股票简称：申昊科技 股票代码：300853
杭州申昊科技股份有限公司
Hangzhou Shenhao Technology Co., LTD.
（浙江省杭州市余杭区仓前街道长松街 6 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）
2021 年 9 月
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人声明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性
承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读募集说明书
“风险因素”章节的全部内容。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相关法
律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请东方金诚国际信用评估有限公司为本次发行的可转换公司债券进
行了信用评级，申昊科技主体信用级别为 A+，本次可转换公司债券信用级别为
A+，评级展望为稳定。
本次发行的可转换公司债券存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟踪评
级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可
转换公司债券信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生
一定影响。
三、关于本次发行不提供担保的说明
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本
次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生重大不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转换公司债券无担保而
无法获得补偿的风险。
四、关于公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司的股利分配政策
公司现行《公司章程》中对利润分配政策的规定如下：
1、决策机制与程序
公司利润分配预案由董事会提出，但需事先征求独立董事和监事会的意见，
独立董事应对分红预案发表独立意见，监事会应对利润分配方案提出审核意见。
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利润分配预案经 1/2 以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议通过后提
请股东大会审议。
公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当
发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题。
公司采取股票或者现金与股票相结合的方式分配利润或调整利润分配政策
时，需经公司股东大会以特别决议方式审议通过。
2、公司利润分配原则
公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合
理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
3、公司利润分配的形式
公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采
取现金方式分配利润；在满足公司营运的资金需求、可预期的重大投资计划或重
大现金支出的前提下，公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行
中期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
4、公司利润分配的具体条件及比例
公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后
利润）为正值，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划
或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，且每连续三年以
现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。重大投资
计划或重大现金支出是指公司在未来十二个月内拟购买资产或对外投资达到或
超过公司最近一年经审计总资产的 30%。
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等
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真实合理因素。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司
章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
5、公司利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
6、公司利润分配政策的变更
公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利
润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易
所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的
意见，经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，该事项须经出席
股东大会股东所持表决权 2/3 以上通过。为充分听取中小股东意见，公司应通过
提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可
公开征集中小股东投票权。
（二）股东分红回报规划
根据公司章程和公司未来的经营计划、投资规划和资金安排，公司制定了《杭
州申昊科技股份有限公司未来三年（2021—2023 年度）股东分红回报规划》（以
下简称“《未来三年（2021—2023 年度）股东分红回报规划》”），并经 2020 年年
度股东大会审议通过。
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根据《未来三年（2021—2023 年度）股东分红回报规划》，公司该年度实现
的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，在满
足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事
项发生，公司应当采取现金方式分配股利，且每连续三年以现金方式累计分配的
利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
（三）公司最近三年现金分红情况
1、公司最近三年利润分配方案
根据公司 2019 年 3 月 22 日召开的 2018 年年度股东大会审议通过的《关于
公司 2018 年度利润分配方案的议案》，公司 2018 年度分配利润 2,000.00 万元（含
税）。上述权益分配方案已于 2019 年 5 月实施。
根据公司 2020 年 8 月 21 日召开的第二届董事会第十七次会议、第二届监事
会第十一次会议和 2020 年 9 月 10 日召开的 2020 年度第二次临时股东大会审议
通过的《关于公司 2020 年半年度利润分配预案的议案》，公司 2020 年半年度利
润分配方案如下：以总股本 81,628,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金
红利 3.00 元（含税），合计派发现金股利为人民币 24,488,400 元（含税）。上述
权益分配方案已于 2020 年 9 月实施。
根据公司 2021 年 4 月 26 日召开的第三届董事会第三次会议、第三届监事会
第三次会议和 2021 年 5 月 17 日召开的 2020 年年度股东大会审议通过的《关于
2020 年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，公司 2020 年度利润分配
方案如下：以 2020 年年末总股本 81,628,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发
现金红利 3.60 元（含税），合计派发现金股利为人民币 29,386,080.00 元（含税）；
同时进行资本公积金转增股本，向全体股东每 10 股转增 8 股，合计转增股本
65,302,400 股。上述权益分配方案已于 2021 年 6 月实施。
2、公司最近三年现金分红情况
公司最近三年现金分红情况如下：
单位：万元
分红年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
现金分红金额（含税） 5,387.45 - 2,000.00
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分红年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司所有者的净利润 16,211.96 11,306.01 9,306.34
现金分红占比 33.23% - 21.49%
注：公司于 2020 年 7 月在深圳证券交易所创业板上市，现行《公司章程》规定的分红
政策于公司上市后执行。
五、特别风险提示
请投资者认真阅读本募集说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别
关注以下风险因素：
（一）可转换公司债券本身相关的风险
1、可转债未担保风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本
次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转换公司债券无担保而无法
获得对应担保物补偿的风险。
2、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会
有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，
因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅
度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，
发行人可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增
加，从而扩大本次可转债转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作用。
3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
公司本次可转债的发行方案约定：在本次发行的可转换公司债券存续期间，
当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于
当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司
股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交
易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的
转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
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可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格
低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足转股价格向下
修正的情况下，公司董事会仍可能结合当时的公司实际情况、股价走势、市场状
况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会
并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转债达到转股
价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临转股价格向下修正条款不能
实施的风险。
4、可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司
股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能实现
转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和生
产经营压力。
5、可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一
定的专业知识。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与
其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资
者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资
决策。
6、本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
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（二）发行人经营风险
1、智能巡检机器人销售价格下降的风险
随着电力系统智能巡检机器人产品由浙江、江苏等地推广至全国，市场容量
不断扩大，相关技术标准的逐步统一以及更多竞争对手的进入，市场竞争将会逐
渐加剧，未来公司产品的销售价格可能下降，公司若未能采取有效的市场策略及
技术创新应对，或者生产成本无法实现同步下降，可能对公司盈利能力造成不利
影响，从而导致业绩下滑。
2、进入新行业的市场开拓风险
智能机器人改变了电力系统的传统运维方式，随着技术应用的不断成熟，目
前公司智能机器人应用场景正从电力系统逐步向轨道交通、油气化工等其他行业
拓展。通过本次募投项目的实施，公司将进入轨道交通行业，并服务于轨道交通
行业的智能巡检需求。轨道交通的正常运行关系人民群众的生命财产安全，客户
对新产品的使用较为谨慎，对供应商的品牌、技术、售后服务要求更高，这对公
司产品性能、质量控制水平、服务能力、营销能力提出了更高的要求。公司存在
智能巡检机器人进入新行业、新领域的市场开拓效果不及预期的风险。
3、发行人客户集中度较高和主要收入来源于国网浙江的风险
公司产品主要应用于电力系统，因此公司的客户主要为国家电网以及其下属
企业。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司对同一控制下合并口
径前五大客户合计销售额占对应期间销售额的比例分别为 99.57%、99.64%、
97.09%和 99.39%，客户集中度较高。另一方面，就最终使用方来说，公司报告
期收入来源较为集中，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司直接
和间接来自国网浙江的收入合计占当期营业收入的比例分别为 88.41%、90.90%、
52.68%和 49.73%，是公司收入的主要来源。
尽管公司产品的开发、升级以客户需求为基础，并建立了较为完善的售后服
务体系，与国网浙江等主要客户建立了长期稳定的合作关系，但是，如果未来国
网浙江等客户需求发生较大的变化，或者公司产品性能或售后服务不能持续满足
客户的需求、公司产品被替代，将对公司后续的经营业绩带来不利影响。
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4、对电力行业及电网公司依赖的风险
公司主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能巡
检机器人（含智能硬件）、智能电力监测及控制设备等，应用领域主要为变电、
输电及配电环节，以提升电网的自动化、智能化水平；客户群体相对集中，主要
集中于电力行业。随着我国电网由跨区域互联阶段跨越到智能电网阶段，电力设
备检修模式的升级以及改造配电网以提升供电可靠性成为了现阶段的重要任务，
输变电监测设备、配电及自动化控制设备的市场需求处于稳步增长的态势。但是，
公司业务的发展，依赖于国家产业政策、电力行业发展阶段以及电网公司发展规
划，如若上述依赖条件发生不利变化，抑或公司产品不符合需求方的后续要求，
将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。
5、业务区域较为集中的风险
智能电网的建设进程依托于传统电网的建设基础。在传统电网建设过程中，
全国各地区存在一定的差异，导致智能电网的建设进程也先后不一。受此影响，
本行业也呈现出一定的区域性特征。一般情况下，在经济发展水平较高、用电量
大的区域，对输变电监测设备、配电及自动化控制设备的需求量也会较大。华东
地区作为国内经济发展的主要区域之一，在智能电网的建设、传统电网的改造方
面一直走在前列，对应的设备需求量一直较高。
公司自 2007 年介入智能电网监测设备领域，先后研制了智能电力监测及控
制设备、智能巡检机器人（含智能硬件）两大系列产品，在市场上具有一定的影
响力。加之公司地处浙江省，因此公司优先采取集中自身优势重点服务于华东地
区的发展战略，并搭建了较为完善的售后服务体系。如若未来华东区域电力行业
投资结构发生重大变化，或是公司无法有效开拓其他区域的市场，或是公司的售
后服务支撑体系不能有效支撑其它区域业务的需求，公司经营业绩将会受到不利
影响。
6、产品及技术持续创新的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，该领域技术综合性强，产品及技术的研
发具有多学科交叉的特征。现阶段，公司产品的性能及稳定性能够较好地满足客
户需求，但随着国家坚强智能电网全面建设的展开，本行业内的产品技术更新速
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度进一步加快，如果公司不能持续加大技术投入、增加研发项目储备，则可能无
法及时开发出符合市场需求的新产品，并可能导致公司的技术研发能力无法跟上
整个行业发展的步伐，公司产品被替代，从而给公司的可持续发展带来不利影响。
7、应收账款余额较大的风险
公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日的应收账款净额分别为 20,962.20 万元、27,930.44 万元、36,161.22
万元和 46,255.29 万元，占期末流动资产的比例分别为 47.44%、51.05%、31.35%
和 43.36%。
虽然公司的应收账款债务方主要为资信良好、实力雄厚的电网公司或其指定
的设备采购单位，信用风险较低，且报告期各期末公司账龄在一年之内的应收账
款的比例分别为 90.74%、81.98%、90.90%和 88.93%，应收账款账龄较短，坏账
风险较小。但随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能将继续增加，如果
公司对应收账款催收不利，导致应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、
偿债能力及现金流产生不利影响。
8、主营业务收入季节性波动的风险
2018 年、2019 年、2020 年，公司上半年实现的主营业务收入分别为 13,888.43
万元、15,474.33 万元和 20,182.76 万元，分别占当年主营业务收入比例为 39.05%、
39.00%和 34.00%；下半年实现的主营业务收入分别为 21,674.84 万元、24,205.01
万元和 39,170.01 万元，分别占当年主营业务收入比例为 60.95%、61.00%和
66.00%。
公司的收入存在较为明显的季节性波动。报告期内，上半年实现的收入较少，
下半年实现的收入较高。公司的产品销售存在季节性波动的主要原因为公司客户
以两大电网公司及其下属企业为主。电力系统企业一般都遵循比较严格的计划采
购制度，预算约束比较强，其电力设备采购立项申请一般集中在每年四季度，次
年的一季度对上一年立项项目进行审批，合同项目的执行与实施相对集中于下半
年。受客户经营行为影响，公司生产、销售存在季节性波动，该季节性特征可能
对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。
9、经营活动现金流波动风险
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报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 9,306.34 万元、
11,306.01 万元、16,211.96 万元和 4,197.48 万元，经营活动产生的现金流量
净额分别为 2,742.55 万元、2,357.49 万元、-3,800.49 万元和-7,802.33 万元，
经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异，最近一年一期公司的经营
活动现金流净额为负数。报告期内，公司客户以电网公司为主且与电网客户保持
长期良好的合作关系，电网客户回款较有保障，但由于其内部付款审批流程较长，
回款时间具有一定的不可控性。随着公司经营规模不断扩大，生产采购需要支付
的资金增加，下游电网客户回款较慢，导致报告期内经营活动现金流量净额降低，
公司营运资金需求日益增加。虽然公司已经加强应收账款催收力度，但若公司回
款催收措施成效不佳，公司经营活动现金流量净额持续为负，公司可能会存在营
运资金紧张的风险，进而可能会对公司持续经营产生不利影响。
（三）募投项目相关风险
1、募投项目实施风险
公司本次募集资金拟投资项目的可行性分析是基于当前国际、国内宏观经济
形势、市场供求、产业政策等综合因素做出的。虽然本次募投项目经过了充分的
可行性研究论证，预期能够产生良好的经济效益和社会效益，但是未来不排除受
资金筹措、材料及设备供应延迟，市场需求变动或者宏观经济形势变化等因素的
影响，募投项目建设进度可能延迟，进而影响项目的投资回报及公司的预期收益。
2、募投项目新增产能消化的风险
本次募集资金投资项目实施完毕后，公司的产能将得到一定幅度提升，将新
增年产 350 台轨道交通智能巡检机器人的产能。轨道交通智能巡检机器人下游
市场空间广阔、发展前景较高，公司目前在轨道交通智能巡检机器人领域存在先
发优势和一定的市场竞争力。但在项目实施及后续经营过程中，若出现市场开拓
滞后或市场环境发生重大不利变化，公司新增产能将存在无法及时消化的风险，
进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。
3、募投项目新产品销售不及预期的风险
公司本次募投项目主要产品轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人属于
新增产品。轨道交通行业下游客户在选择供应商时，通常需经过严格、复杂和长
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期的认证过程，在对供应商的研发、品质和生产等各项体系进行考察的同时，通
过打样、检验、试用等流程，最终方能确定供应商。截至本募集说明书签署日，
公司本次募投项目产品轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人已经在下游客
户现场试用且部分已经通过试用，但公司尚未取得正式订单。
本次募投项目实施过程中，发行人面临着市场需求变化、行业政策变化等诸
多不确定性因素，新产品拓展计划能否取得预期效果存在不确定性，新产品未来
存在销售价格下降、客户开拓不利的可能，上述新产品未来存在销售不及预期的
风险，从而导致本次募投项目可能无法实现预期效益。
4、即期回报被摊薄的风险
本次向不特定对象发行可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐
渐为公司带来经济效益。本次发行后，投资者持有的可转换公司债券部分或全部
转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例、
公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次向不特定对象发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条
款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公
司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象发行可转换公司
债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
5、本次募投项目新增折旧摊销影响公司经营业绩的风险
本次募集资金投资项目新增固定资产及软件的投资金额相对较大，在投资项
目建设过程中以及建成投产后将根据会计准则要求及时计提固定资产折旧及软
件摊销，建设完成后预计每年新增固定资产折旧约 2,645.83 万元、软件摊销费用
约 178.00 万元，折旧摊销费用合计约 2,823.83 万元。因此，随着公司募投项目
的建成投产，公司固定资产折旧及软件摊销费用金额将增加，公司运营的固定成
本将增加。如果募集资金投资项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场
环境发生重大变化，公司可能面临因折旧摊销费用大量增加而不能实现预期收益
的风险。
6、募投项目技术研发及产品量产的风险
募投项目产品与公司现有产品在具体技术应用、使用的主要原材料以及所需
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生产场地、试验测试环境等方面均存在较大的差异。公司已经掌握轨道交通智能
巡检机器人相关核心技术并已经小批量试制样机并在目标客户现场试用并取得
良好反馈，但若公司无法根据生产和测试需求定制化采购相关设备，或无法招募
胜任要求的生产人员，或无法以公允价格采购关键零部件，则可能影响募投项目
产品的量产；若公司无法根据下游客户的需求及时更新募投项目产品的关键技
术、升级完善产品功能，则可能导致募投项目量产产品市场竞争力降低。
7、募投项目效益不及预期的风险
本次募投项目效益测算中，募投项目产品单价预测高于公司电力机器人产品
在报告期内的销售单价。募投项目产品单价是影响募投项目效益实现的重要参
数，在募投项目实施过程中，公司面临着市场需求变化、行业政策变化等诸多不
确定性因素，新产品拓展计划能否取得预期效果、是否能以预期价格实现销售均
存在不确定性，且随着新进入者的加入、市场竞争的加剧，募投项目产品未来存
在销售价格下降的可能，从而导致本次募投项目存在效益不及预期的风险。
8、募投项目资金缺口可能带来的财务风险
截至 2021 年 8 月 31 日，除补充流动资金项目外，公司本次发行募投项目
已投入资金 1,680.94 万元，若本次可转债成功发行，则剩余资金缺口 7,863.01
万元，公司自有资金可覆盖；若本次可转债发行失败，则剩余资金缺口 46,730.02
万元，除公司自有资金外，公司需依靠银行借款等渠道解决资金缺口。若公司主
要以借款方式筹措募投项目剩余所需资金，则将给公司带来一定金额的利息支
出，造成一定的还本付息压力，可能给公司带来一定的财务风险。
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目 录
发行人声明 ................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明................................................ 2
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级.................................... 2
三、关于本次发行不提供担保的说明................................................................ 2
四、关于公司的股利分配政策和现金分红比例................................................ 2
五、特别风险提示................................................................................................ 6
目 录.......................................................................................................................... 14
第一节 释 义 ........................................................................................................... 17
一、普通术语...................................................................................................... 17
二、专业术语...................................................................................................... 20
第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 23
一、发行人基本情况.......................................................................................... 23
二、本次发行的基本情况.................................................................................. 23
三、本次发行的有关机构.................................................................................. 34
四、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.............................................. 35
第三节 风险因素 ..................................................................................................... 36
一、可转债本身相关风险.................................................................................. 36
二、市场风险...................................................................................................... 38
三、经营与管理风险.......................................................................................... 39
四、财务风险...................................................................................................... 42
五、税收优惠政策变化风险.............................................................................. 43
六、募投项目相关风险...................................................................................... 44
七、其他风险...................................................................................................... 47
第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 48
一、公司的股本总额及前十名股东的持股情况.............................................. 48
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.............................. 49
三、公司控股股东和实际控制人的基本情况.................................................. 50
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四、报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级
管理人员作出的重要承诺及其履行情况，以及与本次发行相关的承诺事项
.............................................................................................................................. 53
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.......................................... 71
六、发行人所处行业基本情况.......................................................................... 86
七、发行人所处行业竞争情况及发行人的市场地位.................................... 124
八、发行人主营业务情况................................................................................ 132
九、发行人核心技术和研发情况.................................................................... 159
十、发行人的主要固定资产和无形资产........................................................ 168
十一、发行人的特许经营权............................................................................ 198
十二、发行人的重大资产重组情况................................................................ 198
十三、发行人境外生产经营情况.................................................................... 198
十四、报告期内的分红情况............................................................................ 198
十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形.... 199
十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况
............................................................................................................................ 199
第五节 合规经营与独立性 ................................................................................... 200
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人的合法合规情况............................................................................................ 200
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保
的情况................................................................................................................ 200
三、同业竞争情况............................................................................................ 200
四、关联方及关联交易.................................................................................... 203
第六节 财务会计信息 ........................................................................................... 209
一、财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.................... 209
二、会计师事务所的审计意见........................................................................ 209
三、发行人财务报表........................................................................................ 210
四、合并报表范围及变化情况........................................................................ 216
五、会计政策和会计估计变更........................................................................ 217
六、主要财务指标............................................................................................ 221
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第七节 管理层讨论与分析 ................................................................................... 224
一、财务状况分析............................................................................................ 224
二、盈利能力分析............................................................................................ 252
三、现金流量分析............................................................................................ 280
四、资本性支出分析........................................................................................ 285
五、技术创新分析............................................................................................ 286
六、重大担保、诉讼、其他或有事项............................................................ 291
七、本次发行的影响........................................................................................ 291
第八节 本次募集资金运用 ................................................................................... 293
一、募集资金运用的基本概况........................................................................ 293
二、本次募集资金投资项目具体情况............................................................ 295
三、募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响................................ 305
四、本次募集资金管理.................................................................................... 305
五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系以及新增产
能情况................................................................................................................ 306
六、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明.................................... 307
第九节 历次募集资金运用 ................................................................................... 311
一、最近五年内募集资金运用的基本情况.................................................... 311
二、前次募集资金运用情况............................................................................ 312
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论................ 314
第十节 声明 ........................................................................................................... 315
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 315
二、控股股东、实际控制人声明.................................................................... 316
三、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 317
四、发行人律师声明........................................................................................ 319
五、审计机构声明............................................................................................ 320
六、评级机构声明............................................................................................ 321
七、董事会声明................................................................................................ 323
第十一节 备查文件 ............................................................................................... 325
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第一节 释 义
本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：
一、普通术语
申昊科技、公司、发行
指 杭州申昊科技股份有限公司
人
申昊有限 指 杭州申昊信息科技有限公司，系公司前身
杭州晟冠科技有限公司（由杭州申昊昱新机电科技有限公司更
晟冠科技 指
名而来），系公司全资子公司
申宁达智能 指 南京申宁达智能科技有限公司，系公司全资子公司
申弘智能 指 杭州申弘智能科技有限公司，系公司全资子公司
建银投资 指 江苏建银投资有限公司，系公司股东
稻海投资 指 上海稻海投资有限公司，系公司股东
昊和管理 指 杭州昊和企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东
昊弘管理 指 杭州昊弘企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东
昊翌管理 指 杭州昊翌企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东
易盛投资 指 杭州易盛投资合伙企业（有限合伙），系公司股东
昊九投资 指 杭州昊九投资合伙企业（有限合伙）
昱昊投资 指 杭州昱昊投资合伙企业（有限合伙）
北京如华亚灏 指 北京如华亚灏投资管理合伙企业（有限合伙）
润石投资 指 杭州润石投资管理合伙企业（有限合伙）
国家电网 指 国家电网有限公司
南方电网 指 中国南方电网有限责任公司
两大电网公司、电网公
指 国家电网与南方电网的合称
司
中科院 指 中国科学院
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
能源局 指 国家能源局
国铁集团 指 中国国家铁路集团有限公司
标准委 指 中国国家标准化管理委员会
中电联 指 中国电力企业联合会
International Organization for Standardization，简称 ISO，是一
国际标准化组织，ISO 指 个全球性的非政府组织，总部设于瑞士日内瓦，是国际标准化
领域中一个十分重要的组织
国际机器人联合会， 指 international federation of robotics，简称 IFR，是一个全球性机
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IFR 器人领域的重要组织，成员包括来自 20 多个国家的 50 余家机
器人工业协会、研究开发机构
负责拟定我国机器人标准化战略和推进措施，制定我国机器人
国家机器人标准化总 标准体系框架，协调我国机器人相关国家标准的技术内容和技
指
体组 术归口，组织开展机器人基础共性等相关国家标准制定、国际
标准化和标准应用实施等工作
全国性标准化技术工作组织（编号 SAC/TC159），主要负责
产品设计、采购、制造和运输、支持、维护、销售过程及相关
全国自动化系统与集
指 服务的自动化系统与集成领域的标准化工作，包括信息系统、
成标准化技术委员会
工业及特定非工业环境中的固定和移动机器人技术、自动化技
术、控制软件技术及系统集成技术
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
新三板 指 全国中小企业股份转让系统
华泰联合证券、保荐
人、保荐机构、主承销 指 华泰联合证券有限责任公司
商
天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 北京国枫律师事务所
东方金诚 指 东方金诚国际信用评估有限公司
元/万元 指 人民币元/人民币万元
A股 指 境内上市人民币普通股
本次发行 指 发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券的行为
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《杭州申昊科技股份有限公司章程》
《股东大会议事规则》 指 《杭州申昊科技股份有限公司股东大会议事规则》
《董事会议事规则》 指 《杭州申昊科技股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》 指 《杭州申昊科技股份有限公司监事会议事规则》
《独立董事工作制度》 指 《杭州申昊科技股份有限公司独立董事工作制度》
《关联交易管理办法》 指 《杭州申昊科技股份有限公司关联交易管理办法》
《对外担保管理办法》 指 《杭州申昊科技股份有限公司对外担保管理办法》
《对外投资管理办法》 指 《杭州申昊科技股份有限公司对外投资管理办法》
《内部审计制度》 指 《杭州申昊科技股份有限公司内部审计制度》
报告期内 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月
2018 年 12 月末、2019 年 12 月末、2020 年 12 月末和 2021 年
报告期各期末 指
6 月末
报告期末 指 2021 年 6 月末
募集说明书/本募集说 指 《杭州申昊科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
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明书 债券募集说明书》
《内控鉴证报告》 指 《关于杭州申昊科技股份有限公司内部控制的鉴证报告》
国网浙江省电力有限公司（曾用名“国网浙江省电力公司”）
国网浙江 指
及其下属子、分公司
国网江苏 指 国网江苏省电力有限公司（曾用名“国网江苏省电力公司”）
浙江华云信息科技有限公司（曾用名“浙江创维自动化工程有
华云信息 指
限公司”）
华云集团 指 浙江华云电力实业集团有限公司
实业总公司 指 浙江省电力实业总公司
许继集团有限公司及其下属上海许继电气有限公司、许继电源
许继集团 指 有限公司、许继电气股份有限公司和许昌许继德理施尔电气有
限公司
平高集团有限公司及其下属上海平高天灵开关有限公司、湖南
平高集团 指
平高开关有限公司和河南平高通用电气有限公司
南瑞集团有限公司及其下属北京国电富通科技发展有限责任
南瑞集团 指
公司、国电南瑞南京控制系统有限公司
国网富达 指 北京国网富达科技发展有限责任公司
国网宁夏 指 国网宁夏电力有限公司
国网山东 指 国网山东省电力公司
长江电力 指 中国长江电力股份有限公司
国网智能 指 国网智能科技股份有限公司
浙江国自 指 浙江国自机器人技术有限公司
亿嘉和科技股份有限公司，上交所主板上市公司，股票代码：
亿嘉和 指
603666
深圳市朗驰欣创科技股份有限公司，原新三板挂牌公司，股票
朗驰欣创 指
代码：838035，已于 2018 年 2 月 22 日终止挂牌
红相股份 指 红相股份有限公司，深交所主板上市公司，股票代码：300427
智洋创新科技股份有限公司，上交所科创板上市公司，股票代
智洋创新 指
码：688191
杭州柯林电气股份有限公司，上交所科创板上市公司，股票代
杭州柯林 指
码：688611
江西日月明测控科技股份有限公司，深交所创业板上市公司，
日月明 指
股票代码：300906
精工华耀 指 成都精工华耀科技有限公司
成都唐源电气股份有限公司，深交所创业板上市公司，股票代
唐源电气 指
码：300789
北京鼎汉技术集团股份有限公司，深交所创业板上市公司，股
鼎汉技术 指
票代码：300011
主导科技 指 成都主导科技有限责任公司
珠海优特 指 珠海优特电力科技股份有限公司
百州科技 指 杭州百州科技有限公司
浙江双视 指 浙江双视红外科技股份有限公司
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工商银行 指 中国工商银行股份有限公司
南京银行 指 南京银行股份有限公司
杭州联合银行 指 杭州联合农村商业银行股份有限公司
华夏银行 指 华夏银行股份有限公司
二、专业术语
以物理电网为基础（中国的智能电网是以特高压电网为骨干网架、
各电压等级电网协调发展的坚强电网为基础），将现代先进的传
感测量技术、通讯技术、信息技术、计算机技术和控制技术与物
智能电网 指 理电网高度集成而形成的新型电网。它以充分满足用户对电力的
需求和优化资源配置、确保电力供应的安全性、可靠性和经济性、
满足环保约束、保证电能质量、适应电力市场化发展等为目的，
实现对用户可靠、经济、清洁、互动的电力供应和增值服务
以坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，以智能控制为手段，
包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，
坚强智能电网 指 覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一
体化融合，是坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放、友好
互动的现代电网
电力系统中变换电压、接受和分配电能、控制电力的流向和调整
变电站 指
电压的电力设施，它通过其变压器将各级电压的电网联系起来
电力系统中将电送到用电设备或用户的作业站点，是电网的末端，
配电站 指
一般配电站的容量较小，电压等级低于变电站
变电设备 指 对电流的电压、电流等信号进行改变的设备，如：变压器
从发电厂或发电中心向消费电能地区输送大量电力的主干渠道或
输电线路 指
不同电网之间互送电力的联络渠道
在电力系统中对断路器、高压配电柜、低压开关柜、配电盘、开
配电设备 指
关箱、控制箱等用于配电环节的设备的统称
变压器 指 利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置
用于电力设备巡检作业的移动巡检装置，由移动载体、检测设备
智能巡检机器人 指
和软件算法等组成
在电网中直接承担电力输送及电压转换的输配电设备，如发电机、
一次设备 指
变压器、断路器、隔离开关、电压及电流互感器等
对一次设备进行监视、测量、控制、调节，为运行维护人员提供
二次设备 指
一次设备运行工况或产生指挥信号所需的电气设备
通常安装在被监测设备上或附近，用以自动采集、处理和发送被
在线监测装置 指
监测设备状态信息的监测装置
电力设备状态检 采用有效的检测手段和分析诊断技术，及时、准确地掌握设备运
指
测 行状态，保证设备的安全、可靠和经济运行
配电及自动化控 公司产品系列之一，包括配电一次设备和配电自动化控制相关的
指
制设备 二次设备及自动化终端设备
即变压器油中气体在线监测系统，安装于变电站油浸式高压设备
（如油浸式电力变压器、油浸式电抗器等）本体或附近，可对油
油中气体检测设
指 中溶解气体信息进行连续或周期性自动监视检测的装置，一般由
备
油样采集、油气分离、气体检测、数据采集与控制、通信与辅助
等部分组成
智能除湿器 指 安装于电力系统中的户外端子箱、开关柜、汇控柜、刀闸箱和电
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动汽车充电桩等配电机箱内，实时监测箱体内温湿度变化，并根
据温湿度条件自动启停进行除湿排水，消除凝露
用于对金属氧化物避雷器的绝缘状态参量进行连续实时或周期性
避雷器在线监测
指 自动监视检测的装置，一般由传感器、通讯控制部分、数据采集
装置
和处理部分等组成
用于对运行中的变压器铁芯/夹件接地电流进行连续或周期性自
铁芯接地在线监
指 动监测的装置，主要由电流传感器、数据采集和处理部分、通信
测装置
控制部分等组成
图像/视频监测装 即输电线路图像/视频监控装置，具备自检、自恢复、自识别能力，
指
置 利用图像视频手段对目标进行监测和信息记录的装置
即输电线路导线温度在线监测装置，满足测量数字化、输出标准
导线温度在线监
指 化、通信网络化特征，具备自检、自恢复功能，对架空输电线路
测装置
导线、部分接续金具的表面温度进行持续监测的一种测量装置
一组输配电气设备（高压开关设备）装在金属或非金属绝缘柜体
环网柜 指
内或做成拼装间隔式环网供电单元的电气设备
一种装在室外箱内的环网柜组合，用于接受电力并分配电力的供
箱式开闭所 指
配电设施
故障监测装置、
故障指示器、配 即配电线路故障在线监测装置，安装在配电线路上，用于检测线
指
电线路故障指示 路短路故障和单相接地故障，并发出报警信息的装置
器
利用无人机搭载可见光、红外等检测设备，完成架空输电线路巡
检任务的作业系统，一般由无人机子系统、任务载荷子系统和综
无人机巡检系统 指
合保障子系统组成，包括无人直升机（按结构形式一般分为单旋
翼带尾桨式和多旋翼式）巡检系统和固定翼无人机巡检系统
与云计算相对应，在本地设备上进行数据处理分析，同时把处理
边缘计算 指 后分析结果发往云端；边缘计算将处理需求在设备端解决，提升
数据处理效率和响应速度，同时减轻上传云端的带宽负荷
kV 指 电压单位：千伏
m2 指 平方米
Simultaneous Localization And Mapping，简称 SLAM，即时定位
SLAM 指
与地图构建，或并发建图与定位
Adaptive Monte Carlo Localization，简称 AMCL，自适应蒙特卡罗
AMCL 指 定位，一种在 2D 环境下移动机器人的概率统计方法，通过在已
知地图的基础上跟踪机器人的位姿
Dynamic Window Approach，简称 DWA，动态窗口算法，属于局
DWA 指
部路径规划的一种算法
英文全称 Distribution Terminal Unit，即配电自动化站所终端，是
安装在常规开闭站（所）、户外小型开闭所、环网柜、小型变电
站、箱式变电站等处的数据采集与监控终端装置。它的作用是完
DTU 指
成对开关设备的位置信号、电压、电流、有功功率、无功功率、
功率因数、电能量等数据的采集与计算，对开关进行分合闸操作，
实现对馈线开关的故障识别、隔离和对非故障区间的恢复供电
支持向量机， Support Vector Machine，简称 SVM，属于机器学习的一个算法分
指
SVM 支
Generative Adversarial Networks，简称 GAN，是一种深度学习模
生成对抗神经网
指 型，模型通过框架中两个模块：生成模型和判别模型的互相博弈
络，GAN
学习产生相当好的输出
FFT 指 Fast Fourier Transformation，检查 FFT，快速傅里叶变换
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Boot Loader 指 引导加载程序，是系统加电后运行的第一段软件代码
英文全称 Gas Insulated Substation，即气体绝缘金属封闭开关设备
（组合电器），由断路器、隔离开关、接地开关、避雷器、PT、
GIS 指
CT、套管和母线等元件直接联到一起，并全部封闭在接地的金属
外壳内，壳内充以一定压力的 SF6 气体作为绝缘和灭弧介质
英文全称 Producation Management System，即电力生产管理系统，
国家电网“SG186”工程八大业务应用中最为复杂的应用之一，
PMS 系统 指
推广、实施 PMS 工作，对国家电网生产管理的集约化、规范化
和精细化，提高全公司生产管理水平和效益具有十分重要的意义
英文全称 Condition Information Acquisition Controller，简称 CAC，
是部署在主站侧的，能以标准方式远程连接各类状态监测代理或
状态接入控制器 指
CAC，接收它们所发出的标准化状态信息，并对它们进行标准化
控制的计算机
英文全称 Condition Monitoring Agent，简称 CMA，是安装于线路
上或变电站内的，能在一个局部区域跨厂家、跨专业甚至跨线路
状态监测代理 指
汇集各类状态监测数据并与上级系统进行安全数据双向通信的统
一信息接入代理装置
英文全称 International Electrotechnical Commission，即国际电工委
员会，成立于 1906 年，是世界上成立最早的非政府性国际电工标
IEC 标准 指
准化机构，是联合国经社理事会（ECOSOC）的甲级咨询组织。
IEC 标准是 IEC 国际电工委员会标准的简称
ISO9001 指 国际标准化组织颁布的质量管理系列化标准之一
ISO14001 指 国际标准化组织制订的环境管理系列化标准之一
PT 指 Phase voltage Transformers，简称 PT，电压互感器
CT 指 Current Transformer，简称 CT，电流互感器
Printed Circuit Board，简称 PCB，是指在绝缘基材上按预定设计
PCB 指
形成点间连接及印制元件的印制板
一种采用红外热像仪对电力设备进行非接触式温度监测，及时发
红外测温在线监
指 现电力设备温度异常现象，并结合可见光图像进行故障定位分析
测装置
的装置
SF6 气体（六氟化硫气体），是一种无色、无味、无毒和不可燃
且透明的气体，在通常情况下有液化的可能性，在 45 摄氏度以上
SF6 气体 指
才能保持气态。在均匀电场下，其绝缘性是空气的 3 倍，在 4 个
大气压下，其绝缘性相当变压器油
微水 指 每一百万份的气体单位体积中所含水分所占体积数
Automatic Identification System，即船舶自动识别系统，是指一种
AIS 指
应用于船和岸、船和船之间的海事安全与通信的新型助航系统
视觉识别的一种算法，是由一系列的检测模型组成，每个检测模
型都基于不同阈值的正负样本训练得到，前一个检测模型的输出
CascadeRcnn 算
指 作为后一个检测模型的输入，是一种递推的训练方式，其越往后
法
的检测模型，界定正负样本的阈值不断上升，检测识别效果也越
来越好
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和可能在尾数上存在差异，
均系计算中四舍五入造成。
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：杭州申昊科技股份有限公司
英文名称：Hangzhou Shenhao Technology Co., LTD.
注册资本：14,693.04 万元
法定代表人：陈如申
成立日期：2002 年 9 月 5 日
上市日期：2020 年 7 月 24 日
住所：浙江省杭州市余杭区仓前街道长松街 6 号
办公地址：浙江省杭州市余杭区仓前街道长松街 6 号
邮政编码：311121
联系电话：0571-88720409
传真号码：0571-88720407
互联网网址：http://www.shenhaoinfo.com
电子邮箱：zhengquanbu@shenhaoinfo.com
二、本次发行的基本情况
（一）本次发行批准情况
本次发行已经公司于 2021 年 4 月 26 日召开的第三届董事会第三次会议和于
2021 年 5 月 17 日召开的 2020 年年度股东大会批准。
本次发行尚需经深圳证券交易所发行上市审核并报中国证监会注册。
（二）本次发行主要条款
1、发行证券的种类及上市
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。该可转债及未
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来转换的公司股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规及公司目前的财务状况和投资计划，本次发行募集资金总
额不超过人民币 55,000.00 万元（含人民币 55,000.00 万元），具体募集资金数额
由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。
3、可转债存续期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。
4、票面金额和发行价格
本次可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
5、票面利率
本次可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股
东大会授权公司董事会及董事会授权人士在本次发行前根据国家政策、市场状况
和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权
董事会对票面利率作相应调整。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可
转债本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：I=B×i，其中：
I：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息
债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
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（2）付息方式
1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债
发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一工作日，顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
（3）到期还本付息方式
公司将在本次发行的可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本
息的事项。
7、转股期限
本次可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起
至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成
为公司股东。
8、转股价格的确定
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由公司股
东大会授权公司董事会或董事会授权人士在发行前根据市场状况与保荐机构（主
承销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产
和股票面值。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该
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二十个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公
司股票交易总量。
9、转股价格的调整及计算方式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公
式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新
股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1
为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在深交所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调
整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。
当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记
日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及
股东利益所必需的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及
操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
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10、转股价格向下修正条款
（1）修正条件与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格
向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的
股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日
公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价中的较高者。同时，修正后
的转股价格不应低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转
股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如
需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开
始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
11、转股股数的确定方式
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为可转债的转股数量，V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总
金额，P 为申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转
债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当
日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
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12、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转
债，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士根据发行时
市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决
定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1）在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
2）本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。当期应计利息的计算
公式为 IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将被赎回
的可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息
日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转债的最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
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修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
重新计算。
本次发行的可转债的最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首
次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行
使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，该变化根据中国证监会的相关规定被视作改
变募集资金用途或者该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持
有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按照
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转债持有人在附加回售条件满
足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内
不实施回售的，自动丧失该回售权，不能再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将回售的
可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
14、转股后的股利分配
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形
成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
15、发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式，由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权
人士与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符
合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
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16、向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向
原股东优先配售的具体配售比例由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权
人士根据发行时的具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股
东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和
通过深圳证券交易所系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包
销。
17、债券持有人会议相关事项
（1）债券持有人的权利
1）依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；
2）根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本次可转换公司债券转
为公司股票；
3）根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本
次可转换公司债券；
5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
6）按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公
司债券本息；
7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
1）遵守公司所发行的本次可转换公司债券条款的相关规定；
2）依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；
3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提
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前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其
他义务。
（3）债券持有人会议召开的情形
在本次可转债存续期内，当出现以下情形之一时，公司董事会应当召集债券
持有人会议：
1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
2）公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
3）公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权
益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
4）公司拟变更可转换公司债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
5）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化；
6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
8）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
此外，下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
1）公司董事会提议；
2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议；
3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在本次发行的可转债募集说明书中明确约定保护债券持有人权利的
办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
18、本次募集资金用途
公司本次发行拟募集资金总额不超过 55,000.00 万元（含 55,000.00 万元），
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扣除发行费用后，拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目 项目总投资 拟使用募集资金
余政工出【2020】20 号地块新型智能机器
1 48,410.96 38,867.01
人研发及产业化基地建设项目
2 补充流动资金 16,132.99 16,132.99
合计 64,543.95 55,000.00
在董事会审议通过本次发行方案后，募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，并在募集资金到位后按
照相关法规规定的程序予以置换。如本次向不特定对象发行可转债募集资金总额
扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集
资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺
序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解
决。
（三）募集资金规模和募集资金专项存储账户
1、募集资金规模
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 55,000.00 万元（含
55,000.00 万元），具体发行数额由董事会在上述额度范围内确定。
2、募集资金专项存储账户
公司已制定募集资金管理制度。本次发行可转债的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
（四）本次发行方案的有效期
本次发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日
起十二个月。
（五）债券评级及担保情况
本次发行可转债经东方金诚评级，根据东方金诚出具的东方金诚债评字
【2021】463 号信用评级报告，申昊科技主体信用等级为 A+，本次债券信用等
级为 A+。债券存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟踪评级。
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本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（六）本次可转债的受托管理人
公司聘任华泰联合证券作为本次债券的受托管理人，并同意接受华泰联合证
券的监督。在本次债券存续期内，华泰联合证券应当勤勉尽责，根据相关法律法
规、规范性文件及自律规则、《募集说明书》《受托管理协议》及《可转换公司债
券持有人会议规则》的规定，行使权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券
视作同意华泰联合证券作为本次债券的受托管理人，并视作同意《受托管理协议》
项下的相关约定及可转换公司债券持有人会议规则。
（七）承销方式及承销期
承销方式：保荐机构（主承销商）华泰联合证券以余额包销方式承销。
承销期：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（八）发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 【】
会计师费用 【】
律师费用 【】
资信评级费用 【】
信息披露费 【】
发行手续费 【】
合计 【】
以上为预计费用，实际发行费用可能根据本次发行的实际情况有所调整。
（九）本次发行时间安排及上市流通
1、本次发行时间安排
日期 发行安排
【】 【】
【】 【】
【】 【】
【】 【】
【】 【】
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日期 发行安排
【】 【】
【】 【】
2、本次可转债的上市流通
本次发行可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，
发行人将尽快申请本次发行的可转债在深圳证券交易所上市，具体上市时间将另
行公告。
3、本次发行可转换公司债券方案的有效期限
自公司股东大会通过本次发行可转换公司债券方案相关决议之日起十二个
月内有效。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人：杭州申昊科技股份有限公司
法定代表人： 陈如申
董事会秘书： 朱鸯鸯
办公地址： 浙江省杭州市余杭区仓前街道长松街 6 号
电 话： 0571-88720409
传 真： 0571-88720407
（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人：华泰联合证券有限责任公司
法定代表人： 江禹
保荐代表人： 蒲贵洋、傅强
项目协办人： 王峥
项目组成员： 沈竹青、王卓、郭旺辉
办公地址： 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层
电 话： 010-56839300
传 真： 010-56839400
（三）发行人律师事务所：北京国枫律师事务所
负责人： 张利国
经办律师： 潘继东、刘佳
办公地址： 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层
电 话： 010-66090088/88004488
传 真： 010-66090016
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（三）审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人： 郑启华
经办注册会计师： 陆俊洁、徐渊
办公地址： 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 28 楼
电 话： 0571-89722519
传 真： 0571-89722978
（四）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司
法定代表人： 崔磊
经办人员： 莫琛、汪欢
办公地址： 北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层
电 话： 010-62296017
传 真： 010-62299803
（五）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
办公地址： 深圳市福田区深南大道 2012 号
电 话： 0755-82083333
传 真： 0755-82083164
（六）登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市福田区莲花街道福田区深南大道 2012 号深圳证券交易
办公地址：
所广场 22-28 楼
电 话： 0755-21899999
传 真： 0755-21899000
（七）收款银行：中国工商银行深圳分行振华支行
户 名 华泰联合证券有限责任公司
账 号： 4000 0102 0920 0006 013
四、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至 2021 年 8 月 31 日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、
证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股
权关系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的可转换公司债券时，除募集说明书提供的其
他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、可转债本身相关风险
（一）可转债未担保风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本
次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转换公司债券无担保而无法
获得对应担保物补偿的风险。
（二）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会
有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，
因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅
度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，
发行人可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增
加，从而扩大本次可转债转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作用。
（三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
公司本次可转债的发行方案约定：在本次发行的可转换公司债券存续期间，
当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于
当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司
股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交
易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的
转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格
低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足转股价格向下
修正的情况下，公司董事会仍可能结合当时的公司实际情况、股价走势、市场状
况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会
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并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转债达到转股
价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临转股价格向下修正条款不能
实施的风险。
（四）可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司
股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能实现
转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和生
产经营压力。
（五）可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一
定的专业知识。
可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与
其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资
者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资
决策。
（六）本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（七）流动性风险
本次可转债发行结束后，公司将积极申请在深交所上市交易。由于上市核准
事宜需要在本次可转债发行结束后方能进行且依赖于主管部门的审核，公司目前
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无法保证本次可转债一定能够按照预期在深交所上市交易，且具体上市进程在时
间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投
资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次可转债在上市交
易后本次可转债的持有人能够随时且足额交易其所持有的债券。
因此，投资人在购买本次可转债后，可能面临由于债券不能及时上市交易而
无法出售，或由于债券上市交易后交易不活跃而不能以某一价格足额出售其希望
出售的流动性风险。
（八）信用评级变化风险
经东方金诚评定，申昊科技主体信用级别为 A+，本次可转债信用级别为 A+，
评级展望为稳定。在本期债券存续期限内，东方金诚将持续关注公司经营环境的
变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外
部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别发生不
利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定的影响。
二、市场风险
（一）宏观经济及下游行业发展情况对公司经营业绩带来的风险
由于智能电网建设受国家政策、电网公司的规划以及宏观环境的影响较大，
未来存在智能电网建设不及预期或者年度波动较大的情形。此外，智能电网行业
应用技术及方案也存在加速迭代更新的情形，如若发行人未能适应市场需求波动
而进行运营调整，不能及时跟进技术演进进行相应的研究开发，则上述情形会对
发行人未来的经营业绩带来风险。
（二）市场竞争风险
我国政府高度重视特种机器人技术研究与开发，近年来国家相关部门不断加
大对机器人产业的扶持力度。广阔的市场前景可能会吸引新的厂商进入，现有的
竞争对手也可能通过加大投资力度等方式，不断渗透到公司优势领域，行业市场
竞争将日趋激烈。如果公司因决策失误、市场拓展不力、产品更新换代不及时等
因素无法保持竞争优势，将面临市场份额降低、产品价格下降、经营业绩下滑的
风险。
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（三）智能巡检机器人销售价格下降的风险
随着电力系统智能巡检机器人产品由浙江、江苏等地推广至全国，市场容量
不断扩大，相关技术标准的逐步统一以及更多竞争对手的进入，市场竞争将会逐
渐加剧，未来公司产品的销售价格可能下降，公司若未能采取有效的市场策略及
技术创新应对，或者生产成本无法实现同步下降，可能对公司盈利能力造成不利
影响，从而导致业绩下滑。
（四）受疫情影响的风险
2020 年年初以来，疫情席卷全球，对我国经济社会发展带来一定冲击。尽
管目前国内疫情基本得到控制，但在局部地区，疫情仍然出现反复的情况。若疫
情无法得到有效控制，或未来疫情进一步恶化，则可能再次对我国企业日常经济
行为及国民生活产生较大干扰，不利于公司拓展业务和执行订单，进而对公司经
营业绩产生不利影响。
（五）进入新行业的市场开拓风险
智能机器人改变了电力系统的传统运维方式，随着技术应用的不断成熟，目
前公司智能机器人应用场景正从电力系统逐步向轨道交通、油气化工等其他行业
拓展。通过本次募投项目的实施，公司将进入轨道交通行业，并服务于轨道交通
行业的智能巡检需求。轨道交通的正常运行关系人民群众的生命财产安全，客户
对新产品的使用较为谨慎，对供应商的品牌、技术、售后服务要求更高，这对公
司产品性能、质量控制水平、服务能力、营销能力提出了更高的要求。公司存在
智能巡检机器人进入新行业、新领域的市场开拓效果不及预期的风险。
三、经营与管理风险
（一）发行人客户集中度较高和主要收入来源于国网浙江的风险
公司产品主要应用于电力系统，因此公司的客户主要为国家电网以及其下属
企业。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司对同一控制下合并口
径前五大客户合计销售额占对应期间销售额的比例分别为 99.57%、99.64%、
97.09%和 99.39%，客户集中度较高。另一方面，就最终使用方来说，公司报告
期收入来源较为集中，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司直接
和间接来自国网浙江合计收入占营业收入比分别为 88.41%、90.90%、52.68%和
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49.73%，是公司收入的主要来源。
尽管公司产品的开发、升级以客户需求为基础，并建立了较为完善的售后服
务体系，与国网浙江等主要客户建立了长期稳定的合作关系，但是，如果未来国
网浙江等客户需求发生较大的变化，或者公司产品性能或售后服务不能持续满足
客户的需求、公司产品被替代，将对公司后续的经营业绩带来不利影响。
（二）对电力行业及电网公司依赖的风险
公司主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能巡
检机器人（含智能硬件）、智能电力监测及控制设备等，应用领域主要为变电、
输电及配电环节，以提升电网的自动化、智能化水平；客户群体相对集中，主要
集中于电力行业。随着我国电网由跨区域互联阶段跨越到智能电网阶段，电力设
备检修模式的升级以及改造配电网以提升供电可靠性成为了现阶段的重要任务，
输变电监测设备、配电及自动化控制设备的市场需求处于稳步增长的态势。但是，
公司业务的发展，依赖于国家产业政策、电力行业发展阶段以及电网公司发展规
划，如若上述依赖条件发生不利变化，抑或公司产品不符合需求方的后续要求，
将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。
（三）业务区域较为集中的风险
智能电网的建设进程依托于传统电网的建设基础。在传统电网建设过程中，
全国各地区存在一定的差异，导致智能电网的建设进程也先后不一。受此影响，
本行业也呈现出一定的区域性特征。一般情况下，在经济发展水平较高、用电量
大的区域，对输变电监测设备、配电及自动化控制设备的需求量也会较大。华东
地区作为国内经济发展的主要区域之一，在智能电网的建设、传统电网的改造方
面一直走在前列，对应的设备需求量一直较高。
公司自 2007 年介入智能电网监测设备领域，先后研制了智能电力监测及控
制设备、智能巡检机器人（含智能硬件）两大系列产品，在市场上具有一定的影
响力。加之公司地处浙江省，因此公司优先采取集中自身优势重点服务于华东地
区的发展战略，并搭建了较为完善的售后服务体系。如若未来华东区域电力行业
投资结构发生重大变化，或是公司无法有效开拓其他区域的市场，或是公司的售
后服务支撑体系不能有效支撑其它区域业务的需求，公司经营业绩将会受到不利
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影响。
（四）产品及技术持续创新的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，该领域技术综合性强，产品及技术的研
发具有多学科交叉的特征。现阶段，公司产品的性能及稳定性能够较好地满足客
户需求，但随着国家坚强智能电网全面建设的展开，本行业内的产品技术更新速
度进一步加快，如果公司不能持续加大技术投入、增加研发项目储备，则可能无
法及时开发出符合市场需求的新产品，并可能导致公司的技术研发能力无法跟上
整个行业发展的步伐，公司产品被替代，从而给公司的可持续发展带来不利影响。
（五）规模快速扩张引致的风险
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司营业收入分别为 36,117.59
万元、40,452.89 万元、61,155.05 万元和 25,140.91 万元，业务规模呈不断增长
的趋势。随着公司经营规模的不断扩大，公司内部组织结构和管理体系更趋复杂，
对公司在运营管理、人才引进、制度建设等方面的治理提出了更高的要求。若公
司管理模式、体制架构、内控制度等不能根据内外部环境的变化及时调整，则将
影响到公司的运营效率和发展潜力，进而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营
和发展带来不利影响。
（六）产品质量风险
电力系统客户对公司产品质量有着较高的要求，公司产品的质量关系到电力
系统的安全运行，产品质量问题可能造成电力系统的严重事故，甚至对电网造成
损害。公司目前已制定了完善的质量控制制度，通过严格执行原材料检验，外协
产品检验、生产过程检测、整机检验等方式确保采购、外协、自主生产各环节的
质量控制，保证产品质量。未来随着公司业务规模的扩大、生产环节的延伸，对
质量控制的要求也将进一步提高，若公司质量控制相关措施未能随之有效提升，
一旦产品出现质量问题，不仅会给客户的生产经营带来安全隐患，还将对公司的
品牌和业务拓展带来不利影响。
（七）租赁风险
截至本募集说明书签署日，公司的部分生产经营场所以租赁方式取得，公司
租赁的房屋均签署了租赁合同，公司部分租赁房产未取得产权证书或未办理租赁
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备案登记，如因出租人不适格、租赁物业权属争议、未能及时办理租赁备案手续
等原因，公司可能面临无法继续使用该等租赁物业或遭受处罚的风险。此外，尽
管公司已尽可能与出租方签署了较长期限的租赁合同，若未来受环境、政策、租
金等因素影响，出现租赁期届满后出租方不再向公司出租该等房屋、租赁场所无
法持续满足经营需要等状况，则公司需要重新选择生产经营场所，搬迁时间及产
生的费用等可能会对公司正常经营产生不利影响。
（八）人才流失风险
智能机器人行业专业技术人才、关键管理人才相对稀缺，经营管理团队和核
心技术人员能否保持稳定是影响公司未来业务经营发展的重要因素。虽然公司向
经营管理团队和关键技术人才提供了较为合适的激励机制，但随着公司经营规模
的扩大、拓展轨道交通等新行业速度的加快以及外部市场环境的变化，如果公司
的人才战略、激励机制及研发体系不能适应市场及公司业务发展的需要，将会导
致优秀人才流失，可能影响公司发展战略的落地、经营活动的高效开展以及技术
的升级换代，进而对公司持续发展造成不利影响。此外，如公司无法持续吸引轨
道交通行业的管理和技术人才或者无法保持现有经营管理及技术研发团队的稳
定性，还将对本次募投项目的实施以及预计效益的实现造成不利影响。
四、财务风险
（一）应收账款余额较大的风险
公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日的应收账款净额分别为 20,962.20 万元、27,930.44 万元、36,161.22
万元和 46,255.29 万元，占期末流动资产的比例分别为 47.44%、51.05%、31.35%
和 43.36%。
虽然公司的应收账款债务方主要为资信良好、实力雄厚的电网公司或其指定
的设备采购单位，信用风险较低，且报告期各期末公司账龄在一年之内的应收账
款的比例分别为 90.74%、81.98%、90.90%和 88.93%，应收账款账龄较短，坏账
风险较小。但随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能将继续增加，如果
公司对应收账款催收不利，导致应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、
偿债能力及现金流产生不利影响。
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（二）主营业务收入季节性波动的风险
2018 年、2019 年、2020 年，公司上半年实现的主营业务收入分别为 13,888.43
万元、15,474.33 万元和 20,182.76 万元，分别占当年主营业务收入比例为 39.05%、
39.00%和 34.00%；下半年实现的主营业务收入分别为 21,674.84 万元、24,205.01
万元和 39,170.01 万元，分别占当年主营业务收入比例为 60.95%、61.00%和
66.00%。
公司的收入存在较为明显的季节性波动。报告期内，上半年实现的收入较少；
下半年实现的收入较高。公司的产品销售存在季节性波动的主要原因为公司客户
以两大电网公司及其下属企业为主。电力系统企业一般都遵循比较严格的计划采
购制度，预算约束比较强，其电力设备采购立项申请一般集中在每年四季度，次
年的一季度对上一年立项项目进行审批，合同项目的执行与实施相对集中于下半
年。受客户经营行为影响，公司生产、销售存在季节性波动，该季节性特征可能
对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。
（三）经营活动现金流波动风险
报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 9,306.34 万元、
11,306.01 万元、16,211.96 万元和 4,197.48 万元，经营活动产生的现金流量
净额分别为 2,742.55 万元、2,357.49 万元、-3,800.49 万元和-7,802.33 万元，
经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异，最近一年一期公司的经营
活动现金流净额为负数。报告期内，公司客户以电网公司为主且与电网客户保持
长期良好的合作关系，电网客户回款较有保障，但由于其内部付款审批流程较长，
回款时间具有一定的不可控性。随着公司经营规模不断扩大，生产采购需要支付
的资金增加，下游电网客户回款较慢，导致报告期内经营活动现金流量净额降低，
公司营运资金需求日益增加。虽然公司已经加强应收账款催收力度，但若公司回
款催收措施成效不佳，公司经营活动现金流量净额持续为负，公司可能会存在营
运资金紧张的风险，进而可能会对公司持续经营产生不利影响。
五、税收优惠政策变化风险
（一）所得税优惠政策变化的风险
公司分别于 2017 年 11 月和 2020 年 12 月通过高新技术企业复审认定，收到
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由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的《高
新技术企业证书》，有效期为三年。
公司 2018 年、2019 年和 2020 年因高新技术企业税收优惠减免所得税金额
分别为 968.57 万元、1,128.25 万元和 1,690.07 万元，分别占当期净利润的 10.41%、
9.98%和 10.42%。如果国家或地方有关高新技术企业的所得税税收优惠政策发生
变化，或其他原因导致公司不再符合或未能通过相关的资格认定，公司将不能继
续享受上述优惠政策，公司的盈利水平将受到一定程度影响。
（二）软件产品超税负退税政策变化的风险
根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的
通知》（国发〔2011〕4 号）和财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政
策的通知》（财税〔2011〕100 号），公司所销售产品中的嵌入式软件增值税实际
税负超过 3%的部分享受即征即退政策。
公司 2018 年、2019 年和 2020 年收到上述软件产品增值税退税金额分别为
2,467.75 万元、2,100.58 万元和 1,240.08 万元，扣除相应所得税后分别占当期净
利润的 22.27%、15.96%和 6.41%。如果国家有关软件产品税收优惠政策发生变
化，或未来公司销售的自行开发生产的软件产品减少，公司的盈利水平将受到一
定程度影响。
六、募投项目相关风险
（一）募投项目实施风险
公司本次募集资金拟投资项目的可行性分析是基于当前国际、国内宏观经济
形势、市场供求、产业政策等综合因素做出的。虽然本次募投项目经过了充分的
可行性研究论证，预期能够产生良好的经济效益和社会效益，但是未来不排除受
资金筹措、材料及设备供应延迟，市场需求变动或者宏观经济形势变化等因素的
影响，募投项目建设进度可能延迟，进而影响项目的投资回报及公司的预期收益。
（二）募投项目新增产能消化的风险
本次募集资金投资项目实施完毕后，公司的产能将得到一定幅度提升，将新
增年产 350 台轨道交通智能巡检机器人的产能。轨道交通智能巡检机器人下游
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市场空间广阔、发展前景较高，公司目前在轨道交通智能巡检机器人领域存在先
发优势和一定的市场竞争力。但在项目实施及后续经营过程中，若出现市场开拓
滞后或市场环境发生重大不利变化，公司新增产能将存在无法及时消化的风险，
进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。
（三）募投项目新产品销售不及预期的风险
公司本次募投项目主要产品轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人属于
新增产品。轨道交通行业下游客户在选择供应商时，通常需经过严格、复杂和长
期的认证过程，在对供应商的研发、品质和生产等各项体系进行考察的同时，通
过打样、检验、试用等流程，最终方能确定供应商。截至本募集说明书签署日，
公司本次募投项目产品轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人已经在下游客
户现场试用且部分已经通过试用，但公司尚未取得正式订单。
本次募投项目实施过程中，发行人面临着市场需求变化、行业政策变化等诸
多不确定性因素，新产品拓展计划能否取得预期效果存在不确定性，新产品未来
存在销售价格下降、客户开拓不利的可能，上述新产品未来存在销售不及预期的
风险，从而导致本次募投项目可能无法实现预期效益。
（四）即期回报被摊薄的风险
本次向不特定对象发行可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐
渐为公司带来经济效益。本次发行后，投资者持有的可转换公司债券部分或全部
转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例、
公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次向不特定对象发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条
款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公
司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象发行可转换公司
债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
（五）本次募投项目新增折旧摊销影响公司经营业绩的风险
本次募集资金投资项目新增固定资产及软件的投资金额相对较大，在投资项
目建设过程中以及建成投产后将根据会计准则要求及时计提固定资产折旧及软
件摊销，建设完成后预计每年新增固定资产折旧约 2,645.83 万元、软件摊销费用
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约 178.00 万元，折旧摊销费用合计约 2,823.83 万元。因此，随着公司募投项目
的建成投产，公司固定资产折旧及软件摊销费用金额将增加，公司运营的固定成
本将增加。如果募集资金投资项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场
环境发生重大变化，公司可能面临因折旧摊销费用大量增加而不能实现预期收益
的风险。
（六）募投项目技术研发及产品量产的风险
募投项目产品与公司现有产品在具体技术应用、使用的主要原材料以及所需
生产场地、试验测试环境等方面均存在较大的差异。公司已经掌握轨道交通智能
巡检机器人相关核心技术并已经小批量试制样机并在目标客户现场试用并取得
良好反馈，但若公司无法根据生产和测试需求定制化采购相关设备，或无法招募
胜任要求的生产人员，或无法以公允价格采购关键零部件，则可能影响募投项目
产品的量产；若公司无法根据下游客户的需求及时更新募投项目产品的关键技
术、升级完善产品功能，则可能导致募投项目量产产品市场竞争力降低。
（七）募投项目效益不及预期的风险
本次募投项目效益测算中，募投项目产品单价预测高于公司电力机器人产品
在报告期内的销售单价。募投项目产品单价是影响募投项目效益实现的重要参
数，在募投项目实施过程中，公司面临着市场需求变化、行业政策变化等诸多不
确定性因素，新产品拓展计划能否取得预期效果、是否能以预期价格实现销售均
存在不确定性，且随着新进入者的加入、市场竞争的加剧，募投项目产品未来存
在销售价格下降的可能，从而导致本次募投项目存在效益不及预期的风险。
（八）募投项目资金缺口可能带来的财务风险
截至 2021 年 8 月 31 日，除补充流动资金项目外，公司本次发行募投项目
已投入资金 1,680.94 万元，若本次可转债成功发行，则剩余资金缺口 7,863.01
万元，公司自有资金可覆盖；若本次可转债发行失败，则剩余资金缺口 46,730.02
万元，除公司自有资金外，公司需依靠银行借款等渠道解决资金缺口。若公司主
要以借款方式筹措募投项目剩余所需资金，则将给公司带来一定金额的利息支
出，造成一定的还本付息压力，可能给公司带来一定的财务风险。
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七、其他风险
（一）审批风险
本次发行尚需获得深圳证券交易所审核及中国证监会注册，公司本次发行能
否取得深圳证券交易所审核并经中国证监会同意注册存在不确定性，最终取得批
准或批复的时间也存在不确定性。
（二）本次可转债发行失败或未能全额募足募集资金的风险
如果本次可转债发行失败或未能全额募足募集资金，公司将使用自有资金、
银行借款或其他自筹资金继续实施本次募投项目。若公司使用银行借款实施本次
募投项目，募投项目预计实现的现金流量可以支付银行借款的本金和利息，但是
在募投项目收益未达预期的情况下，公司使用银行借款或其他自筹资金继续实施
募投项目将存在较大的财务风险。
（三）股票价格波动风险
股票市场投资收益与风险并存。公司股票在深交所上市交易，本次发行可能
影响公司的股票价格。此外，除受公司盈利水平和公司未来发展前景的影响之外，
公司的股票价格还可能受到投资者心理、股票供求关系、公司所处行业的发展与
整合、国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件
等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可
能带来的投资风险，并做出审慎判断。
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第四节 发行人基本情况
一、公司的股本总额及前十名股东的持股情况
（一）本次发行前公司的股本结构
截至 2021 年 8 月 31 日，公司股本结构如下：
单位：股
股份类别 持股数量 持股比例
一、有限售条件股份 54,195,480 36.89%
二、无限售条件股份 92,734,920 63.11%
1、人民币普通股 92,734,920 63.11%
三、股份总数 146,930,400 100.00%
（二）本次发行前公司前 10 大股东持股情况
截至 2021 年 8 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：
单位：股
持有有限 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例 售条件的 股份
股份数量 数量
状态
境内自然
陈如申 31,921,920 21.73% 31,921,920 - -
人
境内自然
王晓青 15,840,000 10.78% 15,840,000 -
人
上海稻海投资有 境内非国
10,250,000 6.98% - - -
限公司 有法人
江苏建银投资有 境内非国
8,359,180 5.69% - - -
限公司 有法人
境内自然
朱兆服 5,698,080 3.88% 4,273,560 质押 5,698,080
人
境内自然
刘清风 5,200,000 3.54% - - -
人
中国工商银行股
份有限公司－中
基金、理
欧价值智选回报 4,627,793 3.15% - - -
财产品等
混合型证券投资
基金
杭州易盛投资合
境内非国
伙企业（有限合 4,500,000 3.06% - - -
有法人
伙）
大连道合投资管
基金、理
理有限公司－道 2,971,956 2.02% - - -
财产品等
合承光私募证券
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持有有限 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例 售条件的 股份
股份数量 数量
状态
投资基金
境内自然
张文国 2,879,100 1.96% - - -
人
合计 92,248,029 62.79% 52,035,480 - 5,698,080
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司的组织结构图
截至本募集说明书签署日，公司内部组织结构如下：
（二）主要对外投资情况
截至本募集说明书签署日，公司拥有 3 家全资子公司，基本情况如下：
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公司 注册资本 实收资本 持有权 主要生产
序号 成立时间 主要业务
名称 （万元） （万元） 益比例 经营地
智能电力设备监
晟冠
1 2015.12.7 2,000.00 2,000.00 100% 测产品的研发、 杭州
科技
生产及销售
研发、生产和销
售面向电力等行
申宁
业工作人员的智
2 达智 2016.8.19 2,000.00 2,000.00 100% 南京
能穿戴产品和无
能
人机自主巡检系
统
研发、生产和销
申弘
3 2019.4.1 1,000.00 1,000.00 100% 售面向电力行业 杭州
智能
的智能消防产品
发行人 3 家全资子公司最近一年一期的主要财务情况如下：
单位：万元
总资产 净资产
序号 公司名称
2021 年 6 月末 2020 年末 2021 年 6 月末 2020 年末
1 晟冠科技 10,776.45 5,861.69 3,870.35 2,131.76
2 申宁达智能 3,047.51 3,648.27 919.01 1,453.53
3 申弘智能 4,313.07 5,926.01 1,102.96 1,329.57
注：上述 2020 年末财务数据已经天健会计师审计，2021 年 6 月末财务数据未经审计。
单位：万元
营业收入 净利润
序号 公司名称
2021 年 1-6 月 2020 年 2021 年 1-6 月 2020 年
1 晟冠科技 6,156.77 6,723.41 1,738.58 114.31
2 申宁达智能 62.58 1,675.38 -534.51 -83.06
3 申弘智能 58.87 5,325.66 -226.61 540.85
注：上述 2020 年财务数据已经天健会计师审计，2021 年 1-6 月财务数据未经审计。
三、公司控股股东和实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东及实际控制人情况介绍
公司的控股股东为陈如申先生、王晓青女士。陈如申先生为发行人第一大股
东，持有发行人 31,921,920 股股份，占发行人总股本的 21.73%；王晓青女士为
发行人第二大股东，持有发行人 15,840,000 股股份，占发行人总股本的 10.78%。
陈如申、王晓青系夫妻关系，两人合计持有发行人 47,761,920 股股份，占发行人
总股本的 32.51%，为公司控股股东及实际控制人。
陈如申先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
1-1-50
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
33262619740903****，住所为杭州市西湖区，现任公司董事长。王晓青女士，中
国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33012219730203****，住所为杭州
市西湖区，现任公司董事。
发行人自上市以来，控股股东、实际控制人未发生变更。
（二）主要股东所持股份的权利限制及权属纠纷
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人所持发行人股份不
存在质押、冻结等权利限制情形，亦不存在重大权属纠纷。
（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人陈如申、王晓青直接
控制的其他企业情况如下：
1、昊九投资
昊九投资为公司实际控制人陈如申、王晓青控制的企业，出资比例为
100.00%。昊九投资于 2015 年 6 月 24 日在杭州市余杭区工商行政管理局注册成
立，统一社会信用代码 91330110341927023X，企业类型为有限合伙企业，合伙
人认缴出资额和实收出资额为 1,000.00 万元，住所地和主要经营地为杭州市余杭
区仓前街道景兴路 999 号 6 幢 209-1-943 室，执行事务合伙人为王晓青。经营范
围：实业投资、投资管理、投资咨询（未经金融等监管部门批准，不得从事向公
众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后依批注的内容开展经营活动）。
昊九投资的主要业务为投资活动，与公司主营业务不存在重合，其对外投资
的企业与公司主营业务亦不存在重合。
截至本募集说明书签署日，昊九投资的出资结构如下：
序号 合伙人名称 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例（%）
1 王晓青 普通合伙人 500.00 50.00
2 陈如申 有限合伙人 500.00 50.00
合计 1,000.00 100.00
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2、昱昊投资
昱昊投资于 2015 年 6 月 30 日在杭州市余杭区工商行政管理局注册成立，统
一社会信用代码 91330110341946486C，企业类型为有限合伙企业，合伙人认缴
出资额为 5,000.00 万元，实缴出资额为 2,000.00 万元，住所地和主要经营地为杭
州市余杭区仓前街道景兴路 999 号 6 幢 209-1-942，执行事务合伙人为昊九投资。
经营范围：服务：实业投资、投资管理、投资咨询（未经金融等监管部门批准，
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的
项目经相关部门批准后方可开展经营活动）
昱昊投资的主要业务为投资活动，与公司主营业务不存在重合，其对外投资
的企业与公司主营业务亦不存在重合。
截至本募集说明书签署日，昱昊投资的出资结构如下：
序号 合伙人名称 合伙人性质 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
1 昊九投资 普通合伙人 2,500.00 50.00
2 陈畅 有限合伙人 2,500.00 50.00
合计 5,000.00 100.00
3、北京如华亚灏
北京如华亚灏于 2015 年 8 月 3 日在北京市工商行政管理局东城分局注册成
立，统一社会信用代码为 9111010135297997XD，企业类型为有限合伙企业，合
伙人认缴出资额为 101.0484 万元，实缴出资额为 80 万元，住所地和主要经营地
为北京市东城区广渠门内大街 121 号 6 层 608，执行事务合伙人为昱昊投资。经
营范围：项目投资；资产管理；投资管理；投资咨询；经济信息咨询；企业管理
咨询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外
的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
益”；下期出资时间为 2028 年 10 月 01 日；企业依法自主选择经营项目，开展经
营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
北京如华亚灏的主要业务为投资活动，与公司主营业务不存在重合，其对外
投资的企业与公司主营业务亦不存在重合。
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截至本募集说明书签署日，北京如华亚灏的出资结构如下：
序号 合伙人名称 合伙人性质 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
1 昱昊投资 普通合伙人 30.0000 29.69
2 孙亚明 有限合伙人 30.0000 29.69
3 辛泽 有限合伙人 21.0484 20.83
4 李如林 有限合伙人 10.0000 9.90
5 杨灏 有限合伙人 5.0000 4.95
6 朱家俊 有限合伙人 5.0000 4.95
合计 101.0484 100.00
4、其他对外投资
除上述直接控制的企业外，截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际
控制人之一的王晓青还参股了以下企业：杭州和健医药科技有限公司（15.00%
股权）、杭州紫博投资管理合伙企业（有限合伙）（5.26%出资份额）、杭州云玺科
技有限公司（5.00%股权）、杭州奕虎物联科技有限公司（4.50%股权）、杭州君
润天璇投资合伙企业（有限合伙）（3.51%出资份额）、北京高歌讯风科技有限公
司（3%股权）、杭州蕙泉健康咨询有限公司（2.70%股权），杭州德适诺达科技管
理合伙企业（有限合伙）（24.13%出资份额），上述企业均未从事与发行人相同或
类似业务。
四、报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、
高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况，以及与本次发行相关的
承诺事项
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（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
1、自申昊科技股票上市之日起三十六个月内，本人不
转让或者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持
有的申昊科技的股份，也不由申昊科技回购本人持有
的上述股份；2、前述锁定期满后，在本人为公司实际
控制人、董事期间，每年转让的股份不超过本人所持
有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人
直接或间接持有的公司股份；3、公司上市后 6 个月内
如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，
或者上市后 6 个月期末的收盘价低于发行价，本人持
股份限售
陈如申；王晓青 有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。若公司上市 2020-07-24 2023-07-23 正常履行中
承诺
后发生派息、送股、资本公积转增股份等除权、除息
行为的，上述发行价为除息后的价格；4、公司首次公
开发行股票上市之日起 6 个月内申报离职的，自申报
首次公开 离职之日起 18 个月内不转让本人持有的公司股份；在
发行时所 首次公开发行股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月申
作承诺 报离职的，自申报离职之日起 12 个月内不转让本人持
有的公司股份；在首次公开发行股票上市之日起 12 个
月后申报离职的，自申报离职之日起 6 个月内不转让
本人持有的公司股份。
1、自申昊科技股票上市之日起十二个月内，本人不转
让或者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有
的公司股份，也不由申昊科技回购本人持有的上述股
蔡禄；曹光客；季伟栋； 份；2、前述锁定期满后，在本人担任发行人董事、监
黎勇跃；毛岱；田少华； 股份限售 事、高级管理人员期间，每年转让的股份数不超过本
2020-07-24 2021-07-23 正常履行中
王浩；王婉芬；吴国庆； 承诺 人直接或间接持有的发行人股份总数的 25%；离职后
张建华；朱兆服 半年内不转让本人直接或间接持有的发行人股份；3、
公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末的收盘价
低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
个月。若公司上市后发生派息、送股、资本公积转增
股份等除权、除息行为的，上述发行价为除息后的价
格；4、公司首次公开发行股票上市之日起 6 个月内申
报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不转让本人持
有的公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第 7
个月至第 12 个月申报离职的，自申报离职之日起 12
个月内不转让本人持有的公司股份；在首次公开发行
股票上市之日起 12 个月后申报离职的，自申报离职之
日起 6 个月内不转让本人持有的公司股份；5、本人不
因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
陈武兵；傅爱珍；杭州城
霖股权投资合伙企业（有
限合伙）；杭州昊和企业
管理合伙企业（有限合
伙）；杭州昊弘企业管理
合伙企业（有限合伙）；
杭州昊翌企业管理合伙企
业（有限合伙）；杭州荷
塘创新股权投资合伙企业
自申昊科技股票上市之日起十二个月内，本人/本公司/
（有限合伙）；杭州易盛
股份限售 本单位不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有
投资合伙企业（有限合 2020-07-24 2021-07-23 履行完毕
承诺 的申昊科技的股份，也不由申昊科技回购本人/本公司/
伙）；江苏建银投资有限
本单位持有的上述股份。
公司；姜一冉；孔春丽；
刘清风；孟莹；宁波梅山
保税港区永瑞股权投资合
伙企业（有限合伙）；上
海稻海投资有限公司；孙
亚明；汪皖莲；徐爱根；
张文国；张媛媛；诸暨浙
科乐英创业投资合伙企业
（有限合伙）
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
控股股东及实际控制人陈如申、王晓青股份减持承诺：
1、本人拟长期持有公司股票；2、如果在锁定期满后，
本人拟减持股票的，将认真遵守证监会、交易所关于
股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、
资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁
定期满后逐步减持；3、本人减持公司股份应符合相关
法律、法规、规章的规定，具体方式包括但不限于交
易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方
股份减持
陈如申；王晓青 式等；4、本人减持公司股份前，应提前三个交易日予 2020-07-24 长期 正常履行中
承诺
以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行
信息披露义务；本人持有公司股份低于 5%以下时除
外；5、如果本人未履行上述减持意向，本人将在股东
大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行
承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道
歉；6、如果本人未履行上述减持意向，本人持有的公
司股份自本人未履行上述减持意向之日起 6 个月内不
得减持。
控股股东及实际控制人减持承诺：如果在锁定期满后
两年内，本人拟减持股票的，减持价格不低于发行价
（指发行人首次公开发行股票的发行价格，如果因公
司上市后派发现金红利、送股、转增股本、增发新股
股份减持 等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关
陈如申；王晓青 2020-07-24 2025-07-23 正常履行中
承诺 规定作除权除息处理）。锁定期满后两年内，本人每
年减持所持有的公司股份数量合计不超过公司股本总
额的 5%。因公司进行权益分派、减资缩股等导致本人
所持公司股份变化的，相应年度可转让股份额度做相
应变更；
1、如果在锁定期满后，本人/本公司拟减持股票的，将
江苏建银投资有限公司；
股份减持 认真遵守中国证监会、交易所关于股东减持的相关规
刘清风；上海稻海投资有 2020-07-24 长期 正常履行中
承诺 定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，
限公司
审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持；
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
2、本人/本公司减持公司股份应符合相关法律、法规、
规章的规定，具体方式包括但不限于交易所集中竞价
交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等；3、本人
/本公司减持公司股份前，应提前三个交易日予以公告，
并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露
义务；本人/本公司持有公司股份低于 5%以下时除外；
4、如果本人/本公司未履行上述减持意向，本人/本公
司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众
投资者道歉；5、如果本人/本公司未履行上述减持意向，
本人/本公司持有的公司股份自本人/本公司未履行上
述减持意向之日起 6 个月内不得减持。
1、如果在锁定期满后，本人拟减持股票的，将认真遵
守中国证监会、交易所关于股东减持的相关规定，结
合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎
制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持；2、
本人减持公司股份应符合相关法律、法规、规章的规
定，具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、
大宗交易方式、协议转让方式等；3、本人减持公司股
份前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易
蔡禄；曹光客；季伟栋； 所的规则及时、准确地履行信息披露义务；本人持有
股份减持
黎勇跃；田少华；王婉芬； 公司股份低于 5%以下时除外；4、锁定期满后两年内， 2020-07-24 长期 正常履行中
承诺
张建华；朱兆服 本人每年减持所持有的公司股份数量合计不超过上一
年度最后一个交易日登记在本人名下的股份总数的
25%。因公司进行权益分派、减资缩股等导致本人所
持公司股份变化的，相应年度可转让股份额度做相应
变更；5、如果本人未履行上述减持意向，本人将在股
东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履
行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道
歉；6、如果本人未履行上述减持意向，本人持有的公
司股份自本人未履行上述减持意向之日起 6 个月内不
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
得减持。
本次发行后公司将实施积极的利润分配政策，具体如
下：公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、
提取公积金后所余的税后利润）为正值，在满足公司
正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划
或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式
分配股利，且每连续三年以现金方式累计分配的利润
不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。重大投
资计划或重大现金支出是指公司在未来十二个月内拟
购买资产或对外投资达到或超过公司最近一年经审计
总资产的 30%。采用股票股利进行利润分配的，应当
具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
申昊科技 分红承诺 自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安 2020-07-24 长期 正常履行中
排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：1、公司发展阶段属
成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
80%；2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安
排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到 40%；3、公司发展阶段属成长期
且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司
发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前
项规定处理。公司股利分配不得超过累计可供分配利
润的范围。
蔡禄；曹光客；陈如申； 关于同业 一、本人目前没有、将来也不直接或间接从事与股份
陈卫林；陈治安；胡益民； 竞争、关联 公司及其控股的子公司现有及将来的业务构成同业竞
2020-07-24 长期 正常履行中
黄鸣；季伟栋；黎勇跃； 交易、资金 争的任何活动，包括但不限于研发、生产和销售与股
刘清风；毛岱；孟玉婵； 占用方面 份公司及其控股的子公司研发、生产和销售产品相同
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
田少华；王浩；王婉芬； 的承诺 或相近似的任何产品，并愿意对违反上述承诺而给股
王晓青；吴国庆；熊俊杰； 份公司造成的经济损失承担赔偿责任；二、对本人控
张建华；郑金都；朱兆服 股企业或间接控股的企业，本人将通过派出机构及人
员（包括但不限于董事、经理）在该等企业履行本承
诺项下的义务，并愿意对违反上述承诺而给股份公司
造成的经济损失承担赔偿责任；三、自本承诺函签署
之日起，如股份公司进一步拓展其产品和业务范围，
本人及本人控股的企业将不与股份公司拓展后的产品
或业务相竞争；可能与股份公司拓展后的产品或业务
发生竞争的，本人及本人控股的企业按照如下方式退
出与股份公司的竞争：A、停止生产构成竞争或可能构
成竞争的产品；B、停止经营构成竞争或可能构成竞争
的业务；C、将相竞争的业务纳入到股份公司来经营；
D、将相竞争的业务转让给无关联的第三方。
一、本公司目前没有、将来也不直接或间接从事与股
份公司及其控股的子公司现有及将来的业务构成同业
竞争的任何活动，包括但不限于研发、生产和销售与
股份公司及其控股的子公司研发、生产和销售产品相
同或相近似的任何产品，并愿意对违反上述承诺而给
股份公司造成的经济损失承担赔偿责任；二、对本公
关于同业 司控股企业或间接控股的企业，本公司将通过派出机
竞争、关联 构及人员（包括但不限于董事、经理）在该等企业履
江苏建银投资有限公司；
交易、资金 行本承诺项下的义务，并愿意对违反上述承诺而给股 2020-07-24 长期 正常履行中
上海稻海投资有限公司
占用方面 份公司造成的经济损失承担赔偿责任；三、自本承诺
的承诺 函签署之日起，如股份公司进一步拓展其产品和业务
范围，本公司及控股的企业将不与股份公司拓展后的
产品或业务相竞争；可能与股份公司拓展后的产品或
业务发生竞争的，本公司及控股的企业按照如下方式
退出与股份公司的竞争：A、停止生产构成竞争或可能
构成竞争的产品；B、停止经营构成竞争或可能构成竞
争的业务；C、将相竞争的业务纳入到股份公司来经营；
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
D、将相竞争的业务转让给无关联的第三方。
一、自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经
披露的情形外，本人任职或控制的企业与申昊科技不
存在其他重大关联交易；二、本人不会实施影响申昊
科技的独立性的行为，并将保持申昊科技在资产、人
员、财务、业务和机构等方面的独立性；三、本人将
蔡禄；曹光客；陈如申；
尽量避免与申昊科技之间产生关联交易事项，对于不
陈卫林；陈治安；胡益民； 关于同业
可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿
黄鸣；季伟栋；黎勇跃； 竞争、关联
的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，
刘清风；毛岱；孟玉婵； 交易、资金 2020-07-24 长期 正常履行中
交易价格将按照市场公认的合理价格确定；四、本人
田少华；王浩；王婉芬； 占用方面
将严格遵守申昊科技公司章程及关联交易相关内部规
王晓青；吴国庆；熊俊杰； 的承诺
章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关
张建华；郑金都；朱兆服
联交易均将按照申昊科技关联交易决策程序进行，并
将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；
五、本人保证不会利用关联交易转移申昊科技的利润，
不会通过影响申昊科技的经营决策来损害申昊科技及
其他股东的合法权益。
一、自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经
披露的情形外，本公司投资或控制的企业与申昊科技
不存在其他重大关联交易；二、本公司不会实施影响
申昊科技的独立性的行为，并将保持申昊科技在资产、
关于同业 人员、财务、业务和机构等方面的独立性；三、本公
竞争、关联 司将尽量避免与申昊科技之间产生关联交易事项，对
江苏建银投资有限公司；
交易、资金 于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、 2020-07-24 长期 正常履行中
上海稻海投资有限公司
占用方面 自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进
的承诺 行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；四、
本公司将严格遵守申昊科技公司章程及关联交易相关
内部规章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉
及的关联交易均将按照申昊科技关联交易决策程序进
行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
息披露；五、本公司保证不会利用关联交易转移申昊
科技的利润，不会通过影响申昊科技的经营决策来损
害申昊科技及其他股东的合法权益。
1、公司的稳定股价措施（1）公司为稳定股价之目的
回购股份，应符合相关法律、法规的规定，且不应导
致公司股权分布不符合上市条件。（2）在公司出现应
启动稳定股价预案情形，公司应在 2 个工作日内启动
决策程序，经董事会、股东大会决议通过后，依法通
知债权人和履行备案程序。公司将采取深圳证券交易
所集中竞价交易、要约等方式回购股份。回购方案实
施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动
报告，并在 10 日内依法注销所回购的股份，办理工商
变更登记手续。（3）公司回购股份议案须经董事会、
股东大会决议通过，其中股东大会须经出席会议的股
蔡禄；曹光客；陈如申； 东所持表决权的三分之二以上通过。公司董事承诺就
杭州申昊科技股份有限公 该等回购事宜在董事会中投赞成票；实际控制人承诺
司；黄鸣；季伟栋；黎勇 IPO 稳定 就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。（4）公司以
2020-07-24 2023-07-23 正常履行中
跃；田少华；王婉芬；王 股价承诺 要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书
晓青；熊俊杰；张建华； 公告前 30 个交易日该种股票每日加权平均价的算术平
朱兆服 均值且不低于公司最近一期经审计的每股净资产；公
司以集中竞价方式回购股份的，回购价格不得为公司
股票当日交易涨幅限制的价格。（5）公司实施稳定股
价议案时，拟用于回购资金应为自筹资金。除应符合
相关法律法规之要求外，还应符合以下各项：公司用
于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行
新股所募集资金的总额；单次用以稳定股价的回购股
份的资金金额不高于上一会计年度经审计的归属于母
公司股东净利润的 10%；单一会计年度用以稳定股价
的回购股份的资金金额合计不超过上一会计年度经审
计的归属于母公司股东净利润的 30%。超过上述标准
的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施，但如
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公
司将继续按照上述原则实施稳定股价预案。公司董事
会公告回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日
收盘价超过上一会计年度末每股净资产时，公司董事
会可以做出决议终止回购股份事宜。2、公司控股股东、
实际控制人的稳定股价措施（1）控股股东、实际控制
人为稳定股价之目的增持股份，应符合《上市公司收
购管理办法》等相关法律、法规的规定，且不应导致
公司股权分布不符合上市条件。（2）在公司出现应启
动预案情形时，公司控股股东、实际控制人应在收到
通知后 2 个工作日内就其是否有增持公司股票的具体
计划书面通知公司并由公司进行公告。公司应披露拟
增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信
息。依法办理相关手续后，应在 2 个交易日内启动增
持方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日
内公告公司股份变动报告。（3）控股股东、实际控制
人在实施稳定股价议案时，应符合下列各项：1）公司
控股股东、实际控制人单次用于增持股份的资金不超
过其上一会计年度自公司取得的现金分红的 30%；单
一会计年度用于增持股份的资金合计不超过其上一会
计年度自公司取得的现金分红的 60%。超过上述标准
的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如
下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，本
人将继续按照上述原则实施稳定股价预案，以前年度
已经用于稳定股价的增持资金金额不再计入累计现金
分红金额；2）公司控股股东、实际控制人单次增持股
份不超过公司总股本的 2%。3、公司董事（不含独立
董事）及高级管理人员的稳定股价措施（1）公司董事
及高级管理人员为稳定股价之目的增持股份，应符合
《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事
和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
等法律法规的条件和要求且不应导致公司股权分布不
符合上市条件的前提下，对公司股票进行增持。（2）
在公司出现应启动稳定股价预案情形时，公司董事及
高级管理人员应在收到通知后 2 个工作日内，就其是
否有增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司
进行公告。公告应披露拟增持的数量范围、价格区间、
总金额、完成时间等信息。依法办理相关手续后，应
在 2 个交易日内开始启动增持方案。增持方案实施完
毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告。
（3）公司董事及高级管理人员实施稳定股价议案时，
单次用于增持股份的资金不超过董事和高级管理人员
上一会计年度从公司领取现金薪酬总和的 30%，且单
一会计年度用于增持股份的资金合计不超过其上一会
计年度从公司领取的现金薪酬总和。超过上述标准的，
有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一
年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，将继续
按照上述原则实施稳定股价预案。（4）公司董事及高
级管理人员应根据公司稳定股价预案和相关措施的规
定签署相关承诺。公司上市后 3 年内拟新聘任董事和
高级管理人员时，公司将促使该等新聘任的董事和高
级管理人员根据公司稳定股价预案和相关措施的规定
签署相关承诺。
关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的发行人承诺：“若经中国证监会、公司上市
所在证券交易所或司法机关认定，本次公开发行股票
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
申昊科技 其他承诺 导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重 2020-07-24 长期 正常履行中
大、实质影响的，公司将及时提出股份回购预案，并
提交董事会、股东大会讨论，依法回购首次公开发行
的新股（不含原股东公开发售的股份），回购价格按
照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资
1-1-63
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调
整）加算银行同期存款利息确定，并根据相关法律、
法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如法
律法规、公司章程等另有规定的从其规定。
关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的承诺：发行人控股股东、实际控制人承诺：
“如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本
人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证
陈如申；王晓青 其他承诺 监会、公司上市所在证券交易所或司法机关认定后， 2020-07-24 长期 正常履行中
将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投
资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接
遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第
三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极
赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。”
关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的承诺：发行人董事、监事、高级管理人员承
诺：“如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述
蔡禄；曹光客；陈治安；
或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，
黄鸣；季伟栋；黎勇跃；
本人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国
毛岱；孟玉婵；田少华；
其他承诺 证监会、公司上市所在证券交易所或司法机关认定后， 2020-07-24 长期 正常履行中
王浩；王婉芬；吴国庆；
将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投
熊俊杰；张建华；郑金都；
资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接
朱兆服
遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第
三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极
赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。”
填补被摊薄即期回报的措施及承诺：为保证本次募集
资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提
申昊科技 其他承诺 高未来的回报能力，公司拟通过加强经营管理和内部 2020-07-24 长期 正常履行中
控制、加快募投项目建设进度、强化投资者回报机制
等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未
1-1-64
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
来收益、实现可持续发展，以填补被摊薄即期回报。
具体措施如下：1、加强经营管理和内部控制：公司已
根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了股东大
会、董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、
董事会秘书和高级管理层的治理结构，夯实了公司经
营管理和内部控制的基础。未来几年，公司将进一步
提高经营管理水平、加快项目建设周期，提升公司的
整体盈利能力；同时，公司将努力提高资金的使用效
率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金
使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司
资金成本，节省财务费用支出；另外，公司也将继续
加强企业内部控制，加强成本管理并强化预算执行监
督，全面有效地控制公司经营和管控风险。2、加快募
投项目建设进度：公司本次募集资金投资项目均围绕
于主营业务，从现有业务出发，增强公司的经营能力。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目
建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益。3、强
化投资者回报机制：为完善公司利润分配政策，增强
利润分配的透明度，保护公众投资者的合法权益，公
司已根据中国证监会下发的《上市公司监管指引第 3
号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号），
对公司上市后适用的《公司章程（草案）》中关于利
润分配政策条款进行了相应规定。公司股东大会已对
《关于制定杭州申昊科技股份有限公司上市后三年股
东分红回报规划的议案》进行了审议，强化对投资者
的收益回报，建立了对股东持续、稳定、科学的回报
规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润
分配政策的连续性和稳定性。公司承诺将根据中国证
监会、深圳证券交易所后续出台的实施细则，持续完
善填补被摊薄即期回报的各项措施。公司如违反前述
承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力
1-1-65
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
或其他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和
社会公众投资者道歉，同时向投资者作出补充承诺或
替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股
东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。上述填
补被摊薄即期回报的措施不等于对发行人未来利润做
出保证。
控股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报的承
诺：为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到
切实履行，本人作为公司的控股股东、实际控制人承
诺：1、任何情形下，本人承诺均不滥用控股股东、实
际控制人地位，均不会越权干预公司经营管理活动，
不会侵占公司利益；2、本人承诺不无偿或以不公平条
件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方
式损害公司利益；3、本人承诺将严格遵守公司的预算
管理，本人的任何职务消费行为均将在为履行本人职
责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，
避免浪费或超前消费；4、本人承诺不动用公司资产从
事与本人履行职责无关的投资、消费活动；5、本人承
陈如申；王晓青 其他承诺 诺将积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄 2020-07-24 长期 正常履行中
即期填补回报的要求；支持公司董事会或薪酬委员会
在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩；6、本人承诺在推动公司股权
激励（如有）时，应使股权激励行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；7、在中国证监会、深圳
证券交易所另行发布填补被摊薄即期回报的措施及其
承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定
及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将立即按照
中国证监会及深圳证券交易所的规定出具补充承诺，
并积极推进公司作出新的承诺或措施，以符合中国证
监会及深圳证券交易所的要求；8、本人承诺全面、完
整、及时履行公司制定的有关填补被摊薄即期回报的
1-1-66
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
措施以及本人对此作出的任何有关填补被摊薄即期回
报的措施的承诺。若本人违反该等承诺，给公司或者
股东造成损失的，本人愿意：（1）在股东大会及中国
证监会指定披露媒体公开作出解释并道歉；（2）依法
承担对公司和/或股东的补偿责任；（3）无条件接受中
国证监会和/或深圳证券交易所等证券监管机构按照其
制定或发布的有关规定、规则，对本人作出的处罚或
采取的相关监管措施。上述填补被摊薄即期回报的措
施不等于对公司未来利润做出保证。
公司董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的
承诺：1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位
或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利
益；2、本人承诺将严格遵守公司的预算管理，本人的
任何职务消费行为均将在为履行本人职责之必须的范
围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超
前消费；3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行
职责无关的投资、消费活动；4、本人承诺积极推动公
司薪酬制度的完善，使之更符合填补被摊薄即期回报
蔡禄；曹光客；陈治安；
的要求；支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改
黄鸣；季伟栋；黎勇跃；
补充公司的薪酬制度时与公司填补被摊薄即期回报的
孟玉婵；田少华；王婉芬； 其他承诺 2020-07-24 长期 正常履行中
措施的执行情况相挂钩；承诺拟公布的公司股权激励
熊俊杰；张建华；郑金都；
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
朱兆服
5、本人承诺在推动公司股权激励（如有）时，应使股
权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩；6、在中国证监会、深圳证券交易所另行发布填补
被摊薄即期回报的措施及其承诺的相关意见及实施细
则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不
符时，本人承诺将立即按照中国证监会及深圳证券交
易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的
承诺或措施，以符合中国证监会及深圳证券交易所的
要求；7、本人承诺全面、完整、及时履行公司制定的
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
有关填补被摊薄即期回报的措施以及本人对此作出的
任何有关填补被摊薄即期回报的措施的承诺。若本人
违反该等承诺，给公司或者股东造成损失的，本人愿
意：（1）在股东大会及中国证监会指定披露媒体公开
作出解释并道歉；（2）依法承担对公司和/或股东的补
偿责任；（3）无条件接受中国证监会和/或深圳证券交
易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、
规则，对本人作出的处罚或采取的相关监管措施。上
述填补被摊薄即期回报的措施不等于对发行人未来利
润做出保证。
关于未能履行承诺时的约束措施的承诺（一）发行人
的承诺：本公司承诺将严格履行在本次发行并上市过
程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。
本公司在本次发行并上市过程中，如存在未履行相关
承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律
法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等无法控
制的客观原因导致的除外），本公司将采取以下措施
申昊科技 其他承诺 2020-07-24 长期 正常履行中
予以约束：1、公司应当及时、充分披露承诺未能履行、
无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会
公众投资者道歉；2、向投资者提出补充承诺或替代承
诺，以尽可能保护投资者的合法权益；3、将上述补充
承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；4、公司违反
相关承诺给投资者造成损失的，公司将依法承担损害
赔偿责任。
关于未能履行承诺时的约束措施的承诺：公司控股股
东、实际控制人陈如申和王晓青承诺将严格履行在本
次发行并上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积
陈如申；王晓青 其他承诺 极接受社会监督。陈如申和王晓青在本次发行并上市 2020-07-24 长期 正常履行中
过程中，如存在未履行相关承诺、确已无法履行或无
法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾
害及其他不可抗力等无法控制的客观原因导致的除
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承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
外），陈如申和王晓青将采取以下措施予以约束：1、
本人应当及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉；2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可
能保护投资者的合法权益；3、本人违反相关承诺给投
资者造成损失的，本人将依法承担损害赔偿责任，杭
州申昊科技股份有限公司有权将应付本人的薪酬予以
暂扣，直至本人履行相关承诺义务为止。
公司董事、高级管理人员关于未能履行承诺时的约束
措施的承诺：若本人在招股说明书中所作出的相关承
诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人
蔡禄；曹光客；陈治安； 将采取如下措施：1、本人应当及时、充分披露承诺未
黄鸣；季伟栋；黎勇跃； 能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股
孟玉婵；田少华；王婉芬； 其他承诺 东和社会公众投资者道歉；2、向投资者提出补充承诺 2020-07-24 长期 正常履行中
熊俊杰；张建华；郑金都； 或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；3、本
朱兆服 人违反相关承诺给投资者造成损失的，本人将依法承
担损害赔偿责任，杭州申昊科技股份有限公司有权将
应付本人的薪酬予以暂扣，直至本人履行相关承诺义
务为止。
关于发行人承租物业事项的承诺：公司控股股东、实
际控制人陈如申、王晓青承诺：“在发行人及其分支
机构承租物业的租赁期限内，如因出租人不适格、租
赁物业权属争议或租赁物业其法律属性不适合作为相
关租赁合同的标的物等原因，导致发行人及其分支机
陈如申；王晓青 其他承诺 2020-07-24 长期 正常履行中
构被有权部门认定为租赁合同无效或被第三人主张权
利而无权继续使用该等租赁物业的，由本人负责及时
落实新的租赁物业，并承担由此产生的搬迁、装修及
可能产生的其他费用（包括但不限于经营损失、索赔
款等）。”
承诺是否
是
及时履行
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（二）本次发行相关的承诺事项
1、公司控股股东、实际控制人陈如申、王晓青对本次可转债发行摊薄即期回
报填补措施出具的相关承诺如下：
（1）本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
（3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补
充承诺。
2、公司全体董事、高级管理人员对本次可转债发行摊薄即期回报填补措施出
具的相关承诺如下：
（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
（2）本人承诺对在公司任职期间的职务消费行为进行约束；
（3）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人承诺公司董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
（5）若公司后续推出股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和深圳证券
交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚
或采取相关管理措施；
（7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
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诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补
充承诺。
（三）关于持续满足债券余额不低于净资产 50%的承诺
公司承诺申报后每一期末将持续满足发行完成后累计债券余额不超过最近一
期末净资产的 50%的要求。
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介
1、董事会成员
截至本募集说明书签署日，公司董事会由 9 名董事组成，其中有 3 名为独立董
事，具体情况如下：
序号 姓名 职务 本届任期起始日期 本届任期终止日期
1 陈如申 董事长 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
2 王晓青 董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
3 朱兆服 董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
4 黎勇跃 董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
5 曹光客 董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
6 蔡禄 董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
7 张新民 独立董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
8 王建林 独立董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
9 唐国华 独立董事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
（1）陈如申先生，1974 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生
学历，长江商学院工商管理（EMBA）专业。1996 年至 2000 年，任杭州开源光机
电有限公司华北区经理；2000 年至 2002 年，任浙大森恩浦信息科技有限公司副总
经理；2002 年创办申昊有限，历任申昊有限执行董事兼总经理、董事长兼总经理；
现任公司董事长。
（2）王晓青女士，1973 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，经济管理专业。1996 年至 2000 年，任桐庐职业技术学院教师；现任公司董事，
杭州市团校教师，昊九投资执行事务合伙人。
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（3）朱兆服先生，1972 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，食品工程专业。1994 年至 2001 年，任浙江省茶叶进出口公司业务部经理；2001
年至 2002 年，任宁波大红鹰药业有限公司销售部副总经理；2002 年至 2007 年，
任江苏大红鹰恒顺药业有限公司董事兼总经理；2007 年至 2008 年，任杭州安松科
技有限公司执行董事；2008 年至 2012 年，任湖南千山制药机械股份有限公司董事、
董事会秘书、证券部部长；2012 年至 2014 年，任杭州安松科技有限公司董事；2016
年至 2021 年，任普昂（杭州）医疗科技股份有限公司董事；2018 年至 2021 年，
任杭州持正科技股份有限公司董事；现任杭州每天健康科技有限公司董事长兼总经
理、杭州每天健康管理有限公司执行董事兼总经理；上海颖泰健康管理咨询有限公
司执行董事兼总经理、湖南每天健康管理有限公司执行董事兼总经理、广州惠每天
健康管理有限公司执行董事兼总经理；北京阳光每天健康管理有限公司执行董事兼
经理；申昊科技董事，润石投资执行事务合伙人，杭州拓坤投资管理合伙企业（有
限合伙）执行事务合伙人，杭州服德投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，
杭州信基投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人。
（4）黎勇跃先生，1970 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究
生学历，长江商学院工商管理专业。1993 年至 1995 年，任浙江大学开源电子公司
研发部技术员；1995 年至 2000 年，任绍兴县金昌印花电脑设计分色中心技术总监；
2000 年至 2001 年，任杭州新中大软件股份有限公司新技术部经理；2001 年至 2008
年，任杭州优智软件有限公司副总经理；2008 年至 2013 年，任申昊有限副总经理；
现任公司董事兼总经理、申宁达智能执行董事。
（5）曹光客先生，1981 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，工商管理专业。2003 年至 2006 年，任申昊有限销售部业务员；2006 年至 2007
年，任申昊有限市场部经理；2007 年至 2008 年，任申昊有限行政部经理；2008
年至 2013 年，任申昊有限总经理助理；2013 年至 2016 年，任申昊科技董事、副
总经理。现任公司董事兼常务副总经理，昊翌管理执行事务合伙人、申弘智能执
行董事。
（6）蔡禄先生，1972 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学
历，会计专业，注册会计师，注册税务师。1992 年至 1998 年，任四川省第十二建
筑工程公司会计；1998 年至 2001 年，任亚洲浆纸（中国）有限公司高级会计；2001
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年至 2005 年，任亚化科技（上海）有限公司财务经理；2005 年至 2008 年，任上
海鸣志电器股份有限公司财务经理；2008 年至 2010 年，任上海公信中南会计师事
务所审计师；2011 年，任中磊会计师事务所上海分所审计师；2012 年，任上海腾
瑞制药有限公司财务总监；2013 年至 2021 年，历任申昊有限财务总监，申昊科技
副总经理、董事会秘书兼财务总监；现任公司董事、副总经理。
（7）张新民先生，1962 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究
生学历，博士学位，会计学专业，教授（财务管理），资深英国特许会计师，资深
澳洲注册会计师，资深中国香港注册会计师。1983 年至 1986 年，任北方工业大学
经济系助教；1989 年至 1994 年，任对外经济贸易大学国际经济管理系助教、讲师、
会计教研室主任；1994 年至 1999 年，任对外经济贸易大学国际商学院副院长；1999
年至 2010 年，任对外经济贸易大学国际商学院院长；2009 年至 2020 年，任对外
经济贸易大学党委常委、副校长；现任对外经济贸易大学国际商学院会计学教授、
无锡臻和生物科技股份有限公司董事、富滇银行股份有限公司独立董事、京东方科
技集团股份有限公司独立董事、石榴投资集团有限公司独立董事、申昊科技独立董
事。
（8）王建林先生，1959 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，电力工程专业，正高级工程师。1983 年至 1986 年，任上海石洞口发电厂筹建
处生产准备部技术员；1986 年至 1990 年，任科威特阿座电厂华东电力调试队调试
组组长；1990 年至 1995 年，任华能上海石洞口第二电厂专业工程师、集控主管助
理；1995 年至 1997 年，任华能上海分公司技术部项目工程师；1997 年至 1998 年，
任华能上海石洞口第二电厂检修部技术管理组主管；1998 年至 1999 年，任华能上
海石洞口第二电厂工程计划部副经理；1999 年至 2002 年，任华能上海石洞口第二
电厂检修部主任；2002 年至 2004 年，任华能上海石洞口第二电厂电厂经理助理；
2004 年至 2005 年，任华能上海石洞口燃机电厂筹建处副主任；2005 年至 2007 年，
任华能上海燃机发电有限责任公司副厂长兼工会主席；2007 年至 2009 年，任华能
上海燃机发电有限责任公司厂长、党总支书记；2009 年至 2011 年，任华能上海石
洞口第二电厂厂长、上海石洞口发电有限责任公司总经理兼华能上海燃机发电有限
责任公司（电厂）总经理（厂长）；2011 年至 2012 年，任华能上海石洞口第二电
厂厂长、上海石洞口发电有限责任公司总经理；2012 年至 2018 年，任澳大利亚
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INTERGEN 电力公司技术总经理兼华能驻澳大利亚办事处负责人；2018 年至 2019
年，任华能集团华东分公司副巡视员，并于 2019 年退休；现任申昊科技独立董事。
（9）唐国华先生，1963 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历，法律专业，一级律师。1985 年至 1995 年，任杭州大学法律系讲师；1995
年至 2004 年，任浙江君安世纪律师事务所主任；2004 年至 2008 年，任浙江泽大
律师事务所主任；2009 年至 2011 年，任浙江君安世纪律师事务所主任；2015 年至
2019 年，任美都能源股份有限公司董事；2015 年至 2021 年，任顺发恒业股份有限
公司独立董事；2016 年至 2018 年，任浙江九洲药业股份有限公司董事；2017 年至
2019 年，任杭州食在保科技有限公司董事；2018 年至 2020 年，任日月重工股份有
限公司董事；2018 年至 2021 年，任广东嘉应制药股份有限公司独立董事；2019
年至 2020 年，任浙江阮仕珍珠股份有限公司独立董事。现任上海锦天城（杭州）
律师事务所高级合伙人；曼卡龙珠宝股份有限公司独立董事；申昊科技独立董事。
2、监事会成员
截至本募集说明书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，其中有 1 名为职工监
事，具体情况如下：
序号 姓名 职务 本届任期起始日期 本届任期终止日期
1 曲靖 监事会主席 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
2 王浩 职工代表监事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
3 杨丽青 监事 2020 年 9 月 10 日 2023 年 9 月 9 日
（1）曲靖先生，1980 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生
学历，工商管理专业。2003 年至 2007 年，历任中国远洋物流有限公司人力资源部
专员、主管；2007 年至 2016 年，任中国远洋运输（集团）总公司组织部海外人员
管理室副经理；2016 年至 2019 年，任中国远洋海运集团有限公司人力资源中心人
才保障室经理；现任公司行政与人力资源管理部人力资源总监、运营部总监、监事
会主席。
（2）王浩先生，1989 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
机电一体化专业。2010 年至 2012 年，任申昊有限生产工程部车间组长；现任公司
生产保障部车间主任、职工代表监事。
（3）杨丽青女士，1987 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
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历，工商管理专业。现任公司采购与供应链管理部经理、公司监事。
3、高级管理人员
序号 姓名 职务 本届任期起始日期 本届任期终止日期
1 黎勇跃 总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
2 曹光客 常务副总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
3 蔡禄 副总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
4 张建华 副总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
5 王婉芬 副总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
6 熊俊杰 副总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
7 朱鸯鸯 董事会秘书 2021 年 4 月 26 日 2023 年 9 月 9 日
8 钱英 财务总监 2021 年 4 月 26 日 2023 年 9 月 9 日
9 田少华 总工程师 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
（1）黎勇跃先生，详见本募集说明书本节“五/（一）/1、董事会成员”介绍。
（2）曹光客先生，详见本募集说明书本节“五/（一）/1、董事会成员”介绍。
（3）蔡禄先生，详见本募集说明书本节“五/（一）/1、董事会成员”介绍。
（4）张建华先生，1976 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，工商管理专业。1998 年至 2000 年，任安吉中亚轻型墙体有限公司科员；2000
年至 2003 年，任杭州永创包装设备有限公司售后工程师；2003 年至 2014 年，任
申昊有限生产工程部经理；现任公司副总经理，晟冠科技执行董事兼总经理。
（5）王婉芬女士，1976 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，人力资源管理专业。1995 年至 2008 年，任浙江省火电建设有限公司薪酬主管；
2008 年至 2011 年，任杭州锅炉集团股份有限公司人事主管；2011 年至 2014 年，
任申昊有限人事行政部经理；现任公司副总经理，昊和管理执行事务合伙人。
（6）熊俊杰先生，1987 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士
学历，材料科学与工程、机械工程、工商管理硕士，中级工程师。2011 年至 2015
年，任 Saudi Basic Industrial Corporate 工程部高级工程师；2017 年至 2019 年，任
北京灵均创新科技有限公司执行董事兼经理；现任公司副总经理、申弘智能总经理。
（7）朱鸯鸯女士，1990 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，会计专业。2011 年至 2014 年，任台州银行信贷部客户经理；2014 年至 2021
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年，任公司证券部证券事务代表；现任公司董事会秘书。
（8）钱英女士，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会
计专业。2000 年至 2006 年，任杭州泰山第二水泥厂财务部会计；2007 年至 2014
年，任联合金属科技（杭州）有限公司财务经理；2014 年至 2021 年，历任公司财
务管理部财务副经理、财务经理、财务副总监；现任公司财务总监。
（9）田少华先生，1979 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生
学历，机械机制及自动化专业，高级工程师。2007 年至今，历任申昊有限工程师、
技术研发部副总监、总工程师；2018 年 12 月，当选首届全国自动化系统与集成标
准化技术委员会机器人与机器人装备分技术委员会物流机器人工作组委员；现任公
司总工程师，昊弘管理执行事务合伙人。
4、核心技术人员
序号 姓名 职务 本届任期起始日期 任期终止日期
1 黎勇跃 总经理 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
2 田少华 总工程师 2020 年 9 月 18 日 2023 年 9 月 9 日
3 罗福良 研发经理 - -
（1）黎勇跃先生，详见本募集说明书本节“五/（一）/1、董事会成员”介绍。
（2）田少华先生，详见本募集说明书本节“五/（一）/3、高级管理人员”介
绍。
（3）罗福良先生，1980 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，机械设计制造及自动化专业。2004 年至 2007 年，任浙江万马集团电子有限公
司技术部电子工程师；2007 年至 2011 年，任杭州西子集团有限公司电子工程师；
2011 年，任宁波泓锋智能仪表有限公司研发部经理；2011 年至今，历任申昊有限
研发部副经理；现任公司研发经理。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在其他单位兼职情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在
除公司及控股子公司以外的其他单位主要兼职情况如下：
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兼职情况
姓名 在公司任职
单位名称 职务
杭州市团校 教师
王晓青 董事
昊九投资 执行事务合伙人
杭州服德投资合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人
润石投资 执行事务合伙人
杭州信基投资管理合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人
杭州拓坤投资管理合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人
朱兆服 董事 杭州每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
上海颖泰健康管理咨询有限公司 董事兼总经理
湖南每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
广州惠每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
北京阳光每天健康管理有限公司 执行董事兼经理
董事、常务副总
曹光客 昊翌管理 执行事务合伙人
经理
无锡臻和生物科技股份有限公司 董事
富滇银行股份有限公司 独立董事
张新民 独立董事 京东方科技集团股份有限公司 独立董事
石榴投资集团有限公司 独立董事
对外经济贸易大学国际商学院 教授
上海锦天城（杭州）律师事务所 高级合伙人
唐国华 独立董事
曼卡龙珠宝股份有限公司 独立董事
王婉芬 副总经理 昊和管理 执行事务合伙人
田少华 总工程师 昊弘管理 执行事务合伙人
公司的董事、监事、高级管理人员均具备相应的任职资格，符合《公司法》、
《中共中央关于进一步加强直属高校党员领导干部兼职管理的通知》、中组部《关
于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）的意见》和中共教育部党组《关于
进一步加强直属高校干部兼职管理的通知》、教育部办公厅《关于开展党政领导干
部在企业兼职情况专项检查的通知》等相关法律法规和规范性文件的任职资格规
定，不存在失信被执行人。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的
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主要对外投资情况如下：
出资额 投资比例
姓名 现任职务 投资企业
（万元） （%）
陈如申 董事长 昊九投资 500.00 50.00
昊九投资 500.00 50.00
杭州和健医药科技有限公司 7.50 15.00
杭州云玺科技有限公司 25.00 5.00
杭州君润天璇投资合伙企业（有限合伙） 100.00 3.51
王晓青 董事 杭州蕙泉健康咨询有限公司 6.00 2.70
北京高歌讯风科技有限公司 9.60 3.00
杭州紫博投资管理合伙企业（有限合伙） 100.00 5.26
杭州奕虎物联科技有限公司 45.00 4.50
杭州德适诺达科技管理合伙企业（有限合伙） 103.29 24.13
杭州安松科技有限公司 145.00 29.00
润石投资 900.00 90.00
50.00（通
杭州润石福轩股权投资基金合伙企业（有限
过润石 5.00
合伙）
投资）
杭州服德投资合伙企业（有限合伙） 104.62 20.92
杭州高拱股权投资基金有限合伙（有限合伙） 591.60 34.52
朱兆服 董事
杭州拓坤投资管理合伙企业（有限合伙） 5.09 50.89
上海务扬投资管理合伙企业（有限合伙） 400.00 40.00
杭州天元宠物用品股份有限公司 153.33 2.27
杭州信基投资管理合伙企业（有限合伙） 5.44 54.40
浙江纽若思医疗科技有限公司 206.65 8.31
湖南龙舟农机股份有限公司 240.00 2.00
董事、总经 昊和管理 140.00 28.00
黎勇跃
理 昊弘管理 30.00 2.90
董事、常务
曹光客 昊翌管理 61.00 6.88
副总经理
董事、副总 昊弘管理 50.00 4.84
蔡禄
经理 昊和管理 20.00 4.00
职工代表监
王浩 昊弘管理 29.00 2.80
事
杨丽青 监事 昊弘管理 26.00 2.51
张建华 副总经理 昊和管理 60.00 12.00
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出资额 投资比例
姓名 现任职务 投资企业
（万元） （%）
昊弘管理 60.00 5.80
昊和管理 100.00 20.00
王婉芬 副总经理
昊弘管理 60.00 5.80
朱鸯鸯 董事会秘书 昊弘管理 8.00 0.77
钱英 财务总监 昊弘管理 20.00 1.93
昊和管理 60.00 12.00
田少华 总工程师
昊弘管理 166.00 16.05
（四）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的情
况
1、直接持股情况
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
其近亲属直接持有公司股份的情况如下：
序号 姓名 与公司关系 股数（万股） 持股比例（%）
1 陈如申 董事长、实际控制人 3,192.19 21.73
2 王晓青 董事、实际控制人 1,584.00 10.78
3 朱兆服 董事 569.81 3.88
4 黎勇跃 董事、总经理 172.80 1.18
5 曹光客 董事、常务副总经理 115.20 0.78
合计 5,634.00 38.35
2、间接持股情况
（1）公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在昊和管理
的投资情况
昊和管理目前持有公司 225.00 万股股份，占公司总股本的 1.53%。公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有昊和管理股权的情况如下：
序号 姓名 与公司关系 出资额（万元） 占比（%）
1 黎勇跃 董事、总经理、核心技术人员 140.00 28.00
2 王婉芬 副总经理 100.00 20.00
3 张建华 副总经理 60.00 12.00
4 田少华 总工程师 60.00 12.00
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序号 姓名 与公司关系 出资额（万元） 占比（%）
5 蔡禄 董事、副总经理 20.00 4.00
6 朱涛 董事长之妹夫、品质部副经理 20.00 4.00
7 罗福良 研发经理、核心技术人员 20.00 4.00
合计 420.00 84.00
（2）公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在昊弘管理
的投资情况
昊弘管理目前持有公司 186.12 万股股份，占公司总股本的 1.27%。公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有昊弘管理股权的情况如下：
序号 姓名 与公司关系 出资额（万元） 占比（%）
1 田少华 总工程师 166.00 16.05
2 王婉芬 副总经理 60.00 5.80
3 张建华 副总经理 60.00 5.80
4 蔡禄 董事、副总经理 50.00 4.84
5 黎勇跃 董事、总经理 30.00 2.90
6 王浩 职工代表监事 29.00 2.80
7 杨丽青 监事 26.00 2.51
8 钱英 财务总监 20.00 1.93
9 朱涛 董事长之妹夫、品质部副经理 13.00 1.26
10 朱鸯鸯 董事会秘书 8.00 0.77
11 罗福良 研发经理、核心技术人员 38.00 3.68
合计 500.00 48.34
（3）公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在昊翌管理
的投资情况
昊翌管理目前持有公司 159.66 万股股份，占公司总股本的 1.09%。公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有昊翌管理股权的情况如下：
序号 姓名 与公司关系 出资额（万元） 占比（%）
1 曹光客 董事、常务副总经理 61.00 6.88
合计 61.00 6.88
（五）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的薪酬和福利情况
2020 年，公司现任董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、核心技术人
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
员在公司领取薪酬情况如下：
序号 姓名 职务 2020 年薪酬（万元）
1 陈如申 董事长 87.76
2 王晓青 董事 -
3 朱兆服 董事 -
4 黎勇跃 董事、总经理 73.82
5 曹光客 董事、常务副总经理 90.07
6 蔡禄 董事、副总经理 69.79
7 曲靖 监事会主席 50.71
8 王浩 职工代表监事 17.21
9 杨丽青 监事 17.66
10 张建华 副总经理 58.79
11 王婉芬 副总经理 54.90
12 熊俊杰 副总经理 60.76
13 朱鸯鸯 董事会秘书 25.13
14 钱英 财务总监 31.32
15 田少华 总工程师 41.97
16 罗福良 研发经理 37.79
上述在公司领取工资薪酬的董事、监事、高管人员，不存在其它特殊待遇和退
休金计划。
（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
为增强骨干员工对公司的归属感，实现骨干人员与公司未来利益的一致性，公
司于 2010 年实施了股权激励，董事及总经理黎勇跃、董事及常务副总经理曹光客
直接持有公司股份。公司分别于 2014 年和 2016 年实施了股权激励，公司骨干人员
通过设立昊和管理、昊弘管理和昊翌管理间接持有公司股份。
截至本募集说明书签署之日，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员和其他员工实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、
股票期权）及其他制度安排。
员工持股平台的基本情况如下：
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
1、昊和管理
昊和管理于 2014 年 4 月 23 日在杭州市工商行政管理局余杭分局注册成立，
现时持有统一社会信用代码为 9133011009760909XA 的《营业执照》，合伙人认缴
出资额为 500 万元。注册地为杭州市余杭区仓前街道龙潭路 20 号 4 幢 228 室，执
行事务合伙人为王婉芬，经营范围：一般项目：企业管理；企业管理咨询；市场
营销策划；企业形象策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）。昊和管理于 2014 年 4 月成为发行人股东。昊和管理为公司员工持股
平台，设立目的是为了实现公司骨干员工对发行人的间接持股，所有合伙人均为公
司员工。
截至本募集说明书签署日，昊和管理的出资结构如下：
序号 姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例（%）
1 王婉芬 普通合伙人 100.00 20.00
2 黎勇跃 有限合伙人 140.00 28.00
3 杜礼会 有限合伙人 60.00 12.00
4 张建华 有限合伙人 60.00 12.00
5 田少华 有限合伙人 60.00 12.00
6 罗福良 有限合伙人 20.00 4.00
7 蔡禄 有限合伙人 20.00 4.00
8 翟柳华 有限合伙人 20.00 4.00
9 朱涛 有限合伙人 20.00 4.00
合计 500.00 100.00
2、昊弘管理
昊弘管理于 2016 年 12 月 9 日在杭州市余杭区市场监督管理局注册成立，现
时持有统一社会信用代码为 91330110MA280JRA3G 的《营业执照》，合伙人认缴
出资额为 1,034 万元。注册地为杭州市余杭区仓前街道景兴路 999 号 6 幢 209-1-466，
执行事务合伙人为田少华，经营范围：一般项目：企业管理；企业管理咨询；市
场营销策划；企业形象策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）。昊弘管理为公司员工持股平台，设立目的是为了实现公司骨干员工
对发行人的间接持股，所有合伙人均为公司员工。
截至本募集说明书签署日，昊弘管理的出资结构如下：
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例（%）
1 田少华 普通合伙人 166.00 16.05
2 王婉芬 有限合伙人 60.00 5.80
3 张建华 有限合伙人 60.00 5.80
4 蔡禄 有限合伙人 50.00 4.84
5 罗福良 有限合伙人 38.00 3.68
6 杜礼会 有限合伙人 30.00 2.90
7 黎勇跃 有限合伙人 30.00 2.90
8 王浩 有限合伙人 29.00 2.80
9 巫纪瑞 有限合伙人 28.00 2.71
10 杨丽青 有限合伙人 26.00 2.51
11 黄旭阳 有限合伙人 25.00 2.42
12 赵金祥 有限合伙人 23.00 2.22
13 陈王峰 有限合伙人 23.00 2.22
14 张肖 有限合伙人 22.00 2.13
15 林红利 有限合伙人 22.00 2.13
16 朱张兴 有限合伙人 22.00 2.13
17 钱英 有限合伙人 20.00 1.93
18 陈飞 有限合伙人 20.00 1.93
19 程士军 有限合伙人 18.00 1.74
20 蔡丽丽 有限合伙人 16.00 1.55
21 余小燕 有限合伙人 16.00 1.55
22 陈春仙 有限合伙人 16.00 1.55
23 李小荣 有限合伙人 16.00 1.55
24 宋致有 有限合伙人 16.00 1.55
25 陈敏霞 有限合伙人 16.00 1.55
26 邓小龙 有限合伙人 16.00 1.55
27 方龙志 有限合伙人 16.00 1.55
28 洪烈文 有限合伙人 15.00 1.45
29 褚俊钛 有限合伙人 14.00 1.35
30 曹磊 有限合伙人 14.00 1.35
31 朱涛 有限合伙人 13.00 1.26
32 孙海奇 有限合伙人 10.00 0.97
33 吴梦玲 有限合伙人 8.00 0.77
1-1-83
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例（%）
34 李志杰 有限合伙人 8.00 0.77
35 苏强 有限合伙人 8.00 0.77
36 金文缘 有限合伙人 8.00 0.77
37 袁建明 有限合伙人 8.00 0.77
38 王磊 有限合伙人 8.00 0.77
39 李孝凤 有限合伙人 8.00 0.77
40 朱慧慧 有限合伙人 8.00 0.77
41 林云 有限合伙人 8.00 0.77
42 李伟伟 有限合伙人 8.00 0.77
43 徐敏杰 有限合伙人 8.00 0.77
44 何平 有限合伙人 8.00 0.77
45 王征祥 有限合伙人 8.00 0.77
46 涂晓东 有限合伙人 8.00 0.77
47 徐斌 有限合伙人 8.00 0.77
48 朱鸯鸯 有限合伙人 8.00 0.77
合计 1,034.00 100.00
2018 年 4 月，因合伙人高候强从申昊科技离职，经全体合伙人同意，合伙人
高候强将所持 8 万元合伙权益转让给田少华，每一元合伙权益转让价格为 1 元。
2019 年 2 月，因合伙人何喆从申昊科技离职，经全体合伙人同意，合伙人何
喆将所持 20 万元合伙权益转让给田少华，每一元合伙权益转让价格为 1 元。
3、昊翌管理
昊翌管理于 2016 年 12 月 12 日在杭州市余杭区市场监督管理局注册成立，现
时持有统一社会信用代码为 91330110MA280JTW62 的《营业执照》，合伙人认缴
出资额为 887 万元。注册地为杭州市余杭区仓前街道景兴路 999 号 6 幢 209-1-467，
执行事务合伙人为曹光客，经营范围：一般项目：企业管理；企业管理咨询；市
场营销策划；企业形象策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）。昊翌管理为公司员工持股平台，设立目的是为了实现公司骨干员工
对发行人的间接持股，所有合伙人均为公司员工。
截至本募集说明书签署日，昊翌管理的出资结构如下：
1-1-84
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例（%）
1 曹光客 普通合伙人 61.00 6.88
2 王龙 有限合伙人 205.00 23.11
3 庞晶媛 有限合伙人 200.00 22.55
4 汪佳晨 有限合伙人 195.00 21.98
5 季伟栋 有限合伙人 50.00 5.64
6 吴国庆 有限合伙人 23.00 2.59
7 施锦祥 有限合伙人 22.00 2.48
8 王征光 有限合伙人 21.00 2.37
9 杜孝菲 有限合伙人 20.00 2.25
10 陈魏魏 有限合伙人 20.00 2.25
11 凌磊梅 有限合伙人 16.00 1.80
12 俞海云 有限合伙人 16.00 1.80
13 彭艳红 有限合伙人 15.00 1.69
14 金宁 有限合伙人 15.00 1.69
15 毛建伟 有限合伙人 8.00 0.90
合计 887.00 100.00
2017 年 8 月，因合伙人殷晔平从申昊科技离职，经全体合伙人同意，合伙人
殷晔平将所持 15 万元合伙权益转让给曹光客，每一元合伙权益转让价格为 1 元。
2020 年 1 月，因合伙人俞剑虹从申昊科技离职，经全体合伙人同意，合伙人
俞剑虹将所持 6 万元合伙权益转让给曹光客，每一元合伙权益转让价格为 1 元。
（七）公司与董事、监事、高级管理人员签订的协议及其作出的重要承诺
公司与在公司任职的董事、监事、高级管理人员签订了《劳动合同》《保密协
议》，与董事王晓青、朱兆服及独立董事签署了聘任协议，并与在公司任职的董事
（王晓青、朱兆服、独立董事除外）、监事（杨丽青除外）、高级管理人员（朱鸯鸯、
钱英除外）等与研发、生产相关的关键岗位人员签订《竞业限制协议》。截至本募
集说明书签署日，上述合同履行正常，不存在纠纷及潜在纠纷。
公司董事、监事与高级管理人员出具的承诺详见本募集说明书第四节“四、报
告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员作出
的重要承诺及其履行情况，以及与本次发行相关的承诺事项”部分相关内容。
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六、发行人所处行业基本情况
公司主要从事工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人及智能监测设备的
研发、制造及应用，为工业设备安全运行及智能化运维提供综合解决方案。报告期
内，公司立足于智能电网领域，专业从事智能电网相关技术产品的研究与开发，并
积极拓展智能机器人在其他行业的应用领域，并重点布局轨道交通领域。
依据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属
行 业 为 “ 通 用 设 备 制 造 业 （ C34 ）”； 依 据 《 国 民 经 济 行 业 分 类 与 代 码 》
（GB/T4754-2017），公司所属行业为“通用设备制造业（C34）”。
（一）行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门及监管体制
报告期内，公司业务的开展主要围绕智能电网行业和轨道交通行业。
智能电网行业的主要监管部门包括中华人民共和国国家发展和改革委员会、中
华人民共和国工业和信息化部、国家能源局、中国国家标准化管理委员会。其中发
改委负责制定电力行业的产业政策；工信部负责研究提出工业发展战略，拟订工业
行业规划和产业政策并组织实施；能源局负责监督管理电力安全生产和输配电工
作；标准委负责电力设备生产质量、安全等标准制定，电力设备产品质量标准管理
等。
智能电网行业自律组织为中国电力企业联合会和中国电器工业协会。
中国电力企业联合会于 1988 年由国务院批准成立，是全国电力行业企事业单
位的联合组织、非营利的社会团体法人。中电联主要职责为：提出对电力行业改革
与发展的政策和立法建议，参与制定电力行业发展规划、产业政策、行业准入条件
和体制改革工作；制定并监督执行行业约规，建立行业自律机制；组织和参与行业
产品、资质认证、科技成果的评审与新技术和新产品的鉴定与推广等。
中国电器工业协会于 1997 年成立，是非营利性的、行业性的全国性社会组织，
具有社会团体法人资格。其主要职责为：向政府提出本行业发展等方面的建议，协
助政府组织编制行业发展规划和推动行业内相关方面的协调发展；组织本行业产品
质量的分析和评价工作，收集和反馈本行业产品质量信息；实施行业自律，组织订
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立行规行约，并监督遵守；展开本行业价格、税收、资金信贷等情况的调查研究，
为政府制订和调整政策提出建议，组织行业内投标、产品价格的协调工作等。
报告期内，公司积极拓展智能监测设备的应用场景，其中轨道交通行业是公司
战略布局的重要下游行业之一。轨道交通行业的主要监管部门包括：国家发改委、
交通运输部、国家铁路局、工业和信息化部。
国家发改委履行宏观调控职能，负责拟订国民经济发展战略、中长期规划和年
度计划和全社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，规划重
大建设项目的布局等。国家发改委主要通过基础产业司制订铁路及城市轨道交通发
展的宏观方针，履行对铁路建设及城市轨道交通建设项目的审批。
交通运输部主要负责推进综合交通运输体系建设，统筹规划铁路、公路、水路、
民航以及邮政行业发展。按照《住房和城乡建设部主要职责内设机构和人员编制规
定》（国办发〔2008〕74 号）的规定，交通运输部负责“指导城市地铁、轨道交通
的运营”。
国家铁路局隶属交通运输部，负责起草铁路监督管理的法律法规、规章草案，
参与研究铁路发展规划、政策和体制改革工作，组织拟订铁路技术标准并监督实施；
负责铁路安全生产监督管理，制定铁路运输安全、工程质量安全和设备质量安全监
督管理办法并组织实施，组织实施依法设定的行政许可等。
工业和信息化部拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测工业行
业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新。
轨道交通行业的行业自律组织主要包括：中国铁道学会、中国城市轨道交通协
会。
中国铁道学会成立于 1978 年 4 月 1 日，是经民政部批准注册，由中国科协和
中国铁路总公司共同领导的全国铁道行业科学技术性的群众组织。学会主要工作范
围包括开展国内外铁路及城市轨道交通技术交流合作，发展同国内外科学技术团体
和科技工作者的友好交往；组织举办相关国内、国际学术会议、论坛，开展国内外
调查研究、培训等活动；承办铁道科技成果展；组织铁道科技和科普期刊、书籍、
论文集及其他科技文献资料的编辑、出版、发行工作；开展铁道行业的继续教育和
技术培训工作等。
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中国城市轨道交通协会成立于 2011 年 10 月 14 日，由国家发展和改革委员会
作为业务主管单位，同时接受住房和城乡建设部、交通运输部等部门的行业指导，
是具有独立法人资格的全国性、行业性、非营利性社会组织。协会现有单位会员涵
盖了中国城市轨道交通行业中的地铁运营、建设施工、装备制造、咨询研究、院校
媒体等各种类型的企事业单位，在政府与会员之间搭建交流平台，发挥桥梁、纽带
作用。协会组织有关城市轨道交通规划建设、运营管理及生产的信息交流，加强沟
通，共同推进城市轨道交通的技术进步。
2、法律法规及政策
（1）行业主要法律法规
1）电力行业
电力行业是国民经济的基础性、支柱性、战略性产业，国家出台了一系列法律
法规管理和支持该行业。电力行业法律法规以《中华人民共和国电力法》为核心，
《电力供应与使用条例》和《电力设施保护条例》为基础，结合相配套的电力行政
规章及地方性电力法规，形成了电力行业的法规框架，具体情况如下表所示：
颁布/修
序号 法律法规 发布单位/文号 相关内容概要
改时间
旨在加强电力供应与使用的管理，
《电力供应与 保障供电、用电双方的合法权益，
1 国务院令第 709 号 2019.03
使用条例》 维护供电、用电秩序，安全、经济、
合理地供电和用电
第十三届全国人民 旨在保障和促进电力事业的发展，
《中华人民共
2 代表大会常务委员 2018.12 维护电力投资者、经营者和使用者
和国电力法》
会第七次会议 的合法权益，保障电力安全运行
旨在加强安全生产工作，防止和减
《中华人民共 第十二届全国人民
少生产安全事故，保障人民群众生
3 和国安全生产 代表大会常务委员 2014.08
命和财产安全，促进经济社会持续
法》 会第十次会议
健康发展
《中华人民共 第十二届全国人民 加强特种设备安全工作，预防特种
4 和国特种设备 代表大会常务委员 2013.06 设备事故，保障人身和财产安全，
安全法》 会第三次会议 促进经济社会发展
《电力设施保 旨在保障电力生产和建设的顺利
5 国务院令第 588 号 2011.01
护条例》 进行，维护公共安全
旨在加强电网调度管理，保障电网
《电网调度管
6 国务院令第 588 号 2011.01 安全，保护用户利益，适应经济建
理条例》
设和人民生活的需要
《电力可靠性 旨在加强电力可靠性监督管理，保
7 电监会令第 24 号 2007.04
监督管理办法》 障电力系统安全稳定运行
8 《电网运行规 电监会令第 22 号 2006.11 旨在保障电力系统安全、优质、经
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颁布/修
序号 法律法规 发布单位/文号 相关内容概要
改时间
则（试行）》 济运行，维护社会公共利益和电力
投资者、经营者、使用者的合法权
益
《电力监管条 旨在加强电力监管，规范电力监管
9 国务院令第 432 号 2005.02
例》 行为，完善电力监管制度
规范招标投标活动，保护国家利
《中华人民共 第十二届全国人民
益、社会公共利益和招标投标活动
10 和国招标投标 代表大会常务委员 2017.12
当事人的合法权益，提高经济效
法》 会第三十一次会议
益，保证项目质量制定的法律
旨在加强电网电能质量管理，保证
《电网电能质
电综（1998）第 211 电网的安全运行和电能质量，维护
11 量技术监督管 1998.03
号 电气安全使用环境，保护发、供、
理规定》
用各方的合法权益
旨在协调电力供、用双方的关系，
《全国供用电 经能（1983）664 明确双方的责任，确立正常的供用
12 1983.08
规则》 号 电秩序，安全、经济、合理地使用
电力
2）轨道交通行业
颁布/修
序号 法律法规 发布单位 相关内容概要
改时间
建立城市轨道交通初期运营前、正式运
营前、运营期间安全评估制度，明确了
城市轨道交通试运行、初期运营、正式
《城市轨道交 运营等建设与运营交接界面的工作内
1 通运营管理规 交通运输部 2018.07 容和办理程序，清晰界定相关部门和单
定》 位的工作职责和义务。建立城市轨道交
通运营主管部门和运营单位的投诉受
理制度，督促运营单位不断改进提升服
务水平
规范铁路专用设备缺陷产品召回管理，
国家铁路局对铁路专用设备缺陷产品
《铁路专用设
召回实施监督管理，国家铁路局设立的
2 备缺陷产品召 交通运输部 2018.08
地区铁路监督管理局按照国家铁路局
回管理办法》
的规定参与铁路专用设备缺陷产品召
回监督管理
对有关计量标准器具建立、量值溯源、
计量人员管理、计量器具管理、计量检
《铁路计量管
3 国家铁路局 2020.12 定规程和技术规范（以下简称“计量规
理办法》
程规范”）制修订等计量活动，实施监
督管理
对没有国家标准且需在铁路行业范围
内统一的下列技术要求，制定了行业标
《铁路工程建 准：（一）铁路工程建设勘察、设计、
4 设标准管理办 国家铁路局 2014.05 施工及验收等质量要求；（二）铁路工
法》 程建设有关安全、健康、环境保护的技
术要求；（三）铁路工程建设通用的术
语、符号和制图方法；（四）铁路工程
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颁布/修
序号 法律法规 发布单位 相关内容概要
改时间
建设通用的试验、检验和评定等方法；
（五）铁路工程建设中需要统一的其他
技术要求
研究建立并不断完善了铁路技术标准
《铁道行业技 体系，并以技术标准体系为指导，组织
5 术标准管理办 国家铁路局 2014.05 起草铁道国家标准，制定铁道行业标
法》 准，组织实施标准和对实施情况进行监
督检查
《铁路运输基
进一步规范了铁路运输基础设备生产
6 础设备生产企 交通运输部 2013.12
企业审批工作
业审批办法》
涵盖了铁路建设质量安全、铁路专用设
《铁路安全管 备质量安全、铁路线路安全、铁路运营
7 国务院 2013.08
理条例》 安全等铁路安全生产的主要领域和重
要管理制度
加强城市轨道交通工程安全质量管理，
《城市轨道交
明确了建设单位、勘察、设计单位、施
通工程安全质 住房和城乡建
8 2010.01 工单位、监理单位、工程监测、质量检
量管理暂行办 设部
测的单位的安全质量责任，完善了监督
法》
管理办法
《中华人民共 加强对产品质量的监督管理，提高产品
全国人大常委
9 和国产品质量 2018.12 质量水平，明确产品质量责任，保护消
会
法》 费者的合法权益
对国家铁路实行高度集中、统一指挥的
《中华人民共 全国人大常委
10 2015.04 运输管理，对地方铁路、专用铁路和铁
和国铁路法》 会
路专用线进行指导、协调、监督和帮助
（2）行业主要政策
1）电力行业
在“2009 特高压输电技术国际会议”上，国家电网提出了名为“坚强智能电
网”的发展规划，随后，两大电网公司分别提出了建设智能电网和推广状态检修的
明确规划，智能电网行业迎来了快速发展期。我国政府和行业主管部门对智能电网
给予高度关注，出台了一系列有利于行业健康、可持续发展的行业政策，具体如下
表所示：
施行/颁布
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
时间
加强清洁能源消纳能力分析，统筹推进
《关于建立健全清 源网荷协调发展，完善电力中长期交易
洁能源消纳长效机 国家能源 市场，多维度提升电力系统灵活性，推
1 2020.05
制的指导意见（征 局 动新能源发电方式创新转型，持续完善
求意见稿）》 电网主网架，补强电网建设短板，推进
柔性直流、智能电网建设
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施行/颁布
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
时间
建立完善与可再生能源规模化发展相
适应的法规、政策，在规划统筹、并网
《关于加快建立绿 消纳、价格机制等方面做出相应规定和
发改委、司
2 色生产和消费法规 2020.03 政策调整，建立健全可再生能源电力消
法部
政策体系的意见》 纳保障机制。加大对分布式能源、智能
电网、储能技术、多能互补的政策支持
力度
提升管理现代化水平，加快建设“三型
《国家电网有限公 两网”世界一流能源互联网企业。加强
司关于全面深化改 经营战略管理，保持正确发展方向，贯
3 国家电网 2020.01
革奋力攻坚突破的 彻新发展理念，突出主营业务，全力推
意见》 进泛在电力物联网、坚强智能电网建
设，加快世界一流示范企业创建步伐
2020年要初步建成涵盖设备侧、客户
《泛在电力物联网
侧、供应链的智慧物流体系，推进5G、
4 2020 年重点建设任 国家电网 2019.12
区块链、人工智能等新技术实用化，发
务大纲》
布泛在电力物联网初步建成评价标准
杜绝重大以上电力人身伤亡责任事故、
杜绝重大以上电力安全事故、杜绝电厂
《电力安全生产行 垮坝漫坝事故，防止主设备严重损坏事
国家能源
5 动计划（2018-2020 2018.06 故、防止对社会造成重大影响事故，实
局
年）》 现电力安全生产事故起数和伤亡人数
进一步下降，确保电力系统安全稳定运
行和电力可靠供应
围绕煤炭清洁高效利用和新型节能技
术、可再生能源与氢能、先进核能与核
安全、智能电网、深层油气勘探开发、
《“十三五”国家基
6 科技部 2017.06 能源基元与催化，加强碳基能源清洁转
础研究专项规划》
化、源网荷协同机制、深层油气成藏机
理和生态监测预警等基础研究的支撑
引领
积极支持符合条件的金融机构和制造
《关于金融支持制 工信部、央 业企业在制造业集聚地区，通过控股、
7 造强国建设的指导 行等五部 2017.03 参股等方式发起设立金融租赁公司，支
意见》 门 持智能电网成套设备等高端装备重点
领域扩大市场应用和提高国际竞争力
制订实施《关于推进高效智能电力系统
建设的实施意见》，配套制订各省（区、
《2017年能源工作
8 能源局 2017.02 市）具体工作方案；研究制订《智能电
指导意见》
网2030战略》，推动建立智能电网发展
战略体系
推进电力企业安全风险预控体系建设，
建立安全风险分级预警管控制度；建立
电力安全协同管控机制，加强电力建设
《安全生产“十三 国务院办
9 2017.01 安全监管，落实电力设计单位、施工企
五”规划》 公厅
业、工程监理企业以及发电企业、电网
企业、电力用户等各方面的安全责任；
健全电网安全风险分级、分类、排查管
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施行/颁布
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
时间
控机制，完善电网大面积停电情况下应
急会商决策和社会联动机制
智能输配电及控制设备。包括500千伏
及以上交直流输电技术及设备，750千
《战略性新兴产业 伏以上级交流输电、交联聚乙烯
10 重点产品和服务指 发改委 2017.01 （XLPE）绝缘电力电缆及电缆附件，
导目录》（2016 版） 先进可靠的配电网和供用电系统。大规
模电网安全保障和防御体系及智能调
度系统
合理布局能源富集地区外送，建设特高
《电力发展“十三 压输电和常规输电技术的“西电东送”
发改委、能
11 五”规划（2016-2020 2016.11 输电通道；优化电网结构，提高系统安
源局
年）》 全水平；升级改造配电网，推进智能电
网建设
大力发展智能电网技术，发展和挖掘系
统调峰能力，大幅提升风电消纳能力。
《“十三五”国家战 加快发展高塔长叶片、智能叶片、分散
12 略性新兴产业发展 国务院 2016.11 式和海上风电专用技术等，重点发展5
规划》 兆瓦级以上风电机组、风电场智能化开
发与运维、海上风电场施工、风热利用
等领域关键技术与设备
聚焦部署大规模可再生能源并网调控、
大电网柔性互联、多元用户供需互动用
《“十三五”国家科
13 国务院 2016.08 电、智能电网基础支撑技术等重点任
技创新规划》
务，实现智能电网技术装备与系统全面
国产化，提升电力装备全球市场占有率
加快智能电网建设，提高电网与发电
《中华人民共和国
侧、需求侧交互响应能力；大力推进机
国民经济和社会发 全国人民
14 2016.03 器人、智能系统、分布式能源系统、高
展第十三个五年规 代表大会
效节能环保等新兴前沿领域创新和产
划纲要》
业化，形成一批新增长点
以智能化为方向，按照“成熟可靠、技
术先进、节能环保”的原则，全面提升
《关于加快配电网
配电网装备水平。采用先进物联网、现
15 建设改造的指导意 发改委 2015.08
代传感和信息通信等技术，实现设备、
见》
通道运行状态及外部环境的在线监测，
提高预警能力和信息化水平
提高电网智能化水平，推广应用输变电
《关于促进智能电
发改委、能 设备状态诊断、智能巡检技术；建立电
16 网发展的指导意 2015.07
源局 网对冰灾、山火、雷电、台风等自然灾
见》
害的自动识别、应急、防御和恢复系统
加强配电自动化建设，持续提升配电自
《配电网建设改造 动化覆盖率，提高配电网运行监测、控
17 行动计划 能源局 2015.07 制能力，实现配电网可观可控，变“被
（2015-2020年）》 动报修”为“主动监控”，缩短故障恢
复时间，提升服务水平
《关于进一步深化 鼓励社会资本投资配电业务，按照有利
18 国务院 2015.03
电力体制改革的若 于促进配电网建设发展和提高配电运
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施行/颁布
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
时间
干意见》 营效率的要求，探索社会资本投资配电
业务的有效途径
突破大规模间歇式新能源电源并网与
储能、智能配用电、大电网智能调度与
控制、智能装备等智能电网核心关键技
《智能电网重大科 术，形成具有自主知识产权的智能电网
19 技产业化工程“十 科技部 2012.03 技术体系和标准体系，建立较为完善的
二五”专项规划》 智能电网产业链，基本建成以信息化、
自动化、互动化为特征的智能电网，推
动我国电网从传统电网向高效、经济、
清洁、互动的现代电网的升级和跨越
新一代信息技术产业中智能电网领域
《国务院关于加快
是“重要基础设施智能化改造”的组
20 培育和发展战略性 国务院 2010.10
成部分，也是国民经济实现快速健康发
新兴产业的决定》
展的重点建设领域
由于公司目前主营产品以智能巡检机器人为主，属于特种机器人中的电力机器
人，是国家鼓励发展的重点产业，该行业的主要政策列表如下：
施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
推进智能制造与机器人技术，重点研制
《中华人民共和国
分散式控制系统、可编程巡逻控制器、
国民经济和社会发
全国人民 数据采集和视频监控系统等工业控制装
1 展第十四个五年规 2021.03
代表大会 备，突破先进控制器、高精度伺服驱动
划和 2035 年远景目
系统、高性能减速器等智能机器人关键
标纲要》
技术
加快推进特高压变电站（换流站）在线
《国网设备部关于
智能巡检系统推广应用，提升巡视效率
印发 2020 年设备管
2 国家电网 2020.03 和监控强度，并强调加大输电线路巡视、
理重点工作任务的
变电站巡检机器人及配网不停电作业机
通知》
器人推广应用力度
面向电力行业的检测和作业需求，研制
气体绝缘金属封闭开关设备（GIS）检修
机器人，实现 GIS 腔体的检测和维护；
研制电缆隧道检测机器人，实现机器人
在电缆隧道内的全自主巡检以及对隧道
《“智能机器人”重
环境与电缆设备状态的综合监测与分
3 点专项 2018 年度项 科技部 2018.08
析；研制配网带电作业机器人，实现目
目专项申报指南》
标识别和锁定，以及带电拆接引、导线
清障等典型作业；研制 500kV 架空输电
线路带电作业机器人，突破上下线技术，
实现异物清除、断股修补、防振锤复位
等带电作业功能。开展应用示范
《促进新一代人工 支持智能交互、智能操作、多机协作等
智能产业发展三年 关键技术研发，提升清洁、老年陪护、
4 工信部 2017.12
行动计划 康复、助残、儿童教育等家庭服务机器
（2018-2020 年）》 人的智能化水平，推动巡检、导览等公
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施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
共服务机器人以及消防救援机器人等的
创新应用
面向化工、冶金和电力等行业大型机电
《高端智能再制造 装备维护升级需要，鼓励应用智能检测、
5 行动计划 工信部 2017.11 远程监测、增材制造等手段开展再制造
（2018-2020年）》 技术服务，扶持一批服务型高端智能再
制造企业
到2020年人工智能总体技术和应用与世
界先进水平同步，人工智能产业成为新
的重要经济增长点；到2025年人工智能
基础理论实现重大突破，部分技术与应
《新一代人工智能 用达到世界领先水平，人工智能成为带
6 国务院 2017.07
发展规划》 动我国产业升级和经济转型的主要动
力，智能社会建设取得积极进展；到2030
年人工智能理论、技术与应用总体达到
世界领先水平，成为世界主要人工智能
创新中心
争取到2020年实现：产业规模持续增长，
工信部、 服务机器人实现年销售收入超过300亿
《机器人产业发展
7 发改委、 2016.04 元；技术水平显著提升，新一代机器人
规划（2016-2020）》
财政部 技术取得突破，智能机器人实现创新应
用
促进机器人标准化、规模化、突破关键
零部件和本体制造技术和系统集成设计
制造技术。明确未来十年机器人产业两
大方向：一是开发工业机器人本体和关
8 《中国制造 2025》 国务院 2015.05
键零部件系列化产品，推动产业化和应
用；二是突破智能机器人关键技术，开
发一批智能机器人，应对新一轮科技革
命和产业革命
围绕国家公共安全领域的重大需求，专
项重点推进以下相关机器人技术的研究
开发：安全与救灾服务机器人（如：面
向地震、火灾、水灾等的救灾机器人，
反恐排爆机器人，危险搬运与维护检修
《服务机器人科 机器人等），能源维护服务机器人（如：
9 技发展“十二五”专 科技部 2012.04 核电站监测、缺陷修复、拆装、救援等
项规划》 遥控机器人、电力巡线检测与检修机器
人、电站安全监控机器人等），军民两用
服务机器人（如：大型高速全地域越野
移动机器人平台，大型变结构海空航行
器平台，核生化防护与作业机器人平台）
等
重点研发大规模互联电网的安全保障技
《国家中长期科学 术、高效配电和供电管理信息技术和系
10 和技术发展规划纲 国务院 2006.02 统，以及在非结构环境下为人类提供必
要（2006-2020 年）》 要服务的多种高技术集成的智能化装
备，以服务机器人和危险作业机器人应
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施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
用需求为重点
2）轨道交通行业
施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
到 2035 年，率先建成服务安全优质、保障
坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强
国。率先建成现代化铁路网，全国铁路网
《新时代交通强 20 万公里左右，其中高铁 7 万公里左右，
1 国铁路先行规划 国铁集团 2020.08 20 万人口以上城市实现铁路覆盖，其中 50
纲要》 万人口以上城市高铁通达。创新引领技术自
主先进，关键核心技术装备自主可控、先进
适用、安全高效，智能高铁率先建成，智慧
铁路加快实现
铁路行业中的“大型养路机械、铁路工程建
《产业结构调整
设机械装备、线桥隧检测设备”，城市轨道
2 指导目录（2019 发改委 2020.01
交通装备行业中的“轨道交通用检测试验
年本）》
仪器和监控系统”均被列入鼓励类
到 2020 年，路网布局优化完善，装备水平
先进适用，运输安全持续稳定，运营管理现
代科学，创新能力不断提高，运输能力和服
务品质全面提升，市场竞争力和国际影响力
明显增强，适应全面建成小康社会需要。具
发改委、交通 体来看，路网建设方面，到 2020 年，全国
《铁路“十三 运输部、国家 铁路营业里程达到 15 万公里，其中高速铁
3 2017.11
五”发展规划》 铁路局、中国 路 3 万公里，复线率和电气化率分别达到
铁路总公司 60%和 70%左右。运输服务方面，全国铁路
网基本覆盖城区常住人口 20 万以上城市，
高速铁路网覆盖 80%以上的大城市。信息化
建设方面，基本建立集监测、监控和管理于
一体的安全监管信息系统，实现安全生产动
态信息的实时监测监控
构建横贯东西、纵贯南北、内畅外通的“十
纵十横”综合运输大通道，加快实施重点通
道连通工程和延伸工程，强化中西部和东北
地区通道建设。到 2020 年，基本建成安全、
《“十三五”现
便捷、高效、绿色的现代综合交通运输体系，
4 代综合交通运输 国务院 2017.02
部分地区和领域率先基本实现交通运输现
体系发展规划》
代化。高速铁路覆盖 80%以上的城区常住人
口 100 万以上的城市，铁路、高速公路、民
航运输机场基本覆盖城区常住人口 20 万以
上的城市
在“十三五”期间，要完善铁路标准体系，
《铁路标准化 鼓励企业将科研成果转化为标准；加强重点
5 “十三五”发展 国家铁路局 2017.02 领域标准制修订，健全完善行政许可、产品
规划》 认证、运输服务质量等监督管理；推进铁路
标准国际化工作，积极参与国际标准化组织
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施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
活动；深化标准化基础性研究工作，开展新
技术、关键装备、国际先进标准等方面的基
础性研究，加强前瞻性技术研究和储备
对“十三五”期间我国战略性新兴产业发
展目标、重点任务、政策措施等作出全面部
署安排。规划指出：强化轨道交通装备领先
地位，推进轨道交通装备产业智能化、绿色
《“十三五”国
化、轻量化、系列化、标准化、平台化发展，
6 家战略性新兴产 国务院 2016.11
加快新技术、新工艺、新材料的应用，研制
业发展规划》
先进可靠的系列产品，完善相关技术标准体
系，构建现代轨道交通装备产业创新体系，
打造覆盖干线铁路、城际铁路、市域（郊）
铁路、城市轨道交通的全产业链布局
中西部地区铁路加快建设，跨区域快速通道
基本形成，高速铁路逐步成网，城际铁路起
步发展，路网规模不断扩大，保障能力明显
增强。截至 2015 年底，全国铁路营业里程
发改委、交通 达到 12.1 万公里，其中高速铁路 1.9 万公里。
《中长期铁路网 运输部和中 规划预计到 2020 年，一批重大标志性项目
7 2016.07
规划（2016）》 国铁路总公 建成投产，铁路网规模达到 15 万公里，其
司 中高速铁路 3 万公里，覆盖 80%以上的大城
市，为完成“十三五”规划任务、实现全面
建成小康社会目标提供有力支撑。到 2025
年，铁路网规模达到 17.5 万公里左右，其
中高速铁路 3.8 万公里左右
“十三五”时期是交通基础设施重大工程
建设的重要阶段。2016-2018 年拟重点推进
《交通基础设施 铁路 86 个项目前期工作，新建改扩建线路
发改委、交通
8 重大工程建设三 2016.03 约 2 万公里，涉及投资约 2 万亿元；城市轨
运输部
年行动计划》 道交通 103 个项目前期工作，新建城市轨道
交通 2,000 公里以上，涉及投资约 1.6 万亿
元
“十三五”是交通运输转型升级、提质增效
的关键期。要着力推进综合交通运输基础信
息交换共享、新一代信息技术共性应用、网
络与信息安全保障等领域的标准制修订。主
《交通运输标准
要包括基础数据信息、数据交换共享、基础
9 化“十三五”发 交通运输部 2016.01
设施设备、网络与信息安全、信用信息标准
展规划》
等方面；要建立健全科学、公正、权威的第
三方检验检测体系。支持检验检测机构研发
和运用新技术、新装备，改进检验检测手段，
提高检验检测技术水平和服务质量
统筹各种运输方式协调发展，优化运输结
构，提高路网运行效率，优先发展城际铁路
《城镇化地区综 发改委、交通 和市域（郊）铁路，强化轨道交通的骨干作
10 2015.11
合交通网规划》 运输部 用；完善城镇化地区间综合运输通道，构建
城镇化地区内部综合交通网，鼓励采取开放
式、立体化方式建设铁路、公路、机场、城
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施行/颁
序号 政策名称 颁发部门 核心内容
布时间
市交通于一体的综合交通枢纽
完善综合运输通道和区际交通骨干网络，强
化城市群之间交通联系，加快城市群交通一
《国家新型城镇
体化规划建设，改善中小城市和小城镇对外
化规划 中共中央、国
11 2014.03 交通，发挥综合交通运输网络对城镇化格局
（2014——2020 务院
的支撑和引导作用。到 2020 年，普通铁路
）》
网覆盖 20 万以上人口城市，快速铁路网基
本覆盖 50 万以上人口城市
加强城市道路交通基础设施建设。鼓励有条
《关于加强城市 件的城市按照“量力而行、有序发展”的原
12 基础设施建设的 国务院 2013.09 则，推进地铁、轻轨等城市轨道交通系统建
意见》 设，发挥地铁等作为公共交通的骨干作用，
带动城市公共交通和相关产业发展
科学研究确定城市公共交通模式，要根据城
《国务院关于城 市 实 际发 展需 要合 理规划 建 设以 公共 汽
市优先发展公共 （电）车为主体的地面公共交通系统，包括
13 国务院 2012.12
交通的指导意 快速公共汽车、现代有轨电车等大容量地面
见》 公共交通系统，有条件的特大城市、大城市
有序推进轨道交通系统建设
交通运输业列为重点发展领域，并把高速轨
《国家中长期科 道交通系统、高效运输技术装备列入了优先
学和技术发展规 主题。明确指出要“重点研究开发高速轨道
14 划纲要 国务院 2006.02 交通控制和调速系统、车辆制造、线路建设
（2006——2020 和系统集成等关键技术”包括“重载列车、
年）》 大马力机车、特种重型车辆、城市轨道交通
等新型运载工具”
（二）发行人所处行业发展情况
公司深耕电力设备状态监测、检测领域，把握智能电网智能化改造趋势，持续
跟踪电力用户需求，延伸智能电网相关的产品线；同时积极拓展智能机器人及智能
监测设备的行业应用广度，并重点布局轨道交通智能巡检领域。
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1、我国智能电网行业发展概况
（1）我国电力系统的构成
电力系统由发电厂、输电环节、变电环节、配电环节及电力用户组成，其构成
如下图所示：
图：电力系统构成
资料来源：《2017 南方电网社会责任报告》
由上图所示，发电厂生产出电能，经变电、输电及配电等环节配送到用户，从
而完成电能从生产到消费的整个过程。发电环节与用户环节之间的网络及设备即为
电网。
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（2）电网投资情况
《中国电力行业年度发展报告 2020》的数据显示，2019 年我国电力工程建设
完成投资 8,295 亿元，其中电网建设完成投资 5,012 亿元，占比达到 60.42%，电网
建设投资增速自 2011 年至今的复合增长率为 4.24%。
图：电力工程建设投资情况
数据来源：《中国电力行业年度发展报告 2020》
（3）智能电网发展情况
智能电网，是一个高度智能化、自动化的电力网络，通过各类传感器对电网内
关键设备的运行状况进行实时监控，经网络系统收集、整合所得数据并进行分析和
判断，最终实现对整个电力系统的优化管理。
1）智能电网的政策演进
2009 年 5 月，国家电网首次提出“坚强智能电网”概念。坚强智能电网，是
指以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础、通信信息平台
为支撑，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度六大环节并覆盖所
有电压等级，具有信息化、自动化、互动化特征，可实现“电力流、信息流、业务
流”高度一体化融合，具有坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放和友好互动
内涵的现代电网。2010 年，国家电网发布《国家电网智能化规划总报告》中对电
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网行业智能化建设提出了明确的定义与规划。
2010 年 3 月，“加强智能电网建设”被写入当年的《政府工作报告》，上升为
国家战略。随后，国家电网、南方电网公司先后制定了发展规划。
时间 单位 文件 主要内容
提升管理现代化水平，加快建设“三型两网”
《国家电网有限公司 世界一流能源互联网企业。加强经营战略管理，
国家
2020.01 关于全面深化改革奋 保持正确发展方向，贯彻新发展理念，突出主
电网
力攻坚突破的意见》 营业务，全力推进泛在电力物联网、坚强智能
电网建设，加快世界一流示范企业创建步伐
2020年要初步建成涵盖设备侧、客户侧、供应
《泛在电力物联网
国家 链的智慧物流体系，推进5G、区块链、人工智
2019.12 2020年 重点建 设任 务
电网 能等新技术实用化，发布泛在电力物联网初步
大纲》
建成评价标准
智能电网架构体系涵盖“5个环节+4个支撑体”
等九大领域。5个环节分别为：清洁友好的发电、
《南方电网“十三五” 安全高效的输变电、灵活可靠的配电、多样互
南方电
2017.08 智能电网发展规划研 动的用电、智慧能源与能源互联网。4个支撑体
网公司
究报告》 系分别为：全面贯通的通信网络、高效互动的
调度及控制体系、集成共享的信息平台、全面
覆盖的技术保障体系等
到2020年，全面推广应用输变电状态监测、直
升机巡检、无人机巡检和机器人巡检等先进技
国家 《2015-2020年电网智
2014.07 术，实现输变电设备的智能巡检、电网运行状
电网 能化滚动规划指南》
态的实时评估和辅助决策，全面建成具有信息
化、自动化和互动化特征的智能电网
到2020年，城市配电网自动化覆盖率达到80%，
南方电 《南方电网发展规划 应用微电网技术解决海岛可靠供电问题，基本
2013.09
网公司 （2013—2020年）》 实现电网信息标准化、一体化、实时化和互动
化
国家 《国家电网智能化规 将分三阶段逐步推进坚强智能电网建设，到
2010.03
电网 划总报告（修订稿）》 2020年全面建成坚强智能电网
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2）电网智能化改造的目标
电网智能化改造是一个系统工程，就输电、变电和配电环节而言，其智能化建
设目标如下图所示：
图：国家电网智能化建设目标
资料来源：《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》
在输电环节，需实现全网雷电活动联网探测和高精度定位、全部特高压线路和
大跨越杆塔状态在线监测、主要灾害多发区和微气象区监测等功能。
在变电环节，变压器、电抗器、断路器、GIS、电力电缆、高压套管等设备故
障率相对较高、故障影响较大，需对其进行及时可靠的工况检测、监测，并对工况
信息进行及时传输汇总。
在配电环节，通过采用先进的自动化、通信和信息技术，分阶段、分层次地规
划和实施，逐步提高配电网络（主要包括配电主站、配电终端、配电子站和通信通
道等部分）的自动化水平，实现配网调控一体化和智能化。
2、特种机器人行业发展概况
（1）机器人行业概述
国际机器人联盟（IFR）根据机器人的应用环境和特性将机器人分为工业机器
人和服务机器人。其中，工业机器人指应用于生产过程与环境的机器人，主要包括
人机协作机器人和工业移动机器人；服务机器人则是除工业机器人之外的、用于非
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制造业并服务于人类的各种先进机器人。
现阶段，考虑到我国在应对自然灾害和公共安全事件中，对特种机器人有着相
对突出的需求，中国电子学会将机器人划分为工业机器人、服务机器人、特种机器
人三类。
工业机器人指面向工业领域的多关节机械手或多自由度机器人，在工业生产加
工过程中通过自动控制来代替人类执行某些单调、频繁和重复的长时间作业，主要
包括焊接机器人、搬运机器人、码垛机器人、包装机器人、喷涂机器人、切割机器
人和净室机器人。服务机器人指在非结构环境下为人类提供必要服务的多种高技术
集成的先进机器人，主要包括家用服务机器人、医疗服务机器人和公共服务机器人，
其中，公共服务机器人指在农业、金融、物流、教育等除医学领域外的公共场合为
人类提供一般服务的机器人。特种机器人指代替人类从事高危环境和特殊工况的机
器人，主要包括军事应用机器人、极限作业机器人和应急救援机器人、水下作业机
器人、电力机器人、轨道交通机器人等。其中电力机器人主要包括发电领域机器人、
输电领域机器人、变电领域机器人、配电领域机器人、用电领域机器人等，申昊科
技的机器人产品属于特种机器人范畴。
图：机器人分类
资料来源：《2019 年中国机器人产业发展报告》
（2）特种机器人概述
特种机器人具备一定水平的自主智能，深度融合软硬件系统，通过综合运用视
觉、红外、压力等传感器，能够完成定位、导航、避障、场景感知识别等任务，可
以替代人类在复杂、危险的环境中从事劳动。2013 年至今，全球特种机器人销售
额始终保持两位数增长，2019 年全球特种机器人销售额为 40.3 亿美元。根据 IFR
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的预测，2021 年全球特种机器人市场规模预计达到 52.3 亿美元。
我国特种机器人市场保持较快发展，在应对地震、洪涝灾害和极端天气，以及
矿难、火灾、安防等公共安全事件中，我国对特种机器人有着突出的需求。2019
年，我国特种机器人市场规模为 7.5 亿美元，增速为 17.7%，显著高于全球特种机
器人市场规模增速。随着我国企业对安全生产意识的进一步提升，将有越来越多的
特种机器人替代人在危险场所和危害环境中进行劳动。根据 IFR 的预测，2021 年
我国特种机器人市场规模将达到 11 亿美元。
图：全球特种机器人销售情况
数据来源：《2019 年中国机器人产业发展报告》
（3）电力机器人概述
电力机器人属于检测技术与机器人技术相融合的新型监测设备，可以实现对变
电站、开闭所等场所内的电力设备进行带电监测。20 世纪 80 年代，日本三菱公司
和东京电力公司开始联合开发 500kV 变电站巡检机器人，该机器人基于路面轨道
行驶，使用红外热像仪和图像采集设备，配置辅助灯光和云台，自动获取变电站内
实时信息。中国国内最早于 1999 年由国网山东省电力公司电力科学研究院及下属
的山东鲁能智能技术有限公司开始变电站巡检机器人研究；2002 年，国家电网电
力机器人技术实验室成立，主要开展电力机器人领域的技术研究，并于 2004 年研
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制成功第一台功能样机。随着智能电网建设的提出，积极利用机器人等现代技术手
段发展智能作业、提升电力行业的作业效率、提升供电可靠性、降低成本，成为了
智能电网建设的重要组成部分。国内越来越多的高等院校、科研机构开始参与电力
机器人的技术研究与开发，并积极与电力设备企业合作，加速了电力机器人的实践
应用。
近年来，两大电网公司大力推广智能巡检机器人在电力系统中的应用。国家电
网在 2010 年出台的《国家电网“十二五”智能化规划》中提出，“十二五”期间将
改进变电站运行管理方式，从传统有人值班逐步向集中监控、无人值守方式转变；
2015 年，国家电网在中国电力科学研究院建立智能机器人入网检测试验室，并制
定出阶段性发展目标：“2018 年，开展小型化、工具化机器人应用试点，建成变电
站智能机器人巡检信息管理平台；2020 年，全面推广小型化、工具化机器人，在
公司系统变电运维班组内进行全面配置”。
南方电网公司在 2013 年底首个变电站智能巡检机器人投入使用后，推广应用
工作开始逐步展开；2016 年，南方电网公司对“十三五”改革发展重点工作进行
了安排部署，其中便包含全面推行“机巡+人巡”巡维模式，指出要推广智能作业、
无人机、机器人等先进技术，加快推进设备在线监测、带电检测，开展机器代替人、
大数据等技术的研究应用。
智能巡检机器人在电力行业的应用场景包括电网相关的变电站、换流站、配电
站、发电厂变电场所等。由于地区发展的不均衡，智能电网改造通常存在区域内先
行试点、逐步普及，再到不同区域推广、全国推行的过程，智能巡检机器人的应用
也不例外。浙江省是国家电网体系内最早试点变电站无人值守的区域之一，对智能
巡检机器人的推广普及走在全国前列，随着智能巡检机器人在浙江省范围内规模化
的成功示范应用，其他省份的推广也渐次展开。根据电网公司发展规划，未来我国
110kV 及以上的变电站将逐步实现智能化和无人值守，加之新建变电站以及其它应
用场景的需求，未来智能巡检机器人的整体市场规模可期。
（4）轨道交通智能巡检机器人概述
轨道交通是指运营车辆需要在特定轨道上行驶的一类交通工具或运输系统，最
典型的轨道交通就是由传统火车和标准铁路组成的铁路交通系统。随着国家“城镇
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化”、“一带一路”和“交通强国”三大战略的推进，我国轨道交通事业迅猛发展。
目前，我国高铁和地铁通车总里程已稳居世界第一位。轨道交通基础设施和设备长
期在轮轨摩擦、振动、冲击等运行条件下服役，轨道等基础设施将会出现不同程度
的功能退化及病害，如轨道几何尺寸劣化、钢轨磨损或断裂、扣件松动或缺失、道
床沉降、轨枕开裂等，如果不能及时发现和处理，将严重影响行车安全。
目前，轨道和隧道传统的检查手段主要包括采用专用检测车辆的检查、采用固
定传感器监测和人工检查等。专用移动检测车辆自动化程度较高，但检测车辆价格
较高，体形较大，转线较为困难，主要用于动态检测，如轨检车对高速铁路和地铁
的轨道不平顺检测等；固定监测主要是通过固定传感器对自然灾害、隧道、路基、
桥梁、站场等进行监测，这种模式适合特定的局部区域，如滑坡风险高的地段、环
境复杂的站场、需重点监控的隧道洞口等，使用成本较高，一般不能全线覆盖；人
工检查主要依赖人工和手推（手持）工具进行数据采集，如静态检测和人工巡检等，
其速度较低，漏检压力大，工作环境恶劣，检测人员老龄化和招工困难问题突出。
近几年随着机器人、人工智能、无人驾驶和网络技术的发展，采用机器人对轨
道和隧道进行检测的方法开始兴起，很多国家已经开始尝试用机器人替代或辅助人
工进行检测。此外，人工智能的发展和检测技术自动辨识能力的提高，以机器人替
代专业检测车辆的方法正逐步被行业所期待。智能检测机器人在轨道交通行业具有
广阔的市场前景。
3、智能电力监测及控制设备行业发展概况
（1）输变电监测行业概况
1）电力设备的检修模式
电力设备的检修模式的发展大致可以分为三个阶段：事故检修-定期检修-状态
检修。事故检修是 20 世纪 50 年代以前主要采取的方式，即在设备发生故障或事故
以后进行检修；定期检修是一种基于时间的检修，其理论依据是：设备能通过定期
检修，周期性地恢复到接近新设备的状态；状态检修是通过对设备状态进行监测后
根据其健康状态安排检修的一种策略，是按设备的实际运行情况来决定检修时间与
部位，针对性较强，且经济合理。
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2）电力设备监测的方式
电力设备监测的手段主要包括带电检测、在线监测和离线检测等三种。其中，
带电检测是指对运行状态下的电力设备状态量进行现场检测，例如巡检人员使用便
携式红外测温仪进行温度检测、巡检机器人对电力设备的红外检测等；在线监测一
般采用相关设备或仪器，安装在被监测的设备上，用来对被监测设备进行不间断实
时在线监测，如对变压器油中溶解气体的监测；离线检测一般通过定期对停止运行
的设备进行规定项目的检查，发现设备的问题和隐患。带电检测、在线监测一般与
状态检修模式相匹配；离线监测则与被动检修、定期检修的模式相匹配。
3）输变电监测行业发展现状
随着社会经济的快速发展，电网规模不断扩大，设备数量急剧增加。技术水平
的提高、运行标准要求的日趋严格以及电网智能化发展的快速推进，使得传统的电
力设备计划检修制度已不能适应电力网络和企业发展方式的需要；并且，输变电设
备是电网公司的重要固定资产，如何与时俱进地提升资产管理效率，对电网公司意
义重大。因此，状态检修模式获得电网公司的全面推广，从而输变电监测行业获得
了广阔的发展空间。
美国电力研究院（Electric Power Research Institute，EPRI）和施工规范协会
（Construction Specifications Institute，CSI）的统计数据表明，在电力系统实施状
态检修可以提高设备利用率 2%~10%，节约检修费用 25%~30%，延长设备使用寿
命 10%~15%。
鉴于此，我国从“十一五”时期开始，逐步加大对电力设备监测技术（如在线
监测、带电检测等技术）的研发和试点力度，为全面推广实施状态检修提供了必要
的条件。而智能电网建设的不断深入，作为智能化基础的输变电监测行业也将迎来
新一轮的发展契机。
（2）配电及自动化控制行业发展概况
配电自动化是提高供电可靠性的必要手段，也是建设智能配电网的必由之路。
配电及自动化控制设备大体包括配电管理设备及馈线自动化设备，是运用计算机技
术、自动控制技术、电子技术、通信技术及新的高性能的配电设备等技术手段，对
配电网进行离线与在线的智能化监控管理，使配电网始终处于安全、可靠、优质、
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经济、高效的运行状态。
1）配电及自动化行业发展历程
我国配电自动化发展工作起步于 80 年代末，随着坚强智能电网建设的提出，
在总结之前的经验教训基础上，国家电网于 2009 年重新制定了智能电网配电环节
的发展战略、技术导则及建设改造原则，并于 2010 年开展新一轮的配电自动化建
设。南方电网公司也从 2009 年开始逐步启动配电自动化的规模试点建设，在广州、
深圳、佛山、珠海等 12 个城市开展了试点工作。
2）我国配电网自动化发展现状
配电网直接面向工业企业和电力用户，其自动化程度直接影响系统的供电可靠
性和供电质量。我国配电网分布广、设备多、网架结构较为薄弱，配电自动化程度
还处于较低水平。发改委、能源局在《电力发展“十三五”规划（2016-2020 年）》
中提出，加大配电自动化建设，到 2020 年实现整体配电自动化覆盖率达 90%。
根据国家电网、南方电网公司以及相关省、市电力企业规划，其中较大部分投
资将投向配用电自动化建设领域。2015 年，能源局在印发的《配电网建设改造行
动计划（2015-2020）年》中明确提出：通过实施配电网建设改造行动计划，有效
加大配电网资金投入。
综上可见，随着国家在配网领域的投资规模逐步加大，配电及自动化行业迎来
快速发展机遇。
（三）行业在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来发展
趋势
1、行业主要发展趋势
（1）电力行业发展趋势
1）智能电网是电力行业发展的必然趋势
2009 年 5 月，国家电网首先在“2009 特高压输电技术国际会议”上首次提出
“坚强智能电网”概念。智能电网的概念涵盖了提高电网科技含量、提高能源综合
利用效率、提高电网供电可靠性、促进资源优化配置等内容，是我国电网建设的必
然趋势。近年来，随着通信技术、计算机技术、传感测量技术、控制技术等先进技
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术在电网中得到广泛应用，并和原有的电网设施高度融合与集成，电网的智能化水
平有了很大提升。
2）电力设备朝安全性、智能化、科技化方向发展
随着我国电网结构日趋复杂，电力运行对电力设备可靠性、智能化、综合性的
需求越来越大。智能电网能够提升电力设备的智能化水平、提升电网安全防御能力，
构建全生命周期管理体系，有效提高电力供电可靠性。随着电力科技创新在智能电
网中不断取得重大突破以及机器人技术在电力行业的应用，未来我国电力系统将在
输电、变电、配电等环节全面实施智能化改造行动。
3）智能电网标准化体系日趋完善
智能电网的建设发展使电网的形态和功能定位发生改变，现有的电网技术标准
将难以满足发展要求，我国需要尽快建立与智能电网相适应的标准体系，为智能电
网建设提供统一的技术依据。国家电网于 2010 年 6 月发布了《智能电网技术标准
体系规划》，提出综合与规划、智能发电、智能输电、智能变电、智能配电、智能
用电、智能调度、通信信息 8 个专业分支、26 个技术领域、92 个标准系列的智能
电网技术标准体系。建立统一的规则和标准体系是我国智能电网建设的关键环节，
也是电网正常运行的基本保证，未来智能电网标准化体系将更加完善，保障智能电
网建设的快速推进。
（2）电力机器人发展趋势
1）电网智能化改造稳步推进，电力机器人市场广阔
《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》提出“坚强智能电网”指实现“电
力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网，智能化改造包含电力系统
的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节。其中输变电环节方面，将全面
建成覆盖全网范围的总部和各网省公司的输变电设备状态监测系统；配网方面，将
分阶段在重点城市和部分条件成熟市县的核心区域开展配电自动化建设，同步推广
配网调控一体化智能技术支持系统。电力机器人作为电网智能化改造的重要实现手
段，自 2013 年至今始终是国家电网主要集中采购的监测设备之一。电力机器人目
前仍主要作为变电环节的状态监测设备，未来将拓展至配电、发电、输电等环节，
将为实现高度一体化融合的“坚强智能电网”提供有力支持。随着智能化改造的持
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续推进及其他应用场景的拓展，电力机器人市场空间广阔。
2）机器人应用逐渐成熟，平台化趋势明显
随着电力机器人在变电环节的应用逐渐成熟，国网积累了大量巡检数据使得电
力机器人的改进升级将更加适应变电站环境，而其对机器人的平台化也提出了要
求。在硬件平台化方面，机器人本体通过搭载实现状态监测的传感器在特定工作环
境下自主运行，机器人的硬件结构、传感器、防护等级、设计规范等要求趋于统一，
机器人感知系统对所有仪表和设备状态的识别将更加精确；在软件平台化方面，电
力机器人的核心功能包括环境感知、视觉识别、红外测温、音频检测等，上述核心
功能的量化目标、接口规范、数据标准不断明确，软件开发逐渐趋于标准化，以更
快地实现核心功能。为尽快实现电力机器人的平台化，国家电网已经制定了部分规
范文件；申昊科技作为第一起草单位牵头制订我国变电站智能巡检机器人行业标
准，并且作为主要起草人之一正在推进室内挂轨机器人行业标准的制定。
3）技术优化提升，有助实现高度智能化
人工智能技术的大规模突破对电力机器人的核心功能、识别精度、定位导航、
数据分析等有很大提升，使得电力机器人的高度智能化有了实现的可能性。机器人
即时定位与地图构建是机器人实现数据采集、运维检测的基础，人工智能技术的发
展能够支持电力系统真正实现“无人值守”；图像、视频、语音识别技术的不断发
展，推动了电力机器人在图像处理、音频采集及判断等方面的提升，有助于实现电
力机器人表计动态捕捉识别。
另一方面，电力机器人采集的数据包括环境数据（如温度、湿度、声音等）、
安全数据（道路障碍物、火源等）、设备状态数据（图像、局放、紫外等）。电力机
器人的每一次巡检都收集了大量数据，大数据分析技术使得综合运用不同类型的数
据成为了可能，能够实现及时预警，并且能够合理预判可能发生的问题。
4）应用场景不断丰富，差异化日趋明显
电力机器人改变了电力系统的传统运维方式，目前主要应用于变电站、配电站、
输电架空线、地下电力隧道等场景。随着技术应用的不断成熟，电力机器人将在电
力系统中承担更加重要的角色。比如核电站巡检机器人，核电站反应堆存在大量的
放射性物质，机器人的应用可以替代工作人员从事高放射性环境下的工作，比如燃
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料池水下检修、水下异物清理、堆芯重要设备应急修复等，该类机器人需要具有较
高的耐辐射能力；水电站管廊机器人，水电站管道具有潮湿、坡度高等特殊环境，
机器人需要克服相应困难以完成巡检任务；电力铁塔攀爬机器人能够用于检测高压
电力铁塔及其附件损伤、缺陷情况，也可实现对支撑绝缘瓷瓶绝缘子串的清扫功能。
电力机器人需要具备特殊功能以适应不同的场景，机器人之间的差异化也将更加明
显，未来行业的经营模式将更趋向于提供基于电力机器人的解决方案以满足差异化
需求。
（3）智能机器人在轨道交通行业的发展趋势
根据交通运输部发布的《2019 年交通运输业发展统计公报》，2019 年全国铁路
营业里程 13.9 万公里，比上年增长 6.1%，其中高铁营业里程达到 3.5 万公里。在
城市轨道交通方面，根据交通运输部发布的 2020 年城市轨道交通运营数据。截至
2020 年 12 月 31 日，全国（不含港澳台）共有 44 个城市开通运营城市轨道交通线
路 233 条，运营里程 7,545.5 公里，全年新增城市轨道交通线路 39 条，新增运营里
程 1,240.3 公里，较去年增长 20.1%。
随着铁路以及城市轨道交通运营规模的持续扩大，设备设施的数量日益增长，
日常检修的工作量倍增，轨道交通运营维护面临检修人员及场地配置紧缺、检修任
务重、检修劳动强度大、作业周期长等问题。
铁路“十三五”发展规划指出，进一步健全完善高速铁路、普速铁路检测、监
测和修理技术装备体系，提高检测养护机械装备水平，全面提升基础保障能力。轨
道检测数字化是铁路数字化、智能化发展必备的条件，铁路监测数据的应用也正在
向数字报表、网络化信息交互和信息交融应用的方向发展。5G、北斗、机器学习、
智能机器人等新技术对轨道交通安全测控的发展有着重要的影响，轨道安全测控行
业的发展已经进入了全面化、综合化、网络化和智能化的阶段。
2、行业经营模式及其发展情况
（1）国家电网及其下属企业的采购模式
公司智能电力巡检机器人、智能电力监测设备的市场需求主要来源于两大电网
公司及其下属企业。电网公司按照政府及其公司采购的相关管理办法，对属于国家
依法必须招标的项目以公开招标方式进行采购；对于其他产品及服务，各级电网公
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司可根据实际情况，自主选择采用公开招标或非招标的方式进行采购。非招标方式
主要包括竞争性谈判、单一来源采购、询价采购以及零星采购。招标和非招标采购
活动可由电网公司自行组织实施，也可由电网公司委托招标代理机构组织实施。本
行业企业主要是通过参与两大电网及其下属公司的招投标或竞争性谈判来获取订
单。
在招投标方式下，从招投标主体的层级来看，一般情况下，根据采购的内容和
合同金额不同，国网总公司、国网省公司以及下属各地市电力公司可自主进行招标。
其中，国网总公司一般委托国网物资有限公司，在国家电网电子商务平台以国网总
公司名义进行统一招标；国网省公司根据辖区内的设备需求，制定统一的采购计划，
由国网省公司物资部委托国网省级招标代理公司，在国家电网电子商务平台以省级
单位的名义进行招标；各地市电力公司也可根据实际的需要，进行部分自主招标或
自主采购，以作为国网总公司和国网省公司统一招标采购的补充，一般是委托地市
级招标公司来完成。
在竞争性谈判方式下，电网公司及其下属公司作为采购方公开发布竞争性谈判
的采购需求或者向特定的供应商发送邀请谈判报价。供应商在提交应答文件后，由
谈判专家小组与各供应商进行若干轮谈判，确定最终的技术要求及报价等条件，确
定入围供应商，签订销售合同。
近年来，两大电网公司的建设投资规模巨大，电网工程中的电力设备投资金额
较大。租赁作为一种成熟的商业模式，正逐步成为我国电网公司取得电力设备的补
充手段。我国部分省份的电网公司已开始尝试从国网下属公司租赁其外购或自产的
电力相关设备，以借助融资租赁方式更好地推进智能电网建设。
（2）行业内企业的一般经营模式
本行业企业的市场竞争力主要体现在产品研发、方案设计等方面，因此其运营
核心环节体现为产品研发、系统集成和性能检测，对于标准化部件直接向上游供应
商采购，对于非标准化的部件则一般通过定制化采购或外协加工、劳务外包等方式
解决。
电网公司对入网的电力设备一般都有相应的产品技术标准，供应商所提供的电
力设备必须满足对应技术标准的要求。然而，由于电网企业资产分布区域广，具体
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部署环境有所差异，因此电力设备厂商在前述技术标准的前提下，仍需根据具体情
况对设备进行部分定制，或者提供定制的解决方案。部分企业由于产品线相对单一，
在为客户提供解决方案时，需购置其它厂家生产的产品，进而组合成相应的系统方
案。
3、行业特征
（1）周期性
作为智能电网建设的基础，智能电力监测设备与智能电网的建设保持较强的相
关性。就长期而言，智能电网作为国家发展的战略性行业，属于上升周期；就短期
而言，由于智能电网建设投入巨大，短期内可能因资金等原因存在一定的波动性。
总体而言，随着智能电网建设的逐步推进，智能电力监测设备行业仍处于上升通道。
（2）区域性
智能电网的建设进程依托于传统电网的建设基础。在传统电网建设过程中，全
国各地区存在一定的差异，导致智能电网的建设进程也先后不一，其对电力机器人
的市场需求存在差异。所以，智能电力监测设备行业也呈现出一定的区域性特征。
目前，国内智能巡检机器人需求较大的省份主要是江苏、浙江、上海、湖北、天津
等经济发达地区。
（3）季节性
两大电网公司及其下属企业具有严格的计划采购制度，预算约束较强。电力系
统企业的电力监测设备采购立项申请一般集中在每年四季度，次年一季度对上一年
的立项项目进行审批，合同项目的执行与实施相对集中于下半年。与此相对应，智
能电力监测设备企业营业收入的实现也主要集中在下半年，具有一定的季节性特
征。
4、行业技术特点及发展情况
（1）智能巡检机器人的技术水平与技术特点
智能巡检机器人是最近几年才发展起来的一门新兴产业，发展历程较短，但速
度较快，特别是在电力系统推进变电站无人值守的进程中，巡检机器人得到了规模
化应用，并在应用过程中技术不断得到加强和提升。从长远来看，智能巡检机器人
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作为电力特种服务机器人的一种，将赋予更多的内涵，承担更多的任务。
1）智能巡检机器人技术水平
智能巡检机器人是以智能巡检技术为核心，整合机器人本体技术、电力设备非
接触检测技术、多传感器融合技术以及导航及行为规划技术等于一体的复杂系统，
其技术水平具体分析如下：
①机器人技术水平
机器人技术是机械、电子、软件及人工智能等多学科技术的综合运用，主要涵
盖机器人共性技术（机械设计、驱动器、控制器、执行器、运动控制、自主定位与
导航、图像识别、深度学习、云计算与边缘计算、人工智能）和创新技术。从国内
外当前机器人产业情况来看，国内机器人本体技术水平总体偏低，掌握核心技术不
多，大部分关键零部件需要依赖国外进口，特别是控制器、伺服电机和减速机三大
核心部件发展水平仍然较低，成为制约中国机器人产业的主要瓶颈。因此对于电力
智能巡检机器人行业来说，机器人本体技术将是未来行业发展的重点方向之一。
②电力设备非接触检测技术水平
非接触式检测是电力设备巡检的一项重要技术手段，智能巡检机器人使用的非
接触检测技术主要包括红外热成像测温技术、可见光图像识别技术和噪音检测技
术。
红外热成像传感技术经过多年的发展，已逐步从军用领域拓展至工业和民用领
域。就智能巡检机器人行业而言，目前的红外传感技术已基本满足现场应用需求，
但为了进一步提升检测质量和精准度，需采集更高分辨率的红外图像，故进一步提
高红外热成像精度将是该技术未来发展的一个重要方向。
可见光图像检测技术作为计算机视觉技术的一项重要内容，近年来随着计算机
和信息技术的快速发展获得了突飞猛进的进步，特别是最近深度学习和人工智能等
先进技术的发展，为图像检测技术的发展提供了向上飞跃的助推器。随着图像识别
技术逐步向高级阶段发展，将促进智能巡检机器人进入更加智能的阶段。
噪音检测技术包括两种形式，根据机器学习方法，一种是提取背景声源特征，
另一种是通过声音连续谱分析识别故障。
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③多传感器融合技术水平
智能巡检机器人作为一种多传感器的复杂系统，传统的单一传感器检测技术已
不能满足其发展的要求，从机器人安全性和可靠性角度来看，采用多传感器信息融
合技术将是一种必然趋势。目前，多传感信息融合技术主要是针对特定应用领域的
问题来开展研究，尚未建立一套统一有效的信息融合基本理论和广义融合模型算
法；另一方面，人工智能可使系统本身具有较好的柔性和可理解性，同时还具备处
理复杂问题的能力，因此在未来的信息融合技术中利用人工智能的各种方法，构建
多传感器信息融合将是未来的研究热点趋势之一。
④导航及路径规划技术水平
智能巡检机器人作为一个重要的移动平台载体，其自主行驶能力是其实用化的
关键。目前随着各种导航传感器及其定位技术（如 GPS，北斗，激光雷达和视觉
导航等）的广泛应用和快速发展，定位导航与路径规划技术已经迈入了实用化的阶
段。智能巡检机器人的应用环境具有复杂性、易变性和不可预知性等特点，现有主
流的定位导航与路径规划技术能满足基本固定不变的环境中应用，但环境变化较大
的情况下，单一导航与路径规划仍需要融合多种传感器的信息来共同实现。近年来，
随着汽车无人驾驶技术的异军突起，相关先进技术在行业内的开发应用将会逐步解
决该类问题。
2）智能巡检机器人技术特点
随着智能电网的建设，电力设备向高可靠性和高智能化方向发展，智能巡检机
器人技术亦呈现如下特点：
①系统集成模块化
智能巡检机器人作为一个复杂系统，系统内集成了包括结构、电气、传感器、
控制器和软件等各个技术单元，这就要求各个组成单元和应用单元采用模块化设
计，最终实现模块化系统集成。
②巡检智能化
智能巡检机器人作为替代人工巡检的一种重要手段，其智能化、可靠性水平直
接决定了产品的实用性。机器人除了需按照人工预先设定的巡检任务进行例行巡检
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工作外，还需加强在异常情况下的应急处理能力。
③检测手段多样化
目前应用的智能巡检机器人主要搭载可见光摄像仪、红外热像仪和声音检测器
等几类常规检测仪器，随着未来检测范围要求的不断提高，机器人平台可灵活搭载
局放检测仪、紫外检测仪等检测设备进行多样化的检测、监测。
④远程管控集群化
智能巡检机器人作为变电站无人值守的一个重要技术手段，远程管控将成为运
维人员的日常操作模式。通过互联网和物联网技术手段将各个变电站的多台机器人
进行集群控制将是未来的一种发展趋势。
⑤数据分析智能化
智能巡检机器人所采集的红外图像和可见光图像等数据量庞大，且持续累积沉
淀，需要采用先进的数据分析技术，对采集和积累的数据进行分析和深度挖掘，同
时依托于大数据分析结果，构建或引入专家诊断系统，对电力设备健康状态和故障
情况做出及时的评价和预警、控制，形成智能化的运维平台。
（2）智能电力监测及控制设备技术水平与技术特点
1）智能电力监测及控制设备技术水平
输变电在线监测技术主要是指通过安装在电力系统设备上的智能网络数据采
集系统，实现对电力设备的实际运行状况进行实时记录，同时根据其运行状态对其
进行诊断的一种检测系统技术。
输变电在线监测技术是一门跨学科的综合性技术，其技术水平主要体现在传感
器技术水平、抗电磁干扰技术水平、故障诊断技术水平和系统集成与一体化管理水
平等方面，具体分析如下：
①传感器技术水平
传感器技术是现代科学的前沿技术，是新技术革命和信息社会的重要技术基
础；传感器在工业部门的应用普及率已被国际社会作为衡量一个国家智能化、数字
化、网络化的重要标志。在我国输变电在线监测领域，部分传感器已逐步摆脱依赖
国外进口的阶段，比如电流电压传感器、光学传感器等已经能够完全自主研制生产；
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但在某些高精度、高采样频率和高可靠性等要求很高的场合，仍需要引进国外进口
产品。因此作为输变电在线监测系统的重要前端采集设备，国内传感器技术目前还
处于起步阶段，未来随着输变电在线监测设备的逐步普及和应用推广，传感器技术
将迎来快速发展和提升阶段。
②抗电磁干扰技术水平
输变电在线监测产品主要应用于高电压、高电场和高辐射的场合，因此产品的
抗电磁干扰能力是衡量其性能的重要指标之一。现阶段通过长时间在电力行业开发
和应用的经验积累，抗电磁干扰技术的应用相对成熟和稳定，但特高压领域还存在
诸多难点问题尚未克服，因此抗电磁干扰技术仍将作为一个重要课题，需进一步提
高以满足现场使用的需要。
③故障诊断技术水平
我国电力设备故障诊断技术方面的研究起步较晚，但发展较快，从最初的技术
理论逐步发展为以模式识别、智能专家系统为基础的设备故障诊断系统。就当前行
业应用状况来看，以单一监测设备为对象的诊断技术相对成熟，比如采用三比值法
进行变压器特征气体故障诊断的方法已被多年的实践经验所证明，但基于多个监测
设备的综合诊断技术目前还处于起步阶段，这主要是由于相关样本数据不够健全，
理论模型不够完善所导致。但随着产品的逐步推广以及大数据分析等前沿技术在行
业的不断应用，基于大数据技术的电力设备综合诊断技术将成为未来研究的发展方
向，并在实践中不断提高和完善。
配电及自动化控制设备主要为一次设备及配套的二次设备，相关产品及技术相
对较为成熟，然而国内外仍存在一定的差距。近些年来，通过引进、消化、吸收、
再创新，国内本行业企业逐步掌握了核心技术和工艺，在产品小型化、大容量、高
可靠性、智能化、环保等方面取得了较为突出的进步，总体技术能力已有一定程度
的提高。
2）智能电力监测及控制设备技术特点
智能电力监测及控制设备技术的研究涵盖数据采集、处理、通信、分析与诊断
等各个方面，并综合应用了多学科的技术，其技术主要呈现以下几方面特点：
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①数据采集自动化、通信标准化、处理智能化
系统采用智能传感器对检测对象的运行状态数据进行高精度、高频率采集，实
现在线式实时采集功能，确保监测数据的实时性和准确性，及时了解设备运行状态，
从而提高设备运维的管理水平。
为了实现不同厂家、不同监测设备之间的互操作性问题，电力系统制定和推广
了基于 IEC 标准的通信规约体系，在这些通信标准体系下，各监测设备与站端后
台之间，站端后台与主站系统之间实现了数据的标准化、规范化和统一化传输，进
一步推动了电网的数字化和智能化水平。
随着电力监测设备的种类及数量越来越多，系统在长期、连续的监测过程中会
累积大量的采集数据，这要求数据处理技术需进一步提升，运用大数据处理技术和
数据挖掘技术，对监测系统数据进行智能化分析，可以更好地解决数据融合性问题，
提高数据的有效性。
②诊断分析综合化
输变电在线监测领域内的各类产品是相互补充、印证的关系，而非对立和排斥
的关系。在实践中，对电力设备状态的分析和诊断通常需要运用多种技术手段进行
综合检测，才能做出更加准确、完整的判断。
③技术综合性强
智能电力监测及控制设备综合应用了计算机技术、通信技术、网络技术、控制
技术等技术，这些技术与电力系统专业知识相结合，具有跨学科特点，是一个多学
科交叉融合的专业领域。
④小型化和智能化
随着我国城市化进程的加快，单位面积电网容量不断增长。小型化设备具有节
约占地空间、节约能耗和材料、环境适应性强等优点，符合客户需求的发展。随着
现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术的发展，电力监测及控制设备的智能
化的程度也不断提高。
（3）轨道交通智能监测设备技术水平与技术特点
目前，轨道和隧道传统的检查手段主要包括采用专用检测车辆的检查、采用固
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定传感器监测和人工检查等。专用移动检测车辆自动化程度较高，但检测车辆价格
较高，体形较大，转线较为困难，主要用于动态检测，如轨检车对高速铁路和地铁
的轨道不平顺检测等；固定监测主要是通过固定传感器对自然灾害、隧道、路基、
桥梁、站场等进行监测，这种模式适合特定的局部区域，如滑坡风险高的地段、环
境复杂的站场、需重点监控的隧道洞口等，使用成本较高，一般不能全线覆盖；人
工检查主要依赖人工和手推（手持）工具进行数据采集，如静态检测和人工巡检等，
其速度较低，漏检压力大，工作环境恶劣，检测人员老龄化和招工困难问题突出。
另外，随着运营压力增大，天窗期时间压缩，轨道交通设施检测困难的情况日益突
出。
近几年随着机器人、人工智能、检测技术、自动辨识技术的发展，采用机器人
对轨道和隧道进行检测的方法开始兴起，国内部分地区已经开始尝试用机器人替代
或辅助人工进行检测，轨道交通巡检产品智能化水平正在逐步提升。
（四）发行人所处行业与上下游行业的关系
1、电力行业
智能电力监测设备的上游主要为原材料及零部件行业，下游终端客户以电网公
司及发电企业为主，产业链的主要构成如下图所示：
主要原材料 主要零部件 本行业 终端客户
机械组件（柜体、壳体
金属材料（板材、棒
等外部结构件；气缸、
材、线材等） 输变电监测产品
支架等内部结构件）
配电及自动化控制产品
电网公司、发电企业等
五金件（螺母、螺杆、 功能模块（传感模块、 企业
轴承、齿轮等） 电源模块电机模块等）
输变电监测方案、配电
及自动化控制方案
电子产品
基础电子材料（电容、
（工控机、服务器、电
电阻等）
脑、交换机等）
我国电力及配套行业经过多年的发展，上游的一般性原材料及零部件行业均已
获得充分的发展，配套企业众多，供应充足，通常不会被单一供应商垄断；但一部
分关键性材料和核心部件仍来源于国外，随着全球贸易自由化的快速发展，整体供
应也较为充足。电力监测设备行业的下游主要为电网公司及发电企业等终端客户，
两大电网公司作为智能电网投资的主力，是行业未来市场需求的重要来源。
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2、轨道交通行业
近年来，公司积极研制并推广应用于轨道交通行业巡检的智能机器人产品，轨
道交通智能监测设备的上游原材料及零部件行业，下游终端客户以铁路局及下属站
段、地方铁路公司和城市轨道交通运营单位为主，产业链构成如下：
（五）进入本行业的主要障碍
1、技术壁垒
智能巡检机器人的研发综合了自动控制、智能检测、抗电磁干扰、网络通信、
数据采集与处理、人工智能、图像处理和模式识别等多种技术，涉及数学、力学、
结构学、计算机、电学、声学、光学等多个学科，属于多学科综合的技术密集型行
业。产品的研发除了需持续资金投入外，还需与多个新兴行业协同发展。产品的设
计、调试以及检测不仅需要融合多门学科知识，还需要丰富的电力行业专有知识和
产品现场实践经验，对于缺乏行业经验积累和技术沉淀的新进入者而言，具有较高
的技术门槛。
2、客户壁垒
电网公司对电力系统运行的安全性、可靠性要求非常高，因此对入网设备的性
能及可靠性要求也十分严格。进入电网运行的产品必须严格按照电力行业标准进行
设计、生产和检验。设备入网前，需通过国家或行业第三方权威检测机构的严格认
证，并经过一定时间的挂网试运行实验合格后方可正式入网。此外，对供应商的历
史经营业绩和信誉度也有较高要求。对于行业新进入者来说，在较短时间内达到行
业标准所要求的各项指标、满足用户的产品需求具有较大的难度。因此，在客户进
入方面形成了一定的壁垒。
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对于应用于轨道交通行业的智能监测设备而言，下游客户主要为铁路局及下属
站段、地方铁路公司、工程建设单位、城市轨道交通运营单位等，对供应商的技术
实力、历史业绩、产品可靠性、稳定性等也有严格要求。
3、人才壁垒
智能巡检机器人和智能监测及控制设备是一种实践性较强的新兴技术产品。技
术人员在具备扎实的相关专业知识基础上，还需经相当长时间的实践经验积累，才
能更好地完成理论向现实生产力的转化。目前，既精通监测技术、又熟悉行业系统
知识的高端技术复合型人才较为紧缺。因此，对于本行业的新进企业，形成了一定
的人才壁垒。
4、服务壁垒
行业内企业所服务的电力系统涉及国计民生和社会安全，轨道交通直接关系人
民群众人身安全，因此下游客户对产品售后服务的及时性和有效性提出了很高的要
求；智能电力监测产品和轨道交通智能监测设备的技术综合度和科技含量较高，这
要求服务人员须具有较高的专业素质和良好的沟通能力，对产品运行过程中出现的
各种状况和需求做出快速准确的响应。因此，行业内企业需要建立一支专业的系统
性服务团队，加强与用户之间的技术沟通，及时响应用户需求，为用户提供长期持
续且专业的售后服务。对于新进入者而言，在短期内建立起相对完善且优质的售后
服务体系较为困难，从而形成较高的服务壁垒。
5、资金壁垒
目前国内电网企业的设备采购、货款结算都遵守严格的预算管理制度，合同项
目执行与实施主要集中于下半年，且付款审批程序相对复杂，货款回收周期较长，
跨期结算的情况较多，并需预留一定比例的质量保证金，容易对设备生产企业的资
金周转造成不利影响；同时，随着技术不断进步以及行业竞争日趋激烈，企业必须
不断投入人力和物力进行新产品、新技术的研发，这将进一步加大企业的资金压力。
因此，没有一定资金积累或支持的公司将难以适应市场竞争的需要。
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（六）行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国民经济和社会对电力安全的要求日益提高
电力安全与国民经济和人民生活息息相关，大面积停电等重大电力事故将对国
民经济造成巨大损失，并且影响社会稳定。因此，国家对电力运行安全问题给予了
高度重视，并以立法形式进行保障：在《中华人民共和国电力法》中规定，“因电
力运行事故给用户或者第三人造成损害的，电力企业应当依法承担赔偿责任”。国
家层面的高度重视以及法律层面的强制规定，促使电力企业不断加大电力设备监测
和维护方面的投入，客观上推动了本行业的市场需求，成为本行业发展的长期利好。
（2）国家产业政策支持鼓励机器人行业发展
我国政府高度重视特种机器人技术研究与开发，近年来国家相关部门不断加大
对机器人产业的扶持力度。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）》
明确将智能服务机器人技术作为重要发展方向之一，要求以服务机器人和危险作业
机器人应用需求为重点，研究设计方法、制造工艺、智能控制和应用系统集成等共
性基础技术；《机器人产业发展规划（2016-2020）》中指出针对智能制造和工业转
型升级对工业机器人的需求和智慧生活、现代服务和特殊作业对服务机器人的需
求，重点突破制约我国机器人发展的共性关键技术；《促进新一代人工智能产业发
展三年行动计划（2018-2020 年）》指出要推动巡检、导览等公共服务机器人以及
消防救援机器人等的创新应用。在上述产业政策的推动下，电力机器人行业将保持
持续健康发展。
国铁集团印发的《新时代交通强国铁路先行规划纲要》提出率先建成现代化铁
路网，创新引领技术自主先进，关键核心技术装备自主可控、先进适用、安全高效，
智能高铁率先建成，智慧铁路加快实现。科技部发布的《“智能机器人”重点专项
2018 年度项目专项申报指南》提出研制电缆隧道检测机器人，实现机器人在电缆
隧道内的全自主巡检以及对隧道环境与电缆设备状态的综合监测与分析。工信部、
应急管理部、财政部、科技部发布的《关于加快安全产业发展的指导意见》提出加
快先进安全产品研发和产业化，重点发展用于高危作业场所的工业机器人（换人）、
人机隔离智能化控制系统（减人）、尘毒危害自动处理与自动隔抑爆等安全防护装
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置或部件。国务院发布的《新一代人工智能发展规划》提出研制智能工业机器人、
智能服务机器人，实现大规模应用并进入国际市场。
（3）轨道交通建设向智能化方向发展、投资不断增加
轨道交通是国民经济的命脉和交通运输的骨干网络，根据中国城市轨道交通协
会发布的《2019 年度统计和分析报告》，据不完全统计，截至 2019 年底，中国内
地在建线路可研批复投资累计 46,430.3 亿元，初设批复投资 39,937.4 亿元。尤其进
入“十三五”以来，我国通过扩大内需，促进经济平稳增长的一揽子计划，带动了
国内基础建设的发展，也加快了城市轨道交通建设。2016 年至 2019 年，全国完成
建设投资累计 19,992.7 亿元，年均完成建设投资 4,998.2 亿元，年复合增长率
11.56%。
2016-2019 年轨道交通当年完成投资情况（单位：亿元）
资料来源：中国城市轨道交通协会
新一轮以信息科技、人工智能、新能源等为核心的技术革命和产业运行方式变
革也在不断推进轨道交通产业转型升级，提升交通运输发展朝向网络化、智能化的
服务组织创新。此外，信息化、智能化能有效突破传统交通运输服务价值链增值和
服务组织规模化的“瓶颈”，推动我国交通运输向高端化、信息化、集群化、融合
化、生态化和国际化发展。
（4）智能电网建设带来广阔市场空间
智能电网作为世界范围内的发展趋势，并且基于国情的需要，2009 年，自国
家电网首次提出智能电网概念后，政府部门先后出台了一系列产业政策对其给予支
持。目前，我国电网的智能化程度不高，在产业政策的支持及推动下，未来相当长
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时间内智能电网都将成为我国电网建设的重点。因此，加大电力设备监测投入，维
护电力设备安全稳定运行，提升电力输配效率，是智能电网的重要组成部分，具有
广阔的发展空间。
（5）技术创新与进步推动行业发展
伴随智能控制技术、传感器技术、人机接口技术、数据挖掘技术以及人工智能
技术等学科知识和技术的积累和应用，工业自动化与各种新技术的结合愈加紧密，
产生出多种新的功能与应用。与此同时，科技进步带来相关产品市场价格不断降低，
使应用自动化设备的企业各种成本不断下降，更进一步加快了工业自动化的市场普
及率，以及工业机器人的升级换代节奏。受益于不断延伸和扩展的新技术应用，工
业自动化行业将长期处于高速发展阶段，科技进步将促进状态监测设备、自动化控
制设备和智能巡检机器人的应用进一步深化。
2、不利因素
（1）产业基础相对薄弱
随着机器人技术的不断提升和产业分工的细化，公司所处行业上下游配套厂家
众多，对于非核心类部件的生产、加工能力较为完善，然而高端核心部件仍对国外
存在较高的依赖度。此外，本行业更多地注重应用技术的开发，对于底层基础技术
投入相对较小，长远来看也限制了行业的发展深度及高度。
本行业是技术密集型和资金密集型行业，但受起步晚和资金实力的限制，行业
内企业规模普遍偏小，融资困难，这限制了企业在人才培育和研发能力等方面的投
入，一定程度上阻碍本行业的创新能力。
（2）高端技术人才相对缺乏
智能巡检机器人属于多学科混合、技术密集型产品，本行业的技术人员既需要
精通行业系统分析、现代信息技术、电子技术、计算机技术、通信技术和电力自动
化控制技术等，又需要具备丰富的行业运行管理经验，对技术人才综合能力要求较
高。但实际情况中此类高素质的复合型人才较为缺乏，一定程度上制约了本行业的
发展。此外，电力以及轨道交通监测设备供应商需要为客户提供长期持续且专业的
售后服务。因此技术人才和营销人才的缺乏从一定程度上可能制约该行业的发展。
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七、发行人所处行业竞争情况及发行人的市场地位
（一）行业竞争格局和市场化程度
1、智能巡检机器人市场竞争格局
2013 年，智能巡检机器人首次进入国网总公司集中采购目录，在国家层面形
成了统一的技术标准和准入门槛。受益于国家智能电网战略的推进，智能巡检机器
人市场规模快速增长，吸引了越来越多的企业进入该市场。但由于智能巡检机器人
集多传感器融合技术、导航及行为规划技术、机器视觉技术于一体，有一定的技术
壁垒，所以目前智能巡检机器人市场仍只有少数企业参与，总体的市场集中度较高。
公司、亿嘉和、国网智能、朗驰欣创、浙江国自是行业内的主要参与者。
2、智能电力监测及控制设备市场竞争格局
虽然智能电力监测及控制设备的最终使用客户主要为两大电网公司，但该市场
发展历史较长、产品较为成熟，市场上参与者较多，竞争更加激烈。所以，电力监
测及控制设备市场集中度较低，公司、红相股份、智洋创新、杭州柯林是行业内的
主要参与者。
3、轨道交通智能监测设备市场竞争格局
目前轨道交通智能监测设备企业供应的产品主要聚焦轨道检测、监测装置、接
触网监测、隧道检测监测、车辆轨旁检测监测等功能，智能监测设备的功能集成度
尚较低。行业内活跃的企业主要包括民营企业、铁路局下属国有企业、国外厂商在
国内的代理机构，围绕着研发实力、产品技术含量、产品的性能和成熟度、售后服
务能力等展开竞争。
具体到轨道交通智能巡检机器人，特别是具备综合检测功能的智能巡检机器人
在轨道交通行业的应用还属于行业成长期的初期，国内部分地区开始尝试机器人替
代或辅助人工进行检测，目前行业内的参与者相对较少，较多企业尚处于产品研发
以及市场导入阶段。
公司、日月明、唐源电气、鼎汉技术、精工华耀、主导科技是行业内主要参
与者。
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（二）行业内主要企业情况
1、电力行业
公司所处行业为电力行业和轨道交通行业。电力行业内主要企业基本情况介绍
如下：
公司 主要产品占主营
序号 概况 资产规模 生产规模 销售规模 经营状况
名称 业务收入比例
2020 年度，
机器人产品
产 量 1,050
台（包括室
内巡检机器 机器人（含智能化
成立于 1999 2021 年 6 2020 年度，实
人、室外巡 2020 年 配 套 改 造 ）
年，主要从事 月末，资 现 营 业 收 入
检机器、消 度，机器人 90.34% ； 其 他 业
1 亿嘉和 智能机器人 产 总 额 10.06 亿元，扣
防机器人、 收 入 9.08 务 9.41%；状态数
的研发、制造 28.40 亿 非后归母净利
隧道巡检机 亿元 据服务 0.25%
和推广应用 元 润 2.84 亿元
器人及带电 （2020 年度）
作 业 机 器
人，不含配
套智能化改
造）
成立于 2005
年，专业从事 红外热成像设备
智能服务机 2017 年上 2017 年上半年， 58.32% ； 巡 检 机
2017 年 6
器人、特种行 半年，巡检 营业收入 0.47 器人 34.59%；安
朗驰 月末，资
2 业变电站智 无公开资料 机器人销 亿元，扣非后归 防产品 6.01%；智
欣创 产 总 额
能巡检机器 售 收 入 母 净 利 润 -0.11 能车库 1.07%
2.47 亿元
人研发、生 0.16 亿元 亿元 （ 2017 年 上 半
产、销售和服 年）
务
成立于 2000
年，主要面向
电网、发电、 电力机器人相关
2020 年年 2020 年电 2020 年，营业
冶金、煤炭等 产品 45.72%；智
末，资产 2020 年合计 力机器人 收 入 11.44 亿
国网 行业开展电 能电源 4.46%；保
3 总 额 生产电力机 相关产品 元，扣非后归母
智能 气自动化、企 护监控 2.30%；在
10.57 亿 器人 523 台 销售收入 净利润 0.80 亿
业信息化和 线监测 7.48%
元 5.23 亿元 元
电力行业特 （2020 年度）
种机器人等
业务
巡检机器人产
成立于 2011 品投入变电站
年，主要专注 运营的时间，在
于无人搬运 2018 年年 巡检机器 已有公开资料
浙江 车 AGV、巡 末，资产 人销售收 中 最 早 见 于
4 无公开资料 无公开资料
国自 检机器人、机 总额 3.45 入无公开 2013 年；2018
器视觉平台 亿元 资料 年 营 业 收 入
等机器人产 2.56 亿元，净利
品 润 2,700.63 万
元
成立于 2005 2021 年 6 2020 年度， 2020 年 2020 年度，营 电力检测及电力
年，主要从事 月末，资 军工板块生 度，电力检 业收入 15.16 亿 设备 66.70%；铁
红相
5 电力设备状 产 总 额 产量 53,427 测及电力 元，扣非后归母 路与轨道交通牵
股份
态检测、监测 49.75 亿 个（只）， 设备产品 净利润 2.32 亿 引 供 电 装 备
产品和电能 元 电力设备生 销售收入 元 13.67% ； 军 工 电
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公司 主要产品占主营
序号 概况 资产规模 生产规模 销售规模 经营状况
名称 业务收入比例
表的研发、生 产量 25,609 10.11 亿元 子 10.01%；售电
产和销售，并 台，铁路与 收入 7.71%；电力
提供相关技 轨道交通板 工 程 及 服 务
术服务 块 生 产 量 0.66%
1,494kVA ， （2020 年度）
新能源板块
250,696kkw/
h
2020 年度
1-6 月，输
输电线路智能运
电线路智
维分析管理系统
成立于 2006 2021 年 6 能运维分 2020 年度，营
2020 年 1-6 85.31% ； 直 流 电
年，主要从事 月末，资 析管理系 业收入 5.02 亿
智洋 月，输电领 源智能监控管理
6 电力智能运 产 总 额 统 1.38 亿 元，扣非后归母
创新 域 产 品 系统 5.78%；变电
维分析管理 10.95 亿 元；直流电 净利润 0.92 亿
36,033 套 站智能辅助系统
系统的提供 元 源智能监 元
4.25%
控管理系
（2020 年 1-6 月）
统 0.09 亿
元
2020 年，电 2020 年，
电气设备健康状
流互感器过 变电类电
成立于 2002 2020 年度，营 态智能感知与诊
2021 年 6 电压宽频域 气设备健
年，主要从事 业收入 2.37 亿 断预警装置：变电
杭州 月末，资 在线监测系 康状态智
7 智能传感器 元，扣非后归母 类 78.74%；配电
柯林 产 总 额 统 637 套； 能感知与
及数字化平 净利润 1.06 亿 类 8.15%；输电类
8.08 亿元 开闭所环境 诊断预警
台的研发 元 0.98%
调 控 装 置 装 置 1.87
（2020 年度）
1,107 套 亿元
资料来源：国家企业信用信息公示系统、公司网站、亿嘉和 2020 年年度报告及 2021 年半
年度报告、朗驰欣创 2017 年半年度报告、红相股份 2020 年年度报告及 2021 年半年度报告、
国网智能招股书、智洋创新招股书及 2021 年半年度报告、杭州柯林招股书及 2021 年半年度报
告。
（1）亿嘉和科技股份有限公司成立于 1999 年，于 2014 年引进相关技术研发
团队，开始在江苏地区开展电力巡检机器人的研发与生产；2015 年至 2016 年，亿
嘉和室外机器人、室内机器人、隧道机器人以及无人机产品相继推出。目前亿嘉和
的产品分为三个系列：操作类机器人、巡检类机器人和消防类机器人。
（2）深圳市朗驰欣创科技股份有限公司成立于 2005 年，成立之初从事于安防
视频通信领域，目前具有巡检机器人、红外热成像和安防三大业务板块。除电力领
域外，该公司机器人产品还运用于石化、军警、市政、家庭等多个领域。
（3）国网智能科技股份有限公司，前身为山东鲁能智能技术有限公司，成立
于 2000 年，为国网山东省电力公司持股 50%的子公司。其主要从事于电力行业机
器人和智能电气设备领域，主要产品包括电气自动化设备、电力机器人、无人机巡
检系统、智能微电网产品等。
（4）浙江国自机器人技术有限公司成立于 2011 年，从事移动机器人的开发和
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推广，产品涉及电力、汽车、橡胶轮胎、物流、煤炭、铁路等应用领域，其中电力
领域的市场进入时间为 2013 年左右。
（5）红相股份有限公司成立于 2005 年，自成立起即开始从事电力设备状态检
测、监测产品的销售和技术服务业务，2008 年收购澳洲红相 100.00%股权，从而
获得其相多年积累的电力设备研发和技术经验。目前红相股份有限公司主要产品包
括电力设备状态检测、监测产品和电能表两大类。
（6）智洋创新科技股份有限公司成立于 2006 年，2021 年 4 月 8 日科创板上
市，是国内专业的电力智能运维分析管理系统提供商，通过对输电、变电、配电环
节设备运行状况的智能监测及数据分析，提供集监控、管理、分析、预警、告警、
联动于一体的智能运维分析管理系统。
（7）杭州柯林电器股份有限公司成立于 2002 年，2021 年 4 月 12 日科创板上
市，专业从事电气设备健康状态智能感知与诊断预警装置的研发、生产和销售，产
品主要由智能传感器及数字化平台两部分构成。
2、轨道交通行业
公司正在积极拓展智能巡检机器人产品在轨道交通领域的应用，行业内主要竞
争对手信息如下：
（1）江西日月明测控科技股份有限公司成立于 2006 年，2020 年 11 月于创业
板上市，专业从事铁道测控产品的研发、生产、销售和服务。公司主要产品及服
务包括轨道几何状态检测、轨道表面质量检测、轨道结构部件巡检、检定平台系
列和轨道精测精调服务。2020 年度，日月明实现营业收入 1.16 亿元、归母净利润
0.54 亿元。
（2）成都唐源电气股份有限公司成立于 2010 年，2019 年 8 月于创业板上市，
主要产品是牵引供电检测监测系统、工务工程检测监测系统、车辆工程检测监测系
统、智能运维信息化管理系统，主要应用于国家铁路和城市轨道交通线路的牵引供
电、工务工程及车辆工程的运营维护，对接触网、轨道、隧道及车辆等轨道交通基
础设施的服役状态进行检测监测，保持轨道交通系统持续运行能力。2020 年度，
唐源电气实现营业收入 2.69 亿元、归母净利润 0.65 亿元。
（3）北京鼎汉技术集团股份有限公司成立于 2002 年，2009 年 10 月在创业板
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上市，公司聚焦轨道交通行业，从单一轨道交通地面电源设备提供商，发展成为业
务布局涵盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域的综合解决方案提
供商。2020 年度，鼎汉技术实现营业收入 12.20 亿元、归母净利润-4.70 亿元。
（4）成都精工华耀科技有限公司成立于 2014 年，主要从事轨道交通领域的智
能巡检设备及技术服务，产品包括智能巡检机器人和电客车车载智能巡检系统，其
中智能巡检机器人分为无人式、载人式和综合类三种，主要功能为轨道可视病害自
动检测。
（5）成都主导科技有限责任公司成立于 2000 年，专注于高速、重载、城铁领
域的铁路安全检测技术研究和设备开发。公司业务主要分为智能运用和智能维修两
大板块，智能运用指通过新一代信息技术，构建列车智能运用全方位安全保障体系，
实现列车车载数据实时分析等功能，适用于动车组、机辆、城市轨道交通等运用场
景；智能维修指通过智能感知等手段进行列车检测及维修，构建列车全寿命可追溯
的闭环体系。
（三）公司所处行业市场地位
公司作为国内较早进入智能电网行业的企业，多年来从事电力设备状态检测、
监测产品的研发、生产与销售，在市场、技术、产品等方面构筑了独具自身特色的
竞争优势。公司在智能巡检机器人领域投入大量资金进行研发，目前已经成功研制
出轮式、挂轨智能巡检机器人，并应用于变电站室内、室外和配电站的巡检。公司
变电站智能巡检机器人于 2017 年获得中国电力企业联合会颁发的“中国电力创新
奖专项奖三等奖”，入选浙江省经济和信息化委员会组织和浙江省财政厅评审的
“2018 年度浙江省装备制造业重点领域省内首台（套）产品”，入选杭州市经济和
信息化局认定的“2019 年杭州市优质产品目录（第一批）”和“2019 年杭州市创新
产品（技术）目录（第一批）”；公司配电房轮式巡检机器人登记为浙江省科学技术
成果，并于 2020 年获得由中国机械工业联合会、中国机械工程学会颁发的中国机
械工业科学技术奖-科技进步二等奖。
根据工业和信息化部办公厅《关于印发 2017 年第二批行业标准制修订计划的
通知》（工信厅科[2017]70 号），公司牵头起草“变电站智能巡检机器人”（计划号
2017-1076T-ZJ）行业标准，该行业标准已于 2020 年 12 月发布。根据工业和信息
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化部办公厅《关于印发 2018 年第二批行业标准制修订和外文版项目计划的通知》
（工信厅科[2018]31 号），公司牵头起草“户内挂轨式巡检机”行业标准（计划号
2018-1416T-ZJ）的制定，该行业标准的制订工作正在稳步推进中。此外，全国自
动化系统与集成标准化技术委员会机器人与机器人装备分技术委员会于 2019 年 1
月 29 日批准成立了巡检机器人工作组，公司担任巡检机器人工作组秘书处单位，
巡检机器人工作组主要负责巡检机器人国家标准和行业标准的制修订。
（四）公司的竞争优势
1、技术研发优势
公司自成立以来一直专注于设备检测与故障诊断领域，依托多年积累的技术储
备和行业经验，公司目前已形成较为成熟和完善的自主知识产权和核心技术体系，
具备了为电力行业客户提供智能巡检机器人、状态监测和自动化控制产品及整体解
决方案的能力，在轨道交通行业巡检机器人方面也拥有智能化的算法识别、高精度
激光定位导航、全数字仿真平台、动态补偿技术等核心技术积累。
公司搭建了综合巡检数字仿真平台，能够有效模拟设备各种故障，快速建立故
障库，提高机器人故障识别能力；开发了多源传感融合定位导航技术平台，解决动
态环境变化和定位精度的问题，为公司机器人产品的深度学习、应用场景拓展提供
良好的研发平台。
公司在重视自身技术素养提升的同时，与外部机构开展了广泛的技术合作，有
效利用外部技术研发能力，实现自身技术能力的提升以及技术储备的扩充。公司已
与浙江大学、北京理工大学等一批具有较强研发实力的高等院校、科研单位进行了
技术合作研发，并与浙江大学成立了“浙江大学-申昊科技特种机器人联合研究中
心”。
2、服务优势
针对电力系统高安全性、高可靠性的行业特点，经过多年对销售及售后服务队
伍的打造，公司已形成具有精准服务能力和高效市场反应及运作能力的系统性服务
团队。公司业务人员常年活跃于市场，直接面对终端客户，能够快速、准确地将客
户需求直接反馈到公司研发、生产各个环节，有效保障了企业与市场的同步升级、
发展。高效的市场反应和运作能力，奠定了公司市场综合竞争优势。
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公司与客户经过多年的磨合，售后服务机制得到不断地完善。随着业务范围向
全国各地拓展，公司已建立起一套完善的售后服务及技术服务体系，拥有专业的售
后服务团队。服务团队在多年贴近客户的过程中，对客户需求的了解和把握逐渐深
入，并及时向公司反馈以便相关部门针对产品的不足进行技术改进或升级，进一步
对技术及产品优势的形成起到促进作用。同时，公司通过不断积累行业应用经验，
以及在产品性能、可靠性和稳定性等方面的不断提升，与多个省市电力公司建立了
较为稳定的合作关系。
3、产品优势
公司在技术优势的积淀基础上，逐步开发出具备一定性能优势的产品。公司及
时追踪市场需求，在技术攻关和储备的基础上对产品种类不断丰富和完善。公司已
开发出智能巡检机器人和智能电力监测及控制设备两大系列产品，覆盖电力系统输
电、变电和配电三大环节，并持续丰富产品线，为客户提供综合的巡检解决方案。
同时，公司主动挖掘下游客户需求，在继续深耕电力市场的基础上，不断拓展新领
域，相继开发具有自主知识产权的轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人、开
关室操作机器人等新产品，满足轨道交通等行业的巡检需求；突破变电站智能巡检
机器人在极寒环境作业的约束，将智能机器人的功能从巡检拓展至操作，不断拓展
机器人行业应用的广度和深度。
此外，公司经过多年发展，已建立了完善的、可执行的质量管理体系，涵盖研
发、采购、生产、检测、售后等各个环节，确保各环节均得到严格的质量管控。各
部门严格按照要求开展各项质量管理活动和作业。公司报告期内销售的主要产品均
取得了中国电力科学研究院、国网电力科学研究院、电力工业电力设备及仪表质量
检验测试中心等权威机构的检测报告。
4、品牌影响力优势
在电力领域，对电力系统运行的安全性、可靠性要求非常高，因此对入网设备
的性能及可靠性要求也十分严格。进入电力系统运行的产品必须严格按照电力行业
标准进行设计、生产和检验。设备入网前，需通过国家或行业第三方权威检测机构
的严格认证，并经过一定时间的挂网试运行实验合格后方可正式入网。公司自成立
以来，通过持续的自主技术创新，不断提高产品品质和专业的技术服务，逐步在检
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测及故障诊断领域树立了品牌形象，得到了业内客户的认可。同时，公司与主要客
户保持了多年的合作关系，彼此建立了深厚的互信合作，在推动更深更广的业务、
技术合作方面具有积极影响。
作为智能电力巡检机器人研发生产的行业领先企业，公司积极推动国内智能巡
检机器人技术标准体系的建立，公司作为主要起草单位负责“变电站智能巡检机器
人”和“户内挂轨式巡检机”的行业标准制定，公司牵头起草的《电力场站巡检机
器人通用技术条件》行业标准已于 2020 年发布。
5、人才优势
公司多年来深耕于电力系统设备检测行业，建立了一支稳定的高管团队，该团
队已共同创业多年，在长期的合作过程中形成了共同的经营理念。公司核心经营层
对电力行业发展及市场需求变化具有敏锐的洞察力和良好的机会把握能力，并且能
从公司的技术、产品优势出发，把握国家战略规划带来的新行业、新业务机会。
智能机器人的研发需要复合型人才，研发人员在具备扎实的相关领域专业知识
基础上，还需要丰富的实践经验积累，方可完成科研成果的产业化应用。经历近几
年的快速发展，公司培养出了一支专业、稳定且凝聚力强的研发技术团队，拥有较
强的自主技术研发创新能力，保证了公司产品紧跟智能电网的技术发展方向。在新
进入的轨道交通领域，公司也已经搭建了具有相关行业经验的研发团队，轨道及车
底巡检方面走在行业前列。
同时，公司管理团队、核心技术人员和骨干员工，大部分都持有公司的股份。
公司对核心团队的股权激励，提高了管理、技术团队的工作热情和凝聚力，保证了
团队的稳定性和向心力。优秀的管理技术团队为公司的成长奠定了坚实的基础。
（五）公司的竞争劣势
公司的竞争劣势主要体现在产能投入不足。首先，公司报告期内的下游客户主
要为两大电网公司及其下属企业，由于前述的行业季节性特征，公司的合同项目执
行和实施相对集中于下半年；其次，下游客户对产品的个性化需求造成公司的产品
生产呈现出一定的“定制化”特征。以上两方面使公司产品的生产周期较为集中，
且必须严格按照合同约定及客户的个性化需求进行限期生产。这导致公司现有人员
和产能在较短期限内无法满足市场需求，生产出现季节性瓶颈。此外，随着公司在
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除电力外其他行业的拓展取得成效，公司需新增生产场地和生产设备，为轨道交通
以及其他行业的智能机器人和智能监测设备的销售计划以及订单需求做好准备。
八、发行人主营业务情况
（一）公司的主营业务
公司主要从事工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人及智能监测设备的
研发、制造及应用，为工业设备安全运行及智能化运维提供综合解决方案。报告期
内，公司立足于智能电网领域，专业从事智能电网相关技术产品的研究与开发，主
要为电力系统提供智能巡检机器人以及智能电力监测及控制设备；同时，公司积极
拓展行业应用的深度和广度，将智能机器人的功能从巡检进一步延伸至操作，成功
研发并推出满足轨道交通、油气化工行业巡检需求的智能巡检机器人新产品。
公司成立于 2002 年，自 2007 年开始介入智能电网监测设备领域。经过 10 多
年的发展，公司已经在市场、技术及产品三方面构筑了自身的核心优势，顺应国家
重大发展战略，在行业应用的深度和广度方面同步拓展。基于轨道交通建设向智能
化方向发展以及智能检测机器人在轨道交通领域广阔的应用前景，公司重点布局轨
道交通领域智能巡检机器人的推广与应用，不断完善“海、陆、空、隧”全方位战
略布局。
市场方面，公司坚持以市场为导向，依托自身较为完善的销售及售后服务体系，
为客户提供及时的技术支持和产品维护。技术方面，公司紧密跟随工业设备检测、
监测和故障诊断等技术的前瞻性发展，同时在基于深度学习的图像识别、定位导航
等前沿技术方面不断探索开发，结合市场需求不断迭代更新，在保持自身技术适度
前瞻性的基础上，根据具体检测、监测场景的特征，开发出适应客户需求的众多解
决方案。产品方面，产品是公司在市场及技术两方面能力沉淀的展示，通过公司不
断的研发投入和技术积累，先后于 2015 年推出轮式智能巡检机器人、智能除湿器
产品，于 2017 年推出挂轨智能巡检机器人、二次压板状态监测产品，于 2018 年推
出海缆通道防锚损装置，于 2019 年推出轮式智能巡检机器人（配电站）、光声光谱
在线监测系统产品、智能头盔，于 2020 年推出开关室操作机器人、轨道交通智能
巡检机器人、防疫测温机器人和智能消防控制系统设备。
公司不断深化在市场、技术及产品三方面的核心优势，取得了一系列成果如下：
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序号 项目 颁发时间及单位
2016 年度浙江省装备制造业重
点领域省内首台（套）产品-“架 2015 年由浙江省经济和信息化委员会和浙江省财政
1
空型配电线路故障指示器 厅联合颁发
SDFI-3000（1）”
2 浙江省隐形冠军企业 2016 年由浙江省经济和信息化委员会认定
3 中国电力创新奖三等奖 2017 年由中国电力企业联合会颁发
2018 年度浙江省装备制造业重
点领域省内首台（套 ）产品 - 2017 年由浙江省经济和信息化委员会和浙江省财政
4
“SHTR-3000 变电站智能巡检 厅联合颁发
机器人”
2017 浙江省物联网年度产品创
5 2018 年由浙江省物联网产业协会颁发
新奖
2019 世界制造业大会企业成长
6 2019 年世界制造业大会组委会颁发
之星
浙 江 省 科 学 技 术 成 果 -
7 “SIRD-3000 配电房轮式巡检 2019 年浙江省科技厅颁发
机器人”
8 浙江省科学技术进步奖二等奖 2019 年由浙江省人民政府颁发
2020 年度“中国机械工业科学 2020 年由中国机械工业联合会、中国机械工程学会颁
9
技术奖”-科技进步二等奖 发
10 专精特新“小巨人”企业 2020 年工信部认定
2020 年度浙江省重点研发项目-
轨道交通专用装备与关键器件
11 研发及产业化-面向交通轨道的 2020 年由浙江省科技厅认定
自动化在线相控陈超声成像巡
检装备研发及其产业化
根据工业和信息化部办公厅《关于印发 2017 年第二批行业标准制修订计划的
通知》（工信厅科[2017]70 号），公司牵头起草“变电站智能巡检机器人”（计划号
2017-1076T-ZJ）行业标准，该行业标准已于 2020 年 12 月发布。根据工业和信息
化部办公厅《关于印发 2018 年第二批行业标准制修订和外文版项目计划的通知》
（工信厅科[2018]31 号），公司牵头起草“户内挂轨式巡检机”行业标准（计划号
2018-1416T-ZJ）的制定，该行业标准的制订工作正在稳步推进中。根据浙江省品
牌建设联合会《关于批准发布“品字标”团体标准<配电房轮式巡检机器人>的通
知》，公司为主起草的“配电房轮式巡检机器人”（编号 T/ZZB 2365-2021）经批准
成为“品字标”团体标准，该标准自 2021 年 10 月 1 日起实施。
（二）主要产品的基本情况
公司主要产品布局如下表所示：
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产品布局 主要产品
智能电力巡检机器人（含 轮式智能巡检机器人、挂轨智能巡检机器人、开关室操
智能机器
智能硬件） 作机器人、极寒地区巡检机器人、智能硬件
人（含智
防疫测温机器人、防爆巡检机器人、轨交线路巡检机器
能硬件） 非电力行业智能机器人
人、列车车底检测机器人、双轨式钢轨超声波探伤仪
油中气体检测设备、智能消防控制系统设备、二次压板
智能变电监测设备
智能电力 状态监测、智能除湿器
监测及控 智能输电监测设备 海缆通道防锚损装置、图像/视频监测装置
制设备
配电及自动化控制设备 故障监测装置、智能头盔
公司主要产品介绍如下：
1、智能巡检机器人
（1）公司智能巡检机器人技术特点
国际标准化组织（ISO）将机器人定义为：具有一定程度的自主能力，可在其
环境内运动以执行预期任务的可编程执行机构。根据机器人的应用环境，国际机器
人联合会（IFR）将机器人分为工业机器人和服务机器人。国家机器人标准化总体
组编制的《中国机器人标准化白皮书（2017）》将服务机器人进一步划分为公共服
务机器人、个人/家用服务机器人、特种机器人三类。其中，特种机器人具体包括
国防/军事机器人、医疗手术机器人、水下作业机器人、电力机器人等。
申昊科技的智能巡检机器人属于特种机器人中的电力机器人，具备一定水平的
自主智能，由以运动控制系统、关键器件及先进传感器为核心的机器人本体硬件系
统及以即时定位与地图构建技术、图像识别技术、边缘计算、云计算及深度学习等
为核心的软件系统组成。公司智能巡检机器人通过融合定位、导航、避障、场景感
知、图像识别等技术，代替人工完成变电站监测中遇到的急、难、险、重和重复性
工作，以克服传统检测质量分散、手段单一、智能化水平低等方面的不足，将巡检
人员从危险、繁重的工作中解放出来，为电力系统无人或少人值守和智能化管理提
供一种有效的检测、监测手段。
图：申昊科技智能巡检机器人核心部件及技术
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轮式智能巡检机器人核心部件及技术 挂轨智能巡检机器人核心部件及技术
资料来源：申昊科技
公司智能巡检机器人主要由机器人本体和后台软件监测分析系统构成，其中机
器人本体包括运动模块、边缘计算模块和检测模块，具体的技术框架如下：
图：申昊科技智能巡检机器人本体技术框架
资料来源：申昊科技
1）运动模块
运动模块作为智能巡检机器人的核心组成部分，对机器人的性能起着重要的影
响。机器人的运动模块通常由运动控制器、电机驱动、电机本体（多为伺服电机）
组成。运动控制器具备简单的智能运算功能，并可传送指令以驱动电机。驱动电机
可提供增压电流，根据电机控制器指令以驱动电机。为适应室外复杂工作环境，发
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行人为用于室外的智能巡检机器人配备了避坑、避障组件，并通过控制器控制机器
人实现有效避障。
2）边缘计算模块
公司智能巡检机器人运用边缘计算，将传感器、激光雷达、检测模块获取的信
息在本地进行计算分析处理，及时作出响应，并将分析提取后的有效信息上传后台
系统，避免了大量数据上传造成的网络传输延迟和后台海量数据计算效率较低的问
题。智能巡检机器人边缘计算模块主要由图像识别单元、运动导航单元构成。
①图像识别单元
为实现智能巡检机器人电表读取功能，发行人主要采用了图像增强技术、边缘
提取技术和基于深度学习的字符识别技术。
A、图像增强技术
图像增强是对可见光相机采集的数据进行预处理，以提高图像的可判读性。根
据传感器对特定光波长的敏感度建立模型，处理方式包含反差增强和滤波。反差增
强处理在于改善图像的判读效果，滤波处理是为提取或抑制图像的边缘和细节特征
及消除噪声等。
B、边缘提取技术
边缘是图像最基本的特征之一，边缘检测的效果将直接影响到图像的分析、识
别和理解。边缘提取有两种操作方式：一是直接在空间域中进行提取；二是先对图
像做变换，在其变换域中提取边缘。
边缘提取大幅度地减少了数据量，并且剔除了可以认为不相关的信息，保留了
图像重要的结构属性。
C、基于深度学习的字符识别技术
深度学习使得图像识别等领域的准确率大幅提升，同时也对计算能力和数据资
源提出更高要求。
发行人自主研发的“基于深度学习的图像识别技术”将深度学习与支持向量机
（Support Vector Machine，SVM）相结合，用深度学习的方法提取样本特征，然后
用 SVM 方法进行分类，并将其应用到图像识别任务中。通过该技术的应用，发行
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人的智能巡检机器人可大大提高表计识别率。
②运动导航单元
运动导航单元采用基于激光雷达、惯导和里程计等多传感器信息融合的导航定
位技术，为确保机器人能够在变电站复杂多变的户外环境下全天候、全天时地长期
可靠工作，发行人自主研发了“哥伦布自主导航规划技术”，该技术利用 3D 激光
导 航 雷 达 的 点 云 数 据 实 现 在 陌 生 环 境 中 即 时 定 位 与 地 图 构 建 （ Simultaneous
Localization And Mapping，SLAM），再通过自适应蒙特卡洛定位（Adaptive Monte
Carlo Localization，AMCL）算法实现智能巡检机器人全局位置与相对位置的双重
定位，解决变电站非固定环境的干扰，实现导航环境的自适应性。
图：“移动机器人自主导航规划技术”下巡检场景构建图
资料来源：申昊科技
3）检测模块
智能巡检机器人的检测模块由智能云台搭载可见光相机、红外热像仪、拾音器
等检测传感器构成。其中，红外热成像仪是智能巡检机器人检测模块的重要零部件，
可以将物体发出的不可见红外能量转变为可见的热图像。
通过对拍摄得到的热图像进行分析，智能巡检机器人可以观察到被测目标的整
体温度分布状况，研究目标的发热情况，从而进行下一步工作的判断。
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图：热图像检测系统
资料来源：申昊科技
4）后台软件监测分析系统
公司智能巡检机器人的后台软件监测分析系统主要包括实现状态监控、远程控
制、数据分析和报警记录等功能。
随着智能电网的推进和智能巡检机器人的普及，变电站、配电站监测数据日渐
庞大，导致故障数据的存储和分析愈发困难。为提升信息资源的利用率，提高巡检
工作的规范化和标准化，发行人搭建了电网故障大数据的平台架构，利用大数据处
理工具对各类故障信息进行处理，有效解决了海量监控数据的管理问题。此外，发
行人开发了故障数据挖掘技术，对故障诊断相关信息进行数据挖掘并反向追踪，追
踪结果为电网故障诊断提供有力支撑。
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图：申昊科技故障数据挖掘技术应用界面
资料来源：申昊科技
（2）公司智能巡检机器人产品介绍
产品 应用场景 主要功能
①全方位运动：既可以沿既有路径前进、后退、转向，
轮式智能巡检机器人 也可以根据检测角度实现全方位转向；
（变电站） ②特殊巡检：除常规巡检外，还支持高原、寒冷等地
理条件或大风、雾天、冰雹、雷雨等恶劣天气条件下，
代替人工完成设备巡检；
变电站 ③协同联动、集中管控：机器人巡检系统能够与站内
监控系统和信息一体化平台实现协同联动，机器人巡
检系统远程集控中心可实现机器人系统的统一协调和
控制，为变电站无人值守提供技术条件；
④后台数据具备可查阅、检索、导出等功能，系统具
备设备检测数据的分析报警功能。
①智能巡检：无需人工干预，实现自主采集构建地图；
轮式智能巡检机器人 无需设置预置位，机器人实现自动捕获可见光和红外
（配电站） 测量目标；
②巡检过程中自动绘制导航地图和检测目标物联网
IOT 地图，并结合检测结果形成 PIM 综合信息模型保
存在本地和上传到远程集控平台云端；
配电站
③超声波局放检测，需要将探头贴近开关柜门缝隙位
置，机器人实现开关柜门缝自动识别检测，自动定位
超声波局放测点位置，实现自主定位、自动检测；
④脱机独立工作：机器人本体嵌入本机系统，可脱离
外部后台系统独立工作，所有巡检数据的分析识别处
理均可在机器人本体上的处理器上完成。
变电站开关室巡检机器 变电站开关 变电站开关室内轮式巡检机器人采用小型化、轻型化
人 室 和模块化设计，融合无轨导航与自主建图、图像智能
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产品 应用场景 主要功能
识别与分析、多传感器融合等技术，实现对室内设备
进行状态监测，并通过后台对巡检数据进行对比和分
析，提前发现设备隐患和故障征兆，保障设备稳定运
行，提高巡检效率。
①部署便捷：采用无轨式激光导航技术，无需对现场
进行施工，即可完成部署和投运，节省时间成本；
②高行驶通过性：外形小巧，能灵活地穿行在配电房
不同的环境中，对室内场景有很强的适应能力；
③智能运维：无需人工干预，实现自主建图，自动捕
获可见光和红外检测目标进行识别，智能诊断。
①双传感器局放检测：采用超声波（AE）和暂态地电
波（TEV）两种传感器，更精确地检测局部放电现象；
②高定位精度：定位精度±2 毫米，可以任意设置或添
挂轨智能巡检机器人 加预置点，提高系统运行可靠性；
③滑触式供电：可实现 24 小时连续不间断运行，平顺
变电站开关
无卡滞，且无需充电等待，滑触线同时具有安装方便、
室、继保室、
使用寿命长和易维护等优点；
主控室等室
④信息交互功能：机器人与本地监控后台、本地监控
内场所
后台与远程集控后台可进行双向信息交互，开放机器
人作业派单进口，方便机器人监控后台与其他系统交
互；
⑤后台数据具备可查阅、检索、导出等功能，系统具
备设备检测数据的分析报警功能。
防疫测温机器人
搭载红外热成像仪以及后台健康大数据监控软件。采
广泛 用图像数据分析与远红外识别核心技术，可实现快速、
准确体温测量与筛查。
2、智能电力监测及控制设备
电力设备在日常使用和运转过程中，由于受负荷、内部应力、磨损、腐蚀等因
素的影响，个别部位或整体会出现形态、组分和电气性能等方面发生改变的状况，
此性能劣化现象将降低电力设备的可靠性，严重者甚至会造成事故。
公司的智能输电、变电监测设备主要通过对输、变电环节的电气、机械等设备
的运行状态进行监测，通过各类传感器获取其运行状况、运行质量的相关信息，以
动态跟踪各种劣化过程的发展状况，以便电力运维管理部门在电力设备可能出现故
障或性能下降到影响正常工作前，及时进行维修、更换，从而保障电力设备运行的
安全性、稳定性和可靠性。配电及自动化控制设备运用计算机技术、自动控制技术
等技术手段，对配电网故障区段进行定位、自动隔离，减少停电范围和停电时间，
降低维护工作量，提高整个配电系统的效率。具体产品及用途介绍如下：
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序号 产品名称 产品图示 产品用途
变压器油中气体光声光谱在线监测系统是
集控制、测量分析技术于一体的精密设备，
主要用来在线监测变压器等油浸式高压设
油中气体检测设 备油中溶解的故障特征气体（H2、CO、
备（光声光谱） CO2、CH4、C2H4、C2H2、C2H6）和微
水的含量及其增长率，并通过故障诊断专
家系统预报设备隐患信息，避免设备事故，
减少重大损失，提高设备运行的可靠性。
实时在线监控变压器、电抗器等油浸式高
油中气体检测设 压设备的绝缘油中溶解的故障特征气体和
备 微水的含量、增长率等，及时预报设备的
隐患信息。
系统通过火灾探测器实时监测环境信息，
当出现火焰探测器或红外光束探测器报警
智能
时，可及时发送给火灾报警控制器。在满
变电 智能消防控制系
足条件的情况下，通过联动控制器启动其
监测 统设备
他灭火设备如泡沫灭火系统、水喷雾灭火
设备
系统，以及逃生救援系统如消防广播系统
等，实现第一时间的灭火救援。
采用非电量接触原理采集压板投退状态，
一方面能与综合操作系统配合完成变电站
全面防误，另一方面能与监控后台配合运
二次压板状态监
行，在此基础上可生成保护压板运行数据
测
库，实现压板位置远程实时监测、历史库
查询、状态自动核对告警、压板投退仿真
预演、报表自动生成等高级应用功能。
安装于户外端子箱等箱体内，对箱体内的
温湿度变化进行实时监测，并根据温湿度
条件自动启停进行除湿排水，消除凝露，
智能除湿器
从而有效防止因凝露造成箱内对地绝缘电
阻降低、二次回路接地或短路以及由此产
生的设备误动等严重危害。
通过图像视频装置对输电线路本体，包括
杆塔、导线、绝缘子、金具等的运行情况
以及线路周边通道环境情况（施工、树木
生长等）进行实时监控。
图像/视频监测
集摄像、存储、传输、太阳能取电一体化
装置
智能 设计的智能在线监测装置，集成 AI 智能
输电 监拍功能，利用高清摄像头实时拍摄线路
监测 走廊图片，自动识别工程车辆入侵、烟
设备 雾、山火、导线悬挂异物、塔吊作业，发
现潜在事故，提前预警、保障安全。
该装置可以存储、记录船舶动态、视频监
控画面等信息，并方便地查询历史记录信
海缆通道防锚损
息及事故取证，通过电力部门与海事、渔
装置
业等部门建立的联动机制有效防止可能发
生的船舶误抛锚等危害海缆安全的行为。
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序号 产品名称 产品图示 产品用途
通过各种高精度、高采样率的传感器对配
电线路的接地故障、短路故障、线路负荷
等信息进行动态监测，并通过告警提示等
故障监测装置
方式引导工作人员快速准确地找到故障
配电
点，以提高工作效率，保障配电线路的运
及自
行安全。
动化
智能头盔包括头盔、基站、交换机、服务
控制
器、防火墙等部分，主要为作业人员提供
设备
高质量的安全作业服务，该系统的主要功
智能头盔
能包括：电子围栏、危险报警、远程协作
和诊断、无线充电人员巡检轨迹追忆、系
统照明灯等。
3、智能机器人新产品
产品 应用场景 主要功能
开关室操作机器人 该产品具备自主导航、机械臂及作业末端精准定位、
设备状态智能识别、自主紧急分闸、旋钮开关转换、
保护装置按键操作和信息查看、手车摇进摇出等功能，
变电站开
可完成开关柜的应急分闸操作及常规倒闸操作任务，
关室
能够替代或辅助人工完成操作任务，大大减少工作人
员的工作负担，提高应急响应速度，保障作业人员的
人身安全及电网安全，减少电力事故的发生。
极寒地区巡检机器人 该产品配置多种耐寒传感器与部件，结合专用算法和
应用软件，满足极寒环境下低温续航时间、冰滑路面
可应用于
可靠行驶，检测结果准确等要求，保证巡检机器人在
气温低至
极寒地区的持续稳定运行。
-40℃极寒
2021 年 3 月，申昊科技参与《极寒地区电力巡检机器
地区
人技术规范》行业标准的编制，为极寒地区巡检机器
人确立了行业的标杆和发展方向。
轨交线路巡检机器人 轨交线路巡检机器人采用轮式自动行走平台与高精密
检测系统结合的方式，运行于铁路线路中，用于辅助
铁路、城市 人工完成对整条线路在天窗期的巡检工作任务，该产
轨道交通 品可实现钢轨廓形/磨耗检测、轨道几何参数检测、扣
件缺陷检测、限界入侵检测、道床缺陷检测、隧道表
面缺陷检测等多项检测功能。
列车车底检测机器人 列车车底检测机器人采用轮式运动平台结合机械臂与
视觉系统的组成方式，运行于车辆段列车检修地沟中，
代替人工完成列车日常维护工作中车底的检测任务，
铁路、城市
该产品采用自主导航、自主定位的移动方式，能够准
轨道交通
确对车底缺陷进行识别、定位、描述、标记，并将结
果记录在对应列车档案下，后台管理系统对机器人运
行状态、巡检任务、联动报警等进行实时监控与处理。
SHIR-3000EX 防爆型轮式巡检机器人满足油气行业场
油气化工 景的防爆要求，解决油气厂区日常巡检存在的各类问
防爆巡检机器人
行业 题，降低巡检工作强度，提高工作效率、巡检质量和
安全性，并将巡检数据结构化存储和分析，有效排除
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产品 应用场景 主要功能
安全隐患，有力保障油气厂区的生产与运营安全。防
爆等级不低于 EXDIIBT4。
4、发行人产品的应用领域
截至本募集说明书签署日，公司产品的应用领域已经从电力系统的发电、输电、
变电、配电等环节，拓展至轨道交通、石油化工、公共卫生领域。
（三）公司主营业务收入的主要构成
报告期内，公司主营业务收入的构成情况如下：
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单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 比例 比例 比例
金额 比例（%） 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
1、智能巡检
机器人（含 7,809.65 31.72 35,245.18 59.38 32,663.74 82.32 20,992.36 59.03
智能硬件）
（1）智能电
力巡检机器 7,777.79 31.60 30,396.31 51.21 30,051.75 75.74 20,992.36 59.03
人
（2）智能硬
- - - - 2,611.99 6.58 - -
件
（3）防疫测
31.86 0.13 4,848.87 8.17 - - - -
温机器人
2、智能电力
监测及控制 16,807.07 68.28 24,107.58 40.62 7,015.60 17.68 14,570.91 40.97
设备
（1）智能变
6,245.90 25.37 15,512.69 26.14 1,288.25 3.25 9,420.40 26.49
电监测设备
油中气体检
6,168.22 25.06 6,445.98 10.86 62.57 0.16 152.05 0.43
测设备
智能消防控
58.87 0.24 5,325.66 8.97 - - - -
制系统设备
二次压板状
- - 1,992.85 3.36 1,127.56 2.84 4,778.51 13.44
态监测
无人机 - - 1,545.16 2.60
智能除湿器 - - - - - - 3,907.30 10.99
其他 18.80 0.08 203.05 0.34 98.12 0.25 582.53 1.64
（2）智能输
9,522.45 38.68 8,531.88 14.37 3,223.01 8.12 3,189.31 8.97
电监测设备
海缆通道防
- - 2,685.84 4.53 3,223.01 8.12 2,931.03 8.24
锚损装置
图像/视频监
9,522.45 38.68 5,846.04 9.85 - - 258.28 0.73
测装置
（3）配电及
自动化控制 1,038.73 4.22 63.02 0.11 2,504.34 6.31 1,961.20 5.51
设备
故障监测装
1,020.35 4.14 - - - - 5.08 0.01
置
环网柜 - - - - 161.76 0.41 693.41 1.95
箱式开闭所 - - 41.98 0.07 - - 649.95 1.83
智能头盔 18.38 0.07 21.03 0.04 2,341.94 5.90 - -
其他 - - - - 0.65 - 612.76 1.72
合计 24,616.72 100.00 59,352.77 100.00 39,679.34 100.00 35,563.27 100.00
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（四）公司的主要经营模式
1、研发模式
公司产品研发以客户需求为导向，结合行业相关领域技术发展趋势的研究和预
测而开展。公司设有机器人与人工智能研究院，负责技术发展长远战略及共性技术、
核心技术等开发工作。
公司电力机器人事业部以及轨道交通机器人事业部分别设有专门的技术研发
部，分别负责电力领域智能机器人及智能监测设备、轨道交通领域智能机器人产品
开发及技术支持等相关工作。
公司项目研发过程主要包括立项、设计方案审查、样品测试、结题评审会等环
节，具体流程如下图所示：
项目开始
未通过
与相关部门进行初 主持召开 通过 新产品或新技术设
立项报告
步沟通 立项评审会 计方案
未通过
否 是 判断测试 设计原因
是否继续研发 设计方案审查
不通过原因
实现原因
通过
未通过
主持召开 通过
成果鉴定 样品测试 产品实现
量产评审会
未通过
主持召开 通过
结题/终止报告 存档备案 项目结束
结题评审会
2、采购模式
（1）采购种类及情况
公司采购的物资多数为非标部件，如红外热像仪、压板传感器、电动云台等，
需要通过定制化采购获取，因此没有统一的行业价格。此外，公司采购的电线电缆、
电子元件等物资为通用标准件，公司采购部门可直接从供应商处采购。
除物料采购外，公司将部分原材料的基础加工委托至第三方进行，主要包括
PCB 电路焊接、机械件加工等。此外，公司向外采购部分劳务进行产品组装，以
应对订单季节性需求集中导致的产能不足问题；公司将智能巡检机器人巡检场地的
土建施工和挂轨式智能巡检机器人安装施工等施工安装劳务外包给专业施工单位。
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（2）采购相关制度及流程
公司设立有采购与供应链管理部，制订了采购控制程序，对公司供应商的准入
与评价考核、采购计划的制定、原材料采购环节的质量控制和审批流程等做出了详
细规定。
公司物料采购流程如下图所示：
是 否
采购需求 审批 标准件 是否委外
是 否
是
否
委 定
外 制
选择供应商 加 采
工 购
制定委外、定制
方案
否
是
拟制委外/采购
审批
合同
否
退换货处理 审批
否 是
是 采购下单、委外
入库 质量检验 进度跟进、催货
发出材料
是
ERP系统录入 预付款申请 追回厂家发票 合同预付款
追尾款发票 支付尾款 合同发票存档
3、生产模式
（1）生产模式主要特点
公司的产品多采取模块化设计，对多个具有独立功能的模块进行组装、联调。
标准化的硬件模块直接外购，特殊部件则自制、外协或定制采购；应用软件和驱动
软件根据产品功能和硬件特点自行开发。
公司生产工序包括零部件加工组装、整机装配、生产过程检测、软件固化、整
机联调、成品检验等环节。在生产过程中，公司根据具体情况对部分工序选择自主
生产、委外或劳务外包。其中，生产过程检测、整机联调和成品检验等环节，是确
保整机质量、产品功能实现的关键，因此全部由公司自行完成；零部件加工环节中
对部分自产不经济的零部件进行委外加工；零部件组装和整机装配环节则根据具体
产品的工艺特点、复杂程度的不同，对少部分工序较为简单、订单因行业季节性变
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动而临时增加、产能相对不足的产品委外或劳务外包。此外，由于智能巡检机器人
需要在项目现场铺设巡检道路，而公司尚不具备土建施工的能力，因此，巡检场地
的施工采用劳务外包的方式。
外协的零部件或产成品收回后由品质安全部负责检验。品质安全部收到采购供
应部的检验通知单后，安排对外协件进行入库检验，如检验未合格则通知采购供应
部进行退换货处理。
（2）生产组织形式
公司采取订单型生产与备货生产相结合的生产方式。公司的产品订单可大致分
为两大类，一类订单是相关产品需要根据整体的检测、监测方案或配电自动化方案
进行定制：由于监测、检测或配电自动化方案的需求不同，以及变电站、输电线路、
配电端等基础电力设施、安装条件的差异，需要依照订单并结合具体应用环境对产
品的功能、规格、数量等内容进行定制；另一类订单是通用型较强的产品，其硬件
规格相对固定，适用范围较广，公司综合判断该类产品的市场需求和获取订单的可
能性，提前进行备货生产。
1）订单型生产
在订单型生产方式下，公司取得订单后，需要针对订单进行立项，确定订单执
行的整体解决方案，根据方案制定生产计划、安排生产等相关事项。订单型生产的
过程大致可分为订单分解和订单执行两个阶段。具体过程如下图所示：
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合同签订/中标 是 现场考察，明确
项目立项 召开技术联络会 客户现场服务 订
信息确认 客户需求 单
分
否 解
技术分解、形成 阶
产品整体方案 段
自行生产
是 否
外购、外协、劳
制定生产计划
务外包
原材料、零部件 否 退
验收合格 换
领料 货
零部件组装、加 是
工、整机装配
否 订
生产过程 单
执
检测合格 行
是 阶
段
软件固化
否 是
入库、零部件领 是
成品检测合格 整机调试
用、成品发货
否
维修、返工、重
新调试
2）备货型生产
备货生产模式下，公司根据市场需求、存货状况以及订单取得的可能性进行评
估，制定生产计划，具体过程如下图所示：
否
原材料、零部件 零部件组装、加 生产过程
制定生产计划
领料 工、整机装配 检测合格
入库 是
是
否 是
返工、重新调试 成品检验合格 整机调试 软件固化
否
4、销售模式
公司营销中心负责销售计划管理、销售业务管理、销售人员管理、投标管理等。
报告期内，公司客户主要为电网公司及其下属企业，因此公司主要通过投标或
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竞争性谈判等方式取得订单。公司安排专人负责搜集客户发布的各类招投标、采购
信息，根据将相关信息中对产品技术、公司资质和业绩条件等具体要求与公司自身
情况进行匹配，初步确定拟参与的项目，并获取项目招标或采购文件。
公司在取得招标、采购文件后，首先成立投标或竞争性谈判小组，对项目进行
可行性分析后制定项目方案，完成项目评审、项目报价估算和投标文件编制或应答
文件准备等工作后，参与投标或谈判报价。若项目中标或者竞争性谈判入围，公司
与客户进一步商定销售合同的具体条款细节，并完成合同的签订。
公司销售模式的具体流程如下：
否
获取招标、采购 是 获取招标、采购 编写标书、制作
审核 投标、报价
信息 文件 应答文件
是（招投标）
签订合同
工程安装 组织生产、发货 中标、入围
签订合同 商务谈判 否
是（竞争性谈判）
文件归档、总结
验收合格 确认收入结算
投标、谈判经验
（五）主要产品产能、产量与销量情况
1、公司主要产品的生产能力以及产能利用率
最近三年，公司主要产品的产能、产量和产能利用率情况如下表所示：
单位：台、套、面
年度 大类 固定产能类别 产能 标准产量 产量 产能利用率
轮式智能巡检机器人
383 400 461 104.35%
（注 1）
智能巡检
机器人 挂轨智能巡检机器人 148 3 3 2.03%
防疫测温机器人 450 423 423 94.00%
油中气体检测设备 120 126 126 105.00%
智能消防控制系统设备 667 460 460 68.97%
2020 年
图像/视频监测装置 4,200 4,200
智能电力
监测及控 故障监测装置 2,250 4,895
制设备 7,000 93.80%
海缆通道防锚损装置 100 2
其他配电及自动化控制
16 2
设备
智能头盔 870 240 240 31.86%
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年度 大类 固定产能类别 产能 标准产量 产量 产能利用率
定位基站等 37 37
轮式智能巡检机器人 360 490 718 136.11%
智能巡检
机器人（含 挂轨智能巡检机器人 185 15 15 8.11%
智能硬件）
智能硬件 158 153 270 96.84%
油中气体检测设备 100 105 150 105.00%
智能除湿器 - -
二次压板状态监测 528 186
2019 年
其他变电监测设备 17 12
智能电力
监测及控 海缆通道防锚损装置 90 15
制设备 600 106.50%
图像/视频监测装置 - -
故障监测装置 - -
智能头盔 4 55
其他配电及自动化控制
- -
设备
智能巡检 轮式智能巡检机器人 144 162 162 112.50%
机器人 挂轨智能巡检机器人 185 217 217 117.30%
油中气体检测设备 20 14 14 70.00%
智能除湿器 260 15,001
二次压板状态监测 1,094 227
其他变电监测设备 243 60
2018 年
智能电力 海缆通道防锚损装置 180 30
监测及控 1,980 97.12%
图像/视频监测装置 13 60
制设备
故障监测装置 79 2,740
智能头盔 36 1,800
其他配电及自动化控制
18 3
设备
环网柜类 1,000 823 493 82.30%
注 1：公司 2020 年生产防爆巡检机器人 2 台，与轮式智能巡检机器人共用产能；
注 2：公司产品类别较多，部分产品共用生产场地、生产装置通用性较强、生产技术相关
性较高，具体生产系根据公司的订单情况和生产规划综合确定，此类产品产能整体测算。2020
年图像/视频监测装置、海缆通道防锚损装置、故障监测装置等共用产能，2018 年和 2019 年公
司除智能巡检机器人（含智能硬件）、油中气体检测设备、环网柜类之外产品共用产能；
注 3：标准产量的折算方法：共用固定产能的产品配置、平均生产工时差异较大，计算上
述产品的产能利用率时需按照一定标准把产量分别折算为标准产量。产能利用率的计算公式
为：产能利用率=标准产量/产能。
2019 年，轮式智能巡检机器人产能利用率为 136.11%，主要系该产品订单大
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幅增加，公司将挂轨智能巡检机器人生产人员临时调至从事轮式智能巡检机器人的
生产，并通过劳务外包，缓解该产品产能不足的影响。公司部分产品产能利用率超
过 100%表明该产品处于满负荷生产的状态，相应产品的生产能力已被充分调动并
达到了饱和状态。
报告期内，公司严格遵守国家有关环境保护和安全生产的法律法规，生产经营
活动符合国家有关环保及安全生产的要求；报告期内，公司不存在因生产活动而受
到环境保护、安全生产主管部门的行政处罚的情形。
2、主要产品的产量、销量情况
报告期内，公司主要产品的产量、销量情况如下表所示：
单位：台、套、面
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
大类 细分类别 具体产品
产量 销量 产量 销量 产量 销量 产量 销量
轮式智能巡
88 63 459 520 718 635 162 144
检机器人
智能电力 挂轨智能巡
智能 - - 3 14 15 30 217 224
巡检机器 检机器人
巡检
人（含智 开关室操
机器 10 10 - - - - - -
能硬件） 作机器人
人（含
智能 智能硬件 - - - - 270 425 - -
硬件）
防疫测温机器人 - 3 423 390 - - - -
防爆巡检机器人 - - 2 - - - - -
智能除湿器 - - - - - - 15,001 15,406
智能消防控
1 3 460 458 - - - -
制系统设备
二次压板状
- - - 155 186 50 227 202
态监测
智能变电
油中气体检
智能 监测设备 60 66 15 29 - 9 14 18
测设备
电力
油中气体检
监测
测设备（光 149 158 111 320 150 - - -
及控
声光谱）
制设
备 无人机 - - - 96 - - - -
海缆通道防
- - 2 1 15 15 30 30
智能输电 锚损装置
监测设备 图像/视频
5,579 5,579 4,200 4,258 - - 60 554
监测装置
配电及自 故障监测装
- 47 4,895 - - - 2,740 42
动化控制 置
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2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
大类 细分类别 具体产品
产量 销量 产量 销量 产量 销量 产量 销量
设备 智能头盔 57 42 240 135 55 1,795 1,800 -
环网柜 - - - - - 68 452 384
箱式开闭所 - - - 4 - - 41 41
注 1：公司产品种类丰富，本表仅列示报告期内产生收入的主要产品；
注 2：销量包括外购、外协的数量。2020 年公司自产 4,895 套故障监测装置无对应销量，
系生产领用；2020 年公司子公司申宁达智能销售无人机销量 96 台，系外购无人机后搭载申宁
达智能运维监控平台后对外出售；
注 3：开关室操作机器人系公司 2021 年上半年首次实现销售的产品。
报告期内，公司主要采取订单型生产与备货生产相结合的生产方式，公司产品
种类较多，主要根据客户的订单、对下游市场需求的预判组织生产，在生产资源有
限的情况下，在不同需求的产品之间进行调配，报告期内不同年度之间部分产品产
量、销量变动较大的原因与公司产品结构和下游市场需求相匹配。
（六）主要产品的销售情况
1、公司产品或服务的主要客户群体
公司的主要产品是智能巡检机器人和智能电力监测及控制设备，最终使用客户
主要为电网公司及其下属企业。我国电网建设由国家电网和南方电网负责，其中，
国家电网下设华北、华东、华中、东北、西北、西南 6 个分部，涵盖 26 个省市自
治区直辖市，是电网建设的主要力量。2009 年，国家电网率先提出智能电网的概
念，并牵头开始实施建设。我国电网建设高度集中的格局导致了公司的客户集中度
较高。
2、报告期内前五大客户情况
按同一控制下合并计算口径，报告期各期内公司前五大客户情况如下：
单位：万元
占营业收入
期间 序号 客户名称 销售金额
的比例
国家电网 23,510.36 93.51%
其中：国网电力科学研究院武汉南瑞有限
8,395.40 33.39%
责任公司
2021 年
1 许继集团 7,446.64 29.62%
1-6 月
国网富达 3,964.66 15.77%
国网浙江 2,667.80 10.61%
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占营业收入
期间 序号 客户名称 销售金额
的比例
国网四川 365.48 1.45%
其他下属公司 670.37 2.67%
2 齐丰科技股份有限公司 1,230.09 4.89%
3 杭州西霸电力设备有限公司 129.77 0.52%
4 浙江中港建筑安装有限公司 58.87 0.23%
5 深圳市朗驰欣创科技股份有限公司 57.96 0.23%
合计 24,987.05 99.39%
国家电网 49,527.73 80.99%
其中：平高集团 16,748.30 27.39%
许继集团 11,372.96 18.60%
1 国网浙江 7,548.33 12.34%
国网富达 6,089.03 9.96%
南瑞集团 4,790.11 7.83%
2020 年
其他下属公司 2,979.01 4.87%
2 杭州市余杭区教育局 3,591.86 5.87%
3 江苏鑫顺能源产业集团有限公司 3,518.34 5.75%
4 齐丰科技股份有限公司 2,327.70 3.81%
5 内蒙古电力（集团）有限责任公司 411.95 0.67%
合计 59,377.57 97.09%
国家电网 37,473.49 92.63%
其中：国网浙江 16,692.87 41.26%
国网富达 11,242.87 27.79%
1 平高集团 6,491.65 16.05%
国网四川 1,097.58 2.71%
国网安徽 409.70 1.01%
2019 年
其他下属公司 1,538.82 3.80%
2 谷元电气 1,369.25 3.38%
3 盛暄电力 1,095.40 2.71%
4 长江电力 301.26 0.74%
5 湖北荣创 69.73 0.17%
合计 40,309.13 99.64%
2018 年 1 国家电网 33,290.88 92.18%
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占营业收入
期间 序号 客户名称 销售金额
的比例
其中：国网浙江 26,663.13 73.83%
许继集团 4,969.73 13.76%
国家电网（总部及分公司） 643.52 1.78%
国网山东 313.15 0.87%
国网辽宁 159.82 0.44%
其他下属公司 541.52 1.50%
2 杭州杰创电器技术有限公司 1,922.55 5.32%
3 中铁十七局集团电气化工程有限公司 290.78 0.81%
4 国电电力大同发电有限责任公司 246.93 0.68%
5 内蒙古电力（集团）有限责任公司 211.21 0.58%
合计 35,962.35 99.57%
注 1：平高集团有限公司包括上海平高天灵开关有限公司、湖南平高开关有限公司和河南
平高通用电气有限公司，下同；
注 2：许继集团有限公司包括许继集团有限公司、上海许继电气有限公司、许继电气股份
有限公司、许继电源有限公司和许昌许继德理施尔电气有限公司，下同；
注 3：国网浙江省电力有限公司包括国网浙江省电力有限公司、浙江省电力实业总公司、
浙江辉博电力设备制造有限公司、浙江华云信息科技有限公司（曾用名浙江创维自动化工程有
限公司）、浙江华云清洁能源有限公司、杭州意能电力技术有限公司、浙江大有实业有限公司、
温州图盛控股集团有限公司和绍兴建元电力集团有限公司，下同；
注 4：南瑞集团有限公司包括国电南瑞南京控制系统有限公司和北京国电富通科技发展有
限责任公司，下同。
报告期内，公司主要收入来源于国网系统公司。由于智能巡检机器人产品具有
较高的技术壁垒，且电网公司对入网设备的性能及可靠性要求也十分严格，进入国
家电网合格供应商名单的企业数量较少，市场集中度较高，目前的市场参与者主要
包括公司、亿嘉和、朗驰欣创、国网智能等企业。
截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方
及持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中没有任何权益。
（七）主要原材料、能源的采购情况
1、主要原材料、能源采购情况
（1）原材料采购情况
公司主要产品包括智能巡检机器人（含智能硬件）和智能电力监测及控制设备，
所需采购的零部件品种繁多，其中关键零部件有红外热像仪、雷达扫描仪、工控机、
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电动云台、可见光相机及摄像机、局部放电检测模块、压板传感器、电机、通讯
类设备、电子元器件等。主要原材料生产工艺成熟，市场供应充足、稳定。公司用
于生产的主要原材料采购金额及占外购原材料的比例如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
原材料
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
红外热像仪 291.36 4.37% 4,580.93 20.18% 3,291.85 20.40% 2,113.92 12.52%
压板传感器 - - - - 873.44 5.41% 2,026.64 12.00%
气箱 - - 29.63 0.13% - - 799.54 4.73%
联动装置[注 1] 72.08 1.08% - - -117.11 -0.73% 436.51 2.58%
雷达扫描仪 370.52 5.55% 2,104.48 9.27% 268.95 1.67% 434.99 2.58%
太阳能供电系统 - - - - 209.73 1.30% 408.62 2.42%
工控机 144.13 2.16% 899.89 3.96% 800.10 4.96% 330.12 1.95%
电动云台 28.25 0.42% 1,083.50 4.77% 85.39 0.53% 238.39 1.41%
电机 170.73 2.56% 260.71 1.15% 319.36 1.98% 445.95 2.64%
局部放电检测模块 370.64 5.55% 1,152.60 5.08% 106.50 0.66% 167.96 0.99%
可见光相机及摄像
965.08 14.46% 899.63 3.96% 59.32 0.37% 166.80 0.99%
机
通讯类设备 826.14 12.38% 2,063.56 9.09% 1,378.54 8.54% 1,601.87 9.48%
电子元器件 2,705.75 40.55% 866.95 3.82% 1,844.49 11.43% 1,350.45 8.00%
钣金及精加工件 355.33 5.32% 859.10 3.78% 1,483.06 9.19% 1,276.12 7.56%
辅材 373.13 5.59% 764.53 3.37% 983.96 6.10% 1,168.14 6.92%
合计 6,673.14 100.00% 15,565.51 68.56% 11,587.58 71.81% 12,966.02 76.77%
注 1：2019 年联动装置采购金额为负数，系公司将剩余未使用的原材料退货，退货原因为
2018 年采购的原材料无法满足发行人 2019 年产品的技术要求，公司使用的联动装置已完成相
关生产工作，并实现销售。
注 2：压板传感器为二次压板状态监测核心部件；联动装置、太阳能供电系统均用于海缆
通道防锚损装置；局部放电检测模块用于挂轨巡检机器人；气箱和交直流电源用于生产环网柜
和智能除湿器。
公司的产品线丰富，各类产品功能、配置不同，各自生产使用的原材料及其价
格差异也较大。公司根据客户需求的变化，对产品结构的相应调整而导致同一类原
材料中的采购型号、数量也会发生变化，导致同类原材料采购价格也会发生正常的
波动。
（2）主要能源采购情况
公司主要能源需求为办公和生产用电，电力为一般能源，供应充足。
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2、劳务外包采购情况
报告期各期，公司劳务外包采购情况如下：
单位：万元
2021 年
2020 年 2019 年 2018 年
劳务外包公司 劳务外包主要内容 1-6 月采购
采购金额 采购金额 采购金额
金额
智能巡检机器人巡检场
盛弘电力有限公司 868.81 - - -
地土建施工
浙江齐丰电力科技
配电站房项目设备安装 486.32 - - -
有限公司
集晨（杭州）科技有
技术服务 264.15 52.83 - -
限公司
四川金斗云工程有
光声光谱施工 233.03 - - -
限公司浙江分公司
户内挂轨式智能巡检机
四 川 和 圣 建 筑 劳 务 器人安装施工、智能巡检
129.17 570.37 475.14 1,102.94
有限公司 机器人巡检场地土建施
工
杭 州 数 友 千 朋 人 力 协助生产打包、发货、备
17.40 - - -
资源有限责任公司 料
南京矩阵网络技术
售后服务 15.11 6.48 - -
有限公司
江 西 省 千 源 人 力 资 协助生产打包、发货、备
10.52 40.27 68.03 46.67
源开发有限公司 料
安 徽 赞 诚 企 业 管 理 协助生产打包、发货、备
7.95 - - -
咨询有限公司 料
杭 州 爱 服 数 字 科 技 协助生产打包、发货、备
3.49 2.00 - -
有限公司 料
宁夏宏恩电力工程
技术服务 1.36 41.66 - -
有限公司
杭 州 纳 贤 企 业 管 理 协助生产打包、发货、备
0.68 - - -
咨询有限公司 料
备案准入、数据加密接
许继电源有限公司 入、设备装卸、试运行技 - 1,167.00 - -
术指导等
北 京 纵 横 环 球 科 技 智能巡检机器人巡检场
- 64.06 - -
股份有限公司 地土建施工
山 东 梧 桐 建 设 工 程 智能巡检机器人巡检场
- -
有限公司 地土建施工 58.55 -
重 庆 煜 林 建 筑 工 程 智能巡检机器人巡检场
- 63.58
有限公司 地土建施工 20.18 -
杭 州 龙 鑫 市 政 工 程 智能巡检机器人巡检场
- 23.76 - 18.59
有限公司 地土建施工
凉山州喜之念装卸
吊车吊装 - 15.80 - -
有限公司
嘉兴岱森科技有限
技术服务 - 8.49 - -
公司
1-1-156
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
2021 年
2020 年 2019 年 2018 年
劳务外包公司 劳务外包主要内容 1-6 月采购
采购金额 采购金额 采购金额
金额
上海谱盟光电科技
技术服务 - 4.14 - -
有限公司
南京诺泽电子科技
基站安装施工 - 0.82 - -
有限公司
广州彼岸思精光电
技术服务 - 0.75 - -
系统有限公司
浙江久邦电力建设 智能巡检机器人巡检场
- - - 290.99
有限公司 地土建施工
杭州杭宏电力承装 智能巡检机器人巡检场
- - - 186.78
有限公司 地土建施工
宁夏景士房建筑工 智能巡检机器人巡检场
- - - 60.45
程有限公司 地土建施工
山东华雍建筑工程 智能巡检机器人巡检场
- - - 43.50
有限公司 地土建施工
宁夏天能电力有限 智能巡检机器人巡检场
- - - 34.55
公司 地土建施工
苏州伯恩项目管理
头盔配套设施安装施工 - - - 33.98
有限公司
山东腾翔物业管理 智能巡检机器人巡检场
- - - 27.18
有限公司 地土建施工
依兰县宏达劳务有 智能巡检机器人巡检场
- - - 24.76
限公司 地土建施工
丹东电力建设有限 智能巡检机器人巡检场
- - - 22.00
公司 地土建施工
天津蓝巢电力检修 智能巡检机器人巡检场
- - - 16.67
有限公司 地土建施工
江西省德诺工程设 智能巡检机器人巡检场
- - - 15.53
备有限公司 地土建施工
汪清县恒信建筑安 智能巡检机器人巡检场
- - - 15.27
装有限责任公司 地土建施工
上饶市宇邦建设工 智能巡检机器人巡检场
- - - 12.52
程有限公司 地土建施工
江西瑞民实业有限 智能巡检机器人巡检场
- - - 11.14
公司 地土建施工
朔州市朔城区鑫财
智能巡检机器人巡检场
达建筑工程有限公 - - - 9.90
地土建施工
司
辽宁国际建设工程
智能巡检机器人巡检场
集团志成建设有限 - - - 9.36
地土建施工
公司
四川馨诚建筑机械
头盔配套设施安装施工 - - - 8.39
设备租赁有限公司
宜昌诚志劳务有限 智能巡检机器人巡检场
- - - 8.25
公司 地土建施工
合计 2,037.99 2,062.01 621.90 1,999.42
报告期内，公司主营业务中涉及劳务外包的主要为智能巡检机器人的巡检场地
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土建和安装施工，智能除湿器、故障监测装置、图像/视频监测装置、光声光谱等
产品的辅助组装、包装、安装工作、智能巡检机器人试运行技术指导等。一方面由
于智能巡检机器人在安装调试前，需要在变电站铺设机器人的运行道路，以及部分
设备由公司负责安装但公司不具备相应人力，公司将该类业务分包给专业厂商进行
操作；另一方面由于行业季节性的特点，公司订单存在季节性集中的特征，在此情
形下，公司会将部分订单下的组装工作外包给劳务公司。为保证产品的质量，公司
对劳务公司的员工进行相关的培训，且相关产品需经公司品质安全部进行检验合格
后方可入库。
2020 年，公司向许继电源采购技术服务，许继电源就公司最终用于国网江苏
巡检机器人项目的试运行提供技术指导，由于国网江苏自 2020 年开始采用双准入
安全备案模式要求，且项目实施要求采用加密模块方式对数据进行加密上传至集控
后台，具有较高的保密要求，此外疫情期间公司人员不具备实施进场备案以及实施
资质要求，因此由许继电源提供相关技术指导。
3、报告期内主要供应商情况
报告期各期，公司对前五大供应商的合计采购额分别为 6,577.65 万元、7,127.34
万元、8,301.51 万元和 4,705.90 万元，占当期采购总额的比例分别为 38.94%、
44.18%、33.52%和 39.14%，公司不存在向单个供应商采购比例超过 50%的情形。
报告期内，公司前五大供应商情况如下：
单位：万元
占采购总
期间 序号 供应商 主要采购内容 采购金额
额比重
电子元器件、可见
光相机及摄像机、
1 浙江齐丰电力科技有限公司 1,411.21 11.74%
配电站房项目设备
安装等
可见光相机及摄像
2 杭州百州科技有限公司 1,014.37 8.44%
机、红外热像仪等
2021 年
智能巡检机器人巡
1-6 月 3 盛弘电力有限公司 868.81 7.23%
检场地土建施工
4 杭州晨创电力科技有限公司 电子元器件 794.38 6.61%
杭 州巨骐信 息科技股 份有限 光纤振动防外破监
5 617.13 5.13%
公司 测装置
合计 4,705.90 39.14%
2020 红外热像仪、通讯
1 杭州百州科技有限公司 2,793.67 11.28%
年 类设备等
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占采购总
期间 序号 供应商 主要采购内容 采购金额
额比重
浙江双视红外科技股份有限 红外热像仪、联动
2 2,061.19 8.32%
公司 装置等
光声光谱在线监测
3 昆山和智电气设备有限公司 1,226.55 4.95%
系统
试运行技术指导服
4 许继电源有限公司 1,167.00 4.71%
务等
5 杭州光预科技有限公司 雷达扫描仪 1,053.10 4.25%
合计 8,301.51 33.52%
红外热像仪、通讯
1 杭州百州科技有限公司 2,120.66 13.14%
类设备等
浙江双视红外科技股份有限 红外热像仪、联动
2 1,544.95 9.58%
公司 装置等
2019 3 杭州国洲电力科技有限公司 数据采集卡 1,538.07 9.53%
年 钣金及精加工件、
4 杭州盈光精密机械有限公司 1,050.22 6.51%
辅材等
珠海优特电力科技股份有限
5 压板传感器 873.44 5.41%
公司
合计 7,127.34 44.18%
珠海优特电力科技股份有限
1 压板传感器等 2,110.98 12.50%
公司
浙江双视红外科技股份有限 红外热像仪、联动
2 1,470.91 8.71%
公司 装置等
红外热像仪、通讯
3 杭州百州科技有限公司 类设备、可见光相 1,307.02 7.74%
2018
机等
年
户内挂轨式智能巡
4 四川和圣建筑劳务有限公司 检机器人安装施工 1,102.94 6.53%
等
5 浙江博易通信器材有限公司 通讯类设备 585.80 3.47%
合计 6,577.65 38.94%
发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人
5%以上股份的股东未在上述供应商中没有任何权益。
九、发行人核心技术和研发情况
（一）研发投入的构成及占营业收入的比例
报告期内公司研发投入的构成及占营业收入的比例如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
人员人工 2,366.64 3,948.52 2,869.52 2,123.39
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
直接投入 954.77 1,811.41 1,587.44 578.66
委托（合作）开发费 169.27 475.70 845.48 576.40
折旧与摊销 195.41 212.81 117.71 94.88
设计费 0.64 274.73 78.62 113.03
其他费用 174.31 282.76 272.48 324.53
研发费用合计 3,861.04 7,005.92 5,771.26 3,810.89
研发费用占营业收入
15.36% 11.46% 14.27% 10.55%
比例
（二）核心技术及其应用情况
公司掌握的核心技术的基本情况如下：
相关产品和服务 核心技术名称 技术来源 对应的专利
ZL201621013503.3
轮式移动机器人运动控制技术 自主研发
ZL201720989376.9
基于多传感器信息融合的移动机器 ZL201410677883.X
合作研发
人定位与导航技术 ZL201610324871.8
合作研发 ZL201610324865.2
自主充电技术 ZL201720459978.3
自主研发
ZL201720989099.1
基于视觉的云台智能纠偏技术 自主研发 -
红外图像小目标精确匹配技术 自主研发 ZL201620009870.X
智能电 基于深度学习的图像识别技术 合作研发 -
力巡检
超声波局放测量目标自动识别与定
机器人 自主研发 -
位技术
智能 室内轮式机器人“一键式”全自主智
巡检机 自主研发 -
能化巡检技术
器人
移动机器人自主路径规划技术 自主研发 -
挂轨式机器人自动变轨技术 自主研发 -
ZL201820009500.5
挂轨式巡检机器人导轨设计技术 自主研发 ZL201820009542.9
ZL201820009522.1
表计动态捕捉识别技术 自主研发 -
开关室操
开关室操作机器人核心技术 自主研发 -
作机器人
双七轴多关节机械臂协作、手眼配合
轨道交通 自主研发 -
与视觉检测技术
智能巡检
铁路站台限界测距机器人自动测绘
机器人 自主研发 ZL201910354708.X
技术
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相关产品和服务 核心技术名称 技术来源 对应的专利
铁路隧道水平裂纹（空洞）检测机器
自主研发 -
人空洞检测技术
地铁车辆底盘智能巡检机器人底盘
自主研发 -
缺陷检测技术
轨道高精度动态测量和缺陷检测技
自主研发 -
术
防爆智能巡检机器人气体遥测设计
防爆巡检 技术 自主研发 -
机器人
防爆智能巡检机器人无线充电技术 自主研发 -
变电设备典型缺陷图像识别模型算
自主研发 -
法技术
ZL201020678477.2
ZL201020678478.7
ZL201220097083.7
变压器油气分离技术 自主研发
ZL201320278871.0
ZL201320278802.X
ZL201420542564.3
多组分变压器油中溶解气体在线监 ZL201020678302.1
自主研发
测技术 ZL201320278916.4
智能电力监测及控 ZL201020678480.4
油色谱自动标定技术 自主研发
制设备 ZL201320653616.X
光声光谱检测技术 自主研发 -
ZL201320279034.X
ZL201420542633.0
容性设备绝缘监测技术 自主研发
ZL201420542602.5
ZL201420542339.X
雷达与 AIS 信息融合技术 自主研发 -
远距离目标视频智能联动跟踪技术 自主研发 -
海缆防外破智能预警技术 自主研发 -
（1）轮式移动机器人运动控制技术
运动控制系统是机器人的核心枢纽，决定机器人的关键性能。轮式移动机器人
运动控制技术的主要任务是控制机器人底盘驱动机构在不同路况、不同工作环境下
的位置、位姿、加速度、速度等参量，使得机器人能够平稳有序移动。其关键技术
主要包括：1）四轮驱动、四轮全向转向协同控制；2）鲁棒轨迹跟踪控制；3）建
立包括运动学、动力学和电机控制反馈模型在内的完整的机器人数学物理控制模
型；4）防碰撞、防跌落安全保护技术；5）自主脱困技术。
（2）基于多传感器信息融合的移动机器人定位与导航技术
定位导航技术是巡检机器人最重要的功能模块之一，该模块利用机器人本体安
装的多种传感器（包括激光雷达、视觉、惯导、里程计等）对周边环境和机器人自
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身状态信息的数据采集和处理，结合预先或实时建立的地图信息，实时给出机器人
当前的位姿信息（包括坐标位置和角度信息）。其关键技术包括：1）多传感器信息
融合；2）回环检测、误差校准；3）实时 SLAM；4）地图自适应更新；5）基于
视觉的道路理解。
（3）自主充电技术
自主充电系统是机器人在无人管理模式下长期稳定运行的主动能量补充技术，
自主充电系统包括充电触头对接结构和自动控制两大部分，通过剩余电量感知，充
点电导航定位、充电机构对接执行等流程实现全自主充电。其关键技术包括：1）
主动伸缩充电结构技术；2）被动式自适应充电桩结构技术；3）带电接插防拉弧安
全保护控制技术；4）充电点高精度定位技术。
（4）基于视觉的云台智能纠偏技术
机器人的云台搭载可见光相机和红外热像仪等重要检测设备，通过视觉反馈控
制云台，能够提高机器人图像检测数据的采集质量，其关键技术包括：1）图像目
标识别技术；2）边缘计算技术；3）机器视觉空间坐标系转换技术；4）云台高精
度控制技术。
（5）红外图像小目标精确匹配技术
通过红外热像仪对检测目标进行高精度测温是机器人巡检工作的一项重要内
容，其关键技术包括：1）低分辨率红外小目标图像增强；2）基于绝对误差总和与
分支定界法的具有仿射变换不变性的红外图像匹配算法；3）红外多目标同步识别。
（6）基于深度学习的图像识别技术
图像识别技术主要用于机器人对指针类、数字类、行程类等各种仪器仪表的读
数以及指示灯、压板和分合开关等设备的状态识别等，其关键技术包括：1）支持
向量机 SVM 和深度学习相结合；2）生成对抗神经网络 GAN。
（7）超声波局放测量目标自动识别与定位技术
开关柜的局部放电检测点位置一般位于开关柜的门缝处，机器人在巡检过程中
通过智能识别方法能够自动快速识别和定位检测点位，便于下一步进行精确测量，
实现“发现目标、定位目标、目标测量”全过程的自主智能化。其关键技术包括：
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1）开关柜门缝特征提取和识别技术；2）基于语义分割的开关柜区域特征识别技术。
（8）室内轮式机器人“一键式”全自主智能化巡检技术
机器人在陌生环境下无需人工干预（包括预置位调参等），能够自主构建地图、
自主寻找和捕获检测目标以及自动识别、检测和诊断，实现“一键式”自主化巡检
工作，其关键技术包括：1）Fast SLAM 与 AMCL 融合技术；2）局部路径规划 DWA
技术；3）基于视频流的目标动态捕获技术。
（9）移动机器人自主路径规划技术
机器人的路径规划技术主要负责机器人在执行巡检任务工作过程中的最优路
径选择以及在避障绕行等特殊过程中的路径重新规划。其关键技术包括：1）最优
路径搜索技术；2）环境感知技术；3）轨迹预测技术。
（10）挂轨式机器人自动变轨技术
隧道、管廊挂轨式巡检机器人为满足各种分叉路口行驶的需要，设计专用变轨
装置及其联动控制技术，实现自动变轨，满足复杂工况的应用场景。其关键技术包
括：1）被动式变轨结构技术；2）联动控制技术；3）安全冗余设计技术。
（11）挂轨式巡检机器人导轨设计技术
导轨是挂轨式巡检机器人的承力机构和运行导向约束装置，其关键技术包括：
1）复合材料和轻量化结构设计技术；2）弯道平滑设计技术；3）简易化安装结构
设计技术。
（12）表计动态捕捉识别技术
该技术实现智能巡检机器人在通行道路上边走边识别的硬件数据采集及识别
软件系统，提高机器人巡检效率。其关键技术包括：1）行进不停留状况下的表计
识别、检测；2）画面捕捉；3）清晰度评价。
（13）开关室操作机器人核心技术
开关室操作机器人可完成开关柜的应急分闸操作及常规倒闸操作任务，具备自
主导航、机械臂及作业末端精准定位、设备状态智能识别、自主紧急分闸、旋钮开
关转换、保护装置按键操作和信息查看、手车摇进摇出等功能。其关键技术包括：
1）基于局部视觉特征提取的闭环定位技术；2）机械臂柔顺控制技术；3）末端工
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具智能驱动控制技术；4）视觉闭环五轴控制技术；5）移动平台相机拍摄姿态矫正；
6）检测目标图像 AI 自动识别；7）末端作业工具便捷化切换。
（14）双七轴多关节机械臂协作、手眼配合与视觉检测技术
轮式双七轴机械臂协作及手眼配合，无需人工干预，自主检测轨道交通（高铁、
普铁、地铁、轻轨、底盘、侧面、外挂）有无松动、刹车片磨损及脱开间隙、管路
破损、异物等异常情况，保障车辆安全，其关键技术包括：1）多关节机械臂本体
及控制技术；2）双机械臂协作技术；3）机器人手眼配合、3D 空间避障及空间路
径规划；4）视觉检测技术；5）轮式机器人路径导航技术。
（15）铁路站台限界测距机器人自动测绘技术
为了确保机车车辆在铁路线路上运行的安全，防止机车车辆撞击邻近线路的建
筑物和站台，而对机车车辆和接近线路的建筑物、设备所规定的不允许超越的轮廓
尺寸线进行检测。其关键技术包括：1）实时自动检测站台限界值及限界侵限自动
报警、定位技术；2）自动生成站台三维轮廓点云图技术；3）无线传输和检测回放
技术。
（16）铁路隧道水平裂纹（空洞）检测机器人空洞检测技术
铁路隧道在运营期间，衬砌结构会因为施工不当、地质灾害、运营年限、气候
条件等原因发生空洞等严重危害行车安全的重大病害。开展机器人在铁路隧道环境
中高效的巡检，对铁路运输的安全起到至关重要的作用。其关键技术包括：1）机
器人结构快速实现上、下轨道技术；2）自动定位、敲击技术；3）音频空洞缺陷分
析技术。
（17）地铁车辆底盘智能巡检机器人底盘缺陷检测技术
将目前地铁列车全面检的工作中车底检测的工作内容用机器人来代替人，以解
决车底检测任务重、检测难、不够细致精确等问题，来提高工作效率，保障列车运
行安全。其关键技术包括：1）智能化的算法识别技术；2）高精度激光定位导航技
术；3）机械臂控制和避障技术；4）四轮转向四轮驱动技术；5）线阵相机图像采
集和大功率补光技术；6）3D 结构光测量技术。
（18）轨道高精度动态测量和缺陷检测技术
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轨道线路巡检机器人通过采集轨道的 3D 点云和 2D 图像数据，实现对轨道及
其附属设施的高精度动态测量和缺陷检测。其中的关键技术主要包括：1）高精度
的动态磨耗测量；2）动态补偿技术；3）基于多传感器融合的高精度定位技术；4）
扣件缺陷检测技术。
（19）防爆智能巡检机器人气体遥测设计技术
防爆区域的监测非常重要，机器人通过搭载激光可燃气体遥测仪，可实时检测
可燃气体泄漏区域内以机器人为中心 30m 半径球体空间的气体浓度。后台软件可
设置气体浓度阈值，气体浓度过高，后台会发生报警。其关键技术包括：1）激光
气体遥测平台符合 IP68 防护等级，可实现水平 360°垂直 180°大范围区域的连续扫
描监测；2）双目定位技术，基于人眼仿生学的双机双目甲烷泄漏定位技术，精确
定位管道设备泄漏位置；3）数据图传技术，气体浓度等传感器监测数据以视频格
式与监控图像实时同步传输；4）智能联控技术。
（20）防爆智能巡检机器人无线充电技术
防爆巡检机器人本体自带电池电量检测电路，且可人工设置电量报警下限，机
器人电池电量低于设置值时则会自动停止当前巡检任务，自主运行到充电点使用无
线防爆充电系统进行充电。其关键技术包括：1）大功率无线充电和表面防静电技
术；2）充电系统金属异物检测技术；3）充电模块水平、垂直距离偏差自适应技术；
4）自动感应充电目标物技术。
（21）变电站设备典型缺陷图像识别模型算法技术
为提升变电设备典型缺陷图像判别和识别准确度，采用 CascadeRcnn 算法对
25 类典型缺陷样本进行模型训练，并优化修改模型，实现缺陷的精准检测，促进
人工智能技术在变电设备巡检中的深化应用。其关键技术包括：1）建立科学的缺
陷识别样本库；2）对设备外观、环境状态生成清晰的可见光图像，并能够识别设
备破损、锈蚀、漏油、污秽、裂纹、缺失等异常；3）降低光照对图像识别的影响
技术。
（22）变压器油气分离技术
对变压器油中溶解气体进行监测的一项首要内容是实现油气分离，其关键技术
主要包括：1）真空全脱气技术；2）强制油循环技术；3）安全防二次污染技术。
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（23）多组分变压器油中溶解气体在线监测技术
多组分变压器油中溶解气体在线监测技术是对变压器运行状态进行有效监测
的一项重要手段，其关键技术主要包括：1）智能型热导传感检测技术；2）色谱分
析技术；3）专家诊断技术。
（24）油色谱自动标定技术
油色谱自动标定技术可以用来有效解决变压器油中溶解气体在线监测产品因
传感器老化和漂移带来的现场校准和标定难题，其关键技术主要包括：1）线性传
感器技术；2）标准气体自动配比技术；3）全量程自动化标定和校准技术。
（25）光声光谱检测技术
光声光谱气体检测技术：光声光谱技术是监测物体吸收光能后产生的热能中以
声压形式表现出来的那部分能量，即使在高反射弱吸收的情况下，吸收能量也可被
微音器检测。光声光谱气体检测技术主要应用于变压器油中溶解气体的微量检测，
其关键技术包括：1）中红外窄带滤波片设计技术；2）光源技术；3）微音检测技
术；4）多烃类杂波处理技术。
（26）容性设备绝缘监测技术
容性设备绝缘监测技术主要用来对采用电容屏绝缘结构的电气设备进行绝缘
状态进行有效监测，其关键技术主要包括：1）FFT 算法技术；2）零磁通传感检测
技术；3）谐波分析技术。
（27）雷达与 AIS 信息融合技术
海底电缆一体化监控系统通过雷达和 AIS 等监控设备对船舶目标进行检测识
别，并对船舶的航向角和航速等运动信息进行精确分析，从而实现对海底电缆保护
区范围过往船舶的有效监控，其关键技术主要包括：1）雷达海杂波自适应抑制处
理技术；2）多目标同步跟踪技术；3）基于多目标密集环境下自适应阈值信息关联
算法的雷达与 AIS 信息融合技术。
（28）远距离目标视频智能联动跟踪技术
海底电缆一体化监控系统通过视频监控系统对海缆保护区预警范围内的船舶
进行可视化监控，并实现智能联动跟踪，其关键技术主要包括：1）基于深度学习
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的复杂气象条件下船舶目标识别技术；2）运动目标预测跟踪技术；3）复杂大场景
下多相机接力目标跟踪技术。
（29）海缆防外破智能预警技术
海底电缆一体化监控系统主要是对海缆保护区范围内发生的船舶非法抛锚造
成的海缆锚损事故进行有效监控，形成“事前预防，事中告警，事后取证”的完整
监管体系，其关键技术主要包括：1）基于 GIS 的海缆保护区自动生成技术；2）
基于船舶运动航迹的多级预警技术；3）复杂海况条件下基于大数据技术的预测告
警技术。
（三）研发人员和核心技术人员情况
公司经过多年发展，已建立起一支专业的研发队伍，截至 2021 年 6 月 30 日，
公司拥有 181 名研发及技术人员，占公司员工总数的比例为 33.71%，均具有智能
巡检机器人或电力监测及控制设备相关行业经验，具有较强的研发能力、丰富的研
发经验。
公司核心技术人员包括黎勇跃、田少华、罗福良，核心技术人员简历如下：
1、黎勇跃
黎勇跃的简历详见本募集说明书本节“五/（一）/1、董事会成员”介绍。
2、田少华
田少华的简历详见本募集说明书本节“五/（一）/3、高级管理人员”介绍。
此外，田少华曾获得“2014 年度浙江软件行业先进工作者”称号，工作期间
作为项目负责人，主持浙江省科技厅计划项目“洁净区动态监测系统”并通过验收，
主管的研发项目“变电站智能巡检机器人”获得“杭州市重大科技专项奖”。
3、罗福良
罗福良先生，1980 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
机械设计制造及自动化专业。2004 年至 2007 年，任浙江万马集团电子有限公司技
术部电子工程师；2007 年至 2011 年，任杭州西子集团有限公司电子工程师；2011
年，任宁波泓锋智能仪表有限公司研发部经理；2011 年至今，历任申昊有限研发
部副经理；现任公司研发经理。
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罗福良先生先后主持研发多项公司技术创新项目，其中架空型配电线路故障指
示器研发成果通过杭州市生产力促进中心鉴定。
（四）核心技术来源及其对发行人的影响
公司核心技术主要来自于自主研发，少量来自于合作研发，对发行人生产经营
和独立性不构成不利影响。
十、发行人的主要固定资产和无形资产
（一）发行人的主要固定资产
1、房屋建筑物
截至本募集说明书签署日，公司拥有房屋及建筑物共 4 宗，全部已取得房屋所
有权证，具体情况如下：
所有 取得 是否
序号 房屋所有权证号 位置 面积（㎡） 用途
权人 方式 抵押
杭州市余杭区余杭街
申昊 余房权证余移字第 员工
1 道恒滕悦湖花苑 2 幢 2 89.83 购买 否
科技 15381846 号 宿舍
单元 1101 室
杭州市余杭区余杭街
申昊 余房权证余移字第 员工
2 道恒滕悦湖花苑 2 幢 2 89.91 购买 否
科技 15381845 号 宿舍
单元 1102 室
杭州市余杭区余杭街
申昊 余房权证余移字第 员工
3 道恒滕悦湖花苑 2 幢 2 89.83 购买 否
科技 15381847 号 宿舍
单元 1001 室
办
公、
申昊 浙（2020）余杭区不 杭州市余杭区仓前街
4 22,495.20 生 自建 否
科技 动产权第 0142046 号 道长松街 6 号 1 幢
产、
研发
2、主要机器设备
截至 2021 年 6 月 30 日，公司净值在 15 万元以上的主要机器设备如下表所示：
单位：万元
序号 所属主体 设备名称 单位 原值 折旧 净值 成新率
数字化车间集成-
1 申昊科技 条 410.19 19.48 390.71 95.25%
机器人装配线 1
2 申昊科技 自动化立体仓库 套 367.26 29.07 338.18 92.08%
数字化车间集成-
3 申昊科技 条 240.02 11.40 228.62 95.25%
机器人装配线 2
车间物流运输机
4 申昊科技 套 175.22 13.87 161.35 92.08%
器人
1-1-168
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序号 所属主体 设备名称 单位 原值 折旧 净值 成新率
数字化车间集成-
5 申弘智能 联动控制器装配 套 176.99 16.81 160.18 90.50%
线
6 申昊科技 通快数控冲床 套 307.69 165.64 142.05 46.17%
通快数控激光切
7 申昊科技 套 264.96 142.64 122.32 46.17%
割机
数字化车间集成-
8 申昊科技 条 89.20 4.24 84.97 95.25%
机器人检测线 1
高低温交变湿热
9 申昊科技 台 57.52 10.63 46.90 81.53%
试验箱
10 申昊科技 智能工作台 张 41.06 4.55 36.51 88.92%
11 申昊科技 空压机 台 37.17 2.94 34.23 92.08%
通快数控液压折
12 申昊科技 套 72.65 39.11 33.54 46.17%
弯机
13 申宁达智能 智能佩戴终端 套 19.69 1.89 17.80 90.38%
通快数控液压折
14 申昊科技 套 38.46 20.71 17.76 46.17%
弯机
15 申宁达智能 二代头盔开模 套 26.92 11.80 15.12 56.17%
合计 2,325.00 494.78 1,830.22 78.72%
（二）发行人的主要无形资产
1、土地使用权
截至 2021 年 8 月 31 日，公司拥有的土地使用权情况如下：
面积 取得 他项
序号 权证号 用途 坐落 终止日期
（平方米） 方式 权利
杭州市余杭
浙（2020）余杭区
工业 区仓前街道
1 不动产权第 9,932.70 出让 2066.08.22 无
用地 长松街 6 号 1
0142046 号
幢
杭州市余杭
浙（2021）余杭区
工业 区余杭街道
2 不动产权第 15,654.00 出让 2070.09.01 无
用地 上湖村、义桥
0015220 号
村
杭州市余杭
区余杭街道
杭余商国用（2015）
3 7.20 恒滕悦湖花 2080.12.27 无
第 03745 号
苑 2 幢 2 单元
城镇
1101 室
住宅 出让
杭州市余杭
用地
区余杭街道
杭余商国用（2015）
4 7.20 恒滕悦湖花 2080.12.27 无
第 03746 号
苑 2 幢 2 单元
1102 室
1-1-169
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
面积 取得 他项
序号 权证号 用途 坐落 终止日期
（平方米） 方式 权利
杭州市余杭
区余杭街道
杭余商国用（2015）
5 7.20 恒滕悦湖花 2080.12.27 无
第 03747 号
苑 2 幢 2 单元
1001 室
2、商标权
截至 2021 年 8 月 31 日，公司及各子公司拥有注册商标合计 25 项，商标具体
情况如下：
国际 他项
序号 商标名称 权属人 注册号 有效期限 取得方式
分类 权利
1 申昊科技 4630658 9 2018.02.21-2028.02.20 原始取得 无
2 申昊科技 26940061 35 2018.10.07-2028.10.06 原始取得 无
3 申昊科技 26941241 9 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
4 申昊科技 26941798 38 2018.09.21-2028.09.20 原始取得 无
5 申昊科技 26947646 9 2018.09.21-2028.09.20 原始取得 无
6 申昊科技 26947667 12 2018.09.21-2028.09.20 原始取得 无
7 申昊科技 26950079 37 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
8 申昊科技 26954106 42 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
9 申昊科技 26957342 38 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
10 申昊科技 26942716 35 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
11 申昊科技 26947633 7 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
12 申昊科技 26946876 37 2018.10.07-2028.10.06 原始取得 无
13 申昊科技 4630659 42 2018.12.14-2028.12.13 原始取得 无
14 申昊科技 26936706 7 2018.12.21-2028.12.20 原始取得 无
15 申昊科技 44837060 42 2021.01.14-2031.01.13 原始取得 无
16 申昊科技 44846630 9 2021.02.14-2031.02.13 原始取得 无
17 晟冠科技 26943121 37 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
18 晟冠科技 26947709 42 2018.09.28-2028.09.27 原始取得 无
19 晟冠科技 38166762 42 2020.02.07-2030.02.06 原始取得 无
20 晟冠科技 38174381 37 2020.02.07-2030.02.06 原始取得 无
21 晟冠科技 38176081 9 2020.02.07-2030.02.06 原始取得 无
申宁达
22 26108550 37 2018.08.21-2028.08.20 原始取得 无
智能
1-1-170
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
国际 他项
序号 商标名称 权属人 注册号 有效期限 取得方式
分类 权利
申宁达
23 26115051 37 2018.08.28-2028.08.27 原始取得 无
智能
申宁达
24 26114607 9 2018.11.21-2028.11.20 原始取得 无
智能
申宁达
25 26124174 9 2018.12.07-2028.12.06 原始取得 无
智能
3、专利权
截至 2021 年 8 月 31 日，公司及各子公司拥有专利合计 231 项，专利的具体
情况如下：
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
一种惯性导航
发明 原始
1 申昊科技 系统的误差校 ZL201410677883.X 2014.11.24 无
专利 取得
正方法
GIS 局放在线 发明 原始
2 申昊科技 ZL201510043375.0 2015.01.28 无
监测系统 专利 取得
状态接入控制 发明 原始
3 申昊科技 ZL201510154153.6 2015.04.02 无
器 专利 取得
一种用于变电
站巡检机器人 发明 原始
4 申昊科技 ZL201610324871.8 2016.05.17 无
激光导航的初 专利 取得
始化定位方法
一种避雷器在 发明 原始
5 申昊科技 ZL201510046244.8 2015.01.29 无
线监测系统 专利 取得
一种配电线路
发明 原始
6 申昊科技 故障在线监测 ZL201510045316.7 2015.01.29 无
专利 取得
系统
一种基于激光
导航的变电站 发明 原始
7 申昊科技 ZL201610324865.2 2016.05.17 无
巡检机器人自 专利 取得
主充电方法
一种基于局部
地图拼接的栅 发明 原始
8 申昊科技 ZL201610324870.3 2016.05.17 无
格地图创建方 专利 取得
法
一种基于激光
发明 原始
9 申昊科技 扫描传感器的 ZL201610332725.X 2016.05.19 无
专利 取得
里程估计方法
天线延时校准
发明 原始
10 申昊科技 的方法、装置及 ZL201710550630.X 2017.07.07 无
专利 取得
系统
一种避雷器仪
发明 原始
11 申昊科技 表读数的自动 ZL201710239497.6 2017.04.13 无
专利 取得
识别方法
1-1-171
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
一种应用于变
电站的矢量电 发明 原始
12 申昊科技 ZL201710239496.1 2017.04.13 无
子地图创建方 专利 取得
法
一种适用于变
电站环境下的 发明 原始
13 申昊科技 ZL201710239729.8 2017.04.13 无
巡检机器人定 专利 取得
位方法
一种基于工业
发明 原始
14 申昊科技 WIFI 的通信链 ZL201710239728.3 2017.04.13 无
专利 取得
路保障方法
一种输电线路
发明 原始
15 申昊科技 视频图像在线 ZL201510044963.6 2015.01.29 无
专利 取得
监测装置
一种清障巡检
发明 原始
16 申昊科技 机器人及其清 ZL201811529816.8 2018.12.14 无
专利 取得
障方法
一种输电线无 发明 原始
17 申昊科技 ZL201811523312.5 2018.12.13 无
人机巡检系统 专利 取得
一种爬坡机器 发明 原始
18 申昊科技 ZL201811524005.9 2018.12.13 无
人 专利 取得
高压输电线路 发明 原始
19 申昊科技 ZL201811530452.5 2018.12.14 无
巡检机器人 专利 取得
一种用于变电
发明 原始
20 申昊科技 站环境下的巡 ZL201811524004.4 2018.12.13 无
专利 取得
检机器人
一种爬杆机构、
爬杆智能巡检 发明 原始
21 申昊科技 ZL201811519588.6 2018.12.12 无
机器人及其变 专利 取得
电站爬杆方法
一种两驱差速
发明 原始
22 申昊科技 轮驱动单元结 ZL201910342924.2 2019.04.26 无
专利 取得
构
一种分体式巡 发明 原始
23 申昊科技 ZL201910416874.8 2020.05.20 无
检机器人 专利 取得
一种变电站智
发明 原始
24 申昊科技 能巡检系统及 ZL201811520938.0 2018.12.12 无
专利 取得
其巡检方法
一种变电站智 发明 原始
25 申昊科技 ZL201811523319.7 2018.12.13 无
能巡检系统 专利 取得
电涡流传感器 发明 原始
26 申昊科技 ZL201910668592.7 2019.07.23 无
的调节结构 专利 取得
一种四连杆机
构及其具有四 发明 原始
27 申昊科技 ZL201910214663.6 2019.03.20 无
连杆机构的巡 专利 取得
检机器人
28 申昊科技 一种分体式机 ZL201910416950.5 发明 2019.05.20 原始 无
1-1-172
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
器人的快拆快 专利 取得
连机构
用于变电站的
发明 原始
29 申昊科技 智能巡检机器 ZL201811529818.7 2018.12.14 无
专利 取得
人
一种电缆隧道 发明 原始
30 申昊科技 ZL201811530476.0 2018.12.14 无
巡检机器人 专利 取得
一种具有安全
发明 原始
31 申昊科技 机构的巡检机 ZL201910214655.1 2019.03.20 无
专利 取得
器人
一种铁路站台 发明 原始
32 申昊科技 ZL201910354708.X 2019.04.29 无
测量机器人 专利 取得
一种地下线缆
发明 原始
33 申昊科技 网管智能巡检 ZL201811523374.6 2018.12.13 无
专利 取得
机器人
一种巡检机器
发明 原始
34 申昊科技 人的从机检测 ZL201910667801.6 2019.07.23 无
专利 取得
结构
一种具有仪表
识别功能的防 发明 原始
35 申昊科技 ZL202010475161.1 2020.05.29 无
爆巡检机器人 专利 取得
及其识别方法
一种巡检机器 发明 原始
36 申昊科技 ZL201910213961.3 2019.03.20 无
人 专利 取得
拼接房屋顶及
发明 原始
37 申昊科技 具有其的拼接 ZL201910416879.0 2019.05.20 无
专利 取得
房
矿物质油的油 实用 原始
38 申昊科技 ZL201220097083.7 2012.03.15 无
气分离装置 新型 取得
一种用于变压
实用 原始
39 申昊科技 器油监测的析 ZL201320278871.0 2013.05.21 无
新型 取得
气装置
用于变压器油
实用 原始
40 申昊科技 监测的析气装 ZL201320278802.X 2013.05.21 无
新型 取得
置
变压器油中气 实用 原始
41 申昊科技 ZL201320278916.4 2013.05.21 无
体监测装置 新型 取得
氧化锌避雷器 实用 原始
42 申昊科技 ZL201320279034.X 2013.05.21 无
在线监测装置 新型 取得
一种用于变压
实用 原始
43 申昊科技 器油中气体的 ZL201320653616.X 2013.10.23 无
新型 取得
自动标定装置
一种标准油样 实用 原始
44 申昊科技 ZL201420355558.7 2014.06.30 无
配制装置 新型 取得
一种配电线路
实用 原始
45 申昊科技 故障在线监测 ZL201420352333.6 2014.06.30 无
新型 取得
装置
1-1-173
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专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
一种避雷器在 实用 原始
46 申昊科技 ZL201420542633.0 2014.09.22 无
线监测装置 新型 取得
一种带有时钟
实用 原始
47 申昊科技 的避雷器在线 ZL201420542578.5 2014.09.22 无
新型 取得
监测装置
变压器局部放
实用 原始
48 申昊科技 电在线监测装 ZL201420542276.8 2014.09.22 无
新型 取得
置
变压器智能组 实用 原始
49 申昊科技 ZL201420542577.0 2014.09.22 无
件柜 新型 取得
变压器油析气 实用 原始
50 申昊科技 ZL201420542564.3 2014.09.22 无
装置 新型 取得
一种新型避雷
实用 原始
51 申昊科技 器在线监测装 ZL201420542602.5 2014.09.22 无
新型 取得
置
具有取油功能
实用 原始
52 申昊科技 的变压器局放 ZL201420542269.8 2014.09.22 无
新型 取得
在线监测装置
工控机老化装 实用 原始
53 申昊科技 ZL201420542604.4 2014.9.22 无
置 新型 取得
一种用于避雷
实用 原始
54 申昊科技 器监测的复合 ZL201420542339.X 2014.09.22 无
新型 取得
电流传感器
变压器铁芯接
实用 原始
55 申昊科技 地在线监测装 ZL201420542340.2 2014.09.22 无
新型 取得
置
导线温度测量 实用 原始
56 申昊科技 ZL201420542579.X 2014.09.22 无
装置 新型 取得
传感器老化装 实用 原始
57 申昊科技 ZL201420542268.3 2014.09.22 无
置 新型 取得
气缸性能测试 实用 原始
58 申昊科技 ZL201420542889.1 2014.09.22 无
装置 新型 取得
一种电池调节 实用 原始
59 申昊科技 ZL201420558195.7 2014.09.26 无
支架 新型 取得
新型变压器铁
实用 原始
60 申昊科技 芯接地在线监 ZL201420570767.3 2014.09.30 无
新型 取得
测装置
实用 原始
61 申昊科技 罩式馈线终端 ZL201520056835.9 2015.01.28 无
新型 取得
SF6 微水密度 实用 原始
62 申昊科技 ZL201520057142.1 2015.01.28 无
在线检测装置 新型 取得
变压器油中气
实用 原始
63 申昊科技 体在线监测系 ZL201520058164.X 2015.01.28 无
新型 取得
统
变压器局放在 实用 原始
64 申昊科技 ZL201520058114.1 2015.01.28 无
线监测系统 新型 取得
1-1-174
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
GIS 局放在线 实用 原始
65 申昊科技 ZL201520057161.4 2015.01.28 无
监测系统 新型 取得
智能变电站监 实用 原始
66 申昊科技 ZL201520058194.0 2015.01.28 无
控系统 新型 取得
一种配电自动 实用 原始
67 申昊科技 ZL201520061917.2 2015.01.29 无
化配变终端 新型 取得
一种输电线路
实用 原始
68 申昊科技 视频图像在线 ZL201520063571.X 2015.01.29 无
新型 取得
监测装置
一种配电线路
实用 原始
69 申昊科技 故障在线监测 ZL201520061908.3 2015.01.29 无
新型 取得
系统
一种避雷器在 实用 原始
70 申昊科技 ZL201520063556.5 2015.01.29 无
线监测系统 新型 取得
状态接入控制 实用 原始
71 申昊科技 ZL201520196850.3 2015.04.02 无
器 新型 取得
一种智能变压
实用 原始
72 申昊科技 器温湿度调节 ZL201520154171.X 2015.03.18 无
新型 取得
系统
充气柜的联锁 实用 原始
73 申昊科技 ZL201520855238.2 2015.10.29 无
装置 新型 取得
一种充气柜的 实用 原始
74 申昊科技 ZL201520855399.1 2015.10.29 无
新型联锁装置 新型 取得
一种输电线覆 实用 原始
75 申昊科技 ZL201620005972.4 2016.01.05 无
冰监测系统 新型 取得
一种红外测温 实用 原始
76 申昊科技 ZL201620009870.X 2016.01.05 无
分析系统 新型 取得
一种变压器铁
实用 原始
77 申昊科技 芯接地在线监 ZL201620071279.7 2016.01.25 无
新型 取得
测系统
一种变压器管
实用 原始
78 申昊科技 末屏适配器装 ZL201620072176.2 2016.01.25 无
新型 取得
置
一种输电线微 实用 原始
79 申昊科技 ZL201620076629.9 2016.01.25 无
气象监测系统 新型 取得
一种智能型吸 实用 原始
80 申昊科技 ZL201720135603.1 2017.02.15 无
湿器 新型 取得
一种巡检机器 实用 原始
81 申昊科技 ZL201621013503.3 2016.08.31 无
人 新型 取得
一种用于机器
实用 原始
82 申昊科技 人充电的防拉 ZL201720459978.3 2017.04.28 无
新型 取得
弧保护系统
一种带有独立
实用 原始
83 申昊科技 转向系统的巡 ZL201720989376.9 2017.08.09 无
新型 取得
检机器人
一种巡检机器 实用 原始
84 申昊科技 ZL201720989099.1 2017.08.09 无
人的自主充电 新型 取得
1-1-175
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
机构
一种挂轨式智
实用 原始
85 申昊科技 能巡检机器人 ZL201820009500.5 2018.01.04 无
新型 取得
的定位装置
一种挂轨式智 实用 原始
86 申昊科技 ZL201820009542.9 2018.01.04 无
能巡检机器人 新型 取得
一种挂轨式智
实用 原始
87 申昊科技 能巡检机器人 ZL201820009522.1 2018.01.04 无
新型 取得
的升降装置
一种平移变轨 实用 原始
88 申昊科技 ZL201822086579.4 2018.12.12 无
系统 新型 取得
实用 原始
89 申昊科技 伸缩装置 ZL201821939269.6 2018.11.23 无
新型 取得
实用 原始
90 申昊科技 伸缩装置 ZL201821947499.7 2018.11.23 无
新型 取得
一种用于管廊
长江电力、 智能巡视诊断 实用 原始
91 ZL201920110538.6 2019.01.21 无
申昊科技 系统的升降云 新型 取得
台机构
管廊智能巡视
长江电力、 实用 原始
92 诊断系统的驱 ZL201920065262.4 2019.01.15 无
申昊科技 新型 取得
动结构
实用 原始
93 申昊科技 机器人 ZL201821939162.1 2018.11.23 无
新型 取得
一种电力管廊
实用 原始
94 申昊科技 巡检的变轨结 ZL201920460303.X 2019.04.08 无
新型 取得
构
一种旋转变轨
机构及其具有 实用 原始
95 申昊科技 ZL201920461386.4 2019.04.08 无
该旋转变轨机 新型 取得
构的变轨结构
一种调节支架
及其具有该调 实用 原始
96 申昊科技 ZL201920461075.8 2019.04.08 无
节支架的变轨 新型 取得
结构
一种平行轨道
长江电力、 实用 原始
97 之间的旋转变 ZL201920459841.7 2019.04.08 无
申昊科技 新型 取得
轨机构
拼接房模块及
实用 原始
98 申昊科技 具有其的拼接 ZL201920724235.3 2019.05.20 无
新型 取得
房
实用 原始
99 申昊科技 拼接房 ZL201920719796.4 2019.05.20 无
新型 取得
实用 原始
100 申昊科技 机器人 ZL201821947310.4 2018.11.23 无
新型 取得
一种机器人的 实用 原始
101 申昊科技 ZL201920590566.2 2019.04.26 无
仓体式壳体 新型 取得
1-1-176
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
长江电力、 一种平行变轨 实用 原始
102 ZL201920196637.0 2019.02.14 无
申昊科技 组件 新型 取得
一种用于变轨
长江电力、 实用 原始
103 装置的轨道支 ZL201920196201.1 2019.02.14 无
申昊科技 新型 取得
架组件
防水密封结构
及具有防水密 实用 原始
104 申昊科技 ZL201922289599.6 2019.12.18 无
封结构的管道 新型 取得
机器人
一种管道机器
实用 原始
105 申昊科技 人的检测控制 ZL201922288232.2 2019.12.18 无
新型 取得
系统
一种升降云台
检测机构及具 实用 原始
106 申昊科技 ZL201922289608.1 2019.12.18 无
有该机构的管 新型 取得
道机器人
一种可拆卸的
车轮更换组件 实用 原始
107 申昊科技 ZL201922289656.0 2019.12.18 无
及具有该组件 新型 取得
的管道机器人
一种轮式张紧
组件及具有该 实用 原始
108 申昊科技 ZL201922292632.0 2019.12.18 无
组件的管道机 新型 取得
器人
一种防爆型巡 实用 原始
109 申昊科技 ZL202020040336.1 2020.01.09 无
检机器人 新型 取得
一种防爆巡检
实用 原始
110 申昊科技 机器人的驱动 ZL202020040337.6 2020.01.09 无
新型 取得
机构
一种防爆机器 实用 原始
111 申昊科技 ZL202020076534.3 2020.01.09 无
人的行走机构 新型 取得
可拆卸配重机
构及其具有该
实用 原始
112 申昊科技 可拆卸配重机 ZL201922288167.3 2019.12.18 无
新型 取得
构的管道机器
人
可转化电压的
电源模块及其 实用 原始
113 申昊科技 ZL201922294009.9 2019.12.18 无
具有电源模块 新型 取得
的管道机器人
杭州意能电
绝缘油中溶解
力技术有限
气体组分含量 实用 原始
114 公司、国网 ZL202020349797.7 2020.03.19 无
参考油样配制 新型 取得
浙江省电力
系统
有限公司电
1-1-177
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专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
力科学研究
院、申昊科
技
一种轮式缓压
装置及其具有 实用 原始
115 申昊科技 ZL202020958783.5 2020.05.29 无
该装置的防爆 新型 取得
巡检机器人
一种新型充电 实用 原始
116 申昊科技 ZL202021227217.3 2020.06.29 无
桩 新型 取得
一种方便移动 实用 原始
117 申昊科技 ZL202021226224.1 2020.06.29 无
的充电桩 新型 取得
一种方便检修 实用 原始
118 申昊科技 ZL202021226222.2 2020.06.29 无
的充电桩 新型 取得
实用 原始
119 申昊科技 电动夹爪装置 ZL202021985016.X 2020.09.11 无
新型 取得
实用 原始
120 申昊科技 螺旋升降机构 ZL202021985023.X 2020.09.11 无
新型 取得
室内带电作业 实用 原始
121 申昊科技 ZL202021986353.0 2020.09.11 无
机器人 新型 取得
实用 原始
122 申昊科技 云台 ZL202021986358.3 2020.09.11 无
新型 取得
地铁检测机器 实用 原始
123 申昊科技 ZL202021986360.0 2020.09.11 无
人 新型 取得
一种消杀机器
实用 原始
124 申昊科技 人用消毒供液 ZL202022522939.8 2020.11.04 无
新型 取得
装置
一种消杀机器 实用 原始
125 申昊科技 ZL202022525204.0 2020.11.04 无
人用升降结构 新型 取得
一种吸盘爬壁
实用 原始
126 申昊科技 隧道检测机器 ZL202022910284.1 2020.12.07 无
新型 取得
人
车底检测机器 实用 原始
127 申昊科技 ZL202021985024.4 2020.09.11 无
人收线装置 新型 取得
一种多关节隧
实用 原始
128 申昊科技 道空洞检测机 ZL202022909350.3 2020.12.07 无
新型 取得
器人
外观 原始
129 申昊科技 故障指示器 ZL201430177897.6 2014.06.12 无
设计 取得
GIS 局部放电 外观 原始
130 申昊科技 ZL201430232892.9 2014.07.11 无
在线监测装置 设计 取得
配电自动化馈 外观 原始
131 申昊科技 ZL201430232884.4 2014.07.11 无
线终端（罩式） 设计 取得
避雷器在线监
外观 原始
132 申昊科技 测装置（电压 ZL201430232853.9 2014.07.11 无
设计 取得
型）
SF6 气体微水 外观 原始
133 申昊科技 ZL201430232864.7 2014.07.11 无
密度在线监测 设计 取得
1-1-178
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专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
装置
避雷器在线监
外观 原始
134 申昊科技 测装置（三相共 ZL201430232878.9 2014.07.11 无
设计 取得
体型）
输电线路导线
外观 原始
135 申昊科技 温度在线监测 ZL201430232879.3 2014.07.11 无
设计 取得
装置
变压器铁芯接
外观 原始
136 申昊科技 地在线监测装 ZL201430232880.6 2014.07.11 无
设计 取得
置
避雷器在线监 外观 原始
137 申昊科技 ZL201430232881.0 2014.07.11 无
测装置 设计 取得
配电线路故障 外观 原始
138 申昊科技 ZL201430232885.9 2014.07.11 无
在线监测装置 设计 取得
避雷器在线监
外观 原始
139 申昊科技 测装置（系统集 ZL201430232890.X 2014.07.11 无
设计 取得
成型）
输电线路图像 外观 原始
140 申昊科技 ZL201430232893.3 2014.07.11 无
在线监测装置 设计 取得
避雷器在线监
外观 原始
141 申昊科技 测装置（电流 ZL201430232895.2 2014.07.11 无
设计 取得
型）
输电线路气象 外观 原始
142 申昊科技 ZL201430232903.3 2014.07.11 无
在线监测装置 设计 取得
导线温度传感 外观 原始
143 申昊科技 ZL201430232907.1 2014.07.11 无
器 设计 取得
配电自动化配 外观 原始
144 申昊科技 ZL201430232886.3 2014.07.11 无
变终端 设计 取得
配电自动化馈 外观 原始
145 申昊科技 ZL201430232908.6 2014.07.11 无
线终端（箱式） 设计 取得
标准油样配制 外观 原始
146 申昊科技 ZL201430224573.3 2014.07.07 无
箱（SS0C-2000） 设计 取得
配电自动化站 外观 原始
147 申昊科技 ZL201430232873.6 2014.07.11 无
所终端 设计 取得
配电自动化站 外观 原始
148 申昊科技 ZL201430351315.1 2014.09.22 无
所终端 设计 取得
配电自动化监 外观 原始
149 申昊科技 ZL201430361194.9 2014.09.26 无
控箱 设计 取得
故障指示器（互 外观 原始
150 申昊科技 ZL201430501438.9 2014.12.05 无
感器取电） 设计 取得
配电自动化馈 外观 原始
151 申昊科技 ZL201530030585.7 2015.02.02 无
线终端（箱式） 设计 取得
外观 原始
152 申昊科技 托架 ZL201530061801.4 2015.03.16 无
设计 取得
1-1-179
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专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
充气柜（SF6 绝 外观 原始
153 申昊科技 ZL201530429042.2 2015.10.29 无
缘环网柜） 设计 取得
外观 原始
154 申昊科技 巡检机器人 ZL201630467976.X 2016.09.12 无
设计 取得
外观 原始
155 申昊科技 吸湿器 ZL201730070698.9 2017.03.13 无
设计 取得
巡检机器人（二 外观 原始
156 申昊科技 ZL201830214966.4 2018.05.11 无
代） 设计 取得
巡检机器人（挂 外观 原始
157 申昊科技 ZL201830002640.5 2018.01.04 无
轨式） 设计 取得
外观 原始
158 申昊科技 除湿器 ZL201830321605.X 2018.06.21 无
设计 取得
轮式巡检机器 外观 原始
159 申昊科技 ZL201830650704.2 2018.11.16 无
人 设计 取得
外观 原始
160 申昊科技 配网机器人 ZL201830665819.9 2018.11.22 无
设计 取得
配网机器人从 外观 原始
161 申昊科技 ZL201830665702.0 2018.11.22 无
机 设计 取得
挂轨式巡检机 外观 原始
162 申昊科技 ZL201830650765.9 2018.11.16 无
器人 设计 取得
挂轨式巡检机 外观 原始
163 申昊科技 ZL201930096565.8 2019.03.11 无
器人 设计 取得
挂轨式巡检机 外观 原始
164 申昊科技 ZL201930096597.8 2019.03.11 无
器人 设计 取得
外观 原始
165 申昊科技 挂轨机器人 ZL201930153943.1 2019.04.08 无
设计 取得
轻型配网机器 外观 原始
166 申昊科技 ZL201930362868.X 2019.07.09 无
人 设计 取得
外观 原始
167 申昊科技 机器人（阅兵） ZL201930452549.8 2019.08.20 无
设计 取得
铁路测距机器 外观 原始
168 申昊科技 ZL201930476299.1 2019.08.30 无
人 设计 取得
外观 原始
169 申昊科技 防爆机器人 ZL201930434587.0 2019.08.12 无
设计 取得
外观 原始
170 申昊科技 防爆机器人 ZL201930673829.1 2019.12.04 无
设计 取得
铁路巡检机器 外观 原始
171 申昊科技 ZL201930438515.3 2019.08.13 无
人 设计 取得
全地形巡检机 外观 原始
172 申昊科技 ZL201930438895.0 2019.08.13 无
器人 设计 取得
配网机器人（多
外观 原始
173 申昊科技 功能智能巡检 ZL202030069789.2 2020.03.04 无
设计 取得
系统）
外观 原始
174 申昊科技 消毒机器人 ZL202030121029.1 2020.04.01 无
设计 取得
多功能巡检机 外观 原始
175 申昊科技 ZL202030302880.4 2020.06.15 无
器人 设计 取得
1-1-180
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
轨交线路检测 外观 原始
176 申昊科技 ZL202030248468.9 2020.05.26 无
机器人 设计 取得
开关室巡检机 外观 原始
177 申昊科技 ZL202030339348.X 2020.06.29 无
器人 设计 取得
配网机器人（三 外观 原始
178 申昊科技 ZL202030349586.9 2020.07.02 无
代） 设计 取得
轨交线路巡检 外观 原始
179 申昊科技 ZL202030460782.3 2020.08.13 无
机器人（二代） 设计 取得
外观 原始
180 申昊科技 防爆机器人 ZL202030339746.1 2020.06.29 无
设计 取得
隧道检测机器 外观 原始
181 申昊科技 ZL202030646299.4 2020.10.28 无
人 设计 取得
智能门禁测温 外观 原始
182 申昊科技 ZL202030533757.3 2020.09.10 无
仪 设计 取得
机器人（大健康 外观 原始
183 申昊科技 ZL202030052437.6 2020.02.16 无
管理） 设计 取得
履带式巡检机 外观 原始
184 申昊科技 ZL202130098314.0 2021.02.19 无
器人 设计 取得
开关室倒闸操 外观 原始
185 申昊科技 ZL202130098022.7 2021.02.19 无
作机器人 设计 取得
一种输电线覆
实用 原始
186 晟冠科技 冰情况监测装 ZL201822110399.5 2018.12.14 无
新型 取得
置
一种输电线温
实用 原始
187 晟冠科技 度在线监测装 ZL201822108554.X 2018.12.14 无
新型 取得
置
一种具有在线
实用 原始
188 晟冠科技 监测功能的线 ZL201822109741.X 2018.12.14 无
新型 取得
缆铺装装置
一种海缆固定 实用 原始
189 晟冠科技 ZL201822238109.5 2018.12.28 无
结构 新型 取得
一种电线管接
实用 原始
190 晟冠科技 头生产用卡盘 ZL201822118720.4 2018.12.17 无
新型 取得
结构
一种电线套管 实用 原始
191 晟冠科技 ZL201822112305.8 2018.12.17 无
夹紧工具 新型 取得
一种具有在线
实用 原始
192 晟冠科技 监测功能的线 ZL201822109260.9 2018.12.14 无
新型 取得
管
一种电线视频 实用 原始
193 晟冠科技 ZL201822108995.X 2018.12.14 无
在线监测装置 新型 取得
一种具有监测
实用 原始
194 晟冠科技 功能的输电线 ZL201822109734.X 2018.12.14 无
新型 取得
穿线装置
海缆防锚损在 实用 原始
195 晟冠科技 ZL201822114095.6 2018.12.17 无
线监测装置 新型 取得
1-1-181
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
一种智能除湿 实用 原始
196 晟冠科技 ZL201822237805.4 2018.12.28 无
装置 新型 取得
一种红外测温 实用 原始
197 晟冠科技 ZL201822113903.7 2018.12.17 无
装置 新型 取得
输电线覆冰在 实用 原始
198 晟冠科技 ZL201822118594.2 2018.12.17 无
线监测装置 新型 取得
一种三相不平 实用 原始
199 晟冠科技 ZL201822118687.5 2018.12.17 无
衡调节装置 新型 取得
一种三相负荷
实用 原始
200 晟冠科技 不平衡调节装 ZL201822229799.8 2018.12.28 无
新型 取得
置
一种局放在线 实用 原始
201 晟冠科技 ZL201822108447.7 2018.12.14 无
监测装置 新型 取得
一种变压器油
实用 原始
202 晟冠科技 中气体在线监 ZL201822112304.3 2018.12.17 无
新型 取得
测装置
变电站压板监 实用 原始
203 晟冠科技 ZL201922370626.2 2019.12.25 无
测装置 新型 取得
外观 原始
204 申弘智能 主机柜 ZL201930393441.6 2019.07.23 无
设计 取得
外观 原始
205 申弘智能 壁挂机面板 ZL201930393434.6 2019.07.23 无
设计 取得
基于 UWB 定位
和毫米波成像
发明 原始
206 申宁达智能 的场所人员管 ZL201911294937.3 2019.12.16 无
专利 取得
理系统及管理
方法
一种基于 UWB
发明 原始
207 申宁达智能 定位的导盲修 ZL201911027345.5 2019.10.28 无
专利 取得
正方法
一种三相静止
发明 原始
208 申宁达智能 无功补偿系统 ZL201810673625.2 2018.06.27 无
专利 取得
及其控制方法
一种智能头盔 实用 原始
209 申宁达智能 ZL201621435871.7 2016.12.26 无
的无线充电箱 新型 取得
一种具有电池
实用 原始
210 申宁达智能 防爆功能的智 ZL201621435857.7 2016.12.26 无
新型 取得
能头盔
实用 原始
211 申宁达智能 一种智能头盔 ZL201621437134.0 2016.12.26 无
新型 取得
一种多功能智 实用 原始
212 申宁达智能 ZL201621437131.7 2016.12.26 无
能头盔 新型 取得
一种智能头盔 实用 原始
213 申宁达智能 ZL201621437135.5 2016.12.26 无
的警报装置 新型 取得
一种能够无线
实用 原始
214 申宁达智能 充电的智能头 ZL201621436510.4 2016.12.26 无
新型 取得
盔
1-1-182
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利 取得 他项
序号 权利人 专利名称 专利号 申请日
类型 方式 权利
一种带瞄准功 实用 原始
215 申宁达智能 ZL201720514985.9 2017.05.10 无
能的智能头盔 新型 取得
单相可双向连
实用 原始
216 申宁达智能 续调节的静止 ZL201820993812.4 2018.06.27 无
新型 取得
无功补偿器
一种基于超宽
实用 原始
217 申宁达智能 带定位技术的 ZL202021670815.8 2020.08.12 无
新型 取得
定位基站
一种多功能室
实用 原始
218 申宁达智能 内定位用电子 ZL202021670854.8 2020.08.12 无
新型 取得
标签
一种便携佩戴 实用 原始
219 申宁达智能 ZL202021672685.1 2020.08.12 无
式智能终端 新型 取得
头盔（智能头 外观 原始
220 申宁达智能 ZL201630647199.7 2016.12.26 无
盔） 设计 取得
遥控装置（智能 外观 原始
221 申宁达智能 ZL201730169821.2 2017.05.10 无
手牌） 设计 取得
头盔（智能头 外观 原始
222 申宁达智能 ZL201730169576.5 2017.05.10 无
盔） 设计 取得
外观 原始
223 申宁达智能 充电装置 ZL201730335770.6 2017.07.27 无
设计 取得
外观 原始
224 申宁达智能 电源盒 ZL201730335792.2 2017.07.27 无
设计 取得
外观 原始
225 申宁达智能 通信基站 ZL201730335704.9 2017.07.27 无
设计 取得
头盔（智能头 外观 原始
226 申宁达智能 ZL201830712440.9 2018.12.10 无
盔） 设计 取得
外观 原始
227 申宁达智能 定位标签 ZL201930099283.3 2019.03.12 无
设计 取得
外观 原始
228 申宁达智能 外置电源 ZL202030284208.7 2020.06.08 无
设计 取得
外观 原始
229 申宁达智能 定位标签 ZL202030284701.9 2020.06.08 无
设计 取得
外观 原始
230 申宁达智能 定位基站 ZL202030284214.2 2020.06.08 无
设计 取得
巡检仪（头戴 外观 原始
231 申宁达智能 ZL202030284691.9 2020.06.08 无
式） 设计 取得
4、软件著作权
截至 2021 年 8 月 31 日，公司及各子公司拥有软件著作权 128 项，具体情况
如下：
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
1 申昊 申昊变压器在线监 2009SR06494 软著登字第 2008.12.28 原始 无
1-1-183
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
科技 测管理软件 V3.0 132673 号 取得
申昊 申昊变压器在线监 软著登字第 原始
2 2009SR06477 2008.12.28 无
科技 测控制软件 V3.0 132656 号 取得
申昊 ISOM-600 智能化变 软著登字第 原始
3 2011SR029237 2011.03.15 无
科技 电站系统 V1.0 0292911 号 取得
申昊 申昊变压器在线监 软著登字第 原始
4 2011SR030143 2011.03.05 无
科技 测管理软件 V6.0 0293817 号 取得
申昊 申昊洁净区动态监 软著登字第 原始
5 2011SR087154 2011.03.01 无
科技 控管理软件 V1.0 0350828 号 取得
申昊铁芯接地在线
申昊 软著登字第 原始
6 监测系统测控软件 2012SR104422 2011.06.12 无
科技 0472458 号 取得
V2.0
申昊 GIS 局部放电
申昊 软著登字第 原始
7 在线监测系统测控 2012SR104862 2012.04.15 无
科技 0472898 号 取得
软件 V2.0
申昊避雷器在线监
申昊 软著登字第 原始
8 测系统测控软件 2012SR106042 2011.05.13 无
科技 0474078 号 取得
V2.0
申昊变压器局部放
申昊 软著登字第 原始
9 电在线监测系统测 2012SR106044 2012.03.16 无
科技 0474080 号 取得
控软件 V2.0
申昊变电站智能巡
申昊 软著登字第 原始
10 检辅助控制系统测 2012SR105925 2011.12.19 无
科技 0473961 号 取得
控软件 V2.0
申昊 申昊变压器在线监 软著登字第 原始
11 2012SR110118 2011.03.05 无
科技 测管理软件 V7.0 0478154 号 取得
申昊 申昊电动自行车测 软著登字第 原始
12 2012SR118723 2006.03.20 无
科技 试管理软件 V3.0 0486759 号 取得
申昊 SF6 微水在线
申昊 软著登字第 原始
13 监测系统测控软件 2013SR048041 2012.11.26 无
科技 0553803 号 取得
V1.0
智能变电站状态接
申昊 软著登字第 原始
14 入控制系统软件 2013SR052442 2012.07.20 无
科技 0558204 号 取得
V1.0
申昊配电线路故障
申昊 软著登字第 原始
15 在线监测系统测控 2014SR025563 2013.09.10 无
科技 0694807 号 取得
软件 V2.0
申昊输电线路气象
申昊 软著登字第 原始
16 在线监测系统测控 2014SR025566 2013.04.10 无
科技 0694810 号 取得
软件 V2.0
申昊红外线测温在
申昊 软著登字第 原始
17 线监测系统测控软 2014SR061524 2013.09.10 无
科技 0730768 号 取得
件 V2.0
申昊配电自动化站
申昊 软著登字第 原始
18 所终端测控软件 2014SR060657 2013.09.10 无
科技 0729901 号 取得
V2.0
申昊 申昊配电自动化馈 软著登字第 原始
19 2014SR061527 2013.05.10 无
科技 线终端测控软件 0730771 号 取得
1-1-184
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
V2.0
申昊智能变电站辅
申昊 软著登字第 原始
20 助系统综合监控平 2014SR121193 2014.05.10 无
科技 0790436 号 取得
台软件 V2.0
申昊输电线路图像
申昊 软著登字第 原始
21 在线监测系统测控 2014SR158344 2014.05.15 无
科技 0827581 号 取得
软件 V2.0
申昊输电线路等值
申昊 软著登字第 原始
22 覆冰厚度在线监测 2015SR064601 2014.05.10 无
科技 0951687 号 取得
软件 V2.0
申昊输电线路导线
申昊 软著登字第 原始
23 温度在线监测软件 2015SR143057 2013.10.15 无
科技 1030143 号 取得
V2.0
申昊 申昊智能除湿测控 软著登字第 原始
24 2015SR222064 2015.09.01 无
科技 软件 V1.0 1109150 号 取得
申昊变电站智能机
申昊 软著登字第 原始
25 器人巡检系统软件 2015SR223201 2015.07.16 无
科技 1110287 号 取得
V1.0
申昊输电线路山火
申昊 软著登字第 原始
26 探测预警系统软件 2016SR026802 2015.09.16 无
科技 1205419 号 取得
V2.0
申昊 申昊无线温度在线 软著登字第 原始
27 2016SR048626 2015.11.14 无
科技 监测系统软件 V1.0 1227243 号 取得
申昊 申昊压板状态监测 软著登字第 原始
28 2016SR350240 2016.08.10 无
科技 系统软件 V2.0 1528856 号 取得
申昊三相负荷不平
申昊 软著登字第 原始
29 衡自动调节装置监 2017SR010137 2016.07.02 无
科技 1595421 号 取得
控软件 V1.0
申昊 申昊人脸识别系统 软著登字第 原始
30 2017SR037563 2016.11.14 无
科技 软件 V1.0 1622847 号 取得
申昊自标定型变压
申昊 软著登字第 原始
31 器油中气体在线监 2017SR073843 2016.09.10 无
科技 1659127 号 取得
测系统软件 V1.0
申昊 申昊智能除湿器软 软著登字第 原始
32 2017SR198731 2016.11.10 无
科技 件 V1.0 1784015 号 取得
申昊 申昊海缆视频监控 软著登字第 原始
33 2017SR201467 2016.08.10 无
科技 系统软件 V1.0 1786751 号 取得
申昊免维护智能型
申昊 软著登字第 原始
34 吸湿器（呼吸器）软 2017SR206999 2016.09.10 无
科技 1792283 号 取得
件 V1.0
申昊 申昊巡检机器人运 软著登字第 原始
35 2017SR423480 2017.01.13 无
科技 行管理软件 V2.0 2008764 号 取得
申昊 申昊巡检机器人充 软著登字第 原始
36 2017SR423489 2016.09.21 无
科技 电房控制软件 V1.0 2008773 号 取得
申昊 申昊巡检机器人本 软著登字第 原始
37 2017SR423497 2017.01.15 无
科技 体控制软件 V2.0 2008781 号 取得
申昊 申昊户内挂轨式巡 软著登字第 原始
38 2017SR628536 2017.06.05 无
科技 检机器人本体控制 2213820 号 取得
1-1-185
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
软件 V1.0
申昊户内挂轨式巡
申昊 软著登字第 原始
39 检机器人运行管理 2017SR628697 2017.06.03 无
科技 2213981 号 取得
软件 V1.0
申昊户内挂轨式巡
申昊 软著登字第 原始
40 检机器人运行测控 2017SR638464 2017.06.03 无
科技 2223748 号 取得
软件 V1.0
申昊 申昊远传型故障指 软著登字第 原始
41 2017SR633823 2017.06.03 无
科技 示器汇集软件 V2.0 2219107 号 取得
申昊 申昊远传型故障指 软著登字第 原始
42 2017SR636377 2017.06.03 无
科技 示器采集软件 V2.0 2221661 号 取得
申昊户内挂轨式智
申昊 软著登字第 原始
43 能巡检机器人系统 2018SR176142 2017.06.03 无
科技 2505237 号 取得
软件 V1.0
申昊 申昊智能安全管控 软著登字第 原始
44 2018SR627693 2018.06.02 无
科技 系统软件 V1.1 2956788 号 取得
申昊 申昊组合模块头盔 软著登字第 原始
45 2018SR881716 2018.09.28 无
科技 电池模块软件 V1.0 3210811 号 取得
申昊 申昊组合模块头盔 软著登字第 原始
46 2018SR881729 2018.09.28 无
科技 控制模块软件 V1.0 3210824 号 取得
申昊组合模块头盔
申昊 软著登字第 原始
47 高精度定位模块软 2018SR881740 2018.09.28 无
科技 3210835 号 取得
件 V1.0
申昊 申昊组合模块头盔 软著登字第 原始
48 2018SR881751 2018.09.28 无
科技 语音模块软件 V1.0 3210846 号 取得
申昊 申昊压板状态传感 软著登字第 原始
49 2018SR1022623 2018.08.10 无
科技 器模组软件 V2.0 3351718 号 取得
申昊 申昊压板状态采集 软著登字第 原始
50 2018SR1022134 2018.08.10 无
科技 器模组软件 V2.0 3351229 号 取得
申昊 申昊压板状态监控 软著登字第 原始
51 2018SR1023034 2018.08.10 无
科技 装置测控软件 V2.0 3352129 号 取得
申昊 申昊电池模组管理 软著登字第 原始
52 2018SR1022617 2018.08.10 无
科技 软件 V2.0 3351712 号 取得
申昊配电房轮式巡
申昊 软著登字第 原始
53 检机器人控制管理 2019SR0085766 2018.12.25 无
科技 3506523 号 取得
系统软件 V1.0
申昊 申昊廊道智能巡视 软著登字第 原始
54 2019SR0301930 2019.02.12 无
科技 诊断系统 V2.0 3722687 号 取得
申昊海缆运维可视
申昊 软著登字第 原始
55 化综合监控平台软 2019SR0605075 2019.05.20 无
科技 4025832 号 取得
件 V2.0
申昊 申昊海缆大屏控制 软著登字第 原始
56 2019SR0615575 2019.05.22 无
科技 管理软件 V1.0 4036332 号 取得
申昊 申昊海缆雷达监视 软著登字第 原始
57 2019SR0611743 2019.05.23 无
科技 预警软件 V1.0 4032500 号 取得
申昊 申昊海缆 AIS 船舶 软著登字第 原始
58 2019SR0612217 2019.05.22 无
科技 监控系统软件 V2.0 4032974 号 取得
1-1-186
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
申昊海缆线路环流
申昊 软著登字第 原始
59 局放在线监测软件 2019SR0612272 2019.05.21 无
科技 4033029 号 取得
V1.0
申昊配电房轮式巡
申昊 检机器人本体控制 软著登字第 原始
60 2019SR0730947 2019.06.25 无
科技 与自主定位导航软 4151704 号 取得
件 V1.1
申昊配电房轮式巡
申昊 检机器人仪表可见 软著登字第 原始
61 2019SR0730957 2019.06.20 无
科技 光红外光自动识别 4151714 号 取得
软件 V1.1
申昊变电站开关室
申昊 内轮式巡检机器人 软著登字第 原始
62 2019SR1447088 2019.11.22 无
科技 本体模组控制软件 4867845 号 取得
V1.0
申昊变电站开关室
申昊 软著登字第 原始
63 内轮式巡检机器人 2019SR1446432 2019.12.05 无
科技 4867189 号 取得
充电控制软件 V1.0
申昊变电站开关室
申昊 内轮式巡检机器人 软著登字第 原始
64 2019SR1446439 2019.12.02 无
科技 运行模组管理软件 4867196 号 取得
V1.0
申昊健康卫士 1 号
申昊 机器人健康大数据 软著登字第 原始
65 2020SR0188402 2020.02.24 无
科技 分析和运行管理软 5067098 号 取得
件 V1.0
申昊 申昊多线终端监控 软著登字第 原始
66 2020SR0414158 2019.05.05 无
科技 软件 V1.0 5292854 号 取得
申昊 申昊智能终端采集 软著登字第 原始
67 2020SR0414163 2019.11.05 无
科技 软件 V1.0 5292859 号 取得
申昊城市消防信息
申昊 软著登字第 原始
68 远程集中监视软件 2020SR0414167 2019.11.02 无
科技 5292863 号 取得
V1.0
申昊 申昊输电线路智能 软著登字第 原始
69 2020SR0699818 2020.04.28 无
科技 监拍系统 V2.0 5578514 号 取得
申昊 申昊电力智能监拍 软著登字第 原始
70 2020SR1502321 2020.06.15 无
科技 系统软件 V1.0 6303293 号 取得
申昊列车车底检测
申昊 软著登字第 原始
71 机器人本体控制软 2021SR0065355 2020.11.20 无
科技 6789672 号 取得
件 V1.0
申昊防爆巡检机器
申昊 软著登字第 原始
72 人本体控制软件 2021SR0003772 2020.12.20 无
科技 6731879 号 取得
V1.0.0
申昊 申昊开关室操作机 软著登字第 原始
73 2021SR0511425 2021.03.05 无
科技 器人系统软件 v1.0 7234051 号 取得
申昊线路巡检
申昊 软著登字第 原始
74 RIIS-1005 线路巡检 2021SR0526475 2021.01.10 无
科技 7249101 号 取得
机器人软件 V1.0
1-1-187
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
申昊 申昊消毒机器人系 软著登字第 原始
75 2021SR0517579 2021.03.05 无
科技 统软件 V1.0 7240205 号 取得
申昊 申昊钢轨自动检测 软著登字第 原始
76 2021SR0768484 未发表 无
科技 软件 V1.0 7491110 号 取得
申昊 申昊光纤振动防外 软著登字第 原始
77 2021SR0832168 2020.10.30 无
科技 破监测软件 V1.0 7554794 号 取得
晟冠三相负荷不平
晟冠 软著登字第 原始
78 衡自动调节装置监 2017SR061034 2016.08.02 无
科技 1646318 号 取得
控软件 V1.0
晟冠 晟冠智能除湿器软 软著登字第 原始
79 2017SR149545 2016.11.10 无
科技 件 V1.0 1734829 号 取得
晟冠 晟冠海缆视频监控 软著登字第 原始
80 2017SR091411 2016.09.10 无
科技 系统软件 V1.0 1676695 号 取得
晟冠变压器免维护
晟冠 软著登字第 原始
81 智能呼吸器软件 2017SR149564 2016.09.10 无
科技 1734848 号 取得
V1.0
晟冠配电线路故障
晟冠 软著登字第 原始
82 在线监测测控软件 2017SR146962 2016.11.10 无
科技 1732246 号 取得
V1.0
晟冠 晟冠压板状态测控 软著登字第 原始
83 2018SR190683 2016.08.10 无
科技 软件 V1.0 2519778 号 取得
晟冠 晟冠海缆 AIS 监控 软著登字第 原始
84 2019SR0129948 2019.01.15 无
科技 系统 V2.0 3550705 号 取得
晟冠 晟冠海缆视频监测 软著登字第 原始
85 2019SR0130034 2019.01.15 无
科技 联动系统 V2.0 3550791 号 取得
晟冠海缆运维可视
晟冠 软著登字第 原始
86 化一体化平台软件 2019SR0605083 2019.05.21 无
科技 4025840 号 取得
V2.0
晟冠 晟冠海缆雷达监控 软著登字第 原始
87 2019SR0605136 2019.05.15 无
科技 系统软件 V1.0 4025893 号 取得
晟冠 晟冠海缆大屏监控 软著登字第 原始
88 2019SR0600037 2019.05.15 无
科技 管理软件 V1.0 4020794 号 取得
晟冠 晟冠海缆线路环流 软著登字第 原始
89 2019SR0600059 2019.05.16 无
科技 局放监测软件 V1.0 4020816 号 取得
晟冠配电房轮式巡
晟冠 软著登字第 原始
90 检机器人局放监控 2019SR0730680 2019.06.25 无
科技 4151437 号 取得
分析软件 V1.2
晟冠变压器油中气
晟冠 软著登字第 原始
91 体光声光谱在线监 2019SR0837138 2019.05.30 无
科技 4257895 号 取得
测系统软件 V1.0
晟冠电力 AI 智能视
晟冠 软著登字第 原始
92 频监拍系统软件 2020SR1502322 2020.05.23 无
科技 6303294 号 取得
V1.0
变电站变压器油中
晟冠 软著登字第 原始
93 气体在线监测系统 2021SR0758608 2020.08.15 无
科技 7481234 号 取得
软件 V1.0
晟冠 晟冠光声光谱在线 软著登字第 原始
94 2021SR1093361 2021.04.01 无
科技 监测系统软件 V1.0 7815987 号 取得
1-1-188
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
申宁 申宁达三相负荷不
软著登字第 原始
95 达智 平衡自动调节装置 2017SR107048 2017.02.10 无
1692332 号 取得
能 监控软件 V1.0
申宁
申宁达智能头盔软 软著登字第 原始
96 达智 2017SR628668 2017.05.15 无
件 V1.0 2213952 号 取得
能
申宁
申宁达 433M 综合 软著登字第 原始
97 达智 2017SR630456 2017.03.20 无
通信基站软件 V1.0 2215740 号 取得
能
申宁
申宁达智能手牌软 软著登字第 原始
98 达智 2017SR629127 2017.03.15 无
件 V1.0 2214411 号 取得
能
申宁
申宁达无线充电箱 软著登字第 原始
99 达智 2017SR628338 2017.04.02 无
软件 V1.0 2213622 号 取得
能
申宁 申宁达电力作业智
软著登字第 原始
100 达智 能安全管控系统软 2017SR605643 2017.08.20 无
2190927 号 取得
能 件 V1.0
申宁 申宁达静止型无功
软著登字第 原始
101 达智 发生装置系统软件 2018SR471521 2018.04.25 无
2800616 号 取得
能 V1.0
申宁 申宁达电能质量监
软著登字第 原始
102 达智 测治理系统软件 2018SR472395 2018.04.26 无
2801490 号 取得
能 V1.0
申宁 申宁达三相负荷自
软著登字第 原始
103 达智 动调节系统软件 2018SR471792 2018.04.27 无
2800887 号 取得
能 V1.0
申宁 申宁达三相负荷自
软著登字第 原始
104 达智 动调节主站系统软 2018SR471600 2018.04.30 无
2800695 号 取得
能 件 V1.0
申宁 申宁达微中继网关
软著登字第 原始
105 达智 通信系统软件 2018SR746909 2018.07.02 无
3076004 号 取得
能 V1.0.1
申宁 申宁达可插拨模块
软著登字第 原始
106 达智 头盔语音模块软件 2018SR1014534 2018.09.28 无
3343629 号 取得
能 V1.
申宁 申宁达可插拨模块
软著登字第 原始
107 达智 头盔高精度定位模 2018SR1018662 2018.09.28 无
3347757 号 取得
能 块软件 V1.0
申宁 申宁达可插拨模块
软著登字第 原始
108 达智 头盔电池模块软件 2018SR1014365 2018.09.28 无
3343460 号 取得
能 V1.0
申宁 申宁达可插拨模块
软著登字第 原始
109 达智 头盔主控模块软件 2018SR1014639 2018.09.29 无
3343734 号 取得
能 V1.0
申宁
申宁达安全加密模 软著登字第 原始
110 达智 2019SR0730434 2019.05.20 无
块系统软件 V1.0 4151191 号 取得
能
1-1-189
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
申达 申宁达微型物联网 软著登字第 原始
111 2019SR0730380 2019.05.20 无
智能 网关系统软件 V1.0 4151137 号 取得
申宁
申宁达近电感应头 软著登字第 原始
112 达智 2019SR0730422 2019.05.24 无
盔软件 V1.0 4151179 号 取得
能
申宁
现场安全管控平台 软著登字第 原始
113 达智 2020SR0262788 2019.12.02 无
系统 V1.0 5141484 号 取得
能
申宁
申宁达智能佩戴终 软著登字第 原始
114 达智 2020SR0263028 2019.12.15 无
端软件 V1.0 5141724 号 取得
能
申宁
申宁达分体式智能 软著登字第 原始
115 达智 2020SR0745408 2020.05.15 无
头盔软件 V1.0 5624104 号 取得
能
申宁
申宁达超宽带标签 软著登字第 原始
116 达智 2020SR0781992 2020.04.15 无
软件 V1.0 5660688 号 取得
能
申宁
申宁达物联网智能 软著登字第 原始
117 达智 2020SR0744669 2020.05.06 无
平台软件 V1.0 5623365 号 取得
能
申宁
申宁达工业物联网 软著登字第 原始
118 达智 2020SR1580940 2020.08.15 无
平台软件 6381912 号 取得
能
申宁
申宁达智能手环软 软著登字第 原始
119 达智 2020SR1560290 2020.04.15 无
件 6361262 号 取得
能
申宁
申宁达智能佩戴标 软著登字第 原始
120 达智 2020SR1580941 2020.09.15 无
签软件 6381913 号 取得
能
申宁
申宁达无人机智能 软著登字第 原始
121 达智 2020SR1833292 2020.04.15 无
运检管控平台 6636294 号 取得
能
申宁
申宁达无人机飞行 软著登字第 原始
122 达智 2020SR1833275 2020.04.15 无
采集控制系统 6636277 号 取得
能
申宁
申宁达智能可视化 软著登字第 原始
123 达智 2020SR1770149 2020.08.15 无
作业管控软件 V1.0 6573151 号 取得
能
申弘智能火灾报警
申弘 软著登字第 原始
124 控制器联动型控制 2019SR0755697 2019.05.05 无
智能 4176454 号 取得
软件 V1.0
申弘 申弘智能传输单元 软著登字第 原始
125 2019SR0755682 2019.05.08 无
智能 系统软件 V1.0 4176439 号 取得
申弘智能智慧变电
申弘 软著登字第 原始
126 站辅助设备监控系 2019SR0755380 2019.06.02 无
智能 4176137 号 取得
统 V1.0
申弘 申弘智能消防集中 软著登字第 原始
127 2019SR0755369 2019.06.03 无
智能 监控系统 V1.0 4176126 号 取得
1-1-190
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
著作 首次发表 取得 他项
序号 名称 登记号 证书编号
权人 日期 方式 权利
申弘智能消防信息
申弘 软著登字第 原始
128 传输控制单元控制 2019SR1060092 2019.05.13 无
智能 4480849 号 取得
软件 V1.0
5、域名
截至 2021 年 8 月 31 日，公司及各子公司拥有域名的具体情况如下：
序号 域名 主办单位名称 注册时间 有效期限
1 shenhaoinfo.com 申昊科技 2003.09.29 2026.09.29
2 shengguantech.com 晟冠科技 2017.02.13 2027.02.13
3 suneed.cn 申宁达智能 2017.08.01 2025.08.01
4 shenhaorobotics.com 申昊科技 2021.04.16 2031.04.16
5 shenhaorobots.com 申昊科技 2021.04.16 2031.04.16
（三）发行人房产租赁情况
截至本募集说明书签署日，公司及各子公司共租赁了 22 处房产，具体情况如
下表：
面积
序号 承租方 出租方 坐落 租赁期限 用途
（㎡）
北京世纪
北京市丰台区南四
星空影业
1 环西路 186 号四区 8 2020.06.23-2022.06.22 531.80 办公
投资有限
号楼 9 层 25-28 室
公司
北京市朝阳区八里
2 李亦昕 庄北里 210 号楼 11 2019.10.22-2021.10.21 274.46 宿舍
层 2 单元 1201
北京市丰台区丰泽
3 张添天 街 8 号院 2 号楼 10 2020.12.25-2021.12.24 103.10 宿舍
层 1004 号
北京市丰台区怡海
申昊
4 张金煌 花园恒泰园 5 号楼 2021.06.01-2022.05.31 138.19 宿舍
科技
1405
北京市海淀区中关
5 崔素敏 村南大街 17 号 3 号 2020.10.01-2022.09.30 133.56 办公
楼 2212 室
广州市天河区合景
6 李丽秀 路 95 号 1 栋 1601 2021.03.13-2022.03.12 88.47 宿舍
室
广州多满
广州市天河区智慧
分物业管
7 城核心区高普路 88 2020.09.20-2023.11.30 510.00 宿舍
理有限公
号一层 B101 房
司
1-1-191
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
面积
序号 承租方 出租方 坐落 租赁期限 用途
（㎡）
广州市天河区新塘
8 简嘉权 回迁安置房 F05 栋 2021.03.31-2022.03.30 77.00 宿舍
1001 号房
杭州火红 杭州市余杭区仓前
生产
9 电子有限 街道龙潭路 21 号 2 2021.01.01-2025.12.31 2,979.18
车间
公司 幢钢结构厂房
杭州市余杭区仓前
杭州火红 办公、
街道龙潭路 21 号 1
10 电子有限 2021.01.01-2025.12.31 7,942.36 生产
幢综合办公楼 2-6
公司 车间
楼
杭州途步 杭州市余杭区余杭 20 间租赁期为
2021.02.01-2022.01.31 约 500
11 公寓管理 街道科技大道 31 号 宿舍
5 间租赁期为 [注 1]
有限公司 途步公寓 2 幢
2021.08.01-2022.07.31
西安市雁塔区南二
张娟、陈
12 环路绿地观邸九号 2019.09.04-2022.09.03 235.10 宿舍
涛
12 幢 11401 室
杭州未来
杭州市文一西路
科技城资
13 1000 号 1 幢 1 单元 2020.09.04-2022.09.03 41.38 宿舍
产管理有
736 室
限公司
杭州未来 荆常大道 598 号
科技城资 1-2-501/4-2-301/ 2021.08.16-2022.08.
14 500.00 宿舍
产管理有 1-2-702/5-2-701/ 15
限公司 8-2-701/10-3-701
北京市朝阳区建国
北京国际
门外大街 21 号二幢 425.00、
15 俱乐部有 2020.12.01-2023.02.28 办公
188 号房间、238 号 346.00
限公司
房间
北京国际 北京市朝阳区建国
16 俱乐部有 门外大街 21 号二幢 2021.03.01-2023.02.28 24.00 办公
限公司 B188-1 室
晟冠
杭州市余杭区仓前
科技
杭州火红 街道龙潭路 21 号 3 办公、
17 电子有限 幢调度楼 1 楼、 楼、 2021.01.01-2025.12.31 3,956.77 生产
公司 4 楼、5 楼、6 楼、1 车间
幢综合办公楼 1 楼
杭州火红 杭州市余杭区仓前
18 电子有限 街道龙潭路 21 号 3 2020.12.01-2025.12.31 588.00 办公
公司 幢调度楼 3 楼
南京软件 南京市江北新区星
办公
19 园创业服 火路 11 号动漫大厦 2021.04.01-2022.03.31 329.63
研发
务中心 A 座 605、606 室
申宁达
南京力合
智能 南京市江北新区星
创展科技 办公
20 火路 11 号动漫大厦 2021.04.01-2022.03.31 493.37
服务有限 研发
A 座 601-604 室
公司
21 申弘 申昊科技 杭州市余杭区仓前 2020.10.01-2021.09.30 1,530.00 生产
1-1-192
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
面积
序号 承租方 出租方 坐落 租赁期限 用途
（㎡）
智能 街道长松街 6 号西 办公
区一楼、西区五楼、
东区三楼
南京申
宁达智 北京华电 北京市昌平区回龙
能科技 天德科技 观镇朱辛庄北农路
22 2021.05.01-2021.10.31 27.00 办公
有限公 园有限公 2 号主楼 D 座 1204
司北京 司 室
分公司
注 1：公司向杭州途步公寓管理有限公司租赁 25 间公寓作为员工宿舍，该租赁面积未在
租赁合同中约定，系估算得出；
注 2：申昊科技将本表所列第 10 项租赁房产转租给杭州明洋商业管理有限公司，租期为
2021 年 6 月 7 日至 2025 年 12 月 31 日，该转租已经获得出租方的同意；
注 3：公司未取得本表所列第 1 项、第 6 项、第 7 项和第 21 项租赁房产的产权证明文件，
除此之外，公司租赁的房产均取得了相关房屋产权证明文件。未取得出租方产权证书的租赁房
产主要用于办公及员工宿舍，该类房屋对建筑物、地段、环境等诸多因素均无特殊要求，可替
代性强，即使该等租赁物业因存在瑕疵而无法继续租用，发行人另行租赁功能相同的物业不存
在实质性障碍。
注 4：公司部分房产租赁未办理租赁备案手续，根据《中华人民共和国民法典》第七百零
六条的规定，公司未办理房屋租赁合同登记备案不影响房屋租赁合同的效力。
（四）发行人拥有的相关资质
1、公司取得的业务许可证或备案文件
截至本募集说明书签署日，公司及各子公司拥有的主要的业务许可证或备案文
件情况如下：
许可/备
许可/备 许可证书/备
序号 案类型 编号 有效期至 发证机关
案主体 案文件
或范围
承装类
承装（修、试） 四级、承 国家能源局
1 申昊科技 电力设施许可 修类四 4-3-00750-2018 2024.01.01 浙江监管办
证 级、承试 公室
类四级
杭州市余杭
污染物排放许
2 申昊科技 - 330110390121-107 2022.02.27 区环境保护
可证
局
杭州市余杭
对外贸易经营
3 申昊科技 - 04322248 - 区商务主管
者备案登记表
部门
海关编码
进出口货物收 3301969AV5；检验 钱江海关驻
4 申昊科技 - 长期
发货人备案 检疫备案号： 余杭办事处
3383100894
建筑业企业资 电子与 浙江省住房
5 申昊科技 D233322833 2026.07.20
质证书 智能化 和城乡建设
1-1-193
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
许可/备
许可/备 许可证书/备
序号 案类型 编号 有效期至 发证机关
案主体 案文件
或范围
工程专 厅
业承包
贰级
杭州市余杭
对外贸易经营
6 晟冠科技 - 02343822 - 区商务主管
者备案登记表
部门
报关单位注册
7 晟冠科技 - 3301968LSW 长期 杭关余办
登记证书
生产项
目：消毒
消毒产品生产 器械；生 浙卫消证字 2021 第 浙江省卫生
8 申弘智能 2025.03.23
企业卫生许可 产类别： 0058 号 健康委员会
紫外线
消毒器
南京市江北
申宁 对外贸易经营
9 - 03307257 - 新区商务主
达智能 者备案登记表
管部门
申宁 报关单位注册
10 - 320136026B 长期 金陵海关
达智能 登记证书
2、公司取得的相关认证证书
截至本募集说明书签署日，公司及各子公司具备的主要资质、认证情况如下：
认证
序号 证书名称 证书编号 发证机关 有效期至
主体
浙江省科学技术
申昊 厅、浙江省财政
1 高新技术企业证书 GR202033002133 2023.11.30
科技 厅、国家税务总局
浙江省税务局
江苏省科学技术
申宁
厅、江苏省财政
2 高新技术企业证书 达智 GR201932001113 2022.11.06
厅、国家税务总局
能
江苏省税务局
浙江省科技型中小 申昊 浙江省科学技术
3 200812077 -
企业证书 科技 厅
申宁
江苏省科技型中小 江苏省科学技术
4 达智 202132011108005300 2021.12.31
企业 厅
能
申昊 浙江省经济和信
5 软件企业认定证书 浙 R-2013-0448 -
科技 息化委员会
浙江省工业设计中 申昊 浙江省经济和信
6 - -
心 科技 息化委员会
浙江省经济和信
息化委员会、浙江
浙江省企业技术中 申昊
7 - 省财政厅、浙江省 -
心 科技
国家税务局、浙江
省地方税务局、中
1-1-194
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
认证
序号 证书名称 证书编号 发证机关 有效期至
主体
华人民共和国杭
州海关
安全生产标准化三 申昊 杭州市应急管理
8 杭 AQBJX Ⅲ 202000155 2023.04
级企业（机械） 科技 局
质量管理体系认证
证书（质量管理体系
申昊 中国质量认证中
9 标准 GB/T 00120Q39449R4M/1100 2023.11.14
科技 心
19001-2016/ISO
9001:2015）
环境管理体系认证
证书（环境管理体系
申昊 中国质量认证中
10 标准 GB/T 00119E32339R2M/1100 2022.08.08
科技 心
24001-2016/ISO
14001:2015）
职业健康安全管理
体系认证证书（职业
健康安全管理体系 申昊 中国质量认证中
11 00119S31732R2M/1100 2022.08.09
标准 GB/T 科技 心
45001-2020/ISO
45001:2018）
能源管理体系认证
证书（能源管理体系
申昊 中国质量认证中
12 标准 ISO 00119En20146R0M/1100 2022.12.12
科技 心
50001:2018RB/T
119-2015）
信息安全管理体系
认证证书（信息安全
申昊 中国质量认证中
13 管理体系标准 GB/T 00121IS20273R1M/1100 2024.07.19
科技 心
22080-2016/ISO/IEC
27001:2013）
社会责任管理体系
中球联合国际认
认证证书（社会责任 申昊
14 25021SA00029 证（北京）有限公 2024.07.20
管理体系符合 SA 科技
司
8000:2014 标准）
企业社会责任认证
证书（管理体系符合 中球联合国际认
申昊
15 ISO26000-2010 标准 25021SR2600001 证（北京）有限公 2024.07.20
科技
GB/T 36000-2015 企 司
业社会责任指南）
管理体系认证证书
（质量管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
16 准 GB/T 达智 29518QA10007R0S 2022.01.29
证有限公司
19001-2016/ISO 能
9001:2015）
管理体系认证证书
（环境管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
17 准 GB/T 达智 29518EA10006 R0S 2022.01.29
证有限公司
24001-2016/ISO 能
14001:2015）
1-1-195
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
认证
序号 证书名称 证书编号 发证机关 有效期至
主体
管理体系认证证书
（职业健康安全管 申宁
江苏奥邦检验认
18 理体系标准 GB/T 达智 29518SA10005 R0S 2022.01.29
证有限公司
28001-2011/OHSAS 能
18001:2007）
管理体系认证证书
（质量管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
19 准 GB/T 达智 29521QA10012R1S 2024.01.29
证有限公司
19001-2016/ISO 能
9001:2015）
管理体系认证证书
（质量管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
20 准 GB/T 达智 29521Q10012R1S 2024.01.29
证有限公司
19001-2016/ISO 能
9001:2015）
管理体系认证证书
（环境管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
21 准 GB/T 达智 29521E10014R1S 2024.01.29
证有限公司
24001-2016/ISO 能
14001:2015）
管理体系认证证书
（环境管理体系标 申宁
江苏奥邦检验认
22 准 GB/T 达智 29521EA10014R1S 2024.01.29
证有限公司
24001-2016/ISO 能
14001:2015）
管理体系认证证书
（职业健康安全管 申宁
江苏奥邦检验认
23 理体系标准 GB/T 达智 29521S10013R1S 2024.01.29
证有限公司
45001-2020/ISO 能
45001:2018）
安全生产标准化三 晟冠 杭州市应急
24 杭 AQBJX Ⅲ 202100652 2024.05
级企业（机械） 科技 管理局
质量管理体系认证
证书（质量管理体系
晟冠 中国质量认证
25 标准 GB/T 00119Q36220R0S/1100 2022.08.07
科技 中心
19001-2016/ISO
9001:2015）
环境管理体系认证
证书（环境管理体系
晟冠 中国质量认证
26 标准 GB/T 00119E32278R0S/1100 2022.08.06
科技 中心
24001-2016/ISO
14001:2015）
职业健康安全管理
体系认证证书（职业
晟冠 中国质量认证
27 健康安全管理体系 00119S31680R0S/1100 2022.08.06
科技 中心
标准 ISO
45001:2018）
信息安全管理体系 晟冠 中国质量认证
28 00121IS20281R0S/1100 2024.07.19
认证证书（信息安全 科技 中心
1-1-196
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
认证
序号 证书名称 证书编号 发证机关 有效期至
主体
管理体系标准 GB/T
22080-2016 /
ISO/IEC
27001:2013）
质量管理体系认证
证书（质量管理体系
申弘 中国质量认证
29 符合标准 GB/T 00120Q33255R0S/3300 2023.05.28
智能 中心
19001-2016/ISO
9001:2015）
环境管理体系认证
证书（环境管理体系
申弘 中国质量认证
30 符合标准 GB/T 00120E31330R0S/3300 2023.05.18
智能 中心
24001-2016/ISO
14001:2015）
职业健康安全管理
体系认证证书（职业
健康安全管理体系 申弘 中国质量认证
31 00120S31024R0S/3300 2023.05.18
符合标准 GB/T 智能 中心
45001-2020/ISO
45001:2018）
信息安全管理体系
认证证书（信息安全
管理体系标准 GB/T 申弘 中国质量认证
32 00121IS20280R0S/1100 2024.07.19
22080-2016 / 智能 中心
ISO/IEC
27001:2013）
3、公司取得的产品认证证书
截至本募集说明书签署日，公司及各子公司拥有的产品认证证书情况如下：
序号 证书名称 认证产品 认证内容 证书编号 发证机关 有效期至
国家防爆
防爆型智
防爆标志：Ex d e 电气产品
1 防爆合格证 能巡检机 CNEx19.3130X 2024.07.02
ib mb ⅡB T4 Gb 质量监督
器人
检验中心
国家防爆
防爆型
防爆标志：Ex ib 电气产品
2 防爆合格证 UWB 定位 CNEx21.0073 2026.1.10
ⅡC T6 Gb 质量监督
标签
检验中心
国家防爆
防爆型
防爆标志：Ex d 电气产品
3 防爆合格证 UWB 定位 CNEx21.0200X 2026.1.14
ⅡC T6 Gb 质量监督
基站
检验中心
智能头盔（支持
北京泰瑞
中国国家强 GSM900、
特认证有
4 制性产品认 智能头盔 DCS1800、 2020231606000590 2025.11.25
限责任公
证证书 WCDMA、
司
TD-SCDMA、
1-1-197
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 证书名称 认证产品 认证内容 证书编号 发证机关 有效期至
TD-LTE、
FDD-LTE 制式）
SUN982H，
SUN982S，
SUN982L；
DC12V 2A 符合
标准
CNCA-C16-01：
2014
十一、发行人的特许经营权
截至本募集说明书签署日，公司不存在授权他人或被他人授权的特许经营权。
十二、发行人的重大资产重组情况
发行人自 2020 年 7 月上市以来，未进行重大资产重组。
十三、发行人境外生产经营情况
截至本募集说明书签署日，公司未在境外开展生产经营，也未在境外拥有资产。
报告期内，公司少量防疫测温机器人产品和油中气体检测设备分别销售至沙特
和越南，公司现阶段海外销售金额及占比均较小。
十四、报告期内的分红情况
（一）公司的股利分配政策
公司现行股利分配政策详见本募集说明书“重大事项提示/四/（一）公司的股
利分配政策”。
（二）公司最近三年现金分红情况
1、公司最近三年利润分配方案
根据公司 2019 年 3 月 22 日召开的 2018 年年度股东大会审议通过的《关于公
司 2018 年度利润分配方案的议案》，公司 2018 年度分配利润 2,000.00 万元（含税）。
上述权益分配方案已于 2019 年 5 月实施。
根据公司 2020 年 8 月 21 日召开的第二届董事会第十七次会议、第二届监事会
第十一次会议和 2020 年 9 月 10 日召开的 2020 年度第二次临时股东大会审议通过
1-1-198
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的《关于公司 2020 年半年度利润分配预案的议案》，公司 2020 年半年度利润分配
方案如下：以总股本 81,628,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.00
元（含税），合计派发现金股利为人民币 24,488,400 元（含税）。上述权益分配方案
已于 2020 年 9 月实施。
根据公司 2021 年 4 月 26 日召开的第三届董事会第三次会议、第三届监事会第
三次会议和 2021 年 5 月 17 日召开的 2020 年年度股东大会审议通过的《关于 2020
年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，公司 2020 年度利润分配方案如
下：以 2020 年年末总股本 81,628,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利
3.60 元（含税），合计派发现金股利为人民币 29,386,080.00 元（含税）；同时进行
资本公积金转增股本，向全体股东每 10 股转增 8 股，合计转增股本 65,302,400 股。
上述权益分配方案已于 2021 年 6 月实施。
2、公司最近三年现金分红情况
公司最近三年现金分红情况如下：
单位：万元
分红年度 2020 年 2019 年 2018 年
现金分红金额（含税） 5,387.45 - 2,000.00
归属于母公司所有者的净利润 16,211.96 11,306.01 9,306.34
现金分红占比 33.23% - 21.49%
注：公司于 2020 年 7 月在深圳证券交易所创业板上市，现行《公司章程》规定的分红政
策于公司上市后执行。
十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形
最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付本
息的情形。
十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的
情况
2018 年、2019 年和 2020 年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 9,306.34
万元、11,306.01 万元和 16,211.96 万元，平均可分配利润为 12,274.77 万元。本次向不
特定对象发行可转债按募集资金 55,000.00 万元计算，参考近期可转债市场的发行利率
水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转债一年的利息。
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第五节 合规经营与独立性
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实
际控制人的合法合规情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不
存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情
况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案
调查的情况。
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业担保的情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的同业竞争情况
公司主要从事工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人及智能监测设备的
研发、制造及应用，为工业设备安全运行及智能化运维提供综合解决方案。报告期
内，公司立足于智能电网领域，专业从事智能电网相关技术产品的研究与开发，主
要为电力系统提供智能巡检机器人以及智能电力监测及控制设备；同时，公司积极
拓展行业应用的深度和广度，将智能机器人的功能从巡检进一步延伸至操作，并成
功研发并推出满足轨道交通、油气化工行业巡检需求的智能巡检机器人新产品。
公司控股股东及实际控制人陈如申、王晓青夫妇除控制公司、昊九投资、昱昊
投资以及北京如华亚灏投资以外，未控制其他企业，昊九投资、昱昊投资以及北京
如华亚灏的主营业务为股权投资，其未开展与公司主营业务存在重合的对外投资。
公司实际控制人陈如申、王晓青参股的企业基本信息如下：
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公司/合伙企业 与发行人的
序号 经营范围
名称 关系
服务：新药开发、保健品开发，电子商务
平台的技术开发，投资管理（未经金融等
监管部门批准，不得从事向公众融资存
款、融资担保、代客理财等金融服务）（除
证券、期货），经济信息咨询（除商品中
介）；货物进出口（国家法律、行政法规
公司实际控制人王
杭州和健医药科 禁止的项目除外，法律、行政法规限制的
1 晓青持有 15%的股
技有限公司 项目取得许可方可经营）、技术进出口；
权
批发，零售：燃料油、润滑油、沥青、黄
金饰品，金属材料，化工产品及原料（除
化学危险品及第一类易制毒化学品），工
程设备，汽车销售，汽车配件，五金交电，
建筑材料，日用百货，其他一切无需报经
审批的合法项目
杭州紫博投资管 公司实际控制人王 投资管理、投资咨询（未经金融等监管部
2 理合伙企业（有 晓青持有 5.26%的 门批准，不得从事向公众融资存款、融资
限合伙） 出资份额 担保、代客理财等金融服务）
服务：计算机软硬件、网络技术、通讯产
品、电子产品的技术开发、技术服务，计
公司实际控制人王
杭州云玺科技有 算机系统集成；销售：通信产品、电子产
3 晓青持有 5%的股
限公司 品（除专控），计算机硬件；印章胚子生
份
产加工**（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
技术开发、技术服务、技术咨询、成果转
让：数字技术、计算机软硬件、计算机网
络技术、教育软件、多媒体技术，游戏软
公司实际控制人王
杭州奕虎物联科 件、数据处理技术、计算机系统集成；销
4 晓 青 持 有 4.5%的
技有限公司 售：计算机软硬件；自主研发产品的技术
股份
进出口（法律、行政法规禁止经营的项目
除外，法律、行政法规限制经营的项目取
得许可后方可经营）
服务：实业投资，投资咨询（除证券、期
杭州君润天璇投 公司实际控制人王
货），投资管理；（未经金融等监管部门
5 资合伙企业（有 晓青持有 3.51%的
批准，不得从事向公众融资存款、融资担
限合伙） 出资份额
保、代客理财等金融服务）
技术推广服务；健康咨询（须经审批的诊
疗活动除外）；医学研究与试验发展；医
药咨询（不含诊疗活动）；企业管理咨询；
投资咨询；经济贸易咨询；投资管理；企
业管理；企业策划、设计；承办展览展示；
公司实际控制人王 会议服务；预防保健服务（不含须经审批
北京高歌讯风科
6 晓青持有 3%的股 的诊疗服务）；数据处理；销售计算机软
技有限公司
份 硬件及辅助设备；计算机系统服务；基础
软件服务、应用软件服务；计算机技术培
训；组织文化艺术交流活动（演出除外）。
（“1、未经有关部门批准，不得以公开
方式募集资金；2、不得公开开展证券类
产品和金融衍生品交易活动；3、不得发
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公司/合伙企业 与发行人的
序号 经营范围
名称 关系
放贷款；4、不得对所投资企业以外的其
他企业提供担保；5、不得向投资者承诺
投资本金不受损失或者承诺最低收益”；
企业依法自主选择经营项目，开展经营活
动；依法须经批准的项目，经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动；不得从
事本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。）
服务：非医疗性健康咨询（涉及行医许可
证的除外）、商务信息咨询服务（除商品
公司实际控制人王 中介）、企业管理咨询、投资咨询（除证
杭州蕙泉健康咨
7 晓 青 持 有 2.7%的 券期货）；技术开发、技术咨询、技术服
询有限公司
股份 务：数据处理技术；销售：数据处理软件
（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨
杭州德适诺达科 公司实际控制人王
询、技术交流、技术转让、技术推广（除
8 技管理合伙企业 晓 青 持 有 24.13%
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
（有限合伙） 的股份
自主开展经营活动）。
综上，控股股东、实际控制人陈如申、王晓青夫妇及其控制的其他企业与公司
不存在同业竞争情况。
（二）关于避免同业竞争的承诺
为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司利益和保证公司的长期
稳定发展，公司控股股东及实际控制人陈如申和王晓青已于公司首次公开发行股票
并在创业板上市时作出了关于避免同业竞争的承诺函，具体内容如下：
“1、本人目前没有、将来也不直接或间接从事与股份公司及其控股的子公司
现有及将来的业务构成同业竞争的任何活动，包括但不限于研发、生产和销售与股
份公司及其控股的子公司研发、生产和销售产品相同或相近似的任何产品，并愿意
对违反上述承诺而给股份公司造成的经济损失承担赔偿责任；
2、对本人控股企业或间接控股的企业，本人将通过派出机构及人员（包括但
不限于董事、经理）在该等企业履行本承诺项下的义务，并愿意对违反上述承诺而
给股份公司造成的经济损失承担赔偿责任；
3、自本承诺函签署之日起，如股份公司进一步拓展其产品和业务范围，本人
及本人控股的企业将不与股份公司拓展后的产品或业务相竞争；可能与股份公司拓
展后的产品或业务发生竞争的，本人及本人控股的企业按照如下方式退出与股份公
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司的竞争：1）停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；2）停止经营构成竞争或
可能构成竞争的业务；3）、将相竞争的业务纳入到股份公司来经营；4）将相竞争
的业务转让给无关联的第三方。”
（三）本次发行对公司同业竞争的影响
本次发行后，上市公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、
管理关系和同业竞争状况不会发生变化。本次发行后，陈如申、王晓青与公司不会
因本次发行而产生同业竞争。
四、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相
关规定，截至本募集说明书签署日，公司的关联方及关联关系情况如下：
1、控股股东、实际控制人
公司的控股股东为陈如申先生、王晓青女士，陈如申、王晓青系夫妻关系，二
人合计持有发行人 32.51%的股份。
2、持股公司 5%以上股份的法人或者一致行动人
截至本募集说明书签署日，持有公司 5%以上股份的法人包括上海稻海投资有
限公司和江苏建银投资有限公司。
3、控股股东、实际控制人控制的其他企业
公司控股股东、实际控制人陈如申、王晓青控制的其他企业情况详见本募集说
明书第四节“三/（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业”部分相关内容。
4、公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员均为公司的关联方。
公司董事、监事及高级管理人员基本情况详见本募集说明书第四节“五、董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员”。
5、受公司关联自然人控制或施加重大影响的其他企业
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、直接持有公司
1-1-203
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5%以上股份的自然人、间接控制公司 5%以上股份的自然人实际控制或担任董事、
高级管理人员或可施加重大影响的除发行人及其控股子公司、发行人实际控制人控
制的关联法人外的其他企业如下所示：
序号 姓名 任职 企业名称 关联关系
持有90%的出资份额并担任执行
润石投资
事务合伙人
杭州高拱股权投资基金合伙企业 持有34.52%的出资份额，润石投
（有限合伙） 资系其执行事务合伙人
通过润石投资持有5%的出资份
杭州润石福轩股权投资基金合伙 额，润石投资系其执行事务合伙
企业（有限合伙） 人；朱兆服之弟朱兆建持有45%
的份额
杭州服德投资合伙企业（有限合 持有20.92%的出资份额，并担任
伙） 执行事务合伙人
上海务扬投资管理合伙企业（有
持有40%的出资份额
1 朱兆服 董事 限合伙）
杭州拓坤投资管理合伙企业（有 持有50.89%的出资份额，并担任
限合伙） 执行事务合伙人
杭州信基投资管理合伙企业（有 持有54.40%的出资份额，并担任
限合伙） 执行事务合伙人
杭州每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
上海颖泰健康管理咨询有限公司 执行董事兼总经理
湖南每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
广州惠每天健康管理有限公司 执行董事兼总经理
北京阳光每天健康管理有限公司 执行董事兼经理
独立
2 唐国华 曼卡龙珠宝股份有限公司 担任独立董事
董事
无锡臻和生物科技股份有限公司 担任董事
独立 富滇银行股份有限公司 担任独立董事
3 张新民
董事 京东方科技集团股份有限公司 担任独立董事
石榴投资集团有限公司 担任独立董事
董事、
常务 杭州昊翌企业管理合伙企业 担任执行事务合伙人，持有6.88%
4 曹光客
副总 （有限合伙） 的份额
经理
总工 杭州昊弘企业管理合伙企业 担任执行事务合伙人，持有
5 田少华
程师 （有限合伙） 16.05%的份额
副总 杭州昊和企业管理合伙企业 担任执行事务合伙人，持有20%
6 王婉芬
经理 （有限合伙） 的份额
公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或者
担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或可施加重大影响的除公司及其控股子
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公司以外的法人或其他组织如下所示：
序号 企业名称 关联关系
发行人实际控制人陈如申之妹陈灵敏持有 40%的
1 浙江君时科技发展有限公司
股权
发行人董事王晓青之弟王伟锋持有 90%的股权并
2 彬州中通快递服务有限公司
担任执行董事兼总经理
公司副总经理张建华的姻亲赵林江持有 40%的股
3 诸暨市晓乐服饰有限公司
权
杭州婳阁瓷音民宿管理有限公 公司董事朱兆服配偶姚瑜萍持有 49%的股权并担
4
司 任监事
公司董事朱兆服配偶姚瑜萍持有 49%的股权并担
5 杭州婳阁民宿管理有限公司
任监事，朱兆服姻亲施华珍担任经理
宁波灵之珊文化传媒合伙企业
6 公司董事朱兆服配偶姚瑜萍持有 56%的股权
（有限合伙）
公司董事朱兆服之兄朱兆建持有 32%的股权并担
7 杭州安松科技有限公司
任执行董事兼总经理，朱兆服持有 29%的股权
公司董事朱兆服之兄朱兆建控制的杭州安松科技
8 新余安松科技有限公司
有限公司持有 100%的股权，朱兆建担任总经理
公司董事朱兆服之兄朱兆建控制的杭州安松科技
9 杭州德奥艺墅电梯有限公司 有限公司持有 100%的股权，朱兆建担任执行董事
兼总经理
10 杭州和健医药科技有限公司 公司董事朱兆服姻亲施华珍持有 35%的股权
公司董事朱兆服之兄朱兆建持有 30%的股权并担
11 东莞市安松科技有限公司
任监事
安吉福昌企业管理合伙企业（有 公司董事会秘书朱鸯鸯配偶章文弢担任执行事务
12
限合伙） 合伙人并持有 51%份额
安吉福宁企业管理合伙企业（有 公司董事会秘书朱鸯鸯配偶章文弢担任执行事务
13
限合伙） 合伙人并持有 51%份额
安吉福泽企业管理合伙企业（有 公司董事会秘书朱鸯鸯配偶章文弢担任执行事务
14
限合伙） 合伙人并持有 51%份额
安吉福乾企业管理合伙企业（有 公司董事会秘书朱鸯鸯配偶章文弢担任执行事务
15
限合伙） 合伙人并持有 51%份额
安吉福盈企业管理合伙企业（有 公司董事会秘书朱鸯鸯配偶章文弢担任执行事务
16
限合伙） 合伙人并持有 51%份额
公司董事兼副总经理蔡禄之配偶之兄熊国斌担任
17 中国航空技术上海有限公司
执行董事兼总经理
上海中航凯迪克物业管理有限 公司董事兼副总经理蔡禄之配偶之兄熊国斌担任
18
公司 执行董事兼总经理
公司董事兼副总经理蔡禄之配偶之兄熊国斌担任
19 上海高航实业有限公司
执行董事兼总经理
6、其他关联方
除上述关联方外，发行人的其他关联方还包括根据实质重于形式原则认定的其
他与发行人有特殊关系，可能导致发行人利益对其倾斜的自然人或法人，因与发行
人或者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安排生效后或者在未来十二个
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月内为发行人关联方的自然人或法人，或者过去十二个月内为发行人关联方的自然
人或法人。
（二）关联交易
1、关联方担保
报告期内，关联方为公司及其子公司提供担保的情况如下：
单位：万元
担保 截至报告期末
担保方 被担保方 相关金融机构 担保金额 担保期限
方式 实际担保金额
2016.01.25- 保证
陈如申 申昊科技 杭州联合银行 3,000.00 已履行完毕
2018.01.24 担保
陈如申、 2017.06.29- 保证
申昊科技 华夏银行 5,000.00 已履行完毕
王晓青 2018.06.29 担保
陈如申、 2018.02.05- 保证
申昊科技 杭州联合银行 6,000.00 -
王晓青 2023.02.04 担保
陈如申、 2019.01.07- 保证
申昊科技 杭州联合银行 7,000.00 -
王晓青 2024.01.06 担保
陈如申、 2019.01.07- 保证
晟冠科技 杭州联合银行 2,000.00 1,063.01
王晓青 2024.01.06 担保
陈如申、 2019.10.16- 保证
申昊科技 中国农业银行 11,000.00 2,953.09
王晓青 2022.10.15 担保
2、关键管理人员薪酬
报告期各期，公司关键管理人员薪酬如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
关键管理人员薪酬 249.75 714.66 575.16 444.65
3、应收应付关联方款项余额
报告期各期末，公司与关联方形成的应收应付款项余额均为零。
（三）关联交易对财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司发生的关联交易仅有公司控股股东、实际控制人为公司的银行
融资、授信提供担保以及公司支付董监高薪酬，不存在其他经常性或偶发性关联交
易。报告期内，公司关联交易对公司财务状况和经营成果的影响较小。
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（四）规范和减少关联交易的措施
1、公司章程及相关制度对关联交易决策权利与程序的规定
公司已建立了完善的公司治理制度，在《公司章程》中，规定了有关关联交易
的回避表决制度、决策权限、决策程序，以保证公司关联交易的公允性；同时，公
司在《股东大会议事规则》《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》和《独立董
事工作制度》等相关制度中对关联交易决策权限与程序作了更加详尽的规定，确保
关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。
2、独立董事对公司报告期关联交易的执行情况发表的意见
报告期内公司的关联交易为控股股东、实际控制人为公司银行融资、授信提供
担保，公司独立董事对公司控股股东、实际控制人为公司提供关联担保发表独立意
见如下：“该关联交易的表决程序符合我国有关法律法规规定，不存在损害中小股
东权益的情况，符合公司和全体股东的利益”。
3、关于减少及规范关联交易的相关承诺
为促进公司持续规范运作，减少和规范关联交易，公司控股股东及实际控制人
陈如申和王晓青已于公司首次公开发行股票并在创业板上市时作出了关于减少及
规范关联交易的承诺函，具体内容如下：
“1）自 2016 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本人任
职或控制的企业与申昊科技不存在其他重大关联交易；
2）本人不会实施影响申昊科技的独立性的行为，并将保持申昊科技在资产、
人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
3）本人将尽量避免与申昊科技之间产生关联交易事项，对于不可避免发生的
关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原
则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定；
4）本人将严格遵守申昊科技公司章程及关联交易相关内部规章制度中关于关
联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照申昊科技关联交易决策程序进
行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；
5）本人保证不会利用关联交易转移申昊科技的利润，不会通过影响申昊科技
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的经营决策来损害申昊科技及其他股东的合法权益。”
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第六节 财务会计信息
本节引用的财务数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自公司 2018 年度、
2019 年度、2020 年度经审计的财务报告以及公司披露的 2021 年半年度报告，财
务指标根据上述财务报表为基础编制。公司提醒投资者，若欲对公司的财务状况、
经营成果及会计政策进行更详细的了解，请认真阅读财务报告及审计报告全文。公
司 2021 年 1-6 月的财务数据未经审计。
一、财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
财务状况方面主要分析占资产或负债总额 5%以上事项；经营成果方面主要分
析影响利润总额 5%以上事项；其他方面分析主要考虑会对公司经营成果、财务状
况、现金流量、流动性及持续经营能力造成重大影响以及可能会影响投资者投资判
断的事项。
二、会计师事务所的审计意见
公司已聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度和 2019 年度
的财务报表进行审计，天健会计师出具了天健审〔2020〕68 号无保留意见的审计
报告。天健会计师认为：发行人的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了发行人 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的财务状况以
及 2018 年度和 2019 年度的经营成果和现金流量。
公司已聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年度的财务报表
进行审计，天健会计师出具了天健审〔2021〕3758 号无保留意见的审计报告。天
健会计师认为：发行人的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了发行人 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和现金
流量。
1-1-209
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三、发行人财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
货币资金 23,495.56 59,251.24 11,430.72 16,738.10
交易性金融资产 16,550.00 - - -
应收票据 70.38 228.03 2,902.64 -
应收账款 46,255.29 36,161.22 27,930.44 20,962.20
应收款项融资 7,065.65 8,721.99 4,460.00 -
预付款项 411.44 233.15 202.48 159.95
其他应收款 593.28 443.95 770.54 487.18
存货 7,123.20 6,234.95 6,448.33 5,329.40
合同资产 3,978.13 2,673.33 - -
其他流动资产 1,143.21 1,396.24 567.35 512.67
流动资产合计 106,686.12 115,344.10 54,712.50 44,189.50
长期应收款 119.71 186.65 443.85 886.62
固定资产 24,259.97 22,886.85 1,708.16 1,653.56
在建工程 2,124.86 1,082.63 11,094.37 5,296.32
使用权资产 3,353.94 - - -
无形资产 2,346.98 2,339.47 930.90 916.78
长期待摊费用 315.68 40.95 84.26 227.48
递延所得税资产 926.11 593.70 509.24 234.30
其他非流动资产 8,908.84 8,659.72 114.78 130.36
非流动资产合计 42,356.07 35,789.97 14,885.56 9,345.43
资产总计 149,042.20 151,134.06 69,598.06 53,534.92
短期借款 - 5,003.13 700.00 -
应付票据 6,325.81 5,406.31 6,812.38 4,213.69
应付账款 19,473.84 18,648.30 9,566.30 10,084.83
预收款项 - - 3,438.24 431.72
合同负债 521.15 170.44 - -
应付职工薪酬 1,542.05 2,365.93 1,759.83 1,418.16
应交税费 1,350.47 4,112.41 1,224.74 1,970.20
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项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
其他应付款 115.63 26.60 68.73 84.49
一年内到期的非流动
944.30 - - -
负债
其他流动负债 44.00 - 1,390.00 -
流动负债合计 30,317.25 35,733.10 24,960.22 18,203.10
租赁负债 2,065.12 - - -
非流动负债合计 2,065.12 - - -
负债合计 32,382.37 35,733.10 24,960.22 18,203.10
股本 14,693.04 8,162.80 6,122.10 6,122.10
资本公积 55,236.85 61,767.09 6,807.79 6,807.79
盈余公积 5,145.80 5,145.80 3,593.56 2,479.19
未分配利润 41,584.14 40,325.27 28,114.39 19,922.75
所有者权益合计 116,659.83 115,400.96 44,637.84 35,331.83
负债和所有者权益
149,042.20 151,134.06 69,598.06 53,534.92
合计
2、合并利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 25,140.91 61,155.05 40,452.89 36,117.59
减：营业成本 11,061.75 24,568.20 14,842.55 15,145.99
税金及附加 172.42 498.40 299.40 473.54
销售费用 3,112.68 6,150.08 4,863.89 3,805.58
管理费用 3,305.36 5,534.34 4,074.57 3,676.00
研发费用 3,861.04 7,005.92 5,771.26 3,810.89
财务费用 -241.61 -301.49 -54.38 -129.60
加：其他收益 1,964.40 2,567.02 2,692.33 2,755.99
投资收益 263.56 264.00 - -
信用减值损失 -907.71 -1,178.04 -588.70 -
资产减值损失 -398.01 -660.22 -39.92 -802.48
资产处置收益 4.37 - 5.00 1.46
二、营业利润 4,795.86 18,692.35 12,724.30 11,290.17
加：营业外收入 - 0.50 0.35 -
减：营业外支出 37.51 27.02 1.22 346.32
三、利润总额 4,758.35 18,665.83 12,723.44 10,943.85
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
减：所得税费用 560.88 2,453.87 1,417.43 1,637.51
四、净利润 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
五、其他综合收益的税
- - - -
后净额
六、综合收益总额 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
七、每股收益
（一）基本每股收益 0.29 2.33 1.85 1.52
（二）稀释每股收益 0.29 2.33 1.85 1.52
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 15,080.10 33,279.80 31,892.18 29,721.66
收到的税费返还 1,886.84 1,246.52 2,100.58 2,467.75
收到的其他与经营活动有关的现
1,225.86 2,449.05 1,464.86 1,315.45
金
经营活动现金流入小计 18,192.80 36,975.36 35,457.62 33,504.85
购买商品、接受劳务支付的现金 9,580.66 19,609.41 14,174.68 12,354.88
支付给职工以及为职工支付的现
6,300.07 8,254.95 6,659.78 5,033.96
金
支付的各项税费 5,301.20 4,096.56 5,155.13 6,287.66
支付其他与经营活动有关的现金 4,813.21 8,814.94 7,110.54 7,085.81
经营活动现金流出小计 25,995.13 40,775.85 33,100.13 30,762.30
经营活动产生的现金流量净额 -7,802.33 -3,800.49 2,357.49 2,742.55
二、投资活动产生的现金流量： -
处置固定资产、无形资产和其他长
6.88 - 10.70 3.91
期资产收回的现金净额
取得投资收益收到的现金 263.56 265.60 - -
收到其他与投资活动有关的现金 28,250.00 32,000.00 - -
投资活动现金流入小计 28,520.44 32,265.60 10.70 3.91
购建固定资产、无形资产和其他长
3,719.55 8,268.79 5,875.97 3,355.23
期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 44,800.00 32,000.00 - -
投资活动现金流出小计 48,519.55 40,268.79 5,875.97 3,355.23
投资活动产生的现金流量净额 -19,999.12 -8,003.19 -5,865.27 -3,351.32
三、筹资活动产生的现金流量： -
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
吸收投资收到的现金 - 59,604.86 - -
取得借款收到的现金 - 5,000.00 1,478.43 -
筹资活动现金流入小计 - 64,604.86 1,478.43 -
偿还债务支付的现金 5,000.00 - 800.00 -
分配股利、利润或偿付利息支付的
2,862.31 2,533.06 2,003.52 1,800.00
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 201.22 2,442.47 450.00 60.00
筹资活动现金流出小计 8,063.53 4,975.53 3,253.52 1,860.00
筹资活动产生的现金流量净额 -8,063.53 59,629.33 -1,775.09 -1,860.00
四、汇率变动对现金及现金等价物
- -2.16 -0.76 -
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -35,864.98 47,823.48 -5,283.63 -2,468.77
加：期初现金及现金等价物余额 59,247.83 11,424.35 16,707.98 19,176.75
六、期末现金及现金等价物余额 23,382.86 59,247.83 11,424.35 16,707.98
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
货币资金 19,965.21 58,130.02 8,597.35 15,432.10
交易性金融资产 16,000.00 - - -
应收票据 70.38 153.88 1,941.00 -
应收账款 41,752.86 33,296.02 26,322.64 20,798.43
应收款项融资 6,860.65 4,324.24 3,960.00 -
预付款项 335.58 221.18 160.52 136.42
其他应收款 2,969.60 2,145.31 1,351.60 465.67
存货 5,986.65 4,669.38 5,318.52 4,508.72
合同资产 2,636.71 2,590.52 - -
其他流动资产 333.60 546.25 479.09 483.53
流动资产合计 96,911.23 106,076.81 48,130.72 41,824.87
长期应收款 119.71 186.65 443.85 886.62
长期股权投资 5,000.00 5,000.00 4,300.00 4,000.00
固定资产 23,878.88 22,443.75 1,483.82 1,608.37
在建工程 1,662.13 1,072.94 11,094.37 5,231.67
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项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
使用权资产 2,200.32 - - -
无形资产 2,274.13 2,269.93 914.70 906.09
长期待摊费用 230.59 40.95 84.26 227.48
递延所得税资产 675.01 520.68 293.79 221.31
其他非流动资产 8,448.49 7,152.54 58.88 120.56
非流动资产合计 44,489.27 38,687.44 18,673.67 13,202.11
资产总计 141,400.50 144,764.25 66,804.38 55,026.98
短期借款 - 5,003.13 700.00 -
应付票据 4,975.20 3,728.09 5,631.46 4,213.69
应付账款 16,274.71 14,661.70 10,205.13 11,218.27
预收款项 - - 1,120.50 415.20
合同负债 521.15 142.33 - -
应付职工薪酬 1,170.19 1,718.04 1,290.79 1,124.54
应交税费 528.36 3,968.90 955.60 1,673.04
其他应付款 112.37 25.91 68.32 83.29
一年内到期的非流动负债 562.01 - - -
其他流动负债 44.00 - 1,390.00 -
流动负债合计 24,188.00 29,248.11 21,361.80 18,728.03
租赁负债 1,417.59 - - -
非流动负债合计 1,417.59 - - -
负债合计 25,605.58 29,248.11 21,361.80 18,728.03
股本 14,693.04 8,162.80 6,122.10 6,122.10
资本公积 55,236.85 61,767.09 6,807.79 6,807.79
盈余公积 5,145.80 5,145.80 3,593.56 2,479.19
未分配利润 40,719.23 40,440.46 28,919.14 20,889.87
所有者权益合计 115,794.91 115,516.14 45,442.58 36,298.95
负债和所有者权益总计 141,400.50 144,764.25 66,804.38 55,026.98
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 20,941.03 51,852.67 37,609.93 36,054.84
减：营业成本 10,578.95 19,739.31 14,424.88 17,584.32
1-1-214
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
税金及附加 124.41 389.22 256.64 369.32
销售费用 2,228.66 4,575.22 3,786.28 3,241.37
管理费用 2,978.78 4,951.17 3,765.51 3,411.97
研发费用 2,921.69 5,597.36 4,551.53 3,108.64
财务费用 -262.82 -302.58 -53.77 -128.67
加：其他收益 1,872.00 2,251.00 2,426.94 2,493.47
投资收益 261.55 264.00 - -
信用减值损失 -727.17 -986.12 -506.12 -
资产减值损失 -358.35 -575.60 -39.92 -756.34
资产处置收益 4.37 - 5.00 1.46
二、营业利润 3,423.74 17,856.24 12,764.75 10,206.47
加：营业外收入 - 0.50 - -
减：营业外支出 10.10 26.08 1.22 346.32
三、利润总额 3,413.64 17,830.67 12,763.53 9,860.16
减：所得税费用 196.26 2,308.27 1,619.90 1,334.22
四、净利润 3,217.38 15,522.40 11,143.63 8,525.93
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 9,691.52 29,942.73 29,390.70 29,110.61
收到的税费返还 1,813.21 1,096.18 1,847.24 2,214.51
收到其他与经营活动有关的现金 1,122.44 2,240.28 1,388.52 1,231.23
经营活动现金流入小计 12,627.17 33,279.19 32,626.46 32,556.35
购买商品、接受劳务支付的现金 9,523.40 17,036.41 14,659.04 13,394.38
支付给职工以及为职工支付的现金 4,773.63 6,426.14 5,536.16 4,237.58
支付的各项税费 5,032.27 2,963.02 4,734.50 5,279.90
支付其他与经营活动有关的现金 4,098.48 7,209.71 5,945.59 6,475.19
经营活动现金流出小计 23,427.78 33,635.28 30,875.29 29,387.04
经营活动产生的现金流量净额 -10,800.60 -356.08 1,751.17 3,169.31
二、投资活动产生的现金流量： -
收回投资收到的现金 - - - -
1-1-215
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
取得投资收益收到的现金 261.55 265.60 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
6.88 - 10.70 3.91
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 28,000.00 32,000.00 300.00 -
投资活动现金流入小计 28,268.43 32,265.60 310.70 3.91
购建固定资产、无形资产和其他长
3,306.63 8,006.08 5,691.41 3,306.76
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 700.00 300.00 1,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 44,500.00 33,200.00 1,100.00 -
投资活动现金流出小计 47,806.63 41,906.08 7,091.41 4,306.76
投资活动产生的现金流量净额 -19,538.20 -9,640.48 -6,780.71 -4,302.85
三、筹资活动产生的现金流量： -
吸收投资收到的现金 - 59,604.86 - -
取得借款收到的现金 - 5,000.00 1,478.43 -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 400.00 -
筹资活动现金流入小计 - 64,604.86 1,878.43 -
偿还债务支付的现金 5,000.00 - 800.00 -
分配股利、利润或偿付利息支付的
2,862.31 2,533.06 2,003.52 1,800.00
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 74.81 2,542.47 850.00 60.00
筹资活动现金流出小计 7,937.11 5,075.53 3,653.52 1,860.00
筹资活动产生的现金流量净额 -7,937.11 59,529.33 -1,775.09 -1,860.00
四、汇率变动对现金及现金等价物
- -1.70 - -
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -38,275.92 49,531.07 -6,804.62 -2,993.54
加：期初现金及现金等价物余额 58,128.42 8,597.35 15,401.98 18,395.52
六、期末现金及现金等价物余额 19,852.51 58,128.42 8,597.35 15,401.98
四、合并报表范围及变化情况
（一）公司财务报表合并范围
公司将拥有实际控制权的子公司纳入合并财务报表范围。
（二）公司财务报表合并范围主要变动情况
公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明：
1、2018 年合并报表范围等的主要变化
1-1-216
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2018 年，公司合并报表未发生变动。
2、2019 年合并报表范围的主要变化
增加公司 变动原因
杭州申弘智能科技有限公司 新设子公司
3、2020 年合并报表范围的主要变化
2020 年，公司合并报表未发生变动。
4、2021 年 1-6 月合并报表范围的主要变化
2021 年 1-6 月，公司合并报表未发生变动。
五、会计政策和会计估计变更
（一）会计政策变更及影响
1、2018 年
（1）财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财
务报表格式的通知》（财会[2018]15 号），于 2017 年 12 月 25 日发布的《关于修订
印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号）同时废止。
（2）财务部于 2017 年 4 月 28 日印发《企业会计准则第 42 号——持有待售的
非流动资产、处置组和终止经营》的通知（财会[2017]13 号），要求自 2017 年 5
月 28 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。
（3）财务部于 2017 年 12 月 25 日修订并发布了《关于修订印发一般企业财务
报表格式的通知》（财会[2017]30 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表，
对一般企业财务报表格式进行了修订。按照上述通知及上述企业会计准则的规定和
要求，公司对原会计政策进行相应变更。
公司执行上述规定的主要影响如下：
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
1）原“应收票据”和“应收账款”合并列示为 1）“应收票据”和“应收账款”合并列示为
“应收票据及应收账款”； “应收票据及应收账款”，本期末金额为
2）“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应 20,962.20 万元，2017 年末金额为 10,433.98
付票据及应付账款”； 万元；
3）原“应收利息”、“应收股利”和“其他应收 2）“应付票据”和“应付账款”合并列示为
款”项目合并计入“其他应收款”项目； “应付票据及应付账款”，本期末金额为
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会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
4）原“固定资产清理”和“固定资产”项目合 14,298.52 万元，2017 年末金额为 7,091.57 万
并计入“固定资产”项目 元；
3）原“应收利息”、“应收股利”和“其他
应收款”项目合并计入“其他应收款”项目，
本期金额 487.18 万元，2017 年末 386.65 万元；
4）原“固定资产清理”和“固定资产”项目
合并计入“固定资产”项目，本期末金额为
1,653.56 万元，2017 年末金额为 1,597.05 万
元；
5）“研发费用”单独列示，调减“管理费用”，
本期研发费用金额为 3,810.89 万元，2017 年
5）新增“研发费用”项目，原计入“管理费用”
研发费用为 1,994.54 万元，本期管理费用为
项目的研发费用单独列示为“研发费用”项目
3,676.00 万元,，2017 年管理费用为 3,080.35
万元；
6）“财务费用”项目下列示“利息费用”和
6）在“财务费用”项目下列示“利息费用”和
“利息收入”明细项目，本期“利息费用”
“利息收入”明细项目
和“利息收入”分别为 0.00 元、117.67 万元
7）上期“其他收益”重述金额为 1,132.29 万
7）个税返还列报调整
元，“营业外收入”重述金额为 6.22 万元
2、2019 年
（1）财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期
会计》及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（统称“新金融工具准则”），
要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。
新金融工具准则要求根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流
量特征，将金融资产划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产。
新金融工具准则以“预期信用损失法”替代了原金融工具准则规定的、根据实
际已发生减值损失确认减值准备的方法。“预期信用损失法”模型要求持续评估金
融资产的信用风险，因此在新金融工具准则下，公司信用损失的确认时点早于原金
融工具准则。
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的应收款项和债权投资、租赁应收款进行减值会计处理
并确认损失准备。
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公司执行新金融工具准则对 2019 年 1 月 1 日的财务报表无影响：
单位：万元
资产负债表
项目 新金融工具准则
2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日
调整影响
应收账款 20,962.20 - 20,962.20
其他应收款 487.18 - 487.18
长期应收款 886.62 - 886.62
递延所得税资产 234.30 - 234.30
未分配利润 19,922.75 - 19,922.75
盈余公积 2,479.19 - 2,479.19
（2）财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财
务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），对合并财务报表格式进行了修订，要求
所有已执行新金融准则的企业应当结合财会〔2019〕16 号通知及附件要求对合并
财务报表项目进行相应调整，并将适用于企业 2019 年度合并财务报表及以后期间
的合并财务报表。
（3）财政部于 2019 年 5 月 9 日发布关于印发修订《关于印发修订<企业会计
准则第 7 号-非货币性资产交换>的通知》（财会〔2019〕8 号），要求自 2019 年 6
月 10 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。
（4）财政部于 2019 年 5 月 16 日发布关于印发修订《关于印发修订<企业会
计准则第 12 号-债务重组>的通知》（财会〔2019〕9 号），要求自 2019 年 6 月 17
日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。
根据财会[2019]6 号文件的规定，“营业外收入”和“营业外支出”项目不再包
含债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失。
公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政
策相关内容进行调整。
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
“应收票据及应收账款”分别列示为“应收票据”
资产负债表中，将“应收票据及应收账款” 和“应收账款”，2019 年期初金额分别为 0.00 万
分开列示为“应收票据”及“应收账款”； 元和 20,962.20 万元；
将“应付票据及应付账款”分开列示为“应 “应付票据和应付账款”分别列示为“应付票据”
付票据”及“应付账款” 和“应付账款”，2019 年期初金额分别为 4,213.69
万元，10,084.83 万元
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3、2020 年
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了《关于修订印发<企业会计准则第 14 号——
收入>的通知》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”），要求在境内外同时
上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报
表的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行该准则；其他境内上市企业，自 2020 年 1
月 1 日起施行。
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
“预收款项”重分类至“合同负债”，2020
新收入准则规定企业应将符合条件的原计入“预收
年期初金额分别为 3,438.24 万元、0.00 万
款项”的预收货款重分类调整至“合同负债”、“其
元；“应收账款”重分类至“合同资产”
他流动负债”列报，即根据本企业履行合同履约义
和“其他流动负债”，2020 年期初金额分
务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合
别为 19,631.05 万元、1,114.05 万元和
同资产或合同负债
7,300.13 万元
4、2021 年 1-6 月
财政部于 2018 年 12 月 7 日修订发布了《企业会计准则第 21 号——租赁》（以
下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际
财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行；
其他执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起施行。
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，根据
2021 年初其他流动资产-27.03 万元，使用
新旧准则衔接规定，公司根据首次执行本准则的累
权资产金额 3,845.37 万元，一年内到期的
计影响数，调整首次执行本准则当年年初的财务报
非流动负债金额 995.51 万元，租赁负债金
表相关项目金额，不调整可比期间信息。本次执行
额 2,822.83 万元
新租赁准则不会对公司财务报表产生重大影响。
（二）会计估计变更及影响
报告期内，公司无会计估计变更。
（三）会计差错更正及影响
报告期内，公司无会计差错更正。
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六、主要财务指标
（一）主要财务指标
2021 年 6 月末/ 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目
2021 年 1-6 月 /2020 年 /2019 年 /2018 年
流动比率（倍） 3.52 3.23 2.19 2.43
速动比率（倍） 3.28 3.05 1.93 2.13
每股净资产（元/股） 7.94 14.14 7.29 5.77
资产负债率（合并） 21.73% 23.64% 35.86% 34.00%
资产负债率（母公司） 18.11% 20.20% 31.98% 34.03%
应收账款周转率（次） 1.14 1.80 1.56 2.24
存货周转率（次） 3.29 3.82 2.48 3.50
净利润（万元） 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
扣除非经常性损益后的净利润（万
3,941.23 14,862.24 10,797.64 9,405.00
元）
利息保障倍数（倍） 64.77 214.68 508.10 -
每股经营活动产生的现金流量（元
-0.53 -0.47 0.39 0.45
/股）
每股净现金流量（元/股） -2.44 5.86 -0.86 -0.40
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
3、每股净资产=期末归属于母公司所有者的权益/期末总股本
4、资产负债率＝总负债/总资产
5、资产负债率（母公司）＝总负债/总资产（母公司）
6、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额，其中 2021 年 1-6 月营业收入已经年
化处理
7、存货周转率＝营业成本/存货平均余额，其中 2021 年 1-6 月营业成本已经年化处理
8、利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用）/（利息费用+资本化利息支出）
9、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
（二）报告期各期净资产收益率及每股收益
最近三年及一期，公司净资产收益率和每股收益指标如下：
加权平均 每股收益（元/股）
报告期利润
净资产收益率 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 3.59% 0.29 0.29
2021 年
1-6 月 扣除非经常性损益后归属于公司普
3.37% 0.27 0.27
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 21.36% 2.33 2.33
2020 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
19.58% 2.14 2.14
通股股东的净利润
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加权平均 每股收益（元/股）
报告期利润
净资产收益率 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 28.63% 1.85 1.85
2019 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
27.35% 1.76 1.76
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 30.04% 1.52 1.52
2018 年 扣除非经常性损益后归属于公司普
30.36% 1.54 1.54
通股股东的净利润
上表指标的计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej
为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；
Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累
计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发
生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益＝P0÷S
S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报
告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至
报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润
或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程
度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（三）非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
非流动资产处置损益，包括已计提资
-28.14 -2.02 4.78 1.39
产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
69.62 1,310.14 591.70 285.76
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 263.56 265.60 - -
除上述各项之外的其他营业外收入
-5.00 -24.50 -0.65 -346.24
和支出
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
其他符合非经常性损益定义的损益
7.93 16.80 0.06 2.49
项目
减：所得税费用（所得税费用减少以
51.72 216.30 87.52 42.05
“-”表示）
归属于母公司股东的非经常性损益
256.25 1,349.72 508.37 -98.66
净额
扣除非经常性损益前净利润 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
扣除非经常性损益后净利润 3,941.23 14,862.24 10,797.64 9,405.00
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第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产状况分析
1、资产构成及其变动分析
报告期各期末，公司资产构成具体情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产 106,686.12 71.58 115,344.10 76.32 54,712.50 78.61 44,189.50 82.54
非流动资产 42,356.07 28.42 35,789.97 23.68 14,885.56 21.39 9,345.43 17.46
资产总计 149,042.20 100.00 151,134.06 100.00 69,598.06 100.00 53,534.92 100.00
从资产规模看，最近三年，随着经营规模的持续扩大，公司资产总额不断增
加。2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司总资产分别为 53,534.92
万元、69,598.06 万元、151,134.06 万元和 149,042.20 万元。2019 年末和 2020 年
末较上年末增幅分别为 30.00%和 117.15%。2021 年 6 月末资产总额较 2020 年末小
幅下降，主要系偿还银行借款导致货币资金减少所致。
从资产结构看，报告期内公司流动资产占比较高，各期末流动资产占总资产比
例分别为 82.54%、78.61%、76.32%和 71.58%。报告期内公司非流动资产占总资产
比例逐年上升，主要系公司固定资产投资增加及施行新租赁准则带来的使用权资
产增加所致。
2、流动资产构成及变动分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 23,495.56 22.02 59,251.24 51.37 11,430.72 20.89 16,738.10 37.88
交易性金
16,550.00 15.51 - - - - - -
融资产
应收票据 70.38 0.07 228.03 0.20 2,902.64 5.31 - -
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2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应收账款 46,255.29 43.36 36,161.22 31.35 27,930.44 51.05 20,962.20 47.44
应收款项
7,065.65 6.62 8,721.99 7.56 4,460.00 8.15 - -
融资
预付款项 411.44 0.39 233.15 0.20 202.48 0.37 159.95 0.36
其他应收
593.28 0.56 443.95 0.38 770.54 1.41 487.18 1.10
款
存货 7,123.20 6.68 6,234.95 5.41 6,448.33 11.79 5,329.40 12.06
合同资产 3,978.13 3.73 2,673.33 2.32 - - - -
其他流动
1,143.21 1.07 1,396.24 1.21 567.35 1.04 512.67 1.16
资产
流动资产
106,686.12 100.00 115,344.10 100.00 54,712.50 100.00 44,189.50 100.00
合计
2018 年末、2019 年末和 2020 年末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、
应收款项融资和存货构成，上述四项合计占流动资产的比例分别为 97.38%、91.88%
和 95.69%。2021 年 6 月末，公司使用闲置资金进行现金管理，购买的银行理财产
品未到期余额 16,550.00 万元，导致交易性金融资产增加。
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
库存现金 0.01 - 0.01 - 0.07 - 0.38 -
银行存款 23,384.55 99.53 59,249.17 100.00 11,424.28 99.94 16,707.60 99.82
其他货币
111.00 0.47 2.05 - 6.37 0.06 30.12 0.18
资金
合计 23,495.56 100.00 59,251.24 100.00 11,430.72 100.00 16,738.10 100.00
注：报告期内公司其他货币资金为保函保证金和承兑保证金。
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 16,738.10 万元、11,430.72 万元、
59,251.24 万元和 23,495.56 万元，占流动资产的比例分别为 37.88%、20.89%、
51.37%和 22.02%。
2019 年末，公司货币资金较上年末减少 5,307.38 万元，降幅为 31.71%，主要
是一方面由于 2019 年公司对申昊大楼基建工程的继续投入，导致投资活动产生的
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现金流量净额为-5,865.27 万元；另一方面由于公司于 2019 年 3 月实施 2018 年度
利润的分红，支出 2,000.00 万元所致。
2020 年末，公司货币资金较上年末增加 47,820.52 万元，增幅为 418.35%，主
要系公司首次公开发行募集货币资金净额 57,000 万元所致。2021 年 6 月末，公司
货币资金较 2020 年末减少 35,755.68 万元，主要系公司进行现金管理，用货币资
金购买的银行理财产品未到期余额 16,550.00 万元。
（2）应收票据及应收款项融资
1）应收票据
报告期各期末，公司应收票据的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
银行承兑汇票 - - - -
商业承兑汇票 70.38 228.03 2,902.64 -
合计 70.38 228.03 2,902.64 -
2018 年末，公司应收票据余额为 0，主要系一方面由于公司当年通过应收票据
结算的金额较上年有所减少、上年末及当年新增应收票据到期兑现；另一方面由于
公司将未到期兑现的应收票据背书转让给北京双杰电气股份有限公司、珠海优特等
供应商以偿付相关材料采购款所致。
2019 年末，公司应收票据账面价值较上年末增加 2,902.64 万元，主要系 2019
年收到上海平高天灵开关有限公司开具的商业承兑汇票 2,800.00 万元所致，该商业
承兑汇票承兑人中国电力财务有限公司河南分公司系国网系统公司，资信较好。
2020 年末，公司应收票据主要系 2020 年收到上海许继电气有限公司背书支付
的商业承兑汇票 168.30 万元以及上海平高天灵开关有限公司背书支付的商业承兑
汇票 78.05 万元。
2021 年 6 月末，公司应收票据主要系前期收到上海许继电气有限公司背书支
付的商业承兑汇票尚未到期。
报告期内，公司未发生商业承兑汇票到期无法承兑的情形。
报告期各期末，公司已贴现尚未到期的商业承兑汇票情况如下：
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单位：万元
项目 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
商业承兑汇票 - - 700.00 -
合计 - - 700.00 -
2）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
银行承兑汇票 7,065.65 8,721.99 4,460.00 -
合计 7,065.65 8,721.99 4,460.00 -
根据财政部于 2017 年度修订的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》等，公司自 2019 年 1 月 1 日起将符合条件的应收银行承兑汇票重分类至应收
款项融资，即将 2019 年末应收银行承兑汇票 4,460.00 万元重分类至应收款项融资
科目，占流动资产比例为 8.15%。
2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司应收款项融资账面余额为 4,460.00
万元、8,721.99 万元和 7,065.65 万元，主要系公司客户平高集团、华云集团等客
户采用银行承兑汇票结算的比例增加所致。
（3）应收账款
1）应收账款概况
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 20,962.20 万元、27,930.44 万元、
36,161.22 万元和 46,255.29 万元，占流动资产的比例分别 47.44%、51.05%、31.35%
和 43.36%。公司 75%以上的应收账款来自于华云集团、许继集团、国网浙江、国
网富达、南瑞集团等电网系统客户。根据销售合同的相关约定，价款支付通常按照
预付款、到货款、验收/投运款、质保金等不同履行阶段分期结算。公司业务人员
在达到结算条件时安排相应的结算工作，要求客户在约定的结算期完成结算。由于
电网系统公司的财务收支实行严格的预算管理，付款审批程序相对复杂，造成其实
际付款时间与合同约定部分存在时间差，使得货款回收周期较长。
2）应收账款余额波动的原因分析
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司应收账款余额分别
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为 22,236.09 万元、29,551.38 万元、38,537.75 万元和 49,504.92 万元，呈逐期上
升的趋势，主要系公司不断加大市场开拓力度，收入规模持续增长所致。
报告期内，公司对主要客户的结算模式及信用政策基本保持稳定，不存在放宽
信用政策增加收入的情形。
3）应收账款账面余额占营业收入的比例情况
①应收账款账面余额占营业收入的比例变化情况
报告期各期末，应收账款账面余额占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2021年6月末
2020年末 2019年末 2018年末
项目 /2021年1-6
/2020年 /2019年 /2018年
月
应收账款账面余额 49,504.92 38,537.75 29,551.38 22,236.09
营业收入 25,140.91 61,155.05 40,452.89 36,117.59
占营业收入比例（%） - 63.02 73.05 61.57
2019 年末，公司应收账款账面余额占营业收入比例较上年增加 11.48 个百分
点，主要系公司客户华云清洁能源有限公司于 2019 年 12 月 28 日向工商银行申请
开具电子银行承兑汇票用于支付公司货款 4,210.80 万元，工商银行已于 2019 年 12
月 31 日在其内部系统中完成上述票据承兑流程，但由于电子商业汇票系统信息传
递原因，上述票据未能于当日交付给公司。由于 2020 年 1 月 1 日为国家法定节假
日，公司于 2020 年 1 月 2 日收到上述电子银行承兑汇票。2019 年末，该笔款项仍
在应收账款中列示，若剔除该笔款项影响，2019 年末公司应收账款账面余额占营
业收入比例与上年相比基本一致。
②应收账款账面余额占营业收入的比例较高的原因
公司应收账款账面余额占营业收入的比例较高，主要原因如下：
A、应收账款客户构成影响：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
余额 比例 余额 比例 余额 比例 余额 比例
电网系
40,827.11 82.47% 29,471.29 76.47% 25,731.85 87.07% 20,026.33 90.06%
统公司
其他 8,677.81 17.53% 9,066.46 23.53% 3,819.53 12.93% 2,209.75 9.94%
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2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
余额 比例 余额 比例 余额 比例 余额 比例
合计 49,504.92 100.00% 38,537.75 100.00% 29,551.38 100.00% 22,236.09 100.00%
注：电网系统公司包括两大电网公司和其下属子公司及其管理的其他公司。
从应收账款客户构成看，公司客户主要是电网系统公司，报告期各期末应收电
网系统公司客户的款项占应收账款余额的比例分别为 90.06%、87.07%、76.47%和
82.47%。我国电网系统公司的财务收支实行严格的预算管理，付款审批程序相对
复杂。该结算方式使得货款回收周期较长，是各年末应收账款余额较高的一个重要
原因。考虑到电网系统公司信誉较好、具有较高的资信水平和偿债能力，该部分应
收账款的坏账风险较小。
B、公司业务季节性波动特点的影响
公司的业务存在季节性波动的主要原因系公司客户以两大电网公司及其下属
企业为主。电力系统企业一般都遵循比较严格的计划采购制度，预算约束比较强，
其投资立项申请一般集中在每年四季度，次年的一季度对上一年立项项目进行审
批，项目的执行和实施主要集中在次年的下半年。2018 年至 2020 年，各年第四季
度实现的主营业务收入占当年主营业务收入的比例分别为 40.78%、33.53%和
38.30%，每年第四季度实现业务收入所产生的大部分应收账款将在次年收回，因
此年末应收账款余额较大。
4）坏账准备计提情况
①公司的坏账准备计提情况
A、2021 年 6 月末
2021 年 6 月末，公司应收账款账龄及坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2021 年 6 月末
账龄-应收账款
原值 比例 坏账 账面价值
1 年以内 44,022.83 88.93% 2,201.14 41,821.69
1-2 年 3,840.51 7.76% 384.05 3,456.46
2-3 年 612.08 1.24% 122.42 489.66
3-4 年 965.35 1.95% 482.67 482.67
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2021 年 6 月末
账龄-应收账款
原值 比例 坏账 账面价值
4-5 年 15.98 0.03% 11.19 4.79
5 年以上 48.17 0.10% 48.17 -
合计 49,504.92 100.00% 3,249.64 46,255.29
B、2020 年末
2020 年末，公司应收账款账龄及坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2020 年末
账龄-应收账款
原值 比例 坏账 账面价值
1 年以内 35,029.03 90.90% 1,751.45 33,277.58
1-2 年 2,067.28 5.36% 206.73 1,860.55
2-3 年 1,089.71 2.83% 217.94 871.77
3-4 年 301.23 0.78% 150.62 150.62
4-5 年 2.32 0.01% 1.63 0.70
5 年以上 48.17 0.12% 48.17 -
合计 38,537.75 100.00% 2,376.53 36,161.22
C、2019 年末
2019 年末，公司采用账龄损失率对照表计提坏账准备的应收账款的账龄及坏
账准备计提情况如下：
单位：万元
2019年末
账龄
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 20,014.15 78.98% 1,000.71 19,013.44
1-2 年 4,811.54 18.99% 481.15 4,330.38
2-3 年 464.41 1.83% 92.88 371.53
3-4 年 2.32 0.01% 1.16 1.16
4-5 年 10.43 0.04% 7.30 3.13
5 年以上 37.74 0.15% 37.74 -
合计 25,340.58 100.00% 1,620.94 23,719.64
D、2018 年末
2018 年末，公司应收账款账龄及坏账准备计提情况如下：
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单位：万元
2018年末
账龄
账面余额 比例 坏账准备 账面价值
1 年以内 20,177.77 90.74% 1,008.89 19,168.88
1-2 年 1,954.02 8.79% 195.40 1,758.62
2-3 年 6.75 0.03% 1.35 5.40
3-4 年 55.54 0.25% 27.77 27.77
4-5 年 5.06 0.02% 3.54 1.52
5 年以上 36.93 0.17% 36.93 -
合计 22,236.09 100.00% 1,273.89 20,962.20
报告期各期末，公司 1 年以内（含 1 年）应收账款余额占比为 90.74%、78.98%、
90.90%和 88.93%，应收账款质量良好，公司计提的坏账准备合理。
②与同行业可比公司的坏账准备计提政策的比较情况
公司与同行业可比公司坏账准备计提政策如下：
计提比例
账龄
亿嘉和 红相股份 杭州柯林 智洋创新 发行人
1 年以内 5% 5% 5% 5% 5%
1-2 年 10% 10% 15% 10% 10%
2-3 年 20% 20% 50% 30% 20%
3-4 年 50% 30% 100% 50% 50%
4-5 年 80% 50% 100% 70% 70%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100%
由上表可知，公司与同行业可比公司的坏账准备计提政策差异较小。
5）应收账款账面余额前五名的客户情况
报告期各期末，公司应收账款账面余额前五名的客户情况如下：
单位：万元
占应收账
序 与公司 账面
期末 客户名称 账龄 款余额的
号 关系 余额
比例
1 年以内 14,748.10；
2021 1 许继集团 非关联方 15,104.76 2-3 年 69.60；3-4 年 30.51%
年6 387.06
月末 国网电力科学研
2 非关联方 8,868.65 1 年以内 17.91%
究院武汉南瑞有
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占应收账
序 与公司 账面
期末 客户名称 账龄 款余额的
号 关系 余额
比例
限责任公司
1 年以内 2,713.27；
3 平高集团 非关联方 5,006.44 1-2 年 1,752.54；2-3 10.11%
年 540.63
1 年以内 2,940.61；
国网浙江 非关联方 3,867.59 1-2 年 913.85；3-4 7.81%
年 13.13
4
1 年以内 2,940.61；
其中：国网浙江
非关联方 3,867.59 1-2 年 913.85；3-4 7.81%
省电力公司
年 13.13
江苏鑫顺能源产
5 非关联方 3,578.15 1 年以内 3,578.15 7.23%
业集团有限公司
合计 36,425.58 73.58%
1 年以内 10,323.89，2-3
1 许继集团 非关联方 11,020.55 28.60%
年 409.60，3-4 年 287.06
1 年以内 5,996.88，1-2
2 平高集团 非关联方 6,738.12 17.48%
年 741.24
国网浙江 非关联方 4,827.51 - 12.53%
1 年以内 997.18，1-2
其中：华云集团 非关联方 1,001.67 2.60%
年 4.49
2020 3 实业总公司及其 1 年以内 2,970.59，2-3
年末 非关联方 2,983.31 7.74%
他下属单位 年 12.72
国网浙江分支机 1 年以内 831.86，1-2
非关联方 842.53 2.19%
构及持股公司 年 10.67
江苏鑫顺能源产
4 非关联方 3,578.15 1 年以内 9.28%
业集团有限公司
5 南瑞集团 非关联方 3,381.00 1 年以内 8.77%
合计 29,545.32 - 76.66%
国网浙江 非关联方 18,547.14 - 62.76%
1 年：11,938.63，1-2
其中：华云集团 非关联方 18,287.07 61.88%
年：2,137.64
1 实业总公司及其
非关联方 220.97 1-2 年 0.75%
他下属单位
国网浙江分支机
非关联方 39.10 1 年以内 0.13%
构及持股公司
2019
年末 2 国网富达 非关联方 2,955.46 1 年以内 10.00%
1 年以内 178.43，1-2
3 许继集团 非关联方 2,086.91 年 1,554.52 ， 2-3 年 7.06%
353.96
4 谷元电气 非关联方 1,547.25 1 年以内 5.24%
5 盛暄电力 非关联方 1,237.80 1 年以内 4.19%
合计 26,374.57 - 89.25%
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占应收账
序 与公司 账面
期末 客户名称 账龄 款余额的
号 关系 余额
比例
国网浙江 非关联方 14,081.35 - 63.33%
其中：华云集团 非关联方 11,658.68 1 年以内 52.43%
1 国网浙江分支机 1 年以内 1,589.34，1-2
非关联方 1,820.05 8.19%
构及持股公司 年 230.71
实业总公司的其
非关联方 602.62 1 年以内 2.71%
他下属单位
2018
1 年以内 3,170.73，1-2
年末 2 许继集团 非关联方 4,633.19 20.84%
年 1,462.46
3 杰创电器 非关联方 1,756.81 1 年以内 7.90%
4 平高集团 非关联方 368.34 1 年以内 1.66%
5 国网辽宁 非关联方 185.40 1 年以内 0.83%
合计 21,025.07 - 94.55%
注：由于国家电网下属各省公司、下属各集团公司之间的业务相对独立，具有一定的自主
经营权，以国家电网各省公司、各下属集团公司作为合并主体进行披露能够更准确地反映公司
的应收账款分布情况。
报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户款项占公司应收账款余额的比例
分别为 94.55%、89.25%、76.66%和 73.58%，应收账款前五名客户的款项主要在 1
年以内，应收账款回款风险较小。报告期内，公司主要应收账款方与主要客户基本
匹配。
截至 2021 年 6 月末，持有公司 5%以上表决权股份的股东在应收账款前五大
单位中未持有任何股权，不存在关联关系。
6）应收账款期后回款情况
截至 2021 年 8 月 31 日，报告期各期末公司应收账款的期后回款情况如下 ：
单位：万元
剔除质保金后 回款比例 剔除质保金后
截止日期 期末余额 期后回款金额
期末余额 （%） 回款比例（%）
2021 年 6 月 30 日 49,504.92 49,504.92 4,564.07 9.22 9.22
2020 年 12 月 31 日 38,537.75 38,537.75 13,905.62 36.08 36.08
2019 年 12 月 31 日 29,551.38 22,235.64 19,707.83 66.69 88.63
2018 年 12 月 31 日 22,236.09 19,542.21 18,449.09 82.97 94.41
注：根据新收入准则，质保金属于有条件收款权，2020 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30
日应收质保金已根据流动性列报至合同资产或其他非流动资产，应收账款期末余额不包含质保
金。
电网公司资金实力雄厚、信誉好、具有较高的资信水平和偿债能力，公司与电
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网客户长期保持良好的合作关系，电网客户回款质量较有保障，造成坏账的可能性
较低，且公司已积极采取措施催收回款。
（4）预付款项
报告期各期末，公司预付款项余额分别为 159.95 万元、202.48 万元、233.15
万元和 411.44 万元，占流动资产的比例分别为 0.36%、0.37%、0.20%和 0.39%。
报告期内公司预付款项主要为对原材料供应商的预付材料款等，在流动资产中占比
较小。
截至 2021 年 6 月末，持有公司 5%以上表决权股份的股东在预付款项前五大
单位中未持有任何股权，不存在关联关系。
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款余额构成情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
余额 余额 余额 余额
（%） （%） （%） （%）
押金 272.70 40.44 243.99 44.45 176.30 19.89 168.13 10.27
履约保证金 175.00 25.95 201.90 36.79 82.00 9.25 82.00 14.87
投标保证金 173.18 25.68 81.88 14.92 129.81 14.65 228.67 30.49
发行费用 23.58 3.50 - - 481.13 54.28 56.60 41.47
其他 29.90 4.43 21.09 3.84 17.12 1.93 15.98 2.90
合计 674.36 100.00 548.86 100.00 886.36 100.00 551.38 100.00
报告期各期末，公司的其他应收款账面余额分别为 551.38 万元、886.36 万元、
548.86 万元和 674.36 万元。公司其他应收款主要包括投标保证金、履约保证金及
房租押金等款项。2019 年末的其他应收款金额较大，主要系 IPO 相关的发行费用
暂挂往来账项。
（6）存货
1）存货构成情况
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 5,329.40 万元、6,448.33 万元、6,234.95
万元和 7,123.20 万元，占公司流动资产的比重分别为 12.06%、11.79%、5.41%和
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杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
6.68%。
报告期内公司存货的构成情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
原材料 2,573.29 36.13 3,124.48 50.11 2,034.70 31.55 2,149.02 40.32
在产品 2,390.83 33.56 1,542.36 24.74 110.07 1.71 1.80 0.03
库存商品 1,540.60 21.63 815.98 13.09 1,337.25 20.74 1,692.88 31.76
发出商品 611.21 8.58 735.86 11.80 2,944.53 45.66 1,485.17 27.87
委托
7.27 0.10 16.27 0.26 21.76 0.34 0.54 0.01
加工物资
合计 7,123.20 100.00 6,234.95 100.00 6,448.33 100.00 5,329.40 100.00
2）存货库龄构成及减值准备计提情况
报告期各期末，公司存货库龄构成及减值准备的余额情况如下：
①2021 年 6 月 30 日
单位：万元
1年以内 1年以上 存货减值准
项目 期末余额
金额 占比（%） 金额 占比（%） 备余额
原材料 2,586.73 2,287.70 88.44 299.03 11.56 13.45
库存商品 1,551.45 1,216.86 78.43 334.58 21.57 10.85
发出商品 611.21 527.93 86.37 83.29 13.63 -
委托加工物资 7.27 7.27 100.00 - - -
在产品 2,390.83 2,390.83 100.00 - - -
合计 7,147.50 6,430.59 89.97 716.90 10.03 24.29
②2020 年 12 月 31 日
单位：万元
1年以内 1年以上 存货减值准
项目 期末余额
金额 占比（%） 金额 占比（%） 备余额
原材料 3,170.02 2,715.49 85.66 454.53 14.34 45.54
库存商品 845.29 392.06 46.38 453.23 53.62 29.31
发出商品 735.86 637.27 86.60 98.59 13.40 -
委托加工物资 16.27 16.27 100.00 - - -
1-1-235
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在产品 1,542.36 1,542.36 100.00 - - -
合计 6,309.80 5,303.45 84.05 1,006.35 15.95 74.85
③2019 年 12 月 31 日
单位：万元
1年以内 1年以上 存货减值准
项目 期末余额
金额 占比（%） 金额 占比（%） 备余额
原材料 2,104.08 1,768.68 84.06 335.39 15.94 69.37
库存商品 1,362.15 973.13 71.44 389.02 28.56 24.90
发出商品 2,944.53 2,731.37 92.76 213.16 7.24 -
委托加工物资 21.76 21.76 100.00 - - -
在产品 110.07 110.07 100.00 - - -
合计 6,542.60 5,605.01 85.67 937.57 14.33 94.27
④2018 年 12 月 31 日
单位：万元
1年以内 1年以上 存货减值准
项目 期末余额
金额 占比（%） 金额 占比（%） 备余额
原材料 2,225.51 1,836.64 82.53 388.87 17.47 76.48
库存商品 1,703.72 1,561.81 91.67 141.92 8.33 10.85
发出商品 1,485.17 1,394.84 93.92 90.33 6.08 -
委托加工物资 0.53 0.53 100.00 - - -
在产品 1.80 1.80 100.00 - - -
合计 5,416.73 4,795.62 88.53 621.12 11.47 87.33
2018 年末、2019 年末和 2020 年末，因部分原材料和库存商品库龄较长，且经
生产部、品质部确认无法用于生产或难以对其回收利用，经减值测试存在减值情况，
公司相应计提了减值准备。
报告期各期末，存货减值准备金额分别为 87.33 万元、94.27 万元、74.85 万元
和 24.29 万元，占存货余额的比重分别为 1.61%、1.44%、1.19%和 0.34%。
3）发出商品情况
报告期各期末，公司发出商品具体情况如下：
①2021 年 6 月 30 日
1-1-236
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单位：台、万元
发出 确认收入尚
预计确认收
客户 产品类别 商品所 数量 金额 需履行的手
入时间
在地 续程序
油中气体检测设
浙江省 3 21.94 已确认收入 2021 年 7 月
国网浙江省电力 备（光声光谱）
有限公司 纵向加密认证装 2021 年 12
浙江省 6 33.32 待安装验收
置、汇聚路由器 月
上海平高天灵开 配网机器人（二 2021 年 12
新疆 6 78.02 待安装验收
关有限公司 代） 月
云南电网有限责
任公司昆明供电 智能巡检机器人 云南省 1 259.45 待安装验收 2021 年 9 月
局
其他 218.48
合计 611.21
注：确认收入情况系截至 2021 年 8 月 31 日，下同。
②2020 年 12 月 31 日
单位：台、万元
确认收入尚
发出商品 预计确认收
客户 产品名称 数量 金额 需履行的手
所在地 入时间
续程序
油中气体检测设
浙江省 11 192.74 - 已确认收入
上海平高天灵开关 备（光声光谱）
有限公司 2021 年
配网机器人 新疆 6 78.02 待安装验收
12 月
国网重庆市电力公
智能巡检机器人 重庆市 3 118.23 - 已确认收入
司物资分公司
云南电网有限责任
智能巡检机器人 云南省 1 67.87 待安装验收 2021 年 9 月
公司昆明供电局
北京国电富通科技
主网机器人 江苏省 3 39.75 - 已确认收入
发展有限责任公司
其他 239.25
合计 735.86
③2019 年 12 月 31 日
单位：台、万元
确认收入尚
发出商品 预计确认收
客户 产品名称 数量 金额 需履行的手
所在地 入时间
续程序
油中气体检测设
浙江省 150 919.77 - 已确认收入
上海平高天灵开关 备（光声光谱）
有限公司 二次压板状态
浙江省 70 457.39 - 已确认收入
监测
北京国网富达科技
配网机器人 浙江省 80 1,030.79 - 已确认收入
发展有限责任公司
国网浙江省 二次压板状态 浙江省 4 136.27 - 已确认收入
1-1-237
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确认收入尚
发出商品 预计确认收
客户 产品名称 数量 金额 需履行的手
所在地 入时间
续程序
电力公司 监测
其他 400.31
合计 2,944.53
④2018 年 12 月 31 日
单位：台、万元
确认收入尚
发出商品 预计确认收
客户 产品名称 数量 金额 需履行的手
所在地 入时间
续程序
挂轨智能巡检机器人 浙江省 26 343.60 - 已确认收入
浙江华云信息科
二次压板状态监测 浙江省 93 255.01 - 已确认收入
技有限公司
智能巡检机器人 浙江省 12 212.64 - 已确认收入
国网浙江省电力
二次压板状态监测 浙江省 4 136.27 - 已确认收入
公司
国网江西省电力
智能巡检机器人 江西省 3 101.42 - 已确认收入
有限公司
国网安徽省电力
有限公司物资分 智能巡检机器人 安徽省 3 87.97 - 已确认收入
公司
国网山东省电力
智能巡检机器人 山东省 2 56.60 - 已确认收入
公司物资公司
其他 291.65
合计 1,485.17
公司发出商品均为根据销售合同约定需要安装验收的已经发出但是尚未完成
安装验收的产品，公司仓库部门和财务部门均会组织相关人员对期末发出商品进行
盘点，且报告期各期末发出商品余额期后大部分均已完成安装验收并确认收入，公
司能够对发出商品进行有效管理、不存在损毁灭失风险。
4）退换货情况
报告期内，公司发生的退换货情况如下：
退货数量 退货单价 退货金额
客户名称 退货内容 发出时间 退货时间 退货原因
（个） （万元/个） （万元）
珠海许继
智能 客户需求
电气有限 500 0.31 157.26 2018-2-23 2018-6-13
除湿器 发生改变
公司
该批产品退回后计入存货，并于 2018 年当年全部完成销售。报告期内，除上
述一笔退货外，公司不存在其他退货、换货或索赔的情况。
1-1-238
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（7）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 512.67 万元、567.35 万元、1,396.24
万元和 1,143.21 万元，占流动资产的比例分别为 1.16%、1.04%、1.21%和 1.07%，
主要系待抵扣增值税进项税额和预付房租及物业费。公司其他流动资产的构成情况
如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
预付房租及物
133.48 11.68 119.77 8.58 65.67 11.57 335.17 65.38
业费
待抵扣增值税
1,009.72 88.32 1,249.05 89.46 501.68 88.43 177.50 34.62
进项税额
待退回企业所
- - 27.43 1.96 - - - -
得税
合计 1,143.21 100.00 1,396.24 100.00 567.35 100.00 512.67 100.00
3、非流动资产构成及其变动分析
报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
长期应收款 119.71 0.28 186.65 0.52 443.85 2.98 886.62 9.49
固定资产 24,259.97 57.28 22,886.85 63.95 1,708.16 11.48 1,653.56 17.69
在建工程 2,124.86 5.02 1,082.63 3.02 11,094.37 74.53 5,296.32 56.67
使用权资产 3,353.94 7.92 - - - - - -
无形资产 2,346.98 5.54 2,339.47 6.54 930.90 6.25 916.78 9.81
长期待摊费
315.68 0.75 40.95 0.11 84.26 0.57 227.48 2.43
用
递延所得税
926.11 2.19 593.70 1.66 509.24 3.42 234.30 2.51
资产
其他非流动
8,908.84 21.03 8,659.72 24.20 114.78 0.77 130.36 1.39
资产
非流动资产
42,356.07 100.00 35,789.97 100.00 14,885.56 100.00 9,345.43 100.00
合计
报告期各期末，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产和其他
非流动资产，四项合计占比分别为 85.56%、93.03%、97.71%和 88.87%。随着公司
首次公开募集资金投资项目的实施，公司非流动资产逐期增加。
1-1-239
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（1）长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款账面价值分别为 886.62 万元、443.85 万元、
186.65 万元和 119.71 万元。2021 年 6 月末，公司长期应收款账面价值为 119.71
万元，占非流动资产的比例为 0.28%。公司长期应收款系向许继集团分期收款销售
智能巡检机器人所形成。根据公司与许继集团签订的销售合同，该合同系许继集团
为实施宁夏变电站机器人项目而订立，合同价款为 1,118.00 万元（含税），设备验
收合格投入运行后一个月内支付合同价款的 26%，设备验收合格投入运行的第十
三个月支付合同价款的 25%，设备验收合格投入运行的第二十五个月内支付 25%，
剩余 24%货款在许继集团和国网宁夏电力有限公司签订的变电站机器人租赁框架
合同的回款全部到许继集团公司账上后的一个月内进行支付。
（2）固定资产
1）固定资产明细
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 1,653.56 万元、1,708.16 万元、
22,886.85 万元和 24,259.97 万元，占非流动资产的比例分别为 17.69%、11.48%、
63.95%和 57.28%，公司固定资产账面价值及其构成情况如下：
单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
房屋及建
19,867.28 81.89 20,526.15 89.69 208.17 12.19 223.43 13.51
筑物
通用设备 505.15 2.08 510.37 2.23 292.11 17.10 256.88 15.53
专用设备 2,689.26 11.09 1,232.27 5.38 852.56 49.91 798.08 48.26
运输工具 1,198.28 4.94 618.05 2.70 355.32 20.80 375.16 22.69
合计 24,259.97 100.00 22,886.85 100.00 1,708.16 100.00 1,653.56 100.00
2020 年末，公司固定资产增长 1,239.85%，主要原因系公司申昊大楼工程竣工，
由在建工程转入所致。报告期各期末，公司固定资产状况良好，不存在减值迹象，
故未计提减值准备。
报告期内，公司固定资产原值及累计折旧情况如下：
1-1-240
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单位：万元
2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目
账面原值
房屋及建筑物 20,711.39 20,865.89 284.28 284.28
通用设备 1,125.84 1,101.89 762.16 622.11
专用设备 4,050.24 2,401.82 1,793.06 1,536.97
运输工具 2,102.44 1,407.49 979.72 951.92
合计 27,989.91 25,777.09 3,819.23 3,395.28
项目 累计折旧
房屋及建筑物 844.11 339.74 76.11 60.85
通用设备 620.69 591.51 470.05 365.23
专用设备 1,360.98 1,169.55 940.50 738.88
运输工具 904.16 789.44 624.41 576.75
合计 3,729.95 2,890.24 2,111.06 1,741.72
项目 账面价值
房屋及建筑物 19,867.28 20,526.15 208.17 223.43
通用设备 505.15 510.37 292.11 256.88
专用设备 2,689.26 1,232.27 852.56 798.08
运输工具 1,198.28 618.05 355.32 375.16
合计 24,259.97 22,886.85 1,708.16 1,653.56
截至 2021 年 6 月末，公司不存在用于经营租赁租出、持有待售的固定资产以
及个别重大暂时闲置固定资产。公司的固定资产折旧政策与同行业可比上市公司不
存在显著差异，折旧政策合理。
（3）在建工程
1）报告期各期末在建工程基本情况
报告期各期末，公司在建工程分别为 5,296.32 万元、11,094.37 万元、1,082.63
万元和 2,124.86 万元，占非流动资产的比例分别为 56.67%、74.53%、3.02%和
5.02%。2020 年末公司在建工程大幅减少，系申昊大楼完工转入固定资产所致。2021
年 6 月末，公司在建工程增加主要系募投项目建设及北京、广州办事处装修所致。
公司在建工程账面价值及其构成情况如下：
1-1-241
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单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
申昊大楼
- - - - 9,814.55 88.46 5,231.67 98.78
基建工程
展厅 - - - - 1,279.82 11.54 - -
在安装调
- - 1,072.11 99.03 - - - -
试设备
义桥地块
1,465.54 68.97 0.83 0.08 - - - -
基建工程
其他 659.31 31.03 9.70 0.90 - - 64.66 1.22
合计 2,124.86 100.00 1,082.63 100.00 11,094.37 100.00 5,296.32 100.00
报告期末，公司在建工程状况良好，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
2）报告期末主要在建工程具体情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司在建工程余额主要系在安装调试设备及义桥地
块基建工程，其中义桥地块基建工程属于本次募投项目的建设内容，具体情况如下：
预算金额 累计已投入 工程累计投入占 预计达到可使用状
项目 建设期
（万元） 金额（万元） 预算比例（%） 态的时点
义桥地块基建工程 2年 28,676.76 14,65.54 5.11 2023年3月31日
义桥地块基建工程项目属于本次募投项目的建设内容，本次募投项目符合国家
相关产业政策，符合公司主营业务发展方向，具有良好的市场前景和经济效益。
（4）使用权资产
公司自 2021 年 1 月 1 日起施行新租赁准则，截至 2021 年 6 月末确认使用权
资产如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
使用权资产 3,353.94 - - -
2021 年 6 月末，公司使用权资产账面价值为 3,353.94 万元，占当年末非流动
资产的比例为 7.92%，主要系公司租赁房产所致。
（5）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：
1-1-242
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单位：万元
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目 账面 比例 账面 比例 账面 比例 账面 比例
价值 （%） 价值 （%） 价值 （%） 价值 （%）
土地使用权 2,021.37 86.13 2,042.65 87.31 787.27 84.57 804.17 87.72
软件 325.61 13.87 296.82 12.69 143.63 15.43 112.61 12.28
合计 2,346.98 100.00 2,339.47 100.00 930.90 100.00 916.78 100.00
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 916.78 万元、930.90 万元、
2,339.47 万元和 2,346.98 万元，占非流动资产比重分别为 9.81%、6.25%、6.54%
和 5.54%。公司无形资产主要为土地使用权。
公司的无形资产摊销政策与同行业可比上市公司不存在显著差异，摊销政策合
理。
报告期末，公司无形资产状况良好，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
（6）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 227.48 万元、84.26 万元、40.95 万
元和 315.68 万元，占非流动资产的比例分别为 2.43%、0.57%、0.11%和 0.75%，
在各期末占比较低。长期待摊费用系租入的房屋及建筑物装修支出。2021 年 6 月
末长期待摊费用增加主要系公司办公大楼及北京办事处装修所致。
（7）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 234.30 万元、509.24 万元、593.70
万元和 926.11 万元，占公司非流动资产的比重分别为 2.51%、3.42%、1.66%和
2.19%，主要系由于资产减值准备、可抵扣亏损等账面价值与计税基础之间产生的
可抵扣暂时性差异所致。公司递延所得税资产的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
资产减值准备形成 790.83 561.44 288.68 218.67
内部交易未实现利润形成 4.81 5.30 36.51 7.50
未实现融资收益形成 0.00 0.92 3.64 8.12
可抵扣亏损形成 130.46 26.04 180.41 -
合计 926.11 593.70 509.24 234.30
1-1-243
杭州申昊科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（8）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产金额为 130.36 万元、114.78 万元、8,659.72
万元和 8,908.84 万元，占非流动资产比重分别为 1.39%、0.77%、24.20%和 21.03%。
其他非流动资产的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
合同资产 8,854.16 8,159.38 - -
预付长期资产购置款 54.68 500.34 114.78 130.36
合计 8,908.84 8,659.72 114.78 130.36
2020 年末和 2021 年 6 月末，公司其他非流动资产主要由合同资产构成，为尚
未到期的应收质保金，根据新收入准则，公司将一年以上应收质保金在其他非流动
资产中列报。随着公司经营规模的逐年扩大，一年以上应收质保金余额逐年平稳增
长。除合同资产外，公司的其他非流动资产为预付长期资产购置款。
（二）负债构成分析
2018 年末、2019 年末、2020 年末，公司负债全部为流动负债；公司自 2021
年 1 月 1 日起执行新租赁准则，公司租赁的房产确认使用权资产，并相应确认租赁
负债，2021 年 6 月末，公司负债主要为流动负债。
公司负债的具体构成情况如下：
单位：万元
2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 - - 5,003.13 14.00 700.00 2.80 - -
应付票据 6,325.81 19.53 5,406.31 15.13 6,812.38 27.29 4,213.69 23.15
应付账款 19,473.84 60.14 18,648.30 52.19 9,566.30 38.33 10,084.83 55.40
预收款项 - - - - 3,438.24 13.77 431.72 2.37
合同负债 521.15 1.61 170.44 0.48 - - - -
应付职工薪酬 1,542.05 4.76 2,365.93 6.62 1,759.83 7.05 1,418.16 7.79
应交税费 1,350.47 4.17 4,112.41 11.51 1,224.74 4.91 1,970.20 10.82
其他应付款 115.63 0.36 26.60 0.07 68.73 0.28 84.49 0.46
一年内到期的
944.30 2.92 - - - - - -
非流动负债
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2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
其他流动负债 44.00 0.14 - - 1,390.00 5.57 - -
流动负债合计 30,317.25 93.62 35,733.10 100.00 24,960.22 100.00 18,203.10 100.00
租赁负债 2,065.12 6.38 - - - - - -
非流动负债
2,065.12 6.38 - - - - - -
合计
负债合计 32,382.37 100.00 35,733.10 100.00 24,960.22 100.00 18,203.10 100.00
报告期各期末，公司流动负债主要由应付票据、应付账款、预收款项、应付职
工薪酬、应交税费构成，合计占负债总额比例分别为 99.54%、91.35%、85.45%和
88.60%。
1、短期借款
2019 年末，公司短期借款余额为 700.00 万元，系公司将客户平高集团开具的
商业承兑汇票向银行进行贴现融资。2020 年末，公司短期借款余额为 5,003.13 万
元，系公司向银行短期借款所致。
2、应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 4,213.69 万元、6,812.38 万元、5,406.31
万元和 6,325.81 万元，占负债总额的比例分别为 23.15%、27.29%、15.13%和
19.53%，公司的应付票据均为银行承兑汇票。公司根据承兑银行要求，在开具票
据时以银行授信额度、担保人信用或保证金作为保证，在票据到期时均按时结算，
未发生逾期结算情况。
3、应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 10,084.83 万元、9,566.30 万元、
18,648.30 万元和 19,473.84 万元，占负债总额的比例分别为 55.40%、38.33%、
52.19%和 60.14%。公司应付账款主要为应付原材料采购款。
4、预收款项与合同负债
2018 年末和 2019 年末，公司预收账款余额分别为 431.72 万元和 3,438.24 万元，
占负债总额的比例分别为 2.37%和 13.77%。公司预收款项均为客户预付的货款。
客户对货款的支付通常约定按照合同签订、到货、验收/投运、质保期等不同履行
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阶段分期结算款项，客户到货/验收前公司收到的部分货款形成预收款项。2019 年
末，公司预收账款较上年末增加 3,006.52 万元，增幅较大，主要系 2019 年 12 月向
平高集团销售的油中气体检测设备（光声光谱）和部分二次压板状态监测已发货尚
待安装调试，根据合同约定预收了部分款项所致。
2020 年末和 2021 年 6 月末，公司合同负债分别为 170.44 万元和 521.15 万元，
系公司于 2020 年 1 月 1 日起开始执行经修订的《企业会计准则第 14 号——收入》，
将原在“预收款项”项目列报的数据重分类为合同负债所致。
5、应付职工薪酬
2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司应付职工薪酬余额
分别为 1,418.16 万元、1,759.83 万元、2,365.93 万元和 1,542.05 万元，占负债总
额的比例分别为 7.79%、7.05%、6.62%和 4.76%。公司应付职工薪酬余额主要为公
司已计提尚未发放的员工工资、奖金、社会保险费。随着公司员工人数和经营业绩
的增长，最近三年末应付职工薪酬余额亦相应增长。
6、应交税费
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 1,970.20 万元、1,224.74 万元、4,112.41
万元和 1,350.47 万元，占负债总额的比例分别为 10.82%、4.91%、11.51%和 4.17%。
公司应交税费主要由应交增值税和企业所得税构成，具体情况如下：
单位：万元
2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
增值税 548.83 40.64 2,047.39 49.79 461.93 37.72 961.27 48.79
企业所得税 552.69 40.93 1,713.91 41.68 683.53 55.81 877.37 44.53
城市维护
38.42 2.84 143.32 3.49 32.34 2.64 67.29 3.42
建设税
教育费附加 16.46 1.22 61.42 1.49 13.86 1.13 28.84 1.46
地方教育附
10.98 0.81 40.95 1.00 9.24 0.75 19.23 0.98
加
代扣代缴个
179.38 13.28 37.03 0.90 14.62 1.19 8.90 0.45
人所得税
残疾人就业
- - - - 4.39 0.36 3.26 0.17
保障金
印花税 3.72 0.28 31.04 0.75 2.45 0.20 2.85 0.14
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2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
房产税 - - - - 2.39 0.19 1.19 0.06
契税 - - 37.35 0.91 - - - -
合计 1,350.47 100.00 4,112.41 100.00 1,224.74 100.00 1,970.20 100.00
7、其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款分别为 84.49 万元、68.73 万元、26.60 万元和
115.63 万元，占负债总额的比例分别为 0.46%、0.28%、0.07%和 0.36%。公司其
他应付款主要为押金保证金等。
8、一年内到期的非流动负债
2021 年 6 月末，公司一年内到期的非流动负债为 944.30 万元，占负债总额的
比例为 2.92%，主要系公司执行新《企业会计准则第 21 号——租赁》产生的一年
内到期的租赁负债。
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
一年内到期的租赁负债 944.30 - - --
合计 944.30 - - --
9、其他流动负债
2019 年末和 2021 年 6 月末，公司其他流动负债 1,390 万元和 44.00 万元，占
当年末负债总额的比例分别为 5.57%和 0.14%，主要系公司对于商业承兑汇票在背
书转让时不终止确认，而是确认为其他流动负债。具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
已背书但尚未到期的商业承兑汇票 44.00 - 1,390.00 --
合计 44.00 - 1,390.00 --
10、租赁负债
2021 年 1 月 1 日起，公司执行新的《企业会计准则第 21 号——租赁》。2021
年 6 月末，公司租赁负债为 2,065.12 万元，占当期末负债总额的比例为 6.38%。
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（三）偿债能力分析
1、公司偿债能力指标
报告期内，公司偿债能力指标如下：
项目 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
流动比率（倍） 3.52 3.23 2.19 2.43
速动比率（倍） 3.28 3.05 1.93 2.13
资产负债率（母公司） 18.11% 20.20% 31.98% 34.03%
资产负债率（合并） 21.73% 23.64% 35.86% 34.00%
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018年
息税折旧摊销前利润（万元） 6,382.41 19,668.49 13,406.70 11,605.78
利息保障倍数（倍） 64.77 214.68 508.10 -
报告期内，公司的流动比率分别为 2.43、2.19、3.23 和 3.52，速动比率分别
为 2.13、1.93、3.05 和 3.28，公司流动比率保持在 2.00 倍以上、速动比率保持在
1.5 倍以上，表明公司具备良好的资产流动性和较强的短期偿债能力。
报告期内，公司合并口径资产负债率分别为 34.00%、35.86%、23.64%和
21.73%，公司资产负债结构较为合理，资产负债率总体处于较低水平，财务状况
较为稳健。
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 11,605.78 万元、13,406.70 万元、
19,668.49 万元和 6,382.41 万元，随着公司业务规模的扩大，息税折旧摊销前利润
呈逐年上升趋势。
2、与可比公司偿债能力指标对比情况
报告期内，公司偿债能力指标与可比公司对比如下：
项目 可比公司 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
亿嘉和 17.81 22.57 22.65 13.12
红相股份 51.85 51.75 51.07 38.74
资产负债率 智洋创新 30.06 45.04 41.28 37.17
（%） 杭州柯林 6.73 19.09 30.82 49.57
平均值 26.61 34.61 36.45 34.65
发行人 21.73 23.64 35.86 34.00
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项目 可比公司 2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
亿嘉和 4.93 3.66 4.08 7.91
红相股份 1.53 1.57 1.04 1.57
智洋创新 3.08 2.13 2.36 2.58
流动比率（倍）
杭州柯林 14.37 4.74 2.89 1.74
平均值 5.98 3.02 2.59 3.45
发行人 3.52 3.23 2.19 2.43
亿嘉和 4.41 3.21 3.42 7.23
红相股份 1.20 1.29 0.92 1.37
智洋创新 2.15 1.44 1.69 2.12
速动比率（倍）
杭州柯林 13.28 4.14 2.44 1.56
平均值 5.26 2.52 2.12 3.07
发行人 3.28 3.05 1.93 2.13
资料来源：同行业可比公司公开披露的定期报告。
注 1：智洋创新 2020 年财务指标系根据其披露的《首次公开发行股票并在科创板上市招
股意向书附录》中经审阅的 2020 年财务数据计算得出，下同；
注 2：亿嘉和于 2018 年 6 月完成了首次公开发行股票，导致其与发行人 2018 年末的偿债
能力指标差异较大。
注 3：杭州柯林于 2021 年 4 月完成了首次公开发行股票，导致其与发行人 2021 年 6 月末
的偿债能力指标差异较大。
报告期内，公司的偿债能力指标与同行业可比公司平均值整体较为接近，不存
在较大差异。2020 年末和 2021 年 6 月末的资产负债率低于同行业可比公司平均值，
主要系 2020 年 7 月公司完成首次公开发行股票。2018 年末和 2021 年 6 月末，公
司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均值，主要系亿嘉和于 2018 年 6 月
完成了首次公开发行股票，杭州柯林于 2021 年 4 月完成了首次公开发行股票，拉
高了可比公司平均值，导致公司 2018 年末和 2021 年 6 月末的流动比率与速动比
率与可比公司平均值差异较大。
本次向不特定对象发行可转债募集资金将用于公司募投项目建设、补充流动资
金，本次募集资金到位后，可转债转股前，假设本次向不特定对象发行的可转债全
部计入应付债券，按截至 2021 年 6 月末的财务数据估算，公司的资产负债率将由
21.73%上升至 42.83%，公司资产负债率将有所上升，但仍处于合理水平，不会对
公司偿债能力造成严重不利影响。
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（四）资产周转能力分析
报告期内，公司资产周转能力指标如下：
项目 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
应收账款周转率（次/年） 1.14 1.80 1.56 2.24
存货周转率（次/年） 3.29 3.82 2.48 3.50
注：公司 2021 年 1-6 月公司应收账款周转率、存货周转率系 2021 全年年化数据。
报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.24、1.56、1.80 和 1.14，应收账款
周转率不高，主要系由于电网系统公司的财务收支实行严格的预算管理，付款审批
程序相对复杂，造成其实际付款时间与合同约定部分存在时间差，使得货款回收周
期较长。
报告期内，公司存货周转率分别为 3.50、2.48、3.82 和 3.29，总体保持在较
高水平。
与同行业可比上市公司对比情况如下：
项目 可比公司 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
亿嘉和 1.75 3.74 4.72 4.24
红相股份 1.14 1.52 1.39 1.32
应收账款 杭州柯林 1.87 5.21 4.34 3.41
周 转 率
（次/年） 智洋创新 1.84 2.38 1.78 1.63
平均值 1.65 3.21 3.06 2.65
发行人 1.14 1.80 1.56 2.24
亿嘉和 1.32 1.94 1.73 2.45
红相股份 1.75 2.97 3.32 3.49
存货周转 杭州柯林 1.16 1.60 1.65 2.37
率
（次/年） 智洋创新 0.67 1.56 1.44 1.72
平均值 1.23 2.02 2.03 2.51
发行人 3.29 3.82 2.48 3.50
资料来源：同行业可比公司公开披露的定期报告。
2018 年，公司应收账款周转率与同行业可比公司平均值较为接近。2019 年，
公司应收账款周转率较上年度有所下降，主要系 2019 年 12 月 28 日华云清洁能源
向工商银行申请开具电子银行承兑汇票用于支付公司货款 4,210.80 万元，工商银行
已于 2019 年 12 月 31 日在其内部系统中完成上述票据承兑流程，但由于电子商业
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汇票系统信息传递原因，公司于 2020 年 1 月 2 日签收，导致 2019 年末应收账款余
额较大。2020 年和 2021 年 1-6 月公司应收账款周转率低于同行业可比公司平均水
平，主要系受客户付款审批流程影响，回款周期有所延长。
公司存货周转率与同行业可比公司平均水平相比，整体优于可比公司平均水
平。
（五）最近一期末的财务性投资情况
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答（2020 年修
订）》，财务性投资的类型包括不限于：类金融（包括但不限于：融资租赁、商业保
理和小贷业务等）；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团
持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非
金融企业投资金融业务等。
截至 2021 年 6 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产
和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财、长期股权投资等财务性投资的
情形，具体说明如下：
单位：万元
财务报表科目 账面价值 财务性投资金额
交易性金融资产 16,550.00 -
可供出售金融资产 - -
其他应收款 593.28 -
其他流动资产 1,143.21 -
长期股权投资 - -
1、交易性金融资产
截至 2021 年 6 月末，公司交易性金融资产账面价值 16,550.00 万元，均为首
发募集资金和自有资金购买的安全性高、流动性好、低风险、期限低于一年的结构
性存款，不属于财务性投资。
2、其他应收款
截至 2021 年 6 月末，公司其他应收款账面价值 593.28 万元，主要为押金、
投标保证金等，公司其他应收款主要系公司正常生产经营产生，不属于财务性投资。
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3、其他流动资产
截至 2021 年 6 月末，公司其他流动资产账面价值 1,143.21 万元，主要为待
抵扣增值税进项税额、待摊销房屋租赁费，均系公司正常生产经营产生，不属于财
务性投资。
综上，截至 2021 年 6 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金
融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财、长期股权投资等财务性
投资的情形。
此外，本次向不特定对象发行可转换公司债券董事会决议日，即 2021 年 4 月
26 日前六个月至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的
情形。
二、盈利能力分析
报告期内，公司经营情况良好，业务规模持续扩大，营业收入和利润规模呈逐
年大幅增长趋势，具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
营业收入 25,140.91 61,155.05 40,452.89 36,117.59
营业成本 11,061.75 24,568.20 14,842.55 15,145.99
营业利润 4,795.86 18,692.35 12,724.30 11,290.17
利润总额 4,758.35 18,665.83 12,723.44 10,943.85
归属母公司股东的净利润 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
扣除非经常性损益后归属
3,941.23 14,862.24 10,797.64 9,405.00
于母公司股东的净利润
（一）营业收入构成及变动分析
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入具体构成情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
主 营业
24,616.72 97.91 59,352.77 97.05 39,679.34 98.09 35,563.27 98.47
务收入
其 他业 524.19 2.09 1,802.28 2.95 773.55 1.91 554.32 1.53
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2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
务收入
合计 25,140.91 100.00 61,155.05 100.00 40,452.89 100.00 36,117.59 100.00
公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比例均在 95%以上。
公司生产销售的智能电力巡检机器人和智能电力监测及控制设备是智能电网
的重要组成部分，我国智能电网行业的快速发展为公司业务规模的扩大提供了契
机；同时，公司根据下游客户的需求不断优化产品结构，持续提高产品核心竞争力、
拓宽产品的应用场景，并通过加大市场拓展力度，丰富客户群体。2018 年至 2020
年，公司的主营业务收入逐年增长，2019 年和 2020 年分别较上年增长 11.57%和
49.58%。2020 年公司主营业务增幅较大主要系智能电力监测及控制设备收入快速
增长所致。
2、主营业务收入按产品类别分类
报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1、智能巡
检机器人
7,809.65 31.72 35,245.18 59.38 32,663.74 82.32 20,992.36 59.03
（含智能
硬件）
（1）智能
电力巡检 7,777.79 31.60 30,396.31 51.21 30,051.75 75.74 20,992.36 59.03
机器人
（2）智能
- - - - 2,611.99 6.58 - -
硬件
（3）防疫
测温机器 31.86 0.13 4,848.87 8.17 - - - -
人
2、智能电
力监测及 16,807.07 68.28 24,107.58 40.62 7,015.60 17.68 14,570.91 40.97
控制设备
（1）智能
变电监测 6,245.90 25.37 15,512.69 26.14 1,288.25 3.25 9,420.40 26.49
设备
油中气体
6,168.22 25.06 6,445.98 10.86 62.57 0.16 152.05 0.43
检测设备
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2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
智能消防
控制系统 58.87 0.24 5,325.66 8.97 - - - -
设备
二次压板
- - 1,992.85 3.36 1,127.56 2.84 4,778.51 13.44
状态监测
无人机 - - 1,545.16 2.60
智能除湿
- - - - - - 3,907.30 10.99
器
其他 18.80 0.08 203.05 0.34 98.12 0.25 582.53 1.64
（2）智能
输电监测 9,522.45 38.68 8,531.88 14.37 3,223.01 8.12 3,189.31 8.97
设备
海缆通道
防锚损装 - - 2,685.84 4.53 3,223.01 8.12 2,931.03 8.24
置
图像/视
频监测装 9,522.45 38.68 5,846.04 9.85 - - 258.28 0.73
置
（3）配电
及自动化 1,038.73 4.22 63.02 0.11 2,504.34 6.31 1,961.20 5.51
控制设备
故障监测
1,020.35 4.14 - - - - 5.08 0.01
装置
环网柜 - - - - 161.76 0.41 693.41 1.95
箱式开闭
- - 41.98 0.07 - - 649.95 1.83
所
智能头盔 18.38 0.07 21.03 0.04 2,341.94 5.90 - -
其他 - - - - 0.65 - 612.76 1.72
合计 24,616.72 100.00 59,352.77 100.00 39,679.34 100.00 35,563.27 100.00
近年来，公司围绕“工业大健康”，致力于工业设备检测及故障诊断领域的智
能机器人及智能监测设备的研发、制造、应用，经过多年发展，公司形成了以智能
巡检机器人为主导，智能变电监测设备、智能输电监测设备、配电及自动化控制设
备各业务相互促进、协调发展的业务格局。公司现有产品均拥有成熟的技术储备，
公司在具体业务中会结合客户需求、盈利水平、业务布局以及自身产能等因素，有
选择地进行投标。客户的需求及公司的主动选择也在一定程度上造成了智能巡检机
器人、智能电力监测及控制设备收入的波动性。
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（1）智能巡检机器人（含智能硬件）
1）智能电力巡检机器人
报告期内公司智能电力巡检机器人包括轮式智能巡检机器人、挂轨智能巡检机
器人和开关室操作机器人，轮式智能巡检机器人、挂轨智能巡检机器人先后于 2015
年、2017 年推向市场，并于 2019 年上半年在原有轮式智能巡检机器人（变电站）
的基础上进一步推出轮式智能巡检机器人（配电站）。报告期内公司智能电力巡检
机器人的销售规模呈增长趋势，实现收入分别为 20,992.36 万元、30,051.75 万元、
30,396.31 万元和 7,777.79 万元，占主营业务收入比重分别为 59.03%、75.74%、
51.21%和 31.60%，是公司的主要收入来源。
报告期内，智能电力巡检机器人的销售情况如下：
单位：万元、台、万元/台
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 数 平均单 数 平均 数 平均 数 平均
金额 金额 金额 金额
量 价 量 单价 量 单价 量 单价
轮式智能巡
5,193.72 63 82.44 29,876.72 520 57.46 28,548.74 635 44.96 9,649.90 144 67.01
检机器人
挂轨智能巡
- - - 519.59 14 37.11 1,503.01 30 50.10 11,342.46 224 50.64
检机器人
开关室操作
2,584.07 10 258.41 - - - - - - - - -
机器人
智能电力巡
检机器人 7,777.79 73 106.55 30,396.31 534 56.92 30,051.75 665 45.19 20,992.36 368 57.04
小计
注：本表所列单价系不含税单价。
2019 年，公司智能电力巡检机器人订单量增加，销量增长较快；2019 年挂轨
智能巡检机器人销售单价基本与 2018 年持平，2019 年轮式智能巡检机器人平均单
价低于 2018 年，主要是 2019 年轮式智能巡检机器人（配电站）销售占比上升，轮
式智能巡检机器人（配电站）的单价低于轮式智能巡检机器人（变电站）。
2020 年，公司智能电力巡检机器人销量较 2019 年有所下滑，但销售单价有所
提升，导致销售收入较 2019 年略有增加，主要由于轮式智能巡检机器人销售单价
提升所致。2020 年轮式智能巡检机器人售价同比提升，主要原因如下：一方面，
公司对产品进行升级换代、性能提升，持续适应市场需求；另一方面，2020 年公
司取得多个最终用于国网江苏的轮式智能巡检机器人项目订单，公司根据国网江苏
的特定需求进行定制化开发并相应提高了售价。
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2021 年 1-6 月，公司智能电力巡检机器人销售收入金额较小，主要由于公司
现阶段以电力行业客户为主，所处行业具有明显的季节性特征，合同项目的执行与
实施相对集中于下半年。同期公司生产的开关室操作机器人成功实现销售，丰富
了公司的产品种类，增加了公司的收入来源。
报告期内，公司挂轨智能巡检机器人的销量呈下降趋势，主要由于挂轨机器人
需要在室内搭建运行轨道，轮式智能巡检机器人可自主行走，较挂轨机器人安装简
便、使用灵活，客户近年来的采购需求更加偏好轮式智能巡检机器人。
2）智能硬件
2019 年，公司智能硬件产品实现收入 2,611.99 万元，主要包括智能巡检机器
人本体模块、局放检测模块和转运调试设备等。
3）防疫测温机器人
2020 年初，在国内“新冠”疫情较为严重的背景下，公司根据市场需求、结
合自身机器人技术优势，研发并推出了防疫测温机器人，可实现快速、准确体温测
量与筛查。防疫测温机器人在 2020 年和 2021 年 1-6 月分别实现销售收入 4,848.87
万元和 31.86 万元，是公司智能巡检机器人产品品类的补充。
（2）智能电力监测及控制设备
2019 年，公司智能电力监测及控制设备销售收入较 2018 年减少 7,555.31 万元，
主要由于二次压板状态监测产品和智能除湿器销售收入较 2018 年减少，上述产品
销量减少，主要系客户固定资产投资需求进度变化，客户基于其固定资产投资进度
进行采购，2019 年该类产品采购规模相对较小。
2020 年，公司智能电力监测及控制设备销售收入较 2019 年增加 17,091.98 万
元，增长幅度为 243.63%，主要原因系公司根据市场需求，积极推进新产品的研发
和推广并实现销售收入所致，具体如下：
1）油中气体检测设备
2020 年，公司油中气体检测设备销售收入较 2019 年增加 6,383.41 万元，主要
原因系公司光声光谱在线监测装置项目实现销售收入 6,230.09 万元，该产品最终用
于国网浙江。
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2）图像/视频在线监测装置
2020 年，公司图像/视频在线监测装置销售收入较 2019 年增加 5,846.04 万元，
主要由于公司取得江苏鑫顺能源产业集团有限公司有关扬州、宿迁、连云港等地区
的智能可视化监拍装置项目订单。
3）智能消防控制系统设备
智能消防控制系统设备是公司新开发并于 2020 年推出的产品，该产品通过多
维感知设备实现终端单位火灾预警系统和消防灭火系统的数据采集、通过管控平台
实现远程监视和远程控制，满足客户远程监测和控制的需求，该产品于 2020 年和
2021 年 1-6 月分别实现销售收入 5,325.66 万元和 58.87 万元。
3、主营业务收入按地区分类
2018 年和 2019 年，公司产品均为内销；2020 年和 2021 年 1-6 月，公司产品
有少量外销。
按产品最终使用方所属区域进行划分，报告期内，发行人主营业务地区分布具
体情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
区域 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
华东 24,264.40 98.57 57,819.28 97.42 37,735.58 95.10 32,125.13 90.33
华中 - - 144.69 0.24 304.75 0.77 13.35 0.04
西北 - - 37.68 0.06 - - 1,799.34 5.06
华北 71.26 0.29 926.85 1.56 262.06 0.66 1,141.56 3.21
西南 252.96 1.03 323.77 0.55 1,376.29 3.47 94.02 0.26
东北 - - 51.00 0.09 0.65 - 389.88 1.10
海外 28.10 0.11 49.50 0.08 - - - -
合计 24,616.72 100.00 59,352.77 100.00 39,679.34 100.00 35,563.27 100.00
注：主营业务收入地区分布按最终使用方所属区域进行统计。
华东地区包括山东，江苏，安徽，浙江，台湾，福建，江西，上海；西北地区包括新疆，
陕西，宁夏，青海，甘肃；华北地区包括河北，山西，内蒙古，北京，天津；东北地区包括辽
宁，吉林，黑龙江；西南地区包括云南，贵州，四川，西藏、重庆；华中地区包括河南，湖北，
湖南；下同。
2020 年海外销售区域为沙特，2021 年 1-6 月海外销售区域为越南。
报告期内，按产品最终使用方所属区域划分，公司来自于华东地区的收入占比
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分别为 90.33%、95.10%、97.42%和 98.57%。华东地区经济发达，年用电量位居全
国前列，电力基础状况良好，在电网智能化改造方面的投入也相对较多，为公司业
务发展提供了广阔的市场空间。公司在稳固华东市场的同时，积极拓展其他市场，
增加对各区域的业务覆盖。
4、主营业务收入季节性波动分类
报告期内，公司主营业务收入季节性波动情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
第一季度 11,117.51 45.16 6,440.17 10.85 4,977.17 12.54 2,970.25 8.35
第二季度 13,499.21 54.84 13,742.59 23.15 10,497.16 26.45 10,918.18 30.70
第三季度 - - 16,435.62 27.69 10,901.09 27.47 7,173.33 20.17
第四季度 - - 22,734.39 38.30 13,303.92 33.53 14,501.51 40.78
合计 24,616.72 100.00 59,352.77 100.00 39,679.34 100.00 35,563.27 100.00
公司的主营业务收入呈现明显的季节性波动，各年下半年实现收入显著高于上
半年，其中第四季度的收入占比最高，主要是受公司下游客户采购流程的季节性因
素影响所致。电网公司及其下属企业具有严格的计划采购制度，预算约束较强，其
电力设备采购立项申请一般集中在每年四季度，次年一季度对上一年的立项项目进
行审批，合同项目的执行与实施相对集中于下半年。2018 年至 2020 年，公司第四
季度实现收入占主营业务收入的比例分别为 40.78%、33.53%和 38.30%。
2019 年，公司第四季度实现收入占主营业务收入的比例与上年度相比有所下
降，主要系公司 2019 年 9 月向盛暄电力和谷元电气销售的智能硬件无需安装调试
环节，客户签收后即可确认收入，2019 年三季度收入较上年同期明显增加，从而
一定程度拉低了四季度主营业务收入占比。
5、其他业务收入
报告期内，公司其他业务收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
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占营业 占营业 占营业 占营业收
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 入比例
例（%） 例（%） 例（%） （%）
房租收入 3.93 0.02 - - - - - -
技术服务收入 106.04 0.42 586.33 0.96 - - - -
维护费收入 0.31 0.00 1,169.55 1.91 767.10 1.90 547.94 1.52
设备租赁收入 - - 34.96 0.06 - - 0.60 -
备件材料销售 410.23 1.63 0.60 - - - - -
其他收入 3.68 0.01 10.84 0.02 6.45 0.02 5.77 0.02
合计 524.19 2.08 1,802.28 2.95 773.55 1.91 554.32 1.53
报告期内，公司其他业务收入金额及占收入比例均较小。最近三年，公司其
他业务收入中金额占比较大的是维护费收入，2021 年 1-6 月其他业务收入中占比
较高的为备件材料销售，主要系网络摄像机等备件材料。
6、同行业对比情况
报告期各期，公司与同行业可比上市公司的营业收入同比增长率对比情况如
下：
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
亿嘉和 9.04% 38.94% 43.29% 35.10%
红相股份 -11.24% 13.09% 2.21% 76.31%
智洋创新 46.37% 52.87% 49.77% 60.37%
杭州柯林 27.34% 18.20% 23.59% 42.97%
平均值 17.88% 30.78% 29.72% 53.69%
申昊科技 22.86% 51.18% 12.00% 27.76%
报告期内，受益于智能电网建设，同行业可比上市公司的营业收入均实现了增
长，公司营业收入增长情况符合行业趋势。
（二）营业成本构成及变动分析
1、营业成本构成
报告期内，公司营业成本具体构成情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
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2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务
10,707.91 96.80 23,880.34 97.20 14,588.64 98.29 15,038.77 99.29
成本
其他业务
353.85 3.20 687.86 2.80 253.91 1.71 107.22 0.71
成本
合计 11,061.75 100.00 24,568.20 100.00 14,842.55 100.00 15,145.99 100.00
2、主营业务成本按产品分类情况
报告期内，公司主营业务成本按产品分类如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1、智能巡检机
器人（含智能 2,664.66 24.88 12,707.96 53.22 11,293.14 77.41 7,776.88 51.71
硬件）
（1）智能电力
2,646.08 24.71 9,939.70 41.62 10,171.15 69.72 7,776.88 51.71
巡检机器人
（2）智能硬件 - - - - 1,121.99 7.69 - -
（3）防疫测温
18.57 0.17 2,768.26 11.59 - - - -
机器人
2、智能电力监
8,043.25 75.12 11,172.38 46.78 3,295.50 22.59 7,261.88 48.29
测及控制设备
（1）智能变电
2,513.20 23.47 6,974.22 29.20 709.55 4.86 4,411.99 29.34
监测设备
油中气体检测
2,492.75 23.28 2,764.39 11.58 39.40 0.27 82.45 0.55
设备
智能消防控制
15.16 0.14 2,106.18 8.82 - - - -
系统设备
二次压板状态
- - 1,158.55 4.85 620.17 4.25 2,650.50 17.62
监测
无人机 - - 850.49 3.56 - - - -
智能除湿器 - - - - - - 1,298.07 8.63
其他 5.2937 0.05 94.61 0.40 49.98 0.34 380.98 2.53
（2）智能输电
4,812.73 44.95 4,150.01 17.38 1,636.11 11.21 1,378.73 9.17
监测设备
海缆通道防锚
- - 1,693.91 7.09 1,636.11 11.21 1,176.04 7.82
损装置
图像/视频监
4,812.73 44.95 2,456.09 10.28 - - 202.69 1.35
测装置
（3）配电及自
717.32 6.70 48.16 0.20 949.84 6.51 1,471.16 9.78
动化控制设备
故障监测装置 705.91 6.59 - - - - 2.74 0.02
1-1-260
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2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
环网柜 - - - - 112.55 0.77 629.36 4.18
箱式开闭所 - - 29.63 0.12 - - 561.02 3.73
智能头盔 11.41 0.11 18.53 0.08 836.83 5.74 - -
其他 - - - - 0.46 - 278.04 1.85
合计 10,707.91 100.00 23,880.35 100.00 14,588.64 100.00 15,038.77 100.00
报告期内，公司主营业务成本随着经营规模的扩大而逐年增加。2019 年和 2020
年，公司主营业务收入分别较上年增长 11.57%和 49.58%，2019 年主营业务成本较
2018 年略有下降，2020 年主营业务成本较 2019 年增长 63.69%。2019 年主营业务
收入增长而主营业务成本略有下降，主要系智能电力巡检机器人、智能头盔等毛利
率较高的产品销售占比大幅提升所致。2020 年主营业务成本增幅高于主营业务收
入增幅，主要系智能电力巡检机器人销售占比有所下降。
3、营业成本结构
报告期内，公司营业成本结构如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
材料
10,647.83 96.26 23,392.89 95.22 13,987.08 94.24 14,101.69 93.11
成本
人工
124.83 1.13 458.03 1.86 404.98 2.73 456.05 3.01
成本
制造
289.10 2.61 717.28 2.92 450.49 3.04 588.25 3.88
费用
合计 11,061.76 100.00 24,568.20 100.00 14,842.55 100.00 15,145.99 100.00
报告期内，公司营业成本主要由材料成本构成，占比均在 90%以上，人工成
本和制造费用占比较低。营业成本的料工费构成情况系由公司的生产模式所决定。
公司的生产方式体现在以系统集成的方式对多个具有独立功能的模块（电子设备、
功能模块）进行组装、联调，对功能模块等硬件，根据具体情况部分采用了直接外
购或定制的模式。公司生产核心环节在于集成过程中的检测及整机联调，导致人工
成本和制造费用占比较低。
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（三）毛利及毛利率分析
1、报告期内公司毛利构成
报告期内，公司分产品毛利构成具体情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
产品 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1、智能巡检机
器人（含智能 5,144.99 36.99 22,537.22 63.53 21,370.60 85.17 13,215.48 64.39
硬件）
（1）智能电力
5,131.70 36.90 20,456.61 57.67 19,880.60 79.23 13,215.48 64.39
巡检机器人
（2）智能硬件 - - - - 1,490.00 5.94 - -
（3）防疫测温
13.28 0.10 2,080.61 5.87 - - - -
机器人
2、智能电力监
8,763.82 63.01 12,935.20 36.47 3,720.10 14.83 7,309.02 35.61
测及控制设备
（1）智能变电
3,732.70 26.84 8,538.47 24.07 578.7 2.31 5,008.40 24.40
监测设备
油中气体检测
3,675.47 26.43 3,681.58 10.38 23.17 0.09 69.61 0.34
设备
智能消防控制
43.72 0.31 3,219.48 9.08 - - - -
系统设备
二次压板状态
- - 834.30 2.35 507.39 2.02 2,128.02 10.37
监测
无人机 - - 694.67 1.96 - - - -
智能除湿器 - - - - - - 2,609.24 12.71
其他 13.51 0.10 108.44 0.31 48.14 0.19 201.54 0.98
（2）智能输电
4,709.72 33.86 4,381.87 12.35 1,586.90 6.32 1,810.58 8.82
监测设备
海缆通道防锚
- - 991.93 2.80 1,586.90 6.32 1,754.99 8.55
损装置
图像/视频监
4,709.72 33.86 3,389.94 9.56 - - 55.59 0.27
测装置
（3）配电及自
321.41 2.31 14.86 0.04 1,554.50 6.20 490.04 2.39
动化控制设备
故障监测装置 314.44 2.26 - - - - 2.34 0.01
环网柜 - - - - 49.2 0.20 64.05 0.31
箱式开闭所 - - 12.35 0.03 - - 88.92 0.43
智能头盔 6.97 0.05 2.50 0.01 1,505.11 6.00 - -
其他 - - - - 0.19 - 334.73 1.63
合计 13,908.81 100.00 35,472.42 100.00 25,090.70 100.00 20,524.51 100.00
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报告期内，公司毛利主要来自于智能巡检机器人（含智能硬件）、智能电力监
测及控制设备中的智能变电监测设备及智能输电监测设备，三者实现毛利合计占主
营业务毛利的比重分别为 97.61%、93.80%、94.09%和 97.69%。其中，智能电力巡
检机器人（含智能硬件）是公司毛利的第一大来源。
2020 年及 2021 年 1-6 月，智能电力监测及控制设备毛利占比提升，主要是油
中气体检测设备（光声光谱）、图像/视频监测装置收入占比提升且保持较可观的毛
利水平。
2、主营业务毛利率分析
报告期内，公司分产品毛利率具体情况如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
1、智能巡检机器人
65.88% 63.94% 65.43% 62.95%
（含智能硬件）
（1）智能电力巡检机
65.98% 67.30% 66.15% 62.95%
器人
（2）智能硬件 - - 57.04% -
（3）防疫测温机器人 41.69% 42.91% - -
2、智能电力监测及控
52.14% 53.66% 53.03% 50.16%
制设备
（1）智能变电监测设
59.76% 55.04% 44.92% 53.17%
备
油中气体检测设备 59.59% 57.11% 37.03% 45.78%
智能消防控制系统设
74.26% 60.45% - -
备
二次压板状态监测 - 41.86% 45.00% 44.53%
无人机 - 44.96% - -
智能除湿器 - - - 66.78%
其他 71.85% 53.40% 49.06% 34.60%
（2）智能输电监测设
49.46% 51.36% 49.24% 56.77%
备
海缆通道防锚损装置 - 36.93% 49.24% 59.88%
图像/视频监测装置 49.46% 57.99% - 21.52%
（3）配电及自动化控
30.94% 23.58% 62.07% 24.99%
制设备
故障监测装置 30.82% - - 46.12%
环网柜 - - 30.42% 9.24%
箱式开闭所 - 29.43% - 13.68%
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
智能头盔 37.92% 11.91% 64.27% -
其他 - - 29.59% 54.63%
合计 56.50% 59.77% 63.23% 57.71%
报告期内，公司主营业务毛利率相对较稳定。
2019 年主营业务毛利率较 2018 年上涨 5.52 个百分点，主要系公司核心产品智
能电力巡检机器人（含智能硬件）的毛利率及收入占比的上升所致。2019 年智能
电力巡检机器人（含智能硬件）的毛利率为 65.43%，较 2018 年上涨 2.48 个百分
点，占主营业务收入的比例由 2018 年的 59.03%上升至 2019 年的 82.32%。
公司 2020 年和 2021 年 1-6 月的主营业务毛利率保持稳定，整体较 2019 年有
所下降，主要系高毛利产品智能电力巡检机器人收入占比有所下降所致，2020 年
智能电力监测及控制设备的收入占主营业务收入的比例从 2019 年的 17.68%上升至
2020 年的 40.62%，智能电力监测及控制设备毛利率水平整体低于智能电力巡检机
器人。
3、主要产品毛利率分析
（1）智能电力巡检机器人（含智能硬件）
1）智能电力巡检机器人
报告期各期，智能电力巡检机器人的销售均价、单位成本以及毛利率分别如下：
2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
项目
金额 变化率 金额 变化率 金额 变化率 金额
销售均价
106.55 87.18% 56.92 25.96% 45.19 -20.77% 57.04
（万元/台）
单位成本
36.25 94.78% 18.61 21.70% 15.29 -27.61% 21.13
（万元/台）
毛利率 65.98% - 67.30% - 66.15% - 62.95%
注：销售均价系不含税价格。
2019 年智能电力巡检机器人的毛利率较 2018 年上升 3.2 个百分点，主要原因
如下：2019 年，公司智能电力巡检机器人的销售均价、单位成本较 2018 年均有所
下降，一方面是由于产品结构的变化，即单价及单位成本相对较低的挂轨智能巡检
机器人和轮式智能巡检机器人（配电站）销售占比上升；另一方面是由于销售的轮
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式智能巡检机器人中，2018 年单价及单位成本相对更高的多站型轮式智能巡检机
器人销售占比下降，以及 2018 年轮式智能巡检机器人有部分不涉及巡检道路的施
工环节，该部分产品拉低了当年的轮式智能巡检机器人的平均单价及单位成本。
2019 年相较 2018 年，智能电力巡检机器人单位成本的下降幅度高于销售均价的下
降幅度，因此毛利率有所提升。
2020 年智能电力巡检机器人的毛利率较 2019 年上升 1.15 个百分点，主要原因
如下：首先，2020 年智能电力巡检机器人销售单价较 2019 年有所上升，一方面，
公司通过对产品的升级换代、性能提升，不断满足客户的需求，价格相应上调；另
一方面，2020 年公司取得多个最终用于国网江苏的轮式智能巡检机器人项目订单，
公司根据国网江苏的特定需求进行定制化开发并相应提高了售价；其次，由于产品
性能提升，2020 年智能电力巡检机器人单台成本较 2019 年有所上升，但由于工人
操作熟练程度提升，智能电力巡检机器人单位成本的上涨幅度低于销售均价的上涨
幅度，因此毛利率略有提升。
2021 年 1-6 月，智能电力巡检机器人销售单价较 2020 年有所上升，主要是
2021 年 1-6 月公司的开关室操作机器人实现销售，拉高了平均价格，相应产品成
本也较高，毛利率水平和轮式智能巡检机器人较为接近。除外，公司 2021 年 1-6
月对外销售的主要为公司第三代智能巡检机器人产品，该产品集成化程度更高、更
加轻便灵活，是公司推出的室外智能巡检机器人最新一代产品，售价较公司一代、
二代智能巡检机器人高，相应单位成本有所上涨，毛利率与 2020 年基本持平。
2）智能硬件
智能硬件包括智能巡检机器人本体模块、局放检测模块和转运调试设备等，报
告期内仅 2019 年实现销售，其毛利率为 57.04%。
3）防疫测温机器人
防疫测温机器人系公司 2020 年推出的新产品，2020 年和 2021 年 1-6 月，其
毛利率分别为 42.91%和 41.69%，毛利率水平较为稳定。
（2）智能电力监测及控制设备
1）二次压板状态监测产品
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最近三年，公司二次压板状态监测产品的毛利率分别为 44.53%、45.00%和
41.86%。2020 年，二次压板状态监测产品的毛利率较 2019 年有所下降，主要原因
如下：二次压板状态监测产品的核心组件为压板传感器，单套产品的压板传感器数
量直接决定了其售价及成本，即单套产品的压板传感器数量越多，售价及成本越高。
2019 年销售的二次压板状态监测产品均用于 220kV 的变电站，2020 年销售的二次
压板状态监测产品大部分用于 110kV 的变电站，规模较小，测点数、单套产品的
压板传感器数量相应较少，单位成本与平均售价较 2019 年均略有下降，平均售价
下降幅度大于单位成本下降幅度，因此毛利率有所下滑。
2）油中气体检测设备
报告期各期，油中气体检测设备的毛利率分别为 45.78%、37.03%、57.11%和
59.59%。
2019 年，油中气体检测设备的销售均价及毛利率较 2018 年有所下滑，主要系
该产品技术较为成熟，竞品逐渐增多，竞争愈发激烈，售价有所下降。
2020 年，公司油中气体检测设备销售毛利率较 2019 年大幅增长，主要由于 2020
年公司销售的油中气体检测设备中，光声光谱在线监测装置收入占比达 96.65%，
该产品系公司新推出的产品，相较传统产品，具有灵敏度高、测量速度快、检测范
围宽、使用寿命长和免维护等优点，2020 年毛利率为 57.70%，拉升了油中气体检
测设备 2020 年整体毛利率。
3）图像/视频监测装置
报告期内，图像/视频监测装置在 2018 年、2020 年和 2021 年 1-6 月实现销售，
相应毛利率分别为 21.52%、57.99% 和 49.46%。2018 年图像/视频监测装置毛利率
较低，主要系公司向客户销售的工业视频在线监测装置毛利率较低所致。该工业视
频在线监测装置由智能红外网络高速球（光口）、轻型网络红外高清云台摄像机组
成，不包含视频处理单元和通讯/控制单元，因该产品工艺技术较为成熟、生产厂
商较多、毛利率较低，故公司根据客户需要，对外采购成品后直接销售，其毛利率
为 12.16%，拉低了当年图像/视频监测装置的平均毛利率水平，剔除该部分外购成
品的影响后，公司自制部分的图像/视频监测装置产品销售毛利率为 52.46%。
2020 年，公司图像/视频监测装置毛利率较 2018 年有明显提升，主要由于公
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司销售给齐丰科技股份有限公司的图像监拍装置包含智能监拍系统软件、变电站辅
助系统综合监控平台软件、变电站状态接入控制系统软件等，公司根据客户需求定
制化开发的软件产品技术含量高、市场竞争对手少，软件产品综合考虑应用前景、
研发投入，市场竞争情况、客户需求情况定价，因此售价较高，该项目毛利率较高，
拉高了图像/视频监测装置 2020 年的毛利率。
4）智能消防控制系统设备
智能消防控制系统设备是公司 2020 年新推出的产品，2020 年和 2021 年 1-6
月的毛利率分别为 60.45%和 74.26%，该产品可实现对无人值守变电站消防设施运
行状态的全面监视，综合主辅设备运行状态和视频监控进行火情判断和应急操作，
在推出市场的初期获得了相对较高的毛利率水平。
5）无人机
无人机是公司 2020 年首次实现销售的产品，主要为子公司申宁达销售给绍兴
建元电力集团有限公司的无人机产品，无人机巡检是公司立体综合智能巡检解决方
案的重要组成部分，2020 年对外销售是公司的早期尝试，无人机产品的硬件主要
来自于外购，2020 年毛利率相对较低。
6）海缆通道防锚损装置
海缆通道防锚损装置系公司于 2018 年研发成功的新型产品。2018 年、2019
年和 2020 年，海缆通道防锚损装置的毛利率分别为 59.88%、49.24%和 36.93%，
毛利率逐年下滑。
由于客户对产品的功能需求升级，2019 年公司销售的海缆通道防锚损装置与
上年度相比，增加了用于主动探测的雷达前段站、用于监测电压及电流的局部放电
和环流监测设备和用于控制中心终端显示的大屏显示设备等配置，上述配件的成本
较高，且大屏显示设备为公司对外采购后配套销售，非公司自主生产，拉低了当期
的毛利率，因此 2019 年该产品的毛利率低于 2018 年。
2020 年和 2019 年，公司的海缆通道防锚损装置收入均来自于上海平高天灵开
关有限公司海缆运维可视化项目，2020 年该产品的配件外购成本总体仍较高，基
于对老客户重复销售的考虑，公司提供了相对优惠的报价，因此 2020 年该产品的
毛利率低于 2019 年。
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4、同行业对比情况
报告期各期，发行人与同行业可比上市公司的主营业务毛利率对比情况如下：
可比公司 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
亿嘉和 64.81% 65.64% 64.49% 61.82%
红相股份 40.28% 43.40% 50.64% 54.34%
智洋创新 34.33% 40.69% 48.45% 47.76%
杭州柯林 73.05% 68.60% 73.19% 70.84%
平均值 53.12% 54.58% 59.19% 58.69%
公司 56.50% 59.77% 63.23% 57.71%
注：红相股份数据系电力板块毛利率。
报告期内，公司毛利率与同行业可比上市公司平均水平不存在显著差异，毛利
率波动情况与同行业可比上市公司变动趋势基本保持一致。
（四）期间费用分析
报告期内各期，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 入比例 金额 入比例 金额 入比例 金额 入比例
（%） （%） （%） （%）
销售
3,112.68 12.38 6,150.08 10.06 4,863.89 12.02 3,805.58 10.54
费用
管理
3,305.36 13.15 5,534.34 9.05 4,074.57 10.07 3,676.00 10.18
费用
研发
3,861.04 15.36 7,005.92 11.46 5,771.26 14.27 3,810.89 10.55
费用
财务
-241.61 -0.96 -301.49 -0.49 -54.38 -0.13 -129.60 -0.36
费用
合计 10,037.47 39.93 18,388.85 30.07 14,655.34 36.23 11,162.87 30.91
1、销售费用
（1）销售费用构成及变动情况
报告期内各期，公司销售费用的构成情况如下：
单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
2018 年
项目 1-6 月 同比增长 同比增长
金额 金额 金额
金额 （%） （%）
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2021 年 2020 年 2019 年
2018 年
项目 1-6 月 同比增长 同比增长
金额 金额 金额
金额 （%） （%）
职工薪酬 1,522.38 2,517.58 30.16 1,934.16 33.19 1,452.23
差旅交通费 609.17 1,397.48 11.97 1,248.13 26.56 986.19
业务招待费 494.33 1,004.77 31.94 761.54 36.59 557.55
服务成本及安装费 98.64 234.35 55.70 150.51 -15.20 177.49
中标费用 100.40 268.21 9.14 245.74 34.36 182.90
运输费用 - - - 111.95 -35.84 174.49
广告宣传费 68.22 415.66 121.33 187.80 87.95 99.92
办公费 23.34 50.60 -12.40 57.76 56.75 36.85
其他 196.22 261.44 57.20 166.31 20.55 137.96
合计 3,112.68 6,150.08 26.44 4,863.89 27.81 3,805.58
报告期各期，公司销售费用分别为 3,805.58 万元、4,863.89 万元、6,150.08 万
元和 3,112.68 万元，占营业收入的比例分别为 10.54%、12.02%、10.06%和 12.38%。
公司销售费用主要为销售人员薪酬、差旅交通费、业务招待费、服务成本及安装费、
中标费用、广告宣传费等。报告期内，公司销售费用总额随着公司销售规模的扩大
而逐年增加。
2019 年公司销售费用较上年增加 1,058.31 万元，增幅为 27.81%。2019 年公司
销售费用占营业收入比例较上年度有所增加，主要系：1）随着公司销售规模的不
断增加，2019 年公司对销售及售后人员进行了扩充，加大力度扩展浙江省以外市
场，相应的职工薪酬、差旅费和业务招待费均呈增长趋势；2）为提升公司的行业
地位和品牌知名度，2019 年参加的各类行业展览会有所增加，导致广告宣传费较
上年度增长 87.95%。
2019 年运输费用增长趋势与营业收入增长趋势相反，主要原因系公司当年主
要销售产品轮式智能巡检机器人（配电站）体积较小，大多为批量集中运输，且多
运输至城区供电所，而上年度销售的挂轨智能巡检机器人较多，该类产品通常伴随
着导轨等设备的运输，且导轨体积较大，通常采用单独运输的方式，运输费用相对
较高。
2020 年公司销售费用较上年增加 1,286.19 万元，增幅为 26.44%，随着销售规
模的增长，公司销售人员、售后服务人员数量增加，相应职工薪酬、差旅交通费、
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业务招待费均有所增加，公司 2020 年销售费用率较 2019 年下降约 2 个百分点。2020
年公司广告宣传费用同比增幅较大，主要由于公司业务发展以及密集推出新产品所
致，此外，2020 年“新冠”疫情下，公司向部分学校、宾馆赠送了新产品防疫测
温机器人。
2020 年和 2021 年 1-6 月，公司计入销售费用的运输费用为 0，系根据新收入
准则，公司销售产品过程中发生的运输费用全部计入成本。
（2）销售费用率同行业对比情况
报告期内，同行业可比公司销售费用率如下所示：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
亿嘉和 7.62% 6.86% 9.76% 7.55%
红相股份 8.25% 6.69% 10.08% 8.42%
智洋创新 9.67% 10.50% 10.19% 12.63%
杭州柯林 14.88% 6.47% 8.01% 8.52%
行业平均 10.11% 7.63% 9.51% 9.28%
公司 12.38% 10.06% 12.02% 10.54%
资料来源：同行业可比公司公开披露的定期报告。
报告期各期，公司的销售费用率较同行业可比公司的平均值接近，差异较小。
报告期各期公司销售费用率略高于同行业平均水平，主要系亿嘉和以及杭州柯林
的销售费用率相对较低所致。杭州柯林销售规模较小且销售区域集中，截至 2020
年末销售人员仅 13 名，导致销售费用中职工薪酬、差旅费等占收入的比例较低。
报告期各期，公司销售费用率较亿嘉和高出 2.99、2.26、3.20、4.76 个百分点。
报告期各期公司与亿嘉和销售费用占营业收入比例的明细构成对比如下：
公司 亿嘉和 差异
项目 2021 2021
2021 年
2020 2019 2018 年 1-6 2020 2019 2018 年 1-6 2020 2019 2018
1-6 月
月 月
职工薪酬 6.06% 4.12% 4.78% 4.02% 3.07% 2.87% 3.63% 2.75% 2.99% 1.25% 1.15% 1.27%
差旅交通
2.42% 2.29% 3.09% 2.73% 0.39% 0.27% 0.48% 0.39% 2.03% 2.02% 2.61% 2.34%
费
业务招待
1.97% 1.64% 1.88% 1.54% 0.73% 0.63% 1.33% 1.65% 1.23% 1.01% 0.55% -0.11%
费
中标费用 0.40% 0.44% 0.61% 0.51% 0.13% 0.40% 0.42% 0.89% 0.27% 0.04% 0.19% -0.38%
运输费用 - - 0.28% 0.48% - 0.01% 0.18% 0.11% - -0.01% 0.10% 0.37%
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-1.77
其他 1.54% 1.57% 1.39% 1.25% 3.30% 2.69% 3.71% 1.76% -1.11% -2.32% -0.51%
%
合计 12.38% 10.06% 12.02% 10.54% 7.62% 6.86% 9.76% 7.55% 4.76% 3.20% 2.26% 2.99%
由上表可知，公司与亿嘉和销售费用率的差异主要在于职工薪酬、差旅交通费
及业务招待费，该三项差异的主要原因系公司为适应业务需要，销售人员、售后服
务人员配备较多所致。
公司于 2017 年推出挂轨智能巡检机器人、二次压板状态监测产品，于 2018
年推出海缆通道防锚损装置，于 2019 年推出轮式智能巡检机器人（配电站）、光声
光谱在线监测系统产品，于 2020 年推出智能消防控制系统设备、开关室操作机器
人、防疫测温机器人等新产品并就战略新产品轨道交通智能巡检机器人进行了前期
的市场开拓工作，上述产品属于智能化程度较高的新型产品，相关技术在对应行业
的应用时间较短，在项目运作中需进行持续的市场推广及服务。报告期内公司加大
了对销售服务团队的投入，最近三年末，公司销售人员分别为 40 名、57 名和 60
名，售后服务人员分别为 112 名、123 名和 140 名，而亿嘉和同期销售人员分别为
48 名、58 名和 62 名，公司的收入规模小于亿嘉和，因此导致公司相关人员的职工
薪酬、差旅交通费及业务招待费占营业收入比重较大。
2、管理费用
（1）管理费用构成及变动情况
报告期内，公司管理费用的构成情况如下：
单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年
2018 年
项目 1-6 月金 同比增长 同比增长
金额 金额 金额
额 （%） （%）
职工薪酬 1,126.54 1,821.59 17.66 1,548.18 25.81 1,230.54
折旧及摊销 596.28 514.41 25.08 411.26 -4.78 431.89
房租水电物业费 512.84 1,016.53 39.55 728.45 19.62 608.98
咨询服务费 174.38 480.53 125.35 213.24 -59.55 527.11
业务招待费 454.75 817.96 45.94 560.48 34.44 416.90
差旅交通费 57.96 112.21 -31.11 162.89 19.16 136.69
办公费 93.87 226.33 39.74 161.96 43.89 112.56
其他 288.75 544.79 89.09 288.12 36.34 211.33
1-1-271
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2021 年 2020 年 2019 年
2018 年
项目 1-6 月金 同比增长 同比增长
金额 金额 金额
额 （%） （%）
合计 3,305.36 5,534.34 35.83 4,074.57 10.84 3,676.00
报告期各期，公司管理费用分别为 3,676.00 万元、4,074.57 万元、5,534.34 万
元和 3,305.36 万元，占营业收入的比例分别为 10.18%、10.07%、9.05%和 13.15%。
公司管理费用主要由职工薪酬、折旧及摊销、房租水电物业费、业务招待费、咨询
服务费等构成。
2019 年公司管理费用较上年增加 398.57 万元，增幅为 10.84%，主要系职工薪
酬、房租水电物业费和业务招待费增加所致。职工薪酬方面，2019 年公司业绩稳
步增加，为了保持薪酬水平的竞争力，人均薪酬有所增加；房租水电物业费方面，
公司综合办公楼于 2018 年 7 月续租后租金有较大幅度的上涨，该房产 2019 年全年
的租赁费较上年进一步增加。
2020 年公司管理费用较上年增加 1,459.77 万元，增幅为 35.83%，主要系职工
薪酬、折旧及摊销、房租水电物业费、咨询服务费和业务招待费增加所致，公司
2020 年加强费用管控，管理费用率同比有所下降。2020 年咨询服务费同比增幅较
大的原因是公司业务发展以及上市过程中、上市后的信息披露费用增加所致。
（2）管理费用率同行业对比情况
报告期内，同行业可比公司管理费用率如下所示：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
亿嘉和 12.54% 10.35% 12.16% 9.86%
红相股份 7.09% 6.25% 5.57% 4.94%
智洋创新 6.50% 4.18% 5.14% 6.36%
杭州柯林 15.30% 5.81% 7.92% 6.89%
行业平均 10.36% 6.65% 7.70% 7.01%
公司 13.15% 9.05% 10.07% 10.18%
资料来源：同行业可比公司公开披露的定期报告
公司管理费用率与同行业可比公司亿嘉和较为接近，高于红相股份、智洋创新
和杭州柯林。红相股份营业规模远大于公司，存在一定的规模效应，导致职工薪酬、
折旧摊销、业务招待费等费用占收入的比例较低。智洋创新地处山东淄博，与公司
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所处地区的经济发展水平存在一定差距，管理费用中的职工薪酬、折旧与摊销费、
招待费、房租物业水电费较低。杭州柯林经营规模较小、自有固定资产较小、管理
人员数量少、驻外办事处少，管理人员薪酬、折旧摊销、租赁费用整体发生较小导
致管理费用率偏低。
3、研发费用
（1）报告期内，公司研发费用的构成情况如下：
单位：万元
2021 年 1-6 2020 年 2019 年 2018 年
研发费用构成
月金额 金额 增幅（%） 金额 增幅（%） 金额
人员人工 2,366.64 3,948.52 37.60 2,869.52 35.14 2,123.39
直接投入 954.77 1,811.41 14.11 1,587.44 174.33 578.66
折旧与摊销 195.41 212.81 80.79 117.71 24.07 94.88
设计费 0.64 274.73 249.44 78.62 -30.44 113.03
委托（合作）
169.27 475.70 -43.74 845.48 46.68 576.40
开发费
其他 174.31 282.76 3.77 272.48 -16.04 324.53
合计 3,861.04 7,005.92 21.39 5,771.26 51.44 3,810.89
报告期各期，公司研发费用分别为 3,810.89 万元、5,771.26 万元、7,005.92 万
元和 3,861.04 万元，占营业收入的比例分别为 10.55%、14.27%、11.46%和 15.36%。
公司注重技术研发，对新产品和新技术每年均保持一定的研究和开发投入。
2018 年公司研发费用较上年增加 1,816.35 万元，增幅为 91.07%，主要系人员
人工费用、直接投入、委托（合作）开发费增加较大所致。人员人工方面，研发人
员由 2017 年末的 77 人增至 120 人；直接投入方面，基于多传感器信息融合的自主
移动机器人研发项目当年领用样机所需的零部件进行研发工作，导致直接投入有所
增加；委托（合作）开发费方面，公司于 2017 年 11 月与浙江大学签署《校企共建
研究机构协议书》，双方联合成立特种机器人联合研究中心，开展智能特种机器人
及其应用技术的研究，协议约定签约后五年内，申昊科技每年投入 300.00 万元，
导致 2018 年的委托（合作）开发费有所增加。
2019 年公司研发费用较上年增加 1,960.37 万元，增幅为 51.44%，主要系人员
人工费用、直接投入、委托（合作）开发费增加较大所致。人员人工费用方面，研
发人员由 2018 年末的 120 人增加至 144 人，同时为了保持薪酬水平在当地的竞争
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力，导致人工薪酬较上年度增长 35.14%；直接投入方面，2019 年公司机器人相关
的研发项目进一步增加，导致直接投入较上年度增长 174.33%；委托（合作）开发
费用方面，2019 年公司与浙江大学联合成立的特种机器人联合研究中心的持续投
入，以及与北京理工大学合作的“面向电力机器人的目标识别智能方法研究”项目
的投入，导致 2019 年委托（合作）开发费较上年度增长 46.68%。
2020 年公司研发费用较上年增加 1,234.66 万元，增幅为 21.39%，主要系公司
战略新产品轨道交通智能巡检机器人方面的研发投入较大，以及其他新产品配网输
电线路带电作业平台开发、变电站开关室内轮式巡检机器人等研发投入较大所致。
（2）报告期内，同行业可比公司研发费用占营业收入的比例如下所示：
可比公司 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
亿嘉和 23.00% 11.33% 7.78% 9.16%
红相股份 7.35% 6.46% 5.17% 4.71%
智洋创新 11.14% 7.82% 8.94% 10.19%
杭州柯林 18.60% 9.10% 8.77% 8.06%
平均值 15.02% 8.68% 7.67% 8.03%
发行人 15.36% 11.46% 14.27% 10.55%
资料来源：同行业可比公司公开披露的定期报告
报告期内，公司研发费用率保持较高水平，最近三年均高于同行业可比公司平
均值。公司智能巡检机器人研发项目较多，智能巡检机器人具有技术门槛高、产品
更迭快、涉及技术领域广、原材料种类多等特点，相应研发人员及材料投入也更高。
2019 年，公司研发费用率较上年度增加 3.72 个百分点，主要系智能机器人相
关的研发项目投入进一步增加所致。2020 年，由于公司收入同比增长 51.18%，导
致研发费用率较 2019 年略有下降，与亿嘉和接近。
4、财务费用
报告期内各期，公司财务费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
利息支出 16.09 87.35 25.09 -
减：利息收入 319.79 384.60 59.88 117.67
手续费 9.25 13.73 9.53 5.65
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
未确认融资费用 58.52 - - -
其他 -5.68 -17.96 -29.12 -17.58
合计 -241.61 -301.49 -54.38 -129.60
报告期各期，公司财务费用分别为-129.60 万元、-54.38 万元、-301.49 万元和
-241.61 万元，财务费用占营业收入比例较低，对利润总额影响较小。
公司于 2020 年 7 月上市，上市之前，公司的融资来源主要为股东投资款及自
身经营积累，通过短期借款和银行承兑汇票贴现进行融资规模较小；完成首次公开
发行募集资金后资金较为充裕，债务融资需求较小，因此报告期内公司利息支出金
额较少。2020 年利息收入同比增加主要由于首次公开发行募集资金到账后存款利
息增加所致。2021 年 1-6 月，公司未确认融资费用 58.52 万元，主要系公司执行
《企业会计准则第 21 号--租赁》下租赁付款额与其现值的差额。
（五）营业利润其他相关科目分析
1、信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
其他应收款坏账损失 23.83 10.91 -51.63 -
长期应收款坏账损失 -73.05 2.65 -2.65 -
应收账款减值损失 -873.10 -1,360.66 -347.06 -
应收票据减值损失 14.61 169.04 -187.36 -
合计 -907.71 -1,178.04 -588.70 -
信用减值损失为公司按照 2019 年 1 月 1 日起开始执行的《企业会计准则第 22
号金融工具确认和计量》以及公司制定的会计政策对应收款项计提的信用减值损失
转回。报告期内，公司信用减值损失主要系应账收款、应收票据、其他应收款计提
坏账准备。
2、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失构成情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
合同资产减值损失 -398.01 -648.69 - -
坏账损失 - - - -743.48
存货跌价损失及合同
- -11.53 -39.92 -59.01
履约成本减值损失
合计 -398.01 -660.22 -39.92 -802.48
2018 年，公司坏账损失金额为 743.48 万元，主要系当年营业收入增加导致应
收账款增加，相应计提的坏账准备亦有所增加。
自 2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，原计入应收账款的未到期质保
金对应的坏账损失自 2020 年起转入合同资产减值损失。
3、其他收益
报告期内，公司其他收益构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
与收益相关的政府补助 1,956.46 2,550.22 2,692.27 2,753.51
其他 7.93 16.80 0.06 2.49
合计 1,964.40 2,567.02 2,692.33 2,755.99
与收益相关的政府补助包括软件产品增值税超税负退税及其他政府补助。软件
产品增值税超税负退税系根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产
业发展若干政策的通知》（国发〔2011〕4 号）和财政部、国家税务总局《关于软
件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100 号），公司所销售产品中的嵌入式软
件产品享受超税负退税优惠政策。
2018 年，除软件产品增值税超税负退税外的其他 10 万元以上的政府补助详细
情况如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
关于下达余杭区 2016 年度企业培育第二批
专项补助 120.62 与收益相关
财政扶持资金的通知（余经信[2018]49 号）
关于下达 2018 年科学普及和学术智力活动
专项补助 50.00 与收益相关 专项扶持资金的通知（浙财科教[2017]30
号）
奖励 50.00 与收益相关 关于转拨 2018 年省工信专项资金中省装备
1-1-276
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与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
制造业重点领域首台套奖励资金的通知（余
经信[2018]95 号）
关于拨付余杭区 2017 年度经济发展特殊贡
奖励 30.00 与收益相关 献企业，工业经济突出贡献企业等奖励资金
的通知（余经信[2018]26 号）
2019 年，除软件产品增值税超税负退税外的其他 10 万元以上政府补助详细情
况如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
关于转拨 2019 年国家制造业高质量发展资
专项补助 200.00 与收益相关 金（工业和信息化领域）的通知（余财企
[2019]8 号）
关于下达余杭区 2017 年度企业培育第二批
专项补助 144.53 与收益相关
财政扶持资金的通知（余经信[2019]24 号）
浙江省人民政府关于做好当前和今后一个
专项补助 139.72 与收益相关 时期促进就业工作的实施意见（浙政发
[2018]50 号）
关于下达 2018 年度余杭区技术创新财政扶
专项补助 50.00 与收益相关
持项目资金的通知（余经信[2019]104 号）
关于表彰 2018 年度产业发展先进单位的决
奖励 25.00 与收益相关
定（仓街办[2019]35 号）
关于下达余杭区 2017 年度企业研发投入补
助资金及杭州市 2018 年中小微企业研发费
专项补助 17.65 与收益相关
用投入 补助区级配套 资金的通 知 （余科
[2018]62 号）
关于下达 2018 年度第二批企业研究开发费
奖励 10.00 与收益相关 用省级财政奖励资金的通知（苏财教
[2019]34 号）
2020 年，除软件产品增值税超税负退税外的其他政府补助详细情况如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
产品绿色设计与制造一体化集成应用解决方
专项补助 300.00 与收益相关
案供应商
杭州市余杭区经济和信息化局 杭州市余杭
区财政局《关于下达余杭区 2018 年度企业培
专项补助 273.69 与收益相关
育第三批财政扶持资金的通知》（余经信
〔2020〕59 号）
轨道交通专用装备与关键器件研发及产业化
专项补助 169.20 与收益相关
项目
杭州市余杭区经济和信息化局 杭州市余杭
区财政局《关于下达 2019 年度省级“隐形冠
奖励 75.00 与收益相关
军”企业区级配套奖励资金的通知》（余经
信〔2020〕54 号）
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与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
杭州市余杭区发展和改革局 杭州市余杭区
财政局《关于下达 2019 年度“经济发展特别
专项补助 50.00 与收益相关
贡献奖”等奖励资金的通知》（余发改〔2020〕
39 号）
杭州市余杭区人民政府金融工作办公室 杭
州市余杭区财政局《关于下达 2020 年第二批
奖励 50.00 与收益相关
余杭区企业利用资本市场财政扶持资金的通
知》（余金融办〔2020〕37 号）
南京市科学技术局《关于下达南京市 2019 年
专项补助 35.00 与收益相关 度科技发展计划及科技经费指标的通知（第
十六批）》（宁科〔2019〕319 号）
南京市江北新区产业技术研创园管理办公室
专项补助 30.91 与收益相关
的租金补贴
杭州市余杭区科学技术局《关于领取 2020 年
专项补助 30.50 与收益相关
度杭州市科技型企业研发补助资金的通知》
杭州市余杭区科学技术局《余杭区支持科技
专项补助 30.50 与收益相关 创新、鼓励提质创优财政扶持政策实施细则》
（余科〔2019〕32 号）
南京市科学技术局《关于下达南京市 2019 年
专项补助 29.54 与收益相关 度科技发展计划及科技经费指标的通知（第
十一批）》（宁科〔2019〕304 号）
浙江省人力资源和社会保障厅 浙江省财政
厅《关于做好 2020 年失业保险稳岗返还政策
专项补助 29.00 与收益相关
执行有关问题的通知》（浙人社发〔2020〕
10 号）
杭州市财政局 杭州市经济和信息化局《关于
下达 2020 年第一批杭州市工业和信息化发展
专项补助 25.00 与收益相关
财政专项资金的通知》（杭财企〔2020〕7
号）
杭州市余杭区科学技术局 杭州市余杭区财
奖励 25.00 与收益相关 政局《关于下达 2019 年度浙江省科学技术奖
财政奖励资金的通知》（余科〔2020〕39 号）
杭州市科学技术局《关于下达 2020 年杭州市
专项补助 20.00 与收益相关 新型冠状病毒感染的肺炎防治科研攻关项目
（第三批）的通知》（杭科农〔2020〕99 号）
南京市科学技术局《关于下达南京市 2019 年
专项补助 15.00 与收益相关 度科技发展计划及科技经费指标的通知（第
八批）》（宁科〔2019〕271 号）
南京市科学技术局《关于下达南京市 2020 年
专项补助 15.00 与收益相关 度科技发展计划及科技经费指标的通知（第
七批）》
余杭区科技局《余杭区支持科技创新、鼓励
专项补助 15.00 与收益相关 提质创优财政扶持政策实施细则》（余科
〔2019〕32 号）
杭州市财政局 杭州市人民政府金融工作办
公室《关于下达 2017 年第二批企业利用资本
专项补助 12.50 与收益相关
市场扶持资金的通知》（杭财企〔2017〕77
号）
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与资产相关/
项目 金额 说明
与收益相关
杭州市余杭区经济和信息化局 杭州市余杭
区财政局《关于下达 2019 年振兴实体经济财
奖励 10.00 与收益相关
政专项激励中技术创新项目奖励资金的通
知》（余经信〔2019〕131 号）
杭州市财政局 杭州市科学技术协会《关于下
达 2020 年杭州市院士专家工作站及柔性引进
专项补助 10.00 与收益相关
院士资助经费的通知》（杭财行〔2020〕38
号）
2021 年 1-6 月，除软件产品增值税超税负退税外的其他 10 万元以上政府补助
详细情况如下：
单位：万元
项目 金额 与资产相关/与收益相关 说明
杭州市余杭区商务局 杭州市余杭区财政局
《关于下达 2019 年度余杭区开放型经济发
专项补助 10.00 与收益相关
展专项资金（第三批）项目资金的通知》（余
商务〔2020〕87 号）
杭州市余杭区市场监督管理局《关于征集
奖励 20.25 与收益相关 2020 年余杭区专利授权和集成电路布图设
计登记奖励的通知》
杭州市余杭区人民政府仓前街道办事处《关
奖励 30.00 与收益相关 于公布 2020 年度仓前街道产业发展先进单
位的决定》
（六）营业外收支分析
1、营业外收入
报告期内各期，公司营业外收入分别为 0 万元、0.35 万元、0.50 万元和 0 万元，
金额较小。
2、营业外支出
报告期内，公司营业外支出明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
非流动资产报废损失合计 32.51 2.02 0.22 0.08
其中：固定资产报废损失 32.51 2.02 0.22 0.08
对外捐赠 5.00 25.00 1.00 346.24
合计 37.51 27.02 1.22 346.32
报告期内，公司营业外支出金额较小，对经营成果、财务状况未构成重大影响。
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2018 年，公司对外捐赠金额为 346.24 万元，主要系公司向高校捐赠以支持其在智
能机器人领域前沿技术的开发及应用。
（七）非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
非流动资产处置损益，包括已计提资
-28.14 -2.02 4.78 1.39
产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
69.62 1,310.14 591.70 285.76
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 263.56 265.60 - -
除上述各项之外的其他营业外收入
-5.00 -24.50 -0.65 -346.24
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
7.93 16.80 0.06 2.49
项目
减：所得税费用（所得税费用减少以
51.72 216.30 87.52 42.05
“-”表示）
归属于母公司股东的非经常性损益
256.25 1,349.72 508.37 -98.66
净额
扣除非经常性损益前净利润 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
扣除非经常性损益后净利润 3,941.23 14,862.24 10,797.64 9,405.00
报告期各期，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为-98.66 万元、
508.37 万元、1,349.72 万元和 256.25 万元，公司非经常性损益主要为政府补助款。
公司非经常性损益占净利润的比重较低，公司盈利主要来源于持续发展的主营
业务，不存在对非经常性损益重大依赖的情形。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量表主要数据如下：
单位：万元
项目 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
经营活动产生的现金流量净额 -7,802.33 -3,800.49 2,357.49 2,742.55
投资活动产生的现金流量净额 -19,999.12 -8,003.19 -5,865.27 -3,351.32
筹资活动产生的现金流量净额 -8,063.53 59,629.33 -1,775.09 -1,860.00
汇率变动对现金及现金等价物的影
- -2.16 -0.76 -
响
1-1-280
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项目 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
现金及现金等价物净增加额 -35,864.98 47,823.48 -5,283.63 -2,468.77
期末现金及现金等价物余额 23,382.86 59,247.83 11,424.35 16,707.98
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量如下：
单位：万元
2021 年 1-6 2020 年 2019 年 2018 年
项目
月金额 金额 增幅（%） 金额 增幅（%） 金额
销售商品、提供
15,080.10 33,279.80 4.35 31,892.18 7.30 29,721.66
劳务收到的现金
收到的税费返还 1,886.84 1,246.52 -40.66 2,100.58 -14.88 2,467.75
收到其他与经营
1,225.86 2,449.05 67.19 1,464.86 11.36 1,315.45
活动有关的现金
经营活动现金流
18,192.80 36,975.36 4.28 35,457.62 5.83 33,504.85
入小计
购买商品、接受
9,580.66 19,609.41 38.34 14,174.68 14.73 12,354.88
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 6,300.07 8,254.95 23.95 6,659.78 32.30 5,033.96
金
支付的各项税费 5,301.20 4,096.56 -20.53 5,155.13 -18.01 6,287.66
支付其他与经营
4,813.21 8,814.94 23.97 7,110.54 0.35 7,085.81
活动有关的现金
经营活动现金流
25,995.13 40,775.85 23.19 33,100.13 7.60 30,762.30
出小计
经营活动产生的
-7,802.33 -3,800.49 -261.21 2,357.49 -14.04 2,742.55
现金流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,742.55 万元、2,357.49
万元、-3,800.49 万元和-7,802.33 万元。2019 年，公司经营活动现金流量净额与
2018 年相比差异较小。2020 年，公司经营活动现金流量净额较 2019 年减少 6,157.98
万元，主要原因分析如下：
1、2020 年公司业务规模扩大，营业收入较上年增加 51.18%，采购规模同比
也有所增加；同时，受疫情影响，电网系统客户的项目招投标、合同签订及履行、
项目验收均有所延后，导致 2020 年部分客户未在当年回款；
2、2020 年公司收到的税费返还较上年减少 854.06 万元，主要由于 2020 年公
司暂未收到部分软件产品增值税退税；
1-1-281
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3、2020 年公司收到的其他与经营活动有关的现金增加 984.19 万元，主要系收
到的利息收入、政府补助金额增加；
4、2020 年随着公司经营规模的扩大，研发人员、销售人员以及售后服务人员
等均有所增加，导致当年支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加 1,595.17
万元，增幅为 23.95%；
5、公司 2020 年支付的各项税费金额较上年减少 1,058.57 万元，主要由于经主
管税务部门批准，部分应于 2020 年缴纳的税款延期至 2021 年 1-4 月缴纳；
6、随着公司业务规模的扩大，2020 年支付的销售费用、管理费用、研发费用
较 2019 年增加；公司支付其他与经营活动有关的现金较上年增加 1,704.40 万元，
增幅为 23.97%。
2021 年 1-6 月，由于公司所处行业具有较为显著的季节性特点，收入主要集
中在下半年，同时支付的员工薪酬、销售费用、管理费用等固定支出金额较大，
导致经营活动现金流量净额为负数。
公司净利润调整为经营活动现金流量的情况如下表所示：
单位：万元
2021 年
项目 2020 年 2019 年 2018 年
1-6 月
净利润 4,197.48 16,211.96 11,306.01 9,306.34
加：资产减值准备 1,305.72 1,838.26 628.62 802.48
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
999.33 815.00 477.91 440.91
生物资产折旧
使用权资产折旧 491.43 - - -
无形资产摊销 49.12 57.00 37.04 31.55
长期待摊费用摊销 9.57 43.31 143.22 189.46
处置固定资产、无形资产和其他长期资
-4.37 - -5.00 -1.46
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填
32.51 2.02 0.22 0.08
列）
财务费用（收益以“－”号填列） 74.61 89.52 25.85 -
投资损失（收益以“－”号填列） -263.56 -265.60 - -
递延所得税资产减少（增加以“－”号
-332.40 -84.46 -274.94 -131.53
填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -888.25 201.85 -1,158.85 -2,203.94
经营性应收项目的减少（增加以“－” -12,062.57 -27,847.16 -16,775.38 -12,585.50
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2021 年
项目 2020 年 2019 年 2018 年
1-6 月
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”
-1,410.96 5,137.82 7,952.78 6,894.16
号填列）
经营活动产生的现金流量净额 -7,802.33 -3,800.49 2,357.49 2,742.55
2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额为-6,563.79 万元，
主要影响因素为：一是当年应收账款增加较大，相应计提的坏账准备亦有所增加，
导致资产减值准备影响金额为 802.48 万元；二是当年存在部分非付现费用即固定
资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销，该部分费用影响净利润但不影响现
金流量，影响金额为 661.92 万元；三是当年公司加大了原材料采购量及产成品备
货，导致存货项目影响金额为-2,203.94 万元；四是当年公司收入规模增加较大，
同时受客户付款审批流程影响，回款周期较上年有所延长，导致经营性应收项目影
响金额为-12,585.50 万元；五是当年原材料采购规模增加较大，导致经营性应付项
目影响金额为 6,894.16 万元。
2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额为-8,948.52 万元，
差异较大，主要影响因素为：一是公司 2019 年末尚未验收完成的发出商品余额增
加较多，导致存货项目影响金额为-1,158.85 万元；二是销售收入有所增长，应收
账款较上年末略有增加，同时平高集团、许继集团等采用银行承兑汇票进行的结算
的金额较大，导致经营性应收项目影响金额为-16,775.38 万元；三是 2019 年随着
经营规模的扩大当期原材料采购有所增加，以及 2019 年末预收账款的增加，综合
导致经营性应付项目影响金额为 7,952.78 万元。
2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额为 20,012.45 万元，
差异较大，主要影响因素为：一是公司 2020 年营业收入较 2019 年增长 51.18%，
且受 2020 年新冠疫情影响，公司产品安装验收整体有所推迟，2020 年第四季度收
入增幅明显，加上电网系统公司财务收支实行严格的预算管理，付款审批程序相对
复杂，导致公司 2020 年末应收账款余额较 2019 年末增加 17,890.83 万元（追溯调
整后）；二是随着销售额的增加，2020 年末公司应收质保金余额（已根据新收入准
则规定列报合同资产或其他非流动资产）较 2019 年末增加 3,182.00 万元（追溯调
整后）；三是公司 2020 年收到客户的银行承兑汇票有所增加，导致应收款项融资账
面余额较 2019 年末增加 4,261.99 万元。
1-1-283
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（二）投资活动的现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
2021 年
项目 2020 年 2019 年 2018 年
1-6 月
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 263.56 265.60
处置固定资产、无形资产和其他长期资
6.88 - 10.70 3.91
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 28,250.00 32,000.00 - -
投资活动现金流入小计 28,520.44 32,265.60 10.70 3.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资
3,719.55 8,268.79 5,875.97 3,355.23
产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
支付其他与投资活动有关的现金 44,800.00 32,000.00 - -
投资活动现金流出小计 48,519.55 40,268.79 5,875.97 3,355.23
投资活动产生的现金流量净额 -19,999.12 -8,003.19 -5,865.27 -3,351.32
报告期各期，公司投资活动现金流量净额分别为-3,351.32 万元、-5,865.27 万
元、-8,003.19 万元和-19,999.12 万元，持续呈现净流出状态。
报告期内，公司投资活动现金流出一方面为公司购买位于余杭区仓前街道永乐
村的土地使用权、投入建设申昊大楼基建工程项目以及购买位于余杭区余杭街道义
桥村的本次募投项目土地使用权发生的现金流出；另一方面系购买理财产品。2020
年，公司收到其他与投资活动有关的现金 32,000.00 万元系理财产品赎回。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,860.00 万元、
-1,775.09 万元、59,629.33 万元和-8,063.53 万元，具体如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
吸收投资收到的现金 - 59,604.86 - -
取得借款收到的现金 - 5,000.00 1,478.43 -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 - 64,604.86 1,478.43 -
偿还债务支付的现金 5,000.00 - 800.00 -
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,862.31 2,533.06 2,003.52 1,800.00
支付其他与筹资活动有关的现金 201.22 2,442.47 450.00 60.00
筹资活动现金流出小计 8,063.53 4,975.53 3,253.52 1,860.00
筹资活动产生的现金流量净额 -8,063.53 59,629.33 -1,775.09 -1,860.00
2018 年 4 月，公司实施了 2017 年度利润的分红，导致分配股利、利润或偿付
利息支付的现金发生额为 1,800.00 万元，支付其他与筹资活动有关的现金 60.00 万
元系支付首次公开发行并上市的律师费用。
2019 年，公司向银行借入短期借款用于日常经营，导致取得借款收到的现金
发生额为 1,478.43 万元；同时当期部分已偿还，导致偿还债务支付的现金发生额为
800.00 万元；公司 2019 年上半年实施了 2018 年度利润分红，且当期由于短期借款
支付了利息费用，综合导致分配股利、利润或偿付利息支付的现金发生额为
2,003.52 万元；支付其他与筹资活动有关的现金 450.00 万元系支付首次公开发行并
上市的中介费用。
2020 年，公司完成首次公开发行股票并上市，募集资金于 2020 年 7 月到账，
导致 2020 年吸收投资收到的现金为 59,604.86 万元；2020 年 2-3 月，公司向农业
银行西溪支行、杭州银行余杭支行申请借款合计 5,000 万元。2020 年 9 月，公司实
施 2020 年中期分红，分配股利支付的现金 2,533.06 万元，同时，支付 IPO 发行费
用导致支付其他与筹资活动有关的现金 2,442.47 万元。
2021 年 1-6 月，公司实施 2020 年年度分红，分配股利支付的现金 2,862.31
万元，同时偿还农业银行西溪支行、杭州银行余杭支行的短期借款合计 5,000 万
元。
四、资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出
报告期内，公司重大资本性支出主要为在建工程相关投入。报告期各期，公司
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 3,355.23 万元、5,875.97
万元、8,268.79 万元和 3,719.55 万元。
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（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来重大资本性支出主要是募集资金投资项目支出，募集资金投资项目的
具体情况，详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
五、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
公司掌握的核心技术及其应用情况详见本募集说明书第四节“九/（二）核心
技术及其应用情况”。
近年来，凭借行业领先的技术水平和研发能力，公司获得了一系列成果及荣誉，
并参与制定若干巡检机器人相关的行业标准，具体详见本募集说明书第四节“八/
（一）公司的主营业务”。
（二）在研项目及进展情况
1、公司自主研发项目情况
截至 2021 年 6 月末，公司正在研发的主要项目情况如下表所示：
研发项目名称 研发进度 项目简介
根据交通轨道健康状况自动化在线监控的特
点，通过对相控阵超声成像检测理论、技术和
应用等多层面的研究以及双轨式超声扫查机器
车的开发，将超声无损检测与机器人技术有机
面向交通轨道的自动化在 融合，采用电子和机械的复合扫查策略，研发
线相控阵超声成像巡检装 在研阶段 出一种面向交通轨道的自动化在线相控阵超声
备研发及其产业化 成像巡检装备，并实现产业化。为轨道交通提
供一种具有自主知识产权和关键的健康状况监
控技术手段，达到创建理论体系、突破关键技
术、掌握核心部件、开发巡检装备、建立应用
基础以及搭建产业化平台的目的 。
在现有环境少做改动的条件下，用机器人代替
地铁车辆底盘智能巡检机 人工对地铁列车车底进行检测，以解决车底检
小批量试用
器人 测任务重、检测难、不够细致精确等问题，提
高工作效率，保障列车运行安全。
研发一款适用高温、高压、易燃、易爆等场景
的具备防爆功能的智能巡检机器人，可应用于
油气田场站的巡检，实现油气田场站的全天候、
全方位、全自主智能巡检和监控，包括能有效
石油石化智能巡检机器人 在研阶段
降低劳动强度、降低运维成本，提高正常巡检
作业和管理的自动化和智能化水平，及时准确
发现事故隐患，避免人员和经济损失，实现场
站设备区域无人值守。
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研发项目名称 研发进度 项目简介
基于公司战略发展需求，定位于大健康领域发
展需要，针对国内外对于公共健康病毒等检测
试剂以及设备的普遍需要。开发核酸检测设备
微流控芯片核酸分析系统 在研阶段 成为一种选择，当前检测分析仪器众多，结合
公司自身现状以及市场趋势，选择微流控芯片
配合检测设备，满足快速检测需求。拓展公司
技术以及产品领域。
本项目研发一款针对轨道交通线路综合巡检的
智能检测机器人。采用钢轨轮式自行走运动平
台与各类高精度检测系统相结合设计形式，具
备几何功能检测、扣件检测、磨耗检测、限界
轨道交通线路巡检机器人 小批量试用 检测、异物检测等功能，辅助人工完成对整条
线路的巡检工作，解决传统人工巡检的任务重、
检测难、漏检多等问题。缩减人力成本、降低
人员工作强度、提高巡检效率和巡检质量，消
除线路中存在的安全隐患。
项目通过结合多传感器信息融合的自主精确导
航、机械臂柔顺运动控制、3D 机器视觉定位、
目标图像 AI 自动识别等技术，开发了开关室
操作机器人。操作机器人可自主完成开关室（停
役-复役）日常倒闸操作、远程紧急分闸、保护
变电站开关室操作机器人 批量生产
装置查看与复归、常规巡检等任务，能够替代
或辅助人工应急操作，大大减少工作人员的工
作负担，缩短故障处理时间，保障作业人员的
人身安全及电网安全，从而加速推进数字化运
维。
本项目拟开发的挂轨巡检机器人产品分两个分
支：一个是应用于变电站开关室挂轨巡检机器
轻型挂轨式机器人 小批量试用 人；另一个是配电房挂轨式巡检机器人，作为
低成本配置方案，并对本地后台监控系统做了
体系优化处理。
基于国家电网发布的《特高压交流变电站在线
智能巡视系统检测方案》，针对接口、通用安
特高压交流变电站在线智 全、功能性能等内容进行集中开发，达到送检
试运行
能巡视系统开发 标准并取得检测合格报告。结合检测规范与变
电站场景实际需求，完善在线智能巡视系统功
能及界面应用，满足实际应用。
研发配网不停电作业机器人、机械臂等无人化
或少人化、智能化装备，可以直接替代人工开
配网输电线路带电作业平
样机试制 展作业，消除带电作业人员由于相间距离紧凑
台开发
严重威胁人身安全的隐患，实现自动化的带电
工作模式。
研发适用于极寒环境（最低-40℃）下的变电站
巡检机器人，攻克包括低温续航、低温红外精
极寒适应型变电站巡检机
试运行 准测温、低温导航定位、冰雪路面运动等关键
器人
技术，解决普通变电站巡检机器人在极寒环境
下无法运行的问题，填补行业空白。
室内多功能智能机器人巡 本项目通过运用多传感器、实时 SLAM、自动
试运行
视系统 识别、深度学习、多轴关节机械臂和无线物联
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研发项目名称 研发进度 项目简介
通信等技术，开发了一套全自主巡检的智能机
器人系统。系统可以完成环境灯光联动、自动
开关门、自动上下楼等跨房间、跨楼层的多功
能巡检任务，实现了机器人多功能化、复杂环
境自适应和智能化的复杂场景应用。
为提升巡检机器人的巡检可靠性和技术先进
性，本项目拟开发高识别率、高效率的机器人
轮式巡检机器人耐久性算 红外测温、可见光表计识别技术和典型缺陷识
试运行
法软件开发 别技术，并优化导航定位功能、路径规划功能、
巡检监控系统等方面的稳定性，使机器人能够
长期无故障地可靠运行。
本项目是机器人在不停车情况下进行拍照、识
别的技术，包括红外测温、可见光识别、缺陷
变电站巡检机器人的动态
样机试制 检测，用于提升机器人巡检效率，开发自适应
识别技术
识别表记算法，缩短人为参与时间，提升机器
人安装调试时间。
对第一代变电站智能巡检机器人进行升级，增
四代户外轮式巡检机器人 批量生产 加三维导航，提高机器人环境变化适应性，增
加语音分析模块，重新设计机型。
系统应用于电力站房智慧化升级，通过站房网
关设备集成并采集环境监测、安防监测、设备
状态监测、视频监控等 IoT 设备数据，汇总后
上送至平台侧供远程展示及分析。机器人作为
电力智慧站房监控系统 批量生产 设备状态监测 IoT 设备，能够以全自主模式代
替或辅助人工进行巡检，巡检内容包括设备温
度、仪表读数、局放检测，通过国网标准协议，
机器人接收巡检任务并上送巡检及告警数据至
智慧站房网关。
系统应用于变电站开关室、配电房等室内环境
代替人工巡检，机器人本体通过接入后台服务
器方式，能够以全自主、本地或遥控模式代替
或辅助人工进行巡检，巡检内容包括设备温度、
变电站开关室内轮式巡检
批量生产 仪表读数、局放检测，系统集巡检内容、时间、
机器人
路线、报表管理于一体，实现巡检全过程自动
管理，并能够提供数据分析与决策支持，提供
IEC104、国网联合巡检等对外接口协议接入功
能。
本项目主要针对公司巡检类带悬挂和不带悬挂
机器人为载体，面向全向轮系统、直行轮系统
及特种功能轮系统进行开发设计。针对不同应
电力巡检轮式机器人通用 用场景，研究直行驱动和转向驱动的全向轮系
样机试制
轮模组的开发 统、直行驱动和差速转向驱动的直行轮系统及
包括麦克纳姆轮、齿形轮等的特种功能轮系统，
用于满足不同场景下的巡检类机器人运动功
能。
本项目的研发旨在在突破水下机器人巡检的运
水下巡检机器人关键技术 动操控、信息获取及结果评价等关键技术的基
在研阶段
及其应用的研究 础上，掌握水下巡检机器人、临场感遥操控、
多信息融合监测与评价等核心模块，研发出一
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研发项目名称 研发进度 项目简介
套基于人机共融协作的水上风电平台机器人巡
检装备，并实现产业化，率先在水上风电平台
中应用，同时也为其它高性能机器人巡检术夯
实共性技术基础。
2、公司合作研发项目情况
截至 2021 年 6 月末，公司进行中的主要合作研发项目如下表所示：
合作协议
协议 项目 发行人参与
序号 项目名称 合作方 协议内容简介 成果分配
签署日 阶段 内容
方案
轨道交通和石油化工
巡检机器人及相关产
品设计研发；围绕申
昊科技发展战略布局
有关的特种装备及相 提出产品性
轨道交通
关行业发展研究、新 能提升目 开发设计
和石油化
拓市场产品开发战略 标、参与方 成果及知
工巡检机 浙江工 设计
1 2021.05.31 研究、新领域产品及 案讨论和制 识产权归
器人及相 业大学 阶段
相关技术研究。申昊 定、根据开 发行人所
关产品设
科技现有系列产品造 发计划进行 有
计研发
型设计、新拓展产品 定期验收
设计研发等；企业和
产品形象设计、新产
品发布、宣传策划及
推广设计
电力巡检机器人系列
产品设计研发；围绕
申昊科技发展战略布
局有关的特种装备及
提出产品性
相关行业发展研究、
杭州飞 能提升目 开发设计
电力巡检 新拓市场产品开发战
思十工 标、参与方 成果及知
机器人系 设计 略研究、新领域产品
2 业设计 2021.05.31 案讨论和制 识产权归
列产品设 阶段 及相关技术研究。申
有限公 定、根据开 发行人所
计研发 昊科技现有系列产品
司 发计划进行 有
造型设计、新拓展产
定期验收
品设计研发等；企业
和产品形象设计、新
产品发布、宣传策划
及推广设计
针对申昊公司“空陆 提出产品规
隧海”全方位立体式 划、特点和
开发技术
机器人通 机器人系列的产品规 功能要点，
样机 成果及知
用运动控 浙江大 划要求，研究开发机 参与方案讨
3 2017.11.18 测试 识产权归
制平台开 学 器人通用运动控制平 论和制定，
阶段 发行人所
发 台，使其具有通用化、 负责技术成
有
平台化和模块化等特 果消化吸收
点，提炼共性技术 和产品化
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合作协议
协议 项目 发行人参与
序号 项目名称 合作方 协议内容简介 成果分配
签署日 阶段 内容
方案
开发技术
成果及知
识产权归
研究用于边走边拍机
发行人及
器人的表计发现问
北京理工
题，对基于摄像机列
面向电力 提出应用需 大学共有；
阵可见光视频的目标
机器人的 求、参与方 发行人利
对象检测方法研究；
融合数据 北京理 开发 案讨论和制 用研究开
4 2020.12.21 研究基于三维动态捕
采集分析 工大学 阶段 定，负责技 发成果进
捉系统的机器人与人
与行为识 术成果产品 行后续改
员行为识别方法；研
别研究 化 进由此产
究基于视频的作业人
生的新的
员穿戴、动作及行为
技术成果
识别的研究
及其权利
归属由发
行人享有
全向轮模块的分析与 提出全向轮
设计；直行轮模块的 模块、单项
分析与设计；特种功 轮模块、特
电力巡检 能轮系统的分析与设 种轮模块、 开发设计
轮式机器 计；分析与设计由上 通用底盘的 成果及知
浙江科 开发
5 人通用轮 2021.03.16 述轮模块组合成的带 细化需求， 识产权归
技学院 阶段
模组的开 悬挂和/或不带悬挂 提供产品堆 发行人所
发 的车形机器人通用底 叠设计、外 有
盘；进行系统的承载 观需求、约
分析、分析轮系的动 束条件和初
力学模型 步设计思路
公司合作研发项目合作方主要为国内高校，双方均签署了相关合作协议，明确
规定研发成果的归属及双方的权利与义务，不存在合作方利益输送。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
1、核心技术及研发成果的转化
公司依托多年设备检测及故障诊断技术的基础，整合各种资源要素，结合智能
巡检机器人及智能监控设备在电力行业、轨道交通行业、油气化工行业等重点行业
的发展前景，利用传感器、机器人、人工智能及大数据分析技术，通过持续的技术
开发、设计改进，不断拓宽智能产品应用的深度与广度，为工业设备安全运行及智
能化运维提供综合解决方案。
2、积极推进产学研合作
报告期内，公司与浙江大学、北京理工大学、浙江工业大学等高校共建实验室、
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研发中心等校企研究机构。公司将继续推进产学研合作，围绕特种机器人、人工智
能及其应用技术、工业产品设计等方向，以产业为导向，凝练企业发展中亟待解决
的关键共性技术，推动科研成果的产业化。
3、加大人才引进和培养
公司重视技术人才的培养与引进，公司研发人员数量从 2018 年末的 120 人增
加至 2021 年 6 月末的 181 人，逐渐培养了一支均在智能巡检机器人和电力监测及
控制设备相关行业长期工作，具有较强的研发能力、丰富的研发经验的研发队伍。
公司将人才引进、培养和发展激励机制相结合，以技术研发、市场营销及经营
管理等为重点，引进各类专业人才，建立梯队人才培养计划，形成初、中、高的梯
队型人才结构，为公司长远发展做储备，保持公司在智能巡检机器人业务领域技术、
产品与市场的优势地位。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项
（一）重要承诺事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在应披露而未露的重要承诺事项。
（二）诉讼等或有事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在重大未决仲裁、诉讼及其他或有事项。
（三）重大对外担保
截至本募集说明书签署日，公司不存在对子公司以外的个人或企业进行担保的
情形。
报告期内，公司发生的对下属子公司提供担保的行为履行了必要的决策程序，
符合中国证监会、深交所关于上市公司对外担保的有关规定。公司及子公司不存在
违规对外提供担保且尚未解除的情形。
七、本次发行的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
1、对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，符合公司主营业务发展方向，
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具有良好的市场前景和经济效益。
本次募集资金投资项目的实施，将加速公司智能巡检机器人在轨道交通领域的
拓展，丰富公司现有产品结构，提高公司的盈利能力，增强市场竞争力，同时提升
公司的抗风险能力，为公司的可持续发展奠定坚实的基础。
2、对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，公司的资产规模有所提高，资金实力得到提升，为公司
的后续发展提供有力保障。本次可转债的转股期开始后，若本次发行的可转债逐渐
实现转股，公司的净资产将有所增加，资产负债率将逐步降低，资本结构将得到进
一步改善。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
公司主要从事工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人及智能监测设备的
研发、制造及应用。本次发行完成后，本次募集资金投向的新型智能机器人研发及
产业化基地建设项目将加速公司智能巡检机器人在轨道交通领域的拓展，丰富公司
现有产品结构，提高公司的盈利能力，增强市场竞争力。本次募集资金投资项目紧
密围绕公司主营业务展开，公司将通过轨交线路巡检机器人和列车车底检测机器人
两款新产品进入新的战略行业，是公司拓展智能巡检机器人行业应用广度的重要举
措，也是公司构筑“海陆空隧”全方位监测、检修平台的重要布局。
综上，本次募投项目与公司现有主营业务紧密相关，本次发行完成后，公司未
新增新产业。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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第八节 本次募集资金运用
一、募集资金运用的基本概况
（一）本次募集资金使用计划
经公司 2021 年 4 月 26 日第三届董事会第三次会议和 2021 年 5 月 17 日 2020
年年度股东大会表决通过本次拟向不特定对象发行可转换公司债券的议案，公司拟
向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额含发行费用预计不超过人民币
55,000.00 万元（含 55,000.00 万元），扣除相关发行费用后拟全部投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
余政工出【2020】20 号地块新型智能机器
1 48,410.96 38,867.01
人研发及产业化基地建设项目
2 补充流动资金 16,132.99 16,132.99
合计 64,543.95 55,000.00
在董事会审议通过本次发行方案后，募集资金到位前，公司董事会可根据市场
情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，并在募集资金到位后按照相
关法规规定的程序予以置换。如本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发
行费用后实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集资金净
额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项
目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。
（二）募集资金投资方向与公司主营业务的关系
近年来，我国持续投入大量资金用于支持智能电网及轨道交通的建设，公司紧
紧把握电网智能化改造及轨道交通的智能运维趋势，持续跟踪客户的需求，开发了
具有自主知识产权的一系列工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人及智能监
测设备，为工业设备安全运行及智能化运维提供综合解决方案。
报告期内，公司生产销售的智能机器人主要运用于电力系统巡检，室内轮式巡
检机器人、室外轮式巡检机器人、室内挂轨巡检机器人、变压器光声光谱在线监测
装置是公司在电力行业领域的优势产品。然而随着电力行业巡检机器人领域竞争加
剧，公司需要根据下游运用市场实际需求的变化对智能机器人不断升级，从而满足
日益提升的产品功能及技术要求，并进一步巩固和提升公司市场竞争优势和整体盈
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利能力。近年来，公司积极进行业务领域的扩张，提升公司产品在电力、轨道交通、
石油化工等多个领域覆盖面运用，推动主营业务健康发展，努力实现“海、陆、空、
隧”立体化、全方位战略布局。
我国轨道交通发展迅猛，轨道交通领域智能机器人拥有良好的发展前景和市场
基础。（1）轨交线路巡检机器人：随着中国城市轨道交通运营里程逐渐增加，轨交
线路巡检机器人在轨道交通行业运营维护中拥有良好的市场前景。根据交通运输部
发布的《2019 年交通运输业发展统计公报》，截至 2019 年末全国铁路营业里程 13.9
万公里，同步增长 6.1%；根据 2020 年城市轨道交通运营数据，截至 2020 年末，
全国（不含港澳台）共有 44 个城市开通运营城市轨道交通线路 233 条，运营里程
7,545.5 公里，新增城市轨道交通线路 39 条，新增运营里程 1,240.3 公里，在建线
路长度 6,797.5 公里。（2）列车车底检测机器人：随着中国轨道交通运营里程不断
增加，所配属的车辆也将会不断增加，导致列车车底检测机器人需求也将会不断增
加。截至 2019 年末，全国铁路客车拥有量为 7.6 万辆，动车组列车年均复合增长
率为 9.11%；截至 2019 年末，全国城市轨道交通累计配属车辆 6,966 列，同比增
长 18.1%，最近五年复合增长率为 14.51%。
在我国轨道交通领域智能机器人具有良好发展的背景下，发行人基于战略布局
和发展规划，加大在该领域内的产品研发、生产投入，以进一步优化现有产品结构，
助力公司培养新的盈利增长点。本次募集资金投资项目新型智能机器人研发及产业
化基地建设项目，是公司拓展智能巡检机器人的行业应用广度、进入轨道交通战略
行业的重要举措，该项目实施后，公司将丰富智能巡检机器人产品结构及应用场景，
并加快在轨道交通领域的市场拓展以及轨道交通巡检机器人产品的升级换代。补充
流动资金项目是支撑公司未来业务健康、快速发展的重要保障，本次募集资金补充
流动资金金额是公司是基于自身所处行业的经营特征和公司经营状况，对公司未来
业务规模进一步扩大后进行的合理预测，可以为公司持续发展提供支持。
未来，公司将继续秉承“求实、创新、团结、诚信”的企业精神，加大智能电
网和轨道交通等领域的研发投入和人才培养力度，持续提升产品和服务的核心竞争
力，加强企业管理运营。立足于工业检测与故障诊断领域，公司将继续优化产品结
构，提升产品功能及智能化水平，以市场需求为导向，不断提升公司产品在智能电
网、轨道交通、石油化工等行业领域的适应能力和竞争优势，推动主营业务健康发
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展，努力实现“海、陆、空、隧”立体化、全方位战略布局。
二、本次募集资金投资项目具体情况
（一）新型智能机器人研发及产业化基地建设项目
1、项目概述
本项目总投资 48,410.96 万元，拟使用募集资金 38,867.01 万元。本项目将新建
研发及产业化基地，购置先进的生产设备、检测设备、研发实验设备，项目建成后，
公司将形成轨道交通智能巡检机器人 350 台的生产能力。通过本项目的实施，一方
面有利于加速公司智能巡检机器人在轨道交通等领域的拓展，丰富公司产品结构，
培育新的盈利增长点；另外一方面有利于加强产品研发测试力度，推动产品与技术
的升级，丰富公司产品类别，保持公司持续健康发展。
2、项目必要性
（1）践行公司发展战略的必要手段
近年来，公司紧密配合国家重大发展战略，立足于工业检测与故障诊断领域，
以服务“工业大健康”为宗旨，谋划“人工智能+工业大健康”的战略布局，在机
器人、人工智能和大数据等新兴技术领域开拓创新，在现有产品及技术的基础上，
积极在智能巡检机器人行业应用的深度和广度方面进行拓展，为构筑出一个“海陆
空隧”全方位巡检平台的愿景不断努力。
本项目通过加码轨道交通领域智能巡检机器人的建设投入，能够进一步加强公
司在人工智能技术、大数据等新兴技术领域的研究，进一步拓展智能巡检机器人应
用领域的深度和广度，践行公司发展战略。
（2）有利于丰富现有产品结构，为公司培育新的盈利增长点
公司自 2007 年开始介入智能电网监测设备领域，致力于电力系统设备检测与
故障诊断领域发展，是一家设备检测及故障诊断的高新技术企业。公司充分利用传
感器、机器人、人工智能及大数据分析技术，服务于工业大健康，为工业设备安全
运行及智能化运维提供综合解决方案。
公司现有的智能机器人主要运用于电力系统巡检，室内轮式巡检机器人、室外
轮式巡检机器人、室内挂轨巡检机器人、变压器光声光谱在线监测装置是公司在电
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力行业领域的优势产品。然而随着电力行业巡检机器人领域竞争加剧，公司需要根
据下游运用市场实际需求的变化对智能机器人不断升级，从而满足日益提升的产品
功能及技术要求，保持高毛利率，进而维持及提升公司市场竞争优势和整体盈利能
力。近年来，公司积极进行业务领域的扩张，提升公司产品在电力、轨道交通、石
油化工等多个领域覆盖面运用，推动主营业务健康发展，努力实现“海、陆、空、
隧”立体化、全方位战略布局。在未来我国轨道交通领域智能机器人具有良好发展
的背景下，公司有必要加大在该领域内的产品研发、生产投入，进一步优化现有产
品结构，助力公司培养新的盈利增长点。
通过本项目的实施，公司将加大轨道交通领域产品的研发和投入力度，大力发
展轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人，进一步优化现有产品结构，形成丰
富的智能机器人产品矩阵，加速多元化战略布局，为公司培养新的利润增长点。
（3）加大产品研发、测试投入，推动产品与技术迭代升级
随着 5G 通信技术、云计算、人工智能等前沿技术的发展、应用和融合，智能
巡检、操作机器人已成为智能电网运维、轨道交通的重要创新设备。以数字图像处
理、立体视觉技术和自动化控制技术为基础的智能巡检、操作机器人不断升级迭代，
已经具备多传感融合及边缘计算技术、快速精准定位技术和基于机器学习的智能辨
识技术。随着行业整体研发实力不断提升、技术更新速度加快、市场竞争加剧，企
业的研发实力与技术创新实力成为了取得市场竞争优势的关键因素。为了维持并提
升公司核心竞争力、整体盈利能力，公司需要通过加强产品研发投入，促使技术不
断创新并加速实现产品多应用领域落地，实现在特定细分领域的技术领先和产品优
势。
对于轨交线路巡检机器人，由于轨道交通检修作业强度大、漏检多、检修天窗
时间短等原因，行业对检修机器人提出了更高的要求，公司需要针对预生产的产品
进行多重模拟测试，如：轨道几何检测、限界检测、扣件缺陷检测等。对于列车车
底检测机器人，公司不仅需要图像分割识别和特定识别算法，与车底标准模板综合
对比分析，还需要在移动过程中监控车底特征零部件的高度变化，检测出缺陷点进
行智能定位与报警。
因此，通过本项目的实施，公司将引进先进的研发、测试设备以及配套的软件
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和相关专业人才，建设更完备、先进的研发测试场地，加大公司智能机器人在轨道
交通领域的研发、测试投入，夯实现有机器人技术、高精度定位技术、自动控制技
术、快速图像采集技术、图像分割识别技术、视觉识别技术等，推动产品和技术不
断升级，提升公司核心竞争力。
3、项目可行性
（1）广阔的市场前景，为本项目的实施提供了市场基础
近年来，我国轨道交通发展迅速，根据交通运输部发布的《2019 年交通运输
业发展统计公报》显示，2019 年全国铁路营业里程 13.9 万公里，比上年增长 6.1%。
2020 年城市轨道交通运营数据显示，截至 2020 年 12 月 31 日，全国（不含港澳台）
共有 44 个城市开通运营城市轨道交通线路 233 条，运营里程 7,545.5 公里，全年新
增城市轨道交通线路 39 条，新增运营里程 1,240.3 公里，在建线路长度 6,797.5 公
里，意味着中国城市轨道交通运营里程将会逐渐增加。在轨道交通运营方面，保证
列车在轨道线路上安全运行，是行业发展的重中之重。因此公司自主研发的轨交线
路巡检机器人，在轨道交通行业运营维护中有着良好市场前景。
在列车车底检测方面，根据国家铁路集团发布的年度统计公报：2019 年，全
国铁路客车拥有量为 7.6 万辆。其中，动车组 3,665 标准组、29,319 辆，动车组列
车年均复合增长率为 9.11%。根据城市轨道交通协会公布的年度统计和分析报告，
2019 年底，全国城市轨道交通累计配属车辆 6,966 列，比上年增长 18.1%，最近五
年复合增长率为 14.51%。因此随着中国轨道交通运营里程不断增加，所配属的车
辆也将会不断增加，列车车底检测机器人需求也将会不断增加。
综上所述，本项目产品具有广阔的市场前景，从而为本项目的实施提供了市场
基础。
（2）完善的品质管控，为本项目的实施提供了组织保障
公司在人工智能、数据监测、智能电网等工业大健康相关技术产品的质量管控
方面，已经建立了完整的质量控制体系，制定了三体系管理手册，针对质量、环境
和职业健康安全，应急和响应准备，产品和服务的要求，产品和服务的设计和开发，
外部提供过程、产品和服务的控制，生产和服务提供，不合格输出的控制，监视、
测量、分析和评价的绩效评价和事件、不符合和纠正措施等在内的管理制度，同时
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还采取了必要措施确保制度的有效实施，以提高公司产品的质量，满足市场需求。
公司自创立以来一直高度重视产品的质量控制，多年来不断完善生产管理制度和质
量管理体系，结合公司实际运作方式，建立了公司质量管理体系。目前公司已取得
了 ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO45001:2018 职业健康安全管理体系认证、
IEC27001:2013 信息安全管理体系认证、 ISO14001:2015 环境管理体系认证和
OHSAS18001 职业健康安全体系认证，各部门严格按照要求开展各项质量管理活
动和作业。
在人才发展与薪酬管理上，一方面公司已经建立了与现代化企业相适应的薪酬
制度，充分将公司经营效益和薪酬规划相结合，实现竞争上岗、多劳多得的激励政
策；另一方面公司根据目前发展的实际情况，制定科学合理的发展路径和内部晋升
体制，通过员工持股计划等多种激励方式激发和激励创新人才的创造力，促进研发
技术人员和公司的共同发展，为公司的未来发展提供持续和稳定的人才。
公司在研发、生产、销售等方面都建立了良好、合理适宜的管理制度，能够确
保公司健康稳定地持续发展，为本项目的顺利实施提供了有力的制度保障。
（3）强大的技术实力，为本项目的实施奠定了技术基础
公司建有全国示范院士工作站、省级智能电网企业研究院、省级高新技术企业
研发开发中心、省级企业技术中心、省级工业设计中心和设计联合研究中心等研发
平台，支撑公司技术研发。公司参与国家重点研发计划“智能机器人”专项“核电
站机器人检修智能作业系统”，公司“变电站智能巡检机器人”为杭州市重大科技
创新项目，公司变电站智能巡检机器人技术经中国电力企业联合会鉴定为国际先进
水平，公司配电房巡检机器技术经中国电力企业联合全鉴定为国际领先水平。
多年来，公司一直注重核心技术的内部积累，具备了强大的技术研发实力，同
时通过与浙江大学、中国科学院微电子研究所、浙江工业大学、北京理工大学等进
行产学研技术合作，开展新产品开发和研究，有效地整合了内外部资源，降低了前
期研发支出，同时确保了研发项目的顺利开展和产业化，实现了新产品开发成本和
开发效率的平衡。截至 2021 年 8 月 31 日，公司拥有已授权专利 231 项，其中发
明专利 40 项、实用新型专利 120 项、外观专利 71 项；拥有软件著作权 128 项。
公司作为主要起草人参与了“电力场站巡检机器人通用技术条件”、“户内挂柜式巡
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检机”的行业标准的制定，其中“电力场站巡检机器人通用技术条件”行业标准已
正式发布。同时，全国自动化系统与集成标准化技术委员会机器人与机器人装备分
技术委员会于 2019 年 1 月 29 日批准成立了巡检机器人工作组，公司担任巡检机器
人工作组秘书处单位，巡检机器人工作组主要负责巡检机器人国家标准和行业标准
的制修订。
因此，公司强大的科研实力和丰富的技术储备，可确保公司针对行业发展趋势
和市场需求，持续进行产品技术创新，开发高可靠性和稳定性的新型产品，为本项
目的实施提供有利的技术支持。
4、项目投资概算
本项目投资总额为 48,410.96 万元，拟投入募集资金 38,867.01 万元，具体投资
构成如下：
拟投入募集资金
序号 具体项目 投资总额（万元） 占比
（万元）
1 土地购置费 1,245.00 2.57% -
2 工程建设投资 28,676.76 59.24% 28,676.76
3 设备购置 8,303.45 17.15% 8,303.45
4 软件投资 1,886.80 3.90% 1,886.80
5 预备费 1,943.35 4.01% -
6 铺底流动资金 6,355.60 13.13% -
项目总投资 48,410.96 100.00% 38,867.01
5、项目选址及实施主体
本项目建设地址位于杭州市余杭区，土地面积 15,654m2。截至本募集说明书
签署日，公司已取得该宗土地的《不动产权证书》（不动产权证号：浙（2021）余
杭区不动产权第 0015220 号）。本项目不涉及其他新增土地。
本项目实施主体为申昊科技。
6、项目实施进度安排
本项目建设期为 2 年，第 3 年达产率约为 50%，第 5 年项目达到最大产能。
本项目建设期分如下四个阶段工作实施：
第一阶段为工程建设阶段，历时 7 个季度，主要是完成研发及产业化基地建设；
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第二阶段为设备采购及安装阶段，历时 5 个季度，主要是自动化设备采购和生
产工艺优化建设；
第三阶段为人员招聘及培训阶段，历时 2 个季度，主要是结合生产工序需要配
备人员并完成新增人员的培训；
第四阶段为设备调试、试产阶段，历时 1 个季度，主要是工艺流程投产准备、
工程试运营投产等。
本项目具体实施进度计划如下：
T+1 T+2
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程建设
设备采购及安装
人员招聘及培训
设备调试及试运
行
7、项目效益分析
本项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 59,699.50 万元，年均净利润
17,681.99 万元；本项目预计税后财务内部收益率为 29.45%，税后静态投资回收期
为 5.41 年（含建设期），具有良好的经济效益。本项目效益预测假设条件及主要计
算过程如下：
（1）营业收入预测
本项目建设期为 2 年，并于第 3 年开始达产，第 3 年达产率约 50%，第 4 年
达产率约 80%，并在第 5 年 100%达产并进入稳定运营状态。本项目完全达产后年
收入 59,699.50 万元，主要来源于轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人的销
售收入。
T+3 年产品单价系基于同类产品市场销售价格，结合发行人现有产品定价方
式、发行人目前就产品试用及与客户的沟通情况，所进行的谨慎预测。随着轨道交
通领域巡检机器人产品导入，产品产销量扩大，导致市场竞争有所加剧，假设 T+4
年、T+5 年产品单价每年同比降低 5%，并在 T+5 年及之后保持稳定。
产品的销量系发行人根据轨交线路巡检机器人、列车车底巡检机器人市场容
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量，结合发行人在轨道交通巡检机器人领域的先发优势、预计市场份额
（1.5%-3.0%），以及发行人与目标客户的沟通接洽情况、客户产品试用情况所进行
的谨慎预测。
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 及之后
营业收入 - - 33,075.00 50,274.00 59,699.50
轨交线路巡检机器人 - - 17,325.00 26,334.00 31,271.10
列车车底巡检机器人 - - 15,750.00 23,940.00 28,428.40
（2）成本费用预测
根据发行人的生产经营经验，本项目成本费用主要包含营业成本、税金及附加、
销售费用、管理费用、研发费用、所得税等，具体测算过程及依据如下：
①营业成本
本项目营业成本主要包括原材料、人工成本、折旧与摊销、制造费用等，根据
轨交线路巡检机器人、列车车底巡检机器人产品所需的各项成本在营业收入中占比
进行测算。
轨道交通智能巡检机器人达产期预测毛利率水平为 59.35%，较公司报告期内
智能电力巡检机器人低，主要是考虑到公司进入到新行业、拓展新客户，为获得市
场份额并实现对传统产品的替代，从而对募投项目产品毛利率进行相对谨慎的预
测。
②税金及附加
税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加等，根据
目前实际税率测算（即城市维护建设税率 7%，教育费附加 3%，地方教育费附加
2%）。
③期间费用
本项目期间费用主要包括销售费用 、管理费用与研发费用。发行人根据
2018-2020 年销售费用、管理费用、研发费用在营业收入中占比，结合本项目的预
计营业收入以及相关职能员工需求所进行的测算。
④所得税
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发行人分别于 2017 年 11 月和 2020 年 11 月通过高新技术企业复审认定，适用
15%的高新技术企业所得税，且预计后续通过高新技术企业复审认定不存在实质性
障碍。本项目按照 15%所得税税率及预计利润总额计算企业所得税。
按照上述测算依据及测算过程，本项目的成本及费用测算结果如下表所示：
单位：万元
序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 至 T+7 T+8 至 T+11
1 营业收入 - - 33,075.00 50,274.00 59,699.50 59,699.50
2 营业成本 24.90 24.90 14,704.98 20,847.63 24,268.56 22,872.41
3 税金及附加 - - - 446.58 614.67 614.67
4 销售费用 - - 2,582.50 3,968.44 4,765.97 4,765.97
5 管理费用 - - 2,178.75 3,353.70 4,034.98 4,034.98
6 研发费用 - - 2,833.00 4,270.96 5,212.98 5,212.98
7 利润总额 -24.90 -24.90 10,775.77 17,386.69 20,802.34 22,198.49
8 所得税 - - 1,608.90 2,608.00 3,120.35 3,329.77
9 净利润 -24.90 -24.90 9,166.87 14,778.69 17,681.99 18,868.72
10 毛利率 - - 55.54% 58.53% 59.35% 61.69%
11 净利润率 - - 27.72% 29.40% 29.62% 31.61%
（3）内部收益率及投资回收期测算
本项目预测现金流入主要系运营期各期营业收入，以及 T+11 年预测运营期结
束后回收固定资产余值及回收流动资金。现金流出主要包括固定资产及无形资产投
资（土地投资、建设投资（不含房产税等税费价格）、设备投资（不含增值税等税
费价格））、预备费、流动资金投入、付现成本（剔除折旧及摊销）、税金及附加、
所得税。经测算，本项目税后静态投资回收期为 5.41 年（含建设期）；假设折现率
为 12%，本项目税后内部收益率为 29.45%，具有良好的经济效益。
8、立项环评等报批事项
本 项 目 已 经 余 杭 区 发 展 和 改 革 局 备 案 （ 备 案 项 目 编 号：
2101-330110-04-01-483703）。本项目不属于现行有效的《建设项目环境影响评价分
类管理名录（2021 年版）》规定的建设项目，不纳入建设项目环境影响评价管理，
不涉及办理环评手续。
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（二）补充流动资金
1、补充流动资金概况
公司拟使用 16,132.99 万元募集资金补充流动资金，用于支持公司现有业务增
长所需。本次补充流动资金将较好地满足公司经营规模迅速扩张带来的资金需求，
增强公司的资金实力并提高公司的市场竞争力。
2、补充流动资金的合理性和必要性
近年来，公司不断完善产品性能，积极拓展应用领域，稳步推进发展战略，经
营业绩保持较高增长趋势。2018 年至 2020 年，公司营业收入分别为 36,117.59 万
元、40,452.89 万元和 61,155.05 万元，持续快速增长。随着公司经营规模的不断扩
大与发展提速，单纯依靠自身积累的资金已不能满足未来业务发展对资金的需求。
此外，电力系统及轨道交通领域均关乎国计民生，电网系统和轨交系统客户对公司
产品质量和稳定性提出了较高的要求，公司需要加强研发和售后服务力量、需要持
续资金支持和人员投入，从而产生大量的流动资金需求。同时，通过补充流动资金
增强公司资金实力，有利于公司持续投入技术研发、产品研发等，保持技术领先优
势，响应国家战略性新兴产业发展需要，充分把握市场机遇。
本次发行的可转换公司债券在符合条件时可转换为公司股票，相当于在债券的
基础上附加了一份期权，兼具股权和债权的特性。可转换公司债券通常具有较低的
票面利率，融资成本较低。通过本次发行，公司能够适当提高负债水平、优化资本
结构，充分利用债务杠杆提升资产收益率，提高股东利润回报。
3、补充流动资金规模的合理性
2018 年至 2020 年，公司营业收入复合增长率为 30.12%，以 30%的营业收入
增长率对公司 2021 年至 2023 年的营业收入及经营性营运资金需求增长额进行测
算，具体如下表所示：
单位：万元
基期数据 预测期数据
项目 占收入
2019 年 2020 年 2021E 2022E 2023E
比例
营业收入 40,452.89 61,155.05 - 79,501.57 103,352.03 134,357.64
应收票据 2,902.64 228.03 2.56% 2,034.94 2,645.42 3,439.04
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基期数据 预测期数据
项目 占收入
2019 年 2020 年 2021E 2022E 2023E
比例
应收账款 27,930.44 36,161.22 52.40% 41,659.58 54,157.45 70,404.69
应收款项融资 4,460.00 8,721.99 10.78% 8,568.29 11,138.78 14,480.42
预付款项 202.48 233.15 0.36% 283.16 368.11 478.54
其他应收款 770.54 443.95 0.99% 789.42 1,026.24 1,334.12
存货 6,448.33 6,234.95 10.37% 8,244.13 10,717.37 13,932.58
经营性流动资产 42,714.43 52,023.29 - 61,579.52 80,053.37 104,069.39
应付票据 6,812.38 5,406.31 9.99% 7,942.15 10,324.79 13,422.23
应付账款 9,566.30 18,648.30 23.07% 18,339.49 23,841.34 30,993.74
预收款项 3,438.24 - 2.81% 2,234.86 2,905.31 3,776.91
合同负债 - 170.44 0.14% 110.79 144.02 187.23
应付职工薪酬 1,759.83 2,365.93 3.37% 2,681.74 3,486.27 4,532.15
应交税费 1,224.74 4,112.41 4.36% 3,469.15 4,509.89 5,862.86
经营性流动负债 22,801.49 30,703.39 - 34,778.17 45,211.62 58,775.11
经营性营运资金 19,912.94 21,319.90 - 26,801.35 34,841.75 45,294.27
经营性营运资金
- - - 5,481.45 13,521.85 23,974.37
需求增长额
经测算，公司 2023 年相较 2020 年对营运资金需求增量达到 2.40 亿元。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司账面货币资金及理财产品合计 4.00 亿元，扣除
尚未使用完毕的前次募集资金后，剩余 2.40 亿元。近年来，随着公司销售规模的
不断增长，同时下游电网客户执行严格的预算管理制度且内部付款审批流程较长，
公司应收账款余额逐年增长；此外，公司 2020 年和 2021 年 1-6 月的经营活动现
金流量净额均为负数。公司需保有一定规模的货币资金以保障公司日常运营需要，
符合公司自身的业务模式和特点。
综上，本次公司拟使用 1.61 亿元募集资金用于补充流动资金，与公司的生产
经营规模和业务特点相匹配，补充流动资金规模具有合理性。
4、补充流动资金对公司财务状况及经营成果的影响和对提升公司核心竞争力
的作用
补充流动资金后，公司资金实力将明显增强，可进一步加大对公司现有业务模
式的支持，扩大自身市场份额和增加市场服务深度，提升公司整体竞争力。
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三、募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）募集资金运用对公司财务状况的影响
实施本次发行后，公司资产规模和业务规模将进一步扩大，流动资金将得到补
充。在短期内公司负债规模将增加，小幅拉升公司的资产负债率；待可转换公司债
券转股后，负债规模将逐渐下降，所有者权益逐渐上升，最终实现资产负债率的下
降。
本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要战略措施。随着公司募
投项目的陆续投入，公司的业务规模将进一步扩大，盈利能力将进一步增强，公司
整体的业绩水平将得到进一步提升。但由于募投项目的投入需要一定的周期，募集
资金投资项目难以在短期内产生效益，公司存在发行后短期内净资产收益率下降的
风险。
（二）募集资金运用对公司经营成果的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，符合公司主营业务发展方向，
具有良好的市场前景和经济效益。
本次募集资金投资项目的实施，将加速公司智能巡检机器人在轨道交通领域的
拓展，丰富公司现有产品结构，提高公司的盈利能力，增强市场竞争力，同时提升
公司的抗风险能力，为公司的可持续发展奠定坚实的基础。
四、本次募集资金管理
根据公司制定的《募集资金管理制度》，公司实行募集资金专项账户制度。募
集资金应当存放于董事会设立的专项账户集中管理。公司将在募集资金到账后一个
月内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。公
司将严格按照《募集资金管理制度》的要求使用募集资金，并接受证券监管部门、
证券交易所、保荐机构、开户银行等的监督。
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五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系以及
新增产能情况
（一）本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系
公司致力于设备检测及故障诊断，服务于工业大健康，为工业设备安全运行及
智能化运维提供综合解决方案。公司前次募投项目和本次募投项目在产品方面都集
中在智能巡检机器人方面，在传感器、机器人、人工智能及大数据分析技术等领域
有一定研发协同效应，从而拥有共同技术优势。
除上述技术研发协同性外，本次募投项目与首发募投项目在产品、下游行业、
目标客户及对生产测试场地的要求等方面均存在较大的差异，具体如下：
1、产品不同
公司前次募投项目研发中心建设及智能机器人生产项目主要生产智能电力巡
检机器人（包括室内巡检机器人、室外巡检机器人、配网轮式巡检机器人、配网轨
道巡检机器人等）；本次募投项目新型智能机器人研发及产业化基地建设项目主要
生产轨道交通智能巡检机器人（包括轨交线路巡检机器人、列车车底检测机器人
等）。
2、下游行业及目标客户不同
公司前次募投项目主要应用于电力行业，目标客户群体为电网公司等电力行业
客户；本次募投项目生产的产品主要为轨交线路巡检机器人和列车车底检测机器
人，目标客户群体为铁路公司、城市轨道交通等轨道交通行业客户。
3、对生产测试场地的要求不同
轨道交通巡检机器人组装完毕之后，需要进行标定、校准以及轨道上的调试，
且轨道交通智能巡检机器人产品体积较大，所需生产、测试区域较大。轨道交通智
能巡检机器人试验环境需包括钢轨、刚性接触网、隧道等不同类型的场景；公司现
有生产线及前次募投项目所需试验环境主要是智能电力巡检机器人的巡检场地以
及表计异常等场景。
（二）本次募投项目新增产能情况以及产能消化情况
本次募投项目建成投产后，将形成年产 350 台轨道交通智能巡检机器人（包括
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210 台轨交线路巡检机器人、140 台列车车底检测机器人等）的产能。
1、募投项目产品市场空间广阔
若在铁路方面以每 30 公里配置一台轨交线路巡检机器人、在城市轨道交通以
每 20 公里配置一台轨交线路巡检机器人计算，2019 年全国铁路营业里程 13.9 万公
里、城市轨道交通 2020 年营里程 7,545.5 公里，轨交线路巡检机器人需求量约为
5,010 台。未来，一方面随着我铁路运输行业的不断发展，根据中共中央、国务院
印发《国家综合立体交通网规划纲要》，到 2035 年，铁路营业里程将达到 20 万公
里；另外一方面，随着在建的城际轨道交通不断投入运营，将进一步提高轨交线路
巡检机器人在轨交领域的市场规模，为公司轨交线路巡检机器人带来广阔的市场空
间。
若每 8 辆轨交车辆/动车组列车配置一台列车车底检测机器人计算，2019 年全
国动车组保有量 29,319 辆、城市轨交配属车辆 6,966 列，列车车底检测机器人在动
车组列车、城市轨交车辆市场需求量约为 3,628 台。未来，随着我高铁运输、轨道
交通行业的不断发展，将进一步提高列车车底检测机器人在高铁运输、城市轨交领
域的市场规模，为公司列车车底检测机器人带来广阔的市场空间。
2、募投项目产品客户储备及在手订单情况
截至本募集说明书签署日，公司的轨道交通巡检机器人样机已经在杭州地铁、
杭海城际、天津地铁、广州地铁、港铁等多家目标客户现场试用，并取得了良好的
反馈。
截至本募集说明书签署日，公司尚未取得募投项目产品的正式订单。
六、募集资金用于拓展新业务、新产品的相关说明
（一）公司拓展新业务的原因
结合公司发展战略及项目实施前景，公司拓展新业务的背景和原因详见本募集
说明书本节“一/（二）募集资金投资方向与公司主营业务的关系”。
（二）募投项目建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资金投入
报告期内，公司客户主要为电网公司及其下属企业，因此公司主要通过投标或
竞争性谈判等方式取得订单。募投项目的目标客户以铁路局及下属站段、地方铁路
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公司和城市轨道交通运营单位或者铁路、城市轨道的建设单位为主。募投项目的目
标客户与公司传统的电力系统客户均为央企或者地方国企及其下属企业，公司预计
仍将通过招投标、竞争性谈判为主的方式获取订单，募投项目的实施不会改变公司
目前的销售模式。此外，募投项目的采购模式、生产模式与公司现有的采购、生产
模式也不存在实质差异，因此募投项目的实施不改变公司现有的营运模式及盈利模
式。
募投项目建成投产后，预计不会发生持续的大额资本性支出。
（三）公司具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
1、技术储备
经过近 3 年的研发，公司在轨道交通智能机器人产品方面积累了诸多核心技
术。轨交线路巡检机器人关键技术包括：（1）多源异构视觉检测和识别；（2）多模
无损检测技术；（3）动态补偿技术；（4）多源定位技术；（5）海量数据分析技术；
（6）综合智能运维平台技术等。列车车底检测机器人的关键技术包括：（1）智能
化的算法识别技术；（2）高精度激光定位导航技术；（3）机械臂控制和避障技术；
（4）四轮转向四轮驱动技术；（5）线阵相机图像采集和大功率补光技术；（6）3D
结构光测量技术。
2、人才储备
公司在轨道交通领域已经储备了一支专业的研发队伍，截至本募集说明书签署
日，轨交事业部下设技术研发中心员工人数合计 33 人，涵盖研发管理、算法、软
件、硬件、机械、测试等职能。
轨道交通领域的核心研发人员拥有丰富的从业经历，具体如下：
（1）邓成呈：现任研发总监，高级工程师职称，毕业于上海交通大学机器人
研究所，从 2008 年开始在机器人领域从事研究和开发工作，曾经在阿里巴巴集团
达摩院人工智能实验室从事移动机器人的研发、在中国航空发动机集团从事复杂控
制系统的研发和项目管理工作，曾经负责过足球机器人、助老助残服务机器人、酒
店和银行服务机器人、AGV 和室外配送机器人等不同产品的研发和管理，曾参与
863 机器人重点攻关项目和国家重大专项项目；作为核心人员获得过国际服务机器
人“金萝卜”优秀产品奖、中国机器人网产品创新奖、国防科学技术三等奖（国家
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级）等奖励。
（2）洪东升：现任定位导航专家岗位，毕业于北京航空航天大学自动化科学
与电气工程学院，曾就职于阿里巴巴达摩院人工智能实验室，参与酒店服务机器人
与园区物流机器人项目研发，完成一套基于视觉，激光，编码器和 GPS 多传感器
建图与定位方案。精通 2D/3D 激光 SLAM 算法，擅长视觉多传感器融合技术。
（3）李可夫：毕业于东南大学经济管理学院。从 2009 年开始从事软件开发行
业，先后任职中科软、迅博达数字传媒、偶尔科技、勤淮科技等多家企业，涉足包
括电子政务、电商、SMS 等多个行业，拥有丰富的开发经验和深厚的技术功底。
专注于高并发和大数据分析的疑难问题解决，擅长分布式系统搭建及优化，有数据
库中间件的开发经历，对数据库优化也有较深的经验。在电商、物联网等业务领域
有深入的了解。
（4）孙长浩：博士研究生，毕业于华北电力大学（北京）控制与计算机工程
学院，曾参与中国电科院的三维点云重构与空间定位仿真系统、多环境智能行为
机器结构设计方案研究。主持中央高校科研基金一项。参与 IEEE-P2821 无人机电
力巡检国际标准的起草，并发表 SCI 论文 5 篇、中文核心 2 篇、会议论文 5 篇，
在无人机、无人车的环境感知及运动控制领域有较为丰富的经验。
3、专利储备
截至本募集说明书签署日，公司在轨道交通巡检机器人领域已经授权和申请中
的专利情况如下：
专利 专利
序号 专利号 专利名称 授权时间
类型 申请日
外观 轨交线路巡检机
1 ZL202030460782.3 2020.12.08 2020.08.13
设计 器人（二代）
外观 轨交线路检测机
2 ZL202030248468.9 2020.11.06 2020.05.26
设计 器人
一种铁路站台测
3 发明 ZL201910354708.X 2021.04.13 2019.04.29
量机器人
实用 车底检测机器人
4 ZL202021985024.4 2021.08.13 2020.09.11
新型 收线装置
外观 履带式巡检机器
5 ZL202130098314.0 申请中 2021.02.19
设计 人
外观 履带式巡检机器
6 ZL202130146679.6 申请中 2021.03.18
设计 人
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专利 专利
序号 专利号 专利名称 授权时间
类型 申请日
外观 轨交线路巡检机
7 ZL202130117407.3 申请中 2021.03.14
设计 器人（三代）
基于结构光钢轨
8 发明 ZL202011248876.X 磨耗快速测量算 申请中 2021.02.22
法
一种基于线结构
9 发明 ZL202110197421.8 光的扣件检测算 申请中 2021.02.22
法
一种基于卷积神
经网络的轨道扣
10 发明 ZL202110262013.6 申请中 2021.03.11
件检测及分类方
法
一种基于轨温的
11 发明 ZL202110234239.5 铁轨安全监控系 申请中 2021.03.03
统及其方法
一种基于光纤光
栅传感器判断铁
12 发明 ZL202110436071.6 申请中 2021.04.22
轨安全的系统及
方法
一种基于导波检
13 发明 ZL202110436051.9 测铁轨缺陷的系 申请中 2021.04.22
统及方法
一种基于虚拟参
14 发明 ZL202110439483.5 考站检测铁路沉 申请中 2021.04.23
降的方法及系统
一种基于双轨道
15 发明 ZL202110439498.1 定心检测的铁轨 申请中 2021.04.23
巡检机器人
一种基于弯道铁
16 发明 ZL202110439768.9 申请中 2021.04.23
轨的检测机器人
一种用于喷泥状
17 发明 ZL202110478359.X 况评估铁轨安全 申请中 2021.04.30
的系统及方法
一种铁路站台检
18 发明 ZL202110463413.3 申请中 2021.04.23
测机器人
一种智能铁轨检
19 发明 ZL202110491986.7 申请中 2021.05.06
测机器人
轨道扣件检测方
20 发明 ZL202110867465.7 法、设备和可读存 申请中 2021.07.30
储介质
一种编码器可任
实用
21 ZL202120395389.X 意分频并任意扩 申请中 2021.02.22
新型
展的电路系统
一种基于线阵相
实用 机的轨面监控系
22 ZL202121749895.0 申请中 2021.07.29
新型 统及其轨道病害
巡检器
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第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
截至本募集说明书签署日，公司最近五年内募集资金行为系 2020 年首次公开
发行股票，具体情况如下：
经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州申昊科技股份有限公司首次公开发
行股票的批复》（证监许可〔2020〕1076 号）核准，杭州申昊科技股份有限公司首
次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,040.70 万股，每股面值人民币 1.00 元，
每股发行价格为 30.41 元，募集资金总额为人民币 620,576,870.00 元，扣除各项发
行费用（不含税）人民币 50,576,870.00 元后，实际募集资金净额为 570,000,000.00
元。上述募集资金到位情况经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其于
2020 年 7 月 17 日出具了《验资报告》（天健验[2020]269 号）。
公司根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》相关规定在银行开
设了募集资金的存储专户，截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金在银行账
户的存放情况如下：
单位：万元
初始存放 2021 年 6 月
开户银行 银行账号 备注
金额 30 日余额
杭州联合农村商业银行
201000251083193 57,000.00 3,653.77 活期存款
股份有限公司科技支行
上海浦东发展银行股份
95180078801300000815 - - 活期存款
有限公司杭州求是支行
合 计 57,000.00 3,653.77
注 1：本表仅列示前次募集资金截至 2021 年 6 月 30 日在募集资金专户的存储情况，未包
含购买的银行理财产品；
注 2：上海浦东发展银行股份有限公司杭州求是支行（95180078801300000815）账户已于
2021 年 5 月 13 日销户，账户余额已于销户当日转入杭州联合农村商业银行股份有限公司科技
支行（201000251083193）募集资金专户。
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二、前次募集资金运用情况
（一）前次募集资金使用情况对照情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：
单位：万元
募集资金总额：57,000.00 已累计使用募集资金总额：41,009.11
变更用途的募集资金总额：0 各年度使用募集资金总额：
2020 年：34,146.00
变更用途的募集资金总额比例：0
2021 年 1-6 月：6,863.11
项目达到预定
可使用状态日
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
期（或截止日项
目完工程度）
实际投资金额
募集前承 募集后承
序 承诺投资 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 实际投资 与募集后承诺
诺投资 诺投资
号 项目 项目 投资金额 投资金额 金额 金额 投资金额的
金额 金额
差额
智能机器 智能机器
2021 年 12 月
1 人生产建 人生产建 26,300.00 26,300.00 18,805.75 26,300.00 26,300.00 18,805.75 -7,494.25
[注]
设项目 设项目
研发中心 研发中心 2021 年 12 月
2 15,700.00 15,700.00 7,203.36 15,700.00 15,700.00 7,203.36 -8,496.64
建设项目 建设项目 [注]
补充流动 补充流动
3 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 -
资金 资金
合 计 57,000.00 57,000.00 41,009.11 57,000.00 57,000.00 41,009.11 -15,990.89
[注]2020 年受新型冠疫情影响，募集资金投资项目在设备采购、施工人员复工等多方面均有所延缓，公司基于谨慎原则对上述项目的进度进
行调整，原计划完成时间由 2020 年 12 月调整为 2021 年 12 月
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（二）前次募集资金变更情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金项目实际投资总额与承诺投资额
不存在差异。
（四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
1、前次募集资金投资项目对外转让情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金投入项目对外转让的情况。
2、前次募集资金投资项目置换情况
2020 年 8 月 21 日，申昊科技召开第二届董事会第十七次会议及第二届监事
会第十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先已投入募投项目自筹
资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金合计人
民币 15,181.83 万元。该事项经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审核并由其
出具了《关于杭州申昊科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报
告》（天健审〔2020〕9056 号）。
募集资金置换预先投入募投项目的具体情况如下：
单位：万元
拟投入募集 自筹资金实
项目名称 建设内容 总投资额 拟置换金额
资金 际投入金额
研发中心建 智能机器人生
29,929.70 26,300.00 9,506.72 9,506.72
设及智能机 产建设项目
器人生产建 研发中心建设
17,894.01 15,700.00 5,675.11 5,675.11
设项目 项目
合计 47,823.71 42,000.00 15,181.83 15,181.83
（五）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
1、临时闲置募集资金使用情况
公司于 2020 年 8 月 21 日召开的第二届董事会第十七次会议审议并通过了
《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，并于 2020 年 9 月 10 日经
公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过，同意公司在不影响募集资金投资计
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划正常进行的前提下，使用不超过人民币 2 亿元（含 2 亿元）暂时闲置募集资金
进行现金管理，适时地购买安全性高、流动性好的保本型理财产品。使用期限自
股东大会审议通过之日起 12 个月有效。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的余额为
13,000.00 万元。
2、尚未使用的募集资金用途及去向
截至 2021 年 6 月 30 日，尚未使用的前次募集资金金额为 15,990.89 万元，
其中使用闲置募集资金进行现金管理的余额为 13,000.00 万元，其余尚未使用募
集资金存放于募集资金专户。上述尚未使用的募集资金将继续用于募集资金投资
项目。
（六）募集资金永久性补充流动资金情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司不存在募集资金永久性补充流动资金情况。
（七）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
1、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金投资项目智能机器人生产建设项
目仍处于建设期。
2、前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
公司前次募集资金用于研发中心建设项目和补充流动资金，不涉及募集资金
投资项目实现效益情况。
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
天健会计师对公司截至 2021 年 3 月 31 日止的《前次募集资金使用情况报告》
进行了鉴证，并于 2021 年 4 月 26 日出具了《杭州申昊科技股份有限公司前次募
集资金使用情况鉴证报告》（天健审[2021]3762 号），结论为：公司董事会编制的
截至 2021 年 3 月 31 日止的《前次募集资金使用情况报告》符合证监会《关于前
次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定，在所有重
大方面如实反映了贵公司截至 2021 年 3 月 31 日止的前次募集资金使用情况。
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第十节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
董事：
陈如申 王晓青 朱兆服
黎勇跃 曹光客 蔡 禄
张新民 王建林 唐国华
监事：
曲 靖 王 浩 杨丽青
未兼任董事的
高级管理人
员：
张建华 王婉芬 熊俊杰
朱鸯鸯 钱 英 田少华
杭州申昊科技股份有限公司
年 月 日
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二、控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
陈如申 王晓青
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
王 峥
保荐代表人：
蒲贵洋 傅 强
总经理：
马 骁
法定代表人、董事长（或授权代表）：
江 禹
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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保荐机构董事长、总经理声明
本人已认真阅读杭州申昊科技股份有限公司募集说明书的全部内容，确认募
集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理签名：
马 骁
保荐机构董事长签名：
江 禹
保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
潘继东 刘佳
律师事务所负责人：
张利国
北京国枫律师事务所
年 月 日
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审
计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用
的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
签字注册会计师：
陆俊洁 徐 渊
签字注册会计师：
林国熊 韦 军
会计师事务所负责人：
郑启华
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集明书与本机构出具
的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书
中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字评级人员：
莫 琛 汪 欢
法定代表人：
崔 磊
东方金诚国际信用评估有限公司
年 月 日
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七、董事会声明
（一）未来十二个月其他股权融资计划
除本次发行外，在未来十二个月内，公司董事会将根据公司资本结构、业务
发展情况，并考虑公司的融资需求以及资本市场发展情况确定是否安排其他股权
融资计划。
（二）填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司的控股股东、实际控制人
陈如申、王晓青作出如下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任。
3、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述
承诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出
具补充承诺。”
根据中国证监会规定，公司全体董事、高级管理人员已对公司填补回报措施
能够得到切实履行作出承诺，具体承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对在公司任职期间的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺公司董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
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6、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和深圳证券
交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处
罚或采取相关管理措施。
7、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕
前，若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述
承诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出
具补充承诺。”
杭州申昊科技股份有限公司董事会
年 月 日
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第十一节 备查文件
投资者可以查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网
站上披露，具体如下：
（一）公司最近三年一期财务报告及审计报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调
查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部
控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
（五）资信评级报告；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站查阅本次发行的《募集说明书》
全文及备查文件。
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