无锡威唐工业技术股份有限公司




   公开发行可转换公司债券
募集资金使用的可行性分析报告




         二零二零年四月
       为进一步巩固和提升公司核心竞争力，增强公司持续盈利能力，无锡威唐工业技
术股份有限公司（以下简称“公司”或“威唐工业”）拟公开发行可转换公司债券（以下
简称“可转债”）。公司董事会对本次发行可转债募集资金运用的可行性分析如下：

        一、本次募集资金使用投资计划

       公司本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 30,138.00 万元，扣除相
关发行费用后的募集资金净额拟投资以下项目：

               项目名称               项目投资总额（万元）    拟投入募集资金额（万元）
大型精密冲压模具智能生产线建设项目                40,358.50                    30,138.00

       本次募集资金投资项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解
决；若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司董事会
可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足
部分由公司自筹解决。

       若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营状况
和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位
之后以募集资金予以置换。

        二、本次募集资金投资项目的基本情况

       1、项目概况

       本次募集资金将用于大型精密冲压模具智能生产线建设项目，本项目产品为精密
冲压模具和精密冲压件。

       2、项目建设内容

       本项目投资总额 40,358.50 万元，建设期 24 个月，各年投资金额如下表所示：

                                                                              单位：万元
                                               投资估算                          占总投
序号       投资内容
                            T+12                 T+24               总计         资比例

 一        建设投资        8,139.98            23,505.30          31,645.28     78.41%
 1         场地投入费      7,752.37                -               7,752.37     19.21%
1.1        建筑工程费      6,550.33                -               6,550.33      16.23%
1.2        土地购置费      1,202.04                -               1,202.04      2.98%
 2      设备购置及安装费      -                22,386.00          22,386.00     55.47%
 3         基本预备费       387.62             1,119.30            1,506.92      3.73%
                                           投资估算                         占总投
序号       投资内容
                              T+12             T+24           总计          资比例

 二      铺底流动资金        4,356.61      4,356.61          8,713.21       21.59%
 三      项目投资总额        12,496.59     27,861.91        40,358.50   100.00%

注：其中，T 为项目启动建设当月，下同。

       本项目规划建设期 24 个月，实施主体为无锡威唐工业技术股份有限公司。

       3、项目实施的必要性

       （1）拓宽公司产品线和提升公司盈利能力

       公司现有产品主要为汽车（乘用车）模具，包括白车身件、排气系统、仪表盘系
统、门窗系统、座椅系统、超高强度钢板、铝板和不等料焊接板等，公司在无锡、安
徽芜湖两地建立了三个现代化工厂，进行产品的规模化生产制造，同时根据自身生产
和技术条件制定了严格的质量保证体系和技术标准体系，并在生产过程中严格执行，
目前公司已成功通过 ISO9001:2008 质量管理体系认证，为制造生产高质量产品打下坚
实的基础。

       经过多年的工艺探索和经验积累，公司已拥有生产模具产品所需的核心技术和成
熟的工艺，在巩固现有市场地位的基础上，根据市场需求和模具行业的发展趋势，继
续大力开发和生产优质模具产品。因此，公司拟新建大型精密冲压模具智能生产线建
设项目，进一步丰富公司模具类产品，提升公司盈利能力，满足不断增长的市场需求，
为未来迅速完善模具多品类产品线提供了坚实保障。

       （2）优化公司资本结构

       本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，是公司保持可持续发展的重
要战略措施。募集资金到位后，公司的资产规模将得到大幅增长；可转换公司债券转
股后，将降低公司资产负债率，有利于公司保持合理的财务结构。此外，本次募投项
目的顺利实施以及募集资金的有效使用，将增强公司的盈利能力，为公司和投资者带
来较好的投资回报，促进公司持续、稳定发展。

       4、项目实施的可行性

       （1）项目符合国家产业政策

       模具是利用金属、非金属等材料经专门设备加工而成的基础工艺装备，主要用于
高效批量生产，是工业产品中大批量生产的零部件和制件，也是制造业中不可或缺的
重要组成部分，被称为“工业之母”。使用模具批量生产制件具有高生产效率、高一致
性、低耗材以及有较高精度和复杂程度等特性，因此被广泛的运用于汽车、电子、仪
器仪表、家电、航空航天、建材、电机和通讯器材等产品的生产制造中。它是装备制
造业的重要组成部分，其产业关联度高，是产业升级和技术进步的重要保障之一。

    近些年，在 2015 年 5 月发布的《中国制造 2025》智能制造的目标下，模具行业
已经成为“工业 4.0”的主流方向之一。《模具行业“十三五”发展指引纲要》、《关于印
发信息化和工业化融合发展规划（2016-2020 年）的通知》、《鼓励外商投资产业目录
（2019 年版）》等一系列模具行业发展利好政策的颁布，为我国模具行业的发展创造
了良好的政策环境。

    国家制造强国战略的实施和一系列产业政策的出台为本次募集资金投资项目提供
重要政策支撑和发展机遇。

    （2）良好的市场前景

    汽车冲压模具行业的发展与下游汽车工业的发展息息相关，下游汽车行业的稳步
快速发展将极大推动汽车冲压模具行业的发展。

    汽车行业的稳步快速发展为汽车冲压模具行业发展创造了良好的环境，在汽车的
生产过程中 90%以上的零部件需要依靠模具成形，制造一辆普通轿车大概需要 1,000
至 1,500 套冲压模具。一个国家的汽车产量一定程度上反映该国所需汽车模具的总体
情况。根据汽车研究机构 IHS 的预测，2013 年至 2020 年全球轻型车产量增长率将达
到 3.6%，其中发展中国家增长率将达到 5.7%，发达国家增长率将维持在 1.2%左右，
下游汽车行业的快速发展成为汽车冲压模具行业的发展创造了良好的环境。

    此外，本次募投项目的产品为大型精密冲压模具智能生产线，主要应用于汽车冲
压模具、检具、汽车冲压件以及相关工业自动化装备的研发、设计、制造等。近年来
汽车模具市场规模的不断扩大，为应对激烈的汽车市场竞争，各大汽车厂商纷纷选择
通过缩短产品上市周期，积极推出新车型的途径，新车投放、旧车改型步伐不断加快。
另外，为适应我国消费者日益多元化的消费理念，国内汽车整机厂积极寻求差异化的
发展方向，结合消费者不同的审美特点及消费习惯，开发风格独特、款式新颖的产品，
汽车车型日益丰富。根据乘用车市场信息联席会统计，2018 年我国新上市约 138 种全
新车型和 359 种改款车型。可见，汽车改款、换代频率的加快，以及新车型的投放不
断推出，将带动汽车模具行业的发展。

    综上，模具行业市场和下游汽车市场持续增长的需求，拓宽了本项目产品所处行
业的市场空间。
    （3）丰富的客户资源

    经过十多年汽车冲压模具领域的经营，公司汽车模具品种齐全，质量可靠，在汽
车市场中具有一定的声誉，积累了丰富的客户资源，长期合作的客户为公司的发展打
下良好基础。

    公司的客户主要为世界知名的汽车零部件厂商，遍布欧洲、北美与南美等汽车产
业集中地区。其中汽车冲压模具产品直接客户包括：麦格纳集团、博泽集团、奥钢联
集团、奇昊集团、李尔公司等国际知名汽车零部件企业；使用威唐工业研发、设计的
模具所制造的冲压件，最终配套应用于保时捷、特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、捷豹路
虎、大众、通用、福特、菲亚特-克莱斯勒、尼桑、本田等全球知名汽车集团旗下的众
多车型。丰富的客户资源为本项目的实施提供了基础。

    （4）坚实的技术和研发基础

    经过多年的发展，公司建立了较为完善的研发设计体系、成立了复杂精密冲压模
具工程技术研究中心并积累了丰富的汽车冲压模具高精度制造技术，推动公司汽车冲
压模具持续向高精密度、复杂曲面、较长的使用寿命等方向发展，为公司适应市场发
展趋势、满足下游客户需求、实现可持续发展提供保障。

    在模具制造材料创新应用方面，公司成功对 1,000 兆帕的金属材料进行冷冲压成
形运用于公司模具产品中，满足全球范围内汽车轻量化的发展趋势；在产品技术方面，
公司建立了省级复杂精密冲压模具工程技术研究中心，开发了多项专利技术，例如：
负角折弯结构设计、侧冲孔刮料结构设计、连续模中挡料块快速调整技术、扭转结构
冲压技术等，形成了从前期工艺流程设计分析、冲压工艺模拟分析、到后期的模具设
计制造的完整工艺技术，从而缩短模具生产制造周期，有效控制生产成本，提高公司
模具产品的精密度。在研发团队方面，公司构建了一支拥有数字化设计、材料科学、
工业设计科学等多学科背景的冲压模具研发设计团队，团队成员均具备多年研发设计
经验、熟悉冲压模具开发设计和、生产制造工艺技术，密切关注行业发展趋势，不断
进行冲压模具的创新研发和优化升级。

    综上所述，公司具备强大的研发实力和扎实的技术基础，能够有效满足客户的需
求，为公司未来产品技术的优化升级、新产品的研发以及生产奠定坚实的技术基础。

    5、经济效益分析
    本项目完全达产后，预计每年可增加销售收入 32,200.00 万元，增加利润总额
8,098.96 万元，内部收益率（所得税后）为 13.66%，静态投资回收期（含建设期、税
后）8.67 年。

    6、项目审批情况

    本项目的备案及环评手续正在办理中。

     三、本次公开发行可转债对公司的影响分析

     （一）本次发行对公司经营管理的影响

    本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来发展战略的需要，有利
于上市公司把握市场机遇，进一步增强上市公司的核心竞争力和可持续发展能力，巩
固公司行业地位，为提升盈利水平开拓新的空间。

    本次募集资金投资项目完成后，公司资本实力显著增强，核心竞争力全面提高，
产业结构进一步优化，有利于公司经营管理水平的持续提升，符合公司长远发展目标
和全体股东的根本利益。

     （二）本次发行对公司财务状况的影响

    本次发行可转债将进一步扩大公司的资产规模。募集资金到位后，公司的总资产
和总负债规模均有所增长。随着未来可转换公司债券持有人陆续实现转股，公司的资
产负债率将逐步降低。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要战略措
施。通过本次募投项目的顺利实施，本次募集资金将会得到有效使用，为公司和投资
者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。

     四、结论

    本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和法律法规以及公司战略发展的需
要，具有良好的市场发展前景和经济效益，符合公司长期发展愿景及全体股东的利益。
本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司经营规模，提高公司核心竞争力和
盈利能力。

    综上所述，本次可转债募集资金投资项目具有良好的可行性。
无锡威唐工业技术股份有限公司董事会


                  2020 年 4 月 20 日