北京市嘉源律师事务所
关于上海凯鑫分离技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市之
补充法律意见书（二）
西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼
中国北京
目录
一、《反馈意见》规范性问题 1 ................................................................................ 3
二、《反馈意见》规范性问题 2 ................................................................................ 6
三、《反馈意见》规范性问题 3 .............................................................................. 12
四、《反馈意见》规范性问题 4 .............................................................................. 29
五、《反馈意见》规范性问题 5 .............................................................................. 49
六、《反馈意见》规范性问题 7 .............................................................................. 59
七、《反馈意见》规范性问题 8 .............................................................................. 71
八、《反馈意见》其他问题 37 ................................................................................ 77
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北京 BEIJING上海 SHANGHAI深圳 SHENZHEN香港 HONG KONG广州 GUANGZHOU西安 XI’AN
致：上海凯鑫分离技术股份有限公司
北京市嘉源律师事务所
关于上海凯鑫分离技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市之
补充法律意见书（二）
嘉源(2020)-01-397
敬启者：
受发行人委托，本所担任本次发行上市的特聘专项法律顾问，为发行人本次
发行出具了嘉源(2019)-01-181 号《北京市嘉源律师事务所关于上海凯鑫分离技术
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之律师工作报告》（以下简称
“《律师工作报告》”）、嘉源(2019)-01-210 号《北京市嘉源律师事务所关于上海
凯鑫分离技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之法律意见书》
（以下简称“《法律意见书》”）及嘉源(2019)-01-364 号《北京市嘉源律师事务所
关于上海凯鑫分离技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之补充
法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）。
2019 年 9 月 19 日，中国证监会针对发行人本次发行申请文件出具了 191522
号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下简称“《反馈意
见》”），本所经办律师根据《反馈意见》的要求及补充核查的情况，对需要律
师补充说明的问题出具补充法律意见（以下简称“本补充法律意见书”）。
本补充法律意见书中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明者外，与其
在《法律意见书》、《律师工作报告》和《补充法律意见书（一）》中的含义相
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同。本所在《法律意见书》、《律师工作报告》和《补充法律意见书（一）》中
所作的各项声明，适用于本补充法律意见书。
本所作为发行人本次发行上市的特聘专项法律顾问，现出具补充法律意见如
下：
一、《反馈意见》规范性问题 1
发行人曾申报创业板 IPO，并列入现场检查。请发行人说明前次申报情况及撤
回原因，现场检查及意见落实情况，比较说明两次申报材料是否存在重大差异
以及差异原因，中介机构及签字人员是否更换及更换原因。请保荐机构、发行
人律师发表核查意见。
问题回复：
（一）前次申报情况及撤回原因，现场检查及意见落实情况
1. 前次申报情况及撤回原因
2017 年 6 月 15 日，发行人向中国证监会报送了《上海凯鑫分离技术股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请报告》（上海凯鑫[2017]
第 001 号），并取得了《中国证监会行政许可申请接收凭证》（171157
号）；2017 年 6 月 27 日，发行人收到《中国证监会行政许可申请受理通
知书》（171157 号）。发行人首次申报创业板 IPO 的保荐机构为长江证
券承销保荐有限公司。
后因发行人拟调整上市计划，故于 2018 年 3 月 15 日与保荐机构一起向中
国证监会提交了《关于撤回上海凯鑫分离技术股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市申请文件的申请》（上海凯鑫[2018]第 001 号）和《关
于撤回上海凯鑫分离技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上
市申请文件的申请》（长发[2018]52 号）。2018 年 3 月 28 日，中国证监
会向发行人出具了《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》
（[2018]132 号）。
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2. 现场检查及意见落实情况
根据《关于组织对首发企业信息披露质量进行抽查的通知》（发行监管函
[2014]147 号）要求，中国证券业协会于 2017 年 7 月 28 日组织完成了对
首发企业信息披露质量抽查的抽签工作，上海凯鑫在该批抽签中被抽中参
与现场检查。
2018 年 1 月 2 日，中国证监会向保荐机构出具了《关于上海凯鑫分离技
术股份有限公司落实 IPO 现场检查有关问题的告知函》（以下简称“现场
检查告知函”）；2018 年 1 月 31 日，发行人、保荐机构及申报会计师分
别向中国证监会报送了《关于上海凯鑫分离技术股份有限公司落实 IPO 现
场检查有关问题告知函的回复》等相关文件。
（二）两次申报材料是否存在重大差异
经本所经办律师核查，本次申报和前次申报的信息披露差异主要可以分为
以下四个方面：
1. 报告期变化导致的差异
由于报告期发生变化，发行人的财务数据、经营情况、技术积累、公司治
理等方面与前次申报报告期内的情况相比存在差异。
2. 在全国中小企业股份转让系统摘牌
前次申报时，发行人为全国中小企业股份转让系统的挂牌公司。
2018 年 7 月 13 日，公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司报送
终止挂牌的申请材料，并取得了编号为 180877 的《受理通知书》。
2018 年 8 月 1 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具了《关
于同意上海凯鑫分离技术股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转
让系统挂牌的函》（股转系统函[2018]2747 号），确定公司股票自 2018
年 8 月 6 日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。
3. 募集资金金额及募集资金投向变更
（1） 前次申报募投项目情况
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前次募集资金在扣除发行费用后拟全部用于以下项目：
项目总投资额 拟使用募集资金投
序号 项目名称
（万元） 资额（万元）
1 研发中心建设项目 6,895.50 6,800.00
膜分离集成装置信息管理系统
2 4,000.00 4,000.00
建设项目
3 营销服务网络建设项目 6,200.00 6,200.00
膜分离系统集成装置产业化建
4 9,321.00 9,000.00
设项目
5 补充流动资金 3,000.00 3,000.00
合计 29,416.50 29,000.00
（2） 本次申报募投项目情况
本次募集资金在扣除发行费用后拟全部用于以下项目：
项目总投资额 拟使用募集资金投
序号 项目名称
（万元） 资额（万元）
研发与技术服务一体化建设项
1 20,061.50 20,000.00
目
膜分离集成装置信息管理系统
2 4,000.00 4,000.00
建设项目
3 补充流动资金 6,000.00 6,000.00
合计 30,061.50 30,000.00
4. 落实现场检查告知函意见所产生的差异
2018 年 1 月 2 日，中国证监会出具了《关于上海凯鑫分离技术股份有限
公司落实 IPO 现场检查有关问题的告知函》。为落实现场检查告知函的相
关意见，本次申报对相关问题进行了整改，从而导致与前次申报产生了一
定差异。
（三）中介机构及签字人员是否更换及更换原因
经本所经办律师核查，本次申报与前次申报过程中，发行人聘请的中介机
构未发生变化，但部分中介机构的签字人员发生了变化，具体情况如下：
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前次申报 本次申报
机构类别
机构名称 签字人员 机构名称 签字人员
长江证券承销 长江证券承销
保荐机构 程荣峰、孙玉龙 程荣峰、陆亚锋
保荐有限公司 保荐有限公司
大华会计师事 大华会计师事
发行人会
务所（特殊普 张俊峰、宋婉春 务所（特殊普 张俊峰、朱晓菁
计师
通合伙） 通合伙）
发行人律 北京市嘉源律 北京市嘉源律
王元、傅扬远 王元、傅扬远
师 师事务所 师事务所
根据长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”）的确认并经本
所经办律师核查，在本次申报确定保荐代表人时，孙玉龙先生已计划从长
江保荐离职，考虑到本项目团队的稳定性，故长江保荐指定陆亚锋先生为
本次申报的保荐代表人。
根据大华的确认并经本所经办律师核查，在本次申报确定签字会计师时，
由于项目组人员调整，大华更换朱晓菁为本次申报的签字会计师。
综上，本所认为：
1、发行人前次申报撤回主要系其自身主动调整上市计划所致。
2、发行人前次申报现场检查告知函的意见，在本次申报过程中已得到了落
实。
3、本次申报和前次申报的信息披露差异主要系因报告期变化、发行人从全
国中小企业股份转让系统摘牌、调整募集资金投向以及根据现场检查告知函要求
予以整改等引起，除上述差异外，两次申报在信息披露方面不存在其他重大差异。
4、本次申报的中介机构与前次申报相比未发生变化，保荐机构和申报会计
师部分签字人员变化原因合理。
二、《反馈意见》规范性问题 2
发行人曾在新三板挂牌，并于 2018 年 8 月 6 日终止挂牌。请发行人说明本次申
报材料与新三板公开披露材料存在重大差异，新三板挂牌期间是否受到行政处
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罚或监管措施，在新三板挂牌交易方式，历次融资情况，最近一年是否存在新
增股东，申报前 6 个月是否存在控股股东、实际控制人转让股份的情形。请保
荐机构、发行人律师根据《首发业务若干问题解答》相关规定发表核查意见。
问题回复：
（一）本次申报材料与新三板公开披露材料存在重大差异
1. 核查方式与过程
查阅了公司新三板挂牌期间的信息披露文件，并与本次发行上市的《招股说
明书（申报稿）》、《律师工作报告》、《法律意见书》、申报审计报告等申请
文件的披露内容进行比对、复核。
2. 核查情况
关于发行人新三板挂牌申报材料及挂牌期间的信息披露内容与本次发行申
请信息披露内容所存在差异的对比情况详见本补充法律意见书之附件一《上海凯
鑫分离技术股份有限公司本次申报材料与新三板公开披露材料对比情况的说
明》。
3. 核查意见
本所认为，本次申报材料的调整事项主要为根据财政部于 2018 年 6 月 15
日发布的《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕
15 号）的要求，对部分财务报表的格式进行调整，同时对部分挂牌期间信息披
露细节进行修正和完善，不涉及对报告期内财务状况和经营成果的调整，发行人
挂牌期间信息披露与本次申报的信息披露不存在重大差异。
（二）新三板挂牌期间是否受到行政处罚或监管措施，在新三板挂牌交易方式
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人新三板挂牌申报材料及挂牌期间的信息披露文件；
（2） 查阅发行人、绍兴鑫美、启东凯鑫所在地工商、税务、社保、公积金、海
关等政府主管部门出具的合规证明文件及新加坡凯鑫所在地 WILLIAM
POH & LOUIS LIM 律师事务所出具的关于其合法合规经营的法律意见
书；
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（3） 查阅发行人所在地外管局、环保局等政府主管部门官方网站，中国证监会、
股转公司等监管机构官方网站，以及国家企业信用信息公示系统
（ https://www.gsxt.gov.cn/index.html ） 、 信 用 中 国
（https://www.creditchina.gov.cn/）等其他网络公开信息查询渠道，对发行
人的合规情况进行查询；
（4） 取得发行人出具的无行政处罚或监管措施等重大或有事项的声明函；
（5） 查阅发行人新三板摘牌申请文件及股转公司出具的同意函。
2. 核查情况
（1） 发行人在新三板挂牌期间的合法合规性
经本所经办律师核查，发行人在新三板挂牌期间的信息披露符合《全国中
小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂
牌公司信息披露细则》等有关中国法律法规的规定。
经本所经办律师核查，发行人在新三板挂牌期间不存在违法违规行为，不
存在被处罚或采取监管措施的情形。
（2） 发行人新三板摘牌程序的合法合规性
2018 年 7 月 1 日，发行人召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》等
议案。
2018 年 8 月 1 日，股转公司出具《关于同意上海凯鑫分离技术股份有限
公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函
[2018]2747 号），同意发行人股票自 2018 年 8 月 6 日起终止在全国中小企
业股份转让系统挂牌。
经本所经办律师核查，发行人新三板摘牌程序合法合规。
（3） 发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌交易方式为协议转让。
（三）新三板挂牌期间的历次融资情况
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人的工商档案文件；
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（2） 查阅发行人新三板挂牌期间的董事会、股东大会决议；
（3） 查 阅 发 行 人 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 信 息 披 露 平 台
（www.neeq.com.cn）公开披露的与股票发行有关的公告；
（4） 查阅发行人新三板申请挂牌期间历次融资的验资报告；
（5） 查阅发行人与上海济谦、苏州启明签署的《增资合同书》。
2. 核查情况
经本所经办律师核查，发行人股票于 2015 年 12 月 28 日至 2018 年 8 月 6
日期间在新三板挂牌公开转让，发行人新三板挂牌期间不存在融资情况，发行人
于新三板申请挂牌期间存在两次融资，具体情况如下：
1. 上海济谦向发行人投资的情况
（1） 2015 年 10 月 16 日，发行人召开 2015 年第三次临时股东大会，审议通过
了《关于公司第一次定向发行股票方案的议案》，同意发行人以每股 7.80
元的价格向上海济谦定向发行了 751,282 股股份，共募集资金 586 万元。
发行人注册资本由 2,000 万元增至 2,075.1282 万元。
（2） 2015 年 10 月 21 日，大华对上海济谦本次增资扩股的情况进行了审验，
并出具了“大华验字[2015]001040 号”《验资报告》，确认截至 2015 年 10
月 19 日止，发行人已收到上海济谦缴纳的全部认股款 5,860,000.00 元，
其中 751,282.00 元计入注册资本，5,108,717.60 元计入资本公积，0.4 元计
入其他应付款。
（3） 2015 年 11 月 30 日，股转公司出具《关于上海凯鑫分离技术股份有限公
司挂牌并发行股票登记的函》（股转系统函[2015]7999 号），发行人股票
发行的备案申请经股转公司审查，股转公司已予以确认。
（4） 根据发行人提供的资料并经本所经办律师核查，上海济谦增资交易价格系
经交易各方协商后按照投后 1.6186 亿元的企业估值确定。本次增资为交
易各方在自愿的基础上，经各方平等协商而达成，系各方真实意思表示，
本次增资定价公允。
2. 苏州启明向发行人投资的情况
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（1） 2015 年 11 月 2 日，发行人召开 2015 年第四次临时股东大会，审议通过
了《关于公司第二次定向发行股票方案的议案》，同意发行人向苏州启明
定向发行 3,165,451 股股份，并募集资金 4,500 万元。发行人注册资本由
2,075.1282 万元增至 2,391.6733 万元。
（2） 2015 年 11 月 5 日，大华对上述增资情况进行了审验，并出具了“大华验
字[2015]001089 号”《验资报告》，确认截至 2015 年 11 月 3 日止，发行
人已收到苏州启明全部缴纳的认股款 45,000,000.00 元，其中 3,165,451.00
元计入注册资本，41,834,283.87 元计入资本公积，265.13 元计入其他应付
款。
（3） 2015 年 11 月 30 日，股转公司出具《关于上海凯鑫分离技术股份有限公
司挂牌并发行股票登记的函》（股转系统函[2015]7999 号），发行人股票
发行的备案申请经股转公司审查，股转公司已予以确认。
（4） 根据发行人提供的资料并经本所经办律师核查，苏州启明增资交易价格系
经交易各方协商后按照投后 3.4 亿元的企业估值确定。本次增资为交易各
方在自愿的基础上，经各方平等协商而达成，系各方真实意思表示，本次
增资定价公允。
3. 核查意见
本所认为，发行人新三板挂牌期间不存在融资情况，发行人申请新三板挂牌
期间的两次融资发行过程合法合规、发行结果合法有效；两次增资均为交易各方
在自愿的基础上，经各方平等协商而达成，系各方真实意思表示。
（四）最近一年是否存在新增股东，申报前 6 个月是否存在控股股东、实际控
制人转让股份的情形。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人的工商档案文件；
（2） 查阅上海济谦的工商档案文件；
（3） 查阅袁莉作出的股份锁定承诺。
2. 核查情况
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经本所经办律师核查，发行人最近一年不存在新增股东的情形；发行人申报
前 6 个月内实际控制人之一邵蔚曾通过向袁莉转让其所持有的上海济谦合伙份
额间接转让发行人股份，具体情况如下：
2019 年 5 月 14 日，邵蔚与袁莉签订《财产份额转让协议》，邵蔚将其持有
的上海济谦 6.655%的财产份额（对应出资额为 39 万元）以 40.2 万元的价格转让
给袁莉。同日，上海济谦作出《变更决定书》，全体合伙人同意上述财产份额转
让，并同意吸收袁莉为新的合伙人，同时相应修改合伙协议。2019 年 6 月，上
海济谦办理了工商变更登记手续。
经本所经办律师核查，袁莉已针对其通过上海济谦间接持有的发行人股份，
比照实际控制人作出了股份锁定承诺，具体情况如下：
（1）自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人/本企业不转让或者委托他
人管理本人/本企业直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股
份；上述锁定期届满后，若本人/本企业拟减持所持有的发行人股份，将严格遵
守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规以
及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门发布的有关规章和规范
性文件的规定；（2）发行人股票上市后 6 个月内，如公司股票连续 20 个交易日
的收盘价低于发行价（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、配
股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照深圳证券交易所的有关规定进行相
应调整，下同），或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人/本企业持有
发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月；（3）本人/本企业在发行人首次公开发
行股票前所持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行
价；（4）本人/本企业如违反上述承诺或法律法规强制性规定减持公司股份的，
违规减持公司股票所得归公司所有，如本人/本企业未将违规减持公司股票所得
上交公司，则公司有权将应付本人/本企业现金分红中与上述应上交公司的违规
减持所得金额相等的部分收归公司所有。
3. 核查意见
本所认为，发行人最近一年不存在新增股东的情形；发行人申报前 6 个月内
实际控制人之一邵蔚曾通过向袁莉转让其所持有的上海济谦合伙份额间接转让
发行人股份，袁莉已比照控股股东、实际控制人作出了股份锁定承诺，符合《首
发业务若干问题解答》及有关中国法律法规的规定。
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三、《反馈意见》规范性问题 3
发行人认定葛文越等 6 名自然人为共同实际控制人，该 6 名自然人于 2015 年 7
月签署一致行动协议。该 6 名自然人均曾在凯能高科工程（上海）有限公司任
职，葛文越曾任职新加坡凯发集团。请发行人：（1）根据《首发业务若干问题
解答》以及《证券期货法律适用意见 1 号》相关规定说明认定共同实际控制的
理由和原因，是否符合公司实际经营情况，最近 24 个月是否存在实际控制人发
生变动的情形，一致行动协议针对意见分歧或纠纷的解决机制是否明确有效，
是否能够维护公司控制权的稳定，报告期内历次董事会、股东决议的表决情况
是否符合协议约定；（2）说明凯能高科、凯发集团的相关基本情况，主营业务
和产品情况，与发行人在技术、人员、资产、业务等方面是否存在关系，是否
存在法律纠纷，与发行人是否存在客户、供应商重叠的情形，列表说明发行人
股东、董事、员工中曾在该公司任职的人员情况，所任职务及期限、主要职务
职责及承担的研发项目、工程项目情况；（3）补充披露实际控制人在历次股权
转让、整体变更设立公司、股利分配过程中是否履行纳税义务，是否存在欠缴
情形，如是，请披露欠缴金额，是否构成重大违法行为，是否受到相关行政处
罚。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
问题回复：
（一）根据《首发业务若干问题解答》以及《证券期货法律适用意见 1 号》相
关规定说明认定共同实际控制的理由和原因，是否符合公司实际经营情况，最
近 24 个月是否存在实际控制人发生变动的情形，一致行动协议针对意见分歧或
纠纷的解决机制是否明确有效，是否能够维护公司控制权的稳定，报告期内历
次董事会、股东决议的表决情况是否符合协议约定。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人的工商档案文件；
（2） 查阅葛文越、邵蔚、刘峰等人签署的《一致行动协议书》，并对发行人控
股股东葛文越进行访谈；
（3） 查阅发行人报告期内的历次董事会、股东大会会议文件。
2. 核查情况
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（1） 根据《首发业务若干问题解答》以及《证券期货法律适用意见 1 号》相关
规定说明认定共同实际控制的理由和原因，是否符合公司实际经营情况
1）相关自然人股东签署一致行动协议的背景及签署情况
根据发行人及相关自然人股东的说明，2013 年 9 月，在公司引入深创投、
浙江红土、上海红土和架桥富凯等 PE 机构时，上述四家 PE 机构要求与
公司原股东葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏、曹厚康签署对
赌协议，并在对赌条款成就时，有权要求上述自然人股东共同承担股份回
购等义务，且相互之间需承担连带责任，为此，PE 机构要求公司原股东
签署一致行动协议，以维护其利益。同时，公司原股东葛文越等出于增强
公司控制权稳定性的角度考虑，同意了 PE 机构的上述要求。
2013 年 9 月 12 日，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏、曹厚
康首次签署《一致行动协议书》。2015 年 6 月 9 日，因曹厚康拟转让其
持有的凯鑫有限全部 30 万元出资额所对应股权，葛文越、邵蔚、申雅维、
刘峰、杨旗、杨昊鹏与曹厚康签署《一致行动协议书之解除协议》，约定
曹厚康基于《一致行动协议书》所享有的一切权利、义务均告终结。2015
年 7 月 22 日，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6 人重新
签署了《一致行动协议书》。
2）相关自然人股东符合共同实际控制的条件
本所经办律师根据《首发业务若干问题解答》以及《证券期货法律适用意
见 1 号》相关规定核查如下：
截至 2019 年 12 月 12 日，葛文越直接持有发行人 29.98%的股份，并通过
上海济谦控制发行人 3.14%的股份，邵蔚直接持有发行人 7.08%的股份，
申雅维直接持有发行人 7.08%的股份，刘峰直接持有发行人 7.08%的股份，
杨旗直接持有发行人 7.08%的股份，杨昊鹏直接持有发行人 5.40%的股份，
六人均直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权。
发行人已依法建立了股东大会、董事会和监事会及经理、董事会秘书等规
范的法人治理结构并制定了相关制度，发行人公司治理结构健全、运行良
好，多人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作。
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2015 年 7 月 22 日，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6 人
签署《一致行动协议书》，约定自该协议签署至公司首次公开发行股票并
上市交易三十六个月届满期间，在涉及公司股东（大）会表决事项时，各
方须先行协商一致，再在股东（大）会进行表决。各方承诺保证其就公司
的约定表决事项在公司股东（大）会表决时，一致投赞成票、反对票或弃
权票。上述协议及安排合法有效、权利义务清晰、责任明确，该情况在最
近 3 年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司
控制权的多人没有出现重大变更。
综上，本所认为，认定葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6
人共同实际控制的理由充分，符合公司实际经营情况。
（2） 最近 24 个月是否存在实际控制人发生变动的情形
经本所经办律师核查，发行人最近 24 个月股本结构未发生变化，发行人
最近 24 个月实际控制人没有发生变动的情形。
（3） 一致行动协议针对意见分歧或纠纷的解决机制是否明确有效，是否能够维
护公司控制权的稳定
根据 2015 年 7 月 22 日，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏签
署的《一致行动协议书》约定，自协议签署至公司首次公开发行股票并上
市交易三十六个月届满期间，在涉及公司股东（大）会表决事项时，各方
须先行协商一致，再在股东（大）会进行表决。各方承诺保证其就公司的
约定表决事项在公司股东（大）会表决时，一致投赞成票、反对票或弃权
票。
事先协商时，各方应当达成一致意见或遵循如下规则：各方按照其各自的
持股比例享有表决权（各方总计表决股权按照 100%折算后统计），每一股
享有一票表决权，表决事项经全部表决票数的 75%以上（含 75%）通过，
上述表决程序由持股比例（各方总计表决股权按照 100%折算后统计）超
过 75%以上（含 75%）的股东及葛文越出席后方可启动。表决事项一经
通过，各方（包括未参加上述表决程序的股东）在股东（大）会表决时，
必须按照该一致意见进行投票，届时不能出席股东（大）会表决的股东，
应当委托其他股东投票。但如果经上述审议程序决议投赞成票的事项，葛
文越享有一票否决权，各方应当按葛文越的否决意见一致投反对票。
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在涉及公司董事会约定表决事项时，须由各方先行在董事会召开之前一日
协商一致并形成决议，再由其推选的董事在公司董事会进行投票表决。各
方承诺保证其推选的董事就公司的约定表决事项在公司董事会表决时，按
照一致决议投票。
事先协商时，各方应当达成一致意见或遵循如下规则：各方按照其各自的
持股比例享有表决权（各方总计表决股权按照 100%折算后统计），每一股
享有一票表决权，表决事项经全部表决票的 75%以上（含 75%）通过，
上述表决程序由持股比例（各方总计表决权按照 100%折算后统计），超过
75%以上（含 75%）的股东及葛文越出席后方可启动。表决事项一经通过，
各方股东推选的董事在董事会表决时，必须按照该一致意见进行投票，届
时不能出席董事会表决的董事，应当委托其他董事投票。但如果经上述审
议程序决议投赞成票的事项，葛文越享有一票否决权，各方应当按葛文越
的否决意见一致投反对票。
综上，本所认为，《一致行动协议书》中明确约定了发生意见分歧或纠纷
时的解决机制，可以有效维护公司控制权的稳定。
（4） 报告期内历次董事会、股东决议的表决情况是否符合协议约定
经本所经办律师核查，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6
人在报告期内历次董事会、股东（大）会的表决事项上均保持一致，符合
《一致行动协议书》的约定，截至 2019 年 12 月 12 日，葛文越、邵蔚、
申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6 人形成的一致行动关系稳定，未发生争
议或纠纷。
3. 核查意见
综上，本所认为，认定葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6
人共同实际控制的理由充分，符合公司实际经营情况；发行人最近 24 个月实际
控制人没有发生变动的情形；《一致行动协议书》中明确约定了发生意见分歧或
纠纷时的解决机制，可以有效维护公司控制权的稳定；葛文越、邵蔚、申雅维、
刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6 人在发行人报告期内历次董事会、股东大会的表决事项
上均保持一致，符合《一致行动协议书》的约定，截至 2019 年 12 月 12 日，葛
文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏等 6 人形成的一致行动关系稳定，未
发生争议或纠纷。
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（二）说明凯能高科、凯发集团的相关基本情况，主营业务和产品情况，与发
行人在技术、人员、资产、业务等方面是否存在关系，是否存在法律纠纷，与
发行人是否存在客户、供应商重叠的情形，列表说明发行人股东、董事、员工
中曾在该公司任职的人员情况，所任职务及期限、主要职务职责及承担的研发
项目、工程项目情况。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅凯能高科技工程（上海）有限公司（以下简称“凯能高科”）的工商
档案资料，核查其基本情况；
（2） 查询新加坡凯发集团（Hyflux Ltd.）（以下简称“凯发集团”）的官方网
站（www.hyflux.com）、凯发集团公开披露的年度报告，核查凯能高科、
凯发集团的主营业务与产品情况，与发行人在技术、人员、资产、业务等
方面是否存在关系；
（3） 查阅葛文越等人与凯能高科、凯发集团签署的劳动合同、保密协议书、
Confidentiality Non-competition and Assignment of Inventions 等资料；
（4） 于中国专利审查信息查询系统查询发行人专利的申请信息、审查信息、公
布公告等相关信息以及凯能高科、凯发集团专利的信息；
（5） 查询中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询系统、中国执行信息公
开网、人民检察院案件信息公开网及主要搜索引擎，核查发行人与凯能高
科、凯发集团是否存在法律纠纷情况；
（6） 就凯能高科及其母公司凯发集团与发行人业务往来情况、是否存在法律纠
纷、是否存在客户、供应商重叠等事项，向凯能高科、凯发集团发出询证
函，截至 2019 年 12 月 12 日，尚未收到回函；
（7） 与发行人主要客户、主要供应商进行访谈并取得发行人部分主要客户、主
要供应商出具的确认函，核查其与凯能高科、凯发集团在报告期内交易情
况；
（8） 取得发行人员工花名册及发行人关于股东、董事、员工曾于凯能高科、凯
发集团任职情况的确认；
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（9） 对发行人实际控制人进行访谈，了解其离开凯发集团/凯能高科的背景及
原因等相关情况。
2. 核查情况
（1） 说明凯能高科、凯发集团的相关基本情况，主营业务和产品情况
根据凯能高科的工商档案及本所经办律师核查国家企业信用信息公示系
统，凯能高科的基本情况如下：
名称 凯能高科技工程（上海）有限公司
统一社会信
91310115607274622T
用代码
注册资本 390 万美元
成立时间 1994 年 11 月 24 日
法定代表人 YOONG KANG CHEE（熊康祺）
住所 中国（上海）自由贸易试验区居里路 99 号
研制、生产以膜分离技术为主的分离设备和部件，销售自产设备
和配套零部件，自产产品的安装与调试；并提供技术咨询和技术
服务；从事上述自产设备的租赁；上述同类产品及 L-乳酸（危险
主营业务和 化学品除外）的批发，佣金代理（拍卖除外），进出口及其他配
产品情况 套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品
的，按照国家有关规定办理申请）；贸易信息咨询；在上海市浦
东新区张江高科技园区居里路 99 号内从事自有生产用房出租。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
登记状态 存续（在营、开业、在册）
股东信息 HYDROCHEM (S) PTE LTD 持股 100%
根据本所经办律师核查凯发集团公开披露的年度报告，凯发集团的基本情
况如下：
名称 凯发集团
ISIN Code SG1J47889782
成立时间 2000 年 3 月 31 日
Secretary Lim Poh Fong、Chiang Chai Foong
住所 Hyflux Innovation Centre, 80 Bendemeer Road, Singapore 339949
Started in 1989, the Group is a water treatment specialist providing
主营业务和 integrated treatment systems for advanced water treatment and
产品情况 membrane filtration. It also provides one-stop shop service for the
design, fabrication, installation, commissioning and maintenance of
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treatment systems for water purification, wastewater treatment and
water recycling. In the specialised field of membrane processing, the
Company utilises membrane filtration technologies that have found
diverse applications across industries such as electronics,
pharmaceuticals and biotechnology. （凯发集团成立于 1989 年，是
为高级水处理和膜过滤提供综合处理系统的水处理专家。该公司
还为水质净化、废水处理和水循环处理系统的设计、制造、安装、
调试和维护提供一站式服务。在膜处理的专业领域，该公司利用
膜过滤技术，在电子、制药和生物技术等行业发现了多种应用。）
经本所经办律师核查和发行人的确认，凯能高科系 HYDROCHEM (S) PTE
LTD 的全资子公司，HYDROCHEM (S) PTE LTD 系凯发集团的全资子公
司。
（2） 说明凯能高科、凯发集团与发行人在技术、人员、资产、业务等方面是否
存在关系，是否存在法律纠纷
1）发行人的专利技术不涉及相关发明人在凯能高科、凯发集团任职期间
的职务发明
根据《中华人民共和国专利法》第六条相关规定：“执行本单位的任务或
者主要是利用本单位的物质技术条件所完成的发明创造为职务发明创
造。”根据《中华人民共和国专利法实施细则》第十二条相关规定：“专
利法第六条所称执行本单位的任务所完成的职务发明创造，是指：（一）
在本职工作中作出的发明创造；（二）履行本单位交付的本职工作之外的
任务所作出的发明创造；（三）退休、调离原单位后或者劳动、人事关系
终止后 1 年内作出的，与其在原单位承担的本职工作或者原单位分配的任
务有关的发明创造”。
根据发行人及葛文越等人的确认，发行人持有的专利系相关发明人于发行
人工作期间利用发行人的物质技术条件所完成的发明创造，属于发行人的
职务发明创造，相关发明人未利用凯能高科、凯发集团的物质技术条件，
不属于凯能高科、凯发集团承担的本职工作或者原单位分配的任务，发行
人的专利不涉及发行人以外其他任职单位的职务成果。
根据发行人的确认，并经本所经办律师于中国专利审查信息查询系统的查
询，截至 2019 年 12 月 12 日，发行人拥有的专利均属于专利权维持状态，
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不存在任何单位或个人对发行人的专利提出过任何异议、诉讼、仲裁或其
他权利主张。
2）葛文越等人不存在违反与凯能高科、凯发集团竞业禁止约定的情况
根据发行人提供的公司员工花名册及说明，发行人股东、董事、员工中曾
在凯能高科、凯发集团任职的情况详见本补充法律意见书之“三、《反馈
意见》规范性问题 3”之“列表说明发行人股东、董事、员工中曾在凯能
高科、凯发集团任职的人员情况，所任职务及期限、主要职务职责及承担
的研发项目、工程项目情况”的内容。
根据葛文越提供的其与凯发集团签署的 Confidentiality Non-competition
and Assignment of Inventions 的约定，葛文越自劳动关系终止后 24 个月内
应当遵守相关竞业禁止义务。根据葛文越、邵蔚、杨昊鹏提供的其与凯发
集团或凯能高科签署的相关协议的约定，自劳动关系终止后 24 个月内应
当遵守竞业禁止义务。根据申雅维、刘峰的确认，因时间较长及保管不善
等原因，未能提供其与凯能高科签署的书面竞业限制约定，但其与凯能高
科之间竞业禁止义务约定的期限亦为自劳动关系终止后 24 个月内。截至
2019 年 12 月 12 日，葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨昊鹏与凯发集团
或凯能高科约定的竞业禁止期限均已届满。
根据《中华人民共和国劳动合同法》第 23 条的规定，“对负有保密义务的
劳动者，用人单位可以在劳动合同或者保密协议中与劳动者约定竞业限制
条款，并约定在解除或者终止劳动合同后，在竞业限制期限内按月给予劳
动者经济补偿。劳动者违反竞业限制约定的，应当按照约定向用人单位支
付违约金。”
根据葛文越等人出具的说明及确认，自葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨
昊鹏于前任职单位离职后，至 2019 年 12 月 12 日，凯发集团未向葛文越
支付任何形式的竞业禁止补偿金，凯能高科未向邵蔚、申雅维、刘峰、杨
昊鹏支付任何形式的竞业禁止补偿金，双方之间不存在任何争议或法律纠
纷。
3）发行人的资产、业务与凯能高科、凯发集团不存在关系
根据葛文越等公司管理层的确认，凯能高科在葛文越等离开前主要从事膜
分离技术应用和海水淡化等业务，与发行人目前从事的业务存在一定的相
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似性，但其均是在凯发集团拟退出中国地区工业流体处理业务领域背景下
而选择的离职。
根据凯发集团公开披露的年度报告，2012 年以来，凯发集团正逐渐收缩
中国区的业务，其在中国地区的收入从 2012 年度的 1.58 亿新币降至 2017
年度的 3,387.6 万新币；中国市场的收入贡献占比从 2012 年度的 23%降至
2017 年度的 10%。同时，根据凯发集团公开披露的年度报告，凯能高科
正在清算过程中。
因此，尽管发行人业务与凯能高科存在一定的相似性，但其业务均是在葛
文越等人离开凯发集团或凯能高科后逐步开拓并慢慢发展起来的，其资产
和业务与凯发集团、凯能高科不存在关系。
4）发行人与凯能高科、凯发集团不存在法律纠纷
经本所经办律师查询中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询系统、
中国执行信息公开网、人民检察院案件信息公开网及主要搜索引擎，并经
发行人确认，截至 2019 年 12 月 12 日，发行人与凯能高科、凯发集团之
间不存在已发生或正在进行中的诉讼、仲裁或其他法律纠纷。
（3） 说明凯能高科、凯发集团与发行人是否存在客户、供应商重叠的情形
根据本所经办律师对发行人主要客户和供应商的访谈及部分主要客户及
供应商出具的确认，报告期内，发行人供应商 Graver 曾与凯发集团存在
产品交易往来，但 Graver 与凯发集团于 2017 年 5 月停止合作，2017 年 6
月至今未再发生过交易。除此之外，发行人与凯能高科、凯发集团不存在
客户、供应商重叠的情况。
（4） 列表说明发行人股东、董事、员工中曾在凯能高科、凯发集团任职的人员
情况，所任职务及期限、主要职务职责及承担的研发项目、工程项目情况
根据发行人提供的公司员工花名册及说明，发行人股东、董事、员工中曾
在凯能高科、凯发集团任职的情况如下：
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姓名 入职日期 离职日期 任职公司 所任职务/部门 主要职责说明 承担主要研发项目 承担主要工程项目
发酵液的澄清过滤、海水
活性染料生产制备的浓缩
1994 年 8 月 2009 年 12 月 凯能高科 总经理 总经理 淡化应用、L-乳酸的生产
脱盐、L-乳酸的生产工艺等
葛文越 工艺等
高级副总裁、首席
2010 年 1 月 2011 年 10 月 凯发集团 企业管理 无 无
技术官
海水淡化应用、L-乳酸的
邵蔚 2005 年 6 月 2012 年 1 月 凯能高科 项目部 L 乳酸项目经理 无
生产工艺
刘峰 2000 年 6 月 2012 年 3 月 凯能高科 销售部 销售总监 无 发酵液的澄清过滤
申雅维 2001 年 11 月 2012 年 1 月 凯能高科 研发部 研发总监 发酵液的澄清过滤 无
海水淡化应用、L-乳酸的
工艺技术总工程
杨昊鹏 1997 年 9 月 2012 年 1 月 凯能高科 工艺部 无 生产工艺（参与了外围工
师
作）
杨旗 2003 年 5 月 2009 年 10 月 凯能高科 销售部 销售总监 无 无（负责销售）
田灿彬 2008 年 9 月 2011 年 8 月 凯能高科 销售部 销售经理 无 发酵液的澄清过滤
沈海风 2003 年 6 月 2012 年 2 月 凯能高科 销售部 销售助理 无 销售后勤管理
张芸 2007 年 9 月 2012 年 5 月 凯能高科 研发部 工程师 发酵液的澄清过滤 无
刘胜伟 2007 年 3 月 2012 年 5 月 凯能高科 销售部 高级技术经理 无 海水淡化应用
王修义 2002 年 6 月 2011 年 11 月 凯能高科 销售部 高级技术经理 无 制浆造纸废液木素分离、
7-7-2-2-1-21
姓名 入职日期 离职日期 任职公司 所任职务/部门 主要职责说明 承担主要研发项目 承担主要工程项目
纯化、浓缩，半纤维素的
分离提取
冒进红 1997 年 12 月 2012 年 8 月 凯能高科 工程部 仓库主管 无 无
发酵液的澄清过滤、L-乳
钱勇 1999 年 7 月 2012 年 8 月 凯能高科 工程部 工程部调试主管 无
酸的生产工艺
唐婕 2007 年 11 月 2011 年 4 月 凯能高科 总经理办公室 总经理助理 无 无
杨一琳 2006 年 11 月 2011 年 5 月 凯能高科 总经理办公室 总经理秘书 无 无
高学香 2006 年 5 月 2011 年 5 月 凯能高科 采购部 采购员 无 无
戚志龙 2005 年 4 月 2012 年 5 月 凯能高科 工程部 项目经理 无 L-乳酸的生产工艺
工程部调试工程 发酵液的澄清过滤、L-乳
万旗平 1999 年 7 月 2012 年 8 月 凯能高科 工程部 无
师 酸的生产工艺
制浆造纸废液木素分离、
工程部调试工程
王志杰 2007 年 10 月 2013 年 10 月 凯能高科 工程部 无 纯化、浓缩，半纤维素的
师
分离提取
陈聪 2008 年 3 月 2012 年 4 月 凯能高科 销售部 高级销售经理 无 海水淡化应用
缪爱红 2007 年 5 月 2008 年 11 月 凯能高科 工程部 焊工 无 无
周李鑫 2007 年 6 月 2010 年 8 月 凯能高科 工程部 技术工程师 无 海水淡化应用
7-7-2-2-1-22
姓名 入职日期 离职日期 任职公司 所任职务/部门 主要职责说明 承担主要研发项目 承担主要工程项目
孔令刚 2007 年 10 月 2011 年 8 月 凯能高科 研发部 研发经理 发酵液的澄清过滤 无
陈军 2000 年 8 月 2007 年 8 月 凯能高科 工程部 电气工程师 无 发酵液的澄清过滤
发酵液的澄清过滤、海水
李光明 2002 年 4 月 2010 年 6 月 凯能高科 工程部 机械设计主管 无 淡化应用、L-乳酸的生产
工艺
工程师、研发部经 青岛黄岛-海水淡化/哈尔滨
张承慈 2001 年 2 月 2005 年 8 月 凯能高科 研发部 安徽丰原赖氨酸项目
理 垃圾渗滤液项目
R&D Department, 新产品研发；膜产 加强型超滤膜开发，膜蒸馏
Membrane Product 品售前/售后技术 产品开发，超滤中空纤维膜
李东飞 2004 年 9 月 2017 年 2 月 凯发集团 无
Department, ELO 支持；ELO Water /陶瓷膜/不锈钢膜应用技术
Water Department 市场拓展 支持，ELO Water 技术支持。
宁夏 L 乳酸项目/Magtaa 海
水淡化/泰州废油回收
陈时帅 2007 年 3 月 2017 年 2 月 凯发集团 设计部 机械设计 无
/Jurong MBR/Tuaspring 海
水淡化/Qurayyat 海水淡化
7-7-2-2-1-23
3. 核查意见
综上，本所认为：
1、除发行人部分员工曾于凯能高科及凯发集团任职之外，报告期内，凯能
高科、凯发集团与发行人在技术、人员、资产、业务等方面不存在关系，不存在
法律纠纷。
2、报告期内，发行人供应商 Graver 曾与凯发集团存在产品交易往来，但
Graver 与凯发集团于 2017 年 5 月停止合作，2017 年 6 月至今未再发生过交易。
除此之外，发行人与凯能高科、凯发集团不存在客户、供应商重叠的情况。
（三）补充披露实际控制人在历次股权转让、整体变更设立公司、股利分配过
程中是否履行纳税义务，是否存在欠缴情形，如是，请披露欠缴金额，是否构
成重大违法行为，是否受到相关行政处罚。
1. 核查过程与依据
（1） 查阅发行人历次股权转让、整体变更为股份有限公司的工商档案信
息，核查历次股权转让约定对价、以及公司整体变更为股份有限公司的情
况；
（2） 查阅发行人历次董事会、股东会决议，核查发行人历次股利分配的
情况；
（3） 查阅历次股权转让、股利分配过程中涉及个人所得税代扣代缴凭证；
（4） 查阅发行人主管税务机关出具的税务合规证明；
（5） 取得发行人实际控制人出具的《关于股改个税缴纳的承诺函》。
2. 核查情况
（1） 实际控制人历次股权转让中的纳税情况
经本所经办律师核查，发行人成立以来，现有实际控制人历次股权转让及
纳税情况如下：
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序号 时间 转让方 受让方 股权转让对价 税收
0.8%股权（8 万元注册资本，
葛文越 无溢价，不
实缴 7.2 万元），对价 3.6 万元
1. 2012.11 齐唯 涉及个人所
0.2%股权（2 万元注册资本，
杨旗 得税
实缴 1.8 万元），对价 0.9 万元
2%股权（23.635 万元注册资 已缴纳个人
2. 2014.8 杨昊鹏 葛文越 本，实缴 23.635 万元），对价 所得税
100 万元 15.273 万元
上海济谦 6.655%的财产份额 已缴纳个人
3. 2019.5 邵蔚 袁莉 （对应出资额为 39 万元），对 所得税 0.24
价 40.2 万元 万元
综上，本所认为，发行人实际控制人在历次股权转让过程中均已经履行纳
税义务。
（2） 实际控制人在凯鑫有限整体变更为股份有限公司的纳税情况
经本所经办律师核查，凯鑫有限于 2015 年 7 月 4 日召开股东会，同意凯
鑫有限整体变更为股份有限公司，并以大华会计师事务所（特殊普通合伙）
2015 年 7 月 1 日出具的“大华审字[2015]第 005689 号”《审计报告》中凯
鑫有限截止 2015 年 5 月 31 日的经审计账面净资产额 41,240,053.28 元为
基础，按 2.062：1 的比例折为发行人 20,000,000 股，每股面值人民币 1
元，剩余 21,240,053.28 元计入资本公积。根据发行人的确认，公司整体
变更为股份有限公司前的公司注册资本为 3,545,250 元，整体变更后的公
司总股本为 20,000,000 元，新增股本 16,454,750 元均由公司增资溢价形成
的资本公积转入。
根据《国家税务总局关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通
知》（国税发[2010]54 号）“……加强企业转增注册资本和股本管理，对
以未分配利润、盈余公积和除股票溢价发行外的其他资本公积转增注册资
本和股本的，要按照‘利息、股息、红利所得’项目，依据现行政策规定计
征个人所得税”。鉴于凯鑫有限整体变更为股份有限公司的新增股本均由
增资溢价形成的资本公积转入，因此，发行人自然人股东就本次整体变更
为股份有限公司未缴纳个人所得税。
根据发行人提供的资料并经本所经办律师核查，截至 2019 年 12 月 12 日，
税务部门未要求公司或相关自然人股东缴纳改制时资本公积转增股本所
对应的个人所得税。根据上海市浦东新区国家税务局、上海市浦东新区地
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方税务局于 2017 年 5 月 3 日出具的税务证明，上海凯鑫已依法办理税务
登记，在 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日期间，暂未发现有欠税、
偷逃税款和重大违反税收管理法规的情形；根据国家税务总局上海市浦东
新区税务局于 2019 年 2 月 18 日出具的税务证明，上海凯鑫已依法办理税
务登记，在 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日期间，按税法的规定按
期办理纳税申报，暂未发现有欠税、偷逃税款和重大违反税收管理法规的
情形；根据国家税务总局上海市浦东新区税务局于 2019 年 7 月 26 日出具
的税务证明，发行人已依法办理税务登记，在 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
6 月 30 日期间，按税法的规定按期办理纳税申报，暂未发现有欠税、偷
逃税款和重大违反税收管理法规的情形。
经本所经办律师核查，根据 2016 年 1 月 1 日开始实施的《财政部、国家
税务总局关于将国家自主创新示范区有关税收试点政策推广到全国范围
实施的通知》（财税[2015]116 号）及《国家税务总局关于股权奖励和转
增股本个人所得税征管问题的公告》（国家税务总局公告 2015 年第 80 号）
的规定，“非上市及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的中小高新技术
企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本，并符合财
税[2015]116 号文件有关规定的，纳税人可分期缴纳个人所得税；非上市
及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的其他企业转增股本，应及时代扣
代缴个人所得税。”
尽管凯鑫有限已经于上述规定实施前完成了整体变更为股份有限公司，但
税务机关仍有可能依据上述规定要求发行人自然人股东补缴整体变更为
股份有限公司过程中的个人所得税。若发行人自然人股东被税务机关要求
补缴改制时资本公积转增股本所对应的个人所得税，则具体纳税金额测算
如下表所示：
整体变更前 整体变更后股 增加股份金 缴纳个税金
序号 股东
出资（元） 份金额（元） 额（元） 额（元）
1 葛文越 1,270,905 7,169,600 5,898,695 1,179,739
2 邵蔚 300,000 1,692,400 1,392,400 278,480
3 刘峰 300,000 1,692,400 1,392,400 278,480
4 申雅维 300,000 1,692,400 1,392,400 278,480
5 杨昊鹏 229,095 1,292,400 1,063,305 212,661
6 杨旗 300,000 1,692,400 1,392,400 278,480
7-7-2-2-1-26
根据发行人自然人股东出具的《关于股改个税缴纳的承诺函》，若届时税
务机关要求其缴纳公司本次整体变更为股份有限公司过程中的个人所得
税，其将立即足额缴纳，如因其未及时缴纳该等税款而导致滞纳金等任何
形式的处罚或损失，其将承担全部的法律和赔偿责任，如公司因自然人股
东未及时缴纳上述应缴税款遭受任何形式的处罚和经济损失，其将无条件
赔偿公司全部损失。
综上，本所认为，发行人已在财税[2015]116 号文正式实施之前完成改制，
故自然人股东未缴纳公司整体变更为股份有限公司过程中由增资溢价形
成的资本公积转增股本可能涉及的个人所得税，但其均已作出愿意承担可
能的补缴或追缴责任的承诺，该等承诺真实、有效；发行人自然人股东未
缴纳公司整体变更所涉个人所得税的情形，不构成重大违法行为，不会对
发行人本次发行上市构成实质性障碍。
（3） 实际控制人在股利分配过程中的纳税情况
经本所经办律师核查，发行人自设立以来的股利分配及其涉及实际控制人
纳税情况如下：
2014 年 8 月 28 日，公司召开 2014 年第三次股东会，审议通过了 2013 年
度利润分配预案：向全体股东合计分配利润金额 350 万元。经本所经办律
师核查，公司已为全体自然人股东代扣代缴本次利润分配的个人所得税。
2016 年 5 月 2 日，公司召开 2015 年年度股东大会，审议通过了 2015 年
度利润分配方案：向全体股东按照 0.28 元/股进行利润分配，合计利润分
配金额 6,696,685.24 元。经本所经办律师核查，本次利润分配时，公司属
于全国中小企业股份转让系统的挂牌公司，公司实际控制人均持有公司的
股份超过 1 年，根据《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》（财税[2015]101 号）的规定，暂免征收个人所得税。
2016 年 9 月 3 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关
于<资本公积转增股本方案>的议案》，决定以总股本 2,391.67 万股为基数，
以资本公积向全体股东每 10 股转增 10 股。经本所经办律师核查，本次转
增股本的资本公积均来源于公司发行股票所形成的股票发行溢价。根据
《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的
通知》（国税发[1997]198 号）、国家税务总局《关于进一步加强高收入
者个人所得税征收管理的通知》（国税发[2010]54 号）等法律、法规、规
7-7-2-2-1-27
范性文件的规定，对以未分配利润、盈余公积和除股票溢价发行外的其他
资本公积转增注册资本和股本的，要按照“利息、股息、红利所得”项目，
依据现行政策规定计征个人所得税。鉴于发行人本次转增股本的资本公积
来源于股票溢价增资形成的资本溢价，公司的自然人股东无需就本次公司
资本公积转增股本事宜履行纳税义务。
2017 年 5 月 2 日，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过了 2016 年
度利润分配方案：向全体股东按照 0.18 元/股进行利润分配，合计利润分
配金额 8,610,023.88 元。经本所经办律师核查，本次利润分配时，公司属
于全国中小企业股份转让系统的挂牌公司，公司实际控制人均持有公司的
股份超过 1 年，根据《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》（财税[2015]101 号）的规定，暂免征收个人所得税。
2018 年 5 月 14 日，公司召开 2017 年年度股东大会，审议通过了 2017 年
度利润分配预案：向全体股东每 10 股派发现金股利 1.70 元（含税），共
计派发现金股利 8,131,689.22 元（含税），个人所得税由公司代扣代缴。
经本所经办律师核查，本次利润分配时，公司属于全国中小企业股份转让
系统的挂牌公司，公司实际控制人均持有公司的股份超过 1 年，根据《关
于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税[201
5]101 号）的规定，暂免征收个人所得税。
2019 年 4 月 28 日，公司召开 2018 年年度股东大会，审议通过了 2018 年
度利润分配预案：向全体股东每 10 股派发现金股利 3.90 元（含税），共
计派发现金股利 18,655,051.74 元（含税），个人所得税由公司代扣代缴。
经本所经办律师核查，发行人已为自然人股东代扣代缴本次利润分配的个
人所得税。
综上，本所认为，实际控制人在发行人历次股利分配过程中已经按照法律
法规的规定履行纳税义务。
3. 核查意见
综上，本所认为：
1、发行人实际控制人在历次股权转让过程中均已经履行纳税义务。
7-7-2-2-1-28
2、发行人已在财税[2015]116 号文正式实施之前完成改制，故发行人实际控
制人未缴纳公司整体变更为股份有限公司过程中由增资溢价形成的资本公积转
增股本可能涉及的个人所得税，但其均已作出愿意承担可能的补缴或追缴责任的
承诺，该等承诺真实、有效；发行人自然人股东未缴纳公司整体变更所涉个人所
得税的情形，不构成重大违法行为，不会对发行人本次发行上市构成实质性障碍。
3、发行人实际控制人在发行人历次股利分配过程中已经按照法律法规的规
定履行纳税义务。
四、《反馈意见》规范性问题 4
请发行人：（1）说明员工持股平台出资人入职时间、所任职务及任期，相关出
资借款是否已偿还完毕，是否存在代为出资、委托持股或其他利益安排情形。
（2）说明法人股东或机构股东的股东或合伙人（直至自然人或国资主体），相
关对赌条款是否执行，目前是否仍存在其他对赌条款或约定。（3）补充披露减
资原因，减资程序是否符合当时相关法律法规定，是否存在法律瑕疵和纠纷，
用于出资的非专利技术来源及形成过程，确认为共同拥有的依据是否充分。请
保荐机构、发行人律师根据《首发业务若干问题解答》发表核查意见。
问题回复：
（一）说明员工持股平台出资人入职时间、所任职务及任期，相关出资借款是
否已偿还完毕，是否存在代为出资、委托持股或其他利益安排情形。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅上海济谦的工商档案文件、发行人提供的员工花名册及其确认文件，
核查员工持股平台员工的入职时间，历任职务以及任职期限；
（2） 查阅员工向员工持股平台出资的银行转账凭证，发行人、实际控制人报告
期内的银行流水，核查发行人及股东向员工提供相关财务资助的情况；
（3） 取得员工就借款清偿情况、出资来源合法、不存在出资份额代持或其他形
式利益安排等事项的确认函。
2. 核查情况
7-7-2-2-1-29
（1） 员工持股平台出资人入职时间、所任职务及任期
根据发行人提供的员工花名册并经本所经办律师核查，上海济谦出资人入
职时间，历任职务以及任职期限情况如下：
序号 姓名 入职时间 历任职务 任职期限
1 葛文越 2011 年 12 月 总经理 2011 年 12 月至今
监事 2013 年 6 月至 2015 年 7 月
2 刘峰 2013 年 6 月
副总经理 2015 年 7 月至今
常务副总经理 2018 年 4 月至今
副总经理 2012 年 2 月至 2018 年 4 月
3 邵蔚 2012 年 2 月
董事会秘书 2015 年 7 月至 2018 年 6 月
财务总监 2015 年 7 月至 2017 年 2 月
财务部经理 2016 年 4 月至 2017 年 1 月
4 袁莉 2016 年 4 月 财务总监 2017 年 2 月至今
董事会秘书 2018 年 6 月至今
5 田灿彬 2011 年 11 月 研发项目总监 2011 年 11 月至今
工程项目部高级
2012 年 9 月至 2017 年 4 月
技术经理
6 钱勇 2012 年 10 月 研发总监 2017 年 4 月至今
职工代表监事 2016 年 12 月至今
7 刘胜伟 2012 年 6 月 技术总监 2012 年 6 月至今
8 王修义 2012 年 11 月 研发总监 2012 年 11 月至今
9 王玮平 2012 年 10 月 高级会计 2012 年 10 月至今
综合管理部主管 2012 年 12 月至今
10 唐婕 2012 年 12 月
职工代表监事 2015 年 7 月至 2016 年 12 月
11 张芸 2012 年 5 月 工程师 2012 年 5 月至今
12 冒进红 2012 年 9 月 项目经理 2012 年 9 月至今
13 戚志龙 2013 年 4 月 项目经理 2013 年 4 月至今
14 高学香 2013 年 4 月 仓库主管 2013 年 4 月至今
7-7-2-2-1-30
序号 姓名 入职时间 历任职务 任职期限
15 梁雄磊 2013 年 6 月 技术工程师 2013 年 6 月至今
16 王贵清 2013 年 2 月 电仪工程师 2013 年 2 月至今
17 万旗平 2013 年 11 月 工艺调试工程师 2013 年 11 月至今
18 杨飞 2014 年 6 月 技术工程师 2014 年 6 月至今
销售总监 2015 年 2 月至 2017 年 4 月
19 陈聪 2015 年 2 月 2017 年 4 月至 2018 年 3 月
市场拓展总监
（已离职）
20 王益民 2015 年 3 月 高级技术经理 2015 年 3 月至今
销售部销售助理
2013 年 4 月至今
21 杨一琳 2013 年 4 月 兼工会主席
监事 2019 年 2 月至今
22 沈海风 2012 年 5 月 出纳 2012 年 5 月至今
2014 年 5 月至 2017 年 11 月
23 王志杰 2014 年 5 月 工艺调试工程师
（已退休）
24 肖礼荣 2014 年 3 月 机械工程师 2014 年 3 月至今
25 徐臻 2015 年 5 月 技术工程师 2015 年 5 月至今
26 王淑影 2015 年 7 月 技术工程师 2015 年 7 月至今
27 王瑾 2015 年 6 月 行政主管 2015 年 6 月至今
28 缪爱红 2015 年 5 月 仓库操作管理员 2015 年 5 月至今
（2） 相关出资借款及偿还情况
1）员工持股平台员工借款情况
根据发行人及管理层的确认，由于部分参与认购员工持股平台上海济谦财
产份额的公司员工资金周转困难，公司于 2015 年 10 月累计拆借 291.3 万
元给该等员工用于认购员工持股平台上海济谦的财产份额，具体拆借情况
如下：
序号 借款人姓名 借款金额（元） 序号 借款人姓名 借款金额（元）
1 冯海杰（注） 38,000 10 万旗平 70,000
2 高学香 50,000 11 王淑影 40,000
7-7-2-2-1-31
序号 借款人姓名 借款金额（元） 序号 借款人姓名 借款金额（元）
3 梁雄磊 80,000 12 王玮平 120,000
4 刘胜伟 270,000 13 王修义 190,000
5 冒进红 116,000 14 王益民 100,000
6 戚志龙 120,000 15 肖礼菁（注） 80,000
7 钱勇 600,000 16 肖礼荣 40,000
8 唐婕 600,000 17 杨飞 79,000
9 田灿彬 200,000 18 张芸 120,000
合计 2,913,000
注：冯海杰、肖礼菁已离职，2018 年 12 月，邵蔚分别与冯海杰、肖礼菁签订《财
产份额转让协议》，协议约定冯海杰、肖礼菁持有的上海济谦 1.331%、2.662%的财
产份额（对应出资额为 7.80 万元、15.60 万元）分别以 8.0391 万元、16.0783 万元转
让给邵蔚。邵蔚已向冯海杰、肖礼菁支付了财产份额转让款，并已完成财产份额转
让的工商变更登记手续。
除上述向公司拆借的 291.30 万元外，持股平台员工的其他出资资金均来
源于其自有资金或自筹资金。
2）员工偿还借款情况
2015 年 11 月，上述 18 名员工全额归还了公司提供的 291.30 万元借款。
其中，员工以自有资金还款 19 万元，公司实际控制人葛文越和邵蔚分别
提供 132 万元和 140.3 万元资金用于员工偿还公司借款。
员工的 19 万元自有资金系由万旗平、高学香、王淑影、冒进红提供，具
体分别出资 7 万元、5 万元、4 万元及 3 万元。
葛文越的 132 万元资金来源于申雅维及其配偶张永刚提供的借款，其中，
12 万元借给了王玮平，60 万元借给了钱勇，60 万元借给了唐婕。
邵蔚提供的 140.3 万元资金中，自有资金 10.3 万元，其余 130 万元通过济
宁市鼎琛工贸有限公司向公司拆借。
3）济宁市鼎琛工贸有限公司 130 万元拆借及其偿还情况
2015 年 11 月，公司向济宁市鼎琛工贸有限公司拆出资金 130 万元，该等
资金拆出后又转回到邵蔚个人账户。为了分散未来可能出现的员工不予偿
7-7-2-2-1-32
还借款风险，邵蔚在收到上述 130 万元资金后，将其中一部分资金汇出给
杨昊鹏与刘峰，最终通过邵蔚、杨昊鹏与刘峰三人分别出借给向公司借款
的员工，用于该等员工偿还其直接从公司拆借的部分出资款。邵蔚提供的
140.3 万元借款（包括前述来源于公司的 130 万元及自有资金 10.3 万元）
的情况如下：
出借人 借款人姓名 借款金额（元） 归还情况
刘胜伟 270,000 已归还给杨昊鹏
杨昊鹏 田灿彬 200,000 已归还给杨昊鹏
王修义 190,000 已归还给杨昊鹏
张芸 120,000 已归还给刘峰
刘峰 梁雄磊 80,000 已归还给刘峰
肖礼菁 80,000 已归还给刘峰
戚志龙 120,000 已归还给邵蔚
王益民 100,000 已归还给邵蔚
冒进红 86,000 已归还给邵蔚
邵蔚
杨飞 79,000 已归还给邵蔚
肖礼荣 40,000 已归还给邵蔚
冯海杰 38,000 已归还给邵蔚
合计 1,403,000 --
上述 140.3 万元的实际借款人均为公司正式员工，且均未担任公司董事、
监事及高级管理人员。
截至 2016 年 8 月底，公司已全额收回上述拆借出的 130 万元资金，并收
取了 3.9 万元的资金使用费。
根据上海济谦全体合伙人的确认并经本所经办律师核查，上海济谦合伙人
不存在代为出资、委托持股或其他利益安排情形。
3. 核查意见
本所认为，上海济谦合伙人相关出资借款已偿还完毕，上海济谦合伙人不存
在代为出资、委托持股或其他利益安排情形。
（二）说明法人股东或机构股东的股东或合伙人（直至自然人或国资主体）
7-7-2-2-1-33
1. 核查方式与过程
（1） 取得了公司法人股东或机构股东提供的其部分股东或合伙人的营业
执照、公司章程、合伙协议或其他相关证明文件；
（2） 取得公司法人股东或机构股东提供的关于其股东或合伙人情况的确
认。
2. 核查情况
（1） 架桥富凯
截至 2019 年 12 月 12 日，架桥富凯的合伙人出资情况如下：
认缴出资额
序号 合伙人姓名/名称 出资比例 合伙人性质
（万元）
深圳市架桥富润股权投资管理企业
1 20 0.04% 普通合伙人
（有限合伙）
苏州架桥富凯股权投资基金企业（有
2 30,030 66.73% 有限合伙人
限合伙）
苏州架桥富凯二号股权投资基金企
3 14,450 32.11% 有限合伙人
业（有限合伙）
4 张丽梅 500 1.11% 有限合伙人
合计 45,000 100% --
经本所经办律师核查，架桥富凯的合伙人（追溯至自然人或国资主体）具体
情况如下：
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
深圳市架桥资本管 徐波、张丽梅
深圳市架桥资产
理股份有限公司 （控股股东、
管理有限公司
（833689.OC） 实际控制人）
天津架桥股权投
深圳市架桥资本
深圳市架 资基金管理合伙 已穿透（不再重复穿
管理股份有限公 --
桥富润股 企业（有限合伙） 透）
司（833689.OC）
权投资管
庄迅、张丹、李美
理企业 -- --
丽
（有限合
深圳市架桥资本
伙） 深圳市架桥富凯 已穿透（不再重复穿
管理股份有限公 --
投资有限公司 透）
司（833689.OC）
苏州鑫美成经济
余正方 -- --
信息服务有限公
7-7-2-2-1-34
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
司
张亦斌、于本清、
郭凉杰、卢源、梁 -- -- --
启杰、李美丽
深圳神策维新信
张栗滔、马崇雷 -- --
息科技有限公司
深圳市智码宜家
杨春菊 -- --
科技有限公司
那曲雪山医药有 海南赛通商业有
严会兵、张巍 --
限公司 限公司
深圳市顺电实业
费国强 -- --
有限公司
江苏爱康实业集
邹承慧 -- --
团有限公司
深圳市架桥富润
已穿透（不再重复
股权投资管理企 -- --
穿透）
业（有限合伙）
王润德、张建忠、俞
敏、沈福根、张晓燕、
赵继春、林枫、王轶、
吴晓骏、高林根、孙
苏州架桥
虓湧、刘玮、刘峥、
富凯股权
张海军、钱鸣宇、顾
投资基金
文红、钱剑芬、吴霄
企业（有
苏州恒润投资控 雁、沈宇星、殷明、
限合伙） --
股有限公司 盛学达、霍宏彦、张
炎、戚佩敏、张勇、
钱剑珍、周小武、刘
春燕、宋建英、江英、
苏州恒润进出口
龚薇、沈向东、张凤
有限公司
英、蒋岚、汪洁、吴
玉良、唐立贤、金峥、
陈强
苏州市人民
苏州进出口（集 苏州文化旅游发展 政府国有资
团）有限公司 集团有限公司 产监督管理
委员会
徐新、瞿建良、李
国锐、孙晖权、徐
赟艳、缪俚、冯超、 -- --
陶一萍、余华、任
琛、陈倩、潘云良、
7-7-2-2-1-35
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
郑遵焕、钱骏、王
海星
王立占、陆耀平、
吴云根、万峰、陈
-- -- --
国红、俞金、陆曙
光、顾建芳
山东好当家海洋
好当家集团有限 唐传勤（实际控制
发展股份有限公
公司（控股股东） 人）
司（600467.SH）
上海摩银资产投
苏州架桥
资管理中心（普通 夏平、施生 --
富凯二号
合伙）
股权投资
深圳市架桥富润 --
基金企业 已穿透（不再重复
股权投资管理企 --
（有限合 穿透）
业（有限合伙）
伙）
刘玉娟、贺青、余
正明、周立军、高
-- --
志鑫、金辰、张静、
何鸿云、朱建平
张丽梅 -- -- -- --
（2） 浙江红土
截至 2019 年 12 月 12 日，浙江红土的股东出资情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 深圳市创新投资集团有限公司 5,705.52 28.53%
2 同方投资有限公司 1,472.40 7.36%
3 深圳市星河投资有限公司 2,658.48 13.29%
4 杭州娃哈哈宏振投资有限公司 2,453.98 12.27%
5 横店集团控股有限公司 2,990.80 14.95%
6 西子联合控股有限公司 1,495.40 7.48%
7 浙江浙华投资有限公司 1,482.62 7.41%
8 中建信控股集团有限公司 1,495.40 7.48%
9 浙江红土创业投资管理有限公司 245.40 1.23%
合计 20,000.00 100%
经本所经办律师核查，浙江红土的股东（追溯至自然人或国资主体）具体情
况如下：
7-7-2-2-1-36
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
详见下述深创投
深创投 -- -- --
穿透情况
同方金融控股
同方股份有限公 清华控股有限公 清华大学（实际
（深圳）有限公
司（600100.SH） 司（控股股东） 控制人）
司
大唐国际发电股 电信科学技术研 国务院国有资产
中国信息通信科
份有限公司 究院有限公司 监督管理委员会
技集团有限公司
（601991.SH） （控股股东） （实际控制人）
浙江省人民政府
杭州钢铁集团有
国有资产监督管 -- --
限公司
理委员会
深圳市华伦科技
吴彤、卞军
有限公司
北京密云县工业
同方投资有 --
开发区总公司
限公司
上海纳米创业投 陈金霞、俞国音、
资有限公司 刘先震
同方股份有限公 已穿透（不再重
同方威视技术股 司 复穿透）
--
份有限公司 孙尚民、高文焕、
康克军、苗齐田、
陈志强、苏建军、
李君利、毕忠、
--
刘以农、张化一、
唐传祥、李荐民、
李元景、栗志军、
林郁正
深圳市星河
投资有限公 黄楚龙 -- -- --
司
杭州娃哈哈
宏振投资有 宗庆后 -- -- --
限公司
横店社团经济企
横店集团控 业联合会
-- -- --
股有限公司 东阳市影视旅游
促进会
西子联合控 西子电梯集团有
王水福、陈夏鑫 -- --
股有限公司 限公司
浙江浙华投 浙江清华长三角
-- -- --
资有限公司 研究院
中建信控股 上海京荣投资管
王瑞、李罡 -- --
集团有限公 理合伙企业（普
7-7-2-2-1-37
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
司 通合伙）
方朝阳、孙关富、
钱卫军、陈水福、
楼宝良、孙国君、
陈国栋、裘建华、
陈国明、张友恩、
潘水标、程书华、
徐国军、高建法、
--
刘中华、沈月华、
洪国松、赏根荣、
黄幼仙、汤浩军、
王建桥、章伟松、
沈官福、高国敏、
郑向阳、邵宝祥、
张小彬
详见下述第 5 项
浙江红土创 深创投
深创投穿透情况
业投资管理 -- --
浙江浙华投资有 浙江清华长三角
有限公司
限公司 研究院
（3） 上海红土
截至 2019 年 12 月 12 日，上海红土的股东出资情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 深圳市创新投资集团有限公司 2,200 40.00%
2 上海新发展房地产开发有限公司 825 15.00%
3 上海奉贤南桥新城建设发展有限公司 1,650 30.00%
4 上海南桥中小企业总部商务区有限公司 825 15.00%
合计 5,500 100%
经本所经办律师核查，上海红土的股东具体情况如下：
第一层 第二层 第三层 第四层
详见下述深创投穿
深创投 -- --
透情况
中国新发展集团有
上海新发展房地产 上海新发展企业管 上海新发展装饰有 限公司（CHINA XIN
开发有限公司 理有限公司 限公司 FA ZHAN GROUP
LIMITED）
7-7-2-2-1-38
第一层 第二层 第三层 第四层
上海市奉贤区国有
上海奉贤南桥新城
资产监督管理委员 -- --
建设发展有限公司
会
上海南桥中小企业
上海奉贤南桥新城 已穿透（不再重复穿
总部商务区有限公 --
建设发展有限公司 透）
司
（4） 深创投
截至 2019 年 12 月 12 日，深创投的股东出资情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会 152,843.4070 28.20%
2 深圳市星河房地产开发有限公司 108,418.6696 20.00%
3 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 58,543.8000 10.80%
4 深圳市远致投资有限公司 69,350.3415 12.79%
5 深圳能源集团股份有限公司 27,269.5179 5.03%
6 福建七匹狼集团有限公司 26,520.1015 4.89%
7 深圳市立业集团有限公司 26,520.1015 4.89%
8 广东电力发展股份有限公司 19,911.1101 3.67%
9 深圳市亿鑫投资有限公司 17,953.0529 3.31%
10 深圳市福田投资发展公司 13,253.1829 2.44%
11 深圳市盐田港集团有限公司 12,651.0909 2.33%
12 广深铁路股份有限公司 7,590.6789 1.40%
13 中兴通讯股份有限公司 1,265.1335 0.23%
合计 542,090.1882 100%
经本所经办律师核查，深创投的股东（追溯至自然人或国资主体）具体情况
如下：
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
深圳市人民政府国有
-- -- -- --
资产监督管理委员会
深圳市星河投
黄楚龙 --
资有限公司
深圳市星河房地产开 深圳市星河投 已穿透（不再重 --
发有限公司 星河控股集团 资有限公司 复穿透）
有限公司
黄楚龙 --
7-7-2-2-1-39
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
黄楚龙、黄德
-- --
安
上海大众公用事业 上海大众企业 职工持股会
（集团）股份有限公 管理有限公司 （实际控制 -- --
司（600635.SH） （控股股东） 人）
深圳市人民政
深圳市远致投资有限
府国有资产监 -- -- --
公司
督管理委员会
深圳市人民政
府国有资产监
深圳能源集团股份有
督管理委员会 -- -- --
限公司（000027.SZ）
（控股股东、
实际控制人）
福建七匹狼集团有限 周永伟、周少
-- -- --
公司 明、周少雄
深圳市立业集团有限
林立、钟菊清 -- -- --
公司
广东省人民政
广东省能源集 府国有资产监
广东电力发展股份有
团有限公司 督管理委员会 -- --
限公司（000539.SZ）
（控股股东） （实际控制
人）
深圳市亿鑫投资有限 深圳市远致投 已穿透（不再
-- --
公司 资有限公司 重复穿透）
深圳市福田区
深圳市福田投资控股
国有资产监督 -- -- --
有限公司
管理委员会
深圳市人民政
深圳市盐田港集团有
府国有资产监 -- -- --
限公司
督管理委员会
中国铁路广州 中国铁路总公
广深铁路股份有限公
局集团有限公 司（实际控制 -- --
司（601333.SH）
司（控股股东） 人）
朱金文、殷一民、
余万成、周苏苏、
王洪海、魏兴民、
中兴新通讯有 诸为民、韦在胜、
深圳市中兴维
中兴通讯股份有限公 限公司（控股 蒋书民、史立荣、
先通设备有限 --
司（000063.SZ） 股东，不存在 唐细、胡翔、何
公司
实际控制人） 士友、张燕、梁
沪明、洪波、韩
巍、宋忠慎、赖
永向、屈德乾、
7-7-2-2-1-40
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层
高雪平、侯为贵、
侯利、张传海、
张登生、徐汉武、
成晓、白绮、邢
其彬、崔玉龙、
魏旺民、李跃华、
姚东伟、田卫兵、
李利、周庆俊、
张殿德、沈国宏、
刘维华
西安微电子技
-- --
术研究所
珠海国兴睿科 珠海国兴睿科资 徐振斌、周
资本管理中心 本管理有限公司 丽丽
（有限合伙） 周丽丽 --
深圳航天工
航天科工深圳
深圳航天广宇 业技术研究
（集团）有限公
工业有限公司 院有限公司
司
（注）
注：深圳航天工业技术研究院有限公司的股东为中国航天科工集团有限公司（股东
为国务院）、中国华腾工业有限公司、中国航天科工飞航技术研究院。中国华腾工
业有限公司的股东为中国航天科工集团公司（已穿透，不再重复穿透）、中国航天
科工飞航技术研究院、中国航天科工防御技术研究院、贵州航天工业有限责任公司
（股东为中国航天科工集团有限公司，已穿透，不再重复穿透）、中国航天科工运
载技术研究院北京分院、中国航天科工动力技术研究院。
（5） 苏州博璨
截至 2019 年 12 月 12 日，苏州博璨的合伙人出资情况如下：
序号 合伙人姓名 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
1 毛翔祖 2.3640 0.2364% 普通合伙人
2 王洁 191.213 19.1213% 有限合伙人
3 李玉竹 129.8000 12.9800% 有限合伙人
4 王璐 91.0540 9.1054% 有限合伙人
5 张蔚 75.1200 7.5120% 有限合伙人
6 沈瑜 53.0390 5.3039% 有限合伙人
7 邹瑾 52.3560 5.2356% 有限合伙人
8 蒋乐为 52.3560 5.2356% 有限合伙人
7-7-2-2-1-41
序号 合伙人姓名 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
9 詹婷婷 52.3560 5.2356% 有限合伙人
10 徐晓峰 45.5270 4.5527% 有限合伙人
11 尹营珍 45.5270 4.5527% 有限合伙人
12 黄光 45.5270 4.5527% 有限合伙人
13 吴爱霞 45.5270 4.5527% 有限合伙人
14 杨鹏 45.5270 4.5527% 有限合伙人
15 肖淑君 29.5440 2.9544% 有限合伙人
16 唐维 15.1757 1.5176% 有限合伙人
17 范泽宇 15.1757 1.5176% 有限合伙人
18 刘丽 12.8116 1.2812% 有限合伙人
合计 1,000 100% --
（6） 上海济谦
截至 2019 年 12 月 12 日，上海济谦的合伙人出资情况如下：
序号 姓名 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
1 葛文越 1 0.171% 普通合伙人
2 刘峰 78 13.311% 有限合伙人
3 邵蔚 39 6.655% 有限合伙人
4 袁莉 39 6.655% 有限合伙人
5 田灿彬 39 6.655% 有限合伙人
6 钱勇 39 6.655% 有限合伙人
7 刘胜伟 39 6.655% 有限合伙人
8 王修义 39 6.655% 有限合伙人
9 王玮平 23.4 3.993% 有限合伙人
10 唐婕 23.4 3.993% 有限合伙人
11 张芸 23.4 3.993% 有限合伙人
12 冒进红 23.4 3.993% 有限合伙人
13 戚志龙 23.4 3.993% 有限合伙人
14 高学香 15.6 2.662% 有限合伙人
15 梁雄磊 15.6 2.662% 有限合伙人
16 王贵清 15.6 2.662% 有限合伙人
7-7-2-2-1-42
序号 姓名 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
17 万旗平 15.6 2.662% 有限合伙人
18 杨飞 15.6 2.662% 有限合伙人
19 陈聪 7.8 1.331% 有限合伙人
20 王益民 15.6 2.662% 有限合伙人
21 杨一琳 7.8 1.331% 有限合伙人
22 沈海风 7.8 1.331% 有限合伙人
23 王志杰 7.8 1.331% 有限合伙人
24 肖礼荣 7.8 1.331% 有限合伙人
25 徐臻 7.8 1.331% 有限合伙人
26 王淑影 7.8 1.331% 有限合伙人
27 王瑾 3.9 0.666% 有限合伙人
28 缪爱红 3.9 0.666% 有限合伙人
合计 586 100% --
（7） 苏州启明
截至 2019 年 12 月 12 日，苏州启明的合伙人出资情况如下：
序号 合伙人名称 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
苏州启承投资管理合伙企业
1 900 0.90% 普通合伙人
（有限合伙）
盐城启明融智创业投资合伙
2 20,600 20.60% 有限合伙人
企业（有限合伙）
国创开元股权投资基金（有
3 20,000 20.00% 有限合伙人
限合伙）
国创元禾创业投资基金（有
4 14,000 14.00% 有限合伙人
限合伙）
深圳市海富恒达股权投资合
5 12,320 12.32% 有限合伙人
伙企业（有限合伙）
深圳市海富恒盛股权投资合
6 5,390 5.39% 有限合伙人
伙企业（有限合伙）
上海歌斐荣泽投资中心（有
7 5,000 5.00% 有限合伙人
限合伙）
8 中国科学院控股有限公司 5,000 5.00% 有限合伙人
华创汇才投资管理（北京）
9 5,000 5.00% 有限合伙人
有限公司
深圳市海富恒泰股权投资基
10 3,395 3.395% 有限合伙人
金企业（有限合伙）
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序号 合伙人名称 认缴出资额（万元） 出资比例 合伙人性质
北京紫荆华融股权投资有限
11 3,000 3.00% 有限合伙人
公司
上海歌斐信熙投资中心（有
12 2,395 2.395% 有限合伙人
限合伙）
义乌惠商紫荆股权投资有限
13 2,000 2.00% 有限合伙人
公司
盐城海德恒诚股权投资基金
14 1,000 1.00% 有限合伙人
（有限合伙）
合计 100,000 100% --
经本所经办律师核查，苏州启明的合伙人（追溯至自然人或国资主体）具体
情况请见本补充法律意见书附件二《苏州启明穿透核查表》。
（三）法人股东或机构股东的股东或合伙人相关对赌条款是否执行，目前是否
仍存在其他对赌条款或约定。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人与深创投、上海红土、浙江红土、架桥富凯签署的《增资合同
书》、《增资合同书之补充协议》、《增资合同书之补充协议（二）》、
《增资合同书之补充协议（三）》及《增资合同书之补充协议（四）》，
核查发行人与深创投、上海红土、浙江红土、架桥富凯之间对赌协议的相
关约定；
（2） 查阅发行人与苏州启明签署的《增资合同书》、《增资合同书之补充协议》、
《增资合同书之补充协议（二）》及《增资合同书之补充协议（三）》，
核查发行人与苏州启明之间对赌协议的相关约定；
（3） 取得了深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯及苏州启明出具的《确认
函》，核查对赌条款或约定是否已经终止，是否存在其他特殊利益安排；
（4） 取得上海济谦、苏州博璨出具的与发行人及其股东之间不存在对赌约定的
《确认函》。
2. 核查情况
（1） 深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯与发行人及自然人股东的对赌
情况
7-7-2-2-1-44
根据深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯与发行人及其自然人股东于
2017 年 12 月 14 日签署的《增资合同书之补充协议（四）》，经协商一
致，自上海凯鑫的上市申请向中国证监会提交之日（即 2017 年 6 月 14 日）
起，深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯作为投资方与公司及其股东
签署的特殊权利条款效力终止，不再执行。投资方特殊权利条款效力终止
后，深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯依据法律法规和公司章程的
规定享有股东权利，承担股东义务。各方确认，鉴于投资协议中投资方特
殊权利均已终止，各方与公司及其股东不存在其他特殊权利或协议安排。
根据深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯出具的确认函，确认其作为
投资方与葛文越、邵蔚等股东及上海凯鑫于 2013 年 9 月 26 日签署《增资
合同书》、《增资合同书之补充协议》，于 2014 年 12 月 19 日签署《增
资合同书之补充协议（二）》，于 2017 年 3 月 23 日签署《增资合同书之
补充协议（三）》，于 2017 年 12 月 14 日签署《增资合同书之补充协议
（四）》。除上述协议外，深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯与上
海凯鑫及其股东不存在签署的其他特殊协议或安排。上述投资协议中所约
定的特别权利条款（包括但不限于业绩对赌及股权回购条款）未实际执行，
特别权利条款均已终止，不再执行。
综上，本所认为，深创投、浙江红土、上海红土、架桥富凯与上海凯鑫及
其自然人股东不存在其他未经披露的特殊协议或安排，其已签署的投资协
议中所约定的特别权利条款（包括但不限于业绩对赌及股权回购条款）未
实际执行，且均已终止，符合发行监管要求。
（2） 苏州启明与发行人及自然人股东的对赌情况
根据苏州启明与发行人及其自然人股东、上海济谦于 2017 年 12 月 14 日
签署的《增资合同书之补充协议（三）》的约定，自上海凯鑫的上市申请
向中国证监会提交之日（即 2017 年 6 月 14 日）起，苏州启明作为投资方
与公司及其股东签署的投资协议的特殊权利条款效力终止，不再执行。投
资方特殊权利条款效力终止后，苏州启明依据法律法规和公司章程的规定
享有股东权利，承担股东义务。各方确认，鉴于投资协议中投资方特殊权
利均已终止，各方与公司及其股东不存在其他特殊权利或协议安排。
根据苏州启明出具的确认函，确认其作为投资方与葛文越、邵蔚、申雅维、
杨旗、杨昊鹏、刘峰、上海济谦及上海凯鑫于 2015 年 10 月 19 日签署《增
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资合同书》及《增资合同书之补充协议》，于 2017 年 3 月 23 日签署《增
资合同书之补充协议（二）》，于 2017 年 12 月 14 日签署《增资合同书
之补充协议（三》。除上述协议外，苏州启明与上海凯鑫及其股东不存在
签署的其他特殊协议或安排。上述投资协议中的特别权利条款（包括但不
限于股权回购条款）未实际执行，特别权利条款均已终止，不再执行。
综上，本所认为，苏州启明与上海凯鑫及其自然人股东、上海济谦已签署
的投资协议中所约定的特别权利条款（包括但不限于股权回购条款）未实
际执行，且均已终止，符合发行监管要求。
3. 核查意见
综上，本所认为，发行人部分股东与发行人及其实际控制人关于对赌条款的
约定未实际执行，且均已终止，截至 2019 年 12 月 12 日不存在其他对赌条款或
约定。
（四）补充披露减资原因，减资程序是否符合当时相关法律法规规定，是否存
在法律瑕疵和纠纷，用于出资的非专利技术来源及形成过程，确认为共同拥有
的依据是否充分。
1. 核查方式与过程
（1） 就“KGM 谷氨酸结晶母液综合利用技术”（以下简称“KGM 技术”）
的来源、形成过程、作价出资前的所有权归属等，与 KGM 技术原持有人
葛文越、张永刚、杨旗、关欣、高学香进行访谈及确认，并取得相关人员
出具的《非专利技术声明》及《非专利技术分割协议书》；
（2） 就发行人无形资产出资原因、减资原因等，与发行人股东及主要高级管理
人员葛文越等人进行访谈；
（3） 核查凯鑫有限关于减资的工商档案，包括发行人 2015 年 1 月 20 日召开的
股东会决议、2015 年 2 月 12 日于文汇报刊登的减资公告、2015 年 4 月
10 日凯鑫有限出具的《有关债务清偿及担保情况说明》；
（4） 查阅北京万博智胜资产评估有限公司就 KGM 技术于 2012 年 5 月 28 日出
具的“万博评报字[2012]77 号”《资产评估报告书》，确认 KGM 技术的主
要内容、组成部分及其评估价值；
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（5） 核查上海仟一会计师事务所有限公司出具的“沪仟验字号（2015）第 3012
号”《验资报告》及大华出具的“大华核字[2017]002181 号”《上海凯鑫分
离技术股份有限公司 2015 年减资验资复核报告》，确认发行人减资的内
容。
2. 核查情况
（1） 发行人减资的原因
根据发行人及相关人员的确认，KGM 技术出资时在相关技术领域具有一
定的先进性及技术应用前景，尤其在味精生产过程中，可帮助味精生产企
业实现对谷氨酸结晶废液的综合利用，有利于其降低生产成本，提高综合
效益。公司当时希望利用该项技术积极开拓味精生产行业客户，以拓宽公
司业务覆盖面；此外，通过利用 KGM 技术向公司增资，也有利于提高公
司的资本实力，增强公司对外承接项目的竞争力。
但 KGM 技术投入公司以后，公司通过组织研发人员对该项技术做进一步
的分解和深度开发，衍生出了一些新的技术并成功申请了专利，从而使 K
GM 技术本身的先进性有所下降。另一方面，公司针对该项技术的市场推
广效果不佳，尤其是深创投、上海红土、浙江红土、架桥富凯等投资人投
资入股以后，其与公司原有股东之间就该项技术的价值也产生了分歧。出
于谨慎性考虑，公司于 2015 年在申请股转系统挂牌之前，经各方股东协
商一致，公司进行了一次减资，减资的内容包括无形资产——KGM 技术
和不涉及该项技术入股的投资人同比例的现金减资，该次减资操作完成
后，各方股东持股比例不变。
（2） 发行人具体履行的减资程序及合法合规情况说明
公司于 2015 年 1 月 20 日召开股东会作出决议：同意公司注册资本由
1,181.75 万元减至 354.525 万元，减少无形资产出资 700 万元，减少货币
出资 127.225 万元，其中：（1）减少葛文越无形资产出资 296.5445 万元；
（2）减少申雅维无形资产出资 70.00 万元；（3）减少刘峰无形资产出资
70.00 万元；（4）减少杨旗无形资产出资 70.00 万元；（5）减少曹厚康
无形资产出资 70.00 万元；（6）减少邵蔚无形资产出资 70.00 万元；（7）
减少杨昊鹏无形资产出资 53.4555 万元；（8）减少深创投货币出资 12.7225
万元；（9）减少浙江红土货币出资 31.80625 万元；（10）减少上海红土
货币出资 19.08375 万元；（11）减少架桥富凯货币出资 63.6125 万元。本
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次减资后，公司注册资本变更为 354.525 万元，减资后各股东的持股比例
保持不变，并审议通过《章程修正案》。
2015 年 2 月 12 日，公司就本次减资事宜在文汇报上刊登了减资公告。2015
年 4 月 10 日，公司出具《有关债务清偿及担保情况说明》，公司的所有
债权人在规定的期限内未行使相关权利，由葛文越、邵蔚、刘峰、申雅维、
杨昊鹏在法律规定的范围内提供相应的担保。2015 年 4 月 29 日，公司完
成前述减资的工商变更手续。
2015 年 6 月 9 日，上海仟一会计师事务所有限公司对此次减资事项进行
了审验，并出具了“沪仟验字号（2015）第 3012 号”《验资报告》，确认
截至 2015 年 4 月 10 日止，公司已减少葛文越、申雅维、刘峰、杨旗、曹
厚康、邵蔚、杨昊鹏、架桥富凯、浙江红土、上海红土、深创投出资合计
827.2250 万元。凯鑫有限变更后的注册资本为 354.5250 万元。2017 年 4
月 17 日，大华出具了“大华核字[2017]002181 号”《上海凯鑫分离技术股
份有限公司 2015 年减资验资复核报告》，复核确认发行人上述减资事项
与上海仟一会计师事务所有限公司出具的“沪仟验字号（2015）第 3012 号”
《验资报告》一致。
综上，本所认为，公司本次减资已履行《公司法》规定的减资程序，本次
减资合法、有效，未损害债权人利益。公司与债权人、公司相关股东间未
因本次减资发生过任何争议或纠纷，不存在法律纠纷和风险。
（3） 用于出资的非专利技术来源及形成过程，确认为共同拥有的依据
经本所经办律师核查，KGM 技术原持有人为葛文越、张永刚、杨旗、关
欣、高学香和刘至艾，其均具备研发 KGM 技术的专业背景和能力：葛文
越专注致力于各种膜技术的应用开发和研究，并长期关注谷氨酸的生产与
提取工艺；张永刚长期从事微生物法制备各种氨基酸的生产和研究；杨旗
对于超滤膜和离子交换技术在化工、生物医药和氨基酸生产上的应用方面
有丰富的经验；关欣长期从事热能及节能技术的应用开发和研究；高学香
熟悉谷氨酸的生产和提取工艺；刘至艾长期从事各种生物原料、生物制剂
和化学品的化验及分析工作。
KGM 技术形成前，谷氨酸提取主要采用等电离交或连续等电工艺。等电
离交工艺需要消耗大量的化学制剂，同时产生大量高浓度废水，带来严重
的环保问题；连续等电工艺虽在一定程度上解决了环保问题，但是整个工
7-7-2-2-1-48
艺收率低，经济性较差。KGM 技术持有人结合自身的专业技术背景和能
力，基于对谷氨酸提取工艺改良及该等技术原理在味精、生物医药、造纸
化纤等行业的类似生产工艺环节中所具备的广阔推广应用前景的预期，利
用工作之外的业余时间，经过 KGM 相互之间的技术交流、共同研发和难
题攻关，最终形成了 KGM 技术。
在 KGM 技术形成过程中，葛文越主要负责膜工艺选择及整体工艺路线的
掌控，张永刚负责发酵工艺及离子交换工艺的选择，刘至艾负责发酵液的
制备，高学香负责氨基酸提取工艺的理论支持，杨旗负责膜工艺与后续工
艺的整合，关欣负责提取工艺的节能设计。
根据葛文越、张永刚、杨旗、关欣、高学香及发行人的确认，其研发的
KGM 技术为其利用业余时间完成，非完成发行人或其他公司的本职工作，
亦未利用发行人及其他公司的资金、设备、零部件或不对外公开的技术资
料等物质技术条件。
根据 KGM 技术持有人于 2012 年 5 月 28 日签署的《非专利技术声明》及
《非专利技术分割协议书》，葛文越、张永刚、杨旗、关欣、高学香和刘
至艾确认 KGM 技术来源合法，没有侵犯任何他方的知识产权，共同拥有
KGM 技术的知识产权，其中葛文越拥有 KGM 技术 40%权益，张永刚拥
有 KGM 技术 20%权益，杨旗、关欣、高学香、刘至艾分别拥有 KGM 技
术 10%权益。
综上，本所认为，发行人股东用于出资的非专利技术来源为 KGM 技术，
该项技术系葛文越、张永刚、杨旗、关欣、高学香和刘至艾利用各自的专
业技术能力共同研发的成果，确认为共同拥有依据充分。
3. 核查意见
综上，本所认为，公司本次减资已履行《公司法》规定的减资程序，本次减
资合法、有效，未损害债权人利益。公司与债权人、公司相关股东间未因本次减
资发生过任何争议或纠纷，不存在法律纠纷和风险。公司股东用于出资的非专利
技术确认为共同拥有依据充分。
五、《反馈意见》规范性问题 5
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关于关联方和关联交易。请发行人：（1）说明出资设立或受让雅泰生物股份的
原因和背景，雅泰生物主要股东的相关情况，包括成立时间、注册资本、主营
业务和主要产品，与发行人的交易历史，报告期内的交易情况，是否与发行人
股东、实际控制人、董监高存在委托持股、股份代持或其他特殊利益安排。（2）
补充披露葛文越辞去雅泰生物董事的原因，双方未来交易规模趋势，是否持续
交易，对于该交易公司确保交易公允合理。（3）说明与自然人合资设立公司的
原因，相关自然人的职业背景。（4）说明关联自然人控制或任职公司的基本情
况，包括设立时间、注册资本、股权结构、主营业务情况，是否与发行人业务
关联，是否存在客户、供应商重叠的情形。（5）说明张永刚作为发行人创始股
东之一，是否曾在发行人任职，若是，说明任职情况。（6）补充披露与美景环
保应收账款的形成原因，实际控制人之一杨旗曾任职公司相关基本情况，未再
继续任职的原因。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
问题回复：
（一）发行人出资设立或受让雅泰生物股份的原因和背景
1. 核查方式与过程
（1） 查阅雅泰生物的营业执照、公司章程及工商档案等资料；
（2） 对出资设立或受让雅泰生物股权，取得发行人及其管理层的确认。
2. 核查情况
（1） 发行人出资设立雅泰生物股权的背景和原因
经发行人及管理层的确认，公司与宜宾丝丽雅集团有限公司（以下简称“丝
丽雅集团”）等共同投资设立雅泰生物的主要原因如下：
1）公司与丝丽雅集团共同发起设立雅泰生物之前，已经建立了业务合作
关系
丝丽雅集团为我国粘胶化纤行业龙头企业之一。自 2013 年开始，公司就
已向丝丽雅集团及其关联企业销售膜分离系统集成装置，主要用于回收其
生产过程中产生的压榨碱液中的碱。
7-7-2-2-1-50
2）围绕优势行业龙头企业深化合作，向产业链下游延伸符合公司业务发
展战略方向
在客户开发方面，公司一直坚持通过过硬的技术实力与优质的售前和售后
服务，深入挖掘优质客户的潜在需求，延伸服务的产业链，力争与其结成
长期的合作伙伴关系这一发展战略，以期增加客户粘性，降低客户开发成
本。
雅泰生物的成立，一方面实现了公司在优势行业龙头企业中膜分离系统集
成装置应用场景和价值链的丰富和延伸；另一方面也有利于增强公司优质
客户的粘度，分享下游低聚木糖、木糖等产品开发所带来的潜在投资收益。
（2） 发行人受让雅泰生物股权的背景和原因
经本所经办律师核查，2016 年 11 月 29 日，公司与雅泰生物自然人股东
莫世清签订股权转让协议，约定莫世清将其持有雅泰生物 4.38%的股权
（对应尚未实缴的认缴出资额 219 万元）转让给上海凯鑫。经发行人及管
理层的确认，上述股权转让的背景及原因，系截至 2016 年底，雅泰生物
全体股东中仅自然人股东莫世清尚未缴足其认缴的注册资本，且其暂时无
足够的资金予以缴足。该股东未能实缴出资对雅泰生物的正常经营及资金
流转带来了不利影响。发行人出于看好雅泰生物未来发展前景的原因，在
经雅泰生物其他股东同意后，与另一股东共同受让了莫世清尚未认缴的部
分权益，并相应缴足了该部分出资。
（二）雅泰生物主要股东的相关情况，包括成立时间、注册资本、主营业务和
主要产品，与发行人的交易历史，报告期内的交易情况，是否与发行人股东、
实际控制人、董监高存在委托持股、股份代持或其他特殊利益安排
1. 核查方式与过程
（1） 查阅雅泰生物的营业执照、公司章程及工商档案等资料；
（2） 查阅唐孝兵、莫世清的身份证复印件及就相关事项出具的确认函；
（3） 取得了丝丽雅集团、宜宾信雅股份有限公司（以下简称“信雅股份”）、上
海利是投资管理有限公司（以下简称“利是投资”）就相关事项出具的确认
函；
7-7-2-2-1-51
（4） 于国家企业信用信息公示系统、丝丽雅集团官方网站（www.cn-grace.com）
等公开渠道，查询丝丽雅集团、信雅股份、利是投资的基本情况；
（5） 查阅发行人销售情况统计表、销售合同、报告期内的银行对账单，核查发
行人与雅泰生物股东的交易情况；
（6） 取得发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员就相
关事项出具的确认函。
2. 核查情况
经本所经办律师核查，截至 2019 年 12 月 12 日，雅泰生物的股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 唐孝兵 2,445.7 37.63%
2 宜宾丝丽雅集团有限公司 1,300 20.00%
3 上海凯鑫 1,089 16.75%
4 莫世清 656.5 10.10%
5 宜宾信雅股份有限公司 547.3 8.42%
6 上海利是投资管理有限公司 461.5 7.10%
合计 6,500 100%
（1） 唐孝兵
唐孝兵，男，汉族，住址：四川省宜宾市翠屏区柏阳璐 3 号**，身份证号
码：610125197902******。
根据发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员及唐
孝兵出具的确认并经本所经办律师核查，唐孝兵与发行人之间不存在交易
历史，与发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在委
托持股、股份代持或其他特殊利益安排。
（2） 莫世清
莫世清，男，汉族，住址：四川省宜宾市翠屏区长江大道东段 XX**，身
份证号码：51060219840212XXXX******
7-7-2-2-1-52
根据发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员及莫
世清出具的确认并经本所经办律师核查，莫世清与发行人之间不存在交易
历史，与发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在委
托持股、股份代持或其他特殊利益安排。
（3） 丝丽雅集团
1）基本信息
根据本所经办律师于国家企业信用信息公示系统的查询，丝丽雅集团的基
本信息如下：
名称 宜宾丝丽雅集团有限公司
注册资本 54,104.78 万元
成立时间 1987 年 7 月 1 日
投资咨询及其他综合服务（不得从事非法集资、吸收公众资金等
金融活动）；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营
本企业生产科研所需原辅材料、仪器设备、机械设备、零配件及
相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业
经营范围 务；汽车一级、二级维护，汽车小修（仅限公司车队修理厂经营）；
粘胶纤维装备、产品、工艺的研发、制造及销售；棉浆粕的生产、
销售；对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海
员）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）。
根据丝丽雅集团工商登记信息、丝丽雅集团官方网站查询，丝丽雅集团是
全球最大的生物基纤维素纤维生产企业之一。
2）与发行人的交易历史，报告期内的交易情况
经本所经办律师核查，丝丽雅集团与发行人报告期内不存在交易情况，历
史上曾发生过 2 笔交易往来，交易情况如下：
单位：万元
合同签署 收入确认
交易内容 合同金额 收入确认金额
时间 年份
2013 年 技术服务 2.07 2013 年 1.95
2013 年 压液纳滤膜碱回收设备 6 套 1,020.00 2015 年 871.80
7-7-2-2-1-53
3）与发行人股东、实际控制人、董监高存在委托持股、股份代持或其他
特殊利益安排
根据丝丽雅集团、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员
的确认，丝丽雅集团与发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理
人员不存在委托持股、股份代持或其他特殊利益安排。
（4） 信雅股份
1）基本信息
根据本所经办律师于国家企业信用信息公示系统的查询，信雅股份的基本
信息如下：
名称 宜宾信雅股份有限公司
注册资本 44,820 万元
成立时间 2000 年 5 月 17 日
投资咨询；手工工艺品（象牙及其制品除外）、废品利用（废浆、
废煤渣、废纸套等）；销售各类纺织原料、浆粕、玻璃纸及加工
经营范围
产品、绣花线、纱线、纺织面料及辅料、货物或技术进出口。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
根据信雅股份的工商登记信息及其出具的确认函，信雅股份为非生产经营
性的企业，未生产产品，系员工持股平台，对外投资并持有相关企业的一
定股权。
2）与发行人的交易历史，报告期内的交易情况
根据信雅股份及发行人出具的确认函并经本所经办律师核查，信雅股份与
发行人之间不存在交易历史，报告期内不存在交易情况。
3）与发行人股东、实际控制人、董监高存在委托持股、股份代持或其他
特殊利益安排
根据信雅股份、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员的
确认，信雅股份与发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员
不存在委托持股、股份代持或其他特殊利益安排。
（5） 利是投资
7-7-2-2-1-54
1）基本信息
根据本所经办律师于国家企业信用信息公示系统的查询，利是投资的基本
信息如下：
名称 上海利是投资管理有限公司
注册资本 1,200 万元
成立时间 2013 年 12 月 26 日
资产管理，投资管理，财务咨询（除代理记账），实业投资，投
资咨询、商务信息咨询（以上咨询均除经纪），接受金融机构委
托从事金融信息技术外包，接受金融机构委托从事金融业务流程
外包，接受金融机构委托从事金融知识流程外包，会展会务服务，
经营范围
企业形象策划，文化艺术交流策划；日用百货、工艺品（除文物）、
机械设备的销售；转口贸易、区内间的贸易及贸易代理；展览展
示服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
根据利是投资的工商登记信息及其出具的确认函，利是投资为非生产经营
性的企业，未生产产品，仅对外持有雅泰生物的股权。
2）与发行人的交易历史，报告期内的交易情况
根据利是投资及发行人出具的确认，利是投资与发行人之间不存在交易历
史，报告期内不存在交易情况。
3）与发行人股东、实际控制人、董监高存在委托持股、股份代持或其他
特殊利益安排
根据利是投资、发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员的
确认，利是投资与发行人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员
不存在委托持股、股份代持或其他特殊利益安排。
综上，本所认为，除丝丽雅集团报告期外曾与发行人发生过两笔交易外，雅
泰生物的股东与发行人之间不存在交易历史，报告期内不存在交易情况，与发行
人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在委托持股、股份代持或
其他特殊利益安排。
（三）葛文越辞去雅泰生物董事的原因，双方未来交易规模趋势，是否持续交
易，对于该交易公司确保交易公允合理。
7-7-2-2-1-55
1. 核查方式与过程
（1） 就葛文越辞去雅泰生物董事一事与葛文越进行访谈；
（2） 与发行人管理层就雅泰生物未来交易规模趋势等问题进行访谈。
2. 核查情况
（1） 葛文越辞去雅泰生物董事的原因
根据本所经办律师与葛文越访谈，葛文越于 2016 年 11 月辞去雅泰生物董
事职务，主要系其作为上海凯鑫的董事长兼总经理，日常工作较为繁忙，
为了更好地领导和管理上海凯鑫的日常经营，决定辞去雅泰生物的董事职
务。
（2） 双方未来交易规模趋势、公允性
根据本所经办律师与发行人管理层的访谈，未来，随着雅泰生物业务的不
断扩张，公司预计还会与其发生交易。届时，公司将结合市场竞争情况，
比照市场同类产品价格以及双方历史交易价格进行合理定价。
（四）与自然人合资设立公司的原因，相关自然人的职业背景。
1. 核查方式与过程
（1） 就与自然人合资设立雅泰生物的原因，与发行人管理层进行访谈；
（2） 查阅唐孝兵、莫世清的身份证复印件及个人简历。
2. 核查情况
（1） 与自然人合资设立公司的原因
根据本所经办律师与发行人管理层进行访谈，发行人与自然人合资设立公
司的原因主要是唐孝兵、莫世清作为粘胶化纤行业具有丰富生产经营及相
关技术经验的人才，拟引入其担任该公司的主要负责人，上海凯鑫提供膜
分离技术，丝丽雅集团提供废液作为原料，四方各自发挥其在原料、技术、
生产管理、销售等方面的优势，共同合作成立雅泰生物。
7-7-2-2-1-56
（2） 相关自然人的职业背景
唐孝兵，大专学历，2000 年 7 月至 2001 年 5 月任丝丽雅集团电仪制造部
技术员，2001 年 6 月至 2001 年 12 月任宜宾海丝特原液制造部工艺技术
员，2002 年 1 月至 2002 年 9 月任宜宾海丝特原液制造部值长，2002 年
10 月至 2003 年 6 月任宜宾海丝特原液制造部技术组长，2003 年 7 月至
2004 年 4 月任宜宾海丝特原液制造部实习助理，2004 年 5 月至 2005 年 4
月任宜宾海丝特原液制造部经理助理，2005 年 5 月至 2006 年 4 月任宜宾
海丝特原液制造部生产副经理。2006 年 5 月至 2014 年 6 月任宜宾海丝特
原液制造部经理，2014 年 7 月至今任雅泰生物董事兼总经理。现任雅泰
生物董事兼总经理、四川雅华生物有限公司董事。
莫世清，硕士学历，2010 年 7 月至 2010 年 10 月任宜宾海丝特生产管理
部技术员，2010 年 10 月至 2011 年 6 月任宜宾海丝特原液制造部技术员，
2011 年 6 月至 2012 年 5 月任宜宾海丝特原液制造部经理助理，2012 年 5
月至 2014 年 6 月任宜宾海丝特原液制造部副经理，2014 年 6 月至 2016
年 12 月任雅泰生物总经理助理，2016 年 12 月至今任四川雅华生物有限
公司副总经理。2017 年 2 月至今任雅泰生物董事。
（五）关联自然人控制或任职公司的基本情况，包括设立时间、注册资本、股
权结构、主营业务情况，是否与发行人业务关联，是否存在客户、供应商重叠
的情形。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人关联自然人填写的调查问卷，取得关联自然人的确认；
（2） 本 所 经 办 律 师 于 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 、 巨 潮 资 讯 网
（ www.cninfo.com.cn ） 、 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 信 息 披 露 平 台
（www.neeq.com.cn）等网址，查询关联自然人控制或任职公司的基本情
况；
（3） 取得部分发行人主要客户和供应商的确认函，核查其是否与发行人的关联
自然人控制或任职公司发生交易。
2. 核查情况
7-7-2-2-1-57
（1） 根据发行人提供的资料并经本所经办律师核查，关联自然人控制或任职公
司的基本情况，详见本法律意见书之附件三《关联自然人控制或任职公司
的基本情况》。
（2） 关联自然人控制或任职公司与发行人的业务关联，是否存在客户、供应商
重叠的情形
根据发行人部分主要客户、供应商的确认，发行人关联自然人控制或任职
公司与发行人主要客户、供应商存在如下重叠情形：
发行人供应商温华环境科技（北京）有限公司与发行人董事 Kuantai Yeh
任董事的江苏康泰环保股份有限公司存在产品交易往来。
（六）张永刚作为发行人创始股东之一，是否曾在发行人任职，若是，说明任
职情况。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人从设立至今的工商档案材料；
（2） 就张永刚在上海凯鑫的任职情况与其进行访谈并取得其书面确认文件。
2. 核查情况
经本所经办律师核查，张永刚曾于 2011 年 3 月至 2012 年 11 月担任发行人
董事长兼法定代表人，具体负责发行人成立初期时公司筹备、运营及前期业务拓
展方面的工作。
（七）补充披露与美景环保应收账款的形成原因，实际控制人之一杨旗曾任职
公司相关基本情况，未再继续任职的原因。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人向美景环保销售商品的合同、发货确认单、验收单等资料，核
查销售的情况；
（2） 查阅杨旗填写的调查问卷，并就杨旗曾于美景环保担任副总经理并辞任一
事与杨旗进行访谈。
7-7-2-2-1-58
2. 核查情况
（1） 发行人与美景环保应收账款的形成原因
经本所经办律师核查，报告期内，发行人与美景环保不存在交易行为。截
至 2016 年 12 月 31 日，发行人与美景环保的应收账款账面余额为 80.28
万元，坏账准备为 31.66 万元，形成原因系美景环保向发行人采购氢氧化
镁洗涤水回收装置，因为项目调试拖期，80.28 万元质保金尚未支付给发
行人，具体情况如下：
时间 项目编号 合同内容 合同金额（万元）
青海海纳化工-氢氧化
2012.7.26 12-068-QHHN 771.55
镁洗涤水回收装置
根据发行人的确认并经本所经办律师核查，发行人已于 2017 年 5 月全额
收回了上述应收美景环保的质保金。
（2） 杨旗曾任职美景环保的基本情况与辞职原因
根据发行人提供的资料及本所经办律师与杨旗的访谈，杨旗于 2009 年 11
月至 2015 年 10 月任美景环保副总经理，主要负责市场销售方面的工作。
2015 年 11 月，杨旗辞去美景环保副总经理职务，具体原因为杨旗与李文
媛、韩晓春、张立合资设立北京恩泽佳立科技有限公司，负责无机盐矿山
开发的新业务，并担任该公司的高级项目经理，于是辞去美景环保副总经
理职务。
六、《反馈意见》规范性问题 7
请发行人：（1）说明报告期内实施项目的数量、项目名称、使用客户及所
处行业、项目金额，目前进展情况，设立项目公司的背景。（2）补充披露报告
期内履行招投标收入的金额及占比，是否存在应履行招投标未履行招投标的情
形，是否存在违法违规行为，是否对经营业绩存在重大影响；（3）补充披露招
股说明书 P120 关于膜分离业务企业规模以及发行人市场地位相关披露的数据来
源，是否客观、真实，删除所获荣誉相关披露；（4）说明行业内主要企业和主
要竞争对手是否采用类似方式生产，与其他行业内企业相比发行人竞争优势如
何体现，招股说明书披露的行业内主要企业以及竞争对手是否具有可比性和针
7-7-2-2-1-59
对性。请保荐机构发表核查意见，请发行人律师对法律事项发表核查意见。
问题回复：
（一）报告期内实施项目的数量、项目名称、使用客户及所处行业、项目金额，
目前进展情况，设立项目公司的背景。
1. 核查方式与过程
（1） 查阅报告期内，发行人实施的主要项目的合同、验收单等资料，核查项目
的基本情况；
（2） 就设立项目公司的背景，与发行人管理层及主要业务人员进行访谈。
2. 核查情况
（1） 报告期内实施项目的情况
根据发行人提供的资料及确认并经本所经办律师核查，发行人实施的工业
流体分离解决方案项目情况如下：
1）2016 年实施完成并确认收入的项目情况
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
Ramatex
Textiles Filter press system
1 2016-1-4 纺织印染 USD 16.13
Industrial device
SDN.BHD
Ramatex
Textiles Waste Water
2 2016-2-19 纺织印染 USD 90.00
Industrial treatment System
SDN.BHD
Ramatex
Textiles MBR System +
3 2016-4-7 纺织印染 USD 152.00
Industrial Engineering Service
SDN.BHD
阿拉尔市
富丽达纤 KX 工业废碱综合
4 2016-4-21 化纤 670.00
维有限公 利用系统
司
7-7-2-2-1-60
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
阿拉尔市
富丽达纤 KX 工业废碱综合
5 2016-5-30 化纤 650.00
维有限公 利用系统
司
新疆富丽
KX 工业废碱综合
6 2016-4-30 达纤维有 化纤 335.00
利用系统
限公司
2016-4-30 新疆富丽
KX 工业废碱综合
7 / 达纤维有 化纤 335.00
利用系统
2016-5-19 限公司
宜宾丝丽
8 2015-7-22 雅股份有 化纤 碱回收设备 810.00
限公司
宜宾丝丽
9 2016-4-25 雅股份有 化纤 废水处理设备 35.00
限公司
宜宾雅泰
10 2016-7-13 生物科技 化纤 陶瓷膜设备 19.00
有限公司
浙江富丽
KX 工业废碱综合
11 2016-5-27 达股份有 化纤 180.00
利用系统
限公司
成都丽雅
12 2016-8-25 纤维股份 化纤 陶瓷膜成套设备 34.60
有限公司
Ramatex
Textiles SWRO System+
13 2016-5-3 纺织印染 USD 360.00
Industrial Engineering Service
SDN.BHD
Ramatex
Textiles MBR System +
14 2016-5-3 纺织印染 USD 45.00
Industrial Engineering Service
SDN.BHD
国药集团
威奇达药
15 2016-6-22 生物制药 纳滤系统 282.54
业有限公
司
Ramatex
Textiles
16 2016-7-15 纺织印染 MBR System USD 152.00
Industrial
SDN.BHD
7-7-2-2-1-61
2）2017 年实施完成并确认收入的项目情况
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
国药集团
威奇达药
1 2016-5-12 生物制药 电渗析系统 330.83
业有限公
司
国药集团
威奇达药
2 2017-7-18 生物制药 超滤系统 280.79
业有限公
司
废水污泥减量系统
Ramatex
装置 The Energy
Textiles
3 2016-7-18 纺织印染 Conservation and USD 57.50
Industrial
Emission Reduction
SDN.BHD
System
2016-8-5
唐山三友
/
4 远达纤维 化纤 纳滤膜系统 237.20
2016-11-1
有限公司
0
Ramatex
废水热能回收系统
Textiles
5 2016-6-28 纺织印染 装置 The Heat USD 60.00
Industrial
Recovery System
SDN.BHD
新疆富丽
KX 工业废碱综合
6 2016-8-10 达纤维有 化纤 1,325.24
利用系统
限公司
阿拉尔市
富丽达纤 KX 工业废碱综合
7 2016-8-31 化纤 765.00
维有限公 利用系统
司
Maple
废水处理集装箱装
Company
2016-10-3 置 Printing waste
8 Limited-P 纺织印染 USD 5.26
1 water treatment
eony
system
Branch
宜宾丝丽
2016-11-1 KX 工业废碱综合
9 雅股份有 化纤 1,248.00
1 利用系统
限公司
宜宾海丝
特纤维有
10 2017-1-25 化纤 陶瓷膜设备 200.00
限责任公
司
7-7-2-2-1-62
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
唐山三友
KX 工业废碱综合
11 2017-3-10 远达纤维 化纤 845.00
利用系统
有限公司
俐马（苏
州）化纤
12 2017-6-6 纺织印染 MBR 装置 118.00
纺织工业
有限公司
新疆富丽
KX 工业废碱综合
13 2017-3-27 达纤维有 化纤 351.90
利用系统
限公司
俐马（苏
MBR 装置和曝气装
14 2017-6-6 州）织染 纺织印染 260.00
置
有限公司
唐山三友
15 2017-7-10 远达纤维 化纤 高浓度纳滤膜系统 720.00
有限公司
宜宾雅泰
KX 工业废碱综合
16 2017-9-19 生物科技 化纤 162.00
利用系统
有限公司
宜宾雅泰
KX 工业废碱综合
17 2017-9-19 生物科技 化纤 498.00
利用系统
有限公司
2017-9-25 宜宾雅泰
KX 工业废碱综合
18 / 生物科技 化纤 473.40
利用系统
2017-11-8 有限公司
宜宾雅泰
KX 工业废碱综合
19 2017-9-24 生物科技 化纤 788.00
利用系统
有限公司
2017-10-3
宜宾丝丽
0 KX 工业废碱综合
20 雅股份有 化纤 595.60
/ 利用系统
限公司
2017-11-8
Singapore
Institute of
2017-10-1 Manufactu water treatment
21 其他 SGD 1.39
2 ring system 等
Technolog
y
除以上集成装置销售项目外，2017 年，公司完成了以下集成装置租赁和
运营项目，并开始持续向客户收取租赁及运营服务费，具体情况如下：
7-7-2-2-1-63
所处行
序号 签订日期 客户名称 合同主要内容
业
2016 年 9 月 8 日（注 1），双方签订《设
备租赁合同》，公司向新疆富丽达提供
半纤维素综合利用全套工艺及设备，双
方约定设备每月租金 46 万元，第 60
新疆富丽 个月的租金为 41 万元（注 2）；租赁
2016.9.8、
1 达纤维有 化纤 期为 5 年。
2017.6.8
限公司 2017 年 6 月 8 日（注 3），双方签署了
《设备租赁合同补充协议》，约定新增
两套陶瓷膜过滤系统，设备租金为自设
备验收合格后每月 13.5 万元，第 60 个
月租金为 3.5 万元（注 2）。
公司在绍兴舒美场地上投资建设一套
印染废水处理及回用工程，工程设备、
绍兴舒美 调试、安装均由公司负责；处理后的废
纺织印
2 2016.9.18 针织有限 水水质需达到间接排放要求，并部分进
染
公司 行回收利用；绍兴舒美向公司支付污水
处理费、回用水费、服务费等。该合同
有效期为系统正式运营之日起 10 年。
注 1：公司与新疆富丽达纤维有限公司于 2017 年 5 月 29 日签订《设备租赁合同补
充协议》，约定设备租金自 2017 年 6 月 1 日起每月支付。
注 2：公司与新疆富丽达纤维有限公司于 2019 年 4 月 3 日签订《设备租赁合同补充
协议》，约定租金金额变更为：税率调整后租金=原协议约定租金÷1.17×1.13。
注 3：公司与新疆富丽达纤维有限公司于 2017 年 11 月 28 日签订《设备租赁合同补
充协议》，约定设备租金自 2017 年 12 月 1 日起每月支付。
3）2018 年实施完成并确认收入的项目情况
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
唐山三友
2016-12-2 KX 工业废碱综合
1 远达纤维 化纤 820.00
8 利用系统
有限公司
中国二十
2017-10-3
2 二冶集团 其他 化学水处理系统 625.00
0
有限公司
阿拉尔市
富丽达纤 KX 工业废碱综合
3 2017-8-21 化纤 2,181.20
维有限公 利用系统
司
国药集团
4 2018-1-24 大同威奇 生物制药 母液回收系统 945.68
达中抗制
7-7-2-2-1-64
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
药有限公
司
俐马（苏
州）化纤
5 2018-1-16 纺织印染 产水回用系统 266.00
纺织工业
有限公司
俐马（苏
6 2018-1-24 州）织染 纺织印染 产水回用系统 300.00
有限公司
伊犁川宁
7 2018-1-5 生物技术 生物制药 不锈钢膜系统 800.00
有限公司
北京食品
2017-11-3
8 科学研究 其他 陶瓷膜试验设备 12.20
0
院
山东新时
9 2018-2-8 代药业有 生物制药 不锈钢膜 1,279.00
限公司
国药集团
威奇达药
10 2018-8-23 生物制药 水回用系统 7,789.18
业有限公
司
国药集团
威奇达药
11 2018-7-30 生物制药 多功能中试设备 44.88
业有限公
司
宜宾雅泰
KX 工业废碱综合
12 2018-4-21 生物科技 化纤 379.60
利用系统
有限公司
新疆富丽
KX 工业废碱综合
13 2018-6-23 达纤维有 化纤 142.00
利用系统
限公司
国药集团
威奇达药
14 2018-9-1 生物制药 中试设备 44.05
业有限公
司
Ramatex
Textiles
15 2018-8-12 纺织印染 MBR SYSTEM USD 172.00
Industrial
SDN.BHD
16 2018-8-12 Ramatex 纺织印染 SWRO SYSTEM USD 250.60
7-7-2-2-1-65
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
Textiles
Industrial
SDN.BHD
SNT
2017-11-2
TECHNO
3
17 LOGIES 其他 反渗透膜装置 SGD 15.15
/
(PTE)
2018-12-7
LTD
Carvico
Enigneering Design
18 2018-3-26 Ethiopia 纺织印染 USD 8.00
Services
PLC.
4）2019 年 1-6 月实施完成并确认收入的项目情况
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
中土埃塞
俄比亚工 生活污水处理系统
1 2017-7-14 纺织印染 USD 178.05
程有限公 设备
司
阜宁澳洋
KX 工业废碱综合
2 2017-6-30 科技有限 化纤 495.00
利用系统
责任公司
浙江德安
3 2017-5-15 科技股份 其他 陶瓷膜系统 105.00
有限公司
国药集团
大同威奇
4 2018-8-23 达中抗制 生物制药 水回收系统 7,789.18
药有限公
司
国药集团
大同威奇
2018-12-2
5 达中抗制 生物制药 除盐系统 1,860.00
1
药有限公
司
Maple Printing waste
6 2018-2-10 Company 纺织印染 water treatment USD 5.29
Limited system
2018-11-1 上海现代
7 生物制药 中水回收系统 198.00
6 制药海门
7-7-2-2-1-66
合同签订 合同金额
序号 客户名称 所处行业 项目内容
日期 （万元）
有限公司
国药集团
2018-12-1 威奇达药 反渗透水系统处置
8 生物制药 133.00
3 业有限公 装置
司
国药集团
2018-10-2 威奇达药
9 生物制药 水回收系统 1,203.80
0 业有限公
司
国药集团
大同威奇
2018-10-2
10 达中抗制 生物制药 水回收系统 1,203.80
0
药有限公
司
俐马（苏
州）化纤 MBR 膜组件及配套
11 2018-12-5 纺织印染 510.00
纺织工业 装备
有限公司
Maple
softened water
12 2019-1-1 Company 纺织印染 USD 17.50
treatment system
Limited
2018-4-18 A*STAR
feed tank 等 20 类及
13 / Research 其他 SGD 4.08
special fittings
2018-8-15 Entities
5）截至 2019 年 6 月 30 日在手订单项目的基本情况
截至 2019 年 12 月 12 日，发行人截至 2019 年 6 月 30 日的工业流体分离
解决方案在手订单项目及其执行进展情况如下表所示：
合同签订 所处 合同金额
序号 客户名称 项目内容 进展情况
日期 行业 （万元）
成都丽雅 KX 工业废碱
2017-11-2
1 纤维股份 化纤 综合利用系 1,316.00 正在执行
8
有限公司 统*2 套
宜宾丝丽
纳滤膜碱回 期后完成并
2 2017-11-8 雅股份有 化纤 160.00
收设备*1 套 确认收入
限公司
荣海生物 不锈钢膜分
3 2018-5-28 其他 580.00 正在执行
科技有限 离系统*4 套+
7-7-2-2-1-67
合同签订 所处 合同金额
序号 客户名称 项目内容 进展情况
日期 行业 （万元）
公司 纳滤膜分离
技术*2 套
唐山三友
纳滤系统*1
4 2018-2-15 远达纤维 化纤 480.97 正在执行
套及附件
有限公司
Ramatex Dyeing waste
Textiles 纺织 water USD
5 2019-4-9 正在执行
Industrial 印染 treatment 330.00
SDN.BHD system*1set
Hung Yen
Knitting& 纺织 期后完成并
6 2019-4-9 设备*1 套 USD 3.40
Dyeing 印染 确认收入
co. Ltd.
Tai Wah Printing
Garments 纺织 waste water USD
7 2019-4-20 正在执行
Industry 印染 treatment 22.00
Sdn. Bhd. system*1set
罗门哈斯
陶氏化学陶
（佛山） 期后完成并
8 2019-4-29 其他 瓷膜中试设 20.46
特殊材料 确认收入
备*1 套
有限公司
罗门哈斯
（佛山） 陶氏化学陶 期后完成并
9 2019-6-5 其他 1.17
特殊材料 瓷膜*1 套 确认收入
有限公司
国药集团
大同威奇 青霉素提炼
生物
10 2019-5-6 达中抗制 车间母液回 418.00 正在执行
制药
药有限公 收系统*1 套
司
国药集团
大同威奇 阿莫西林母
生物
11 2019-5-6 达中抗制 液回收系统 418.70 正在执行
制药
药有限公 *1 套
司
国药集团
大同威奇 氨苄西林母
生物
12 2019-5-6 达中抗制 液回收系统 309.70 正在执行
制药
药有限公 *1 套
司
7-7-2-2-1-68
（2） 设立项目公司的背景
根据发行人的说明并经本所经办律师核查，发行人设立项目公司绍兴鑫美
主要是为了承接绍兴舒美针织有限公司的集成装置运营项目而设立，同时
也是出于开拓国内纺织印染行业新客户、增强公司处理综合性废水的能
力、将项目公司作为员工培训基地、积极探索运营服务的新模式等方面考
虑。
（二）报告期内履行招投标收入的金额及占比，是否存在应履行招投标未履行
招投标的情形，是否存在违法违规行为，是否对经营业绩存在重大影响
1. 核查方式与过程
（1） 查阅报告期内发行人履行招投标项目的资料，核查履行招投标项目的收入
金额；
（2） 查阅报告期内实施项目的合同、验收单等资料，核查履行招投标收入的金
额及占比情况。
2. 核查情况
（1） 报告期内履行招投标收入的金额及占比情况
根据发行人的确认并经本所经办律师核查，报告期内发行人履行招投标收
入的金额及占比基本情况如下：
履行招投标收入金额 收入总金额
期间 占比
（万元） （万元）
2016 年度 36.62 9,278.75 0.39%
2017 年度 1,700.34 11,938.35 14.24%
2018 年度 10,462.06 19,666.57 53.20%
2019 年 1-6 月 9,208.83 14,833.55 62.08%
（2） 报告期内发行人履行招投标程序的合规情况分析
1）发行人实施项目不属于《招标投标法》规定的必须进行招投标的项目
7-7-2-2-1-69
根据《中华人民共和国招标投标法》第三条规定：“在中华人民共和国境
内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程
建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：（一）大型基础设
施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；（二）全部或者部
分使用国有资金投资或者国家融资的项目；（三）使用国际组织或者外国
政府贷款、援助资金的项目。”
根据《中华人民共和国招标投标法实施条例》第二条规定：“招标投标法
第三条所称工程建设项目，是指工程以及与工程建设有关的货物、服务。
前款所称工程，是指建设工程，包括建筑物和构筑物的新建、改建、扩建
及其相关的装修、拆除、修缮等；所称与工程建设有关的货物，是指构成
工程不可分割的组成部分，且为实现工程基本功能所必需的设备、材料等；
所称与工程建设有关的服务，是指为完成工程所需的勘察、设计、监理等
服务。”
根据发行人的书面确认并经本所经办律师核查，发行人主要从事膜分离技
术的研究与开发，向工业客户提供工业流体分离解决方案，实物载体主要
体现为向客户提供膜分离系统集成装置；同时，发行人也向使用膜法清洁
生产工艺的客户提供老化膜元件及其他部件的更换和维护服务。发行人报
告期内实施的项目不属于《中华人民共和国招标投标法》规定的必须招投
标的“工程建设项目”。
2）发行人客户均不属于国家机关、事业单位和团体组织，无需按照政府
采购相关法律法规履行招投标程序
根据《中华人民共和国政府采购法》第二条规定：“在中华人民共和国境
内进行的政府采购适用本法。本法所称政府采购，是指各级国家机关、事
业单位和团体组织，使用财政性资金采购依法制定的集中采购目录以内的
或者采购限额标准以上的货物、工程和服务的行为。第二十六条政府采购
采用以下方式：（一）公开招标；（二）邀请招标；（三）竞争性谈判；
（四）单一来源采购；（五）询价；（六）国务院政府采购监督管理部门
认定的其他采购方式。公开招标应作为政府采购的主要采购方式。”
根据发行人的书面确认并经本所经办律师核查，报告期内发行人主要销售
合同的相关客户均非政府机构、事业单位及团体组织，无需按照政府采购
相关法律法规履行招投标程序。
7-7-2-2-1-70
3. 核查意见
综上，本所认为，发行人报告期内实施项目均不属于《中华人民共和国招标
投标法》或《中华人民共和国政府采购法》规定必须履行招投标程序的项目。因
此，发行人不存在应履行招投标未履行招投标的情形。
七、《反馈意见》规范性问题 8
请发行人补充披露报告期内员工“五险一金”欠缴金额，是否构成重大违
法违规行为，是否受到相关行政处罚，报告期内董事、监事、高管变动原因，
相关人员辞去董事、监事的原因。请保荐机构、发行人律师根据《首发业务若
干问题解答》相关规定发表核查意见。
问题回复：
（一）报告期内员工“五险一金”欠缴金额，是否构成重大违法违规行为，是
否受到相关行政处罚
1. 核查方式与过程
（1） 查阅发行人及其境内子公司报告期各期末员工花名册、发行人及其境内
子公司报告期各期缴纳社会保险及住房公积金的相关缴纳明细表及资金
支付凭证；
（2） 查阅发行人及其境内子公司所在地社会保险、住房公积金缴纳的相关政
策文件；
（3） 查阅发行人及其境内子公司所在地社会保险、住房公积金主管部门出具
的证明文件，核查发行人及其境内子公司是否存在违反社会保险、住房
公积金相关法律法规而受到行政处罚的情况；
（4） 取得发行人实际控制人就社会保险及住房公积金缴纳事项出具的承诺。
2. 核查情况
（1） 发行人报告期内社会保险及住房公积金的实缴情况
7-7-2-2-1-71
报告期内，发行人为境内符合条件的员工缴纳了社会保险和住房公积金，
具体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
社会保险 140.69 237.73 176.57 143.63
住房公积金 32.84 50.80 38.54 29.65
合计 173.53 288.53 215.11 173.28
（2） 发行人报告期内员工“五险一金”的欠缴情况
根据发行人的书面确认并经本所经办律师核查，报告期内，发行人在计
算上一年度职工月平均工资时，未将员工上年度的年终奖纳入到计算月
平均工资的基数中，发行人子公司绍兴鑫美按当地最低缴费基数为员工
缴纳社会保险和住房公积金，从而导致社会保险和住房公积金的实际缴
交金额略低于应缴金额，具体欠缴金额及对发行人业绩的影响如下表所
示：
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
社会保险欠缴金额 31.14 48.59 47.60 27.43
住房公积金欠缴金额 6.61 11.80 10.47 4.57
“五险一金”欠缴总
37.76 60.38 58.07 32.00
金额
扣除非经常性损益后
3,220.33 4,013.46 2,585.94 2,143.57
的净利润
欠 缴金 额 /扣 除非 经
1.17% 1.50% 2.25% 1.49%
常性损益后净利润
（3） 发行人实际控制人的承诺
经本所经办律师核查，针对报告期内存在的“五险一金”欠缴情况，公
司实际控制人葛文越、邵蔚、刘峰、申雅维、杨昊鹏、杨旗出具了《关
于承担上海凯鑫分离技术股份有限公司因社会保险和住房公积金缴存不
规范而可能受到的一切损失的承诺》，承诺：“若公司因上市前社会保险
和住房公积金缴存不规范而受到有关主管部门的追缴或处罚，或任何利
益相关方以此为由向公司提出权利要求，且该等要求获得主管部门支持，
7-7-2-2-1-72
则公司利益受到的一切损失均由葛文越、邵蔚、刘峰、申雅维、杨昊鹏
及杨旗按各自的持股比例全额承担，且上述六人之间互相承担连带责
任。”
（4） 发行人“五险一金”缴纳的合规情况
根据上海市社会保险事业管理中心浦东分中心出具的文件：“上海凯鑫自
2014 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日、2017 年 4 月 1 日至 2017 年 6 月
30 日、2017 年 7 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 1 月 1 日至 2019
年 3 月 12 日、2019 年 3 月 13 日至 2019 年 7 月 17 日期间，已按照上海
市有关法律、法规的要求办理社会保险登记并通过历年年检，且依法按
时缴纳各项社会保险，未发现上述公司存在欠缴社会保险费用的违规情
形，未发现因违反相关规范性文件受到我单位处罚的情形”。根据上海市
公积金管理中心 2019 年 8 月 9 日出具的《上海市单位住房公积金缴存情
况证明》：“上海凯鑫于 2012 年 3 月建立住房公积金账户，2019 年 7 月
住房公积金缴存人数 67 人。该单位住房公积金账户处于正常缴存状态，
自建立账户以来未有我中心行政处罚记录”。
根据绍兴市柯桥人力资源和社会保障局 2019 年 8 月 14 日出具的文件：
“绍兴鑫美自 2017 年 12 月至本证明出具之日，能依法为企业职工缴纳社
会保险，不存在违法劳动保障方面的法律、法规及相关规定的情形，亦
不存在因违反劳动保障法律法规相关规定而受到处罚的记录。”根据绍兴
市住房公积金管理中心柯桥分中心 2019 年 8 月 14 日出具的文件：“绍兴
鑫美于 2017 年 12 月依照《住房公积金管理条例》等有关法律、法规的
规定建立了住房公积金账户，从 2017 年 12 月开户，目前共为 10 名职工
按时缴存住房公积金，无欠缴应纳住房公积金的记录，未受到过住房公
积金主管部门重大处罚”。
3. 核查结论
综上，本所认为，报告期内，发行人及其境内子公司绍兴鑫美未按照上一年
度月平均工资为员工缴纳社保，从而导致社会保险和住房公积金的实际缴交金额
略低于应缴金额，但未缴纳金额占扣除非经常性损益后净利润的比例较低，且发
行人实际控制人已承诺承担潜在补缴风险，因此，上述事宜对发行人本次发行上
市不构成实质性障碍。
（二）报告期内董事、监事、高管变动原因，相关人员辞去董事、监事的原因
7-7-2-2-1-73
1. 核查方式与过程
（1） 查阅报告期内发行人的工商档案材料；
（2） 查阅报告期内发行人召开的股东大会、董事会、监事会等会议文件；
（3） 取得发行人就相关人员辞去董事、监事的说明。
2. 核查情况
1. 报告期内发行人董事会成员的变动情况及原因
（1） 2016 年 1 月 1 日，发行人董事会成员为 5 人，分别是：葛文越、邵蔚、
刘峰、卢源、蒋位。其中，葛文越为董事长。
（2） 因新引入的机构投资者苏州启明持股比例较高，为了进一步优化公司治
理，蒋位申请辞去公司董事职务，2016 年 5 月 2 日，公司召开 2015 年
年度股东大会，选举张勇为董事，任期至第一届董事会任期届满。
（3） 为了进一步完善公司治理结构，发行人决定调整董事会成员数量，增加
独立董事人选。2017 年 2 月 8 日，发行人召开 2017 年第二次临时股东
大会，同意将公司董事会成员数量增加至 9 人，增选申雅维、王晓琳、
黄亚钧、姚立为公司董事，其他董事会成员未发生变动。其中，王晓琳、
黄亚钧、姚立为独立董事。
（4） 2018 年 10 月 23 日，因第一届董事会任期届满，发行人召开 2018 年第
三次临时股东大会，进行董事会换届选举。选举葛文越、刘峰、邵蔚、
申雅维、卢源、张勇、王晓琳、黄亚钧、姚立为发行人董事，任期三年。
其中，王晓琳、黄亚钧、姚立为独立董事。同日，发行人召开第二届董
事会第一次会议，选举葛文越为董事长。
（5） 2019 年 1 月，卢源因个人原因辞去董事职务，2019 年 2 月 16 日，发行
人召开 2019 年第一次临时股东大会，选举杨昊鹏为董事，任期至第二届
董事会任期届满之日。
（6） 2019 年 3 月，张勇因个人工作变动原因辞去董事职务，2019 年 4 月 2
日，发行人召开 2019 年第三次临时股东大会，选举苏州启明提名的
Kuantai Yeh 为公司董事，任期至第二届董事会任期届满之日。
7-7-2-2-1-74
（7） 截至 2019 年 12 月 12 日，公司董事会成员为 9 人，分别是：葛文越、邵
蔚、刘峰、申雅维、杨昊鹏、Kuantai Yeh、王晓琳、黄亚钧、姚立。其
中，葛文越为董事长。
2. 报告期内发行人监事会成员的变动情况及原因
（1） 2016 年 1 月 1 日，发行人监事会成员为 3 人，分别是：杨昊鹏、杨旗、
唐婕。其中，杨昊鹏为监事会主席，唐婕为职工代表监事。
（2） 因引入新的投资机构后需进一步优化公司治理结构，杨旗辞去监事职务。
2016 年 5 月 2 日，发行人召开 2015 年年度股东大会，选举蒋位为公司
监事，任期至第一届监事会任期届满，其他监事会成员未发生变动。
（3） 2016 年 12 月 26 日，唐婕因个人原因辞去职工代表监事职务，发行人召
开 2016 年度第一次职工代表大会，选举钱勇为职工代表监事，任期至第
一届监事会任期届满。
（4） 2018 年 10 月 23 日，因第一届监事会任期届满，发行人召开 2018 年度
第一次职工代表大会，选举钱勇为职工代表监事，任期三年。
（5） 2018 年 10 月 23 日，因第一届监事会任期届满，发行人召开 2018 年第
三次临时股东大会，进行监事会换届选举。选举杨昊鹏、蒋位为发行人
监事，任期三年，与职工代表监事钱勇共同组成第二届监事会，任期三
年。同日，发行人召开第二届监事会第一次会议，选举杨昊鹏为监事会
主席。
（6） 2019 年 1 月，因卢源辞任董事后进一步调整董事会结构需要，杨昊鹏辞
去监事及监事会主席职务。2019 年 2 月 16 日，公司召开 2019 年第一次
临时股东大会，选举杨一琳为监事，任期至第二届监事会任期届满之日。
同日，发行人召开第二届监事会第三次会议，选举杨一琳为监事会主席。
（7） 截至 2019 年 12 月 12 日，发行人监事会成员为 3 人，分别是杨一琳、蒋
位、钱勇。其中杨一琳为监事会主席，钱勇为职工代表监事。
3. 报告期内发行人高级管理人员的变动情况及原因
（1） 2016 年 1 月 1 日，发行人高级管理人员共 4 人，其中，葛文越为总经理；
7-7-2-2-1-75
邵蔚为副总经理、财务总监、董事会秘书；刘峰、申雅维为副总经理。
（2） 2017 年 2 月 13 日，邵蔚因工作重心调整及公司业务发展需要，辞去财
务总监职务，发行人召开第一届董事会第十二次会议，聘任袁莉为财务
总监，任期至第一届董事会任期届满之日。
（3） 2018 年 4 月 20 日，因经营管理需要，发行人召开第一届董事会第二十
六次会议，聘任邵蔚为常务副总经理，任期至第一届董事会任期届满之
日。
（4） 2018 年 6 月 13 日，因业务发展需要，邵蔚申请辞去董事会秘书职务。
2018 年 6 月 15 日，发行人召开第一届董事会第二十八次会议，聘任袁
莉为董事会秘书，任期至第一届董事会任期届满之日。
（5） 2018 年 10 月 23 日，因管理层任期届满，发行人召开第二届董事会第一
次会议，聘任葛文越为总经理；聘任袁莉为财务总监、董事会秘书；聘
任邵蔚为常务副总经理；聘任刘峰、申雅维为副总经理，任期均为三年。
（6） 2019 年 2 月 1 日，因业务发展需要，发行人召开第二届董事会第二次会
议，聘任张承慈为公司副总经理，任期至第二届董事会任期届满之日。
（7） 截至 2019 年 12 月 12 日，公司高级管理人员共 6 人，其中，葛文越为总
经理；邵蔚为常务副总经理；袁莉为财务总监、董事会秘书；刘峰、申
雅维、张承慈为副总经理。
3. 核查意见
综上，本所认为：
1、报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员变动具有客观原因，且其
变动均履行了《公司法》、《公司章程》规定的程序。
2、最近两年辞职的 2 名董事均为外部董事，且 1 名继任董事系由原股东提
名，1 名继任董事系持有公司 5%以上股份的股东及实际控制人之一；发行人辞
任的高级管理人员仅因工作重心调整及公司业务发展需要作了职位上的调整，不
存在从公司离职情况，报告期内因业务发展需要新增了 2 名高级管理人员，最近
两年发行人董事、高级管理人员人数变化比例较小，不会对发行人生产经营带来
7-7-2-2-1-76
不利影响。
八、《反馈意见》其他问题 37
请律师根据反馈意见的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提出法律
意见书的补充说明，并相应补充工作底稿。
问题回复：
本所经办律师已根据反馈意见落实了相关情况，并再次履行审慎核查义务，
出具本补充法律意见书，并相应补充了工作底稿。
本补充法律意见书正本三份。
本补充法律意见书仅供本次发行上市之目的使用，任何人不得将其用作任何
其他目的。
特此致书！
（以下无正文）
7-7-2-2-1-77
（此页无正文，系《关于上海凯鑫分离技术股份有限公司首次公开发行股票并在
创业板上市的补充法律意见书（二）》之签字页）
北京市嘉源律师事务所 负 责 人：郭 斌
经 办 律 师 ：王 元
傅扬远
年 月 日
7-7-2-2-1-78
附件一：《上海凯鑫分离技术股份有限公司本次申报材料与新三板公开披露材料对比情况的说明》
单位：万元
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
差异项目 挂牌期间信息披露差异情况 上市申请文件更正情况（更正内容采用斜体加粗） 更正原因
2016 年年度报告（更正后） 招股说明书（申报稿）、申报报告
2016 年 根据财政部于 2018
项目
度 年 6 月 15 日发布的
2016 年 管理费 《关于修订印发 2018
项目 540.76
度 用 年度一般企业财务报
合并利润表 表格式的通知》（财
利润表科目列示 管理费 研发费
合并利润表 1,131.71 590.95 会〔2018〕15 号）相
差异 用 用
关要求，本次申报报
母公司利润 管理费 管理费 告拆分部分利润表项
1,131.71 540.76
表 用 母公司利润 用 目，研发费用单独列
表 研发费 示，不在管理费用二
590.95
用 级明细列示。
7-7-2-2-1-79
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
2016 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 账面余 跌价准 项目 账面余 跌价 发行人 2016 年年度
账面价值 账面价值
额 备 额 准备 报告披露的年末生产
2016 年度财务报
原材料 168.54 3.03 165.51 原材料 168.54 3.03 165.51 成本中，一套工业废
表附注之“七、合
生产成 1,767.72 - 1,767.72 生产成本 1,443.60 1,443.60 碱综合利用系统公司
并财务报表主要
提请验收日期为 2016
项目注释”之“注 本 委托加工物 38.31 38.31
年 12 月 20 日，本次
释 6．存货” 委托加 38.31 - 38.31 资
申报报告调整至“发
工物资 发出商品 324.12 324.12 出商品”核算。
合计 1,974.57 3.03 1,971.54 合计 1,974.57 3.03 1,971.54
根据财政部于 2018
年 6 月 15 日发布的
2016 年度财务报
《关于修订印发 2018
表附注之“七、合
2016 年 年度一般企业财务报
并财务报表主要 项目
2016 年 表格式的通知》（财
项目注释”之“注 项目 度
度 会〔2018〕15 号）相
释 36．现金流量 付现的管理费用 288.91
付现的管理费用 421.72 关要求，本次申报报
表附注 2.支付的 付现的研发费用 132.81 告拆分部分利润表项
其他与经营活动
目，研发费用单独列
有关的现金”
示，不在管理费用二
级明细列示。
2017 年年度报告（更正后） 招股说明书（申报稿）、申报报告
7-7-2-2-1-80
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
根据财政部于 2018
年 6 月 15 日发布的
项目 2017 年度 项目 2017 年度 《关于修订印发 2018
管理费用 1,890.39 管理费用 1,133.63 年度一般企业财务报
合并
合并利 其他收益 232.94 研发费用 756.76 表格式的通知》（财
利润 会〔2018〕15 号）的
润表 营业外收 其他收益 236.82
利润表科目列示差 5.91 表 要求，本次申报报告
入 营业外收入 2.03
异 拆分部分利润表项
管理费用 1,890.39 管理费用 1,133.63 目，研发费用单独列
母公
母公司 其他收益 232.94 研发费用 756.76 示，不在管理费用二
司利
利润表 营业外收 其他收益 236.82 级明细列示，同时，
5.91 润表
入 营业外收入 2.03 将代扣个人所得税手
续费返还在“其他收
益”列报。
2017 年度管理费用-
董事会费用人民币
2017 年度财务报表 148,661.00 元为董事
附注之“六、合并财 项目 2017 年度 项目 2017 年度 会决定支付给董事会
务报表主要项目注 职工薪酬 287.20 职工薪酬 302.07 成员的合理的劳动报
释”之“注释 32．管 其他 48.69 其他 33.82 酬，2017 年年度报告
理费用” 在管理费用-其他披
露，本次申报报告调
整至管理费用-职工
7-7-2-2-1-81
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
薪酬披露。
2017 年度财务报表 项目 2017 年度 项目 2017 年度
根据财政部于 2018
附注之“六、合并财 与日常经营活动相关的政府补助
与日常经营活动相关的政府 232.94 232.94 年 6 月 15 日发布的
务报表主要项目注
补助 代扣个人所得税手续费返还 3.88 《关于修订印发 2018
释”之“注释 36．其
合计 232.94 合计 236.82 年度一般企业财务报
他收益”
表格式的通知》（财
项目 2017 年度 项目 2017 年度
2017 年度财务报表 会〔2018〕15 号）的
附注之“六、合并财 政府补助 0.30 政府补助 0.30 要求，本次申报报告
务报表主要项目注 个人手续费返还 3.88 个人手续费返还 - 相应调整，将代扣个
释”之“注释 38．营 其他 1.73 其他 1.73 人所得税手续费返还
业外收入” 合计 5.91 合计 2.03 在“其他收益”列报。
2017 年年度报告中的
往来款项为支付给员
2017 年度财务报表 工的报销款项，本次
2017 年 项目 2017 年度
附注之“六、合并财 项目 申报报告调整至付现
度 往来款项 -
务报表主要项目注 的管理费用；根据财
释”之“注释 41．现 往来款项 3.62 付现的管理费用 475.79 政部于 2018 年 6 月
金流量表附注 2.支 付现的管理费用 682.00 付现的研发费用 209.82 15 日发布的《关于修
付的其他与经营活 合计 1,270.06 合计 1,270.06 订印发 2018 年度一
动有关的现金” 般企业财务报表格式
的通知》（财会〔2018〕
15 号）的要求，本次
7-7-2-2-1-82
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
申报报告拆分部分利
润表项目，研发费用
单独列示，不在管理
费用二级明细列示。
2017 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日
项目 账面净 账面原 1年
1 年以内 项目 账面净 账面原 1年 2017 年年度报告中与
值 值 以上 1 年以内
2017 年度财务报表 值 值 以上 金融工具相关的风险
应付账 795.74 757.34 757.34
附注之“九、与金融 - 短期借款 214.60 214.60 214.60 - 披露之流动性风险
工具相关的风险披 款 中，金融负债未包含
应付账款 795.74 757.34 757.34 -
露”之“（二）流动 其他应 362.44 362.44 362.44 短期借款余额 214.60
- 其他应付款 362.44 362.44 362.44 -
性风险” 付款 万元，本次申报报告
金融负债小 1,372.78 1,334.38 1,334.38 进行修正。
金融负 1,158.18 1,119.78 1,119.78 -
- 计
债小计
2017 年度财务报表 由于代扣个税手续费
项目 2017 年度 项目 2017 年度
附注之“十六、补充 返还重分类调整至其
非流动资产处置损益 -1.68 非流动资产处置损益 -1.68
资料”之“（一）当 他收益，金额为 3.88
7-7-2-2-1-83
挂牌期间信息披露文件 本次申请文件
期非经常性损益明 计入当期损益的政府补助（与 计入当期损益的政府补助（与企业 万元，因此在非经常
细表” 企业业务密切相关，按照国家 业务密切相关，按照国家统一标准 233.24 性损益明细表中将其
233.24
统一标准定额或定量享受的 定额或定量享受的政府补助除外） 自“除上述各项之外
政府补助除外） 除同公司正常经营业务相关的有效 的其他营业外收入和
除同公司正常经营业务相关 套期保值业务外，持有交易性金融 支出”重分类至“其他
的有效套期保值业务外，持有 资产、交易性金融负债产生的公允 符合非经常性损益定
75.76
交易性金融资产、交易性金融 价值变动损益，以及处置交易性金 义的损益项目”。
负债产生的公允价值变动损 75.76 融资产、交易性金融负债和可供出
益，以及处置交易性金融资 售金融资产取得的投资收益
产、交易性金融负债和可供出 除上述各项之外的其他营业外收入
-5.33
售金融资产取得的投资收益 和支出
除上述各项之外的其他营业 其他符合非经常性损益定义的损益
-1.45 3.88
外收入和支出 项目
减：所得税影响额 44.57 减：所得税影响额 44.57
合计 261.31 合计 261.31
7-7-2-2-1-84
附件二：《苏州启明穿透核查表》
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
胡旭波、张勇、
-- -- -- -- -- -- --
王玉秀、于佳
苏州启承 上海启昌投资
胡旭波、于佳 -- -- -- -- -- --
投资管理 咨询有限公司
合伙企业 上海徐嘉投资
徐安春、甘光中 -- -- -- -- -- --
（有限合 咨询有限公司
伙） 宁波科洛尼斯
股权投资管理 史浩颖 -- -- -- -- -- --
有限公司
苏州启承投资
已穿透（不再重
管理合伙企业 -- -- -- -- -- --
复穿透）
（有限合伙）
包知法、张富根、
盐城启明
李帅红、邵小妹、
融智创业 -- -- -- -- -- --
陆洪标、叶婵、
投资合伙 江苏悦达善达 李文忠、张小玲
企业（有限 紫荆沿海股权
悦达资本股份有
合伙） 投资母基金一
限公司 -- -- -- -- -- --
期(有限合伙)
（国资控股）
盐城世纪新城建 盐城市人民政
-- -- -- -- --
设投资有限公司 府
7-7-2-2-1-85
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
清控资产管理有 清华控股有限
清华大学 -- -- -- --
限公司 公司
悦达资本股份
有限公司 -- -- -- -- --
江苏悦达善达股 （国资控股）
权投资基金管理 朱军妹、伍长
上海善达投资
有限公司 春、苏寿梁、付 -- -- -- --
管理有限公司
七妹、周炅
伍长春 -- -- -- -- --
盐城东方投资开 盐城市人民政
-- -- -- -- --
发集团有限公司 府
江苏大丰海港控 大丰市人民政
-- -- -- -- --
股集团有限公司 府
上海善达投资管 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
理有限公司 复穿透）
汪静波、何伯
歌斐资产管理有 上海诺亚投资 权、殷哲、严蔷
-- -- -- --
限公司 管理有限公司 华、张昕隽、韦
上海歌斐信熙 燕
投资中心（有限 绍兴县瑞雅纺织
合伙） 王锐 -- -- -- -- --
有限公司
无锡星蓝美辰投 郑程 -- -- -- -- --
资中心（有限合 无锡星蓝环宇 郑程 -- -- -- --
7-7-2-2-1-86
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
伙） 投资管理有限
陈园园 -- -- -- --
公司
上海歌斐资产管 歌斐资产管理 已穿透（不再重
-- -- -- --
理有限公司 有限公司 复穿透）
诺亚方舟（上
上海岚斐投资 上海诺亚投资 已穿透（不再重
海）金融信息服 -- --
管理有限公司 管理有限公司 复穿透）
务有限公司
安徽省铁路发展
基金股份有限公
-- -- -- -- -- --
司
（国资控股）
上海名未投资
管理中心(有限 孙希春、李俊 -- -- -- -- -- --
合伙)
石河子金悦股
叶晔、朱益善、
权投资有限合 -- -- -- -- -- --
朱一初、叶沛沛
伙企业
石河子鑫平股
赖春宝、朱建国、
权投资有限合 -- -- -- -- -- --
张育民、马林
伙企业
嘉兴新启明投 钱运哲、黄日朝、
资合伙企业（有 钱志祥、马梅香、 -- -- -- -- -- --
限合伙） 葛克建、陈奇
7-7-2-2-1-87
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
宁波梅山保税 辛博扬 -- -- -- -- -- --
港区胜驰投资
合伙企业（有限 宁波梅山保税港
合伙） 区升闰投资管理 张云龙、焦璇 -- -- -- -- --
有限公司
北京静庐股权 卞宇昕、许丽 -- -- -- -- -- --
投资中心（有限
北京长友融智投
合伙） 许丽 -- -- -- -- --
资顾问有限公司
腾业控股集团
北京腾信资产管 丁大立、丁蕾 -- -- -- --
有限公司
理有限公司
北京腾业丰汇 丁大立 -- -- -- -- --
创业投资合伙 腾业控股集团 已穿透（不再重
-- -- -- --
企业（有限合 北京腾业长青创 有限公司 复穿透）
伙） 业投资有限公司 北京腾信资产 已穿透（不再重
-- -- -- --
管理有限公司 复穿透）
丁大立 -- -- -- -- -- --
国创开元 李孟忠 -- -- --
国开瑞明（北京） 厦门聚贤创展
股权投资 厚瑞股权投资 厦门晋雅贸易 李贤锡 -- --
投资基金有限公 投资合伙企业 厦门通亚供应
基金（有限 有限公司 有限公司 福建华融黄金 李孟忠 --
司 (有限合伙） 链有限公司
合伙） 珠宝集团有限 厦门海山贸易 李孟忠
7-7-2-2-1-88
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
公司 有限公司 厦门汉庭集团
有限公司
龚栋樑 -- -- --
厦门同益伟业 福建华融尚福
贸易有限公司 黄金珠宝有限 龚栋樑、施文宜 -- --
公司
北京维宝世捷
吉林世杰铝业
投资顾问有限 李鲁蒙、崔鸥 -- -- --
有限公司
公司
吉林省长白山
长白山管委会
开发建设（集
国有资产监督 -- -- -- --
团）有限责任公
管理委员会
司
国开厚德（北
安徽思翼投资 待下文穿透（此
京）投资基金有 -- -- --
管理有限公司 处不再穿透）
限公司
王义政 -- -- --
大连福佳投资 福佳集团有限
大连福融贸易
有限公司 公司 王义政、徐春华 -- --
有限公司
秦皇岛开发区 秦皇岛经济技
国有资产经营 术开发区管理 -- -- -- --
有限公司 委员会
7-7-2-2-1-89
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
兰州建设投资 兰州投资（控 兰州市人民政
兰州瑞新股权 兰州市城市发 （控股）集团有 股）集团有限公 府国有资产监 --
投资有限责任 展投资有限公 限公司 司 督管理委员会
公司 司 国开发展基金 已穿透（不再重
-- --
有限公司 复穿透）
李河君 -- -- --
北京建煌电力
广东东江电力 李河君、张森 --
汉能控股集团 投资有限公司
开发有限公司
有限公司 武馨 -- --
北京华勤高科
李河君、张森 -- --
贸易有限公司
国务院国有资
华电云南发电 中国华电集团
产监督管理委 --
有限公司 有限公司
金安桥水电站 员会
有限公司 国务院国有资
大唐云南发电 中国大唐集团
产监督管理委 --
云南华电金沙 有限公司 公司
员会
江中游水电开
云天化集团有 待下文穿透（此
发有限公司 --
限责任公司 处不再穿透）
云南省配售电 云南省国有资
云南昆钢金融
有限公司 昆明钢铁控股 产监督管理委
控股集团有限
有限公司 员会
公司
昆明和泽投资
7-7-2-2-1-90
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
中心（有限合
伙）
云南省财政厅
云南省人民政
府国有资产监 --
督管理委员会
昆明和泽投资
已穿透（不再
中心（有限合
重复穿透）
云南锡业集团 伙）
（控股）有限责 云南能投股权
云南国资国企 投资基金合伙
任公司
改革壹号股权 企业（有限合
投资基金合伙 伙）
企业（有限合
深圳云能基金
伙）
管理有限公司
云南省财政厅 --
云南省人民政
云南省投资控 府国有资产监
云南省能源投 股集团有限公 督管理委员会
资集团有限公 司
云南省财政厅
司
云天化集团有 云南省人民政
限责任公司 府国有资产监
7-7-2-2-1-91
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
督管理委员会
昆明和泽投资
中心（有限合
伙）
云南国资国企
改革贰号股权
投资基金合伙
企业（有限合
伙）
云南省财政厅
云南省能源投
资集团有限公
司
云南金润中浩
投资中心（有
限合伙）
云南冶金集团
股份有限公司 --
（国资控股）
云南保山电力
股份有限公司 -- --
（国资控股）
紫石资本投资 北京新华联产 新华联控股有 长石投资有限
7-7-2-2-1-92
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
管理有限公司 业投资有限公 限公司 公司
司 傅军、杨云华、
吴向东、张必
书、肖文慧、
冯建军
亿利资源集团
有限公司
内蒙古金威路 王文治、折霜
世洋有限公司
桥有限公司 炯、刘爱亮
亿利资源集团
工会联合会
晶辉投资有限
徐晶晶 --
公司
姜兆和、钱伟
荣、韩劲、雷燕、
北京盈生创新
李聪、姜兆年、
科技有限责任 --
朱岩、司兵、李
公司
静、殷筱兰、马
琳、方芳
张翔、李怀龙 --
北海宏泰投资 北京信远筑诚
上海兰翔商务
有限公司 房地产开发有
服务有限公司
限公司
7-7-2-2-1-93
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
云南省能源投
已穿透（不再重
资集团有限公 -- --
复穿透）
司
云南省能源投
已穿透（不再重
资集团有限公 -- -- --
复穿透）
司
淮安市城市资 淮安市国有联
淮安市创业投 淮安市人民政
产经营有限公 合投资发展集 -- --
资有限公司 府
司 团有限公司
宜春市城市建
宜春市国有资
设投资开发总 宜春发展投资
产监督管理委 -- -- --
公司（全民所有 集团有限公司
员会
制）
淮安市城市资
已穿透（不再重
产经营有限公 -- -- -- --
复穿透）
司
九江富和建设 九江经济技术
-- -- -- --
投资有限公司 开发区管委会
国开厚德（北
无锡开瑞投资 待下文穿透（此
京）投资基金有 -- -- --
有限公司 处不再穿透）
限公司
龙光交通集团 纪海鹏、姚美
-- -- -- --
有限公司 端、姚耀林、纪
7-7-2-2-1-94
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
建德
汕头市泰富投
资发展有限公 纪建德、姚耀家 -- -- --
司
江苏阳光股份
有限公司 -- -- -- -- --
（600220.SH）
台州市路桥区
台州恒金创业 台州市路桥区
金融投资有限 -- --
投资有限公司 财政局
公司
桂林市人民政
-- -- --
桂林市经济建 府
设投资总公司 桂林市发展和
-- -- --
国开精诚（北 改革委员会
京）投资基金有 晋江市围头湾
限公司 开发建设有限 晋江市财政局 -- -- --
公司
上海市北高新 上海市静安区
（集团）有限公 国有资产管理 -- -- --
司 委员会
临汾市投资集
临汾市财政局 -- -- --
团有限公司
7-7-2-2-1-95
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
广西柳州市轨
柳州市龙建投 柳州市人民政
道交通投资发
资发展有限责 府国有资产监 -- --
展集团有限公
任公司 督管理委员会
司
上海建工集团
股份有限公司 -- -- -- --
（600170.SH）
杭州市城东新 杭州市钱江新 杭州市人民政
城建设投资有 城投资集团有 府国有资产监 -- --
限公司 限公司 督管理委员会
湖南省高速公 湖南省高速公
路投资集团有 路建设开发总 省交通厅 -- --
限公司 公司
漯河市城市建 漯河市人民政
设投资有限公 府国有资产监 -- -- --
司 督管理委员会
宁波市人民政
宁波城建投资
府国有资产监 -- -- --
控股有限公司
督管理委员会
苏州工业园区
苏州工业园区
中新苏州工业 兆润投资控股 -- --
管理委员会
园区城市投资 集团有限公司
运营有限公司
苏州工业园区 苏州工业园区 -- --
7-7-2-2-1-96
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
国有资产控股 管理委员会
发展有限公司
河南高速公路
河南交通投资 河南省人民政
发展有限责任 -- --
集团有限公司 府
公司
福建省投资开 福建省人民政
发集团有限责 府国有资产监 -- -- --
任公司 督管理委员会
安徽省投资集 安徽省人民政
团控股有限公 府国有资产监 -- -- --
司 督管理委员会
洛阳城市发展 洛阳市人民政
投资集团有限 府国有资产监 -- -- --
公司 督管理委员会
合肥市建设投
合肥市国有资
资控股（集团） -- -- --
产管理委员会
有限公司
四川长虹电器
股份有限公司 -- -- -- --
（600839.SH）
常州和泰股权 常高新金隆控 常高新集团有 常州市新北区
--
投资有限公司 股有限公司 限公司 人民政府
黄河三角洲建 滨州市财金投 滨州市政府投 -- --
7-7-2-2-1-97
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
设开发集团有 资集团有限公 融资管理中心
限公司 司
滨州北海国有 滨州北海经济
资产运营管理 开发区国有资 -- --
有限公司 产管理中心
中国建设银行
股份有限公司 --
（601939.SH）
信安金融服务
建信基金管理 公司（外国（地 --
有限责任公司 区）企业）
建信资本管理
中国华电集团
有限责任公司 中国华电集团
有限公司（已
资本控股有限
穿透，不再重
公司
复穿透）
建银国际（控
建银国际（中
股）有限公司 --
国）有限公司
（香港公司）
中国工商银行
股份有限公司 --
工银瑞信投资 工银瑞信基金
（601398.SH）
管理有限公司 管理有限公司
瑞士信贷银行
--
股份有限公司
7-7-2-2-1-98
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
(外国（地区）
企业)
甘肃省公路航
甘肃省交通运
空旅游投资集 -- -- --
输厅
团有限公司
乌鲁木齐高铁 乌鲁木齐经济
枢纽综合开发 技术开发区国
-- -- --
建设投资有限 有资产监督管
公司 理委员会
鄂尔多斯市城
鄂尔多斯市人
市建设投资集 -- -- --
民政府
团有限公司
滁州市城市建
滁州市土地储
设投资有限公 -- -- --
备中心
司
天津经济技术
天津经济技术
开发区国有资 -- -- --
开发区财政局
产经营公司
上饶市国有资
上饶市城市建 产监督管理委 -- --
上饶投资控股
设投资开发集 员会
集团有限公司
团有限公司 江西振兴发展 上海博约投资 杨卫青、王韬、
上投二号投资 管理有限公司 郁文周
7-7-2-2-1-99
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
中心（有限合 申万宏源集团
申万宏源证券
伙） 股份有限公司
有限公司
（000166.SZ）
上饶投资控股 已穿透（不再
集团有限公司 重复穿透）
湘潭高新技术
产业开发区管 -- -- --
湘潭高新集团 理委员会
有限公司 湘潭市人民政
府国有资产监 -- -- --
督管理委员会
徐州市新盛建 徐州市人民政
设发展投资有 府国有资产监 -- -- --
限公司 督管理委员会
四川九洲创业 四川九洲电器
市国有资产管
投资有限责任 集团有限责任 -- --
理委员会
公司 公司
国开发展基金 已穿透（不再重
-- --
有限公司 复穿透）
河南省济源市 中国农发重点 中国农业发展
建设投资公司 建设基金有限 银行（全民所有 -- --
公司 制）
济源投资集团 济源市国有资 -- --
7-7-2-2-1-100
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
有限公司 产监督管理局
绵阳金控投资 绵阳市投资控
市国有资产管
管理有限责任 股（集团）有限 -- --
理委员会
公司 公司
中国五矿股份
有限公司 -- -- -- --
（国资控股）
天津市武清区 天津市武清区
国有资产经营 国有资产监督 -- -- --
投资公司 管理委员会
沈阳农业高新 沈阳蒲河新城
区国有资产经 国有资产管理 -- -- --
营有限公司 委员会办公室
赤峰市城市基
赤峰市国有资
础设施投资开 -- -- --
产监督管理局
发有限公司
邹平县国有资
-- -- --
邹平县国有资 产管理中心
产投资经营有 中国农发重点
已穿透（不再重
限公司 建设基金有限 -- --
复穿透）
公司
西宁城市投资 西宁市政府国
-- -- --
管理有限公司 有资产监督管
7-7-2-2-1-101
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
理委员会
宁乡县城市建
宁乡县人民政
设投资集团有 -- -- --
府
限公司
广西壮族自治
广西铁路投资
区人民政府国
（集团）有限公 -- -- --
有资产监督管
司
理委员会
绿地金融投资 绿地控股集团
绿地控股集团
控股集团有限 股份有限公司 -- --
有限公司
公司 （600606.SH）
遵义市道路桥 遵义市新区建
遵义市人民政
梁工程有限责 投集团有限公 --
遵义市新区开 府
任公司 司
发投资有限责
中国农发重点
任公司 已穿透（不再重
建设基金有限 -- --
复穿透）
公司
广西来宾工业 来宾市国有资
投资集团有限 产监督管理委 -- -- --
公司 员会
广西壮族自治
广西金融投资
区人民政府国 -- -- --
集团有限公司
有资产监督管
7-7-2-2-1-102
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
理委员会
常德市城市建 常德市国有资
设投资集团有 产监督管理委 -- -- --
限公司 员会
海南航空控股
股份有限公司 -- -- -- --
（600221.SH）
天津市东丽区
人民政府国有
-- -- --
资产监督管理
委员会
天津市东丽区
天津东方财信
人民政府国有
投资集团有限 -- --
资产监督管理
公司 天津市东丽区
委员会
国财国有资本
天津市东丽区
运营有限公司 天津市宏远产
人民政府国有
权交易事务所 --
资产监督管理
有限公司
委员会
广东三水发展 佛山市三水区
控股投资有限 公有资产管理 -- -- -- --
公司 办公室
沈阳世代龙泽 辽宁世代房地 尹传东、尹传义 -- -- --
7-7-2-2-1-103
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
商业管理有限 产开发有限公
公司 司
辽宁世代房地
已穿透（不再重
沈阳世代龙泽 产开发有限公 -- --
复穿透）
房地产开发有 司
限公司
尹传东 -- -- --
董才平、高一
平、梅高阳、周
国全、薛锡生、
中天钢铁集团 吴志炼、刘伟、
-- -- -- --
有限公司 赵金涛、周永
平、李林兴、陈
耀良、韩永春、
眭志明、李军
唐山市丰南建
唐山市丰南区
设投资有限公 -- -- -- --
财政局
司
南宁新技术产
业开发区办公 -- -- -- --
南宁新技术产
室
业建设开发总
南宁高新技术
公司
产业开发区管 -- -- -- --
理委员会
7-7-2-2-1-104
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
辽宁安华房地
产开发有限公 李铁文 -- -- -- --
司
河南瑞贝卡控
股有限责任公 郑有全 -- -- --
司
许昌瑞新建设 许昌市投资总
市财政局 -- --
有限责任公司 公司
许昌新区建设
许昌市城乡一
投资有限公司
体化示范区财 -- -- --
政局
曾群带、麦照
广东鸿发投资
广东鸿高建设 平、麦照容、麦 -- -- --
集团有限公司
集团有限公司 燕娣
麦照平、麦照容 -- -- -- --
天津市宝坻区
天津市金地城
人民政府国有
市建设有限公 -- -- -- --
资产监督管理
司
委员会
四川锦通投资
四川省鑫宏物 王劲、杨健 --
四川省川威集 四川易顺达投 有限公司
资贸易有限公
团有限公司 资有限公司 四川易威立投 张远贵、石银
司 --
资有限公司 君、李和胜、王
7-7-2-2-1-105
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
劲、陈铁军、袁
勇、杨健、王思
中、余兴元、周
敬、谢建国、何
发荣、陈鹏
四川省鑫宏物
已穿透（不再重
资贸易有限公 -- --
四川省鼎晟物 复穿透）
司
贸有限公司
四川易顺达投 已穿透（不再重
-- --
资有限公司 复穿透）
王劲、杨健、王
思中、吴文东、
张远贵、蒋朝 -- -- -- --
明、余兴元、石
银君、李和胜
北京建煌电力
广东东江电力 李河君、张森 -- --
投资有限公司
广东清能发电 开发有限公司
武馨 -- -- --
集团有限公司
北京建煌电力
李河君、张森 -- -- --
投资有限公司
国开厚德（北
邢台德利凯贸 待下文穿透（此
京）投资基金有 -- -- --
易有限公司 处不再穿透）
限公司
7-7-2-2-1-106
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
浙江盾安创业
浙江盾安实业 盾安控股集团 姚新义、姚新泉 -- --
投资有限公司
有限公司 有限公司
姚新义、姚新泉 -- -- --
通辽市泰和土
通辽市土地储
地收储有限责 -- -- -- --
备交易中心
任公司
亳州市创新创 安徽安诚金融 亳州市国有资
建安投资控股
业投资有限公 控股集团有限 产监督管理委 -- --
集团有限公司
司 公司 员会
京华日钢控股
日照钢铁控股 杜双华 -- -- --
集团有限公司
集团有限公司
杜双华 -- -- -- --
邢杉、王靖 -- -- -- -- --
石狮国际轻纺 福建石狮产业
石狮市国有资
城发展有限公 投资发展集团 -- -- --
产管理中心
司 有限责任公司
武汉中诚利企 国开厚德（北
待下文穿透（此
业管理咨询有 京）投资基金有 -- -- --
处不再穿透）
限公司 限公司
大连一方新地
孙喜双、孙舰 -- -- --
大连一方集团 投资有限公司
有限公司 大连一方山川
张佳凤、孙舰 -- -- --
控股有限公司
7-7-2-2-1-107
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
北京兆泰集团
股份有限公司
-- -- -- -- --
（非上市股份
有限公司）
北京市人民政
北京首都农业 北京国有资本
府国有资产监 -- -- --
集团有限公司 经营管理中心
督管理委员会
哈尔滨经济技
术开发区管理
-- -- -- --
委员会国有资
哈尔滨合力投
产管理局
资控股有限公
哈尔滨经济技
司 云谷投资控股
国开厚德（北京） 术开发区管理
（集团）有限公 -- -- --
投资基金有限公 委员会国有资
司
司 产管理局
陕西煤业化工 陕西省人民政
西安开源国际
集团有限责任 府国有资产监 -- -- --
投资有限公司
公司 督管理委员会
芜湖市国有资
芜湖市建设投
产监督管理委 -- -- -- --
资有限公司
员会
湖北华生置业 武汉中福建筑 武汉福万力讯
李飞、刘家齐 -- --
有限公司 工程有限公司 科技发展有限
7-7-2-2-1-108
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
公司
张群 -- -- --
张庆祝 -- -- --
湖北瑞恒丰矿 武汉皓之澜科
业资源有限公 武汉世纪龙源 湖北华生房地 技发展有限公
湖北龙源物流
司 房地产开发有 产开发有限公 司
有限公司
限公司 司 武汉越冠科技
发展有限公司
武汉世纪龙源
已穿透（不再重
房地产开发有 -- --
湖北宏丰达贸 复穿透）
限公司
易有限公司
张庆祝、吴朝
-- -- --
辉、何正红
武汉世纪龙源
已穿透（不再重
房地产开发有 -- -- --
复穿透）
限公司
国开发展基金 已穿透（不再重
-- -- --
有限公司 复穿透）
辽宁春成工贸
（集团）有限公 王春成、苏大宁 -- -- -- --
司
7-7-2-2-1-109
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
刘志明（有限合
伙）、刘志光（有 -- -- -- --
西藏新凤祥光
限合伙）
明投资合伙企
新凤祥光明投
业（有限合伙）
资管理有限公 刘志光、刘志明 -- -- --
司（普通合伙）
深圳前海义浩
宁夏天元国开 中宁县丰和实
国际贸易有限 杜炜琳、贺叶芳 -- --
投资有限公司 业有限公司
公司
深圳市同壮投
深圳品牌实业
资顾问有限公 吴进良、吴叶娇 -- --
集团有限公司
司
余家东、蒋胜
四川省达州钢
元、苏继新、唐
铁集团有限责
达州市金益实 春、李翔时、李
任公司
业发展有限公 元廷、何晓霞、 -- -- --
司 代国强、王黎
明、邱达全、谢
华强、许正平
朱书成、闫荣
浩、陈元奎、白
河南龙成集团
金立、朱新文、 -- -- -- --
有限公司
江从伟、张立
新、黄国强
7-7-2-2-1-110
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
大汉控股集团 付胜龙、速卫
-- -- -- --
有限公司 玲、付东哲
河南光彩集团 赵明、申霖、刘
-- -- -- --
发展有限公司 国和
浙江正泰电器
股份有限公司 -- -- -- -- --
（601877.SH）
福建亿海投资
福州宏龙海洋 卓龙杰、曾丽妃 -- -- --
有限公司
水产有限公司
高体琪、陈程 -- -- -- --
庞大汽贸集团
股份有限公司 -- -- -- -- --
（601258.SH）
四川海特高新
技术股份有限
-- -- -- -- --
公司
（002023.SZ）
北京建龙投资 张志祥、张伟
-- -- --
北京建龙重工 有限公司 祥、陶忠海
集团有限公司 北京山水永明
李明东、苑占永 -- -- --
投资有限公司
云南曲靖越钢 赵应明、张英、
-- -- -- --
控股集团有限 阳家明、曾雪
7-7-2-2-1-111
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
公司 娟、桂谷祥、太
启荣、李福洲、
王开乔、何平、
黄玉庚、潘正
刚、张合云、刘
通、何福生、王
贤良、郭长富、
蒋鸿、范全普、
苏鸿、王启国、
李洪周、龚正
川、王华远、王
春华、詹洪华、
赵林坤、张爱
华、崔林、赵建
平、周永顺、余
绍真、高勤方、
邹兴华、陈石
中、赵应昌、徐
纯明、赵光宪、
唐忠云、祝斌、
尹长生、郭红、
胡崇锦、余永
国、徐学荣
钦州市开发投 钦州市人民政 -- -- -- --
7-7-2-2-1-112
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
资集团有限公 府国有资产监
司 督管理委员会
山东博汇纸业
股份有限公司 -- -- -- --
江苏博汇纸业 （600966.SH）
有限公司 山东博汇纸业
山东博汇浆业
股份有限公司 -- -- --
有限公司
（600966.SH）
深圳正威（集 深圳正威控股
深圳市诚威新 王文银、王文转 --
团）有限公司 集团有限公司
安徽全威铜业 材料有限公司
王文银 -- -- --
控股有限公司
深圳正威（集 已穿透（不再重
-- -- --
团）有限公司 复穿透）
辅仁科技控股
（北京）集团股
辅仁药业集团
份有限公司 -- -- -- --
有限公司
（非上市股份
有限公司）
龙口市东江镇
南山集团资本 南山集团有限 南山村村民委 -- -- --
投资有限公司 公司 员会
宋作文 -- -- --
河南济源钢铁 济源市民安投 济源市平安科 韩爱琴、李玉田 -- --
7-7-2-2-1-113
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
（集团）有限公 资有限公司 技有限公司
司 李玉田、王文
虎、梁超、王维、
郭晓辉、周为
民、李永健、王
-- --
方军、赵晓军、
河南济源钢铁
李亚民、杜玉
投资有限公司
柱、贾保栓、赵
红军
河南济源钢铁
（集团）有限公 -- --
司工会委员会
梁超、牛应芝、
杜玉柱、李全
国、陈建、赵红
军、王俊锋、王 -- -- --
方军、王维、吕
振良、周为民、
刘建新
济源市国泰管
理咨询有限公 -- -- -- --
司（无信息）
7-7-2-2-1-114
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
河南济源钢铁
（集团）有限公 -- -- --
司工会委员会
赵红军、李亚
河南济源钢铁 民、杜玉柱、王
投资控股有限 俊锋、王维、刘
公司 建新、牛应芝、
-- -- --
吕振良、周为
民、李玉田、王
方军、梁超、李
全国
厦门聚贤创展
已穿透（不再重
厦门鼎利通投 投资合伙企业 -- -- --
复穿透）
资管理有限公 （有限合伙）
司 厦门同益伟业 已穿透（不再重
-- -- --
贸易有限公司 复穿透）
冯海良、唐鲁、
钱昂军、朱张
-- -- -- --
泉、蒋利荣、汪
海亮集团有限 鸣、曹建国
公司 冯海良、唐鲁、
宁波哲韬投资 钱昂军、朱张
-- -- --
控股有限公司 泉、蒋利荣、季
丹阳、汪鸣、曹
7-7-2-2-1-115
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
建国
浙江众义达投
冯海良、朱爱花 -- --
资有限公司
冯海良、朱爱
宁波敦士投资
花、唐鲁、钱昂 -- -- --
有限公司
军、朱张泉
国开金融有限 已穿透（不再重
国家开发银行 -- -- -- -- --
责任公司 复穿透）
苏州元禾控股
股份有限公司 -- -- -- -- -- -- --
（国资控股）
江苏云杉资本 江苏交通控股有 江苏省人民政
-- -- -- -- --
管理有限公司 限公司 府
苏州国际发展 苏州市国有资产
-- -- -- -- -- --
集团有限公司 管理委员会
昆山市政府国有
昆山国创投资
资产监督管理办 -- -- -- -- -- --
集团有限公司
公室
南京市城市建
设投资控股（集 南京市国有资产
-- -- -- -- -- --
团）有限责任公 管理委员会
司
7-7-2-2-1-116
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
苏州元禾控股股
国开开元股权 份有限公司 -- -- -- -- -- --
投资基金管理 （国资控股）
有限公司 国开金融有限责 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
任公司 复穿透）
雨润控股集团
祝义财 -- -- -- -- -- --
有限公司
华为投资控股有
华为投资控股 限公司工会委员 -- -- -- -- -- --
有限公司 会
任正非 -- -- -- -- -- --
江西省铁路投资
兴铁资本投资 江西省发展和
集团公司（全民 -- -- -- -- --
管理有限公司 改革委员会
所有制）
苏州元禾控股
股份有限公司 -- -- -- -- -- -- --
（国资控股）
国创元禾
国开金融有限 已穿透（不再重
创业投资 -- -- -- -- -- --
责任公司 复穿透）
基金（有限
苏州元禾控股股
合伙） 元禾股权投资
份有限公司 -- -- -- -- -- --
基金管理有限
（国资控股）
公司
国开金融有限责 已穿透（不再重 -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-117
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
任公司 复穿透）
华为投资控股 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- --
有限公司 复穿透）
共青城鼎佑投
苏州工业园区辰 徐清、王吉鹏、
苏州工业园区 资管理合伙企 -- -- -- --
坤股权投资基金 李怀杰
元禾辰坤股权 业（有限合伙）
管理中心（普通
投资基金管理 徐清、王吉鹏、
合伙） -- -- -- -- --
中心（有限合 李怀杰
伙） 元禾股权投资基 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
金管理有限公司 复穿透）
莫慧琴、苏伟
枢、施皓天、蔡
世军、钱琼、徐
德平、盘旋、黎
深圳市海
音、刘弢、何晓 -- -- -- -- -- -- --
富恒达股
媚、杨云飞、李
权投资合
洪生、邓琦波、
伙企业（有
谭志强、张沁、
限合伙）
陈雪、张凡伟
深圳市平安德 中国平安保险
深圳平安金融科
成投资有限公 （集团）股份有 -- -- -- -- --
技咨询有限公司
司 限公司
7-7-2-2-1-118
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
（601318.SH）
中国平安保险
（集团）股份有
-- -- -- -- --
限公司
（601318.SH）
上海市国有资
上海国盛（集
深圳市平安创 产监督管理委 -- --
平安信托有限责 团）有限公司
新资本投资有 员会
任公司
限公司 上海市糖业烟 上海市国有资
光明食品（集 上海城投（集
酒（集团）有限 产监督管理委 -- --
团）有限公司 团）有限公司
公司 员会
上海市国有资
产监督管理委 -- -- --
员会
田凤香、牟超
日、李丹、温小
深圳市海 军、李俊、彭莞
-- -- -- -- -- -- --
富恒盛股 萍、梁伟康、苏
权投资合 穗生、华树文、
伙企业（有 杨以明
限合伙） 深圳市平安远欣 深圳平安金融
深圳市思道科 已穿透（不再重
投资发展控股有 科技咨询有限 -- -- -- --
投资有限公司 复穿透）
限公司 公司
7-7-2-2-1-119
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
歌斐资产管理 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- --
有限公司 复穿透）
芜湖歌斐资产 歌斐资产管理有 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
管理有限公司 限公司 复穿透）
歌斐资产管理有 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
限公司 复穿透）
上海歌斐资产
上海歌斐 诺亚方舟（上
管理有限公司 上海岚斐投资管 已穿透（不再重
荣泽投资 海）金融信息服 -- -- -- --
理有限公司 复穿透）
中心（有限 务有限公司
合伙） 潍坊星海物资
赵文元、赵雅琼 -- -- -- -- -- --
有限公司
洪城大厦（集
团）股份有限公
司 -- -- -- -- -- -- --
（非上市股份
有限公司）
中国科学
院控股有 中国科学院 -- -- -- -- -- -- --
限公司
华创汇才
投资管理
吴海燕、李婧 -- -- -- -- -- -- --
（北京）有
限公司
7-7-2-2-1-120
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
深圳市海 深圳市平安德
已穿透（不再重
富恒泰股 成投资有限公 -- -- -- -- -- --
复穿透）
权投资基 司
金企业（有 深圳市思道科 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- --
限合伙） 投资有限公司 复穿透）
清控资产管理 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- --
有限公司 复穿透）
悦达资本股份
有限公司 -- -- -- -- -- -- --
（国资控股）
中关村科技园
区海淀园创业
-- -- -- -- -- -- --
北京紫荆 服务中心（公益
华融股权 性服务机构）
投资有限 义乌中国小商 浙江中国小商品
公司 品城金融控股 城集团股份有限
-- -- -- -- -- --
有限公司 公司
（600415.SH）
清控紫荆资本管
清控资产管理 已穿透（不再重
北京紫荆华融 理（北京）有限 -- -- -- --
有限公司 复穿透）
资本管理有限 公司
公司
北京紫荆华盈投 沈正宁、李国文 -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-121
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
资管理中心（有 北京水木汇金
限合伙） 投资管理有限 沈正宁、李国文 -- -- -- --
公司
沈正宁 -- -- -- -- -- --
科学技术部科
技型中小企业
技术创新基金 -- -- -- -- -- -- --
管理中心（科技
部主管）
上海歌斐
信熙投资 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- -- --
中心（有限 复穿透）
合伙）
浙江中国小商品
义乌中国小商
城集团股份有限
品城金融控股 -- -- -- -- -- --
公司
有限公司
义乌惠商 （600415.SH）
紫荆股权 清控资产管理 已穿透（不再重
-- -- -- -- -- --
投资有限 有限公司 复穿透）
公司 陈建芳、季青、
义乌龙翰股权
朱剑峰、徐丽娟、
投资管理有限 -- -- -- -- -- --
王维生、吴建平、
公司
徐杏仙、潘爱娥、
7-7-2-2-1-122
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
骆小芳、傅伟民、
黄朱贵、楼向阳、
罗荣明、何敏、
陈杰明、龚亚仙、
王小宁、黄文琴、
楼云瑛、何维凯、
朱丹英、余俊锋、
黄署光、徐洪六、
杜英宇、吴建平、
王瑾、陈筱英、
吴高棣、杨小英、
张志超、宗锋雷、
张小平、施惠民、
洪信明、龚定柯、
郑继宁、蒋庆芳、
孔志铭、江国平
义乌市宏源物资
季敬仁 -- -- -- -- --
经营部
龚向荣、黄克四、
骆立强、王爱华、
义乌龙商股权
叶剑芳、冯国建、
投资管理有限 -- -- -- -- -- --
吴敬兴、龚云芳、
公司
吴孚斌、钟振兴、
王继承、郑碧香、
7-7-2-2-1-123
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
陈力娟、孟健花、
朱金有、王树生、
徐友朋、蒋如亮、
胡建民、陈剑、
楼建义、童海霞、
杨建芳、冯伟、
吕小平、黄爱珍、
虞云辉、朱裕忠、
陈航、陈东进、
项雪凤、庄淑霞、
宋幸芳、翁俊明、
巫笑畅、赵红卫、
楼凤荷、张志刚、
丁志民、吴海华、
吴希俊、陈新民
应新占、陈巧玲、
丁有财、罗其炉、
张志刚、施余斌、
义乌龙霖股权 傅信心、王爱华、
投资管理有限 何细春、翁仙明、 -- -- -- -- -- --
公司 赵红卫、陈时林、
何志强、丁美华、
朱海锦、朱向红、
余文明、贺建、
7-7-2-2-1-124
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
张桂仙、刘小玲、
何小栋、赵露、
陈天英、范荷仙、
宋红仙、胡弘敏、
叶旭平、朱雪雁、
楼雪珍、孙国华、
陈劲仙、杨艳芬、
张启禄、蒋国英、
斯子福、盛彪、
何仙、陈建芳、
陈宝花、陈芳
骆一风、喻章吐、
沈川、陶志强、
王旭燕、吴永正、
魏帅、蒋兰英、
刘卫东、丁春平、
义乌龙皓股权 胡水先、施余斌、
投资管理有限 詹丽、吴光亮、 -- -- -- -- -- --
公司 鲍江泉、丁丹丹、
张春平、潘文瑶、
王甫永、许冬兰、
赵恒恒、吕钦、
黄志远、石锦香、
林小燕、樊嘉铭、
7-7-2-2-1-125
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
傅国平、骆光辉、
严先蕾、黄选
上海泽森装饰材 刘静、顾美华、
-- -- -- -- --
料有限公司 陈华
杨官义、季自林、
朱利英、骆冬仙、
王正贵、傅爱仙、
朱鹏远、郭涵涛、
叶进、陈盛茂、
张焕新、严敏、
朱恩迪、刘永胜、
方妙莲、陈力焕、
罗荣明、胡建荣、
义乌龙澜股权
方晓峰、李乾滔、
投资管理有限 -- -- -- -- -- --
傅静华、吴宗委、
公司
宗淑菊、黄关潮、
熊言禄、张和平、
蒋杨洪、张飞珍、
傅宇红、经莲芳、
孙蕾、徐惠、徐
丽莉、王美燕、
吴晓珍、薛小晶、
胡建民、杨劼、
余婷、鲍丽俊、
7-7-2-2-1-126
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
丁国刚、张立美、
骆俊
龚秋玲、朱裕忠、
王卫平、王小妹、
陈呈功、陈杰明、
傅雄伟、叶文静、
吴孚斌、翁俊明、
何小栋、许建美、
赵玲娟、任梦非、
义乌龙烨股权 -- -- -- -- -- --
何维凯、冯丽萍、
投资管理有限
宗福勇、宣卫东、
公司
庄淑霞、朱履刚、
洪信明、申振兵、
虞敷明、许委委、
金燕君、钟振兴、
陈东进、骆贤力
义乌市宏源物资 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
经营部 复穿透）
义乌市国有资 义乌市人民政府
本运营有限公 国有资产监督管 -- -- -- -- -- --
司 理委员会
义乌市人民政
义乌市保安服 义乌市市场发展 义乌市国有资
府国有资产监 -- -- -- --
务有限公司 集团有限公司 本运营中心
督管理委员会
7-7-2-2-1-127
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
浙江省财务开
浙江省财政厅 -- -- -- --
发公司
白城市鑫鑫园
岳东华 -- -- -- -- -- --
种业有限公司
浙江浙华投资 浙江清华长三角
-- -- -- -- -- --
有限公司 研究院
义乌市安迪水 贾锦龙、龚向荣 -- -- -- -- -- --
利水电勘测设
计有限公司 义乌市水利学会 -- -- -- -- -- --
黄康峰、楼泽轩、
义乌紫普投资 王峰、王联弟、
-- -- -- -- -- --
管理有限公司 王虹、金子兵、
黄家峰
义乌市朝阳房
地产开发有限 黄国宝、金芙敏 -- -- -- -- -- --
公司
义乌市远大汽
车销售有限公 吴鲜晓、金清 -- -- -- -- -- --
司
任文泽、李国文 -- -- -- -- -- --
义乌华义资本 宁波梅山保税港
管理有限公司 区鸿坤国岳投资 李国文、王国飞 -- -- -- -- --
管理中心（有限
7-7-2-2-1-128
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
合伙）
义乌中国小商
已穿透（不再重
品城金融控股 -- -- -- --
复穿透）
有限公司
义乌市国有资
义乌市金融控 已穿透（不再重
本运营有限公 -- -- --
股有限公司 复穿透）
司
宁波梅山保税
港区鸿坤国岳 已穿透（不再重
-- -- -- --
义乌惠商紫荆资 投资管理中心 复穿透）
本管理有限公司 （有限合伙）
北京紫荆华融
已穿透（不再重
资本管理有限 -- -- -- --
复穿透）
公司
北京紫荆华盈
已穿透（不再重
投资管理中心 -- -- -- --
复穿透）
（有限合伙）
浙江浙华投资 已穿透（不再重
-- -- -- --
有限公司 复穿透）
北京紫荆华融资 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
本管理有限公司 复穿透）
浙江飞龙装饰
刘绍龙、吴玲芳 -- -- -- -- -- --
工程有限公司
7-7-2-2-1-129
第一层 第二层 第三层 第四层 第五层 第六层 第七层 第八层 第九层
盐城海德
张昊 -- -- -- -- -- -- --
恒诚股权
投资基金
深圳市思道科 已穿透（不再重
（有限合 -- -- -- -- -- --
投资有限公司 复穿透）
伙）
（续上表）
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
厦门汉庭集 李孟忠、李静
-- -- -- -- -- -- -- --
团有限公司 怡
武汉越冠科
技发展有限 黄爱华、梁洁 -- -- -- -- -- -- -- --
公司
武汉皓之澜
汪俊荣、范树
科技发展有 -- -- -- -- -- -- -- --
汉
限公司
中国华电集
已穿透（不再
团资本控股 -- -- -- -- -- --
重复穿透）
昆明和泽投 有限公司
华鑫国际信
资中心（有限 中国华电集 已穿透（不再
托有限公司 中国华电集 贵州乌江水 -- -- -- --
合伙） 团有限公司 重复穿透）
团财务有限 电开发有限
贵州乌江能 贵州乌江能 贵州省人民
公司 责任公司 -- -- --
源投资有限 源集团有限 政府国有资
7-7-2-2-1-130
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
公司 责任公司 产监督管理
委员会
黔西南州国
有资产管理 -- -- --
委员会
贵州兴义阳
兴义市工业
光资产经营
和科学技术 -- --
管理集团有
局
限公司
西南能矿集
团股份有限
-- -- --
公司
（国资控股）
华电国际电
力股份有限
公司 -- -- -- -- --
（600027.SH
杭州华电半
）
山发电有限
浙江浙能电
公司 浙江省能源
力股份有限
集团有限公 省政府（实际
公司 -- -- --
司（控股公 控制人）
（600023.SH
司）
）
福建棉花滩 华电福新能 -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-131
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
水电开发有 源股份有限
限公司 公司
（国资控股）
福建省人民
福建省投资
政府国有资
开发集团有 -- -- -- --
产监督管理
限责任公司
委员会
福建省龙岩
龙岩投资发 市人民政府
展集团有限 国有资产监 -- --
龙岩市水利
公司 督管理委员
投资发展有
会
限公司
中国农发重
中国农业发
点建设基金 国务院 --
福建省龙岩 展银行
有限公司
市水电开发
福建海峡客 龙岩市永定
有限公司 -- -- --
家投资发展 区财政局
集团有限公 国开发展基 已穿透（不再
-- --
司 金有限公司 重复穿透）
闽西兴杭国
有资产投资 上杭县财政
-- -- --
经营有限公 局
司
华电国际电 -- -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-132
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
力股份有限
公司
（600027.SH
）
华电福新能
福建华电电
源股份有限
力工程有限 -- -- -- -- --
公司
公司
（国资控股）
中国华电集 已穿透（不再
-- -- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
中国华电集 已穿透（不再
-- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
华电国际电
力股份有限
公司 -- -- -- -- --
（600027.SH
华电煤业集 ）
团有限公司 贵州乌江水
已穿透（不再
电开发有限 -- -- -- --
重复穿透）
责任公司
沈阳金山能
辽宁华电铁
源股份有限
岭发电有限 -- -- -- --
公司
公司
（600396.SH
7-7-2-2-1-133
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
）
华电福新能
源股份有限
-- -- -- -- --
公司
（国资控股）
华电能源股
份有限公司
-- -- -- -- --
（600726.SH
）
中国华电集 已穿透（不再
-- -- --
陕西华电蒲 团有限公司 重复穿透）
城发电有限 陕西省电力
陕西省人民
责任公司 建设投资开 -- -- --
政府
发公司
华电国际电
力股份有限
公司 -- -- -- --
河北华电石
（600027.SH
家庄热电有
）
限公司
河北鑫界房
水福来、李淑
地产开发有 -- -- --
英
限责任公司
江苏华电扬 华电江苏能 中国华电集 已穿透（不再
-- --
州发电有限 源有限公司 团有限公司 重复穿透）
7-7-2-2-1-134
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
公司 江苏省人民
扬州市扬子 扬州市城建 政府(扬州市
江投资发展 国有资产控 人民政府国
-- --
集团有限责 股（集团）有 有资产监督
任公司 限责任公司 管理委员会
代行出资人)
泰州市泰能 泰州市城市
泰州市人民
投资管理有 建设投资集 -- --
政府
限责任公司 团有限公司
常熟市政府
常熟市发展
国有资产监
投资有限公 -- -- --
督管理办公
司
室
句容市星光 句容市三电
-- -- --
节能中心 办公室
扬州市扬子 扬州市城建
扬州市电力 江投资发展 国有资产控 已穿透（不再
--
中心 集团有限责 股（集团）有 重复穿透）
任公司 限责任公司
江阴市人民
江阴市新国
江阴电力投 政府国有资
联投资发展 -- --
资有限公司 产监督管理
有限公司
办公室
丹阳新能源 丹阳市能源 -- -- --
7-7-2-2-1-135
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
发展有限公 办公室
司 丹阳市东兴
丹阳市乡镇
经贸服务公 -- --
企业管理局
司
武汉钢铁集
中国宝武钢 国务院国有
团鄂城钢铁 武汉钢铁（集
铁集团有限 资产监督管 --
有限责任公 团）公司
公司 理委员会
司
黄石电能集
团有限公司 -- -- --
黄石电能集 工会委员会
团有限公司 黄石节能电
站（股份合作 -- -- --
华电湖北发 制）
电有限公司 国网湖北省
鄂州电力集 电力公司鄂
-- -- --
团有限公司 州供电公司
工会委员会
江苏涌友投 李宏庆、厉立
-- -- --
资有限公司 新
华电国际电
力股份有限
-- -- -- --
公司
（600027.SH
7-7-2-2-1-136
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
）
孝感市光源
电力集团有
-- -- --
限责任公司
工会委员会
国网湖北省
电力公司孝
-- -- --
感供电公司
工会委员会
国网湖北省
电力公司孝
孝感市光源 感市孝南区 -- -- --
电力集团有 供电公司工
限责任公司 会委员会
国网湖北省
电力公司应
城市供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司汉
川市供电公 -- -- --
司工会委员
会
7-7-2-2-1-137
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
国网湖北省
电力公司大
悟县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司云
梦县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司孝
昌县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司安
陆市供电公 -- -- --
司工会委员
会
华新水泥股
份有限公司
-- -- -- --
（600801.SH
）
7-7-2-2-1-138
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
黄冈市电力
开发公司（全 -- -- -- --
民所有制）
武钢资源集 武钢集团有 已穿透（不再
-- --
团有限公司 限公司 重复穿透）
荆门市电力
开发公司（全 -- -- -- --
民所有制）
国网湖北省
黄石电力集 电力公司黄
-- -- --
团有限公司 石供电公司
工会
潜江市电力
开发公司（全 -- -- -- --
民所有制）
国网湖北省
电力公司咸
-- -- --
宁供电公司
湖北汇民实 工会委员会
业集团有限 国网湖北省
公司 电力公司赤
壁市供电公 -- -- --
司工会委员
会
7-7-2-2-1-139
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
国网湖北省
电力公司咸
宁市咸安区 -- -- --
供电公司工
会委员会
国网湖北省
电力公司通
城县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司通
山县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司崇
阳县供电公 -- -- --
司工会委员
会
国网湖北省
电力公司嘉
-- -- --
鱼县供电公
司工会委员
7-7-2-2-1-140
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
会
中国华电科
中国华电集 已穿透（不再
工集团有限 -- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
公司
中国华电集
中国华电集 已穿透（不再
团资本控股 -- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
有限公司
云南省人民
政府国有资
云南省国有 -- -- -- -- -- -- --
产监督管理
资本运营有
委员会
限公司
云南省财政
-- -- -- -- -- -- --
厅
云南国经和
云南国经资 云南省国有
泽股权投资 已穿透（不再
产管理有限 资本运营有 -- -- -- -- --
基金管理有 重复穿透）
公司 限公司
限公司
云南省能源
已穿透（不再
云南国资国 云南能投股 投资集团有 -- -- -- -- -- --
重复穿透）
企改革贰号 权投资基金 限公司
股权投资基 合伙企业（有 深圳云能基 待下文穿透
金合伙企业 限合伙） 金管理有限 （此处不再 -- -- -- -- -- --
（有限合伙） 公司 穿透）
深圳云能基 云南省能源 已穿透（不再 -- -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-141
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
金管理有限 投资集团有 重复穿透）
公司 限公司
云南能投资 云南省能源
已穿透（不再
本投资有限 投资集团有 -- -- -- -- --
重复穿透）
公司 限公司
云南能投电
云南省能源
力装配园区 已穿透（不再
投资集团有 -- -- -- -- --
开发有限公 重复穿透）
限公司
司
中国建设银
行股份有限
建信（北京） 公司 -- -- -- -- -- --
投资基金管 建信信托有 （601939.SH
理有限责任 限责任公司 ）
公司 合肥兴泰金 合肥市国有
云南金润中 融控股（集 资产管理委 -- -- -- -- --
浩投资中心 团）有限公司 员会
（有限合伙） 云南省国有
已穿透（不再
云南省国有 资本运营有 -- -- -- -- -- --
重复穿透）
资本运营金 限公司
泽股权投资 建信（北京）
基金管理有 投资基金管 已穿透（不再
-- -- -- -- -- --
限公司 理有限责任 重复穿透）
公司
7-7-2-2-1-142
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
云南省人民
云南省国有
政府国有资
资本运营金 云南省国有 -- -- -- -- -- --
产监督管理
润股权投资 资本运营有
委员会
基金管理有 限公司
云南省财政
限公司 -- -- -- -- -- --
厅
方正证券股
份有限公司
-- -- -- -- -- -- -- --
（601901.SH
）
建信信托有 已穿透（不再
-- -- -- -- -- -- --
限责任公司 重复穿透）
中国长江三
已穿透（不再
峡集团有限 -- -- -- -- -- -- --
重复穿透）
公司
云南能投资
已穿透（不再
本投资有限 -- -- -- -- -- -- --
三峡资本控 重复穿透）
公司
股有限责任
中国长江电
公司
力股份有限
公司 -- -- -- -- -- -- -- --
（600900.SH
）
国新国同（浙 申万宏源证 已穿透（不再 -- -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-143
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
江）投资基金 券有限公司 重复穿透）
合伙企业（有 中信证券股
限合伙） 份有限公司
-- -- -- -- -- -- --
（600030.SH
）
浙江省人民
浙江富浙资 浙江省国有
政府国有资
本管理有限 资本运营有 -- -- -- --
产监督管理
公司 限公司
委员会
宁波市人民
政府国有资
-- -- -- -- --
产监督管理
委员会
浙江省人民
浙江富浙投
政府国有资
资有限公司 -- -- -- -- --
浙江省海港 产监督管理
投资运营集 委员会
团有限公司 温州市人民
政府国有资
-- -- -- -- --
产监督管理
委员会
舟山市国有
资产监督管 -- -- -- -- --
理委员会
7-7-2-2-1-144
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
义乌市人民
政府国有资
-- -- -- -- --
产监督管理
委员会
嘉兴市人民
政府国有资
-- -- -- -- --
产监督管理
委员会
台州市人民
政府国有资
-- -- -- -- --
产监督管理
委员会
浙江省人民
浙江省国际
政府国有资
贸易集团有 -- -- -- -- --
产监督管理
限公司
委员会
浙江省人民
浙江省交通
政府全额出
投资集团有 -- -- -- -- --
资（省国资
限公司
委）
浙江省能源
浙能资本控 已穿透（不再
集团有限公 -- -- -- --
股有限公司 重复穿透）
司
浙江浙能电 -- -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-145
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
力股份有限
公司
（600023.SH
）
招银国际资 招银金融控 招银国际金
本管理（深 股（深圳）有 融有限公司 -- -- -- -- --
圳）有限公司 限公司 （境外企业）
中银国际控
股有限公司 -- -- -- -- --
（境外企业）
中国石油集
已穿透（不再
团资本有限 -- -- -- --
重复穿透）
责任公司
沈文荣、龚
中银创新发
中银国际证 盛、刘俭、陆
展（天津）投
券有限责任 锦祥、沈文
资中心（有限
公司 明、许林芳、
合伙）
上海金融发 贾祥瑢、葛向
江苏沙钢集
展投资基金 前、陈瑛、赵 -- -- --
团有限公司
（有限合伙） 洪林、包仲
若、杨石林、
吴永华、吴治
中、钱正、黄
伯民、马毅、
7-7-2-2-1-146
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
何春生、季永
新、潘惠忠、
彭永法、黄永
林、周善良、
李新仁、殷荣
泉、刘培兴、
褚桂荣、陈
刚、王卫东、
沙星祥、夏鹤
良、陈少慧、
尉国、王启
炯、朱新安、
丁荣兴、何云
千
张家港保税 恒得国际有
区兴恒得贸 限公司（境外 -- --
易有限公司 企业）
张家港保税 沈文荣、龚盛 -- --
区润源不锈 张家港保税
已穿透（不再
钢贸易有限 区兴恒得贸 --
重复穿透）
公司 易有限公司
上海国际集 上海市国有
上海国际集
团资产管理 资产监督管 -- --
团有限公司
有限公司 理委员会
7-7-2-2-1-147
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
华泰证券股
份有限公司
-- -- -- --
（601688.SH
）
全国社会保
障基金理事 -- -- -- --
会
横店社团经
济企业联合 -- -- --
横店集团控
会
股有限公司
东阳市影视
-- -- --
旅游促进会
珠海富澳电
孙健、孙浩 -- --
子有限公司
上海恒富三
上海三川投
川股权投资
资管理有限 单孟川 -- --
有限公司
公司
顾增才 -- -- --
上海张江高
科技园区开
上海张江浩
发股份有限
成创业投资 -- -- --
公司
有限公司
（600895.SH
）
7-7-2-2-1-148
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
上海城投资
上海城投（集 已穿透（不再
产管理（集 -- --
团）有限公司 重复穿透）
团）有限公司
江苏洋河酒
厂股份有限
公司 -- -- -- --
（002304.SZ
）
泛海集团有 通海控股有 卢志强、黄琼
中国泛海控 --
限公司 限公司 姿、卢晓云
股集团有限
通海控股有 已穿透（不再
公司 -- --
限公司 重复穿透）
上海国际集
已穿透（不再
团资产管理 -- --
重复穿透）
有限公司
沈文荣、龚
盛、陆锦祥、
金浦产业投
刘俭、沈文
资基金管理
张家港保税 明、赵洪林、
有限公司
区千德投资 许林芳、杨石 -- --
有限公司 林、马毅、黄
伯民、钱正、
何春生、季永
新
7-7-2-2-1-149
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
华泰证券股
华泰创新投 份有限公司
-- --
资有限公司 （601688.SH
）
吕厚军、陆风
雷、范寅、高
上海远见投
立新、肖华、 -- --
资有限公司
郑群、孙欣、
吉冬梅
横店集团控 已穿透（不再
-- --
股有限公司 重复穿透）
宝投实业集 林茂强、孙义
-- -- --
团有限公司 德
吕厚军、范
寅、陆风雷、
高立新、吉冬
梅、孙欣、王
上海远见投 培刚、詹银
资管理中心 涛、余臻荣、 -- -- --
（有限合伙） 薛峰、田华
峰、肖刚、齐
敬然、徐雅
珍、李丽莉、
陈汝、陈海
7-7-2-2-1-150
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
燕、陈广宇、
郑群、姚光
军、肖华、徐
永久、夏超、
陆吉、李可
、何明轩、张
世鹏、何吉、
杨磊、许文
懿、吴聃、秦
佳、张牡迅、
李建永、余
正、刘晓楠、
黄海拉、夏祺
洁、李宁
上海远见投 已穿透（不再
-- --
资有限公司 重复穿透）
国创开元股
已穿透（不再
权投资基金 -- -- --
重复穿透）
（有限合伙）
蒋锡培、王宝
清、蒋承宏、
远东控股集
蒋承志、张希 -- -- --
团有限公司
兰、蒋国健、
蒋华君、杜剑
7-7-2-2-1-151
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
平、杨忠、蒋
岳培、侯凌
玉、陈晓芬、
许小坤、戴建
平、路余芬、
李建峰、蒋泽
元、汪传斌、
卞华舵、蒋余
良、吴锁君、
陈志君、贡艳
华、朱荣芝、
王丽萍、程
强、戴泉民、
黄解平、朱良
平、朱长彪、
王巍、吴新
平、许国强、
袁惠萍、陈金
龙、钱其、张
海兵、张盘
君、周应君、
李建芳、杜卫
娟、朱国栋、
史建强、杜素
7-7-2-2-1-152
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
文、沈忠明、
甘兴忠、杨保
其、李季明、
汤卫强、周跃
平
高敏、徐康
南通金优投
宁、高晔、顾 -- -- --
资中心
烨波、柴艳
梁皓、梁静、
山西银易投
梁文珍、梁 -- -- --
资有限公司
娟、梁万航
郁玉生 -- -- -- --
云南省投资
已穿透（不再
控股集团有 -- -- -- --
重复穿透）
限公司
江西铜业股
份有限公司
-- -- -- -- --
（600362.SH
）
凯瑞富海实
肖文革、胡余
业投资有限 -- -- -- --
庆
公司
中国通用技
国务院 -- -- -- --
术（集团）控
7-7-2-2-1-153
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
股有限责任
公司
于国政、苏沪
光、陈豪、谭
-- -- -- --
祈源、司嘉
旻、林木秀子
北京易禾水
星投资有限 程斌、刘银华 -- -- --
公司
上海祥众投 罗如琨、单莉
-- -- --
资合伙企业 雯、沈岚
上海大众企
（有限合伙） 上海大众企
业管理有限
业管理有限
公司 -- -- --
公司职工持
股会
上海国磬投 杨国平、杨一
资管理合伙 清、梁嘉玮、
-- -- --
企业（有限合 赵思渊、范建
伙） 新、贾惟姈
江苏洋河酒
厂股份有限
公司 -- -- -- -- --
（002304.SZ
）
7-7-2-2-1-154
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
江西水投资 江西省水利
江西省水利
本管理有限 投资集团有 -- --
厅
公司 限公司
海通证券股
份有限公司
--
（600837.SH
上海富诚海 海富通基金
）
富通资产管 管理有限公
法国巴黎资
浙江长兴九 理有限公司 司
产管理 BE 控
颂山河投资 --
股公司（境外
中心（有限合
企业）
上海郝乾企 伙）
吴化文 -- -- --
业管理中心
上海九颂山
（有限合伙）
河股权投资 管金生、熊文
-- --
基金管理有 辉、卢云清
限公司
曲列锋 -- -- --
上海联和新
泰战略研究
上海联新投 -- -- --
与发展基金
资管理有限
会
公司
上海新泰高
新技术研究 -- -- --
与发展基金
7-7-2-2-1-155
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
会
黄建勲、黄振
-- -- --
广东省联泰 达、黄婉茹
集团有限公 汕头市得成
黄婉茹、黄建
司 投资有限公 -- --
勲
司
达濠市政建
中国宝武钢 国务院国有
设有限公司
铁集团有限 资产监督管 -- --
华宝信托有 公司 理委员会
限责任公司 舟山市国有 舟山市财金
舟山市财政
资产投资经 投资控股有 --
局
营有限公司 限公司
江西铜业股
份有限公司
-- -- -- --
（600362.SH
江西铜业集
）
团财务有限
江西铜业股
公司
江西铜业铜 份有限公司
-- -- --
材有限公司 （600362.SH
）
万兴投资发 丁明忠、曾秀
-- -- -- --
展有限公司 池
中银资产管 中银基金管 中国银行股
-- -- -- --
理有限公司 理有限公司 份有限公司
7-7-2-2-1-156
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（601988.SH
）
贝莱德投资
管理（英国）
-- -- -- --
有限公司
（境外企业）
中银集团投
天津泽津实
中银城市发 资有限公司 -- --
中津创新（天 业有限公司
展投资管理 天津津远实 （境外企业）
津）投资有限
（天津）有限 业有限公司 中银集团投
公司 天津汇津实
公司 资有限公司 -- --
业有限公司
（境外企业）
中国国新控
国新国控投
股有限责任 国务院 -- -- -- -- --
资有限公司
公司
中国五矿股
份有限公司 -- -- -- -- -- -- --
（国资控股）
三峡资本控
已穿透（不再
股有限责任 -- -- -- -- -- --
重复穿透）
公司
深圳市汉威 华润投资创 华润创新投 华润股份有
中润国内贸
华基股权投 业（深圳）有 资（深圳）有 限公司 -- -- --
易有限公司
资有限公司 限公司 限公司 （国资控股）
7-7-2-2-1-157
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
汉威方德（北 华润资本管
京）管理咨询 理有限公司 -- -- --
有限公司 （境外企业）
中国交通建 国有资产监
设集团有限 督管理委员 -- -- -- -- -- --
公司 会
招商局资本 招商局资本 深圳市招融
招商局轮船 招商局集团
控股有限责 投资有限责 投资控股有 国务院 -- --
有限公司 有限公司
任公司 任公司 限公司
中国电信集
国务院国有
团公司
资产监督管 -- -- -- -- -- --
（CHA.NYS
理委员会
E）
国务院国有
资产监督管 -- -- -- -- --
中广核资本 理委员会
中国广核集
控股有限公 广东省人民
团有限公司 广东恒健投
司 政府国有资
资控股有限 -- -- -- --
产监督管理
公司
委员会
国务院国有
中国航空工
资产监督管 -- -- -- -- -- --
业集团公司
理委员会
航天投资控 中国航天科 国务院国有 -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-158
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
股有限公司 技集团有限 资产监督管
公司 理委员会
渤海证券股
渤海汇金证
份有限公司
券资产管理 -- -- -- --
（非上市股
有限公司
份有限公司）
中国中信股
中国中信有
份有限公司 -- -- --
限公司
中信信托有 （00267.HK）
限责任公司 中信兴业投
中国中信有 已穿透（不再
资集团有限 -- --
限公司 重复穿透）
公司
国创投资引
上海市浦东
导基金（有限 上海浦东发
新区国有资
合伙） 展（集团）有 -- -- --
产监督管理
限公司
委员会
中国中信有 已穿透（不再
中国保险投 -- --
限公司 重复穿透）
资基金（有限 中信保诚人
英国保诚集
合伙） 寿保险有限
团股份有限
公司 -- -- --
公司
（境外企业）
太平资产管 中国太平保
-- -- --
理有限公司 险控股有限
7-7-2-2-1-159
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
公司
（00966.HK）
比利时富杰
保险国际股
-- -- --
份有限公司
（境外企业）
中国太平保
险控股有限
-- -- --
公司
（00966.HK）
比利时富杰
太平人寿保
保险国际股
险有限公司 -- -- --
份有限公司
（境外企业）
金柏国际投
资有限公司 -- -- --
（境外企业）
中国太平洋
人寿保险股
份有限公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
工银安盛人 中国工商银
-- -- --
寿保险有限 行股份有限
7-7-2-2-1-160
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
公司 公司
（601398.SH
）
安盛中国公
司（境外企 -- -- --
业）
国务院国有
中国五矿集
资产监督管 -- --
团有限公司
理委员会
中国人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（601628.SH
）
建信人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
农银人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
7-7-2-2-1-161
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
中邮人寿保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（国资控股）
泰康保险集
团股份有限
公司 -- -- --
泰康资产管 （非上市股
理有限责任 份有限公司）
公司 中诚信托有
限责任公司
-- -- --
已穿透（不再
重复穿透）
阳光保险集
团股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
利安人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
招商证券资 招商证券股 -- -- --
7-7-2-2-1-162
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
产管理有限 份有限公司
公司 （600999.SH
）
中国平安人
寿保险股份
有限公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
中国人民财
产保险股份
-- -- -- --
有限公司
（国资控股）
平安养老保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（国资控股）
招商银行股
份有限公司
-- -- --
招商信诺人 （600036.SH
寿保险有限 ）
公司 信诺北美人
寿保险公司 -- -- --
（境外公司）
泰康人寿保 泰康保险集 -- -- --
7-7-2-2-1-163
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
险有限责任 团股份有限
公司 公司
（非上市股
份有限公司）
中国人民人
寿保险股份
-- -- -- --
有限公司
（国资控股）
中国人寿财
产保险股份
-- -- -- --
有限公司
（国资控股）
中国人民健
康保险股份
有限公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
阳光财产保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
中国人寿养
-- -- -- --
老保险股份
7-7-2-2-1-164
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
有限公司
（国资控股）
中国平安保
险（集团）股
份有限公司 -- -- --
（601318.SH
）
中国平安财
平安资产管 产保险股份
理有限责任 有限公司 -- -- --
公司 （非上市股
份有限公司）
中国平安人
寿保险股份
有限公司 -- -- --
（非上市股
份有限公司）
英大泰和人
寿保险股份
-- -- -- --
有限公司
（国资控股）
永安财产保
险股份有限 -- -- -- --
公司
7-7-2-2-1-165
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（非上市股
份有限公司）
中原特钢股
中粮资本投 份有限公司
-- --
中英人寿保 资有限公司 （002423.SZ
险有限公司 ）
英杰华集团
-- -- --
（境外公司）
中国光大集
团股份公司 -- -- --
（国资控股）
加拿大永明
人寿保险公
光大永明人 -- -- --
司（境外公
寿保险有限
司）
公司
中兵投资管
已穿透（不再
理有限责任 -- --
重复穿透）
公司
鞍山钢铁集 鞍钢集团有 已穿透（不再
--
团公司 限公司 重复穿透）
民生人寿保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（非上市股
7-7-2-2-1-166
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
份有限公司）
新华人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（601336.SH
）
安诚财产保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（国资控股）
泰康养老保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
中国太平保
险控股有限
-- -- --
公司
太平财产保 （00966.HK）
险有限公司 中国太平保
龙璧工业区
险控股有限
管理（深圳） -- --
公司
有限公司
（00966.HK）
陆家嘴国泰 上海陆家嘴 上海陆家嘴 -- --
7-7-2-2-1-167
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
人寿保险有 金融发展有 金融贸易区
限责任公司 限公司 开发股份有
限公司
（600663.SH
）
国泰人寿保
险股份有限
-- -- --
公司（境外公
司）
华泰人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
招商局仁和
人寿保险股
-- -- -- --
份有限公司
（国资控股）
华泰保险集
团股份有限
华泰财产保
公司 -- -- --
险有限公司
（非上市股
份有限公司）
交银康联人 交通银行股 -- -- --
7-7-2-2-1-168
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
寿保险有限 份有限公司
公司 （601328.SH
）
澳大利亚康
联集团 -- -- --
（境外企业）
紫金财产保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（国资控股）
阳光人寿保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
鑫安汽车保
险股份有限
公司 -- -- -- --
（非上市股
份有限公司）
国华人寿保
险股份有限
-- -- -- --
公司
（非上市股
7-7-2-2-1-169
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
份有限公司）
中国工商银
行股份有限
公司 -- -- --
工银瑞信投 工银瑞信基 （601398.SH
资管理有限 金管理有限 ）
公司 公司 瑞士信贷银
行股份有限
-- -- --
公司
（境外企业）
航天投资控 已穿透（不再
-- -- -- --
股有限公司 重复穿透）
北京市顺义
区人民政府
国有资产监 -- -- -- --
督管理委员
北京顺义科
会
技创新集团
北京市顺义
有限公司
北京顺义投 北京顺义金 区人民政府
资基金有限 融控股有限 国有资产监 -- --
责任公司 责任公司 督管理委员
会
中车资本管 中国中车股
-- -- -- --
理有限公司 份有限公司
7-7-2-2-1-170
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（601766.SH
）
国新国同（浙
江）投资基金 已穿透（不再
-- -- -- --
合伙企业（有 重复穿透）
限合伙）
航天投资控 已穿透（不再
-- -- --
股有限公司 重复穿透）
中保投资有 已穿透（不再
-- -- --
限责任公司 重复穿透）
渤海汇金证
已穿透（不再
券资产管理 -- -- --
重复穿透）
有限公司
中信聚信（北
中信信托有 已穿透（不再
国创基金管 京）资本管理 -- --
限责任公司 重复穿透）
理有限公司 有限公司
工银瑞信投
已穿透（不再
资管理有限 -- -- --
重复穿透）
公司
中车资本管 已穿透（不再
-- -- --
理有限公司 重复穿透）
北京正信创
郑士娜、薛朝
盛管理咨询 -- -- --
辉
有限公司
7-7-2-2-1-171
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
北京顺义科
已穿透（不再
技创新有限 -- -- --
重复穿透）
公司
中国人民财
产保险股份
-- -- -- -- -- --
有限公司
（国资控股）
国新国同（浙
江）投资基金 已穿透（不再
-- -- -- -- --
合伙企业（有 重复穿透）
限合伙）
中国长城工 中国航天科 国务院国有
业集团有限 技集团有限 资产监督管 -- -- -- --
公司 公司 理委员会
兴业银行股
份有限公司
-- -- --
（601166.SH
国华军民融 ）
嘉兴融财投
合产业发展 兴业国际信 厦门国贸集
资合伙企业
基金（有限合 托有限公司 团股份有限
（有限合伙）
伙） 公司 -- -- --
（600755.SH
）
福建省能源 福建省人民 -- --
7-7-2-2-1-172
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
集团有限责 政府国有资
任公司 产监督管理
委员会
福建省投资
福建华投投 已穿透（不再
开发集团有 --
资有限公司 重复穿透）
限责任公司
福建省华兴 福建省投资
已穿透（不再
集团有限责 开发集团有 --
重复穿透）
任公司 限责任公司
南平市投资
-- -- --
担保中心
福建兴银股 兴业国信资
兴业国际信 已穿透（不再
权投资管理 产管理有限 --
托有限公司 重复穿透）
有限公司 公司
中国人民保
中国人保资 险集团股份
产管理有限 有限公司 -- -- -- --
公司 （601319.SH
）
中信信托有 已穿透（不再
-- -- -- --
限责任公司 重复穿透）
航天投资控 已穿透（不再
-- -- -- --
股有限公司 重复穿透）
广东珠西航 广东粤财信 广东粤财投 广东省人民 -- --
7-7-2-2-1-173
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
天产业发展 托有限公司 资控股有限 政府
基金合伙企 公司
业（有限合 广东省科技 广东省粤科
广东省人民
伙） 创业投资有 金融集团有 --
政府
限公司 限公司
广东粤财创 广东粤财投
已穿透（不再
业投资有限 资控股有限 -- --
重复穿透）
公司 公司
中国船舶重
国务院国有
工集团资本 中国船舶重
资产监督管 -- -- --
控股有限公 工集团公司
理委员会
司
中信证券股
金石投资有 份有限公司
-- -- -- --
限公司 （600030.SH
）
中国农业银
行股份有限
公司 -- --
农银汇理（上 农银汇理基
北京中核产 （601288.SH
海）资产管理 金管理有限
业投资基金 ）
有限公司 公司
东方汇理资
-- --
产管理公司
中铝资本控 中国铝业集 国务院国有
7-7-2-2-1-174
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
股有限公司 团有限公司 资产监督管
理委员会
中国铝业股
份有限公司
--
（601600.SH
）
中国核工业 国务院国有
集团有限公 资产监督管 -- -- --
司 理委员会
中国核工业
已穿透（不再
集团有限公 -- --
中核产业基 重复穿透）
司
金管理（北
农银国际企 农银国际（中
京）有限公司 农银国际控
业管理有限 国）投资有限 --
股有限公司
公司 公司
中国船舶工 国务院国有
中船投资发
业集团有限 资产监督管 -- -- --
展有限公司
公司 理委员会
南方工业资 中国兵器装
已穿透（不再
产管理有限 备集团有限 -- -- --
重复穿透）
责任公司 公司
中国机械工
国机资本控
业集团有限 国务院 -- -- --
股有限公司
公司
7-7-2-2-1-175
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
建信（北京）
投资基金管 建信信托有 已穿透（不再
-- --
理有限责任 限责任公司 重复穿透）
公司
中国机械设
备工程股份
-- -- -- --
有限公司
（国资控股）
中国机械工
已穿透（不再
业集团有限 -- --
重复穿透）
公司
中国一拖集
洛阳市人民
团有限公司 洛阳市国资 洛阳国宏投
政府国有资
国有资产经 资集团有限 --
产监督管理
营有限公司 公司
委员会
中工国际工
程股份有限
公司 -- -- -- --
（002051.SZ
）
中国机械工
中国重型机 已穿透（不再
业集团有限 -- --
械研究院股 重复穿透）
公司
份公司
中国宝武钢 国务院国有 -- --
7-7-2-2-1-176
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
铁集团有限 资产监督管
公司 理委员会
国机重型装
备集团股份
中国重型机
有限公司 -- --
械有限公司
北京三联国 （400062.OC
际投资有限 ）
责任公司 正泰集团股
份有限公司
-- -- --
（非上市股
份有限公司）
国机汽车股
中国进口汽
份有限公司
车贸易有限 -- -- --
（600335.SH
公司
）
中国机械工 中国机械工
已穿透（不再
业建设集团 业集团有限 -- --
重复穿透）
有限公司 公司
中国机械工
国机资产管 已穿透（不再
业集团有限 -- --
理有限公司 重复穿透）
公司
江苏苏美达 苏美达股份
集团有限公 有限公司 -- -- --
司 （600710.SH
7-7-2-2-1-177
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
）
合肥通用机 中国机械工
已穿透（不再
械研究院有 业集团有限 -- --
重复穿透）
限公司 公司
中工国际工
北京起重运
中国中元国 程股份有限
输机械设计
际工程有限 公司 -- --
研究院有限
公司 （002051.SZ
公司
）
中国机械工
已穿透（不再
业集团有限 --
重复穿透）
公司
广州市工业 广州市新兴
转型升级发 产业发展基
展基金有限 金管理有限
广州机械科 公司 公司
国机智能科
学研究院有 广州汇垠智 广州汇垠天
技有限公司
限公司 旋投资合伙 粤股权投资
企业（有限合 广州汇垠澳 基金管理有
伙） 丰股权投资 限公司
基金管理有 广州合辉创
限公司 投资有限公
司
广州元亨能
7-7-2-2-1-178
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
源有限公司
杭州宏拓贸
易有限公司
国机资本控 已穿透（不再
--
股有限公司 重复穿透）
国机集团科 中国机械工
已穿透（不再
学技术研究 业集团有限
重复穿透）
院有限公司 公司
中国中元国
已穿透（不再
际工程有限 -- -- --
重复穿透）
公司
国机汽车股
中国汽车工
份有限公司
业工程有限 -- -- --
（600335.SH
公司
）
中国机械工
中国联合工 已穿透（不再
业集团有限 -- --
程有限公司 重复穿透）
公司
机械工业第 中国机械工
已穿透（不再
六设计研究 业集团有限 -- --
重复穿透）
院有限公司 公司
中国电器科
学研究院股 -- -- -- --
份有限公司
7-7-2-2-1-179
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（688128.SH
）
中兵投资管 中国兵器工
已穿透（不再
理有限责任 业集团有限 -- -- --
重复穿透）
公司 公司
中国核工业
建设股份有
限公司 -- -- -- -- --
（601611.SH
）
航天投资控 已穿透（不再
-- -- --
股有限公司 重复穿透）
中国船舶重
工集团资本 已穿透（不再
-- -- --
控股有限公 重复穿透）
国华军民融 司
合产业发展 中核产业基
已穿透（不再
基金管理有 金管理（北 -- -- --
重复穿透）
限公司 京）有限公司
吴东、辛廷
广州航投君
慧、付若愚、
企企业管理
刘明亮、徐 -- -- --
服务有限责
杰、章旭琛、
任公司
孟芳、文庆、
7-7-2-2-1-180
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
冯小原、贾
坡、徐超、吕
任远、陈超、
姜烨、郭泽
宇、任永、王
少永、黄伊
涵、赵峰
中国人保资
已穿透（不再
产管理有限 -- -- --
重复穿透）
公司
广东粤财创
已穿透（不再
业投资有限 -- -- --
重复穿透）
公司
中船投资发 已穿透（不再
-- -- --
展有限公司 重复穿透）
南方工业资
已穿透（不再
产管理有限 -- -- --
重复穿透）
责任公司
中国核工业
建设股份有
限公司 -- -- -- --
（601611.SH
）
国机资本控 已穿透（不再 -- -- --
7-7-2-2-1-181
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
股有限公司 重复穿透）
梧桐树投资
国家外汇管
中国进出口 平台有限责 -- -- -- --
理局
银行 任公司
财政部 -- -- -- -- --
中央汇金投
中国光大投 中国光大实 中国投资有
中国光大集 资有限责任 国务院 --
资管理有限 业（集团）有 限责任公司
团股份公司 公司
责任公司 限责任公司
财政部 -- -- --
中兴通讯股
份有限公司
-- -- -- -- -- --
（000063.SZ
）
中国国投高 国家开发投 国务院国有
新产业投资 资集团有限 资产监督管 -- -- -- --
有限公司 公司 理委员会
中国航天科
已穿透（不再
技集团有限 -- -- --
重复穿透）
公司
四维高景卫 中国四维测
中国空间技
星遥感有限 绘技术有限 -- -- -- --
术研究院
公司 公司
中国运载火
中国航天科 已穿透（不再
箭技术研究 -- --
技集团公司 重复穿透）
院
7-7-2-2-1-182
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
中国金融电 中国人民银
-- -- --
子化公司 行
西安空间无 西安空间无
线电技术研 线电技术研 -- -- -- --
究所 究所
浙江省金融
浙江省财务 浙江省财政
控股有限公 -- --
浙江省产业 开发公司 厅
司
基金有限公
浙江省创新 浙江省金融
司 已穿透（不再
发展投资有 控股有限公 -- --
重复穿透）
限公司 司
北京控制工
-- -- -- -- --
程研究所
上海航天技 中国航天科 已穿透（不再
-- -- --
术研究院 技集团公司 重复穿透）
中国长城工 中国航天科
已穿透（不再
业集团有限 技集团有限 -- -- --
重复穿透）
公司 公司
中国运载火
中国航天科 已穿透（不再
箭技术研究 -- -- -- --
技集团公司 重复穿透）
院
中国信达资
信达投资有
产管理股份 -- -- -- -- --
限公司
有限公司
7-7-2-2-1-183
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（国资控股）
中国空间技
-- -- -- -- -- --
术研究院
中国航天科
中国乐凯集 已穿透（不再
技集团有限 -- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
公司
中国航天科
已穿透（不再
上海航天工 技集团有限 -- -- -- --
重复穿透）
业（集团）有 公司
限公司 上海航天技 中国航天科 已穿透（不再
-- -- --
术研究院 技集团公司 重复穿透）
航天动力技
-- -- -- -- -- --
术研究院
西安航天科
中国航天科 已穿透（不再
技工业有限 -- -- -- --
技集团公司 重复穿透）
公司
中国化学工
程股份有限
中国成达工
公司 -- -- -- -- --
程有限公司
（601117.SH
）
中国卫通集
团股份有限 -- -- -- -- -- --
公司
7-7-2-2-1-184
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
（601698.SH
）
中国节能环 国务院国有
保集团有限 资产监督管 -- -- -- -- --
公司 理委员会
中国航天时 中国航天科 国务院国有
代电子有限 技集团有限 资产监督管 -- -- -- --
公司 公司 理委员会
四川航天工 中国航天科 国务院国有
业集团有限 技集团有限 资产监督管 -- -- -- --
公司 公司 理委员会
中国航天空
气动力技术 -- -- -- -- -- --
研究院
国新国控投 已穿透（不再
-- -- -- -- --
资有限公司 重复穿透）
浙江富浙资
已穿透（不再
本管理有限 -- -- -- -- --
国新国控（杭 重复穿透）
公司
州）投资管理
中信证券股
有限公司
份有限公司
-- -- -- -- -- --
（600030.SH
）
申万宏源证 已穿透（不再 -- -- -- -- --
7-7-2-2-1-185
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
券有限公司 重复穿透）
中国五矿股
份有限公司 -- -- -- -- -- --
（国资控股）
三峡资本控
已穿透（不再
股有限责任 -- -- -- -- --
重复穿透）
公司
傅军、肖文
长石投资有 慧、刘静、蒋
-- -- -- -- -- -- -- --
限公司 赛、张建、吴
涛
尹成国、王文
治、王维韬、
王文彪、张艳
亿利资源控
梅、杜美厚、 -- -- -- -- -- -- --
股有限公司
赵美树、王瑞
丰、田继生、
亿利资源集
何凤莲
团有限公司
王文彪、尹成
国、王瑞丰、
王文治、杜美
-- -- -- -- -- -- -- --
厚、王维韬、
张艳梅、田继
生、何凤莲、
7-7-2-2-1-186
第九层 第十层 第十一层 第十二层 第十三层 第十四层 第十五层 第十六层 第十七层 第十八层
赵美树
内蒙古亿利
王雅韬、王维
沙漠治理有 -- -- -- -- -- -- --
韬、何凤莲
限公司
北京信远地
北京信远筑 产股份有限
北京信远置
诚房地产开 公司 -- -- -- -- -- -- --
业有限公司
发有限公司 （非上市股
份有限公司）
中国华电集 已穿透（不再
-- -- -- -- -- -- -- --
团有限公司 重复穿透）
（续上表）
第十五层 第十六层 第十七层 第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层
中国人民保险集
团股份有限公司 -- -- -- -- -- --
（601319.SH）
中诚信托有限责 国华能源投资有 国家能源投资集
国务院 -- -- -- --
任公司 限公司 团有限责任公司
山东省人民政府
兖矿集团有限公
国有资产监督管 -- -- -- -- --
司
理委员会
7-7-2-2-1-187
第十五层 第十六层 第十七层 第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层
山东省人民政府
山东国惠投资有
国有资产监督管 -- -- -- --
限公司
理委员会
山东省社会保障
-- -- -- -- --
基金理事会
河南省人民政府
河南能源化工集
国有资产监督管 -- -- -- --
永城煤电控股集 团有限公司
理委员会
团有限公司
兴业国际信托有 已穿透（不再重
-- -- -- --
限公司 复穿透）
招商局实业发展 香港招商局中国
深圳市天正投资
（深圳）有限公 基金有限公司 -- -- -- --
有限公司
司 （境外企业）
中国中煤能源集
国务院 -- -- -- -- --
团有限公司
冀中能源邢台矿 河北省人民政府
冀中能源集团有
业集团有限责任 国有资产监督管 -- -- -- --
限责任公司
公司 理委员会
河南省人民政府
国有资产监督管 -- -- -- -- --
中国平煤神马能
理委员会
源化工集团有限
宝山钢铁股份有
责任公司 武汉钢铁有限公
限公司 -- -- -- --
司
（600019.SH）
7-7-2-2-1-188
第十五层 第十六层 第十七层 第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层
中国华融资产管
理股份有限公司 -- -- -- -- --
（国资控股）
武钢集团有限公 已穿透（不再重
-- -- -- --
司 复穿透）
中国建设银行股
份有限公司河南
-- -- -- -- --
省分行
（601939.SH）
华能煤业有限公 中国华能集团有 国务院国有资产
-- -- --
司 限公司 监督管理委员会
中国信达资产管
理股份有限公司 -- -- -- -- --
（国资控股）
河南铁路投资有
河南省人民政府 -- -- -- --
限责任公司
安阳钢铁股份有
限公司 -- -- -- -- --
（600569.SH）
贵州盘江投资控
已穿透（不再重
股（集团）有限 -- -- -- -- --
复穿透）
公司
招商局中国基金
-- -- -- -- -- --
有限公司
7-7-2-2-1-189
第十五层 第十六层 第十七层 第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层
（00133.HK）
山西省国有资本 山西省人民政府
山西焦煤集团有
投资运营有限公 国有资产监督管 -- -- -- --
限责任公司
司 理委员会
山西潞安矿业 山西省国有资本
已穿透（不再重
（集团）有限责 投资运营有限公
复穿透）
任公司 司
福建省能源集团 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
有限责任公司 复穿透）
淮北矿业（集团） 安徽省国有资产
-- -- -- -- --
有限责任公司 监督管理委员会
内蒙古兴业矿业
股份有限公司 -- -- -- -- -- --
（000426.SZ）
（续上表）
第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层 第二十三层 第二十四层 第二十五层
广州市新兴产业 广州市城市建设
广州产业投资基
发展基金管理有 投资集团有限公 广州市财政局 -- -- -- --
金管理有限公司
限公司 司
广州汇垠天粤股 广州科技金融创
广州产业投资基 已穿透（不再重
权投资基金管理 新投资控股有限 -- -- -- --
金管理有限公司 复穿透）
有限公司 公司
7-7-2-2-1-190
第十八层 第十九层 第二十层 第二十一层 第二十二层 第二十三层 第二十四层 第二十五层
广州合辉创投资
刘庆江 -- -- -- -- -- --
有限公司
陈文华、蔡首燕 -- -- -- --
广州元亨集团有 广州元亨企业管
限公司 理有限公司 广州元亨运输有
广州元亨能源有 高威 -- -- --
限公司
限公司 广州元亨运输有 已穿透（不再重
-- -- -- -- --
限公司 复穿透）
陈文华、保军 -- -- -- -- -- --
杭州宏拓贸易有
王瑞勤、金勇华 -- -- -- -- -- --
限公司
7-7-2-2-1-191
附件三：《关联自然人控制或任职公司的基本情况》
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
葛文越担任
投资管理，投资咨询（除金融、证券）
普通合伙
1 上海济谦 2015-09-16 586 万元 葛文越、刘峰等 28 名自然人 （依法须经批准的项目，经相关部门
人、执行事
批准后方可开展经营活动）
务合伙人
生产 PET 瓶及瓶坯等容器包装、各种
瓶盖、标签、涂装材料和其他新型包
上海紫江企业集团股 装材料，销售自产产品，从事货物及
151,673.6158 黄亚钧担任
2 份有限公司 1988-11-23 沈雯（实际控制人） 技术的进出口业务，包装印刷，仓储
万元 独立董事
（600210.SH） 服务（除危险品）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
晋中市永通物流有限责任公司持股 吸收公众存款；发放短期、中期和长
6.62%、和柚实业有限公司持股 6.25%、 期贷款；办理国内结算；办理票据承
山西中宝富源煤炭运销有限公司持股 兑与贴现；代理发行、代理兑付、承
5.00%、天津岳泰国际贸易有限公司持 销政府债券；买卖政府债券、金融债
山西榆次农村商业银 黄亚钧担任
3 2012-05-21 80,000 万元 股 5.00%、晋中榆次晋江香叶实业有限 券；从事同业拆借；从事银行借记卡
行股份有限公司 独立董事
公司持股 5.00%、山西省榆次百货大楼 业务；提供保管箱服务；代理收付款
有限责任公司持股 3.94%、晋中广迪机 项及代理保险业务；经银行业监督管
动车安全技术检测有限公司持股 理机构批准的其他业务。（依法须经
3.42%、晋中开发区新泰经贸有限公司 批准的项目，经相关部门批准后方可
7-7-2-2-1-192
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
持股 2.50%、晋中市永泰房地产开发有 开展经营活动）
限公司持股 1.25%、山西金房子建业发
展有限公司持股 1.25%、山西正能量文
化传媒有限公司持股 1.20%、山西远征
机电设备制造有限公司持股 1.01%、李
延军等 185 名自然人合计持股 57.56%
计算机信息科技领域内的技术开发、
技术咨询、技术服务、技术转让，计
算机软硬件（除计算机信息系统安全
专用产品）的销售，市场营销策划，
点点客信息技术股份 黄梦持股 45%、刘毅持股 15%、金园
27,727.6325 万 设计、制作、代理发布各类广告，利 蒋位担任董
4 有限公司 2007-12-17 持股 15%、胡敏持股 15%、栾铁军持
元 用自有媒体发布广告；第二类增值电 事
（430177.OC） 股 10%
信业务中的信息服务业务（不含固定
网电话信息服务和互联网信息服
务）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
医疗器械的研发、生产、销售（生产、
卫君超持股 37.51%、深圳市创新投资 销售限分支经营），自有设备租赁（除
集团有限公司持股 10%、浙江红土创 金融租赁），金属材料、建筑材料、
上海丰汇医学科技股 蒋位担任董
5 1997-01-30 2,500 万元 业投资有限公司持股 8.57%、上海浦东 五金机械、保健用品、化妆品、日用
份有限公司 事
创业投资有限公司持股 7.14%、李运高 百货的销售，从事货物与技术的进出
等 25 名自然人合计持股 36.78% 口业务。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
7-7-2-2-1-193
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
创业投资管理及咨询；企业风险投资
浙江红土创业投资管 深圳市创新投资集团有限公司持股 蒋位担任副
6 2010-04-16 1,000 万元 策划、管理及咨询；企业管理咨询；
理有限公司 70%，浙江浙华投资有限公司持股 30% 总经理
投资咨询。
办学层次：高等非学历教育。办学形 袁莉配偶李
7 上海市财达进修学院 2003-07-22 100.00 万元 李根达持股 100% 式：全日制、业余。办学范围：文化 根达出资设
类、职技类。 立
生物科技领域内的技术开发、技术咨
询、技术服务、技术转让，建筑装潢 申雅维配偶
材料、电子产品、五金交电、泵、阀、 张永刚持有
上海凯泉生物科技有 张菁持股 80%，刘丹持股 10%，张永
8 2002-04-01 100 万元 管道、生物制品（除药用和专控外）、 其 10%股
限公司 刚持股 10%
生物机械设备的批发，零售。（依法 权，并担任
须经批准的项目，经相关部门批准后 副总经理
方可开展经营活动）
从事化工技术领域内技术开发、技术
咨询、技术服务，从事“化妆品、洗
申雅维配偶
涤用品”领域内技术开发，化工机械
张永刚持有
设备，化工原料及产品（除危险化学
其 15%股
上海欣然实业有限公 张菁持股 75.00%，张永刚持股 15.00%， 品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆
9 2008-08-07 100 万元 权，并担任
司 刘丹持股 10.00% 炸物品、易制毒化学品），电子产品，
法定代表
五金交电，建筑装潢材料销售，食品
人、执行董
流通（预包装食品销售（不含冷藏冷
事、总经理
冻食品）），会务服务，摄影服务，
建筑工程。（依法须经批准的项目，
7-7-2-2-1-194
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
植脂末、植物脂肪粉、固体饮料、复
合干酪粉、冰淇淋预拌粉、低聚异麦
芽糖、低聚麦芽糖、麦芽糖、麦芽糊
申雅维配偶
精、调味糖浆粉、低聚果糖、糖浆、
张 宝 山 持 股 44.44% ， 张 永 刚 持 股 张永刚持有
山东天方生物科技有 葡萄糖浆、乳味粉、奶味粉的生产销
10 2009-12-01 2,500 万元 27.78%，衷金生持股 11.11%，张菁持 其 25%股
限公司 售；预包装食品（不含冷藏冷冻食品）
股 8.33%，张蔚持股 8.33% 权，并担任
销售、保健食品销售、特殊医学用途
董事
配方食品；普通货物进出口业务。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
技术开发；销售计算机、软件及辅助
设备、电子产品、百货、化工产品（不
含危险化学品及一类易制毒化学
申雅维近亲
品）；医疗器械Ⅱ、Ⅲ类。（企业依
北京圣维佳科技发展 申 智 维 持 股 75.00% ， 申 东 维 持 股 属控制，且
11 2004-09-08 100 万元 法自主选择经营项目，开展经营活
有限公司 15.00%，申雅维持股 10.00% 其持有该公
动；依法须经批准的项目，经相关部
司 10%股权
门批准后依批准的内容开展经营活
动；不得从事本市产业政策禁止和限
制类项目的经营活动）
深圳市泉源玩具有限 罗珏持股 80%，杜悦持股 16.67%，汪 布料玩具的生产、销售，国内贸易（以 杨旗的近亲
12 2002-05-22 150 万元
公司 志军持股 3.33% 上不含限制项目及专营、专控、专卖 属罗珏持有
7-7-2-2-1-195
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
商品）；货物进出口、技术进出口（法 80%的股权
律、行政法规禁止的项目除外；法律、
行政法规限制的项目须取得许可后
方可经营）。
工程咨询；林业工程设计；林业规划 杨昊鹏近亲
管理。（企业依法自主选择经营项目， 属刘利担任
北京林生园工程咨询 隋焕臣持股 50%，隋玉林持股 40%， 开展经营活动；依法须经批准的项 法定代表
13 2004-11-23 100 万元
有限公司 刘利持股 10% 目，经相关部门批准后依批准的内容 人、执行董
开展经营活动；不得从事本市产业政 事，并持股
策禁止和限制类项目的经营活动。） 10%
北京岚锋创视网络科技有限公司持股
29.94%，EARN ACE LIMITED 持股
13.32% ， QM101 LIMITED 持 股
11.74%，迅雷网络技术有限公司持股
网络技术研发；计算机软硬件的技术
8.73%，岚沣投资咨询（深圳）合伙企
开发、销售；经营进出口业务。（法
业（有限合伙）持股 4.07%，珠海华金
深圳岚锋创视网络科 9,718.8612 万 律、行政法规、国务院决定规定在登 Kuantai Yeh
14 2015-07-09 同达股权投资基金合伙企业（有限合
技有限公司 元 记前须经批准的项目除外；涉及行政 担任董事
伙）持股 3.99%，厦门富凯创业投资合
许可的，须取得行政许可文件后方可
伙企业（有限合伙）持股 3.70%，苏宁
经营）；计算机软硬件的生产。
润东国际投资管理有限公司持股
3.35%，澜烽管理咨询（深圳）合伙企
业（有限合伙）持股 3.25% ，岚烽管理
咨询（深圳）合伙企业（有限合伙）持
7-7-2-2-1-196
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
股 2.25%，芜湖旷沄人工智能产业投资
基金（有限合伙）持股 1.77%，中信证
券投资有限公司持股 1.75%，金石智娱
股权投资（杭州）合伙企业（有限合伙）
持股 1.75%，朗玛六号（深圳）创业投
资中心（有限合伙）持股 1.67%，深圳
市伊敦传媒投资基金合伙企业（有限合
伙）持股 1.65%，朗玛五号（深圳）创
业投资中心（有限合伙）持股 1.50%，
深圳麦高汇智成长五期股权投资合伙
企业（有限合伙）持股 1.30%，朗玛九
号（深圳）创业投资中心（有限合伙）
持股 1.26%，深圳市天正投资有限公司
持股 1.00%，深圳市领誉基石股权投资
合伙企业（有限合伙）持股 1.00%，深
圳汇智同裕投资管理合伙企业（有限合
伙）持股 0.53%，CYZone Angel Fund I,
L.P. 持股 0.36%，寿光市利得鑫投投资
中心（有限合伙）持股 0.10%
林芝利创信息技术有限公司持股 计算机信息科技、计算机网络科技专
星环信息科技（上海） 8,470.5989 万 12.5052%，上海赞星投资中心（有限 业领域内的技术开发、技术咨询、技 Kuantai Yeh
15 2013-06-05
有限公司 元 合伙）持股 8.8985%，国家军民融合产 术服务，计算机系统集成，计算机软 担任董事
业投资基金有限责任公司持股 件的开发、设计、制作，计算机软硬
7-7-2-2-1-197
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
7.9772%，苏州方广创业投资合伙企业 件的销售，计算机网络工程设计施
（有限合伙）持股 6.4080%，苏州启明 工，从事货物及技术的进出口业务。
融合创业投资合伙企业（有限合伙）持 （依法须经批准的项目，经相关部门
股 5.8882%，湖北省长江合志股权投资 批准后方可开展经营活动）
基金合伙企业（有限合伙）持股
4.5536%，恒生电子股份有限公司持股
3.6391%，上海瑞赑广弘投资管理合伙
企业（有限合伙）持股 3.4019%，中金
祺智（上海）股权投资中心（有限合伙）
持股 2.6786%，深圳市创新投资集团有
限公司持股 2.1824%，金华扬航基石股
权投资合伙企业（有限合伙）持股
1.6644%，青岛兴瑞智新股权投资中心
（有限合伙）持股 1.6085%，三峡金石
（武汉）股权投资基金合伙企业（有限
合伙）持股 1.3296%，安徽交控金石并
购基金合伙企业（有限合伙）持股
1.3296%，佘晖持股 1.1515%，深圳前
海勤智优选二号投资合伙企业（有限合
伙）持股 0.9904%，湖北渤盛嘉远股权
投资合伙企业（有限合伙）持股
0.9377%，厦门中金启桥投资合伙企业
（有限合伙）持股 0.7977%，中小企业
7-7-2-2-1-198
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
发展基金（深圳有限合伙）持股
0.6739%，上海瑞赑睿示投资管理合伙
企业（有限合伙）持股 0.6416%，溧阳
红土新经济创业投资基金合伙企业（有
限合伙）持股 0.4286%，上海金山红土
创业投资中心（有限合伙）持股
0.2143%，深圳 TCL 战略股权投资基金
合伙企业（有限合伙）持股 0.1339%，
宁波梅山保税港区凖睿股权投资合伙
企业（有限合伙）持股 0.0388%，吕程
持股 1.9192%，范磊持股 7.1643%，孙
元浩持股 13.4343%，信雅达系统工程
股份有限公司持股 1.2400%，上海云友
投资事务所持股 5.2390%，深圳前海勤
智优选投资合伙企业（有限合伙）持股
0.9300%
文博亮持股 21.64%，宁波梅山保税港
区汇利道勤投资管理中心（有限合伙）
计算机软硬件的研发与销售；计算机
持股 10.98%，周滔持股 8.64%，苏州
深圳市小满科技有限 1,649.7008 万 网络工程的研发；网络游戏的技术开 Kuantai Yeh
16 2013-03-27 启明融合创业投资合伙企业（有限合
公司 元 发；企业管理咨询；经营进出口业务。 担任董事
伙）持股 8.60%，李剑威持股 8.41%，
经营增值电信业务。
赵勇持股 7.84%，深圳市达晨创坤股权
投资企业（有限合伙）持股 7.12%，北
7-7-2-2-1-199
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
京真格天创股权投资中心（有限合伙）
持股 5.45%，深圳小满云途文化传播合
伙企业（有限合伙）持股 4.53%，深圳
市小满文化传播合伙企业（有限合伙）
持股 4.06%，邱实持股 3.02%，吴宵光
持股 2.85%，罗青持股 2.42%，吴树贵
持股 2.08%，苏州启明融信股权投资合
伙企业（有限合伙）持股 0.85%，邵红
霞持股 0.79%，苏州工业园区启明融创
股权投资合伙企业（有限合伙）持股
0.70%
从事计算机科技领域内的技术开发、
技术咨询、技术服务、技术转让，从
事游艺、游戏设备的生产和销售，电
子产品、电子元器件、数码产品、计
黄柴铭持股 66%，上海鲸诚投资中心
上海拆名晃信息科技 算机软件、硬件和辅助设备的销售， Kuantai Yeh
17 2015-12-25 100 万元 （有限合伙）持股 25%，王铭明持股
有限公司 电子商务，通信设备及相关产品的销 担任董事
9%
售，自有房屋租赁，经营性互联网文
化信息服务，电信业务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
广州探迹科技有限公 黎展持股 21.30%，宁波恒迹企业管理 通信技术研究开发、技术服务；软件 Kuantai Yeh
18 2016-06-02 164.3327 万元
司 咨询合伙企业（有限合伙）持股 15%， 开发；信息系统集成服务；信息技术 担任董事
7-7-2-2-1-200
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
陈开冉持股 14.20%，苏州工业园区启 咨询服务；数据处理和存储服务；计
明融科股权投资合伙企业（有限合伙） 算机网络系统工程服务；计算机技术
持股 11.42%，探迹（珠海）科技合伙 开发、技术服务；信息电子技术服务；
企业（有限合伙）持股 11.19%，北京 软件服务；科技信息咨询服务；网络
九合云涌投资中心（有限合伙）持股 技术的研究、开发；软件零售；软件
10.76%，阿里巴巴（中国）网络技术 批发；电子、通信与自动控制技术研
有限公司持股 7.97%，深圳市宏利一号 究、开发；企业管理咨询服务；企业
创新投资合伙企业（有限合伙）持股 形象策划服务；物业管理；办公设备
4.26%，苏州启明融盈创业投资合伙企 租赁服务；房屋租赁；场地租赁（不
业（有限合伙）持股 1.86%，北京臻云 含仓储）；汽车租赁；计算机及通讯
智能创业投资有限公司持股 1.74%，宿 设备租赁；商品批发贸易（许可审批
迁九合锐达投资合伙企业（有限合伙） 类商品除外）；房屋建筑工程施工；
持股 0.30% 广告业；策划创意服务；市场营销策
划服务
技术开发、技术推广、技术咨询、技
截至 2019 年 6 月 30 日，前五大股东： 术服务；计算机系统服务；基础软件
上海成为常青股权投资合伙企业(有限 服务；销售计算机、软件及辅助设备；
北京蓝海讯通科技股 合伙)持股 15.25%，陈旭持股 13.2%， 技术进出口。（企业依法自主选择经
3,783.4394 万 Kuantai Yeh
19 份有限公司 2008-12-12 何晓阳持股 13.14%，经纬创达(杭州) 营项目，开展经营活动；依法须经批
元 担任董事
（838699.OC） 创业投资合伙企业(有限合伙)持股 准的项目，经相关部门批准后依批准
12.85%，上海创稷投资中心(有限合伙) 的内容开展经营活动；不得从事本市
持股 10.47% 产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
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注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
从事计算机软件的设计、制作（不含
音像制品、电子出版物）、销售自产
产品,并提供相关技术咨询；电子产
品、电子元器件、数码产品（音像制
孜筝凰（上海）信息 Phantouch International HK Limited 持 品除外）、计算机软件、计算机硬件 Kuantai Yeh
20 2016-04-25 3,060 万美元
科技有限公司 股 100% 及辅助设备、通信设备的批发、进出 担任董事
口、佣金代理（拍卖除外）及其相关
配套服务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
陶喆持股 25.81%，王涧鸣持股 16.12%，
上海拿森企业管理合伙企业（有限合
伙）持股 12.69%，杭州创乾投资合伙
企业（有限合伙）持股 10.40%，苏州
苏商联合产业投资合伙企业（有限合 从事汽车电子技术领域内的技术开
伙）持股 10.08%，苏州工业园区启明 发、技术转让、技术咨询、技术服务，
上海拿森汽车电子有 2,334.9413 万 Kuantai Yeh
21 2016-03-29 融科股权投资合伙企业（有限合伙）持 汽车零部件、电子产品的销售。（依
限公司 元 担任董事
股 8.67%，侯佳巧持股 5.82%，QM103 法须经批准的项目，经相关部门批准
LIMITED 持股 3.45%，苏州麦星致远 后方可开展经营活动）
创业投资企业（有限合伙）持股 3.10%，
尚融宝盈（宁波）投资中心（有限合伙）
持股 3.10%，刘倩持股 0.42%，上海尚
融聚源股权投资中心（有限合伙）持股
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注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
0.34%
污水、污泥处理；市政工程、环保工
程、水处理工程咨询、设计、施工；
土壤修复；环保设备的研发、生产、
销售、安装；金属制品、塑料制品、
配电柜、工业自动控制系统装置、化
江苏康泰环保股份有 2,858.6544 万 Kuantai Yeh
22 2011-10-17 花成巍持股 90%，陆勤兰持股 10% 工产品（除危险化学品）销售；自营
限公司 元 担任董事
及代理各类商品及技术的进出口业
务（国家限定企业经营或禁止进出口
的商品及技术除外）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
技术推广服务；计算机系统服务；基
础软件服务；应用软件服务（不含医
用软件）；数据处理；经济贸易咨询；
企业管理咨询；企业策划；设计、制
马浩持股 81.20%，曹莉平持股 7.00%，
作、代理、发布广告；会议服务；承
北京猎锐网络科技有 刘德持股 5.50%，叶伟强持股 4.80%， Kuantai Yeh
23 2015-03-06 100 万元 办展览展示活动；销售电子产品、计
限公司 上海启蜀咨询管理有限公司持股 担任董事
算机、软件及辅助设备、通讯设备。
1.50%
（企业依法自主选择经营项目，开展
经营活动；依法须经批准的项目，经
相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动；不得从事本市产业政策禁
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注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
止和限制类项目的经营活动。）
计算机软硬件技术开发、技术咨询、
技术服务、技术推广、技术转让；数
据处理；计算机系统集成；企业管理
星辰华创（北京）科 XSKY(HONGKONG)LIMITED 持 股 Kuantai Yeh
24 2015-11-19 4,510 万美元 咨询；经济贸易咨询；组织文化艺术
技有限公司 100% 担任董事
交流活动（演出中介除外）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后
依批准的内容开展经营活动。）
深圳市创新投资集团有限公司持股
50%，尹於舜持股 10%，赵海云持股 创业投资管理。（未经金融等监管部
6.4% ， 博 康 控 股 集 团 有 限 公 司 持 股 门批准不得从事吸收存款、融资担
宁波红土东华创业投 6.4%，蒋位持股 6%，庞文莉持股 4.3%， 保、代客理财、向社会公众集（融） 蒋位担任董
25 2018-02-05 500 万元
资管理有限公司 俞娥持股 4.3%，四川欣闻投资有限责 资等金融业务）（依法须经批准的项 事
任公司持股 4.3%，上海谷米移股权投 目，经相关部门批准后方可开展经营
资基金管理有限公司持股 4.3%，刘晓 活动）
川持股 4%
教育投资，投资管理、咨询，企业管
理咨询，商务信息咨询，财务咨询（不
张志富持股 20%，严法善持股 20%， 得从事代理记账），市场信息咨询与 黄亚钧担任
上海复浩教育投资有
26 2014-02-18 100 万元 黄亚钧持股 20%，经轶持股 20%，上 调查（不得从事社会调查、社会调研、 董事兼总经
限公司
海徽禾资产管理中心持股 20% 民意调查、民意测验），人才咨询（不 理
得从事人才中介、职业中介），资产
管理，餐饮企业管理（不得从事食品
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注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
生产经营），会展服务，翻译服务，
市场营销策划，文化艺术交流策划，
公关活动策划，企业形象策划，接受
金融机构委托从事金融信息技术外
包，接受金融机构委托从事金融业务
流程外包，接受金融机构委托从事金
融知识流程外包。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
生物制品研发；护理机构服务；企业
管理服务；企业管理战略策划；品牌
策划咨询服务；健康管理；营养健康
咨询服务；心理咨询服务（不含医疗
湖南康附泽生物科技 熊平持股 70%，刘洋持股 15%，杨立 门诊）；养老产业策划、咨询；生物 黄亚钧担任
27 2018-01-24 1,000 万元
有限公司 宏持股 10%，刘树垚持股 5% 技术开发服务、咨询、交流服务、转 董事
让服务；健康医疗产业项目的运营、
管理、建设。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
王朝霞持股 48.64%，北京仁立信智企 从事教育科技领域内的技术开发、技
上海经邦东学教育科
业管理顾问中心（有限合伙）持股 术转让、技术咨询、技术服务，软件 黄亚钧担任
28 技股份有限公司 2012-11-29 106.38 万元
30.00%，何芸持股 12.16%，张志学持 开发，企业管理，人才中介。（依法 董事
（837135.OC）
股 6.00%，孟祥海持股 3.20% 须经批准的项目，经相关部门批准后
7-7-2-2-1-205
注册资本/出资
序号 名称 成立时间 股权结构/出资情况 主营业务情况 关联关系
额
方可开展经营活动）
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