江苏正丹化学工业股份有限公司
        关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告


    一、公司开展外汇套期保值业务的目的
    随着公司国际贸易业务的不断增加，公司外币结算业务日益频繁，日常外汇
收支不匹配。为规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司生产经营、成本控
制造成的不良影响，公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，以减少汇
率波动对公司业绩的影响。

    二、公司拟开展外汇套期保值业务的基本情况
    1、主要涉及币种及业务品种
    公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要
结算货币相同的币种，主要外币币种为美元、欧元等。
    公司拟开展的外汇套期保值业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期货、外
汇期权及其他外汇衍生产品等业务。
    2、业务规模及投入资金来源
    根据公司资产规模及业务需求情况，公司开展外汇套期保值业务的总额不超
过 1,000 万美元（或等值其他外币），自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有
效。在上述期限和额度范围内，资金可以滚动使用。

    公司开展外汇套期保值业务主要是使用银行综合授信额度操作，若使用保证
金操作，则该保证金资金来源为公司的自有资金，不涉及募集资金。
    3、期限及授权
    根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》、《深圳证券交
易所创业板上市公司规范运作指引（2020 年修订）》以及《公司章程》等的相关
规定，本次外汇套期保值交易事项属于董事会审批权限，无须提交股东大会审议。
    鉴于外汇套期保值业务与公司的生产经营密切相关，公司董事会同意授权公
司董事长审批日常外汇套期保值业务方案及签署外汇套期保值业务相关合同。授
权期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。
    4、交易对方

    经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构。
    三、公司拟开展外汇套期保值业务的必要性和可行性

    公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避
汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有必要性。公司已
于 2018 年 4 月制定了《江苏正丹化学工业股份有限公司外汇套期保值业务管理
制度》，完善了相关内控制度，为外汇套期保值业务配备了专业人员，公司采取
的针对性风险控制措施切实可行，开展外汇套期保值业务具有可行性。公司通过
开展外汇套期保值，能够在一定程度上规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动
对公司造成的不良影响，提高外汇资金使用效率，增强财务稳健性。

    四、外汇套期保值的风险分析
    公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，
所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规
避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：
    1、汇率大幅波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅
偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而
造成公司损失；
    2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会
由于内控制度不完善而造成风险；
    3、交易违约风险：在外汇套期保值交易对手出现违约的情况下，公司将无
法按照约定获取套期保值盈利以对冲公司实际的汇兑损失，从而造成公司损失；
    4、客户违约风险：客户应收账款发生逾期、客户调整订单等情况将使货款
实际回款情况与预期回款情况不一致，可能使实际发生的现金流与已操作的外汇
套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失。

    五、公司拟采取的风险控制措施
    1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务操作规
范、审批权限、管理流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等
做出了明确规定；
    2、为避免汇率大幅波动风险，公司会加强对汇率的研究分析，实时关注国
际市场环境变化，适时调整经营策略，最大限度的避免汇兑损失；
    3、公司财务部负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有的外汇交易行为
均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，
并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制
度的执行；
    4、公司审计部负责定期审查监督外汇套期保值业务的实际操作情况、资金
使用情况及盈亏情况等，并向董事会审计委员会报告审查情况；
    5、公司仅与具有合法资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务，
财务部门及时跟踪交易变动状态，严格控制交割违约风险的发生；
    6、公司进行外汇套期保值业务必须基于公司的外币收（付）款的谨慎预测，
外汇套期保值业务的交割日期需与公司预测的外币收款、存款时间或外币付款时
间相匹配，或者与对应的外币银行借款的兑付期限相匹配。

    六、会计政策及核算原则
    公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 24 号——套期保值》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》、
《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》相关规定及其指南，对拟开展的外汇
套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。

    七、公司开展外汇套期保值业务的可行性结论
    公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避
汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有充分的必要性。
公司已根据相关法律法规的要求制定了《外汇套期保值业务管理制度》，通过加
强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事外汇套期保值业务制定了具体的操
作流程，因此，公司开展外汇套期保值业务具有可行性。


                                     江苏正丹化学工业股份有限公司董事会

                                               2021 年 1 月 29 日