股票代码：300644                                         股票简称:南京聚隆




           南京聚隆科技股份有限公司
                   （江苏省南京市江北新区聚龙路 8 号）




     向不特定对象发行可转换公司债券

         募集资金使用可行性分析报告

                          （修订稿）


                         二〇二三年一月




                                   1/9
       为提升南京聚隆科技股份有限公司（以下简称“公司”）核心竞争力和综合实
力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金。
公司对本次向不特定对象发行可转债募集资金使用的可行性分析如下：

       一、本次募集资金使用计划

       本次可转债拟募集资金总额不超过 21,850.00 万元（含本数），扣除发行费用
后，拟投资于以下项目：

                                                                     单位：万元
序号                   项目名称                   项目投资总额    募集资金拟投入额
        年产5万吨特种工程塑料及改性材料生产线建
 1                                                    13,422.74           12,225.00
        设项目
 2      年产30吨碳纤维复合材料生产线建设项目          10,750.31            9,625.00
                      合计                            24,173.05           21,850.00

       本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述募集资金
投资项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹
资金解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自有资金或自
筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依照相关法律法规的要求和程序
对先期投入资金予以置换。

       二、本次募集资金投资项目的基本情况

       （一）年产 5 万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目

       1、项目基本情况

       项目名称：5 万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目

       实施主体：安徽聚兴隆新材料科技有限公司

       项目选址：安徽省滁州市来安县汊河镇文山路 8 号顶山-汊河省际毗邻地区
新型功能区

       项目拟新建年产 5 万吨特种工程塑料及改性材料生产线，包括新建厂房并投
入生产设备等，项目达产后，预计产能包括年产 1.5 万吨的特种工程塑料产品以
及年产 3.5 万吨改性材料（包括 1.8 万吨改性聚丙烯和 1.7 万吨合金）。

                                        2/9
    根据厂区规划，本项目拟新建一栋 10,000 ㎡的厂房，并和“碳纤维复合材
料的研发和产业化”项目合建相关的辅助设施。

   2、项目实施的必要性

    （1）有助于提高公司产品核心竞争力

    公司自成立以来一直专注于高分子新材料及其复合材料的研发、生产和销
售，产品主要应用于汽车、高铁及轨道交通、通讯、电子电气、航空航天、环保
建筑工程以等领域。随着国家对上述行业的支持发展，下游客户对改性塑料质量
及性能需求也会进一步提升。公司既有厂区生产线的产出品部分程度上已无法迅
速完全的满足市场上的更高需求，从而削弱自身在行业内的竞争力。稳固并提升
行业地位需要具备改性塑料领域的三个核心竞争要素，即助剂的配方，能够决定
利润点；工艺流程的成熟度，可以决定生产顺畅度，有效“防错防呆”；设备的
优良以及与配方的匹配性决定生产的效率，进而有效降低人工成本。募投项目的
新产线在技术上升级助剂配方，在生产流程上与原产线无实质差异，但需要购置
与新助剂工艺配方更贴合产品生产的设备，此举可大幅度降低人工强度。同时新
产线在设计时，在高度上做了大幅度提升的处理，使整个车间能够达到降噪、降
温、通风的效果。公司本次项目的投入，将进一步增强产品在下游行业的竞争力，
维持公司的持续创新能力并进一步提升产品的核心竞争力。。

    （2）进一步增强公司的盈利能力

    本项目充分结合国家产业政策和行业发展特点，以现有技术为依托实施的投
资计划，是对现有业务的进一步拓展。公司深耕汽车、轨道交通领域多年，下游
客户行业相对集中，在未来发展规划中，公司已将家电、医疗健康作为重点布局
的领域。从经营效益和经营策略的角度考虑，本项目的实施将进一步拓展公司产
品线及应用领域，进一步增强公司盈利能力，提升公司抗风险能力，保持公司的
市场竞争能力，维持发展动力。

    （3）提升特种工程塑料国产化水平

    我国特种工程塑料在整体产能规模、合成工艺、产品性能以及应用开发都与
国外存在差距，高端特种工程塑料产品仍旧依赖进口。本项目的实施将进一步提


                                  3/9
升特种工程塑料品种的技术水平、规模化水平，提升产品的性能和质量，减少对
国外特种工程塑料的进口依赖，提高国产化的水平。

   3、项目实施的可行性

    （1）公司具有较强的技术优势

    公司自成立以来一直坚持走自主研发、技术创新的发展道路，截至 2022 年
11 月 30 日，共拥有授权专利 105 项，其中 51 项为发明专利。“几种无机纳米材
料的制备及应用研究”项目和“有机化无机颗粒改性聚合物复合材料制备关键技
术”项目获国家科学技术进步二等奖，“高速铁路轨道交通用尼龙工程塑料及其
制造方法”、“矿物与长玻璃纤维增强尼龙 6 复合材料及其制备方法”获中国发明
专利优秀奖。公司通过产学研合作创建了江苏省改性塑料工程技术研究中心、江
苏省院士工作站。公司检测中心通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实
验室的认可。工程技术中心和检测中心的设立强化了技术优势，为公司技术的提
升打下坚实的基础。

    （2）公司具有较好的人才梯队和较强的人才优势

    自成立以来，公司一直坚持走自主研发、技术创新的发展道路，重视人才培
养与团队建设，由高分子材料专业背景和丰富行业经验的技术专家组成了核心研
发团队。公司不断培养和提升既有研发人员的技术水平和研发能力，构建更具创
新能力更加国际化研发团队。已组建尼龙项目团队、聚烯烃项目团队、聚酯和合
金项目团队、热塑性弹性体项目团队、长玻纤项目团队、碳纤维复合材料项目团
队、塑木复合材料项目团队、高铁项目团队、通讯电子材料项目团队及特种工程
塑料改性项目团队，为项目实施奠定了人才基础。

    （3）公司具有稳定的客户资源

    公司经过二十多年的研发积累，形成了较强的产品竞争优势，凭借自身的技
术实力及综合服务能力，与下游客户建立了长期稳定的良好合作关系。尤其依托
在客户产品研发阶段即提前介入开发的服务模式所产生的材料产品优秀属性，使
公司逐步成为了中国高铁及轨道交通尼龙改性材料的主要供应商之一，是中国汽
车用尼龙、聚丙烯材料市场领域的重要供应商之一，得到了相关厂商的广泛认可。


                                   4/9
同时，随着多元化的市场开拓，公司的改性材料也逐步规模化进入通讯电子、医
疗器械等领域，有助于本项目客户资源的导入。

   4、经济效益评价

    本项目投资税后财务内部收益率达 23.62%，税后投资回收期 7.51 年，具有
良好的经济效益。

   5、项目用地及报批情况

    本项目分别于 2022 年 8 月 2 日、2022 年 11 月 8 日取得了来安县发展改革
委出具的代码为 2208-341122-04-01-115972 的《来安县发展改革委项目备案表》、
编号为来发改审批[2022]220 号的《关于年产 5 万吨特种工程塑料及改性材料生
产线建设项目节能审查报告的批复》；2022 年 10 月 8 日，滁州市来安县生态环
境分局出具了《关于<安徽聚兴隆新材料科技有限公司年产 5 万吨特种工程塑料
及改性材料生产线建设项目>的审批意见》（来环审[2022]45 号）；2022 年 12 月
26 日，实施主体安徽聚兴隆取得了本次募投项目用地的《不动产权证书》（编号
为：皖（2022）来安县不动产权第 0009733 号）。

    （二）年产 30 吨碳纤维复合材料生产线建设项目

   1、项目基本情况

    项目名称：年产 30 吨碳纤维复合材料生产线建设项目；

    实施主体：安徽聚兴隆新材料科技有限公司

    项目拟开展碳纤维复合材料的研发并新建碳纤维复合材料生产线，包括新建
厂房并投入生产设备等，项目达产后，实际产能为 30 吨碳纤维复合材料。

    根据规划，本项目拟建设一栋 10,000 ㎡生产厂房，和“5 万吨特种工程塑料
及改性材料生产线建设项目”合建相关的辅助设施。

   2、项目实施的必要性

    （1）向下游高附加值制品产业链延伸的重要举措

    公司专注于材料行业，已经积累了丰富的技术开发、产品生产、市场拓展管


                                   5/9
理经验。碳纤维复合材料是公司近几年的重点研发方向，是公司向下游高附加值
制品产业链延伸的重要举措。碳纤维复合材料是公司基于当前产业、产品结构的
基础，针对当前市场的多方位需求，为抓住新材料产业发展带来的巨大机遇，进
行的开辟业务板块，拓展产品品类的措施。为公司未来进一步发展奠定坚实的基
础。

       （2）提高公司行业定位，增强公司盈利能力、提升整体竞争力

       公司旨将复合材料整体化设计与低成本制造工艺相结合，成为能够提供高附
加值产品的关键零部件供应商，进一步服务于航空航天、海装、轨道交通、汽车
等重大工业领域的高端客户群体。提升公司在行业的整体位置，依靠高附加值产
品的输出，增强公司的盈利能力。

       （3）助力碳纤维复合材料国产化

       我国碳纤维技术及装备水平处在相对落后的位置，无法满足国家重大装备等
高端领域的需求。相关数据统计，2021 年全球碳纤维需求数据为 11.8 万吨，销
售金额达到 34 亿美元。这当中，中国市场占据了全球市场 52.9%的份额，拥有
举足轻重的地位和重要性。2021 年国内市场的 62,379 吨需求中，进口量达到了
33,129 吨，占需求总量的 53.1%，国产供应量仅为 29,250 吨，占比 46.9%。国产
供给量尚未达到国内需求量的一半，我国有广阔的市场和庞大的发展空间需要开
拓和填补。本项目产品可应用于航空航天、轨道交通、汽车等国家重点支持产业，
有效推动航空航天和轨道交通等领域关键零部件国产化的发展。

   3、项目实施的可行性

       （1）公司在碳纤维复材技术领域有一定的基础

       公司依托东华大学签署合作协议，展开对碳纤维复合材料向轻量化、智能化、
绿色化转变的研究，具备了开发低成本、高效率的热塑性复合材料成型技术，已
经初步形成了碳纤维复合材料设计与开发能力。

       控股子公司聚隆复材致力于碳纤维复合材料制件加工制造技术，是公司碳纤
维复合材料的产业基地，承担了该领域的中试职责，致力于以国产碳纤维预浸料
为原料，通过技术创新，开发工业领域（以航空航天与轨道交通为主）面向产业

                                     6/9
化的先进复合材料结构制品，在碳纤维复合材料结构功能一体化上取得了初步的
研究成果。公司目前拥有已获授权的、与碳纤维复合材料有关的实用新型专利 7
项，另有多项相关专利正在申请中。公司现有的技术人员，可以涵盖材料开发、
工艺设计与工艺仿真、质量检测等与碳纤维复合材料产品开发与设计有关的专业
领域。

    （2）公司在碳纤维复材市场已形成一定基础

    公司不断推动碳纤维复合材料制件在航空航天、轨道交通、汽车等领域的布
局。目前已经实现碳纤维增强复合材料制件的小批量供货。已完成相关行业零件
制造、整机装配、投放试飞等工作，质量和性价比均获得了客户的认可，为下一
阶段的工作奠定了坚实的基础。

    （3）公司具备良好的服务模式

    公司在产品销售中，一直遵循在客户进行研发设计阶段即提前介入到开发中
去，配合客户对其自身产品的研发、升级及工艺上的打磨的理念。该模式可以令
公司产品最大化与客户产品相契合，满足客户的需求，提升客户的体验感。助力
公司新产品的市场的开拓。

   4、经济效益评价

    本项目投资税后财务内部收益率达 16.84%，税后投资回收期 7.54 年，具有
良好的经济效益。

   5、项目用地及报批情况

    本项目分别于 2022 年 8 月 2 日、2022 年 11 月 8 日取得了来安县发展改革
委出具的代码为 2208-341122-04-01-265057 的《来安县发展改革委项目备案表》、
编号为来发改审批[2022]221 号的《关于年产 30 吨碳纤维复合材料生产线建设项
目节能审查报告的批复》；2022 年 10 月 8 日，滁州市来安县生态环境分局出具
了《关于<安徽聚兴隆新材料科技有限公司年产 30 吨碳纤维复合材料生产线建设
项目>的审批意见》（来环审[2022]46 号）；2022 年 12 月 26 日，实施主体安徽聚
兴隆取得了本次募投项目用地的《不动产权证书》（编号为：皖（2022）来安县
不动产权第 0009733 号）。

                                    7/9
   三、本次发行对公司的影响分析

    （一）对公司经营管理的影响

    本次可转债发行募集资金的用途围绕公司主营业务展开，并对现有业务领域
进行一定的拓展。建设项目符合国家相关的产业政策，与公司发展战略紧密相关。
本次募集资金投资项目有利于公司进一步提升盈利水平，增强核心竞争力，推进
公司经营发展战略的实施。未来募集资金投资项目建成达产后，公司净利润将实
现稳定增长。实现多层次、多品种的市场策略，为公司可持续发展奠定坚实的基
础。

    （二）对公司财务状况的影响

    本次可转债发行（和转股）完成后，公司资本实力将进一步增强，公司财务
状况也将得到优化与改善，财务结构更加合理，有利于增强公司资产结构的稳定
性和抗风险能力，为公司未来的发展提供了保障。本次募集资金开始投入使用后，
公司的投资活动现金流量将相应增加。在本次拟投资项目建成投产并产生效益
后，公司的经营活动现金流量将相应增加，整体盈利能力将得到进一步提升。

    随着本次募投项目的实施，项目效益逐步释放，公司的营业收入规模及利润
水平将不断增加。因募投项目存在一段建设期，公司短期内净资产收益率、每股
收益等指标会出现一定程度的下降，但随着本次募集资金投资项目实施完成，公
司整体盈利能力将增强公司的整体竞争实力和长期盈利能力，进一步提升公司在
行业内的影响力。


       四、可行性分析结论

    本次募集资金投资项目符合相关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战
略需求，有利于提高公司的核心竞争力、巩固公司市场地位，符合全体股东的根
本利益，具备必要性及可行性。
    （以下无正文）




                                  8/9
（本页无正文，为《南京聚隆科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债
券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》之盖章页）




                                              南京聚隆科技股份有限公司
                                                              董 事 会
                                                      2023 年 1 月 12 日




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