
（三）视频流媒体速率自适应控制技术
技术来源 自主研发
创新方式 原始创新
在各地公安的视频图像联网项目和图侦平台项目实施过程
中，部分项目网络带宽有限制且丢包率严重，导致视频流传
输不稳定，播放出现卡顿及跳帧现象；项目组在此类工程项
目中开发了一种在低带宽网络中避免阻塞及丢帧的视频码
形成过程
流转发方法，可以保证在有限网络带宽条件下顺畅播放视频
流，提高了产品的适用范围和稳定性，通过多个项目的技术
积累和不断完善，形成了该项核心技术-视频流媒体速率自适
应控制技术。
1）熙菱 Merlineye 视频卡口深度应用平台软件 V1.0
应用产品
2）熙菱 Merlineye 图侦工作平台软件 V1.0
专利情况 已上报国家知识产权局
基于一种避免网络阻塞及丢帧的视频码流转发方法和系统，
实现了有效的控制视频码流的转发速率。通过有效控制视频
码流转发速率，使得网络传输趋于平稳，解决了现有技术中
技术内容 进行视频转发时，由于不同视频码流格式的视频数据打包方
式和发送速率不同，易引发网络阻塞和视频数据丢失的问
题，较大程度的提高了公司视频图像相关服务软件稳定性和
适应性。
（四）百亿级数据量多条件快速结果估算的方法
技术来源 自主研发
创新方式 原始创新
随着国家对安防的重视程度越来越高，各级公安、交通部
逐年加大了卡口点位建设，随之而来的是接受数据越来越
形成过程
大，以及用户部门对数据依赖度越来越高，随之而来的问题
是如何解决好海量数据的存储、查询问题。
应用产品 1）车辆大数据分析应用平台-熙菱人车管控平台软件 V1.0
专利情况 已上报国家知识产权局
10
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
1、解决存储问题。采用基于分布式的数据库和先进高效的
数据压缩算法；
2、创建预统计信息。在系统构建时采用数据预统计技术对
每天实时入库的大量数据进行多个维度的事先统计；
技术内容 3、进行估算。针对用户实际使用进行提前的数据量估算，
满足业务实际使用需求；
4、条件分段。针对数据的查询结果，系统根据查询条件中
的时间条件，结合预统计信息以及系统页面展示需要将时间
进行截断查询，提高查询速度。
（五）基于微服务负载的动态弹性云技术
技术来源 自主研发
创新方式 原始创新
近些年来，随着软件不断迭代及各项新技术的产生，使得软
件部署环境的运维管理越来越复杂，能够提供基于业务负载
的动态弹性伸缩能力成为了迫切的需求。
形成过程
该技术能将运维管理系统的负载（工作任务，访问请求）进
行平衡、分摊到多个操作单元（服务器，组件）上进行执行，
从而有效的降低了系统的负载。
应用产品 通用集成平台-熙菱通用安防集成平台软件 V1.0
专利情况 已上报国家知识产权局
通过设置定时监控的策略，来增加或减少系统的资源分配，
以便保证业务平稳健康运行。具体而言，该技术可以在满足
技术内容
业务需求高峰增长时无缝的增加系统资源的分配，并在业务
需求下降时自动减少系统资源的分配以节约成本。
（六）基于规则的数据标准化系统及方法
技术来源 自主研发
创新方式 原始创新
在智能安防领域中一个非常重要的系统就是数据联网系统。
数据联网系统的建设是市级、区县级智慧城市总体工程建设
的重要组成部分，通过平台建设，可完成市级、区县级智慧
城市核心技术平台的搭建，并为后续的各行业应用建设奠定
坚实的技术基础。数据联网系统作为市级、区县级智慧城市
整体架构下的基础平台，将分散在各部门的业务数据进行加
形成过程
工处理、分析挖掘形成统一的、完整的、有序的数据资产体
系，通过共享交换，实现跨行业、跨部门、跨区域的综合应
用和数据共享。在数据联网过程中数据千差万别，加大了分
析的难度，和应用平台随着支持的数据种类的增加，每次都
需要单独开发，并且解析后的数据不能复用。不仅开发复杂，
也不易节约成本。
应用产品 视频图像综合应用平台-熙菱数据联网基础平台软件 V1.0
专利情况 已上报国家知识产权局
11
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
数据标准化规则管理分为“规则解析”和“规则匹配”两部分。
“规则解析”负责将配置的可扩展标记语言文件规则根据定义
技术内容
结构加载到内存中，为后续数据标准化提供可识别的规则；
“规则匹配”负责为数据标准化转换管理提供对应转换规则。
（七）其他核心技术及来源
除前述核心技术外，本公司通过自主研发及合作研发，还掌握了以下主要核
心技术：
序号 核心技术名称 技术来源 创新方式 技术价值及用途
垂直搜索引擎是对业务库中某类专门的信
息进行整合，定向分字段抽取出需要的数
1 垂直检索技术 自主研发 集成创新 据进行处理后再以某种形式返回给用户，
为某一特定领域、某一特定人群或需求提
供有价值的信息和相关服务的技术
数据采集技术支持解析各种操作系统下不
同数据源，也能够直接解析包括文本文件
2 数据采集技术 自主研发 原始创新 在内的各种不同的数据文件类型，能根据
指定规则，将相关数据抽取并存储至目标
服务器
视频质量检测技术主要是针对视频图像的
视频质量检测 状态进行智能检测，如噪声强度，有无信
3 合作研发 集成创新
技术 号，模糊度，曝光过度，色偏，遮挡，条
纹，雪花，毛刺，抖动等
视频增强技术主要是针对视频图像进行效
果增强，使用户能更清楚的查看视频中的
4 视频增强技术 合作研发 集成创新
关注内容。主要包括：低照度增强，高曝
光增强，去沙尘增强，去雾霾等
该技术提供一种基于帧分析的视频流分析
一种基于帧分
方法及系统，解决现有的对视频流（录像）
5 析的视频流分 自主研发 原始创新
分析定位慢，分析速度与下载速度不匹配
析方法及系统
的问题
该技术将协议规格成一种固定的元素对象
结构，使得所有需要使用该协议数据的模
HTTP 协 议 数 块能够直接从元素对象结构中读取数据，
6 据规格化的系 自主研发 原始创新 而不需要再次解析原始协议数据包，方便
统及方法 数据的使用，解决现有针对每一种协议开
发一种对应的解析程序而引起的开发复杂
及成本高的问题
一种网络业务 该技术通过设置的网络业务数据的识别规
7 数据自动识别 自主研发 原始创新 则来对业务系统所传输的网络数据进行自
系统及方法 动识别，实现网络数据的业务还原
8 一种基于车辆 自主研发 原始创新 该技术通过对数据库中卡口/电警过车结
12
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
轨迹数据分析 构化数据进行分析，参照积分模型中相应
的预警积分方 检测项的权值分配信息及各检测项在不同
法及系统 分值区间内的分值信息得到车辆在检测时
间内的积分明细和积分总值，进而评定该
检测车辆的危险等级，从而能够快速锁定
危险车辆，减少危险车辆的排查范围，提
高破案效率
通过应用服务仿真处理技术能够将审计结
应用服务仿真
9 自主研发 原始创新 果的网络语言翻译为业务语言，较大提升
处理技术
审计结果的价值
适用具有多组织机构的行业和集团客户，
多域工作流技
10 自主研发 集成创新 处理多组织机构（域）情况下的工作流流
术
转问题
对数据库中频繁访问和频繁读写的信息进
前缓冲与后缓
11 自主研发 原始创新 行二级缓存，以减少数据库死锁，提高程
冲技术
序的运行效率
通过平台化、工具化的展现方式与表现形
式，进行大数据量下稳定、快速的数据查
12 多维查询技术 自主研发 集成创新 询。解决了传统应用无法进行跨库数据查
询的缺点，通过有效的配置和数据关联，
实现多个业务数据库中的数据关联查询
多语言识别及匹配技术通过智能预言匹配
多语言识别及
13 自主研发 原始创新 提供软件产品和应用能够满足多语种的支
匹配技术
持
网络协议识别与分析技术是为应对网络中
网络协议识别 大量网络协议的高速过滤而开发的协议引
14 自主研发 集成创新
与分析技术 擎，支持对网络协议进行智能和动态的分
析和处理
减少系统内核和用户空间内存开销，有效
的提升了数据通信效率，从而增加了网络
网络报文“零拷
15 自主研发 集成创新 吞吐率，在网络业务数据和应用之间实现
贝”技术
了高速接口通道，较大的提高了产品的处
理效率
上述核心技术的所有权均属于发行人及其全资子公司上海熙菱，不存在技术
纠纷。在创新方式中，原始创新是指前所未有的重大科学发现、技术发明、原理
性主导技术等创新成果，在基础研究和高技术研究领域取得独有的发现或发明；
而集成创新是指围绕一些具有较强技术关联性和产业带动性的战略产品和重大
项目，将各种相关技术有机融合起来，实现一些关键技术的突破甚至引起重要领
域的重大突破。发行人的核心技术主要可以分为视频类技术、网络数据包处理类
技术、业务还原及数据展示类技术，核心技术的形成过程都是基于公司安防及安
13
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
全集成项目上的应用技术方面多年的积累，从而提炼出公司核心技术。部分核心
技术的若干技术点的实现方式采用成熟的开源技术，但是核心技术主体部分不依
赖于开源技术，发行人充分具备自行研发替换开源技术的能力。
虽然发行人在本行业积累了丰富的开发经验和业务应用经验，取得了较多创
新技术成果，但是发行人现有的部分技术将来可能被新出现的技术所替代，存在
现有部分技术被替代的风险。所以，发行人在新技术、新产品的开发上持续投入，
按照国家的行业标准持续升级原有技术及产品，推出新的产品，开发新的技术。
综上，现有技术的不断更新与迭代不会对发行人未来的成长带来重大不利影响。
14
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第二节 发行人主要风险
一、重大风险
（一）新型冠状病毒肺炎疫情导致业绩下滑和支付能力下降的风险
受 2020 年新型冠状病毒肺炎疫情的影响，政府相继出台并严格执行延迟复
工、限制物流、人流等疫情防疫防控措施。公司在疫情初期受到延迟复工和物流
不畅等影响，部分项目开工出现延迟，项目进度受到严重影响。随着疫情趋稳，
公司生产经营逐步恢复。公司将采取一切可行措施，加快推进项目进展，最大限
度降低疫情对公司产生的影响。未来若国内疫情出现反复致使防疫措施再次升
级，公司存在因疫情防控导致项目进度推迟，净利润下滑、财务风险上升的风险。
（二）新疆地区市场环境变化导致业绩下滑的风险
报告期内，发行人来源于新疆地区的营业收入占比较高。新疆地区信息化建
设的深入和新疆人民生活水平的提高将持续带动发行人在新疆地区的应用开发、
软件产品、技术服务业务的发展，为发行人新疆业务的开展奠定坚实的基础。新
疆地区的社会稳定和长治久安总目标短期内不会发生改变，但如果新疆地区市场
环境发生不利变化，如宏观经济下滑、政府客户在信息化建设方面的投入下降、
政府债务收缩或区域内流动性偏紧导致公司新疆地区客户投资短期内出现不确
定性，将会对公司业绩和应收账款回款情况产生不利影响。
（三）市场相对集中，疆外市场开拓不利的风险
报告期内，发行人来源于新疆地区的营业收入占比较高。凭借多年来一贯的
技术优势和优质的客户服务，发行人在疆内拥有稳定的客户群体和较高的商业信
誉，已成为新疆领先的信息技术服务企业之一。随着信息技术与服务能力的不断
提升，发行人正在积极拓展新疆以外地区的信息技术服务市场，目前发行人已在
上海、北京、西安、贵州等地设立分支机构，并已取得成效。如果发行人在新疆
的市场格局出现不利变化，或者发行人在新疆以外地区的业务拓展不利，发行人
的经营业绩将受到较大影响。
15
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
（四）应收账款逐年提升且回款周期延长的风险
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 53,530.43 万元、46,167.70
万元、55,368.23 万元和 39,751.90 万元，报告期内的营业收入分别为 65,093.66
万元、28,105.66 万元、27,049.07 万元和 10,359.98 万元，应收账款账面价值占营
业收入的比例分别为 82.24%、164.26%、204.70%和 383.71%，发行人应收账款
占营业收入的比例较高。发行人主要客户虽然是政府部门、事业单位和大型企业，
其信用状况良好，受资金预算安排以及付款审批程序的影响，使得付款周期较长，
从而导致公司应收账款回款周期较长，但如果发行人客户的财务状况或经济形势
发生不利变化，公司存在应收账款规模进一步增加、回款周期延长的风险。
（五）应收账款计提的坏账准备增加或发生坏账损失的风险
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 53,530.43 万元、46,167.70
万元、55,368.23 万元和 39,751.90 万元，占当期期末资产总额的比例分别为
49.42%、49.36%、60.64%和 50.22%，期末余额较大。发行人主要客户虽然是政
府部门、事业单位和大型企业，其信用状况良好，应收账款发生大额坏账损失的
可能性较低，但如果公司不能维持对应收账款的有效管理，可能将面临计提的应
收账款坏账准备增加或发生坏账损失，并将对公司的财务状况和经营成果产生不
利影响。
（六）募集资金投资项目效益无法达到预期的风险
本次募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，但这些项目的
可行性分析是基于国家产业政策、市场环境、行业发展趋势等因素作出的。本次
募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等存在着
一定不确定性。在募集资金投资项目实施过程中，公司还面临着产业政策变化、
市场变化、管理水平变化、技术革新等诸多不确定因素的影响。同时，竞争对手
实力进步、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观经济形势的变动以及销售渠
道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响，
公司本次募投项目存在实现效益无法达到预期的风险。
16
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
（七）募投项目研发失败的风险
本次发行募投项目“城市治理大脑解决方案建设及推广项目”能否成功实施
依赖于公司在关键技术领域的突破，存在研发失败的风险。如果相关研发工作实
施进展、效果不达预期，可能导致公司研发投入超出预算、募投项目产生效益的
时间节点推迟；如果公司最终未能有效的开发出适应市场的相关产品，将会导致
该募投项目效益无法达到预期，并对公司盈利能力产生一定的不利影响。
（八）募投项目研发产品无法满足客户需求的风险
公司通过本次募投项目“城市治理大脑解决方案建设及推广项目”的实施，
将在智慧城市业务线打造 1 款数据接入网关软件、2 款城市大数据湖软件，7 款
智能应用软件。目前，公司产品的最终用户主要集中于以公安部门为核心的政府
部门，未来将逐步拓展至大数据局、应急管理等多个政府部门。智慧城市行业具
有技术密集、不同业务领域业务特点差异明显等特征。如果公司的产品无法与客
户的业务需求有效结合，则公司本次募投项目研发的产品存在无法满足客户需求
的风险，可能导致该募投项目效益无法达到预期，并对公司盈利能力产生一定的
不利影响。
二、行业及市场风险
（一）市场竞争加剧风险
随着信息产业的不断发展和信息技术应用的不断深入，新进入的市场竞争者
将不断增多，信息产业的竞争将进一步加剧。同时，若宏观经济下滑、政府投资
减少、产业政策发生不利变动或行业需求减小，发行人所在行业市场竞争也将加
剧。如果发行人不能正确判断和准确把握行业的市场动态和发展趋势，并将发行
人现有的成熟商业模式在其他区域市场成功复制，或者不能根据行业发展趋势、
客户需求变化以及技术进步及时进行技术创新和业务模式创新以提高竞争实力，
发行人则存在因市场竞争而导致经营业绩下滑或被竞争对手超越的风险。
17
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
三、业务经营风险
（一）技术风险
作为计算机信息技术应用解决方案行业的供应商与服务商，不断进行技术创
新并推出高技术产品是发行人持续成长的根本保证。发行人自成立以来，一直较
为重视技术研发与产品的更新换代。近几年来，随着计算机技术的不断发展，我
国企业、政府等各方面对信息化服务的需求凸显出复杂化、精细化的特点，由于
发行人客户多集中于政府部门及事业单位，这就要求发行人加快产品、技术或信
息化解决方案更新换代的速度，以适应和满足客户需求，培育公司的持续竞争力。
如果发行人未能保持技术的持续领先及发行人的市场地位，则发行人将面临被竞
争者技术取代，进而导致盈利能力下降的风险。
（二）人力资源风险
发行人作为专门从事 IT 服务的高新技术企业，经过多年的快速发展，培养
了一支具有丰富行业经验、高度专业化的员工队伍。发行人通过提供具有竞争力
的薪酬及福利、建立良好的企业文化和公平的竞争晋升机制等有效方法保证了发
行人管理团队、技术团队和销售团队等核心团队的稳定，这对于提高发行人核心
竞争力、保障公司快速发展至关重要。但随着行业内的市场竞争逐步加剧，对于
高素质人才的争夺会更加激烈，发行人可能面临因竞争而流失人才的风险。同时，
随着发行人募投项目的实施和业务规模的扩大，发行人对于专业人才的需求还会
进一步增加，如果发行人不能根据市场的发展提供更为具有竞争力的薪酬待遇或
良好的职业发展空间，将可能无法保持团队的稳定及吸引足够的专业人才，从而
对发行人的业务发展造成不利影响。
（三）管理风险
在发行人发展过程中，随着业务规模的不断扩大和经营业绩的持续增长，发
行人已建立与目前规模相适应的组织结构和管理体系，并积累了丰富的业务管理
经验。但随着发行人的持续发展和本次募集资金投资项目的实施，发行人的业务
规模和资产规模将快速扩张，组织结构和管理体系也将趋于复杂化和扩大化。未
来发行人在资源配置、技术创新、市场开拓、成本控制等方面的管理如无法跟上
18
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
内外部环境的变化，管理模式不能及时调整，发行人的业务发展将受到影响，进
而影响到发行人的市场竞争力。
四、财务风险
（一）经营活动现金流量净额为负的风险
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-4,854.85 万元、
4,992.68 万元、-4,610.92 万元和-43.78 万元。由于公司在项目执行过程中，收款
相对滞后，存在一定程度的垫资情况，在项目集中开工，采购支出大幅增加，而
政府及事业单位的回款较为缓慢时，发行人经营活动现金流量净额可能为负。虽
然公司客户中的政府机构、事业单位付款信誉相对较好，但如果经营性现金流入
及流出持续不匹配而导致经营性现金流量净额长期为负，存在使公司偿付能力受
到损害的风险。
（二）季节性波动风险
现阶段发行人的主要客户集中在政府机关、事业单位和大型企业等，其中政
府机构和事业单位客户通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般为每年年初
制订年度预算和投资计划，立项通常集中在 4~5 月，采购招标和项目实施则安排
在年中和下半年，年底为项目验收集中期，由此导致发行人的收入确认主要集中
在下半年，发行人的收入呈现明显的季节性特征。投资者不宜以季度数据推测发
行人全年业绩情况。
（三）税收优惠政策变动的风险
发行人和发行人子公司在报告期内享受多项税收优惠政策，包括高新技术企
业所得税优惠政策、西部大开发企业所得税优惠政策等。2018 年至 2021 年 1-9
月，发行人税收优惠合计分别为 1,248.81 万元、639.56 万元、509.98 万元和 263.74
万元，占净利润的比例分别为 61.33%、117.68%、-3.76%和-25.65%。若发行人
税收优惠政策发生变动或后续不能通过高新技术企业复审认定，使得发行人无法
享受相关税收优惠政策，发行人未来的盈利状况将受到影响。
19
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
（四）员工薪酬成本上升风险
随着发行人业务的进一步拓展及募投项目的实施，发行人对于专业人才的需
求会进一步增加。受社会人力成本上升及高端人才争夺激烈的影响，发行人员工
薪酬呈现上升趋势。若发行人主营业务的竞争力在未来不能保持持续提升，员工
薪酬的上升将会对发行人盈利水平造成一定影响。
（五）资产负债率较高的风险
报告期各期末，公司资产负债率分别为 63.59%、55.31%、69.22%和 65.90%。
公司负债主要为流动负债，其中应付账款和应付票据余额占比较高。如果未来出
现客户支付能力下降等不利因素导致公司应收账款回收不畅或融资能力受到限
制，公司的资产负债率存在进一步增加的可能，并将对公司的偿债能力造成不利
影响。
（六）经营业绩下滑的相关风险
报告期内，公司归属母公司股东的净利润分别为 2,245.49 万元、896.36 万元、
-13,577.12 万元和-1,988.56 万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润分别为 1,503.04 万元、-2,856.26 万元、-13,608.64 万元和-4,019.23 万元。
公司 2018 年经营业绩下滑的主要原因是受宏观经济形势影响营业收入下降，同
时公司为了开拓疆外市场，承接了个别低毛利率的大型项目，在同等收入情况下
成本大幅增加，销售费用、管理费用以及研发费用等投入增加均对净利润大幅下
降有较大的影响；公司 2019 年经营业绩下滑的主要原因是：一方面受到政府性
投资下降的影响，公司营业收入有所下滑，为控制应收账款回款风险，公司减少
了低毛利项目的承接；另一方面公司近年来加强了研发能力和产品竞争力的构
建，管理费用、销售费用和研发费用等期间费用仍保持在较高水平。2020 年经
营业绩下滑的主要原因有四个方面，主要是：①新冠疫情导致全年项目进展延迟；
②新疆地区政府客户投资和支付能力下滑；③疆外市场拓展尚未产生持续稳定收
入；④受低毛利项目影响导致主营业务综合毛利率下降。
随着公司不断加大新产品研发投入、疆外市场开拓、在手订单的完工验收以
及国家对政府部门和国有大企业偿还民营企业应收账款问题的落实力度进一步
20
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
加大，在公司业务开拓进展顺利的情况下，预计公司未来的经营业绩将回暖增长；
但若公司未来全国市场拓展及新业务发展不及预期，或出现其他重大不利因素，
公司将面临经营业绩下滑，净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润出现负数的风险。
五、募集资金投资项目风险
（一）募集资金投资项目新增研发支出、固定资产折旧和无形资产摊销导致
利润下滑的风险
本次募集资金投资项目完成后，公司固定资产及无形资产规模将大幅增加，
如果募集资金项目在投产后没有产生预期效益，折旧和摊销的增加将给公司盈利
能力带来不利影响。
（二）每股收益和净资产收益率短期内下降的风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本和净资产均有所增加。
由于募投项目建设需要一定的周期，建设期内的股东回报仍主要通过现有业务实
现。在公司总股本及净资产均有较大增长的情况下，短期内公司的每股收益和净
资产收益率等指标将面临被摊薄的风险。
（三）募集资金低于预期的风险
本次拟向不超过 35 名符合中国证监会规定的特定投资者发行股票，募集资
金总额不超过 47,828.83 万元，将用于城市治理大脑解决方案建设及推广项目、
研发中心及产业实验室项目和补充流动资金。
受股票市场波动及投资者预期等因素影响，能否足额募集资金存在不确定
性。若最终募集资金金额低于预期，上市公司将采用自有资金或债务融资等自筹
资金的方式自行解决资金需求，将可能对公司的资金使用和财务状况产生影响。
（四）募集资金投资项目目标市场风险
公司在人才储备、技术研发、管理水平提升等方面为募集资金投资项目的实
施做了充足的准备，并面向市场积累了一定的项目应用案例经验。但如果未来募
投项目市场竞争环境发生重大变化，如宏观经济下滑、政府投资减少或新进入者
21
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
大量涌入等，可能会出现市场竞争加剧，进而影响募投项目预期效益。同时，发
行人也面临目标市场技术升级迭代、主要材料和产品价格波动风险、下游需求变
化或企业人才短缺等风险。
（五）募投项目预期市场相对集中的风险
公司在新疆地区积累了大量的政府客户，这为公司募投项目“城市治理大脑
解决方案建设及推广项目”提供了良好的客户基础，但也同时可能导致募投项目
预期市场在新疆地区较为集中。如果因新疆市场发生不利变动，可能会对公司募
投项目预期效益产生不利影响。
（六）募投项目实现效益存在波动的风险
本次募集资金投资项目相关产品开发完成后，主要为客户提供智慧城市相关
软件产品及配套硬件。由于客户存在差异化需求，各项目在复杂程度和规模上存
在差异。公司的营业收入容易受到当年完工项目规模大小的影响，出现一定的波
动，可能会导致募投项目实现效益各年间出现波动，甚至会有可能增加公司整体
业绩的波动。
六、股票价格波动风险
本次发行将对公司的生产经营和盈利情况产生较大影响，公司基本面情况的
变化将影响股票的价格。与此同时，股票的价格还受国家宏观经济状况、行业景
气程度、投资者心理预期等多种因素影响，可能出现股价波动在一定程度上背离
公司基本面的情况，为此，特提醒投资者应当具有风险意识，以便做出正确的投
资决策。
七、其他风险
上市公司不排除因政治、政策、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利
影响的可能性。
22
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第三节 本次发行情况
一、发行股票的种类和面值
本次发行的股票为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
二、发行方式和发行时间
本次发行的 A 股股票全部采取向特定对象发行的方式，发行时间为：2021
年 11 月 24 日（T 日）。
三、发行对象
本次发行最终确定的发行对象及获配股数、获配数量、获配金额情况如下：
认购价格 获配股数 获配金额 锁定期
序号 获配发行对象名称
（元/股） （股） （元） （月）
1 UBS AG 9.90 1,010,101 9,999,999.90 6
2 张建飞 9.90 8,080,808 79,999,999.20 6
北京泰德圣投资有限公司-泰德圣投资
3 9.90 5,050,505 49,999,999.50 6
泰来 1 号私募证券投资基金
4 吴锦文 9.90 8,080,808 79,999,999.20 6
5 余朝辉 9.90 8,080,808 79,999,999.20 6
合计 30,303,030 299,999,997.00 -
本次发行过程、发行对象符合《证券发行与承销管理办法》《实施细则》等
相关法律法规的规定。
四、发行数量
本次发行的股票数量为 30,303,030 股。
五、定价基准日及发行价格
本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（2021 年 10 月 25 日
至 2021 年 11 月 19 日）公司股票交易均价的 80%，即 9.33 元/股，本次发行底价
为 9.33 元/股。其中，定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20
个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
上海市锦天城律师事务所律师对投资者认购邀请及申购报价全过程进行见
23
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
证。发行人和保荐机构（主承销商）根据投资者申购报价情况，按照申购价格优
先、申购金额优先和收到《申购报价单》时间优先的原则，确定本次发行价格为
9.90 元/股，与发行底价的比率为 106.11%。
六、认购方式
本次向特定对象发行的股份全部以现金方式认购。
七、限售期
本次发行的发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。法律
法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
八、本次发行是否构成重大资产重组
本次发行未达到重大资产重组标准，因此不构成重大资产重组。
九、本次发行是否涉及关联交易
本次发行不会增加新的关联交易。
十、对本次发行是否导致发行人控制权发生变化
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加 30,303,030 股有限售条件
流通股。同时，本次发行不会导致公司控制权发生变化，何开文和岳亚梅夫妇仍
为公司控股股东、实际控制人。本次向特定对象发行完成后，公司股权分布符合
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条件。
24
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第四节 本次发行的合规情况
一、董事会批准
发行人于 2020 年 4 月 9 日召开第三届董事会第二十四次会议，6 名董事以
现场结合通讯表决方式审议通过了《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》、
《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于公司非公开发行股票预案的议
案》、《关于公司非公开发行股票方案论证分析报告的议案》、《关于公司非公开发
行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案》、 关于公司非公开发行股票摊薄
即期回报、填补措施及相关承诺的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本
次非公开发行股票相关事宜的议案》；对公司符合创业板非公开发行股票条件、
本次发行股票的种类和面值、发行方式、发行对象及认购方式、发行价格和定价
原则、发行数量、限售期、上市地点、滚存利润的安排、发行决议有效期、募集
资金投向等事项作出了决议。
发行人于 2020 年 6 月 1 日召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了
《关于公司 2020 年创业板非公开发行股票预案（修订稿）的议案》、《关于公司
2020 年创业板非公开发行股票方案的论证分析报告（修订稿）的议案》和《关
于公司 2020 年创业板非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）
的议案》。
发行人于 2020 年 7 月 13 日召开第三届董事会第二十八次会议，审议通过了
《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》、 关于修订公司向特定对象发
行股票方案的议案》、《关于 2020 年创业板向特定对象发行股票预案（第二次修
订稿）的议案》、《关于 2020 年创业板向特定对象发行股票方案的论证分析报告
（第二次修订稿）的议案》、《关于 2020 年创业板向特定对象发行股票募集资金
运用可行性分析报告（第二次修订稿）的议案》和《关于 2020 年创业板向特定
对象发行股票摊薄即期回报、填补措施及相关承诺的议案（修订稿）的议案》。
发行人于 2021 年 4 月 26 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关
于延长非公开发行股票上市决议及授权有效期的议案》，同意提请股东大会审议
批准本次非公开发行股票相关决议有效期、授权董事会办理本次非公开发行股票
25
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
有关事宜的授权期限自届满之日起延长 12 个月（即延长至 2022 年 4 月 29 日）。
发行人于 2021 年 9 月 2 日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关
于公司向特定对象发行股票相关授权的议案》，董事会同意，在公司本次向特定
对象发行股票发行过程中，如按照竞价程序簿记建档后确定的发行股数未达到认
购邀请文件中拟发行股票数量的 70%，授权董事长经与主承销商协商一致，可以
在不低于发行底价的前提下，对簿记建档形成的发行价格进行调整，直至满足最
终发行股数达到认购邀请文件中拟发行股票数量的 70%。
二、股东大会批准
发行人于 2020 年 4 月 30 日召开 2019 年年度股东大会，审议通过了第三届
董事会第二十四次会议通过的与本次发行相关的议案，并同意授权公司董事会全
权办理本次发行的具体事宜。
发行人于 2021 年 5 月 19 日召开 2020 年年度股东大会，审议通过了《关于
延长非公开发行股票上市决议及授权有效期的议案》，同意将本次非公开发行股
票相关决议有效期、授权董事会办理本次非公开发行股票有关事宜的授权期限自
届满之日起延长 12 个月（即延长至 2022 年 4 月 29 日）。
经核查，公司已就本次发行履行了《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》
及中国证监会规定以及深圳证券交易所的有关业务规则的决策程序。
综上所述，发行人上述决策程序符合《公司法》、《证券法》、《注册管理办法》
等中国法律、行政法规、其他规范性文件的有关规定以及《新疆熙菱信息技术股
份有限公司章程》的规定。
26
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第五节 保荐机构与发行人存在的关联关系
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或
其控股股东、重要关联方股份情况
经核查，截至本上市保荐书签署日，不存在保荐机构或其控股股东、实际控
制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的其
他情况，保荐机构也不存在通过参与本次发行持有发行人或其控股股东、实际控
制人、重要关联方股份。
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、
实际控制人、重要关联方股份情况
经核查，截至本上市保荐书签署日，发行人或其控股股东、实际控制人、重
要关联方不存在持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情
形。
三、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥
有发行人权益、在发行人任职等情况
经核查，截至本上市保荐书签署日，保荐机构指定的保荐代表人及其配偶、
安信证券董事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等可
能影响公正履行保荐职责的情形，也不存在持有发行人控股股东、实际控制人及
重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的
情况。
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
经核查，截至本上市保荐书签署日，保荐机构的控股股东、实际控制人、重
要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方之间不存在相互提供异于
正常商业条件的担保或者融资等情况。
27
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
五、保荐机构与发行人之间的其他关联关系
经核查，截至本上市保荐书签署日，保荐机构与发行人之间不存在可能影响
保荐机构公正履行保荐职责的其他关联关系。
28
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第六节 保荐机构承诺事项
一、本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交易
所的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审
慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。
二、本保荐机构通过尽职调查和审慎核查，承诺如下：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深圳证券交易所
有关证券发行上市的相关规定。
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理。
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异。
（五）保证本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披
露资料进行了尽职调查、审慎核查。
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范。
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施。
（九）中国证监会、深圳证券交易所规定的其他事项。
29
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第七节 对发行人持续督导期间的工作安排事项
事项 安排
在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后二个完整会计年度
一、持续督导事项
内对发行人进行持续督导
1．督导发行人有效执行
并完善防止大股东、其他 根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保
关联方违规占用发行人 若干问题的通知》精神，协助发行人制订、执行有关制度
资源的制度
2．督导发行人有效执行
并完善防止其董事、监
根据《公司法》、《上市公司治理准则》和《公司章程》的规定，
事、高级管理人员利用职
协助发行人制定有关制度并实施
务之便损害发行人利益
的内控制度
3．督导发行人有效执行
督导发行人的关联交易按照《公司章程》、《关联交易决策制度》
并完善保障关联交易公
等规定执行，对重大的关联交易本机构将按照公平、独立的原则
允性和合规性的制度，并
发表意见
对关联交易发表意见
4．督导发行人履行信息
披露的义务，审阅信息披
关注并审阅发行人的定期或不定期报告；关注新闻媒体涉及公司
露文件及向中国证监会、
的报道，督导发行人履行信息披露义务
证券交易所提交的其他
文件
5．持续关注发行人募集
定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事会、股东大会，
资金的使用、投资项目的
对发行人募集资金项目的实施、变更发表意见
实施等承诺事项
6．持续关注发行人为他
督导发行人遵守《公司章程》及《关于上市公司为他人提供担保
人提供担保等事项，并发
有关问题的通知》的规定
表意见
保荐机构应督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制
人、其他关联机构违规占用发行人资源的制度；督导发行人有效
执行并完善防止董事、监事、高管人员利用职务之便损害发行人
利益的内控制度；督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允
二、保荐协议对保荐机构
性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；督导发行人履行信
的权利、履行持续督导职
息披露的义务，审阅信息披露文件 向证监会、交易所提交的其
责的其他主要约定
他文件；持续关注发行人募集资金的专户储存、投资项目的实施
等承诺事项；持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意
见；根据监管规定，对发行人进行定期现场检查，并在发行人发
生监管规定的情形时，对发行人进行专项检查等
对于保荐机构在持续督导期内提出的整改建议，发行人应会同保
三、发行人和其他中介机
荐机构认真研究核实后并予以实施；对于保荐机构有充分理由确
构配合保荐机构履行保
信发行人可能存在违反违规行为或其他不当行为， 其他中介机
荐职责的相关约定
构出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等
30
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
违法违规或者其他不当情形，保荐代表人在履行持续督导职责过
程中受到非正当因素干扰或发行人不予以配合的，发行人应按照
保荐机构要求做出说明并限期纠正
四、其他安排 无
31
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第八节 保荐机构认为应当说明的其他事项
无。
32
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
第九节 保荐机构对本次上市的推荐结论
依照《保荐人尽职调查工作准则》、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以
下分别简称《工作准则》、《保荐管理办法》）等有关规定，经核查，本保荐机构
认为：
（一）发行人符合《公司法》、《证券法》、《工作准则》、《保荐管理办法》等
法律、法规规定的向特定对象发行股票条件，并履行了相关决议程序，制定了确
实可行的发行方案。
（二）发行人法人治理结构较为健全，在同行业中具有一定的品牌优势和市
场优势。
（三）本次向特定对象发行股票募集资金投资项目实施后将使发行人拓宽其
业务空间，增加新的利润增长点，进一步增强公司可持续发展能力。
发行人本次发行上市申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本
次发行的股票具备在深圳证券交易所上市的条件。安信证券股份有限公司愿意推
荐发行人本次发行的股票上市交易，并承担相关保荐责任。
33
安信证券关于熙菱信息向特定对象发行股票 上市保荐书
（此页无正文，为《安信证券股份有限公司关于新疆熙菱信息技术股份有
限公司向特定对象发行股票之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人（签名）：
保荐代表人（签名）：
邬海波 徐荣健
内核负责人（签名）：
廖笑非
保荐业务负责人（签名）：
王连志
保荐机构董事长、法定代表人：
黄炎勋
安信证券股份有限公司（盖章）
年 月 日
34
