爱美客技术发展股份有限公司
             首次公开发行股票并在创业板上市
                        投资风险特别公告
              保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司

    爱美客技术发展股份有限公司（以下简称“爱美客”、“发行人”或“公
司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业
板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委
员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意
注册（证监许可〔2020〕1937 号）。

    经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司（以下
简称“中信证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量
3,020 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股
票拟在深交所创业板上市。

    发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

    1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向
符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非
限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网
上发行”）相结合的方式进行。

    本次发行的战略配售、初步询价及网下网上发行由保荐机构（主承销商）负
责组织实施。战略配售在保荐机构（主承销商）处进行，初步询价及网下发行通
过深交所网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行；本次
网上发行通过深交所交易系统进行。

    2、发行人和保荐机构（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，
网下不再进行累计投标询价。

    3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《爱美客技术发

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展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下
简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者
报价后，协商一致将拟申购价格高于 118.57 元/股（不含 118.57 元/股）的配售对
象全部剔除；将拟申购价格为 118.57 元/股、拟申购数量小于或等于 700 万股的
配售对象全部剔除。以上过程共剔除 741 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为
339,640.00 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和
3,390,610.00 万股的 10.02%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

    4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基
本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因
素，协商确定本次发行价格为 118.27 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

    本次发行的价格不高于剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加
权平均数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简
称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基
金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金
（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险
资金（以下简称“保险资金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值。

    投资者请按此价格在 2020 年 9 月 17 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2020 年 9 月 17
日，其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。

    5、本次发行价格 118.27 元/股对应的市盈率为：

    （1）34.84 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；

    （2）35.87 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；

    （3）46.53 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则

                                      2
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；

    （4）47.90 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。

    6、本次发行价格为 118.27 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。

    （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属
行业为“C35 专用设备制造业”，截至 2020 年 9 月 14 日（T-3 日），中证指数发
布的“C35 专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 45.26 倍。

    本次发行价格 118.27 元/股对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰
低的归母净利润摊薄后市盈率为 47.90 倍，高于中证指数有限公司 2020 年 9 月
14 日发布的最近一个月平均静态市盈率 45.26 倍约 5.83%。发行人作为国内生物
医用软组织修复材料领域的创新型领先企业，已成功实现透明质酸钠填充剂系列
产品及面部埋植线的产业化。受益于发行人下游医疗美容行业的高速发展，以及
随着居民人均可支配收入的增长、人口老龄化进程的加快和社会对医疗美容接受
程度的提高，医疗美容行业将保持快速发展的势头，发行人主要产品市场规模不
断扩大，未来发展前景广阔。市场对发行人产品需求十分强劲，2017-2019 年发
行人收入和净利润快速增长，增速高于行业平均水平。除透明质酸钠填充剂系列
产品及面部埋植线产品外，发行人同时布局去除动态皱纹的注射用 A 类肉毒素、
手术防粘连产品以及治疗肥胖症的基因重组蛋白药物等产品，继续拓展产品线，
临床应用涵盖医疗美容、外科修复以及代谢疾病治疗等领域，使得发行人具备良
好的市场空间和业绩持续增长能力。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者
关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （2）截至 2020 年 9 月 14 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司
的市盈率水平情况如下：




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                            2019 年扣    2019 年扣 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
 证券代码      证券简称     非前 EPS     非后 EPS    收盘价   盈率-扣非前 盈率-扣非后
                            （元/股）    （元/股） （元/股） （2019 年） （2019 年）
   688366      昊海生科        2.09          2.02       105.48        50.41        52.29
   688363      华熙生物        1.22          1.18       117.86        96.61        99.69
                           算术平均值                                 73.51        75.99
数据来源：Wind 资讯，数据截止 2020 年 9 月 14 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。


     本次发行价格 118.27 元/股对应的 2019 年扣除非经常性损益的摊薄后市盈
率为 47.90 倍，低于可比公司 2019 年平均静态市盈率，存在未来发行人股价下
跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投
资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

     （3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券
日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《爱美客技术发展股份有限公司首
次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。

     （4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合
考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求及
承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后
网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、
养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者
如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何
异议，建议不参与本次发行。

     （5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机
构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

     7、发行人本次发行计划使用募集资金投入的金额为 193,494.22 万元。按本
次发行价格 118.27 元/股和 3,020 万股计算，若本次发行成功，预计募集资金总

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额为 357,175.40 万元，扣除发行费用 13,662.02 万元（不含增值税）后，预计募
集资金净额为 343,513.38 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大
幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利
水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

    8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票
在深交所创业板上市之日起即可流通。

    网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所
上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票
在深交所上市交易之日起开始计算。

    网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填
写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。

    战略配售方面，本次发行的战略投资者为发行人的高级管理人员与核心员工
专项资产管理计划，战略投资者获配股票限售期为 12 个月，限售期自本次公开
发行的股票在深交所上市之日起开始计算。

    9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代为进行新
股申购。

   10、网下投资者应根据《爱美客技术发展股份有限公司首次公开发行股票并

在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2020 年 9 月 21 日（T+2 日）16:00
前，按照最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳认购资金。

    认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形
的，该配售对象全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共
用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请
按每只新股分别缴款。

    网上投资者申购新股中签后，应根据《爱美客技术发展股份有限公司首次公

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开发行股票并在创业板上市网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金
账户在 2020 年 9 月 21 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为
放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付
需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

    网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。

    11、扣除最终战略配售数量后，如出现网下和网上投资者缴款认购的股份数
量合计不足本次公开发行数量的 70%，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发
行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

    12、配售对象应严格遵守中国证券业协会行业监管要求，申购金额不得超过
相应的资产规模或资金规模。提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初
步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，
保荐机构（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。配售对象在创业板、
科创板、主板、中小板、全国股转系统精选层的违规次数合并计算。被列入限制
名单期间，相关配售对象不得参与创业板、科创板、主板、中小板首发股票项目
及全国股转系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌项目的网下
询价及申购。

    网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

    13、任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。凡参
与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行。单个投资
者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

    14、网上、网下申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申
购的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数量进行调节。具体回拨
机制请见《发行公告》中“二、（六）回拨机制”。

    15、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，则本次发行股份无法上市，发行人和保荐机构（主承销商）将
协调相关各方及时退还投资者申购资金及资金冻结期间银行同期活期存款利息。
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    16、本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《爱美客
技术发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简
称“《招股意向书》”）。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营
管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

    17、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益做出实质性判断或
者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    18、请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销商）
将协商采取中止发行措施：

    （1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；

    （2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
申购的；

    （3）扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合
计不足本次公开发行数量的 70%；

    （4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；

    （5）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 144 号]）第三十六条
和《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证
上[2020]484 号）第五条，中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存在涉嫌
违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关
事项进行调查处理。

    如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行并及时公告中
止发行原因、后续安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐机构（主
承销商）、深交所和中国结算深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。
中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会后事项监管要求的前
提下，经向深交所备案后，发行人和保荐机构（主承销商）将择机重启发行。

    19、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2020 年 9 月 9 日（T-6 日）
                                    7
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网
址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址
www.stcn.com 和证券日报网，网址 www.zqrb.cn）上的《招股意向书》全文，特
别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险
因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、
经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的
投资风险应由投资者自行承担。

    20、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。




                                       发行人：爱美客技术发展股份有限公司
                      保荐机构（主承销商）：         中信证券股份有限公司
                                                         2020 年 9 月 16 日




                                   8
（此页无正文，为《爱美客技术发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市投资风险特别公告》盖章页）




                                   发行人：爱美客技术发展股份有限公司




                                                       年    月    日
（此页无正文，为《爱美客技术发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市投资风险特别公告》盖章页）




                           保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司




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