证券代码：300787 证券简称：海能实业 公告编号：2022-022
安福县海能实业股份有限公司
关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏。
安福县海能实业股份有限公司（以下简称“公司”或“海能实业”）于 2022 年 3 月 25 日收到
深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对安福县海能实业股份有限公司的年报问询函》
(创业板年报问询函【2022】第 16 号)，公司董事会对此高度重视，对相关事项作了认真核查，
回复并公告如下：
问题 1. 报告期内，你公司实现营业收入 20.80 亿元，同比增加 32.86%，其中境外销售额
16.83 亿元，占比 81.85%，境外销售毛利率为 28.41%，高于境内 15.29%的水平；实现归属
于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）1.86 亿元，同比增加 63.90%；经营活动产生的
现金流量净额 214 万元，同比减少 96.65%，自 2018 年以来持续下滑。
（1）请你公司结合行业发展等说明报告期内营业收入及净利润大幅增长的原因及合理性，
是否与行业可比公司变化趋势一致。
（2）请你公司详细说明经营活动产生的现金流量净额自 2018 年以来逐年下降的原因，
量化分析与营业收入、净利润变动趋势严重背离的原因及合理性。
（3）请补充披露公司销售政策、信用政策及结算方式，说明报告期内对相关客户的信用
政策、结算方式等是否发生变化，是否存在放宽信用政策刺激销售情况，说明截至回函日应
收账款回款情况，是否存在逾期未支付情形，如是，说明具体情况。
（4）请你公司结合境内外生产成本、定价方式等说明境外毛利率显著高于境内的原因及
合理性。
（5）请补充披露海外业务的前十大客户情况，包括客户名称及其主营业务、销售的产品
及金额、销售模式、应收账款余额、账龄、期后回款情况等。
请保荐机构及年审会计师进行核查并发表明确意见，请年审会计师详细说明针对境外业
务核查所采取的审计程序，核查覆盖范围及比例、核查结论，是否获取充分的审计证据。
一、公司回复：
1
（一）请你公司结合行业发展等说明报告期内营业收入及净利润大幅增长的原因及合理
性，是否与行业可比公司变化趋势一致。
1、公司所在的行业发展情况及营业收入与行业可比公司的比较情况
近年来信号扩展等消费电子配件产品逐渐被消费者接受，多屏显示和信号转换的需求有所
提升；同时，随着显示技术的不断进步，各类 3C 电子产品的信号传输技术迭代加快，尤其是
Type-C 接口在新设备上的快速普及；此外，近年来部分主流的智能手机厂商不再标配充电器。
上述因素推动消费电子产品配件市场需求旺盛，行业得到快速发展。
由于本公司的可比上市公司年报尚未对外报出，获取了可比公司 2021 年 1-9 月和 2020 年
1-9 月的数据，具体如下：
单位：万元
公司简称 项目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 增长比例
奥海科技 营业收入 296,626.74 206,411.63 43.71%
创益通 营业收入 36,962.74 31,328.86 17.98%
立讯精密 营业收入 8,101,258.33 5,952,812.03 36.09%
显盈科技 营业收入 37,568.68 36,352.98 3.34%
行业平均数 营业收入 2,118,104.12 1,556,726.38 36.06%
经比较，公司营业收入增长趋势与可比公司 2021 年 1-9 月同比增长情况基本一致。
2、公司报告期内营业收入及净利润大幅增长的原因及合理性
公司 2021 年全年业绩稳步增长，核心业务盈利能力进一步提升，具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 变动额 变动率
营业收入 208,033.14 156,578.03 51,455.11 32.86%
营业成本 154,017.91 117,629.75 36,388.16 30.93%
期间费用（注 1） 31,643.68 26,345.97 5,297.71 20.11%
净利润 18,603.64 11,350.43 7,253.21 63.90%
期间费用率（注 2） 15.21% 16.83% -1.62% -9.60%
毛利率 25.96% 24.87% 1.09% 4.38%
注 1：期间费用包括：销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。
注 2：期间费用率=期间费用÷营业收入。
公司通过在行业内多年的持续经营和技术积累，已与全球众多知名品牌商建立了广泛的稳
定合作关系，获得了客户的高度认可。公司的境外工厂为客户降低了关税成本，进一步获得客
户的青睐。
2021 年，公司营业总收入同比增长的主要原因是公司的产品受到客户广泛认可，加之公
2
司越南海能的产能扩增，主要客户给本公司的采购份额持续增加所致。公司本期前五大客户主
营业务销售增长情况如下：
单位：万元
客户名称 2021 年度 2020 年度 销售增长额 销售增长率
BELKIN INTERNATIONAL INC. 30,306.01 17,651.90 12,654.12 71.69%
安克创新科技股份有限公司 24,999.73 22,779.43 2,220.29 9.75%
Amazon. Com Services, LLC 15,224.47 10,818.24 4,406.23 40.73%
StarTech.com Ltd 14,151.89 5,274.00 8,877.89 168.33%
Trippe manufacturing company 8,705.73 5,453.84 3,251.90 59.63%
合计 93,387.84 61,977.41 31,410.43 50.68%
公司 2021 年前五大客户均为长期合作客户，在 2020 年排名情况如下表：
客户名称 2021 年度 2020 年度
BELKIN INTERNATIONAL INC. 1 2
安克创新科技股份有限公司 2 1
Amazon. Com Services, LLC 3 3
StarTech.com Ltd 4 6
Trippe manufacturing company 5 5
公司本年度毛利率上升，期间费用率下降，经营效率上升显著，使得公司的盈利能力加强；
毛利率同比上年增长 1.09%，主要系产品结构的变化、越南工厂产能扩大等因素导致毛利率略
有上升；期间费用率同比下降 1.62%，主要系财务费用汇兑损益的金额从上年的 3,758.41 元下
降至 1,346.84 元，剔除财务费用的影响后，本期期间费用率与上期基本持平。
（二）请你公司详细说明经营活动产生的现金流量净额自 2018 年以来逐年下降的原因，
量化分析与营业收入、净利润变动趋势严重背离的原因及合理性。
2018 年度至 2021 年度，将净利润调节为经营活动现金流量净额过程如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
1．将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 18,603.64 11,350.43 11,874.34 11,658.75
加：信用减值损失 2,498.31 976.02 227.97 -
资产减值准备 2,356.47 2,334.15 601.59 2,363.98
固定资产折旧、投资性房地产折旧 7,833.03 5,086.56 3,237.98 2,212.36
使用权资产折旧 137.64 - - -
无形资产摊销 349.66 336.66 123.22 68.36
长期待摊费用摊销 1,159.19 1,070.65 840.84 255.56
递延收益摊销 -244.48 -230.14 -161.61 -25.02
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 174.49 31.95 34.82 4.92
3
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 99.47 8.96 23.46 -11.16
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 406.93 - -24.79 24.79
财务费用（收益以“－”号填列） 1,315.65 1,720.02 -137.35 52.98
投资损失（收益以“－”号填列） 343.01 -171.68 -130.24 949.34
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -1,589.82 -344.81 -426.04 -339.07
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -86.78 746.09 486.14 1,244.82
存货的减少（增加以“－”号填列） -13,724.12 -14,050.83 -2,538.86 -752.98
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -18,276.22 -17,521.61 -1,574.13 -8,115.93
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -2,299.55 15,042.72 1,472.96 4,893.33
股份支付 1,157.48 - - -
经营活动产生的现金流量净额 214.02 6,385.14 13,930.31 14,485.02
由上可知，各年度经营活动所产生的现金流量净额与净利润之间的变动差异主要是受存货、
经营性应收项目和经营性应付项目金额变动的影响，具体如下：
1、存货的影响
公司从 2018 至 2021 年各年存货的增加分别为 752.98 万元、2,538.86 万元、14,050.83 万
元和 13,724.12 万元，从 2020 年开始存货保持较高的增长，原因系 2020 年开始销售规模增长
较多；受疫情影响越南海能中越边境通关时间持续拉长（从 3 天增加到 15 天），导致在途物料
显著增加；芯片及电子元器件供应持续紧张，公司根据业务需要大幅扩大了安全库存；同时出
口的货柜预定时间显著拉长（从 1 周增加到 3 周左右），导致不能及时出货，进一步加大了期
末成品库存。
2、经营性应收项目的影响
公司从 2018 至 2021 年各年经营性应收项目的增加分别为 8,115.93 万元、1,574.13 万元、
17,521.61 万元和 18,276.22 万元，公司的信用政策和结算方式在各期没有重大变化，应收账款
逐年增加系随销售规模增长信用账期内的应收款增加所致。
3、经营性应付项目的影响
公司从 2018 至 2021 年各年经营性应付项目的增加分别为 4,893.33 万元、1,472.96 万元、
15,042.72 万元和-2,299.55 万元，2018 年至 2020 年基本与销售规模匹配，2021 年未随销售规
模增加，原因系 2021 年中越南工厂因疫情原因停产，三季度陆续复产，因此在三季度末原材
料库存水平较高，公司相应的减少了四季度的采购所致。
综上，自 2020 年以来，芯片及电子元器件供应持续紧张，公司增加备货；中越边境通关
时间持续拉长，导致在途物料显著增加；同时出口的货柜预定时间显著拉长，导致不能及时出
货，对当年经营活动产生的现金流量金额产生一定不利影响；因 2021 年中越南工厂因疫情原
4
因停产，三季度陆续复产，因此在三季度末原材料库存水平较高，公司相应的减少了四季度的
采购，导致期末应付账款未随销售规模增加，进而导致 2021 年度经营活动产生的现金流量净
额下降。
（三）请补充披露公司销售政策、信用政策及结算方式，说明报告期内对相关客户的信
用政策、结算方式等是否发生变化，是否存在放宽信用政策刺激销售情况，说明截至回函日
应收账款回款情况，是否存在逾期未支付情形，如是，说明具体情况。
1、公司销售政策、信用政策及结算方式
公司销售采取直销方式，公司对中国出口信用保险公司承保的客户给予条件较好的信用帐
期，通常为出货后 60 天至 120 天之间付款；结算方式主要为电汇结算。
2、报告期内对相关客户的信用政策、结算方式等是否发生变化，是否存在放宽信用政策
刺激销售情况
报告期内，公司对主要客户的信用政策、结算方式等未发生变化，不存在放宽信用政策刺
激销售情况。2021 年度较 2020 年度，公司前十大客户信用政策、结算方式对比情况如下：
信用政策 结算方式
序号 客户
2021 年度 2020 年度 2021 年度 2020 年度
BELKIN INTERNATIONAL
1 离港后 105 天 离港后 105 天 电汇 电汇
INC.
2 安克创新科技股份有限公司 月结 60 天 月结 60 天 电汇 电汇
3 Amazon. Com Services, LLC 离港后 90 天 离港后 90 天 电汇 电汇
4 StarTech.com Ltd 装船后 75 天付款 装船后 75 天付款 电汇 电汇
5 Trippe manufacturing company 装船 15 天后付款 装船 15 天后付款 电汇 电汇
ELECOM (HONG KONG)
6 月结 90 天 月结 90 天 电汇 电汇
LIMITED
7 伟训科技股份有限公司 月结 60 天 月结 60 天 电汇 电汇
8 深圳市玩咖科技有限公司 月结 90 天 月结 90 天 电汇 电汇
凭提单副本 90 天 凭提单副本 90 天
9 Best Buy China Ltd 电汇 电汇
付款 付款
10 纬创资通股份有限公司 月结 120 天 月结 120 天 电汇 电汇
3、截至回函日应收账款回款情况
截至 2022 年 4 月 6 日，公司 2021 年末应收账款的期后回款情况如下：
单位：万元
项目 金额
期末应收账款账面余额 59,910.45
截至回函日回款金额 46,630.79
回款比例 77.83%
5
截至 2022 年 4 月 6 日，公司应收账款的期后回款比例分别为 77.83%，期末未回款的部分
主要系 BELKIN INTERNATIONAL INC、Amazon. Com Services, INC、深圳市玩咖科技有限公司、
纬创资通股份有限公司等客户的货款还未收回，处于正常信用账期内，未回款的部分公司正在
积极催收中，整体回款情况较好。
（四）请你公司结合境内外生产成本、定价方式等说明境外毛利率显著高于境内的原因
及合理性。
2021 年，公司内销产品的毛利率 15.29%，外销产品的毛利率 28.41%。公司境内境外客户
的毛利率差异已持续多年。
公司近三年境内境外客户毛利率情况如下：
销售区域 2021 年度 2020 年度 2019 年度
境内 15.29% 13.78% 12.52%
境外 28.41% 27.90% 28.79%
由于境外客户产品定位和定制化程度较高，公司境外销售的定价和毛利率整体水平高于境
内销售，这是由于不同市场的品牌定位及溢价形成。境外大客户通常为深度定制，研发耗时约
6 个月，包括电路设计、外观设计、第三方认证检测等；境内客户主要采购公司的标准品。
6
（五）请补充披露海外业务的前十大客户情况，包括客户名称及其主营业务、销售的产品及金额、销售模式、应收账款余额、账龄、
期后回款情况等。
单位：万元
序 国家或地 销售模 应收账款 期后回款
客户名称 主营业务 销售的产品 销售额 账龄
号 区 式 余额 情况
为广泛的消费电子产品和企业环
BELKIN INTERNATIONAL 境提供供电、保护、生产、连接、 信号线束、信号适配器、
1 美国 30,341.36 直销 14,618.19 一年以内 11,092.00
INC. 音频、安全和家居自动化解决方 电源适配器
案
信号线束、信号适配器、
2 Amazon. Com Services, LLC 美国 线上零售商 15,224.47 直销 7,880.85 一年以内 5,732.29
电源适配器
信号线束、信号适配器、
3 StarTech.com Ltd 加拿大 IT 数码连接产品方案提供商 14,159.86 直销 5,798.96 一年以内 5,444.99
电源适配器
电源保护、连接和 IT 基础设施设 信号线束、信号适配器、
4 Trippe manufacturing company 美国 8,706.15 直销 332.32 一年以内 332.32
备的制造和销售 电源适配器
ELECOM (HONG KONG) 销售 PC 周边耗材和各类配件设 信号线束、信号适配器、
5 日本（注） 6,112.76 直销 1,593.39 一年以内 1,504.77
LIMITED 备、影音产品等 电源适配器
6 伟训科技股份有限公司 中国台湾 电竞周边产品 电源适配器 5,479.34 直销 1,311.98 一年以内 1,271.25
7 Best Buy China Ltd 美国 家用电器和电子产品零售 信号线束、信号适配器 4,238.61 直销 1,408.70 一年以内 1,379.08
桌面计算机、笔记本电脑、游戏
8 纬创资通股份有限公司 中国台湾 信号线束 3,955.04 直销 1,928.71 一年以内 1,022.17
机及其外围设备代工制造
9 曜越科技股份有限公司 中国台湾 电竞周边产品 电源适配器 3,839.43 直销 1,783.80 一年以内 1,783.80
信号线束、信号适配器、
10 Targus US LLC 美国 电脑手提包及电脑配件 3,654.99 直销 689.67 一年以内 689.40
电源适配器
注：ELECOM (HONG KONG) LIMITED 为 Elecom Co Ltd（JASDAQ: 67500）全资子公司，该香港主体归入日本客户
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二、保荐机构及年审会计师的核查程序及核查意见
保荐机构及年审会计师履行了以下核查程序：
1、与公司管理层沟通了解公司行业发展变化情况，报告期内营业收入、净
利润、经营活动产生的现金流等主要财务数据变化的原因；
2、查阅了公司行业相关的行业研究数据，执行了财务报表的分析程序；
3、查阅同行业公司年报、招股说明书等公开的财务信息，对比公司营业收
入、净利润的增长趋势与同行业公司的差异情况；
4、获取了公司主要客户的销售合同，对比核查了公司主要客户的销售政策、
信用政策、结算方式等前后年度的变化情况；
5、获取并复核了公司银行对账单，核查了主要客户的应收账款期后回款情
况；
6、获取并复核了公司收入成本配比明细表、主要产品成本计算表、采购明
细表，了解并分析了公司境内外销售毛利率差异原因；
通过核查，保荐机构及年审会计师认为：
1、受益于电子消费类产品市场发展以及公司综合实力的进一步增强，公司
2021 年度营业收入及净利润大幅增长，具备合理性，与行业可比公司变化趋势
保持一致；
2、受公司供应商的信用政策与客户的信用政策的差异，加之各期末存货、
经营性应收项目和经营性应付项目金额变动的影响，导致公司经营活动所产生的
现金流量净额与营业收入、净利润的变动趋势不一致，符合行业特点和公司实际
情况，具备合理性；
3、报告期内公司主要客户的信用政策、结算方式等未发生变化，不存在放
宽信用政策刺激销售情况，截至回函日公司应收账款回款情况良好，未回款的主
要客户均处于正常的信用账期内，不存在大额逾期未支付情形；
4、由于境内外客户的市场定位、产品要求不同，导致公司境内外毛利率存
在差异，具备合理性；
5、公司已补充披露海外业务的前十大客户情况，披露信息真实准确完整。
三、年审会计师针对境外业务核查所采取的审计程序，核查覆盖范围及比
例、核查结论，是否获取充分的审计证据
8
年审会计师履行了以下核查程序：
1、了解、评价和测试与境外收入确认相关的内部控制设计和运行有效性；
2、了解和评价公司境外销售收入确认时点，是否符合企业会计准则的规定；
3、执行分析性复核程序，分析境外销售收入及毛利率的合理性；
4、对本年度记录的境外销售交易选择样本，核对存货收发存记录、报关单、
货运提单或签收单、收款记录、海关机构数据等以评价境外收入确认的真实性，
本期核查金额 146,021.84 万元，占境外销售收入的 86.26%；
5、结合应收账款审计，函证主要境外客户本年度销售额，评价收入确认的
真实性。本期境外客户函证金额 137,386.44 万元，占境外销售收入的 81.16%；
回函确认金额 131,360.45 万元，占境外销售收入的 77.60%。
基于已执行的审计程序，年审会计师认为已对境外销售业务获取了充分适当
的审计证据，公司境外销售业务是真实准确完整的。
问题 2.报告期末，你公司货币资金余额为 2.69 亿元；短期借款余额 6.08 亿
元，较期初增长 166%，2.82 亿元应收账款因短期借款权利受限；报告期内，你
公司发生利息支出 818 万元。
（1）请你公司补充披露短期借款大幅增长的原因，资金的具体用途，结合
公司运营资金周转计划、经营和投融资安排、财务费用规模等，说明现有可支
配的货币资金能否满足偿还债务及日常经营需要，是否存在无法偿还债务风险。
（2）请补充披露应收账款受限的具体情况，说明是否履行相应审议程序及
信息披露义务，以及相关会计处理及其对公司经营的影响。
请保荐机构及年审会计师进行核查并发表明确意见。
一、公司回复：
（一）请你公司补充披露短期借款大幅增长的原因，资金的具体用途，结
合公司运营资金周转计划、经营和投融资安排、财务费用规模等，说明现有可
支配的货币资金能否满足偿还债务及日常经营需要，是否存在无法偿还债务风
险。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司短期借款 60,862.68 万元，相比 2021 年初
22,922.21 万元增加了 37,940.47 万元，主要系公司日常生产经营借款，用于支付
供应商货款及其他日常生产经营需要。
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经测算，公司 2022 年 1-6 月所需经营投入大约需要 1,393.44 万元，财务费
用中利息支出约为 531.32 万元，截至 2022 年 6 月末，公司到期债务为 39,560.80
万元；因此，截至 2022 年 6 月末，公司共需要可支配货币资金 41,485.56 万元。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司货币资金 26,881.21 万元，其中，受限货币资
金 443.89 万元，可支配货币资金大约为 26,437.32 万元，同时公司也正在积极催
讨应收账款，预计 2022 年上半年公司应收账款回款约 120,000.00 万元。因此，
公司基本没有资金缺口，可支配货币资金能够满足公司偿还债务及日常经营需要，
不存在偿还债务风险。
（二）请补充披露应收账款受限的具体情况，说明是否履行相应审议程序
及信息披露义务，以及相关会计处理及其对公司经营的影响。
1、公司应收账款受限的具体情况
截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款受限金额为 28,165.22 万元，系公司
以对香港海能电子的应收账款进行保理或贴现借款，具体情况如下：
公司以对香港海能电子 10,495,864.89 美元应收账款保理中国农业银行股份
有 限 公 司 安 福 县支 行 取 得 借款 8,300,000.00 美 元 ；公 司 以 对 香港 海 能 电 子
7,728,500.17 美元应收账款保理向中国农业银行股份有限公司安福县支行取得借
款 6,000,000.00 美元；公司以对香港海能电子 12,592,458.77 美元应收账款保理向
中国建设银行股份有限公司安福支行取得借款 63,000,000.00 元；公司以位于东
莞大岭山镇的产权证号粤（2019）东莞不动产权第 0361953 号作为抵押、以应收
香港海能电子 13,359,068.2 美元贴现向中国银行股份有限公司深圳松岗东方支行
取得借款 76,656,070.01 元。
上述公司对香港海能电子的应收账款受限金额合计 4,417.59 万美元，以 2021
年 12 月 31 日美元兑人民币汇率 6.3757 计算，应收账款受限金额为 28,165.22 万
元。
2、是否履行相应审议程序及信息披露义务
公司已于 2021 年 4 月 1 日召开的第三届董事会第十五次会议、第三届监事
会第九次会议和 2021 年 4 月 22 日召开的公司 2020 年年度股东大会审议通过《关
于公司及下属公司申请综合授信额度的议案》，并于 2021 年 4 月 2 日公告相关内
容：“为满足生产经营及业务发展对流动资金的需求，公司及合并报表范围内下
10
属公司拟向银行申请不超过人民币 80,000 万元的综合授信额度。上述综合授信
额度用途包括但不限于流动资金贷款、各类保函、信用证、银行承兑汇票等银行
授信业务（具体授信银行、授信额度、授信期限以实际审批为准），公司及合并
报表范围内下属公司可共享上述额度。此授信额度不等于实际融资金额，具体融
资金额依据公司及合并报表范围内下属公司运营资金的实际需求确定,授信期限
内额度可循环使用。” 上述向银行申请综合授信额度事项的有效期自公司 2020
年年度股东大会审议通过之日起至下一年年度股东大会召开之日止。
上述事项在公司 2021 年 4 月 1 日召开的第三届董事会第十五次会议审议的
授信额度内，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》以及
公司《公司章程》等有关审议程序和审批权限的相关要求，公司已经就上述事项
履行信息披露义务。
3、相关会计处理及其对公司经营的影响
公司以对香港海能电子的应收账款进行保理/贴现借款，不影响应收账款的
会计处理，具体会计处理方式如下：
借：银行存款
贷：短期借款
公司以对香港海能电子应收账款进行保理/贴现借款，主要用于公司日常生
产经营活动，截至本回复出具日，公司未出现逾期还款的情形，上述借款增加了
公司的负债规模，解决了公司短期内营运资金问题，不会对公司生产经营产生重
大不利影响。
二、保荐机构及年审会计师的核查程序及核查意见
保荐机构及年审会计师履行了以下核查程序：
1、取得并核查公司的 2022 年 1-6 月营运资金预测表、债务及利息费用明细
表、应收账款回收预测、2021 年审计报告，了解公司 2022 年 1-6 月的资金需求
及货币资金缺口；
2、取得并核查公司应收账款保理/贴现相关银行借款合同，核查公司以对香
港海能电子的应收账款进行保理或贴现借款的具体情况；
3、查阅公司“关于公司及下属公司申请综合授信额度的议案”的董事会决议、
股东大会决议及相关公告，了解公司履行的决策程序和信息披露情况；
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4、查阅了《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》《公司章
程》等相关法律法规及文件，分析公司上述事项的审议程序及信息披露情况是否
符合相关规定；
5、了解公司以对香港海能电子的应收账款进行保理/贴现借款的会计处理方
式，分析上述借款对公司生产经营的影响。
经核查，保荐机构及年审会计师认为：
公司短期借款大幅增长主要系公司生产经营用借款所致，现有可支配的货币
资金能够满足偿还债务及日常经营需要，不存在无法偿还债务风险。
应收账款受限主要系公司以对香港海能电子的应收账款进行保理或贴现借
款，公司已根据法律法规及文件的要求履行相关的审议程序和信息披露义务；公
司以对香港海能电子的应收账款进行保理/贴现借款的会计处理方式符合《企业
会计准则》的要求，借款增加了公司的负债规模，解决了公司短期内营运资金问
题，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
问题 3.年报显示，报告期内你公司领取薪酬员工总人数为 7,565 人，同比增
长 6.38%；支付给职工以及为职工支付的现金为 5.02 亿元，同比增长 26.42%；
研发投入 1.08 亿元，同比增长 20.19%。报告期末，研发人员数量为 451 人，同
比减少 13.61%，你公司解释称部分基层研发人员到制造部门加强底层技术指导
并计入生产人员所致。
（1）请你公司结合薪酬政策、人均工资水平等说明报告期内支付给职工以
及为职工支付的现金增幅远高于员工人数变化的原因及合理性。
（2）请你公司补充披露研发人员的认定标准，核实是否存在随意调整研发
人员认定标准的情形，以及报告期末研发人员数量减少的原因是否合理。
（3）请结合研发投入的具体构成、研发人员平均薪酬水平说明研发投入金
额与研发人员数量的匹配性。
请保荐机构及年审会计师进行核查并发表明确意见。
一、公司回复
（一）请你公司结合薪酬政策、人均工资水平等说明报告期内支付给职工
以及为职工支付的现金增幅远高于员工人数变化的原因及合理性。
为推动业务的持续发展，公司不断优化绩效考核模式、完善人才培养机制，
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长期致力于为优秀人才提供成长的沃土和施展才华的平台。公司根据薪酬政策和
考核制度，根据员工的绩效考核情况给予相应的薪酬。由此在带动公司自身发展
的同时，也在不断巩固优秀业务团队的稳定性和不断提升团队的创新能力。报告
期内公司薪酬政策未发生重大变化。
2020 年至 2021 年，公司人均工资水平及年度平均人数情况如下：
项目 2021 年度 2020 年度 增长率
期末人数 7,565 7,111 6.38%
平均人数 7,431 6,329 17.41%
人均薪酬支出（元/年） 67,619.57 62,803.55 7.67%
支付给职工以及为职工支
502,481,013.47 397,483,641.48 26.42%
付的现金（元）
公司 2021 年年度报告与 2020 年年度报告披露的人数均为年末人数，公司支
付给职工以及为职工支付的现金总额与平均人数变化更为相关，公司 2021 年度
平均人数比 2020 年度平均人数增加 17.41%，支付给职工以及为职工支付的现金
增长 26.42%，公司人均薪酬支出比上年增长 7.67%。公司支付给职工以及为职
工支付的现金增幅与员工平均人数的变化相匹配。
（二）请你公司补充披露研发人员的认定标准，核实是否存在随意调整研
发人员认定标准的情形，以及报告期末研发人员数量减少的原因是否合理。
1、公司研发人员的认定标准
公司直接从事研发工作的人员包括研究人员、技术人员和辅助人员。研究人
员是指主要从事研究开发项目的专业人员；技术人员是指具有电子工程设计、结
构设计及具体项目实施的技术知识和经验，在研究人员指导下参与研发工作的人
员；辅助人员是指参与研究开发活动的技工。不同级别研发人员各司其职，共同
协作完成项目开发及实施的具体工作。
2、是否存在随意调整研发人员认定标准的情形
公司研发人员的标准未发生变化，不存在随意调整研发人员认定标准的情形。
3、报告期末研发人员数量减少的原因是否合理
2021 年，公司为强化组织管理，提高管理效率，将研发中心 71 人调整到制
造部门，公司是根据相关人员工作性质进行的调整，这些人员调整前隶属于研发
部门且其工作与研发活动直接相关，本年度公司为了加强生产效率，将其调整至
制造部门，该调整不会造成研发能力弱化，符合公司生产经营的实际需求，具有
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合理性。
（三）请结合研发投入的具体构成、研发人员平均薪酬水平说明研发投入
金额与研发人员数量的匹配性。
1、公司研发投入的具体构成情况
单位：元
项目 2021 年发生额 占比 2020 年发生额 占比
职工薪酬 63,542,567.53 58.80% 53,518,033.73 59.52%
直接投入 33,400,106.45 30.91% 33,027,168.95 36.73%
折旧与长期待摊 3,297,599.40 3.05% 2,566,088.08 2.85%
设计费用 90,789.63 0.08% 80,792.10 0.09%
无形资产摊销 338,161.92 0.31% 314,174.28 0.35%
股份支付 6,830,856.27 6.32% - -
其他 572,448.49 0.53% 414,995.34 0.46%
合计 108,072,529.69 100.00% 89,921,252.48 100.00%
公司 2021 年度研发投入比 2020 年度增加 1,815.13 万元，主要为职工薪酬增
加 1,002.45 万元，股份支付费用增加 683.09 万元。为保留公司人才，稳定和加
固公司现有的研究团队，优化人员结构，公司每年对研发人员薪酬进行合理调整；
同时为了建立长效激励机制，稳固核心技术人员，配套出台了股权激励计划。2021
年至 2022 年，职工薪酬及股份支付合计增长 31.49%，与平均人数增加 17.41%
相匹配。
2、研发人员平均薪酬水平
项目 2021 年 2020 年 变动比例
年末研发人员数量（人） 451 522 -13.60%
平均研发人员数量（人） 522 484 7.85%
研发人员平均薪酬（元/年） 121,748.49 110,555.41 10.12%
研发投入-职工薪酬（元） 63,542,567.53 53,518,033.73 18.73%
公司 2021 年度研发人员平均薪酬比 2020 年度增加 10.12%，主要是公司为
了给与员工合适的薪酬激励水平，增加了对研发人员的激励力度，具有合理性。
二、保荐机构及年审会计师核查程序及核查意见
保荐机构及年审会计师履行了如下核查程序：
1、获取员工花名册及工资表、财务报表，查阅报告期内公司各部门员工的
变动情况及薪酬归集和发放情况；
2、对发行人高管进行访谈，了解报告期发行人的人员变动情况、员工薪酬
制度，研发人员认定标准、研发人员调整情况；
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经核查，保荐机构及年审会计师认为：
1、报告期内公司支付给职工以及为职工支付的现金增幅与员工平均人数的
变化相匹配；
2、公司研发人员认定标准合理，不存在随意调整的情形，研发人员数量变
动合理；
3、报告期内，公司研发投入金额与研发人员数量相匹配，具有合理性。
问题 4.年报显示，公司尚有金额较大的固定资产未办妥产权证书，账面价
值为 3.12 亿元。请补充披露：（1）前述固定资产未办妥产权证书的具体原因、
后续是否有明确的办理计划；（2）上述房产的实际使用情况，是否存在影响公
司生产经营等相关风险。请保荐机构核查并发表明确意见。
一、公司回复
（一）前述固定资产未办妥产权证书的具体原因、后续是否有明确的办理
计划；
截至本问询函回复出具之日，公司未办妥产权证书的固定资产情况如下：
单位：万元
公司名称 项目名称 地址 账面价值
东莞海能厂 大岭山海能实业电子制造 东莞市大岭山镇百花洞村（一
24,176.91
房 项目 期）
遂川海能厂 遂川县海能电子有限公司
遂川县工业园区东区 64 号 4,572.33
房 一期工程
越南海能宿 越南北宁省北宁市宁夏坊李太
越南海能员工宿舍 2,429.06
舍 祖路
合计 31,178.31
1、东莞海能厂房未办妥产权证书的原因及办理计划
东莞海能厂房 2021 年 6 月由在建工程转入固定资产，已通过工程验收及消
防验收，正在办理环保验收和规划验收，已取得东莞市自然资源局出具的建设工
程规划条件核实合格证，正在等待主管部门的正式批复，故未办妥该厂房的产权
证书。公司将继续积极协调办理产权证书，预计 2022 年第三季度可取得产权证
书。
2、遂川海能厂房未办妥产权证书的原因
遂川海能厂房 2016 年 12 月至 2020 年 10 月由在建工程转入固定资产，目前
已通过工程验收、消防验收和环保验收，正在办理规划验收。遂川海能厂区规划
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建设面积为 88,072.00 ㎡，截至目前仅开工建设了一期工程，建设面积 43,810.91
㎡，因公司暂缓第二期工程建设导致未办妥该厂房的产权证书。公司已与当地政
府协调，针对一期工程办理产权证书，预计在 2022 年底前取得产权证书。
3、越南海能宿舍未办妥产权证书的原因
越南海能宿舍系公司为了解决越南海能中国派驻人员的住宿问题，2021 年
10 月向开发商北宁贸易服务责任公司购入了 50 套房产作为员工宿舍，已于 2021
年 11 月交房，目前开发商正在协调推进每套房产的产权证书办理，受越南疫情
影响，尚未办理完毕。公司将继续敦促开发商办理产权证书，预计 2022 年第三
季度可取得产权证书。
（二）上述房产的实际使用情况，是否存在影响公司生产经营等相关风险。
上述未办妥产权证书的房产中，东莞海能厂房于 2021 年 8 月投入生产，遂
川海能厂房于 2018 年 3 月起陆续投入生产，越南海能宿舍于 2022 年 3 月入住。
上述办公楼、车间及宿舍均处于正常使用状态，不存在因违反相关规定而受到土
地、规划、住建等相关主管部门行政处罚的情形，产权证书的未办妥不会对公司
日常经营构成重大影响。
二、保荐机构核查程序及核查意见
保荐机构履行了以下核查程序：
1、获取公司权属证书、对未办妥产权证书的固定资产进行远程查看，查看
固定资产状态、确认固定资产是否真实存在；
2、对发行人相关人员进行访谈，了解未办理产权证书的固定资产的情况及
未办妥的原因；
3、获取东莞海能及遂川海能厂房相关的工程验收、消防验收、环保验收、
规划验收等相关文件，获取越南海能的房产购买合同、居民手册。
经核查，保荐机构认为，海能实业存在未办妥产权证书的固定资产原因与公
司说明的情况相符，相关权属办理正在逐步推进，上述产权瑕疵不会对公司日常
经营构成重大影响。
特此公告
安福县海能实业股份有限公司
董事会
2022 年 4 月 7 日
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