河南省交通规划设计研究院股份有限公司
置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益项目
估值报告
华亚正信评报字[2022]第G15-0001号
（共一册，第一册）
北京华亚正信资产评估有限公司
二〇二二年三月三十日
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
目 录
声 明........................................................... 1
估值报告摘要..................................................... 2
估值报告正文..................................................... 3
一、委托人、被估值单位和估值委托合同约定的其他估值报告使用人概况 . 3
二、估值目的 .................................................... 23
三、估值对象和估值范围 .......................................... 24
四、价值类型 .................................................... 28
五、估值基准日 .................................................. 28
六、估值依据 .................................................... 28
七、估值方法 .................................................... 30
八、估值程序实施过程和情况 ...................................... 37
九、估值假设 .................................................... 39
十、估值结论 .................................................... 39
十一、特别事项说明 .............................................. 40
十二、估值报告使用限制说明 ...................................... 43
十三、估值报告日 ................................................ 43
估值报告附件目录................................................ 45
北京华亚正信资产评估有限公司 1
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
声 明
一、委托人或者估值报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本估值报告
载明的使用范围使用估值报告；委托人或者其他估值报告使用人违反前述规定使
用估值报告的，本估值机构及资产评估师不承担责任。
本估值报告仅供委托人、估值合同中约定的其他估值报告使用人和法律、行
政法规规定的估值报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为本
估值报告的使用人。
本估值机构及资产评估师提示估值报告使用人应当正确理解估值结论，估值
结论不等同于估值对象可实现价格，估值结论不应当被认为是对估值对象可实现
价格的保证。
二、估值对象涉及的资产、负债清单由委托人、被估值单位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责。
三、本估值机构及资产评估师与估值报告中的估值对象没有现存或者预期的
利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏
见。
四、资产评估师已经对估值报告中的估值对象及其所涉及资产进行现场调查；
已经对估值对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对估值对象及
其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，
并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具估值报告的要求。
五、本估值机构出具的估值报告中的分析、判断和结果受估值报告中假设和
限制条件的限制，估值报告使用人应当关注并充分考虑估值报告中载明的假设、
限制条件、特别事项说明及其对估值结论的影响。
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中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
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置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益项目
估值报告摘要
华亚正信评报字[2022]第 G15-0001 号
河南省交通规划设计研究院股份有限公司：
北京华亚正信资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规，
按照必要的程序，以企业的持续经营和公开市场为前提，采用资产基础法对贵公司置
入资产减值测试涉及的中赟国际工程有限公司股东部分权益在估值基准日的市场价
值进行了估算。
估值对象：中赟国际工程有限公司在估值基准日的股东部分权益价值。
估值范围：中赟国际工程有限公司申报的在估值基准日经审计的全部资产及负债，
包括流动资产、非流动资产、流动负债。
估值基准日：2021 年 12 月 31 日。
价值类型：市场价值。
估值结论：本次估值采用资产基础法，河南省交通规划设计研究院股份有限公司
置入资产减值测试涉及的中赟国际工程有限公司股东部分权益，具体估值结论如下：
中赟国际工程有限公司估值基准日经审计后的账面净资产为 46,523.18 万元，采
用资产基础法估值结果为 76,548.11 万元，增值 30,024.93 万元，增值率 64.54%。由
此计算，河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的中赟国际
工程有限公司 87.2%的股权的估值结果为 66,749.95 万元。
本次估值结论未考虑具有控制权形成的溢价及股权流动性对股权价值的影响。
估值报告使用者应当充分考虑估值报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明
及其对估值结论的影响。
以上内容摘自估值报告正文，欲了解本估值业务的详细情况和正确理解估值结论，
应当阅读估值报告正文。
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估值报告正文
华亚正信评报字[2022]第 G15-0001 号
河南省交通规划设计研究院股份有限公司：
北京华亚正信资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规，坚持
独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，按照必要的程序，对河南省交通规划设
计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的中赟国际工程有限公司股东部分权
益在 2021 年 12 月 31 日的市场价值进行了估值。现将估值情况报告如下：
一、委托人、被估值单位和估值委托合同约定的其他估值报告
使用人概况
本次估值项目的委托人为河南省交通规划设计研究院股份有限公司，被估值单位
为中赟国际工程有限公司。
（一）委托人概况
企业名称：河南省交通规划设计研究院股份有限公司（以下简称：设研院）
统一社会信用代码：91410100706774868X
住所：郑州市郑东新区泽雨街 9 号
注册资本：贰亿柒仟伍佰贰拾玖万陆仟肆佰零贰圆整
法定代表人：汤意
成立日期：2007 年 08 月 22 日
营业期限：长期
企业性质:股份有限公司(上市)
经营范围：许可项目：工程造价咨询业务；国土空间规划编制；建设工程勘察；
建设工程设计；测绘服务；建设工程质量检测；水利工程质量检测；房屋建筑和市政
基础设施项目工程总承包；地质灾害治理工程勘查；地质灾害治理工程设计；地质灾
害危险性评估（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：工程管理服务；规划设计管
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理；公路水运工程试验检测服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；对外承包工程；环保咨询服务；水环境污染防治服务；土壤污染治
理与修复服务；新兴能源技术研发；土地调查评估服务；信息技术咨询服务；软件开
发；信息系统集成服务；专业设计服务；摄像及视频制作服务；数字内容制作服务（不
含出版发行）；环境保护监测；建筑材料销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）被估值单位概况
1.公司基本情况
公司名称：中赟国际工程有限公司（以下简称：中赟国际）
统一社会信用代码：914101001700719015
住所：郑州市中原区中原路 210 号
注册资本：壹亿贰仟陆佰万圆整
法定代表人：曲振亭
成立日期：2006 年 03 月 26 日
营业期限： 长期
企业性质: 其他有限责任公司
主要业务：工程总承包（EPC）、工程咨询和运营服务。
经营范围：许可项目：建设工程设计；建筑智能化系统设计；特种设备设计；建
设工程监理；公路工程监理；建设工程勘察；测绘服务；国土空间规划编制；建设工
程施工；住宅室内装饰装修；地质灾害治理工程勘查；地质灾害治理工程设计；地质
灾害治理工程施工；地质灾害治理工程监理；检验检测服务（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
为准）一般项目：工程管理服务；工程造价咨询业务；信息系统集成服务；数字内容
制作服务（不含出版发行）；数字文化创意内容应用服务；人工智能行业应用系统集
成服务；规划设计管理；环保咨询服务；水土流失防治服务；生态恢复及生态保护服
务；煤炭洗选；矿物洗选加工；新兴能源技术研发；供冷服务；生物质能技术服务；
人防工程设计；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；安全咨
询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程技
术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；安全技术防范系统设计施工服务；专
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业设计服务；工业设计服务；土地整治服务；节能管理服务；地理遥感信息服务；信
息技术咨询服务；土石方工程施工；园林绿化工程施工；固体废物治理；普通机械设
备安装服务；地质灾害治理服务；招投标代理服务；办公服务；图文设计制作；住房
租赁；非居住房地产租赁；对外承包工程；技术进出口；货物进出口；劳务服务（不
含劳务派遣）；机械电气设备销售；电线、电缆经营；仪器仪表销售；建筑材料销售
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
2.公司历史沿革及股权状况
（1）公司前身及名称变更
中赟国际工程股份有限公司前身系煤炭工业部郑州设计研究院（以下简称“郑煤
院”），曾用名煤炭工业郑州设计研究院有限公司（2006 年至 2012 年 4 月）（以下简称
“郑煤院有限”））、煤炭工业郑州设计研究院股份有限公司（2012 年 4 月至 2017 年 4
月）（以下简称“郑设股份”）、中赟国际工程股份有限公司（2017 年 4 月至 2018 年
12 月）。
（2）公司改制
2005 年 6 月 10 日，郑煤院召开了第四届职工代表大会第三次会议，全票通过了
《煤炭工业部郑州设计研究院改制实施方案》（以下简称“《改制方案》”）。2005 年 12
月 16 日，河南省人民政府出具《河南省人民政府关于煤炭工业部郑州设计研究院改
制方案的批复》（豫政文〔2005〕191 号），同意郑煤院改制方案。
（3）有限公司设立
2006 年 3 月 26 日，经工商行政管理部门登记设立，郑煤院公司类型改制为有限
责任公司，注册资本 1,000 万元，其中 850 万元系郑煤院员工出资，150 万元系永城
煤电集团有限责任公司（以下简称永城煤电）出资。公司设立时，公司员工和永城煤
电集团有限责任公司的出资，均由工会代持。上述出资业经河南久远会计师事务所审
验，并出具了豫久远内验字（2006）第 052 号《验资报告》。
（4）股权转让
2007 年 1 月 8 日，郑煤院有限工会委员会与永城煤电集团有限责任公司（以下简
称“永城煤电集团”）签订了《股权转让协议》，约定郑煤院有限股东郑煤院工会委员
会将其持有的有限公司 15%的股权（150 万元出资额）转让给永城煤电集团。
2007 年 10 月 31 日，根据河南省国资委“豫国资产权[2007]45 号文”《关于永城
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煤电集团有限责任公司部分资产无偿划转的批复》，永城煤电集团将所持有限公司 15%
股权无偿划转给永城煤电控股集团有限公司。
2010 年 4 月 26 日，郑煤院工会将所持有的公司 85%股权分别转让给杨彬、肖顺
才、曲振亭、牛其志、李明、吴里杨。
2010 年 12 月 28 日，经河南省国资委同意，永城煤电控股集团有限公司将所持公
司 15%股权无偿划转给河南煤化集团建筑工程有限公司。
2011 年 8 月 19 日，公司股东河南煤化集团建筑工程有限公司更名为河南煤化建
设集团有限公司（2014 年更名为河南能源化工建设集团有限公司）。
2011 年 8 月 29 日，郑煤院有限全体股东召开股东会并作出决议，同意自然人杨
彬、肖顺才、牛其志、曲振亭、李明和吴里杨将其持有的 85%股权转让给予由郑煤院
有限职工股东出资设立的郑州融智科技股份有限公司。
（5）增资
2011 年 12 月 19 日，经郑煤院有限 2011 年临时股东会决议，郑煤院有限增加注
册资本 110 万元，由上海斯瑞投资管理合伙企业（有限合伙）认缴新增出资，上述增
资业经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了 XYZH/2011A4004-2 号
《验资报告》。本次变更后，公司的实收资本及股权结构情况如下：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例（%） 实际出资额 实缴出资比例（%）
郑州融智科技股份有限
1 850.00 13.51 850.00 13.51
公司
河南能源化工建设集团
2 150.00 76.58 150.00 76.58
有限公司
上海斯瑞投资管理合伙
3 110.00 9.91 110.00 9.91
企业（有限合伙）
合计 1,100.00 100.00 1,100.00 100.00
（6）股份设立
2012 年 4 月 27 日，经郑煤院有限 2012 年第二次临时股东会决议，全体股东一致
同意公司以 2011 年 12 月 31 日经审计净资产进行折股，整体变更为股份有限公司，
变更后公司总股本 8,880.00 万股，折股比例 2.27：1，净资产超过股本部分计入资本
公积，公司原股东作为发起人，变更后持股比例不变，该事项业经信永中和会计师事
务所（特殊普通合伙）审验，并出具 XYZH/2011A4004-5 号验资报告，2012 年 5 月 26
日，公司办理了相关工商变更登记，并领取了郑州市工商行政管理局核发的《企业法
人营业执照》，注册号为 410192100007858。股份设立时的股权结构如下：
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 郑州融智科技股份有限公司 6,800.00 13.51
2 河南能源化工建设集团有限公司 1,200.00 1 76.58
3 上海斯瑞投资管理合伙企业（有限合伙） 880.00 9.91
合计 8,800.00 100.00
（7）资本公积转增股本
2014 年 12 月 29 日，经郑设股份 2014 年第三次临时股东大会会议，全体股东一
致同意以 2014 年 11 月 30 日的总股本 8,880 万股为基数，进行资本公积转增股本，
向全体股东每 10 股转增 2.5 股，共计转增 2,220 万股，转增后总股本增至 11,100 万
股。上述事项业经河南诚裕会计师事务所有限责任公司审验，并出具豫诚裕验字（2015）
第 004 号验资报告。本次资本公积金转增股本后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 郑州融智科技股份有限公司 8,500.00 13.51
2 河南能源化工建设集团有限公司 1,200.00 76.58
3 上海斯瑞投资管理合伙企业（有限合伙） 1,100.00 9.91
合计 11,100.00 100.00
（8）吸收合并融智科技
2015 年 4 月，经郑设股份与郑州融智科技股份有限公司协商一致，同意采取郑设
股份以新增股份换股吸收合并母公司郑州融智科技股份有限公司的方式实施合并，本
次吸收合并完成后，郑设股份作为存续公司，股份总数仍为 11,100 万股。2015 年 06
月 09 日，郑州融智科技股份有限公司完成了工商注销登记手续，截至 2015 年 6 月 30
日，郑州融智科技股份有限公司的全部资产、负债、权益已并入郑设股份。本次变更
后，公司股东持股数量较多的股权结构情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 河南能源化工建设集团有限公司 15,000,000.00 13.51
2 上海斯瑞投资管理合伙企业（有限合伙） 11,000,000.00 9.91
3 杨彬 16,838,990.00 15.17
4 肖顺才 3,849,980.00 3.47
5 曲振亭 2,535,350.00 2.28
6 牛其志 2,535,350.00 2.28
7 李明 2,535,350.00 2.28
8 吴里杨 1,784,140.00 1.62
合 计 56,079,160.00 50.52
（9）全国中小企业股份转让系统挂牌
郑设股份于 2015 年 11 月 23 日取得股转系统函【2015】7789 号《关于同意煤炭
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工业郑州设计股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，正式在全
国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：郑设股份，证券代码：834695，纳入非上
市公众公司监管。
（10）定向发行股份
2015 年 12 月 30 日，郑设股份召开 2015 年第五次临时股东大会并作出决议，全
体股东一致同意郑设股份以非公开定向发行的方式，向詹春涛及部分监事、高级管理
人员、核心员工等 34 人发行股票。本次股票发行股份总数为 1,500 万股，每股发行
价格 3.20 元，预计募集资金总额为 4,800 万元，均用于补充流动资金。
2016 年 1 月 7 日，中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具“中准验字[2016]151001
号”《验资报告》，对郑设股份注册资本足额缴纳情况进行了验证。经验证，郑设股份
实际收到投资者缴入的出资款人民币 4,800 万元，其中新增注册资本 1,500 万元，余
额 3,300 万元计入资本公积。郑设股份累计注册资本 12,600 万元。定向发行股份后
公司股东持股数量较多的股权结构情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 杨彬 16,838,990.00 13.3643
2 河南能源化工建设集团有限公司 15,000,000.00 11.9048
3 上海斯瑞投资管理合伙企业（有限合伙） 11,000,000.00 8.7302
4 詹春涛 9,200,000.00 7.3016
5 肖顺才 3,849,980.00 3.0555
6 曲振亭 2,535,350.00 2.0122
7 牛其志 2,535,350.00 2.0122
8 李明 2,535,350.00 2.0122
9 吴里杨 1,784,140.00 1.416
10 吴彬 1,103,340.00 0.8757
11 郏晓东 1,103,340.00 0.8757
12 刘信生 1,032,910.00 0.8198
合 计 68,518,750.00 54.38
（11）股份名称变更
2017 年 4 月 6 日，郑设股份召开 2017 年第一次临时股东大会并作出决议，全体
股东一致同意郑设股份名称变更为“中赟国际工程股份有限公司”，证券简称由“郑
设股份”变更为“中赟国际”，同意将法定代表人由杨彬变更为曲振亭，并同时修改
《公司章程》。2017 年 4 月 18 日，中赟国际取得了《企业法人营业执照》，统一社会
信用代码为 914101001700719015。
（12）终止在股转系统挂牌
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2018 年 11 月 2 日，股转系统出具《关于同意中赟国际工程股份有限公司股票终
止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函﹝2018﹞3685 号），同意中赟
国际股票自 2018 年 11 月 7 日起终止在股转系统挂牌。
（13）设研院发行股份及现金购买股权
2018 年 11 月 20 日，河南省交通规划设计研究院股份有限公司接到中国证券监督
管理委员会核发的《关于核准河南省交通规划设计研究院股份有限公司向杨彬等发行
股份购买资产的批复》（证监许可[2018]1888 号），批复同意河南省交通规划设计研究
院股份有限公司发行股份及现金购买中赟国际工程股份有限公司 87.20%的股权。
（14）设研院收购中小股东股份
设研院于 2018 年 11 月 27 日以自有资金收购杨彬持有的受让自中赟国际中小股
东所持部分中赟国际股票，合计 1,066,000 股，占中赟国际总股本的 0.85%，截至 2018
年 12 月 28 日，设研院已合法持有中赟国际 88.05%的股权，相关股权已过户至设研院
名下，工商变更手续办理完毕。
（15）公司名称变更
2018 年 12 月 11 日，公司名称由“中赟国际工程股份有限公司”变更为“中赟
国际工程有限公司”，并召开股东大会，通过了新的股东名册和章程、选举了董事会
和监事会。
（16）2020 年股东变更
2020 年 5 月，根据公司股东会决议和章程，陈辉、彭松山、张界皿将持有的股权
转让给宋小东，双方签订股权转让协议。股权转让后出资比例如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
1 河南省交通规划设计研究院股份有限公司 11,094.30 88.05
2 河南能源化工建设集团有限公司 1,500.00 11.9048
3 宋小东 5.1 0.0405
7 封寿川 0.30 0.0024
8 肖立新 0.30 0.0024
合 计 12,600.00 100.00
截至估值基准日，股权结构无变化。
3.股权投资情况
截止估值基准日，中赟国际共有 7 家控股子公司或参股子公司。各控股公司或参
股公司股权比例如下：
北京华亚正信资产评估有限公司 9
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被投资公司具体情况如下：
序 认缴出资比
被投资单位名称 投资日期 投资成本 账面价值 基准日状态
号 例（%）
河南中赟地能热力
1 2018-12-31 49 490,000.00 107,175.50 正常经营
有限公司
郑州康飞机电设备
2 2011-8-1 100 2,000,000.00 2,000,000.00 正常经营
有限公司
河南天泰工程技术
3 2010-9-1 100 15,630,320.00 15,630,320.00 正常经营
有限公司
河南华宇工程造价
4 2015-5-1 100 1,000,000.00 1,000,000.00 正常经营
咨询有限公司
河南中赟建设有限
5 2018-12-14 100 0.00 0.00 正常经营
公司
平顶山平煤设计院
6 2002 年 6.24 200,000.00 200,000.00 正常经营
有限公司
河南地方煤业有限
7 2007-4-1 12.77 7,660,000.00 法院裁定破产
公司
合计 19,320,320.00 18,937,495.50
被投资单位简介：
（1）被投资单位名称：郑州康飞机电设备有限公司
1）基本情况
法定住所：郑州市中原区工人路 45 号
法定代表人：吴彬
注册资本：500 万人民币
北京华亚正信资产评估有限公司 10
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实收资本：200 万人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
经营范围：机械设备及配件的研发、制造及销售；销售：机电设备、机械设备、
电线电缆、仪器仪表、建材、煤炭、其他化工产品（危险化学品除外）、管道、阀门。
2）股权结构
截至估值基准日，股东名称、出资额和出资比例如下表：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例 实际出资额 实际出资比例（%）
1 中赟国际工程有限公司 500.00 100.00 200.00 40.00
合 计 500.00 100.00 500.00 40.00
3）公司财务状况：
截止估值基准日，郑州康飞机电设备有限公司正常经营，近三年资产负债、损益
情况如下表：
近三年资产负债表情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 估值基准日
1 流动资产 31,349,050.42 33,978,323.19 26,063,612.69
2 非流动资产 1,299,319.88 1,937,310.00 3,109,241.12
3 其中：长期股权投资
4 固定资产 86,062.67 71,868.55 71,868.55
5 在建工程
6 无形资产 38,098.92 23,811.84 9,524.76
7 递延所得税资产 1,175,158.29 1,841,629.61 3,027,847.81
8 资产总计 32,648,370.30 35,915,633.19 29,172,853.81
9 流动负债 26,136,783.77 28,648,026.83 27,277,430.92
10 非流动负债
11 负债合计 26,136,783.77 28,648,026.83 27,277,430.92
12 所有者权益 6,511,586.53 7,267,606.36 1,895,422.89
近三年营业收入及利润情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 2020 年 2021 年
1 营业收入 10,064,939.29 14,769,834.10 14,809,782.98
2 营业成本 7,785,784.80 12,521,238.98 16,623,311.83
3 营业利润 12,364,161.71 89,548.51 -6,558,401.67
4 利润总额 12,421,032.11 89,548.51 -6,558,401.67
5 净利润 9,859,629.58 756,019.83 -5,372,183.47
（2）被投资单位名称：河南天泰工程技术有限公司
1）基本情况
北京华亚正信资产评估有限公司 11
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
统一社会信用代码：91410100758395835L
法定住所：河南省郑州市郑东新区泽雨街 9 号交通设计研究院院内 4 号楼 5 楼
法定代表人：姚书长
注册资本：1000 万人民币
实收资本：800 万人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
经营范围：许可项目：安全评价业务；安全生产检验检测；检验检测服务；职业
卫生技术服务；放射卫生技术服务；室内环境检测；建设工程设计；建设工程施工（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）一般项目：信息技术咨询服务；安全咨询服务；环保咨询
服务；工程和技术研究和试验发展；环境保护监测；工程技术服务（规划管理、勘察、
设计、监理除外）；消防技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；节能管理服务；运行效能评估服务；住房租赁；软件开发；软件
销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
2）股权结构
截至估值基准日，股东名称、出资额和出资比例如下表：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例 实际出资额 实际出资比例（%）
1 中赟国际工程有限公司 1,000.00 100.00 800.00 80.00
合 计 1,000.00 100.00 800.00 80.00
3）公司财务状况：
截止估值基准日，河南天泰工程技术有限公司正常经营，近三年资产负债、损益
情况如下表：
近三年资产负债表情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
1 流动资产 14,208,300.76 21,767,982.48 23,393,902.98
2 非流动资产 2,566,155.94 4,564,283.36 4,760,615.98
3 投资性房地产 1,118,360.51 991,445.15 864,529.79
4 固定资产 1,071,906.39 2,879,578.94 3,351,563.51
5 无形资产 19,361.82 276,091.93 242,925.85
6 递延所得税资产 356,527.22 417,167.34 301,596.83
7 其他非流动资产
8 资产总计 16,774,456.70 26,332,265.84 28,154,518.96
北京华亚正信资产评估有限公司 12
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
9 流动负债 4,598,084.86 12,124,533.75 8,438,502.24
10 非流动负债
11 负债合计 4,598,084.86 12,124,533.75 8,438,502.24
12 所有者权益 12,176,371.84 14,207,732.09 19,716,016.72
其中：归属母公司所有者权益 12,176,371.84 14,207,732.09 19,716,016.72
近三年营业收入及利润情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 2020 年 2021 年
1 营业收入 27,953,333.70 40,534,556.25 30,061,539.62
2 营业成本 16,998,519.49 26,142,018.38 15,835,442.77
3 营业利润 4,589,840.21 5,571,737.51 6,356,257.64
4 利润总额 4,590,072.45 5,569,198.41 6,314,945.97
5 净利润 4,072,571.25 4,631,360.25 5,508,284.63
（3）被投资单位名称：河南华宇工程造价咨询有限公司
1）基本情况
统一社会信用代码：914101027507171744
法定住所：郑州市中原西路 210 号
法定代表人：曲振亭
注册资本：1000 万人民币
实收资本：100 万人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
经营范围：工程造价咨询（凭有效资质证核定的范围和期限经营，未获审批前，
不得经营）。
2）股权结构
截至估值基准日，股东名称、出资额和出资比例如下表：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例 实际出资额 实际出资比例（%）
1 中赟国际工程有限公司 1,000.00 100.00 100.00 10.00
合 计 1,000.00 100.00 100.00 10.00
3）公司财务状况：
截止估值基准日，河南华宇工程造价咨询有限公司正常经营，近三年资产负债、
损益情况如下表：
近三年资产负债表情况
金额单位：人民币元
北京华亚正信资产评估有限公司 13
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
1 流动资产 728,738.54 1,775,381.33 1,899,985.82
2 非流动资产 105,098.61
3 其中：递延所得税资产 105,098.61 48,355.91
4 资产总计 833,837.15 1,775,381.33 1,948,341.73
5 流动负债 348,035.74 173,330.52 170,543.43
6 非流动负债
7 负债合计 348,035.74 173,330.52 170,543.43
8 所有者权益 485,801.41 1,602,050.81 1,777,798.30
9 其中：归属母公司所有者权益 485,801.41 1,602,050.81 1,777,798.30
近三年营业收入及利润情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 2020 年 2021 年
1 营业收入 389,037.54 3,587,580.10 1,453,238.20
2 营业成本 2,150,602.51 1,644,537.16 896,569.71
3 营业利润 -1,935,090.72 1,221,348.01 127,391.58
4 利润总额 -1,935,090.72 1,221,348.01 175,747.49
5 净利润 -1,935,090.72 1,116,249.40 175,747.49
（4）被投资单位名称：河南中赟建设有限公司
1)基本情况
统一社会信用代码：91410100MA465CGF47
法定住所：郑州市中原西路 210 号
法定代表人：贾希林
注册资本：5000 万人民币
实收资本：0.00 万人民币
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
经营范围：许可项目：各类工程建设活动；住宅室内装饰装修；消防设施工程施
工；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；工程造价咨询业务；建筑劳务分包（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）一般项目：园林绿化工程施工；工程管理服务；机械设备
租赁；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；地质灾害治理服务；机
械设备销售；机械零件、零部件销售；矿物洗选加工；销售代理（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
2）股权结构
北京华亚正信资产评估有限公司 14
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
截至估值基准日，股东名称、出资额和出资比例如下表：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例 实际出资额 实际出资比例（%）
1 中赟国际工程有限公司 5,000.00 100.00 0.00 0.00
合 计 5,000.00 100.00 0.00 0.00
3）公司财务状况：
截止估值基准日，河南中赟建设有限公司正常经营，近三年资产负债、损益情况
如下表：
近三年资产负债表情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 估值基准日
1 流动资产 6,867,557.20 13,744,499.05 29,415,751.11
2 非流动资产 233,871.30 456,213.14 185,366.82
3 其中：长期股权投资
4 固定资产 21,664.60
5 在建工程
6 无形资产
7 递延所得税资产 233,871.30 456,213.14 163,702.22
8 资产总计 7,101,428.50 14,200,712.19 29,601,117.93
9 流动负债 7,458,875.80 14,690,493.32 29,441,308.36
10 非流动负债
11 负债合计 7,458,875.80 14,690,493.32 29,441,308.36
12 所有者权益 -357,447.30 -489,781.13 159,809.57
近三年营业收入及利润情况
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 2020 年 2021 年
1 营业收入 11,965,596.14 31,401,854.58 5,705,843.91
2 营业成本 10,878,582.79 28,963,326.51 5,416,367.64
3 营业利润 -589,385.15 -134,991.46 1,143,193.08
4 利润总额 -588,905.15 -145,874.29 1,142,741.63
5 净利润 -357,447.30 -132,333.83 649,590.70
（5）被投资单位名称：河南中赟地能热力有限公司
1）基本情况
统一社会信用代码：91410102MA4658GU6R
法定住所：郑州市中原西路 210 号
法定代表人：荆甫智
注册资本：1000 万人民币
北京华亚正信资产评估有限公司 15
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
实收资本：100.00 万人民币
公司类型：其他有限责任公司
经营范围：热力工程；热冷一体化工程；热力服务；新能源技术、节能环保技术
的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；市政公用工程；环保工程；机电工程；
合同能源管理；烟气净化材料、保温材料、环保材料；机械设备、电器自动化、机电
产品的销售。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2）股权结构
截至估值基准日，股东名称、出资额和出资比例如下表：
金额单位：人民币万元
序号 股东名称 认缴出资额 认缴出资比例 实际出资额 实际出资比例（%）
1 中赟国际工程有限公司 490.00 49.00 49.00 10.00
恒有源投资管理有限公司 510.00 51.00 51.00 10.00
合 计 1,000.00 100.00 0.00 10.00
3）财务状况
截至估值基准日，河南中赟地能热力有限公司正常经营。
（6）被投资单位名称：平顶山平煤设计院有限公司
统一社会信用代码：91410400871796112N
法定住所：平顶山市卫东区矿工中路 7 号院附近公司
法定代表人：庞立新
注册资本：1000 万人民币
实收资本：320.7 万人民币
企业类型：其他有限责任公司
经营范围：煤炭及配套工程、建筑及配套工程、化工及配套工程、煤化和炼油及
配套工程、生态建设和环境及配套工程、机械及配套工程、节能减排及配套工程、新
材料制造及配套工程、建筑装饰、建筑幕墙、轻型钢结构、建筑智能化、照明工程、
消防设施工程的咨询、设计、总承包、科技研发、技术及管理服务；工程概预算编制
及投资效益咨询服务；打字、复印、装订服务；销售日用百货；环境监测、招标代理；
工程造价咨询；技术成果转让、技术服务、技术承包；建设工程项目管理；房屋租赁；
专业技术管理与咨询服务；发布广告；物资材料、设备购销。
中赟国际工程有限公司持有平顶山平煤设计院有限公司 6.24%的股权。截止估值
基准日，平顶山平煤设计院有限公司正常经营。
北京华亚正信资产评估有限公司 16
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
（7）被投资单位名称：河南地方煤业有限公司
截止估值基准日，中赟国际工程有限公司持有河南地方煤业有限公司 12.77%的股
权。
2019 年 6 月 13 日，河南省郑州市中级人民法院裁定受理河南地方煤业有限公司
破产清算。截止估值基准日，河南地方煤业有限公司根据信永中和会计师事务所郑州
分所所出具的信永中和（2019）郑州 A 第 20401 号净资产专项审计报告显示，河南地
方煤业有限公司不能清查到期债务并且资产不足清产全部债务。2019 年 12 月 5 日，
破产管理人举行河南地方煤业有限公司第二次债权人会议，会议公布了破产清算分配
方案，无剩余财产可分配。截止估值基准日，中赟国际投资成本无法收回。
4.被估值单位近三年财务状况
本项目估值基准日为 2021 年 12 月 31 日，被估值单位估值基准日及前两年资产
负债表如下：
近三年资产负债表情况（合并口径）
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 估值基准日
1 流动资产 685,193,364.44 737,635,570.43 790,829,781.71
2 非流动资产 135,360,686.12 140,677,025.73 146,438,922.35
3 其中：长期股权投资 388,107.07 250,152.06 107,175.50
4 其他权益工具投资 1,141,250.94 1,141,250.94 200,000.00
5 投资性房地产 41,184,611.26 48,571,566.01 52,071,221.03
6 固定资产 31,586,735.21 24,443,500.61 19,689,846.59
7 无形资产 8,147,305.55 8,108,871.06 6,858,069.81
8 商誉 514,162.99 514,162.99 514,162.99
9 递延所得税资产 46,716,453.10 54,022,522.06 59,047,337.89
10 其他非流动资产 5,682,060.00 3,625,000.00 7,951,108.54
11 资产总计 820,554,050.56 878,312,596.16 937,268,704.06
12 流动负债 408,505,460.20 425,081,832.79 466,587,872.43
13 非流动负债 0.00 0.00 0.00
14 负债合计 408,505,460.20 425,081,832.79 466,587,872.43
15 所有者权益 412,048,590.36 453,230,763.37 470,680,831.63
16 其中：归属母公司所有者权益 411,757,109.51 453,230,763.37 470,680,831.63
近三年资产负债表情况（母公司口径）
金额单位：人民币元
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 估值基准日
1 流动资产 637,331,949.41 684,017,931.63 732,530,411.87
2 非流动资产 148,772,397.40 151,935,376.24 156,551,499.53
3 其中：长期股权投资 18,418,427.07 18,880,472.06 18,737,495.50
北京华亚正信资产评估有限公司 17
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
序号 项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 估值基准日
4 其他权益工具投资 1,141,250.94 1,141,250.94 200,000.00
5 投资性房地产 45,578,165.80 52,905,104.40 51,206,691.24
6 固定资产 25,857,207.79 17,082,125.20 16,244,749.93
7 无形资产 7,149,488.12 6,893,911.67 6,605,619.20
8 商誉
9 递延所得税资产 44,845,797.68 51,307,511.97 55,505,835.12
10 其他非流动资产 5,782,060.00 3,725,000.00 8,051,108.54
11 资产总计 786,104,346.81 835,953,307.87 889,081,911.40
12 流动负债 375,352,480.17 387,210,797.91 423,850,040.82
13 非流动负债 - -
14 负债合计 375,352,480.17 387,210,797.91 423,850,040.82
15 所有者权益 410,751,866.64 448,742,509.96 465,231,870.58
被估值单位近三年经营情况表（合并口径）
金额单位：人民币元
项 目 2019 年 2020 年 2021 年
一、营业总收入 323,504,848.42 392,955,124.32 455,419,081.94
其中：营业收入 323,504,848.42 392,955,124.32 455,419,081.94
二、营业总成本 287,279,788.35 301,345,612.31 396,506,964.76
其中：营业成本 218,713,558.37 238,105,340.60 316,447,530.97
税金及附加 4,044,339.79 3,833,544.26 5,062,598.79
销售费用 5,627,452.71 4,558,090.02 6,639,826.51
管理费用 36,075,994.80 30,747,415.77 44,682,154.06
研发费用 19,185,377.79 20,696,269.96 20,840,376.44
财务费用 3,633,064.89 3,404,951.70 2,834,477.99
其中：利息费用 3,677,123.93 3,437,204.96 2,901,913.03
利息收入 98,572.05 337,167.51 121,143.97
加：其他收益 1,524,773.72 3,921,231.58 1,998,895.37
投资收益（损失以“－”号填列） 8,231,755.45 221,682.45 174,056.72
信用减值损失（损失以“－”号填列） 11,278,940.14 -35,691,017.51 -12,495,409.44
资产减值损失 （损失以“－”号填列） -7,203,808.34 -5,785,719.26 -30,435,783.47
资产处置收益（损失以“－”号填列） 264,639.63 182,212.80
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 50,056,721.04 54,540,328.90 18,336,089.16
加：营业外收入 6,852,229.42 5,000.02 2,000.00
减：营业外支出 58,491.23 103,120.84 153,217.99
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 56,850,459.23 54,442,208.08 18,184,871.17
减：所得税费用 9,784,984.27 6,626,135.55 734,802.91
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 47,065,474.96 47,816,072.53 17,450,068.26
其中：归属母公司所有者的净利润 47,478,937.29 47,469,637.29 17,450,068.26
被估值单位近三年经营情况表（母公司口径）
金额单位：人民币元
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项 目 2019 年 2020 年 2021 年
一、营业总收入 283,286,836.66 346,635,752.78 418,239,520.21
其中：营业收入 283,286,836.66 346,635,752.78 418,239,520.21
其中：营业成本 190,517,084.74 212,267,749.26 299,981,086.17
税金及附加 3,673,994.61 3,422,688.18 4,613,609.81
销售费用 5,627,452.71 4,558,090.02 6,639,826.51
管理费用 29,423,217.82 23,357,049.32 30,743,770.25
研发费用 17,238,739.58 18,446,614.64 18,477,500.77
财务费用 3,669,582.29 3,475,902.03 2,865,464.02
其中：利息费用 3,671,355.93 3,431,442.96 2,901,913.03
利息收入 52,421.71 246,203.97 69,199.01
加：其他收益 997,669.03 3,724,475.04 1,823,559.27
投资收益（损失以“－”号填列） 9,251,755.45 2,821,682.45
信用减值损失（损失以“－”号填列） 468,245.69 -31,587,119.67 -9,710,646.35
资产减值损失 （损失以“－”号填列） -7,203,808.34 -5,785,719.26 -30,119,064.88
资产处置收益（损失以“－”号填列） 84,729.72 182,212.80
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 36,650,626.74 50,365,707.61 17,268,380.24
加：营业外收入 6,792,962.18
减：营业外支出 56,806.63 84,698.89 109,454.87
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 43,386,782.29 50,281,008.72 17,158,925.37
减：所得税费用 6,937,538.39 6,256,465.88 669,564.75
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 36,449,243.90 44,024,542.84 16,489,360.62
被估值企业 2019-2021 年年度及估值基准日会计报表均经中审众环会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并发表了无保留意见。2020 年年度审计报告号为众环审字
（2021）2110024 号，2021 年年度审计报告号为众环审字(2022)10003 号。
5.被估值单位整体经营情况
被估值单位所处行业为专业技术服务业，主营业务为与公司资质相适应的工程咨
询、工程总承包（EPC）和包括生产运营业务在内的全过程服务，主要为客户提供工
程勘察、工程设计、工程监理、工程总承包和生产运营等工程技术服务。除此之外，
公司子公司康飞机电还为工程总承包项目提供机电设备、机械设备、电线电缆、仪器
仪表、建材购销等业务。
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公司所具备资质数量和资质等级在全国同行业中均居于前列，其中包括工程设计
资质煤炭行业（矿井、选煤厂）专业甲级、建筑行业（建筑工程）专业甲级；工程勘
察专业类（岩土工程、工程测量）甲级；工程咨询单位资格（煤炭、建筑、火电以及
岩土工程、生态建设和环境工程）甲级；工程监理资质（矿山工程监理、房屋建筑工
程监理、市政公用工程监理）甲级；安全评价机构资质甲级；工程造价咨询甲级等专
业甲级资质。
6.执行的主要会计政策
（1）会计年度
每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
（2）金融资产
根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分
为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
（3）各类金融资产信用损失的确定方法
①应收票据
对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于
应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：
项 目 确定组合的依据
组合 1 承兑人为信用风险较小的银行
组合 2 其他承兑银行的银行承兑汇票及商业承兑汇票
②应收账款及合同资产
对于不含重大融资成分的应收账款和合同资产，按照相当于整个存续期内的预期
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信用损失金额计量损失准备。
对于包含重大融资成分的应收账款、合同资产和租赁应收款，选择始终按照相当
于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组
合：
项目 确定组合的依据
应收账款：
组合 1 合并范围内关联方款项
组合 2 账龄组合
合同资产：
组合 1 业主尚未结算的建造工程款项
组合 2 质保金
组合 3 业主尚未结算的除建造工程外的款项
③其他应收款
依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来 12
个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险
的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：
项 目 确定组合的依据
组合 1 合并范围内关联方款项
组合 2 本组合为日常经常活动中应收取的员工备用金、各类押金、代垫款、质保金等应收款项。
组合 3 其他款项
（4）各类固定资产的折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折
旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-50 5.00 4.75-1.90
机器设备 年限平均法 5-10 5.00 19.00-9.50
运输设备 年限平均法 4-10 5.00 23.75-9.50
其他 年限平均法 3-7 5.00 31.67-13.57
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期
状态，目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
（5）税项
①主要税种及税率
税种 具体税率情况
增值税 注释 1
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城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的 7%、5%计缴。
教育费附加 按实际缴纳的流转税的 3%计缴。
地方教育附加 按实际缴纳的流转税的 2%、1%计缴。
企业所得税 注释 2
房产税 注释 3
注释 1、增值税
工程咨询类劳务收入（设计、勘察、监理、环评、检验检测等）自 2013 年 8 月
份开始，适用增值税，销项税率为 6%。
中赟国际和子公司郑州康飞机电设备有限公司的设备购销业务适用增值税，税率
为 13%。
总包项目收入自 2016 年 5 月 1 日开始适用增值税，适用税率 3%、11%。
租赁业务适用增值税简易计税方法，按照 5%的征收率计缴。
同时，中赟国际和子公司河南天泰工程技术有限公司作为生产性服务业纳税人，
自 2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，按照当期可抵扣进项税额加计 10%抵减应
纳税额。
增值税应纳税额为当期销项税抵减当期进项税后的余额。
注释 2、企业所得税
报告期内，各纳税主体的所得税税率如下：
纳税主体名称 所得税税率
中赟国际工程有限公司 15%
郑州康飞机电设备有限公司 25%
河南华宇工程造价咨询有限公司 25%
河南天泰工程技术有限公司 15%
河南中赟建设有限公司 25%
注释 3、房产税
自用房产部分房产税，以房产原值的 70%为计税依据，适用税率为 1.2%；对外出
租房产部分，以租金收入为计税依据，适用税率为 12%。
②税收优惠及批文
（1）根据 2016 年 2 月科技部、财政部、国家税务总局颁发的《高新技术企业认
定管理办法》（国科发火[2016]172 号），2019 年 12 月 3 日，中赟国际通过高新技术
企业重新认定，取得编号为 GR201941991567 高新技术企业证书，税收优惠有效期为
三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《国家税务总局关于实
施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009] 203 号），中赟国际 2019
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年 12 月 03 日至 2022 年 12 月 02 日适用 15%的企业所得税税率。
（2）根据 2016 年 2 月科技部、财政部、国家税务总局颁发的《高新技术企业认
定管理办法》（国科发火[2016]172 号），2017 年 12 月 01 日，子公司河南天泰工程技
术有限公司通过高新技术企业认定，取得编号为 GR201741000963 高新技术企业证书，
税收优惠有效期为 2017 年 12 月 01 日至 2020 年 12 月 01 日。2020 年 12 月 04 日，河
南天泰工程技术有限公司更新高新技术企业证书，取得编号为 GR202041001565 高新
技术企业证书，税收优惠有效期为 2020 年 12 月 04 日至 2023 年 12 月 04 日。根据《中
华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《国家税务总局关于实施高新技术企业
所得税优惠有关问题的通知》（国税函[2009] 203 号），河南天泰工程技术有限公司
2017 年度至 2023 年度适用 15%的企业所得税税率。
（三）委托人与被估值单位之间的关系
委托人河南省交通规划设计研究院股份有限公司是被估值单位中赟国际工程有
限公司的控股股东，持有被估值单位 88.05%的股权。
（四）估值委托合同约定的其他估值报告使用人概况
估值委托合同约定的估值报告使用人为：委托人、签署业绩承诺补偿协议的杨彬、
肖顺才、曲振亭、牛其志、李明等业绩补偿义务人。
本估值报告仅供估值委托合同约定的和法律、行政法规规定的使用人使用，其他
任何机构和个人不能成为估值报告的使用人。
二、估值目的
2018 年 11 月 20 日，河南省交通规划设计研究院股份有限公司接到中国证券监督
管理委员会核发的《关于核准河南省交通规划设计研究院股份有限公司向杨彬等发行
股份购买资产的批复》（证监许可[2018]1888 号），批复同意河南省交通规划设计研
究院股份有限公司发行股份及现金购买中赟国际工程股份有限公司（现更名为中赟国
际工程有限公司）87.2%的股权。
2018 年 8 月 27 日，河南省交通规划设计研究院股份有限公司与杨彬、肖顺才、
曲振亭、牛其志、李明等业绩补偿义务人签署了《河南省交通规划设计研究院股份有
限公司与中赟国际工程股份有限公司股东之业绩承诺补偿协议》，协议约定：业绩承
诺期为 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年度；业绩补偿义务人承诺业绩承诺
期届满时，河南省交通规划设计研究院股份有限公司应对标的资产做减值测试，并由
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具有证券期货相关业务资格的审计机构对该减值测试结果出具专项审核意见。
根据业绩承诺补偿协议约定补偿期限届满时即 2021 年 12 月 31 日后，由河南省
交通规划设计研究院股份有限公司聘请会计师事务所按照监管要求在出具当年度财
务报告时对置入的资产进行减值测试。
本次估值目的是对河南省交通规划设计研究院股份有限公司 2018 年发行股份及
支付现金购买资产置入的资产于估值基准日的市场价值进行估值，为置入资产减值测
试提供价值参考。
三、估值对象和估值范围
（一）估值对象
估值对象为中赟国际工程有限公司股东部分权益价值，即根据中国证券监督管理
委员会核发的《关于核准河南省交通规划设计研究院股份有限公司向杨彬等发行股份
购买资产的批复》（证监许可[2018]1888 号）批复的 2018 年发行股份购买资产（中赟
国际工程有限公司 87.20%股权）的市场价值。
（二）估值范围
1.估值范围为中赟国际工程有限公司在估值基准日的全部资产及相关负债，具体
包括：流动资产、非流动资产、流动负债。总资产账面值为 889,081,911.40 元，总
负债账面价值为 423,850,040.82 元，净资产账面价值为 465,231,870.58 元。各类资
产、负债账面金额如下：
金额单位：人民币元
序号 项目 账面价值
1 流动资产 732,530,411.87
2 非流动资产 156,551,499.53
3 其中：可供出售金融资产
4 持有至到期投资
5 长期股权投资 18,737,495.50
6 其他权益工具投资 200,000.00
7 投资性房地产 51,206,691.24
8 固定资产 16,244,749.93
9 在建工程
10 无形资产 6,605,619.20
11 递延所得税资产 55,505,835.12
10 其他非流动资产 8,051,108.54
11 资产总计 889,081,911.40
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序号 项目 账面价值
12 流动负债 423,850,040.82
13 非流动负债
14 负债合计 423,850,040.82
15 净资产（所有者权益） 465,231,870.58
上述被估值单位估值基准日的资产、负债账面价值业经中审众环会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，出具了无保留意见，审计报告号为众环审字(2022)10003 号。
委托估值对象和估值范围与本次经济行为涉及的估值对象和估值范围一致。
2.企业申报的表外资产的类型、数量
企业申报的纳入估值范围的表外资产为专利资产，包括 4 项发明专利、108 项实
用新型专利。具体明细如下：
序号 专利号 类型 申请日 授权日 专利状态
1 ZL201220035963-1 实用新型专利 2012-2-6 2012-12-26 已注册
2 ZL201220035964-6 实用新型专利 2012-2-6 2012-10-3 已注册
3 ZL201220099222-X 实用新型专利 2012-3-16 2012-10-24 已注册
4 ZL201220099204-1 实用新型专利 2012-3-16 2012-10-24 已注册
5 ZL201220099224-9 实用新型专利 2012-3-16 2012-10-24 已注册
6 ZL201220152392-X 实用新型专利 2012-4-12 2013-1-30 已注册
7 ZL201220152407-2 实用新型专利 2012-4-12 2012-10-24 已注册
8 ZL201220196752-6 实用新型专利 2012-4-12 2013-1-30 已注册
9 ZL201220303904-8 实用新型专利 2012-6-27 2012-12-26 已注册
10 ZL201220394982-3 实用新型专利 2012-8-10 2013-2-20 已注册
11 ZL201320116736-6 实用新型专利 2013-3-15 2013-8-7 已注册
12 ZL201310411512-2 发明专利 2013-9-11 2015-3-4 已注册
13 ZL201420694773-X 实用新型专利 2014-11-19 2015-4-8 已注册
14 ZL201420694889-3 实用新型专利 2014-11-19 2015-4-8 已注册
15 ZL201420218437-8 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
16 ZL201420217607-0 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
17 ZL201420217525-6 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
18 ZL201420217233-2 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
19 ZL201420217723-2 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
20 ZL201420217890-7 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
21 ZL201420217235-1 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
22 ZL201420217918-7 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
23 ZL201420217862-5 实用新型专利 2014-4-30 2014-9-17 已注册
24 ZL201420221380-7 实用新型专利 2014-5-4 2014-9-17 已注册
25 ZL201420221401-5 实用新型专利 2014-5-4 2014-9-17 已注册
26 ZL201520343917-1 实用新型专利 2015-5-26 2015-10-7 已注册
27 ZL201520793208-3 实用新型专利 2015-10-15 2016-3-30 已注册
28 ZL201520806098-X 实用新型专利 2015-10-19 2016-4-20 已注册
北京华亚正信资产评估有限公司 25
河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的
中赟国际工程有限公司股东部分权益估值报告
序号 专利号 类型 申请日 授权日 专利状态
29 ZL201520810692-6 实用新型专利 2015-10-20 2016-4-13 已注册
30 ZL201520810644-7 实用新型专利 2015-10-20 2016-4-20 已注册
31 ZL201520813847-1 实用新型专利 2015-10-21 2016-3-30 已注册
32 ZL201620218760-4 实用新型专利 2016-3-21 2016-8-3 已注册
33 ZL201620218920-5 实用新型专利 2016-3-21 2016-8-3 已注册
34 ZL201620217206-4 实用新型专利 2016-3-21 2016-8-3 已注册
35 ZL201620221579-9 实用新型专利 2016-3-22 2016-8-17 已注册
36 ZL201620259043-6 实用新型专利 2016-3-31 2016-8-17 已注册
37 ZL201620832200-8 实用新型专利 2016-8-3 2017-3-15 已注册
38 ZL201621274877-0 实用新型专利 2016-11-25 2017-7-11 已注册
39 ZL201621281160-9 实用新型专利 2016-11-28 2017-7-11 已注册
40 ZL201621296052-9 实用新型专利 2016-11-30 2017-7-11 已注册
41 ZL201621349438-1 实用新型专利 2016-12-9 2017-7-11 已注册
42 ZL201621477766-X 实用新型专利 2016-12-30 2017-7-18 已注册
43 ZL201621473896-6 实用新型专利 2016-12-30 2017-9-29 已注册
44 ZL201621348107-6 实用新型专利 2016-12-9 2017-7-21 已注册
45 ZL201621347073-9 实用新型专利 2016-12-9 2017-9-29 已注册
46 ZL201720291460-3 实用新型专利 2017-3-24 2017-11-10 已注册
47 ZL201720291507-6 实用新型专利 2017-3-24 2017-11-10 已注册
48 ZL201720603007-1 实用新型专利 2017-5-27 2017-12-12 已注册
49 ZL201720602958-7 实用新型专利 2017-5-27 2017-12-12 已注册
50 ZL201720602945-X 实用新型专利 2017-5-27 2017-12-22 已注册
51 ZL201820425338-5 实用新型专利 2018-3-28 2018-11-9 已注册
52 ZL201820425351-0 实用新型专利 2018-3-28 2018-11-9 已注册
53 ZL201820425234-4 实用新型专利 2018-3-28 2019-3-8 已注册
54 ZL201820425216-6 实用新型专利 2018-3-28 2018-12-4 已注册
55 ZL201820425199-6 实用新型专利 2018-3-28 2019-3-1 已注册
56 ZL201820441941-2 实用新型专利 2018-3-30 2018-11-9 已注册
57 ZL201820457183-3 实用新型专利 2018-4-3 2018-11-9 已注册
58 ZL201821204510-0 实用新型专利 2018-7-27 2019-4-30 已注册
59 201920075431-2 实用新型专利 2019-1-17 2019-11-5 已注册
60 201920107934-3 实用新型专利 2019-1-23 2019-11-5 已注册
61 201920051098-1 实用新型专利 2019-1-14 2019-11-5 已注册
62 201920043311-4 实用新型专利 2019-1-11 2019-9-13 已注册
63 201920107950-2 实用新型专利 2019-1-23 2019-9-13 已注册
64 201920032607-6 实用新型专利 2019-1-9 2019-11-5 已注册
65 201920065627-3 实用新型专利 2019-1-16 2019-9-13 已注册
66 201920081318-5 实用新型专利 2019-1-18 2019-11-5 已注册
67 201910042876-5 发明专利 2019-1-17 2020-2-7 已注册
68 201920038967-7 实用新型专利 2019-1-10 2019-11-5 已注册
69 201920058172-2 实用新型专利 2019-1-15 2019-11-5 已注册
70 201920039023-1 实用新型专利 2019-1-10 2019-11-5 已注册
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序号 专利号 类型 申请日 授权日 专利状态
71 201920302856-2 实用新型专利 2019-3-11 2019-11-5 已注册
72 201920307373-1 实用新型专利 2019-3-12 2019-11-12 已注册
73 201920321240-X 实用新型专利 2019-3-14 2020-2-7 已注册
74 201920046301-6 实用新型专利 2019-1-11 2019-11-5 已注册
75 201920162042-3 实用新型专利 2019-1-30 2019-11-5 已注册
76 201920065620-1 实用新型专利 2019-1-16 2019-9-13 已注册
77 201920094842-6 实用新型专利 2019-1-21 2019-9-13 已注册
78 201920058171-8 实用新型专利 2019-1-15 2019-9-13 已注册
79 201920032714-9 实用新型专利 2019-1-9 2019-9-13 已注册
80 201920081319-X 实用新型专利 2019-1-18 2019-11-5 已注册
81 201920095914-9 实用新型专利 2019-1-21 2019-11-5 已注册
82 201920051093-9 实用新型专利 2019-1-14 2019-11-5 已注册
83 201920189960-5 实用新型专利 2019-2-11 2019-11-5 已注册
84 201920404872-2 实用新型专利 2019-3-28 2020-6-16 已注册
85 2020203685783 实用新型 2020-3-23 2020-11-6 已注册
86 202020452571X 实用新型 2020-4-1 2020-11-6 已注册
87 2020204525599 实用新型专利 2020-4-1 2020-11-6 已注册
88 2019223911816 实用新型专利 2019-12-27 2020-10-16 已注册
89 2019223860778 实用新型专利 2019-12-26 2020-10-20 已注册
90 ZL201921140783-8 实用新型专利 2019-7-19 2020-6-23 已注册
91 ZL201611193594-8 发明专利 2016-12-21 20180629(20200818) 已注册
92 ZL201922347647-2 实用新型专利 2019-12-24 2020-8-11 已注册
93 202020354013X 实用新型专利 2020-3-19 2021-1-26 已注册
94 2020203508295 实用新型专利 2020-3-19 2021-1-26 已注册
95 2020204525654 实用新型专利 2020-10-26 2021-1-26 已注册
96 2020210145154 实用新型专利 2020-6-5 2021-2-9 已注册
97 2020207393820 实用新型专利 2020-5-8 2021-1-26 已注册
98 2020205649974 实用新型专利 2020-4-16 2021-1-26 已注册
99 2020210376089 实用新型专利 2020-6-9 2021-2-9 已注册
100 2020210932499 实用新型专利 2020-6-15 2021-5-7 已注册
101 2020217269266 实用新型 2020-8-18 2021-5-7 已注册
102 2020105358920 发明专利 2020-6-12 2021-6-8 已注册
103 202120275520-9 实用新型专利 2021-2-1 2021-9-24 已注册
104 202120401652-1 实用新型专利 2021-2-24 2021-10-8 已注册
105 202120457812-4 实用新型专利 2021-3-3 2121-10-22 已注册
106 202120518756-0 实用新型专利 2021-3-11 2021-10-26 已注册
107 2021204578336 实用新型专利 2021-3-3 2021-11-30 已注册
108 2021203862759 实用新型专利 2021-2-22 2021-12-7 已注册
109 2021206281818 实用新型专利 2021-3-29 2021-12-28 已注册
110 2021204581521 实用新型专利 2021-3-3 2021-12-28 已注册
111 2021208052067 实用新型专利 2021-4-20 2021-12-28 已注册
112 2021208790583 实用新型专利 2021-4-27 2021-12-28 已注册
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3.引用其他机构出具的报告结论
本次估值报告中估值基准日各项资产及负债账面值系中审众环会计师事务所（特
殊普通合伙）的审计报告结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
四、价值类型
本报告是为河南省交通规划设计研究院股份有限公司 2018 年发行股份及现金购
买资产所置入资产进行减值测试提供价值参考，一般为公开、公平市场条件下的价值，
因此采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如下：
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，
估值对象在估值基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被估值单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并在
可预见的未来，不会发生重大改变。
五、估值基准日
根据《河南省交通规划设计研究院股份有限公司与中赟国际工程股份有限公司股
东之业绩承诺补偿协议》，补偿期限届满时为 2021 年 12 月 31 日。故委托人确定本次
估值基准日为 2021 年 12 月 31 日。
六、估值依据
本次估值工作中所遵循的具体行为依据、法律依据、权属依据和取价依据为：
（一）经济行为依据
河南省交通规划设计研究院股份有限公司与中赟国际工程股份有限公司股东之
业绩承诺补偿协议（以下简称《业绩承诺补偿协议》）。
（二）法律法规依据
1.《中华人民共和国公司法》（2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代表大会常
务委员会第六次会议第四次修正）；
2.《中华人民共和国民法典》（2020 年 5 月 28 日第十三届全国人民代表大会第
三次会议通过）；
3.《中华人民共和国证券法》（2019 年 12 月 28 日第十三届全国人民代表大会常
务委员会第十五次会议第二次修订）；
4.《中华人民共和国车辆购置税法》（2018 年 12 月 29 日，第十三届全国人民代
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表大会常务委员会第七次会议通过，自 2019 年 7 月 1 日起施行）；
5.《中华人民共和国增值税暂行条例》（根据 2017 年 11 月 19 日《国务院关于
废止〈中华人民共和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉
的决定》第二次修订）；
6.《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170 号）；
7.《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税
[2016]36 号）；
8.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告
2019 年第 39 号）；
9．其他相关法律、法规、通知文件等。
（三）权属依据
1. 房屋所有权证或者不动产权证；
2. 专利证；
3. 机动车行驶证；
4. 设备购置合同及付款凭证；
5. 被估值单位提供的说明函；
6. 其他有关产权证明文件。
（四）取价依据
1. 《资产评估常用数据与参数手册（第二版）》（北京科学技术出版社）；
2. 企业与相关供货商签订的原材料购买合同；
3. 企业与相关单位签订的工程承发包合同；
4. 估值人员尽职调查、现场勘察收集、记录的资料；
5. 估值人员从各政府部门、专业网站、书刊收集的相关估价信息资料；
6. 其他与本次估值有关的资料。
（五）其他参考依据
1.估值委托合同；
2.企业提供的资产估值申报明细表；
3.企业提供的《关于进行资产估值有关事项说明》；
4.中审众环会计师事务所（普通合伙）出具的 2021 年审计报告。
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七、估值方法
（一）估值方法的选择
根据河南省交通规划设计研究院股份有限公司与中赟国际工程股份有限公司股
东之业绩承诺补偿协议，业绩承诺期届满时，公司应对标的资产做减值测试。即与基
准日为 2018 年 6 月 30 日时的标的资产的价值进行对比，以判断是否存在减值迹象。
通过与委托人了解、现场调查，中赟国际所属行业为科技推广和应用服务业，传
统下游行业为煤炭行业，经营业绩主要依赖于公司人员、资质等，近年来中赟国际主
要收入来源于建筑行业的工程咨询、设计、煤炭行业等；由于相关行业受宏观经济形
势以及产业政策影响存在一定周期性波动，从而导致中赟国际未来收入和利润的增长
存在不确定性；且河南省交通规划设计研究院股份有限公司发行股份及现金购买中赟
国际工程有限公司股权时亦采取了资产基础法的估值结论，估值人员通过分析判断资
产基础法能够体现被估值企业的价值，并且能够满足本次估值目的需求，故本次估值
采用资产基础法。
（二）资产基础法
资产基础法是指以被估值企业估值基准日的资产负债表为基础，合理估值企业表
内及表外各项资产、负债价值，确定估值对象价值的估值方法。
各类资产及负债的估值方法如下：
1.流动资产
估值范围内的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其
他应收款、存货、其他流动资产等。
（1）货币资金
货币资金包括现金、银行存款及其他货币资金。
对货币资金通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定
估值价值。
外币资金按估值基准日核实后的外币账面值与估值基准日外汇汇率的乘积确定
估值价值；
（2）应收票据
对应收票据通过核对应收票据的种类、号数和出票日、票面金额、是否带息、交
易合同号和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日等资料，以核实后的
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账面价值确定估值价值。
（3）应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款。
对各种应收款项采取账证账表核对、函证、抽查凭证等方法，查明每项款项发生
的时间、发生的经济事项和原因、债务人的基本情况等，在核实无误的基础上，根据
每笔款项可能收回的数额确定估值价值。对于有充分理由相信全部能收回的，按全部
应收款额计算估值价值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数
额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款时间和原因、款项回收
情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，按照个别认定法、账龄分析法，估计出
这部分可能收不回的款项作为风险损失，以核实后账面值扣除风险损失额作为估值价
值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零
值计算。
（4）应收款项融资
应收款项融资为企业应收银行票据，通过核对应收票据的种类、号数和出票日、
票面金额、是否带息、交易合同号和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到
期日等资料，以核实后的账面价值确定估值价值。
（5）预付账款
预付账款根据所能收回的相应工程形成资产或权利的价值确定估值价值。对于能
够收回相应工程形成资产或权利的，按核实后的账面值作为估值价值。
（6）应收股利
应收股利为应收被投资单位历史年度的利润。估值人员通过查阅被投资单位会计
报表、公司章程、董事会关于 2021 年度利润分配方案等相关资料，对应收股利账面
价值进行核实，以核实后的账面价值确定估值价值。
（7）存货
估值基准日存货为原材料、工程施工等。
1）对原材料根据清查核实后的数量乘以现行市场税后购买价，再加上合理的运
杂费、损耗、验收整理入库费及其他合理费用，得出各项资产的估值价值。经过核实，
估值范围内的原材料为近期购进，且账面价值中已包含进货成本、运杂费、损耗、验
收入库等其他合理费用，估值基准日市场价格变化不大，按账面值确定估值价值。
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2）未结算工程施工
纳入本次估值范围的主要系累计已发生的工程施工成本。估值人员对估值范围内
近期正常连续建设的项目，根据中赟国际的成本核算程序，查阅工程合同、相关凭证
和明细账，验证其核算的合理性和准确性，剔除不合理成、甲方不予计价部分的费用，
按核实后的账面值确认估值价值。
纳入本次估值范围的柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 EPC 总承
包项目已完成设计采购施工内容，发包单位青海省矿业集团乌兰煤化工有限公司未按
约定进行验收和付款；中赟国际已向青海省海西蒙古族藏族自治州中级人民法院发起
民事诉讼申请，并申请财产保全。本次估值柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联
产选煤厂 EPC 总承包项目涉及应收账款、工程施工、合同资产等科目，截止估值基准
日，发包单位处于破产清算状态，本次估值按照保全资产的可收回金额确认柴达木循
环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 EPC 总承包项目估值价值。估值人员先对柴
达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 EPC 总承包项目采用适当的方法测算
出其客观市场价值，然后考虑在面临清算状态下的市场因素、个别因素、资产特点、
处置费用、处置方式等情况候得出综合变现系数，计算其清算价值。以清算价值扣除
拆除费用、破产管理费用、拍卖费用、需缴纳的税金确认其可收回金额。
（8）合同资产
对合同资产，通过向被估值单位相关人员调查了解了合同资产形成的原因、对方
单位的资信情况，核实账簿记录、查阅相关原始凭证等。按照重要性原则，对大额或
账龄较长等情形的预付账款进行了函证，并对相应的合同进行抽查。对于按照合同约
定能够收回相应款项合同，以核实后的账面价值作为估值价值；对于有确凿证据表明
收不到相应款项的合同账款，参照其他应收款估值方法。
（9）其他流动资产
估值基准日其他流动资产为待抵扣企业所得税，估值人员核对明细账与总账、报
表余额相符，抽查了部分原始凭证及纳税申报表等相关资料，核实交易事项的真实性、
业务内容和金额等。按核实后账面值确定估值价值。
2．非流动资产
（1）长期股权投资
估值人员在对长期股权投资形成原因、账面价值、被投资企业会计报表了解核实、
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并查阅投资协议、股东会决议、章程、和有关会计记录等资料的基础上，根据被估值
单位对长期股权投资项目的实际控制情况以及对估值对象价值的影响程度等因素，分
别采取适当的方法进行估值价值。
1）全资及控股长期股权投资
对全资及控股长期股权投资采用资产基础法进行整体估算，以获得被投资单位的
股东全部权益价值，再乘以所持股权比例计算得出长期股权投资估值价值。纳入估值
范围内的长期股权投资单位均未全部缴纳实收资本，本次估值考虑股东未缴资本金额
计算，具体计算公式如下：
估值价值=（被投资单位整体估值后净资产+各股东未缴资本金额）×投资单位持
股比例-投资单位未缴资本金额
采用整体估值的被估值企业估值的详细情况，见各长期投资单位资产估值说明。
在确定长期股权投资估值价值时，评估师没有考虑具有控制权因素产生的溢价和
折价。
2）非控股长期股权投资
对非控股长期股权投资，由于不具备整体估值的条件，估值人员根据被投资单位
的实际情况，取得被投资单位估值基准日财务报表，对被投资单位财务报表进行适当
分析后，采用合理的被投资单位净资产乘以持股比例确定该类非控股长期股权投资的
估值价值。
（2）其他权益工具投资
可供出售金融资产为对河南地方煤业有限公司（投资比例 12.77%）、平顶山平煤
设计院有限公司（投资比例 6.24%）投资。对正常经营的平顶山平煤设计院有限公司
投资，估值人员根据投资协议、章程、被投资单位估值基准日的会计报表，经综合分
析后，按被投资单位估值基准日资产负债表所列示的净资产乘以企业所持有股权比例
确定估值价值。对于法院裁定破产清算的河南地方煤业有限公司，根据信永中和会计
师事务所郑州分所所出具的信永中和（2019）郑州 A 第 20401 号净资产专项审计报告
显示，河南地方煤业有限公司不能清查到期债务并且资产不足清产全部债务，估值价
值确定为零。
（3）投资性房地产、房屋建筑物
本次估值的投资性房地产、房屋建筑物主要为办公楼、商铺、住宅，根据估值对
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象、资料收集情况和数据来源等相关条件，对于投资性房地产的估值方法确定为市场
法。
市场法是指在求取待估房地产价格时，将待估房地产与在接近估值基准日时期内
已经成交的类似房地产实例加以比较，依照这些已经成交的房地产价格，参照该房地
产的交易情况、期日、区域以及个别因素等多项因素的修正，而得出待估房地产价格
的一种估价方法。
市场法的基本计算公式为：
待估房地产的估值价值＝交易案例房地产成交价格×交易情况修正系数×交易
日期修正系数×区位因素修正系数×个别因素修正系数正-土地用途修正
本次纳入估值范围的房地产均是采用市场法估值的，由于位于中原路 210 号和郑
东新区正光北街 19 号的房地产，其土地登记用途分别为科教用地和科研设计用地，
而本次市场法所选可比案例均为商业用地，因此需对采用市场法的房地产估值结果再
进行土地用途减价修正。
（4）车辆
本次估值对近期购置的车辆采用成本法进行估值；对购置时间较早，但仍在正常
使用的车辆采用市场法进行估值。
1）重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评资产所需的
全部成本，减去被估值资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈
旧贬值，得到的差额作为被估值资产的估值价值的一种估值方法。
采用重置成本法确定估值价值也可首先估算被估值资产与其全新状态相比有几
成新，即求出成新率，然后用全部成本与成新率相乘，得到的乘积作为估值价值。
计算公式：估值价值＝重置全价×成新率
①运输设备重置成本的确定
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车辆的现行含税
购价,根据相应法律规定计入车辆购置税、新车上户牌照手续费等。对于符合购置车
辆增值税抵扣条件的，应扣除相应的增值税确定其重置成本。
计算公式：
重置成本=不含税购置价+车辆购置税+牌照手续费
A.现行购置价根据当地汽车市场销售信息或当地近期同类车型最新交易的市场
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价格确定；
B.车辆购置税根据国家相应法律规定计取；
车辆购置税=车辆不含税售价×10%
C.牌照手续费根据当地交通管理部门规定计取。
②运输车辆成新率的确定
车辆成新率以车辆行驶里程确定理论成新率，然后结合现场勘察情况进行调整后
综合确定。计算公式：
行驶里程成新率=（规定行驶里程－已行驶里程）÷规定行驶里程×100%
综合成新率=理论成新率+调整系数
③估值价值的确定
设备估值价值=设备重置成本×综合成新率
2）市场法是将在近期二手车交易市场中选择与估价对象处于同一供求范围内，
具有较强相关性、替代性的汽车交易实例，根据估价对象和可比实例的状况，对尚可
使用年限、尚可行驶里程、交易日期因素和交易车辆状况等影响二手车市场价格的因
素进行分析比较和修正，估值出估价对象的市场价格。计算公式如下：
估值价值=可比实例价格×100/（车辆年限修正系数）×100/（车辆行驶里程修
正系数）×100/（车辆状况修正系数）×100/（车辆交易日修正系数）×100/（车辆
交易情况修正系数）×100/（车辆交易地区修正系数）
（5）电子设备
根据估值目的，估值价值类型，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委
估设备的特点和收集资料情况，电子设备采用重置成本法进行估值。
采用重置成本法确定估值也可首先估算被估值资产与其全新状态相比有几成新，
即求出成新率，然后用全部成本与成新率相乘，得到的乘积作为估值价值。
计算公式：估值价值＝重置成本×成新率
1）重置成本的确定
根据在估值基准日的当地电子设备市场同型号设备价格信息及近期网上交易价，
扣除可抵扣的增值税额确定重置成本。
即：重置成本＝不含税购置价
对于购置时间较早，现在市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备
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市场不含税价格确定其重置成本。
2）成新率的确定
对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其成新率。
计算公式：
年限法成新率＝（经济寿命年限－已使用年限）/经济寿命年限×100%
直接按二手市场价估值的电子设备，不再考虑成新率。
3）估值价值的确定
设备估值价值＝设备重置成本×综合成新率
（7）无形资产
企业申报的无形资产为土地使用权、其他无形资产及账面未记录的专利资产，包
括 4 项发明专利、108 项实用新型专利。
1）土地使用权
本次估值范围内的土地使用权纳入房屋估值中。
2）其他无形资产
估值范围内的其他无形资产包括外购软件，估值人员首先了解了软件的主要功能
和特点，核查了外购软件的合同、付款凭证等资料，了解被估值单位对该类资产的预
计受益期确定的合理性，并对其摊销的正确性进行测算，按合理的摊余价值确定估值
价值。
3）账面未记录的无形资产
估值基准日，企业申报的无形资产为账面未记录的专利资产。
根据估值目的和专利资产特征、资料获取情况，本次对专利资产采用收益法进行
估值。
收益法是通过测算委估无形资产所产生的未来预期收益并折算成现值，借以确定
委估无形资产价值的一种方法。具体方法包括收益分成率法（也称许可费节省法）、
超额收益法和增量收益法。
根据委估无形资产的利用情况，本次选择收益法中的收益分成率法对委估无形资
产价值进行估值。计算公式：
n
p k Ri (1 r ) i
i 1
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式中—P 为委估无形资产的估值
—K 为分成率，本次估值采用收入分成率
—Ri 为无形资产未来第 i 年的收入
—n 为经济寿命期；
—（1+r）-i 为第 i 年的折现系数
—r 为折现率
（8）递延所得税资产
递延所得税资产核算的是根据税法企业已缴纳，而根据企业会计准则需在以后期
间转回记入所得税科目的时间性差异的所得税影响金额。本次递延所得税资产为会计
师在审计调整企业应收款项坏账准备计提数、存货跌价准备计提数时，计算得出的因
暂时影响企业应纳所得税额而形成的可抵扣未来期间的所得税金额。递延所得税资产
根据其形成原因以对应资产估值价值确定为估值。
（9）其他非流动性资产
企业申报的其他非流动资产主要为客商用于抵债的房产、车位、机器设备等，本
次按照抵债资产基准日的市场价值确认估值价值。
3．负债
估值基准日，企业申报的负债为流动负债，包括短期借款、应付账款、合同负债、
应付职工薪酬、应交税费、其他应付款，估值人员根据企业提供的各项明细表，清查
核实各项负债在估值目的实现后的实际债务人、负债额，以估值目的实现后的产权所
有者实际需要承担的负债项目及金额确定估值价值。
八、估值程序实施过程和情况
北京华亚正信资产评估有限公司估值人员接受委托后，对估值对象涉及的资产和
负债实施了估值。主要估值程序实施过程和情况如下：
（一）接受委托及估值准备阶段
与委托人洽谈，明确估值业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风
险进行综合分析和评价，接受委托，签订估值委托合同。确定项目负责人，组建估值
项目组，制定估值工作计划。指导被估值单位做好资产估值申报表的填报及估值资料
提供工作，对项目组团队成员进行培训。
（二）现场调查收集资料阶段
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估值人员于 2022 年 2 月 23 日至 2022 年 3 月 5 日对估值对象涉及的资产和负债
进行了必要的清查核实，对被估值单位的经营管理状况等进行了必要核实调查。
1.估值人员核实被估值企业提供的估值申报表，与企业有关的财务记录数据进行
核对，检查有无填项不全、错填或填列内容不明确等情况，对发现的问题进行了解，
并及时反馈给被估值单位对“资产估值申报表”进行完善。
2.根据估值范围的资产类型、数量和分布状况，估值人员在被估值单位相关人员
的配合下，对各项资产的数量、质量、基准日使用状况等进行了盘点和现场勘查，并
针对不同的资产性质及特点，采取了访谈、核对、函证、监盘、勘查等不同的方法，
对估值对象及所涉及的资产、负债进行了全面了解、核实。对企业经营及资产状况进
行了必要尽职调查。
3.估值人员关注了估值对象法律权属，核实查验了与估值对象权益状况相关的重
要法律文件原件，收集了相关权属资料，了解核实了纳入估值范围内的资产是否涉及
抵押、担保、诉讼事项。对权属资料不完善、不清晰的情况提请企业核实或出具相关
产权说明文件。
4.估值人员根据估值项目具体情况，通过各种可能的途径收集获取所需的估值资
料，并对收集的估值资料进行了必要分析、归纳和整理，形成评定估算和编制估值报
告的依据。
5.估值人员对委托人及被估值单位提供的估值申报明细表及相关重要资料进行
签字确认，对估值中使用的重要资料通过观察、询问、书面审查、实地调查、查询、
函证、复核等方式进行了核查、验证。以保证所用资料信息的合理、可信。
（三）评定估算编制初步报告阶段
估值人员针对各类资产的具体情况，根据所采用的估值方法，选取相应的计算公
式和参数进行分析、计算和判断，形成测算结果。经对形成的测算结果综合分析后形
成初步估值结论，编制初步估值报告。
（四）内部审核及报告出具阶段
根据本机构内部质量控制制度，项目负责人在完成估值报告初稿一级复核后提交
公司质控部复核。在公司内部复核完成后，与委托人或委托人同意的其他相关当事人
就估值报告有关内容进行沟通，根据沟通意见进行合理修改后，由公司出具并提交委
托人估值报告。
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（五）整理归集估值档案
对工作底稿、估值报告及其他相关资料进行整理，形成资产估值档案。
九、估值假设
1.交易假设：是假定所有待估值资产已经处在交易过程中，评估师根据待估值资
产的交易条件等模拟市场进行估价。
2.公开市场假设：是指资产可以在充分竞争的市场上自由买卖，其价格高低取决
于一定市场的供给状况下独立的买卖双方对资产的价值判断。公开市场是指一个有众
多买者和卖者的充分竞争的市场。在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此
都有获得足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的，
而非强制或不受限制的条件下进行的
3.假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交
易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
4.针对估值基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；
5.假设和被估值单位相关的赋税基准及税率、政策性征收费用等估值基准日后不
发生重大变化；
6.假设估值基准日后被估值单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职
务；
7.假设估值基准日后被估值单位采用的会计政策和编写本估值报告时所采用的
会计政策在重要方面保持一致；
8.假设委托人、被估值单位提供的与本次估值相关全部资料真实、完整、合法、
有效；
9.假设被估值单位完全遵守所有相关的法律法规；
10.假设估值基准日后无不可抗力及不可预见因素对被估值单位造成重大不利影
响。
本估值报告的估值结论在上述假设条件下在估值基准日时成立，当上述假设条件
发生较大变化时，签名资产评估师及本估值机构将不承担由于假设条件改变而推导出
不同估值结论的责任。
十、估值结论
中赟国际工程有限公司估值基准日经审计后的账面净资产为 46,523.18 万元，采
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用资产基础法估值结果为 76,548.11 万元，增值 30,024.93 万元，增值率 64.54%。由
此计算，河南省交通规划设计研究院股份有限公司置入资产减值测试涉及的中赟国际
工程有限公司 87.2%的股权的估值结果为 66,749.95 万元。
各类资产及负债的估值结果见下表：
账面价值 估值价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 73,253.04 76,505.73 3,252.69 4.44
2 非流动资产 15,655.14 42,427.38 26,772.24 171.01
3 其中：债权投资 - - -
4 其他债权投资 - - -
5 长期应收款 - - -
6 长期股权投资 1,873.75 3,023.33 1,149.58 61.35
7 其他权益工具投资 20.00 236.10 216.10 1,080.50
8 其他非流动金融资产 - - -
9 投资性房地产 5,120.67 16,665.23 11,544.56 225.45
10 固定资产 1,624.47 15,642.13 14,017.66 862.91
11 在建工程 - - -
12 生产性生物资产 - - -
13 油气资产 - - -
14 使用权资产 - - -
15 无形资产 660.56 1,229.04 568.48 86.06
16 开发支出 - - -
17 商誉 - - -
18 长期待摊费用 - - -
19 递延所得税资产 5,550.58 4,913.51 -637.07 -11.48
20 其他非流动资产 805.11 718.04 -87.07
21 资产总计 88,908.18 118,933.11 30,024.93 33.77
22 流动负债 42,385.00 42,385.00 - -
23 非流动负债 - - -
24 负债合计 42,385.00 42,385.00 - -
25 净资产（所有者权益） 46,523.18 76,548.11 30,024.93 64.54
本次估值对象为股东部分权益价值，未考虑具有控制权的溢价及股权流动性等特
殊交易对股权价值的影响。
十一、特别事项说明
本估值项目存在如下特别事项：
（一）被估值单位和相关当事人应当依法提供估值对象法律权属等资料，并保证
其真实性、完整性、合法性。资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验
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和披露，不代表对估值对象的权属提供任何保证，对估值对象法律权属进行确认或发
表意见超出资产评估师执业范围。
（二）引用其他机构出具报告结论的情况
本次估值报告中估值基准日各项资产及负债账面值系中审众环会计师事务所（特
殊普通合伙）的审计报告结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。
（三）权属资料不全面或存在瑕疵的事项
中赟国际工程有限公司曾用名煤炭工业郑州设计研究院股份有限公司，纳入估值
范围内的房产，不动产证号郑房权证字第 1201115500 号、郑房权证字第 1301158076
号、郑房权证字第 1201115475 号、郑房权证字第 1201115476 号、郑房权证字第
1201115509 号、郑房权证字第 1201115507 号、郑房权证字第 1201115505 号、郑房权
证字第 1201115504 号、郑房权证字第 1201115503 号、郑房权证字第 1201115502 号、
郑房权证字第 1201115501 号、豫（2019）郑州市不动产权第 0062723 号、一辆车（车
辆行驶证豫 AS026Y），证载权利人为煤炭工业郑州设计研究院股份有限公司，尚未进
行名称变更，中赟国际承诺上述资产归其所有，不存在权属争议。
纳入估值范围内的一处房产，不动产证郑房权证字第 1301158076 号，权属面积
2018.52 平方米，其中 270.38 平方米归属于联建单位河南工程咨询监理公司，双方已
签订《联建单身宿舍楼协议书》及《联建单身宿舍楼补充协议书》。本次分割给河南
工程咨询监理公司的产权面积由被估值单位提供，单身宿舍楼估值不含包归属于河南
工程咨询监理公司的面积，由此产生的纠纷与估值机构及评估师无关。
纳入估值范围内的新疆昌吉市豫能国际小区商品房尚未办理房产证，中赟国际工
程有限公司承诺未办理房屋所有权证的房产归属其所有，不存在任何产权纠纷及相关
债务，本估值是在假设上述房屋建筑物不存在产权纠纷的前提条件下做出的，亦未考
虑将来办理房屋所有权证时需要支付的费用。
（四）估值基准日存在的法律、经济等未决事项
2013 年 12 月青海省矿业集团乌兰煤化工有限公司与中赟国际签订了《柴达木循
环经济试验区青海矿业煤基多联产项目选煤厂工程 EPC 总承包合同》及其补充协议、
《青海矿业 800 万吨/年选煤厂配套储煤场及公辅工程设计施工合同》、 青海矿业 800
万吨/年选煤厂配套储煤场及公辅工程设备采购合同》，合同价格总计为含税价
114,617.32 万元。2016 年 8 月 24 日，乌兰煤化工向中赟国际发函，通知中赟国际项
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目暂缓建设。2019 年 11 月 20 日，中赟国际向青海省海西蒙古族藏族自治州中级人民
法院发起民事诉讼申请，诉讼请求解除上述三个合同并要求青海省矿业集团乌兰煤化
工有限公司赔偿工程欠付款及利息、停工窝工损失及利息、返还农民工工资保证金及
安全风险抵押金等款项。2020 年 1 月 6 日，中赟国际向青海省海西蒙古族藏族自治州
中级人民法院申请了财产保全，2022 年 1 月 4 日财产保全延期一年。青海省乌兰县人
民法院于 2021 年 12 月 21 日裁定受理青海省矿业集团乌兰煤化工有限公司破产清算
一案，并于 2021 年 12 月 21 日指定青海泉蚨清算事务有限公司为青海省矿业集团乌
兰煤化工有限公司的破产管理人。截止至估值基准日，上述诉讼尚未审理完毕。
本次估值对柴达木循环经济试验区青海矿业煤基多联产选煤厂 EPC 总承包项目涉
应收账款、工程施工、合同资产等科目，按照保全资产的可收回金额确认估值价值。
（五）抵押、担保、租赁事项
截至估值基准日，纳入估值范围内的部分房产抵押至金融机构。本次估值未考虑
抵押事项对估值结论的影响。抵押资产具体如下表：
建筑物名称 权证编号 他项权利 建筑面积 m2 金融机构
豫（2019）郑州市不动产
培训楼 抵押 4,644.83
权第 0101466 号
豫（2019）郑州市不动产 中国光大银行股份有限公司
北办公楼、西配楼 抵押 5177.39
权第 0101479 号 郑州中原路支行
豫（2019）郑州市不动产
综合办公楼 抵押 9500.82
权第 0101481 号
豫（2019）郑州市不动产 招商银行股份有限公司郑州
东区科研楼 抵押 15,859.80
权第 0003288 号 桐柏路支行
（六）其他需要披露的事项
中赟国际于 2019 年 1 月 1 日开始执行新金融工具准则，调整 2019 年年初留存收
益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额，对 2019 年 1 月 1 日留存收益和
其他综合收益的影响如下：
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日
合并未分配利润 171,750,105.02 102,898,649.45
合并盈余公积 33,891,100.48 26,334,297.14
中赟国际于 2020 年 1 月 1 日开始执行新收入准则，首次执行的累积影响金额调
整 2020 年 1 月 1 日的留存收益及财务报表其他相关项目金额，对 2019 年 1 月 1 日留
存收益和其他综合收益的影响如下：
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日
合并未分配利润 145,746,699.39 139,846,495.48
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提请报告使用者关注上述特别事项对估值结论产生的影响。
十二、估值报告使用限制说明
（一）使用范围
1.本估值报告使用人为委托人、签署业绩承诺补偿协议的杨彬、肖顺才、曲振亭、
牛其志、李明等业绩补偿义务人。
2.本估值报告只能用于估值报告载明的估值目的和用途。
3.本估值报告只能由估值报告载明的估值报告使用人使用。
4.未经委托人书面许可，估值机构及估值人员不得将估值报告的内容向第三方提
供或者公开，法律、行政法规另有规定的除外。
5.未征得估值机构同意，估值报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体，
法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
（二）委托人或者其他估值报告人未按照法律、行政法规规定和估值报告载明的
使用范围使用估值报告的，估值机构及其估值人员不承担责任；
（三）除委托人、估值委托合同中约定的其他估值报告使用人和法律、行政法规
规定的估值报告报告使用人外，其他任何机构和个人不能成为估值报告的使用人；
（四）估值报告使用人应当正确理解估值结论。估值结论不等同于估值对象可实
现价格，估值结论不应当被认为是对估值对象可实现价格的保证。
（五）本估值报告经资产评估师签字、估值机构盖章后方可使用；
十三、估值报告日
估值报告日为 2022 年 3 月 30 日。
（本页以下无正文）
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(本页为签字盖章页)
资产评估师：
资产评估师：
估值机构：北京华亚正信资产评估有限公司
二〇二二年三月三十日
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估值报告附件目录
一、 委托人和被估值单位法人营业执照复印件
二、 被估值单位产权登记证复印件
三、 委托人和其他相关当事方的承诺函
四、 签名资产评估师的承诺函
五、 估值机构备案文件或者资格证明文件
六、 估值机构法人营业执照副本复印件
七、 签名资产评估师资格证明文件复印件
八、 资产估值明细表和各级汇总表
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