恒锋信息科技股份有限公司
与
中泰证券股份有限公司
关于恒锋信息科技股份有限公司申请
向不特定对象发行可转换公司债券的
第二轮审核问询函回复报告
（2022 年半年报更新）
保荐机构（主承销商）
（济南市市中区经七路86号）
二零二二年八月
关于恒锋信息科技股份有限公司申请向不特定对象发行
可转换公司债券的第二轮审核问询函回复报告
（2022 年半年报更新）
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 4 月 1 日出具的《关于恒锋信息科技股份有限公司申请向不
特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函[2022]020067 号）
（以下简称“问询函”）收悉，恒锋信息科技股份有限公司（以下简称“公司”、
“上市公司”、“恒锋信息”或“发行人”）组织中泰证券股份有限公司（以下
简称“中泰证券”、“保荐机构”或“保荐人”）等中介机构对有关问题进行了
认真讨论，对贵所提到的问题进行了逐项落实，现就相关问题回复如下，请予审
核。
特别说明：
1、如无特别说明，本回复中所涉及的简称或释义与募集说明书中相同。
2、本问询函回复中若出现合计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为
四舍五入原因造成。
3、本问询函回复中的字体代表以下含义：
字体 含义
黑体加粗 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体加粗 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容
1
目 录
目 录 ............................................................. 2
问题 .............................................................. 3
其他问题 .......................................................... 8
2
问题
快应数科（北京）科技有限公司（以下简称快应数科）为发行人参股公司，
持股比例为 34%。快应数科拥有“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP。
请发行人补充说明“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 是否存在违
法违规收集个人信息的问题。如是，请详细说明相关平台违法违规收集个人信
息的起始时间、具体内容、数据所有权、数据存放方式及收集个人信息的用途；
是否已完成对相关违法违规问题的整改，并说明整改情况及结果。
请保荐人及发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 是否存在违法违规收集个
人信息的问题。如是，请详细说明相关平台违法违规收集个人信息的起始时间、
具体内容、数据所有权、数据存放方式及收集个人信息的用途；是否已完成对
相关违法违规问题的整改，并说明整改情况及结果
（一）“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 所涉收集个人信息情况、
整改情况及结果
发行人参股公司快应数科根据《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共
和国个人信息保护法》、《中华人民共和国网络安全法》、《APP 违法违规收集使用
个人信息行为认定方法》等相关法律法规，对其运营的“乡品故事”APP 及小程
序、“快应客”APP 是否存在违法违规收集个人信息的问题进行了自查。“乡品
故事”APP 及小程序、“快应客”APP 所涉收集个人信息的具体情况如下：
1、相关平台违法违规收集个人信息的起始时间
违法违规收集个人信息
违法违规收集个人信息
平台名称 涉及的用户数量
的起始时间
（万人次）
快应客 APP 2021 年 5 月 20 日
乡品故事 APP 2022 年 1 月 20 日 0.53
乡品故事小程序 （截至 2022 年 6 月 30 日）
2021 年 11 月 4 日
（曾用名：快应客小程序）
3
2、相关平台违法违规收集个人信息的具体内容及整改情况
经快应数科自查， 乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 共用数据后台，
其存在《APP 违法违规收集使用个人信息行为认定方法》中规定的“未公开收集
使用规则”、“未明示收集使用个人信息的目的、方式和范围”、“未经用户同意收
集使用个人信息”、“违反必要原则，收集与其提供的服务无关的个人信息”、“未
经同意向他人提供个人信息”、“未按法律规定提供删除或更正个人信息功能”或
“未公布投诉、举报方式等信息”等问题。针对上述问题，快应数科积极组织相
关部门进行评审，制定整改方案，明确相关责任人并进行积极整改。
根据快应数科出具的整改报告及承诺函，“快应客”APP 已于 2022 年 1 月
25 日在华为手机应用商店下架，已于 2022 年 4 月 2 日在苹果手机应用商店下架，
已于 2022 年 4 月 6 日在小米、vivo、OPPO、360、应用宝等安卓手机应用商店下
架；截至报告期末,“乡品故事”APP 及小程序已在苹果手机应用商店及华为、
小米、vivo、OPPO、360、应用宝等安卓手机应用商店下架。截至本回复报告签
署日，“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 已无法继续使用，且快应数
科承诺“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 不再重新上架。
截至报告期末，“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 均已下架，报告
期内共有 0.53 万名用户，收集的用户信息量较少，未产生业务收入，且已就自
查发现的违法违规情况完成相关整改工作。经公开渠道查询，截至本回复报告签
署日，快应数科不存在因违法违规收集个人信息而被有关部门行政处罚的情形，
快应数科违法违规收集个人信息的情形不构成本次可转债发行的障碍。
3、相关平台违法违规收集个人信息的数据所有权、数据存放方式及收集个
人信息的用途
上述“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 存在的违法违规收集个人
信息情形涉及的个人信息主要为用户注册信息、好友列表、实名认证信息、设备
信息、日志信息、IP 地址、位置信息等，该等数据所有权属于用户个人。
快应数科收集用户注册信息（包含注册手机号、昵称、个性签名、地址、电
子邮箱、职业等）、好友列表，主要系实现 APP 产品或服务正常运行所需的基本
4
信息，收集用户实名认证信息，主要为提高 APP 中信息动态分享的可信度，“乡
品故事”APP 及“快应客”APP 实名认证并非强制性认证，用户可自行抉择。用
户注册信息、实名认证信息、好友列表等数据存储于腾讯云计算（北京）有限责
任公司的“腾讯云”中。快应数科收集设备信息、日志信息、IP 地址、位置信
息等主要系为了实现 APP 相关功能的正常使用，该等信息仅在 APP 使用过程中读
取，快应数科未在 APP 手机端与系统后台服务器中存储记录该等信息，客观上未
侵害用户信息并造成实际影响，并且快应数科已就相关违法违规情形完成整改工
作。
（二）为有效保障用户个人信息安全及业务合法合规，快应数科已采取如
下措施并严格执行
快应数科为充分保障用户个人信息安全、避免前述违法违规收集个人信息情
形再次发生，已在公司层面加强合规检查力度，强调从开发环节到发布测试的全
流程监督管理，根据最新法律法规要求进行定期检查，保证公司 APP 及小程序后
续版本的功能更新合法合规；
同时，快应数科进一步建立健全管理制度，积极承担信息保护责任。快应数
科制定了《互联网信息安全管理规范》，结合最新的国家合规标准要求，全面规
范公司在互联网产品开发和运营过程中的相关行为，旨在最大程度保障用户信息
安全、确保公司业务合法合规；
最后，快应数科在后续业务开展过程中，将秉持合法、正当、必要和诚信原
则，遵循个人信息处理规则，充分保障用户的合法权益，严格遵守《中华人民共
和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国网络安
全法》、《APP 违法违规收集使用个人信息行为认定方法》等相关法律法规规定，
贯彻落实法律要求。
具体整改措施如下：
1、开发环节
软件开发部门在 APP 开发过程中，就对个人信息安全相关事项进行合规检测：
（1）获取设备相关信息：未经用户同意，不能获取任务设备信息，包括 IP
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地址、MAC 地址、IMEI、AndroidID、设备状态信息等；
（2）禁止权限过度申请：定期检查现有权限声明是否合规，对新需求产生
的新权限要与产品部门确认其必要性、合理性；
（3）敏感权限动态申请：核查收集的个人信息类型是否超出隐私政策规定
的收集使用个人信息的范围；确认动态申请的权限在申请时已告知用户；
（4）用户信息网络传输安全保障：产品在进行客户端与服务器之间通信时，
针对涉及用户敏感信息的数据，应加密传输；
（5）用户信息存储安全：用户敏感信息（例如：实名信息、密码、银行账
户等）不能以明文的形式进行存储；
（6）APP 加固处理：在上线前，应采用加固技术，对 APP 安装包进行加固
处理后，再提交应用市场发布上架。
2、发布环节
（1）发布前内部真机测试：使用公司设备，安装与使用预发布安装包，测
试个人信息获取途径、用户权限申请操作流程、隐私政策等方面的合规性；
（2）应用市场合规检测：内部测试通过后，提交应用市场申请上线，由应
用市场综合工信部规定、市场规则对产品进行合规审核、性能检测。如发现问题，
开发部门重新进行整改检测；
（3）发布后校验：应用市场发布后，测试部门应下载发布产品进行测试，
检查是否满足合规要求，同时跟踪用户反馈和后端日志，发现问题及时反馈给开
发部门。
3、完善制度
快应数科为进一步完善用户信息保护制度，制定了《互联网信息安全管理规
范》，主要内容如下：
（1）服务器安全管理制度
①账户和访问控制制度遵循最小授权和职责分离原则，以确保资源和系统访
6
问得到适当的管理和限制。
②定期进行审查，并根据审查结果更新、完善相应制度。
（2）风险应急响应制度
①成立安全应急小组：对网络安全问题积极预防、及时发现、快速响应、确
保及时处理与恢复。
②制定安全应急预案：通过调研、预测可能会遇到的安全事件，并根据其相
关性进行分类，对每一类按照其影响范围和危害程度进行分级，最后制定安全事
件一览表。
③安全应急过程文档：安全事件处理完毕，对整个事故的相关文档进行归集，
总结经验教训，并形成《安全事件调查研究报告》。
未来，快应数科将严格执行上述措施并遵守《中华人民共和国数据安全法》、
《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国网络安全法》、《APP 违法
违规收集使用个人信息行为认定方法》等相关法律法规。
（三）快应数科未因违法违规收集个人信息而受到有关部门行政处罚
根据快应数科的说明并经查询企业公示系统（http://www.gsxt.gov.cn/）、
信 用 中 国 （ https://www.creditchina.gov.cn/ ） 、 企 查 查
（ https://www.qcc.com/ ）、 中 华 人 民 共 和 国 互 联 网 信 息 办 公 室
（ http://www.cac.gov.cn/ ）、 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部
（ https://www.miit.gov.cn/ ） 、 北 京 市 通 信 管 理 局
（https://bjca.miit.gov.cn/），截至本回复报告签署日，快应数科不存在因违
法违规收集个人信息而被有关部门行政处罚的情形。
二、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）查询了《中华人民共和国数据安全法》、
《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国网络安全法》、《信息安全
技术个人信息安全规范》、《APP 违法违规收集使用个人信息行为认定方法》等相
关法律法规；（2）取得快应数科出具的整改报告、承诺函；（3）查看了相关 APP、
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小程序；（4）访谈恒锋信息及快应数科相关高管；（5）通过公开渠道检索快应数
科的相关行政处罚情况。
三、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：（1）根据快应数科的整改报告及承诺
函，快应数科已就自查发现的问题完成相关整改工作，目前“乡品故事”APP 及
小程序、“快应客”APP 已从手机应用商店下架，且已无法继续使用，快应数科
承诺“乡品故事”APP 及小程序、“快应客”APP 不再重新上架；（2）快应数科
系发行人参股公司，其涉及违规收集个人信息的 APP 或小程序上线时间较短，截
至报告期末均已下架，共累计 0.53 万名用户，收集的用户信息量较少，未产生
业务收入，且已就自查发现的违法违规情况完成相关整改工作并制定了相应的管
理措施，经公开渠道查询，截至本回复报告签署日，快应数科不存在因违法违规
收集个人信息而被有关部门行政处罚的情形，快应数科违法违规收集个人信息的
情形不构成本次可转债发行的障碍。
其他问题
一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及
发行人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策
所需信息的重要程度进行梳理排序。
【回复】
公司已在募集说明书扉页“重大事项提示”之“五、重大风险提示”中披露
了与本次发行及发行人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判
断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序，具体如下：
“公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别
注意以下重点关注的风险：
（一）经营活动现金流量净额为负的风险
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
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项 目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动现金流入小计 15,478.98 40,601.62 42,199.39 47,782.48
经营活动现金流出小计 22,055.90 47,123.75 45,166.62 51,375.79
经营活动产生的现金流量净额 -6,576.93 -6,522.13 -2,967.22 -3,593.31
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-3,593.31 万元、
-2,967.22 万元、-6,522.13 万元及-6,576.93 万元。报告期内，公司经营活动
产生的现金流量净额持续为负主要系公司客户主要为政府机关、事业单位、大
中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、付款审批周期较长，报告期
各期末，公司对政府机关、事业单位、国有企业的应收账款情况如下：
单位：万元
项目 2022-06-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
应收账款账面余额 30,783.53 33,354.79 30,107.72 18,539.68
其中：政府机关、事业单位、国
28,332.21 30,388.82 27,664.97 16,555.51
有企业应收账款账面余额
政府机关、事业单位、国有企业
92.04% 91.11% 91.89% 89.30%
应收账款账面余额占比
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 18,539.68 万元、30,107.72
万元、33,354.79 万元及 30,783.53 万元，其中对政府机关、事业单位、国有企
业的应收账款余额分别为 16,555.51 万元、27,664.97 万元、30,388.82 万元和
28,332.21 万元，其占应收账款期末余额的比例分别为 89.30%、91.89%、91.11%
和 92.04%。同时，受新冠疫情影响，各级政府部门优先考虑防疫等相关资金安
排，付款速度有所减缓，受上述因素影响，公司应收账款回款周期较长。除本
次发行募集资金投资项目外，公司未来还将继续增加经营方面的有关投入，若
公司业务发展速度高于应收账款回款速度，公司将面临较大的资金压力。如果
经营性现金流入及流出持续不匹配而导致经营活动产生的现金流量净额长期为
负，则可能导致公司在营运资金周转上将会存在一定困难，进而对公司的持续
经营能力产生不利影响。
（二）应收账款坏账风险
报告期各期末，公司应收账款账面余额和期后回款比例如下：
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2022-6-30/ 2021-12-31/ 2020-12-31/ 2019-12-31/
项目
2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款账面余额（a） 30,783.53 33,354.79 30,107.72 18,539.68
当期营业收入（b） 21,454.68 61,234.37 50,212.31 56,661.16
比例（c=a/b） 143.48% 54.47% 59.96% 32.72%
截至 2022 年 6 月 30 日期后回款金额 - 7,708.12 13,060.07 12,061.75
回款比例 - 23.14% 43.38% 65.06%
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 18,539.68 万元、30,107.72
万元、33,354.79 万元和 30,783.53 万元，其中账龄在 2 年以上的应收账款占全
部应收账款账面余额的比例分别为 16.63%、27.56%、32.19%和 29.82%，2019-2021
年末应收账款余额及账龄在 2 年以上应收账款的占比均呈增加趋势；截至 2022
年 6 月 30 日，2019-2021 年末应收账款回款比例分别为 65.06%、43.38%和 23.14%，
回款相对较慢。2020 年末公司的应收账款余额增幅较大，主要原因系疫情期间
下游客户回款减缓、公司首次执行新收入准则部分存货转入应收账款核算。公
司客户主要是政府机关、事业单位和大中型国有、股份制企业，由于该类客户
单笔应收账款数额一般较大，若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，
则公司存在应收账款难以收回导致发生坏账的风险，若公司基于历史情况估计
的预期信用损失率未能反映应收账款真实坏账风险，则公司需进一步计提应收
账款坏账准备，将导致公司面临应收账款坏账准备增加的风险，进而影响公司
的经营业绩。
（三）募投项目产品销售不及预期的风险
公司本次发行募集资金拟投资于市域社会治理平台建设项目及补充流动资
金。本次募集资金投资项目完成后，将对公司发展战略的实现、经营业绩的增
长产生积极的促进作用。公司根据报告期内已经成功实施的类似项目情况并结
合本次募投项目技术研发创新、产品结构以及市场需求变化情况等因素，预测
本项目的销售数量及收入情况如下：
单位：个、万元
项 目 项目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
数量 - - - - 1 1 1
大平台、区 面向城市
单价 7,500.00 7,500.00 7,500.00 7,500.00 7,500.00 7,500.00 7,500.00
域级应用 级应用
金额 - - - - 7,500.00 7,500.00 7,500.00
项目
面向县区 数量 - - 1 1 1 1 1
10
级应用 单价 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
金额 - - 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
面向政府 数量 - 1 2 3 4 4 4
职能机构 单价 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
5,000 万
金额 - 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
分模块应 级别项目
用项目 面向政府 数量 - 1 4 5 5 5 5
职能机构 单价 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
2,000 万
金额 - 2,000.00 8,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
级别项目
数量 - 2 2 2 2 2 2
纯软件销售 单价 - 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00
金额 - 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00
合计 - 7,400.00 23,400.00 30,400.00 42,900.00 42,900.00 42,900.00
本次募投项目新增产品包括大平台、区域级应用项目和面向政府职能机构
的分模块应用项目，其中大平台、区域级应用项目分为面向城市级应用和面向
县区级应用，单价分别为 7,500.00 万元和 5,000.00 万元，面向政府职能机构
的分模块应用项目分为 5,000 万级项目和 2,000.00 万级项目，单价较高。当前，
包含市域社会治理平台在内的智慧城市建设仍以地方政府投资为主，受制于宏
观经济波动及未来政策的不确定性，本次募投项目新产品的市场推广仍然存在
挑战，如果国家未来智慧城市相关产业政策及投资强度发生变化，或本次募投
项目新产品不能及时满足市场动态需求，存在未来项目达产后销售不及预期，
进而影响募投项目效益的风险。
（四）募集资金投资项目新增折旧、摊销费用导致经营业绩下滑的风险
本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产和无形资产规模会随之增
加，将导致相关折旧和摊销增加。募集资金投资项目经济效益提升需要一定的
时间，在项目完工的初期，新增折旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。本
次募投项目新增固定资产折旧和无形资产以及研发人员费用资本化部分摊销对
发行人营业收入、净利润的合计影响情况如下：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
1、本次募投项目新增折
447.75 637.83 4,307.87 4,307.87 4,307.87 2,533.80 1,773.48
旧、摊销总金额（a）
11
2、对营业收入的影响
现有营业收入-不含募
56,035.95 56,035.95 56,035.95 56,035.95 56,035.95 56,035.95 56,035.95
投项目（b）
新增营业收入（c） - 7,400.00 23,400.00 30,400.00 42,900.00 42,900.00 42,900.00
预计营业收入-含募投
56,035.95 63,435.95 79,435.95 86,435.95 98,935.95 98,935.95 98,935.95
项目（d=b+c）
折旧摊销总金额占营业
0.80% 1.01% 5.42% 4.98% 4.35% 2.56% 1.79%
收入比重（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利润-不含募投
5,579.12 5,579.12 5,579.12 5,579.12 5,579.12 5,579.12 5,579.12
项目（e）
新增净利润（f） -1,167.75 -278.17 100.80 1,282.59 3,272.24 4,780.20 5,426.47
预计净利润-含募投项
4,411.37 5,300.95 5,679.92 6,861.72 8,851.36 10,359.32 11,005.59
目（g=e+f）
折旧摊销总金额占净利
10.15% 12.03% 75.84% 62.78% 48.67% 24.46% 16.11%
润比重（a/g）
注 1：本项目预计建设期为两年，第二年边建设边生产，从第三年起正式投产开始全面
推广；
注 2：公司当前营业收入按 2019 年度-2021 年度的平均值计算；
注 3：上述估算均未考虑公司现有业务的营业收入及净利润增长，且仅为测算本次募投
项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响，不代表公司对未来盈利情况的承诺，也
不代表公司对未来经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进
行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
在现有会计政策不变的情况下，募投项目投产后，公司每年预计将新增折
旧、摊销金额 1,773.48 万元-4,307.87 万元之间，总新增折旧摊销金额占预计
营业收入的比例在 1.79%-5.42%之间，占预计净利润的比例在 16.11%-75.84%之
间，随着本次募投项目达产，折旧摊销占比处于合理水平。若本次募投项目的
收入规模不达预期，公司将面临募投项目实施后折旧摊销大幅增加而降低业绩
的风险。
（五）募投项目实际效益不达预期风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 28.73%、29.23%、23.40%和 29.24%，
平均毛利率为 27.65%，本次募投项目投产后年均毛利率为 29.62%，本次募投项
目毛利率略高于现有主营业务整体毛利率。虽然公司基于当前经济形势、市场
12
环境、行业发展趋势以及公司发展状况对募投项目的可行性进行了较为充分的
论证，且相关效益测算较为谨慎合理，但由于宏观经济形势和市场环境具有不
确定性，投资项目建设和实施尚需时间，如果经济、市场环境发生重大不利变
化、行业竞争加剧、公司业务拓展出现困难，则会对募投项目的经济效益造成
重大不利影响，存在不能达到预期目标的风险。
（六）募集资金投资项目对公司现有业务产生挤压的风险
公司现有公共安全领域业务主要包括智慧公安、智慧司法等，主要服务于
各级政法委、公安局、检察院等，与公司本次募投项目的目标客户基本一致。
公司本次募投项目新研发的市域社会治理平台功能更为全面、技术手段更为先
进，未来，随着本次募投项目逐步推广，客户可能会更多选择公司新研发的市
域社会治理平台，则有可能会对公司现有的智慧公安、智慧司法业务产生一定
的挤压，影响公司现有业务的市场容量，导致现有相关业务的承接数量和相关
业务收入出现下滑，进而对公司经营业绩产生不利影响。
（七）募投项目研发失败风险
近年来，通过大量重点项目的成功实施和交付，公司培养、打造了具备较
强技术实力的研发团队，公司技术人员在平台设计、开发、测试、实施交付等
各环节均积淀了丰富的经验，为本次募投项目的实施提供了重要的技术支撑。
若后续由于智慧城市行业变化过快、研发难度加大，公司对于技术、产品和市
场的发展趋势判断失误，研发成果得不到市场和客户的足够认可、不能较好地
实现产业化或形成最终销售，导致研发成果的经济效益与预期收益存在较大差
距，可能会对公司的财务状况和经营成果产生负面的影响，降低公司的市场竞
争力。
（八）存货规模较大及存货跌价风险
报告期各期末，存货账面价值分别为 45,228.84 万元、38,038.96 万元、
23,107.75 万元及 20,604.83 万元，占流动资产的比例分别为 54.69%、43.16%、
26.03%及 24.42%，金额及占比较大。报告期各期末，库龄在 2 年以上的存货占
存货账面余额的比例分别为 10.86%、5.87%、21.48%和 24.50%，占比相对较高。
13
公司大部分工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务属于在某一时点履行的
履约义务，在验收合格或交付后确认收入，若未来受宏观经济、疫情防控等不
利因素影响，客户无法按时验收或拖延验收，使得公司存货规模和库龄上升，
导致营运资金占用过多，将会拉低公司整体运营效率与资产流动性；同时，若
未来受到客户违约、宏观经济环境、行业竞争以及技术创新等多方面的影响，
可能导致公司面临存货跌价的风险，从而导致公司经营业绩大幅波动。
（九）业绩波动风险
公司主营业务收入主要来源于智慧城市行业综合解决方案项目总承包服务。
由于信息化建设一般为客户较大的固定资产投资，可使用年限相对较长，导致
对单一客户的业务订单不具有连续性，因此发行人报告期内客户和订单变动较
大。同时，公司智慧城市行业综合解决方案业务在项目验收合格或交付后一次
性确认收入，且单个投资项目的订单金额较大，不同会计年度之间受当期确认
收入项目金额大小和数量的影响，存在经营业绩波动风险。
（十）毛利率波动风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 28.73%、29.23%、23.40%及 29.24%，
整体呈波动态势，其中软件开发业务毛利率分别为 65.74%、93.34%、52.47%和
58.59%，波动相对较大。公司基于合同约定向客户提供方案设计、软件开发、
项目实施、系统集成、竣工验收直至运营维保的一站式服务，由于各项合同实
现的业务功能以及项目实施难度、市场竞争激烈程度、项目战略意义、结算政
策、项目实施周期等存在差异，导致毛利率存在一定波动。未来，随着公司在
全国市场业务的拓展，公司经营活动受到市场环境变化或行业竞争加剧的影响，
其毛利率可能出现进一步波动。
（十一）行业发展前景变化的风险
公司致力于为智慧城市行业客户提供综合解决方案，公司的经营状况与国
家智慧城市行业的发展状况及公共支出情况密切相关。截至目前，新冠肺炎疫
情在国内外的形势仍然较为严峻，我国部分地区疫情出现反复，疫情的反复一
方面使项目的实施进度受到影响，另一方面各级政府部门财政支出向疫情控制
领域倾斜，优先考虑防疫等相关资金安排，付款速度有所减缓。同时，在全球
14
经济增长放缓甚至萎缩、通货膨胀高企的背景下，中国无法独善其身，若未来
中国经济出现下行，政府部门、事业单位及大中型企业的预算被动减少，对行
业的发展前景产生不利影响，进而影响公司的经营收入。
（十二）可转债未担保风险
公司本次发行可转债未提供担保。提请投资者注意本次可转债可能因未设
定担保而存在兑付风险。
（十三）本息兑付风险
在本次可转债的存续期限内，公司需按本次可转债的发行条款就本次可转
债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售
要求。受国家政策、法律法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营
活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源中获得足够
的资金，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售
要求的承兑能力。”
二、请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况，请
保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进
行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书
面说明。
【回复】
（一）重大舆情情况
自公司本次向特定对象发行股票申请于 2021 年 12 月 29 日获深圳证券交易
所受理，至本回复出具之日，发行人持续关注媒体报道，通过网络检索等方式对
发行人本次发行相关媒体报道情况进行了自查，主要媒体报道及关注事项如下：
序号 日期 媒体名称 文章标题 舆论主要内容
恒锋信息签订 5.25 亿元工程 公司与中铁十四局集团
1 2022-01-07 上海证券报、 合 同 占 2020 年 度 营 收 的 有限公司于近日签署
中国证券网 104.51% 《大连新监管场所项目
弱电工程专业承包合
证券时报e 公 恒锋信息：签订 5.25 亿元工
同 》， 合 同 总 金 额 为
2 2022-01-07 司、 程 合 同 占 2020 年 营 收 的
524,770,000.00 元，占
同花顺金融研 104.51%
公司 2020 年度营业总
15
序号 日期 媒体名称 文章标题 舆论主要内容
究中心 收入的 104.51%
部分董监高拟合计减持不超
3 2022-02-11 证券之星
44.64 万股 董事兼副总裁陈朝学、
同花顺金融研 股东拟减持不超过 0.27%的股 董事兼副总裁杨志钢、
4 2022-02-11
究中心 份 监事会主席罗文文、监
部分董监高拟合计减持不超 事郑明分别出具《减持
5 2022-02-11 格隆汇
44.64 万股 公司股份计划告知函》，
副总裁陈朝学等拟减持不超 彼等拟合计减持不超
6 2022-02-11 智通财经网
44.64 万股，占公司总
44.64 万股
部分董监高减持公司股份的 股本比例的 0.271%
7 2022-02-11 和讯网
预披露
证券时报e 公
司、 恒锋信息：签订 8518 万元日
8 2022-03-22
同花顺金融研 常经营合同
究中心
恒锋信息(300605.SZ)与福州
9 2022-03-22 智通财经网 大学签订智慧校园网络设施
公司与福州大学签订了
投资运维项目合同
《福州大学智慧校园网
恒锋信息最新公告：签订 8518
10 2022-03-22 证券之星 络设施投资运维项目合
万元项目合同
同》，合同金额 8518 万
恒锋信息(300605.SZ)：签订
元
8518 万元的福州大学智慧校
11 2022-03-22 格隆汇
园网络设施投资运维项目合
同
恒锋信息签订《福州大学智慧
12 2022-03-22 挖贝网 校园网络设施投资运维项目
合同》 合同金额 8518 万
证券时报 e 公 大华股份与恒锋信息签署战
13 2022-04-07 公司与大华股份签署战
司 略合作协议
略合作协议，将围绕智
大华股份与恒锋信息签署战
慧城市、文教卫等行业
14 2022-04-20 美通社 略合作协议 共推智慧物联产
领域展开紧密合作
业发展升级
恒 锋 信 息 (300605.SZ) 发 布
2021 年业绩，净利润 4704.42
15 2022-04-27 智通财经
万元，下降 20.18%，每 10 股
派 0.5 元 公司披露 2021 年年度
恒锋信息(300605.SZ)2021 年 报告，营收 6.12 亿增长
16 2022-04-27 格隆汇 度净利降 20.18%至 4704.42 21.95% ， 净 利 润
万元 拟 10 派 0.5 元 4,704.42 万 元 降 低
恒锋信息：2021 年实现营收 20.18%，分红计划每 10
17 2022-04-27 证券时报网 6.12 亿同比增长 21.95% 省 股派 0.5 元
外业务贡献逾六成
图解恒锋信息年报：第四季度
18 2022-04-27 证券之星
单季净利润同比减 77.09%
恒锋信息：实际控制人及其一
同花顺财经、 公司 实 际控制 人及 其
19 2022-06-07 致行动人拟合计减持不超过
财联社 一致行动人：魏晓曦和
2%
魏晓婷拟合计减持不超
恒锋信息董事长魏晓曦及股
20 2022-06-07 智通财经 过 2%的股份
东魏晓婷拟合计减持不超 2%
16
序号 日期 媒体名称 文章标题 舆论主要内容
恒锋信息：实际控制人及其一
21 2022-06-07 证券之星 致行动人拟合计减持不超过
2%
恒锋信息最新公告：魏晓曦和
22 2022-06-17 魏晓婷以大宗交易合计减持
1.99%的股份
证券之星 公司 实 际控制 人及 其
恒锋信息：6 月 16 日公司高
一致行动人：魏晓曦和
23 2022-06-17 管魏晓曦减持公司股份合计
魏晓婷以大宗交易形式
164 万股
合计减持 328 万股，占
恒锋信息 2 名股东合计减持
公司总股本的 1.99%
328 万股，套现合计 3936 万
24 2022-06-17 挖贝网
元 ， 2021 年 公 司 净 利 润
4704.42 万元
恒锋信息：2021 年年度权益 公司 2021 年年度权益
25 2022-06-27 金融界 分派 10 派 0.5 元，股权登记 分派 10 派 0.5 元，股权
日7月4日 登记日 7 月 4 日
（二）发行人说明
发行人本次再融资申请受理以来，未发生有关该项目的重大舆情。上述舆情
信息均系发行人在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn/）的公告信息，主要包括发行人日常经营合同、
董监高减持公告、签署战略合作协议及披露年度报告，不涉及本次发行相关内容，
相关披露内容真实、准确、完整。
（三）核查结论
发行人本次再融资申请受理以来，未发生有关该项目的重大舆情。本次发行
申请文件信息披露真实、准确、完整，不存在应披露未披露事项。
（四）保荐机构核查意见
保荐机构检索了自本次发行申请于 2021 年 12 月 29 日获深圳证券交易所受
理至本回复出具之日相关媒体报道的情况，并对比了本次发行相关申请文件。经
核查，保荐机构认为：发行人本次发行申请文件中的信息披露真实、准确、完整，
不存在应披露未披露事项。
17
（本页无正文，为恒锋信息科技股份有限公司《关于恒锋信息科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函回复报告》之签章页）
法定代表人签名： _______________
魏晓曦
恒锋信息科技股份有限公司
年 月 日
18
（本页无正文，为中泰证券股份有限公司《关于恒锋信息科技股份有限公司申请
向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函回复报告》之签章页）
保荐代表人： _______________ _______________
仓勇 田彬
中泰证券股份有限公司
年 月 日
19
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读关于恒锋信息科技股份有限公司申请向不特定对象发行可
转换公司债券的第二轮审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核
查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查
程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上
述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人签名： _______________
李峰
中泰证券股份有限公司
年 月 日
20
