证券代码：300673 证券简称：佩蒂股份
佩蒂动物营养科技股份有限公司
（浙江省温州市平阳县水头镇工业园区宠乐路2号）
向不特定对象发行可转换公司债券预案
二〇二一年五月
发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完
整性承担个别和连带的法律责任。
2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化
由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投
资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明，
任何与之相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向不特定对象发行可转换公
司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次向不特定对
象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。
1
一、本次发行符合关于创业板向不特定对象发行证券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《创业板
上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等法律法规和规范性文件的规定，董
事会对佩蒂动物营养科技股份有限公司（以下简称“佩蒂股份”、“公司”或“发行人”）
的实际情况及相关事项进行了逐项自查和论证，认为公司各项条件满足现行法律
法规和规范性文件中关于向不特定对象发行可转换公司债券的有关规定，具备向
不特定对象发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规的要求并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转
换公司债券募集资金总额不超过人民币72,000万元（含72,000万元）。具体募集
资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值 100 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转换公司债券期限为发行之日起 6 年。
（五）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司
具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）付息的期限和方式
1、年利息计算
年利息指本次可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额
2
自本次可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付
息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本
次可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司股票交易均价之间较高者，具体初始转股价格提请
公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主
3
承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）
使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，
最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，
k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
4
（九）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊
及互联网网站上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从
股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行
修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司
将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在可转换公司债券持
5
有人转股后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及
利息。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三
6
十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格
向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交
易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回
售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售
申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司
债券转股形成的股东）均享受当期股利。
（十四）发行方式及发行对象
本次发行的可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐
机构（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结
7
算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律
规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，向原股东优先配售
的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次可转换
公司债券的发行公告中予以披露，原股东有权放弃配售权。原股东优先配售之外
和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交
易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行。
（十六）债券持有人会议相关事项
在本次发行的可转换公司债券存续期内，当出现以下情形之一时，应当召集
债券持有人会议：
（1）公司拟变更本次发行可转换公司债券《募集说明书》的约定；
（2）公司未能按期支付本次可转换公司债券本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权利所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）修订可转换公司债券持有人会议规则；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人书面提议；
（3）法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
8
（十七）募集资金用途
本次发行募集资金总额预计不超过72,000万元（含72,000万元），扣除发行
费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
投资总额 拟投入募集资金
项目名称
（万元） 金额（万元）
新西兰年产 3 万吨高品质宠物湿粮项目 28,800.76 23,650.00
年产 5 万吨新型宠物食品项目 34,662.98 27,350.00
补充流动资金项目 21,000.00 21,000.00
合计 84,463.74 72,000.00
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金
先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资
金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公
司自筹解决。
（十八）募集资金管理及存放账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由
公司董事会确定。
（十九）担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（二十）发行方案的有效期
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发
行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（二十一）评级事项
资信评级机构将为公司本次发行的可转债出具资信评级报告。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度、2019 年度、2020
年度财务报告进行了审计，分别出具了中汇会审[2019]1021 号、中汇会审
9
[2020]1490 号、中汇会审[2021]3305 号标准无保留意见的审计报告，公司 2021
年 1-3 月财务数据未经审计。
下文中报告期指 2018 年度，2019 年度，2020 年度以及 2021 年 1-3 月。
（一）最近三年一期财务报表
1、资产负债表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 388,331,772.76 471,964,546.73 285,051,300.85 283,327,506.34
以公允价值计量且
其变动计入当期损 35,003,568.49 70,011,277.19 13,449,817.81 -
益的金融资产
应收票据及应收账
- - 192,330,248.38 162,737,276.56
款
其中：应收票据 - - 1,200,000.00 -
应收账款 237,057,297.18 224,900,820.89 191,130,248.38 162,737,276.56
预付款项 97,116,741.28 61,388,643.77 57,425,425.56 17,529,547.08
其他应收款 16,931,343.06 10,565,668.97 5,694,919.58 9,354,415.03
其中：应收利息 - - 663,229.57
存货 298,576,367.68 276,274,941.43 206,978,420.15 156,124,595.67
其他流动资产 14,171,218.96 13,086,792.17 12,745,536.22 151,511,499.20
流动资产合计 1,087,188,309.41 1,128,192,691.15 773,675,668.55 780,584,839.88
非流动资产：
其他权益工具投资 35,493,558.35 46,493,558.35 46,493,558.35 12,000,000.00
长期股权投资 12,613,521.61 12,713,665.81 13,051,359.49 13,548,871.05
投资性房地产 - 9,422,370.57 13,648,810.83
固定资产 362,124,865.30 362,916,399.65 210,680,128.47 189,978,699.42
在建工程 330,754,326.34 268,518,286.98 152,299,952.95 12,865,891.79
使用权资产 35,311,966.30 - - -
无形资产 51,040,659.23 51,433,939.32 53,283,721.71 37,602,168.76
商誉 94,785,424.95 96,102,961.28 98,077,987.56 89,085,818.38
长期待摊费用 12,473,008.12 15,592,004.00 7,010,320.36 6,146,701.52
递延所得税资产 1,441,953.61 1,825,919.04 2,129,869.79 1,186,939.10
其他非流动资产 25,880,936.08 25,194,261.31 2,917,530.46 23,600,815.27
非流动资产合计 961,920,219.89 880,790,995.74 595,366,799.71 399,664,716.12
10
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产总计 2,049,108,529.30 2,008,983,686.89 1,369,042,468.26 1,180,249,556.00
负债和所有者权
益
流动负债：
短期借款 153,479,045.85 163,991,550.18 160,234,665.49 6,706,520.69
应付账款 135,236,221.71 140,243,095.40 103,921,868.16 109,493,150.89
预收款项 458,811.06 586,661.17 2,718,166.72 2,251,258.48
合同负债 11,761,469.49 2,445,677.79 - -
应付职工薪酬 29,565,018.94 35,739,573.41 17,756,469.36 19,044,420.80
应交税费 8,852,083.02 11,429,829.42 7,487,105.64 13,604,369.80
其他应付款 15,658,409.74 20,796,372.48 35,031,701.56 48,964,686.25
其中：应付利息 - - 19,346.54
一年内到期的非流
- 840,429.41 -
动负债
其他流动负债 220,060.08 - -
流动负债合计 355,011,059.81 375,452,819.93 327,990,406.34 200,064,406.91
非流动负债：
长期借款 3,315,298.42 - - 1,747,762.69
租赁负债 35,311,966.30 - - -
递延收益 705,708.32 722,708.33 290,708.33 323,708.33
递延所得税负债 3,673,394.33 3,720,620.36 2,976,752.99 169,887.00
非流动负债合计 43,006,367.37 4,443,328.69 3,267,461.32 2,241,358.02
负债合计 398,017,427.18 379,896,148.62 331,257,867.66 202,305,764.93
所有者权益：
股本 169,766,700.00 169,766,700.00 146,607,000.00 121,960,000.00
资本公积 1,058,351,175.28 1,059,205,908.30 595,646,969.67 596,719,647.57
减：库存股 14,573,636.00 14,573,636.00 28,818,200.00 42,434,000.00
其他综合收益 5,335,914.81 6,096,385.42 34,157,468.31 4,306,559.83
盈余公积 39,456,579.18 39,457,731.54 34,253,398.94 30,601,566.51
未分配利润 378,708,675.53 355,331,697.01 244,257,172.20 258,881,866.38
归属于母公司所有
1,637,045,408.80 1,615,283,633.91 1,026,103,809.12 970,035,640.29
者权益合计
少数股东权益 14,045,693.32 13,803,904.36 11,680,791.48 7,908,150.78
所有者权益合计 1,651,091,102.12 1,629,087,538.27 1,037,784,600.60 977,943,791.07
负债和所有者权
2,049,108,529.30 2,008,983,686.89 1,369,042,468.26 1,180,249,556.00
益总计
（2）母公司资产负债表
单位：元
11
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 213,805,277.53 148,154,885.31 76,038,819.02 189,348,466.48
以公允价值计量
且其变动计入当
35,003,568.49 70,011,277.19 13,449,817.81 -
期损益的金融资
产
应收票据 - - 1,200,000.00 -
应收账款 161,854,767.61 176,374,054.09 132,299,878.46 111,969,752.33
预付款项 13,728,386.87 7,299,616.85 3,869,606.65 18,434,633.46
其他应收款 373,882,766.30 410,175,166.88 217,120,504.03 66,514,252.63
其中：应收利息 - - 663,229.57
应收股利 32,856,500.00 58,724,100.00 38,119,525.29 49,316,000.00
存货 71,711,469.43 81,376,590.09 53,307,251.21 60,320,454.83
其他流动资产 4,729,135.97 6,839,493.57 5,264,117.60 146,216,051.98
流动资产合计 874,715,372.20 900,231,083.98 502,549,994.78 592,803,611.71
非流动资产：
长期股权投资 702,337,098.04 647,337,098.04 384,015,312.73 240,680,874.92
其他权益工具投
- 11,000,000.00 - -
资
投资性房地产 10,603,543.34 10,755,288.74 20,784,640.95 21,894,973.23
固定资产 109,161,023.95 111,424,851.25 111,716,664.30 120,643,744.83
在建工程 715,770.99 715,770.99 715,770.99 629,564.09
无形资产 22,051,352.82 22,226,835.81 22,945,513.34 23,108,777.56
长期待摊费用 2,134,063.57 2,334,181.12 3,102,206.46 3,490,979.35
递延所得税资产 620,732.69 608,113.62 718,840.23 759,955.86
其他非流动资产 1,046,185.00 1,050,255.40 1,282,435.00 -
非流动资产合计 848,669,770.40 807,452,394.97 545,281,384.00 411,208,869.84
资产总计 1,723,385,142.60 1,707,683,478.95 1,047,831,378.78 1,004,012,481.55
流动负债：
短期借款 153,464,771.68 153,083,027.78 100,120,833.34 -
应付账款 114,791,440.50 103,129,886.04 41,066,696.54 90,432,371.01
预收款项 - 136,085.63 148,333.33
应付职工薪酬 33,818.67 10,322,485.67 6,436,697.78 9,560,613.50
应交税费 9,739,894.11 1,549,623.57 185,466.10 32,239.06
其他应付款 1,798,508.78 20,638,094.38 36,267,721.14 50,607,169.25
流动负债合计 20,898,549.81 288,723,117.44 184,213,500.53 150,780,726.15
非流动负债：
递延收益 249,458.33 257,708.33 290,708.33 323,708.33
12
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
非流动负债合计 249,458.33 257,708.33 290,708.33 323,708.33
负债合计 300,976,441.88 288,980,825.77 184,504,208.86 151,104,434.48
所有者权益：
股本 169,766,700.00 169,766,700.00 146,607,000.00 121,960,000.00
资本公积 1,059,657,040.03 1,060,511,773.07 593,717,623.15 596,766,310.63
减：库存股 14,573,636.00 14,573,636.00 28,818,200.00 42,434,000.00
其他综合收益 -433,242.63 -1,287,975.67 -433,242.63 -99,928.65
盈余公积 39,456,579.18 39,456,579.18 34,253,398.94 30,601,566.51
未分配利润 168,535,260.14 164,829,212.60 118,000,590.46 146,114,098.58
所有者权益合计 1,422,408,700.72 1,418,702,653.18 863,327,169.92 852,908,047.07
负债和所有者权
1,723,385,142.60 1,707,683,478.95 1,047,831,378.78 1,004,012,481.55
益总计
2、利润表
（1）合并利润表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 320,792,044.52 1,339,847,990.63 1,008,308,858.53 869,321,761.33
减：营业成本 250,434,622.70 998,056,514.47 756,558,387.55 567,133,131.61
税金及附加 894,753.24 4,589,238.46 3,035,268.20 3,640,859.31
销售费用 13,875,879.87 57,368,767.67 68,907,948.19 43,526,819.70
管理费用 24,624,207.52 88,439,597.50 106,078,897.20 82,275,338.28
研发费用 4,662,010.77 26,173,111.90 25,920,769.31 25,806,528.65
财务费用 -1,361,446.48 31,419,556.26 -4,744,830.74 -8,509,188.68
其中：利息费用 1,554,173.65 7,887,242.49 3,210,380.41 240,706.06
利息收入 756,879.86 1,389,329.00 -1,896,662.08 -2,759,152.24
加：其他收益 110,839.51 8,646,969.36 4,914,594.71 2,548,751.29
投资收益(损失以“－”
1,773,149.42 -182,441.91 1,690,746.61 4,734,245.66
号填列)
公允价值变动收益(损
3,568.49 11,277.19 449,817.81 -
失以“－”号填列)
信用减值损失(损失以
-747,881.23 -3,829,719.94 -1,447,598.69 -
“-”号填列)
资产减值损失(损失以
-2,163,968.91 -20,552.19 -5,862,881.96
“-”号填列)
资产处置收益(损失以
-2,258.45 -11,841.51 -68,560.92 -4,869.85
“－”号填列)
二、营业利润(亏损以 28,799,434.64 136,271,478.65 58,070,866.15 156,863,517.60
13
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
“－”号填列)
加：营业外收入 50,024.31 1,628,118.94 1,773,633.99 7,806,008.96
减：营业外支出 344,583.69 3,460,721.87 1,098,961.68 1,183,167.60
三、利润总额(亏损总额
28,504,875.26 134,438,875.72 58,745,538.46 163,486,358.96
以“－”号填列)
减：所得税费用 4,663,975.05 17,855,531.54 6,200,927.58 22,049,325.49
四、净利润(净亏损以
23,840,900.21 116,583,344.18 52,544,610.88 141,437,033.47
“－”号填列)
归属于母公司所有者
23,376,978.52 114,825,549.83 50,007,138.25 140,306,767.04
的净利润
少数股东损益 463,921.69 1,757,794.35 2,537,472.63 1,130,266.43
五、其他综合收益的税
-982,603.34 -27,969,298.04 30,092,313.06 7,348,653.61
后净额
归属母公司所有者的
其他综合收益的税后 -760,470.61 -28,061,082.89 29,850,908.48 7,273,562.14
净额
(一)不能重分类进损益
- - 23,493,558.35 -
的其他综合收益
1．权益法下不能转损
- - 23,493,558.35 -
益的其他综合收益
(二)将重分类进损益的
-760,470.61 -28,061,082.89 6,357,350.13 7,273,562.14
其他综合收益
1．权益法下可转损益
854,733.04 -854,733.04 -333,313.98 -99,928.65
的其他综合收益
2．外币财务报表折算
-1,615,203.65 -27,206,349.85 6,690,664.11 7,373,490.79
差额
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净 -222,132.73 91,784.85 241,404.58 75,091.47
额
六、综合收益总额(综合
亏 损 总额 以“ － ”号 填 22,858,296.87 88,614,046.14 82,636,923.94 148,785,687.08
列)
归属于母公司所有者
22,616,507.91 86,764,466.94 79,858,046.73 147,580,329.18
的综合收益总额
归属于少数股东的综
241,788.96 1,849,579.20 2,778,877.21 1,205,357.90
合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元
0.14 0.74 0.34 0.97
/股)
（二）基本每股收益(元
0.14 0.74 0.34 0.97
/股)
14
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 101,548,219.12 464,842,677.67 496,910,820.68 500,344,689.97
减：营业成本 90,325,088.11 400,675,019.26 402,949,107.02 379,104,545.87
税金及附加 404,692.03 2,831,431.64 1,814,041.82 1,981,186.44
销售费用 520,727.40 3,743,775.37 16,363,489.32 16,709,348.16
管理费用 7,193,665.82 25,191,776.61 50,578,746.10 46,746,067.38
研发费用 2,518,193.42 19,457,738.68 17,218,904.20 18,944,249.83
财务费用 -2,166,230.11 22,979,557.84 -2,822,438.90 -5,762,833.85
其中：利息费用 1,147,243.92 6,633,024.28 1,227,062.51 -
利息收入 703,621.30 10,242,802.30 -1,255,272.93 -2,684,959.30
加：其他收益 76,189.78 7,717,832.50 4,699,948.71 2,336,499.13
投资收益(损失以“－”
1,936,031.58 58,116,555.14 21,690,746.61 54,050,245.66
号填列)
公允价值变动收益(损
3,568.49 11,277.19 449,817.81 -
失以“－”号填列)
信用减值损失(损失以
-84,127.14 -581,719.49 241,104.24 -
“-”号填列)
资产减值损失(损失以
- - - 713,925.72
“-”号填列)
资产处置收益(损失以
- - 465.75 -4,869.85
“－”号填列)
二、营业利润(亏损以
4,683,745.16 55,227,323.61 37,891,054.24 99,717,926.80
“－”号填列)
加：营业外收入 - 953,778.70 15,380.27 7,613,819.72
减：营业外支出 325,774.85 2,067,225.88 618,181.94 1,100,211.26
三、利润总额(亏损总
4,357,970.31 54,113,876.43 37,288,252.57 106,231,535.26
额以“－”号填列)
减：所得税费用 651,922.77 2,082,074.05 769,928.26 5,409,145.96
四、净利润(净亏损以
3,706,047.54 52,031,802.38 36,518,324.31 100,822,389.30
“－”号填列)
五、其他综合收益的税
854,733.04 - -333,313.98 -99,928.65
后净额
(一)将重分类进损益的
854,733.04 - -333,313.98 -99,928.65
其他综合收益
1．权益法下可转损益
854,733.04 - -333,313.98 -99,928.65
的其他综合收益
六、综合收益总额(综
4,560,780.58 52,031,802.38 36,185,010.33 100,722,460.65
合亏损总额以“－”号
15
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
填列)
3、现金流量表
（1）合并现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
298,154,727.57 1,270,900,500.73 944,853,322.45 885,810,147.53
到的现金
收到的税费返还 19,033,180.79 77,355,322.55 49,171,765.80 52,893,526.96
收到其他与经营活动有
3,226,581.55 16,209,878.86 9,683,733.72 17,965,230.89
关的现金
经营活动现金流入小
320,414,489.91 1,364,465,702.14 1,003,708,821.97 956,668,905.38
计
购买商品、接受劳务支
231,855,642.71 885,572,169.72 729,528,185.86 529,080,414.45
付的现金
支付给职工以及为职工
62,232,010.52 240,623,690.36 195,665,175.31 184,240,553.05
支付的现金
支付的各项税费 9,291,530.31 21,462,849.27 18,658,179.70 34,032,468.29
支付其他与经营活动有
48,307,499.49 74,036,525.01 115,671,165.72 79,466,815.65
关的现金
经营活动现金流出小
351,686,683.03 1,221,695,234.36 1,059,522,706.59 826,820,251.44
计
经营活动产生的现金
-31,272,193.12 142,770,467.78 -55,813,884.62 129,848,653.94
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 11,000,000.00 1,518,868.33 341,644.20 36,620.70
的现金净额
收到其他与投资活动有
1,947,308.77 382,912,850.21 174,083,345.60 526,350,659.68
关的现金
投资活动现金流入小
70,000,000.00 384,431,718.54 174,424,989.80 526,387,280.38
计
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 82,947,308.77 369,706,334.21 144,444,700.55 52,578,362.95
的现金
投资支付的现金 87,571,922.97 560,000.00 11,000,000.00 32,857,212.80
16
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
取得子公司及其他营业
- - 14,500,969.16 102,824,302.30
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
35,000,000.00 438,526,844.78 40,000,000.00 394,822,596.30
关的现金
投资活动现金流出小
122,571,922.97 808,793,178.99 209,945,669.71 583,082,474.35
计
投资活动产生的现金
-39,624,614.20 -424,361,460.45 -35,520,679.91 -56,695,193.97
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 50,010,602.86 512,610,507.42 3,357,800.00 42,434,000.00
取得借款收到的现金 - 276,897,329.75 203,664,476.93 16,234,954.45
收到其他与筹资活动有
- - - 456,720.00
关的现金
筹资活动现金流入小
50,010,602.86 789,507,837.17 207,022,276.93 59,125,674.45
计
偿还债务支付的现金 60,917,097.52 272,732,727.97 52,565,431.35 17,570,997.47
分配股利、利润或偿付
1,049,673.56 8,118,831.74 63,784,731.04 40,239,000.30
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- 15,891,414.00 1,322,694.27 456,720.00
关的现金
筹资活动现金流出小
61,966,771.08 296,742,973.71 117,672,856.66 58,266,717.77
计
筹资活动产生的现金
-11,956,168.22 492,764,863.46 89,349,420.27 858,956.68
流量净额
四、汇率变动对现金及
-779,798.43 -21,818,028.91 1,266,342.77 347,887.52
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-83,632,773.97 189,355,841.88 -718,801.49 74,360,304.17
净增加额
加：期初现金及现金等
471,813,546.73 282,457,704.85 283,176,506.34 208,816,202.17
价物余额
六、期末现金及现金等
388,180,772.76 471,813,546.73 282,457,704.85 283,176,506.34
价物余额
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
140,741,964.99 408,280,231.16 470,476,072.44 522,883,176.28
的现金
17
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到的税费返还 9,674,175.67 27,420,111.08 36,197,217.75 45,119,822.03
收到其他与经营活动有关
28,854,598.03 10,169,693.51 6,937,601.91 15,359,146.58
的现金
经营活动现金流入小计 179,270,738.69 445,870,035.75 513,610,892.10 583,362,144.89
购买商品、接受劳务支付
86,374,075.01 339,186,502.35 389,626,826.27 409,038,483.55
的现金
支付给职工以及为职工支
15,784,267.73 82,664,643.44 73,047,417.38 87,175,003.16
付的现金
支付的各项税费 288,068.70 3,763,382.97 2,950,123.93 13,212,654.60
支付其他与经营活动有关
82,576,172.88 18,401,422.79 35,774,415.45 36,419,289.96
的现金
经营活动现金流出小计 185,022,584.32 444,015,951.55 501,398,783.03 545,845,431.27
经营活动产生的现金流量
-5,751,845.63 1,854,084.20 12,212,109.07 37,516,713.62
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 11,000,000.00 4,000,000.00 - -
取得投资收益收到的现金 27,796,508.77 34,385,525.29 15,000,000.00 28,684,300.00
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 - 168,564.78 5,775.00 19,620.70
金净额
处置子公司及其他营业单
- - - -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
70,000,000.00 679,249,115.52 306,496,873.76 565,167,499.68
的现金
投资活动现金流入小计 108,796,508.77 717,803,205.59 321,502,648.76 593,871,420.38
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 1,780,000.00 1,595,574.47 4,142,572.38 23,225,292.50
金
投资支付的现金 - 264,533,195.61 143,831,949.37 140,194,620.00
支付其他与投资活动有关
35,000,000.00 925,700,510.00 341,729,300.00 441,163,420.00
的现金
投资活动现金流出小计 36,780,000.00 1,191,829,280.08 489,703,821.75 604,583,332.50
投资活动产生的现金流量
72,016,508.77 -474,026,074.49 -168,201,172.99 -10,711,912.12
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 - 512,610,507.42 3,357,800.00 42,434,000.00
取得借款收到的现金 50,000,000.00 217,624,500.00 100,000,000.00 -
18
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到其他与筹资活动有关
- - 5,000,000.00 7,900,000.00
的现金
筹资活动现金流入小计 50,000,000.00 730,235,007.42 108,357,800.00 50,334,000.00
偿还债务支付的现金 50,000,000.00 161,967,000.00 - -
分配股利、利润或偿付利
997,500.02 6,295,329.84 62,086,229.17 40,000,000.00
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
- 14,244,564.00 5,574,281.00 2,000,000.00
的现金
筹资活动现金流出小计 50,997,500.02 182,506,893.84 67,660,510.17 42,000,000.00
筹资活动产生的现金流量
-997,500.02 547,728,113.58 40,697,289.83 8,334,000.00
净额
四、汇率变动对现金及现
383,229.10 -3,440,057.00 1,982,126.63 -3,559,764.26
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
65,650,392.22 72,116,066.29 -113,309,647.46 31,579,037.24
增加额
加：期初现金及现金等价
148,154,885.31 76,038,819.02 189,348,466.48 157,769,429.24
物余额
六、期末现金及现金等价
213,805,277.53 148,154,885.31 76,038,819.02 189,348,466.48
物余额
（二）合并财务报表范围变化情况
1、2020 年度合并范围的变化
公司 2020 年度合并财务报表范围与 2019 年度相比，减少 1 户。因股权转
让，本期合并范围减少了上海智宠宠物服务有限公司。
2、2019 年度合并范围的变化
公司 2019 年度合并财务报表范围与 2018 年度相比，增加 6 户。因收购，
本期合并范围增加了德信皮业（越南）有限公司、北京千百仓商贸有限公司和上
海哈宠实业有限公司；因设立，本期合并范围内增加了杭州宠珍商贸有限公司、
柬埔寨爵味食品有限公司和新西兰天然纯宠物食品有限公司。
3、2018 年度合并范围的变化
公司 2018 年度合并财务报表范围与 2017 年度相比，增加 3 户。因收购，
本期合并范围增加了 BOP Industries Limited 及其 100%控股公司 Alpine Export
NZ Limited；因设立，本期合并范围内增加了佩蒂智创（杭州）宠物科技有限公
司。
19
（三）公司最近三年及一期的主要财务指标
1、最近三年及一期的净资产收益率及每股收益
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每
股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2
号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中
国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的相关要求，公司最近三年一期的净资
产收益率和每股收益情况如下：
2021 年
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1-3 月
扣除 基本每股收益（元/股） 0.14 0.74 0.34 1.16
非经
稀释每股收益（元/股） 0.14 0.74 0.34 1.16
常损
益前 加权平均净资产收益率（%） 1.44 8.98 4.85 15.51
扣除 基本每股收益（元/股） 0.13 0.70 0.29 1.06
非经
稀释每股收益（元/股） 0.13 0.70 0.29 1.07
常损
益后 加权平均净资产收益率（%） 1.35 8.45 4.06 14.20
2、最近三年及一期的其他主要财务指标
2021 年 3 月
2020 年 12 2019 年 12 月 2018 年 12
31 日/
项目 月 31 日/ 31 日/ 月 31 日/
2021 年 1-3
2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
流动比率（倍） 3.06 3.00 2.36 3.90
速动比率（倍） 2.22 2.27 1.73 3.12
资产负债率（合并口径）（%） 19.42 18.91 24.20 17.14
资产负债率（母公司）（%） 17.46 16.92 17.60 15.05
归属于母公司所有者的每股净
9.64 18.05 19.30 680.20
资产（元）
归属于母公司所有者的净利润
2,337.70 11,482.55 5,000.71 14,030.68
（万元）
应收账款周转率（次/年） 5.56 6.42 5.70 5.46
存货周转率（次/年） 3.49 4.13 4.17 4.63
利息保障倍数（倍） 19.34 18.05 19.30 680.20
每股经营活动现金流量（元/
-0.18 0.84 -0.38 1.06
股）
每股净现金流量（元） -0.49 1.12 - 0.61
20
注：计算公式如下：
流动比率＝流动资产合计/流动负债合计
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
每股净资产＝期末归属于母公司的股东权益/期末普通股股份总数
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本/平均存货余额
利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/（利息支出+资本化利息）
每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（四）公司财务状况分析
1、资产构成情况分析
最近三年及一期，公司资产构成情况如下表所示：
单位：万元，%
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产：
货币资金 38,833.18 18.95 47,196.45 23.49 28,505.13 20.82 28,332.75 24.01
以 公 允 价 值 计量 且 其
变 动 计 入 当 期损 益 的 3,500.36 1.71 7,001.13 3.48 - - - -
金融资产
交易性金融资产 - - - - 1,344.98 0.98 - -
应收票据 - - - - 120.00 0.09 - -
应收账款 23,705.73 11.57 22,490.08 11.19 19,113.02 13.96 16,273.73 13.79
应收款项融资 9,711.67 4.74 - - - - - -
预付款项 1,693.13 0.83 6,138.86 3.06 5,742.54 4.19 1,752.95 1.49
其他应收款 - - 1,056.57 0.53 569.49 0.42 935.44 0.79
存货 - - 27,627.49 13.75 20,697.84 15.12 15,612.46 13.23
其他流动资产 1,417.12 0.69 1,308.68 0.65 1,274.55 0.93 15,151.15 12.84
流动资产合计 108,718.83 53.06 112,819.27 56.16 77,367.57 56.51 78,058.48 66.14
非流动资产：
21
可供出售金融资产 - - - - 1,200.00 1.02
长期股权投资 1,261.35 0.62 1,271.37 0.63 1,305.14 0.95 1,354.89 1.15
其他权益工具投资 3,549.36 1.73 4,649.36 2.31 4,649.36 3.40 - -
其他非流动金融资产 - - - - 942.24 0.69 1,364.88 1.16
固定资产 36,212.49 17.67 36,291.64 18.06 21,068.01 15.39 18,997.87 16.10
在建工程 33,075.43 16.14 26,851.83 13.37 15,230.00 11.12 1,286.59 1.09
使用权资产 3,531.20 1.72 - - - - - -
无形资产 5,104.07 2.49 5,143.39 2.56 5,328.37 3.89 3,760.22 3.19
商誉 9,478.54 4.63 9,610.30 4.78 9,807.80 7.16 8,908.58 7.55
长期待摊费用 1,247.30 0.61 1,559.20 0.78 701.03 0.51 614.67 0.52
递延所得税资产 144.20 0.07 182.59 0.09 212.99 0.16 118.69 0.10
其他非流动资产 2,588.09 1.26 2,519.43 1.25 291.75 0.21 2,360.08 2.00
非流动资产合计 96,192.02 46.94 88,079.10 43.84 59,536.68 43.49 39,966.47 33.86
资产总计 204,910.85 100.00 200,898.37 100.00 136,904.25 100.00 118,024.96 100.00
2018 年末、2019 年末和 2020 年末，公司资产总额分别为 118,024.96 万
元、136,904.25 万元和 200,898.37 万元，公司资产规模呈逐年增加的趋势；公
司流动资产占总资产的比重分别为 66.14%、56.51%和 56.16%，非流动资产占
总资产比重分别为 33.86%、43.49%和 43.84%，2018 年以来非流动资产占比
增长的主要原因系公司营业规模扩大，出于生产经营的需要，公司在建工程大幅
增长。
公司 2019 年末资产总额较上年末增长 18,879.29 万元，增幅为 16.00%，
主要系公司在 2019 年度加大对海外子公司的投资，其中新西兰北岛小镇项目在
建工程 8,742 万元，越南好嚼在建工程增加 5,256 万元，综合导致非流动资产较
上年末大幅增加。
公司 2020 年末资产总额较上年末增长 63,994.12 万元，增幅为 46.74%，
主要系公司非公开发行股票，募集资金净额 51,203.62 万元于 2020 年 4 月到账，
公司使用部分资金加速海外子公司项目建设，使得公司年末货币资金增长，固定
资产和在建工程也相应增加。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司总资产为 204,910.85 万元，较 2020 年 12
月 31 日增加 4,012.48 万元，主要系公司从 2021 年 1 月 1 日起，按照财政部《企
22
业会计准则第 21 号——租赁》将符合条件的经营租赁入表核算所致，增加约
3,531.20 万元的使用权资产。
2、负债结构分析
最近三年及一期，公司负债构成情况如下表所示：
单位：万元，%
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债：
短期借款 15,347.90 38.56 16,399.16 43.17 16,023.47 48.37 670.65 3.32
应付账款 13,523.62 33.98 14,024.31 36.92 10,392.19 31.37 10,949.32 54.12
预收款项 45.88 0.12 58.67 0.15 271.82 0.82 225.13 1.11
合同负债 1,176.15 2.96 244.57 0.64 - - - -
应付职工薪酬 2,956.50 7.43 3,573.96 9.41 1,775.65 5.36 1,904.44 9.41
应交税费 885.21 2.22 1,142.98 3.01 748.71 2.26 1,360.44 6.72
其他应付款 1,565.84 3.93 2,079.64 5.47 3,503.17 10.58 4,896.47 24.20
一年内到期的非
- - - - 84.04 0.25 - -
流动负债
其他流动负债 - - 22.01 0.06 - - - -
流动负债合计 35,501.11 89.19 37,545.28 98.83 32,799.04 99.01 20,006.44 98.89
非流动负债：
长期借款 331.53 0.83 - - - - 174.78 0.86
租赁负债 3,531.20 8.87 - - - - - -
递延收益 70.57 0.18 72.27 0.19 29.07 0.09 32.37 0.16
递延所得税负债 367.34 0.92 372.06 0.98 297.68 0.90 16.99 0.08
非流动负债合计 4,300.64 10.81 444.33 1.17 326.75 0.99 224.14 1.11
负债合计 39,801.74 100.00 37,989.61 100.00 33,125.79 100.00 20,230.58 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 20,230.58 万元、33,125.79 万元、
37,989.61 万元和 39,801.74 万元，呈现逐年增长的趋势，主要系公司总资产规
模逐年增加，负债规模相应增加。
报告期各期末，公司的负债主要以流动负债为主，主要是由于随着公司业
务规模的扩大，流动负债规模相应扩大，2019 年末较上期短期借款余额增加，
其中增加信用借款 1 亿元，增加保证借款 5,314.71 万元；2020 年末由于销售上
23
涨，侧重国外销售存货量加大，期末应付账款余额上升。
3、偿债能力分析
最近三年及一期，公司的主要偿债能力指标如下：
2021 年 3 月 31 2020 年 12 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月
项目 日/2021 年 1-3 31 日/2020 年 31 日/2019 年 31 日/2018 年
月 度 度 度
资产负债率（合并）（%） 19.42 18.91 24.20 17.14
流动比率（倍） 3.06 3.00 2.36 3.90
速动比率（倍） 2.22 2.27 1.73 3.12
利息保障倍数（倍） 19.34 18.05 19.30 680.20
报告期各期末，公司的流动比率分别为 3.90、2.36、3.00 和 3.06，速动比
率分别为 3.12、1.73、2.27 和 2.22，资产负债率分别为 17.14%、24.20%、18.91%
和 19.42%。
2019 年末，公司流动比率、速动比率分别为 2.36 倍、1.73 倍，均较上年末
有所下滑；2018 年末公司资产负债率较上年末增加 7.06%。上述指标变动的主
要原因如下：公司在 2019 年度增加银行信用借款 1 亿元，保证借款 5,314.71
万元,公司借款主要用于子公司工厂项目建设，促使公司 2019 年末在建工程账面
价值较上年末增加了 13,94.34 万元。流动资产减少，流动负债增加，使得公司
2019 年末流动比率、速动比率有所下滑，整体资产负债率上升。随着公司海外
项目逐步投入运营，公司的经营规模将进一步扩大，盈利能力将进一步提升。
2019 年度公司利息保障倍数较上年度大幅下降，主要原因如下：2018 年公
司主要以自有资金运营，2019 年为扩大市场，公司对海外子公司进行大幅投资，
新增银行信用借款 1 亿元，保证借款 5,314.71 万元，相应的利息支出金额增幅
较大。同时，公司本年度利润总额较上年度下降了 62.85%，二者相结合使得公
司 2019 年度利息保障倍数较上年度下降明显。
2020 年末，公司流动比率、速动比率分别为 3.06 倍、2.33 倍，较上年末有
所上升；2019 年末公司资产负债率为 18.91%，较上年末下降 5.48 个百分点。
变动的主要原因系公司非向不特定对象发行股票，募集资金约 51,203.62 万元于
2020 年 4 月到位，公司因此优化了资本结构，货币资金增加，使得公司 2019
24
年末流动比率、速动比率有所上升，资产负债率有所下降。
2020 年度公司利息保障倍数较上年度下降，主要由于公司新增保证借款
5,314.71 万元，且期初 1 亿元信用借款由 2019 年年中所借，导致 2020 年平均
借款余额上升，全年利息费用为去年同期的 245.68%，净利润为去年同期的
121.88%，综合导致利息保障倍数下降。
4、营运能力分析
最近三年及一期，公司的主要资产周转指标如下：
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次/年） 5.56 6.42 5.70 5.46
存货周转率（次/年） 3.49 4.13 4.17 4.63
注：2021 年一季度数据已年化处理。
最近三年及一期，公司的应收账款周转率分别为 5.46、5.70、6.42 和 5.56，
总体呈上升趋势，主要系公司营业收入逐年增长，同时公司加大应收账款催收力
度，应收账款回款速度加快所致。2021 年一季度应收账款周转率较低，主要系
一季度受节假日影响，为销售淡季，年化至全年营业收入较低，导致应收账款周
转率降低，但较 2020 年同期较为平稳。
最近三年及一期，公司的存货周转率分别为 4.63、4.17、4.13 和 3.49，公
司 2019 年度存货周转率低于上年度，2019 年末公司对应销售规模的扩大增加
了备货，且自 2018 年下半年开始，鸡肉等原材料采购价格上升，因此 2019 年
末存货余额较上年末上涨 1,894.25 万元，全年存货周转率降低；2020 年度相较
于同期较为平稳。2021 年一季度存货周转率较低，主要系一季度受节假日影响，
为销售淡季，年化至全年利润营业成本较低，导致存货周转率降低，较去年同期
较为平稳。
5、盈利能力分析
最近三年及一期，公司利润表主要财务指标如下：
单位：万元，%
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
25
同比 同比 同比 同比
金额 金额 金额 金额
变动 变动 变动 变动
营业收入 32,079.20 33.02 133,984.80 32.88 100,830.89 15.99 86,932.18 37.55
营业成本 25,043.46 30.21 99,805.65 31.92 75,655.84 33.40 56,713.31 10.63
营业利润 2,879.94 86.09 13,627.15 134.66 5,807.09 -62.98 15,686.35 26.96
利润总额 2,850.49 84.02 13,443.89 128.85 5,874.55 -64.07 16,348.64 31.47
净利润 2,384.09 87.44 11,658.33 121.88 5,254.46 -62.85 14,143.70 32.31
归属于母公司所
2,337.70 98.61 11,482.55 129.62 5,000.71 -64.36 14,030.68 31.42
有者的净利润
2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年一季度，公司营业收入分别
为 133,984.80 万元、100,830.89 万元、86,932.18 万元和 32,079.20 万元，净
利润分别为 11,398.95 万元、5,254.46 万元、14,143.70 万元和 2,384.09 万元。
自 2018 年下半年起，鸡肉等原材料价格处于明显上升状态，2019 年度处
于价格高位，导致公司采购成本上升，同时由于中美贸易摩擦，国内工厂出口至
美国市场的产品需承担一定的关税，导致出厂价格下降，在收入端和原料成本端
的双重压力作用下，毛利率相比 2018 年同期下降 9.79%；且由于国内市场拓展
和股权激励的实施，相关销售费用和管理费用的投入增幅较大，但见效具有一定
滞后性，综合导致 2019 年利润出现大幅下滑，净利润同比下降 62.85%。
2020 年，随着海外产能的逐渐释放，关税影响逐渐降低，公司毛利率得到
回升；同时，由于产品结构优化，植物咬胶销售大幅增长，综合导致收入较 2019
年增长 32.88%，净利润增长 121.88%。
2021 年一季度营业收入和净利润和 2020 年同期上升 30.02%和 87.44%，
主要系 2020 年一季度受疫情影响，销售较低，2021 年疫情缓解后公司销售恢
复正常。
四、本次向不特定对象发行的募集资金用途
本次发行募集资金总额预计不超过72,000万元（含72,000万元），扣除发行
费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
投资总额 拟投入募集资金
项目名称
（万元） 金额（万元）
新西兰年产 3 万吨高品质宠物湿粮项目 28,800.76 23,650.00
26
年产 5 万吨新型宠物食品项目 34,662.98 27,350.00
补充流动资金项目 21,000.00 21,000.00
合计 84,463.74 72,000.00
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金
先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资
金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公
司自筹解决。
五、公司利润分配情况
（一）公司利润分配政策
1、利润分配原则
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性与稳定性。公司分红回报规划应
当着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司经营发展实际、股东要求和意
愿、社会资金成本、外部融资环境等因素。
2、利润分配的形式及顺序
公司可采取现金、股票、现金和股票相结合的方式或者法律、法规允许的其
他方式分配利润，但以现金分红为主，并优先采取现金方式分配股利。
3、现金分红的条件和比例
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取
现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
（按当年实现的合并报表可供分配利润、母公司可供分配的利润二者中较小数额
计算）的 10%，实施现金分红后不影响公司后续持续经营。
特殊情况是指：
（1）审计机构不能对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告；
（2）公司重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
27
重大投资计划或重大现金支出是指：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出
达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5000 万元；
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化现金分红政策：
（1）当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）当公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）当公司发展阶段属成长期或公司发展阶段不易区分，且有重大资金支
出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
4、股票股利分配条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的
条件下，提出股票股利分配预案。
5、利润分配的期间间隔
在满足本章程规定条件下，原则上公司每年度至少进行一次现金分红，公司
董事会可以根据公司盈利情况、现金流状况、发展阶段及资金需求状况提议公司
在中期或者年终进行现金分红。
6、利润分配的决策程序和机制
（1）公司的利润分配方案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、
资金供给和需求情况、股东回报规划提出、拟定。董事会应当就利润分配方案的
合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、
28
调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成决议后提交股东大会审议。
（2）董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，独立
董事应对利润分配预案发表独立意见，公司应作好记录并妥善保存。
（3）独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交
董事会审议。
（4）在股东大会对利润分配预案进行审议前，公司应主动通过多种渠道与
股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答
复中小股东关心的问题。
（5）利润分配方案须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决
权的二分之一以上表决同意。公司保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董
事会、独立董事和符合规定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投
票权。
（6）监事会应对利润分配方案和股东回报规划的执行情况进行监督。
（7）公司董事会未做出现金利润分红预案的，应当在定期报告中披露原因，
独立董事应当对此发表独立意见。对于公司报告期盈利但未提出现金分红预案
的，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资
收益等事项进行专项说明，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披
露；董事会审议通过后提交股东大会审议批准，并由董事会向股东大会做出情况
说明。
7、调整利润分配政策的决策程序
公司的利润分配政策将保持连续性和稳定性，如按照既定利润分配政策执行
将导致公司重大投资项目、重大交易无法实施，或将对公司持续经营或保持盈利
能力构成实质性不利影响的，公司应当调整利润分配政策。
如需要调整利润分配政策的，应以保护股东权益为出发点，由公司董事会、
监事会进行研究论证并在股东大会提案中结合行业竞争状况、公司财务状况、公
司资金需求等因素详细论证和说明原因。
有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议、监事会审核后提交股东
29
大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过后方可实施，独
立董事应当对此发表独立意见，且调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规
的有关规定。
（二）公司最近三年公司利润分配情况
最近三年，公司现金分红的具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
归属于母公司所有者净利润 11,482.55 5,000.71 14,030.68
现金分红（含税） 1,689.41 - 6,098.00
最近三年以现金方式累计分配的利润 7,787.41
最近三年实现的年均可分配利润 10,171.31
最近三年以现金方式累计分配的利润占最
76.56%
近三年实现的年均可分配利润的比例
1、2018 年年度利润分配情况
2019 年 5 月 7 日，公司 2018 年年度股东大会审议通过了《关于＜2018 年
度利润分配预案＞的议案》，以截至 2018 年 12 月 31 日公司总股本 121,960,000
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 5.00 元（含税），共计派发
60,980,000.00 元；同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股，共计转增
24,392,000 股，转增后公司总股本增加至 146,352,000 股。
2、2019 年年度利润分配情况
2020 年 5 月 12 日，公司 2019 年年度股东大会审议通过了《关于<2019 年
度利润分配预案>的议案》，为保持公司运营的稳定性以及保证非公开发行股票
事项的顺利进行，2019 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，
剩余未分配利润结转至下一年度。
3、2020 年年度利润分配情况
2021 年 5 月 18 日，公司 2020 年年度股东大会审议通过了《关于<2020 年
度利润分配预案>的议案》，以利润分配方案未来实施时股权登记日的总股本
168,940,800.00 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元（含税），
共计 16,894,080.00 元；同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。
30
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内其他再融
资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被
公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否
实施其他再融资计划”。
佩蒂动物营养科技股份有限公司
董事会
2021 年 5 月 25 日
31
