关于河南省交通规划设计研究院股份有限
公司申请向不特定对象发行可转换公司债
券的审核问询函的回复
众环专字(2021)2110021号
关于河南省交通规划设计研究院股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函
的回复
众环专字(2021)2110021 号
深圳证券交易所：
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“我们”）作为河南省交通规
划设计研究院股份有限公司（以下简称“设研院公司”）2021 年度向不特定对象发行可转换公
司债券审计机构。
2021 年 5 月 1 日，深圳证券交易所出具了《关于河南省交通规划设计研究院股份有限公
司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2021〕020116 号)（以下
简称“问询函”），我们以对设研院公司相关财务报表执行的审计工作为依据，对问询函中需要
本所回复的相关问题履行了核查程序，现将核查情况说明如下：
问题三、
发行人 2019 年末与 2020 年末，应收账款账面余额分别为 213,199.09 万元和
170,505.02 万元，一年以上应收账款账面余额占比分别为 56.79%和 65.16%。其中，单项计
提坏账准备的应收账款分别为 4,623.39 万元和 5,114.41 万元，对应重组或倒闭客户分别
为 18 家和 29 家，计提坏账准备余额分别为 3,577.90 万元和 4,068.92 万元，按账龄组合
计提坏账的应收账款账面余额分为 208,575.70 万元和 165,390.61 万元，计提坏账准备余
额分别为 41,707.12 万元和 40,951.08 万元。
请发行人补充说明：（1）2020 年末相较于 2019 年末，一年以上应收账款账面余额占比
大幅提升，且单项计提坏账准备对应重组或倒闭客户数量大幅增长，请说明变动的原因及
合理性，是否存在客户财务状况恶化等导致难以及时收回应收款项的情形，相关影响因素
是否持续，是否会对发行人持续经营或盈利能力产生重大不利影响；（2）按单项计提坏账
准备的应收账款对应的主要客户情况，单项计提坏账的原因，相关原因对应事项发生的具
体时间，是否已及时采取有效催收措施，是否收回相关款项，坏账计提是否及时、计提比
例是否充分；（3）按账龄组合计提坏账准备具体过程及依据，以列表形式说明公司历史应
收账款账龄组合迁徙率的情况，账龄预期损失率的计算过程及修正情况，是否符合新金融
工具准则的规定，与同行业上市公司坏账准备计提情况是否存在明显差异，并结合同行业
可比公司情况，包括业务性质、账期、客户结构等，对比分析应收账款水平的合理性和坏
账准备计提的充分性、谨慎性。
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请发行人结合上述内容补充披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人补充披露或说明事项
（一）2020 年末相较于 2019 年末，一年以上应收账款账面余额占比大幅提升，且单项
计提坏账准备对应重组或倒闭客户数量大幅增长，请说明变动的原因及合理性，是否存在
客户财务状况恶化等导致难以及时收回应收款项的情形，相关影响因素是否持续，是否会
对发行人持续经营或盈利能力产生重大不利影响；
2020 年起，公司执行新收入准则，将已满足收入确认条件具有收取对价的权利，但尚未
达到合同约定的付款节点时确认的应收款项，在资产负债表中列示为合同资产。2020 年末及
2021 年一季度末，公司应收账款余额以及重分类至合同资产的余额情况如下：
单位：万元
项目 2021.3.31 2020.12.31
应收账款余额 185,658.22 170,505.02
应收账款重分类至合同资产余额 79,309.89 92,767.63
应收账款与合同资产合计 264,968.11 263,272.65
2020 年末及 2021 年一季度末应收款项及重分类至合同资产的应收款项总额账龄情况以
及与 2019 年末对比情况如下：
单位：万元
2021.3.31 2020.12.31 2019.12.31
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 140,057.73 52.86% 127,864.64 48.57% 92,129.44 43.21%
1至2年 45,955.04 17.34% 55,185.25 20.96% 58,425.15 27.40%
2至3年 33,966.67 12.82% 34,812.20 13.22% 36,382.17 17.06%
3至4年 22,461.57 8.48% 24,063.75 9.14% 9,576.05 4.49%
4至5年 10,105.16 3.81% 8,608.99 3.27% 5,943.66 2.79%
5 年以上 12,421.94 4.69% 12,737.82 4.84% 10,742.62 5.04%
合计 264,968.11 100.00% 263,272.65 100.00% 213,199.09 100.00%
2020 年末及 2021 年一季度末应收账款及合同资产合计账龄一年以上的余额占比分别为
51.43%、47.14%，相较于 2019 年末的 56.79%有所下降。因此，按可比口径综合考虑应收账款
及合同资产，2020 年末及 2021 年一季度末公司一年以上的应收客户款项占比较 2019 年末有
所下降，应收款项账龄情况总体较为稳定。
公司大多数客户是负责基础设施建设的政府部门及其下属的基础设施投资管理公司。交
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通基础设施建设属于公共产品建设，资金通常来源于各级政府部门的财政拨款等，客户具有
稳定的资金来源，资信状况良好，不存在财务状况恶化等导致难以及时收回应收款项的情形，
不会对发行人持续经营或盈利能力产生重大不利影响。
对于单项计提的客户情况请见“本题目（二）”相关答复，受煤炭行业政策调整、企业
自身经营不利等因素影响，该等客户已处于破产重整、关闭或注销等状态，发行人对该等客
户形成的应收账款进行减值测试并单项计提坏账准备。报告期内，发行人的客户类型主要包
括从事基础设施建设的政府部门及其下属的基础设施投资管理公司、大型煤炭类企业等，截
至本回复出具日，除已单项计提的坏账外，不存在其他客户因财务状况恶化等导致难以及时
收回应收款项的情形。
（二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的主要客户情况，单项计提坏账的原因，
相关原因对应事项发生的具体时间，是否已及时采取有效催收措施，是否收回相关款项，
坏账计提是否及时、计提比例是否充分；
截至 2020 年末，发行人共对于 29 家客户单项计提了减值准备，金额为 4,068.92 万元。
其中 16 家客户于 2019 年末已经单项计提了减值准备，金额为 3,539.84 万元，2020 年末新增
单项计提了 13 家客户共计 529.08 万元应收账款。对于上述 16 家在 2019 年末已单项计提减
值准备的应收账款客户，除青海盐湖镁业有限公司外，15 家客户均已于 2019 年末 100%全额
计提坏账。具体明细情况如下：
账面余 坏账准 计提比
公司名称 计提理由 计提时间
额 备 例
青海盐湖镁业有限公司 4,181.99 3,136.49 75% 破产重组中 2019 年前
义煤集团巩义铁生沟煤业有限公司 135.54 135.54 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
新密市恒业有限公司 134.29 134.29 100% 该煤矿已关闭 2020 年
河南道恩企业管理咨询有限公司 107.48 107.48 100% 公司无力偿还 2020 年
河南省煤层气开发利用有限公司 89.83 89.83 100% 该煤矿已关闭 2020 年
郑州华辕煤业有限公司 73.75 73.75 100% 该煤矿已关闭 2020 年
河南宝雨山煤业有限公司 53.30 53.30 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
郑州煤炭工业（集团）金龙煤业有
44.00 44.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
限责任公司
禹州市富山煤业有限公司 41.60 41.60 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
贵州杨柳煤业有限公司 36.42 36.42 100% 该公司已注销 2020 年
鹤壁煤业（集团）有限责任公司王
27.00 27.00 100% 该煤矿已关闭 2020 年
河煤业分公司
河南平禹煤电有限责任公司凤翅山
23.00 23.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
矿
郑州煤炭工业（集团）三李煤业有
20.00 20.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
限公司
义煤集团新安县渠里煤业有限公司
18.00 18.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
（原新安县渠里煤矿）
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账面余 坏账准 计提比
公司名称 计提理由 计提时间
额 备 例
内蒙古鹤蒙矿业投资管理有限公司 16.00 16.00 100% 该公司已注销 2020 年
安阳鑫龙煤业（集团）果园煤业有
15.00 15.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
限责任公司
郑州鹤郑大峪沟鑫泰煤业有限公司 15.00 15.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
义煤集团洛阳宏升煤业有限公司 14.99 14.99 100% 该煤矿已关闭 2020 年
河南金宏煤业有限公司 14.80 14.80 100% 该煤矿已关闭 2020 年
义煤集团新安县恒祥煤业有限公司 14.00 14.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
济源鹤济富源煤业有限公司 8.00 8.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
郑州煤炭工业（集团）振兴二矿有
8.00 8.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
限公司
禹州鹤煤东兴矿业有限责任公司 5.00 5.00 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
安阳永天煤业有限公司 5.00 5.00 100% 该煤矿已关闭 2020 年
河南永锦选煤有限公司 3.80 3.80 100% 该煤矿已关闭 2020 年
鹤壁市大河涧许沟煤矿有限责任公
3.78 3.78 100% 该煤矿已关闭 2020 年
司
社旗来发生物质能气化发电有限公
2.41 2.41 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
司
河南洛士达科技有限公司 1.94 1.94 100% 公司无力偿还 2020 年
鹤壁煤业（集团）有限责任公司双
0.50 0.50 100% 该煤矿已关闭 2019 年前
祥分公司
合 计 5,114.41 4,068.92 - -
2021 年 1-3 月公司收到河南宝雨山煤业有限公司回款 10 万元，截至 2021 年 3 月末，发
行人按单项计提坏账准备的应收账款账面余额为 5,104.41 万元。
对于单项计提坏账客户的识别，根据企业会计准则的要求，公司综合分析相关债务方的
经营状况、可回收性等因素，对有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值的情况，公
司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。对于金额较大的应收账款、长账龄
（3 年以上）且近 3 年内无交易的客户应收账款，通过查询期后回款情况、查询客户的工商
登记信息了解客户性质、经营是否正常等信息判断其回收性，进行单项认定。根据公司的会
计政策，对中赟国际迁徙率及预期损失率进行计算并进行调整后，将 5 年及以上账龄的应收
账款已按照 100%全额计提坏账。2020 年发行人新增单项计提坏账的客户共计 13 家，相应应
收账款金额为 529.08 万元，单项计提坏账客户的增加，主要为子公司中赟国际下游煤炭行业
客户。
根据公开研究报告分析，煤炭行业客户的经营业绩随着煤炭价格的波动呈现较强周期
性，2021 年 1 季度以来，随着煤炭价格上升，煤炭行业盈利持续向好，中赟国际下游主要客
户煤炭类企业受疫情影响逐渐削弱，资本性开支增速加快。公司单项计提坏账系少量客户因
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经营状况不佳而导致，不具有广泛性及持续性，不会对发行人持续经营或盈利能力产生重大
不利影响。对于确实无法收回的应收款项，应按管理权限报经批准后作为坏账，核销相应应
收款项。中赟国际管理层根据行业发展趋势和客户实际情况，基于审慎考虑，认定该等单项
计提坏账应收款项尚不具备核销的条件，仍保留进一步追偿权利，因此对 2020 年末单项计
提应收款客户未进行核销。
上述单项计提坏账准备的客户主要包括：1）青海盐湖镁业有限公司（以下简称“青海
盐湖镁业”）应收账款共计 4,181.99 万元；2）义煤集团巩义铁生沟煤业有限公司等 26 家公司
应收账款共计 823.01 万元；3）河南道恩企业管理咨询有限公司和河南洛士达科技有限公司
应收账款共计 109.42 万元。
1、青海盐湖镁业有限公司
2011 年，发行人子公司中赟国际与青海盐湖镁业签订《青海盐湖镁业一体化项目选煤装
置设备采购、施工（EPC）》合同，项目在 2017 年 5 月完成竣工决算。截止 2019 年 12 月 31
日，中赟国际对青海盐湖镁业应收账款账面余额为 4,181.99 万元。由于青海盐湖镁业不能清
偿到期债务，2019 年 10 月 16 日被西宁市中级人民法院依法裁定进行重整，截至目前重整方
案尚未公布。公司于 2019 年年报出具时，依据可获取的青海盐湖镁业经营状况，同时参考
其母公司青海盐湖工业股份有限公司的重整方案，按照谨慎性的原则按 75%的比例单项计提
坏账准备。
2、义煤集团巩义铁生沟煤业有限公司等 26 家公司
发行人子公司中赟国际主要从事煤炭领域的工程咨询、工程总承包及生产运营服务。义
煤集团巩义铁生沟煤业有限公司等 26 家公司由于经营情况不佳，公司已注销或相应煤矿已
关闭，上述公司应收账款余额共计 823.01 万元，发行人在公司注销或煤矿关闭当年，已全额
计提了坏账准备。
2020 年新增单项全额计提坏账准备的主要客户情况具体如下：
（1）新密市恒业有限公司：由于该公司所持煤矿位于新密市新的发展区域，矿井暂停建
设，该公司和成煤矿的采矿许可证及勘查许可证于 2021 年 1 月份到期，综合考虑其还款能
力，对其应收款单项全额计提减值。
（2）河南省煤层气开发利用有限公司：2019 年 5 月该公司以其资产不足以清偿全部债务
为由，向郑州市中级人民法院申请破产重整。2019 年 10 月，根据郑州市中院（2019）豫 01
破 29 号之一裁定书，裁定河南省煤层气开发利用有限公司和解协议生效，2019 年底中赟国
际已收到按和解协议执行的款项 106 万元。对于剩余 89.82 万元应收款，公司于 2020 年审计
时将其全额单项计提坏账。鉴于截至 2019 年底时，公司对河南省煤层气开发利用有限公司
的应收款账龄已达 5 年以上，对该公司坏账计提比例已达 91.24%，因此在 2020 年末将 89.82
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万元应收款全额计提坏账对财务报表的影响较小。
（3）郑州华辕煤业有限公司：因项目建设过程中发生事故停建，煤矿关闭，且其煤炭产
能指标于 2020 年 5 月通过河南中原产权交易有限公司公开转让，综合考虑其还款能力，对
其应收款单项全额计提减值。
（4）贵州杨柳煤业有限公司：该公司已经注销，2020 年经与股东单位永贵能源开发有限
责任公司多次沟通而仍无法收回相应债权，公司于 2020 年单项全额计提了减值准备。
（5）鹤壁煤业（集团）有限责任公司王河煤业分公司：该项目的相应煤矿已关闭，2020
年经与鹤壁煤业（集团）有限责任公司沟通而仍无法收回相应债权，因此公司于 2020 年单
项全额计提了减值准备。
3、河南道恩企业管理咨询有限公司和河南洛士达科技有限公司
上述公司向发行人租赁了位于二七区陇海中路 70 号院的办公楼，2020 年以前上述公司
能够持续支付房租，但 2020 年以来受疫情影响，其经营状况不佳，未按合同约定向发行人
支付租赁款项。鉴于发行人当前已无法联系上述公司负责人员，并经查询公开信息两公司于
2020 年涉及较多诉讼事项，因此于 2020 年末对上述应收款项全额计提了减值准备。
综上所述，发行人少数客户由于经营不佳，出现了破产重整、注销或主营业务停止经营
的情形，发行人对于上述客户，已经积极履行催收工作，及时并充分的计提了单项坏账准备。
同时，对于上述已破产重整但尚有回款能力的客户，发行人积极沟通、催收并协调回款方案，
努力减少公司的损失。
（三）按账龄组合计提坏账准备具体过程及依据，以列表形式说明公司历史应收账款
账龄组合迁徙率的情况，账龄预期损失率的计算过程及修正情况，是否符合新金融工具准
则的规定，与同行业上市公司坏账准备计提情况是否存在明显差异，并结合同行业可比公
司情况，包括业务性质、账期、客户结构等，对比分析应收账款水平的合理性和坏账准备
计提的充分性、谨慎性。
1、公司按应收款项账龄组合计提坏账准备具体过程及依据
（1）根据公司历史应收款项账龄组合数据，计算最近 5 年应收款项账龄组合迀徙率，
并根据迀徙率计算各账龄段预期损失率
发行人子公司中赟国际主要为煤炭等领域提供工程技术服务，主要业务类别包括工程总
承包（EPC）、工程咨询和运营服务。发行人母公司及其他子公司主要为公路、水运、市政
等建设工程提供专业技术服务，主营业务为交通领域建设工程勘察设计咨询。
由于发行人母公司下游行业主要为交通运输业，而中赟国际下游行业主要为能源化工
业，行业的不同导致下游客户回款周期及应收款项的可回收风险存在一定差异，因此基于不
同业务板块的回款风险差异，对于中赟国际以及母公司和其他子公司分别计算迁徙率及预期
损失率。
①账龄组合中，除子公司中赟国际外的各公司迁徙率及预期损失率的计算过程如下：
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2019 年预期损失率的计算过程：
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 至
5 年平均
至 2019 至 2018 至 2017 至 2016 2015 年 历史损
账龄 迁徙率
年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 迁徙率 失率(%)
(%)
率(%) 率(%) 率(%) 率(%) (%)
1 年以内 55.14 59.81 37.78 54.51 45.22 50.49 7.23
1-2 年 63.50 36.78 62.69 62.02 52.75 55.55 14.32
2-3 年 62.24 75.99 63.66 61.26 48.80 62.39 25.79
3-4 年 82.02 77.03 65.68 67.52 85.73 75.59 41.33
4-5 年 94.76 85.95 70.73 37.68 86.80 75.18 54.67
5 年以上 75.17 92.39 89.81 40.61 65.63 72.72 72.72
2020 年预期损失率的计算过程：
2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
5 年平均
至 2020 至 2019 至 2018 至 2017 至 2016 历史损
账龄 迁徙率
年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 失率(%)
(%)
率(%) 率(%) 率(%) 率(%) 率(%)
1 年以内 60.09 55.14 59.81 37.78 54.51 53.46 7.49
1-2 年 53.29 63.50 36.78 62.69 62.02 55.66 14.01
2-3 年 45.30 62.24 75.99 63.66 61.26 61.69 25.17
3-4 年 80.83 82.02 77.03 65.68 67.52 74.62 40.80
4-5 年 76.49 94.76 85.95 70.73 37.68 73.12 54.69
5 年以上 75.97 75.17 92.39 89.81 40.61 74.79 74.79
②账龄组合中，中赟国际迁徙率及预期损失率的计算过程如下：
2019 年预期损失率的计算过程：
2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 至
5 年平均
至 2019 至 2018 至 2017 至 2016 2015 年 历史损
账龄 迁徙率
年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 迁徙率 失率(%)
(%)
率(%) 率(%) 率(%) 率(%) (%)
1 年以内 70.04 79.66 64.69 39.04 86.19 67.92 13.78
1-2 年 84.14 65.03 80.15 57.90 46.51 66.75 20.28
2-3 年 29.29 72.44 58.36 64.53 83.11 61.55 30.39
3-4 年 36.85 53.06 92.13 73.68 85.59 68.26 49.37
4-5 年 86.19 52.45 82.88 89.86 84.97 79.27 72.33
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2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 至
5 年平均
至 2019 至 2018 至 2017 至 2016 2015 年 历史损
账龄 迁徙率
年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 迁徙率 失率(%)
(%)
率(%) 率(%) 率(%) 率(%) (%)
5 年以上 67.14 94.48 97.54 97.81 99.23 91.24 91.24
2020 年预期损失率的计算过程：
2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年
5 年平均
至 2020 至 2019 至 2018 至 2017 至 2016 历史损
账龄 迁徙率
年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 年迁徙 失率(%)
(%)
率(%) 率(%) 率(%) 率(%) 率(%)
1 年以内 73.73 70.04 79.66 64.69 38.94 65.41 13.08
1-2 年 75.44 84.14 65.02 80.10 57.88 72.52 20.00
2-3 年 95.70 29.27 72.36 58.34 57.28 62.59 27.57
3-4 年 84.12 36.58 53.02 91.13 70.66 67.10 44.06
4-5 年 82.68 89.11 45.85 82.15 88.04 77.56 65.65
5 年以上 70.73 62.86 94.31 97.51 97.81 84.64 100.00
（2）根据可获取的前瞻性信息，对预期损失率修正
中赟国际在计算 2020 年预期损失率时，考虑到其下游客户主要以能源领域企业为主，5
年期以上长账龄的应收款项回收风险较高，基于谨慎性的考虑，将预期损失率修正为 100%，
即全额计提坏账准备。
除以上情形外，2019 年度、2020 年度账龄预期损失率修正值为 0，其主要考虑因素为：
①我国基础设施体系建设仍将继续推进，投资将保持合理增长，工程咨询设计市场发展前景
可期，将孕育巨大的市场需求；②公司主要业主是负责基础设施建设的政府部门及其下属的
基础设施投资管理公司，交通基础设施建设属于公共产品建设，资金通常来源于各级政府部
门的财政拨款等，客户具有稳定的资金来源，资信状况良好。
（3）根据应收款项各账龄段余额，结合预期损失率计算坏账准备余额
①账龄组合中，除子公司中赟国际外的各公司应收账款坏账准备计提情况如下：
2019 年末坏账准备计提情况：
单位：万元
项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
1 年以内 75,912.77 5,490.44 7.23%
1至2年 42,155.78 6,038.50 14.32%
2至3年 21,347.48 5,504.80 25.79%
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项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
3至4年 2,161.60 893.39 41.33%
4至5年 4,117.90 2,251.40 54.67%
5 年以上 5,652.13 4,110.20 72.72%
合 计 151,347.66 24,288.74 16.05%
2020 年末坏账准备计提情况：
单位：万元
项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
1 年以内 38,403.14 2,876.59 7.49%
1至2年 30,987.75 4,341.61 14.01%
2至3年 15,856.16 3,991.45 25.17%
3至4年 9,060.14 3,696.92 40.80%
4至5年 1,702.39 931.07 54.69%
5 年以上 6,119.64 4,576.75 74.79%
合 计 102,129.22 20,414.40 19.99%
②账龄组合中，子公司中赟国际应收账款坏账准备计提情况如下：
2019 年末坏账准备计提情况：
单位：万元
项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
1 年以内 16,180.67 2,229.03 13.78%
1至2年 15,979.67 3,240.92 20.28%
2至3年 15,014.32 4,562.25 30.39%
3至4年 3,484.66 1,720.44 49.37%
4至5年 1,732.65 1,253.20 72.33%
5 年以上 4,836.07 4,412.54 91.24%
合 计 57,228.04 17,418.38 30.44%
2020 年末坏账准备计提情况：
单位：万元
项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
1 年以内 21,007.56 2,747.79 13.08%
1至2年 8,645.25 1,729.05 20.00%
2至3年 11,746.42 3,238.49 27.57%
3至4年 14,363.61 6,328.61 44.06%
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项 目 账面余额 坏账准备 计提比例
4至5年 2,928.12 1,922.31 65.65%
5 年以上 4,570.43 4,570.43 100.00%
合 计 63,261.39 20,536.68 32.46%
2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
等新金融工具准则。根据新金融工具准则的相关规定，发行人管理层根据各项应收款项的信
用风险特征，按单项应收款项或按组合为基础，评估预期信用风险和计量预期信用损失。对
于按组合计量预期信用损失的确认，新金融工具准则采用预期信用损失模式，按照相当于整
个存续期内的预期损失的金额计量应收款项的损失准备。
综上所述，公司预期信用损失率基于迁徙率模型所测算出来的历史损失率并在此基础上
进行调整得出，应收款项坏账计提政策符合新金融工具准则的相关规定。
2、应收账款水平及坏账准备计提与同行业上市公司对比情况
（1）应收账款坏账准备计提的充分性
2018 年至 2020 年末，公司应收账款坏账计提实际情况与同行业上市公司对比情况如下
所示：
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
苏交科 20.88% 17.11% 16.32%
华设集团 15.98% 15.25% 14.98%
设计总院 26.66% 22.22% 20.44%
勘设股份 21.09% 20.86% 21.29%
中设股份 16.67% 10.84% 9.89%
平均 20.26% 17.26% 16.58%
发行人 26.40% 21.24% 15.76%
2018 年末公司坏账准备综合计提比例与行业平均水平相当，2019 年末和 2020 年末计提
比例高于行业平均水平，坏账准备计提较为充分。
（2）应收账款余额水平的合理性
2018 年至 2020 年，公司应收账款周转率与同行业上市公司对比情况如下：
应收账款周转率
证券代码 公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
300284.SZ 苏交科 0.90 0.93 1.31
603018.SH 华设集团 1.43 1.15 1.38
603357.SH 设计总院 1.63 1.05 1.29
603458.SH 勘设股份 1.32 1.08 1.16
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002883.SZ 中设股份 1.62 0.92 1.07
平均值 1.38 1.03 1.24
发行人 1.29 0.96 0.98
注：应收账款周转率＝当期营业收入/[（应收账款期初账面价值+应收账款期末账面价值）/2]
上述同行业可比公司与发行人的主营业务均为工程勘察设计及咨询管理，客户均主要为
政府交通部门以及交通基础设施建设项目公司。基础设施建设金额较大，周期较长，工程款
项的支付主要来源于政府的财政拨款，审批程序较为繁琐，致使公司的回款时间长。发行人
应收账款周转率与可比上市公司不存在明显差异。
二、发行人补充披露相关风险
发行人已在募集说明书“重大事项提示 四、特别风险提示（五）应收账款回收风险”
以及“第三节 风险提示 四、财务风险（一）应收账款回收风险”中补充披露相关风险如下：
“2020 年起，公司执行新收入准则，将已满足收入确认条件具有收取对价的权利，但尚
未达到合同约定的付款节点时确认的应收款项，重分类列示为合同资产。报告期各期末，发
行人应收账款及重分类至合同资产的应收款项合计金额分别为 159,846.42 万元、167,914.07
万元、207,671.15 万元和 210,270.77 万元，占同期流动资产总额的比重分别为 49.74%、53.31%、
51.87%和 55.03%。
发行人项目业主多是按工程进度付款，但在项目执行过程中可能发生由于业主支付能力
不足或拖延支付，导致收款进度不及时或应收账款发生坏账损失的情况。由于公司部分客户
已经注销、破产重整或其所经营的煤矿已关闭，截至报告期最近一期末公司共对 29 家客户
单项计提了坏账准备。截至本回复出具日，除已单项计提的坏账外，不存在其他客户因财务
状况恶化等导致难以及时收回应收款项的情形。
如果未来公司客户资金及财务状况发生重大不利变化，则可能出现重大应收账款不能收
回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。另外，随着时间的推移，若应收账
款未能按时收回，不仅将增加公司资金压力，同时将导致发行人计提的坏账准备大幅增加，
影响公司净利润。”
三、会计师核查事项
（一）核查过程
会计师进行了如下核查：
1、查阅了公司报告期内各期审计报告及披露信息，了解公司新准则下，应收账款和合
同资产分类原则，获取公司应收账款明细表，分析公司 2021 年一季度末、2020 年末、与 2019
年末一年以上应收账款账面余额占比变动情况及原因；
2、获取公司单项计提坏账应收账款明细，核查对应的客户情况，单项计提坏账的原因，
相关原因对应事项发生的具体时间，公司是否及时有效催收，期后款项是否收回，坏账计提
是否及时、计提比例是否充分；
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3、按照新金融工具准则的规定，检查公司坏账准备计提政策，复核公司预期损失率计
算过程，对公司应收账款坏账准备进行了重新测算；
4、比较同行业上市公司应收账款坏账计提比例，核实公司坏账准备计提的充分性和谨
慎性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1、公司 2020 年末及 2021 年一季度末应收账款及合同资产合计账龄一年以上的余额占
比相较于 2019 年末有所下降，应收款项账龄情况总体较为稳定，相关变动情况具有合理性；
除以单项计提坏账的客户外，公司的其他客户不存在财务状况恶化等导致难以及时收回应收
款项的情形，不会对发行人持续经营或盈利能力产生重大不利影响；
2、对于经营及财务状况恶化、回款出现风险的部分客户，公司采取了相应的催收措施，
已及时、足额单项计提相应应收账款的坏账准备；
3、公司按账龄组合计提坏账准备符合新金融工具准则的规定，与同行业上市公司坏账
准备计提情况不存在明显差异，应收账款水平具有合理性，坏账准备计提具有充分性和谨慎
性；
4、发行人已对应收账款回收风险进行了补充披露。
问题四、
发行人 2018 年至 2020 年，各期末存货账面价值分别为 54,479.19 万元、45,704.97 万
元、50,493.16 万元，分别占同期流动资产总额的 16.95%、14.51%和 12.61%，存货明细中
包括合同履约成本、未完工项目成本、库存商品，2018 和 2019 年还包括建造合同形成的已
完工未结算资产等；其中，库存商品分别为 12,868.93 万元、11,335.91 万元和 11,712.31。
此外，发行人存货周转率分别为 1.45 次、1.83 次和 2.30 次，低于同行业上市公司存货周
转率，主要原因是公司按签收、相关部门批复和交工、竣工验收等节点确认收入，公司在
取得节点外部证据前不能确认收入，因此，发生的劳务成本在收入确认前将作为存货核算。
请发行人补充说明：（1）结合报告期内存货明细情况、公司相关业务存货核算及结转
制度、存货跌价计提政策、库存商品形成原因及库龄情况、库存商品期后销售情况、尚未
结算的具体原因、同行业可比上市公司的相关情况等，说明公司存货金额占同期流动资产
总额比例较大的原因及合理性、存货跌价准备计提的充分性；（2）结合同行业可比上市公
司存货结转和库龄情况，进一步说明发行人存货周转率较低的原因及合理性，相关存货对
应的工程款项是否存在重大回收风险。
请发行人结合上述内容补充披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人补充披露或说明事项
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（一）结合报告期内存货明细情况、公司相关业务存货核算及结转制度、存货跌价计
提政策、库存商品形成原因及库龄情况、库存商品期后销售情况、尚未结算的具体原因、
同行业可比上市公司的相关情况等，说明公司存货金额占同期流动资产总额比例较大的原
因及合理性、存货跌价准备计提的充分性；
1、公司相关业务存货核算及结转制度、存货跌价准备计提政策
（1）存货核算及结转制度
公司按照项目管理要求设置开发了项目管理系统，各相关部门及时监控项目的实施情
况。成本方面，发行人的主营业务成本构成中主要成本项目为人工成本、直接成本、间接成
本和服务采购费，项目生产相关的各项成本费用均按照项目进行归集与核算。人工成本中，
直接与项目相关的生产人员成本由人力资源部根据公司薪酬情况与区域社会平均劳动力水
平，每年初确定本年度公司薪酬标准。项目生产开展后，参与项目各类专业人员每月统计项
目工作时间，依据自身岗级、工作时间和薪酬标准上报当月个人薪酬（包含基本薪酬和绩效
薪酬），由人力资源部根据各项目人工费预算额度进行审批，由财务部计入相应项目的人工
成本；生产成本的间接人工费由人力资源部上报总金额，财务部根据生产管理部确定的各项
目当期完成工作量对应的预算情况，进行分摊；项目直接成本发生时，由各项目经办人根据
公司的财务制度将项目发生的各项直接成本按照项目编号列支于项目成本各个明细项目，由
财务部审核后按照实际项目支出归集至项目直接成本；间接成本在每期期末按照项目当期完
成工作量情况分摊至项目间接成本；服务采购费按照项目实际支付的采购费归集。发行人制
订了严格的控制制度，规定各项目在每月固定时间向人力资源部报送工时情况，人力部门每
月为财务部提供工时、工资奖金的资料，生产管理部每月定期提供各项目完成的工作量及对
应的预算，由财务部依照规定归集和分摊成本。直接成本、间接成本和服务采购费根据公司
的财务制度在各期末及时上报，及时入账，严格避免成本跨期问题。
公司制订了严格的存货核算制度，每半年度，财务部比较账面各项目实际发生成本与预
算总成本的差异，比较实际发生成本与按照进度预计应发生预算成本是否匹配，按分项成本
分析差异原因，对于超出预算的项目及时提请相关部门予以关注并分析预算超支原因，如有
特殊原因应进行预算调整。公司定期对账面劳务成本余额进行梳理，生产管理部主要梳理已
发生成本但未签订合同的项目，市场部主要梳理已发生成本但长期无进度的项目，生产管理
部会同财务部汇总两部门审核结果，并审核大型项目的存货情况。公司制订了严格的项目完
工进度与节点确认制度，规定了梳理流程和处理方法，梳理结果根据公司财务制度确认。子
公司中赟国际，对尚未进行单机验收的设备安排专人负责设备安全保管，定期的进行巡查、
巡检，定期维护保养，确保上述设备外观、性能完好。公司的内部控制制度设计、执行完整
有效，能够较好地控制公司的存货情况。
（2）存货跌价准备计提政策
存货跌价准备计提政策：在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。对于
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项目成本，期末按照预计项目总成本超过预计项目总收入（扣除相关税费）的部分，计提存
货跌价准备，在项目完工时，转销存货跌价准备，计入当期损益。
合同履约成本减值计提政策：与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额
的，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：①因转让与该资产相关的商
品或服务预期能够取得的剩余对价。②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回
原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准
备情况下该资产在转回日的账面价值。
（3）存货跌价准备计提政策与同行业公司对比情况
报告期内，发行人存货按照成本与可变现净值孰低计量，对于项目成本，期末按照预计
项目总成本超过预计项目总收入（扣除相关税费）的部分，计提存货跌价准备，与同行业公
司存货跌价准备政策不存在差异，具体情况如下：
公司简称 存货跌价准备/合同履约成本减值损失计提政策
存货跌价准备计提政策：
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。对于项目成本，期末按照预计项目
总成本超过预计项目总收入（扣除相关税费）的部分，计提存货跌价准备，在项目完工时，转销
存货跌价准备，计入当期损益。
合同履约成本减值计提政策：
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计提减值准
设研院
备，并确认为资产减值损失：
①因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价。
②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已
计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下
该资产在转回日的账面价值。
①期末，按照单个存货（材料物资）成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当
期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的
存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货（材料物
苏交科
资），按存货（材料物资）类别计提存货跌价准备。
②如果合同预计总成本超过合同预计总收入，将预计损失确认为当期费用，同时计提合同预
计损失准备，合同完工确认工程合同收入、费用时，转销合同预计损失准备。
①存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
华设集团
以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有
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公司简称 存货跌价准备/合同履约成本减值损失计提政策
存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
②资产负债表日，按照成本与可变现净值孰低计量，按照预计项目总成本超过项目预计总收
入并扣除相关税费的部分，计提存货跌价准备，在项目完工时，转销存货跌价准备，计入当期损
益。资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额
内转回。
①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存
货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者
劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销
售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，
以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至
完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其
生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的
可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
设计总院
③存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计
提。
④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在
原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
合同履约成本减值损失计提：
①与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提
减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：
因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
存货跌价准备计提政策：
①产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，
以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加
工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发
勘设股份 生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务
合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
②期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货
类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或
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公司简称 存货跌价准备/合同履约成本减值损失计提政策
目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
③以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌
价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
合同履约成本减值损失计提政策：
与合同成本有关的资产，账面价值高于本集团因转让与该资产相关的商品预期能够取得剩余
对价与为转让该相关商品估计将要发生的成本的差额的，超出部分应当计提减值准备，并确认为
资产减值损失。计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该
资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不
超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
①本公司按照单个项目为核算对象，分别核算各个项目的实际成本，项目未完工前，按单个
项目归集所发生的实际成本，包括人工薪酬成本、服务采购成本、其他直接成本及其他间接费用。
期末或者项目完工时，按照完工进度确认收入的同时结转该项目相应进度的项目成本。
中设股份
②资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。对于项目成本，期末按照预计项目
总成本超过项目预计总收入（扣除相关税费）的部分，计提存货跌价准备，在项目完工时，转销
存货跌价准备，计入当期损益。
2、公司存货明细及跌价准备计提情况
报告期各期末，公司存货明细及跌价准备计提情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
2021 年 3 月 31 日
合同履约成本 38,493.18 - 38,493.18
库存商品 10,816.06 474.64 10,341.42
存货合计 49,309.23 474.64 48,834.59
2020 年 12 月 31 日
合同履约成本 39,255.49 - 39,255.49
库存商品 11,712.31 474.64 11,237.67
存货合计 50,967.80 474.64 50,493.16
2019 年 12 月 31 日
未完工项目成本 27,914.35 - 27,914.35
库存商品 11,335.91 474.64 10,861.27
建造合同形成的已完工未结算资产 7,113.10 245.74 6,867.36
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项目 账面余额 跌价准备 账面价值
其他 62.00 - 62.00
存货合计 46,425.35 720.38 45,704.97
2018 年 12 月 31 日
未完工项目成本 35,703.38 - 35,703.38
库存商品 12,868.93 - 12,868.93
建造合同形成的已完工未结算资产 5,851.43 - 5,851.43
其他 55.45 - 55.45
存货合计 54,479.19 - 54,479.19
2018 年及 2019 年，公司存货主要为：1）未完工项目成本，主要是工程设计、咨询及管
理类业务，未达到收入确认节点前所发生的项目成本；2）建造合同形成的已完工未结算资
产，主要是工程总承包类业务，已达到收入确认条件但尚未结算的工程款项；3）库存商品，
主要是工程总承包类业务，尚未安装的机器设备等。2020 年起，公司开始执行新收入准则，
将原“未完工项目成本”列示为“合同履约成本”，原计入存货的“建造合同形成的已完工
未结算资产”重分类至合同资产科目。
公司各类别存货明细及跌价准备计提情况如下：
（1）未完工项目成本/合同履约成本主要项目
公司未完工项目成本/合同履约成本主要是工程设计、咨询及管理类业务，未达到收入
确认节点前所发生的项目成本。报告期各期末，公司未完工项目成本/合同履约成本前十大
项目情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 业主方 金额
2021 年 3 月 31 日
新乡融盛高速公路建设有限公
1 新晋高速公路块村营至营盘（省界）段修编设计 1,846.09
司
2 郑州市四环线及大河路快速化工程勘察设计总承包项目合同 郑州市城乡建设局 1,331.47
河南省尧栾西高速公路建设有
3 郑州至西峡高速公路尧山至栾川段勘察设计 840.57
限公司
普洱交通建设集团有限责任公
4 思茅至江城（整董）高速公路勘察设计及勘察设计监理咨询 808.71
司
5 起湾道快速化工程勘察设计 中山市代建项目管理办公室 801.28
6 安阳至罗山高速公路原阳至郑州（兰原高速至连霍高速）段勘察设计 河南省黄河高速公路有限公司 776.06
7 荣昌区环线高速公路初步勘察设计 重庆市兴荣控股集团有限公司 713.79
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序号 项目名称 业主方 金额
河南省栾卢高速公路建设有限
8 栾川至卢氏高速公路勘察设计 619.08
公司
G107 线绕信阳市区段一级公路新建工程和 G312 线绕信阳区段一级
9 信阳市公路管理局 616.64
公路新建工程勘察设计项目
河南省尧栾西高速公路建设有
10 郑州至西峡高速公路栾川至双龙段勘察设计 615.68
限公司
合计 8,969.36
2020 年 12 月 31 日
1 郑州市四环线及大河路快速化工程勘察设计总承包项目合同 郑州市城乡建设局 1,297.23
新乡融盛高速公路建设有限公
2 新晋高速公路块村营至营盘（省界）段修编设计 1,276.36
司
3 G4218 线竹巴笼至邦达兵站公路工程第三合同段勘察设计 西藏交通建设投资有限公司 1,194.28
河南省尧栾西高速公路建设有
4 郑州至西峡高速公路尧山至栾川段勘察设计 826.32
限公司
5 安阳至罗山高速公路原阳至郑州（兰原高速至连霍高速）段勘察设计 河南省黄河高速公路有限公司 793.99
普洱交通建设集团有限责任公
6 思茅至江城（整董）高速公路勘察设计及勘察设计监理咨询 680.24
司
河南省尧栾西高速公路建设有
7 郑州至西峡高速公路栾川至双龙段勘察设计 616.68
限公司
G107 线绕信阳市区段一级公路新建工程和 G312 线绕信阳区段一级
8 信阳市公路管理局 572.10
公路新建工程勘察设计项目
9 孟加拉 N8 道路改扩建工程咨询项目 孟加拉 SWO-West 526.84
10 连霍高速公路商丘至兰考段改扩建工程勘察设计 河南德郑高速公路有限公司 487.77
合计 8,271.80
2019 年 12 月 31 日
1 G4218 线竹巴笼至邦达兵站公路工程第三合同段勘察设计 西藏交通建设投资有限公司 2,433.60
新乡融盛高速公路建设有限公
2 新晋高速公路块村营至营盘（省界）段修编设计 1,206.22
司
3 郑州市四环线及大河路快速化工程勘察设计总承包项目合同 郑州市城乡建设局 1,108.25
河南省尧栾西高速公路建设有
4 郑州至西峡高速公路尧山至栾川段勘察设计 1,047.36
限公司
5 安阳至罗山高速公路原阳至郑州（兰原高速至连霍高速）段勘察设计 河南省黄河高速公路有限公司 779.43
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序号 项目名称 业主方 金额
6 沿大别山高速明港至鸡公山段设计资料移交 中交公路规划设计院有限公司 749.06
7 孟加拉 N8 道路改扩建工程咨询项目 孟加拉 SWO-West 725.38
河南省尧栾西高速公路建设有
8 郑州至西峡高速公路栾川至双龙段勘察设计 601.10
限公司
9 郑州市轨道交通 8 号线一期工程土建单项设计 A 合同段 郑州地铁集团有限公司 599.49
10 焦作至平顶山高速公路荥阳至新密段新建工程勘察设计 XXSJ 标段 郑州市公路事业发展中心 487.89
合计 9,737.78
2018 年 12 月 31 日
1 G4218 线竹巴笼至邦达兵站公路工程第三合同段勘察设计 西藏交通建设投资有限公司 2,201.27
新乡融盛高速公路建设有限公
2 新晋高速公路块村营至营盘（省界）段修编设计 1,156.63
司
3 周口至南阳高速公路勘察设计 河南宛龙高速公路有限公司 977.87
4 焦作至唐河高速公路方城至唐河段项目施工图纸设计 河南交通投资集团有限公司 788.58
河南省尧栾西高速公路建设有
5 郑州至西峡高速公路栾川至双龙段勘察设计 762.40
限公司
河南省尧栾西高速公路建设有
6 郑州至西峡高速公路尧山至栾川段勘察设计 728.94
限公司
7 连霍高速公路商丘至兰考段改扩建工程勘察设计 河南德郑高速公路有限公司 523.78
8 孟加拉 N8 道路改扩建工程咨询项目 孟加拉 SWO-West 507.48
中铁二院工程集团有限责任公
9 连霍二广高速联络线（新安至伊川高速公路）一阶段施工图设计 486.46
司
10 焦作至平顶山高速公路荥阳至新密段新建工程勘察设计 XXSJ 标段 郑州市公路事业发展中心 473.64
合计 8,607.06
公司各期末项目余额，均为当年在履行的金额较大的合同，由于尚未达到收入确认时点，
因此将发生的成本计入存货中。
公司对存货管理制定内部控制制度，公司严格按照内部控制制度的要求执行。公司按照
项目管理要求设置开发了项目管理系统，各相关部门及时监控项目的实施情况。公司属于技
术密集型行业，近几年项目综合毛利率均保持在 40%以上，报告期内不存在毛利率为负的亏
损合同。发行人在各期末对所有项目进行复核，将出现项目终止等情况无法继续的项目的存
货直接转入本年损益，其他项目无减值迹象，无需计提存货跌价准备。
（2）库存商品、建造合同形成的已完工未结算资产主要项目
报告期各期末，公司存货中建造合同形成的已完工未结算资产，主要是工程总承包类业
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务，已达到收入确认条件但尚未结算的工程款项；存货中库存商品，主要是工程总承包类业
务，尚未安装的机器设备。其主要项目情况如下：
单位：万元
建造合同形成的已
项目名称 库存商品
完工未结算资产
2021 年 3 月 31 日
河南煤炭储配交易中心有限公司鹤壁园区工程 4,609.07 4,473.60
柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 2,783.77 5,363.90
合计 7,392.84 9,837.49
2020 年 12 月 31 日
河南煤炭储配交易中心有限公司鹤壁园区工程 3,243.72 5,843.42
柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 2,782.99 5,354.95
合计 6,026.71 11,198.38
2019 年 12 月 31 日
河南煤炭储配交易中心有限公司鹤壁园区工程 3,973.50 5,824.25
柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 2,772.47 5,354.95
合计 6,745.96 11,179.20
2018 年 12 月 31 日
河南煤炭储配交易中心有限公司鹤壁园区工程 3,337.10 7,254.06
柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 2,509.66 5,422.77
合计 5,846.76 12,676.83
报告期各期末，公司库存商品以及建造合同形成的已完工未结算资产余额主要为鹤壁项
目以及乌兰项目。
乌兰项目中赟国际已申请财产保全，2020 年 1 月 6 日法院裁定对被告银行账户人民币 3
亿元或其他等额资产进行查封、扣押和冻结，后冻结、查封被告银行账户及项目机器设备。
发行人已聘请具有证券资质的北京亚太联华资产评估有限公司对诉讼保全资产进行评估，根
据评估结果，截至 2020 年 12 月 31 日，前述保全资产的快速变现价值为 2.05 亿元，高于应
收账款、存货及已完工未结算合同资产合计金额。公司对于存货和已完工未结算合同资产，
按照预计未来可收回金额现值与账面价值的差异计提减值准备。
鹤壁项目公司主体工程已基本于 2018 年安装完毕，但由于部分辅助设施的建设进度推
迟、消防图纸变更以及合同外新增工程等因素，导致总体工程尚未完成，因此存在一定金额
的尚未安装验收的机器设备计入库存商品，以及尚未结算的工程款项计入建造合同形成的已
完工未结算资产（2020 年计入合同资产）。上述合同的履行不存在实质性障碍，与客户的合
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作不存在纠纷，因此该项目的存货不存在减值迹象，公司未对该项目的存货计提减值准备。
3、库存商品形成原因及库龄情况、库存商品期后销售情况、尚未结算的具体原因
由于公司库存商品为工程总包业务尚未安装验收的设备，可使用期限较长，短期内不存
在过期无法使用的风险，因此公司在日常管理中按项目对库存商品进行管理，并根据项目进
度及客户资信状况进行减值测试，未按照库龄对库存商品进行管理。
报告期各期末，公司库存商品以及建造合同形成的已完工未结算资产余额主要为鹤壁项
目以及乌兰项目。乌兰项目目前资产属于保全状态，因此部分库存商品报告期内以及期后尚
未安装验收。鹤壁项目目前正在进行消防验收及部分新增工程，总体工程验收及结算尚未结
束，因此部分库存商品报告期内以及期后尚未安装验收。
4、公司存货占比与同行业上市公司比较情况
公司主要业务收入确认的节点为业主签收、相关部门批复和交工、竣工验收。在达到确
认收入节点前，公司已经开展了大量的工作，产生了较高的劳务成本。由于基础设施建设投
资的验收程序和审批程序较为严格，大型工程的验收和审批过程往往需要几年，公司在取得
外部节点证据前不确认收入，且已发生的劳务成本作为存货核算，因此产生了较大的存货。
报告期各期末，发行人存货占流动资产的比例以及同行业上市公司情况如下：
存货占流动资产的比例
证券代码 公司名称
2020 年末 2019 年末 2018 年末
300284.SZ 苏交科 0.56% 0.38% 0.73%
603018.SH 华设集团 5.72% 9.08% 10.14%
603357.SH 设计总院 0.01% 3.10% 0.02%
603458.SH 勘设股份 6.63% 11.15% 4.15%
002883.SZ 中设股份 0.00% 0.04% 0.00%
发行人 12.61% 14.51% 16.95%
公司存货占流动资产的比例与同行业上市公司存在较大差异，主要是不同公司收入确认
和成本结转的政策有所差异，详见本回复“问题四 一、（二）1、存货周转率与同行业上市
公司对比情况”。
（二）结合同行业可比上市公司存货结转和库龄情况，进一步说明发行人存货周转率
较低的原因及合理性，相关存货对应的工程款项是否存在重大回收风险。
1、存货周转率与同行业上市公司对比情况
报告期内，发行人存货周转率与同行业公司对比情况如下：
存货周转率
证券代码 公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
300284.SZ 苏交科 69.16 68.51 69.43
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存货周转率
证券代码 公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
603018.SH 华设集团 6.57 5.39 5.50
603357.SH 设计总院 25.50 20.02 2,825.60
603458.SH 勘设股份 4.08 4.96 8.83
002883.SZ 中设股份 - 846.94 -
发行人 2.30 1.83 1.45
数据来源：公开信息。
公司存货周转率与同行业上市公司存在较大差异，主要是不同公司收入确认和成本结转
的政策有所差异，导致存货周转率可比性较低。同行业可比上市公司勘察设计类业务收入确
认总体方法如下：
证券代码 公司名称 收入确认方法
按实际完成有效工时占项目预算总工时比例计算项目完工百
300284.SZ 苏交科
分比
履约进度以成果交付、业主审查完成、行政主管部门或业主
603018.SH 华设集团 正式批复及交工验收完成等外部书面文件作为依据，相应按
照已完成工作量占总工作量的比例确认
603357.SH 设计总院 按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定完工百分比
603458.SH 勘设股份 按有效工时占总工时的比例确认完工百分比
按实际完成的工作量（实际产值）占项目预算工作量（预算
002883.SZ 中设股份
产值）之比例计算项目完工百分比
在服务流程的各个进度节点，根据经业主或行政主管部门提
300732.SZ 发行人
供的进度支撑材料，确认已提供劳务占劳务总量的比例
发行人存货周转率与苏交科差异较大主要是由于收入确认和成本结转方式有所差异，苏
交科按照提供的劳务占劳务总量的比例确认收入并结转成本，因此存货主要是周转较快的物
料，不存在劳务成本的存货。发行人存货周转率低于华设集团，主要是由于业务情况的不同
使得收入确认政策上存在一定差异，例如对于施工图设计业务中，报告送业主审查的进度标
志，华设集团收入确认比例为 80%，而发行人确认比例为 70%，因此发行人相应的存货余额
较高。勘设股份采用有效工时占总工时的比例确认收入结转成本，收入确认及成本结转较快，
因此存货周转率高于发行人。设计总院和中设股份结转成本方法与发行人不同，因此存货余
额极低，存货周转率不具有可比性。
2、存货对应的工程款项是否存在重大回收风险
公司绝大多数业主是负责基础设施建设的政府部门及其下属的基础设施投资管理公司。
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交通基础设施建设属于公共产品建设，资金通常来源于各级政府部门的财政拨款等，客户具
有稳定的资金来源，资信状况良好，公司存货对应的工程款项不存在重大回收风险。
二、发行人补充披露相关风险
发行人已在募集说明书“重大事项提示 四、特别风险提示（六）存货跌价风险”以及
“第三节 风险提示 四、财务风险（二）存货跌价风险”中补充披露相关风险如下：
“发行人存货主要包括未完工项目成本、建造合同形成的已完工未结算资产和库存商品
等。2020 年起公司执行新收入准则，建造合同形成的已完工未结算资产重分类至合同资产列
示。报告期各期末，发行人存货以及重分类至合同资产进行列示的存货合计账面价值分别为
54,479.19 万元、45,704.97 万元、55,737.22 万元和 55,362.80 万元，分别占同期流动资产总额的
16.95%、14.51%、13.92%和 14.49%。
公司主要业务收入确认的节点为业主签收、相关部门批复和交工、竣工验收。在达到确
认收入节点前，公司已经开展了大量的工作，产生了较高的劳务成本。由于基础设施建设投
资的验收程序和审批程序较为严格，大型工程的验收和审批过程往往需要几年，公司在取得
外部节点证据前不确认收入，且已发生的劳务成本作为存货核算，因此产生了较大的存货。
若未来上述项目出现政府规划调整、金融环境变化等不可控因素，导致项目规模变动、
进度暂缓或者终止等情形，且大额项目成本不能得到全额补偿，发行人存货存在跌价的风险，
发行人财务状况和经营成果将会受到不利影响。”
三、会计师核查事项
（一）核查过程
会计师进行了如下核查：
1、了解公司相关存货核算及结转制度、存货跌价计提政策，评价其是否符合企业会计
准则，是否与以前年度保持一贯性；
2、获取存货明细表，复核加计正确并与总账数、报表数及明细账合计数核对是否相符；
3、对存货各类别中金额较大的项目进行具体核查，包括检查项目合同，对存货的核算
及其账务处理进行检查，比较前后各期存货余额及其构成以判断期末余额及其构成的总体合
理性；
4、按照存货类别对存货的减值情况进行分析，对存货中的 EPC 项目进行现场检查和盘
点，对涉诉项目相关律师进行函证，对业主进行访谈，判断库存商品的减值计提的充分性；
5、计算存货周转率，与同行业上市公司进行比较，分析原因。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
公司存货金额占同期流动资产总额比例较大，符合公司实际经营情况及财务核算政策。
公司存货周转率相对同行业上市公司较低，主要是由于收入确认和成本结转的会计政策有所
差异。报告期内，公司已对存货充分计提跌价准备，相关存货对应的工程款项不存在重大回
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收风险。发行人已就存货跌价风险进行补充披露。
问题五、
发行人最近一期末新增合同资产账面余额为 98,910.55 万元，包括将应收账款重分类
至合同资产、原计入存货的“建造合同形成的已完工未结算资产”重分类至合同资产等情
形。合同资产中，工程设计、咨询及管理和工程总承包账面余额分别为 92,739.31 万元和
6,171.24 万元。
请发行人补充说明：（1）工程设计、咨询及管理和工程总承包账面余额中对应的应收
账款重分类至合同资产、存货重分类至合同资产等的具体情况；（2）结合前述内容和同行
业可比公司情况，说明合同资产相关坏账准备计提的原则和具体政策，相关坏账计提是否
充分、谨慎；（3）结合合同资产中对应重分类前应收账款、存货明细以及报告期内应收账
款、存货情况，总体分析合同资产、应收账款、存货变动情况，说明相关变动的原因及合
理性，相关坏账准备、存货跌价准备计提的充分性、谨慎性。
请发行人结合上述内容补充披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人补充披露或说明事项
（一）工程设计、咨询及管理和工程总承包账面余额中对应的应收账款重分类至合同
资产、存货重分类至合同资产等的具体情况
2020 年起，公司执行新收入准则，将已满足收入确认条件具有收取对价的权利，但尚未
达到合同约定的付款节点时确认的应收款项，重分类列示为合同资产。同时，将建造合同形
成的已完工未结算资产，即已达到收入确认条件但尚未结算的工程款项，从存货重分类列示
为合同资产。
截至 2020 年末以及 2021 年一季度末，公司合同资产主要为工程设计、咨询及管理业务
的应收款项以及工程总承包业务的原计入存货的已完工未结算资产，具体情况如下：
单位：万元
项目 分类情况 账面余额 跌价准备 账面价值
2021 年 3 月 31 日
工程设计、咨询及管理 原计入应收账款 79,281.57 9,509.62 69,771.94
原计入存货 7,430.58 902.37 6,528.21
工程总承包
原计入应收账款 28.32 3.70 24.62
合同资产合计 86,740.47 10,415.70 76,324.77
2020 年 12 月 31 日
工程设计、咨询及管理 原计入应收账款 92,739.31 10,577.81 82,161.50
工程总承包 原计入存货 6,142.92 898.86 5,244.06
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项目 分类情况 账面余额 跌价准备 账面价值
原计入应收账款 28.32 3.70 24.62
合同资产合计 98,910.55 11,480.38 87,430.17
（二）结合前述内容和同行业可比公司情况，说明合同资产相关坏账准备计提的原则
和具体政策，相关坏账计提是否充分、谨慎
公司合同资产相关坏账准备计提的原则和具体政策与应收账款一致，采用迁徙率模型，
按照账龄组合计提坏账准备。坏账准备的计提政策详见本回复“问题三 一、（三）按账龄组
合计提坏账准备具体过程及依据，以列表形式说明公司历史应收账款账龄组合迁徙率的情
况，账龄预期损失率的计算过程及修正情况，是否符合新金融工具准则的规定，与同行业上
市公司坏账准备计提情况是否存在明显差异，并结合同行业可比公司情况，包括业务性质、
账期、客户结构等，对比分析应收账款水平的合理性和坏账准备计提的充分性、谨慎性”的
说明。
同行业上市公司合同资产均以预期信用损失为基础确认减值准备，减值准备的计提原则
和具体政策均与应收账款一致。发行人合同资产减值准备计提政策与应收账款保持一致，与
同行业上市公司的会计处理一致。
公司与同行业上市公司 2020 年末应收账款和合同资产合计坏账准备计提情况如下：
同行业上市公司 应收账款和合同资产合计坏账计提比例
苏交科 19.34%
华设集团 16.10%
设计总院 21.85%
勘设股份 20.19%
中设股份 12.86%
平均值 18.07%
本公司 20.97%
公司 2020 年末应收账款和合同资产合计坏账准备计提比例为 20.97%，略高于同行业上
市公司的平均水平，公司应收账款和合同资产坏账准备计提充分、谨慎。
（三）结合合同资产中对应重分类前应收账款、存货明细以及报告期内应收账款、存
货情况，总体分析合同资产、应收账款、存货变动情况，说明相关变动的原因及合理性，
相关坏账准备、存货跌价准备计提的充分性、谨慎性。
1、应收账款及合同资产的变动情况以及坏账准备计提情况
报告期各期末，应收账款及重分类至合同资产的应收款项余额的变动情况如下：
单位：万元
项 目 2021.3.31 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
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项 目 2021.3.31 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收账款 185,658.22 170,505.02 213,199.09 189,750.95
应收账款重分类
79,309.89 92,767.63 - -
至合同资产
合计 264,968.11 263,272.65 213,199.09 189,750.95
营业收入 25,450.73 188,585.30 157,882.28 113,827.44
应收账款及合同
资产占营业收入 - 139.60% 135.04% 166.70%
的比例
2018 至 2020 年度，公司应收账款和合同资产的合计余额随营业收入的增长而逐年增长，
与公司整体经营情况的增长相匹配。
2018 至 2020 年末，应收账款及合同资产余额占营业收入的比例与同行业上市公司比较
如下：
公司 2020 年末 2019 年末 2018 年末
苏交科 174.53% 143.30% 98.31%
华设集团 123.21% 114.09% 100.59%
设计总院 139.25% 133.36% 107.93%
勘设股份 130.79% 131.91% 121.65%
中设股份 146.95% 136.53% 120.99%
平均值 142.94% 131.84% 109.90%
本公司 139.60% 135.04% 166.70%
注：同行业上市公司 2020 年末计算口径为（应收账款余额+合同资产余额）/营业收入
2018 年末应收账款余额占营业收入的比例较高的原因为：公司 2018 年 11 月收购了中赟
国际，利润表中仅合并了中赟国际一个月的营业收入，而资产负债表期末合并了中赟国际的
全部应收账款，导致应收账款余额占营业收入比例较高。模拟合并中赟国际全年的收入，2018
年末应收账款余额占营业收入的比例约为 127.33%。报告期内公司应收账款余额占营业收入
的比例与同行业上市公司不存在显著差异。
2018 至 2020 年末，公司应收账款和合同资产坏账计提实际情况与同行业上市公司对比
情况如下所示：
公司 2020 年末 2019 年末 2018 年末
苏交科 19.34% 17.11% 16.32%
华设集团 16.10% 15.25% 14.98%
设计总院 21.85% 22.22% 20.44%
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公司 2020 年末 2019 年末 2018 年末
勘设股份 20.19% 20.86% 21.29%
中设股份 12.86% 10.84% 9.89%
平均值 18.07% 17.26% 16.58%
本公司 20.97% 21.24% 15.76%
综上所述，2018 年末至 2020 年末公司应收账款和合同资产坏账准备综合计提比例与行
业平均水平相当，坏账准备的计提充分、谨慎。
2、存货及合同资产的变动情况以及跌价准备计提情况
报告期各期末，存货及重分类至合同资产的存货余额的变动情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
2021 年 3 月 31 日
合同履约成本 38,493.18 - 38,493.18
库存商品 10,816.06 474.64 10,341.42
存货重分类至合同资产——
7,430.58 902.37 6,528.21
建造合同形成的已完工未结算资产
合计 56,739.82 1,377.01 55,362.81
2020 年 12 月 31 日
合同履约成本 39,255.49 - 39,255.49
库存商品 11,712.31 474.64 11,237.67
存货重分类至合同资产——
6,142.92 898.86 5,244.06
建造合同形成的已完工未结算资产
合计 57,110.72 1,373.50 55,737.22
2019 年 12 月 31 日
未完工项目成本 27,914.35 - 27,914.35
库存商品 11,335.91 474.64 10,861.27
建造合同形成的已完工未结算资产 7,113.10 245.74 6,867.36
其他 62.00 - 62.00
合计 46,425.35 720.38 45,704.97
2018 年 12 月 31 日
未完工项目成本 35,703.38 - 35,703.38
库存商品 12,868.93 - 12,868.93
建造合同形成的已完工未结算资产 5,851.43 - 5,851.43
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项目 账面余额 跌价准备 账面价值
其他 55.45 - 55.45
合计 54,479.19 - 54,479.19
公司存货的会计处理具体如下：按照单个项目为核算对象，在项目未完工前，按单个项
目归集所发生的实际成本，包括人工薪酬成本、服务采购成本、其他直接成本及其他间接费
用等。期末或者项目完工时，按照完工进度确认收入的同时结转该项目相对进度的项目成本。
期末尚未达到收入确认时点的项目，对于已经归集发生的实际成本在收入确认前作为存货核
算。
由于公司 2020 年度总体业务订单及营业收入均有所上升，因此期末未完工项目成本也
随之增加，存货余额相应有所增加，具有合理性。
2020 年末公司存货余额较 2019 年末增加 10,685.37 万元，其中主要系由于 2020 年末“未
完工项目成本”项目增加所致。2020 年末存货余额较高，主要受以下几方面因素共同导致：
（1）河南省人民政府于 2020 年 9 月印发《关于加快高速公路建设的意见》，决定全面启
动实施“13445 工程”，第一批项目集中开标，公司成功中标 12 个项目，巩固了公司在省内交
通市场的领军地位。在达到收入确认时点前公司已投入相应成本计入存货余额。截至 2020
年末公司“13445 工程”相应存货余额共计约 2,000 万元。
（2）2020 年度公司积极拓展省外市场，实现业务领域的持续扩张。例如在重庆、新疆、
四川等省份实现了高速公路项目零的突破，在甘肃中标多个干线公路的前期项目。因此，随
着业务的增长，公司前期投入持续增加，2020 年度存货余额随之增长，截至 2020 年末公司
河南省外业务相应存货余额较 2019 年末增加了共计约 3,800 万元。
（3）除勘察设计类业务外，2020 年度公司检测业务获得较快发展，顺利通过了交通工程
专项检测资质评审，成为全国第八家同时具备公路检测综甲、桥隧专项、交通工程专项甲级
检测资质的单位，因此，检测业务收入相应快速增长，进而导致因检查业务而新增的存货金
额的增长。截至 2020 年末公司检测业务存货余额较 2019 年末增加了共计约 2,300 万元。
公司 2020 年度新获取的项目中，截至 2020 年末存货余额前 5 大的项目情况如下：
单位：万元
期末存货
序号 项目名称 业主方
余额
洛阳市偃师至伊川等四个高速公路项目预可研
1 洛阳市交通运输局 436.14
（规划研究报告）和国土空间规划研究报告
江津区省道 S307 付四路、S547 黄颠湾至平安、 重庆市江津区公路
2 234.82
S547 金刚至滩盘三个项目路面改造工程设计合 养护段
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期末存货
序号 项目名称 业主方
余额
同
G217 线独山子至巩乃斯至库车两个公路建设项 新疆维吾尔自治区
3 203.56
目 交通建设管理局
郑州地铁集团有限
4 郑州市轨道交通工程控制性详细规划编制项目 160.84
公司
河南省交通运输厅公路管理局河南省普通公路 河南省交通运输厅
5 124.98
安全管理标准化建设项目（2020 年）项目 公路管理局
合计 1,160.35
公司 2020 年度存续项目中，截至 2020 年末存货余额增长最多的前 5 大项目情况如下：
单位：万元
存货增加
序号 项目名称 业主方
金额
郑州市四环线及大河路快速化工程勘察设计总承
1 郑州市城乡建设局 1,297.23
包项目合同
河南许信高速公路
2 许昌至信阳高速公路勘察设计及咨询项目 274.60
有限公司
G107 线绕信阳市区段一级公路新建工程和 G312 线
3 信阳市公路管理局 572.10
绕信阳区段一级公路新建工程勘察设计项目
沿边高速公路勐醒至江城至绿春段勘察设计（初步 云南勐绿高速公路
4 332.56
设计、施工图设计）SJ2 标段 投资开发有限公司
渑池至淅川高速公路渑池至洛宁段勘察设计及咨 河南省新融高速公
5 306.35
询项目 路建设有限公司
合计 2,782.83
公司上述存货未完工项目的业主方以负责基础设施建设的政府部门及其下属的基础设
施投资管理公司为主。交通基础设施建设属于公共产品建设，资金通常来源于各级政府部门
的财政拨款等，客户具有稳定的资金来源，资信状况良好。因此公司未完工项目未来收款保
障性较强，发生坏账的可能性较小。
报告期内，除中赟国际与青海矿业乌兰煤化工建设工程合同纠纷导致的该项目相应库存
商品计提了部分跌价准备外，公司报告期内不存在亏损合同，公司在各期末对所有项目进行
复核，将出现项目终止等情况无法继续的项目的存货直接转入本年损益，其他项目无减值迹
象，未计提存货跌价准备。存货跌价准备计提具体情况详见本回复“问题四 一、（一）2、
公司存货明细及跌价准备计提情况”。
二、发行人补充披露相关风险
有关合同资产的相关风险，发行人已在募集说明书“重大事项提示 四、特别风险提示
（二）应收账款回收风险和（三）存货跌价风险”以及“第三节 风险提示 四、财务风险（一）
应收账款回收风险和（二）存货跌价风险”进行了补充披露，详见本回复“问题四 二、发
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行人补充披露相关风险”以及“问题五 二、发行人补充披露相关风险”。
三、会计师核查事项
（一）核查过程
会计师进行了如下核查：
1、了解公司合同资产的主要构成及分类原则，获取公司合同资产明细，复核公司合同
资产的划分；
2、了解公司合同资产坏账准备计提原则和具体政策，并与同行业可比上市公司进行比
较，分析合同资产坏账准备计提的充分性及谨慎性；
3、查阅同行业可比上市公司公开披露资料，比较应收账款占营业收入比重，分析公司
按照新收入准则重分类前应收账款变动的合理性；
4、查阅同行业可比上市公司公开披露资料，比较坏账准备计提比例，分析坏账准备计
提的充分性、谨慎性；
5、按照存货类别对存货的减值情况进行分析，对存货中的 EPC 项目进行现场检查和盘
点，对业主进行访谈，对涉诉项目相关律师进行函证，判断库存商品的减值计提的充分性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
报告期内，合同资产、应收账款、存货等的变动符合公司实际经营情况，具有合理性；
合同资产和应收账款相关坏账准备计提原则和具体政策与同行业可比公司不存在重大差异，
符合公司的会计政策，相关坏账计提充分、谨慎；存货跌价准备的计提符合公司的会计政策，
相应减值准备计提充分且谨慎。发行人已就应收账款、存货的相关风险进行补充披露。
问题六、
发行人子公司中赟国际工程有限公司（以下简称中赟国际）与青海省矿业集团乌兰煤
化工有限公司（以下简称乌兰公司）存在未决诉讼，涉及金额 3.83 亿元，目前该案尚在审
理过程中，中赟国际已申请财产保全。
请发行人补充说明上述未决诉讼目前进展情况、后续预计进度，发行人对上述未决诉
讼的会计处理，财产保全的具体情况，包括但不限于保全财产的范围、现存状态、实际价
值、保全期限、轮候情况等，并进一步说明该项未决诉讼对应的应收账款是否已足额计提
坏账准备，相关会计处理是否及时、谨慎，并充分披露相关风险。
请发行人结合上述内容补充披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人补充披露或说明事项
（一）上述未决诉讼目前进展情况、后续预计进度，发行人对上述未决诉讼财产保全
的具体情况，包括但不限于保全财产的范围、现存状态、实际价值、保全期限、轮候情况
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等
1、诉讼目前进展情况及后续预计进度情况
2019 年 11 月 20 日，中赟国际向法院提起诉讼后，后续详细进展情况如下：
（1）2020 年 1 月 6 日，法院裁定对二被告（乌兰公司及其控股股东青海省矿业集团股
份有限公司，下同）银行账户人民币 3 亿元或其他等额资产进行查封、扣押和冻结，后冻结、
查封二被告银行账户及项目机器设备；
（2）2020 年 5 月 6 日、7 日、21 日、22 日，法院组织质证；
（3）青海省矿业集团股份有限公司提出管辖权异议，中赟国际立即提出答辩意见；2020
年 6 月 22 日法院裁定驳回管辖权异议，青海省矿业集团股份有限公司未上诉；
（4）2020 年 9 月 15 日、29 日，法院就鉴定事项网上开庭；
（5）2020 年 11 月 24 日，法院组织开庭审理，并于庭后要求双方就案件事实再次补充
有关证据等资料；
（6）2021 年 1 月 6 日，法院裁定继续保全、冻结被告银行账户，冻结期限一年；
（7）2021 年 4 月 27 日，法院组织质证及鉴定事项沟通，原、被告交换各自的补充证据，
随后由各方另行发表书面质证意见。
后续法院计划于 5 月下旬至 6 月期间，就原、被告提出的鉴定事项确定鉴定范围、选择
鉴定机构、质证鉴材、安排其他鉴定有关事宜。中赟国际后续将积极按照法院要求提交相关
证据材料，跟进法院审理工作，后续进度将视法院案件审理安排而定。
2、财产保全的具体情况
2020 年 1 月 6 日，法院裁定对被告银行账户人民币 3 亿元或者其他等额资产进行查封、
扣押和冻结，后冻结、查封二被告银行账户及项目机器设备。其中，银行账户冻结期限一年，
项目机器设备查封期限至 2023 年 1 月 14 日。2021 年 1 月 6 日，法院裁定继续保全、冻结被
告银行账户，冻结期限一年。
上述查封的机器设备存放于柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产项目选煤厂内，
公司安排有专人负责设备安全保管，定期巡查、巡检，定期维护保养，确保上述设备外观、
性能完好。
乌兰公司是由国有控股企业青海省矿业集团股份有限公司于 2012 年 11 月 19 日直接投
资成立的国有单位，乌兰公司与中赟国际于 2013 年 12 月签订《柴达木循环经济试验区青海
矿业煤基多联产项目选煤厂工程 EPC 总承包合同》，拟依托此项目开展煤化工产品的加工和
销售。目前该项目尚未完工验收，因此乌兰公司主要债权人为该 EPC 项目的总包方中赟国
际。上述被查封财产不存在其他债权人轮候查封的情况。
根据《中华人民共和国民法典》第八百零七条、《最高人民法院关于审理建设工程施工
合同纠纷案件适用法律问题的解释（一）》等的有关规定，发包人逾期不支付工程价款的，
承包人可以申请人民法院将该工程依法拍卖，建设工程的价款就该拍卖的价款优先受偿，该
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优先受偿权优于抵押权和其他债权。中赟国际已申请财产保全，享有相应资产的受偿权。
（二）发行人对上述未决诉讼的会计处理情况，进一步说明该项未决诉讼对应的应收
账款是否已足额计提坏账准备，相关会计处理是否及时、谨慎
截至 2021 年 3 月 31 日，上述未决诉讼项目，发行人的会计处理具体如下：
单位：万元
项目 账面余额 计提减值 账面价值
应收账款 12,138.49 5,351.20 6,787.29
其他应收款 2,000.00 2,000.00 -
存货 5,363.90 474.64 4,889.26
已完工未结算合同资产 2,783.77 241.89 2,541.88
合计 22,286.16 8,067.73 14,218.43
发行人已聘请具有证券资质的北京亚太联华资产评估有限公司对诉讼保全资产进行评
估，截至 2020 年 12 月 31 日，前述保全资产的快速变现价值为 2.05 亿元，高于应收账款、
存货及已完工未结算合同资产合计金额，快速变现价值覆盖应收账款余额，因此将此应收账
款纳入账龄组合计提预期信用损失；对于存货和已完工未结算合同资产，按照预计未来可收
回金额现值与账面价值的差异计提减值准备。
其他应收款包括农民工工资保证金、安全风险抵押金共计 2,000 万元。经评估其他应收
款 2,000 万元与初始发生时的风险有明显增加且出现减值迹象，因此划分至第三阶段全额计
提信用减值损失。根据金融工具准则及公司的会计政策相关规定，其他应收款预期信用损失
计量方法为：公司在每个资产负债表日评估金融资产的信用风险自初始确认后是否已经显著
增加，将其他应收款的分为三个阶段，即：信用风险自初始确认后未显著增加；信用风险自
初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值；初始确认后发生信用减值。公司对其他应收款
2,000 万元进行评估，认为此款项与初始发生时风险有明显增加且出现减值迹象，因此划分
至第三阶段全额计提信用减值损失。
综上所述，对于上述未决诉讼对应的应收账款以及存货等其他资产，发行人已足额计提
应收款项坏账准备及存货跌价准备，相关会计处理及时、谨慎。
二、发行人补充披露相关风险
发行人已在募集说明书“重大事项提示 四、特别风险提示”以及“第三节 风险提示”
中补充披露相关风险如下：
“发行人子公司中赟国际就与青海省矿业集团乌兰煤化工有限公司建设工程合同纠纷
于 2019 年 11 月 20 日向青海省海西蒙古族藏族自治州中级人民法院提起诉讼，请求其支付
工程欠付款、保证金及押金、停工损失等款项共计 3.83 亿元。中赟国际已申请财产保全，2020
年 1 月 6 日法院裁定对被告银行账户人民币 3 亿元或其他等额资产进行查封、扣押和冻结，
后冻结、查封银行账户及项目机器设备。目前该案尚在审理过程中，后续进度将视法院案件
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审理安排而定。
上述查封的机器设备存放于柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产项目选煤厂内，
公司安排有专人负责设备安全保管，定期巡查、巡检，定期维护保养，确保上述设备外观、
性能完好。发行人聘请了具有证券资质的北京亚太联华资产评估有限公司对保全资产进行评
估，截至 2020 年 12 月 31 日，前述保全资产的快速变现价值为 2.05 亿元。
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人履行上述合同产生的资产账面净额合计为 1.42 亿元，保
全资产的快速变现价值高于资产账面净额。但若公司未来上述诉讼败诉，或胜诉但执行资产
难以覆盖目前账面资产总额，则会导致公司账面资产发生减值，对发行人的财务状况产生不
利影响。”
三、会计师核查事项
（一）核查过程
会计师进行了如下核查：
1、查看了中赟国际与乌兰公司 EPC 项目相关合同，向公司的管理层了解中赟国际与乌
兰公司未决诉讼的进展情况，检查公司就该事项相关的会计处理；
2、对主办律师进行函证，了解诉讼财产保全的具体情况，包括保全财产的范围、现存
状态、实际价值、保全期限、轮候情况等；
3、对存货中的 EPC 项目进行现场检查和盘点，并对项目业主方进行访谈；
4、对公司的评估报告进行复核，获取保全资产的评估价值；
5、检查未决诉讼对应的应收账款坏账准备的计提依据和方法，判断相关减值计提的及
时性和充分性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
截至目前，中赟国际与乌兰公司未决诉讼尚在审理过程中，法院已裁定冻结、查封被告
公司的银行账户及项目机器设备，银行账户保全期限至 2022 年 1 月，机器设备保全期限至
2023 年 1 月。上述机器设备现存状态完好，经评估资产快速变现价值为 2.05 亿元，该项诉
讼不存在其他债权人轮候的情况。
公司存在的以上未决诉讼对应的应收账款已足额计提坏账准备，相关会计处理及时、谨
慎，相关风险已经充分披露。
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（本页为签章页，无正文）
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
宋其美
中国注册会计师：
张梅婷
中国武汉 2021年6月11日
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