英力股份：向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告2021-09-29
股票简称：英力股份 股票代码：300956 上市地点：深圳证券交易所
安徽英力电子科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二一年九月
安徽英力电子科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告
为了进一步提升安徽英力电子科技股份有限公司（以下简称“英力股份”或
“公司”）的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券
（以下简称“可转债”）。
公司对本次向不特定对象发行可转债（以下简称“本次发行”）募集资金使
用的可行性分析如下：
一、募集资金使用计划
公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 34,000.00 万
元（含），募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
项目预计总投 拟投入本次募
序号 项目名称
入金额 集资金金额
1 年产 200 万片 PC 全铣金属精密结构件项目 22,585.00 22,585.00
2 PC 全铣金属精密结构件技术改造项目 4,128.00 4,128.00
3 补充流动资金 7,287.00 7,287.00
合计 34,000.00 34,000.00
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不
足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董
事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调
整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在在募集资金到位后按照相关
法律、法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的背景
（一）项目实施的意义及必要性
1、顺应行业发展趋势，促进产品升级的需要
在笔记本电脑轻量化大趋势下，笔记本电脑品牌商、制造企业及零部件供应
商通过优化结构设计、使用新工艺、新材料等途径，在确保强度、安全性、可靠
性等综合性能指标的前提下，尽可能减轻产品自身重量。
全铣技术又称 Unibody 铝合金，是一种把铝合金等金属材料挤压成板材，然
1
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后通过数控机床（CNC）一体成型的机械加工技术。笔记本电脑产品使用全铣工
艺，可在保证屏幕可视面积及不降低产品整体的强度的前提下，尽可能地削减机
身的尺寸以及重量，使笔记本电脑机身更加纤薄，外观更加凸显质感，提升整体
的便携性和美观度。
2008 年，苹果 MacbookAir/Pro 最早将全铣技术用在笔记本电脑机身的加工
中，用轻薄的产品颠覆了世人对于笔记本电脑宽大厚重的刻板印象。长期以来，
全铣机身是苹果笔记本电脑的标准配置和竞争优势所在。
近来，更多的笔记本电脑品牌商在新发布的旗舰机型上使用了全铣工艺，且
在产品推介中将对于 CNC 一体成型工艺的使用作为产品的重要卖点。相关产品
不完全列举如下：
品牌 机型 上市时间 卖点描述
“高端 CNC 制造工艺，质感处处可见”
小米 ProX15 2021 年 6 月 “CNC 一体精雕工艺，坚固耐用，精致一
体”
“倾心之作，轻薄随行：薄仅 14.6 毫米，
轻约 1.33 千克，纤薄有型不失稳固，轻便
MateBookXPro2021
华为 2021 年 1 月 灵巧更像从容。铝合金一体化机身，采用
款
整机 CNC 钻切工艺与精密陶瓷喷砂工艺，
金属美感与温润触感兼容并蓄。”
“制作精密：外壳全部采用 CNC（计算机
数字控制）机加工流程打造。精密细致的
戴尔 XPS17 笔记本 2020 年 6 月 机加工铝制机身不仅可以凸显出优雅的设
计，还能造就比镁材或塑料更为坚硬牢固
的高端品质。”
“全机采用 CNC 削切而成，将银河黑的铝
制机身削切成棱角分明的坚固机身，更成
就了业界超窄屏幕边框，且表面经阳极电
镀处理，可减少日常使用的各种刮伤。不
技嘉 AORUS17G 2020 年 5 月
仅如此，侧边独特的仿赛车侧裙更让机身
拥有一体成型(Unidody)的视感，打造出利
落、速度感且兼具耐用度的次世代电竞笔
电”
注：卖点描述援引自相关产品官网对其介绍。
PC 全铣金属精密结构件是英力股份在现有产品及工艺基础上重点开发的升
级产品，项目的实施，对顺应行业发展趋势，促进企业产品升级，实现可持续发
展等具有重要意义。
2、提升公司工艺装备水平，增强公司核心竞争力的需要
作为笔记本电脑精密结构件生产企业，其产出能力受生产设备的先进程度和
2
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生产人员的操作水平影响。先进的加工技术与装备是提高生产效率和保证产品质
量的重要基础，在竞争日趋激烈的笔记本电脑结构件市场，设备智能化程度高的
企业才可以保证产品研发的持续创新，对供应链的管理控制也更为有效，其高效
的设计研发、生产调度、生产规模化和精细化品质管理能力可以更好的满足下游
客户需求，才能在长期经营中形成的规模化低成本采购与快速高效的供货能力。
本项目实施后中将更多地引进先进的 CNC 等智能化生产设备，提升智能化
生产水平，为客户提供更高品质的产品，对于公司实现战略目标，满足客户需要
有积极作用。同时项目建设将提升公司产品质量，改善公司产品结构，为客户生
产更高品质和更高精密度的结构件，有助于实现公司高品质精密结构件制造商的
发展目标。
3、加快布局全铣金属结构件生产体系，满足快速增长的市场需要
受全球疫情影响，在线办公和在线网课渗透率增加，笔记本的不可替代性逐
渐凸显，恢复供货后笔记本电脑需求逐渐恢复。未来随着笔记本差异化定位的明
确以及商业笔记本市场的稳定，其市场规模预计将保持稳定；同时，随着 5G 技
术普及、操作系统的迭代更新以及一些新技术的推广应用，也会拉动笔记本市场
的消费增长，进一步刺激笔记本市场规模的扩大。
根据 IHSMarkit 预测，自 2021 年起，受益于新兴市场、游戏笔记本和创意
设计笔记本电脑需求增长，全球笔记本电脑的出货数量将基本保持稳定增长，
2020-2023 年期间笔记本电脑年出货量在 1.65 亿台以上。在笔记本电脑销量增长
的大潮中，伴随笔记本轻薄化趋势，金属结构件渗透也会逐渐加深，采用一体式
数控加工工艺的金属精密结构件也迎来了广阔的市场空间。
因此，为满足笔记本电脑市场对升级换代金属精密结构件产品的需要，提升
公司快速反应市场能力，英力股份必须加快布局全铣金属结构件生产线，及时调
整产品结构，巩固并扩大市场份额，从而促进公司进一步发展壮大，实现公司的
可持续发展。
（二）项目实施的可行性
1、公司优质的客户资源为本次募投项目的实施提供了市场保障
英力股份深耕消费电子产品结构件模组及精密模具服务领域，通过多年行业
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经营，与联宝（联想）、仁宝（惠普、宏碁、联想）、纬创（戴尔、惠普、小米、
宏碁）、华勤（小米、荣耀、OPPO、三星、宏碁）等全球知名的笔记本电脑代
工厂建立了长期稳定的合作关系，服务于各主流及新兴的笔记本电脑终端应用品
牌。公司通过参与新产品的研发过程，持续加强与下游客户的合作关系。英力股
份凭借其产品的良好品质和专业服务，获得客户的高度认可，公司在 2019 年至
2021 年，连续三年被联想集团授予“PerfectQuality”荣誉，公司亦曾获得联宝集
团授予的“质量奖”和“完美品质奖”、戴尔集团授予的“运营卓越奖”等荣誉。
本次募投项目实施后生产的 PC 全铣金属精密结构件所面对的客户群体与公司当
前的客户群体一致。
综上，公司与上述优质客户长期稳定的合作关系为本次募投项目生产的产品
提供了坚实的市场保障。
2、持续的技术创新和智慧升级为本次募投项目的实施提供了专业支撑
英力股份通过不断的技术及产品创新，紧密配合下游客户进行精密结构件及
模具的同步设计，系统性的提高了产品设计水平。目前，英力股份已具备与下游
客户共同研究、确定设计方案和共同制定产品技术标准的能力。
公司在继续深耕结构件模组领域的同时，积极贯彻国家创新驱动发展战略，
结合产品生产工艺对生产设备进行自动化、智能化改造，运用机器视觉、AI 技
术、大数据及 5G 技术等新技术手段打造“数字车间”及“智慧工厂”，有效降
低生产成本，提高劳动生产率，进而巩固和扩大市场份额，不断提升公司的核心
竞争力。公司所获得的相关荣誉如下：
序号 主体 年度 荣誉/称号 颁发/认定单位
1 英力股份 2021 第三批专精特新“小巨人”企业 工业和信息化部
2 英力股份 2021 安徽省智能工厂和数字化车间 安徽省经济和信息化厅
3 英力股份 2020 安徽省专精特新中小企业 安徽省经济和信息化厅
4 英力股份 2020 安徽省重点电子信息企业 安徽省经济和信息化厅
5 英力股份 2020 六安市智能工厂 六安市经济和信息化局
6 英力股份 2020 六安市技术改造示范项目 六安市经济和信息化局
7 英力股份 2019 六安市企业技术中心 六安市经济和信息化局
8 英力股份 2018 安徽省数字化车间 安徽省经济和信息化委员会
4
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序号 主体 年度 荣誉/称号 颁发/认定单位
9 英力股份 2018 工业企业 50 强 六安市经济和信息化委员会
综上，英力股份在技术创新和智慧升级方面的持续精进为本次募投项目的实
施提供了坚实的专业支撑。
3、公司在制程完善和快速响应方面的优势为本次募投项目的实施提供了有
利条件
英力股份拥有全面的结构件模组生产线，经过多年行业制造服务经验，公司
拥有全面的结构件模组生产线，涵盖笔记本电脑的背盖、前框、上盖、下盖及相
关配件，生产工艺包括成型、喷砂、埋钉、溅镀、金属加工、组装等，在行业内
具有较高知名度和市场份额。英力股份是行业内少数具备提供从精密模具设计、
制造到笔记本电脑结构件模组生产的综合性、专业化的整体服务能力的厂商之
一，可以提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进
产品等环节的全产业链服务，能满足不同客户的定制化需求。
英力股份围绕笔记本电脑代工厂的国内主要分布地区建厂，借助区位优势以
快速高效地为客户提供专业的产品和服务。英力股份始终坚持“卓越品质、技术
创新、精益生产、服务为诚”的经营理念，通过其较为领先的数字稽核系统、供
应链管理系统及 PQM 质量管理系统，与下游客户信息共享，建立了以市场为导
向的快速反应机制，以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。
综上，英力股份在制程完善和快速响应能力方面的优势为本次募投项目的实
施提供了有利条件
三、本次募集资金投资项目情况
（一）年产 200 万片 PC 全铣金属精密结构件项目
1、项目基本情况
项目名称：年产 200 万片 PC 全铣金属精密结构件项目
实施主体：安徽英力电子科技股份有限公司
建设地点：安徽省六安市舒城县杭埠经济开发区
投资规模：项目总投资 22,585 万元，全部使用本次募集资金投入，不足部
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分靠自筹解决。
建设内容：通过新建厂房，购置项目生产及检验、检测设备，建设年产笔记
本电脑全铣金属精密结构件 200 万片的生产体系，从而进一步提升公司装备水
平，提高公司的市场占有率和核心竞争力。
2、项目投资概况
本项目总投资 22,585 万元，项目具体投资情况如下：
序号 项目名称 投资金额（万元） 占比（%）
1 建筑工程费用及其他费用 1,758.07 7.78%
2 设备购置费 18,465.00 81.76%
3 设备安装费 501.69 2.22%
4 基本预备费 414.50 1.84%
5 铺底流动资金 1,445.74 6.40%
合 计 22,585.00 100.00
3、投资金额测算依据和测算过程
该募集资金投资项目最主要的投资项目为设备购置费，占总投资额的比例为
81.76%，可分为主要生产设备投资和公用辅助设备投资。具体测算如下：
序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
一、主要生产设备
1 CNC 560 28.0 15,680.0
2 五轴打磨机 16 30.0 480.0
3 多臂清洗机 2 30.0 60.0
4 喷砂机 5 14.0 70.0
5 空压机 7 16.0 112.0
6 热压机 34 9.0 306.0
7 38M 双边组装线 1 15.0 15.0
小 计 625 - 17,843.0
二、公用辅助设备
1 全自动 2.5 次元检测 8 25.0 200.0
2 全自动 3.5 次元检测 4 28.0 112.0
3 大理石平台 5 2.0 10.0
4 ccd 尺寸自动检测机 10 30.0 300.0
6
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序号 设备名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
小 计 27 - 622.0
合 计 652 - 18,465.0
4、项目建设进度安排
本项目建设期为 24 个月。项目实施进度安排如下：
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时间
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
分项内容
项目前期工作准备（含报
1
告编制、审批）
2 施工设计、施工准备
3 设备询价、招标、订购
4 土建施工阶段
5 设备到货、安装、调试
相关人员培训、技术资料
6
掌握
7 试生产、投产前准备
8 项目竣工验收
9 正式投产
8
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5、项目经济效益分析
本项目建成投产后可形成年产笔记本电脑全铣金属精密结构件 200 万片，预
计投产年可实现年产 120 万片/年、投产次年可实现年产 160 万片/年投产第三年
可达到预定产量 200 万片/年。
笔记本电脑全铣金属精密结构件预计的单价为 300 元/片，项目达产后预计
年实现销售收入为 60,000.00 万元
6、项目实施用地情况
本项目的建设用地位于安徽省六安市舒城县杭埠经济开发区，公司已取得了
“皖（2021）舒城县不动产权第 0009751 号”不动产权证书。本项目不涉及使用
募集资金购置土地的情形。
（二）PC 全铣金属精密结构件技术改造项目
1、项目基本情况
项目名称：PC 全铣金属精密结构件技术改造项目
实施主体：英力电子科技（重庆）有限公司
建设地点：重庆市铜梁区蒲吕工业园
投资规模：本项目总投资为 4128 万元，全部使用本次募集资金投入，不足
部分靠自筹解决。
建设内容：本项目拟在重庆市铜梁区蒲吕工业园重庆英力原有厂区内实施，
项目通过对原有 2#厂房进行内涵改造，购置项目产品所需的生产及检验、检测
设备，建设年产笔记本电脑全铣金属精密结构件 50 万片的生产线及配套设施，
构建先进的 PC 全铣金属精密结构件产业化体系，增强公司的技术及市场竞争力，
提升公司的业务规模和盈利能力。
2、项目投资概况
本项目总投资 4,128 万元，项目具体投资情况如下：
序号 项目名称 投资金额（万元） 占比（%）
1 建筑工程费用及其他费用 106.48 2.58%
9
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序号 项目名称 投资金额（万元） 占比（%）
2 设备购置费 3,600.00 87.21%
3 设备安装费 84.00 2.03%
4 基本预备费 75.81 1.84%
5 铺底流动资金 261.71 6.34%
合 计 4,128.00 100.00
3、投资金额测算依据和测算过程
该募集资金投资项目最主要的投资项目为设备购置费，占总投资额的比例为
81.40%，主要为生产设备投资。具体测算如下：
序号 设备名称 数量台（套） 单价（万元） 总价（万元）
1 CNC 120 30.0 3,600.0-
合 计 120 3.600.00
4、项目建设进度安排
本项目建设期为 12 个月。项目实施进度安排如下：
序 时间
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
号 分项内容
项目前期工作准备（含报
1
告编制、审批）
2 施工设计、施工准备
3 设备询价、招标、订购
4 装修改造等工程施工
5 设备到货、安装、调试
相关人员培训、技术资料
6
掌握
7 试生产、投产前准备
8 项目竣工验收
9 正式投产
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5、项目经济效益分析
本项目建成投产后可形成年产笔记本电脑全铣金属精密结构件 50 万片。笔
记本电脑全铣金属精密结构件预计的单价为 300 元/片，项目达产后预计年实现
销售收入为 15,000.00 万元。
6、项目实施用地情况
本项目的建设用地位于重庆市铜梁区蒲吕工业园重庆英力原有厂区内，不涉
及使用募集资金购置土地的情形。
（三）补充流动资金
本次募集资金总额中的 7,287 万元将用于补充流动资金，占本次发行募集资
金总额的 21.43%。
近年来公司经营规模快速增长，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6
月，公司分别实现营业收入 103,750.77 万元、126,221.76 万元、151,217.13 万元
和 79,878.46 万元，未来随着公司业务的持续增长，公司对营运资金的需求随之
增长。此外，由于公司前次募集资金金额未及预期，导致调整后实际用于补充流
动资金项目的募集资金大量减少，公司目前的流动资金尚存在缺口。本次募集资
金到位后，公司的营运资金压力将得到有效缓解，有助于降低财务风险，提高抗
风险能力，促进公司更加持续、稳定、健康的发展。
本次募集资金部分用于补充流动资金符合《创业板上市公司证券发行注册管
理办法（试行）》、《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管
要求（修订版）》关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。
三、募集资金投资项目涉及报批事项情况
截至本报告出具日，公司“年产 200 万片 PC 全铣金属精密结构件项目”和
“PC 全铣金属精密结构件技术改造项目”的立项备案手续已经办理完毕，环评
手续正在沟通办理中，“补充流动资金”无需履行备案和环评手续。
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四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
发行人主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生
产和销售，致力于为客户提供消费电子产品从设计、模具制造到结构件模组生产
的综合服务，经过多年的发展与积累，公司已具备了较强的行业竞争力。本次向
不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于“年产 200 万片 PC 全铣金属
精密结构件项目”、“PC 全铣金属精密结构件技术改造项目”及补充流动资金，
是在现有主营业务的基础上，结合市场需求和未来发展趋势，延伸拓展公司产品
种类和业务领域。
通过募投项目的顺利实施，可以丰富公司产品类型，并有效提升公司技术水
平和生产能力，并加强公司的研发能力和智能化水平，保持并扩大公司消费电子
精密机构件领域的竞争优势，进而提高公司的竞争实力、持续盈利能力和抗风险
能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次可转换公司债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增
加，能够增强公司的资金实力，为公司业务发展提供有力保障。可转换公司债券
转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公
司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本
结构、提升公司的抗风险能力。
本次募集资金投资项目具有良好的市场空间和技术前景，虽然在建设期内可
能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，但通过本次募
投项目的实施，将进一步提升公司的生产能力，丰富公司的产品类型，促进公司
持续健康发展，并将进一步提升公司的盈利能力。
五、可行性分析结论
综上所述，本次向不特定对象发行可转换公司债券是公司紧抓行业发展机
遇，加强和扩大核心技术及业务优势，实现公司战略发展目标的重要举措。公司
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投向紧密围绕科技创新领域
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开展，符合国家产业政策以及公司的战略发展规划。通过本次募投项目的实施，
将进一步增强公司竞争力，有利于公司可持续发展，符合全体股东的利益。
综上所述，本次募集资金投资项目具有较强的可行性。
安徽英力电子科技股份有限公司董事会
2021 年 9 月 29 日
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