关于
江苏海晨物流股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复报告
保荐机构/主承销商
（上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层）
二〇二二年七月
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
深圳证券交易所：
根据贵所 2022 年 7 月 8 日出具的《关于江苏海晨物流股份有限公司申请向
特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2022〕020149 号）（以下简称“《问
询函》”）的要求，江苏海晨物流股份有限公司（以下简称“发行人”、“海晨股份”
或“公司”）已会同东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”“保荐机
构”）、众华会计师事务所（特殊普通合伙）、国浩律师（上海）事务所，对《问
询函》中提出的问题进行了逐项核实和回复，并对募集说明书进行了补充。
如无特别说明，本审核问询函回复中的简称或名词的释义与募集说明书中的
释义相同。
问询函所列问题 黑体（加粗）
问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均
为四舍五入所致。
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
目 录
第 1 题 ........................................................................................................................... 4
第 2 题 ......................................................................................................................... 10
第 3 题 ......................................................................................................................... 23
第 4 题 ......................................................................................................................... 40
第 5 题 ......................................................................................................................... 78
其他问题 ..................................................................................................................... 79
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第1题
1、本次发行对象为发行人控股股东梁晨，其直接持有发行人 30.26%的股
份，间接持有 8.02%的股份，合计持有发行人 38.28%的股份。按照发行上限计
算，本次发行完成后，发行人实际控制人梁晨、梁智睿合计持股比例将增加至约
47.9%。申请材料显示，发行对象本次所认购的股份限售期为十八个月。
请发行人补充说明：（1）本次发行是否触发要约收购义务，是否按相关规定
履行要约收购豁免程序，本次发行的审议程序是否符合《上市公司收购管理办法》
第二十四条、第六十一条等相关规定；（2）本次发行对象所认购股份的限售期是
否符合《上市公司收购管理办法》相关规定；（3）本次发行的《募集说明书》是
否披露发行对象的基本情况，附生效条件的认购合同内容摘要，是否符合《公开
发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号》相关规定。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见，并对（3）进行补充披露。
回复：
一、本次发行是否触发要约收购义务，是否按相关规定履行要约收购豁免程
序，本次发行的审议程序是否符合《上市公司收购管理办法》第二十四条、第六
十一条等相关规定
（一）《上市公司收购管理办法》中关于要约收购的相关规定
《上市公司收购管理办法（2020 年修订）》第二十四条规定，“通过证券交易
所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的 30%
时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约”。
《上市公司收购管理办法（2020 年 3 月修订）》第六十一条规定，“符合本
办法第六十二条、第六十三条规定情形的，投资者及其一致行动人可以：（一）
免于以要约收购方式增持股份……”。
《上市公司收购管理办法（2020 年 3 月修订）》第六十三条规定，“有下列
情形之一的，投资者可以免于发出要约：……（三）经上市公司股东大会非关联
股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股
份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新
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股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约”。
（二）本次发行的要约收购豁免情况
本次发行前，梁晨直接持有公司 30.26%的股份，并通过吴江兄弟投资中心
（有限合伙）间接持有公司 8.02%的股份，合计持有公司 38.28%的股份。公司本
次向特定对象发行股票的认购对象为梁晨，以本次发行上限计算，发行完成后梁
晨将新增持有公司 4.62%股权，发行完成后其直接及间接合计持有公司 42.90%
股份，根据《上市公司收购管理办法（2020 年修订）》的相关规定，梁晨认购本
次向特定对象发行的股份将触发其要约收购义务。
梁晨已出具承诺：承诺所认购本次发行的股票自本次发行完成之日起三十六
个月内不得转让。同时梁晨已与发行人签署《附条件生效的股份认购合同之补充
合同》，约定其认购本次发行的股票，自本次发行完成之日起三十六个月内不得
转让（法律、法规和深圳证券交易所的相关规定对本次发行股票的锁定期另有规
定的，依其规定办理）。
2022 年 7 月 12 日，发行人召开第三届董事会第三次会议，审议通过《关于
提请股东大会批准梁晨女士免于以要约方式增持公司股份的议案》，发行人将于
2022 年 7 月 28 日召开 2022 年第三次临时股东大会审议上述议案。
综上所述，梁晨认购本次公司新增发行股份事项构成要约收购义务，本次发
行对象梁晨已承诺其所认购本次发行的股票自本次发行完成之日起三十六个月
内不得转让，发行人已经召开董事会会议审议通过的梁晨免于以要约方式增持公
司股份的相关议案，并将召开临时股东大会审议上述议案，审议程序符合《上市
公司收购管理办法》第二十四条、第六十一条等相关规定。
二、本次发行对象所认购股份的限售期是否符合《上市公司收购管理办法》
相关规定
根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定，“有下列情形之一的，投
资者可以免于发出要约：……（三）经上市公司股东大会非关联股东批准，投资
者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已
发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东大
会同意投资者免于发出要约”。
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梁晨已出具承诺：承诺所认购本次发行的股票自本次发行完成之日起三十六
个月内不得转让。同时梁晨已与发行人签署《附条件生效的股份认购合同之补充
合同》，约定其认购本次发行的股票，自本次发行完成之日起三十六个月内不得
转让（法律、法规和深圳证券交易所的相关规定对本次发行股票的锁定期另有规
定的，依其规定办理）。
综上所述，本次发行对象所认购股份的限售期符合《上市公司收购管理办法》
相关规定。
三、本次发行的《募集说明书》是否披露发行对象的基本情况，附生效条件
的认购合同内容摘要，是否符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
第 36 号》相关规定
针对发行对象的基本情况，发行人已在募集说明书“第三节 本次证券发行
概要”之“三、本次向特定对象发行股票方案概要”之“（三）发行对象及认购
方式”补充披露如下：
“本次发行认购对象为公司控股股东、实际控制人之一梁晨女士，拟以现金
方式认购公司本次发行的股份。梁晨女士的基本情况如下：
梁晨女士，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
320525196210******。1980 年至 1989 年担任广东卫国机械厂财务会计；1989 年
至 1999 年于中国建设银行股份有限公司吴江市支行工作；1999 年至 2003 年担
任海晨工贸有限公司总经理；2003 年至 2011 年担任江苏亨通海晨物流有限公司
总经理。2011 年 8 月创立江苏海晨物流有限公司，现任公司董事长兼总经理，
全面负责公司的运营管理工作。”
针对附生效条件的认购合同内容摘要，发行人已在募集说明书“第三节 本
次证券发行概要”之“三、本次向特定对象发行股票方案概要”之“四、附条件
生效的股份认购合同的内容摘要”补充披露如下：
“四、附条件生效的股份认购合同及补充合同的内容摘要
2022 年 5 月 23 日，梁晨与公司签署了《附条件生效的股份认购合同》，2022
年 7 月 12 日，双方签署了《附条件生效的股份认购合同之补充合同》。协议主要
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内容如下：
（一）合同主体
甲方/发行人：江苏海晨物流股份有限公司
乙方/认购人：梁晨
（二）认购方式、认购价格及发行数量、限售期
1、认购方式
乙方以现金方式认购甲方本次发行之股票。
2、认购价格及发行数量
（1）认购价格
本次发行的定价基准日为甲方第三届董事会第二次会议决议公告日。
乙方认购甲方本次发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第二次会议
决议公告日。发行价格为 19.11 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A
股股票均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20
个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项，本次向特定对
象发行价格将进行相应调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或
转增股本数，调整后发行底价为 P1。
（2）认购数量
甲方本次向特定对象发行股票数合计不超过 17,268,445 股（含本数），且发
行数量未超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%。乙方拟认购不超过
17,268,445 股，最终数量及认购金额将由甲方股东大会授权甲方董事会及其授权
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人士与保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。
若甲方在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转
增股本等除权除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。最终发行数量以中
国证监会注册本次发行的股票数量为准。
3、限售期
乙方认购本次发行的股票，自本次发行完成之日起三十六个月内不得转让
（法律、法规和深圳证券交易所的相关规定对本次发行股票的锁定期另有规定
的，依其规定办理）。乙方所取得的甲方本次发行的股票因甲方分配股票股利或
资本公积转增股本等原因所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。
乙方通过本次发行所获得之甲方股票在上述锁定期满后将按届时有效之法
律、法规及深圳证券交易所的相关规定办理解锁事宜。
（三）协议的成立、生效
本协议自甲方法定代表人或授权代表签字并加盖甲方公章且乙方签字之日
起成立。
除本协议约定的保密义务自本协议成立之日起生效外，本协议在以下条件
全部获得满足后立即生效：
1、本协议已经成立；
2、甲方董事会、股东大会已经审议通过本次发行；
3、本次向特定对象发行股票经深交所审核通过并经中国证监会同意注册。
（四）违约责任条款
1、若本协议一方违反本协议约定的义务、声明、保证、承诺，则构成违约，
守约方有权要求违约方承担违约责任，违约方应负责赔偿守约方因此而受到的
损失。
2、本协议项下约定的向特定对象发行股票事宜如未获得（1）甲方董事会、
股东大会通过；或（2）深交所审核通过并经中国证监会同意注册，不构成甲方
违约。
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3、任何一方由于不可抗力且自身无过错造成的不能履行或部分不能履行本
协议的义务将不视为违约，但应在条件允许下采取一切必要的救济措施，减少因
不可抗力造成的损失。遇有不可抗力的一方，应尽快将事件的情况以书面形式通
知对方，并在事件发生后十五日内，向对方提交不能履行或部分不能履行本协议
义务以及需要延期履行的理由的报告。如不可抗力事件持续三十日以上，一方有
权以书面通知的形式终止本协议。”
综上，募集说明书披露符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
第 36 号》的相关规定。
四、保荐机构、发行人律师核查情况
（一）保荐机构、发行人律师履行的核查程序
针对上述事项，保荐机构、发行人律师执行了如下核查程序：
1、查阅了《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容
与格式准则第 36 号》等相关规定；
2、查阅了发行人第三届董事会第二次会议决议、第三届董事会第三次会议
决议、2022 年第二次临时股东大会决议、2022 年第三次临时股东大会通知；
3、查阅发行人控股股东、实际控制人梁晨出具的关于本次发行新增股份的
限售承诺；
4、查阅了《附条件生效的股份认购合同》、《附条件生效的股份认购合同之
补充合同》。
（二）保荐机构、发行人律师的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
1、梁晨认购本次公司新增发行股份事项构成要约收购义务，本次发行对象
梁晨已承诺其所认购本次发行的股票自本次发行完成之日起三十六个月内不得
转让，发行人已经召开董事会会议审议通过的梁晨免于以要约方式增持公司股份
的相关议案，并将召开临时股东大会审议上述议案，审议程序符合《上市公司收
购管理办法》第二十四条、第六十一条等相关规定；
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2、本次发行对象所认购股份的限售期符合《上市公司收购管理办法》相关
规定；
3、本次发行的《募集说明书》已披露发行对象的基本情况，附生效条件的
认购合同内容摘要，符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36
号》相关规定。
第2题
本次发行对象梁晨可能通过出质所持发行人股票以筹集认购本次发行股票
的部分资金。本次发行股票数量不超过 19,884,877 股（含本数），募集资金总额
不超过 38,000 万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。截至 2022 年 3
月 31 日，发行人货币资金账面价值为 121,115.60 万元，交易性金融资产余额为
31,527.38 万元，合计占总资产比例为 57.44%。发行人前次募集资金于 2020 年
8 月 18 日到账，扣除发行等费用后的募集资金净额为 92,775.31 万元，超募资金
27,189 万元，分别用于新建自动化仓库项目（以下简称仓库项目）、合肥智慧物
流基地一期建设项目（以下简称物流项目）、深圳研发中心项目（以下简称研发
项目）和补充流动资金。截至 2022 年 3 月 31 日，仓库项目实际投资金额为
8,251.19 万元，使用进度为 63.96%，于 2022 年 3 月达到预定可使用状态；物流
项目实际投资金额为 7,404.48 万元，使用进度为 28.64%，研发项目未进行投资，
上述 2 个项目预计于 2022 年 8 月达到预定可使用状态。
请发行人补充说明：（1）结合发行对象收入情况、财产状况、负债情况、质
押情况、杠杆融资情况、个人资产提供对外担保的情况、历史失信情况等，进一
步说明发行对象认购资金来源，是否为自有资金；（2）量化分析如发行对象通过
质押所持发行人股票筹集本次发行认购资金是否会导致发行人控股股东存在高
比例质押风险；（3）本次发行对象定价基准日前六个月至今是否减持发行人股份，
是否出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份”的承诺；
（4）明确本次发行的下限及梁晨认购股票数量区间的下限，承诺的最低认购数
量应与拟募集的资金金额相匹配；（5）结合发行人生产经营、业务发展情况、货
币资金及交易性金融资产余额、未来资金使用计划、前次超募资金具体用途等，
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说明本次发行及募集资金补充流动资金的必要性及规模合理性；（6）结合前次募
集资金最新使用进展、实际投入进度及后续投入安排，说明仓库项目是否已经结
项，项目剩余资金用途，物流项目进展较慢、研发项目尚未进行投资的原因，上
述项目是否按计划投入，是否存在延期或无法按计划实施的风险。
请发行人补充披露（1）（2）（6）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见。
回复：
一、结合发行对象收入情况、财产状况、负债情况、质押情况、杠杆融资情
况、个人资产提供对外担保的情况、历史失信情况等，进一步说明发行对象认购
资金来源，是否为自有资金
（一）本次发行对象的认购资金来源，是否为自有资金
根据本次发行对象梁晨出具的说明，其参与本次发行的认购资金包括自有资
金及合法自筹资金，其中自有资金的比例将不低于总认购金额的 30%。
（二）发行对象收入情况、财产状况、负债情况、质押情况、杠杆融资情况、
个人资产提供对外担保的情况、历史失信情况等
1、发行对象的收入及财产状况
梁晨作为发行人控股股东、实际控制人之一，其自有资金来源主要包括其工
资薪酬、从发行人获取的分红款、历史股权转让所得款项、个人投资理财收益等，
具体说明如下：
（1）工资薪酬
2019 年度、2020 年度及 2021 年度，梁晨在发行人处的工资薪酬收入（税
前）分别为 126.28 万元、125.20 万元、125.20 万元。
（2）从发行人处获取的分红款
海晨股份分别于 2016 年、2019 年、2021 年和 2022 年进行了利润分配，上
述利润分配中梁晨合计获得现金分配金额为 5,870.41 万元。
（3）历史转让海晨股份所得款项
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梁晨于海晨股份上市之前转让所持有的海晨股份部分股权，转让价款为
3,200.00 万元，上述转让所得后续用于金融产品投资等并获取了一定程度的投资
收益。
（4）个人名下其他财产
除上述工资薪金、分红款及股权转让收入外，梁晨还持有银行理财产品、二
级市场股票投资、房屋等财产。
2、发行对象的负债、质押、杠杆融资、个人资产提供对外担保及历史失信
情况
根据梁晨的《个人信用报告》，梁晨信用状况良好，不存在大额到期债务未
偿还、对外提供大额担保的情形，梁晨名下主要财产为所持发行人股份，该等财
产不存在用于质押、杠杆融资、对外提供担保等情形。经网络查询中国裁判文书
网、中国执行信息公开网、信用中国等官方网站，梁晨不存在尚未了结的重大诉
讼、仲裁案件，亦未被列入失信被执行人名单。
梁晨已出具《关于本次认购资金来源的确认函》：本人本次认购资金来源均
为本人合法自有资金或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接、
间接使用公司及其关联方资金用于本次认购的情形；不存在公司或公司主要股东
（本人及本人控制的企业除外）直接或通过利益相关方向本人提供财务资助、补
偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
综上所述，梁晨参与本次发行的认购资金包括自有资金及合法自筹资金；梁
晨信用状况良好，不存在大额到期债务未偿还的情形。梁晨名下主要财产为所持
发行人股份，该等财产不存在用于质押、杠杆融资、对外提供担保等情形。梁晨
不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁案件，亦未被列入失信被执行人名单。
（三）补充披露情况
发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“六、本次向特定对象发行的相
关风险”及“第七节 与本次发行相关的风险因素”之“五、本次向特定对象发
行的相关风险”补充披露如下：
“（一）认购对象的资金短缺风险
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公司本次向特定对象发行股票的发行对象为梁晨女士，发行对象已与公司
签订《附条件生效的股份认购合同》及《附条件生效的股份认购合同之补充合同》，
将以现金方式认购本次向其发行的股份。梁晨女士本次认购资金来源为其自有
资金和自筹资金，自有资金来源包括其工资薪金收入、分红收入、股权转让收入、
理财投资收入等，梁晨女士具备认购本次发行的资金实力，但仍不排除外部经济
环境、证券市场情况等多种因素影响导致梁晨女士后期自有或自筹资金不足，从
而可能存在认购资金短缺风险导致发行计划迟滞或失败，提醒投资者注意相关
风险。”
二、量化分析如发行对象通过质押所持发行人股票筹集本次发行认购资金
是否会导致发行人控股股东存在高比例质押风险
根据本次向特定对象发行股票方案，本次向特定对象发行的募集资金总额为
不超过 38,000.00 万元（含本数），在考虑从募集资金中扣除 5,000.00 万元的财务
性投资因素后，本次向特定对象发行股票的募集资金总额将 调减至不超过
33,000.00 万元。认购对象已出具说明，其参与本次认购的资金中自有资金占比
将不低于 30%。
若剩余资金将通过股权质押等方式自筹，按照梁晨 70%的认购资金通过股
权质押方式筹集测算，其通过股权质押获取的资金上限为 23,100 万元。截至 2022
年 7 月 15 日，梁晨直接持有发行人的股份数量为 6,454.77 万股，发行人 2022 年
7 月 15 日的收盘价为 24.34 元/股，梁晨直接持有的发行人股份价值为 157,109.10
万元，按照 40%-60%的质押折扣率测算，则其质押情况如下：
梁晨用于质押的股份 质押股份数量占梁晨 质押股份数量占公司
质押折扣率
数量（万股） 直接持股数量的比例 股本总额的比例
60% 1,581.76 24.51% 7.41%
50% 1,898.11 29.41% 8.90%
40% 2,372.64 36.76% 11.12%
因此，如发行对象通过质押所持发行人股票筹集本次发行认购股票，相关质
押股票数量占其持股比例以及公司股本总额的比例均相对较低，不会导致发行人
控股股东存在高比例质押风险。
发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“六、本次向特定对象发行的相
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关风险”及“第七节 与本次发行相关的风险因素”之“五、本次向特定对象发
行相关的风险”补充披露如下：
“（二）实际控制人未来股权质押风险
截至本募集说明书签署之日，梁晨女士直接持有公司 30.26%的股份，并通
过吴江兄弟投资中心（有限合伙）间接持有公司 8.02%的股份，其不存在质押所
持公司股份情形。本次发行对象梁晨女士的认购资金来源可能涉及股权质押融
资，在梁晨存在股票质押融资用于认购本次新增股份的情况下，如果未来公司股
价出现大幅下跌的极端情况，实际控制人可能需要补充质押而导致其未来出现
质押比例较高的情况，存在一定的股权质押风险。”
三、本次发行对象定价基准日前六个月至今是否减持发行人股份，是否出具
“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份”的承诺
本次发行的定价基准日为 2022 年 5 月 23 日，自本次发行定价基准日前六个
月（2022 年 11 月 23 日）至今，梁晨未减持发行人股份。
梁晨已出具承诺：本人确认在定价基准日前六个月未减持所持发行人的股份，
并承诺从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份。
四、明确本次发行的下限及梁晨认购股票数量区间的下限，承诺的最低认购
数量应与拟募集的资金金额相匹配
（一）股份认购协议的约定
根据发行人与认购对象梁晨签署的《附条件生效的股份认购合同》及《附条
件生效的股份认购合同之补充合同》，双方关于认购数量、认购价格约定如下：
乙方认购甲方本次发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第二次会议
决议公告日。发行价格为 19.11 元/股。
甲方本次向特定对象发行股票数合计不超过 17,268,445 股（含本数），且发
行数量未超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%。乙方拟认购不超过
17,268,445 股，最终数量及认购金额将由甲方股东大会授权甲方董事会及其授权
人士与保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。
（二）认购对象作出的承诺
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2022 年 7 月 12 日，梁晨出具承诺：本人拟认购江苏海晨物流股份有限公司
本次向特定对象发行的股票，认购股票数量下限为 17,268,445 股，认购金额下限
为 33,000.00 万元。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行审批文件
的要求予以调整的，则本人认购的股票数量届时将相应调整。
综上所述，梁晨与公司签订了《附条件生效的股份认购合同》及《附条件生
效的股份认购合同之补充合同》，并出具了承诺，承诺其认购股票数量区间的下
限为 17,268,445 股，承诺的最低认购数量与拟募集的资金金额匹配。
五、结合发行人生产经营、业务发展情况、货币资金及交易性金融资产余额、
未来资金使用计划、前次超募资金具体用途等，说明本次发行及募集资金补充流
动资金的必要性及规模合理性
（一）发行人生产经营、业务发展情况、货币资金及交易性金融资产余额
1、发行人的生产经营及业务发展情况
公司专业为制造业提供数字化、一体化供应链物流解决方案及营运服务，能
一站式端到端的满足制造业各类型的供应链物流需求。主要服务于 3C 电子产品、
新能源汽车、特种材料、家用电器等制造行业。
经过多年的发展与积累，公司服务网点已遍布江苏、安徽、浙江、上海、广
东、湖北、湖南、广西、四川、云南等多个省份，已建立了覆盖全国主要地区的
物流网络，并在香港、泰国、德国、越南、新加坡等部分区域建立公司，形成了
便捷高效的集货运代理、仓储服务等于一体的现代物流服务体系，获得了国家中
物联 CFLP 科技进步一等奖、中国民营物流企业 50 强、江苏省重点物流企业、
全国优秀报关企业、江苏省高新技术企业等多项殊荣，在物流行业具有一定的市
场地位和品牌知名度，并拥有联想集团、理想汽车、美团点评、索尼公司、台达
电子、光宝科技、康宁集团等全球知名客户资源。同时公司充分利用不断发展的
物流行业技术，依托完善的物流网络、丰富的物流行业经验和人才储备，积极拓
展冷链物流及同城物流等业务，不断拓展综合物流业务的覆盖领域和范围。发行
人将物流服务对象扩展到其他行业，为客户提供一站式的智能供应链管理解决方
案。
报告期内，发行人主营业务发展情况良好，实现营业收入金额分别为
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92,034.04 万元、107,389.63 万元、146,761.59 万元及 35,931.27 万元，实现归母
净利润金额分别为 12,842.16 万元、19,475.64 万元、30,929.61 万元及 9,085.94 万
元，保持了持续较快增长。
未来，发行人将在已有的行业经验和市场资源的基础上，借助外部经济发展
和下游行业发展的战略机遇，在制造业供应链物流服务、制造业供应链物流 SaaS
平台、自动化系统集成及整体解决方案等领域持续投入，为公司长足发展奠定坚
实基础。
发行人未来的业务发展目标包括：（1）聚焦制造业供应链物流服务：以 3C
电子制造业供应链物流服务为核心，并进一步拓展新能源汽车、特种材料、家用
电器等制造行业，实现一体化端到端服务、数字化管理及自动化作业。同时将服
务范围进一步向制造端、售后端延伸，实现制造业与物流业深度融合，助力制造
业降本增效；（2）打造制造业供应链物流 SaaS 平台：顺应物流行业未来发展趋
势，在公司数十年经营积累的制造业供应链物流管理的知识体系基础上，依托公
司专业化人才团队及持续的信息技术与研发投入，打造一个涵盖 TMS、WMS、
BMS、OMS、FMS、Kitting、VMI、WCS、CtroTower 等系统的全新一体化制造
业供应链物流 SaaS 平台，推动公司由面向企业服务向面向行业服务的变革，赋
能智能制造；（3）拓展自动化系统集成及整体解决方案服务：基于公司过往丰富
的业务场景营运经验，一方面通过提炼知识体系、模块化的信息系统、中台集约
化管理等内部业务能力，另一方面通过广泛整合行业资源、建立开放、互利、共
赢的合作模式，拓展公司自动化系统集成及整体解决方案服务业务，实现创新物
流技术在制造业生产性物流的应用，为大型制造业企业与物流企业提供从业务规
划到系统集成再到设备供应的一体化服务。
2、发行人的货币资金及交易性金融资产余额情况
报告期各期末，发行人的货币资金及交易性金融资产余额如下：
单位：万元
2022 年 2021 年 2020 年 2019 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
货币资金 121,115.60 72,990.90 44,871.53 23,296.27
交易性金融资产 31,527.38 75,550.37 86,362.32 -
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
（二）发行人的未来资金使用计划及前次超募资金具体用途
发行人根据业务发展目标，未来资金使用计划如下：
1、继续投入前次募投项目
截至 2022 年 6 月 30 日，发行人前次 IPO 募投项目投入情况如下：
单位：万元
截至 2022 年 6
募集资金承诺投
序号 项目名称 项目总投资额 月 30 日已投入
资额
金额
1 新建自动化仓库项目 13,800.00 12,900.00 9,023.01
合肥智慧物流基地一期建
2 25,857.08 25,857.08 9,975.19
设项目
3 深圳研发中心项目 14,829.23 14,829.23 -
4 补充流动资金 12,000.00 12,000.00 12,000.00
合 计 66,486.31 65,586.31 30,998.20
截至目前，发行人前次 IPO 募投项目中，“新建自动化仓库项目”尚有部分
尾款未完成支付，“合肥智慧物流基地一期建设项目”、“深圳研发中心项目”仍
在有序实施中，发行人将继续按照计划使用前次 IPO 募集资金。
2、基础设施建设投资
为了实现公司的业务发展目标，公司持续加大在基础设施建设方面的投入，
顺应行业发展方向投资建设自动化、智能化智慧仓储基地，截至本问询函回复出
具日，发行人规划投资的项目包括“吴江智能物流基地”、“合肥新站智能物流基
地”、“深圳联想南方智能物流基地”及“成都天府机场智能物流基地”等，上述
项目资金需求较大。此外，随着发行人全国化布局工作的进展以及在新能源汽车、
特种材料、家用电器等领域的拓展，发行人将根据经营规划持续在仓储设施自动
化、智能化改造方面进行投入。
3、持续进行研发投入和信息系统建设
信息化、智能化、平台化、一体化、自动化是现代物流行业发展的重要趋势，
发行人顺应行业发展趋势，持续进行研发投入。报告期内公司研发费用分别为
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1,587.35 万元、1,384.08 万元、1,996.49 万元和 543.41 万元，整体投入规模相对
较大。
未来，公司将加大人才引进力度，大力投入信息技术研发和投入，建立一支
具有具有国际水准的研发团队，力争实现在工业机理建模、数字孪生与工业仿真
等关键技术方面的突破，打造全新一体化制造业供应链物流 SaaS 平台。平台将
运用“硬件+软件+算法+平台”一体化的技术架构，以智慧物流决策优化算法为
核心，集成 IoT、区块链、运筹优化、云计算、数字孪生与机器学习等前沿技术，
实现移动视讯方式完成原材料、成品、备件的运输、仓储、关务等物流管理工作，
并解决一体化解决方案输出、资源整合、营运执行、协同优化、溯源监测等问题。
4、储备资金拓展新业务
公司在现有主营业务的基础上，凭借公司在信息化投入、专业化团队、跨行
业复制能力等方面的优势，公司继 2021 年为深国际公司华南物流园提供了密集
型公共智慧仓库系统集成服务后，陆续获得了多个系统集成服务项目，从技术应
用向技术输出转变。未来，公司将加大智能物流集成技术的研发，以形成与 SaaS
服务相配套的物流自动化装备开发、制造与集成能力。在满足自身智能仓库建设
需求的前提下，将大力拓展外部客户，为大型制造业企业与物流企业提供从业务
规划到系统集成再到设备供应的一体化服务。
5、保持日常运营所用流动资金
报告期内，发行人实现营业收入 92,034.04 万元、107,389.63 万元、146,761.59
万元及 35,931.27 万元，营业收入保持较快的增长态势。发行人在日常经营过程
中需要储备一定的资金用于日常周转，随着未来业务的持续发展，发行人的日常
运营资金需求也将持续增长。
6、前次超募资金具体用途
截至 2022 年 3 月 31 日，公司超募资金已使用 8,156.00 万元，剩余超募资金
19,033.00 万元（不含利息）。公司将基于现有资金需求、未来投资计划，适时确
定前次超募资金的具体用途。
（三）说明本次发行及募集资金补充流动资金的必要性及规模合理性
1-18
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
本次发行及募集资金补充流动资金及其规模具有必要性和合理性，具体如下：
1、公司顺应行业发展趋势，持续推动基础设施建设投资，并进行研发投入
和信息系统建设，所需资金量较大
随着发行人全国化布局的稳步推进，以及发行人顺应行业发展趋势在智能化、
信息化及一体化等方面的发力，发行人一方面筹划在多地投资建设自动化、智能
化的物流仓储基地，同时对现有的仓储设施进行自动化改造。截至本问询回复出
具日，发行人规划投资的项目包括“吴江智能物流基地”、“合肥新站智能物流基
地”、“深圳联想南方智能物流基地”及“成都天府机场智能物流基地”等，此外
前次募集资金投资项目也在按计划持续推进。另一方面，发行人在信息系统及人
才培养方面大力投入，力求打造全行业领先的制造业供应链物流 SaaS 平台。上
述在基础设施及信息系统方面的投入所需资金量较大。
2、公司主营业务发展较快，需要保有一定的流动资金用于开展经营
报告期内，发行人实现营业收入 92,034.04 万元、107,389.63 万元、146,761.59
万元及 35,931.27 万元，营业收入保持较快的增长态势，发行人需要保有一定的
流动资金量用以支撑主营业务的持续快速发展。随着未来业务的持续发展，发行
人的日常运营资金需求也将持续增长。
3、公司持续拓展业务领域，新业务拓展亦需要持续投入资金
发行人持续拓展新的业务领域。在物流服务领域，发行人借助自身的跨行业
复制能力，积极开拓新能源汽车、特种材料、家用电器等制造业供应链物流服务
市场。公司为新能源汽车制造企业提供冲压、焊装、涂装、总装过程中一站式物
流配套服务，随着新能源汽车的快速发展以及双方合作的深入，使公司的新能源
汽车供应链物流业务发展迅速。2021 年，理想汽车已成为公司第二大客户，同时
公司成功运营了康宁中国物流分拨中心（特种材料）等。另一方面，发行人还在
开拓包括自动化集成等基于公司自身在信息化、专业化及物流服务能力等核心竞
争能力基础上的新业务领域。上述新业务的拓展需要公司持续投入资金。
综上所述，发行人本次发行及募集资金补充流动资金具有必要性，规模合理。
六、结合前次募集资金最新使用进展、实际投入进度及后续投入安排，说明
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
仓库项目是否已经结项，项目剩余资金用途，物流项目进展较慢、研发项目尚未
进行投资的原因，上述项目是否按计划投入，是否存在延期或无法按计划实施的
风险
截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金投资项目情况如下：
单位：万元
截至 2022 年 6
募集资金承诺投
序号 项目名称 项目总投资额 月 30 日已投入
资额
金额
1 新建自动化仓库项目 13,800.00 12,900.00 9,023.01
合肥智慧物流基地一期建
2 25,857.08 25,857.08 9,975.19
设项目
3 深圳研发中心项目 14,829.23 14,829.23 -
4 补充流动资金 12,000.00 12,000.00 12,000.00
合计 66,486.31 65,586.31 30,998.20
（一）说明仓库项目是否已经结项，项目剩余资金用途
截至 2022 年 6 月 30 日， 新建自动化仓库项目”已投入金额 9,023.01 万元，
目前尚有部分尾款未完成支付。发行人将根据结算情况对项目进行结项并根据结
项时的资金需求情况，确定结余资金用途。
（二）物流项目进展较慢、研发项目尚未进行投资的原因
1、合肥智慧物流基地一期建设项目
“合肥智慧物流基地一期建设项目”在实施过程中，一方面项目的报批报建
流程时间较原预期有所延长；另一方面受疫情因素影响，项目施工过程中应当地
防疫要求存在停工以及工人和施工材料无法按时到位的情况。上述因素对项目工
期产生了影响。
2、深圳研发中心项目
“深圳研发中心项目”由于原意向协议选取的研发中心大楼地址距离公司深
圳已有办公楼位置较远，无法达到良好的协同管理效应，公司最终未选择该地址，
目前仍在深圳市前海、光明及周边地区进一步积极选址中。
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（三）上述项目是否按计划投入，是否存在延期或无法按计划实施的风险
2022 年 7 月 12 日，发行人召开第三届董事会第三次会议、第三届监事会第
三次会议，审议通过了《关于调整部分募投项目实施进度的议案》，同意在募投
项目实施主体、实施方式、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，
结合募投项目的实际进展情况，将“合肥智慧物流基地一期建设项目”、“深圳研
发中心项目”达到预计可使用状态的时间由 2022 年 8 月 18 日调整为 2023 年 8
月 18 日。针对上述事项，独立董事及保荐机构均发表同意意见，发行人已于 2022
年 7 月 12 日披露了《关于调整部分募投项目实施进度的公告》（公告编号：2022-
087）。发行人调整募投项目实施进度不会对项目实施产生不利影响，不存在变相
改变募集资金投向和损害股东利益的情形。发行人将按照调整后的募投项目实施
进度继续投入前次募投项目，上述项目不存在无法按计划实施的风险。
（四）补充披露情况
发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“七、前次募投项目实施进度不
及预期的风险”及“第七节 与本次发行相关的风险因素”之“六、前次募投项
目实施进度不及预期的风险”补充披露如下：
“前次募投项目实施进度不及预期的风险
公司积极推进前次募集资金投资项目的建设进度，受报批报建进度及疫情
对施工进度、难以产生良好协同效应等因素影响，部分募集资金投资项目的实施
进度有所延缓。公司将积极推进项目实施进度，但未来在项目实施过程中，仍有
可能因为外部审批、不可抗力等因素，导致项目实施具有不确定性，从而导致前
次募投项目实施进度不及预期。”
七、保荐机构核查情况
（一）保荐机构履行的核查程序
针对上述事项，保荐机构执行了如下核查程序：
1、查阅了发行人关于分红的决议、历史股权转让的文件、发行人报告期内
的定期公告、审计报告；
2、取得了认购对象出具的关于自筹资金来源的说明，关于认购资金来源的
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
确认函，取得了梁晨的《个人信用报告》；
3、取得了中登公司出具的发行人股东名册；
4、取得了认购对象出具的关于减持的承诺函、关于认购情况的承诺函；
5、查阅了发行人前次募集资金使用情况的鉴证报告；
6、查阅了发行人第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议的决
议；
7、访谈了发行人总经理、财务总监，了解了发行人未来业务发展情况、前
次募投项目实施情况。
（二）保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、梁晨本次参与认购的资金来源为其自有及自筹资金，其中自有资金不低
于 30%；
2、在发行对象通过质押所持发行人股票来部分筹集本次发行认购资金的情
况下，不会导致发行人控股股东存在高比例质押风险；
3、本次发行对象定价基准日前六个月至今未减持发行人股份，已出具“从
定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持发行人股份”的承诺；
4、本次发行的下限与本次发行的上限一致，梁晨已承诺其本次认购股票数
量区间的下限，承诺的最低认购数量与拟募集的资金金额匹配；
5、本次发行及募集资金补充流动资金具有必要性，发行规模具有合理性；
6、新建自动化仓库项目尚有部分尾款未支付，发行人将根据结算情况对项
目进行结项，并根据结项时的资金需求情况，确定结余资金用途；发行人第三届
董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议已经审议通过调整部分前次募投项
目的实施进度，发行人将按照调整后的募投项目实施进度继续投入前次募投项目，
上述项目不存在无法按计划实施的风险。
7、发行人已对（1）（2）（6）等事项涉及的相关风险进行了补充披露。
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第3题
3. 报告期各期，发行人营业收入分别为 92,034.04 万元、107,389.63 万元、
146,761.59 万元和 35,931.27 万元，其中境外收入分别为 16,535.84 万元，16,644.80
万元，22,312.59 万元和 6,115.44 万元，均保持增长。募集说明书显示，发行人
及子公司部分道路运输许可证将于今年内到期。
请发行人补充说明：（1）结合宏观环境、行业发展、同行业可比公司、境外
销售产品、境外客户等情况，说明报告期内营业收入持续增长、境外收入增长的
原因及合理性，是否具有持续性；（2）发行人及子公司是否取得日常经营所需的
资质许可或注册备案，相关道路运输许可证续期进展情况，是否存在无法续期或
对发行人生产经营产生不利影响的风险。
请发行人补充披露（2）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，发行人律师核查（2）并发表明确意见。
回复：
一、结合宏观环境、行业发展、同行业可比公司、境外销售产品、境外客户
等情况，说明报告期内营业收入持续增长、境外收入增长的原因及合理性，是否
具有持续性
（一）宏观环境及行业发展情况
1、宏观经济情况
（1）中国经济韧性强，宏观经济基本面稳步前行
中国物质基础雄厚、人力资本丰富、发展潜力巨大，正处于新型工业化、信
息化、城镇化、农业现代化同步发展进程中，具备广阔的市场回旋空间。我国发
展仍处于重要战略机遇期，经济长期向好趋势没有改变，基本面长期向好。
根据《2021 年国民经济和社会发展统计公报》统计，2021 年我国国内生产
总值（GDP）比上年同比增长 8.1%，在全球主要经济体中名列前茅；2021 年我
国 GDP 突破 110 万亿元，达到 114.4 万亿元，稳居全球第二大经济体。面对复
杂多变的经济形势，我国经济发展和疫情防控保持全球领先，构建新发展格局迈
出新步伐，高质量发展取得新成效。
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2017-2021 年中国国内生产总值及增速（亿元，%）
1,400,000 9%
1,143,670 8%
1,200,000
986,515 1,013,567 7%
1,000,000 919,281
832,036 6%
800,000 5%
600,000 4%
3%
400,000
2%
200,000
1%
0 0%
2017 2018 2019 2020 2021
GDP GDP增速
数据来源：国家统计局
近年来，国际形势趋于复杂严峻，国内疫情也呈现点多、面广、频发的特点，
对经济运行的冲击影响加大。当前，稳定的产业链供应链，超大规模的国内市场
和强大的内需潜力，拥有巨大优势和潜能的科技创新，共同支撑起中国经济的强
大韧性。2022 年 3 月《政府工作报告》指出，2022 年国内生产总值（GDP）预
期增长目标为 5.5%左右，释放出国家对经济增长重视程度更大的信号。
（2）政策高度重视物流行业，行业发展持续向好
伴随经济全球化以及世界范围内服务经济的发展，现代物流行业从国民经济
的基础行业上升到战略性和前瞻性定位，碎片化、同质化的物流服务已经难以满
足多样化的客户需求，以供应链管理服务兴起为特征，物流行业正朝着专业化、
信息化、智慧化方向转型。
2019 年 3 月，国家发改委、交通运输部等九部委联合发布的《关于推动物
流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》提出：增强物流企业活力，提升行
业效率效益水平，畅通物流全链条运行，加快推动提升区域经济和国民经济综合
竞争力。促进现代物流业与制造业深度融合，鼓励物流企业为制造企业量身定做
供应链管理库存、线边物流”、供应链一体化服务等物流解决方案。2020 年 9 月，
发改委发布的《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》中再次明确到
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2025 年，物流业在促进实体经济降本增效、供应链协同、制造业高质量发展等方
面作用显著增强。要探索建立符合我国国情的物流业制造业融合发展模式，制造
业供应链协同发展水平大幅提升，精细化、高品质物流服务供给能力明显增强。
（3）疫情冲击逐渐减弱，经济延续平稳复苏
2020 年全球爆发新冠疫情。随着各个国家及地区疫苗接种的顺利推进，海
外主要经济体的疫苗接种率迅速提升并达到较高水平，新冠疫情对经济活动的影
响逐渐减小。随着海外新冠疫情边际好转，自 2021 年以来美国、欧洲、日本等
国家及地区的农业、制造业、服务业开始重启，封锁措施陆续解除，全球贸易和
制造业周期处于整体回升周期。
采购经理指数（PMI 指数）是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数，
可以反映经济增长或衰退的态势。PMI 指数 50 为荣枯分水线，如果指数高于 50%，
表示整个制造业经济正在扩张。报告期内，受疫情冲击影响，全球的 PMI 指数
在 2020 年上半年显著下滑，但自 2020 年下半年以来制造业 PMI 均较为强劲，
显示出了明显的回暖迹象。2022 年一季度受上海疫情冲击，PMI 指数出现了一
定程度的下滑。至 2022 年 6 月，时隔三个月制造业 PMI 重返枯荣线以上，企业
前期受抑制的产需加快释放。此外，汽车、计算机通信电子设备、通用设备、专
用设备等重要出口行业生产和新订单 PMI 均高于 54.0%，恢复快于制造业总体。
2020-2022 年 6 月中国 PMI 指数
60.00
55.00
50.00
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
2020-01
2020-02
2020-03
2020-04
2020-05
2020-06
2020-07
2020-08
2020-09
2020-10
2020-11
2020-12
2021-01
2021-02
2021-03
2021-04
2021-05
2021-06
2021-07
2021-08
2021-09
2021-10
2021-11
2021-12
2022-01
2022-02
2022-03
2022-04
2022-05
2022-06
制造业PMI指数 非制造业商务活动PMI指数
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数据来源：国家统计局
（4）电子信息产品及新能源汽车行业持续高速发展
①电子信息产品行业的发展趋势
电子信息产业是使用第三方物流比例较高的行业。电子信息产品具有价值高、
精密度高、结构复杂、品种繁多、定制化等特征，对专业化的第三方综合物流服
务具有较大且严格的需求。
根据国家工业和信息化部发布的《2021 年电子信息制造业运行情况》，2021
年规模以上电子信息制造业增加值同比增长 15.7%，增速比 2020 年加快 8.0 个
百分点，快于全部规模以上工业增速 6.1 个百分点。主要产品中，手机产量 17.6
亿台，同比增长 7%，其中智能手机产量 12.7 亿台，同比增长 9%；微型计算机
设备产量 4.7 亿台，同比增长 22.3%；集成电路产量 3,594 亿块，同比增长 33.3%。
截至目前中国已成为全球最大的电子信息产品生产加工基地之一，进入世界
电子信息产业大国前列，包括富士康企业集团、索尼公司、伟创力公司、台达电
子、光宝科技、大联大控股、罗技公司、仁宝电脑、纬创资通、英业达等在内的
世界知名电子信息行业的品牌商、制造商及零部件供应商等均在中国大陆设立工
厂，同时联想、华为等品牌也逐步成为全球电子信息产品的重要参与者。以联想
集团为例，2011 年成立的联宝（合肥）电子科技有限公司已经成为联想集团主要
的个人电脑研发和制造基地。不断发展的中国电子信息产业为相关上下游企业的
发展创造了良好的外部市场环境。
②新能源汽车行业的发展趋势
根据中国汽车工业协会统计分析，2021 年新能源汽车产销分别完成 354.5 万
辆和 352.1 万辆，同比均增长 1.6 倍，市场占有率达到 13.4%，比上年高 8 个百
分点。从新能源汽车走势情况来看，全年保持了产销两旺的发展局面。3 月份开
始月销量超过 20 万辆，8 月份超过 30 万辆，11 月份超过 40 万辆，12 月份达到
53 万辆，呈现出持续增长势头
2021 年，新能源汽车成为我国汽车行业最大亮点，连续 7 年销量全球第一。
其市场发展已经从政策驱动转向市场拉动新发展阶段，呈现出市场规模、发展质
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量双提升的良好发展局面，为“十四五”期间汽车产业高质量发展打下了坚实的基
础。
2、行业发展情况
（1）社会物流总额
随着中国经济的发展，国内消费水平不断提升，较大规模的国际制造业产能
陆续向中国大陆转移，我国已经成为全球重要的制造中心和最大的消费市场之一。
在商品流通活动日趋频繁和产业政策大力扶持双重因素推动下，我国物流业整体
规模不断扩大，全国社会物流总额从 2012 年的 177.32 万亿元增加到 2021 年度
的 335.20 万亿元。整体物流行业处于上升阶段。
2012 年至 2021 年全国社会物流总额统计情况
400.00 14.00%
350.00 11.70% 12.00%
11.97% 12.00%
11.53%
300.00
10.01% 10.00%
250.00
7.93% 8.00%
200.00
335.20 6.00%
150.00 283.07 298.005.27%
300.10
4.79%
252.75
213.45 219.25 229.75 4.00%
100.00 197.76
177.32
2.72%
50.00 2.00%
0.70%
0.00 0.00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
全国社会物流总额（万亿元） 增长率
数据来源：物流与采购联合会、国家发改委、国家统计局、Wind
（2）社会物流总费用
我国物流行业在需求旺盛的情况下，社会物流总费用（包括运输费用、保管
费用和管理费用）也快速增长。2012-2021 年度我国社会物流总费用从 9.40 万亿
元增长到 16.70 万亿元。从构成情况看，运输费用占社会物流总费用的比重一直
保持在 50%以上，交通运输产业的成本与效率对物流行业具有重要影响。
2012-2021 年全国社会物流总费用统计情况
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
18.00 20.00%
17.45% 17.20%
16.00 16.47% 18.00%
15.68%
14.87% 14.54% 14.47% 14.80% 14.70% 14.60% 16.00%
14.00
14.00%
12.00
12.00%
10.00
10.00%
8.00 16.70
14.60 14.90 8.00%
13.30
6.00 12.10
10.60 10.80 11.10 6.00%
9.40 10.20
4.00
4.00%
2.00 2.00%
0.00 0.00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
全国社会物流总费用（万亿元） 占当年GDP比例
数据来源：物流与采购联合会、国家发改委、国家统计局、Wind
通常，“社会物流总费用占 GDP 的比率”这一指标被用来评价整个经济体
中物流效率，指标值越低表示物流效率越高、物流发展水平越高。从上图可知，
我国社会物流总费用占 GDP 的比率从 2012 年度的 17.45%下降到 2021 年度的
14.60%，整体上呈现下降的趋势，体现出我国物流行业的总体运行效率逐渐提高。
未来，随着现代化信息技术的进一步应用和物流行业专业化、集中化水平日趋提
高，我国物流行业将有更大的发展空间。
（3）社会货运规模
交通运输作为经济社会发展中实现各区域人和货物交流的必然需求，与国民
经济发展有着密切的关系。随着企业和政府采取有效措施推动交通与物流基础设
施的规模跨越式增长，以及运输设备技术水平和运输组织模式的创新提高，物流
货运规模得到迅猛发展。在各种运输方式中，铁路、公路及水路货运量占我国总
体货运量的比例保持在 98%以上，其中公路货运量占比超过七成，公路运输仍然
是实现物流活动的主要方式。
2012-2021 年度我国货运规模情况
1-28
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
550.00 0.07
0.07
500.00 0.07 0.08 0.07 82.40
70.27
450.00 0.06 0.07 66.78
0.05 0.06 0.06 74.72 76.16
400.00 63.82
45.87 55.98 59.83 61.36
350.00
300.00
250.00 395.69 391.40
368.69 343.55 342.64
200.00 318.85 307.66 311.33 315.00 334.13
150.00
100.00
50.00
39.04 39.67 38.13 33.58 33.32 36.89 40.26 43.89 45.52 47.20
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
铁路货运量（亿吨） 公路货运量（亿吨）
水运货运量（亿吨） 民用航空货运量（亿吨）
数据来源：国家统计局网站，中国汽车工业协会
（4）仓储规模
仓储环节是物流上下游流程的结合部，是现代物流的一个重要组成部分，在
物流系统中起着至关重要的作用，也是物流企业研究和规划的重点。高效合理的
仓储可以加快物资流动的速度、降低成本，保障生产、经营的顺利进行，并可以
实现和强化对资源有效控制和管理。
自商务部 2012 年 12 月印发《关于促进仓储业转型升级的指导意见》以来，
各地商务部门不同程度地加强了对于仓储业的管理与指导，仓储业的产业规模继
续扩大。加之近几年电子商务、跨境业务的爆发式增长，带来了仓储需求的大量
增加，仓储行业进入快速发展期。
（二）同行业可比公司经营情况
发行人主营业务是为制造业提供数字化、一体化供应链物流解决方案及营运
服务，目前主要服务于 3C 电子产品、新能源汽车、特种材料、家用电器等制造
行业。发行人同行业可比公司的营业收入情况如下：
单位：万元
2022 年 1-3 2021 年营业 2020 年营业 2019 年营
证券代码 公司简称
月营业收入 收入 收入 业收入
300240.SZ 飞力达 204,647.21 695,512.91 370,850.96 323,716.04
300013.SZ 新宁物流 21,141.59 88,343.22 80,671.40 89,862.43
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
2022 年 1-3 2021 年营业 2020 年营业 2019 年营
证券代码 公司简称
月营业收入 收入 收入 业收入
300350.SZ 华鹏飞 8,233.08 54,053.97 60,910.44 59,130.54
603813.SH 原尚股份 13,254.49 49,017.75 46,012.01 103,272.69
603535.SH 嘉诚国际 28,317.88 126,904.95 115,137.66 119,421.01
603569.SH 长久物流 93,426.42 448,654.74 407,718.63 478,537.04
002492.SZ 恒基达鑫 9,022.94 41,221.91 36,931.85 27,484.60
001317.SZ 三羊马 21,998.91 92,272.52 86,740.26 91,986.47
603836.SH 海程邦达 371,155.79 1,191,308.34 542,792.93 341,333.84
均值 85,688.70 309,698.92 194,196.24 181,638.30
300873.SZ 海晨股份 35,931.27 146,761.59 107,389.63 92,034.04
数据来源：Wind，同行业可比公司定期报告。
上述可比公司中，由于综合物流服务业务的具体服务内容不同、服务的行业
不同、主要收入来源不同等，因此各类物流企业的经营情况存在一定的差异。2019
年至 2021 年，可比公司平均营业收入分别为 181,638.30 万元、194,196.24 万元
和 309,698.92 万元，年均复合增长率为 30.58%。
上述期间内，海晨股份营业收入分别为 92,034.04 万元、107,389.63 万元和
146,761.59 万元，年均复合增长率为 26.28%，增长趋势及增长幅度与同行业可比
上市公司整体增长情况相比，不存在明显差异。
（三）境外销售及境外客户情况
1、境外销售情况
报告期内，公司营业收入的地区构成情况如下：
单位：万元
2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 29,815.83 82.98% 124,449.00 84.80% 90,744.82 84.50% 75,498.21 82.03%
境外 6,115.44 17.02% 22,312.59 15.20% 16,644.80 15.50% 16,535.84 17.97%
合计 35,931.27 100.00% 146,761.59 100.00% 107,389.63 100.00% 92,034.04 100.00%
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
报告期内，公司境内销售收入占比分别为 82.03%、84.50%、84.80%和 82.98%，
公司收入之区域结构整体保持稳定。
报告期内，公司境外收入构成情况如下：
单位：万元
2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货运代
3,313.06 54.18% 10,914.00 48.91% 8,222.62 49.40% 8,365.22 50.59%
理服务
仓储服
2,746.61 44.91% 11,250.32 50.42% 8,407.91 50.51% 8,169.32 49.40%
务
其他业
55.77 0.91% 148.27 0.66% 14.27 0.09% 1.30 0.01%
务收入
合计 6,115.44 100% 22,312.59 100% 16,644.80 100% 16,535.84 100%
报告期内，公司货运代理服务和仓储服务的境外收入金额占比最大，上述业
务之境外收入金额占比合计分别为 99.99%、99.91%、99.33%及 99.19%，占比较
高、为公司境外收入的主要来源。
2、境外销售主要客户情况
报告期内发行人主要客户包括联想集团、康宁集团、台达电子、光宝科技、
大联大控股、伟创力等，上述公司均为国际性企业，在全球多地开展业务，并在
中国大陆以及中国香港、东南亚等多地设立公司并通过上述主体同发行人进行交
易。根据双方业务合作的实际情况，发行人根据客户的实际需求在境内和境外为
客户提供包括运输、关务及仓储服务等在内的现代综合物流服务，境内与境外的
服务内容不存在显著性差异。发行人境外销售的主要客户包括联想集团、康宁集
团、Ubee Interactive、大联大控股、伟创力公司等，与发行人的整体客户构成情
况一致。
综上所述，报告期内，公司境外销售收入规模随着下游大客户需求的增长随
之增长，境外销售收入增长具备合理性和可持续性。
（四）发行人营业收入的变化情况
报告期内，公司营业收入的增长情况如下：
单位：万元
1-31
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 35,931.27 146,761.59 107,389.63 92,034.04
同比增长率 18.02% 36.66% 16.68% 13.97%
报告期内，发行人营业收入分别为 92,034.04 万元、107,389.63 万元、
146,761.59 万元和 35,931.27 万元，2020 年度及 2021 年度同比增长率分别为 16.68%
及 36.66%，2019 年至 2021 年的两年复合增长率为 26.28%，公司营业收入保持
较为快速的增长。
公司一体化供应链物流服务基于技术运用、资源整合、效率提升，按照企业
需要提供定制化的服务，降低供应链运营成本，增强企业竞争能力，服务对接更
加高效。公司已处于制造业端到端的一体化供应链物流服务行业的前列，是国内
供应链物流综合服务的先行者，特别在 3C 电子制造与新能源汽车制造物流服务
领域处于行业领先位置，有较强的市场竞争力和较高品牌知名。结合前述分析，
整体而言报告期内公司营业收入保持快速增长，公司营业收入持续增长主要包括
以下几方面原因：
1、疫情冲击逐渐减弱，经济延续平稳复苏
2020 年全球爆发新冠疫情。随着各个国家及地区疫苗接种的顺利推进，海
外主要经济体的疫苗接种率迅速提升并达到较高水平，新冠疫情对经济活动的影
响逐渐减小。随着海外新冠疫情边际好转，自 2021 年以来美国、欧洲、日本等
国家及地区的农业、制造业、服务业开始重启，封锁措施陆续解除，全球贸易和
制造业周期处于整体回升周期。
目前，国内疫情呈现阶段性、区域性的发生，对业务单一、市场单一、客户
单一的中小型物流企业带来较大冲击；同时，供应链受阻让制造企业更加认识到
一体化供应链物流企业的重要性。因此，能提供综合型服务、业务区域广泛、资
源协调能力强、财务稳健的一体化供应链物流公司在疫情后逐步获得更大的市场
份额。
2、制造业供应链物流服务外包市场空间巨大
我国正在向制造业强国迈进，强大、智慧、安全的制造业供应链物流体系是
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
由制造大国向制造强国迈进的核心竞争力。随着人力资源成本的上升，业务复杂
程度的提升，在社会化分工越来越精细的趋势下，制造业企业为了专注核心业务，
节省成本，提高资源的利用效率，集中资源提升企业的核心竞争力，把供应链物
流业务剥离出来，外包给有一体化供应链物流服务的企业，正在成为制造业供应
链的一个趋势。2021 年，全国社会物流总费用达到了 16.7 万亿元，市场空间巨
大。
3、下游客户所处行业持续高速发展
根据国家工业和信息化部发布的《2021 年电子信息制造业运行情况》，2021
年规模以上电子信息制造业增加值同比增长 15.7%，增速比 2020 年加快 8.0 个
百分点，快于全部规模以上工业增速 6.1 个百分点。主要产品中，手机产量 17.6
亿台，同比增长 7%，其中智能手机产量 12.7 亿台，同比增长 9%；微型计算机
设备产量 4.7 亿台，同比增长 22.3%；集成电路产量 3,594 亿块，同比增长 33.3%。
根据中国汽车工业协会统计分析，2021 年新能源汽车产销分别完成 354.5 万
辆和 352.1 万辆，同比均增长 1.6 倍，市场占有率达到 13.4%，比上年高 8 个百
分点。从新能源汽车走势情况来看，全年保持了产销两旺的发展局面。3 月份开
始月销量超过 20 万辆，8 月份超过 30 万辆，11 月份超过 40 万辆，12 月份达到
53 万辆，呈现出持续增长势头
下游电子信息制造业与新能源汽车制造业持续高速发展为公司业绩持续增
长奠定了基础。
4、跨行业复制能力获得验证，实现多行业发展
通过提炼知识体系，实现信息系统的模块化构建，公司已建立满足不同行业
需求的现代供应链物流服务体系，可灵活、快速的搭建适配于不同制造行业供应
链物流业务场景需求的管理流程与信息系统，实现公司信息系统、管理人才、业
务网点、仓储和运输等资源在不同制造行业的复用。
公司的客户群已经从 3C 电子逐步扩展到新能源汽车、特种材料、互联网、
家用电器、光伏等行业。随着公司市场认知度的提升，品牌效应逐步显现，对不
同行业供应链物流服务的研究；公司将在原有客户群和服务项目基础上，不断拓
1-33
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
展新的行业与服务领域。
综上所述，报告期内发行人营业收入持续增长、境外收入增长具有合理性及
可持续性。
二、发行人及子公司是否取得日常经营所需的资质许可或注册备案，相关道
路运输许可证续期进展情况，是否存在无法续期或对发行人生产经营产生不利
影响的风险。
（一）发行人及子公司已取得日常经营所需的资质许可或注册备案
发行人的主营业务是为制造业提供数字化、一体化供应链物流解决方案及营
运服务，主要包括综合物流服务和场站业务。截至 2022 年 3 月 31 日，发行人及
其控股子公司已取得的主要资质许可或注册备案情况如下：
1、道路运输许可证
序号 公司名称 证书编号 备案许可内容 有效期至 发证机关
道路普通货物
苏州市吴江区
苏交运管许可苏字 运输，货物专
1 海晨股份 2023.08.18 交通运输管理
320584320123 号 用运输（集装
处
箱）
重庆高新技术
渝交运管许可字
2 重庆汇晨 普通货运 2025.05.18 产业开发区管
500401007348 号
理委员会
普通货运，货
物专用运输
海晨供应 粤交运管许可深字 深圳市交通运
3 （集装箱）， 2023.12.15
链 440300603890 号 输局
货物专用运输
（冷藏保鲜）
普通货运，货
粤交运管许可深字 深圳市交通运
4 深圳海晨 物专用运输 2022.09.05
440300059272 号 输委员会
（集装箱）
普通货运，货
粤交运管许可深字 深圳市交通运
5 前海赛联 物专用运输 2022.11.29
440300600268 号 输委员会
（冷藏保鲜）
川交运管许可成字 道路普通货物 成都市双流区
6 成都汇晨 2024.01.13
510122115997 号 运输 行政审批局
道路普通货物
鄂交运管许可武汉 武汉东湖新技
运输，货物专
7 武汉海晨 字 420199100312 2025.10.10 术开发区管理
用运输（集装
号 委员会
箱）
川交运管许可成字 道路普通货物 成都市双流区
8 成都综保 2025.11.07
510122115731 号 运输 行政审批局
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
序号 公司名称 证书编号 备案许可内容 有效期至 发证机关
苏交运管许可苏字 道路普通货物 苏州市吴江区
9 苏州环境 2029.12.09
320509004082 号 运输 行政审批局
2、道路运输辅助作业许可
序号 公司名称 证书编号 备案许可内容 有效期至 发证机关
交运输辅助许可字
货运代理，货 苏州市吴江区
1 海晨股份 苏年 2023.11.03
运信息服务 行政审批局
320584600765 号
交运输辅助许可字 苏州市吴江区
2026.06.17
2 苏州海晨 苏年 货运代理 交通运输管理
（注）
320584600453 号 处
交运输辅助许可字
常州武进区行
3 常州海晨 常年 货运代理 2026.03.27
政审批局
320412308738 号
注：有效期为苏州海晨的道路运输辅助作业许可续期后的有效期，具体参见本题回复之“二
/（二）相关道路运输许可证续期进展情况，是否存在无法续期或对发行人生产经营产生不
利影响的风险”
3、海关注册登记和备案
序号 公司名称 海关注册编号 经营类别 有效期至 发证机关
1 发行人 3225980020 报关企业 长期 吴江海关
2 深圳仓储 445366014E 进出口货物收发货人 长期 福中海关
3 南通海晨 3206661004 进出口货物收发货人 长期 南通综保
成都蓉海 青白江海
4 510166A01Y 进出口货物收发货人 长期
晨 关
5 重庆汇晨 5006680005 报关企业 长期 西永海关
6 宁波海晨 33024609T1 进出口货物收发货人 长期 甬保税区
7 岳阳海晨 430666015Y 进出口货物收发货人 长期 岳阳综保
8 苏州汇晨 322566001Q 进出口货物收发货人 长期 吴江综保
9 深圳海晨 4403468853 进出口货物收发货人 长期 福中海关
10 安徽海晨 340166A00K 进出口货物收发货人 长期 经开综保
合肥供应
11 340166002E 进出口货物收发货人 长期 合肥综保
链
12 合肥海晨 340166A00E 进出口货物收发货人 长期 经开综保
13 合肥汇晨 340166A00F 进出口货物收发货人 长期 经开综保
海晨供应
14 440314453B 进出口货物收发货人 长期 福强海关
链
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
序号 公司名称 海关注册编号 经营类别 有效期至 发证机关
15 深圳汇晨 4403561006 进出口货物收发货人 长期 福中海关
16 光明海晨 4403961XGB 进出口货物收发货人 长期 福中海关
成都高新
17 成都汇晨 5101665741 进出口货物收发货人 长期 综合保税
区
18 成都嘉晨 5101W6002L 进出口货物收发货人 长期 蓉机保 B
19 苏州海晨 3225960520 进出口货物收发货人 长期 吴江海关
20 汇晨国际 3401240081 进出口货物收发货人 长期 合肥海关
21 昆山海晨 3223660004 进出口货物收发货人 长期 昆山综保
22 吴江海晨 3225660002 进出口货物收发货人 长期 吴江综保
23 上海诚创 3122280253 报关企业 长期 浦东海关
24 武汉海晨 4201660066 进出口货物收发货人 长期 武昌海关
武汉新港
25 武汉仓储 4250666001 进出口货物收发货人 长期
海关
26 芜湖汇晨 3402980012 报关企业 长期 芜湖海关
27 常州海晨 3254660007 进出口货物收发货人 长期 武进综保
成都高新
28 成都综保 5101632517 进出口货物收发货人 长期 综合保税
区
29 成都货代 5101988052 报关企业 长期 成都海关
深圳分公
30 440398Z23P 报关企业分支机构 长期 福中海关
司
岳阳分公
31 4306980676 报关企业分支机构 长期 岳阳海关
司
武汉分公
32 420198Z002 报关企业分支机构 长期 武昌海关
司
合肥分公
33 3401280002 报关企业分支机构 长期 庐州海关
司
4、对外贸易经营者备案登记表
备案登记表编号/出口企
序号 公司名称 备案内容 备案登记机关
业代码
1 海晨股份 01804873 对外贸易经营者 苏州市吴江区商务局
2 深圳仓储 05018556 对外贸易经营者 深圳市盐田区商务局
3 南通海晨 04171250 对外贸易经营者 南通开发区商务局
4 重庆汇晨 05082082 对外贸易经营者 重庆市商务局
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
备案登记表编号/出口企
序号 公司名称 备案内容 备案登记机关
业代码
5 宁波海晨 02844793 对外贸易经营者 宁波市商务局
6 岳阳海晨 04742538 对外贸易经营者 岳阳市商务局
7 广西海晨 4500MA5NWMKK2 对外贸易经营者 崇左市凭祥市商务局
8 苏州汇晨 3200MA1Y1J9H3 对外贸易经营者 苏州市吴江区商务局
9 深圳海晨 04941364 对外贸易经营者 深圳市福田区商务局
10 安徽海晨 01446819 对外贸易经营者 合肥市商务局
11 合肥供应链 3400MA2W5Q3P1 对外贸易经营者 合肥市商务局
12 合肥海晨 01450429 对外贸易经营者 合肥市商务局
13 合肥汇晨 01446631 对外贸易经营者 合肥市商务局
14 海晨供应链 03056130 对外贸易经营者 深圳市南山区商务局
15 深圳汇晨 05019475 对外贸易经营者 深圳市坪山区商务局
16 光明海晨 05033004 对外贸易经营者 深圳市光明区商务局
17 成都汇晨 03118257 对外贸易经营者 成都市商务局
18 苏州海晨 01804888 对外贸易经营者 苏州市吴江区商务局
19 汇晨国际 01444472 对外贸易经营者 合肥市商务局
20 昆山海晨 02757897 对外贸易经营者 昆山市商务局
21 吴江海晨 00543402 对外贸易经营者 苏州市吴江区商务局
22 武汉海晨 03027886 对外贸易经营者 武汉市商务局
23 武汉仓储 04731513 对外贸易经营者 武汉市商务局
24 芜湖汇晨 00460447 对外贸易经营者 芜湖市商务局
25 常州海晨 02242281 对外贸易经营者 常州市武进区商务局
26 成都综保 01111098 对外贸易经营者 成都市商务局
27 成都货代 03732636 对外贸易经营者 成都市双流区商务局
5、国际货运代理企业备案表
序号 公司名称 备案表编号 业务类型范围 备案机关
海运，空运，陆运；
一般货物； 苏州市吴江区
1 发行人 00067716
揽货，托运，定舱，仓储中转，集 商务局
装箱拼装拆箱，结算运杂费，报
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
序号 公司名称 备案表编号 业务类型范围 备案机关
关，报验，保险，相关短途运输，
运输咨询
海运，空运，陆运；
一般货物；
揽货，托运，定舱，仓储中转，集 苏州市吴江区
2 苏州海晨 00041468
装箱拼装拆箱，结算运杂费，报 商务局
关，报验，保险，相关短途运输，
运输咨询
海运，空运，陆运；
一般货物；
揽货，托运，定舱，仓储中转，集
3 昆山海晨 00016171 昆山市商务局
装箱拼装拆箱，结算运杂费，报
关，报验，保险，相关短途运输，
运输咨询
陆运；
揽货，托运，定舱，仓储中转，集
4 芜湖汇晨 00006337 装箱拼装拆箱，结算运杂费，报 芜湖市商务局
关，报验，相关短途运输，运输咨
询
6、保税仓库登记证书
序号 公司名称 海关编号 登记许可内容 有效期至 发证机关
（宁）关保库
1 苏州海晨 设立保税仓库 2025.04.01 南京海关
字第 G0014 号
综上所述，发行人及其控股子公司已取得日常经营所需的全部资质许可或者
注册备案，相关资质均在有效期内。
（二）相关道路运输许可证续期进展情况，是否存在无法续期或对发行人生
产经营产生不利影响的风险
苏州海晨原道路运输辅助业经营许可证的有效期限为 2018 年 6 月 18 日至
2022 年 6 月 17 日。苏州海晨在前述有效期限届满前已向主管道路运输管理部门
提交《江苏省道路运输货运代理、货运信息服务经营业务审验申请表》及相关材
料以提出续期申请，截至本问询函回复出具之日，苏州海晨道路运输辅助业经营
许可证的续期申请已获批准，新道路运输辅助业经营许可证的有效期限为 2022
年 6 月 18 日至 2026 年 6 月 17 日。
综上所述，苏州海晨的道路运输辅助业经营许可证已完成续期，不存在无法
续期或对发行人生产经营产生不利影响的风险。
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
（三）补充披露情况
发行人已在募集说明书“重大事项提示”及“第七节 与本次发行相关的风
险因素”补充披露如下：
“（五）业务资质续期风险
发行人的主营业务是为制造业提供数字化、一体化供应链物流解决方案及
营运服务，发行人开展业务过程中所需的资质主要包括道路运输许可证、道路运
输辅助业许可证、报关单位注册登记证书、出入境检验检疫报检企业备案表/登
记证明书、对外贸易经营者备案登记表等，报告期内发行人已取得了开展相关业
务所需的资质，上述资质期限届满前，发行人将根据相关规定续期。但是，存在
上述资质到期后未能及时续期或者申请续期未通过的风险，这将会对发行人的
生产经营造成不利影响。”
三、保荐机构、发行人律师核查情况
（一）保荐机构、发行人律师履行的核查程序
针对上述事项，保荐机构执行了如下核查程序
1、查阅并分析宏观经济数据及行业数据，了解报告期内宏观经济环境及行
业发展情况；
2、查阅可比公司定期报告、招股说明书等文件，了解可比公司报告期内经
营情况；
3、查阅发行人的审计报告，了解发行人收入确认会计政策是否符合企业会
计准则的规定；
4、查阅发行人的审计报告，分析发行人营业收入及利润增长情况；
5、获取了发行人销售收入明细表，分析发行人境外收入结构和境外销售主
要客户；
6、询问发行人财务人员及主要管理人员，了解境外销售的模式、流程和客
户等；
7、访谈发行人的主要客户，了解发行人的销售情况。
1-39
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
针对上述事项，保荐机构、发行人律师执行了如下核查程序：
1、查阅发行人及其控股子公司的营业执照、资质证书；
2、查阅发行人及其重要子公司主管市场监督管理部门、道路运输部门等出
具的合规证明；
3、查阅境外律师出具的境外法律意见书；
4、查阅发行人出具的说明文件；
5、访谈发行人的业务负责人员，了解相关资质证照续期的情况；
6、查询发行人及其控股子公司主管部门官方网站；
7、查阅道路运输许可证续期申请材料。
（二）保荐机构、发行人律师的核查意见
经核查，保荐机构认为：
报告期内营业收入持续增长、境外收入增长具有合理性及持续性。
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
1、发行人及其控股子公司具备日常经营所需的全部资质许可或注册备案，
相关资质均在有效期内；苏州海晨的道路运输辅助业经营许可证已完成续期，不
存在无法续期或对发行人生产经营产生不利影响的风险。
2、发行人已对（2）事项涉及的相关风险进行了补充披露。
第4题
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人交易性金融资产余额为 31,527.38 万元，其
他应收款余额为 1,998.02 万元，其他流动资产余额为 2,810.72 万元，长期股权投
资余额为 698.46 万元，其他权益工具投资余额为 2,000 万元，其他非流动资产余
额为 486.42 万元。自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人以自有
资金参与认购深圳君联深运私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称
“君联深运”）份额，发行人的认缴出资额为 5,000 万元，已完成首期出资 2,000
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
万元。发行人认定对君联深运的投资为财务性投资。发行人长期股权投资包括合
肥入野生物科技有限公司（以下简称入野生物）和苏州市吴江悦声科技有限公司
（以下简称吴江悦声），发行人认定上述两家参股公司不属于财务性投资。报告
期各期末，发行人投资性房地产金额分别为 4,647.54 万元、4,468.54 万元、4,289.58
万元和 4,244.83 万元。发行人及控股子公司拥有的土地使用权包括位于双流县
公兴街道邵家店社区的商务金融用地，面积 3,373.32 平方米。发行人控股子公司
宁波海晨供应链管理有限公司、南通海晨供应链管理有限公司、合肥河川水流咖
啡有限责任公司等经营范围包括互联网销售和食品互联网销售，控股子公司安
徽汇晨国际贸易有限公司等的经营范围包括酒类经营。
请发行人补充说明：（1）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新
投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况，发行人未来对君联深运
的出资计划，并结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否
持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证
券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求；（2）结合入野生物和吴江悦声的经
营范围和实际经营情况、与发行人产业链上下游关系、与发行人主营业务协同关
系等，说明未将上述两家参股公司认定为财务性投资的原因；（3）投资性房地产
的具体情况，双流县公兴街道邵家店社区的商务金融用地的具体情况及未来开
发计划，发行人及其子公司、参股公司是否持有其他住宅用地、商业用地及商业
地产，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务，发行人及其子公司经营范围是
否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事房地产开发业务，是否具有房地
产开发资质；（4）发行人及子公司互联网业务具体情况和客户类型，是否存在收
集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形；发行人及子公司是
否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，是否属于
《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》规定的“平台经济领域
经营者”，发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、
限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，
说明发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务；
（5）发行人及子公司涉及酒类产品生产、经营和销售的具体情况。
请保荐人核查并发表明确意见，会计师核查（1）并发表明确意见，发行人
1-41
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
律师核查（3）（4）并发表明确意见。
回复：
一、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财务
性投资及类金融业务的具体情况，发行人未来对君联深运的出资计划，并结合相
关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务
性投资（包括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》
问答 10 的相关要求
（一）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财
务性投资及类金融业务的具体情况
2022 年 5 月 23 日，发行人第三届董事会第二次会议审议通过了本次向特定
对象发行股票的相关议案，自本次董事会决议日前六个月至今（即 2021 年 11 月
23 日至本问询函回复出具之日），公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融
投资）具体分析如下：
1、类金融
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司不存在实
施或拟实施对融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。
2、投资产业基金、并购基金
2021 年 12 月 30 日，公司召开第二届董事会第十五次会议，审议通过《关
于与专业机构共同投资私募股权基金暨关联交易的议案》，以自有资金参与认购
深圳君联深运私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“君联深运”）
份额，发行人的认缴出资额为 5,000 万元。
2022 年 2 月，发行人完成对君联深运的首期出资 2,000 万元，并将根据合伙
协议的约定于 2024 年 2 月前完成后续出资，具体出资计划请参见本题回复之“一
/（二）发行人未来对君联深运的出资计划”。
君联深运主要投资于包含智能物流、物联网在内的智能制造与硬科技、企业
IT 服务、TMT、创新消费等与公司主业及所服务下游行业相关度较大的初创期
企业与处于成长前期的企业。发行人投资君联深运，旨在进一步促进公司“服务
1-42
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
业制造化”战略的实现，完善公司产业链布局，提升公司综合竞争实力。
鉴于公司作为有限合伙人参与投资君联深运，不参与君联深运合伙企业事务
的执行，公司无法对君联深运实施控制。公司基于谨慎性原则，将对君联深运的
投资认定为财务性投资，并已从本次募集资金总额中将该部分投资金额全部扣除。
发行人对君联深运的投资不属于金额较大、期限较长的财务性投资。
3、拆借资金
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司不存在实
施或拟实施的拆借资金的情形。
4、委托贷款
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司不存在实
施或拟实施委托贷款的情形。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司不存在实
施或拟实施以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司购买的理
财产品明细如下：
序 受托机构名 产品类 购入金额 购买 到期 是否已
产品名称
号 称 型 （万元） 日 日 赎回
兴业银行股
江苏海晨物流股份
份有限公司 保本浮 2021/ 2022/
1 有限公司 62 天封 19,700.00 是
深圳科技支 动收益 12/23 2/23
闭式产品
行
兴业银行股
江苏海晨物流股份
份有限公司 保本浮 2021/ 2022/
2 有限公司 62 天封 7,500.00 是
深圳科技支 动收益 12/23 2/23
闭式产品
行
中国工商银 中国工商银行挂钩
保本浮 2022/ 2022/
3 行股份有限 汇率区间累计型法 6,000.00 是
动收益 1/11 4/8
公司吴江分 人人民币结构性存
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
序 受托机构名 产品类 购入金额 购买 到期 是否已
产品名称
号 称 型 （万元） 日 日 赎回
行 款产品-专户型
2022 年第 013 期 I
款
兴业银行股
江苏海晨物流股
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
4 份有限公司 91 天 5,000.00 是
深圳科技支 动收益 1/17 4/18
封闭式产品
行
兴业银行股
江苏海晨物流股
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
5 份有限公司 20 天 19,700.00 是
深圳科技支 动收益 3/8 3/28
封闭式产品
行
兴业银行股
江苏海晨物流股
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
6 份有限公司 20 天 7,500.00 是
深圳科技支 动收益 3/8 3/28
封闭式产品
行
兴业银行股
兴银理财金雪球稳
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
7 利 1 号 A 款净值型 27,060.00 是
深圳科技支 动收益 4/12 7/12
理财产品
行
兴业银行股
兴银理财金雪球稳
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
8 利 1 号 A 款净值型 5,000.00 否
深圳科技支 动收益 4/19 7/19
理财产品
行
兴业银行股
华福证券兴福安盈 非保本
份有限公司 2022/ 2022/
9 5 号集合资产管理 浮动收 29,000.00 否
深圳科技支 4/6 8/20
计划 益
行
兴业银行股
兴业银行金雪球添
份有限公司 保本浮 2022/ 2022/
10 利快线净值型理财 16,000.00 是
深圳科技支 动收益 4/12 4/26
产品
行
兴业银行股
华福证券兴福安盈 非保本
份有限公司 2022/ 2022/
11 2 号集合资产管理 浮动收 16,000.00 否
深圳科技支 4/28 10/28
计划 益
行
如上表所示，自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，
公司不存在实施或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。上述期
间内，发行人及其子公司累计购买了结构性存款、银行短期理财产品等，系公司
为加强流动资金收益管理、提高资金使用效率而购买的产品，具有收益波动性低、
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
安全性高、周期短、流动性强的特点，不属于《审核问答》中“购买收益波动大
且风险较高的金融产品”等财务性投资。
7、非金融企业投资金融业务
自本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司不存在实
施或拟实施投资金融业务的情形。
8、相关财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除
本次发行董事会决议日前六个月至本问询函回复出具之日，公司实施及拟实
施的财务性投资为投资君联深运，合计认缴金额为 5,000 万元，发行人已从本次
募集资金总额中将该部分投资金额全部扣除，上述事项已经发行人第三届董事会
第三次会议、第三届监事会第三次会议审议通过。
（二）发行人未来对君联深运的出资计划
根据《深圳君联深运私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》，
君联深运各有限合伙人的认缴出资额应按照普通合伙人缴资通知的要求分期缴
付，原则上分三次缴付；首期出资为各有限合伙人认缴出资额的 40%，在首次交
割后缴付；第二期出资为各有限合伙人认缴出资额的 30%，在首次交割满 12 个
月内缴付；第三期出资为各有限合伙人认缴出资额的 30%，在首次交割满 24 个
月内缴付。
根据上述约定，发行人于 2022 年 2 月完成对君联深运首期 2,000 万元出资，
并将于 2023 年 2 月前缴付认缴出资额的 30%，于 2024 年 2 月前完成剩余出资
额的缴付。
发行人已将对君联深运已出资和拟出资金额合计 5,000.00 万元从本次募集
资金总额中扣除，上述事项已经发行人第三届董事会第三次会议审议通过、第三
届监事会第三次会议审议通过。
（三）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有
金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证券发
行上市审核问答》问答 10 的相关要求
1-45
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问题 10，根据《深圳证券交
易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》：（1）财务性投资的类型包括不限
于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股
比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金
融企业投资金融业务等。（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的
的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托
贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（3）金额较
大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公
司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。（4）本次发行董事会决议
日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应从本次募集资金
总额中扣除。
截至 2022 年 3 月 31 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
序 财务性投资金额 财务性投资占归母
项目 账面金额（万元）
号 （万元） 净资产比例
1 交易性金融资产 31,527.38 10,000.00 4.81%
2 其他应收款 1,998.02 - -
3 其他流动资产 2,810.72 - -
4 长期股权投资 698.46 - -
5 其他权益工具投资 2,000.00 2,000.00 0.96%
6 其他非流动资产 486.42 - -
由上表可知，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形。
1、交易性金融资产
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人交易性金融资产明细如下：
截至目
序 受托机构 产品类 购入金额
产品名称 购买日 到期日 前是否
号 名称 型 （万元）
已赎回
兴业银行
江苏海晨物流股份
股份有限 保本浮 2022- 2022-
1 有限公司 91 天封 5,000.00 是
公司深圳 动收益 01-17 04-18
闭式产品
科技支行
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
截至目
序 受托机构 产品类 购入金额
产品名称 购买日 到期日 前是否
号 名称 型 （万元）
已赎回
中国工商银行挂钩
中国工商 汇率区间累计型法
银行股份 人人民币结构性存 保本浮 2022- 2022-
2 6,000.00 是
有限公司 款产品-专户型 动收益 01-11 04-08
吴江分行 2022 年第 013 期 I
款
兴业银行
兴银理财金雪球悦 非保本
股份有限 2021- 2022-
3 享 3 号 L 款净值型 浮动收 10,000.00 是
公司深圳 09-28 04-11
理财产品 益
科技支行
陆家嘴国
信托计 2021- 2022-
4 际信托有 汇远 1 号（注 2） 10,000.00 是
划 09-23 09-22
限公司
注：1、截至 2022 年 3 月 31 日，发行人交易性金融资产余额为 31,527.38 万元，与上述产品
合计的购入金额差异主要系截至期末尚未实际取得的收益所致
2、截至本问询函回复出具日，发行人持有的汇远 1 号信托计划已经提前赎回完毕。
截至 2022 年 3 月 31 日，公司购买的理财产品主要为收益率平稳，且期限小
于一年的理财产品。序号 1 及序号 2 的理财产品均为保本型理财产品，该等理财
产品可以保证本金安全，属于风险较低类型。序号 3 的理财产品主要投向固定收
益类债券产品，风险较低且期限较短，截至本问询函回复出具日已赎回，不属于
财务性投资。序号 4 的理财产品因其期限相对较长且具有一定风险，公司将其认
定为财务性投资，截至本问询函回复出具日发行人持有的汇远 1 号信托已提前赎
回完毕，不属于金额较大、期限较长的财务性投资。
综上所述，截至 2022 年 3 月 31 日，发行人交易性金融资产余额为 31,527.38
万元，主要为公司开展现金管理、提高资金使用效率而购买的理财产品，其中公
司出于谨慎性考虑，将持有的陆家嘴国际信托有限公司的汇远 1 号信托计划认定
为财务性投资，截至本问询函回复出具日该信托计划已提前赎回完毕，不属于金
额较大、期限较长的财务性投资，因此，公司持有的理财产品均不属于《发行监
管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》中提及的金
额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委
托理财等财务性投资的情形。
2、其他应收款
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人其他应收款账面余额为 3,089.79 万元，余额
明细如下：
单位：万元
项目 2022 年 3 月 31 日
存出保证金及押金 2,034.35
代垫款 685.59
备用金 290.82
应收出口退税款 74.61
其他 4.42
合计 3,089.79
公司其他应收款主要为存出保证金及押金、代垫款等，不构成财务性投资。
3、其他流动资产
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人其他流动资产余额为 2,810.72 万元，具体明
细如下：
单位：万元
项目 2022 年 3 月 31 日
增值税留抵税额 2,668.58
预缴税费 2.69
待摊费用 139.44
合计 2,810.72
2022 年 3 月 31 日，公司其他流动资产主要系增值税留抵税额，不构成财务
性投资。
4、长期股权投资
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人长期股权投资明细如下：
账面余额 是否属于财
项目 主营业务 投资时间 投资目的
（万元） 务性投资
直销中心运营
场站业务及
安徽徽购佳选跨 管理、出口加 2016 年 7
469.98 进口商品销 否
境电商有限公司 工区内场站运 月
售业务合作
营管理
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账面余额 是否属于财
项目 主营业务 投资时间 投资目的
（万元） 务性投资
燕麦奶制品的
合肥入野生物科 2021 年 3 新零售业务
28.48 研发、制造与 否
技有限公司 月 领域拓展
销售
主营业务协
同，拓展在
苏州市吴江悦声 电脑产品及备 2022 年 1 电子产品及
200.00 否
科技有限公司 品备件的维修 月 备品备件的
维修服务能
力
合计 698.46
发行人对上述企业的投资主要围绕公司主营业务和战略发展规划开展，与公
司的主营业务存在一定协同效应，不属于财务性投资。
5、其他权益工具投资
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人其他权益工具投资余额为 2,000.00 万元，系
对深圳君联深运私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）的投资。君联深运主要
投资于包含智能物流、物联网在内的智能制造与硬科技、企业 IT 服务、TMT、
创新消费等与公司主业及所服务下游行业相关度较大的初创期企业与处于成长
前期的企业。公司投资君联深运，旨在进一步促进公司“服务业制造化”战略的
实现，完善公司产业链布局，提升公司综合竞争实力。
鉴于公司作为有限合伙人参与投资君联深运，不参与君联深运合伙企业事务
的执行，公司无法对君联深运实施控制。因此公司基于谨慎性原则，将对君联深
运的投资认定为财务性投资，并已从本次募集资金总额中将该部分投资金额全部
扣除。发行人对君联深运的投资不属于金额较大、期限较长的财务性投资。
6、其他非流动资产
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人其他非流动资产余额为 486.42 万元，均为
预付的长期资产购置款，不属于财务性投资。
因此，公司最近一期末持有的财务投资金额合计为 12,000.00 万元，公司已
持有和拟持有的财务性投资总额为 15,000.00 万元，占发行人最近一期末归母净
1-49
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
资产的比例为 7.22%，低于 30%，占比较低。截至报告期末，发行人不存在金额
较大的财务性投资，发行人本次募集资金全部用于补充流动资金，不存在用于持
有财务性投资的情形，也不存在直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的
公司的情形，本次发行人董事会决议日前六个月至本问询函回复出具日新投入和
拟投入的财务性投资金额已从本次募集资金总额中扣除，符合《创业板上市公司
证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
二、结合入野生物和吴江悦声的经营范围和实际经营情况、与发行人产业链
上下游关系、与发行人主营业务协同关系等，说明未将上述两家参股公司认定为
财务性投资的原因
（一）入野生物的情况
1、入野生物的经营范围和实际经营情况
根据入野生物的营业执照，入野生物的经营范围为“生物科技领域内的技术
开发、技术咨询、技术服务、技术转让；果蔬饮料、茶饮料、植物饮料、凉茶、
食品及食品添加剂的研发、生产、加工、销售；糕点、面制品的生产、加工；国
内广告的设计、制作、代理、发布；道路普通货运；预包装食品、咖啡器具的销
售；自营和代理各类货物或技术进出口（国家限定企业经营或禁止进出口的商品
及技术除外)。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。
入野生物的实际经营业务为燕麦奶制品的研发、生产与销售，前期主要从事
燕麦奶制品的早期研发工作。截至本问询函回复出具日，入野生物已作出股东会
决议注销并开始启动注销工作。
2、与发行人产业链上下游关系、与发行人主营业务协同关系等
发行人基于自身在综合物流服务、跨境物流等领域的业务能力，在原有主营
业务外持续拓展自动化设备集成、新零售等领域。发行人通过子公司安徽汇晨国
际贸易有限公司开展新零售业务，同时基于对新零售领域的判断看好燕麦奶等饮
品市场的发展，因此通过参股入野生物涉足燕麦奶领域，作为发行人新零售业务
的拓展。
（二）吴江悦声的情况
1-50
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
1、吴江悦声的经营范围和实际经营情况
根据吴江悦声的营业执照，吴江悦声的经营范围为“一般项目：电子产品销
售；软件开发；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信
息技术咨询服务；组织文化艺术交流活动；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及
外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机及办公设备维修（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）”。
吴江悦声的实际经营业务为电脑产品及备品备件的维修。
2、与发行人产业链上下游关系、与发行人主营业务协同关系等
作为发行人综合物流服务的一部分，发行人为客户提供备品备件的综合管理
服务、售后逆向物流服务等，在此基础上发行人通过参股吴江悦声，拓展在电子
产品及备品备件的维修服务能力。
（三）未将上述两家参股公司认定为财务性投资的原因
根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10，“围绕产业链上下
游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，
以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不
界定为财务性投资”。
发行人参股入野生物系在新零售领域的业务拓展，参股吴江悦声系在综合物
流服务领域的维修服务能力的拓展，系围绕公司业务产业链上下游以获取技术、
原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向。因此，未将
上述两家参股公司认定为财务性投资具有合理性。
三、投资性房地产的具体情况，双流县公兴街道邵家店社区的商务金融用地
的具体情况及未来开发计划，发行人及其子公司、参股公司是否持有其他住宅用
地、商业用地及商业地产，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务，发行人及
其子公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事房地产开
发业务，是否具有房地产开发资质
（一）投资性房地产的具体情况
1-51
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报告期内，发行人持有的投资性房地产为位于成都市双流区的综合楼及其对
应的土地使用权。发行人综合考虑该建筑物的用途和未来规划，在履行相应审议
程序后将综合楼及其对应的土地使用权以投资性房地产进行核算及列报，发行人
按照成本法对上述投资性房地产进行核算。
（二）双流县公兴街道邵家店社区的商务金融用地的具体情况及未来开发
计划
根据《成都市不动产登记信息查询结果》，双流县公兴街道邵家店社区的商
务金融用地的基本信息如下：
权利人 成都双流综保物流有限公司
不动产单元号 510122011008GB00004W00000000
不动产权证书号 双国用[2014]第 9261 号
土地坐落 双流县公兴街道邵家店社区
权利类型 国有建设用地使用权
权利性质 出让
土地用途 商务金融用地
使用权面积 3,373.32 m2
使用期限 2053 年 2 月 20 日
成都综保已在该地块上建有综合楼并将其作为投资性房地产列报，上述土地
上的房产正在办理产权证书，未来不存在进一步的开发计划。
（三）发行人及其子公司、参股公司是否持有其他住宅用地、商业用地及商
业地产
截至本问询函回复出具日，发行人及其子公司拥有的土地使用权情况如下：
序号 土地证号 位置 面积(m2) 取得方式 用途 所属企业 使用期限
松陵镇吴
苏（2016）吴
江经济技
江区不动产 14,946.0 工业用 至 2056 年 6
1 术开发区 出让 海晨股份
权 第 0 地 月 25 日
泉 海 路
9002089 号
111 号
1-52
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序号 土地证号 位置 面积(m2) 取得方式 用途 所属企业 使用期限
苏（2016）吴 松陵镇吴
江区不动产 江经济开 40,289.7 工业用 至 2053 年 7
2 出让 海晨股份
权 第 发区庞金 0 地 月 28 日
9002031 号 路 2088 号
吴江经济
苏（2018）苏
技术开发
州市吴江区 13,712.8 仓储用 至 2064 年 1
3 区云联北 出让 海晨股份
不动产权第 0 地 月 14 日
路西侧庞
9121426 号
金路东侧
合肥经济
开发区云
皖（2018）肥 谷路 3188
西县不动产 号安徽海 10,077.0 工业用 至 2063 年 7
4 出让 安徽综保
权 第 晨综保物 0 地 月9日
0018989 号 流有限公
司 1#保税
仓库
合肥经济
开发区云
皖（2018）肥 谷路 3188
西县不动产 号安徽海 10,095.2 工业用 至 2063 年 7
5 出让 安徽综保
权 第 晨综保物 4 地 月9日
0018988 号 流有限公
司 2#保税
仓库
新港工业
皖（2020）肥
园规划出
西县不动产 33,275.0 工业用 至 2069 年 11
6 口 2 路与 出让 安徽综保
权 第 0 地 月 25 日
规划出口
0029192 号
6 路交口
新港工业
园综合保
皖（2021）肥 税区内出
西县不动产 口 6 路与 工业用 至 2062 年 1
7 2,901.87 出让 安徽综保
权 第 出口 2 路 地 月 19 日
0059831 号 交口海晨
综保 2#厂
房
1-53
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序号 土地证号 位置 面积(m2) 取得方式 用途 所属企业 使用期限
新港工业
园综合保
皖（2021）肥 税区内出
西县不动产 口 6 路与 工业用 至 2062 年 1
8 2,901.21 出让 安徽综保
权 第 出口 2 路 地 月 19 日
0067081 号 交口海晨
综保 1#厂
房
双 国 用 双流县公
69,902.5 工矿仓 至 2064 年 10
9 （2014）第 兴街道邵 出让 成都综保
7 储用地 月 21 日
13796 号 家店社区
双流区公
双 国 用 至
兴 街 道 邵 34,311.8 仓储用
10 （2013）第 出让 成都综保 2063 年 5 月
家店村 8、 6 地
12881 号 9日
9社
双流区公 仓储用
双 国 用 至
兴镇邵家 29,831.5 地（海
11 （2012）第 出让 成都综保 2062 年 6 月
店村 8、9 9 关保税
12955 号 20 日
社 仓库）
双 国 用 双流县公 至
商务金
12 （2014）第 兴街道邵 3,373.32 出让 成都综保 2053 年 2 月
融用地
9261 号 家店社区 20 日
吴安静经
苏 2022 苏
济开发区
州市吴江区 29,008.8 工业用 2072 年 3 月
13 新字路南 出让 海晨股份
不动产权第 3 地 23 日
侧、光明
9019416 号
路西侧
截至本问询函回复出具日，发行人及其子公司持有的房产情况如下：
建筑面积
序号 房屋产权证号 位置 所属企业
（m2）
苏（2016）吴江区不动 松陵镇吴江经济开发区泉海
1 9,525.52 海晨股份
产权第 9002089 号 路 111 号
苏（2016）吴江区不动 吴江经济技术开发区庞金路
2 31,668.83 海晨股份
产权第 9002031 号 2088 号
合肥经济技术开发区云谷路
皖（2018）肥西县不动
3 3188 号安徽海晨综保物流有 11,409.84 安徽综保
产权第 0018989 号
限公司 1#保税仓库
合肥经济技术开发区云谷路
皖（2018）肥西县不动
4 3188 号安徽海晨综保物流有 11,409.84 安徽综保
产权第 0018988 号
限公司 2#保税仓库
5 皖（2021）肥西县不动 新港工业园综合保税区内出 11,744.26 安徽综保
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建筑面积
序号 房屋产权证号 位置 所属企业
（m2）
产权第 0059831 号 口 6 路与出口 2 路交口海晨
综保 2#厂房
新港工业园综合保税区内出
皖（2021）肥西县不动
6 口 6 路与出口 2 路交口海晨 11,744.26 安徽综保
产权第 0067081 号
综保 1#厂房
公兴街道仓储横一、二路 1-
双房权证监证字第
7 49 号 1 栋 1 层 1 号及 2 栋 1 24,978.77 成都综保
1274976 号
层1号
公兴街道邵家店社区仓储横
双房权证监证字第 二、三路 101-199 号,102-200
8 49,333.28 成都综保
1373349 号 号 5 栋 1 楼 1 号及 3 栋 1 楼
1号
双房权证双权字第 公兴镇仓储横一、二路 50-85
9 19,617.01 成都综保
0468354 号 号4栋1层1号
粤（2018）深圳市不动 南山区兴海大道信利康大厦
10 270.18 海晨供应链
产权第 0172185 号 13A
粤（2018）深圳市不动 南山区兴海大道信利康大厦
11 272.54 海晨供应链
产权第 0170169 号 13G
粤（2018）深圳市不动 南山区兴海大道信利康大厦
12 239.40 海晨供应链
产权第 0170137 号 13H
除前述“双流县公兴街道邵家店社区”的商务金融用地外，发行人及其子公
司持有的“南山区兴海大道信利康大厦 13A、13G 及 13H”的商业性办公用地亦
为商业用地，为发行人办公场所，未用于对外出租。除上述情况外，发行人及其
控股子公司不存在持有住宅用地、商业用地及商业地产。
截至本问询函回复出具日，发行人的参股公司均未持有土地使用权或房屋所
有权，不存在持有住宅用地、商业用地及商业地产的情况。
（四）发行人及其控股子公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，
是否涉及房地产开发、经营、销售等业务
根据《中华人民共和国城市房地产管理法》第三十条之规定，“房地产开发
企业是以营利为目的，从事房地产开发和经营的企业。”根据《城市房地产开发
经营管理条例》第二条之规定，“房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市
规划区内国有土地上进行基础设施建设、房屋建设，并转让房地产开发项目或者
销售、出租商品房的行为。”
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截至本问询函回复出具日，发行人及其控股子公司的经营范围均不涉及房地
产开发相关业务类型，具体情况如下：
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
普通货运、货物专用运输（集装箱）；仓储服务：包
括装卸、储存、库内货物的分级、分装、挑选、贴商
标、制标签、简单加工、维修检测等；承办海运、空
运、陆运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽
货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂
江苏海晨物流 费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输
1 否
股份有限公司 咨询业务；货运代办；从事各类商品的批发及进出口
业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证
管理商品的，按国家有关规定办理申请）；物流信息
咨询；计算机软硬件、电子元器件的研发、销售并提
供相关技术转让、技术咨询、技术服务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
普通货运；货运代办；代理报检；承办海运、陆运、
空运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、
托运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运
杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运
苏州市海晨物
2 输咨询业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业 否
流有限公司
务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除
外）；公共型保税仓库（取得消防合格后方可经营）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
仓储服务；承办陆运、海运、空运进出口货物的国际
运输代理业务：包括揽货、托运、订舱、仓储、中转、
集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、
吴江海晨仓储
3 相关的短途运输服务及运输咨询业务；自营和代理各 否
有限公司
类商品及技术的进出口业务；国产出口货物的检测、
维修业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
货运代办，仓储服务。承办陆运进出口货物的国际运
输代理业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业
常州亨通海晨
4 务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术 否
物流有限公司
除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业
务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆
昆山海晨仓储 箱、结算运杂费、报关、报检、保险、相关的短途运
5 否
有限公司 输服务及运输咨询业务；货物及技术的进出口业务；
对代理的仓储物品进行检测及上门维修。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
国际海上、航空、陆路货物运输代理，国内航空、道
上海诚创货运 路货物运输代理业务，货物打包服务代理；在上海海
6 否
代理有限公司 关关区各口岸或监管业务集中地从事报关业务。【企
业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】
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是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
一般经营项目是：国内外货运代理（法律、行政法规、
国务院决定规定需要交通部门审批的，需取得相关批
深圳市海晨物 准文件方可经营）。，许可经营项目是：普通货运、
7 否
流有限公司 货物专用运输（集装箱）、仓储服务（法律、行政法
规、国务院决定规定需要交通部门审批的，需取得相
关批准文件方可经营）；报关服务。
海晨物流（香
8 Logistics 否
港）有限公司
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；海关监
管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货物）；保
税物流中心经营；保税仓库经营（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
成都双流综保 项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：
9 否
物流有限公司 技术进出口；货物进出口；信息咨询服务（不含许可
类信息咨询服务）；物业管理；普通货物仓储服务（不
含危险化学品等需许可审批的项目）；国内货物运输
代理；国际货物运输代理（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）。
海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理；仓储
（不含危险品）；代理商品报关、报检服务；货运信
成都汇晨物流
10 息咨询服务；普通货运；从事货物进出口或技术进出 否
有限公司
口的对外贸易经营。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可展开经营活动）。
国际货运陆运代理业务，包括：揽货、托运、定舱、
芜湖汇晨物流 仓储中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报
11 否
有限公司 验、运输咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）**
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：货运代理；仓储服务（不含危险品）；代
理报检；承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运
武汉海晨物流
12 输代理业务，包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、 否
有限公司
集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报检服务及运
输咨询业务；货物进出口、技术进出口、代理进出口
(不含国家禁止或限制进出口的货物或技术)；公共型
保税仓库（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
仓储服务（不含危险品）；装卸搬运及包装服务；集
装箱拼装拆箱服务；物业服务；自营和代理各类商品
和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进
安徽海晨综保
13 出口的商品和技术除外；货运代办及咨询服务；物流 否
物流有限公司
设施开发、建设、经营、管理服务；物流产业投资；
机械设备租赁；软件开发及销售；包装装潢印刷品、
其它印刷品（凭许可证在有效期内经营）；键盘加工；
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
电子产品的维修及加工。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
一般经营项目是：供应链管理及相关配套服务；国际、
国内货运代理；代理报关、报检；计算机软硬件、电
子元器件、计算机信息系统、云存储、云计算、物联
网的技术研发、技术咨询、技术转让与技术服务；物
流信息咨询、物流技术咨询、企业管理咨询、经济信
息咨询（不含限制项目）；在网上从事商贸活动；计
算机软硬件、电子元器件的批发、零售；国内贸易（不
深圳市前海晨 含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、
14 供应链管理有 行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目 否
限公司 须取得许可后方可经营）；仓储、搬运、装卸服务；
初级农产品、水产品、新鲜果蔬的销售。（以上各项
法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制
的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：
预包装食品的销售;普通集装箱运输；货物专用运输
(冷藏保鲜)；无船承运业务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准）
许可项目：食品销售；烟草制品零售；酒类经营；餐
饮服务；互联网信息服务（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：货物
进出口；技术进出口；国内贸易代理；普通货物仓储
服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；食品
互联网销售（仅销售预包装食品）；互联网销售（除
销售需要许可的商品）；广告设计、代理；广告发布；
广告制作；保健食品（预包装）销售；婴幼儿配方乳
粉及其他婴幼儿配方食品销售；日用百货销售；食用
安徽汇晨国际
15 农产品零售；新鲜水果零售；办公用品销售；礼品花 否
贸易有限公司
卉销售；食用农产品批发；日用杂品销售；新鲜水果
批发；化妆品零售；文具用品零售；五金产品零售；
包装服务；服装服饰零售；母婴用品销售；个人卫生
用品销售；玩具销售；日用品销售；工艺美术品及收
藏品批发（象牙及其制品除外）；珠宝首饰零售；建
筑材料销售；第二类医疗器械销售；化妆品批发；农
副产品销售；体育用品及器材零售；电子产品销售；
餐饮管理；食品销售（仅销售预包装食品）（除许可
业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项
目）
物流科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询；
电脑及周边设备的研发、生产、检测、维修；软件研
苏州汇晨物流
16 发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；仓储 否
科技有限公司
服务（不含运输）。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
1-58
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
经营陆路、海上、航空国际货运代理业务；普通货物
道路运输（具体项目以审批部门批准的为准）、货物
专用运输（集装箱）（具体项目以审批部门批准的为
广西海晨国际 准）；提供货物仓储（除有毒、危险品）、报关报检
17 否
物流有限公司 服务；进出口贸易；电子产品维修。（以上经营项目
法律、行政法规禁止的除外，法律、行政法规限制的
项目取得许可后方可经营）***（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动。）
仓储服务（不含危险爆炸物品），货运代理，代理报
检，承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代
理业务，包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、集
岳阳海晨仓储 装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报检服务及运输
18 否
有限公司 咨询业务，货物进出口、技术进出口、代理进出口（国
家限制经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
常州汇晨物流 具体经营项目以审批结果为准）一般项目：普通货物
19 否
有限公司 仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；
装卸搬运；供应链管理服务（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
许可项目：报关业务；海关监管货物仓储服务（不含
危险化学品）；技术进出口；货物进出口；进出口代
理；保税仓库经营；检验检测服务(依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准)。一般项目：供应链管理服务；
国内货物运输代理；报检业务；国内贸易代理；计算
机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备
零售；电子元器件批发；电子元器件与机电组件设备
销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；信息
宁波海晨供应 咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨
20 链管理有限公 询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、 否
司 技术转让、技术推广；企业管理咨询；软件开发；计
算机及办公设备维修；计算机系统服务；软件销售；
电子产品销售；物联网设备销售；云计算设备销售；
信息系统集成服务；互联网数据服务；物联网技术研
发；物联网技术服务；物联网应用服务；普通货物仓
储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；智
能仓储装备销售；低温仓储（不含危险化学品等需许
可审批的项目）；智能物料搬运装备销售；装卸搬运
(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动)。
南通海晨供应 许可项目：海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、
21 链管理有限公 危险货物）；保税仓库经营；检验检测服务（依法须 否
司 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
1-59
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
具体经营项目以审批结果为准）一般项目：供应链管
理服务；报关业务；技术进出口；货物进出口；进出
口代理；国内货物运输代理；报检业务；国内贸易代
理；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及
辅助设备零售；电子元器件批发；电子元器件与机电
组件设备销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；
信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技
术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广；企业管理咨询；软件开
发；计算机及办公设备维修；计算机系统服务；软件
销售；电子产品销售；物联网设备销售；云计算设备
销售；信息系统集成服务；互联网数据服务；物联网
技术研发；物联网技术服务；物联网应用服务；普通
货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
目）；智能仓储装备销售；低温仓储（不含危险化学
品等需许可审批的项目）；智能物料搬运装备销售；
装卸搬运（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
许可项目：报关业务；道路货物运输（不含危险货物）；
技术进出口；货物进出口。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
重庆汇晨物流 以相关部门批准文件或许可证件为准）。 一般项目：
22 否
有限公司 国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化
学品等需许可审批的项目）；国际货物运输代理；报
检业务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）。
仓储服务；国内货物运输代理；信息咨询服务（不含
许可类信息咨询服务）；计算机软硬件及辅助设备批
发；装卸搬运。（除依法须经批准的项目外，凭营业
深圳市海晨仓 执照依法自主开展经营活动）从事国际集装箱船、普
23 储联运有限公 通货船运输；海上国际货物运输代理；国际货物运输 否
司 代理；航空国际货物运输代理；陆路国际货物运输代
理；报关业务。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）
一般项目：供应链管理服务；国际货物运输代理；国
内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学
品等需许可审批的项目）；铁路运输辅助活动；铁路
成都蓉海晨供 运输设备销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询
24 应链管理有限 服务）；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准 否
公司 的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许
可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。
苏州汇晨环境 许可项目：建设工程施工；城市生活垃圾经营性服务；
25 否
科技有限公司 城市建筑垃圾处置（清运）；道路货物运输（不含危
1-60
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是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；园林绿化工程施工；城市
绿化管理；专业保洁、清洗、消毒服务；家政服务；
物业管理；总质量 4.5 吨及以下普通货运车辆道路货
物运输（除网络货运和危险货物）；小微型客车租赁
经营服务；停车场服务；水污染治理（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广；集成电路销售；工业自动
控制系统装置销售；货物进出口；信息技术咨询服务；
物联网应用服务；智能物料搬运装备销售；工业自动
安徽汇晨科技
26 控制系统装置制造；工业机器人安装、维修；工业机 否
有限公司
器人销售；智能仓储装备销售；普通货物仓储服务（不
含危险化学品等需许可审批的项目）；物料搬运装备
制造（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁
止或限制的项目）
Hichain
Logistics
27 Transportation,Warehouse 否
（Thailand）
Co., Ltd.
安必达运输有
28 Transportation 否
限公司
汇晨物流代理
29 （香港）有限 Transport Agent 否
公司
Hichain
Warehouse management, transportation service, online
Logistics
30 distribution, Importation, Exportation of electronics 否
（Germany）
products
GmbH
Hichain
31 Logistics Viet Transportation,Warehouse 否
Nam Co., Ltd.
Hichain
Logistics
32 Transportation,Warehouse 否
（Singapore）
Pte.Ltd.
成都双流综保 货运代理及货运咨询服务；仓储（不含危险品）；从
33 货运代理有限 事货物及技术的进出口贸易。（依法须经批准的项目， 否
公司 经相关部门批准后方可展开经营活动）。
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
成都嘉晨捷运 动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
34 否
物流有限公司 准）一般项目：国际货物运输代理；国内货物运输代
理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审
批的项目）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
1-61
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
务）；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
仓储（除危险品）服务；货物报关、报检、进出口代
理服务；货物整理；普通货物运输；货物运输代理业
合肥海晨仓储
35 务及货物咨询服务；电子产品的维修及加工。（依法 否
有限公司
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
仓储服务；货物包装、货物运输代理业务（揽货、托
运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂
费、报关、报检、保险及运输咨询业务）；预包装食
品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉 ）（凭许
可证核定范围至 2018 年 06 月 02 日经营）、酒（凭许
合肥汇晨仓储
36 可证在有效期内经营）、服装服饰、鞋帽、日用品、 否
有限公司
办公用品、珠宝玉器、工艺品、宠物用品、体育用品、
汽车零部件、卫浴用品、母婴用品的销售；自营和代
理各类商品和技术的进出口业务（但国家限定企业经
营或禁止进出口的商品和技术除外）。(依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
仓储（除危险品）服务；货物报关、报检、进出口代
理服务；货物整理；普通货物运输；货物运输代理业
合肥海晨供应 务及货物咨询服务；电子产品维修及加工；供应链管
37 链科技有限公 理及信息咨询；数据服务及数字化资源开发；数字化 否
司 仓储管理；软件及互联网平台开发及技术服务；自动
化设备及相关产品的开发、销售。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：食品销售；酒类经营（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准）一般项目：货物进出口；进出
口代理；国内贸易代理；保健食品（预包装）销售；
食品销售（仅销售预包装食品）；婴幼儿配方乳粉及
其他婴幼儿配方食品销售；日用百货销售；食用农产
南京斯黛普蓝 品批发；食用农产品零售；新鲜水果批发；新鲜水果
38 国际贸易有限 零售；办公用品销售；礼品花卉销售；化妆品批发； 否
公司 化妆品零售；文具用品批发；文具用品零售；五金产
品批发；五金产品零售；包装服务；服装服饰批发；
服装服饰零售；母婴用品销售；个人卫生用品销售；
玩具销售；日用品销售；工艺美术品及收藏品零售（象
牙及其制品除外）；建筑材料销售；农副产品销售；
电子产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）
许可项目：食品销售；酒类经营；烟草制品零售；餐
饮服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
南京汇晨桑瑟
可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一
39 国际贸易有限 否
般项目：货物进出口；进出口代理；国内贸易代理；
公司
保健食品（预包装）销售；食品销售（仅销售预包装
食品）；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；
1-62
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是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
日用百货销售；食用农产品批发；食用农产品零售；
新鲜水果批发；新鲜水果零售；办公用品销售；礼品
花卉销售；化妆品批发；化妆品零售；文具用品批发；
文具用品零售；五金产品批发；五金产品零售；包装
服务；服装服饰批发；服装服饰零售；母婴用品销售；
个人卫生用品销售；玩具销售；日用品销售；工艺美
术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；建筑材料
销售；农副产品销售；电子产品销售；技术进出口；
体育用品及器材零售；餐饮管理（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般经营项目是：物流技术、电子商务技术开发；自
动化物流系统及设备的设计、销售、安装、调试、项
目管理及技术服务；计算机软硬件的技术开发与销售；
智能控制系统集成；物流供应链规划与设计；经营进
深圳市前海赛 出口业务（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；
40 联物流科技有 机械设备、机电设备、电脑软件的批发及进出口业务 否
限公司 （上述涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按
国家有关规定办理）；机电设备安装（不含特种设备、
电力设施及其他限制项目，仅限上门安装）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动），许可经营项目是：
道路普通货物运输；国际货物运输代理；自营和代理
一般商品和技术的进出口业务；物流信息咨询；计算
北海市汇晨物
41 机软硬件技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询 否
流有限公司
及销售；仓储服务；装卸服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
一般经营项目是：自营和代理各类商品及技术的进出
口业务；电子产品的检测、维修、加工业务。从事装
卸、搬运业务；供应链管理；物流方案设计；物流信
深圳市汇晨物 息咨询；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
42 流科技有限公 方可开展经营活动），许可经营项目是：仓储服务； 否
司 承办陆运、海运、空运进出口货物的国内、国际运输
代理业务：包括揽货、托运、订舱、仓储、中转、集
装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相
关的短途运输服务及运输咨询业务。
仓储服务；国内货物运输代理；信息咨询服务（不含
许可类信息咨询服务）；国内集装箱货物运输代理；
计算机软硬件及辅助设备批发；装卸搬运。（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
深圳市光明区 动）从事国际集装箱船、普通货船运输；海上国际货
43 海晨物流科技 物运输代理；国际货物运输代理；航空国际货物运输 否
有限公司 代理；陆路国际货物运输代理；道路货物运输（不含
危险货物）；从事内地与港澳间集装箱船、普通货船
运输；无船承运业务；报关业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
1-63
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是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；保税仓
库经营；报关业务；进出口代理；技术进出口；货物
进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
武汉海晨仓储
44 或许可证件为准）一般项目：普通货物仓储服务（不 否
有限公司
含危险化学品等需许可审批的项目）；国内货物运输
代理；国际货物运输代理；国际船舶代理；陆路国际
货物运输代理；报检业务（除许可业务外，可自主依
法经营法律法规非禁止或限制的项目）
一般项目：供应链管理服务；装卸搬运；国内货物运
输代理；运输货物打包服务；普通货物仓储服务（不
东莞海晨供应 含危险化学品等需许可审批的项目）；国内集装箱货
45 链管理有限公 物运输代理；国际货物运输代理；报关业务；国内贸 否
司 易代理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）
普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的
项目）；国内货物运输代理；国内集装箱货物运输代
理；装卸搬运。（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）道路货物运输（不含危
深圳市光明汇
险货物）；从事国际集装箱船、普通货船运输；从事
46 晨物流有限公 否
内地与港澳间集装箱船、普通货船运输；海上国际货
司
物运输代理；国际货物运输代理；航空国际货物运输
代理；陆路国际货物运输代理；报关业务。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的
项目）；国内货物运输代理；国内集装箱货物运输代
理；装卸搬运；信息咨询服务（不含许可类信息咨询
服务）；计算机软硬件及辅助设备批发。（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
深圳市光明海
道路货物运输（不含危险货物）；从事国际集装箱船、
47 晨仓储有限公 否
普通货船运输；从事内地与港澳间集装箱船、普通货
司
船运输；海上国际货物运输代理；国际货物运输代理；
航空国际货物运输代理；陆路国际货物运输代理；报
关业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文
件或许可证件为准）
供应链管理服务；国内货物运输代理；国内集装箱货
物运输代理；装卸搬运；信息咨询服务（不含许可类
信息咨询服务）；计算机软硬件及辅助设备批发；普
深圳市光明海
通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
48 晨供应链管理 否
目）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
有限公司
自主开展经营活动）道路货物运输（不含危险货物）；
从事国际集装箱船、普通货船运输；从事内地与港澳
间集装箱船、普通货船运输；海上国际货物运输代理；
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江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否涉及
房地产开
序号 公司名称 经营范围/业务性质
发相关业
务类型
国际货物运输代理；航空国际货物运输代理；陆路国
际货物运输代理；报关业务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：物料搬运装备制造；机械设备研发；智能
物料搬运装备销售；智能仪器仪表制造；农产品智能
物流装备销售；工业机器人制造；通用设备制造（不
含特种设备制造）；工业机器人安装、维修；智能基
南通市赛联装
础制造装备销售；物料搬运装备销售；计算机软硬件
49 备制造有限公 否
及外围设备制造；软件开发；计算机软硬件及辅助设
司
备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
广；技术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项
目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：智能仓储装备销售；金属结构制造；金属
结构销售；软件开发；软件销售；技术服务、技术开
明光市赛联装
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；五
50 备制造有限公 否
金产品零售；五金产品批发；塑料制品销售；办公设
司
备销售；货物进出口；技术进出口（除许可业务外，
可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
综上所述，发行人及控股子公司的经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，
目前未从事房地产开发、经营、销售等业务，亦没有从事房地产开发业务的计划
或安排。
（五）发行人及其控股子公司目前是否从事房地产开发业务，是否具有房地
产开发资质
根据《房地产开发企业资质管理规定》第三条之规定，“房地产开发企业应
当按照本规定申请核定企业资质等级。未取得房地产开发资质等级证书的企业，
不得从事房地产开发经营业务。”
经核查发行人及其控股子公司的营业执照、公司章程，查询国家企业信用信
息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn/）及信用中国（https://www.creditchina.gov.cn/）
网站，截至本问询函回复出具日，发行人及其控股子公司未从事房地产开发业务，
不具有房地产开发资质。
四、发行人及子公司互联网业务具体情况和客户类型，是否存在收集、存储
个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形；发行人及子公司是否从事提
1-65
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，是否属于《国务院反
垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”，
发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、
滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人
是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务
（一）发行人及控股子公司互联网业务具体情况和客户类型，是否存在收集、
存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形
1、发行人及子公司互联网业务具体情况和客户类型
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）规定的国民经济行业分类类别
及说明，“I64 互联网和相关服务”行业包含的子类别及其说明、示例如下：
互联网和相关服
说明及示例
务行业类别
互联网接入及相 指除基础电信运营商外，基于基础传输网络为储存数据、数据处理及
关服务 相关活动，提供接入互联网的有关应用设施的服务。例如长城宽带。
指除基础电信运营商外，通过互联网提供在线信息、电子邮箱、数据
检索、网络游戏、网上新闻、网上音乐等信息服务；不包括互联网支
互联网信息服务 付、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融，
有关内容列入相应的金融行业中具体分为互联网搜索服务、互联网游
戏服务、互联网其他信息服务。例如百度、腾讯、网易、今日头条等。
指专门为生产服务、居民生活服务、科技创新、创业、公共服务等提
供第三方服务平台的互联网活动，具体分为互联网生产服务平台、互
互联网平台 联网生活服务平台、互联网科技创新平台、互联网公共服务平台、其
他互联网平台。例如淘宝、京东、美团、滴滴、北森、智联、51JOB
等。
包括网络安全监控，以及网络服务质量、可信度和安全等评估测评活
互联网安全服务
动。例如奇虎 360。
指以互联网技术为基础的大数据处理、云储存、云计算、云加工等服
互联网数据服务
务。例如华为云、阿里云、腾讯云等。
指除基础电信运营商服务、互联网接入及相关服务、互联网信息服务
其他互联网服务
以外的其他未列明互联网服务。
（1）发行人的主营业务不涉及互联网相关业务
公司的主营业务包括货运代理服务、仓储服务，此外还从事场站服务，主要
服务于 3C 电子产品、新能源汽车、特种材料、家用电器等制造行业。公司为客
户提供全方位、一体化的现代综合物流服务，属于综合服务型物流企业。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所从事的业
务属于“交通运输、仓储和邮政业”。
1-66
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
因此，发行人的主营业务不涉及互联网相关业务。
（2）发行人控股子公司的互联网业务具体情况
发行人控股子公司的经营范围请参见本问询函回复本题之“三/（四）发行人
及其控股子公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，是否涉及房地产开
发、经营、销售等业务”。
发行人控股子公司经营范围中涉及互联网相关表述的企业情况如下：
公司名称 营业范围涉及互联网相关表述情况 具体情况
深圳市前海晨供 仅从事综合物流服务，
应链管理有限公 营业范围中包括“在网上从事商贸活动” 未实际开展互联网相关
司 业务
仅从事综合物流服务，
合肥海晨供应链 营业范围中包括“软件及互联网平台开发及
未实际开展互联网相关
科技有限公司 技术服务”
业务
仅从事综合物流服务，
宁波海晨供应链 营业范围中包括“互联网销售（除销售需要
未实际开展互联网相关
管理有限公司 许可的商品）”
业务
仅从事综合物流服务，
南通海晨供应链 营业范围中包括“互联网销售（除销售需要
未实际开展互联网相关
管理有限公司 许可的商品）”
业务
营业范围中包括“食品互联网销售（仅销售 仅从事线下零售业务，
安徽汇晨国际贸
预包装食品）”、“互联网信息服务”、“互 未实际开展互联网相关
易有限公司
联网销售（除销售需要许可的商品）” 业务
合肥市河川水流 仅从事线下零售业务，
营业范围中包括“食品互联网销售（仅销售
咖啡有限责任公 未实际开展互联网相关
预包装食品）”
司 业务
上述营业范围中涉及互联网相关表述的公司均未实际开展相关业务，公司已
开始办理上述公司的营业范围变更工作，将在营业范围中去除上述涉及互联网业
务的表述。
2、是否存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形
报告期内，发行人及其控股子公司不存在实际开展互联网业务的情况，也不
存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形。
（二）发行人及控股子公司是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP
等互联网平台业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断
指南》规定的“平台经济领域经营者”
1、“平台经济领域经营者”的定义
1-67
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
根据《反垄断指南》第二条“相关概念”的规定：“（一）平台，本指南所称
平台为互联网平台，是指通过网络信息技术，使相互依赖的双边或者多边主体在
特定载体提供的规则下交互，以此共同创造价值的商业组织形态。（二）平台经
营者，是指向自然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流
等互联网平台服务的经营者。（三）平台内经营者，是指在互联网平台内提供商
品或者服务（以下统称商品）的经营者。平台经营者在运营平台的同时，也可能
直接通过平台提供商品。（四）平台经济领域经营者，包括平台经营者、平台内
经营者以及其他参与平台经济的经营者。”
2、发行人及控股子公司是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP
等互联网平台业务
截至本问询函回复出具日，发行人及其控股子公司拥有的域名、APP、小程
序及微信公众号情况如下
（1）域名
是否存在为双
域名持有者 域名 ICP/ISP 备案 主要功能/用途 边或者多边主
体提供交互
发行人 hichain.com 苏 ICP 备 05065971 号-1 股份公司官网 否
汇晨国际 higobaba.com 无 未实际启用 否
汇晨国际 higobaba.cn 无 未实际启用 否
公司目前正在使用的域名 hichain.com 为公司的官方网站，主要用于企业宣
传；域名 higobaba.com、higobaba.cn 均未实际启用。上述网站并非作为第三方平
台撮合商户及合作伙伴与其他下游相关方的交易，不存在相互依赖的双边或者多
边主体在特定载体提供的规则下交互，不存在在该等网站上进行交易或撮合交易、
信息交流等情形，不涉及互联网平台经营。
（2）发行人及控股子公司的 APP、小程序及微信公众号
截至本问询函回复出具日，公司及控股子公司未提供、参与或与客户共同运
营 APP。
截至本问询函回复出具日，公司及控股子公司运营的小程序及微信公众号情
况如下：
1-68
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
是否存在为
双边或者多
运营单位 名称 属性 主要功能/用途
边主体提供
交互
官方公众号，用于宣传推
海狗爸爸跨境购 公众号 否
送
汇晨国际 HIGO 咖啡 公众号 厂区线下咖啡店消息推送 否
海狗爸爸进口商城 公众号 未实际运营 否
官方公众号，公司介绍、
海晨股份 公众号 否
新闻发布等
接驳通 小程序 内部业务平台 否
海晨司机助手 V2 小程序 内部业务平台 否
海晨智运 小程序 内部业务平台 否
海晨智慧园区 小程序 内部业务平台 否
海晨股份 海晨驻场管理助手 小程序 内部业务平台 否
海晨物流司机助手 小程序 内部业务平台 否
CHIC 综保区场站 小程序 内部业务平台 否
海晨仓库助手 小程序 内部业务平台 否
海晨订单旅行平台 小程序 内部业务平台 否
海晨智能园区 小程序 内部业务平台 否
公司及控股子公司运营的小程序及微信公众号主要用于企业宣传、信息推送、
业务运营管理等，未作为第三方平台撮合商户及合作伙伴与其他下游相关方交易，
不存在互相依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的规则下交互，不存在在该
等微信公众号上进行交易或撮合交易、信息交流等情形，不涉及互联网平台经营。
综上所述，发行人及子公司不涉及互联网平台运营、不属于《反垄断指南》
中规定的“平台经济领域经营者”
（三）发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、
限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形
1、发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规
发行人所从事的制造业供应链物流服务属于现代物流业大类，所处行业竞争
状况公平有序、合法合规，具体情况如下：
1-69
江苏海晨物流股份有限公司 审核问询函的回复
（1）行业市场化程度较高，竞争充分且公平
物流行业属于充分竞争的行业。一方面，市场竞争主体逐渐多元化。本土物
流产业近年来通过兼并重组、战略调整、联盟合作等多种方式，市场集中度显著
提高。中外运股份有限公司、中远海运物流有限公司、中国物流集团有限公司等
大型国有背景物流企业，主要集中在跨境第三方物流、远洋物流等；大型生产、
商贸流通企业下属物流企业也积极向现代物流转型，所服务行业主要集中于汽车
物流、家电物流、化工物流等行业；外资物流企业不断进入蓬勃发展的中国市场，
看重持续增长的经济带来的对物流需求的增加，UPS、敦豪物流、德国辛克物流
等国际大型物流企业通过直接投资、兼并收购、成立中外合资物流公司等方式进
入中国市场，重点通过对国内物流优质企业的收购迅速提升物流服务网络和能力。
另一方面，市场竞争领域趋于专业化。现代物流市场逐步细分、专业化程度不断
提高，形成了专注于不同行业的专业化物流市场，如电子信息产品物流、医药物
流、汽车物流、家电物流、服装物流、冷链物流等。不同的物流细分市场由于各
自行业的特殊性，也出现了一批集中于该行业的物流综合服务提供商，行业市场
化程序越来越高，行业竞争充分且公平。
（2）行业监管体系完整，竞争规范有序
公司所从事的制造业供应链物流服务属于现代物流业大类，目前，除对危险
品等特种货物的运输代理严格执行审批制度以外，国家已经取消针对现代物流业
的行政审批，属于完全竞争行业，不存在市场准入、生产规模等方面的限制性措
施。物流作为综合性服务业，其业务涉及运输、仓储、口岸服务、信息处理等多
个领域，具有跨区域、跨部门的特征，因此行业政策关联多个监管部门，行业管
理涉及多个行业协会。目前，行业监管职能主要分散在国家发改委、商务部、交
通运输部、信息产业部、民航总局、海关总署等职能部门。
现代物流行业自律组织为中国物流与采购联合会。其主要任务是推动中国物
流业的发展，推动政府与企业采购事业的发展，推动生产资料流通领域的改革与
发展，完成政府委托交办事项。
现代物流业是串联经济活动中所有供应、运输、生产、流通、库存等业务环
节及相关信息交流的有机系统，是实体经济的重要组成部分。为提高物流效率、
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降低物流成本，充分发挥其在促进产业结构调整、转变经济发展方式和增强国民
经济竞争力等方面的重要作用，中央和地方政府部门陆续出台各类政策与法规，
着力建立和完善现代物流服务体系。
（3）行业竞争壁垒突出，竞争合法合规
物流业虽然属于充分竞争行业，但由于物流企业自身定位的不同，竞争的差
异化也较为明显。国内物流市场绝大多数企业只能提供仓储、运输等较为传统的
物流服务，该类业务的市场进入门槛低，市场竞争激烈。而能够提供一体化综合
物流服务和供应链服务的现代物流服务商较少。从事供应链管理的物流企业在为
客户提供基础的运输、仓储服务之外，还参与到客户供应链管理中，协助客户优
化流程、降低成本，提高生产效率，此类物流企业能够为客户设计定制化的物流
综合解决方案，具有一定的资源规划、整合和物流综合管理能力，为客户创造更
大的价值，因而此类企业竞争门槛较高。
2、是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形
发行人不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，
具体情况如下：
（1）不存在垄断协议、限制竞争情形
公司为客户提供全方位、一体化的现代综合物流服务，属于综合服务型物流
企业。专业为制造业提供数字化、一体化供应链物流解决方案及营运服务，能一
站式端到端的满足制造业各类型的供应链物流需求。
从销售模式来看，公司同客户签署一揽子现代综合物流服务合同后，根据服
务内容和客户业务特点，针对客户需求设计定制化的现代综合物流解决方案。从
采购模式来看，公司的主要业务包括货运代理服务和仓储服务，其中货运代理服
务主要涉及运输相关的采购如外部运力、自有车辆油料等，仓储服务主要涉及仓
库相关的租赁、作业设备的采购，按照仓储业务部门的统一标准、运用统一信息
系统，对租赁仓库进行管理。
因此，公司的经营模式决定了公司通过市场公平竞争开展业务，不存在垄断
协议、限制竞争情形。
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截至本问询函回复出具日，公司不存在与其他经营者达成固定价格、分割市
场、限制产（销）量、限制新技术（产品）、联合抵制交易等横向垄断协议，不
存在与交易相对人通过有关方式达成固定转售价格、限定最低转售价格等纵向垄
断协议，不存在借助与平台经营者之间的纵向关系，或者由平台经营者组织、协
调，达成具有横向垄断协议效果的轴辐协议，亦不存在其他排除、限制竞争的情
形。
（2）不存在滥用市场支配地位情形
发行人的主营业务包括货运代理服务、仓储服务，此外还从事场站服务，主
要服务于 3C 电子产品、新能源汽车、特种材料、家用电器等制造行业。截至目
前，发行人已经成为现代综合物流服务行业的龙头企业，但发行人不具备市场支
配地位，不存在滥用市场支配地位的情形。
从市场份额及市场竞争角度来看，我国物流行业竞争充分，市场化程度高。
截至 2022 年 3 月，我国 A 级物流企业总数共达到 8,133 家，具有标杆作用的领
先物流企业群体不断成长壮大（数据来源：中国物流与采购联合会）。同时，外
资物流企业不断进入蓬勃发展的中国市场，看重持续增长的经济带来的对物流需
求的增加，UPS、敦豪物流、德国辛克物流等国际大型物流企业通过直接投资、
兼并收购、成立中外合资物流公司等方式进入中国市场。因此，本行业市场竞争
充分，整个行业目前难以形成垄断格局，公司并不具备市场支配地位。
从经营者控制市场的能力来看，本行业的上游行业包括提供物流基础支持的
交通运输业、房地产行业、提供燃油动力的石油行业以及电子信息产业企业等，
上游行业市场竞争充分；本行业的下游行业非常广泛，包括有货物流通需求的诸
多行业。公司对上下游企业均不具备控制能力或绝对优势能力。
从本行业壁垒来看，现代综合物流行业存在人才壁垒、技术壁垒、资金壁垒、
客户资源壁垒、物流网络壁垒、资源整合能力等。因此，公司不具备阻碍其他经
营者进入市场的能力，公司在本行业不具备支配地位，亦不涉及滥用市场支配地
位的情形。
综上所述，发行人所处行业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、
限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形。
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（五）并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经
营者集中情形以及是否履行申报义务
1、经营者集中的定义
《中华人民共和国反垄断法》第二十条规定：“经营者集中是指下列情形：
（一）经营者合并；（二）经营者通过取得股权或者资产的方式取得对其他经营
者的控制权；（三）经营者通过合同等方式取得对其他经营者的控制权或者能够
对其他经营者施加决定性影响。”
2、经营者集中的申报标准
《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定：“经营者集中达到
下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得
实施集中：（一）参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合
计超过 100 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营
业额均超过 4 亿元人民币；（二）参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境
内的营业额合计超过 20 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在
中国境内的营业额均超过 4 亿元人民币。”
3、发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形
报告期初至本问询函回复出具日，发行人不存在经营者合并情形，亦不存在
通过合同等方式取得对其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性
影响的情形。因此，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，不需要履行
申报义务。
综上所述，发行人及子公司未实际开展互联网业务，不存在收集、存储个人
数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形；发行人及子公司未从事提供、参
与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，不属于《国务院反垄断委员
会关于平台经济领域的反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”，发行人行
业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地
位等不正当竞争情形，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，不需要履
行申报义务。
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五、发行人及子公司涉及酒类产品生产、经营和销售的具体情况
（一）发行人及子公司经营范围涉及酒类销售的情况
发行人及子公司经营范围中涉及酒类经营的企业如下：
主体 经营范围
许可项目：食品销售；烟草制品零售；酒类经营；餐饮服务；互联网信息
服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：货物进出口；
技术进出口；国内贸易代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许
可审批的项目）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；互联网销售（除
销售需要许可的商品）；广告设计、代理；广告发布；广告制作；保健食
安徽汇晨国 品（预包装）销售；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；日用百
际贸易有限 货销售；食用农产品零售；新鲜水果零售；办公用品销售；礼品花卉销
公司 售；食用农产品批发；日用杂品销售；新鲜水果批发；化妆品零售；文具
用品零售；五金产品零售；包装服务；服装服饰零售；母婴用品销售；个
人卫生用品销售；玩具销售；日用品销售；工艺美术品及收藏品批发（象
牙及其制品除外）；珠宝首饰零售；建筑材料销售；第二类医疗器械销
售；化妆品批发；农副产品销售；体育用品及器材零售；电子产品销售；
餐饮管理；食品销售（仅销售预包装食品）（除许可业务外，可自主依法
经营法律法规非禁止或限制的项目）
仓储服务；货物包装、货物运输代理业务（揽货、托运、订舱、仓储、中
转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报检、保险及运输咨询业
务）；预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉 ）（凭许可证
合肥汇晨仓 核定范围至 2018 年 06 月 02 日经营）、酒（凭许可证在有效期内经营）、
储有限公司 服装服饰、鞋帽、日用品、办公用品、珠宝玉器、工艺品、宠物用品、体
育用品、汽车零部件、卫浴用品、母婴用品的销售；自营和代理各类商品
和技术的进出口业务（但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除
外）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：食品销售；酒类经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：货物进
出口；进出口代理；国内贸易代理；保健食品（预包装）销售；食品销售
（仅销售预包装食品）；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；日
南京斯黛普 用百货销售；食用农产品批发；食用农产品零售；新鲜水果批发；新鲜水
蓝国际贸易 果零售；办公用品销售；礼品花卉销售；化妆品批发；化妆品零售；文具
有限公司 用品批发；文具用品零售；五金产品批发；五金产品零售；包装服务；服
装服饰批发；服装服饰零售；母婴用品销售；个人卫生用品销售；玩具销
售；日用品销售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；建筑
材料销售；农副产品销售；电子产品销售（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
许可项目：食品销售；酒类经营；烟草制品零售；餐饮服务（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结
果为准）一般项目：货物进出口；进出口代理；国内贸易代理；保健食品
南京汇晨桑
（预包装）销售；食品销售（仅销售预包装食品）；婴幼儿配方乳粉及其
瑟国际贸易
他婴幼儿配方食品销售；日用百货销售；食用农产品批发；食用农产品零
有限公司
售；新鲜水果批发；新鲜水果零售；办公用品销售；礼品花卉销售；化妆
品批发；化妆品零售；文具用品批发；文具用品零售；五金产品批发；五
金产品零售；包装服务；服装服饰批发；服装服饰零售；母婴用品销售；
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主体 经营范围
个人卫生用品销售；玩具销售；日用品销售；工艺美术品及收藏品零售
（象牙及其制品除外）；建筑材料销售；农副产品销售；电子产品销售；
技术进出口；体育用品及器材零售；餐饮管理（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
上述企业的实际业务开展情况如下：
主体 目前是否实际开展经营 是否实际涉及酒类业务
安徽汇晨国际贸易有限公司 是 是
合肥汇晨仓储有限公司 否 否
南京斯黛普蓝国际贸易有限公司 否 否
南京汇晨桑瑟国际贸易有限公司 否 否
因此，上述企业中，仅安徽汇晨国际贸易有限公司（以下简称“汇晨国际”）
开展酒类业务。
（二）汇晨国际酒类业务的开展情况
汇晨国际作为发行人新零售业务的开展平台，在安徽省合肥市开设有一家线
下超市，从事商品流通业务，并涉及少量酒类产品的销售，不涉及酒类产品的生
产。报告期内，汇晨国际酒类产品的销售金额如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
红酒 46.70 136.50 105.46 134.23
白酒 13.46 27.02 10.20 8.65
其他 18.06 96.87 106.33 82.23
合计 78.22 260.39 221.99 225.11
占发行人营业收入比
0.22% 0.18% 0.21% 0.24%
例
报告期内，发行人酒类销售金额及占各期收入比例较小，对发行人不存在重
大影响。
（三）发行人酒类业务的后续计划
报告期内，发行人仅汇晨国际开展酒类业务，其余三家经营范围内含有酒类
经营的子公司并未实际开展业务。发行人已启动了南京斯黛普蓝国际贸易有限公
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司、南京汇晨桑瑟国际贸易有限公司的注销工作，同时将变更合肥汇晨仓储有限
公司的经营范围，不再保留“酒（凭许可证在有效期内经营）”作为经营范围。
针对汇晨国际的酒类业务，发行人计划在现有存货销售完毕后，不再新购入
酒类产品，并在现有存货销售完毕后修改汇晨国际的经营范围，不再保留“酒类
经营”作为经营范围。
综上所述，报告期内发行人子公司中仅汇晨国际涉及酒类流通业务，业务收
入金额及占比极小，对发行人不存在重大影响。发行人子公司汇晨国际在现有存
货销售完毕后，将不再新购入酒类产品销售，并将修改汇晨国际的经营范围，不
再保留“酒类经营”作为经营范围。
六、保荐机构、会计师、发行人律师核查情况
（一）保荐机构、会计师、发行人律师的核查程序
针对上述事项，保荐机构、会计师执行了如下核查程序：
1、查阅了发行人报告期各期的财务报表、审计报告；
2、取得了发行人自本次发行董事会决议日前六个月至今购买理财产品的明
细、截至报告期末的理财产品明细，查阅了相关产品的合同、协议；
3、取得了君联深运的合伙协议，并通过公开渠道查询了君联深运的工商登
记资料，访谈了发行人的财务负责人，了解了发行人对君联深运的出资计划；
4、取得了发行人参股企业的营业执照、公司章程，访谈了发行人的负责人；
针对上述事项，保荐机构、发行人律师执行了如下核查程序：
1、查阅发行人及其控股子公司、参股公司报告期内的审计报告及最近一期
财务报表，了解投资性房地产、固定资产、无形资产等报表项目的具体内容；
2、查阅发行人及其控股子公司、参股公司营业执照，并经检索国家企业信
用信息公示系统、信用中国等网站，核查发行人及其控股子公司、参股公司是否
具有房地产开发资质；
3、查阅发行人及其控股子公司、参股公司的业务经营资质，核查是否存在
具有房地产开发资质；
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4、查阅发行人及其控股子公司的不动产权利证书；取得参股公司出具的相
关说明；
5、查阅了《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》等相关
法律法规；
6、查阅了发行人名下的域名、软件著作权、小程序等相关业务资产，并了
解了其用途；
针对上述事项，保荐机构执行了如下核查程序：
1、取得了入野生物、吴江悦声的营业执照、公司章程；
2、访谈了发行人的主要负责人，了解了入野生物、吴江悦声的实际业务、
与发行人主营业务的相关性；
3、取得了发行人酒类销售的统计清单，检查了发行人及子公司的经营范围，
并对发行人主要负责人进行了访谈。
（二）保荐机构、会计师、发行人律师的核查意见
经核查，保荐机构、会计师认为：
发行人最近一期末未持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），符合
《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10 的相关要求。
经核查，保荐机构、发行人律师认为：
1、发行人及其控股子公司、参股公司未持有其他住宅用地、商业用地及商
业地产，不涉及房地产开发、经营、销售等业务，发行人及其子公司经营范围不
涉及房地产开发相关业务类型，目前未从事房地产开发业务，也不具有房地产开
发资质；
2、发行人及子公司未实际开展互联网业务，发行人及子公司不存在收集、
存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情形；发行人及子公司未从事
提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，不属于《国务院反
垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”，
发行人行业竞争状况、公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用
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市场支配地位等不正当竞争情形，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形。
经核查，保荐机构认为：
1、未将入野生物、吴江悦声认定为财务性投资具有合理性。
2、发行人及子公司涉及酒类销售业务的金额及占比较小，对发行人不存在
重大影响。
第5题
5、2022 年 4 月 26 日发行人董事会审议通过《关于回购公司股份方案的议
案》，计划在十二个月内以自有资金通过二级市场集中竞价方式回购公司发行的
人民币普通股股票，回购资金总额不低于人民币 5,000 万元且不超过人民币
10,000 万元，回购价格不超过人民币 34.88 元/股。截至 2022 年 6 月 30 日，累
计回购公司股份 1,595,500 股，成交总金额为人民币 40,872,248,74 元。
请发行人补充说明：预计回购期间是否实施股份发行行为，是否符合《深圳
证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》第二十条的规定。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
一、预计回购期间是否实施股份发行行为，是否符合《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 9 号——回购股份》第二十条的规定
2022 年 7 月 12 日，发行人召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关
于回购股份期限提前届满暨回购方案实施完毕的议案》，发行人股份回购已经实
施完毕。因此，发行人回购期间不会实施股份发行行为，符合《深圳证券交易所
上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》第二十条的规定。
二、保荐机构、发行人律师核查情况
（一）保荐机构、发行人律师履行的核查程序
针对上述事项，保荐机构、发行人律师执行了如下核查程序：
1、查阅了《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》；
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2、查阅了发行人第二届董事会第十七次会议决议、第二届监事会第十五次
会议决议、第三届董事会第三次会议决议、第三届监事会第三次会议决议；
3、查阅了发行人关于股份回购的历次公告文件。
（二）保荐机构、发行人律师的核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师认为：发行人股份回购已经实施完毕，回购
期间不会实施股份发行行为，符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9
号——回购股份》第二十条的规定
其他问题
请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发行
人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需
信息的重要程度进行梳理排序。
同时，请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况，请
保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行
核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说
明。
回复：
一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发
行人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所
需信息的重要程度进行梳理排序
发行人已在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写了与本次发行及发行
人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信
息的重要程度进行梳理排序。
二、请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况，请保
荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核
查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明
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公司及保荐机构已对重大舆情等情况进行了自查/专项核查，并出具自查报
告/专项核查报告，自本次再融资申请受理日至本问询函回复出具日，公司不存
在重大舆情情况。
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（本页无正文，为《江苏海晨物流股份有限公司与东方证券承销保荐有限公
司关于江苏海晨物流股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复
报告》之签章页）
江苏海晨物流股份有限公司
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（本页无正文，为《江苏海晨物流股份有限公司与东方证券承销保荐有限公
司关于江苏海晨物流股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复
报告》之保荐机构签章页）
保荐代表人：
郑睿 石啸天
东方证券承销保荐有限公司
年 月 日
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保荐机构首席执行官声明
本人已认真阅读江苏海晨物流股份有限公司关于审核问询函之书面回复的
全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确
认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本问询函回复中不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性承担相应法律
责任。
保荐机构首席执行官：
崔洪军
东方证券承销保荐有限公司
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