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公司公告

奇德新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书2021-04-30  

                            本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板
公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经
营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资
者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资
决定。




        广东奇德新材料股份有限公司
           Guangdong Kitech New Material Holding Co.,Ltd.

                 (住所:江门市江海区东升路 135 号)



    首次公开发行股票并在创业板上市
              招股意向书




                      保荐机构(主承销商)



                 (住所:东莞市莞城区可园南路一号)
广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书



                             发行人声明

    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册

申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行

人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之

相反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发

行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承

担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资

料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

    发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财

务会计资料真实、完整。

    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人

以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,

将依法赔偿投资者损失。

    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者

损失。




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                              本次发行概况

发行股票类型             人民币普通股(A 股)

                         公司本次公开发行新股数量不超过 2,104 万股,占发行
发行股数                 后总股本的比例不低于 25%。本次发行不包含公司股
                         东公开发售股份。
每股面值                 人民币 1.00 元
每股发行价格             【】元
预计发行日期             2021 年 5 月 13 日
拟上市的证券交易所和
                         深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本             不超过 8,416 万股

保荐人(主承销商):     东莞证券股份有限公司
招股意向书签署日期:     2021 年 4 月 30 日




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                             重大事项提示

    公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之
前,务必认真阅读招股意向书正文内容,并特别关注以下重大事项及“风险因素”
章节的全部内容。


一、重要承诺以及未能履行承诺的约束措施

    公司、股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员以及本次发行
的保荐人及证券服务机构等已就股份限售安排、稳定股价、欺诈发行、填补被摊
薄即期回报、利润分配、依法承担赔偿或赔偿责任等事项作出承诺及未能履行承
诺的约束措施,具体情况详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“五、与
投资者保护相关的承诺”。


二、本次发行前滚存利润分配安排

    本次公开发行股票后,本次发行前滚存未分配利润余额由发行后的新老股东
按各自的股权比例享有。


三、本次发行后的利润分配政策

    公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过的《关于制订<公司章程(草案)>
的议案》及《关于公司上市后前三年股东分红回报规划的议案》对公司本次发行
后的利润分配政策作出了具体的安排,具体情况参见本招股意向书“第十节 投
资者保护”之“二、股利分配政策和决策程序和本次发行前后股利分配政策的差
异情况”。


四、市场竞争风险

    我国有上千家企业从事改性塑料生产,但规模企业(产能超过 3,000 吨)仅
70 余家(2020 年度公司高性能复合材料产能为 19,687.50 吨)。行业集中度偏
低,单个企业所占市场份额的比重较小。另外高端改性塑料特别是高端改性工程
塑料仍需依赖进口,从市场占有率情况来看,国内企业市场占有率仅 30%,远低


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于国外企业。随着经济全球化的深入,跨国公司看好中国市场的巨大需求,以强
化市场地位、优化资源配置为目的,加强在中国的本土化开发和生产,国外公司
依靠其在技术、品牌、资金、人才等方面的优势,在国内改性塑料应用领域处于
领先地位。此外,近年来国内也诞生了一批较有竞争力的行业企业,行业竞争进
一步加剧。

    若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步巩固并增强自身
优势,公司将面临市场份额被竞争对手抢占的风险,同时,市场竞争加剧将导致
行业整体盈利能力出现下降的风险。

五、防护用品领域收入及利润大幅下滑以及其他主要应用领域收入下

滑的风险

    2020 年上半年受新冠疫情全球蔓延的影响,公司改性聚丙烯复合材料-熔喷
料等防护用品领域需求快速增加,其中 2020 年 1-6 月防护用品领域实现收入
10,556.68 万元。随着国内疫情得到控制,熔喷料市场需求减少,公司 2020 年
7-12 月防护用品领域月均销售收入为 196.53 万元,较 2020 年上半年该领域月
均销售收入 1,759.45 万元下降 88.83%;同时受疫情影响,2020 年度公司婴童用
品、汽车配件和办公家具领域销售收入合计较上年同期下降 5,031.69 万元,降
幅 29.13%。

    综上所述,受疫情影响,公司婴童用品、汽车配件和办公家具领域销售收入
存在下滑风险,同时随着疫情得到控制,公司防护用品领域产品收入及利润面临
大幅下滑的风险。


六、下游应用领域分散及需求波动的风险

    改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复合材料及其制品
是公司主要产品,广泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、
防护用品等领域。近年来,受益于下游婴童出行用品、防护用品等行业的稳定增
长,对高性能复合材料的需求快速增长。其中,2019 年度我国婴童手推车零售
规模约为 147.20 亿元,同比增长 11.43%;随着 2020 年新型冠状病毒肺炎的传
播,对于口罩等一次性医护产品的需求快速增长,势必会使得口罩市场规模大幅

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增加,预计医用口罩 2020 年产值为 78.82 亿元,增长率超过 40%;而汽车配件
和家用电器领域近年来增长有所调整,2019 年度我国汽车销售量为 2,577 万辆,
同比 2018 年度汽车销售量减少了 8.23%;我国家电行业在经历了高速增长期后,
市场已由增量市场转为存量市场,2019 年国内市场家电零售额规模 8,032 亿元,
同比增长率为-2.20%。若未来下游行业受到宏观经济形势、国家产业政策等因素
影响导致景气度下降,公司产品的需求亦下降并对公司经营业绩产生一定影响。


七、原材料价格波动的风险

                公司产品主要的原材料是尼龙(PA)、聚丙烯(PP)、玻纤和助剂等,其成
本占主营业务成本的比例较高,报告期内分别为 83.16%、79.70%和 77.80%,平
均为 80.22%。原材料价格波动对公司产品生产成本产生一定的影响。上述原材
料中尼龙(PA)、聚丙烯(PP)等属于石油衍生品,其价格通常会受到石油价格
波动的影响,从而影响公司的原材料采购价格,对公司的盈利情况造成一定的影
响。2018 年 1 月至 2020 年 12 月的布伦特原油和尼龙 PA6 价格走势对比如下:

20000 元/吨                                                                                                                                                                 美元/桶
                                                                                                                                                                                      90




19000



                                                                                                                                                                                      80


18000




                                                                                                                                                                                      70
17000




16000

                                                                                                                                                                                      60




15000




                                                                                                                                                                                      50

14000




13000
                                                                                                                                                                                      40




12000



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11000




10000                                                                                                                                                                                 20




 9000

                                                                                                                                                                                      10
          18-01-31   18-04-30   18-07-31   18-10-31   19-01-31           19-04-30              19-07-31            19-10-31   20-01-31   20-04-30   20-07-31     20-10-31

                                                             现货价:原油:英国布伦特Dtd(右轴)    现货价:PA6切片(常规纺):国内
                                                                                                                                                                  数据来源:Wind




                 数据来源:wind 数据库

                报告期内,公司主要原材料包括尼龙、聚丙烯、玻纤等,该三类原材料采购
金额合计为 10,829.64 万元、10,388.87 万元和 12,915.82 万元,占当期原材料
采购总额比例分别为 73.66%、73.43%和 64.82%;报告期内,受国际原油价格及
国内外市场供求情况的影响,公司主要原材料采购价格呈现了一定程度波动。以


                                                                               4-1-5
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公司 2020 年度采购成本、采购数量、原材料采购价格为基准,公司主要原材料
采购价格变动对利润总额的敏感性分析如下:

                                        采购均价变动对利润总额的影响
序号        原材料
                             -10%             -5%           5%          10%
 1      尼龙                    5.96%            2.98%        -2.98%      -5.96%
 2      聚丙烯                  6.15%            3.08%        -3.08%      -6.15%
 3      玻纤                    1.36%            0.68%        -0.68%      -1.36%
 4      合金塑料原料            0.58%            0.29%        -0.29%      -0.58%
 5      其他塑料                1.74%            0.87%        -0.87%      -1.74%
 6      助剂                    2.23%            1.12%        -1.12%      -2.23%
 7      模胚                    0.59%            0.30%        -0.30%      -0.59%
    注:上述敏感性分析以 2020 年各主要原材料的采购价格及数量为基准,假设采购数量
不变情况下,价格变动导致的采购金额变化对利润总额的影响;例如尼龙均价下降 5%,利
润总额增幅 2.98%。

       原材料采购价格变动对公司利润总额影响较大的为尼龙和聚丙烯等,主要是
由公司各原材料采购金额占采购总额的比例决定的。由于公司产品销售价格受到
下游客户需求、国内外其他厂商生产情况等因素的影响,价格调整具有不确定性。
因此,公司存在因主要原材料价格变化导致经营业绩波动的风险。

八、贸易摩擦及境外销售业务风险

       近年来,国际贸易保护主义势头上升,同时部分国家和地区采取反倾销、反
补贴、加征关税等手段加大对国内产业的保护力度;2018 年 6 月以来,美国多
次宣布对中国商品加征进口关税。以公司客户乐瑞集团为例,2017-2020 年度公
司对乐瑞集团销售收入分别为 3,327.11 万元、1,843.96 万元、2,330.87 万元和
1,749.85 万元。2018 年度较 2017 年度下降 1,483.15 万元,降幅 44.58%的主要
原因为:随着 2018 年中美贸易摩擦的升级,乐瑞集团将业务重心由美国产品线
逐渐调整为欧洲产品线,其新品上市需要一定的筹备时间,在筹备调整期间其减
少了对公司产品的采购;随着 2019 年第四季度中美贸易关系的缓和,以及乐瑞
集团产品线调整完成,其新产品市场需求开始逐步增长,带动 2019 年对乐瑞集
团销售收入较上年增长 486.91 万元,增幅 26.41%;2020 年度公司对乐瑞集团销
售收入较 2019 年度下降 581.02 万元,降幅 24.93%的主要原因为:受新冠疫情
影响,其对公司产品需求有所减少。




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    鉴于上述情况,若中美贸易摩擦升级,美国进一步提高加征关税的税率或扩
大加征关税清单范围,公司的经营业绩可能受到不利影响。


九、诉讼事项影响经营业绩的风险

    截至本招股意向书签署日,公司正在进行的作为被告的诉讼纠纷案件共 5
宗,其中 4 宗未决诉讼事项系新冠肺炎疫情期间产生,涉诉产品均为用于生产熔
喷布的熔喷料,1 宗未决诉讼事项系广东鼎杰诉发行人不正当竞争纠纷(目前发
行人已取得一审胜诉),公司已针对相关诉讼情况积极采取应诉措施。前述 5
宗案件若均败诉,涉及公司诉讼赔偿及利息金额合计 929.08 万元,以发行人适
用的 15%所得税税率计算,对发行人净利润和净资产的影响为-789.72 万元,占
发行人 2020 年度归属于母公司所有者净利润比例为 9.40%,占 2020 年末净资产
比例为 2.16%。

    由于案件审理结果存在一定不确定性,若公司在上述诉讼中败诉并需承担赔
偿责任,将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。

十、子公司部分房产产权瑕疵风险

    公司子公司中山邦塑拥有的位于中山市东升镇同兴东路 12 号的土地使用权
(土地证号:中府国用(2010)第易 091325 号)的两处房屋建筑,建筑面积合
计 9,785 平方米,主要用于生产改性复合材料制品,截至 2020 年 12 月 31 日,
上述房产账面价值为 1,218.62 万元;上述房产所在地块所在片区没有编制控制
性详细规划,无法履行报建手续而未取得产权证。

    根据《城乡规划法》第四十条第一款“在城市、镇规划区内进行建筑物、构
筑物、道路、管线和其他工程建设的,建设单位或者个人应当向城市、县人民政
府城乡规划主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府确定的镇人民政府申请办
理建设工程规划许可证”及第六十四条“未取得建设工程规划许可证或者未按照
建设工程规划许可证的规定进行建设的,由县级以上地方人民政府城乡规划主管
部门责令停止建设;尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的,限期改正,处
建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款;无法采取改正措施消除影响
的,限期拆除,不能拆除的,没收实物或者违法收入,可以并处建设工程造价百


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分之十以下的罚款”,上述瑕疵房产存在被相关主管部门责令限期拆除、搬迁、
罚款的风险;且目前中山市人民政府尚未启动该地块所在片区规划的编制工作,
因此中山邦塑短期内无法补办产权证,后续规划编制工作完成后,在符合控制性
详细规划的前提下,根据法律规定补办产权证不存在实质性法律障碍;若后续不
符合控制性详细规划可能面临无法办理产权证书的法律风险。

    综上所述,中山邦塑上述厂房存在产权瑕疵,尽管公司已取得相关主管部门
出具的证明文件,公司不存在重大建设违法违规行为,不存在受到重大建设行政
处罚的情形;公司控股股东、实际控制人已出具书面承诺,承担因上述事项给公
司造成的经济损失;但公司仍可能面临因产权手续不完善,从而存在因经营场所
搬迁导致生产经营中断的风险,导致需新建或租赁其他房产替代现有厂房,最终
给公司带来搬迁成本及停工损失,公司初步测算的搬迁成本和停工损失合计金额
为 74.07 万元,对公司短期内的业务经营会产生一定的不利影响。

十一、财务报告审计基准日后主要财务信息及基本情况

    公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日,2021 年第一季度业绩预计
情况如下:
                                                                          单位:万元
                                      2021 年 1-3 月                   2020 年 1-3 月
         项目
                               金额                       增幅             金额
       营业收入              5,847.51-6,864.46         65.18%-93.90%         3,540.13
归属于母公司股东净利润       1,008.16-1,183.49   142.29%-184.43%               416.09
扣除非经常性损益后归属
                              874.35-1,026.42    231.38%-289.01%               263.85
  于母公司股东净利润

    上述 2021 年 1-3 月预计业绩情况系公司财务部门初步预计数据,不构成公
司的盈利预测或业绩承诺。

    2020 年 12 月 31 日至本招股意向书签署之日,发行人经营状况正常,发行
人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资
者判断的重大事项均未发生重大变化。




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                                                           目        录

发行人声明 ................................................................................................................... 1

本次发行概况 ............................................................................................................... 2

重大事项提示 ............................................................................................................... 3

      一、重要承诺以及未能履行承诺的约束措施 ..................................................... 3
      二、本次发行前滚存利润分配安排 ..................................................................... 3
      三、本次发行后的利润分配政策 ......................................................................... 3
      四、市场竞争风险 ................................................................................................. 3
      五、防护用品领域收入及利润大幅下滑以及其他主要应用领域收入下滑的风
              险 .................................................................................................................... 4
      六、下游应用领域分散及需求波动的风险 ......................................................... 4
      七、原材料价格波动的风险 ................................................................................. 5
      八、贸易摩擦及境外销售业务风险 ..................................................................... 6
      九、诉讼事项影响经营业绩的风险 ..................................................................... 7
      十、子公司部分房产产权瑕疵风险 ..................................................................... 7
      十一、财务报告审计基准日后主要财务信息及基本情况 ................................. 8

目     录 ........................................................................................................................... 9

第一节        释义 ............................................................................................................. 14

      一、普通术语 ....................................................................................................... 14
      二、专业术语 ....................................................................................................... 15

第二节 概览 ............................................................................................................... 18

      一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 18
      二、本次发行概况 ............................................................................................... 18
      三、发行人报告期主要财务数据及财务指标 ................................................... 19
      四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 20
      五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新
              和新旧产业融合情况 .................................................................................. 22


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      六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 23
      七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 24
      八、本次募集资金用途 ....................................................................................... 24

第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 25

      一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 25
      二、本次发行的有关机构 ................................................................................... 26
      三、发行人与本次发行有关中介机构的关系 ................................................... 27
      四、与本次发行上市有关的重要时间安排 ....................................................... 27

第四节 风险因素 ....................................................................................................... 28

      一、科技创新失败的风险 ................................................................................... 28
      二、技术风险 ....................................................................................................... 28
      三、经营风险 ....................................................................................................... 29
      四、财务风险 ....................................................................................................... 33
      五、法律风险 ....................................................................................................... 36
      六、实际控制人不当控制风险 ........................................................................... 38
      七、发行失败的风险 ........................................................................................... 38

第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 39

      一、公司基本情况 ............................................................................................... 39
      二、发行人设立及改制情况 ............................................................................... 39
      三、报告期内发行人股本、股东变化情况 ....................................................... 46
      四、发行人历次股权变动过程中的瑕疵情况 ................................................... 48
      五、发行人的重大资产重组情况 ....................................................................... 54
      六、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 ............................................... 58
      七、发行人的股权结构图 ................................................................................... 59
      九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............ 63
      十、发行人股本情况 ........................................................................................... 68
      十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简介 ........................... 71




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     十二、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其配偶、父母、配偶的
             父母、子女、子女的配偶持有发行人股份的情况 .................................. 77
     十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履
             行情况 .......................................................................................................... 78
     十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况 ....... 79
     十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ............... 80
     十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ................... 81
     十七、正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ............................... 83
     十八、发行人员工及社会保障情况 ................................................................... 87

第六节 业务和技术 ................................................................................................... 91

     一、发行人的主营业务及主要产品 ................................................................... 91
     二、发行人所处行业的基本情况 ..................................................................... 117
     三、发行人销售和主要客户情况 ..................................................................... 165
     四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................. 182
     五、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产情况 ............................. 188
     六、发行人拥有的特许经营权 ......................................................................... 201
     七、发行人核心技术及研发情况 ..................................................................... 201
     八、核心技术人员及研发人员的情况 ............................................................. 220
     九、境外经营情况 ............................................................................................. 221

第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 223

     一、公司治理制度的建立健全及执行情况 ..................................................... 223
     二、发行人特别表决权股份情况 ..................................................................... 228
     三、发行人协议控制架构情况 ......................................................................... 228
     四、发行人内部控制制度情况 ......................................................................... 228
     五、发行人报告期内存在的违法违规情况 ..................................................... 229
     六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ............................................. 230
     七、发行人直接面向市场独立持续经营能力的情况 ..................................... 230
     八、同业竞争 ..................................................................................................... 232
     九、关联方和关联交易 ..................................................................................... 235

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     十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ............................. 255
     十一、发行人关于确保关联交易公允和减少关联交易的措施 ..................... 256
     十二、报告期内发行人关联方变化情况 ......................................................... 257

第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 258

     一、财务报表 ..................................................................................................... 258
     二、审计意见、关键审计事项及对公司财务状况和经营成果有重大影响的会
             计政策和会计估计 .................................................................................... 262
     三、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素及其
             变化趋势情况,及对未来盈利能力或财务状况可能产生的影响 ........ 263
     四、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及
             变化情况 .................................................................................................... 265
     五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................. 266
     六、发行人执行的主要税收政策、主要税种、法定税率及税收优惠政策情况
             .................................................................................................................... 298
     七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ............................................. 300
     八、报告期内主要财务指标 ............................................................................. 301
     九、分部信息 ..................................................................................................... 302
     十、对发行人经营前景具有核心意义、或其变化对业绩变动具有较强预示作
             用的财务或非财务指标 ............................................................................ 303
     十一、经营成果分析 ......................................................................................... 304
     十二、资产质量分析 ......................................................................................... 424
     十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ............................................. 464
     十四、报告期存在的重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购
             合并事项 .................................................................................................... 475
     十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 ..................................... 476

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 480

     一、募集资金管理以及对发行人的影响 ......................................................... 480
     二、募集资金运用计划 ..................................................................................... 482



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      三、本次募集资金投资项目的必要性、可行性分析及其与发行人现有主要业
              务、核心技术的关系 ................................................................................ 483
      四、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................. 491
      五、募集资金运用对财务状况以及生产经营的影响 ..................................... 501
      六、公司未来发展规划 ..................................................................................... 502

第十节        投资者保护 ............................................................................................... 507

      一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 507
      二、股利分配政策和决策程序和本次发行前后股利分配政策的差异情况 . 509
      三、发行人报告期内的股利分配情况和本次发行完成前滚存利润的分配安排
              .................................................................................................................... 514
      四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................. 514
      五、与投资者保护相关的承诺 ......................................................................... 516

第十一节          其他重要事项 ....................................................................................... 538

      一、重大合同 ..................................................................................................... 538
      二、对外担保情况 ............................................................................................. 543
      三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 543
      四、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法情况 ......................... 554

第十二节          有关声明 ............................................................................................... 555

第十三节 附件 ......................................................................................................... 565

      一、附件 ............................................................................................................. 565
      二、查阅时间及地点 ......................................................................................... 565




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                               第一节          释义

     本招股意向书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:


一、普通术语

发行人、公司、本
公司、股份公司、 指    广东奇德新材料股份有限公司
奇德新材、本集团
奇德有限          指   江门市奇德工程塑料科技有限公司、发行人前身
                       江门市邦德投资有限公司,公司持股 5%以上股东,公司控股股东、
邦德投资          指
                       实际控制人控制的企业
                       广东奇德控股有限公司,公司持股 5%以上股东,公司控股股东、
奇德控股          指
                       实际控制人控制的企业
                       广东粤科汇盛创业投资合伙企业(有限合伙)、公司持股 5%以上
粤科汇盛          指
                       股东
珠海奇德          指   奇德(珠海)商业中心(有限合伙),公司股东
珠海邦塑          指   珠海邦塑科技企业(有限合伙),公司股东
香港奇德          指   奇德科技(香港)有限公司,公司全资子公司
中山邦塑          指   中山邦塑精密塑胶有限公司,公司全资子公司
韶关邦塑          指   韶关邦塑科技有限公司,公司孙公司
邦塑模具          指   广东邦塑汽车精密模具有限公司,公司孙公司
                       中山邦塑投资控股有限公司,公司子公司,于 2020 年 3 月完成注
邦塑投资          指
                       销
宝贝天使          指   广东宝贝天使儿童用品有限公司,公司孙公司
德宝体育          指   中山市德宝体育用品有限公司,公司参股公司
奇德电子          指   中山市奇德电子商务有限公司,公司实际控制人曾经控制的企业
邦德工程          指   邦德工程塑料股份有限公司,公司实际控制人曾经控制的企业
龙道新材          指   广东龙道新材料有限公司
邦凯塑料          指   广东邦凯塑料科技有限公司
晋升贸易          指   中山市晋升贸易有限公司
聚赛龙            指   广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司
鹿山新材          指   广州鹿山新材料股份有限公司
鹿山功能          指   广州鹿山功能材料有限公司
乳商投资          指   深圳市乳商投资有限公司
比亚迪            指   比亚迪股份有限公司
三菱集团          指   日本三菱集团
DOREL、乐瑞集团   指   美国乐瑞工业集团
Maxicosi          指   Dorel 工业集团旗下品牌
Quinny            指   Quinny 是欧洲知名婴儿车品牌
KC                指   美国知名儿童品牌 Kolcraft


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广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书


Mothercare         指   美国知名儿童品牌 Mothercare
Summer             指   美国知名儿童品牌 summerinfant
Uppababy           指   美国知名儿童用品品牌 Uppababy。
Forbaby、福贝贝    指   慈溪市福贝贝儿童用品有限公司
Mybaby、妈咪宝     指   宁波妈咪宝婴童用品制造有限公司
乐美达集团         指   广东乐美达集团有限公司
米高               指   瑞士米高集团
格兰仕             指   中山格兰仕工贸有限公司
万和               指   广东万和电气有限公司
东箭               指   广东东箭汽车科技股份有限公司
LG 化学            指   LG 化学株式会社,韩国最大的综合化工公司
工业和信息化部     指   中华人民共和国工业和信息化部
发改委             指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
商务部             指   中华人民共和国商务部
中国证监会         指   中华人民共和国证券监督管理委员会
深交所、证券交易
                   指   深圳证券交易所
所
三会               指   发行人股东大会、董事会和监事会
《公司法》         指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》         指   《中华人民共和国证券法》
                        《广东奇德新材料股份有限公司章程》,首次公开发行股票并在
《公司章程》       指
                        创业板上市前适用
《公司章程(草          《广东奇德新材料股份有限公司章程(草案)》,首次公开发行
                   指
案)》                  股票并在创业板上市后适用
                        发行人本次向社会公开发行新股不超过 2,104 万股人民币普通股
本次发行           指
                        (A 股)的行为
报告期             指   2018 年、2019 年及 2020 年
报告期各期末       指   2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日
元、万元           指   人民币元、万元
保荐机构、主承销
                   指   东莞证券股份有限公司
商、东莞证券
发行人律师、广东
                   指   广东信达律师事务所
信达
发行人审计机构、
复核验资机构、会 指     信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
计师、信永中和
天健会计师、天健   指   天健会计师事务所(特殊普通合伙)
联信评估           指   广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
江源               指   江门市江源会计师事务所有限公司


二、专业术语

通用塑料           指   通用塑料有 5 大品种,分别是聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚氯

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广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书

                       乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)和丙烯腈丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)。
                       在工程技术中作为结构材料的塑料,能够在较宽的温度范围内承
                       受机械应力,能够应用于较为苛刻的化学物理环境,是一种强度、
工程塑料         指    耐冲击性、耐热性、硬度和抗老化性能均优的塑料材料。工程塑
                       料的品种主要有聚碳酸酯(PC)、聚酰胺(PA)、聚甲醛(POM)、
                       聚酯(PBT 和 PET)和聚苯醚(PPO)等。
                       将塑料通过物理的、化学的或两者兼有的方法,引入特定的添加
改性塑料         指    剂,或改变树脂分子链结构,或形成互穿网络结构,或形成海岛
                       结构等所获得的高分子树脂新材料。
                       由人工合成一类高分子聚合物。为粘稠液体或加热可软化的固体,
合成树脂         指    受热时通常有熔融或软化的温度范围,在外力作用下可呈塑性流
                       动状态,某些性质与天然树脂相似。
                       聚酰胺(俗称尼龙),Polyamide(nylon),是一种半结晶材料,
                       具有良好的力学性能、耐热性、耐磨损性、耐化学药品性和自润
PA               指    滑性等,因摩擦系数低,具有一定的阻燃性,易于加工,适用玻
                       璃纤维和其它填料填充增强改性。主要应用于汽车、仪表、机械、
                       电子、建筑、包装等,是用途广的工程塑料之一。
                       聚丙烯,Polypropylene,是一种半结晶性材料,具有良好的抗吸
                       湿性、抗酸碱腐蚀性、抗溶剂性,但对芳香烃溶剂、氯化烃(四
PP               指
                       氯化碳)溶剂等的抵抗力较差,高温下抗氧化性较弱。主要应用
                       于汽车工业、器械、日用消费品等。
                       聚碳酸酯,英文名称为 Polycarbonate,是一种非结晶材料;具有
                       特别好的抗冲击强度、热稳定性、光泽度、抑制细菌特性、阻燃
PC               指
                       特性以及抗污染性。主要应用于电气和商业设备、器具、交通运
                       输行业等。
                       丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物,Acrylonitrile Butadiene Styrene,是
                       一种非结晶性材料,具有超强的易加工型、低蠕变性、优异的尺
ABS              指
                       寸稳定性和很高的抗冲击强度。主要应用于一般机械零件、减磨
                       耐磨零件、传动零件和电讯零件。
                       两种或以上不同的塑料经物理共混或化学接枝等方法处理而获得
塑料合金         指
                       的功能改变或性能改善的新材料。
                       聚对苯二甲酸丁二醇酯,Polybutylece Terephthalate,是一种结晶
PBT              指    性材料,具有高耐热性、韧性、耐疲劳性、自润滑性、低摩擦系
                       数、耐候性、吸水率低等特点,主要应用于汽车工业、电器元件。
                       聚对苯二甲酸乙二醇酯,Polyethylene Terephthalate,具有优良的
PET              指    电绝缘性、抗蠕变性、耐疲劳性、耐摩擦性、尺寸稳定性等特点,
                       广泛应用于包装业、电子电器、建筑、汽车等领域。
                       国际标准化组织(ISO)公布的一项行业性的质量体系要求,全称
                       为“质量管理体系—汽车行业生产件与相关服务件的组织实施
ISO/TS16949      指    ISO9001:2008 的特殊要求”,该项技术规范适用于整个汽车产业
                       生产零部件与服务件的供应链。目前,该标准的新版本为
                       IATF16949:2016。
                       国际化组织 9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之
ISO90001          指
                       一。
                       RoHS 是 由 欧 盟 立 法 制 定 的 一 项 强 制 性 标 准 , Restriction of
RoHS             指    Hazardous Substances,该标准主要用于规范电子电气产品的材料
                       及工艺标准,使之更加有利于人体健康及环境保护。
                       注塑是一种工业产品生产造型的方法。产品通常使用橡胶注塑和
注塑             指
                       塑料注塑。注塑还可分注塑成型模压法和压铸法。
                       注塑模具,工业生产上用以注塑方法得到所需产品的各种模子和
                       工具。精密注塑模具是用来制作成型物品的工具,这种工具由各
注塑模具         指
                       种零件构成,不同的模具由不同的零件构成。它主要通过所成型
                       材料物理状态的改变来实现物品外形的加工。
                       面向制造的设计(Design for manufacture),指产品设计需要满足
DFM              指    产品制造的要求,具有良好的可制造性,使得产品以低成本、短
                       时间、高质量制造出来。


                                      4-1-16
广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书

                         用机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热性等方面性能高的工程塑
以塑代钢            指
                         料代替金属材料,应用于汽车、机械、航空航天等行业。
汽车零部 件一级          直接为整车厂、主机厂进行产品配套的汽车零部件供应商,为汽
                    指
供应商                   车零部件二级供应商的客户。
                         石油炼化企业聚合形成的聚合物,除在原来合成与配制的过程中
新料                指
                         经过加工外,没有在成型加工中使用过的一种塑料或树脂。
                         又称再生塑料,是指通过预处理、熔融造粒、改性等物理或化学
再生料              指   的方法对废旧塑料进行加工处理后重新得到的塑料原料,是对塑
                         料的再次利用。
                         又称副牌塑料,是指塑胶行业中对同一生产厂家出产的同一型号
                         的两种档次的料的区分,是国外或国内的石油能源化学大厂生产
副牌料              指
                         合格产品(正牌)时产生的不良品,这些不良品一般在性能或外
                         观上有少许瑕疵,但经改性后能达到使用标准。
                         VOC 是挥发性有机化合物 volatile organic compounds 的英文缩写。
                         普通意义上的 VOC 就是指挥发性有机物;但是环保意义上的定义
VOC                 指
                         是指活泼的一类挥发性有机物,即会产生危害的那一类挥发性有
                         机物。
                         Electrical Discharge Machining 的缩写,即电火花加工。电火花加
EDM                 指   工其基本工作原理是利用连续移动的细金属丝(称为电极丝)作
                         电极,对工件进行脉冲火花放电蚀除金属、切割成型。
                         计算机数字控制机床 Computer Numerical Control 的简称,是一种
CNC                 指
                         由程序控制的自动化机床。
                         马来酸酐,又叫顺丁烯二酸酐,简称顺酐,是顺丁烯二酸的酸酐,
MAH                 指
                         室温下为有酸味的无色或白色固体,分子式为 C4H O 。
                         乙烯-辛烯共聚物,是美国 DuPont-Dow 弹性体公司于 1994 年以乙
POE                 指   烯、辛稀为原料,采用原位聚合工艺(INSITE)和限定几何构型
                         催化技术(CGCT)制成并推出的新型聚烯烃弹性体材料
                         三元乙丙橡胶,是乙烯、丙烯和少量的非共轭二烯烃的共聚物,
                         是乙丙橡胶的一种,因其主链是由化学稳定的饱和烃组成,只在
EPDM                指   侧链中含有不饱和双键,故其耐臭氧、耐热、耐候等耐老化性能
                         优异,可广泛用于汽车部件、建筑用防水材料、电线电缆护套、
                         耐热胶管、胶带、汽车密封件等领域。
                         大分子链上通过化学键结合适当的支链或功能性侧基的反应,所
接枝                指
                         形成的产物称作接枝共聚物。
      注:本招股意向书所有数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五
入原因造成。




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广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书



                                    第二节 概览

    本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真

阅读招股意向书全文。


一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

                                   (一)发行人基本情况
               广东奇德新材料股份有限公
中文名称                                         有限公司成立日期     2007 年 8 月 16 日
               司
               Guangdong Kitech New
英文名称                                         股份公司成立日期     2014 年 8 月 11 日
               Material Holding Co.,Ltd.
注册资本       人民币 6,312 万元                 法定代表人           饶德生
                                                                      江门市江海区东升路
注册地址       江门市江海区东升路 135 号         主要生产经营地址
                                                                      135 号
控股股东       饶德生                            实际控制人           饶德生
                                                 在其他交易场所(申
                                                                      未在其他交易场所
行业分类       C29 橡胶和塑料制品业              请)挂牌或上市的情
                                                                      (申请)挂牌或上市
                                                 况
                            (二)本次发行的有关中介机构
                                                                      东莞证券股份有限公
保荐人         东莞证券股份有限公司              主承销商
                                                                      司
发行人律师     广东信达律师事务所                其他承销机构         -
                                                                      广东联信资产评估土
               信永中和会计师事务所(特殊
审计机构                                         评估机构             地房地产估价有限公
               普通合伙)
                                                                      司


二、本次发行概况

(一)本次发行的基本情况
股票种类                    人民币普通股(A 股)
每股面值                    人民币 1.00 元
发行股数                    不超过 2,104 万股          占发行后总股本比例      不低于 25%
其中:发行新股数量          不超过 2,104 万股          占发行后总股本比例      不低于 25%
股东公开发售股份数量        -                          占发行后总股本比例      -
发行后总股本                不超过 8,416 万股
每股发行价格                【】元
发行市盈率                  【】倍
发行前每股净资产            5.74 元                    发行前每股收益          1.33 元



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发行后每股净资产         【】元                   发行后每股收益          【】元
发行市净率               【】元
                         采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购相结合的方式
发行方式
                         或中国证监会认可的其他发行方式
                         符合资格的网下投资者和在深圳证券交易所开户并有资格进
发行对象                 行创业板市场交易的境内自然人、法人等投资者(国家法律、
                         法规禁止购买者除外)
承销方式                 余额包销
拟公开发售股份股东名称   -
发行费用的分摊原则       -
募集资金总额             【】元
募集资金净额             【】元
                         高性能高分子复合材料智能制造项目
募集资金投资项目         精密注塑智能制造项目
                         研发中心建设项目
                         总额【】万元,下述费用不含增值税,其中:保荐费用为 188.68
                         万元,承销费用为(本次发行上市募集资金总额*8.60%-200)
发行费用概算             /1.06 万元;审计及验资费用 580.00 万元;律师费用 424.62 万
                         元;用于本次发行的信息披露费用 369.81 万元;发行手续费用
                         及其他 72.65 万元
(二)本次发行上市的重要日期
开始询价推介日期         2021 年 4 月 30 日
刊登发行公告日期         2021 年 5 月 12 日
申购日期                 2021 年 5 月 13 日
缴款日期                 2021 年 5 月 17 日
股票上市日期             本次股票发行结束后将尽快向深圳证券交易所申请股票上市


三、发行人报告期主要财务数据及财务指标

    经信永中和会计师审计,本公司报告期内主要财务数据及财务指标如下:
                                         2020.12.31/     2019.12.31/      2018.12.31/
               项目
                                          2020 年度       2019 年度        2018 年度
资产总额(万元)                            49,715.15       35,319.19        27,727.96
归属于母公司所有者权益(万元)              36,227.38       27,821.50        23,126.66
资产负债率(母公司)                           24.71%          13.32%           10.15%
营业收入(万元)                            36,070.62       26,930.59        24,551.42
净利润(万元)                               8,253.01        5,199.43         3,661.51
归属于母公司所有者的净利润(万元)           8,404.71        5,122.68         3,693.53
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
                                              7,099.05       4,839.59         3,458.83
者的净利润(万元)
基本每股收益(元)                               1.33              0.82            0.59
稀释每股收益(元)                               1.33              0.82            0.59


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    广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书

    加权平均净资产收益率(%)                        26.24            20.56            17.13
    经营活动产生的现金流量净额(万元)            7,035.28         5,931.45         2,472.27
    现金分红(万元)                                     -           937.79           833.59
    研发投入占营业收入的比例                        4.76%            5.33%            4.65%


    四、发行人主营业务经营情况

           (一)主要业务及产品

           公司的主营业务为改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子

    复合材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务,主要产

    品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、其他改性复合材

    料及制品和精密注塑模具。

           报告期内,公司主营业务收入按产品分类如下:
                                                                                 单位:万元
                                        2020 年度               2019 年度            2018 年度
              产品类别
                                      金额       占比         金额     占比        金额     占比
改性尼龙    改性尼龙复合材料         11,549.17     32.02%    14,100.81 52.36% 13,982.66 57.02%
复合材料    改性尼龙复合材料制品      2,393.42      6.64%     3,262.22 12.11% 2,505.22 10.22%
及制品                 小计          13,942.59    38.66%     17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
            改性聚丙烯复合材料       13,200.39     36.60%     2,710.84 10.07% 2,527.32 10.31%
改性聚丙    改性聚丙烯复合材料制品    1,867.43      5.18%      953.57    3.54%     787.28      3.21%
烯复合材
料及制品    儿童汽车安全座椅             359.36     1.00%     1,337.13   4.97% 2,471.53 10.08%
                       小计          15,427.18    42.78%      5,001.54 18.57% 5,786.13 23.59%

其他改性    其他改性复合材料          2,692.60      7.47%      936.13    3.48%     973.26      3.97%
复合材料    其他改性复合材料制品         855.98     2.37%      323.82    1.20%     303.19      1.24%
及制品                 小计           3,548.58     9.84%      1,259.95   4.68% 1,276.45     5.20%
            精密注塑模具              2,707.23      7.51%     2,869.91 10.66%      189.90      0.77%
                其他                     437.66     1.21%      435.18    1.62%     783.45      3.19%
                合计                 36,063.24    100.00%    26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%

           公司产品主要应用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动

    器材核心结构件、汽车配件功能部件等,例如高端婴儿推车的关节、前叉、轮组,

    儿童汽车安全座椅安全卡扣、支撑结构件,溜冰鞋壳体,滑板车底板、轮座,汽

    车后视镜基座、门把手基座、空滤散热风轮等,该类应用部件对安全性及功能性、

    材料的机械性能、综合物理性能及稳定性等要求较高;此外,改性聚丙烯复合材

    料中熔喷专用料主要用于生产口罩专用的熔喷布、无纺布等防护用品。综上,公


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司产品可广泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具、

防护用品等领域。

    (二)主要经营模式

    公司采购尼龙(PA)、聚丙烯(PP)等原料,经过配方设计、复合改性,生

产出符合客户需求的高分子复合材料,其中部分高分子材料用于对外销售,部分

作为原料,经过进一步结合模具、注塑工艺加工生产出相关制品销售给下游客户。

随着产品研发能力和市场开拓能力的进一步增强,且基于深度服务客户的需要,

公司逐步增加了精密注塑模具业务,并最终形成了塑胶成型一体化的完整产业链

服务体系。

    公司的业务描述如下图所示:

                                                                                            婴童
                                                                                            出行
                             改性尼龙复合材                                                 用品
      尼龙原料
                                   料                           直接应用

                                                                                            运动
                                                                                            器材


                   改性      改性聚丙烯复合
     聚丙烯原料                                  注塑成型、组装加工        制品      应用
                                                                                            高端
                                 材料                                                       家电


                   应用                                  应用
                                                                                            汽车
      其他树脂               其他改性复合材                                                 配件
        原料                       料
                                                    精密注塑模具                            其他
                                                                                  应用
       原材料      配方      高分子复合材料           设计与开发



    (三)竞争地位

    公司产品品质优异,深受下游客户的认可,目前公司产品销售已遍布全国各

地,且已实现出口。乐瑞集团是世界著名的婴童用品制造公司,其自身拥有

Maxicosi、Quinny 等世界著名童车品牌,乐美达集团、妈咪宝、福贝贝等婴童

车制造商主要为国外知名童车品牌(如 Mothercare、kolcraft 等)的代工厂商,

公司与国内外知名婴童车制造商及品牌商如乐瑞集团、乐美达集团、妈咪宝、福

贝贝等长期合作,产品应用在包括 Maxicosi、Quinny、Uppababy、KC、Mothercare、

Summer 等世界著名童车品牌上;汽车供应链体系主要分为主机厂、一级供应商,

一级供应商为主机厂认证的配套供应商,公司与一级供应商东箭建立了合作关

系,成为该企业的合格供应商;此外,公司与知名家用电器生产商万和等建立了


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合作关系,公司产品应用在其自主品牌万和等家用电器上。

    公司具有较强的产品研发能力,截至本招股意向书签署日,公司拥有 29 项

专利,其中发明专利 16 项、实用新型 12 项和外观设计 1 项。通过十余年的技术

攻关和产业化建设,公司成功掌握了玻纤表面前处理、纳米材料应用及分散、超

低温耐寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺等关键核心技术。公司的“长玻

纤增强纳米尼龙复合材料”、“再生纳米尼龙复合材料”、“低挥发纳米阻燃尼

龙复合材料”等 15 项产品先后获得广东省科技厅高新技术产品认定。公司目前

是广东省塑料工业协会的会员,作为起草单位,参与制定了 3 项行业标准。公司

为国家高新技术企业,拥有广东省工程技术研究中心、广东省企业技术中心和博

士后科研工作站等创新平台,获得中国轻工业百强企业、中国创新创业大赛优秀

企业奖等荣誉称号。


五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业

态创新和新旧产业融合情况

    (一)模式创新情况

    目前,我国高分子材料产业中合成树脂行业的经营模式主要有如下三类:

          经营模式                               简要描述
单纯生产塑料                 将原材料添加改性剂等加工为合成材料后对外销售
                             从市场上购进合成材料后经注塑、吹塑等成型工艺加工为
单纯生产塑料制品
                             相应的制品
                             将原材料添加改性剂等加工为合成材料并进一步经注塑、
塑料与其制品纵向一体化经营   吹塑等成型工艺加工为制品,或者运用一体化的工艺设备
                             将原材料和改性剂等直接加工成型为相应制品

    公司的主营业务是以改性尼龙复合材料为主的高分子材料及制品和精密注

塑模具的研发、生产、销售和技术服务。公司生产经营为从原材料加工改性,生

产出环保改性材料,部分对外销售后,部分产品作为原料生产改性材料制品,同

时,为了进一步开拓市场,提升客户黏度,增加了精密注塑模具业务。

    通常公司下游客户产品从设计到生产要经过“外观设计-结构设计-模具设计

-模具测试-模具确认-模具制造-材料生产-注塑成型”多个流程环节来实现,其

中材料、注塑工艺、模具设计三个环节较为重要,如任一环节出现问题,将影响


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产品良品率。一般而言,这三个环节会分别交付两至三家企业来完成,增加了新

产品开发周期和沟通成本。公司经营模式属于高分子材料及其制品纵向一体化经

营模式,业务覆盖了行业的完整产业链,在外观设计环节就已参与其中,为客户

提供定制化材料,缩短了客户新产品的开发周期,体现了较强的综合竞争实力和

抗风险能力,使得公司客户黏度高、成本转嫁能力强、毛利率较高。

    综上,公司形成了从改性材料到精密注塑件、精密注塑模具的塑胶成型一体

化的创新业务模式,业务协同效益较强,主要产品毛利率相对较高。

    (二)产业融合情况

    公司成立至今高度重视研发工作,通过多年的实践探索掌握了玻纤表面前处

理、纳米材料应用及分散、超低温耐寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺等

多项核心技术,取得了“一种高含量玻纤增强尼龙 6 复合材料及其制备方法”、

“一种高阻隔纳米 PA6 纳米复合材料及其制备方法”等发明专利,使公司保持了

较强的核心竞争力。

    报告期内公司主要依靠核心技术开展生产经营,具备将技术成果有效转化为

经营成果的条件。同时公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念,紧紧围

绕下游婴童车、运动器材、汽车等领域的客户需求,开发了“高性能玻纤增强尼

龙”、“高性能增韧耐寒尼龙”、“高性能阻燃增强尼龙”等产品,实现了科技

成果与产业深度融合。发行人科技成果的详细情况参见“第六节 业务和技术”

之“二、发行人所处行业的基本情况”之“(四)发行人所处行业的竞争情况”

之“4、发行人的竞争优势”。


六、发行人选择的具体上市标准

    公司 2018、2019、2020 年度分别实现归属于母公司所有者净利润 3,693.53

万元、5,122.68 万元、8,404.71 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有

者净利润 3,458.83 万元、4,839.59 万元、7,099.05 万元,公司满足《深圳证券

交易所创业板股票上市规则(2020 年修订)》2.1.2 条的第(一)项:最近两年

净利润均为正,且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。


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七、发行人公司治理特殊安排等重要事项

       截至本招股意向书签署日,公司不存在特别表决权股份等特殊安排。


八、本次募集资金用途

       公司本次募集资金投资项目议案已于 2019 年 10 月 11 日召开的 2019 年第四

次临时股东大会审议通过,并于 2020 年 3 月 12 日召开的 2020 年第二次临时股

东大会进行了确认,本次发行募集资金扣除发行费用后,按投资项目的轻重缓

急,拟将募集资金投入以下项目:

                                 投资总额       募集资金投入               项目建
序号           项目名称                                         实施主体
                                 (万元)         (万元)                   设期
        高性能高分子复合材料智
 1                                  17,146.14       17,146.14   奇德新材     2年
        能制造项目
 2      精密注塑智能制造项目        11,178.61       11,178.61   奇德新材     2年
 3      研发中心建设项目             4,301.75        4,301.75   奇德新材     2年
             合 计                  32,626.50       32,626.50      -            -

       在本次募集资金到位前,公司将根据各项目的实际进度,通过自有资金和银

行贷款支付上述项目款项。公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后,将

用于支付项目剩余款项及置换先期投入。若本次实际募集资金净额(扣除发行费

用后)不能满足本次募集资金投资项目的资金需求,则不足部分由公司通过自筹

资金解决。若本次实际募集资金净额(扣除发行费用后)超出本次募集资金投资

项目的资金需求,超出部分将用于其他与主营业务相关的营运资金。




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                          第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

 股票种类:               人民币普通股(A 股)

 每股面值:               人民币 1.00 元
                          不超过 2,104 万股,本次发行完成后公开发行股数占公司发行后
 发行股数及比例:
                          总股数的比例不低于 25%。
 每股发行价格:           根据初步询价结果,与主承销商协商确定发行价格
 发行人高级管理人员、员
                          无
 工拟参与战略配售情况
                          若发行价格达到《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行
                          与承销业务实施细则》规定的跟投条件的,保荐机构将安排相关
 保荐人相关子公司拟参
                          子公司参与本次发行战略配售,具体按照深交所相关规定执行。
 与战略配售情况
                          保荐机构及相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行
                          战略配售的具体方案,并按规定向深交所提交相关文件
 发行市盈率:             【】倍(每股发行价格/每股收益,每股收益按经审计的扣除非
                          经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后股本总额计算)
                          【】元(经审计的截至【】年【】月【】日扣除非经常性损益前
 发行后每股收益           后孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行后总股本计
                          算)
 发行前每股净资产:       5.74 元(按照经审计的截至 2020 年 12 月 31 日归属于母公司股
                          东的净资产值除以本次发行前总股本计算)
 发行后每股净资产:       【】元(按经审计的股东权益加上本次募集资金净额之和除以本
                          次发行后股本总额计算)
 发行市净率:             【】倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)
 发行方式:               采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购相结合的方式或
                          中国证监会认可的其他发行方式
 发行对象:               符合资格的网下投资者和在深圳证券交易所开户并有资格进行
                          创业板市场交易的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规
                          禁止购买者除外)
 承销方式:               余额包销
 预计募集资金总额:       【】万元
 预计募集资金净额:       【】万元
 发行费用概算:           总额【】万元,下述费用不含增值税,其中:保荐费用为 188.68
                          万元,承销费用为(本次发行上市募集资金总额*8.60%-200)
                          /1.06 万元;审计及验资费用 580.00 万元;律师费用 424.62 万
                          元;用于本次发行的信息披露费用 369.81 万元;发行手续费用
                          及其他 72.65 万元



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二、本次发行的有关机构

    (一)保荐机构(主承销商)

名称                 东莞证券股份有限公司
法定代表人           陈照星
住所                 东莞市莞城区可园南路一号
电话号码             0769-22119285
传真号码             0769-22119285
保荐代表人           文斌、杨娜
项目协办人           -
项目经办人           姚根发、杨雄辉、何流闻、徐扬、钱啸啸、萧廷锋

    (二)律师事务所

名称                 广东信达律师事务所
负责人               张炯
住所                 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 12 楼
电话号码             0755-88265288
传真号码             0755-88265537
经办律师             曹平生、李运

    (三)会计师事务所

名称                 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人       谭小青
住所                 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
电话号码             020-28309500
传真号码             020-28309530
经办注册会计师       陈莹、吴瑞玲

    (四)资产评估机构

名称                 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
法定代表人           陈喜佟
住所                 广州市越秀区越秀北路 222 号 16 楼
电话号码             020-83642123
传真号码             020-83642103
经办资产评估师       李小忠、晏帆

    (五)验资机构

名称                 中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人       王增明
住所                 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 23 层
电话号码             010-51716807

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传真号码                010-51716790
经办注册会计师          王湘飞、周强

       (六)股票登记机构

名称                    中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所                    广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
电话号码                0755-21899999
传真号码                0755-21899000

       (七)申请上市证券交易所

名称                    深圳证券交易所
住所                    深圳市福田区深南大道 2012 号
电话号码                0755-88668888
传真号码                0755-82083667

       (八)收款银行

名称                    中国工商银行股份有限公司东莞分行
户名                    东莞证券股份有限公司
账号                    2010 0213 1990 0008 088


三、发行人与本次发行有关中介机构的关系

       本公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、

高级管理人员、经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


四、与本次发行上市有关的重要时间安排

开始询价推介日期                 2021 年 4 月 30 日
刊登发行公告日期                 2021 年 5 月 12 日
申购日期                         2021 年 5 月 13 日
缴款日期                         2021 年 5 月 17 日
                                 本次股票发行结束后将尽快向深圳证券交易所申
股票上市日期
                                 请股票上市




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                             第四节 风险因素

    投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资

料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可

能影响投资者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。

敬请投资者在购买本公司股票前逐项仔细阅读。


一、科技创新失败的风险

    公司主要从事改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复合

材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售。公司下游客户多为行业

内知名企业,对产品各项指标要求严格,公司唯有坚持创新、不断提升自身技术

水平,才能生产出符合客户要求的高质量产品。

    随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高,若公司未来不能吸收应用新

技术,持续开发新产品、新工艺,则存在丧失技术优势,市场竞争力、盈利能力

出现下滑的风险。


二、技术风险

    (一)研发失败风险

    技术创新一直是公司持续发展的原动力。公司始终坚持以客户需求为导向的

研发理念,目前在研项目有长玻纤增强尼龙合金的制备、长效抗静电复合材料的

制备与应用研究、无卤阻燃增强聚邻苯二酰胺复合材料的制备、一种具有导热高

灼热丝无卤阻燃聚丙烯复合物的制备等,在研项目对公司新产品的研发和未来市

场的开拓起到重要的作用。若公司在研项目未达预期或下游客户需求出现变动,

导致研发投入不能获得预期经济效益,将对公司生产经营产生一定影响。

    (二)技术失密和核心技术人员流失的风险

    技术配方是改性塑料的核心,不同客户因其产品差异对改性塑料性能的要求

不同,不断研发和掌握独特的高性能改性配方是公司保持竞争力的关键。公司长


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期以来重视技术研发,截至本招股意向书签署日,公司拥有 29 项专利,其中发

明专利 16 项、实用新型 12 项和外观设计 1 项。公司产品配方种类较多,截至报

告期期末,公司共拥有 1,449 个配方,其产品配方无法全部申请专利保护,因此

公司核心技术大部分为非专利技术,不受专利法保护。若因技术人员违反规定恶

意泄露产品配方或因不正当竞争被他人盗用,公司在产品研发方面的技术优势将

受到削弱,则公司面临核心技术配方失密的风险。

    另一方面,核心技术人员对于公司产品保持技术竞争优势具有至关重要的作

用。公司主要核心技术人员在公司服务多年,在共同创业和长期合作中形成了较

强的凝聚力。同时,通过对研发技术人才多年的培养及储备,公司目前已拥有一

支专业素质高、实际开发经验丰富、创新能力强的研发团队,为公司新产品的研

发和生产做出了突出贡献并且在长期的研发实验和生产实践中积累了较为丰富

的生产工艺和技术经验。若公司出现核心技术人员流失的状况,有可能影响公司

的持续研发能力,甚至造成公司核心技术泄密,对公司生产经营产生一定影响。


三、经营风险

    (一)市场竞争风险

    我国有上千家企业从事改性塑料生产,但规模企业(产能超过 3,000 吨)仅

70 余家(2020 年度公司高性能复合材料产能为 19,687.50 吨)。行业集中度偏

低,单个企业所占市场份额的比重较小。另外高端改性塑料特别是高端改性工程

塑料仍需依赖进口,从市场占有率情况来看,国内企业市场占有率仅 30%,远低

于国外企业。随着经济全球化的深入,跨国公司看好中国市场的巨大需求,以强

化市场地位、优化资源配置为目的,加强在中国的本土化开发和生产,国外公司

依靠其在技术、品牌、资金、人才等方面的优势,在国内改性塑料应用领域处于

领先地位。此外,近年来国内也诞生了一批较有竞争力的行业企业,行业竞争进

一步加剧。




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    若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步巩固并增强自身

优势,公司将面临市场份额被竞争对手抢占的风险,同时,市场竞争加剧将导致

行业整体盈利能力出现下降的风险。

    (二)下游应用领域分散及需求波动的风险

    改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复合材料及其制品

是公司主要产品,广泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、

防护用品等领域。近年来,受益于下游婴童出行用品、防护用品等行业的稳定增

长,对高性能复合材料的需求快速增长。其中,2019 年度我国婴童手推车零售

规模约为 147.20 亿元,同比增长 11.43%;随着 2020 年新型冠状病毒肺炎的传

播,对于口罩等一次性医护产品的需求快速增长,势必会使得口罩市场规模大幅

增加,预计医用口罩 2020 年产值为 78.82 亿元,增长率超过 40%;而汽车配件

和家用电器领域近年来增长有所调整,2019 年度我国汽车销售量为 2,577 万辆,

同比 2018 年度汽车销售量减少了 8.23%;我国家电行业在经历了高速增长期后,

市场已由增量市场转为存量市场,2019 年国内市场家电零售额规模 8,032 亿元,

同比增长率为-2.20%。若未来下游行业受到宏观经济形势、国家产业政策等因素

影响导致景气度下降,公司产品的需求亦下降并对公司经营业绩产生一定影响。

    (三)贸易摩擦及境外销售业务风险

    近年来,国际贸易保护主义势头上升,同时部分国家和地区采取反倾销、反

补贴、加征关税等手段加大对国内产业的保护力度;2018 年 6 月以来,美国多

次宣布对中国商品加征进口关税。以公司客户乐瑞集团为例,2017-2020 年度公

司对乐瑞集团销售收入分别为 3,327.11 万元、1,843.96 万元、2,330.87 万元和

1,749.85 万元。2018 年度较 2017 年度下降 1,483.15 万元,降幅 44.58%的主要

原因为:随着 2018 年中美贸易摩擦的升级,乐瑞集团将业务重心由美国产品线

逐渐调整为欧洲产品线,其新品上市需要一定的筹备时间,在筹备调整期间其减

少了对公司产品的采购;随着 2019 年第四季度中美贸易关系的缓和,以及乐瑞

集团产品线调整完成,其新产品市场需求开始逐步增长,带动 2019 年对乐瑞集

团销售收入较上年增长 486.91 万元,增幅 26.41%;2020 年度公司对乐瑞集团销

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售收入较 2019 年度下降 581.02 万元,降幅 24.93%的主要原因为:受新冠疫情

影响,其对公司产品需求有所减少。

    鉴于上述情况,若中美贸易摩擦升级,美国进一步提高加征关税的税率或扩

大加征关税清单范围,公司的经营业绩可能受到不利影响。

    (四)销售区域相对集中的风险

    公司营业收入的主要来源地区为华南地区。报告期内,来自该地区的营业收

入分别为 15,906.08 万元、18,707.89 万元和 21,562.89 万元,占比分别为

64.86%、69.47%和 59.79%,存在一定的销售区域集中风险,一定程度上制约了

公司未来业务的发展。公司营业收入集中在华南地区的主要原因是该地区为国内

婴童车、儿童汽车安全座椅及汽车配件等的重要产业集群且公司主要经营场所位

于华南地区。如果公司不能有效开发产品种类,推广产品应用领域,大力拓展华

南地区之外的其他区域市场,将对公司未来经营成长产生不利影响。

    (五)募集资金投资项目实施风险

    本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行,用于扩大公司主要产品的

生产能力和提升研发能力。根据现有技术水平、国家现行产业政策及产品市场现

状,公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证。本次募集资金投资项目如能

顺利实施,则可增强公司盈利能力、保证公司持续快速发展。

    本次募集资金投资项目建设计划的完成时间和实施效果等存在着一定不确

定性,同时募投项目建成后,将新增固定资产账面原值 27,214.72 万元,每年新

增折旧 1,825.18 万元,随着时间推移,如果市场环境发生不利变化或由于行业

技术进步使得项目技术水平不再具备竞争优势,则本次募集资金投资项目可能存

在无法实现预期收益的风险。同时,如果这些项目不能如期建成投产,也将给本

公司的生产经营带来不利影响。

    (六)募集资金投资项目实施后新增产能消化的风险

    本次募集资金投资项目达产后,公司以改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)

为主的高性能高分子复合材料的产能将会扩大,募投项目建成后,预计新增高性

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能复合材料产能 25,000.00 吨和精密注塑件产能 7,000.00 吨,有助于满足公司业

务增长的需求。为消化新增产能,公司一方面加强对下游细分行业的跟踪,不断

开拓新客户;另一方面进一步加强销售队伍和销售网络的建设,扩大销售区域。

如果本公司市场开拓不力或下游客户需求出现不利变化,仍将可能造成因产能扩

张带来的新增产能不能被及时消化的风险。

    (七)首次公开发行股票摊薄即期回报的风险

    公司以扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润计算的加权

平均净资产收益率分别为 16.04%、19.43%和 22.17%。若公司股票发行成功,发

行后净资产将有较大幅度增长,虽然本次募集资金投资项目均经过科学论证,预

期效益良好,但本次募集资金投资的新项目从建设到达产需要一段时间,而且募

集资金投资项目由于存在项目实施周期,在短期内难以完全产生效益。如本次公

开发行后遇到不可预测的情形,导致募投项目不能按既定计划贡献利润,公司原

有业务未能获得相应幅度的增长,公司每股收益和净资产收益率等指标有可能出

现一定幅度的下降,请投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。

    (八)新型冠状病毒肺炎疫情影响经营业绩的风险

    2020 年 1 月 20 日,国家卫生健康委员会发布公告,新型冠状病毒感染的肺

炎纳入法定传染病乙类管理,采取甲类传染病的预防、控制措施。同时,为抗击

新型冠状病毒肺炎疫情,广东省及江门市等各级政府均出台了相应的防控措施,

包括但不限于推迟企业复工、对返工人群进行隔离等。2020 年 3 月 11 日,世界

卫生组织宣布,经评估后认为新型冠状病毒感染的肺炎已具备全球大流行特征。

公司已于 2020 年 2 月 18 日复工,全部生产及管理人员均已返岗,生产经营活动

已在正常开展中。公司基于在高性能高分子复合材料行业的技术优势,以纤维级

聚丙烯为原料,加入特种助剂,通过可控流变方式和先进共混改性工艺,利用专

业的设备生产出改性聚丙烯熔喷专用料,可用于生产口罩专用的熔喷布、无纺布

等防疫物资,产品性能优异,目前生产及销售情况良好。但鉴于国内疫情尚未完

全消除,且国外疫情呈现增长态势,可能对公司的销售、生产和采购等经营活动

造成一定程度的不利影响,甚至出现利润下滑的情况。

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广东奇德新材料股份有限公司                                      招股意向书


    (九)防护用品领域收入及利润大幅下滑以及其他主要应用领域收入下滑

的风险

    2020 年上半年受新冠疫情全球蔓延的影响,公司改性聚丙烯复合材料-熔喷

料等防护用品领域需求快速增加,其中 2020 年 1-6 月防护用品领域实现收入

10,556.68 万元。随着国内疫情得到控制,熔喷料市场需求减少,公司 2020 年

7-12 月防护用品领域月均销售收入为 196.53 万元,较 2020 年上半年该领域月

均销售收入 1,759.45 万元下降 88.83%;同时受疫情影响,2020 年度公司婴童用

品、汽车配件和办公家具领域销售收入合计较上年同期下降 5,031.69 万元,降

幅 29.13%。

    综上所述,受疫情影响,公司婴童用品、汽车配件和办公家具领域销售收入

存在下滑风险,同时随着疫情得到控制,公司防护用品领域产品收入及利润面临

大幅下滑的风险。


四、财务风险

    (一)原材料价格波动的风险

    公司产品主要的原材料是尼龙(PA)、聚丙烯(PP)、玻纤和助剂等,其成本

占主营业务成本的比例较高,报告期内分别为 83.16%、79.70%和 77.80%,平均

为 80.22%。原材料价格波动对公司产品生产成本产生一定的影响。上述原材料

中尼龙(PA)、聚丙烯(PP)等属于石油衍生品,其价格通常会受到石油价格波

动的影响,从而影响公司的原材料采购价格,对公司的盈利情况造成一定的影响。

2018 年 1 月至 2020 年 12 月的布伦特原油和尼龙 PA6 价格走势对比如下:




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20000 元/吨                                                                                                                                                                     美元/桶
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                                                                                                                                                                                          40




12000



                                                                                                                                                                                          30


11000




10000                                                                                                                                                                                     20




 9000

                                                                                                                                                                                          10
            18-01-31     18-04-30   18-07-31   18-10-31   19-01-31           19-04-30              19-07-31            19-10-31   20-01-31   20-04-30   20-07-31     20-10-31

                                                                 现货价:原油:英国布伦特Dtd(右轴)    现货价:PA6切片(常规纺):国内
                                                                                                                                                                      数据来源:Wind




                   数据来源:wind 数据库

                  报告期内,公司主要原材料包括尼龙、聚丙烯、玻纤等,该三类原材料采购

金额合计为 10,829.64 万元、10,388.87 万元和 12,915.82 万元,占当期原材料

采购总额比例分别为 73.66%、73.43%和 64.82%;报告期内,受国际原油价格及

国内外市场供求情况的影响,公司主要原材料采购价格呈现了一定程度波动。以

公司 2020 年度采购成本、采购数量、原材料采购价格为基准,公司主要原材料

采购价格变动对利润总额的敏感性分析如下:

                                                                                         采购均价变动对利润总额的影响
序号                            原材料
                                                          -10%                                 -5%           5%                                                     10%
        1              尼龙                                          5.96%                                       2.98%                       -2.98%                    -5.96%
        2              聚丙烯                                        6.15%                                       3.08%                       -3.08%                    -6.15%
        3              玻纤                                          1.36%                                       0.68%                       -0.68%                    -1.36%
        4              合金塑料原料                                  0.58%                                       0.29%                       -0.29%                    -0.58%
        5              其他塑料                                      1.74%                                       0.87%                       -0.87%                    -1.74%
        6              助剂                                          2.23%                                       1.12%                       -1.12%                    -2.23%
        7              模胚                                          0.59%                                       0.30%                       -0.30%                    -0.59%
                注:上述敏感性分析以 2020 年各主要原材料的采购价格及数量为基准,假设采购数量
不变情况下,价格变动导致的采购金额变化对利润总额的影响;例如尼龙均价下降 5%,利
润总额增幅 2.98%。

                  原材料采购价格变动对公司利润总额影响较大的为尼龙和聚丙烯等,主要是

由公司各原材料采购金额占采购总额的比例决定的。由于公司产品销售价格受到

下游客户需求、国内外其他厂商生产情况等因素的影响,价格调整具有不确定性。

因此,公司存在因主要原材料价格变化导致经营业绩波动的风险。

                                                                                 4-1-34
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    (二)存货金额较大的风险

    报告期各期末,公司存货账面价值分别为 2,854.74 万元、2,568.64 万元和

4,738.43 万元,占流动资产的比例分别为 15.00%、10.79%和 16.66%,占总资产

的比例分别为 10.30%、7.27%和 9.53%。

    公司期末存货主要由原材料、在产品、库存商品及发出商品构成。随着公司

生产和业务规模的进一步扩大,存货金额有可能会持续增加。若公司不能保持对

存货的有效管理,较大的存货规模将会对公司流动资金产生一定压力,且可能导

致计提的存货跌价准备上升,一定程度上将对公司经营业绩及运营效率产生不利

影响。

    (三)应收账款发生坏账的风险

    报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为 6,083.31 万元、7,644.43 万

元和 7,422.41 万元,占流动资产比例分别为 31.97%、32.12%和 26.10%,占总资

产比例分别为 21.94%、21.64%和 14.93%,是公司资产的主要组成部分。报告期

内,公司对应收账款计提的坏账准备分别为 194.70 万元、311.09 万元和 395.26

万元。

    随着公司经营规模的扩大,在信用政策不发生改变的情况下,应收账款余额

会进一步增加。若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则会导致该等应收账

款不能按期或无法收回而发生坏账,将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

    (四)税收优惠不能持续的风险

    报告期内,公司享受的主要税收优惠为高新技术企业所得税优惠。根据广东

省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局 2015 年 9 月、2018

年 11 月联合颁发的《高新技术企业证书》(证书编号:GF201544000056、

GR201844004299),公司在 2018 年度、2019 年度和 2020 年度享受 15%的企业所

得税优惠税率。报告期内公司享受的高新技术企业所得税优惠金额分别为

403.23 万元、493.74 万元和 918.48 万元,占利润总额比例分别为 9.48%、8.29%

和 9.59%。如果上述税收优惠政策期满后,公司不再被相关部门认定为高新技术


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企业,或者国家税收优惠政策发生变化,公司将无法继续享受上述税收优惠政策,

公司存在因税收优惠政策变动而对未来经营业绩造成不利影响的风险。


五、法律风险

    (一)子公司部分房产产权瑕疵风险

    公司子公司中山邦塑拥有的位于中山市东升镇同兴东路 12 号的土地使用权

(土地证号:中府国用(2010)第易 091325 号)的两处房屋建筑,建筑面积合

计 9,785 平方米,主要用于生产改性复合材料制品,截至 2020 年 12 月 31 日,

上述房产账面价值为 1,218.62 万元;上述房产所在地块所在片区没有编制控制

性详细规划,无法履行报建手续而未取得产权证。

    根据《城乡规划法》第四十条第一款“在城市、镇规划区内进行建筑物、构

筑物、道路、管线和其他工程建设的,建设单位或者个人应当向城市、县人民政

府城乡规划主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府确定的镇人民政府申请办

理建设工程规划许可证”及第六十四条“未取得建设工程规划许可证或者未按照

建设工程规划许可证的规定进行建设的,由县级以上地方人民政府城乡规划主管

部门责令停止建设;尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的,限期改正,处

建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款;无法采取改正措施消除影响

的,限期拆除,不能拆除的,没收实物或者违法收入,可以并处建设工程造价百

分之十以下的罚款”,上述瑕疵房产存在被相关主管部门责令限期拆除、搬迁、

罚款的风险;且目前中山市人民政府尚未启动该地块所在片区规划的编制工作,

因此中山邦塑短期内无法补办产权证,后续规划编制工作完成后,在符合控制性

详细规划的前提下,根据法律规定补办产权证不存在实质性法律障碍;若后续不

符合控制性详细规划可能面临无法办理产权证书的法律风险。

    综上所述,中山邦塑上述厂房存在产权瑕疵,尽管公司已取得相关主管部门

出具的证明文件,公司不存在重大建设违法违规行为,不存在受到重大建设行政

处罚的情形;公司控股股东、实际控制人已出具书面承诺,承担因上述事项给公

司造成的经济损失;但公司仍可能面临因产权手续不完善,从而存在因经营场所


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搬迁导致生产经营中断的风险,导致需新建或租赁其他房产替代现有厂房,最终

给公司带来搬迁成本及停工损失,公司初步测算的搬迁成本和停工损失合计金额

为 74.07 万元,对公司短期内的业务经营会产生一定的不利影响。

       (二)土地、房产等资产被抵押风险

    为解决公司规模发展的资金需求,公司以土地、房产进行抵押,向银行申请

借款。截至报告期末,该等抵押资产的账面价值为 3,822.15 万元。目前,虽然

公司经营状况良好,财务稳健,并且在可预见的将来不存在影响公司持续经营的

重大不利事项,但若公司未来不能偿付到期借款,可能导致土地、房产等资产权

属发生变化,将对公司正常生产经营产生不利影响。

       (三)发行人补缴员工社会保险及住房公积金的风险

    报告期内,发行人存在部分因自愿放弃原因应缴但未缴社会保险及住房公积

金的情形。报告期内社保和公积金需补缴金额及对公司利润总额的影响测算如

下:

                                                                单位:万元
             项目              2020 年度       2019 年度       2018 年度
         应补缴社保金额                 4.79            0.00            1.90
       应补缴公积金金额                 1.21            1.53            1.44
             合计                       6.00            1.53            3.34
           利润总额                 9,581.45        5,952.91        4,252.41
       占利润总额的比例               0.06%           0.03%           0.08%

    虽然发行人及子公司所在地相关主管部门已出具相应证明,证明报告期内发

行人及子公司不存在因违反劳动保障、社会保险、公积金方面的法律、法规而被

处罚的情形,且实际控制人已经做出补缴义务承诺,但若未来相关部门对社会保

险和住房公积金的缴纳提出更高要求,则可能存在被要求严格按照相关规定对应

缴但未缴社会保险及住房公积金部分进行补缴的风险。

       (四)诉讼事项影响经营业绩的风险

    截至本招股意向书签署日,公司正在进行的作为被告的诉讼纠纷案件共5宗,

其中4宗未决诉讼事项系新冠肺炎疫情期间产生,涉诉产品均为用于生产熔喷布


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的熔喷料,1宗未决诉讼事项系广东鼎杰诉发行人不正当竞争纠纷(目前发行人

已取得一审胜诉),公司已针对相关诉讼情况积极采取应诉措施。前述5宗案件

若均败诉,涉及公司诉讼赔偿及利息金额合计929.08万元,以发行人适用的15%

所得税税率计算,对发行人净利润和净资产的影响为-789.72万元,占发行人2020

年度归属于母公司所有者净利润比例为9.40%,占2020年末净资产比例为2.16%。

    由于案件审理结果存在一定不确定性,若公司在上述诉讼中败诉并需承担赔

偿责任,将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。


六、实际控制人不当控制风险

    本公司实际控制人为饶德生,本次发行前,实际控制人直接持有公司 44.36%

的股份,通过邦德投资和奇德控股分别间接控制公司 18.38%、5.30%的股份,实

际支配的有表决权股份合计占发行前公司总股本的 68.04%。饶德生先生担任公

司董事长兼总经理。虽然公司已经建立了较为完善的法人治理结构,但仍不能完

全排除实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权及其他直接或间接方式对公

司的发展战略、生产经营决策、人事安排、利润分配等重大事项进行控制,从而

影响公司决策的科学性和合理性,对本公司及本公司其他股东的利益造成不利影

响。


七、发行失败的风险

    公司本次拟申请在深交所创业板公开发行股票,根据《深圳证券交易所创业

板股票发行上市审核规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020 年修

订)》等有关规定,公司须满足相应的上市条件,本次发行上市相关文件须经过

深交所审核,并报送中国证监会履行注册程序。本次发行能否通过交易所的审核

并取得中国证监会同意注册决定及最终取得同意注册决定的时间存在一定不确

定性。同时,本次发行的发行结果也受到证券市场整体情况、投资者对本次发行

方案的认可程度等多种因素的影响,公司存在因发行认购不足等情况导致发行中

止甚至发行失败的风险。




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                       第五节 发行人基本情况

一、公司基本情况

 中文名称:            广东奇德新材料股份有限公司

 英文名称:            GUANGDONG KITECH NEW MATERIAL HOLDING CO.,LTD.

 注册资本:            人民币 6,312 万元

 法定代表人:          饶德生

 有限公司成立日期: 2007 年 8 月 16 日

 股份公司成立日期: 2014 年 8 月 11 日

 住所:                江门市江海区东升路 135 号

 邮政编码:            529000

 联系电话:            0750-3870755

 联系传真:            0750-3870303

 互联网网址:          http://www.qide.cn

 电子邮箱:            zqb@qide.cn

 负责信息披露和投资者关系的部门:      证券事务部

 负责人:              陈云峰         联系电话:0750-3870755


二、发行人设立及改制情况

    (一)股份公司的设立情况

    本公司系由奇德有限整体变更设立的股份有限公司。2014 年 7 月 15 日,经

股东会决议,奇德有限以江门市经华资产评估有限公司出具的“江经华评报

Z[2014]第 097 号”《江门市奇德工程塑料科技有限公司全部股东权益价值评估

报告书》中对公司截至 2014 年 4 月 30 日的评估净资产 32,595,455.57 元按照

2.1730:1 的比例折合成 1,500.00 万股,每股面值 1.00 元,其中 1,500 万元作

为注册资本,评估净资产大于股本部分 17,595,455.57 元计入资本公积,公司更

名为“广东奇德新材料股份有限公司”。


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    2014 年 8 月 11 日,公司在江门市工商行政管理局完成工商登记,并取得注

册号为 440700000002832 的《营业执照》。

    整体变更前后,各股东持股比例不变,具体如下:

  序号               股东名称              持股数量(万股)     占比(%)
   1                     饶德生                      1,000.00          66.67
   2        江门市邦德投资股份有限公司                200.00           13.33
   3                     陈栖养                       150.00           10.00
   4                     陈云峰                       150.00           10.00
                  合计                               1,500.00         100.00

    整体变更为股份公司后,公司所拥有的资产及负债全部由股份公司依法承

继。公司在整体变更前后不存在改变历史成本计价原则并根据资产评估结果进行

账务调整的情形;但上述股改过程中评估机构无证券、期货相关业务资质且未对

整体变更前有限公司的净资产进行审计,故后续对股改时点净资产进行追溯审

计、评估及股改复核验资,具体情况如下:

    2016 年 6 月 30 日,具有证券、期货相关业务资质的中审亚太会计师事务所

(特殊普通合伙)出具“中审亚太审字[2016]021046 号”《审计报告》,截至

2014 年 4 月 30 日,奇德有限的经审计净资产为 2,898.83 万元。

    根据上述追溯审计结果,公司董事会和股东大会分别于 2016 年 7 月 15 日和

2016 年 7 月 30 日审议通过以中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)审计的有

限公司截至 2014 年 4 月 30 日的净资产值 28,988,326.26 元按 1.9326:1 的比例

折合为股份公司,成立后的股本总额 1,500 万股,每股面值人民币 1 元,股份公

司注册资本为 15,000,000 元,超出注册资本部分计入资本公积,有限公司原股

东作为股份公司的发起人股东按照整体变更前其各自在有限公司的出资比例持

有相应数额的股份,股份公司设立时,发起人股东不存在出资不实的情形。

    2016 年 12 月 5 日,具有证券、期货相关业务资质的广东联信资产评估土地

房地产估价有限公司出具“联信(证)评报字[2016]第 A0820”号《广东奇德新

材料股份有限公司因核实当时股改时用于折股资产与负债的价值情况事宜所涉

及其 2014 年 4 月 30 日资产及负债的追溯性评估报告》,确认截至 2014 年 4 月

30 日,奇德有限的评估净资产值为 3,485.96 万元。

                                  4-1-40
广东奇德新材料股份有限公司                                      招股意向书


    2017 年 1 月 3 日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)出具《关于广

东奇德新材料股份有限公司股改基准日 2014 年 4 月 30 日净资产折股追溯性验资

报告》(中审亚太验字[2017]021040),确认截至 2014 年 7 月 20 日,公司已收

到与投入股本相关净资产折合注册资本为 1,500 万元,超过部分的净资产

1,398.83 万元作为股本溢价计入资本公积。

    2016 年 12 月 20 日,奇德有限股东饶德生、邦德投资、陈栖养、陈云峰 4

名发起人共同签署了重新确认后的《发起人协议》。

    2020 年 2 月 18 日和 2020 年 3 月 5 日,公司第二届董事会第十七次会议和

2020 年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于确认江门市奇德工程塑料科

技有限公司整体变更为广东奇德新材料股份有限公司的议案》,全体股东确认公

司整体变更设立股份公司前后的注册资本一致,并且整体变更时经审计的净资产

高于股份公司设立时的股本,有限公司原全体股东以其持有的有限公司股权所对

应的净资产认购股份公司的股份,股份公司设立时,发起人股东不存在出资不实

的情形。

    保荐机构及发行人律师认为:发行人在股改过程中评估机构无证券、期货相

关业务资质且未对整体变更前有限公司的净资产进行审计,但后续发行人聘请了

具有证券期货从业资格的会计师事务所、评估机构对股改时点净资产进行了追溯

审计、评估及股改复核验资,验资报告显示:发行人已收到全体股东以奇德有限

2014 年 4 月 30 日为基准日的审计净资产折合的股本 1,500 万元;同时公司在整

体变更前后不存在改变历史成本计价原则并根据资产评估结果进行账务调整的

情形;上述事项均已经过发行人董事会、股东大会审议通过;综上所述,发行人

股改瑕疵已整改,相关瑕疵已得到弥补,发行人的整体变更符合《公司法》、《公

司登记管理条例》等法律、法规和规范性文件的规定,不存在出资不实的情形;

发行人及相关股东未因此受到过行政处罚,亦不构成重大违法行为,不存在纠纷

或者被处罚风险,不构成发行人首发的法律障碍。




                                4-1-41
     广东奇德新材料股份有限公司                                                        招股意向书


          (二)有限公司的设立情况

          奇德有限系由饶德生、陈栖养共同出资成立的有限责任公司,设立时名称为

     “江门市奇德工程塑料科技有限公司”,住所为江门市高新开发区 21 号地,法

     定代表人为饶德生,注册资本为 200 万元。饶德生以货币出资 120 万元,陈栖养

     以货币出资 80 万元。

          2007 年 8 月 13 日,江门市英翔会计师事务所有限公司出具“英翔会验

     [2007]064 号”《验资报告》。《验资报告》验证截至 2007 年 8 月 9 日止,有

     限公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计 200 万元,实收资本占注册资本的

     100%。

          2007 年 8 月 16 日,奇德有限在江门市工商行政管理局办理注册登记,并取

     得了注册号为 440700000002832 的《企业法人营业执照》。奇德有限设立时的股

     东及股权结构如下:

       序号           股东名称                     注册资本(万元)              占比(%)
         1                饶德生                                   120.00                       60.00
         2                陈栖养                                    80.00                       40.00
                   合计                                            200.00                   100.00

          (三)发行人历次增资情况说明

          发行人自设立以来的历次增资情况、定价依据、自然人股东出资资金来源及

     是否涉及股份支付情况如下:
                              认购
                                     增资价
                              注册                                                   自然人股     是否涉
序                                   格[元/股                         是否公允、合
       时点       增资方      资本                    定价依据                       东出资资     及股份
号                                   或每注                               理
                              (万                                                   金来源         支付
                                     册资本]
                              元)
                                                                                     土地使用
     2010 年 8    饶德生       780   1.001
                                             注1    经股东协商一                     权及房屋
     月,增资                                       致,股东会审                       建筑物
1                                                                           是                      否
      至 1,200    陈云峰       150            1     议通过平价增                     自有资金
        万元                                        资
                  陈栖养        70            1                                      自有资金
                  饶德生       100            1                       此次增资发     自有资金
     2014 年 4                                      经股东协商一
                                                                      生时间较早,
     月,增资                                       致,股东会审                                        注2
2                                                                     且经股东会                   否
      至 1,500   邦德投资      200            1     议通过平价增                        -
                                                                      审议同意,定
        万元                                        资
                                                                      价合理
     2016 年 7
3                原股东以未分配利润同比例转增                         -                 -           否
     月,增资

                                               4-1-42
    广东奇德新材料股份有限公司                                                  招股意向书

    至 2,800
      万元
                                                              根据发行人
                                             参考发行人
                                                              2016 年年末
    2016 年 10                               2016 年 9 月末
                                                              每股评估净
    月,增资                                 的每股净资产
4                邦德投资    400    1.9625                    资产值 8.06        -       是
     至 3,200                                1.8428 元/股
                                                              元为公允价
       万元                                  (未经审计),
                                                              值标准确认
                                             经协商后定价
                                                              股份支付
                                             用于员工股权     是,2016 年
    2016 年 12                               激励,根据发     年末每股评
    月,增资                                 行人盈利能力     估净资产值
5                珠海奇德    150        8                                     自有资金   否
     至 3,350                                及对未来发展     为 8.06 元,
       万元                                  的判断,经协     与增资价格
                                             商后定价         接近
                 奇德控股    223                              根据粤科汇         -
                 珠海邦塑     86                              盛 2017 年 12
    2017 年 9                                根据前次 2016
                                                              月末入股发
    月,增资     珠海奇德     41             年 12 月珠海奇
6                                       8                     行人价格                   是
     至 3,750    刘明涛       25             德参与发行人                     自有资金
                                                              12.48 元/股为
       万元                                  增资的价格
                                                              公允价值确
                  姜晓春      25
                                                              认股份支付
                                             外部投资机构
    2017 年 12                               根据发行人盈
    月,增资                                 利能力及对未
7                粤科汇盛    418     12.48                    是                 -       否
     至 4,168                                来发展的判
       万元                                  断,经协商后
                                             定价
    2018 年 5
    月,增资
8                原股东以未分配利润同比例转增                 -                          否
     至 6,252
       万元
                                             参考前次粤科
                 珠海奇德     24       8.5   汇盛增资发行                     自有资金
                                             人价格,经协
    2019 年 11
                                             商后定价,略
    月,增资
9                                            高于前次粤科     是                         否
     至 6,312
                                             汇盛增资发行
       万元      珠海邦塑     36       8.5                                    自有资金
                                             人的增资价格
                                             (除权后为
                                             8.32 元/股)
        注 1:本次增资饶德生以土地使用权及房屋建筑物按评估价 780.83 万元认缴注册资本
    780 万元,但由于仅溢价 0.83 万元,金额较小,公司未对溢价部分进行资本公积处理;
        注 2:本次增资时邦德投资股东中除原股东饶德生、陈栖养、陈云峰外,还包含公司员
    工李剑英、刘其、赵海波、陈若垠、尧贵生、黎冰妹,该等 6 名员工合计持有邦德投资 21.78%
    股权;由于此次增资发生时间较早,且经股东会审议同意,未做股份支付处理;经测算的股
    份支付金额为 234.60 万元,而截至股改基准日 2014 年 4 月 30 日,奇德有限经审计净资产
    为 2,898.83 万元,其中未分配利润为 1,398.83 万元,经测算的股份支付金额占股改前未分
    配利润金额为 16.77%,不会导致股改前未分配利润为负。
         由上表可知,公司历次增资中,2014 年 4 月增资,由于时间较早且经股东
    会审议同意,定价合理;另外 2016 年 10 月、2017 年 9 月两次增资,按照公允


                                         4-1-43
广东奇德新材料股份有限公司                                     招股意向书

价格确认了股份支付,其余增资价格公允、合理;除饶德生 2010 年 8 月以土地
使用权、房屋建筑物增资外,发行人其他增资的自然人股东均以现金增资,其自
然人股东增资资金均系个人自有资金。

    除已披露的股东之间的关系外,股东之间不存在其他关联关系、一致行动关
系或其他利益关系,不存在股权代持、信托持股等情形。

    经核查,保荐机构及发行人律师认为:发行人股东入股交易价格不存在明显
异常情形;发行人已真实、准确、完整地披露股东信息,发行人历史沿革中不存
在股份代持的情形。

    (四)发行人历次增资、整体变更、未分配利润转增股本等过程中发行人

股东均已履行了纳税义务

    自发行人成立以来,发行人股东在历次增资、整体变更、未分配利润过程中
涉及的纳税情况,发行人股东均按照相关法律法规规定及税务部门要求履行纳税
义务,不存在违法违规情形,不存在构成本次发行上市法律障碍的情形。

    发行人的主管税务部门已出具相关合规证明,发行人在报告期内不存在税务
行政处罚记录。

    (五)发行人历次增资中涉及股份支付情况

    发行人历次增资中 2016 年 10 月、2017 年 9 月增资涉及股份支付情况,具
体情况如下:

    1、2016 年 10 月增资涉及股份支付情况

    2016 年 9 月 28 日,公司召开股东大会,同意公司注册资本由 2,800 万元变
更为 3,200 万元,其中邦德投资以 785 万元现金出资,认缴公司新增股本 400
万股,其中 400 万元为实收资本,溢价 385 万元进入资本公积,本次增资价格为
1.9625 元/股。本次增资业经江门市江源会计师事务所有限公司审验,并于 2017
年 10 月 21 日出具“江源所验字[2017]015 号”《验资报告》。

    根据广东联信资产评估土地房地产估价有限公司出具“联信评报字[2020]
第 A0210 号”《广东奇德新材料股份有限公司实施股份支付事宜所涉及其股东全
部权益价值追溯性资产评估报告》,确认截至评估基准日 2016 年 12 月 31 日,
公司全部股东权益的评估值为 27,012.26 万元,每股净资产 8.06 元。此次增资,
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广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书

公司控股股东、实际控制人控制的邦德投资增资价格为 1.9625 元/股,公司最近
一次 2016 年 12 月增资价格 8 元/股,公司以评估价值 8.06 元/股作为确认股份
支付的公允价值标准,按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》对此次增资
进行股份支付,确认 2016 年度股份支付 23,094,035.03 元。

    2、2017 年 9 月增资涉及股份支付情况

    2017 年 8 月 28 日,奇德新材召开股东大会,同意公司注册资本由 3,350 万
元变更为 3,750 万元,其中奇德控股以 1,784 万元现金出资,认缴公司新增 223
万股,其中 223 万元为实收资本,溢价 1,561 万元进入资本公积;珠海邦塑以
688 万元现金出资,认缴公司新增 86 万股,其中 86 万元为实收资本,溢价 602
万元进入资本公积;珠海奇德以 328 万元现金出资,认缴公司新增 41 万股,其
中 41 万元为实收资本,溢价 287 万元进入资本公积;刘明涛以 200 万元现金出
资,认缴公司新增 25 万股,其中 25 万元为实收资本,溢价 175 万元进入资本公
积;姜晓春以 200 万元现金出资,认缴公司新增 25 万股,其中 25 万元为实收资
本,溢价 175 万元进入资本公积,本次增资价格为 8 元/股。

    2017 年 10 月 23 日,江门市江源会计师事务所有限公司出具“江源所验字
[2017]017 号”《验资报告》。《验资报告》验证截至 2017 年 9 月 28 日止,公
司已收到本次增资股东缴纳的注册资本 400 万元,累计收到的注册资本为 3,750
万元,实收资本占注册资本的 100%。

    2017 年 9 月 6 日,公司收到江门市工商行政管理局核发的《核准变更登记
通知书》(江核变通内字[2017]第 1700192349 号)以及统一社会信用代码为
91440700665032613L 的《营业执照》,本次工商变更完成。

    本次增资前后发行人股东持股比例情况如下:

                                                                         单位:万股
                             增资前             增加的股份数           增资后
     股东名称
                      持股数量     股权比例         量         持股数量    股权比例
       饶德生           1,866.67     55.72%                -     1,866.67     49.78%
     邦德投资             773.33     23.08%                -       773.33     20.62%
       陈栖养             280.00       8.36%               -       280.00      7.47%
       陈云峰             280.00       8.36%               -       280.00      7.47%
     奇德控股                  -            -         223.00       223.00      5.95%
     珠海奇德             150.00       4.48%           41.00       191.00      5.09%
     珠海邦塑                  -            -          86.00        86.00      2.29%

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         刘明涛                  -          -           25.00         25.00       0.67%
         姜晓春                  -          -           25.00         25.00       0.67%
           合计           3,350.00   100.00%           400.00      3,750.00     100.00%

    本次增资价格为 8 元/股,公司以最近一次 2017 年 12 月粤科汇盛增资价格
12.48 元/股作为确认股份支付的公允价值标准,按照《企业会计准则第 11 号—
—股份支付》,确认 2017 年度股份支付 351.17 万元。刘明涛、姜晓春与饶德生
无关联关系,除持有发行人股份外,刘明涛、姜晓春所投资或任职的企业与发行
人及其控股股东、实际控制人、董监高不存在关联关系,和发行人客户、供应商
不存在业务或资金往来。

    公司股份支付是一次性计入当期损益,并作为偶发事项计入非经常性损益,
会计分录如下:

    借:管理费用          351.17 万元

           贷:资本公积                 351.17 万元

    综上所述,公司股份支付的会计处理符合《企业会计准则》关于股份支付的
相关规定。


三、报告期内发行人股本、股东变化情况

    报告期期初,公司注册资本为 4,168 万元,报告期内,公司的股本和股东变

化情况具体如下:

    (一)2018 年 5 月,股份公司以未分配利润转增股本

    2018 年 4 月 27 日,奇德新材召开 2017 年年度股东大会,同意公司以截至

2017 年 12 月 31 日的未分配利润转增股本,每 10 股转增 5 股,公司股本总额由

4,168 万元变更为 6,252 万元。

    2018 年 5 月 4 日,公司取得了江门市工商行政管理局核发的《核准变更登

记通知书》(江核变通内字[2018]第 1800153645 号)并取得了江门市工商行政

管理局核发的统一社会信用代码为 91440700665032613L 的《营业执照》。

    本次未分配利润转增股本完成后,公司的股权结构如下:

  序号               股东名称                   持股数量(万股)         占比(%)

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广东奇德新材料股份有限公司                                        招股意向书

    1     饶德生                                     2,800.00           44.79
    2     邦德投资                                   1,160.00           18.55
    3     粤科汇盛                                     627.00           10.03
    4     陈栖养                                       420.00            6.72
    5     陈云峰                                       420.00            6.72
    6     奇德控股                                     334.50            5.35
    7     珠海奇德                                     286.50            4.58
    8     珠海邦塑                                     129.00            2.06
    9     刘明涛                                        37.50            0.60
   10     姜晓春                                        37.50            0.60
                  合计                               6,252.00          100.00

    公司自然人股东及合伙企业股东粤科汇盛、珠海邦塑、珠海奇德的自然人合

伙人已缴纳完毕本次未分配利润转增股本所产生的个人所得税。

    (二)2019 年 11 月,股份公司注册资本增资至 6,312 万元

    2019 年 10 月 9 日,奇德新材召开 2019 年第三次临时股东大会,同意公司

注册资本由 6,252 万元变更为 6,312 万元,其中珠海邦塑以现金出资 306 万元,

认缴新增注册资本 36 万元;珠海奇德以现金出资 204 万元,认缴新增注册资本

24 万元,本次增资价格为 8.5 元/股。

    2019 年 12 月 18 日,江门市江源会计师事务所有限公司出具“江源所验字

[2019]016 号”《验资报告》。《验资报告》验证截至 2019 年 11 月 22 日止,

公司已收到本次增资股东缴纳的注册资本 60 万元及前次未分配利润转增股本

2,084 万元,累计收到的注册资本为 6,312 万元,实收资本占注册资本的 100%。

    2019 年 11 月 5 日,公司收到江门市市场监督管理局核发的《核准变更登记

通知书》(江核变通内字[2019]第 1900309086 号)以及统一社会信用代码为

91440700665032613L 的《营业执照》,本次工商变更完成。

    本次增资后公司股权结构如下:

  序号                   股东名称            持股数量(万股)   占比(%)
    1     饶德生                                     2,800.00          44.36
    2     邦德投资                                   1,160.00          18.38
    3     粤科汇盛                                     627.00            9.93
    4     陈栖养                                       420.00            6.65
    5     陈云峰                                       420.00            6.65
    6     奇德控股                                     334.50            5.30
    7     珠海奇德                                     310.50            4.92

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    8      珠海邦塑                                         165.00              2.61
    9      刘明涛                                            37.50              0.59
   10      姜晓春                                            37.50              0.59
                      合计                                6,312.00            100.00

      2020 年 6 月 17 日,信永中和出具《广东奇德新材料股份有限公司实收资本

验资复核报告》(XYZH/2020GZA30219),验证报告期内,发行人注册资本从 3,350

万元增加到 6,312 万元,新增实收资本已全部到位。


四、发行人历次股权变动过程中的瑕疵情况

      (一)关于 2010 年 8 月饶德生以非货币出资的情况说明

      2010 年 8 月 12 日,奇德有限召开股东会,同意有限公司注册资本由 200 万

元变更为 1,200 万元,其中饶德生以土地使用权和建筑物新增出资 780 万元,陈

栖养以货币新增出资 70 万元,陈云峰以货币新增出资 150 万元。

      本次饶德生以土地使用权和建筑物出资分别以江门市诺诚房地产土地评估

有限公司出具的“江诺诚[2010]地技字第 0808 号”《土地估价技术报告》和“诺

诚估字 2010(A)280 号”《房地产抵押估价报告》的评估值为依据。经评估,

饶德生用于出资的土地使用权评估价值为 609.98 万元,用于出资的房屋建筑物

评估价值合计为 170.85 万元。

      就股东的本次出资情况,2010 年 8 月 16 日,江门市江源会计师事务所有限

公司出具《验资报告》(江源所验字[2010]8-8 号),公司已收到全体股东共同

投入的新增注册资本(实收资本)合计人民币 1,000 万元整,各股东以货币出资

人民币 220 万元,实物出资人民币 170.02 万元,土地使用权出资人民币 609.98

万元。

      本次增资后奇德有限的股权结构如下:

 序号       股东名称         出资额(万元)          出资形式            占比(%)
  1          饶德生                   900.00   货币、土地使用权、实物          75.00
  2          陈栖养                   150.00                     货币          12.50
  3          陈云峰                   150.00                     货币          12.50
          合计                      1,200.00                         -        100.00

      2010 年饶德生以自有土地使用权和建筑物增资,已履行评估、验资、产权

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广东奇德新材料股份有限公司                                     招股意向书


转移程序,不存在出资不实的情况。

    2020 年 8 月,发行人现有股东出具《确认函》,确认不会因 2010 年饶德生

以土地使用权和建筑物增资,导致的该次增资价格不同、货币出资金额比例等问

题产生纠纷或潜在纠纷。

    综上,2010 年饶德生以土地使用权和建筑物增资不会导致股东之间存在纠

纷或潜在纠纷,不存在被处罚风险。

    (二)发行人特定股转让与解除情况

    1、特定股的转让

    奇德有限成立于 2007 年 8 月。从成立至 2012 年以来,陈栖养作为创始股东

之一,和另外两位股东饶德生、陈云峰相比,未实际参与公司的经营管理;同时

公司为吸引和留住优秀人才,让员工分享企业成长收益,调动其工作积极性,实

现企业的可持续发展,经公司各股东协商一致,由陈栖养作为主要签约执行人,

通过特定股激励员工。

    鉴于上述原因,2012 年 4 月-2014 年 8 月期间,公司股东陈栖养与公司员工

钟秀英、沙卿琪、许树东、兰来群、刘其、李剑英、陈卫明、周梦、陈传良、陈

若垠、张霭亲、李仲好分别签订《特定股转让协议书》,约定各员工分别以现金

出资向陈栖养受让特定股,约定期满 5 年后各员工可按所持特定股数计算分红,

奇德有限担保 5 年后三倍回报率(含本金),协议有效期 5 年,并约定奇德有限

搭建员工持股平台后,则权利义务按员工持股平台章程约定。

    2、特定股的解除

    2016 年 1 月 23 日,奇德有限、陈栖养与各员工分别签署《委托持股解除及

股份转让协议》,约定上述员工将其持有的全部公司特定股转让给陈栖养。同时,

各员工签署了《收条与确认书》《确认函》,同意提前终止签署《特定股转让协

议书》,确认已收到转让款并不存在纠纷或潜在纠纷。2016 年下半年,员工持

股平台珠海奇德、珠海邦塑搭建完成,除陈卫明、周梦已离职外,各员工目前均

在公司员工持股平台持股。


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广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书


       特定股受让及解除回购的具体情况如下:
                   特定股转让开始      委托受让金额     解除委托回购金
序号      姓名                                                            解除时间
                         时间            (万元)         额(万元)
  1      钟秀英            2012/4/30             1.15              2.99      2016/1/23
  2      沙卿琪            2012/4/30             6.45             16.77      2016/1/23
  3      许树东            2012/4/30             3.00              7.80      2016/1/23
  4      兰来群            2012/8/21             3.00              7.40      2016/1/23
  5      刘其               2013/4/6           10.00              22.00      2016/1/23
  6      李剑英             2013/4/6             9.50             20.90      2016/1/23
  7      陈卫明             2013/4/6             3.00              6.60      2016/1/23
  8      周梦               2013/4/6             3.00              6.60      2016/1/23
  9      陈传良            2013/9/23             3.00              6.00      2016/1/23
 10      陈若垠            2013/12/5           10.00              19.14      2016/1/23
 11      张霭亲             2014/4/2             6.00           10.656       2016/1/23
 12      李仲好            2014/8/18             4.00             6.456      2016/1/23

       2020 年 3 月 1 日,陈栖养及各员工签署《声明及承诺》:确认《特定股转

让协议》约定的主要是一种激励和约束机制,主要目的系员工在 5 年期满后按照

受让的特定股计算保底分红,该等特定股不是工商登记的股权,各员工实际无法

行使也未行使除约定分红权外的其他权利。各员工签署《委托持股解除及股份转

让协议》《确认函》后,《特定股转让协议》已提前终止。确认对上述特定股事

项不存任何未结清事项、不存在任何纠纷或潜在纠纷。陈栖养、饶德生亦签署《声

明及承诺》,确认若因上述特定股问题对奇德新材造成任何损失,将无条件承担

全部责任。

       截至本招股意向书签署日,发行人股权清晰,不存在委托代持的情形,发行

人股东间不存在纠纷或潜在纠纷,因此上述特定股事宜不会对奇德新材本次申请

发行上市构成实质性障碍。

       3、《特定股转让协议书》的主要条款

       根据奇德有限(甲方)与参与特定股转让的员工(乙方)及陈栖养(丙方)
签署的《特定股转让协议书》,主要条款如下:

 序
        主要约定                                 具体条款内容
 号
        特定股时
  1                 时间五年(自本次合同签订)
        间约定
                    无论甲方的盈亏状况,乙方的投资资金(本金)丙方给予保证。公司
  2     投资保障
                    负连带担保责任
  3       受益      特定股约定期满五年,期满五年后丙方按公司实际收益净值支付给乙

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广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书

                   方,公司担保按三倍回报率(含本金)给乙方
                   约定一:特定股份未经甲、丙两方同意不得转让给第三方。乙方无论
                   任何原因未到分红期(本协议期满前)离开公司的或其他原因申请退
                   股的均视为自动放弃特定股份分红;
        转让及退
  4                约定二:协议生效后五年内乙方按正常情况申请离开公司(甲方)的
        出条款
                   或其他任何原因申请退股的,丙方按当初出让价格(原价)在45天退
                   还乙方购股金额,乙方离开公司之日或退股日起特定股自动作废,本
                   合同即终止。
                   如果其他股东新投资、增资,各股东对公司的投资比例(包括对乙方
  5     比例调整
                   的特定股份占公司总投资的百分比)做相应的调整;
                   乙方有出现下列损害甲方利益行为、丙方有权解除合同,特定股按当
                   初购入价格(原价)退还乙方购股金额,并视其后果有权从乙方投入
                   股份的资金和红利中扣除造成甲方之损失:1.违反保密条款和竞业禁止
        解除责任
  6                条款;2.严重失职,对甲方造成2万元以上经济损失;3.乙方索贿、受
          条款
                   贿,损害甲方利益,影响甲方信誉;4.盗窃、侵占甲方财务;5.泄露甲
                   方商业秘密;6.严重违反甲方规章制度;7.未按甲方规定,擅自离职,
                   未交清工作手续。
      协议存续期间,发行人和陈栖养未因《特定股转让协议书》向特定股受让员
工进行分红或给予其他利益。

       4、解除委托回购金额的作价依据

      根据《特定股转让协议书》,特定股约定期为五年,期满五年后陈栖养按公

司实际收益净值支付给各员工,奇德新材担保按三倍回报率(含本金)给各员工。

《特定股转让协议书》未对非因员工自身原因提前解除特定股的回购办法作出明

确约定。2016 年 1 月 23 日,公司、陈栖养与各员工分别签署《委托持股解除及

股份转让协议》,提前解除特定股,并按照持有特定股时长乘以按照 5 年 3 倍回

报(含本金)计算的单位时间回报率来作为解除特定股的回购金额,具体情况如

下:

                                                                              单位:万元
                特定股转让   受让特    解除特定                                     单利
序                                                                        持有天
        姓名    协议签署日   定股出    股实际回     回报率    解除时间              每日
号                                                                          数
                     期      资金额    购金额                                       回报
 1     刘其       2013/4/6       10           22    120.00%   2016/1/23     1,022
 2     许树东   2012/4/30          3          7.8   160.00%   2016/1/23     1,363
 3     陈若垠   2013/12/5        10        19.14     91.40%   2016/1/23       778
 4     兰来群   2012/8/21          3          7.4   146.67%   2016/1/23     1,249
 5     李仲好   2014/8/18          4       6.456     61.40%   2016/1/23       523
 6     钟秀英   2012/4/30      1.15         2.99    160.00%   2016/1/23     1,363 0.12%
 7     沙卿琪   2012/4/30      6.45        16.77    160.00%   2016/1/23     1,363
 8     陈传良   2013/9/23          3            6   100.00%   2016/1/23       852
 9     张霭亲     2014/4/2         6     10.656      77.60%   2016/1/23       661
10     李剑英     2013/4/6       9.5        20.9    120.00%   2016/1/23     1,022
11     周梦       2013/4/6         3          6.6   120.00%   2016/1/23     1,022

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12     陈卫明   2013/4/6         3        6.6   120.00%    2016/1/23       1,022
           合计              62.10    133.312          -               -       -     -

      《特定股转让协议书》未对非因员工自身原因提前解除特定股的回购办法作

出明确约定,但根据《委托持股解除及股份转让协议》解除委托回购金额的作价

计算依据符合《特定股转让协议书》确立的原则,且陈栖养及各员工已签署《声

明及承诺》,确认对上述特定股事项不存在任何未结清事项、不存在任何纠纷或

潜在纠纷。

      5、委托受让价款及解除委托回购价款的实际收取及支付情况

      奇德有限成立于 2007 年 8 月,成立后公司发展较好。2012 年 4 月起,为吸

引和留住优秀人才,让员工分享企业成长收益,调动其工作积极性,实现企业的

可持续发展,公司股东决定通过特定股激励员工。彼时公司股东分别为饶德生、

陈栖养与陈云峰,分别持有公司 75%、12.5%和 12.5%的股权,陈栖养作为创始股

东之一,和另外两位股东饶德生、陈云峰相比,未实际参与公司的经营管理,经

各股东协商一致,由陈栖养作为主要签约执行人,和各员工签订特定股协议。

      员工委托受让价款 62.1 万元的实际支付对象为陈栖养;解除委托的回购价

款 133.312 万元实际由饶德生、陈栖养与陈云峰共同支付,其中特定股受让价款

本金 62.1 万元由陈栖养支付,差额 71.212 万元由饶德生、陈栖养与陈云峰按签

订《特定股转让协议书》的持股比例共同承担,即饶德生、陈栖养与陈云峰分别

承担 75%、12.5%和 12.5%,具体情况如下:

                                                                            单位:万元
                  特定股收款金                     回购特定股金额
     股东名称
                      额             本金部分        增值部分     增值部分所占比例
      饶德生                   -               -         53.409              75.00%
      陈云峰                   -               -         8.9015              12.50%
      陈栖养               62.10           62.10         8.9015              12.50%
      合计                 62.10           62.10         71.212             100.00%

      饶德生、陈栖养与陈云峰按原持股比例共同承担回购特定股的增值部分,三

人虽然承担了受让及回购特定股所支付的资金差额,但享受了因调动员工积极性

带动发行人业绩增长,以此带来的发行人整体资产增值,该事项具有合理性。

      6、特定股是否属于股份支付,受让、分红、回购等相关会计处理是否符合


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《企业会计准则》要求

     根据《特定股转让协议书》,特定股约定期为五年,期满后陈栖养按公司实
际收益净值支付给受让员工,公司担保按三倍回报率,且特定股份未经陈栖养、
公司两方同意不得转让给第三方,受让员工无论任何原因未到分红期(协议期满
前)离开公司的或其他原因申请退股的均视为自动放弃特定股份分红。特定股主
要是一种激励和约束机制,该等特定股不是工商登记的股权,各员工实际无法行
使也未行使除约定受益权外的其他权利。2016 年 1 月,所有特定股已根据《特
定股转让协议书》确立的原则,按持有时间以固定收益的方式予以回购解除。特
定股存续期间,特定股受让人并非公司股东,所发生的特定股转让不属于根据《企
业会计准则第 11 号--股份支付》第二条“股份支付,是指企业为获取职工和其
他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。如
果不是为了获取职工和其他方提供服务的目的而进行股权交易,不属于股份支付
的范畴”的规定,无需进行股份支付。

     特定股存续期间发行人未进行过实际分红,陈栖养及特定股受让员工未因特
定股事宜与发行人发生过相应的资金往来,特定股受让、分红、回购等无需在发
行人层面进行相关的会计处理。

     7、回购特定股与入股员工持股平台的衔接安排

     特定股相关事宜存在不规范的情形,2016 年 1 月 23 日,公司、陈栖养与各

员工分别签署《委托持股解除及股份转让协议》,约定上述员工将其持有公司特

定股由陈栖养回购。

     2016 年下半年,发行人员工持股平台搭建完成,员工通过持股平台珠海奇

德、珠海邦塑间接持有发行人股份,曾持有特定股的人员,除周梦于 2016 年 4

月离职外,剩余人员亦在上述持股平台中持有不同出资份额,具体情况如下:

                                                                          单位:万元
                                                                              截至目
              特定               首次在      首次出              截至目前
                                                      截至目前                前出资
序            股出    所在持股   持股平      资占持              在持股平
      姓名                                            所在持股                占持股
号            资金    平台名称   台出资      股平台              台持有出
                                                        平台                  平台比
              额                 份额        比例                资份额
                                                                                例
1    钟秀英    1.15   珠海邦塑      7.00      1.02%   珠海邦塑     11.4505      1.15%
2    沙卿琪    6.45   珠海奇德     10.00      0.83%   珠海奇德     10.4589      0.60%


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3    许树东    3.00   珠海奇德    8.00     0.67%    珠海奇德    10.4589    0.60%
4    兰来群    3.00   珠海邦塑   15.00     2.18%    珠海邦塑    24.0307    2.42%
5    刘其     10.00   珠海奇德   10.00     0.83%    珠海奇德    10.4589    0.60%
                      珠海奇
6    李剑英    9.50   德、珠海   85.00     4.50%    珠海奇德    111.8696   6.46%
                      邦塑
 7   陈卫明    3.00   珠海奇德   10.00     0.83%            -         -         -
 8   周梦      3.00   -              -          -           -         -         -
 9   陈传良    3.00   珠海奇德   10.00     0.83%    珠海奇德    10.4589    0.60%
10   陈若垠   10.00   珠海奇德   82.00     6.83%    珠海奇德    97.5757    5.64%
11   张霭亲    6.00   珠海奇德   30.00     2.50%    珠海奇德    31.3768    1.81%
12   李仲好    4.00   珠海奇德    6.00     0.50%    珠海奇德     6.2754    0.36%

     员工在持股平台所持份额主要根据其工作年限、职位、岗位贡献及个人意愿

等因素综合确认,与是否曾属于特定股受让人无关。特定股持有人员进入珠海奇

德或珠海邦塑的入股价格与其他员工不存在差异,不存在第三方代付垫资的情

况。

       8、陈栖养与发行人实际控制人饶德生不存在代持情形、一致行动关系

     特定股转让及解除是在公司发展早期于特定背景下所发生的,陈栖养与发行

人实际控制人饶德生不存在代持情形及一致行动关系。除已披露的信息外,其他

股东不存在特定股转让的情形。

     经核查,保荐人和发行人律师认为:2010 年饶德生以土地使用权和建筑物

增资不会导致股东之间存在纠纷或潜在纠纷,不存在被处罚风险。2012 年 4 月

-2014 年 8 月期间,发行人股东陈栖养曾与发行人部分员工签署特定股转让协议,

该等协议已于 2016 年 1 月全部解除。发行人目前股权清晰,不存在委托代持的

情形,发行人股东间不存在纠纷或潜在纠纷,相关瑕疵已得到弥补,发行人及相

关股东未因此受到过行政处罚,亦不构成重大违法行为,不存在纠纷或者被处罚

的风险,上述特定股事宜不构成发行人首发的法律障碍。


五、发行人的重大资产重组情况

     报告期内,发行人不存在重大资产重组情况。




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    为规范公司治理结构,增强业务完整性,消除潜在的利益冲突及同业竞争,

2017 年公司通过股权收购的方式取得中山邦塑 100%股权;为聚焦主业发展,2019

年公司转让德宝体育控股权,上述事项均不构成重大资产重组。具体情况如下:

       (一)收购中山邦塑

       1、收购中山邦塑的基本情况

    2017 年 8 月,公司受让饶德生、珠海邦塑、陈云峰、刘明涛、姜晓春所持

有中山邦塑全部出资额共计 2,250.00 万元,中山邦塑成为公司的全资子公司。

根据天健出具的《中山邦塑精密塑胶有限公司 2016 年、2017 年 1-6 月合并审计

报告》(天健粤审[2017]1065 号),截至 2017 年 6 月末,中山邦塑归属于母公

司所有者权益为 2,777.26 万元,对应 1.23 元/每份注册资本,根据该审计报告,

本次收购价格为 1.25 元/每份出资额。此次股权转让所涉及的自然人个人所得税

已全部缴纳完毕。

    2017 年 9 月 4 日,中山邦塑收到中山市工商行政管理局核发的《核准变更

登记通知书》(粤中核变通内字[2017]第 1700269889 号)以及统一社会信用代

码为 914420006924816098 的《营业执照》,此次工商变更完成。

    此次收购不构成重大资产重组,收购前一年度收购双方相关财务对比情况如

下:

                                  2016 年度/2016 年末
       财务指标             中山邦塑          奇德新材        中山邦塑/奇德新材(%)
 资产总额(万元)               2,700.78          13,449.75                      20.08
 营业收入(万元)               2,482.62          14,697.98                      16.89
 利润总额(万元)                   66.46          2,278.07                       2.92

    本次重组属于同一控制下的股权收购,公司通过收购中山邦塑介入精密注塑

件业务,提升了公司对改性复合材料客户的技术服务能力,主营业务未发生重大

变化,相关资产已完成交付及过户。

       2、本次合并为同一控制下企业合并




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    2017 年公司收购中山邦塑,本次重组属于同一控制下的股权收购,公司通
过收购中山邦塑介入精密注塑件业务,提升了公司对改性复合材料客户的技术服
务能力,主营业务未发生重大变化,相关资产已完成交付及过户。

    本次收购前 12 个月(2016 年 9 月至 2017 年 8 月),饶德生拥有中山邦塑

的表决权比例均超过 50%,能够对中山邦塑的公司经营决策、对外投资、人员任

免等重大事项起控制作用,为中山邦塑的实际控制人,具体情况为:陈卫明、陈

云峰分别于 2015 年 12 月签订《股东表决权授权书》委托饶德生行使其所持有的

中山邦塑表决权;自 2016 年 1 月 1 日起,饶德生拥有中山邦塑 63%的表决权,

从股权比例上能够对中山邦塑公司经营决策、对外投资、人员任免等重大事项起

控制作用,且自签署《股东表决权授权书》以来,陈卫明、陈云峰在中山邦塑股

东会表决事宜中委托饶德生行使或与饶德生保持一致,不存在各方对同一议案表

决时出现相反意见的情况;同时 2017 年 1 月、3 月、8 月,饶德生通过增资或股

权转让分别直接持有中山邦塑 65.88%、49.78%和 58.22%股权。收购中山邦塑前

12 个月内,饶德生拥有发行人的表决权比例均超过 50%,能够对发行人的公司经

营决策、对外投资、人员任免等重大事项起控制作用,为发行人的实际控制人。
    综上所述,收购中山邦塑前,发行人与中山邦塑均由饶德生控制,且受饶德
生控制的时间超过一年,收购中山邦塑为同一控制下企业合并,已严格按照《企
业会计准则第 20 号——企业合并》执行,会计处理准确、合理。
    保荐人和发行人律师认为:2017 年发行人收购中山邦塑为同一控制下企业
合并,已严格按照《企业会计准则第 20 号——企业合并》执行,会计处理准确
合理。

    3、陈卫明、陈云峰直接或间接持有的发行人股份不存在类似授权

    自公司设立以来,陈卫明未直接持有过公司股份。2016 年 8 月,公司员工
持股平台珠海奇德设立,陈卫明拥有珠海奇德 0.83%出资份额,从而间接拥有公
司股份。2019 年 1 月,陈卫明将所持有的珠海奇德出资份额全部转让给饶德生,
不再直接或间接持有公司股份;陈云峰直接持有公司 6.65%股份,并通过邦德投
资、珠海奇德间接持有公司 1.69%股份,合计持有公司 8.34%股份。
    陈卫明、陈云峰未与发行人控股股东、实际控制人饶德生或其他关联方签订
类似的授权协议,直接或间接持有的发行人股份不存在委托或授权关系。

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    (二)转让德宝体育控股权

    1、转让情况

    德宝体育系由中山邦塑于 2018 年 12 月出资成立的有限责任公司,设立时注
册资本为 100 万元,中山邦塑占 100%,主要从事运动器材的生产和销售。公司
为聚焦于研发、生产和销售高分子复合材料及制品的主营业务,2019 年 9 月通
过增资方式转让了德宝体育控制权,本次增资后,德宝体育注册资本由 100 万元
变更为 600 万元,增资价格为 1 元/注册资本,增资价格公允,其中原股东中山
邦塑以货币新增认缴注册资本 50 万元,新增股东麦泳诗、叶新荣分别新增认缴
注册资本 360 万元和 90 万元,中山邦塑认缴出资占比由 100%变更为 25%,德宝
体育变更为发行人的参股公司。此次转让不构成重大资产重组,转让前一年度双
方相关财务对比情况如下:
                               2018 年度/2018 年末
       财务指标              德宝体育        奇德新材      德宝体育/奇德新材(%)
 资产总额(万元)                     10.00    27,727.96                      0.04
 营业收入(万元)                      0.00    24,551.42                      0.00
 利润总额(万元)                      0.00     4,252.41                      0.00
    德宝体育主营业务为运动器材的生产和销售,与发行人主营业务类型存在差
异,所处行业及主营产品均不同,与发行人不存在业务竞争关系。转让控股权前
后,德宝体育相关资产、人员未发生重大变化;不存在纠纷或潜在纠纷。根据市
场监督、税务等政府主管部门出具的守法证明,德宝体育在发行人控股期间不存
在重大违法违规行为。

    2、转让前后交易情况

    2019 年 9 月德宝体育控股权转让之后,德宝体育不再为公司控股子公司,
报告期内,中山邦塑存在向其出租房屋、销售聚丙烯材料制品及少量尼龙制品及
其他注塑制品的情况、宝贝天使存在向其采购少量滑板车的情形。具体情况详见
本招股意向书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联方和关联交易”之“(二)
关联交易与关联方往来余额”。除上述事项外,德宝体育与公司及关联方、公司
主要客户、供应商不存在业务或资金往来情况,不存在为发行人承担成本、费用
或利益输送等情形。




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    3、德宝体育自 2019 年增资的背景及合理性,以及不存在股权代持或其他

未披露利益安排的情况说明

    德宝体育成立于 2018 年 12 月,最初设立德宝体育为拟与他人合作生产及销
售运动器材,后续公司成立后由于人才培养、市场开拓等方面尚在探索阶段,未
开展实际经营。公司为聚焦于研发、生产和销售高分子复合材料及制品的主营业
务,故于 2019 年 9 月和有运营体育用品经验的个人投资者麦泳诗、叶新荣洽谈,
经各方协商一致,麦泳诗通过增资方式获得德宝体育控股权。转让德宝体育控股
权前,德宝体育实收资本仅 10 万元,未开展实际经营,对发行人整体经营和财
务状况不构成重大影响,转让具有合理性。
    新增股东麦泳诗、叶新荣的从业经历情况如下:
    麦泳诗,1987 年出生,2014 年 9 月至 2015 年 6 月任中山市涅磐产品设计有
限公司产品设计师;2015 年 9 月至 2017 年 2 月任中山市小榄工业产品设计服务
有限公司儿童产品、运动产品设计师;2017 年 3 月至 2019 年 9 月为自由职业,
主要进行体育用品产品设计;2019 年 9 月至今负责德宝体育运营。
    叶新荣,1990 年至 2000 年 6 月任梅县石扇镇中和村商店销售员;2000 年至
2012 年 5 月在中山小榄自营日用品店铺;2012 年 6 月起退休。
    麦泳诗具有多年运动产品的设计经验,对运动器材行业较为了解,具有一定
的资金积累且有独立创业意愿。经与发行人接洽,于 2019 年 9 月与具有运动器
材销售经验且有一定资金投资意向的叶新荣一道通过增资成为德宝体育股东,麦
泳诗为控股股东,且亲自参与公司运营。
    截至本招股意向书出具日,德宝体育规模较小,业务发展尚处于开拓阶段,
对发行人不构成重大影响。
    综上,发行人转让德宝体育控股权系为了聚焦主业并引入战略投资者的合理
选择,发行人及发行人的控股股东、实际控制人与德宝体育新增股东之间不存在
股权代持或其他未披露的利益安排,转让真实有效。


六、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况

    发行人自设立以来不存在在其他证券市场上市或挂牌的情况。




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七、发行人的股权结构图

       截至本招股意向书签署日,发行人股权结构图如下:

                                  饶德生

                84.69%       100.00%        19.14%         24.18%


        44.36% 邦德投资     奇德控股       珠海奇德       珠海邦塑   粤科汇盛    陈云峰    陈栖养     刘明涛   姜晓春

                18.38%        5.30%         4.92%            2.61%    9.93%      6.65%      6.65%      0.59%   0.59%



                                           广东奇德新材料股份有限公司
                                              100.00%                                               100.00%


                              中山邦塑                                              香港奇德

                90.91%            67.00%                60.00%         25.00%

           宝贝天使           邦塑模具               韶关邦塑         德宝体育


八、发行人控股、参股公司情况

       截至本招股意向书签署日,公司控股或参股公司情况如下:

       (一)控股子公司情况

       1、中山邦塑

名称                     中山邦塑精密塑胶有限公司
成立日期                 2009 年 8 月 18 日
注册地/主要生产经
                         中山市东升镇同兴东路 12 号
营地
注册资本/实收资本        2,250 万元
法定代表人               陈云峰
                         生产、加工、研发、销售:塑胶制品、塑料色母、塑胶粒、改性塑料、
                         模具、婴儿童车、塑胶零件、儿童用品、汽车座椅、家用电器、无纺
                         布、熔喷布、护目镜、体温计、普通劳动防护用品;以上产品包装、
                         仓储、装卸服务;机械设备租赁服务;货物及技术进出口(国家禁止
经营范围                 或涉及行政审批的货物和技术进出口除外);产品质量检测;货运经营。
                         (以上经营范围涉及医疗器械生产,第二类、第三类医疗器械经营,
                         产品质量检验,货物进出口、技术进出口)(依法须经批准的项目,经
                         批准后方可开展经营活动)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                         方可开展经营活动)

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主营业务及与发行        主要从事高性能高分子复合材料制品的研发设计、生产和销售及相关
人主营业务的关系        服务,发行人主营业务之一
股权结构                奇德新材持有 100.00%股权

       最近一年,中山邦塑的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                                                                 单位:万元
             财务指标                        总资产             净资产           净利润
       2020 年末/2020 年度                          14,280.67     4,728.68           -281.43

       2、香港奇德

名称                           奇德科技(香港)有限公司
成立日期                       2016 年 3 月 22 日
注册地/主要生产经营地          香港中环夏悫道 12 号美国银行中心 25 楼 2508A 室
注册资本                       2 万美元
实收资本                       2 万美元
法定代表人                     饶德生
业务性质                       一般贸易及服务
主 营 业 务 及 与 发 行 人主
                               为发行人产品提供出口服务
营业务的关系
股权结构                       奇德新材持股 100.00%

       最近一年,香港奇德的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                                                                 单位:万元
             财务指标                        总资产             净资产           净利润
       2020 年末/2020 年度                            457.20         -5.17            -16.91

       3、宝贝天使

名称                           广东宝贝天使儿童用品有限公司
成立日期                       2017 年 5 月 3 日
注册地/主要生产经营地          广东省中山市东升镇同兴东路 12 号 2 层
注册资本                       1,000 万元
实收资本                       330 万元
法定代表人                     饶德生
                               研发、销售:婴儿童车、儿童用品、汽车座椅、儿童汽车座椅、
经营范围                       家用电器、日用品;货物及技术进出口。(依法须经批准的项目,
                               经相关部门批准后方可开展经营活动)
主 营 业 务 及 与 发 行 人主
                               主要从事汽车安全座椅的研发及销售,发行人主营业务之一
营业务的关系
                               中山邦塑持有 90.91%股权,韦发华持有 9.09%股权,故公司间
股权结构
                               接控制宝贝天使


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       最近一年,宝贝天使的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                                                             单位:万元
             财务指标                        总资产             净资产       净利润
       2020 年末/2020 年度                            210.27        50.19         -90.97

       4、邦塑模具

名称                        广东邦塑汽车精密模具有限公司
成立日期                    2018 年 2 月 13 日
注册地/主要生产经营地       中山市东升镇同兴东路 12 号一层
注册资本                    1,000 万元
实收资本                    1,000 万元
法定代表人                  张德利
                            研发、生产、加工、销售模具、汽车模具及塑胶制品。(依法须经
经营范围
                            批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务及与发行人主        主要从事精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务,发
营业务的关系                行人主营业务之一
                            中山邦塑持有 67.00%股权,张德利持股 33.00%,故公司间接控股
股权结构
                            邦塑模具

       最近一年,邦塑模具的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                                                             单位:万元
             财务指标                        总资产             净资产       净利润
       2020 年末/2020 年度                           4,332.71      802.21        -383.03

       5、邦塑投资(已注销)

名称                    中山邦塑投资控股有限公司
成立日期                2018 年 2 月 5 日
注册地址                中山市东升镇同兴东路 12 号二楼之二
主要生产经营地          -
注册资本                27,000 万元
实收资本                0 万元
法定代表人              陈云峰
                        企业项目投资、企业投资咨询、投资办实业;自有物业租赁。(依法须
经营范围
                        经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务及与发行
                        未实际开展经营
人主营业务的关系
                        奇德新材持有 66.66%股权,中山邦塑持有 5.56%股权,杜浩明持有
股权结构
                        27.78%股权,故公司直接控股邦塑投资

       最近一年,邦塑投资的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                            4-1-61
广东奇德新材料股份有限公司                                                  招股意向书

                                                                            单位:万元
             财务指标                         总资产           净资产       净利润
       2020 年末/2020 年度                                 -            -             -

       邦塑投资成立后未开展实际经营,因公司拟不再使用邦塑投资开展业务,为

减少管理成本,故将其予以注销;2020 年 3 月 18 日,邦塑投资取得“粤中核注

通内字[2020]第 2000047432 号”核准注销登记通知书,已完成注销手续。

       邦塑投资存续期间注册资本未实缴,未聘请员工,根据市场监督、税务等政

府主管部门出具的守法证明,邦塑投资存续期间不存在重大违法违规行为;注销

期间相关资产、债务处置合法合规,未产生任何纠纷。

       6、韶关邦塑

名称                    韶关邦塑科技有限公司
成立日期                2018 年 6 月 20 日
注册地址                乳源县乳城镇鹰峰西路 1 号 B 栋 A 区二楼 101C
主要生产经营地          -
注册资本                500 万元
实收资本                400 万元
法定代表人              邓艳群
                        汽车座椅、婴童产品的技术研发、设计;材料科学研究、新材料技术
                        开发及技术咨询、技术推广、技术转让;供应链管理;塑料原料、塑料
经营范围                制品、汽车座椅、婴童产品贸易;货物的进出口;一般商品信息咨询交
                        流服务;仓储物流代理服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                        方可开展经营活动)
主营业务及与发行
                        未实际开展经营
人主营业务的关系
                        中山邦塑持有 60.00%股权,李帮健持有 40%股权,故公司间接控股韶
股权结构
                        关邦塑

       最近一年,韶关邦塑的主要财务数据情况如下(经信永中和审计):

                                                                            单位:万元
             财务指标                         总资产           净资产       净利润
       2020 年末/2020 年度                            337.02      331.73         -68.13

       (二)参股公司情况

       公司参股公司为德宝体育,具体情况说明如下:

公司名称                    中山市德宝体育用品有限公司


                                             4-1-62
广东奇德新材料股份有限公司                                            招股意向书

成立日期              2018 年 12 月 5 日
注册地/主要生产经营
                      中山市东升镇同兴东路 14 号第二卡
地
注册资本              600 万元
实收资本              145 万元
法定代表人            麦泳诗
                      研发、生产、销售:滑板车、溜冰鞋、运动防护用具、儿童手推车、
                      玩具、塑料制品、橡胶制品、五金制品;货物或技术进出口(国家禁
经营范围
                      止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(依法须经批准的项
                      目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务及与发行人
                      主要从事运动器材的生产和销售,与发行人不存在同业竞争
主营业务的关系
                      麦泳诗持有 60%股权,中山邦塑持有 25%股权,叶新荣持有 15%股
股权结构
                      权;控股股东为麦泳诗。

    最近一年,德宝体育的主要财务数据情况如下(2020 年度数据未经审计):

                                                                      单位:万元
           财务指标                    总资产            净资产       净利润
     2020 年末/2020 年度                       137.08       126.72           -12.44

    德宝体育设立时为中山邦塑的全资子公司,主营业务为运动器材的生产和销

售,公司为聚焦于研发、生产和销售高分子复合材料及制品的主营业务,2019

年 9 月通过增资方式转让了德宝体育控制权,增资后中山邦塑持有德宝体育的股

权比例降低至 25%,由发行人控股公司变为参股公司,德宝体育不再纳入公司合

并报表范围。不再纳入公司合并报表范围后,德宝体育报告期内与公司存在关联

交易,具体情况参见“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联方和关联交易”

之“(二)关联交易与关联方往来余额”。转让控股权后,德宝体育不存在为发

行人承担成本、费用或输送利益等情形。


九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

    (一)发行人控股股东及实际控制人的基本情况

    公司控股股东、实际控制人为饶德生。饶德生直接持有公司 44.36%的股份,

通过邦德投资和奇德控股分别间接控制公司 18.38%、5.30%的股份,实际支配的

有表决权股份合计占公司股本的 68.04%,为公司的控股股东、实际控制人。

    饶德生,男,1973 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权, 身份证号码

为 440232197304XXXXXX,工商管理硕士,现任公司董事长、总经理。饶德生简历


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广东奇德新材料股份有限公司                                        招股意向书


情况参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简介”之

“(一)董事会成员”。

    公司董事黎冰妹与饶德生为一致行动人,两人育有一子。

    报告期内,公司实际控制人未发生过变更。

    (二)控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押

或其他有争议的情况

    截至本招股意向书签署日,本公司控股股东、实际控制人饶德生先生直接或

间接持有发行人的股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

    根据个人信用报告及在中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等

网站查询,截至本招股意向书出具日,除为发行人提供担保外,发行人控股股东、

实际控制人饶德生不存在其他大额借款或对外担保,不存在大额负债或个人和家

庭的财产纠纷。为发行人提供担保情况参见招股意向书“第七节 公司治理与独

立性”之“九、关联方和关联交易”之“(二)关联交易与关联方往来余额”。

    (三)发行人主要股东的基本情况

    截至本招股意向书签署日,直接持股 5%以上股东共有 6 名,分别为饶德生、

邦德投资、奇德控股、粤科汇盛、陈云峰和陈栖养。上述股东具体情况如下:

    1、饶德生

    截至本招股意向书签署日,饶德生先生直接持有本公司 2,800 万股,占公司

股本总额的 44.36%。饶德生先生情况介绍参见本节之“十一、董事、监事、高

级管理人员及其他核心人员的简介”之“(一)董事会成员”。

    2、粤科汇盛

    截至本招股意向书签署日,粤科汇盛的基本情况如下:

统一社会信用代码   91440700MA5158MC48
注册地/主要生产
                   江门市蓬江区江门万达广场 1 幢 3617 室自编 01
经营地
执行事务合伙人     广东科瑞投资管理有限公司
注册资本           20,000 万元
实收资本           15,000 万元

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广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书

经营范围          创业投资;股权投资及管理;项目投资
成立日期          2017 年 12 月 18 日

     粤科汇盛的股权结构情况如下:
序                                                        出资额(万      出资比例
                   股东名称                 合伙人类型
号                                                            元)          (%)
1    江门市恒科昌投资合伙企业(有限合伙)   有限合伙人          10,100         50.50
     广东省粤科江门创新创业投资母基金有限
 2                                          有限合伙人          6,000         30.00
     公司
     广东省粤科松山湖创新创业投资母基金有
 3                                          有限合伙人          3,500         17.50
     限公司
 4   广东科瑞投资管理有限公司               普通合伙人           200           1.00
 5   珠海市广汇盛基金管理有限公司           普通合伙人           200           1.00
                   合计                               -     20,000.00        100.00

     2017 年 12 月 25 日,奇德新材召开股东大会,同意公司注册资本由 3,750

万元变更为 4,168 万元,其中粤科汇盛以 5,216.64 万元现金出资,认缴公司新

增 418 万股。粤科汇盛与公司原股东签署了《股权投资协议》,并与饶德生、邦

德投资、奇德控股及发行人签署了《投资补充协议》,其中《投资补充协议》向

公司控股股东、实际控制人饶德生及其控制的邦德投资、奇德控股约定了有关发

行人业绩承诺和补偿、股份回购、反稀释、优先清算权等对赌条款。

     粤科汇盛(甲方)与饶德生、邦德投资、奇德控股(乙方)及发行人(丙方)

于 2019 年 12 月 31 日签署《解除协议》,约定:“甲方、乙方、丙方各方同意

解除于 2017 年 12 月 26 日签署的《投资补充协议》,自本解除协议签署之日起,

各方不再履行《投资补充协议》的任何条款”。

     《解除协议》不存在效力恢复条款,自签订以来,《投资补充协议》约定的

相关对赌条款已真实、有效解除。

     保荐人和发行人律师认为:报告期内,公司控股股东、实际控制人饶德生及

其控制的邦德投资、奇德控股曾与粤科汇盛签订过对赌协议,但目前该协议已解

除。发行人、发行人控股股东、实际控制人及其控制企业与发行人股东不存在签

订对赌协议的情形,发行人股权不存在任何纠纷或者潜在纠纷,对发行人不存在

重大不利影响,满足《创业板股票首次公开发行上市审核问答》第 13 条规定的

条件。




                                  4-1-65
广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书


       粤科汇盛系以投资活动为目的设立的有限合伙企业,主要从事股权投资及相

关咨询服务,系私募投资基金,与发行人主营业务无关联。粤科汇盛不属于国有

资本为最大出资人或国有资本出资占比超过 50%的情形,不属于国有控股企业。

       根据中国证券投资基金业协会核发的《私募投资基金证明》,粤科汇盛已于

2018 年 3 月 30 日在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统备案,备案

编号为 SCB301,其管理人为广东粤科创业投资管理有限公司。根据中国证券投

资基金业协会核发的《私募投资基金管理人登记证书》,广东粤科创业投资管理

有限公司已于 2014 年 5 月 4 日在中国证券投资基金业协会进行私募投资基金管

理人登记,其证书编号为 P1001949。

       广东粤科创业投资管理有限公司已依法设立并有效存续,其基本情况如下:

统一社会信用代码     91440000787975054D
注册地/主要生产
                     广东省广州市天河区珠江新城珠江西路 17 号 4301 房自编 5 号房
经营地
注册资本             10,000 万元
经营范围             创业投资管理,项目投资管理,投资项目策划及咨询。
成立日期             2006 年 4 月 28 日
实际控制人           广东省人民政府

       广东粤科创业投资管理有限公司的股权结构情况如下:

序号                      股东名称                      出资额(万元) 出资比例(%)
  1     广东省粤科金融集团有限公司                          10,000.00        100.00
                        合计                                10,000.00        100.00

       粤科汇盛普通合伙人广东科瑞投资管理有限公司、珠海市广汇盛基金管理有

限公司之实际控制人分别为广东省人民政府、陈国生,粤科汇盛普通合伙人之实

际控制人及有限合伙人与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员及实际控

制人不存在关联关系。

       经核查,保荐机构及发行人律师认为:发行人股东粤科汇盛属于私募投资基

金,且已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统备案;不存在未纳入

监管的金融产品持有发行人股份的情况。

       3、邦德投资

       截至本招股意向书签署日,邦德投资的基本情况如下:


                                      4-1-66
广东奇德新材料股份有限公司                                                    招股意向书

统一社会信用代码     914407000917524349
注册地/主要生产
                     江门市江海区礼乐文昌花园文明小区 8 幢 115 室 2 楼 2 号
经营地
法定代表人           饶德生
注册资本             1,000 万元
实收资本             1,000 万元
                     项目投资、实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
经营范围
                     开展经营活动)
成立日期             2014 年 1 月 21 日

    邦德投资的股权结构情况如下:

  序号                 股东名称                出资额(万元)        出资比例(%)
    1                    饶德生                            846.90               84.69
    2                    黎冰妹                            100.00               10.00
    3                    陈云峰                             53.10                 5.31
                   合计                                  1,000.00              100.00

    报告期内,邦德投资除持股本公司外无实际经营业务,不存在其他控股或参

股的情形,与发行人主营业务无关联。

    经核查,保荐机构及发行人律师认为:邦德投资股东出资资金来源均为自有

资金,不存在向他人募集资金的情形;其资产亦未委托基金管理人进行管理。因

此,邦德投资不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》中规定的私募投资基金,

无需办理备案登记。

    4、奇德控股

    截至本招股意向书签署日,奇德控股的基本情况如下:

统一社会信用代码     91440704MA4WXKM593
注册地/主要生产
                     江门市江海区礼乐文昌花园文明小区 8 幢 115 室 2 楼 1 号
经营地
法定代表人           饶德生
注册资本             5,000.00 万元
实收资本             1,788.00 万元
                     项目投资、实业投资(不含法律、法规及国务院决定须报经审批的项
经营范围             目);房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
                     经营活动)
成立日期             2017 年 8 月 2 日

    奇德控股的股权结构情况如下:

  序号                 股东名称                出资额(万元)        出资比例(%)
    1                    饶德生                          5,000.00              100.00
                   合计                                  5,000.00              100.00



                                      4-1-67
广东奇德新材料股份有限公司                                         招股意向书


       奇德控股为本公司控股股东、实际控制人饶德生全资所有的一人有限公司,

报告期内无实际经营业务,除持股本公司外,不存在其他控股或参股的情形,与

发行人主营业务无关联。

       经核查,保荐机构及发行人律师认为:奇德控股股东出资资金来源均为自有

资金,不存在向他人募集资金的情形;其资产亦未委托基金管理人进行管理。因

此,奇德控股不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》中规定的私募投资基金,

无需办理备案登记。

       5、陈云峰

       截至本招股意向书签署日,陈云峰先生直接持有本公司 420 万股,占公司股

本总额的 6.65%。陈云峰,男,1980 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,

身份证号码为 440232198010XXXXXX,现任公司董事、副总经理、董事会秘书。陈

云峰简历情况参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(一)董事会成员”。

       6、陈栖养

       截至本招股意向书签署日,陈栖养先生直接持有本公司 420 万股,占公司股

本总额的 6.65%。陈栖养,男,1959 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,

身份证号码为 440232195902XXXXXX,已退休。


十、发行人股本情况

       (一)本次发行前后股本和前十名股东情况

       截至本招股意向书签署日,公司总股本为 6,312 万股,本次拟向社会公开发

行人民币普通股(A 股)不超过 2,104 万股,本次发行完成后公开发行股份总数

占公司发行后股份总数的比例不低于 25%。本次发行不涉及股东公开发售股份。

       若本次发行股份数量为 2,104 万股,则本次发行前后公司股本结构情况如

下:

                                   本次发行前                本次发行后
序号          股东名称
                             股数(万股)    比例(%) 股数(万股) 比例(%)


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广东奇德新材料股份有限公司                                                          招股意向书

                                         本次发行前                  本次发行后
序号          股东名称
                                   股数(万股)    比例(%) 股数(万股) 比例(%)
 1       饶德生                          2,800.00      44.36       2,800.00     33.27
 2       邦德投资                        1,160.00      18.38       1,160.00     13.78
 3       粤科汇盛                          627.00       9.93         627.00      7.45
 4       陈栖养                            420.00       6.65         420.00      4.99
 5       陈云峰                            420.00       6.65         420.00      4.99
 6       奇德控股                          334.50       5.30         334.50      3.97
 7       珠海奇德                          310.50       4.92         310.50      3.69
 8       珠海邦塑                          165.00       2.61         165.00      1.96
 9       刘明涛                              37.50      0.59           37.50     0.45
 10      姜晓春                              37.50      0.59           37.50     0.45
         公开发行新股                              -             -          2,104        25.00
             合计                           6,312.00        100.00       8,416.00       100.00

       经核查,保荐机构及发行人律师认为:珠海奇德和珠海邦塑股东出资资金来

源均为自有资金,不存在向他人募集资金的情形,其资产亦未委托基金管理人进

行管理。因此,珠海奇德和珠海邦塑不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》

中规定的私募投资基金,无需办理备案登记。

       (二)本次发行前后前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况

       本次发行前,公司共有 5 名自然人股东,相关持股及在公司任职情况如下:

                            发行前                   发行后
序号      股东                                                                 任职
                    股数(万股) 比例        股数(万股) 比例

  1      饶德生         2,800.00   44.36%        2,800.00     33.27%   董事长、总经理

  2      陈栖养          420.00     6.65%         420.00       4.99%   前董事、前员工
                                                                       董事、副总经理、董事
  3      陈云峰          420.00     6.65%         420.00       4.99%
                                                                       会秘书
  4      刘明涛            37.50    0.59%           37.50      0.45%   -
  5      姜晓春            37.50    0.59%           37.50      0.45%   -
       合计             3,715.00   58.86%        3,715.00     44.14%   -

       (三)发行人国有股份及外资股份的情况

       截至本招股意向书签署日,公司不存在国有股份及外资股份。

       (四)最近一年发行人新增股东情况

       最近一年发行人不存在新增股东的情形。



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    经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人提交首发上市申请前 12 个月

内不存在新增股东的情形。

    (五)本次发行前各股东间关联关系及关联股东各自持股比例

    截至本招股意向书签署日,公司直接股东人数为 10 位。本次发行前各股东

间关联关系及关联股东各自持股比例情况如下:

    1、本次发行前各股东间关联关系情况

    (1)本次发行前各直接股东间关联关系情况

    ①控股股东、实际控制人饶德生控制邦德投资、奇德控股,并作为有限合伙

人分别持有珠海奇德、珠海邦塑 19.14%和 24.18%出资额;

    ②陈栖养为饶德生之姐夫;

    ③陈云峰持有邦德投资 5.31%股权,持有珠海奇德 14.49%出资额。

    (2)本次发行前各间接股东间关联关系情况

    ①黎冰妹与饶德生为一致行动人,两人育有一子。

    ②尧贵生与饶德生为兄弟关系;

    ③尧俊平、尧水清与饶德生为叔侄关系;

    ④尧利生与饶德生为远房堂兄弟关系;

    ⑤蔡奕佳与万双姣为夫妻关系。

    2、本次发行前各关联股东各自持股比例情况

    (1)公司直接持股股东各自持股比例情况

  序号        股东名称         持股数量(万股)         持股比例(%)
    1     饶德生                             2,800.00                   44.36
    2     邦德投资                           1,160.00                   18.38
    3     陈云峰                              420.00                     6.65
    4     陈栖养                              420.00                     6.65
    5     奇德控股                            334.50                     5.30
    6     珠海奇德                            310.50                     4.92
    7     珠海邦塑                            165.00                     2.61

    (2)公司间接持股股东各自持股比例情况

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 序号     间接股东名称       持股平台        间接持股数量(万股) 间接持股比例(%)
                         奇德控股、邦德投
  1      饶德生          资、珠海邦塑、珠               1,416.24              22.44
                         海奇德
                         邦德投资、珠海邦
  2      黎冰妹                                        155.8668                   2.47
                         塑、珠海奇德
  3      尧贵生          珠海奇德                       34.3382                   0.54
  4      尧利生          珠海邦塑                       24.3927                   0.39
  5      蔡奕佳          珠海奇德                        4.3125                   0.07
  6      万双姣          珠海奇德                        2.4375                   0.04
  7      尧水清          珠海奇德                        1.8750                   0.03
  8      尧俊平          珠海奇德                        0.9375                   0.01

      (六)发行人股东公开发售股份的情况

      本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。


十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简介

      (一)董事会成员

      截至本招股意向书签署之日,公司董事会由 7 名董事组成,其中独立董事 3

名,所有董事均由公司通过股东大会选举产生。公司现任董事会成员情况如下:

 序号     姓名        任职        提名人                     任职期间
   1    饶德生    董事长      第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   2    陈云峰    董事        第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   3    尧贵生    董事        第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   4    黎冰妹    董事        第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   5    赵建青    独立董事    第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   6    刘玉招    独立董事    第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日
   7    饶莉      独立董事    第二届董事会       2020年06月23日至2023年06月22日

      本公司现任董事简历如下:

      饶德生先生 董事长

      饶德生先生,男,1973 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于美国利伯堤大学,高级工商管理硕士(EMBA)学位。1998 年 12 月至 2001 年

12 月任中山市晋伦贸易有限公司材料专员;2002 年 2 月至 2020 年 1 月任奇德电

子执行董事、总经理;2007 年 8 月成立奇德有限,任奇德有限执行董事,现任

奇德新材董事长、总经理,兼任邦德投资执行董事、宝贝天使执行董事、香港奇

德董事及奇德控股执行董事。

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    陈云峰先生 董事

    陈云峰先生,男,1980 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于暨南大学市场营销专业,大专学历。2005 年 8 月至 2009 年 7 月任广州逸高信

息咨询服务有限公司市场部总监;2009 年 8 月至今历任中山邦塑董事长、总经

理、执行董事;2018 年 2 月至 2020 年 3 月任邦塑投资执行董事;2010 年 8 月至

今在公司任职,现任公司董事、副总经理、董事会秘书,兼任中山邦塑执行董事。

    尧贵生先生 董事

    尧贵生先生,男,1960 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中

学历。1978 年 11 月至 1983 年 12 月于部队服役;1984 年 1 月至 1988 年 7 月任

中国铁道部工程指挥部北京第十六局职员;1988 年 9 月至 1998 年 9 月任北京造

纸七厂车间段长;1998 年 10 月至 2007 年 12 月任北京市自来水集团有限责任公

司通州分公司自来水安装中心副经理;2008 年 2 月至今在公司任职,2015 年 9

月接受公司返聘,现任公司行政总监、董事,兼任韶关邦塑监事。

    黎冰妹女士 董事

    黎冰妹女士,女,1980 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于电子科技大学中山学院会计专业,大专学历。2001 年 12 月至 2002 年 12 月任

中山市健豪制衣有限公司统计专员;2003 年 1 月至 2003 年 2 月待业;2003 年 2

月至 2008 年 1 月任中山市奇德电子商务有限公司采购经理;2008 年 1 月至今在

公司任职,现任公司供应链总监、董事。

    赵建青先生 独立董事

    赵建青先生,男,1965 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于浙江大学聚合反应工程专业,博士研究生学历。1989 年 6 月至今历任华南理

工大学讲师、副教授、教授;现任华南理工大学教授;2014 年 3 月至 2020 年 5

月兼任广州天赐高新材料股份有限公司独立董事;2016 年 2 月至今兼任广州市

聚赛龙工程塑料股份有限公司独立董事;2016 年 6 月至今兼任广东雄塑科技集

团股份有限公司独立董事;2016 年 6 月至今兼任广州鹿山新材料股份有限公司



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广东奇德新材料股份有限公司                                          招股意向书


独立董事;2017 年 11 月至今兼任公司独立董事;2020 年 9 月至今兼任广东优巨

先进新材料股份有限公司独立董事。

     刘玉招先生 独立董事

     刘玉招先生,男,1969 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于华南师范大学思想政治教育专业,本科学历。1994 年 7 月至 2003 年 2 月任教

于江门市工业中专学校;2003 年 3 月至 2006 年 6 月任广东华法(江门)律师事

务所专职律师;2006 年 6 月至 2014 年 2 月任广东东方大卫律师事务所合伙人、

专职律师;2014 年 2 月至今任广东森德律师事务所专职律师、主任、合伙人;

2019 年 5 月至今兼任广东世运电路科技股份有限公司独立董事;2017 年 11 月至

今兼任本公司独立董事。

     饶莉女士 独立董事

     饶莉女士,女,1970 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于

东北财经大学物资经济管理专业,本科学历,取得高级会计师、注册会计师、税

务师资格。1993 年 7 月至 1998 年 8 月任江门市钢木家具厂会计;1998 年 9 月至

1999 年 12 月任江门会计师事务所经理;1999 年 12 月至今任江门北斗会计师事

务所有限公司副所长;2017 年 4 月至今兼任广东金莱特电器股份有限公司独立

董事;2019 年 5 月至今兼任广东世运电路科技股份有限公司独立董事;2017 年

11 月至今兼任本公司独立董事。

     (二)监事会成员

     截至本招股意向书签署之日,公司监事会由 3 名监事组成,其中包括 1 名职

工代表监事。公司非职工代表监事由股东大会选举产生,职工代表监事由公司职

工代表大会选举产生。公司现任监事会成员情况如下:
序
       姓名        任职           提名人                 任职期间
号
1    李剑英    监事会主席     第二届监事会   2020年06月23日至2023年06月22日
2    许树东    监事           第二届监事会   2020年06月23日至2023年06月22日
3    陈若垠    职工代表监事   职工代表大会   2020年06月23日至2023年06月22日

     本公司现任监事简历如下:


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       李剑英先生 监事会主席

       李剑英先生,男,1975 年 3 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于恩施自治州工业学校机电专业,中专学历。1995 年 10 月至 1998 年 6 月任广

州大新电器有限公司注塑部班长;1998 年 6 月至 2006 年 4 月任安徽德豪润达电

气股份有限公司注塑部主管;2006 年 5 月至 2009 年 8 月,自由职业;2009 年 8

月至今在公司任职,现任公司技术服务部总监、监事会主席,兼任邦德投资监事。

       许树东先生 监事

       许树东先生,男,1975 年 6 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于广东电力高等专业技术学校发配电专业,大专学历。1997 年 10 月至 2002 年 9

月任乳源瑶族自治县韶乳龙泉电力发展有限公司运行值班班长;2002 年 10 月至

2010 年 10 月任乳源瑶族自治县源泉水电有限公司站长助理;2010 年 10 月至今

在公司任职,现任公司仓储经理、监事。

       陈若垠先生 职工代表监事

       陈若垠先生,男,1977 年 1 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于中国石油大学(北京)化学工程与工艺专业,大专学历。1997 年 8 月至 2008

年 1 月任中山市新力工程塑料有限公司生产经理;2008 年 2 月至今在公司任职,

历任生产经理、研发中心经理、监事;现任公司研发中心经理、职工代表监事。

       (三)高级管理人员

       截至本招股意向书签署之日,公司现有高级管理人员共 3 名,设公司总经理、

副总经理、董事会秘书和财务总监,均由董事会聘任。公司现任高级管理人员的

基本情况如下:

序号      姓名               任职                          任职期间
  1     饶德生    总经理                     2020年06月23日至2023年06月22日
  2     陈云峰    副总经理兼董事会秘书       2020年06月23日至2023年06月22日
  3     魏国光    财务总监                   2020年06月23日至2023年06月22日

       本公司现任高级管理人员简历如下:

       饶德生先生 总经理


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    详细介绍参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(一)董事会成员”。

    陈云峰先生 副总经理 董事会秘书

    详细介绍参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(一)董事会成员”。

    魏国光先生 财务总监

    魏国光先生,男,1982 年 9 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业

于中南财经政法大学工商管理专业,硕士学历,注册会计师。2003 年 7 月至 2005

年 7 月任教于中山市浪网中学;2005 年 8 月至 2006 年 9 月待业学习;2006 年

10 月至 2007 年 10 月任深圳市汇德隆包装材料制品有限公司会计;2007 年 12

月至 2017 年 5 月历任瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)项目经理、授薪合伙

人;2017 年 5 月至今在公司任职,现任公司财务总监。

    (四)核心技术人员

    截至本招股意向书签署日,公司共有 3 名核心技术人员,基本情况如下:

    序号                姓名                       任职
      1        饶德生          董事长、总经理
      2        陈云峰          董事、副总经理、董事会秘书
      3        陈若垠          研发中心经理、监事

    本公司现任核心技术人员简历如下:

    饶德生先生

    详细介绍参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(一)董事会成员”。

    陈云峰先生

    详细介绍参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(一)董事会成员”。

    陈若垠先生



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       详细介绍参见本节之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

简介”之“(二)监事会成员”。

       (五)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

       截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

在其他单位的任职情况如下表所示:
            本公司    主要任职的其                                任职单位与公司关
 姓名                                   主营业务       任职职务
              职务      他单位名称                                        系
                                                                  公司股东;公司实
                                     项目投资、实业
                      奇德控股                         执行董事   际控制人饶德生控
                                     投资
                                                                  制的企业
           董事长、                                               公司股东;公司实
           总经理、                  项目投资、实业
饶德生                邦德投资                         执行董事   际控制人饶德生控
           核心技术                  投资
                                                                  制的企业
           人员                      汽车安全座椅的
                      宝贝天使                         执行董事   公司控股孙公司
                                     研发及销售
                      香港奇德       一般贸易及服务    董事       公司全资子公司
           董事、副
                                     高性能高分子复
           总经理、
                                     合材料制品的研
陈云峰     董事会秘   中山邦塑                         执行董事   公司全资子公司
                                     发设计、生产和
           书、核心
                                     销售及相关服务
           技术人员
                      韶关邦塑       未实际开展经营    监事       公司控股孙公司
尧贵生     董事                      员工持股平台,    执行事务
                      珠海奇德                                    公司股东
                                     无实际经营        合伙人
                      华南理工大学   -                 教授       无
                                     功能性聚烯烃热
                                     熔胶及光伏组件
                      广州鹿山新材
                                     用 高 性 能 EVA
                      料股份有限公                     独立董事   关联企业
                                     胶膜等热熔胶的
                      司
                                     研发、生产和销
                                     售
                      广州市聚赛龙
                                     改性塑料的研
赵建青     独立董事   工程塑料股份                     独立董事   关联企业
                                     发、生产及销售
                      有限公司
                      广东雄塑科技
                                     塑料管道的研
                      集团股份有限                     独立董事   关联企业
                                     发、生产和销售
                      公司
                                     高分子材料、化
                      广东优巨先进   工原材料、高分
                      新材料股份有   子助剂的研发、 独立董事      关联企业
                      限公司         生产、销售及技
                                     术服务。
                                     提供会计、审计、
                      江门北斗会计
                                     验证、咨询服务;
                      师事务所有限                    副所长      关联企业
                                     项目申报代理及
                      公司
饶莉       独立董事                  咨询
                      广东金莱特电   可充电备用照明
                      器股份有限公   灯具以及可充电 独立董事      关联企业
                      司             式交直流两用风

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                                      扇的研发、生产
                                      和销售
                     广东世运电路     各类印制电路板
                     科技股份有限     (PCB)的研发、 独立董事   关联企业
                     公司             生产与销售
                     广东世运电路     印 制 电 路 板
                     科技股份有限     (PCB)的研发、 独立董事   关联企业
                     公司             生产与销售
刘玉招   独立董事
                                                      专职律师、
                     广东森德律师
                                      -               主任、合伙 无
                     事务所
                                                      人
                                                                 公司股东;公司实
                                      项目投资、实业
李剑英   监事        邦德投资                         监事       际控制人饶德生控
                                      投资
                                                                 制的企业

     截至本招股意向书签署日,除上述已披露的兼职情况以外,公司董事、监事、

高级管理人员及其他核心人员未有在其他单位任职的情况。上述兼职企业中,独

立董事赵建青担任独立董事的广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司,主营业务为

改性塑料的研发、生产及销售,赵建青担任独立董事的广东优巨先进新材料股份

有限公司,主营业务为高分子材料、化工原材料等的研发、生产和销售;该 2

家公司存在与发行人从事相似业务的情况。赵建青主要担任独立董事职务,并非

作为日常经营管理人员直接参与生产经营活动,赵建青上述兼职情况不会对其作

为发行人的独立董事履行相关职责和义务的活动造成不利影响,不存在与公司利

益冲突的情形。

     (六)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的关系

     公司董事长、总经理、核心技术人员饶德生先生与公司董事黎冰妹女士为一

致行动人,两人育有一子。饶德生先生与董事尧贵生先生为兄弟关系,除此之外,

公司现任全体董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在配偶关

系或三代以内亲属关系。


十二、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其配偶、父母、

配偶的父母、子女、子女的配偶持有发行人股份的情况

     截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员

及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持有公司股份的具体情况如下:

序   姓名       职务或亲   直接持股     间接持股   间接持股   合计持股    持股比例


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号              属关系      数量(股) 股数(股)       主体        (股)
                                           3,345,000   奇德控股
              董事长、总                   9,824,040   邦德投资
1    饶德生   经理、核心    28,000,000                             42,162,399      66.80%
              技术人员                       594,379   珠海奇德
                                             398,980   珠海邦塑
              董事、董事                     615,960   邦德投资
              会秘书、副
2    陈云峰   总经理、核    4,200,000                               5,265,960       8.34%
              心技术人                       450,000   珠海奇德
              员
                                           1,160,000   邦德投资
3    黎冰妹   董事              -            225,000   珠海奇德     1,558,668       2.47%
                                             173,668   珠海邦塑
               董事、饶德
4    尧贵生                     -            343,382   珠海奇德      343,382        0.54%
               生之兄弟
5    赵建青 独立董事            -                  -           -           -             -
6    饶莉      独立董事         -                  -           -           -             -
7    刘玉招 独立董事            -                  -           -           -             -
8    李剑英 监事                             200,551   珠海奇德      200,551        0.32%
9    许树东 监事                -             18,750   珠海奇德       18,750        0.03%
               监事、核心
10   陈若垠                     -            174,926   珠海奇德      174,926        0.28%
               技术人员
11   魏国光 财务总监            -             99,632   珠海奇德        99,632       0.16%
           合计             32,200,000    17,624,268           -   49,824,268      78.94%
     注:间接持股数量=间接持股主体持有发行人的股份数量*(各人员所持有间接持股主体
的出资份额÷该间接持股主体总出资额)。

     截至本招股意向书签署日,公司全体董事、监事、高级管理人员与其他核心

人员及其近亲属所持有的公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。


十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协

议及履行情况

     公司按照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》及相

关法律法规要求,与公司构成劳动合同关系的内部董事、监事、高级管理人员及

其他核心人员与公司签订了《劳动合同》和《保密协议》,公司高级管理人员和

其他核心人员均与公司签署了《竞业禁止协议》。公司独立董事均与公司签订《独

立董事聘任合同》。除上述合同和协议外,公司未与董事、监事、高级管理人员

及其他核心人员签订对投资者作出价值判断和投资决策有重要影响的协议。

     截至本招股意向书签署日,上述有关合同和协议履行正常,不存在违约情形。


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十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况

    (一)董事变动情况

           期 间                                   董事会成员
2019.01.01-至今              饶德生、陈云峰、尧贵生、黎冰妹、赵建青、饶莉、刘玉招

    2019 年 1 月 1 日至今,公司董事会成员为饶德生先生、陈云峰先生、尧贵

生先生、黎冰妹女士、赵建青先生、饶莉女士、刘玉招先生,其中赵建青先生、

饶莉女士、刘玉招先生为独立董事。

    近两年发行人的董事未发生变动。

    (二)监事变动情况

           期 间                                   监事会成员
2019.01.01-至今              李剑英、许树东、陈若垠

    2019 年 1 月 1 日至今,公司监事会成员为李剑英先生、许树东先生、陈若

垠先生,其中李剑英先生为监事会主席,陈若垠先生为职工代表监事。

    近两年发行人的监事未发生变动。

    (三)高级管理人员变动情况

          期 间                                  高级管理人员
                             总经理:饶德生;副总经理兼董事会秘书:陈云峰;财务总
2019.01.01-至今
                             监:魏国光

    2019 年 1 月 1 日至今,公司高级管理人员为饶德生先生、陈云峰先生、魏

国光先生。

    公司近两年高级管理人员未发生变化。

    (四)其他核心人员变动情况

    报告期初,公司未认定核心技术人员。2019 年 8 月 5 日,公司召开第二届

董事会第十四次会议,认定饶德生先生、陈云峰先生及陈若垠先生为公司核心技

术成员。截至本招股意向书签署日,公司其他核心人员未发生变动。




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    综上所述,保荐人及发行人律师认为:最近两年发行人董事、监事、高级管

理人员未发生变动,未对发行人的持续经营造成不利影响。


十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

    截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

其他对外投资的情况如下:

                                                                          对外投资
          现任公    对外投资企                      出资额      股权比
 姓名                               主营业务                              企业与发
          司职务        业                          (万元)      例
                                                                          行人关系
                                 项目投资、实业
                    奇德控股                         5,000.00   100.00% 公司股东
                                 投资
                                 项目投资、实业
                    邦德投资                          846.90    84.69% 公司股东
                                 投资
                                 员工持股平台,
                    珠海奇德                          331.55    19.14% 公司股东
                                 无实际经营
                                 员工持股平台,
                    珠海邦塑                          240.23    24.18% 公司股东
         董事长、                无实际经营
         总经理、                股权投资、资产
饶德生
         核心技   中山盘辉股
                                 管理、投资管理、
         术人员   权投资中心                            5.00     4.76% 无
                                 投资咨询、创业
                  (有限合伙)
                                 投资、实业投资
                    江门市海盛   投资办实业、企
                    投资有限公   业管理咨询、经        15.00     3.95% 无
                    司           济信息咨询
                    江门市民盈
                    投资有限公   投资办实业            50.00     2.50% 无
                    司
         董事、董                员工持股平台,
                    珠海奇德                          251.01    14.49% 公司股东
         事会秘                  无实际经营
         书、副总
陈云峰
         经理、核                项目投资、实业
                    邦德投资                           53.10     5.31% 公司股东
         心技术                  投资
         人员
                                 员工持股平台,
尧贵生   董事       珠海奇德                          191.54    11.06% 公司股东
                                 无实际经营
                                 项目投资、实业
                    邦德投资                          100.00    10.00% 公司股东
                                 投资
黎冰妹   董事
                                 员工持股平台,
                    珠海奇德                          125.51     7.25% 公司股东
                                 无实际经营

                                   4-1-80
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                                   员工持股平台,
                      珠海邦塑                        104.57   10.53% 公司股东
                                   无实际经营
                                   提供会计、审计、
                      江门北斗会
                                   验证、咨询服务;
                      计师事务所                       21.00   21.00% 关联企业
                                   项目申报代理及
                      有限公司
                                   咨询
                      江门北斗税   办理税务登记、
           独 立 董
饶莉                  务师事务所   变更税务登记和       6.00   20.00% 关联企业
           事
                      有限公司     注销税务登记
                                   生物技术研发、
                      江门华冠生
                                   转让,生物技术
                      物工程有限                        5.00   10.00% 无
                                   咨询服务;生产、
                      公司
                                   销售
           监 事 会                员工持股平台,
李剑英                珠海奇德                        111.87   6.46% 公司股东
           主席                    无实际经营
                                   员工持股平台,
许树东     监事       珠海奇德                         10.46   0.60% 公司股东
                                   无实际经营
           监事、核
                                   员工持股平台,
陈若垠     心 技 术   珠海奇德                         97.58   5.64% 公司股东
                                   无实际经营
           人员
           财务总                  员工持股平台,
魏国光                珠海奇德                         55.58   3.21% 公司股东
           监                      无实际经营

       除上述情况外,截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员

和其他核心人员不存在其他对外投资情况。董事、监事、高级管理人员对外投资

企业与发行人未从事相同或相似业务。

       上述公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员对外投资企业与公司主

营业务不存在相同或相似情况,不存在与对外投资相关的承诺和协议,亦不存在

任何利益冲突情形。


十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

       (一)薪酬组成、确定依据以及履行程序

       公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主

要由工资、奖金、社会保险、住房公积金、各项津贴补贴和福利等构成。其中工




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资按照职级、岗位等因素综合确定;奖金根据年度绩效考评结果确定;独立董事

薪酬主要为独立董事津贴。

    根据《公司章程》及《董事会薪酬与考核委员会工作细则》的规定,公司董

事会下设薪酬与考核委员会,主要负责制订公司董事及高级管理人员的考核标准

并对其进行考核。薪酬与考核委员会提出公司董事的薪酬方案,须报经董事会同

意并提交股东大会审议通过后方可实施;公司高级管理人员的薪酬分配方案须报

董事会批准后方可实施。公司监事的薪酬标准由公司股东大会批准执行。公司其

他核心人员的薪酬方案由总经理审定。

    (二)薪酬总额占公司利润总额的比例

    报告期内,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额占公

司利润总额的比例情况如下:

                                                                    单位:万元
              项目                  2020 年度         2019 年度     2018 年度
薪酬总额                                     508.48        303.19         330.67
利润总额                                   9,581.45      5,952.91       4,252.41
薪酬总额占利润总额的比重                     5.31%         5.09%          7.78%

    报告期内,公司向董事、监事、高级管理人员及其他核心人员支付薪酬分别

为 330.67 万元、303.19 万元和 508.48 万元。2018 年公司董事、监事、高级管

理人员及其他核心人员报酬总额占利润总额的比重较高的主要原因是:公司高级

管理人员陈云峰 2018 年因中山邦塑申请高新技术企业及代表公司参加创新创业

大赛获奖等原因导致当年年终奖较 2017 年增加 28.18 万元。2020 年度,董事、

监事、高级管理人员薪酬增长主要系公司业绩较好,公司董事、监事、高级管理

人员绩效提升所致。

    (三)最近一年在发行人及其关联企业处领取薪酬的情况

    2020 年度,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员在公司及其关

联企业领取的薪酬情况如下表:




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                                                    2020 年度     2020 年是否在关
 姓名                  本公司职务
                                                      薪酬         联方企业领薪
饶德生   董事长、总经理、核心技术人员                    101.75          否
陈云峰   董事、董事会秘书、副总经理、核心技术人员        147.93          否
尧贵生   董事                                             33.65          否
黎冰妹   董事                                             53.92         否
赵建青   独立董事                                          6.00   是(外部董事)
刘玉招   独立董事                                          5.00   是(外部董事)
饶莉     独立董事                                          5.00   是(外部董事)
李剑英   监事会主席                                       54.62         否
许树东   监事                                             28.70         否
陈若垠   监事、核心技术人员                               28.68         否
魏国光   财务总监                                         43.22         否
                      合计                              508.48           -

    公司为在公司任职的董事、监事、高级管理人员与其他核心人员提供报酬,

向独立董事提供独立董事津贴。公司独立董事除在其自身任职单位和其他担任独

立董事的单位领取薪酬或津贴外,未在公司其他关联方领取薪酬。

    除上述薪酬外,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他

特殊待遇和退休金计划。


十七、正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况

    截至本招股意向书签署日,发行人没有正在执行的对董事、监事、高级管理

人员、其他核心人员、员工实行的持股计划、限制性股票、股票期权等股权激励

及其他制度安排;但为了完善公司的薪酬体系,进一步健全公司的激励机制,使

公司的重要岗位管理人员、其他核心人员、表现突出人才等重要员工可以分享公

司经营、成长带来的红利,进一步保持公司的竞争优势,实现公司的可持续发展,

发行人成立了珠海邦塑、珠海奇德两个员工持股平台,以稳定公司管理团队、核

心人员和业务骨干,实现员工利益和公司长远发展的有机结合。

    根据《广东奇德新材料股份有限公司关于公司员工持股计划参与标准规定》,

员工持股平台的人员确定标准如下:

    1、普通员工需工作 3 年以上;

    2、以下情况可以特别批准:

                                    4-1-83
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     A、业绩突出;B、有突出贡献;C、担任公司重要岗位;D、经向领导申请特

别批准;E、曾被评选为优秀员工。

     公司员工持股平台情况如下:

     (一)珠海邦塑科技企业(有限合伙)

     截至本招股意向书签署日,珠海邦塑的基本情况如下:

统一社会信用代码   91440400MA4W377W5M
主要经营场所       珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-24373(集中办公区)
执行事务合伙人     尧利生
注册资本           993.50 万元
实收资本           993.50 万元
经营范围           软件开发、计算机技术开发、技术服务。
成立日期           2016 年 12 月 19 日

     珠海邦塑的合伙人情况如下:
序   合伙人
              出资额(万元) 出资比例        任职单位              职位
号     名称
 1   尧利生        146.8736    14.79%   奇德新材        综合管理部经理
 2   饶德生        240.2343    24.18%   奇德新材        董事长、总经理
 3   黎冰妹        104.5692    10.53%   奇德新材        董事、资材部供应链总监
 4   赵海波         62.9012     6.33%   中山邦塑        研发中心经理
 5   刘春祥         62.1389     6.25%   -               已退休
 6   张德利         35.4192     3.57%   邦塑模具        模具制造中心总监
 7   杨明安          24.183     2.43%   中山邦塑        注塑制造中心课长
 8   兰来群         24.0307     2.42%   中山邦塑        财务部会计
 9   全小敏          20.489     2.06%   中山邦塑        综合管理部经理
10   黄传福         16.9473     1.70%   -               已退休
11     李芳         16.9473     1.70%   中山邦塑        资材部采购经理
12   彭至梁         16.1224     1.62%   中山邦塑        注塑制造中心生产管理员
13   黄伟强         14.1673     1.43%   邦塑模具        模具制造中心经理
14   陈海静         14.1673     1.43%   中山邦塑        资材部采购员
15   李绮敏         12.5801     1.26%   中山邦塑        财务部会计
16   钟秀英         11.4505     1.15%   中山邦塑        综合管理部后勤
17   高山保         11.2982     1.14%   中山邦塑        注塑制造中心工程师
18   马泽琴          10.321     1.04%   中山邦塑        研发中心品保工程师
19   赵可军          10.321     1.04%   中山邦塑        注塑制造中心作业员
20   敬大华          9.1907     0.93%   中山邦塑        注塑制造中心工程师
21   覃琼英          9.1907     0.93%   中山邦塑        综合管理部后勤
22   王冬梅          9.0384     0.91%   中山邦塑        资材部中山婴童仓管
23   付清香          7.9088     0.79%   中山邦塑        注塑制造中心作业员
24   周克山          7.9088     0.79%   中山邦塑        仓储课长
25   陈伟平           7.084     0.71%   奇德新材        综合管理部行政专员


                                    4-1-84
广东奇德新材料股份有限公司                                                  招股意向书

26     古则强           7.084      0.71%    中山邦塑       注塑制造中心维修工程师
27     黎召宏           7.084      0.71%    中山邦塑       研发中心技术人员
28     卢海波          6.7787      0.68%    中山邦塑       资材部仓储管理员
29     王小林          5.8014      0.58%    中山邦塑       注塑制造中心作业员
30     王永光          5.8014      0.58%    中山邦塑       注塑制造中心作业员
31     陈述坤          5.6491      0.57%    中山邦塑       资材部物料管理员
32     蒋世文          5.6491      0.57%    中山邦塑       研发中心技术人员
33     梁天兴          5.6672      0.57%    奇德新材       综合管理部运输员
34     陈俊涛          4.5195      0.45%    奇德新材       综合管理部助理
35     李芷菁          3.5417      0.36%    奇德新材       综合管理部文员
36     黄海平          3.5417      0.36%    邦塑模具       研发中心副经理
37     龚龙飞          3.5417      0.36%    邦塑模具       综合管理部设计工程师
38     孙远华          3.5417      0.36%    邦塑模具       研发中心设计工程师
39     刘才兵          3.5417      0.36%    中山邦塑       研发中心品保课长
40     柳志兰          3.5417      0.36%    中山邦塑       注塑制造中心作业员
41     张俊彪          3.5417      0.36%    中山邦塑       注塑制造中心作业员
42     何开菊          3.5417      0.36%    中山邦塑       注塑制造中心 QC
43     朱俊坤          3.3893      0.34%    中山邦塑       研发中心技术人员
44     吴国兵          2.2598      0.23%    中山邦塑       注塑制造中心课长
     合计              993.50    100.00%   -              -

      (二)奇德(珠海)商业中心(有限合伙)

      截至本招股意向书签署日,珠海奇德的基本情况如下:

统一社会信用代码     91440400MA4UTYPT9G
主要经营场所         珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-19806(集中办公区)
执行事务合伙人       尧贵生
注册资本             1,732.00 万元
实收资本             1,732.00 万元
经营范围             商业发展,电子产品的销售。
成立日期             2016 年 8 月 23 日

      珠海奇德的合伙人情况如下:
序    合伙人
                出资额(万元)   出资比例    任职单位               职位
号      名称
                                                        行政总监、董事;兼任韶关邦塑
1     尧贵生          191.5421     11.06%   奇德新材
                                                        监事
2     饶德生          331.5488     19.14%   奇德新材    董事长、总经理
3     陈云峰          251.0145     14.49%   奇德新材    董事、副总经理、董事会秘书
4     黎冰妹          125.5072      7.25%   奇德新材    资材部供应链总监
5     李剑英          111.8696      6.46%   奇德新材    研发中心技术服务总监
6     陈若垠           97.5757      5.64%   奇德新材    研发中心经理
7     方家琼           64.1071      3.70%   奇德新材    客服部经理、证券事务代表
8     邓艳群           63.1843      3.65%   奇德新材    财务部财务经理
9     魏国光           55.5759      3.21%   奇德新材    财务部财务总监


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广东奇德新材料股份有限公司                                             招股意向书

10     张霭亲       31.3768      1.81%    奇德新材   研发中心助理
11     李小辉        29.285      1.69%    奇德新材   研发中心总工程师
12     陈秀平       27.4803      1.59%    奇德新材   审计部经理
13     唐小丰       26.1473      1.51%    中山邦塑   销售部业务经理
14     饶叫养       24.1991      1.40%    奇德新材   综合管理部保安
15     蔡奕佳       24.0556      1.39%    奇德新材   研发中心技术人员
16     张新静       23.5634      1.36%    奇德新材   研发中心技术人员
17     陈婵娟       23.1532      1.34%    奇德新材   财务部总账会计
18     阳怡发       20.9179      1.21%    奇德新材   研发中心研发工程师
19     林秀云       18.8466      1.09%    奇德新材   审计部助理
20     张孝宜       15.6884      0.91%    中山邦塑   财务部 IT、成本会计
21     万双姣       13.5966      0.79%    奇德新材   销售部业务副经理
22     陈锦强       12.5507      0.73%    奇德新材   研发中心技术人员
23     尧明忠       11.7919      0.68%    奇德新材   材料制造中心品保课长
24     陈传良       10.4589      0.60%    奇德新材   综合管理部保安
25       刘其       10.4589      0.60%    中山邦塑   研发中心技术人员
26     沙卿琪       10.4589      0.60%    奇德新材   财务部往来会计
27     许树东       10.4589      0.60%    奇德新材   仓储部经理
28     尧水清       10.4589      0.60%    奇德新材   销售部业务经理
29     甘荣富          9.413     0.54%    中山邦塑   销售部业务副经理
30     何翠华        6.5625      0.38%    中山邦塑   财务部总账、成本会计
31     李仲好        6.2754      0.36%    奇德新材   研发中心助理
32     刘荣庆        5.2295      0.30%    奇德新材   研发中心技术人员
33     马维新        5.2295      0.30%    -          已退休
34     谭兆雄        5.2295      0.30%    -          继承前员工谭炳炽份额
35     尧俊平        5.2295      0.30%    奇德新材   研发中心技术人员
36     廖炳阳        5.2295      0.30%    奇德新材   研发中心品保课长
37       周琪        5.2295      0.30%    中山邦塑   销售部业务助理
38     廖海梅           5.25     0.30%    奇德新材   财务部出纳
39     饶宝梅        3.2812      0.19%    中山邦塑   财务部出纳
40     萧俭清        3.2812      0.19%    宝贝天使   财务部税务会计
41     李楚君        3.2812      0.19%    中山邦塑   客服部课长
42     马绮敏        3.2812      0.19%    奇德新材   客服部客服专员
43     李苑芬        3.2812      0.19%    奇德新材   研发中心助理
44     余艳娴        3.2812      0.19%    奇德新材   客服部客服专员
45     莫景欣        3.2812      0.19%    中山邦塑   研发中心助理
46     田志国        3.2812      0.19%    奇德新材   材料制造中心作业员
     合计           1,732.00   100.00%   -          -

      珠海奇德及珠海邦塑均为员工持股平台,所有出资均为出资人自有资金,不

属于以募集方式设立的私募投资基金,亦未从事私募基金管理业务,无需按照《私

募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试

行)》的规定办理私募投资基金管理人登记和私募投资基金备案手续。



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广东奇德新材料股份有限公司                                          招股意向书


    根据持股员工与珠海奇德及珠海邦塑签署的“合伙协议”,发行人上市前及

上市后的锁定期内,员工所持珠海邦塑及珠海奇德权益拟转让退出的,只能向执

行事务合伙人或其指定的公司员工转让。珠海奇德及珠海邦塑均已对所持发行人

股份的限售安排、自愿锁定股份、以及持股及减持意向出具承诺如下:

    “1、本企业自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理

本次发行前本企业直接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股

份。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价(发行人上

市后发生除权除息事项的,上述价格应作相应调整)均低于发行价,或者上市后

6 个月期末收盘价低于发行价,本企业所持发行人股票的锁定期限自动延长 6 个

月。

    2、根据法律、法规、部门规章以及深圳证券交易所业务规则的规定,出现
不得减持股份情形时,承诺将不会减持发行人股份。锁定期满后,将按照法律、
法规、部门规章以及深圳证券交易所业务规则规定的方式减持,且承诺不会违反
相关限制性规定。在实施减持时,将依据法律、法规、部门规章以及深圳证券交
易所业务规则的规定履行必要的备案、公告程序,未履行法定程序前不减持”。

    自珠海奇德和珠海邦塑成立以来,不存在发行人或第三方为员工参加持股计

划提供奖励、资助、补贴等安排。


十八、发行人员工及社会保障情况

       (一)员工基本情况

    报告期内,公司各期期末员工人数情况如下:

       项目             2020.12.31            2019.12.31         2018.12.31
 员工人数(人)                      382                   344                356

    截至 2020 年 12 月 31 日,公司员工的构成情况如下:

          项 目             结构                人数             所占比例
                    管理及行政人员                          53         13.87%
                    研发与技术人员                          59         15.45%
    按专业分类      生产人员                               225         58.90%
                    销售人员                                28           7.33%
                    财务人员                                17           4.45%

                                     4-1-87
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

                            合计                             382             100.00%
                    硕士以上                                   8               2.09%
                    大学(含大专)                           105              27.49%
    按学历分类      高中(含中专)                            89              23.30%
                    中专以下                                 180              47.12%
                            合计                             382             100.00%
                    50 岁以上                                 36               9.42%
                    41-50 岁                                 126              32.98%
    按年龄分类      31-40 岁                                135              35.34%
                    30 岁以下                                 85              22.25%
                            合计                             382             100.00%

    发行人子公司中山邦塑已与中山市亿港劳务派遣有限公司、中山市鸿远劳务

派遣有限公司、中山市富和人力资源有限公司签署劳务派遣协议,中山邦塑为满

足用工需求对部分辅助性的生产岗位以劳务派遣用工方式进行补充,该类岗位对

操作技术要求较低,公司不存在劳务派遣人数超过用工总量 10%以上的情形。

    截至各报告期末,公司及其下属公司从劳务派遣单位接受派遣人员的数量及

占用工总数比例情况如下:

            项目              2020 年 12 月末    2019 年 12 月末    2018 年 12 月末
劳务派遣员工数量                            31                 18                  0
公司用工总数(含派遣工)                   413                362                356
劳务派遣人员占用工总数比例              7.51%              4.97%                 0%

    上述劳务派遣公司均已取得了《劳务派遣经营许可证》,拥有劳务派遣资质。

公司及其下属公司所在地人力资源和社会保障局已出具证明,证明发行人及其下

属公司不存在因违反劳动保障法律法规而被行政处罚的情形。

    (二)发行人社保和公积金情况

    公司实行劳动合同制,员工的聘用和解聘依据《中华人民共和国劳动法》和

地方法规、规范性文件的规定办理。公司按国家法律法规及所在地相关社会保险

政策,为员工办理了各项社会保险,包括基本养老保险、医疗保险、工伤保险、

生育保险及失业保险,同时为员工缴存住房公积金。报告期各期末,公司为在职

员工缴纳社会保险和住房公积金的情况如下:

                               2020 年 12 月 31 日
                             养老     工伤      失业         生育   医疗        住房
          项目
                             保险     保险      保险         保险   保险      公积金
员工人数(人)                                         382

                                     4-1-88
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

已缴纳人数(人)               369      368        368        368     369         369
未缴纳人数(人)                 13       14        14         14      13          13
        达到法定退休年龄          8        9         9          9       8           8
差异
        自愿放弃                  2        2         2          2       2           2
原因
        正在办理                  3        3         3          3       3           3
                               2019 年 12 月 31 日
                             养老     工伤      失业        生育    医疗        住房
          项目
                             保险     保险      保险        保险    保险      公积金
员工人数(人)                                        344
已缴纳人数(人)               337      335        335        335     337         333
未缴纳人数(人)                  7        9         9          9       7          11
        达到法定退休年龄          6        8         8          8       6           7
差异
        自愿放弃                  0        0         0          0       0           3
原因
        正在办理                  1        1         1          1       1           1
                               2018 年 12 月 31 日
                             养老     工伤      失业        生育    医疗        住房
          项目
                             保险     保险      保险        保险    保险      公积金
员工人数(人)                                        356
已缴纳人数(人)               327      325        325        325      327        330
未缴纳人数(人)                 29       31        31         31       29         26
      达到法定退休年龄           11       13        13         13       11          6
差异
      自愿放弃                    1        1         1          1        1          3
原因
      正在办理                   17       17        17         17       17         17

    报告期内,除因达到法定退休年龄或正在办理的原因未缴纳社会保险和住房

公积金的情形外,发行人存在部分应缴未缴社会保险和住房公积金的情况,原因

均为员工自愿放弃。报告期内社保和公积金需补缴金额及对公司利润总额的影响

测算如下:

                                                                           单位:万元
            项目                  2020 年度         2019 年度          2018 年度
      应补缴社保金额                       4.79              0.00               1.90
      应补缴公积金金额                     1.21              1.53               1.44
            合计                           6.00              1.53               3.34
          利润总额                     9,581.45          5,952.91           4,252.41
      占利润总额的比例                   0.06%             0.03%              0.08%

    由上表可知,报告期内,发行人应缴未缴社会保险费及住房公积金的金额及

占发行人利润总额的比例较低,不会对发行人持续经营造成重大影响。

    截至本招股意向书签署日,公司及子公司所在地人力资源和社会保障局均已

出具书面证明,证明公司及子公司报告期内未因违反人力资源和社会保障相关法

律、法规而受到处罚的情形。

                                    4-1-89
广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书


    公司及子公司所在地住房公积金管理中心已出具书面证明,证明公司报告期

内未受到住房公积金管理部门行政处罚。

    发行人控股股东、实际控制人饶德生已就公司社会保险和住房公积金缴纳事

宜出具相关承诺,承诺:“如果发行人及其子公司所在地社保及住房公积金主管

部门要求发行人及其子公司对以前年度的员工社保或住房公积金进行补缴或发

行人及其子公司因未为员工足额缴纳社保和住房公积金而承担任何罚款和损失,

本人将在无需发行人支付对价的情况下代发行人全部承担。若本人违反承诺,本

人当年度及以后年度公司利润分配方案中应享有的现金分红暂不分配,直至本人

履行完本承诺为止;本人在违反承诺期间持有的公司股份不得转让。”

    发行人不存在因补缴社保公积金而对公司持续经营 能力造成重大不利影

响的风险。




                               4-1-90
广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书


                             第六节 业务和技术

一、发行人的主营业务及主要产品

    (一)发行人主营业务情况

    公司的主营业务为改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子

复合材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务,主要产

品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、其他改性复合材

料及制品和精密注塑模具。

    公司产品主要应用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动

器材核心结构件、汽车配件功能部件等,例如高端婴儿推车的关节、前叉、轮组,

儿童汽车安全座椅安全卡扣、支撑结构件,溜冰鞋壳体,滑板车底板、轮座,汽

车后视镜基座、门把手基座、空滤散热风轮等,该类应用部件对安全性及功能性、

材料的机械性能、综合物理性能及稳定性等要求较高;此外,改性聚丙烯复合材

料中熔喷专用料主要用于生产口罩专用的熔喷布、无纺布等防护用品。综上,公

司产品可广泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具、

防护用品等领域。

    公司采购尼龙(PA)、聚丙烯(PP)等原料,经过配方设计、复合改性,生

产出符合客户需求的高分子复合材料,其中部分高分子材料用于对外销售,部分

作为原料,经过进一步结合模具、注塑工艺加工生产出相关制品销售给下游客户。

随着产品研发能力和市场开拓能力的进一步增强,且基于深度服务客户的需要,

公司逐步增加了精密注塑模具业务,并最终形成了塑胶成型一体化的完整产业链

服务体系。

    公司的业务描述如下图所示:




                                  4-1-91
广东奇德新材料股份有限公司                                                                        招股意向书


                                                                                           婴童
                                                                                           出行
                             改性尼龙复合材                                                用品
      尼龙原料
                                   料                          直接应用

                                                                                           运动
                                                                                           器材


                    改性     改性聚丙烯复合
      聚丙烯原料                                注塑成型、组装加工        制品      应用
                                                                                           高端
                                 材料                                                      家电


                    应用                                应用
                                                                                           汽车
      其他树脂               其他改性复合材                                                配件
        原料                       料
                                                   精密注塑模具                            其他
                                                                                 应用
        原材料      配方     高分子复合材料          设计与开发



    公司产品品质优异,深受下游客户的认可,目前公司产品销售已遍布全国各

地,且已实现出口。

    乐瑞集团是世界著名的婴童用品制造公司,其自身拥有 Maxicosi、Quinny

等世界著名童车品牌,乐美达集团、妈咪宝、福贝贝等婴童车制造商主要为国外

知名童车品牌(如 Mothercare、kolcraft 等)的代工厂商,公司与国内外知名

婴童车制造商及品牌商如乐瑞集团、乐美达集团、妈咪宝、福贝贝等长期合作,

产品应用在包括 Maxicosi、Quinny、Uppababy、KC、Mothercare、Summer 等世

界著名童车品牌上;汽车供应链体系主要分为主机厂、一级供应商,一级供应商

为主机厂认证的配套供应商,公司与一级供应商东箭建立了合作关系,成为该企

业的合格供应商;此外,公司与知名家用电器生产商万和等建立了合作关系,公

司产品应用在其自主品牌万和等家用电器上。

    公司具有较强的产品研发能力,截至本招股意向书签署日公司拥有 29 项专

利,其中发明专利 16 项、实用新型 12 项和外观设计 1 项。通过十余年的技术攻

关和产业化建设,公司成功掌握了玻纤表面前处理、纳米材料应用及分散、超低

温耐寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺等关键核心技术。公司的“长玻纤

增强纳米尼龙复合材料”、“再生纳米尼龙复合材料”、“低挥发纳米阻燃尼龙

复合材料”等 15 项产品先后获得广东省科技厅高新技术产品认定;公司目前是

广东省塑料工业协会的会员,作为起草单位,参与制定了 3 项行业标准;公司为

国家高新技术企业,拥有广东省工程技术研究中心、广东省企业技术中心和博士

后科研工作站等创新平台,获得中国轻工业百强企业、中国创新创业大赛优秀企

业奖等荣誉称号。

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广东奇德新材料股份有限公司                                      招股意向书


    公司自成立以来一直专注于高分子复合材料及其制品等的研发、生产和销

售,并聚焦于下游客户产品关键部件及结构部件的材料应用与研究。报告期内,

公司主营业务未发生重大变化。

    (二)发行人主要产品

    公司的主要产品是以改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分

子复合材料及其制品和精密注塑模具。公司产品主要应用于高端婴童推车及儿童

汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等。

    高分子材料也称为聚合物材料,是以高分子化合物为基体,添加其他助剂所

构成的材料。高分子材料按来源分为天然高分子材料和合成高分子材料。

    天然高分子材料来源于动植物体内的高分子物质,可分为天然纤维、天然树

脂、天然橡胶等。合成高分子材料主要是指合成树脂(塑料)、合成橡胶和合成

纤维三大合成材料,此外还包括胶黏剂、涂料以及各种功能性高分子材料。

    公司生产的高分子复合材料产品属于合成高分子材料领域,具体包括改性尼

龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、其他改性复合材料及制品等三

大系列;精密注塑模具分为汽车塑料零部件模具、婴童出行用品零部件模具和其

他模具。公司产品具体情况如下:

    1、改性尼龙复合材料及制品

    尼龙(Nylon)即聚酰胺,又被称为耐纶、锦纶(国内),英文名称 Polyamide,

指主链含有重复的酰胺基团(-NHCO-)的一类线型高分子。尼龙为白色结晶或半

透明的热塑性树脂,抗拉强度、耐油性和耐磨性优异,机械强度较高。

    在工程塑料领域,尼龙具有良好的综合性能,包括力学性能、耐热性、耐磨

损性、耐化学药品性和自润滑性,且摩擦系数低,有一定的阻燃性,易于加工,

适于用玻璃纤维和其它填料填充增强改性,提高性能和扩大应用范围,在汽车、

电子电气、机械、交通运输、医疗、航空航天等领域有着广泛的应用。尼龙的品

种繁多,有 PA6、PA66、PA11、PA12、PA46、PA610、PA612、PA1010 等,以及近




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几年开发的半芳香族尼龙 PA6T 和特种尼龙等新品种。目前,市场上常见的尼龙

材料主要是 PA6 和 PA66,全球占比约 90%。PA6 和 PA66 具体情况如下:

  名称                功能特性                             应用领域
                                        用作纤维制品,如服装、面料、箱包、轮胎帘子布、
               强度高,机械性能优异,
                                        传送带、运输带、渔网、地毯等制造;用作电子器
PA6            具有良好的耐磨性、自润
                                        件、汽车、婴童出行用品等工程塑料制品或食品、
               滑性和耐溶剂性
                                        药品包装等薄膜制品
               自润性、耐摩擦性好,弹 用作各种机械和电器零件,其中包括轴承、齿轮、
               性好、耐疲劳性好,耐腐 滑轮泵叶轮、叶片、高压密封圈、垫、阀座、衬套、
PA66
               蚀性能佳,硬度、刚性高, 输油管、贮油器、绳索、传动带、砂轮胶粘剂、电
               耐热性好                 池箱、电器线圈、电缆接头等

      公司生产的改性尼龙复合材料的原材料中,主料包括 PA6、PA66 原料,辅料

包括玻纤、助剂等;该类产品部分直接对外出售,经 SGS 等第三方权威检测机构

检测后满足客户需求,在力学性能、环保、耐高温、阻燃等方面均表现出优异性

能,符合国内及欧美高端产品标准,尤其在拉伸强度、断裂伸长率、拉伸模量、

弯曲强度、弯曲模量等力学指标,与国外同类产品已处于同等水平,具有稳定的

产品品质和一定的价格优势,能够为客户降本增效。

      以经 SGS 检测的公司两款高玻纤产品为例,具体性能对比如下:
                奇德 PA6 高玻     进口 PA6 高玻   奇德 PA66 高玻      进口 PA66 高玻
       项目
                    纤产品            纤产品          纤产品              纤产品
拉伸强度/MPa                205              193              199                 192
断裂伸长率/%                 2.9              3.2             2.1                  2.2
拉伸模量/MPa            17,100            16,000          16,800              16,100
弯曲强度/MPa                318              296              319                 308
弯曲模量/MPa            15,000            13,400          14,800              14,000
IZOD/KJ/m2                   26               28               21                  21
HDT/℃                      211              210              251                 251
    注:来源于通标标准技术服务有限公司(SGS)检测

      公司改性尼龙复合材料在行业内具有较强的品牌知名度,下游客户主要是乐

瑞集团、乐美达、妈咪宝、福贝贝等国内外知名婴童用品生产企业和万和、格兰

仕等知名家用电器生产企业;部分该类产品由公司自用,用于制作、生产婴童出

行用品关键结构件、汽车零部件中性能要求高的部件等。该类产品系列、特性和

应用领域见下表所示:
产品系
               主要产品           功能特点                      应用领域
  列
改性尼                     高刚性、高抗冲、高弯曲 儿童推车关键结构件:前叉、关节、
              高性能玻纤
龙复合                     模量、低吸湿、尺寸稳定、 轮组、踏板等
              增强尼龙
  材料                     表面性优、抗浮纤、耐高 汽车安全座椅关键部件:安全扣、底

                                        4-1-94
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                      温                        盘旋转支持件等
                                                汽车零部件中性能要求高的部件:后
                                                视镜基座、旋转骨架、散热系统、碳
                                                管、车用扎带、发动机罩盖、转向油
                                                壶、门把手基座、行李支架等
                                                运动器材重要零部件:复健鞋壳体、
                                                滑板车底座、运动船桨、齿轮、高尔
                                                夫球车配件等
                                                儿童推车关键结构件:折弯关节、把
                                                手、收车按钮、连接座等
         高性能增韧   超韧增强、低温耐寒、超    运动器材重要零部件:溜冰鞋壳体、
         耐寒尼龙     高抗冲、柔韧性            运动鞋壳体等
                                                汽车零部件中性能要求高的部件:车
                                                用扎带等
                                                高端家电重要零部件:电机齿轮、电
         高性能阻燃   阻燃性优、耐热稳定、电
                                                源相关配件、电机风轮、厨房电器壳
         增强尼龙     气性能优
                                                体、电热水器防电墙等
                      高抗冲、耐低温环境、耐
         婴儿童车配   疲劳、结构性部件,符合    婴儿童车关键结构部件,承重关节:
         件           欧洲 REACH、ROSH 等环保   前叉、轮组、踏板等
                      认证
改性尼
                      抗翘曲、抗变形、尺寸稳
龙复合
         风轮         定性高、耐热、耐疲劳、    汽车风轮、电器风轮、工业风轮等
材料制
                      阻燃性
  品
                      高刚性、高流动性、表面
         办公家具配   性优、无浮纤、高弯曲模    办公家具核心部件,承重部件:椅脚、
         件           量及拉伸模量,符合        椅背、扶手支架等
                      REACH、ROSH 要求

    公司生产的改性尼龙复合材料及制品的外观如下图所示:




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    2、改性聚丙烯复合材料及制品

    聚丙烯,英文名称为 polypropylene,简称 PP,是一种性能优良的热塑性合

成树脂,为无色半透明的热塑性轻质通用塑料。公司针对聚丙烯在低温下的抗冲

击性能差、耐候性不佳、表面装饰性差以及在电、磁、光、热、燃烧等方面的功

能性与实际需要的差距,对聚丙烯加以改性,可以提高其机械性能、耐热性、耐

老化性等性能,提升其综合性能、扩大其应用领域,可应用于婴童出行用品、汽

车零部件、家用电器以及口罩等防护用品生产。

    公司生产的改性聚丙烯复合材料的原材料中,主料包括 PP 原料,辅料包括

玻纤、助剂等;该类产品大部分直接对外出售,经 SGS 等第三方权威检测机构检

测后满足客户需求,品质优良,性能稳定,在行业内具有较强的品牌影响力,下

游客户主要是乐瑞集团等婴童制品企业以及东箭等汽车零部件制造企业;部分产

品由公司自用,用于生产婴童产品、汽车配件、儿童汽车安全座椅配件、智能家

居或家具配件等。公司具体产品系列、特性和应用领域见下表所示:

产品系列     主要产品         功能特点                     应用领域
                                               家用电器功能件:电烤炉配件、高端电
                                               饭煲罩盖与壳体等
                                               泳池设备功能件:水泵壳体等
           高性能玻纤增   低收缩、高刚性、耐
                                               运动器材功能件:高尔夫球车轮毂、运
           强聚丙烯       温优、流动性好
                                               动船桨等
                                               户外产品功能件:遮阳伞骨架、户外座
                                               椅配件等
                                               家用电器功能件:厨房电器壳体、电热
                                               水器端盖等
                          表 面性 优、 尺寸 稳 泳池设备重要功能件:沙缸底座等
           高性能矿纤增
                          定、抗变形、高光泽、 汽车功能件:保险杠、车身立柱、门板
           强聚丙烯
                          低 VOC               配件等
改性聚丙                                       智能水浴功能件:智能马桶盖、底座、
烯复合材                                       水箱等
  料                                           婴儿童车功能件:儿童餐椅、儿童学步
                                               车、摇椅、推车配件等
                          低 温耐 寒、 超高 抗
           低温耐寒复合                        儿童汽车安全座椅功能件:壳体、底座、
                          冲、耐疲劳、低反白
           聚丙烯                              装饰盖等
                          等
                                               运动器材功能件:儿童滑板车,溜冰鞋
                                               配件等
                          超高熔指、食品级、
                          高过滤效率、超低分 国标 KN95、KN99、KN100、KP90、
                          子量、超低气味,出 KP95、KP99 等防护口罩;欧标 FFP1、
           高熔指熔喷专
                          丝稳定,良好的亲肤 FFP2、FFP3 出口型防护口罩;美标 N90、
           用聚丙烯
                          性能,优越的极性表 N95、N99 出口型防护口罩;一次性医
                          现,具有优异静电吸 用口罩,医用外科口罩等。
                          附效果
改性聚丙   婴童产品配件   食品级、无卤无毒、 儿童推车功能件:餐盘、前扶手,学步

                                    4-1-96
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烯复合材                  低反白、高抗冲、高   车玩具盘,围床,门护栏,洗澡盆等
料制品                    光泽度、低温耐寒
           儿童汽车安全   低反白、高抗冲、高
                                               儿童汽车安全座椅
           座椅           强度、无卤无毒

    公司生产的改性聚丙烯复合材料及制品的外观如下图所示:




    3、其他改性复合材料及制品

    公司生产的其他改性复合材料主要有改性 PBT 合金、改性 PC/ABS 合金、改

性 PPS 合金等,产品广泛应用于家用电器及汽车配件功能部件等领域。该类材料

以 PBT 合金、PC/ABS 合金、PPS 合金为主要原材料,根据产品性能指标,添加其

他助剂,生产出可应用于汽车、家电、电子电气等领域的改性材料,且经 SGS

等第三方权威检测机构检测后满足客户需求,性能稳定,品质优良,具有价格优

势。其他改性复合材料产品系列、特性和应用领域具体如下表:

主要产品及系列               功能特点                          应用领域
                                                   家用电器重要零部件:电烤炉配件、
 PBT 合金系列     耐热、高刚、耐候、尺寸稳定       把手、咖啡机壳体、厨房电器壳体、
                                                   齿轮
                                                   汽车及家用电器重要零部件:后视
                  尺寸稳定、高光泽、表面性优、阻
PC/ABS 合金系列                                    镜外壳、门把手外壳、格栅配件、
                  燃性优
                                                   厨房电器外壳等
                  超高刚性、阻燃、超高耐温、低缩   家用电器重要零部件:咖啡机配件、
 PPS 合金系列
                  水                               热水器配件、电饭煲配件等


                                    4-1-97
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其他改性材料制
                                                    家用电器及汽车重要零部件:暖风
品:家用电器配     尺寸稳定性、电气性能、光泽度优、
                                                    机上下风口、暖风机面板、电动车
件,电动车电池外   阻燃性好
                                                    电池外壳等
      壳等

    公司生产的其他改性复合材料及制品外观如下图所示:




    4、精密注塑模具

    公司通过模具设计、工艺设计、生产加工及装配、调试、质量检测生产出符

合客户需求的模具产品,主要包括汽车塑料零部件模具、婴童出行用品零部件模

具和其他模具,具体应用领域为汽车配件、婴童出行用品(婴童推车、儿童汽车

安全座椅)和其他领域(如高端家电、包装等)。

    公司模具产品系列和应用领域具体如下表:
  产品系列          主要产品           功能用途                应用领域
                                                     格栅、保险杆、饰条、轮眉、外
               汽车外饰件
                                                     门把手等
                                                     A/B 柱、中控、门板、副仪表板、
               汽车内饰件         用于制作汽车配件
汽车配件模具                                         座椅、防撞件等
                                                     绝缘板、刹车踏板、电池盒盖、
               汽车功能件                            前舱盖板、汽车缸盖、雷达支架
                                                     等
                                  用于制作婴童车配   折弯关节、扶手、脚踏板、前轮
               婴童推车
婴童出行用品                      件                 组、后轮组等
零部件模具     儿童汽车安全座     用于制作儿童汽车
                                                     椅身、底座、装饰盖、固定座等
               椅                 安全座椅配件
                                  用于制作家电零配
               高端家电                              高端热水器、微波炉、空调等
其他模具                          件
               高端包装及其他     用于制作配件       瓶盖、酒瓶外盖、泳池水泵等


                                     4-1-98
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           公司生产的模具外观如下图所示:




    (三)主营业务收入的构成

                                                                               单位:万元
                                        2020 年度             2019 年度           2018 年度
              产品类别
                                      金额       占比       金额     占比       金额     占比
改性尼龙    改性尼龙复合材料         11,549.17    32.02%   14,100.81 52.36% 13,982.66 57.02%
复合材料    改性尼龙复合材料制品      2,393.42     6.64%    3,262.22 12.11% 2,505.22 10.22%
及制品                 小计          13,942.59   38.66%    17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
            改性聚丙烯复合材料       13,200.39    36.60%    2,710.84 10.07% 2,527.32 10.31%
改性聚丙    改性聚丙烯复合材料制品    1,867.43     5.18%     953.57    3.54%    787.28      3.21%
烯复合材
料及制品    儿童汽车安全座椅           359.36      1.00%    1,337.13   4.97% 2,471.53 10.08%
                       小计          15,427.18   42.78%     5,001.54 18.57% 5,786.13 23.59%

其他改性    其他改性复合材料          2,692.60     7.47%     936.13    3.48%    973.26      3.97%
复合材料    其他改性复合材料制品       855.98      2.37%     323.82    1.20%    303.19      1.24%
及制品                 小计           3,548.58    9.84%     1,259.95   4.68% 1,276.45    5.20%
            精密注塑模具              2,707.23     7.51%    2,869.91 10.66%     189.90      0.77%
                其他                   437.66      1.21%     435.18    1.62%    783.45      3.19%
                合计                 36,063.24   100.00%   26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%

           报告期内,公司三大类产品改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料

    及制品、其他改性复合材料及制品的合计销售收入金额分别为 23,550.46 万元、

    23,624.52 万元和 32,918.35 万元,占主营业务收入的比重分别为 96.03%、87.73%

    和 91.28%,公司主营业务收入主要来源于以上三大类产品的销售,主营业务收

    入集中。




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    (四)发行人主要经营模式

    从产业链的角度看,公司所处行业位于大型石化企业与生产具体消费产品的

制造企业之间,其产品主要为具有特定用途和性能的非标准化产品。因此,公司

生产模式主要为“以销定产”方式,即由客户提出产品要求,公司根据客户订单,

组织产品研发、生产、检验并交货;或者同客户共同进行开发,生产出满足客户

需求的产品。销售模式方面,由于高分子复合材料种类繁多,不同产品的性能差

异较大,对产品的选择和加工需要具备较强的专业知识,因此公司在销售产品的

同时还需要对下游客户提供全面的技术支持服务,这一业务特点决定了公司的销

售模式是直接面向客户的直销方式。公司具体的经营模式如下:

                                                             订单
                                     营销中心
    PA、PP、其他
    树脂等原料,
    模胚、助剂等
                                     研发中心




                                                  物
       供应商          采购部      生产制造中心   流         客户
                                                  中
                                                  心


                                                       高分子复合材料及
                                                       制品、精密注塑模
                                      品质部           具

       原料供应         产品生产                           成品销售




    1、盈利模式

    公司主要通过为客户提供高分子复合材料及其制品、精密注塑模具来获取合

理利润,即采购 PA、PP 等原材料、玻纤和助剂等相关辅料,生产出符合客户要

求的高分子复合材料及制品,采购模具原料及配件、生产出符合客户要求的精密

模具成品,销售给境内外客户。

    2、采购模式

    报告期内,公司高性能高分子复合材料及制品的主要原料是 PA 原料、PP 原

料及玻纤和助剂等辅料,精密注塑模具的主要原材料是模具钢材,均由采购部对

采购工作实行统一管理。公司主要采取以销定购的采购模式,即按照客户订单采

购原材料,同时公司会根据市场变化情况储备合理库存。



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    公司对供应商执行严格的审核标准,并制定了《采购管理程序》等制度程序

文件,确保采购部门的高效运行。采购部负责对供应商的规模、订单反应时间、

供应产品质量保证能力、服务能力、资信程序等进行评价,编制合格供应商名录,

并对供应商品质定期评价,建立相关档案。公司具体采购原材料时对合格供应商

进行询价、比价并对样品进行检验,在对品质、价格、供货速度等进行综合考量

后,安排订单采购,具体价格和数量随市场价格和订单而定。

    3、生产模式

    (1)生产模式概述

    公司的生产模式主要为“以销定产”方式,即由客户提出产品要求并下达订

单,公司根据客户订单组织产品研发、生产、检验并交货。为有效控制产品品质、

成本及交期,以满足客户的要求,公司在 ERP 体系下建立了完善的生产管制程序,

公司客户服务部门、技术部门、生产部门、品管部门均严格按照公司制定的具体

流程操作,确保公司生产的信息流、物流、单据流的统一及生产的有序和高效。

    公司以高分子复合材料及制品的研发、生产和销售为业务核心,同时开展模

具开发制作及精密注塑成型业务,形成了从改性材料到精密注塑、精密注塑模具

的塑胶成型一体化服务平台。公司从客户的产品设计、模具设计、模具制作、试

模验证到注塑成型、产品测试、制件结构优化等关键环节均参与其中,在完善服

务提高业务附加值的同时,使客户具有较高的认可度、满意度及较强的黏度。

    此外,公司部分儿童汽车安全座椅生产采用 ODM 模式,即由公司完成产品主

体结构设计,并由客户提出部分外观及配色要求,按订单最终生产出符合客户要

求的产品。报告期内,同公司合作的品牌包括首席官、阿布纳、安默凯尔、贝适

宝、安途美、贝婴适、怡戈、布兰堡等知名品牌。

    (2)外协加工情况

    为较好满足客户对交货期的要求以及出于对专业分工、降低成本的考虑,公

司生产过程中存在部分成品及非核心工序委外加工情形,具体为:1、部分改性

复合材料制品由于短期生产周期负荷已达饱和,会由外协加工厂生产成品;2、

部分制品特定的丝印工序以及汽车安全座椅的布套加工工序也采用外协加工方


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式;3、精密注塑模具生产工艺流程中,如枪钻、CNC、线切割等工序由外协加工

厂生产。公司与外协加工方签订委托加工合同后,双方根据合同约定的产品规格

型号、技术质量标准、数量、价格及违约责任等条款进行相关的订货、交货和结

算等委托加工业务操作。

     公司将改性复合材料制品成品委托外协企业生产不会造成公司技术泄密或

流失,主要原因是:改性复合材料制品的生产取决于改性复合材料和精密注塑模

具,而公司委托外协加工厂商加工生产过程中提供已经配好的材料和相应的模

具,且严格控制改性复合材料和精密注塑模具的使用,不会造成公司技术泄密或

流失。

     ①报告期内外协加工的费用情况

     报告期内,公司主营业务成本中外协加工费用情况如下:
                                                                           单位:万元
           项目                    2020 年度          2019 年度          2018 年度
外协加工费用                              839.96             590.70             345.06
主营业务成本                           22,123.19          17,410.84          17,161.17
占主营业务成本比例                        3.80%              3.39%              2.01%

     报告期内,公司计入主营业务成本中的外协加工费用分别为 345.06 万元、

590.70 万元和 839.96 万元,占主营业务成本的比重分别为 2.01%、3.39%和

3.80%。

     报告期内,公司外协加工商的名称、交易金额及占比见下表:

                                                                         单位:万元
序                                                                       占主营业务
                     名称                  加工内容         加工费
号                                                                         成本比重
                                     2020 年度
 1    中山市强泽模具有限公司             模具委外加工           177.73         0.80%
 2    中山市欧冶金属制品有限公司         模具委外加工            73.69         0.33%
 3    中山市港口镇华兴五金加工店         模具委外加工            54.56         0.25%
 4    中山市神湾镇科讯模具加工店         模具委外加工            49.16         0.22%
 5    中山市鸿盛模具厂                   模具委外加工            43.51         0.20%
                        合计                                    398.65         1.80%
                                     2019 年度
 1    中山市东升镇宝宝康日用制品厂      加工汽座布套             67.45          0.39%
 2    中山市欧冶金属制品有限公司        模具委外加工             47.77          0.27%
 3    中山市强泽模具有限公司            模具委外加工             44.52          0.26%
 4    中山市索莱达照明科技有限公司      模具委外加工             44.32          0.25%

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 5     中山市港口镇华兴五金加工店       模具委外加工            40.63       0.23%
                         合计                                  244.69       1.40%
                                    2018 年度
 1     中山市东升镇宝宝康日用制品厂    加工汽座布套            165.60       0.96%
 2     中山市新易成纺织制品有限公司    加工汽座布套             93.52       0.54%
 3     中山市东升镇丽轩丝印厂          注塑产品加工             29.76       0.17%
 4     中山市东升镇精研塑料模具厂      模具委外加工             13.97       0.08%
 5     中山市港口镇华兴五金加工店      模具委外加工              9.77       0.06%
                         合计                                  312.62       1.81%
     注:中山市东升镇宝宝康日用制品厂已于 2021 年 3 月 12 日注销。

     报告期内,公司向前五名外协供应商采购金额分别为 312.62 万元、244.69

万元和 398.65 万元,占当期主营业务成本的比例分别为 1.81%、1.40%和 1.80%,

2019 年度前五名外协供应商采购金额及占比有所下降,主要是因为随着当年模

具业务规模的提升,该年度外协采购额与外协厂商数量均有所增加所致。

     综上,公司主要外协供应商与公司、实际控制人、董监高、核心技术人员及

其他关联方之间不存在关联关系或根据实质重于形式的原则可能产生重大影响

的关系。

     ②外协加工的产品质量控制措施

     公司与外协加工方签订外协加工合同,对加工材料质量标准与责任、保密性、

违约责任等进行了约定。公司对外协加工厂商设置了严格的筛选程序,并纳入供

应商管理体系,制定了《委外加工管理流程》,与外协加工厂商签有质保协议。

公司对外协加工商的引入、监督、品质评价作出严格的规定。新供应商的引入需

经过公司的供应商信息调查、现场核实、样品确认、现场评审、试用等过程,审

核通过后方可成为公司的合格供应商。

     4、销售模式

     (1)高分子复合材料及其制品、精密注塑模具

     由于公司生产的高分子复合材料及其制品、精密注塑模具主要根据客户需求

定制,种类繁多,不同产品的性能差异较大,对原材料和配方的选择以及加工需

要具备较强的专业知识,因此改性材料及其制品、精密注塑模具的生产厂商在销

售产品的同时还需要对下游客户提供全面的技术支持服务。公司的主要客户集中

在婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具、防护用品等领域,

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客户群体一般为行业知名企业或高端产品制造企业,对原材料性能、模具精度及

制品质量等要求较高,因此客户在供应商选择及审核方面较为严格且周期较长,

该业务特点决定公司与客户通常会保持长期稳定的合作关系。

    鉴于上述业务特点,公司的销售模式是直接面向客户的直销方式,具体可分

为国内直接销售、直接出口和进料深加工国内转厂三类。

    国内直接销售:公司把产品出售给客户,客户加工成制品后销往国内市场,

流程如下:



   进口或国内原材料          研发、生产       公司产品销售给国内客户



    直接出口:公司经过海关把产品直接销售给国外客户或销往保税区,流程如

下:


   进口或国内原材料           研发、生产          公司产品报关出口



    在直接出口的销售方式下,公司在营销部门中配有专门负责海外销售的人

员。公司拥有进出口经营权,产品由本公司作为供货商直接销售给国外客户或销

往保税区。在此方式下,由客户直接和公司进行产品质量确认,公司按合同或协

议约定发出货物、完成出口报关手续。

    进料深加工国内转厂:保税货物跨关区深加工结转,公司进口原材料加工成

产品后销售给国内客户,该客户再以本公司的产品为原材料加工成产品后出口,

即进口原材料经本公司及本公司客户两次加工后再行出口,流程如下:


  进口            研发、         销售产       客户以该           客户的
                                 品给国       产品为原           产品报
 原材料               生产
                                 内客户       料生产             关出口




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    公司进料深加工国内转厂和直接出口的产品主要是改性尼龙复合材料,出口

的国家或地区主要是香港、欧洲和美国等,上述地区或国家一般无特别的产业政

策限制。

       (2)儿童汽车安全座椅

    公司主要采用直接销售模式销售儿童汽车安全座椅,具体说明如下:

    ①公司通过直接为客户进行贴牌代工生产,由客户提出部分外观及配色要

求,公司完成产品主体结构设计,按订单最终生产出符合客户要求的产品,由客

户通过线上线下的各类销售渠道进行终端销售;

    ②公司通过线上直接面向终端消费者,并委托第三方物流向其提供配送及退

换货等服务。公司主要通过在第三方 B2C 平台(天猫、京东)开设自营店铺进行

直接销售。报告期内,公司通过线上实现销售儿童汽车安全座椅收入分别为

36.36 万元、29.27 万元和 27.19 万元。

       (3)线上销售情况

       ①向客户采购婴童用品成品后在电商平台销售该产品的原因及商业合理性

    公司向客户采购婴童用品成品后在电商平台销售该产品的主要原因为:公司

电商平台销售的产品类别型号较少,为丰富产品类型以促进电商店铺销售,公司

向客户采购婴童用品在电商平台进行销售。

       ②是否存在因质量瑕疵而退货的情形

    报告期内公司电商平台销售退货金额及占营业收入比例情况如下:
                                                                           单位:万元
                      2020 年度                  2019 年度             2018 年度
       项目
                  金额         占比          金额       占比       金额        占比
  退货金额          0.94         0.00%         3.04        0.01%     3.81        0.02%

    报告期内公司电商平台销售退货金额分别为 3.81 万元、3.04 万元和 0.94

万元,占营业收入比例分别为 0.02%、0.01%和 0.00%,占比较低。电商平台销售

退货原因主要为七天无理由退货,报告期内公司不存在因质量瑕疵而退货的情

形。



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    ③刷单情况

    2018 年度和 2019 年 1-3 月,公司存在少量刷单的情形,金额分别为 57.58

万元和 1.50 万元,公司未对此确认收入。自 2019 年 4 月以来,公司加强合规管

理,严禁刷单行为,刷单行为未再发生,且当地工商主管部门已出具报告期内无

违规证明,上述刷单行为不会对本次发行上市构成实质性障碍。

    ④首轮问询回复中关于电商销售的内容及销售金额与申报文件中相关内容

及金额存在较大差异的具体原因

    首轮问询回复中关于电商销售内容及销售金额与申报文件中相关内容及金

额存在差异的主要原因为二者统计的内容不同,具体说明如下:
                                                                             单位:万元
   项目        2020 年度     2019 年度   2018 年度                 统计内容
                                                       复合材料改性加工服务、注塑加工服
  申报文件        437.66        435.18      783.45
                                                       务和儿童推车等
                                                       公司线上销售收入,主要包括儿童汽
首轮问询回复       32.86         30.49         39.70
                                                       车安全座椅、儿童推车等

    由上表可知,申报文件中相关统计内容不仅包括儿童推车,还包括复合材料

改性加工服务和注塑加工服务等,而首轮问询回复中相关统计内容为公司线上销

售收入,主要包括儿童汽车安全座椅和儿童推车等,统计内容不同导致金额有所

差异。

    5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素

    (1)采用目前经营模式的原因

    公司目前采用的经营模式是根据行业特性、产业政策、客户需求、市场竞争

及公司资源要素构成等因素综合确定的。

    (2)影响经营模式的关键因素

    ①下游客户的市场需求

    改性复合材料行业的下游主要为婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用

电器、办公家具、防护用品等领域,由于消费品市场需求千差万别,也基于下游

制造企业的采购计划和生产计划,改性材料制造商普遍采用“订单生产”模式,

需快速响应不同客户的特定要求,组织研发和生产,及时向客户交付各类产品。

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    ②市场竞争

    国内高分子复合材料市场的竞争更多的体现在各厂商是否具备满足客户要

求的定制能力、高端新材料产品的研发能力、产品性能稳定性的控制能力以及技

术支持服务能力等多个维度。公司只有不断加大技术研发力度,持续提升产品性

能并推出新品;优化生产流程,提升智能制造能力;加强技术服务,加大加强客

户服务力度,取得客户持续的信赖,和客户建立战略伙伴关系,才能进一步提升

产品市场竞争力。

    6、发行人报告期内经营模式和影响因素的变化

    报告期内,发行人主要经营模式、盈利模式及其影响因素未发生重大变化。

    7、发行人经营模式和影响因素的未来变化趋势

    随着国民经济的快速发展、居民消费水平的不断提高和环保意识的增强,消

费者不仅要求终端产品具有不同的性能指标,而且要求其具有“低碳、环保、经

济”的特质,因此改性材料企业要进一步加大研发投入,增强研发能力,优化产

品配方,研发出性能稳定、品质优良且具有价格优势的环保改性材料及可循环再

生材料等。

    随着环保概念的普及以及相关政策的出台,在下游行业需求带动下,未来环

保改性材料的需求会进一步扩大,该市场前景广阔。在此前提下,公司作为高性

能高分子复合材料的生产者和推动者,要进一步加强研发能力,提升核心竞争力,

占领更多的市场份额,提高经营业绩。

    8、发行人业务模式创新性情况

    目前,我国高分子材料产业中合成树脂行业的经营模式主要有如下三类:

        经营模式                                   简要描述
单纯生产塑料                 将原材料添加改性剂等加工为合成材料后对外销售
                             从市场上购进合成材料后经注塑、吹塑等成型工艺加工为相
单纯生产塑料制品
                             应的制品
                             将原材料添加改性剂等加工为合成材料并进一步经注塑、吹
塑料与其制品纵向一体化经
                             塑等成型工艺加工为制品,或者运用一体化的工艺设备将原
营
                             材料和改性剂等直接加工成型为相应制品




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    公司的主营业务是以改性尼龙复合材料为主的高分子材料及制品和精密注

塑模具的研发、生产、销售和技术服务。公司生产经营为原材料加工改性,生产

出高性能环保改性材料,部分直接对外销售,部分产品作为原料生产改性材料制

品,同时,为了进一步开拓市场,提升塑胶成型的技术服务能力及缩短客户新品

开发周期,从而提升客户黏度,公司增加了精密注塑模具业务。

    公司下游客户产品从设计到生产要经过“外观设计-结构设计-模具设计-模

具制造-模具测试-模具确认-材料验证-注塑成型”多个流程环节来实现,其中材

料、注塑工艺、模具设计三个环节较为重要,如任一环节出现问题,将影响产品

良品率与产品质量。一般而言,这三个环节会分别交付两至三家企业来完成,增

加了新产品开发周期和沟通成本。公司经营模式属于高分子材料及其制品、精密

注塑模具纵向一体化经营模式,业务覆盖了行业的完整产业链,在客户产品设计

环节就已参与其中,为客户提供选材建议、模具设计评估、材料定制、成型优化

方案等服务,缩短了客户新产品的开发周期,体现了较强的综合竞争实力和抗风

险能力,使得公司客户黏度高、成本转嫁能力强、产品毛利率较高。

    (五)发行人设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况

    1、初创阶段(2007 年-2011 年)

    在当前新一轮产业升级背景下,新材料产业已成为未来高新技术产业发展的

基石和先导,对全球经济、科技、环境等各个领域发展产生深刻影响。为了进一

步优化新材料产业发展环境,培育一批具有竞争力和影响力的行业领先企业,21

世纪初国家从投融资、研究开发、进出口、知识产权等几个方面加大对新材料产

业的扶持力度;同时全球工业制品呈现轻量化、低碳化、环保化的趋势,以塑代

钢、以塑代木成为工业产品开发的前沿需求。在此背景下,公司前身“江门奇德

工程塑料有限公司”于 2007 年成立,专注于改性尼龙复合材料产品的研发、生

产和销售,并逐年增加在该领域的研发和设备投入。

    在此阶段,公司产品主要以改性尼龙复合材料为主,通过了 TS16949 等体系

认证,获得了“广东省民营科技企业认定”、“中国塑料行业之十佳工程塑料认

定”、“广东省守合同重信用企业认定”等荣誉称号,为产品品牌形象的树立打

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下了基础。同时,公司开始积极开展“产学研”合作,设立北京理工大学、五邑

大学产学研合作基地,充分调动社会资源促进公司业务发展。

    2、发展创新阶段(2012 年-2017 年)

    公司根据初创阶段的经验与技术积累,在发展战略上精准定位于“两个高

端”,即产品性能高端和下游应用领域高端。产品性能高端体现为公司研发、生

产均紧紧围绕高性能产品,其路径是工程塑料高性能化和进口材料替代国产化;

而下游应用领域高端体现为公司产品主要应用于高端婴童推车及儿童汽车安全

座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等,且销售对象为

业内知名品牌客户。

    在全球环保要求不断严格的趋势下,公司产品不仅达到国家标准,而且符合

欧美等国家相关法规,产品已经通过 FDA、CHCC、ROHS、REACH、EN71 等认证标

准,产品环保性能和科技含量较高,品质稳定性强,具有较高的品牌认知度。

    本阶段公司通过国家级高新技术企业、广东省聚酰胺增强材料工程技术研究

中心、广东省企业技术中心等相关认定,公司对研发中心进行了扩建,通过收购

中山邦塑延伸了产业链,并获得“十二五塑料加工业优秀企业”、“江门市创新

创业大赛一等奖”、“广东省创新创业大赛一等奖”等荣誉称号,同时产品质量

控制能力、生产效率得到了较大的提升,推动了公司可持续发展。

    3、巩固提升阶段(2018 年至今)

    此后,随着下游行业需求的发展、公司市场开拓工作的加强和产能规模的提

升,公司在改性尼龙复合材料行业的市场地位不断提高,同时公司不断改善改性

尼龙复合材料等产品的品质和工艺,研发改进生产装备并提升其自动化水平,取

得了多项专利。

    由于下游产品从设计到生产要经过“外观设计-结构设计-模具设计-模具制

造-模具测试-模具确认-模具制造-材料验证生产-注塑成型”多个流程环节来实

现,材料、模具设计、注塑工艺任一环节出现问题,都将影响产品的生产效率和

良品率。为节约客户新产品开发时间,提升产品良品率,公司在客户产品设计环

节就参与其中,并提供定制化材料服务,同时开拓塑胶成型一体化商业模式,成

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立了邦塑模具,主要负责模具的设计开发与生产,形成了完整产业链和服务体系,

缩短了客户新产品的开发周期,完善了产品开发的技术支持能力,提升了客户的

认可度和黏度,从而与客户形成了更紧密而稳定的合作关系。

       至此,公司已经建立起了较为完善的研发、生产、质量管理和销售服务体系

以及塑胶成型一体化商业模式,夯实了公司持续创新和巩固发展的基础。

       (六)主要产品的生产工艺流程图

       公司产品主要包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、

其他改性复合材料及制品和精密注塑模具。高分子复合材料生产工艺的关键环节

在于配方的研发与配制,其需要满足客户的不同需求;制品生产工艺的关键环节

取决于生产材料的质量、模具的设计与开发;精密注塑模具生产工艺的关键环节

取决于设计能力与工艺水平。

       公司产品的工艺流程图情况如下:

       1、改性复合材料
     PA、PP等
                       助剂                                 其他材料
       原料




                配料                   混料、投料           熔融混炼              冷却




            检验入库                      过筛                切粒                风干



       工艺流程步骤介绍:

序号            工序                              工艺内容                       主要设备
                              按照产品配方比例配置各种原辅料,并将配好的料放   电子秤、自动喂
 1              配料
                              置在指定地点                                         料秤
                              将物料按比例投入到混合机中,按特定的拌料工艺混
 2       混料、投料                                                               高混机
                              合均匀后放到料斗中,在此过程中确保物料搅拌均匀
                              根据物料的加工特性,在一定温度下,经双螺杆挤出
 3         熔融混炼           机熔融混合,使各种材料成分、助剂均匀分散在聚合      挤出机
                              物中,并将聚合物熔体挤出
 4              冷却          料条在水槽冷却水中适当冷却                            水槽
 5              风干          料条通过风刀机进行风干                              风刀机
                              经冷却、风干好的料条通过切粒机切粒,得到塑料粒
 6              切粒                                                              切粒机
                              子

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                      利用振动筛除去过长或过细的异样料粒,确保成品粒
 7           过筛                                                                  振动筛
                      子符合规定要求
                      产品秤重按规定打包,并按照客户要求进行出厂检
 8         检验入库                                                              搬运设备
                      验,将成品移至仓库,完成入库手续

       其中,改性复合材料的生产工艺中核心的环节主要是配料和熔融混炼。

       第一,配料

       公司严格按照产品的特有技术配方选取规定标准的原材料,产品配方科技含

量高,不同配方所制出产品的性能千差万别,部分高性能、高附加值产品可通过

技术含量高的产品配方调整制作而成。公司产品配方由技术中心负责开发并保

存,按照一个客户一个产品作为一个配方计算,截至报告期末,公司共 1,449

个产品配方。配方是公司核心竞争力的重要组成部分,公司能够设计出符合客户

要求的产品配方。

       第二,熔融混炼

       熔融混炼是在螺杆机搅拌过程中,对原材料配方体系中的分散相物质进行预

分散处理,促进其与基体树脂的相容,提升其在基体树脂中的分散效果;以及促

进原材料的多相体系合理分布,如改善体系中不同树脂的分布状况,有利于提升

挤出工序的混炼效果。搅拌过程中,伴随机械搅拌所产生的摩擦热,以及外部加

热套提供的热源,体系中的有机低分子物质能够起到桥梁作用,在分散相物质和

基体树脂之间建立分子链尺度上的连接,从而有助于提升原材料配方的相容性和

综合性能。

       2、改性复合材料制品

     拌料、调色               烘料                            模具安装           工艺调试




      包装入库              品质检验             其他制品     注塑成型           首件检查


                                                            安全座椅聚丙烯底座




                              儿童汽车安全座椅                   装配



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       工艺流程步骤介绍:

序号        工序                       工艺内容                       主要设备
  1     拌料、调色   依据客户要求进行材料的调色与拌料工作         拌料机
  2     烘料         设定温度与时间对材料进行干燥处理             干燥机
  3     模具安装     将模具安装到注塑机台上,并提前预热模温       行车、注塑机
  4     工艺调试     设定注塑压力、时间、位置、温度、背压         注塑机
                     依客户样品、图纸进行产品外观、颜色、装配检
 5      首件检查                                                  卡尺、检测设备
                     查
                                                                  机械手、剪钳、注
 6      注塑成型     进行注塑产品的加工作业
                                                                  塑机
                     提取当批物料(包括布套、安全座椅底座、五金   流水线输送带、铆
 7      装配
                     件等)装配首件样品,确认合格后进行批量生产   钉机、风批等
 8      品质检验     巡检、终检、出货检验                         卡尺、检测设备

       其中,改性复合材料制品的生产工艺中核心的环节主要是材料的投入和模具

开发。

       第一,材料的投入

       改性复合材料制品的生产离不开满足其特性需求的改性复合材料,公司自身

可以生产改性尼龙复合材料、改性聚丙烯复合材料及改性合金复合材料,其性能

稳定,且公司拥有众多的产品配方,能够通过改性生产出满足下游制品行业所需

的材料。

       第二,模具开发

       公司具备较强的模具配套开发能力,公司与高端婴童出行用品企业、汽车零

部件生产商确立了长期合作关系,成为其合格供应商。公司建立了具有较强的模

具研发、设计、制造能力的技术团队,在产品开发设计阶段与客户直接沟通,为

其开发能够满足相关性能指标的模具设计,为新产品提供模具解决方案。

       3、精密注塑模具

         模具设计            编制工艺             CNC编程          CNC加工




        FIT模/装配          省模/抛光             EDM加工         电极加工




         品质检测              试模               模具入库




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       工艺流程步骤介绍:

序号        工序                       工艺内容                       主要设备
  1      模具设计    按客户要求设计模具图,并存档到服务器         电脑
  2      编制工艺    按模具要求和模具特征,编写加工工艺           电脑
  3      CNC 编程    按模具要求和模具特征,编写 CNC 加工刀路      电脑
  4      CNC 加工    按编写好的 CNC 加工刀路,加工模具工件        数控加工设备
  5      电极加工    CNC 加工局限余量部分,需做电极               数控加工设备
  6      EDM 加工    CNC 加工局限余量部分,以电极做电蚀加工       EDM 加工设备
  7      省模/抛光   按模具工艺要求,对模具进行研磨、抛光         抛光设备
         FIT 模/装   模具分型面和滑块在合模机上进行模拟注塑,直
  8                                                               合模机
         配          至无间隙后将模具每个配件根据总装图进行组装
  9      品质检测    检查模具的各项特征及水路等                   三次元测量设备
  10     试模        对模具进行注塑工艺调试                       注塑机
  11     模具入库    完成检测后将模具移至仓库,办理入库手续       搬运设备

       其中,精密注塑模具的生产工艺中核心的环节主要是模具设计和模具制造。

       第一,模具设计

       首先,设计前期研发人员需要充分了解其开模零件的要求,如原材料特性、

装配功能、测试要求、尺寸精度等;其次,运用模流分析模拟注塑成型,找出最

佳进胶方案,避免产品翘曲变形、受力破裂、表面缩痕、产品困气等不良现象;

然后进行模具 DFM,找出产品开模问题与客户探讨,最后根据双方确认的 DFM 报

告和客户模具要求,展开正式设计。在设计同时要考虑模具冷却系统合理性、后

续加工的可操作性等。

       第二,模具制造

       工艺人员需要充分了解模具结构和模具精度,合理安排先后加工工序及选用

合适的加工机台,加工人员务必严格按照操作流程和规范进行作业,品质人员需

要在每个加工环节进行检测,确保每道工序的加工零件符合设计的图纸要求。

       (七)生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

       公司主要从事高分子复合材料及其制品的研发、生产和销售,根据中国证监

会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订版),公司业务属于“C 制造

业”门类下的“C 29橡胶和塑料制品业”。公司所处行业不属于国家有关部门界

定的存在重污染情况的行业,公司在生产过程中严格遵守国家和地方的法律法

规,生产经营场所已取得必要的环境保护许可手续。

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    1、公司的主要污染物排放及治理措施

    (1)废水

    公司产生的废水主要为生活废水和生产过程中产生的少量废水。公司排放的

生活废水不含可能对环境造成重大影响的有毒有害物质,通过公司在厂区自建的

化粪池排入市政管网,不会对环境造成不良影响。生产废水主要设备冷却、产品

冷却补充水,循环使用,不外排。

    (2)废气

    公司产品在生产过程中配料、上料会产生一些粉尘,塑料受热分解会产生有

机废气,公司安装了密封漏斗、密闭集气罩,经收集的废气通过活性炭吸附塔进

行处理,确保废气不影响周围的生活环境。同时公司设有员工厨房,会产生少量

油烟废气,油烟污染物浓度不高,经烟管净化器处理后通过烟管引致所在建筑物

高空处达标排放,不会对周围空气环境造成影响。

    (3)固体废弃物

    公司生产经营过程中所产生的固体废弃物主要为包装废物、生活垃圾等,前

述固体废弃物均可交由环卫部门进行处理,而部分危险废物(废机油及其包装物、

含油金属等)交由具有相关危险废物经营许可证的单位处理,能够得到妥善的处

置,对周边环境造成的影响较小。

    (4)噪声

    公司对于噪声污染采取了适当的治理措施。首先,对噪声设备进行合理布局,

尽量安置在密闭厂房内,让噪声源尽量远离环境敏感点;其次对噪声较大的设备

采取必要的隔声、吸声等措施,使生产过程中产生的噪声不会对周边环境造成不

良影响。

    2、报告期内环保守法证明情况

    江门市生态环境局于2020年4月15日出具的《关于政府信息公开申请的答

复》,公司自2017年1月1日至2020年4月15日在生态环境方面无受到行政处罚或

移送司法审查的记录。


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    江门市生态环境局于2020年7月13日出具的《关于广东奇德新材料股份有限

公司生态环境核查情况的复函》,公司自2020年4月1日至2020年6月30日期间,

暂无因违反有关生态环境方面的法律法规而受到我市生态环境部门行政处罚和

移送司法审查的记录。

    江门市生态环境局于2021年1月11日出具的《关于广东奇德新材料股份有限

公司生态环境核查情况的复函》,公司自2020年7月1日至2020年12月31日期间,

暂无因违反有关生态环境方面的法律法规而受到我市生态环境部门行政处罚和

移送司法审查的记录。

    中山市生态环境局于2020年5月6日出具的《关于协助提供中山邦塑精密塑胶

有限公司等企业环保守法情况的复函》,中山邦塑精密塑胶有限公司2017年1月1

日至今未因环境违法行为受到我局行政处罚。广东邦塑汽车精密模具有限公司

2018年2月13日至今未因环境违法行为受到我局行政处罚。广东宝贝天使儿童用

品有限公司2017年5月3日至今未因环境违法行为受到我局行政处罚。

    中山市生态环境局于2020年7月3日出具的《关于协助提供中山邦塑精密塑胶

有限公司等企业出具合规证明的复函》,中山邦塑精密塑胶有限公司2020年5月1

日至2020年6月30日期间未因环境违法行为受到我局行政处罚。广东邦塑汽车精

密模具有限公司2020年5月1日至2020年6月30日期间未因环境违法行为受到我局

行政处罚。广东宝贝天使儿童用品有限公司2020年5月1日至2020年6月30日期间

未因环境违法行为受到我局行政处罚。

    中山市生态环境局于2021年2月2日出具的《关于广东奇德新材料股份有限公

司环保守法情况的复函》,中山邦塑精密塑胶有限公司、广东邦塑汽车精密模具

有限公司和广东宝贝天使儿童用品有限公司2020年7月1日至2020年12月31日期

间未因环境违法行为受到我局行政处罚。

    3、排污许可证情况

    公司在生产过程中严格遵守国家和地方的法律法规,能较好地执行建设项目

环境评价和“三同时”制度,公司已取得当地环保部门发放的污染物排放许可证,

子公司及孙公司已完成固定污染源排污登记。具体情况如下:


                               4-1-115
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序号        单位名称                 证书编号                 有效期限至              主体
        江门市生态环境
 1                        91440700665032613L001Q            2023 年 7 月 12 日      奇德新材
        局
        全国排污许可证
 2                        914420006924816098001W            2025 年 3 月 12 日      中山邦塑
        管理信息平台
        全国排污许可证
 3                        91442000MA51C3289E001W 2025 年 3 月 9 日                  邦塑模具
        管理信息平台

       4、公司生产经营与募集资金投资项目的环保情况

       (1)公司环境保护审批情况

       公司取得的环境保护审批情况如下:
企业
              建设项目名称/产品产量                 批复文号                     验收文号
名称
       塑料粒生产项目:年产塑料粒成品
                                            江环建[2005]263号 江海环验[2010]03号
       2,000吨
奇德
       厂区布局规划调整建设项目             江环海[2011]76号    注1
新材
       改性塑料生产扩建项目:年产改性塑
                                            江环审[2016]35号    江环验[2016]29号
       料粒成品2,000吨增至20,000吨
    注 1:2011 年 8 月 10 日,江门市环境保护局江海分局出具符合环保要求的验收意见。

       由于本次新冠肺炎疫情全球爆发,口罩产品市场需求较为旺盛,公司在自身

改性聚丙烯复合材料-熔喷专用料产品的基础上开发了熔喷布产品。2020年4月13

日,公司熔喷布生产项目编制的《江门市建设项目环境影响评价文件审批承诺制

申请表》经江门市生态环境局江海分局审批通过。

       发行人于2020年6月19日取得了江门市生态环境局出具的《关于广东奇德新

材料股份有限公司年产增强PPS工程塑料粒5000吨和熔喷布5000吨扩建项目环境

影响报告表的批复》(江江环审[2020]82号),认为公司年产改性塑料粒成品5000

吨和熔喷布5000吨扩建项目,其建设从环境保护角度可行。

       发行人在2020年5月开始存在生产熔喷布的情形,已取得江门市生态环境局

核发的环评批复文件,目前已经完成环境保护设施自主验收。

       (2)公司子公司、孙公司环境保护审批情况

       公司子公司、孙公司取得的环境保护审批情况如下:
企业
           建设项目名称/产品产量                 批复文号                     验收文号
名称
                                      中(升)环建表[2015]0021
        新建项目:年产童车配件700                                      中(升)环验表[2016]7
中山                                  号、中(升)环建登
        吨,电器产品配件300吨                                          号
邦塑                                  [2015]00184号
        新建项目(二期)、改扩建项    中(升)环建表[2019]0017         中(升)环验表


                                       4-1-116
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

        目(一期),改扩建后:取消     号                         [2019]93号
        童车配件的生产,年产电器产
        品配件2,950吨,童车8万吨
邦塑                                   中(升)环建表[2019]0048   中(升)环验表
        年产模具400套
模具                                   号                         [2019]132号

       由于本次新冠肺炎疫情全球爆发,防护用品市场需求较为旺盛,中山邦塑在

公司改性聚丙烯复合材料-熔喷专用料产品及自身注塑生产能力的基础上开发了

无纺布、护目镜、熔喷布、体温计等产品。2020年4月9日,中山邦塑“无纺布、

护目镜、熔喷布、体温计”生产项目取得了中山市生态环境局东升分局的复函,

该项目适用《关于做好新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间有关建设项目环境影

响评价应急服务保障的通知》(环办环评函〔2020〕56号)的规定,可以豁免办

理环境影响评价手续。对于疫情后仍需使用的,实行环境影响评价“告知承诺制”,

或先开工后补办手续。

       中山邦塑在2020年4月开始存在生产无纺布、护目镜的情形,因目前仍属于

新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间,根据上述文件在新型冠状病毒感染肺炎疫

情防控期间可暂豁免环境影响评价手续,目前已完成环境影响评价文件的编制并

提交中山市生态环境局。

       (3)本次募投项目取得环评批复情况

       本次募集资金投资项目环评审批情况如下:

序号                        项目名称                              项目环评情况
  1      高性能高分子复合材料智能制造项目                    江江环审[2020]29 号
  2      精密注塑智能制造项目                                江江环审[2020]30 号
  3      研发中心建设项目                                    江江环审[2020]28 号


二、发行人所处行业的基本情况

       (一)所属行业及确定所属行业的依据

       公司主要从事改性尼龙、改性聚丙烯为主的高分子复合材料及其制品、精密

注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务。根据中国证监会颁布的《上市公

司行业分类指引》(2012年修订版),公司业务属于“C 制造业之C 29橡胶和塑

料制品业”;根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754—2017),



                                       4-1-117
广东奇德新材料股份有限公司                                              招股意向书


公司业务属于“C 制造业之C 29 橡胶和塑料制品业之C 292 塑料制品业之C

2929 其他塑料制品制造”。

     (二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

     1、行业主管部门及监管体制

     公司所处行业由政府职能部门和行业协会共同管理。其中,政府职能部门主

要承担产业的宏观调控角色,行业协会进行自律规范。

     公司所属行业的主管部门为国家发展和改革委员会,行业自律性组织为中国

塑料加工工业协会改性塑料专业委员会。该等自律性组织对行业的生产技术、产

品质量标准、市场信息、行业自律管理及国内外贸易协调等方面开展协作与咨询

服务,收集、分析行业信息,推动会员间、国际间的协作与交流,代表会员企业

向政府部门提出产业发展建议和意见等,以推动本行业的发展。

     2、行业主要法律法规和政策

     高分子复合材料属于高分子材料和化工新材料领域,国家和地方出台了一系

列鼓励政策,大力推动该领域加快发展,具体情况如下表:
序
       文件名称       颁布单位     发布时间                  有关内容
号
     《国家中长期
                                                重点研究开发满足国民经济基础产业发
     科学和技术发
                                                展需求的高性能复合材料及大型、超大
 1   展规划纲要       国务院        2006.2.7
                                                型符合结构部件的制备技术,高性能工
     (2006-2020
                                                程塑料。
     年)》
                                                加快技术进步,淘汰落后产能。提高企
                                                业自主创新能力,重点推进装备自主化
     《轻工业调整     国务院办
 2                                 2009.5.18    和关键技术产业化;加快塑料等行业技
     和振兴规划》     公厅
                                                术改造步伐,淘汰高耗能、高耗水、污
                                                染大、效率低的落后工艺和设备。
     《国家火炬计
     划优先发展技                               重点支持 PP、PE、ABS、PS、PVC 等通
 3                    科技部        2009.09
     术 领域( 2010                             用塑料的改性材料等。
     年)》
     《国务院关于                               积极发展高品质特殊钢、新型合金材料、
     加快培育和发                               工程塑料等先进结构材料,提升碳纤维、
 4                    国务院       2010.10.10
     展战略性新兴                               芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等高性能
     产业的决定》                               纤维及其复合材料发展水平。
     《当前优先发     国家发改
                                                包括“新型工程塑料与塑料合金,新型
     展的高技术产     委、科技
                                                特种工程塑料,阻燃改性塑料,通用塑
 5   业化重点领域     部、工信     2011.6.23
                                                料改性技术,汽车轻量化热塑性复合材
     指南(2011 年    部、商务
                                                料”。
     度)》           部、知识产


                                     4-1-118
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

                       权局
                                                 “鼓励外商投资产业目录”中包括“5.
                                                 工程塑料及塑料合金:6 万吨/年及以上
     《外商投资产                                非光气法聚碳酸酯(PC)、聚甲醛(POM)、
     业指导目录        国家发改                  聚酰胺(尼龙 6、尼龙 66、尼龙 11 和尼
 6                                  2011.12.24
     ( 2011 年 修     委、商务部                龙 12)、聚乙烯醋酸乙烯酯(EVA)、聚
     订)》                                      苯硫醚、聚醚醚酮、聚酰亚胺、聚砜、
                                                 聚醚砜、聚芳酯(PAR)、液晶聚合物等
                                                 产品生产”。
                                                 “加快培育战略性新兴产业”提出“围
     《高新技术产
                                                 绕节能环保、新一代信息技术、高端装
     业化及其环境
 7                     科技部       2012.1.29    备制造、新能源、新材料、新能源汽车
     建设 "十二五 "
                                                 等六个重点产业,推进实施一批科技重
     专项规划》
                                                 点专项”。
                                                 以高性能结构材料、功能性高分子材料
                                                 和先进复合材料等为发展重点,加强基
     《中国制造                                  础研究和体系建设,突破产业化制备瓶
 8                     国务院       2015.5.19
     2025》                                      颈。积极发挥政策性金融、开发性金融
                                                 和商业金融的优势,加大对新材料等重
                                                 点领域的支持力度。
     《中共中央关
                                                 加快突破新材料、智能制造等领域核心
     于制定国民经      中共中央
                                                 技术。实施智能制造工程,构建新型制
 9   济和社会发展      第十八届     2015.10.29
                                                 造体系,促进节能与新能源汽车、新材
     第十三个五年      五中全会
                                                 料等产业发展壮大。
     规划的建议》
     《产业技术创                                四、重点任务和方向,(二)重点方向,
     新能力发展规      工业和信                  “以特种金属功能材料、高性能结构材
10                                  2016.10.31
     划》(2016-2020   息化部                    料、功能性高分子材料、先进无机非金
     年)                                        属材料和先进复合材料为发展重点”。
                                                 提高新材料基础支撑能力;顺应新材料
                                                 高性能化、多功能化、绿色化发展趋势,
     《“十三五”国                              推动特色资源新材料可持续发展,加强
     家战略性新兴                                前沿材料布局,以战略性新兴产业和重
11                     国务院       2016.11.29
     产业发展规                                  大工程需求为导向,优化新材料产业化
     划》                                        及应用环境,加强新材料标准体系建设,
                                                 提高新材料应用水平,推进新材料融入
                                                 高端制造供应链。
                       工业和信                  推进原材料工业供给侧结构性改革,紧
                       息化部、发                紧围绕高端装备制造、节能环保等重点
     《新材料产业
12                     展改革委、   2017.1.23    领域需求,加快调整先进基础材料产品
     发展指南》
                       科技部、财                结构,积极发展精深加工和高附加值品
                       政部                      种,提高关键战略材料生产研发比重。
                                                 加快培育壮大新兴产业。全面实施战略
                                                 性新兴产业发展规划,加快新材料、人
     《2017 年政府
13                     国务院        2017.3.5    工智能、集成电路、生物制药、第五代
     工作报告》
                                                 移动通信等技术研发和转化,做大做强
                                                 产业集群。
                                                 加快制造强国建设。推动集成电路、第
                                                 五代移动通信、飞机发动机、新能源汽
     《2018 年政府
14                     国务院        2018.3.5    车、新材料等产业发展,实施重大短板
     工作报告》
                                                 装备专项工程,发展工业互联网平台,
                                                 创建“中国制造 2025”示范区。
                                                 培育新一代信息技术、高端设备、生物
     《2019 年政府
15                     国务院        2019.3.5    医药、新能源汽车、新材料等新兴产业
     工作报告》
                                                 集群。
     《产业结构调      国家发改                  第一类鼓励类,十一、石化化工,10、
16                                  2019.10.30
     整指导目录        委                        乙烯-乙烯醇共聚树脂、聚偏氯乙烯等高

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     (2019 年本)》                         性能阻隔树脂,聚异丁烯、乙烯-辛烯共
                                             聚物、茂金属聚乙烯等特种聚烯烃,高
                                             碳 α 烯烃等关键原料的开发与生产,液
                                             晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯醚、芳族酮
                                             聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生产以
                                             及共混改性、合金化技术开发和应用,
                                             高吸水性树脂、导电性树脂和可降解聚
                                             合物的开发与生产,长碳链尼龙、耐高
                                             温尼龙等新型聚酰胺开发与生产。
                                             “重点鼓励先进化工材料中(一)特种
     《重点新材料
                                             橡胶及其他高分子材料及(二)工程塑
     首批次应用示 工 业 和 信
17                              2019.11.25   料”对材料做出了性能要求并指出这些
     范 指 导 目 录 息化部
                                             材料可应用于医疗、纺织、轻工、农业、
     (2019 年版)》
                                             航空航天等领域”。

     3、对发行人经营发展的影响

     发行人生产的高分子复合材料产品是我国化工新材料发展的重点领域,亦属

于重点鼓励并支持发展的高新技术产业。作为我国政府实施制造强国战略的第一

个十年行动纲领,国务院于2015年5月发布了《中国制造2025》,明确提出航天

设备、通信设备、工程机械、轨道交通设备、家用电器等产业急需的关键基础材

料的先进制造工艺得到推广应用,并且以特种金属功能材料、高性能结构材料、

功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点;加快研发

先进熔炼、凝固成型、气象沉淀、型材加工、高效合成等新材料制备关键技术和

装备,加强技术研究和体系建设,突破产业化制备瓶颈。国务院于2016年11月29

日发布了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,明确提出“提高新材料

基础支撑能力;顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势,推动特色资

源新材料可持续发展,加强前沿材料布局,以战略性新兴产业和重大工程需求为

导向,优化新材料产业化及应用环境,加强新材料标准体系建设,提高新材料应

用水平,推进新材料融入高端制造供应链”。同年12月,为贯彻实施制造强国战

略,加快推进新材料产业发展,国务院决定成立国家新材料产业发展领导小组。

2019年3月5日,国务院发布了《2019年政府工作报告》,提出要培育新一代信息

技术、高端设备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群。

     随着《中国制造2025》、《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业

发展规划的通知》、《新材料产业发展指南》等一系列国家和行业政策的推出,

对相关行业的健康发展提供了良好的制度和政策保障,同时为发行人经营发展提



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供了有力的法律保障及政策支持,对发行人的经营发展带来积极影响。发行人的

经营发展受益于国家大力支持高分子复合材料行业发展的各类产业政策。

    (三)行业发展基本情况、发展趋势以及公司的创新、创造、创意特征、

科技创新和产业融合情况

    1、行业概述

    随着科学技术的发展,人们在传统材料的基础上结合现代科技的研究成

果,开发出新材料。新材料按材质可分为高分子材料、先进复合材料、无机非

金属材料(如陶瓷、砷化镓半导体等)、金属材料四大类,应用范围较为广泛。

目前,新材料产业已经渗透到了国民经济、国防建设和社会生活的各个领域,

是高新技术产业发展的基础,对国民经济发展作用重大。

                                                               通用塑料



                                                   塑料        工程塑料


                     高分子材料
                                                   橡胶       特种工程塑料



                                                   纤维
          新         先进复合材料
          材
          料                                   粘胶剂及涂料
          产
          业        无机非金属材料



                      金属材料


    塑料是一类具有可塑性的合成高分子材料,它与合成橡胶、合成纤维形成

了日常生活不可缺少的三大合成材料。改性塑料是指在通用塑料(如聚乙烯PE、

聚丙烯PP、聚氯乙烯PVC、聚苯乙烯PS、ABS)和工程塑料(如聚酰胺PA、聚碳酸

酯PC、聚甲醛POM、聚对苯二甲酸丁二醇酯PBT、聚苯醚PPO)的基础上,经过加

工改性,使其具有阻燃、抗冲、高韧性、易加工性等更加优越性能的塑料。改

性塑料的应用覆盖了家电、汽车、办公设备、电子电气等传统行业和轨道交

通、精密仪器、航空航天、新能源等高新技术领域。




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         从需求来看,我国人均塑料消费量与世界发达国家相比还有很大的差距。

作为衡量一个国家塑料工业发展水平的指标塑钢比,我国仅为30:70,不及世界

平均的50:50,更远不及发达国家如美国的70:30和德国的63:37。未来随着我国

改性塑料的技术进步和消费升级,我国塑料制品需求预计可保持10%以上的增速
1
    。

         衡量改性塑料行业发展的水平的一个关键指标是改性化率,即改性塑料产

量占初级形态塑料产量比重。近几年我国改性塑料产量与改性化率大幅提升,

我国改性塑料产量由2010年的718万吨,增长到2018年的1,849万吨;改性化率

由2010年的16.2%增长到2018年的21.6%,首次突破20%。我国改性塑料产量与改

性化率情况如下:




              数据来源:中国产业信息网

         (1)尼龙材料市场情况

         尼龙是一种性能优良的工程塑料,具有优异的力学性能、突出的耐腐蚀、

耐油性、耐热性、高模量等优点,通过对其进行增强、阻燃改性,可以显著提

高其耐热性、模量尺寸稳定性及阻燃性,广泛应用于婴童出行用品、运动器

材、汽车、家电等行业。

         近十年来,我国尼龙产能从2011年222.9万吨增长到2018年514.1万吨,增

长1.3倍;产量从2011年135.19万吨增长到2018年376.60万吨,增长1.79倍。分

1
    中国产业信息网《2018 年中国塑料制品行业发展现状及未来发展方向分析》

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产品来看,2018年尼龙6(PA6)产能达到425.5万吨,占比达到了82.8%;尼龙66

(PA66)产能达到52.8万吨,占比达到了10.3%;其他尼龙产品产能达到35.8万

吨。2011-2018年我国PA产品产能与产量增长情况如下:




   数据来源:凌傲咨询

    需求量方面,目前国内尼龙产业竞争力近年来提升较快,需求量保持稳定

增长,2018年中国尼龙需求量为432.68万吨,同比增长14.2%。其中PA6的需求

量最大,2018年PA6为348.9万吨,占比80.64%;PA66需求量达51.7万吨,占比

11.95%。2012-2018年中国尼龙需求量及增长情况如下:




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                2
       数据来源 :华经产业研究院

       随着尼龙产品开发技术的不断提高,应用领域的不断扩大,带动尼龙市场

规模不断增长,2018年中国尼龙行业市场规模达到1,012.34亿元,同比增长

30.54%。预计到2025年,中国尼龙行业市场规模将达到1,709亿元。2012-2023

年中国尼龙行业市场规模及增长情况如下:




                    3
         数据来源 :华经产业研究院

       (2)聚丙烯材料市场情况

       在改性塑料中,改性聚丙烯(包括车用和非车用两大类)是产量和销量最大

的品种。近年来,我国聚丙烯整体产能增速快于下游需求增速,行业自给率不

断提升,对外依存度下降至15%,对海外产品的依赖主要体现在东南亚和中东的

低成本通用产品以及来自欧洲、日本、美国的高附加值产品。

       在需求方面,2018年,我国聚丙烯产量2,092万吨/年,需求2,389万吨/

年,需求同比增长5.39%。自2019年后,我国聚丙烯迎来扩能高峰期。据聚烯烃

人数据,预计2019-2020年我国聚丙烯新增产能高达1,410万吨,其中2019年新

增约465万吨,2020年新增约945万吨。




2
    华经产业研究院:《2019 年中国尼龙产量、产能、市场规模、需求量及进出口现状分析》
3
    华经产业研究院:《2019 年中国尼龙产量、产能、市场规模、需求量及进出口现状分析》

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                  4
         数据来源 :银河证券研究院

       2、下游行业发展状况

       公司生产的高分子复合材料产品主要应用于动态型产品,下游主要包括婴

童车、儿童汽车安全座椅、汽车零部件、体育运动器材、家电行业和防护用品

等,这些行业的稳定发展将带动高分子复合材料行业随之发展,下游应用行业

良好的发展前景为高分子复合材料行业的市场增长空间提供了保障。

       (1)婴童车行业发展状况

       根据中童研数据,婴童商品占整个婴童产业的56%(制造/零售占比分别为

46%/10%)。按商品的消费属性来看,婴童商品可以分为非耐用品和耐用品,其

中耐用品细分领域包括婴儿床、儿童汽车安全座、婴儿推车、儿童自行车、三轮

车、婴儿学步车、电动玩具车、儿童家具等。高性能改性尼龙和高性能工程化聚

丙烯在婴儿手推车得到广泛应用,主要优点是减重、减震、不易断裂。

       在消费升级的背景下,我国孕婴童市场快速增长。2016年全球主要孕婴童产

品市场规模为1.6万亿元,其中2016年中国孕婴童市场规模为3,676亿元,占全球




4
    银河证券研究院《改性塑料:基于全产业链视角看好行业发展,推荐低估值龙头企业》



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比重约22%。2017年中国孕婴童市场规模达到4,204亿元,同比增长14.4%。

2011-2018年我国孕婴童产品市场规模及增长情况如下图所示:




                                                 5
         数据来源:Frost&Sullivan,兴业证券

       根据Frost&Sullivan数据,2017年我国儿童耐用品市场规模约370亿元,同

比增速为15.6%,略高于孕婴童市场增速14.4%,在孕婴童消费中占比为8.8%。

       ①婴童车生产消费快速发展的具体原因

       A、我国正处于新中国成立以来第四轮婴儿潮,新增人口出生率企稳回升

       在多数人口普查和相关报告中,一般把“婴童”界定在0-14岁,有时也会

缩窄到0-12岁或扩展到0-16岁。自2010年以来我国0-14岁婴童人口比例稳定在

16.5%左右。据国家统计局数据显示,2019年我国0-14岁婴童人口约有2.35亿

人,人口占比为16.78%。2010年-2019年我国0-14岁婴童数量和占比情况如下表

所示:




5
    数据来源,《20180704-兴业证券-好孩子国际-1086.HK-白马潜质显露,业绩增长确定》,兴业证券


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      数据来源:wind,国家统计局

    B、消费升级显现,人均收入提高促使消费者追求更高品质

    人均收入提升使得消费升级。国家统计局数据显示,2018年全国居民人均可

支配收入为28,228元,同比增长8.7%。此外,我国有77%的育儿家庭用于孩子的

月均生活花费不断提高。人均可支配收入的持续增加以及育儿家庭开支不断提

高,推动消费结构升级。2015-2019年全国居民人均可支配收入增长情况如下图

所示:




      数据来源:wind,国家统计局

    ②婴童车市场具体情况


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     在婴童车市场方面,经过近三十年的发展,我国婴童车市场蓬勃发展,并

涌现了一批诸如好孩子的自主品牌生产企业。据中国玩具和婴童用品协会数

据,2013年-2019年复合增速为12.40%,其中2019年我国婴童手推车零售规模约

为147.20亿元,同比增长11.43%。因此,未来随着生活水平条件的提高以及对

婴幼儿的重视程度增加,对于婴儿推车、安全座椅等耐用消费品的购买欲望及

消费水平有望有所提振。2013-2019年我国婴童车市场规模增长情况如下图所

示:




        数据来源:《2020 中国玩具和婴童用品行业发展白皮书》

     从婴儿手推车的全球供应链分布来看,90%的产能集中在中国,在过去20年

里行业内大部分公司已经将供应链向中国转移。6

       (2)儿童汽车安全座椅行业发展状况

     公司改性材料产品主要应用于儿童汽车安全座椅的两部分,一部分为儿童

汽车安全座椅的底座,主要使用改性聚丙烯材料,因其具有良好的耐热性和耐

腐蚀性,不易变形,从而有更强的受冲击能力,且较为环保,不会对孩子身体

健康产生影响;另一部分是儿童汽车安全座椅的关键零部件,例如安全卡扣,

主要使用改性尼龙材料,因其具有良好的强度、韧性,耐冲击性能强。


6
  数据来源,《婴童协会:2016 年中国婴童用品市场发展现状及行业发展趋势》,中国产业信息网
http://www.chyxx.com/industry/201604/401313.html


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    ①儿童汽车安全座椅使用相关法规出台

    中国是世界上最大的儿童汽车安全座椅生产基地,但是每年生产量国内市

场消化量相对出口国外较低。在德国,儿童汽车安全座椅使用率在90%以上,国

内则仅为个位数,市场前景广阔,而国内诸多政策法规的实行和完善将更进一

步推动国内儿童座椅的市场发展。2012年7月1日,我国《机动车儿童乘员用约束

系统》国家标准正式实施,其为我国首个有关儿童乘车安全的强制性国家标准。

随后,上海、山东和深圳等地区也已经通过地方立法,规定4周岁以下儿童乘车

必须使用儿童汽车安全座椅。未来,预计还将会有更多的地区出台类似规定,

儿童汽车安全座椅的推广使用趋势显著。

    ②儿童汽车安全座椅市场规模

    近年来,我国汽车儿童汽车安全座椅市场规模在不断增长,2018年规模达

到33.19亿元,同比上涨37.7%,近年来平均增速达到20%以上。2014-2019年我

国汽车儿童汽车安全座椅市场规模走势如下:




      数据来源:中国报告网

    当前,中国作为全球最大的儿童汽车安全座椅生产制造国之一,近年来每

年生产的安全座椅数量均在千万级别,2018年产量大约为1,787万个,同比上涨

8.9%。同时中国安全座椅的生产技术水平已相当成熟,甚至大量出口世界各

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国。然而从市场销售端来看,当前我国汽车儿童汽车安全座椅销量远低于产

量,2018年国内安全座椅销量为284万个左右,仅为国内产量的15%左右,不过

近年来国内销量增速较快,2014年销量仅94万个,到2018年已经增长了约2倍。

2014-2018年我国汽车儿童汽车安全座椅市场产量与销量走势如下:




   数据来源:中国报告网

    随着生活水平条件的提高以及对婴幼儿的重视程度增加,对于汽车儿童汽

车安全座椅等耐用消费品的购买欲望及消费水平有望有所提振。

    据公安部统计,2018年全国新注册登记机动车3,172万辆,机动车保有量已

达3.27亿辆,其中汽车2.4亿辆,预计2019年我国汽车保有量将达到2.56亿辆,

但配备儿童汽车安全座椅的比例较低。

    随着国内立法及安全意识的加强,新生儿数量以及国内汽车保有量的增

加,预计使用儿童汽车安全座椅的比例将逐步提高,进一步释放巨大的市场需

求潜力,我国儿童汽车安全座椅行业具有巨大的市场空间。

    (3)体育运动器材行业发展状况

    体育运动器材既要适应户外或室内不同环境的使用状况,还要根据不同的竞

技项目,在强度、韧性、受力、耐磨等方面给予运动员全面的保护。因此,体育

运动器材对材料一般有以下要求:耐高温、耐低温、抗冲击和抗弹性形变。而改

性复合材料具备理想的性能,以及具备多样化和简单的成型工艺,能够满足体育

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运动器材不同性能的要求。同时,体育设施和运动器械中应用改性复合材料还具

备成本低、应用年限长等优势。

       体育运动器材的发展带动了对改性复合材料的需求。长远来看,体育运动器

材行业前景广阔。一方面,随着社会的发展,生活水平的提高,人们越来越意识

到健康和运动的重要性。根据国家体育总局的全面健身计划,到 2020 年全国将

会有 40%的人口积极参加各类体育活动。这些因素将会推动体育运动器材市场在

未来几年内继续保持高速发展。此外城市居民对体育用品的消费已经从低档为主

向中高档方向发展,农村居民尤其是已经进入小康生活标准的农村地区,对中低

档体育用品的消费也将逐步形成新的需求。

       另一方面,在中国体育产业快速发展的拉动下,体育用品行业未来仍有较大

的发展空间。国务院于 2014 年 10 月颁布的《关于加快发展体育产业促进体育消

费的若干意见》提出,到 2025 年,体育产业总规模超过 5 万亿元。目前体育产

业规模约 1 万亿,这意味着未来 10 年体育产业年均增长率将达 17.5%。

       在上述国家政策大力支持引导下,我国体育用品行业将有望实现快速发展。

据前瞻产业研究院统计数据显示,截至 2018 年我国体育用品行业销售收入达到

1,613 亿元,同比增长 10.05%。并预测到 2022 年体育用品行业收入规模将进一

步突破 2,000 亿元7。




        数据来源:前瞻产业研究院


7
    前瞻产业研究院《2018 年体育用品行业细分产品市场规模与发展前景分析》

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    其中,运动器材及配件制造包括各种竞技比赛器材,如体操器材、田径器材、

举重器材等。2012 年以来,体育器材及配件市场销售收入总体呈上升趋势。2018

年,体育器材及配件市场销售收入预计在 453.17 亿元左右,同比增长 4.86%。




    数据来源:前瞻产业研究院
    综上所述,在体育产业结构逐步调整、大众体育锻炼意识不断增强的背景下,

享受利好政策的出台和落实,体育产业发展将迎来“最好的时代”。体育产业链

全面发展,市场化进程加快,相关产业的市场空间巨大。

    (4)我国汽车行业发展概况

    ①我国汽车行业整体销售情况

    过去20年,中国汽车行业经历了两轮汽车需求爆发,第一轮2001-2004沿海

地区需求爆发,第二轮2009-2011汽车民用市场全面爆发。2011年之后随着我国

经济增速的下降,虽然内部结构上出现SUV销售的爆发,但总体上,中国汽车行

业进入平稳增长的新时期。2012-2019年我国汽车销售增长情况如下图所示:




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   数据来源:中国汽车工业协会

    由上图表可知,我国汽车销量增速呈现负增长趋势,但新能源汽车销售呈快

速增长趋势,具体说明如下:

    2009年1月由科技部、财政部、发改委、工业和信息化部共同牵头的“十城

千辆工程”拉开我国新能源汽车序幕,各种补贴、税收优惠政策的推出,商用

新能源汽车开始爆发。近年来随着国内外新能源汽车的迅猛发展,技术开始成

熟,各项成本迅速降低,加上全国多地的限购,购置新能源汽车免费上牌等措

施的实施,我国民用新能源汽车需求开始爆发。据中国汽车工业协会数据,我

国新能源汽车2017年、2018年、2019年销量分别为77.7万辆、125.6万辆、

120.6万辆,同比增速分别为53.3%、61.7%、-3.98%,约占全国汽车总销量的

2.7%、4.7%、4.68%。2012-2019我国新能源汽车销量及占全部汽车销量比重变

化情况如下图所示:




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       数据来源:中国汽车工业协会

       据工信部发布的《汽车产业中长期发展规划》,明确了到2020年我国新能源

汽车年产量将达到200万辆,以及到2025年我国新能源汽车销量占总销量的比例

达到20%以上的发展目标,未来我国新能源汽车还有很大的成长空间。

       ②车用改性塑料市场情况

       塑料材料使用量随汽车轻量化趋势逐步提高。一般而言,1kg塑料可以替代

2-3kg钢等更重的材料,而汽车自重每下降10%,油耗可以降低6%-8%,所以增加

塑料在汽车中的用量可以降低整车成本、重量,并达到节能减排的效果。自20

世纪70年代开始,塑料占汽车重量的比例不断提高,国际上平均单台车的塑料用

量从上世纪的50-60kg发展到2000年的105kg,目前单台汽车改性塑料使用量中,

欧美国家的平均水平达到了16%,为210-260千克,其中最高的是德国,其改性塑

料的使用率达到了22%,为300-360千克,我国乘用车单台车的改性塑料使用率只

有8%,为100-130千克,8尚有较大的增长空间。

       汽车轻量化是未来汽车行业发展的重要方向,无论是对于传统的燃油汽车,

还是对于新能源汽车,轻量化都是有效降低汽车能耗、提高能量效率的有效手段。

有研究显示,燃油汽车整车重量减轻10%,燃油效率可提高6-8%,对应的重量每



8
    数据来源,20191227-国信证券-国信改性塑料行业专题报告:原材料供应充分,行业迎来景气拐点


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减少100kg,汽车百公里油耗可降低0.3-0.6L,百公里CO2排放量可减少约5g;对

纯电动汽车而言,整车重量降低10kg,续驶里程可以增加2.5km。电动汽车的轻

量化需求更迫切。要使每消耗1Kwh电量电动汽车行驶更远的距离,最主要的方法

就是增加电池带电量(提高能量密度或者增加电池数量)或者减轻汽车的重量。

2016年节能与新能源汽车路线图中,轻量化作为七大技术路线之一被单独提出,

并制定了车辆整备质量在2020年、2025年、2030年较2015年分别减重10%、20%

和35%的宏观目标,轻量化与新能源汽车一起,是未来节能减排的重要途径。

       在汽车轻量化趋势下我国车用改性塑料应用前景良好。由于改性塑料具有密

度小、易加工、改性后强度高、耐磨、抗腐蚀性绝缘性好等优点,可作为钢铁等

材料的替代品用于汽车领域。目前,聚丙烯(PP)、丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共

聚物(ABS)、聚酰胺(PA)、聚碳酸酯(PC)、聚甲醛(POM)、聚对苯二甲酸

丁二醇酯(PBT)、加强型聚氨酯(PRT)和聚氯乙烯(PVC)等塑料都在汽车上

得到了广泛的应用。我国车用改性塑料消费量占比情况如下图所示:




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        数据来源:Yano Research Institute,西南证券整理




9
    数据来源,《20191218-西南证券:改性塑料龙头拓展上游,新材料有望爆发增长》


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        其中,由于具有良好的机械性能等优点,改性尼龙复合材料可广泛应用于汽

车零部件、汽车内饰件、外装件,还用于制造各种结构件和功能件。改性尼龙复

合材料用于汽车各部位情况如下表所示:
       用途       主要材料            特性                                    使用部位
                        独有的亚光特性和其他极佳的性
                                                                    汽车座椅滑块、仪表板、天
汽车内饰件    PA/ABS    能特点,可以带来表面柔和的哑光
                                                                    窗折板
                        效果
                        涂装性好,耐热、耐寒、耐老化,              挡泥板、后视镜及支架、轮
汽车外装件    PA+GF
                        表面不易擦伤,减轻汽车本身自重              毂盖、门把手、引擎盖
                        刚性、韧性好,耐热、耐寒、耐老              进气歧管、发动机罩盖、汽
汽车功能件    PA+GF     化,耐油、耐化学腐蚀,耐汽车振              车水室、空气滤清器壳体、
                        动等                                        油门踏板
                                10
数据来源:《汽车用改性尼龙简介》

        (5)家电行业发展状况

        家电行业正向轻量节能、安全和个性化等方向升级,改性塑料质轻而高刚度、

免喷涂、高阻燃绝缘、抗菌和低成本等优质性能完美贴合了这些高端要求,因而

随着家电产品结构不断调整,塑料已经成为家电材料中仅次于钢材的第二大原材

料。目前改性塑料在家电中的应用比例已经攀升至 30-40%。例如,电视机中塑

料平均用量占比为 23%,冰箱中塑料平均用量占比为 38%,洗衣机为 34%,空调

为 10%,家电塑料市场前景广阔11。

        家电中主要使用热塑性塑料,几乎都需要改性,品种包括 PP、ABS、AS、PC、

POM、PA、增强 PBT、增强 PPS、PSF 等。目前塑料在家电中的用量已达到 40%的

重量比,并且随着家电产品日趋轻量化、小型化和个性化,塑料的应用会越来越

广泛。

        在我国进入经济“新常态”与产业面临整体转型的大背景下,2018 年以来

中国家电市场整体面临的压力较大。根据奥维云网数据,2018 年中国家电市场

零售额规模累计 8,327 亿元(包含 25 个常见品类),同比增长仅为 2.55%。

2012-2018 年我国家用电器零售额增长情况如下:




10
     数据来源,《汽车用高性能改性尼龙简介》,https://max.book118.com/html/2016/1226/77274485.shtm
11
     数据来源,《亚洲改性塑料龙头,新材料多点开花成长可期》,中信证券


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   数据来源:奥维云网(AVC)

    未来随着家电行业的发展,对高性能工程塑料应用将更加广泛,应用比例将

不断提高。因此,未来我国高性能工程塑料在家电行业的应用前景广阔。

    (6)防护用品行业发展状况

    一次性医用防护用品即一次性无纺布医疗防护用品,是指利用化学纤维包括

聚酯、聚酰胺、聚四氟乙烯(PTFE)、聚丙烯、碳纤维和玻璃纤维制成的医疗卫

生用纺织品,其属于一次性无纺布医疗防护用品医疗器械行业中的一次性无纺布

医疗防护用品。包括一次性口罩、防护服、手术衣、隔离衣、实验服,护士帽、

手术帽、医生帽、手术包、产妇包、急救包等一次性医用耗材系列。与传统的纯

棉机织医用纺织品相比,医用非织造织物具有对细菌、尘埃过滤性高、手术感染

率低、消毒灭菌方便、易于与其它材料复合等特点。医用非织造产品作为用即弃

的一次性用品,不仅使用便利,安全卫生,还能有效地防止细菌感染和医原性交

叉感染。

    在新冠疫情的影响下,以口罩、防护服以及医用消毒液为代表的医用防护类

产品需求激增,在此期间,不少企业开始跨界生产相关产品以弥补其产能不足。

以口罩为例,其发展情况如下:




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    数据来源:赛迪顾问、中商产业研究院

    据国家发改委数据显示,截止 2020 年 2 月 29 日,包括普通口罩、医用口罩、

医用 N95 口罩在内,全国口罩日产能达到 1.1 亿只,日产量达到 1.16 亿只,分

别是 2 月 1 日的 5.2 倍、12 倍,进一步缓解了口罩供需矛盾。其中,医用 N95

口罩日产能产量分别达到 196 万只、166 万只,有效解决了一线医护人员的防护

需要。

    从口罩产值数据来看,中国口罩产业产值保持高速稳定增长的态势,年均增

长率超过 10%。随着 2020 年新型冠状病毒肺炎的传播,对于口罩等一次性医护

产品的需求快速增长,势必会使得口罩市场规模大幅增加,预计医用口罩 2020

年产值为 78.82 亿元,增长率超过 40%。2021 年预计口罩的需求量将会有所降低,

因此中国的口罩企业应当在坚守质量关的基础上,通过产品出海消化 2020 年迅

速增长的口罩产能,以免陷入“口罩过剩”危机。

    3、公司的创新、创造、创意特征、科技创新和产业融合情况

    (1)模式创新情况

    目前,我国高分子材料产业中合成树脂行业的经营模式主要有如下三类:

          经营模式                               简要描述
单纯生产塑料                 将原材料添加改性剂等加工为合成材料后对外销售
                             从市场上购进合成材料后经注塑、吹塑等成型工艺加工为
单纯生产塑料制品
                             相应的制品
塑料与其制品纵向一体化经营   将原材料添加改性剂等加工为合成材料并进一步经注塑、

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                             吹塑等成型工艺加工为制品,或者运用一体化的工艺设备
                             将原材料和改性剂等直接加工成型为相应制品

    公司的主营业务是以改性尼龙复合材料为主的高分子材料及制品和精密注

塑模具的研发、生产、销售和技术服务。公司生产经营为从原材料加工改性,生

产出环保改性材料,部分对外销售后,部分产品作为原料生产改性材料制品,同

时,为了进一步开拓市场,提升客户黏度,增加了精密注塑模具业务。

    通常公司下游客户产品从设计到生产要经过“外观设计-结构设计-模具设计

-模具测试-模具确认-模具制造-材料生产-注塑成型”多个流程环节来实现,其

中材料、注塑工艺、模具设计三个环节较为重要,如任一环节出现问题,将影响

产品良品率。一般而言,这三个环节会分别交付两至三家企业来完成,增加了新

产品开发周期和沟通成本。公司经营模式属于高分子材料及其制品纵向一体化经

营模式,业务覆盖了行业的完整产业链,在外观设计环节就已参与其中,为客户

提供定制化材料,缩短了客户新产品的开发周期,体现了较强的综合竞争实力和

抗风险能力,使得公司客户黏度高、成本转嫁能力强、毛利率较高。

    综上,公司形成了从改性材料到精密注塑件、精密注塑模具的塑胶成型一体

化的创新业务模式,业务协同效益较强,主要产品毛利率相对较高。

    (2)产业融合情况

    公司成立至今高度重视研发工作,通过多年的实践探索掌握了玻纤表面前处

理、纳米材料应用及分散、超低温耐寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺等

多项核心技术,取得了“一种高含量玻纤增强尼龙6复合材料及其制备方法”、

“一种高阻隔纳米PA6纳米复合材料及其制备方法”等发明专利,使公司保持了

较强的核心竞争力。

    报告期内公司主要依靠核心技术开展生产经营,具备将技术成果有效转化为

经营成果的条件。同时公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念,紧紧围

绕下游婴童车、运动器材、汽车等领域的客户需求,开发了“高性能玻纤增强尼

龙”、“高性能增韧耐寒尼龙”、“高性能阻燃增强尼龙”等产品,实现了科技

成果与产业深度融合。发行人科技成果的详细情况参见本节之“二、发行人所处



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行业的基本情况”之“(四)发行人所处行业的竞争情况”之“4、发行人的竞

争优势”。

     (四)发行人所处行业的竞争情况

     1、发行人市场地位

     改性塑料行业的整体市场容量很大,但由于国内改性塑料行业起步较晚,与

国际行业巨头相比,在技术、规模、产业链上均不具备优势。目前,虽然我国有

上千家企业从事改性塑料生产,但规模企业(产能超过3,000吨)仅70余家。行

业集中度偏低,单个企业所占市场份额的比重较小。另外高端改性塑料特别是高

端改性工程塑料仍需依赖进口,从市场占有率情况来看,国内企业市场占有率仅

30%,远低于国外企业。12

     改性材料行业的高端产品市场主要由国外的杜邦、巴斯夫、朗盛等国际巨头

占据。公司是国内进入细分高端产品市场为数不多的材料供应商之一。公司对环

保限令的要求严格执行,产品不仅达到国家标准,且符合欧美等国家法规限令,

产品通过FDA、CHCC、ROSH、REACH、EN71等认证标准,产品环保性能和科技含量

较高,品质稳定性强,公司的资质和产品质量得到国内外客户的一致认可。

     公司主要从事高性能改性尼龙、高性能改性聚丙烯为主的高分子复合材料及

其制品的研发设计、生产和销售,是国内具有自主研发能力并掌握高分子复合材

料生产核心技术的制造和应用服务商之一,通过塑胶成型一体化的商业模式,为

客户提供最优化的新材料解决方案和増值服务,致力于成为国内外知名品牌的材

料供应商和一流的塑胶成型方案提供者。

     本着科技创新,质量精益求精的宗旨,公司成为通过TS16949、ISO9001、

ISO14001等国际体系认证的改性塑料制造企业。经过13年的行业积累与发展,公

司已拥有先进的改性塑料生产和检测设备,完善的产品研发能力,专业的运营管

理团队及先进的客户服务理念,凭借卓越的产品质量及专业的技术服务能力,公



12
   数据来源,《汽车轻量化催生改性塑料旺盛需求》,中塑协
http://www.cppia.com.cn/cppia1/gcsl2/2018322211211.htm


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司已成为国内领先的婴儿童车、汽车配件、运动器材、家用电器等行业的高端改

性复合材料供应商之一。

    2、发行人技术水平及特点

    公司作为国家高新技术企业和中国轻工业百强企业,拥有广东省工程技术研

究中心、广东省企业技术中心及博士后工作站等科研创新平台,通过持续多年的

研发投入和技术积累,在高分子复合材料领域已具有行业领先的技术水平,研究

开发了一批具有市场竞争力及优势的产品,得到了国内外知名客户的认可,品牌

影响力显著。

    截至本招股意向书签署之日,公司已取得发明专利16项,同时公司通过实践

探索掌握了玻纤表面前处理、纳米材料应用及分散、超低温耐寒增韧及相容、免

喷涂制备和熔喷法工艺等多项核心技术,使公司保持了较强的竞争力。公司核心

技术成熟,曾先后承担“嵌入式高致密度纳米增强复合尼龙材料研发与制备”等

省级科技攻关项目,以及“纳米功能型环保尼龙复合材料”、“高性能纳米交联

聚丙烯复合材料”等多项市级科技攻关项目,相关技术被认定为达到国内领先水

平。经过十余年的技术攻关和产业化建设,公司改性尼龙复合材料产品在拉伸强

度、断裂伸长率、拉伸模量、弯曲强度、弯曲模量等指标上,与国外同类产品已

处于同等水平。发行人的核心技术情况参见本招股意向书“第六节 业务和技术”

之“七、发行人核心技术及研发情况”之“(一)发行人核心技术情况”。

    未来,公司将进一步增强研发能力,提升现有核心业务产品的技术水平,开

发出更具竞争力的产品,为客户提供更优质的产品和服务,巩固和扩大自身的竞

争优势。

    3、行业内主要企业情况

    (1)巴斯夫(BASF)

    巴斯夫公司创立于1865年,是一家全球知名的化学工业公司,主要业务覆盖

化学品及塑料、天然气、植保剂和医药等,保健及营养,染料及整理剂,化学品,

塑料及纤维,石油及天然气等领域。主要产品包括无机化学品、石油化学品、中

间体、功能性聚合物、聚氨酯(TPU)、分散体和颜料、护理化学品、造纸化学

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品、催化剂、化学建材、涂料,并经营石油和天然气业务。2020年营业收入为591.49

亿欧元、息税折旧摊销前利润为74.35亿欧元。

    (2)朗盛(LANXESS)

    朗盛集团是德国第四大化学品集团,目前该公司在全球29个国家设有生产设

施或办事机构,拥有员工16,700余人,核心业务为塑料、橡胶、中间体和特殊化

学品的研发、制造和营销。朗盛集团已被纳入道琼斯世界可持续指数(DJSI)中。

朗盛集团2020年营业收入为61.04亿欧元、净利润为9.09亿欧元。

    (3)沙特基础工业公司(SABIC)

    SABIC公司成立于1976年,是世界第五大石化产品制造商,2007年5月以116

亿美元收购了有75年经营历史的美国GE塑料,从而正式进军全球塑料行业并组建

创新塑料事业部,现已在超过35个国家及地区设有分支机构,产品种类繁多,包

括PC、ABS、ASA、PPE以及LNP系列高性能特种复合材料等,在中国市场销售PC、

PA、PC/ABS合金等。SABIC公司2020年营业收入为311.90亿美元、利润为0.11亿

美元。

    (4)杜邦(DuPont)

    杜邦公司成立于1802年,是一家以科研为基础的全球性企业,经营范围涉及

军工、农业、化工、石油、煤炭等多个行业,生产石油化工、日用化学品、医药、

涂料、农药以及各种聚合物等1,700个种类,20,000多个品种。产品主要涉及化

学制品、材料和能源等领域,主要产品包括尼龙、乙烯共聚物、热塑性工程塑料、

添加剂和改性剂等高性能聚合物。在全球90多个国家经营业务,2020年营业收入

为203.97亿美元、净利润为-28.74亿美元。

    (5)深圳市沃特新材料股份有限公司

    深圳市沃特新材料股份有限公司成立于2001年,专业从事特种高分子材料、

环保工程塑料的研发、生产、技术咨询及其相关国际贸易。该公司产品主要包括

特种及新型工程高分子、高性能复合材料、碳纤维及碳纳米管复合材料、含氟高

分子材料。产品主要应用领域为电子、家电、办公设备、通讯、汽车、水处理、

电气、航空等领域。2020年营业收入为115,281.57万元、净利润为7,181.98万元。

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       (6)南京聚隆科技股份有限公司

       南京聚隆科技股份有限公司前身为南京聚隆化学实业有限责任公司1999年4

月在南京国家高新开发区注册成立,2009年9月改制为南京聚隆科技股份有限公

司。主要研究开发高性能改性尼龙、高性能工程化聚丙烯、长玻纤增强复合材料、

高性能塑料合金和塑木环境工程材料等五大产品系列群。2019年营业收入为

95,324.89万元、净利润为2,927.30万元。

       (7)江苏博云塑业股份有限公司

       江苏博云塑业股份有限公司成立于2006年,主要从事改性塑料产品的研发、

生产和销售,主要产品包括高性能改性尼龙、高性能改性聚酯、工程化聚烯烃及

色母粒和功能性母粒等,广泛应用于电动工具、汽车零部件、家用电器、电子电

气、办公家具类制品等多个行业领域,公司主要客户包括全球知名电动工具制造

商史丹利百得(Stanley Black & Decker)、全球领先的汽车电子零部件企业安

波福(Aptiv)等。2020年营业收入为45,499.64万元,净利润为11,086.24万元。

       以上行业内企业资料来源于各公司网站主页、工商信息查询等公开披露信

息。

       4、发行人的竞争优势

       (1)技术研发优势

       下游市场对高分子复合材料性能需求具有较多要求,且其应用领域广泛,故

要求生产企业不断加大科研投入,不断开发新产品。公司能够得到国内外知名客

户的认可,向其销售产品,得益于公司在技术创新方面具有较强优势,能够根据

客户的需求不断开发新产品,具体表现如下:

       ①完善的研发创新平台

       公司设立了技术中心,配备了先进的研发设备和强大的研发队伍,能够根据

客户的要求开发出符合客户需求的高分子复合材料产品,具备较强的开发能力。

发行人自成立以来所获的外部重要认定或奖项情况如下:

序号            外部认定                     授予单位              时间
  1     广东省民营科技企业     广东省科学技术厅                   2011 年

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 2      广东省工程技术研究中心      广东省科学技术厅                         2013 年
 3      质量信用 AA 级企业          江门市企业质量发展促进会                 2014 年
        “科技杯”创新创业大赛一
 4                                  江门市科学技术局                         2014 年
        等奖
 5      广东省创新型企业            广东省高新技术企业协会                   2016 年
        “十二五”塑料加工业优秀
 6                                  中国塑料加工工业协会                     2016 年
        企业
        “科技杯”创新创业大赛一
 7                                  江门市科学技术局                         2016 年
        等奖
                                    广东省经济和信息化委员会、广东省财政
 8      广东省企业技术中心          厅、广东省地方税务局、广东省国家税务局、 2017 年
                                    海关总署广东分署
        第六届中国创新创业大赛
 9                                  中国创新创业大赛组委会                   2017 年
        优秀企业
 10     中国轻工业百强企业          中国轻工业联合会                         2018 年
 11     博士后科研工作站            人力资源和社会保障局、全国博士后管委会   2018 年
                                    广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税
 12     国家高新技术企业                                                     2018 年
                                    务总局广东省税务局

       在技术方面,公司聚焦动态型高端产品市场,打造高性能改性尼龙领域中国

知名品牌,持续不断地对产品进行优化升级,公司在纳米改性技术、高强度增韧

技术、流动性增强技术、低挥发阻燃技术等方面取得了重大突破,大幅提高了产

品的综合性能和生产效率,具备较强的技术竞争优势。

       公司是广东省塑料工业协会的会员,作为起草单位,参与制定了 3 项行业标

准,公司参与的标准制定情况如下:

序号       标准名称                                       相关内容
        口罩用聚丙烯       本标准规定了口罩用聚丙烯(PP)熔喷专用料的分类与命名、要
        (PP)熔喷专用料     求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输及贮存。
 1
        (T/GDPIA          本标准适用于以聚丙烯为主要原料,用过氧化物为降解剂,经改
        13—2020)         性制得的口罩用聚丙烯熔喷专用料。
        口罩用聚丙烯熔     本标准规定了口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极母粒的要求、试验方
        喷布专用驻极母     法、检验规则、标志、包装、运输和贮存。
 2
        粒(T/GDPIA        本标准适用于以聚烯烃为载体,加入具有驻极功能的材料(驻极
        14—2020)         体)和/或其他助剂而制得的口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极母料。
        口罩用聚丙烯       本标准规定了口罩用聚丙烯熔喷布技术要求、试验方法、检验规
        (PP)熔喷布       则、标志、包装、运输和贮存。
 3
        (T/GDPIA          本标准适用于以聚丙烯为主要原料,经熔喷法制得,用于口罩的
        15—2020)         非织造布。

       ②技术创新持续投入

       技术创新、科技进步是公司生存和发展的驱动力,近年来公司持续进行研发

费用投入,以保证公司技术创新能力的持续提高。报告期内,公司的研发费用分

别为 1,140.76 万元、1,435.12 万元和 1,715.18 万元,占营业收入的比例分别



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为 4.65%、5.33%和 4.76%,研发费用投入金额呈持续增长之势,其中 2019 年度

和 2020 年度研发费用较上年同期分别增长 25.80%和 19.51%。

      ③丰富的项目研发成果

      公司目前拥有高分子复合材料产品制造领域的完整技术体系和自主知识产

权,技术领先优势明显,多项专利技术已经达到了国内先进水平。同时公司科研

成果转化能力突出,截至本招股意向书签署日,公司已经获得了 16 项发明专利、

12 项实用新型专利和 1 项外观设计专利。产品配方是改性材料生产企业的核心

技术,公司经过多年的研发积累,截至报告期末,公司拥有 1,449 个配方。

      截至本招股意向书签署日,公司多项科技创新项目曾获得相关部门奖项或认

定,发行人自成立以来的技术研发成果如下:

序号                    项目名称                       成果评价           时间
        改性聚碳酸酯/丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物
  1                                               广东省高新技术产品     2012 年
        (PC/ABS)产品
 2      增强改性聚酰胺(PA)产品                  广东省高新技术产品     2012 年
 3      环境友好型高性能无机纳米复合聚丙烯材料    广东省高新技术产品     2013 年
 4      高致密度纳米增强尼龙产品                  广东省高新技术产品     2014 年
 5      纳米抗菌防霉材料                          广东省高新技术产品     2016 年
 6      机车锂电池专用外壳产品                    广东省高新技术产品     2016 年
 7      可修复性尼龙产品                          广东省高新技术产品     2016 年
 8      耐高压增强阻燃尼龙 6 复合材料             广东省高新技术产品     2016 年
 9      高性能舒适安全座椅产品                    广东省高新技术产品     2016 年
 10     泳池封边专用增韧增强聚丙烯复合材料        广东省高新技术产品     2017 年
 11     低挥发纳米阻燃尼龙复合材料                广东省高新技术产品     2017 年
 12     再生纳米尼龙复合材料                      广东省高新技术产品     2018 年
 13     长玻纤增强纳米尼龙复合材料                广东省高新技术产品     2018 年
 14     加强型儿童汽车安全座椅产品                广东省高新技术产品     2018 年
 15     可旋转调节婴儿童车座椅产品                广东省高新技术产品     2018 年

      (2)产品质量优势

      依托公司较强的技术研发能力,严格的产品质量控制体系,公司产品性能稳

定、品质卓越,满足客户的要求,并成为国内外知名企业的合格材料供应商,公

司产品具有质量优势。

      公司严格执行环保限令的相关规定,产品不仅达到国家标准,且符合欧美等

国家法规限令,产品已经通过 FDA、CHCC、ROSH、REACH、EN71 等认证标准,产

品环保性能和科技含量较高,品质稳定性强,具有较高的品牌认知度。公司制定

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了《采购与供应商管理程序》、《进料检验控制程序》、《产品监视与测量控制

程序》、《不合格品控制程序》等一系列保证品质的相关管理制度,从原材料采

购、生产、成品入库、发货到售后服务的全过程对产品质量进行全方位的监测与

控制,以及时发现问题并迅速处理,确保和提高产品质量,使之符合客户及市场

的需要。同时,努力培养全体员工产品质量保证意识,并将产品质量控制措施贯

穿在公司的整个业务运行体系,建立了完善的质量管理体系并据以有效运作,规

范了产品质量控制流程,确保了优异的产品质量。

    (3)品牌客户优势

    经过公司在改性塑料领域十多年的经营,凭借公司良好的信誉和优异的产品

质量,公司在下游行业中积累了一批优质的客户,该等客户较多是行业内知名的

生产企业,优质的客户资源是公司发展的重要保证。

    在中高端婴童车领域,公司与国内外知名婴童车品牌生产商美国 DOREL(乐

瑞集团)、乐美达集团、贯新幼童、妈咪宝、福贝贝、福建欧仕等建立了长期稳

定的合作关系。

    在汽车用改性材料领域,公司与国内汽车主机厂的一级零部件供应商开展了

长期稳定的合作,公司主要通过向一级零部件配套供应商供货,进入国内外汽车

行业主机厂的供应链体系。公司与东箭等主流汽车零部件供应商进行合作,并通

过其将产品应用于奔驰、三菱、大众等企业的部分车型上。

    在其他领域如家电行业的格兰仕、万和电器等,办公家具行业的赫比特等,

泳池设备行业的意万仕等,公司与该等客户均建立了良好的合作关系。

    公司部分知名品牌客户或终端应用客户或品牌对应情况如下:

  公司产品应用领域                            终端应用客户或品牌
婴童出行用品(推车、
                       Maxicosi、Quinny、Uppababy、KC、Mothercare、Summer 等
安全座椅)
汽车                   奔驰、三菱、大众等
家用电器               万和、博世、格兰仕等
家具配件               美国 9 to 5 seating
泳池设备               长隆、香港海洋公园
智能马桶               地尔汉宇、摩恩、美标、TOTO,恒洁等
基站风轮               华为、中国移动
滑板车/溜冰鞋          MICRO(米高)

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    (4)产业链完整优势

    公司下游客户产品从设计到生产要经过“外观设计-结构设计-模具设计-模

具测试-模具确认-模具制造-材料生产-注塑成型”多个流程环节来实现,其中材

料、注塑工艺、模具设计三个环节较为重要,如任一环节出现问题,将影响产品

良品率。一般而言,这三个环节会分别交付两至三家企业来完成,增加了新产品

开发周期和沟通成本。公司经营模式属于高分子材料及其制品纵向一体化经营模

式,业务覆盖了行业的完整产业链,在外观设计环节就已参与其中,为客户提供

定制化材料,可有效缩短客户新产品的开发周期,体现了较强的综合竞争实力和

抗风险能力,使得公司客户黏度高、成本转嫁能力强、产品毛利率较高。

    (5)管理优势

    公司拥有一支经验丰富的管理团队,管理团队中既有高分子复合材料领域的

技术人才,也有从业务一线成长起来的行业专家。丰富的生产管理和市场拓展经

验,使公司的管理团队对行业与技术的发展趋势和下游客户的应用需求有着敏锐

的洞察力和准确的判断力,为公司持续保持竞争力提供保障。

    同时,公司建立了精益化质量管理体系,其是公司核心竞争能力的重要组成

部分。公司凭借着多年以来在高分子复合材料领域的经验积累,结合公司产品开

发和管理实践,在 IATF16949 等质量控制体系的基础上,经过长期的发展和持续

完善,结合下游婴童出行用品、汽车、运动器材、家用电器等不同业态的产品及

客户需求,公司构建了具有自身特点的精益化质量管理体系,可以有力地支持公

司产品批量化、高品质的快速交付。

    (6)人才优势

    公司管理层及核心技术人员多年从事高分子复合材料行业,积累了丰富生产

管理和研发经验。公司管理层与核心技术人员资历与从业年限详见本招股意向书

“第五节 发行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心

人员的简介”。

    公司高级管理人员及大部分业务骨干均持有公司股票,有利于公司保持管理

层及核心业务团队的稳定性。公司各职能部门能够在技术研发、生产管理、市场

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营销和财务会计等方面发挥所长并协同一致,为本公司的长期可持续发展奠定了

基础。

    此外,本公司通过自身培养与外部招聘的方式,不断优化和提高公司生产管

理人员和研发团队的专业水平;通过加强企业文化建设不断提高公司员工的凝聚

力;通过建立合理的绩效考核体系和激励机制维持和不断提高公司业务人员的积

极性,以保证公司始终处于高效的运营状态。

    5、发行人的竞争劣势

    当前公司已建立了一支研发实力较强、人员较为稳定的研发队伍,为公司的

可持续发展奠定了良好的技术基础,但与国际高分子复合材料巨头在某些领域相

比仍存在一定的差距,且随着未来公司新产品应用领域的不断拓展,业务范围的

不断扩大,公司在项目管理、技术研发等方面的高端人才储备仍需强化,需要进

一步完善人才引进、培养机制,拓展专业人才队伍,加强高端技术研发、技术管

理人员的储备。

    6、行业发展态势、面临的机遇与挑战

    (1)行业发展态势

    公司主营业务为高性能改性尼龙、高性能聚丙烯复合材料为主的高性能高分

子复合材料及其制品的研发、生产和销售,公司产品作为一种性能优异的高分子

复合材料,广泛应用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器

材核心结构件、汽车配件功能部件等。目前,全国范围内的大小改性材料生产企

业数量较多,但这些生产企业大多规模较小、产品品种较为单一,采用常规加工

设备,在工艺过程中缺乏系统的控制手段,材料的质量稳定性差,主要集中于中

低档下游产品领域,无法与进口产品抗衡。

    随着国内对高分子复合材料产品生产技术研究的不断突破,国内高分子复合

材料行业的竞争亦将不断加剧。由于高分子复合材料产品性能对下游产品质量起

着至关重要的影响,客户为了保证其产品质量,通常需要对上游复合材料企业进

行考察和审查认证,一旦进入其合格材料体系认证供应商中,则不会轻易更换,

形成较高的进入壁垒,并且新技术、新产品的研发需要企业具备较强的资金实力

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和专业的技术人员,因此行业内生产规模小、缺乏竞争力的企业将会面临被淘汰

或被整合的局面,而具有品牌、规模、技术优势的企业在高附加值产品、高端应

用领域更具竞争优势,拥有较大发展空间,获取更多的市场份额,行业集中度将

逐步提高。

    (2)行业发展机遇

    ①国家产业政策的支持

    高分子复合材料制造及其下游行业是受国家、地方和行业协会大力鼓励的产

业,《中国制造 2025》、《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五

年规划的建议》、《产业技术创新能力发展规划》(2016-2020 年)、《国务院

关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》和《新材料产业发展

指南》等一系列国家、地方和行业政策的推出,对相关行业的健康发展提供了良

好的政策指引和制度保障,同时为高分子复合材料行业的有序健康发展提供了有

力的政策支持,对行业企业的持续稳定经营带来了积极影响。

    ②产品应用领域广泛,市场空间广阔

    改性尼龙复合材料和改性聚丙烯复合材料等产品作为高分子复合材料,可广

泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车和家用电器等领域。随着下游行业的持

续发展,对改性尼龙复合材料和改性聚丙烯复合材料产品等高分子复合材料的需

求将保持稳定增长,公司作为国内该行业的主要企业之一,未来市场空间广阔。

同时,随着发行人技术和工艺的不断完善、生产规模的扩大,公司产品将不断替

代国外竞争对手的同类产品。

    ③产品技术不断成熟

    改性材料产品种类、牌号众多,技术性能指标复杂多样,产品更新换代迅速。

经过多年的发展,我国改性材料行业的整体技术与国外技术差距在缩小,自主研

发能力不断提高,技术研发与生产实践实现良性互动,持续跟踪国际塑料改性技

术的新发展,并在专用料、耐寒材料、无卤阻燃、改性用助剂和添加剂、废旧工

程塑料回收利用等方面不断取得研究成果和技术进步,部分企业更是打破了国外

垄断,掌握了具有自主知识产权的生产技术并实现对进口产品的替代。我国改性

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材料企业的技术积累和不断增强的自主研发能力,已成为促进行业发展的积极因

素。

       ④消费趋向及购买力提升促进行业的发展

    我国国民经济正处于稳步增长的阶段,随着生活水平的提高,消费者的生活、

消费理念也发生了改变,对产品的健康、环保等特性开始有所注重,同时随着婴

童出行用品、汽车、家电和运动器材等行业的不断发展,必将对高分子材料产品

的性能提出更多和更高的要求,其产品的应用领域也将日益广泛。从目前高分子

材料行业的发展趋势推断,未来高附加值和高性价比的产品产量和品种将增加,

高分子材料产品的需求将主要沿着功能性、环保性的轨道发展,其人均消费量也

将稳步上升。

       (3)面临的挑战

       ①市场竞争激烈,产品结构化矛盾突出

    由于技术水平和研发能力等方面的限制,国内大部分高分子复合材料生产企

业仍处在中低端产品市场;行业中存在部分技术水平较低、资金投入低的小型企

业,以低质量、低环保投入带来的低成本冲击高性能高分子复合材料市场,通过

价格竞争挤压其他高分子复合材料生产企业的生存空间,导致市场无序竞争。与

此同时,美国、德国等国家在高端高分子复合材料产品领域仍占据一定的优势。

高端高分子复合材料产品供应不足,对进口有所依赖,结构性矛盾较为突出,这

种状况不利于我国高分子复合材料行业有序健康发展。

       ②国内企业自主创新能力弱、研发投入不足

    我国高分子复合材料行业整体上研发和自主创新能力仍显薄弱,市场上的产

品大多技术含量低、附加值不高,而技术含量高、附加值高的产品依赖进口,企

业核心技术的缺乏成为制约行业发展的最大障碍。

    由于资金投入不足,加上管理水平不高、科技创新体制落后,使得企业产品

配方设计和研发能力较差、科研成果少,开发的新技术不能及时转化为生产力,

影响了我国未来高分子复合材料行业的持续发展。



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       7、上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势

       报告期内,通过实施一系列优化生产经营的措施,公司市场竞争地位不断提

  升。一是重视人才培养,建立高素质的人才队伍;二是持续进行研发投入,加强

  新产品开发,获得多项发明专利;三是优化生产流程,高效、保质满足客户的各

  类需求;四是加强生产管理,严格控制产品质量,加强售后服务,使公司获得了

  多家国内外知名制造商的认可,形成了良好的企业声誉。

       未来,随着竞争优势的进一步凸显,公司核心竞争力进一步增强,行业竞争

  地位将得到巩固和提高。

       (五)发行人与行业内主要企业对比情况

       1、发行人与可比公司的业务及财务指标对比情况

       报告期内,公司产品主要包括高性能改性复合材料、高性能改性复合材料制

  品、精密注塑模具和儿童汽车安全座椅四大类产品,其中高性能改性复合材料占

  主营业务收入比例分别为71.29%、65.90%和76.09%,毛利率分别为29.38%、34.25%

  和41.90%,是发行人竞争力较强的产品。

       由于公司产品相对较多,按照上述四大类并基于在原材料、主营业务产品类

  别、应用领域方面的相似性,选取类似的可比公司进行对比,主要对比情况包括

  应用领域、直接客户、终端客户、可比公司披露的关键技术指标、毛利率、盈利

  能力、期间费用率等方面,具体说明如下:

       (1)同行业可比公司的应用领域、客户等对比情况

产品类别   公司名称       产品应用领域              直接客户            终端客户或品牌
                                                                      应用于上汽、通用、
                                             江苏意航汽车部件技术有
                                                                      大众、福特、日产、
                                             限公司、苏州万隆汽车零
            南京聚隆    轨道交通、汽车领                              长城、吉利、广汽等
                                             部件股份有限公司、河北
           (300644)   域、电子电气领域                              中高档车型上;以及
                                             腾跃铁路装备股份有限公
高性能改                                                              运用于京沪、京广、
                                             司、博世等
                                                                      沪昆等高速铁路
性复合材
                        家用电器、IT 设备、
  料                    通讯设备、光伏、                         汽车领域:路虎、吉
             沃特股份   电子元器件、LED 华为、中兴、大疆、海信、 利等。电子电气领
           (002886)   照明、汽车、建筑 富士康、奇瑞、吉利等    域:华为、中兴、大
                        电器等的内外部结                         疆、海信等
                        构件

                                         4-1-151
  广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书

                                                                       产品主要应用于生
                        应用于电动工具外
                                           史丹利百得(Stanley Black 产得伟(DeWALT)
                        壳、汽车内部安全
            江苏博云                       & Decker)、安波福(Aptiv) 品牌的相关产品,其
                        件、家具座椅结构
                                           等                          是高端的专业级电
                        件等
                                                                       动工具品牌
                                                                       Maxicosi、Quinny、
                                           DOREL(乐瑞集团)、乐
                                                                       Uppababy、KC、
                                           美达集团、贯新幼童、妈
                        婴童出行用品领域                               Mothercare、Summer
                                           咪宝、福贝贝、福建欧仕
                                                                       等世界著名童车品
                                           等
                                                                       牌
                        汽车配件           东箭等汽车零部件供应商      奔驰、三菱、大众等
             公司                          MARCO SKATES
                                           LIMITED、
                                           中山玛浩体育用品厂有限
                                                                       MICRO(米高)、迈
                        运动器材           公司、Hong Kong Margo
                                                                       古等
                                           Sports Requisites Co
                                           Limited、中山玛高体育用
                                           品有限公司
                                                                       一汽大众、上汽大
                                           一汽大众、上汽大众、上
             日盈电子   用于各类车用结构                               众、上汽通用、北京
                                           汽通用、北京奔驰、沃尔
           (603286)   件及外观件                                     奔驰、沃尔沃等汽车
                                           沃等整车厂
                                                                       品牌上
                                           德国博世、华为、罗森伯
                        通信设备、汽车电
            兆威机电                       格、vivo、OPPO、iRobot VIVO、华为等
                        子领域为主
                                           等
                        汽车、家电、精密                               本田、铃木、福特、
                                           日本本田、铃木、久保田、
            肇民科技    工业及新能源车部                               康明斯、莱顿、A.O.
高性能改                                   克莱斯勒、福特等整车厂
                        件                                             史密斯、松下家电等
性复合材
                                                                       婴童出行用品领域:
  料制品
                                                                       Maxicosi、Quinny、
                                                                       Uppababy、KC、
                                           DOREL(乐瑞集团)、乐 Mothercare、Summer
                        婴童出行用品领
                                           美达集团、硕森、东箭、      等;办公家具领域:
             公司       域、汽车配件、运
                                           赫比特、伊斯莱、万和、      9to5 Seating;汽车领
                        动器材、家用电器
                                           泛仕达、玛高等              域:奔驰、三菱、大
                                                                       众等;家电领域:万
                                                                       和等;运动器材:
                                                                       MICRO(米高)等
                        国内中高端汽车仪
                                           延锋伟世通、延锋安道拓、
                        表板盘、微波炉面                            松下电器以及大众、
             上海亚虹                      保隆科技、上实交通、大
                        (门)板、汽车座                            宝马、福特、特斯拉
           (603159)                      陆汽车等全球知名汽车零
精密注塑                椅以及电子设备产                            等
                                           部件一级供应商
  模具                  品
                                           柯尼卡美能达、理光、京
             昌红科技   应用于汽车,医疗
                                           瓷、兄弟、斑马、欧姆龙、 比亚迪、松下电器等
           (300151)   耗材
                                           松下电器等




                                      4-1-152
  广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书

                                           安道拓/江森自控、法雷奥、
                                           马勒、佛吉亚、宁德时代、
                                                                       汽车领域:应用于保
                                           本特勒等汽车零部件企
                                                                       时捷、奥迪、宝马、
                                           业,广汽集团、一汽大众、
                                                                       奔驰、沃尔沃、捷豹、
                        汽车、通信、办公   蔚来汽车、吉利汽车等整
             祥鑫科技                                                  路虎、大众、广汽传
                        及电子设备等行业   车厂商,在通信设备领域,
           (002965)                                                  祺、吉利等品牌;通
                        客户为主           主要客户包括华为、中兴
                                                                       信设备领域:华为、
                                           等;在办公及电子设备领
                                                                       中兴等;办公及电子
                                           域,主要客户包括东芝、
                                                                       设备:东芝、佳能等
                                           佳能、京瓷、爱普生、理
                                           光等
                                                                    本田、铃木、福特、
                        汽车和家用电器行   日本本田、铃木、久保田、
            肇民科技                                                康明斯、莱顿、A.O.
                        业客户为主         克莱斯勒、福特等整车厂
                                                                    史密斯、松下家电等
                                                                    Maxicosi、Quinny、
                                                                    Uppababy 等世界著
                        婴童出行用品领     DOREL(乐瑞集团)、东
                                                                    名童车品牌;汽车领
             公司       域、汽车配件、运   箭、泛仕达、万博、普拉
                                                                    域:奔驰、三菱、大
                        动器材等           斯和意万仕等
                                                                    众等;家用电器:万
                                                                    和、万博等;五粮液
                                           4kraft sp.z.o.o、
             惠尔顿                        Credere.Co.Ltd、Prenatal
                        婴童出行用品领域                            终端消费者
           (832186)                      Co.Ltd、DORELCo.Ltd 、
                                           BabydesignCo.Ltd 等
儿童汽车
                                           福州英孚婴童用品有限公
安全座椅
                                           司、香港智贝儿童用品有
             公司       婴童出行用品领域   限公司、苏州贝恩斯电子   终端消费者
                                           商务有限公司、安徽安默
                                           凯尔婴童用品有限公司等

       由上表可知,公司不同产品和同行业可比公司在应用领域、直接客户和终端

  客户方面存在差异,且公司高性能改性复合材料及制品的直接客户为全球知名婴

  童出行用品企业DOREL(乐瑞集团)和汽车零部件供应商东箭,以及运动器材知

  名公司玛高等,涉及的终端客户或品牌为Maxicosi、Quinny、Uppababy、KC、

  Mothercare、Summer等世界著名童车品牌,以及办公家具领域的9to5 Seating,

  汽车领域的奔驰、三菱、大众等。

       (2)同行业可比公司的关键技术指标对比情况

       同行业可比公司中除江苏博云披露部分产品的性能指标外,其他可比公司未

  披露产品关键技术指标。公司产品与江苏博云的具体性能指标对比如下:
                                                                 江苏博云
           项目                  奇德 N6130G
                                                         Pemaron260G6HIYL21 产品
       拉伸强度/MPa                               177                           152
       断裂伸长率/%                                3.4                           7.1

                                      4-1-153
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

    拉伸模量/MPa                               11,300                              8,550
    弯曲强度/MPa                                  262                                239
    弯曲模量/MPa                                9,690                              7,650

   注:江苏博云产品性能指标来源于其招股说明书。

    公司N6130G产品主要应用在婴童出行用品领域、汽车配件、运动器材的关键

结构件及功能件,如高端婴儿推车的关节、前叉、轮组,儿童汽车安全座椅安全

卡扣、支撑结构件等,对材料的强度和刚性指标要求高,韧性指标要求略低,而

江苏博云Pemaron260G6HIYL21产品具有鲜艳黄色、无荧光、高温颜色稳定、耐氙

灯老化等特点,用于电动工具外壳,对颜色及颜色的稳定性要求高,但强度和刚

性指标要求略低。故公司N6130G产品在拉伸强度、拉伸模量、弯曲强度和弯曲模

量等强度和刚性指标方面高于江苏博云Pemaron260G6HIYL21产品,但韧性指标之

一如断裂伸长率低于江苏博云。

    (3)技术实力、衡量核心竞争力的部分关键指标对比

    通过持续多年的研发投入和技术积累,公司在高分子复合材料领域已具有行

业领先的技术水平,公司通过实践探索掌握了玻纤表面前处理、纳米材料应用及

分散、超低温耐寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺等多项核心技术,使公

司保持了较强的竞争力。公司产品质量优异,得到了国内外知名客户的认可,品

牌影响力显著。

    公司在研发情况、客户分布和产品应用领域方面与同行业上市公司的对比情

况如下:

  公司名称          研发情况                  客户分布              产品主要应用领域
                                      与国内外知名婴童车品牌
                                                                   产品主要应用于高端
                                      生产商如乐瑞集团、乐美达
              2018 年-2020 年,公司                                婴童推车及儿童汽车
                                      集团,以及汽车一级供应商
              研发费用占营业收入的                                 安全座椅的关键结构
 公司                                 如东箭,知名家用电器生产
              比 例 分 别 为 4.65% 、                              件、运动器材核心结构
                                      商万和、格兰仕等,建立了
              5.33%和 4.76%。                                      件、汽车配件功能部件
                                      合作关系,并成为该等企业
                                                                   等。
                                      的合格供应商。
                                      汽车材料领域,该公司成功
                                      开发路虎、吉利等重要客
              2018 年-2020 年,该公                                产品主要应用领域为
                                      户。电子电气方面,与华为、
 沃特股份     司研发费用占营业收入                                 电子、家电、办公设备、
                                      中兴、大疆、海信、富士康、
 (002886)   的比例分别为 3.97%、                                 通讯、汽车、水处理、
                                      小米生态链、联想、日本大
              4.69%和 4.84%。                                      电气、航空等领域。
                                      金、索尼、韩国晓星等国际
                                      知名客户间合作持续深入。
 南京聚隆     2018 年-2019 年,该公 产品应用于上汽、通用、大       产品改性工程塑料材
 (300644)   司研发费用占营业收入 众、福特、日产、长城、吉        料已规模化进入了轨

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               的比例分别为 3.67%和  利、广汽等中高档车型上;         道交通、汽车、通讯电
               3.87%                 以及京沪、京广、沪昆等高         子电气等领域。
                                     速铁路,成为我国高铁工程
                                     建设用改性尼龙的主要供
                                     应商;在电子电气产品运用
                                     领域里,为百得、TTI、博
                                     世等知名厂商提供专用产
                                     品。
                                     广泛应用于电动工具、汽车
                                     零部件、家用电器、电子电
                                     气、办公家具类制品等多个         电动工具外壳、汽车内
               2018 年-2020 年,该公
                                     行业领域,公司主要客户包         部安全件、家具座椅结
               司研发费用占营业收入
  江苏博云                           括全球知名电动工具制造           构件园林工具外壳、电
               的比例分别为 2.78%、
                                     商 史 丹 利 百 得 ( Stanley     池盒外壳、电池盒零部
               3.91%和 2.82%。
                                     Black & Decker)、全球领         件等。
                                     先的汽车电子零部件企业
                                     安波福(Aptiv)等。
     注1:上述同行业上市公司信息主要摘自于其年报和其他公开披露信息。
     注2:由于国外改性塑料生产巨头,产业链较长且产品种类繁多,其研发、客户分布情
况较为复杂且难以获取具体数据,此处只列式国内可比同行业上市公司情况;
     注3:上述可比公司中南京聚隆尚未披露其2020年年度数据。

     (4)同行业可比公司的主要财务指标对比情况

     A、可比产品收入及毛利率

     a、高性能改性复合材料
                                                                                 单位:万元
  年份           项目           公司       江苏博云       沃特股份    南京聚隆       行业平均
              可比产品收入     27,442.17     28,342.17            -              -   28,342.17
2020 年度
             可比产品毛利率      41.90%          43.38%           -              -     43.38%
              可比产品收入     17,747.78     22,064.82 47,215.23       43,394.70     37,558.25
2019 年度
             可比产品毛利率      34.25%          39.84%     23.47%       18.04%        27.12%
              可比产品收入     17,483.24     19,609.70 39,069.79       40,345.43     33,008.31
2018 年度
             可比产品毛利率      29.38%          32.39%     23.53%       15.34%        23.75%
     注:1、南京聚隆选取其高性能改性尼龙的相关数据;2、沃特股份选取其工程塑料合金
业务的相关数据;3、江苏博云选取其高性能改性尼龙业务的相关数据;4、南京聚隆、沃特
股份尚未披露其 2020 年数据。

     由上表可知,报告期内,公司高性能改性复合材料产品收入规模低于沃特股

份,和江苏博云较为接近;高性能改性复合材料的毛利率分别为29.38%、34.25%

和41.90%,与江苏博云较为接近,其中2018年度、2019年度及2020年度分别低于

江苏博云毛利率3.01、5.59和1.48个百分点,但高于沃特股份和南京聚隆;2020




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年度公司毛利率较高的主要原因是:毛利率较高的熔喷料产品收入结构占比较

高,拉高了整体毛利率。

    高性能改性复合材料的可比公司毛利率差异主要和公司产品应用领域、原材

料选择有关,具体分析如下:

    江苏博云的高性能改性尼龙产品主要用于电动工具外壳、汽车内部安全件,

家具座椅结构件等,材料的性能要求高,且主要集中应用于电动工具、汽车零部

件、家用电器、电子电气、办公家具类制品等多个行业领域,主要客户包括全球

知名电动工具制造商史丹利百得(Stanley Black & Decker)、全球领先的汽车

电子零部件企业安波福(Aptiv)等,故毛利率与公司较为接近。

    沃特股份的改性工程塑料毛利率低于公司,原因为其细分产品虽属于改性工

程塑料,但具体工程塑料类别以及下游应用行业与公司存在一定差异。公司的改

性尼龙复合材料产品在环保、耐高温、阻燃以及力学性能方面均表现出优异性能,

具有稳定的产品品质,与国外竞争对手生产的同类先进产品性能上已处于同等水

平,由于国外同类进口产品价格相对较高,公司产品议价能力相对较强,毛利率

较高,该部分产品拉高了公司高性能改性复合材料整体毛利率;此外公司在生产

中,将价格相对较低的副牌料、再生料在改性后使用,较全部使用新料情况下节

省单位成本,拉高整体毛利率。

    南京聚隆的尼龙产品原料包括尼龙PA6和PA66,但公司以尼龙PA6为主。南京

聚隆在2015-2016年的改性尼龙产品毛利率分别为31.04%和32.63%,但由于原料

尼龙PA66市场价格在2017年及2018年分别上升32.77%和51.04%,原料尼龙PA6市

场价格在2017年上涨42.42%,其高性能改性尼龙产品因下游客户以轨道交通轨道

紧固部件和减震部件、汽车零部件等为主,与公司产品主要以婴童出行用品、运

动器材等的关键结构件和功能件存在差异,其产品调价有一定滞后,未能将原材

料价格上涨的影响向下游传导,故单位价格上涨低于单位成本涨幅,其中2017

年及2018年单价仅分别上涨5.39%和13.75%,导致毛利率在2017年、2018年分别

下降至22.38%和15.34%。




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        最近五年公司尼龙产品的主要原料尼龙PA6仅在2017年上涨较大,增幅为

 42.42%,但公司改性尼龙复合材料产品定位高端,下游客户多为婴童车行业国际

 品牌厂商如乐瑞集团或代工厂商,以及知名运动品牌米高等的国内代工厂商,对

 质量可靠性、稳定性、强度性能指标等要求较高,产品要求达到国家标准并符合

 欧美等国家环保限令,价格敏感度较低,故毛利率较高,且公司可利用自身核心

 改性技术优势,在保证产品质量同时调整新料、副牌料和再生料投入比例,以降

 低产品成本波动对毛利率的影响,故改性尼龙复合材料产品毛利率相对保持稳

 定。

        b、高性能改性复合材料制品
                                                                                        单位:万元
       年份              项目             公司      日盈电子 兆威机电 肇民科技          行业平均
                   可比产品收入          5,116.82           -            -          -             -
  2020 年度
                  可比产品毛利率         33.00%             -            -          -             -
                   可比产品收入          4,539.61   27,298.76 26,187.05 28,896.66        22,772.49
  2019 年度
                  可比产品毛利率         37.58%       30.28%        39.64%   39.39%          36.48%
                   可比产品收入          3,595.69   23,675.53 19,752.09 25,264.24        22,897.29
  2018 年度
                  可比产品毛利率         26.84%       35.18%        43.72%   36.89%          38.60%
        注:日盈电子(603286)、兆威机电(003021)、肇民科技尚未披露其 2020 年数据。

        由上表可知,公司高性能改性复合材料制品收入规模低于同行业可比公司。

 该产品毛利率在 2018 年低于同行业上市公司;2019 年与兆威机电、肇民科技较

 为一致;2020 年度因疫情原因高毛利率的改性尼龙复合材料制品收入占比及毛

 利率下降,拉低了改性复合材料制品整体毛利率。

        c、精密注塑模具

        公司精密注塑模具业务从2018年开始,其和可比公司对比情况如下:
                                                                                        单位:万元
 年份             项目            公司      上海亚虹 昌红科技 祥鑫科技 肇民科技 行业平均
2020 年        可比产品收入     2,707.23              -         -            -           -            -
  度          可比产品毛利率      23.75%              -         -            -           -            -
2019 年        可比产品收入     2,869.91      1,666.16 10,484.27 39,271.26       2,664.46 13,521.54
  度          可比产品毛利率      37.90%         35.48%   27.94%       40.12%    54.00%         39.39%
2018 年        可比产品收入        189.90     3,103.81 10,446.58 35,735.71       2,900.73 13,046.71
  度          可比产品毛利率      26.73%         37.41%   32.98%       41.59%    57.54%         42.38%


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   注:同行业可比公司尚未披露其 2020 年数据。

    由上表可知,公司精密注塑模具产品整体收入规模较小。

    2018年公司该业务处于起步阶段,收入规模小且毛利率低;2019年毛利率略

低于同行业可比公司平均值;2020年度因疫情期间模具复工率不足导致单位人

工、制造费用及委外加工费用上升,毛利率较低。

       d、儿童汽车安全座椅
                                                                             单位:万元
            年份                项目            公司         惠尔顿          行业平均
                           可比产品收入           359.36              -                 -
          2020 年度
                           可比产品毛利率         7.03%               -                 -
                           可比产品收入         1,337.13      12,279.93        12,279.93
          2019 年度
                           可比产品毛利率        35.16%         39.51%           39.51%
                           可比产品收入         2,471.53      12,482.04        12,482.04
          2018 年度
                           可比产品毛利率        43.59%         31.26%           31.26%
   注:惠尔顿(832186)尚未披露其 2020 年数据。

    报告期内,公司的儿童汽车安全座椅收入规模低于同行业可比公司;毛利率

总体呈下滑趋势,市场竞争力相对较弱,主要原因为公司集中精力发展改性复合

材料及制品、精密注塑模具业务所致。具体分析如下:

    儿童汽车安全座椅毛利率方面,2019年度和同行业可比公司差异较小;2018

年高于行业可比公司,主要原因为公司由原主要采购布套改为采购布套原料并委

外加工生产布套,导致单位布套成本下降,且产品在升级换代后略提高了销售价

格,导致当年毛利率有所上升;2020年受疫情影响以及产品款式更新换代慢原因,

儿童汽车安全座椅生产规模和销售规模大幅下降,单位成本上升导致毛利率较

低。

       B、扣非归母净利润

    报告期内,公司与可比公司扣非归母净利润对比情况如下:
                                                                             单位:万元
公司名称      股票代码       2020 年度            2019 年度               2018 年度
南京聚隆      300644                      -              1,907.98                  685.13
沃特股份      002886               5,524.20              1,841.13                2,748.07
江苏博云          -               10,170.66              7,675.46                5,236.98


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日盈电子      603286                        -              1,936.56          1,711.45
兆威机电      003021                        -             34,848.38         12,962.81
上海亚虹      603159                        -              1,876.53          3,824.23
昌红科技      300151                        -              5,219.93          4,398.55
祥鑫科技      002965                        -             14,599.25         14,768.15
肇民科技         -                          -              6,857.70          5,526.23
      行业平均                       7,847.43              5,933.74          5,762.40
        本公司                       7,099.05              4,839.59          3,458.83
    注:1、可比上市公司数据来源于公开披露的定期报告或招股说明书,除沃特股份和江
苏博云外其他公司尚未披露其 2020 年数据;2、因公司儿童汽车安全座椅业务量较小,故上
表未比较儿童汽车安全座椅可比公司,以下同。

       由上表可知,2018-2020年度公司扣非归母净利润稳步上升,主要原因为公

司业务规模持续扩大以及经营业绩持续增长所致;其中2019年扣非归母净利润高

于南京聚隆、沃特股份、日盈电子、上海亚虹,低于江苏博云、兆威机电、昌红

科技、祥鑫科技、肇民科技;2020年度略低于同行业可比公司水平。

       C、期间费用率

       报告期内,公司与可比公司期间费用率对比情况如下:

项目      公司名称      股票代码       2020 年度          2019 年度      2018 年度
          南京聚隆        300644                      -        13.57%         11.68%
          沃特股份        002886                12.34%         14.96%         12.85%
          江苏博云           -                  11.13%         10.06%         11.28%
          日盈电子        603286                      -        17.10%         19.61%
期间      兆威机电        003021                      -          8.66%        16.61%
费用      上海亚虹        603159                      -        14.14%         13.71%
率        昌红科技        300151                      -        17.99%         15.93%
          祥鑫科技        002965                      -        13.24%         12.58%
          肇民科技           -                        -        14.81%         16.29%
                  平均值                        11.74%         13.84%         14.50%
                  本公司                        15.34%         13.24%         12.68%
    注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算;除沃特股份和江苏博云
外其他公司尚未披露其 2020 年数据。

       由上表可知,报告期各期,公司期间费用率分别为12.68%、13.24%和15.34%,

可比上市公司期间费用率平均值分别为14.50%、13.84%和11.74%,2018-2019年

度公司期间费用率略低于可比公司平均水平,主要原因为管理费用率低于可比公

司平均水平。上市公司人员薪酬相对较高,同时管理人员人数相对较多,其中日

盈电子2018年-2019年各年末管理人员平均人数为164人,管理费用中职工薪酬占


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营业收入比例平均为3.36%;昌红科技各年末管理人员平均人数为178人,管理费

用中职工薪酬占营业收入比例平均为5.76%,肇民科技2018-2019年管理费用中职

工薪酬占营业收入比例平均为5.14%。

    2、公司核心竞争力

    根据与上述同行业可比公司对比分析,公司核心竞争力主要表现为:高性能

改性复合材料产品性能优异、品牌客户知名度高、产品毛利率相对较高,具体说

明如下:

    (1)改性复合材料性能优异

    公司产品在拉伸强度、拉伸模量、弯曲强度、弯曲模量等指标方面性能优异,

且主要应用在高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结

构件、汽车配件功能部件等,该类应用部件对安全性及功能性、材料的机械性能、

综合物理性能及稳定性等要求较高。

    (2)品牌客户知名度高

    在中高端婴童车领域,公司与国内外知名婴童车品牌生产商DOREL(乐瑞集

团)、乐美达集团、贯新幼童、妈咪宝、福贝贝、福建欧仕等建立了长期稳定的

合作关系。

    在汽车用改性材料领域,公司与东箭等汽车零部件供应商进行合作,并通过

其将产品应用于奔驰、三菱、大众等企业的部分车型上。

    在其他领域如家电行业的格兰仕、万和电器等,办公家具行业的赫比特等,

泳池设备行业的意万仕等,公司与该等客户均建立了良好的合作关系。

    (3)产品毛利率相对较高

    公司高性能改性复合材料毛利率分别为29.38%、34.25%和41.90%,其中

2018-2019年度毛利率高的主要原因为高性能改性尼龙复合材料毛利率较高,但

2018年、2019年及2020年分别低于江苏博云毛利率3.01、5.59和1.48个百分点,

2020年度毛利率较高,主要因为毛利率较高的改性聚丙烯复合材料-熔喷料收入

占比上升,拉高了整体毛利率。


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       3、公司行业地位情况

       公司与高性能改性复合材料的同行业可比公司的市场地位对比情况如下:
                                                                                    单位:万元
                                                        2020 年度                2019 年度
公司名                                           扣非归                      扣非归
                        市场地位                                                         营业收
  称                                             母净利       营业收入       母净利
                                                                                           入
                                                   润                          润
           现已成为国家高新技术企业、深圳市
           大企业直通车服务单位、深圳市战略
           性新兴产业发展促进会会长单位、深
           圳市高分子行业协会会长单位,并相
沃特股份
           继荣获全国创新创业大赛优秀企业、
(代码:                                         5,524.20     115,281.57 1,841.13       90,015.83
           广东省制造业100强、广东省名牌、广
002886)
           东省守合同重信用企业、深圳知名品
           牌、深圳首届质量百强等荣誉称号。
           子公司惠州沃特、江苏沃特、沃特特
           种、浙江科赛均为国家高新技术企业。
           为国家高新技术企业,通过多年积累,
           在高铁及汽车发动机等关键零部件尼
           龙改性材料等方面取得重要突破,形
           成了面向多个应用领域的高性能改性
           塑料体系,其中“几种无机纳米材料的
           制备及应用研究”项目和“有机化无机
           颗粒改性聚合物复合材料制备关键技
南京聚隆   术”项目曾获国家科学技术进步二等
(代码:   奖,“高速铁路轨道交通用尼龙工程塑             -              -   1,907.98   95,324.89
300644)   料及其制造方法”、“矿物与长玻璃纤
           维增强尼龙6复合材料及其制备方法”
           曾获中国发明专利优秀奖。在行业内,
           拥有较好的声誉,在汽车和高铁领域
           的改性塑料复合材料市场得到了广泛
           认可。
           2019年度改性塑料产量为63,748.24
           吨。




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           凭借优良的产品性能和稳定的产品质
           量,与史丹利百得、安波福、飞利浦
           等世界知名企业建立了良好、稳定的
           合作关系,技术和工艺水平持续提升,
           业务规模不断增长,在部分细分领域
江苏博云   内的技术和工艺水平、产品盈利能力       10,170.66   45,499.64 7,675.46   38,151.74
           等方面已具备较强的竞争优势,在行
           业内形成了较强品牌知名度和市场影
           响力。
           2020年度改性塑料理论产能为25,000
           吨,有效产能为18,778.88吨。
           公司作为国家高新技术企业和中国轻
           工业百强企业,拥有广东省工程技术
           研究中心、广东省企业技术中心及博
           士后工作站等科研创新平台,在高分
           子复合材料领域已具有行业领先的技
           术水平,得到了国内外知名客户的认
           可,品牌影响力显著。公司通过实践
           探索掌握了玻纤表面前处理、纳米材
           料应用及分散、超低温耐寒增韧及相
奇德新材                                           7,099.05   36,070.62 4,839.59   26,930.59
           容、免喷涂制备和熔喷法工艺等多项
           核心技术,曾先后承担“嵌入式高致密
           度纳米增强复合尼龙材料研发与制
           备”等省级科技攻关项目、“纳米功能
           型环保尼龙复合材料”等多项市级科
           技攻关项目,相关技术被认定为达到
           国内领先水平。
           2020年度公司改性复合材料产能为
           19,687.50吨。
      注:1、上述行业内企业的市场地位主要引自上市公司年报,沃特股份和南京聚隆未披
  露 2019 年度产能数据,南京聚隆 2019 年度数据为产量数据;2、南京聚隆未披露 2020 年度
  数据。

      由上表可知,和同行业可比公司相比,公司营业收入规模较小,盈利能力中

  等,产量规模低于南京聚隆和江苏博云。公司产品主要应用在高端婴童推车及儿

  童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等,例

  如高端婴儿推车的关节、前叉、轮组,儿童汽车安全座椅安全卡扣、支撑结构件,

  溜冰鞋壳体,滑板车底板、轮座,汽车后视镜基座、门把手基座、空滤散热风轮

  等,该类应用部件对安全性及功能性、材料的机械性能、综合物理性能及稳定性



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等要求较高,产品性能优异,具有较强的品牌影响力,客户认可度高,具有一定

的行业地位。

      4、行业是否存在行业竞争激烈、新进入者众多的情况

      改性塑料行业的整体市场容量很大,但由于国内改性塑料行业起步较晚,与

国际行业巨头相比,在技术、规模、产业链上均不具备优势。目前,虽然我国有

上千家企业从事改性塑料生产,但规模企业(产能超过3,000吨)仅70余家,其中

南京聚隆2019年度改性塑料产量为63,748.24吨,江苏博云2020年度改性塑料理

论产能为25,000吨,有效产能为18,778.88吨,公司2019年度改性复合材料产能为

15,675.00吨,2020年度改性复合材料产能为19,687.50吨,属于改性塑料行业的

规模企业之一。改性塑料行业集中度偏低,单个企业所占市场份额的比重较小。

另外高端改性塑料特别是高端改性工程塑料仍需依赖进口,从市场占有率情况来

看,国内企业市场占有率仅30%,远低于国外企业13。

      改性材料行业的高端产品市场主要由国外的杜邦、巴斯夫、朗盛等国际巨头

占据。公司是国内进入细分高端产品市场的材料供应商之一。公司对环保限令的

要求严格执行,产品不仅达到国家标准,且符合欧美等国家法规限令,产品通过

FDA、CHCC、ROHS、REACH、EN71等认证标准,产品环保性能优异,品质稳定,公

司的产品质量得到国内外客户的认可。

      高性能改性复合材料的中低端市场行业竞争充分,但高端市场竞争相对较

小,进入者不多。

      公司高性能改性复合材料以改性工程塑料为主,产品主要应用于高端婴童推

车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件

等,具备一定市场地位和竞争优势。

      5、发行人的产品价格是否存在持续下降风险

      报告期内公司主要产品的销售价格变动情况如下:
               项目                              2020 年度   2019 年度      2018 年度


     13
        《汽车轻量化催生改性塑料旺盛需求》,中塑协
http://www.cppia.com.cn/cppia1/gcsl2/2018322211211.htm

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                                      单价        增幅      单价       增幅      单价
        改性尼龙复合材料(元/吨)    15,970.20    -4.49%   16,720.82    -0.32% 16,774.40
改性复    改性聚丙烯复合材料(元/
                                     18,290.72   61.80%    11,304.87    -4.04% 11,780.41
合材料              吨)
        其他改性复合材料(元/吨)    17,397.04    6.83%    16,284.40   -13.18% 18,756.86
        改性尼龙复合材料制品(元
                                     32,339.86    3.33%    31,296.24   14.83% 27,253.80
                  /吨)
改性复
          改性聚丙烯复合材料制品
合材料                               24,360.46   19.34%    20,412.27    6.47% 19,171.43
                (元/吨)
制品
        其他改性复合材料制品(元
                                     32,924.51    2.63%    32,079.71   28.01% 25,060.59
                  /吨)
      精密注塑模具(元/套)         101,394.27   -11.67% 114,796.23    105.53% 55,854.16
   儿童汽车安全座椅(元/套)           552.78     -0.93%     557.98     -2.45%    572.01

         由上表可知,报告期内公司主要产品价格有所波动,但不存在持续下降风险。

         (六)发行人所处行业与上下游行业之间的关系

         公司生产的改性尼龙复合材料的主要原料是 PA 原料,属于工程塑料;改性

  聚丙烯复合材料的主要原料是 PP 原料,属于通用塑料;其他改性复合材料的主

  要原料是各类合成树脂。上述各类原料均为原油炼制产品。因此,公司所处行业

  上游主要为石化企业。

         除上述高分子复合材料外,公司还生产相应的材料制品,主要产品是改性尼

  龙复合材料制品和改性聚丙烯复合材料制品等,广泛应用于高端婴童推车及儿童

  汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等。因此,

  公司所处行业下游主要为国际知名婴童车制造商、运动器材、家用电器、汽车等

  行业。

         公司所处行业与其上下游行业之间的关系如下图:




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广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书



                                        石油、天然气




                                                                        通用
                             通用塑料                 通用工程塑料      材料




                                            改性


                                                           改性
                                        改性复合材料       材料




   婴童出行用品       汽车                 高端家电               运动器材      其他




    1、与上游行业的关联性

    改性塑料行业的上游主要包括通用塑料、工程塑料等合成树脂行业,其为改

性塑料的生产提供了基础原材料。

    合成树脂是由石油、天然气炼制的产品,因此上游的合成树脂生产企业基本

为大型的石化企业。这类企业具有两个鲜明的特点,一是行业进入门槛较高,需

要大规模的资本投入和资金支持;二是由于石油、天然气资源的不可再生性,石

化行业资源垄断程度较高。该行业的以上特点决定了合成树脂市场处于垄断竞争

的市场格局。

    2、与下游行业的关联性

    改性塑料行业下游主要是婴童出行用品、运动器材、汽车、家用电器等行业。

其产品种类丰富,分布十分广泛,产品大多为直接面向消费者的消费类产品,因

此下游行业的需求和发展状况与公司所处行业密切相关,影响着其市场规模、发

展速度以及产品价格。

    与上游行业的垄断竞争格局不同,下游行业市场竞争较为激烈,公司产品主

要是面向婴童出行用品、运动器材、家用电器、汽车等制造企业,必须和客户共

同研发产品,改进配方、开发模具,才能不断满足客户的需求。


三、发行人销售和主要客户情况


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广东奇德新材料股份有限公司                                             招股意向书


    (一)主要产品规模情况

    报告期内,公司主要产品的产能、产量及销量情况如下:

 产品              项目           2020 年度         2019 年度        2018 年度
           产能(吨)                 19,687.50         15,675.00        13,207.50
高性能     产量(吨)                 18,306.07         12,906.81        13,245.48
高分子
           销量(吨)                 15,996.42         11,405.90        10,999.95
复合材
料         产销率                        81.25%            88.37%           83.05%
           产能利用率                    92.98%            82.34%         100.29%
           产能(机器工时)          365,400.00        301,050.00       280,800.00
           产量(精密注塑机器工
高性能                               241,420.00        255,932.00       213,963.50
           时)
高分子     产量(吨)                  1,901.20          1,810.57         1,863.17
复合材
           销量(吨)                  1,766.65          1,610.47         1,450.85
料制品
           产销率                       92.92%            88.95%           77.87%
           产能利用率                   66.07%            85.01%           76.20%
           数控加工中心理论可
                                      28,080.00         22,464.00         4,212.00
           用工时
           数控加工中心实际运
                                      24,750.00         23,328.00         4,536.00
           行工时
精密注
塑模具     产量(套)                    245.00            284.00            79.00
           销量(套)                    267.00            250.00            34.00
           产销率                      108.98%            88.03%           43.04%
           产能利用率                   88.14%           103.85%          107.69%
           产能(套)                 54,000.00         54,000.00        54,000.00
儿童汽     产量(套)                  5,341.00         23,823.00        43,386.00
车安全     销量(套)                  6,501.00         23,964.00        43,208.00
座椅       产销率                      121.72%           100.59%           99.59%
           产能利用率                    9.89%            44.12%           80.34%
    注 1:产销率=销量/产量,产能利用率=产量/产能;表格中销量不含内部自用部分。
    注 2:公司产品产能测算主要以生产设备的单台产能以及生产流水线的生产能力来确
定,根据设备保养情况和设备安装投产时间,按照一天 18 小时,一年 300 天计算生产时间
和产能。
    注 3:精密注塑模具产品产能以 CNC 精加工工序为测算依据,理论可用工时的测算按照
单台设备每月运作 26 个工作日(月度内变动的设备以实际运转工作日为准);单台设备每个
工作日运转 18 小时(综合考虑运转期间的维护、保养以及工序间的检测、修正、传递、准
备等时间因素)。

    由上表可知,公司各类产品产能利用率存在一定波动,具体原因说明如下:

    高性能高分子复合材料 2019 年产能利用率有所降低的主要原因是:公司

2018 年年末购置了机器设备,导致 2019 年产能增加 2,467.50 吨,而公司 2019

年产量略有减少。


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           高性能高分子复合材料制品产能利用率 2018 年降低的主要原因是:公司主

    要客户乐瑞集团产品线调整,其新品上市需要一定的筹备时间,在筹备调整期间

    其减少了对公司产品的采购,导致订单业务量阶段性下降,同时由于公司 2017

    年底增加了机器设备导致 2018 年度产能有所增加,因此产量下降但产能增加,

    导致产能利用率降低。2020 年度,由于春节放假及新冠疫情导致延迟复工等因

    素,公司高性能高分子复合材料制品产能利用率下降。

           精密注塑模具产能及产能利用率上升的主要原因是 2018 年公司精密注塑模

    具业务处于起步阶段;2019 年公司该业务增长较快,公司购置了机器设备,产

    能和产量同时增加,产能利用率有所上升。2020 年度精密注塑模具产能利用率

    有所下降的主要原因是:2019 年度下半年公司精密注塑模具机器设备有所增加,

    产能在 2020 年全年度释放,但是设备开工率及模具订单均受到疫情因素影响所

    致。

           儿童汽车安全座椅产能利用率报告期内逐年降低的主要原因是:公司将主要

    资源投入发展改性复合材料业务和精密注塑模具业务,儿童汽车安全座椅的市场

    开拓力度相对减少。

           (二)主要产品销售情况

           1、按照产品结构划分

           报告期内,公司主要产品销售情况如下:

                                                                              单位:万元
                                        2020 年度            2019 年度           2018 年度
              产品类别
                                      金额       占比      金额     占比       金额     占比
改性尼龙    改性尼龙复合材料         11,549.17   32.02%   14,100.81 52.36% 13,982.66 57.02%
复合材料    改性尼龙复合材料制品      2,393.42    6.64%    3,262.22 12.11% 2,505.22 10.22%
及制品               小计            13,942.59   38.66%   17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
            改性聚丙烯复合材料       13,200.39   36.60%    2,710.84 10.07% 2,527.32 10.31%
改性聚丙    改性聚丙烯复合材料制品    1,867.43    5.18%     953.57    3.54%    787.28      3.21%
烯复合材
料及制品    儿童汽车安全座椅           359.36     1.00%    1,337.13   4.97% 2,471.53 10.08%
                     小计            15,427.18   42.78%    5,001.54 18.57% 5,786.13 23.59%

其他改性    其他改性复合材料          2,692.60    7.47%     936.13    3.48%    973.26      3.97%
复合材料    其他改性复合材料制品       855.98     2.37%     323.82    1.20%    303.19      1.24%
及制品               小计             3,548.58   9.84%     1,259.95   4.68% 1,276.45    5.20%

                                       4-1-167
    广东奇德新材料股份有限公司                                                               招股意向书


          精密注塑模具                      2,707.23       7.51%        2,869.91 10.66%          189.90    0.77%
                 其他                         437.66       1.21%          435.18     1.62%       783.45    3.19%
                 合计                      36,063.24     100.00%       26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%

        2、按照区域结构划分

        报告期内,公司主要产品销售情况如下:
                                                                                             单位:万元
                             2020 年度                  2019 年度                       2018 年度
      销售区域
                         金额          占比          金额        占比                金额        占比
        境内            31,762.93      88.08%       22,990.23    85.37%             21,481.27    87.59%
      华南地区          21,562.89      59.79%       18,707.89    69.47%             15,906.08    64.86%
      华东地区           9,084.04      25.19%        4,020.81    14.93%              5,080.65    20.72%
      华中地区             892.08        2.47%         253.72      0.94%               254.47      1.04%
      西北地区              30.55        0.08%           7.81      0.03%               227.16      0.93%
      其他地区             193.37        0.54%              -           -               12.92      0.05%
        境外             4,300.30      11.92%        3,939.38    14.63%              3,042.54    12.41%
        合计            36,063.24     100.00%       26,929.61 100.00%               24,523.81 100.00%

        3、按照应用领域划分

        报告期内,公司主要产品销售情况如下:
                                                                                           单位:万元
                                  2020 年度                  2019 年度                  2018 年度
        客户领域
                              金额         占比            金额     占比              金额     占比
      婴童出行用品            8,045.85       22.31%      11,975.26        44.47% 12,447.82          50.76%
        运动器材              2,923.41        8.11%       2,988.98        11.10%      3,033.76      12.37%
        汽车配件              2,547.58        7.06%       3,060.22        11.36%      1,983.04       8.09%
        家用电器              5,860.42       16.25%       3,836.97        14.25%      2,743.68      11.19%
        办公家具              1,645.80        4.56%       2,235.44         8.30%      2,191.14       8.93%
     电子及机电产品           2,109.82        5.85%         977.23         3.63%       686.99        2.80%
        防护用品             11,735.88       32.54%                -            -            -            -
          其他                1,194.47        3.31%       1,855.50         6.89%      1,437.38       5.86%
          合计               36,063.24     100.00%       26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%

        (三)主要产品销售价格变动情况

        报告期内,主要产品销售平均价格变动情况如下表:

                                             2020 年度                     2019 年度             2018 年度
           产品类别
                                         销售量     单价               销售量     单价       销售量     单价
                 改性尼龙复合材料
                                         7,231.70       15,970.20 8,433.09 16,720.82 8,335.71 16,774.40
改性尼龙复合     (吨、元/吨)
材料及制品       改性尼龙复合材料
                                          740.08        32,339.86 1,042.37 31,296.24             919.22 27,253.80
                 制品(吨、元/吨)

                                              4-1-168
    广东奇德新材料股份有限公司                                                        招股意向书

                改性聚丙烯复合材
                                     7,216.99        18,290.72 2,397.94 11,304.87 2,145.36 11,780.41
                料(吨、元/吨)
改性聚丙烯复 改性聚丙烯复合材
                                       766.58        24,360.46   467.16 20,412.27      410.65 19,171.43
合材料及制品 料制品(吨、元/吨)
                儿童汽车安全座椅
                                         0.65          552.78      2.40      557.98      4.32   572.01
                (万套、元/套)
                其他改性复合材料
                                     1,547.73        17,397.04   574.87 16,284.40      518.88 18,756.86
其他改性复合 (吨、元/吨)
材料及制品      其他改性复合材料
                                       259.98        32,924.51   100.94 32,079.71      120.98 25,060.59
                制品(吨、元/吨)
    精密注塑模具(套、元/套)             267    101,394.27        250 114,796.23          34 55,854.16

         由上表可知,报告期内,公司除改性尼龙复合材料、改性聚丙烯复合材料产

    品以外,其他产品的平均价格波动较大,具体原因分析详见本招股意向书“第八

    节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“(三)主营业

    务毛利及毛利率分析”。

         (四)产品的主要消费群体

         公司的主要产品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制

    品、其他改性复合材料及制品和精密注塑模具,广泛应用于婴童出行用品、运动

    器材、汽车配件、家用电器、办公家具、防护用品等领域。目前,改性尼龙、改

    性聚丙烯复合材料及制品的主要消费群体是国际知名婴童车品牌运营商及制造

    企业、汽车一级供应商、家电及办公家具制造商,精密注塑模具的主要消费群体

    是汽车一级供应商。

         (五)报告期内向前五名客户销售情况

         1、报告期内,公司前五名客户的销售金额如下:
               序                                                         金额(万     占营业收入
      年份                            客户名称
               号                                                           元)           比重
                    Hong Kong Margo Sports Requisites Co Limited          1,522.75          4.22%
                    MARCO SKATES LIMITED                                    175.48          0.49%
               1
                    中山玛高体育用品有限公司                                  57.71         0.16%
                    小计                                                  1,755.94          4.87%
     2020 年
               2    乐瑞集团                                              1,749.85          4.85%
       度
               3    乐美达集团                                            1,513.33          4.20%
               4    佛山市顺德区钻厨电器有限公司                          1,060.44          2.94%
               5    慈溪市福贝贝儿童用品有限公司                          1,056.11          2.93%
                             前五名客户销售额合计                         7,135.68        19.78%
               1    乐瑞集团                                              2,330.87          8.66%
     2019 年
               2    乐美达集团                                            1,936.08          7.19%
       度
               3    慈溪市福贝贝儿童用品有限公司                          1,671.45          6.21%

                                           4-1-169
广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书

               Hong Kong Margo Sports Requisites Co Limited   1,553.68       5.77%
           4   中山玛高体育用品有限公司                         116.53       0.43%
               小计                                           1,670.21       6.20%
           5   中山市赫比特家具有限公司                       1,013.21       3.76%
                        前五名客户销售额合计                  8,621.81      32.01%
           1   乐美达集团                                     1,922.55       7.83%
           2   乐瑞集团                                       1,843.96       7.51%
               中山玛高体育用品有限公司                       1,348.19       5.49%
2018 年    3   Hong Kong Margo Sports Requisites Co Limited     323.62       1.32%
  度           小计                                           1,671.80       6.81%
           4   慈溪市福贝贝儿童用品有限公司                   1,609.10       6.55%
           5   中山市赫比特家具有限公司                       1,183.02       4.82%
                        前五名客户销售额合计                  8,230.43      33.52%
    注:①乐瑞集团包括 Dorel Juvenile Group, Inc.、DOREL GLOBAL (MACAU COMMBRCIAL
OFFSHORE) LIMITED、黄石市乐瑞婴童用品有限公司、中山市乐瑞婴童用品有限公司、小天
使婴童用品(中山)有限公司,该等公司为同一实际控制下企业;
    ②乐美达集团包括 ROADMATE TRADING(HONG KONG) LIMITED、广东乐美达集团有限公司、
中山市特凯斯婴童用品有限公司,该等公司为同一实际控制下企业;
    ③中山玛高体育用品有限公司、Hong Kong Margo Sports Requisites Co Limited 和
MARCO SKATES LIMITED 为关联关系公司。

    报告期内,公司前五名客户实现收入合计分别为 8,230.43 万元、8,621.81

万元和 7,135.68 万元,占当期营业收入的比例分别为 33.52%、32.01%和 19.78%,

公司前五名客户较为稳定,不存在向单个客户的销售比例超过总额 50%或严重依

赖于少数客户的情况。

    2、报告期内公司客户供应商重叠情况说明

    报告期内,公司客户供应商存在重叠情况,主要原因为:

    (1)公司向下游婴童用品生产企业采购婴童用品用于电商销售;同时销售

改性复合材料用于该客户生产成品,具体客户如福建欧仕儿童用品股份有限公

司、中山盛加儿童用品有限公司。

    公司采取电商销售的主要原因为:电商销售成为新的营销趋势,公司计划通

过电商平台销售打造自主品牌;公司在第三方 B2C 平台(天猫商城、京东 POP

店等)开设自营店铺,通过电商平台销售公司自有品牌的儿童汽车安全座椅,且

为了丰富产品类别,公司向下游婴童用品生产企业采购滑板车、手推车等产品,

报告期内,采购该类产品金额分别为 37.20 万元、30.23 万元和 0.28 万元,金

额较小;


                                      4-1-170
广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书


    (2)公司向供应商采购原料,同时该等供应商基于自身或供应链需要向公

司采购少量改性复合材料或玻纤、助剂等,如合肥圆融供应链管理有限公司、中

山市强塑塑胶科技有限公司、VIETNAM BANG THAI POLYBLEND CO.,LTD 等;

    (3)公司将部分注塑业务或模具业务外发加工,同时对方基于生产需要向

公司采购改性复合材料,如中山市东升镇伟金塑料制品厂、中山市东升镇裕隆塑

料厂、中山市和友塑料制品有限公司和中山市东升镇众所模具加工厂等。

    综上所述,发行人存在客户和供应商重叠情况,均是基于合作双方业务需要

展开,具有商业实质和必要性。

    具体情况如下:




                               4-1-171
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                  招股意向书



                                                                                                             单位:万元
                                                         采购情况                              销售情况
    时间                      公司名称
                                             金额                 内容           金额                    内容
              深圳市高科塑化有限公司           119.44     塑料原料                   18.14   高性能高分子复合材料
              中山市捷德新材料科技有限公司       55.31    塑料原料                    1.36   高性能高分子复合材料
              东莞市歆菲塑胶科技有限公司         50.96    塑料原料                    5.51   高性能高分子复合材料
              广东鑫达新材料科技有限公司         45.84    助剂                       70.71   高性能高分子复合材料
              东莞市腾龙新材料有限公司           33.19    塑料原料                 132.51    高性能高分子复合材料
              广东普仕康医药科技有限公司         24.78    熔喷布                     33.22   高性能高分子复合材料
              中山市福旺祥化工有限公司           20.65    改性加工及塑料原料          4.99   高性能高分子复合材料制品
              佛山市宝璋贸易有限公司             18.58    塑料原料                    2.44   高性能高分子复合材料
              中山市东升镇裕隆塑料厂             14.08    注塑加工                    1.98   高性能高分子复合材料
 2020 年度
              襄城县博一化纤有限公司              9.93    熔喷布                     34.18   高性能高分子复合材料
              佛山市美聚克化工科技有限公司        5.74    改性加工费                  0.22   助剂
              成都拓钛科技有限公司                3.36    塑料原料                   13.99   高性能高分子复合材料
              广东立明生物科技有限公司            2.83    助剂                       44.25   高性能高分子复合材料
              中山市创健防护用品有限公司          1.74    熔喷布                     95.23   高性能高分子复合材料
              江门市鸿国塑料制品有限公司          1.52    改性加工                    1.31   边角料
              中山市德宝体育用品有限公司          0.28    滑板车                      4.98   高性能高分子复合材料制品
              蓬江区恒尊新材料厂                 15.33    改性加工                   57.17   高性能高分子复合材料
              佛山市福瑞鲜科技有限公司            1.59    熔喷布                     43.64   高性能高分子复合材料
                          合计                 425.15                       --     565.83                               --
              福建欧仕儿童用品股份有限公司        8.96    婴童用品                 592.75    高性能高分子复合材料
              合肥圆融供应链管理有限公司       377.89     塑料原料                   77.01   高性能高分子复合材料
 2019 年度    中山创龙塑胶科技有限公司            1.97    模具维修                   10.92   高性能高分子复合材料
              中山盛加儿童用品有限公司           21.27    婴童用品                   80.25   高性能高分子复合材料
              中山市东升镇裕隆塑料厂             22.07    注塑加工                    2.54   高性能高分子复合材料



                                             4-1-172
广东奇德新材料股份有限公司                                                                             招股意向书



              中山市东升镇众所模具加工厂               29.73   模具加工          1.22   高性能高分子复合材料
              中山市和友塑料制品有限公司                0.54   注塑加工          6.21   高性能高分子复合材料
              中山市强塑塑胶科技有限公司              576.14   塑料原料        110.62   高性能高分子复合材料
              VIETNAM BANG THAI POLYBLENDCO.,LTD      119.37   塑料原料          8.50   玻纤助剂
                          合计                      1,157.94              --   890.03                           --
              东莞市腾龙新材料有限公司                  2.67   塑料原料          8.30   高性能高分子复合材料
              福建欧仕儿童用品股份有限公司             30.17   婴童用品        395.06   高性能高分子复合材料
              广州慧正智联科技有限公司                 45.46   塑料原料         14.48   高性能高分子复合材料
              合肥圆融供应链管理有限公司              423.28   塑料原料         29.57   高性能高分子复合材料
              中山盛加儿童用品有限公司                  7.03   婴童用品         45.09   高性能高分子复合材料
 2018 年度    中山市东升镇伟金塑料制品厂                4.35   注塑加工          3.56   高性能高分子复合材料
              中山市东升镇裕隆塑料厂                    8.51   注塑加工          1.83   高性能高分子复合材料
              中山市和友塑料制品有限公司                6.58   注塑加工         13.04   高性能高分子复合材料
              中山市强塑塑胶科技有限公司              610.34   塑料原料         26.16   高性能高分子复合材料
              中山市泰崎日用制品有限公司                0.06   塑料原料         82.69   高性能高分子复合材料
              中山市小榄镇成业塑胶贸易商行              9.31   塑料原料         21.86   高性能高分子复合材料
                          合计                      1,147.76              --   641.64                           --




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    综上所述,公司基于自身业务需要与上述公司同时发生采购和销售往来,符

合公司塑胶成型一体化商业模式的客观情况。

    上述客户或供应商的销售、采购定价方式、结算方式具体说明如下:

    采购的定价方式为:采购人员首先在公开市场了解市场价格,如通过公开市

场网站如卓创资讯或期货行情软件了解主要化工产品行情。基于市场行情与多家

(两家以上)供应商询价,同一级别物性材料的选择,优先考虑性价比高的供应

商,再综合考虑交期、结算方式、交易条件,最后选择最优的采购方案。公司同

供应商的采购结算方式主要包括:①货到付款;②货到 7 天、15 天、30 天付款;

③月结 30 天、月结 60 天、月结 75 天;④预付 30%,余款月结 45 天。

    销售的定价方式为:公司结合产品生产成本、销售规模、产品技术创新、市

场竞争、后续业务合作机会和市场同类产品价格等因素,与客户协商定价。公司

产品主要为定制化产品,在具体产品定价时,公司一般根据客户确定的材料、工

艺要求等评估产品制造成本,同时考虑运营费用及适当的利润水平核算出产品交

易价格报给客户。公司同客户的销售结算方式主要包括:①款到发货;②货到

15 天、60 天收款;③月结 30 天、月结 60 天。报告期内,公司主要客户采取上

述相同的定价依据,定价过程不存在特殊情形,具有公允性。

    上述客户和供应商与公司销售、采购均按照市场价格,协商一致定价,与其

他客户、供应商销售、采购的定价方式不存在差异,价格公允。

    (六)报告期内新增、退出客户情况

    1、报告期新增客户数量、销售金额及占比等情况
                                                                        单位:家
                                      当期实现销售收入      新增客户销售收入占
     年份        客户总数    新增数量
                                          (万元)          当期营业收入比例
   2020 年度           782        551           14,695.20                 40.74%
   2019 年度           380        148            3,989.33                 14.81%
   2018 年度           367        146            2,964.04                 12.07%

    由上表可知,报告期内公司新增客户数量分别为 146 家、148 家和 551 家,

主要原因为企业业务拓展,不断开发新的客户,但其中部分属于试料客户,交易

金额较小,数量较多;2020 年度新增客户数量为 551 家,主要原因为受新冠疫

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情影响,公司熔喷料和无纺布业务的新增客户增加较多;报告期内新增客户销售

收入占当期营业收入比例分别为 12.07%、14.81%和 40.74%。

    公司新增客户的开拓方式或获取途径主要为自主开拓、他方介绍或客户直接

和公司接洽等,该等新增客户同公司不存在关联关系。业务合作模式为直接销售

模式;公司与部分主要客户签署长期合作协议,而新增客户同公司从接洽到深度

合作需要一个过程,因此未签署长期合作协议。公司新增客户中除熔喷料客户因

疫情因素存在不确定性,其他新增主要客户未来交易具有持续性,目前新增主要

客户持续合作情况较为良好。

    2、报告期退出客户数量、销售金额及占比等情况
                                                                        单位:家
                                                            退出客户上期实现销售
                                       退出客户上期实现销
     年份        客户总数    退出数量                       收入占当期营业收入比
                                         售收入(万元)
                                                                    例
   2020 年度           782         143             2,413.41                 6.69%
   2019 年度           380         135             1,593.92                 5.92%
   2018 年度           367         106             1,042.95                 4.25%

    报告期内,公司退出客户的主要原因:一是发行人在业务拓展过程中,开发

的新客户中有一部分属于当期试料客户,如试料不成功则在下期退出;二是少量

客户回款期较长,不符合公司信用政策要求,公司不再与其合作的情况;退出客

户上期实现销售收入占当期营业收入比例分别为 4.25%、5.92%和 6.69%,报告期

内退出客户销售收入占比较小,2020 年退出客户占比上升主要是因为受到疫情

的影响所致。客户中除 2018 年度退出不再交易的广东邦凯塑料科技有限公司、

广东龙道新材料有限公司以外,其他退出客户同公司不存在关联关系。

    退出客户中,台山市安浦泳池桑拿设备有限公司、广东顺德毅丰新材料有限

公司、东莞市沛昶硕电子科技有限公司和安徽省舒城三乐童车有限责任公司与公

司存在因应收账款回款产生的纠纷,其他退出客户与公司不存在产品质量、应收

款回款等产生的纠纷。




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    (七)主要客户业务获取方式及稳定性

    1、公司具备独立获取业务的能力

    公司主要通过自行业务开拓、老客户介绍等方式获取客户,公司与客户之间

不存在关联关系,公司业务获取方式不会影响公司独立性,公司具备独立面向市

场获取业务的能力,具体分析如下:

    报告期内,公司收入、订单金额情况如下:
                                                                     单位:万元
       年份             2020 年度             2019 年度          2018 年度
主营业务收入                   36,063.24             26,929.61          24,523.81
增长率                           33.92%                 9.81%             11.61%
订单金额                       40,665.86             27,146.02          26,524.35
增长率                           49.80%                 2.34%             16.65%
收入/订单金额                    88.68%                99.20%             92.46%
    注:订单为不含税金额。

    由上表可知,报告期内,公司主营业务收入与订单金额均呈现增长趋势,且

主营业务收入的订单支持率较高,报告期内分别为 92.46%、99.20%和 88.68%,

同时公司生产的高分子复合材料产品主要应用于动态型产品,下游主要包括婴童

车、儿童汽车安全座椅、汽车零部件、体育运动器材、家电行业和防护用品等,

这些行业的稳定发展将带动高分子复合材料行业随之发展,下游应用行业良好的

发展前景为高分子复合材料行业的市场增长空间提供了保障。截至 2020 年 12

月 31 日,公司获取的在手订单金额为 7,123.89 万元。

    2、客户的稳定性与业务的持续性

    除熔喷料客户外,公司其他主要客户不存在重大不确定性,公司在客户稳定

性与业务持续性方面不存在重大风险,具体分析如下:

    (1)公司主要客户业务具有可持续性

    报告期内,公司前五大客户变化较小,主要为乐瑞集团、乐美达集团、慈溪

市福贝贝儿童用品有限公司、玛高体育及其关联公司等,主要客户较为稳定。

    报告期内与公司发生交易的主要客户大多为国内外知名婴童车制造商及品

牌商如乐瑞集团、乐美达集团、妈咪宝、福贝贝等,产品应用在包括 Maxicosi、


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Quinny、Uppababy、KC、Mothercare、Summer 等世界著名童车品牌上,汽车配

件领域主要是汽车一级供应商东箭,知名家用电器生产商如万和、格兰仕等,该

等客户透明度较高且经营状况良好,具有较强的市场、资金、技术实力,在其行

业内处于领先地位,业务发展具备可持续性。

    2020 年受新冠疫情全球蔓延的影响,公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料及改

性聚丙烯制品-无纺布等防护用品领域产品需求快速增加,但该类产品受未来新

冠疫情发展的影响,客户存在不确定性,若全球疫情得到有效控制,则面临该类

产品需求减少、市场价格回落的风险。

    (2)公司下游市场需求持续增长,市场空间较大

    高性能改性复合材料应用于多个领域,下游应用领域的发展势必对塑料行业

产生极大的拉动作用。伴随着居民消费水平的提高和消费升级的推动,居民对婴

童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具、电子及机电产品、防

护用品等细分市场需求呈现出个性化、定制化特点,下游领域对高端改性工程塑

料需求进一步加强,市场空间可观。

    (3)公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系

    公司的技术工艺经过多年的检验,产品质量稳定可靠、品质优良,产品的稳

定性、可靠性、耐久性、安全性、经济性等各方面优势得到了客户的深度认可。

从历史合作上看,公司与主要客户均已经陆续在多个产品项目上开展业务,业务

关系稳定、具有可持续性。公司与主要客户之间已经形成长期、稳定的合作关系。

    (4)公司已通过客户的严格认证,客户粘性较高

    改性复合材料产品需要根据客户的需求以及下游产品的性能要求而生产,因

此属于定制化产品。同时,改性复合材料的质量好坏直接关系到下游产品的功能

和寿命,行业内一般采用“合格供应商认证制度”,客户通常会设置严格、繁琐

的认证程序对改性复合材料生产企业进行考察,并且合作粘性较大不会轻易更换

供应商。




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    综上,公司与重大客户业务获取方式不影响独立性,具备独立面向市场获取

业务的能力,除熔喷料客户外,其他主要客户不存在重大不确定性,在客户稳定

性与业务持续性方面不具有重大风险。

    (八)发行人主要客户认证情况

    1、发行人客户获取方式及产品认证情况

    报告期内,公司主要通过自行开拓和老客户介绍方式获取客户。

    公司产品主要包括改性尼龙、聚丙烯复合材料及制品,广泛应用于婴童出行

用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具等下游领域的关键结构件、运

动器材核心结构件、汽车配件功能部件等,以及防护用品领域的改性聚丙烯-熔

喷专用料。一般情况下,改性复合材料需要通过客户认证,但具体需要根据客户

的要求确定。

    2、发行人主要客户认证期限、重要流程情况

    公司需要认证的主要客户有乐瑞集团、乐美达集团、玛高及其关联公司、慈

溪市福贝贝儿童用品有限公司、赫比特及其关联公司、万和集团、福建欧仕儿童

用品股份有限公司、泛仕达机电股份有限公司、宁波妈咪宝婴童用品制造有限公

司、东莞贯新幼童用品有限公司、中山市硕森日用制品有限公司、坤武及其关联

公司、佛山市顺德区钻厨电器有限公司和深圳市民达科技有限公司等。

    上述主要客户的认证时间一般为 6-12 个月,认证期限长期有效,具体流程

为:审厂、产品认证、成品测试、试料、提交资料。

    3、需要通过认证的客户名称及目前正在认证过程中的客户情况

    需要通过认证的主要客户名称如上所述;目前正在认证过程中的客户为蓝思

科技股份有限公司,该客户认证时间约 6-12 个月,目前同公司尚无交易。




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     (九)发行人不同产品各主要客户的结算方式、结算时点、质保金率、质

保期限情况

     1、发行人不同产品各主要客户的结算方式、结算时点、质保金率、质保期

限

     报告期内,公司主要产品包含改性复合材料、改性复合材料制品、儿童汽车

安全座椅和精密注塑模具,公司主要产品中仅精密注塑模具与部分客户约定质保

金和质保期限,公司不同产品前五大客户的结算方式、结算时点、质保金率和质

保期限情况如下:

     (1)改性复合材料

     报告期内,公司改性复合材料的前五大客户主要为乐美达集团、玛高集团、

慈溪市福贝贝儿童用品有限公司、福建欧仕儿童用品股份有限公司和宁波妈咪宝

婴童用品制造有限公司等。公司与上述客户的结算方式主要系银行承兑汇票和银

行转账,与客户签订的合同结算时点主要为以下三种方式:①款到发货;②货到

30 天内支付货款;③月结 30 天至 60 天。公司与主要客户未约定质保金额和质

保期限。

     (2)改性复合材料制品

     报告期内,公司改性复合材料制品的前五大客户主要为:乐瑞集团、中山市

赫比特家具有限公司、泛仕达机电股份有限公司、乐美达集团、广州三驹汽车用

品有限公司等,公司与主要客户的结算方式主要系银行承兑汇票和银行转账,与

客户签订的合同结算时点主要为以下两种方式:①款到发货;②月结 30 天至 60

天。公司与主要客户未约定质保金额和质保期限。

     (3)儿童汽车安全座椅

     报告期内,公司儿童汽车安全座椅的前五大客户主要为:福州英孚婴童用品

有限公司、香港智贝儿童用品有限公司、苏州贝恩斯电子商务有限公司、安徽安

默凯尔婴童用品有限公司等,公司与主要客户的结算方式主要系银行转账,与客

户签订的合同结算时点主要为以下两种方式:①款到发货;②月结 30 天。公司

与主要客户未约定质保金额和质保期限。

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       (4)精密注塑模具

      公司与精密注塑模具主要客户按合同约定分阶段收款,结算时点包括合同签

订、交货、验收合格完成,公司精密注塑模具产品属于定制化产品,合同约定质

保期一般为 6 个月至 1 年,质保金率一般为 10%-20%,部分客户合同未约定质保

金和质保期限。公司与精密注塑模具主要客户的合同约定情况如下:

                                                                                       单位:万元
序                                                                              质保金
            名称      结算方式                     结算时点                                  质保期
号                                                                                率
                                   1、首期预付款 35%(合同签署后 15 个工作
                                   日内)、第二期付款 20%(模具出运前支付)、
                                   第三期付款 25%(模具验收合格后)、第四
                                   期付尾款 20%(模具生产 5 万套后或质保一
                    银行承兑
     柳州正远机电                  年)                                    10.00%/
1                   汇 票 /银 行                                                   12 个月
     有限公司                      2、首期预付款 40%(合同签署后 15 个工作 20.00%
                    转账
                                   日内)、第二期付款 30%(模具出运前支付)、
                                   第三期付款 20%(模具验收合格后)、第四
                                   期付尾款 10%(模具生产 5 万套后或质保一
                                   年)
     广东维杰汽车                  首期预付款 50%(合同签订后)、第二期付
2 部 件 制 造 有 限 银行转账 款 40%(验收合格后)、第三期付尾款 10% 10.00% 12 个月
     公司                          (验收合格后 1 年内支付)
     意万仕(中山)                首期预付款 40%(合同签署 7 天内)、第二
3 泳 池 设 备 有 限 银行转账 期付款 30%(模具验收合格后)、第三期付                      -            -
     公司                          尾款 30%(提供全额发票后 60 天内)
     广东佛山普拉                  首期预付款 30%(合同签订后)、第二期付
                    银行承兑/
4 斯包装材料有                     款 60%(验收合格后)、第三期付尾款 10% 10.00% 12 个月
                    银行转账
     限公司                        (验收合格后 12 个月内)
                                   1、模具价格≥1 万元
                                   首期支付预付款 30%(合同签订 7 天内);
                                   第二期付款 50%(模具性能验收合格后);
                    银行承兑
     泛仕达机电股                  第三期付款 20%(模具验收合格 6 个月内付 10.00%/
5                   汇 票 /银 行                                                              6 个月
     份有限公司                    清)。                                       20.00%
                    转账
                                   2、模具价格<1 万元
                                   首期付款 90%(模具确认合格),第二期付
                                   尾款 10%(模具验收合格 6 个月内付清)
     广东东箭汽车
                                   首期预付款 50%、第二期付尾款 50%(验收
6 科 技 股 份 有 限 银行转账                                                             -            -
                                   合同后 30 天内)
     公司


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    2、报告期内是否充分计提质量保证准备,以及各期实际支出情况,与同行

业可比公司是否存在重大差异

    报告期内,公司主要产品中仅精密注塑模具与部分客户约定质保金和质保期

限,其他主要产品未与客户约定质保金;公司主要产品退换货产生的维修费用金

额小,未计提质量保证准备金。

    公司对模具产品提供 6 个月至 1 年的保修期,在质保期内,精密注塑模具产

品在客户的调试过程中或使用模具生产过程中出现与模具质量相关的问题时,发

行人视实际情况提供现场协助、维修、部分零件的更换等保修服务,与此相关的

费用主要包括更换的零部件成本、维修加工、售后服务人员的差旅费等。

    由于报告期内实际发生的维修服务费金额较小,公司对于模具售后维修费用

的会计处理是在实际发生时确认为当期营业成本。报告期内,公司售后维修服务

费实际支出情况如下:

                                                                    单位:万元
     年限         质保期限内的模具维修费      模具收入        维修费与收入占比
   2020 年度                          39.63        2,707.23              1.46%
   2019 年度                          18.65        2,869.91              0.65%
   2018 年度                           0.02          189.90              0.01%
     合计                             58.30        5,767.04              1.01%

    报告期内,公司模具维修费分别为 0.02 万元、18.65 万元和 39.63 万元,

占各期模具收入比例分别为 0.01%、0.65%和 1.46%,实际支出金额较小。

    同行业可比公司中南京聚隆、沃特股份、江苏博云、日盈电子、兆威机电、

上海亚虹、昌红科技、肇民科技均没有计提质量保证准备金,仅祥鑫科技按模具

销售收入的 0.8%计提售后服务费,确认为预计负债;2018 年度至 2020 年 1-6

月,祥鑫科技实际支出的售后服务费分别为 279.57 万元、215.51 万元和 163.96

万元,祥鑫科技维修支出较多主要系其精密注塑模具业务规模较大,单次保修支

出较多。

    综上所述,公司精密注塑模具业务收入较小,产品维修实际支出金额较小,

因此发行人未单独预提售后维修服务费,仅在实际发生时计入成本费用,符合公


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司实际情况,与同行业可比公司不存在重大差异。

    (十)发行人及其关联方在上述客户中所占权益的说明

    报告期内,公司及公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心

人员和持股 5%以上的股东与上述客户不存在关联关系,公司直接、间接股东未

在上述主要客户拥有权益或任职;报告期内,公司关联方与客户不存在资金往来。


四、发行人采购情况和主要供应商

    (一)原材料和能源供应情况

    公司生产所需主要原材料包括尼龙(含副牌料、再生料)、聚丙烯、玻纤、

合金原料和助剂等;公司采购的能源主要为生产用电和水。

    1、主要原材料采购情况

    报告期内,公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高,分别为 83.16%、

79.70%和 77.80%,平均为 80.22%。公司经过多年的发展,已建立了较为完善的

采购制度,拥有了较为稳定的采购渠道。目前,公司主要原材料供应充足、质量

稳定,能够满足生产所需。报告期内,公司主要原材料采购情况如下:

                                                                           单位:万元
                         2020年度                  2019年度              2018年度
     原材料
                     金额        占比          金额        占比      金额        占比
            新料    3,121.36     15.66%       3,156.95     22.31%   2,080.78     14.15%
          副牌料      765.09      3.84%       1,619.37     11.45%   2,801.84     19.06%
尼龙 6
          再生料      460.97      2.31%       1,268.14      8.96%   1,482.70     10.09%
            小计    4,347.42   21.82%         6,044.46   42.72%     6,365.32   43.30%
            新料      797.52      4.00%         698.76      4.94%     539.42      3.67%
          副牌料      477.71      2.40%         379.06      2.68%     638.27      4.34%
尼龙 66
          再生料       92.42      0.46%         154.43      1.09%     113.76      0.77%
            小计    1,367.65      6.86%       1,232.25      8.71%   1,291.45      8.78%
    尼龙合计        5,715.08   28.68%         7,276.72   51.43%     7,656.77   52.08%
          共聚 PP     780.05      3.91%         808.59      5.71%     807.67      5.49%
          均聚 PP   4,424.82     22.21%         628.43      4.44%     821.93      5.59%
聚丙烯
          其他 PP     688.01      3.45%         526.99      3.72%     303.78      2.07%
            小计    5,892.88   29.57%         1,964.00   13.88%     1,933.38   13.15%
      玻纤          1,307.86      6.56%       1,148.15      8.11%   1,239.49      8.43%
  合金塑料原料        553.92      2.78%         538.35      3.80%     686.57      4.67%
    其他塑料        1,666.31      8.36%         722.91      5.11%     827.74      5.63%


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        助剂            2,137.44    10.73%        994.23      7.03%       1,073.67       7.30%
        模胚              569.34     2.86%        592.22      4.19%         118.68       0.81%
        其他            2,084.26    10.46%        912.15      6.45%       1,165.07       7.92%
        合计           19,927.09   100.00%     14,148.73    100.00%      14,701.37     100.00%

       报告期内,公司原材料的采购价格变动主要受两方面因素影响,一是材料市

场价格变动的影响;二是公司采购渠道的扩充情况、产品可使用材料种类以及采

购规模的影响。报告期内,主要原材料采购价格变动如下表:

                                         2020年度                 2019年度             2018年度
            原材料
                                   平均单价    增长率       平均单价 增长率            平均单价
                           新料      9,349.27    -19.34%    11,590.93 -17.56%          14,060.49
                         副牌料      7,986.75    -24.78%    10,618.03 -12.76%          12,171.42
              尼龙 6
                         再生料      7,447.08    -12.23%      8,485.16    -4.42%         8,877.44
                          小计       8,844.20  -15.96%      10,524.38 -9.86%           11,675.10
    尼龙
                           新料    18,773.29     -17.49%    22,753.98 -16.71%          27,317.56
(元/吨)
                         副牌料    15,933.52     -10.25%    17,752.33     -1.96%       18,107.71
              尼龙 66
                         再生料    11,190.80       -8.51%   12,231.18     -1.73%       12,446.85
                          小计     16,942.78   -11.06%      19,049.18 -5.40%           20,136.55
                     合计            9,986.54  -12.30%      11,387.35 -9.38%           12,565.70
                   共聚 PP           7,492.35      -6.65%     8,026.09    -7.36%         8,663.40
  聚丙烯           均聚 PP           7,221.77      -2.57%     7,411.99 -11.25%           8,351.32
(元/吨)          其他 PP         10,348.57      19.14%      8,686.06     4.22%         8,333.96
                     小计            7,523.13     -5.69%      7,977.24 -5.89%            8,476.10
          玻纤(元/吨)              4,362.73      -2.34%     4,467.16    -8.12%         4,861.91
      合金塑料原料(元/吨)        11,834.00        0.39%   11,787.55     -7.76%       12,779.83
        其他塑料(元/吨)          16,766.78      40.36%    11,945.64 -18.72%          14,696.68
          助剂(元/吨)            25,880.96      56.41%    16,546.35     -6.20%       17,639.52
          模胚(元/个)            20,189.52       -9.32%   22,264.00 80.09%           12,362.61

       由上表可知,报告期内,公司主要原材料平均价格存在一定的波动,具体原

因分析详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、经

营成果分析”之“(二)营业成本分析”。

       2、主要能源采购情况

       报告期内,公司耗用能源情况如下表:

                分类                      2020 年度          2019 年度          2018 年度
电力
采购金额(万元)                                   667.67          574.22                504.15
采购量(万度)                                 1,158.40            926.19                812.34
平均采购价格(元/度)                                0.58              0.62                0.62
水
采购金额(万元)                                    38.09             19.22               22.13


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采购量(吨)                           109,177.00       52,984.00          61,460.00
平均采购价格(元/吨)                        3.49            3.63               3.60

    公司产品生产所需的主要能源为电力和水。随着生产规模的扩大,耗用电力

逐年增加;公司生产耗用水主要是在冷却环节;2020 年度用水量增加主要是公

司改性聚丙烯材料业务的快速增长,其生产过程中需要更多的直流水导致耗用水

量增加所致。报告期内,公司用电均价分别为 0.62 元/度、0.62 元/度和 0.58

元/度,电力价格近年较为平稳。2020 年度,公司用水均价为 3.49 元/吨,较 2019

年下降 0.14 元/吨,降幅 3.86%,主要原因为:公司改性聚丙烯材料业务主要是

在江门开展,导致公司江门生产场所用水量增加,而江门工业用水中垃圾处理费

低于中山,拉低了整体用水单价所致。

    (二)报告期内向前五名供应商采购情况

    报告期内,公司向前五名供应商采购金额如下表:

                                                                         单位:万元
                                                                           占采购金
  年份      序号               供应商名称                     金额
                                                                           额的比例
                   第八元素环境技术有限公司                   1,288.89         6.47%
               1   合肥圆融供应链管理有限公司                   361.40         1.81%
                   小计                                       1,650.29         8.28%
               2   上海朗特实业有限公司                       1,108.48         5.56%
2020 年度
               3   福建中锦新材料有限公司                       945.44         4.74%
               4   PT MULTI SARANA PLASINDO                     874.00         4.39%
               5   SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD               827.94         4.15%
                        前 5 名供应商采购总额合计             5,406.15       27.13%
               1   SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD             2,128.13       15.04%
               2   上海朗特实业有限公司                         873.35         6.17%
               3   PT MULTI SARANA PLASINDO                     799.74         5.65%
               4   华峰集团有限公司                             617.71         4.37%
2019 年度
                   博禄贸易(上海)有限公司                     409.34       2.89%
               5   BOROUGE PTE LTD                              189.58       1.34%
                   小计                                         598.92       4.23%
                        前 5 名供应商采购总额合计             5,017.85      35.46%
               1   SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD             1,156.43       7.87%
               2   上海朗特实业有限公司                         904.82       6.15%
               3   PT MULTI SARANA PLASINDO                     876.49       5.96%
2018 年度
               4   东莞市众一新材料科技有限公司                 634.60       4.32%
               5   中山市强塑塑胶科技有限公司                   610.34       4.15%
                        前 5 名供应商采购总额合计             4,182.68      28.45%
    注:①博禄贸易(上海)有限公司为 BOROUGE PTE LTD 全资子公司;

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    ②第八元素环境技术有限公司曾为合肥圆融供应链管理有限公司全资子公司,合肥圆融
供应链管理有限公司已于 2021 年 3 月 9 日注销。

    报告期内,公司前五大供应商采购金额合计分别为 4,182.68 万元、5,017.85

万元和 5,406.15 万元,占当期采购总额的比例分别为 28.45%、35.46%和 27.13%。

本公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%或严重依赖于少数供应商

的情况。

    (三)发行人及其关联方在上述供应商中所占权益的说明

    公司同上述供应商均为正常采购合作关系,报告期内,公司及公司实际控制

人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和持股 5%以上的股东与上述供

应商不存在关联关系,公司的直接、间接股东未在发行人主要供应商中拥有权益

或任职;公司关联方邦凯塑料与上述 3 家供应商上海朗特实业有限公司、合肥圆

融供应链管理有限公司和华峰集团有限公司存在业务往来,邦凯塑料主营业务为

改性塑料的生产和销售,其向上述 3 家供应商采购内容主要为少量原料或玻纤、

聚丙烯 PP 材料等。报告期内,采购金额合计分别为 7.28 万元、9.54 万元和 5.77

万元。除上述情形外,公司关联方与其他主要供应商不存在业务或资金往来。

    (四)报告期内公司新增供应商情况

              名称                      2020 年度           2019 年度     2018 年度
        新增数量(家)                                180           220           216
  新增供应商采购的金额(万元)                   5,668.84      2,779.29      3,769.52
      占总采购金额的比例                          28.45%        19.64%        25.64%

    报告期内,公司因业务需要不断开发新的供应商,存在较多新增供应商的主

要原因为:①为满足公司改性尼龙复合材料生产所需原材料的需求;②公司精密

注塑模具业务进一步开展的需要。采购的内容主要为尼龙、聚丙烯原材料以及模

胚、模仁等材料,上述新增供应商采购金额占总采购金额的比例分别为 25.64%、

19.64%和 28.45%;但公司主要供应商报告期内较为稳定。

    2020 年度,公司前五大供应商中新增供应商的成立时间、主营业务等基本

情况如下:

    1、圆融集团


                                     4-1-185
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    ①合肥圆融供应链管理有限公司
 成立时间         2010 年 11 月 11 日
 注册资本         10,000 万元人民币
 主营业务         塑料、钢材、铜材、铝锭的批发及零售;塑料及新材料加工、制造等。
 业务规模         年销售额约 20 亿元
 合作历史         2013 年开始合作
   注:该公司已于 2021 年 3 月 9 日注销。

    ②第八元素环境技术有限公司
 成立时间          2016 年 9 月 30 日
 注册资本          5,000 万元人民币
 主营业务          塑料、钢材、铜材、铝锭和其他有色金属的批发、零售等。
 业务规模          年销售额 10 亿元,员工 150 人
 合作历史          2019 年开始合作

    2、福建中锦新材料有限公司
 成立时间          2013 年 4 月 7 日
 注册资本          31,536 万元人民币
 主营业务          销售:聚酰胺 6(PA6)切片。
 业务规模          年产值为 30 亿元
 合作历史          2019 年开始合作

    圆融集团 2020 年度进入公司前五大供应商名单的主要原因是:公司改性聚

丙烯产品中熔喷料业务快速发展,带动聚丙烯原材料采购金额增加,2020 年度

该类原材料采购金额为 5,892.88 万元,占总采购额比重为 29.57%;福建中锦新

材料有限公司 2020 年度进入公司前五大供应商名单,主要原因是:该供应商一

直专注于尼龙切片生产,产品质量符合公司要求,经过一年的合作,公司与其建

立了良好的合作关系,加大了采购数量;其中圆融集团、福建中锦新材料有限公

司与公司分别在 2013 年和 2019 年已经开始合作。公司向上述供应商采购的原材

料与向其他供应商采购的同类材料在质量及结算期方面不存在明显差异。

    (五)报告期内公司供应商中贸易商情况

    报告期内,公司供应商中贸易商的数量及金额情况如下:
          名称                2020 年度          2019 年度        2018 年度
    贸易商家数(家)                    157                146                 116
  贸易商采购金额(万元)           9,267.47           3,961.83            5,200.59
采购金额占总采购额的比例            46.51%             28.00%              35.37%

    贸易商数量较多的主要原因是由于塑料行业产业链条较长、品类多样、市场

空间较大,吸引了较多企业进入塑料贸易行业。其市场参与主体众多,行业集中


                                  4-1-186
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度低。贸易商价格发现能力和响应速度上具有一定的优势。公司与同行业可比公

司供应商结构不存在明显差异,供应商存在贸易商具有一定的合理性。

       公司供应商中主要贸易商业务内容、规模和原材料最终来源具体情况如下:
                                            主要业务内                            相关原材料
序号               供应商                                           规模
                                                容                                最终来源
                                                           年销售 120 万吨
        博禄贸易(上海)有限公司                聚丙烯       PT、PE,员工超 120         北欧化工
 1                                                         人
                                                           全球员工超 3,000
        BOROUGE PTE LTD                       聚丙烯                                  北欧化工
                                                           人
 2      广州快塑电子商务有限公司              聚丙烯       年销售额 80 多亿元          中石化
                                                           年销售额约 10 亿
        明日控股(广州)有限公司              聚丙烯                                   中石化
                                                           元,员工约 34 人
                                                           总经营收入近 400
 3      浙江明日控股集团股份有限公司          聚丙烯       亿元,员工 800 余           中石化
                                                           人
        浙江明日农资塑料有限公司              聚丙烯       --                           中石化
        道普(厦门)石化有限公司              聚丙烯       年销售额超 20 亿元         北欧化工
 4      上海朗特实业有限公司                    玻纤       年销售额 3 亿元            泰山玻纤
 5      亚澳石化(广东)有限公司              聚丙烯       --                         中谷石化
                                                           年销售额 10 亿元,
        第八元素环境技术有限公司              聚丙烯                                   中石化
 6                                                         员工 150 人
       合肥圆融供应链管理有限公司      聚丙烯              年销售额约 20 亿元          中石化
     注:部分贸易型供应商的规模无法获取。

       上述贸易型供应商除北欧化工(BOREALIS AG)持有 BOROUGE PTE LTD 50%

股权以外,其他贸易型供应商与最终原材料生产商不存在股权关系。该等贸易型

供应商为终端生产商的授权经销商。

       报告期内,公司向贸易型供应商及生产型供应商采购同类原材料占比及变化

情况如下:

                                                                                  单位:万元
                                            尼龙
                       2020 年度                     2019 年度               2018 年度
       名称
                   金额           占比         金额          占比          金额          占比
     生产商        4,157.32        72.74%     6,353.98       87.32%        6,333.69      82.72%
     贸易商        1,557.76        27.26%       922.74       12.68%        1,323.08      17.28%
       合计        5,715.08      100.00%      7,276.72     100.00%         7,656.77    100.00%
                                            聚丙烯
                       2020 年度                     2019 年度               2018 年度
       名称
                   金额           占比         金额          占比          金额          占比
     生产商        1,168.64        19.83%       572.26       29.14%          220.1       11.38%


                                         4-1-187
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     贸易商          4,724.24     80.17%      1,391.74       70.86%       1,713.27      88.62%
      合计           5,892.88    100.00%      1,964.00      100.00%       1,933.38     100.00%

      主要贸易型供应商与公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管

理人员之间不存在关联关系,除公司关联方邦凯塑料与上述两家供应商上海朗特

实业有限公司、合肥圆融供应链管理有限公司存在业务往来以外,公司关联方与

其他主要供应商不存在业务或资金往来。公司的直接、间接股东未在该等供应商

中拥有权益或任职。


五、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产情况

      (一)固定资产情况

      截至 2020 年 12 月 31 日,公司固定资产情况如下:

                                                                                     单位:万元
  固定资产类别            原值          累计折旧         减值准备       账面价值       成新率
房屋及建筑物                4,014.85      1,049.65                  -     2,965.20     73.86%
生产设备                    6,684.40      1,772.75                  -     4,911.65     73.48%
运输工具                      474.88        347.17                  -       127.71     26.89%
办公及电子设备                485.86        188.30                  -       297.56     61.24%
      合计                11,659.98       3,357.86                  -     8,302.12     71.20%

      1、生产设备情况

      截至 2020 年 12 月 31 日,公司主要生产设备情况:

                                                                                     单位:万元
序号          设备名称                 单位   数量         原值          净值          成新率
一、改性复合材料主要设备
 1      双螺杆挤出机组                  套     32         1,659.03      1,387.28        83.62%
 2      码垛机器人                      台     1             17.86          3.16        17.69%
 3      雄鹰生产线控制系统              套     1             17.52          3.10        17.69%
 4      抽真空整形包装机                台     2             10.60          6.07        57.26%
 5      信易干燥机                      台     1             18.45          0.00         0.00%
 6      能量色散 X 荧光光谱仪           台     2             23.41          7.85        33.53%
 7      微机控制电子万能试验机          台     1              6.21          4.68        75.36%
 8      百格法刮擦性测试仪              台     1              5.71          4.85        84.94%
 9      二次热解析仪                    台     1             10.67          9.07        85.00%
 10     热重分析仪                      台     1              7.94          6.75        85.01%
二、精密注塑主要设备
 1      注塑机                          套     68         1,930.63      1,186.91        61.48%

                                         4-1-188
广东奇德新材料股份有限公司                                                                招股意向书


 2      五轴伺服横走式机械手              台      31         80.31           50.19           62.50%
三、精密模具主要设备
 1      五轴龙门加工中心                  台      1         399.14          345.40           86.54%
 2      龙门加工中心                      台      1         117.07          101.31           86.54%
 3      磁盘式合模机                      台      1         103.61           92.13           88.92%
 4      双头电火花成型机                  台      1          46.98           39.54           84.16%
 5      磁盘立式合模机                    台      1          21.79           16.27           74.65%
 6      电动双梁起重机                    台      2          48.28           30.70           63.59%
 7      三次元测量仪器                    台      1          20.26           14.00           69.11%
 8      CNC 加工中心                      台      1          43.59           34.27           78.62%
 9      高速机加工中心                    台      1          93.33           73.38           78.63%
 10     电火花成型机                      台      2          42.74           33.60           78.62%
 11     起重机                            台      4          74.91           50.99           68.06%
                        合计                               4,800.03      3,501.51            72.95%

       2、自有房屋情况

       截至本招股意向书签署日,公司拥有的房屋情况如下:
                                               宗地面积    建筑面积      权利                  是否
序号     产权证书编号          坐落地址                                              层数
                                               (㎡)        (㎡)        人                  抵押
        粤(2018)江门
                          江门市江海区                                   奇德
 1      市不动产权第                           13,522.60     17,675.21               --         是
                          东升路 135 号                                  新材
        1023244 号
        粤房地权证中      中山市东升镇
                                                                         中山
 2      府    字     第   同兴东路 12           7,573.50      2,698.28               4层        是
                                                                         邦塑
        0210049366 号     号
        粤房地权证中      中山市东升镇
                                                                         中山
 3      府    字     第   同兴东路 12           7,573.50      1,008.80               3层        是
                                                                         邦塑
        0210049358 号     号
        粤房地权证中      中山市东升镇
                                                                         中山
 4      府    字     第   同兴东路 12           7,573.50       579.78                2层        是
                                                                         邦塑
        0210049368 号     号

       公司孙公司邦塑模具、宝贝天使的注册地分别为中山市东升镇同兴东路 12

号 1 层、2 层,均位于取得产权的房屋建筑物内,具体情况如下:

 序号                      房产证编号                           面积(㎡)                具体用途
   1             粤房地权证中府字第 0210049358 号                1,008.80                   办公

       宝贝天使不涉及具体生产,实际经营地址即位于注册地址;邦塑模具主要生

产场地位于中山市东升镇同兴东路 14 号厂房,为租赁自然人李少华的房屋建筑,

该等房屋建筑物已取得产权证书。

       子公司中山邦塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块(土地证号:中府国

用(2010)第易 091325 号,终止日期 2048 年 12 月 31 日)上的部分房屋建筑因

                                           4-1-189
       广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书


       该区域控制性详细规划尚未覆盖,因此未取得房屋产权证书,中山邦塑在该等房

       屋建筑内主要开展塑胶制品的加工生产。

              报告期内,中山邦塑的主要财务数据及占公司的比例如下:

                                                                                  单位:万元
              期间           财务指标            总资产            净资产         净利润
                             中山邦塑                12,848.84        4,814.54        167.25
       2020 年度/2020
                               公司                  49,715.15       36,579.61       8,253.01
            年 12 月末
                           占发行人比例                25.84%          13.16%          2.02%
                             中山邦塑                12,435.60        4,647.30        962.58
       2019 年度/2019
                               公司                  35,319.19       28,195.43       5,199.43
            年 12 月末
                           占发行人比例                35.21%          16.48%         18.51%
                             中山邦塑                  9,221.64       3,684.72        406.26
       2018 年度/2018
                               公司                  27,727.96       23,423.83       3,661.51
            年 12 月末
                           占发行人比例                33.26%          15.73%         11.10%
             注:中山邦塑上述财务数据为单体数据。

              报告期内,中山邦塑使用中山市东升镇同兴东路 12 号地块土地、房屋产生

       的收入、毛利、利润情况如下:

                                                                                 单位:万元
               期间        财务指标            收入                毛利          利润总额
                           中山邦塑               4,865.73            1,534.31         237.74
            2020 年度        公司                36,070.62           13,935.82       9,581.45
                         占发行人比例              13.49%              11.01%          2.48%
                           中山邦塑               4,539.61            1,705.97         716.55
            2019 年度        公司                26,930.59            9,518.31       5,952.91
                         占发行人比例              16.86%              17.92%         12.04%
                           中山邦塑               3,595.69              965.19         285.50
            2018 年度        公司                24,551.42            7,363.59       4,252.41
                         占发行人比例              14.65%              13.11%          6.71%
             注:上表中收入为营业收入。

              由上表可知,2020 年度,中山市东升镇同兴东路 12 号地块土地、房屋产生

       的收入、毛利和利润总额占发行人相关指标比例较低,对发行人生产经营不会构

       成重大不利影响。

              中山邦塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块面积、该地块上房屋的面积

       占发行人全部自有土地、房产面积的比例如下:

序   权利                                 土地面积     占发行                    建筑面积       占发行
                 坐落    土地证书编号                  人全部     房产证书编号                  人全部
号     人                                 (㎡)                                 (㎡)
                                                       土地面                                   建筑面

                                             4-1-190
      广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书

                                                       积比例                                    积比例

                                                                粤房地权证中府字
1                                                                                   2,698.28     1.98%
                                                                第 0210049366 号

                                                                粤房地权证中府字
2                                                                                   1,008.80     0.74%
               中山市东升     中府国用                          第 0210049358 号
    中山
               镇同兴东路   (2010)第易   7,573.50    13.97%
    邦塑                                                        粤房地权证中府字
3                12 号        091325 号                                               579.78     0.43%
                                                                第 0210049368 号

4                                                                   无房产证        6,400.00     4.69%
5                                                                   无房产证        3,385.00     2.48%

                                                                       -           14,071.86     10.32%
                    合计                   7,573.50    13.97%
                                                                 其中:无证合计     9,785.00      7.17%

               注:发行人全部建筑面积包括已在建设的募投项目所在建筑的面积。

               由上表可知,中山邦塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块面积占发行人

      全部土地面积比例为 13.97%,其房屋面积占发行人全部房产面积比例为 10.32%,

      其中,该地块上尚未取得房产证的房产面积占发行人全部房产面积比例为

      7.17%,占比较小,对发行人生产经营不会构成重大不利影响。

               中山邦塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块上的房屋建筑具体构成及用

      途如下:

      序号          房产证证编号       面积(㎡)                     具体用途
                  粤房地权证中府字第
           1                               2,698.28       1、3、4 层为仓库、2 层为口罩车间
                    0210049366 号
                  粤房地权证中府字第
           2                               1,008.80                     办公
                    0210049358 号
                  粤房地权证中府字第
           3                                579.78                      食堂
                    0210049368 号
                                                       1 层为精密注塑车间 1#;2、3 层为仓库;4
           4           无房产证              6,400
                                                               层为儿童汽车安全座椅车间
           5           无房产证              3,385     1 层为精密注塑车间 2#;2、3、4 层为仓库

               由上表可知,上述房屋建筑物主要用于生产精密注塑制品,其中 4、5 项房

      屋建筑物未取得房屋产权证书。

               中山邦塑目前持有上述序号 1、2、3 房屋建筑的房产证,用途为“工业”;

      序号 4、5 的房屋建筑目前未办理房产证,建设时间分别为 2017 年 4 月和 2018

      年 3 月,位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块上,中山邦塑持有该地块的土地




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使用权证书,土地证号为“中府国用(2010)第易 091325 号”,用途为“工业

用地”,权利期限至 2048 年 12 月 30 日。

    根据 2005 年 3 月 4 日实施的《广东省城市控制性详细规划管理条例》第十

九条:在城市规划区范围内尚未编制控制性详细规划的地块,因国家、省或者地

级以上市重点建设需要使用土地的,建设用地的规划许可必须以经批准的规划设

计条件为依据;第二十条:城市规划区范围内的建设用地的规划许可应当以控制

性详细规划为依据。没有编制控制性详细规划的地块,除本条例第十九条规定的

情形外,城市规划行政主管部门不得办理建设用地的规划许可手续。

    中山市城市管理和综合执法局东升执法分局于 2021 年 3 月 10 日出具《证

明》:奇德新材子公司中山邦塑在中山市东升镇同兴东路 12 号(中府国用(2010)

第易 091325 号)的部分建筑因该片区尚未编制控规原因导致目前无法补办报建

手续。经镇人民政府研究同意,我分局暂缓处理上述部分建筑问题。待控规条件

符合后,由奇德新材配合有关部门完善相关手续。

    根据上述规定,因同兴东路该片区的控制性详细规划均未覆盖,导致中山邦

塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块的序号 4、5 的房屋建筑无法办理报建手

续,而未取得房屋产权证书。

    2021 年 3 月 11 日,中山市东升镇住房和城乡建设局出具《证明》,证明中

山邦塑拥有的位于中山市东升镇同兴东路 12 号的土地使用权(土地证号:中府

国用(2010)第易 091325 号,终止日期 2048 年 12 月 31 日)的用途为工业用地。

截止证明出具日,该地块不涉及土地利用规划用途变更,不涉及已批准的城市更

新项目。预计未来三年内可继续使用该土地及地上物业进行生产经营,后期若涉

及政策的调整变化导致不能继续使用,将提前告知用地权利人。

    2021 年 3 月 11 日,中山市东升镇人民政府出具《证明》,证明中山邦塑拥

有的位于中山市东升镇同兴东路 12 号的土地使用权(土地证号:中府国用(2010)

第易 091325 号,终止日期 2048 年 12 月 31 日)的用途为工业用地。截止证明出

具日,该地块不涉及土地利用规划用途变更,不涉及已批准的城市更新项目。预




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计未来三年内可继续使用该土地及地上物业进行生产经营,后期若涉及政策的调

整变化导致不能继续使用,将提前告知用地权利人。

    中山市东升镇住房和城乡建设局出具《证明》:中山邦塑自 2017 年 1 月 1

日起至 2020 年 12 月 31 日期间,不存在重大建设违法违规行为,不存在受到重

大建设行政处罚的情形。

    根据《城乡规划法》第四十条第一款“在城市、镇规划区内进行建筑物、构

筑物、道路、管线和其他工程建设的,建设单位或者个人应当向城市、县人民政

府城乡规划主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府确定的镇人民政府申请办

理建设工程规划许可证”及第六十四条“未取得建设工程规划许可证或者未按照

建设工程规划许可证的规定进行建设的,由县级以上地方人民政府城乡规划主管

部门责令停止建设;尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的,限期改正,处

建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款;无法采取改正措施消除影响

的,限期拆除,不能拆除的,没收实物或者违法收入,可以并处建设工程造价百

分之十以下的罚款”,上述瑕疵房产存在被相关主管部门责令限期拆除、搬迁、

罚款的风险。

    此外,公司控股股东、实际控制人已出具书面承诺:“若中山邦塑因自有房

屋建筑涉及的法律瑕疵而导致该房屋建筑被拆除或拆迁,并给公司造成经济损失

(包括但不限于:拆除、搬迁的成本与费用等直接损失,拆除、搬迁期间因此造

成的经营损失,被有权部门罚款等),本人就公司实际遭受的经济损失,向公司

承担赔偿责任,以使公司不因此遭受经济损失”。

    综上,中山邦塑位于中山市东升镇同兴东路 12 号地块上的部分房屋建筑已

取得房产证书,为合法建筑;部分房屋建筑因控制性详细规划未覆盖而无法办理

房产证书,合法性存在一定瑕疵,但主管部门已出具证明文件,未来三年内公司

可继续使用该房屋建筑物进行生产经营,报告期内不存在重大违法违规行为;且

实际控制人已出具承诺,承担因上述事项给公司造成的经济损失。

    中山邦塑无法办理上述序号 4、5 房屋建筑的不动产权证书的原因系用地所

在片区没有编制控制性详细规划,无法履行报建手续而未取得产权证。中山市人


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民政府目前尚未启动前述规划的编制工作,因此中山邦塑短期内无法补办产权

证,后续规划编制工作完成后,在符合控制性详细规划的前提下,可根据法律规

定、履行相应程序后办理产权证。

    中山邦塑主营业务主要为高性能高分子材料制品的研发、生产与销售,生产

工序为拌料、调色、烘料、模具安装、工艺调试、首件检查、注塑成型、装配和

品质检验,对生产、研发场所不存在特殊要求,生产、研发设备易于搬迁。

    公司初步测算的搬迁成本为 36.48 万元、停工损失为 37.59 万元,合计金额

为 74.07 万元,占 2020 年度公司利润总额的 0.77%,对公司生产经营以及资产

完整性不会构成重大影响。

    此外,如届时上述厂房需要搬迁,鉴于中山邦塑所在的中山市东升镇周边工

业厂房众多,公司将积极并易于在周边寻找合适场地进行搬迁。

    3、租赁房屋情况

    截至本招股意向书签署之日,公司房屋租赁情况如下:

 序号   出租方   承租方      房屋坐落    面积          租金          租赁期限
                           中山市东升
                   邦塑                            50,425.20 元 2020 年 2 月 1 日至
   1     李少华            镇同兴东路 2,731m2
                   模具                            /月          2022 年 1 月 31 日
                           14 号厂房
     备注:发行人承租李少华的厂房已取得出租方提供的产权证号为“粤房地权证中府字第
011201410C 号”号的房产证,且租赁合同已取得编号为“XB09-2020-000971”的房屋租赁
登记备案证明。

    发行人孙公司邦塑模具向自然人李少华承租厂房,主要用于模具的制作与生

产,李少华与发行人及发行人的实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在

关联关系。

    根据邦塑模具与李少华签署的《房屋租赁协议》,租赁期限为 2 年,租金按

照每月 18.64 元每平方米,每月租金为 50,425.20 元。上述租赁价格与同一位置

相似面积房屋的无关联第三方之间的租赁价格比较如下:

  租赁主体             租赁位置               租赁面积     租赁价格        单价(㎡/月)
邦塑模具与李少 中山市东升镇同兴东路 14 号
                                              2,731 ㎡   50,425.20 元/月     18.64 元
      华                 厂房
无关联第三方 A   中山市东升镇东港大道         3,800 ㎡   68,400.00 元/月     18.00 元
无关联第三方 B     中山市东升镇东港大道       1,500 ㎡   30,000.00 元/月     20.00 元



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       由上可知,邦塑模具房屋租赁的价格与同一位置相似面积房屋的无关联第三

方之间的租赁价格接近,租赁价格为市场价格,定价公允。

       (二)主要无形资产和重要资质证书

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司土地使用权情况如下:

                                                                                      单位:万元
  类别                 取得方式               账面原值          累计摊销             账面价值
土地使用权       出让、购买、股东投入             2,312.75            215.36             2,097.39
                 合 计                            2,312.75            215.36             2,097.39

       1、土地使用权情况

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司取得的土地使用权情况如下:
                                                面积                       取得      土地   他项
序号       权证编号              位置                         终止日期
                                              (平方米)                   方式      用途   权利
        粤(2018)江门
                             江门市江海区                                  股东
 1      市不动产权第                             13,522.60    2055.12.21                    抵押
                             东升路 135 号                                 投入
        1023244 号
        中府国用(2010)     中山市东升镇
 2                                                7,573.50    2048.12.30   购买             抵押
        第易 091325 号       同兴东路 12 号                                          工业
                             江门市高新区
        粤 (2019) 江 门 市
                             连海路与彩虹
 3      不 动 产 权 第                           33,115.52    2067.12.23   出让             抵押
                             路交界东南侧
        1026027 号
                             地段

       2、商标权

       截至本招股意向书签署之日,公司取得商标情况如下:

序                                              商品                                        取得
        注册人      商标名称       注册号                          有效期限
号                                              类别                                        方式
         奇德                                                                               受让
 1                                 5371785       17           2019/8/14-2029/8/13
         新材                                                                               取得
         奇德                                                                               受让
 2                                 5371783        1           2019/8/21-2029/8/20
         新材                                                                               取得
         奇德                                                                               受让
 3                                 5371784        1           2019/8/21-2029/8/20
         新材                                                                               取得
         奇德                                                                               受让
 4                                 5371780       17           2019/8/21-2029/8/20
         新材                                                                               取得
         奇德                                                                               自主
 5                                 8577842        1           2011/8/28-2031/8/27
         新材                                                                               申请
         奇德                                                                               自主
 6                                 8577918       17          2011/10/21-2031/10/20
         新材                                                                               申请
         奇德                                                                               自主
 7                                 9196830        1           2012/3/14-2022/3/13
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         奇德                                                                               自主
 8                                 9196882       35           2012/3/14-2022/3/13
         新材                                                                               申请
         奇德                                                                               受让
 9                                 3463216       35           2014/8/28-2024/8/27
         新材                                                                               取得

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        奇德                                                                              自主
10                             30607988        12          2019/6/21-2029/6/20
        新材                                                                              申请
        奇德                                                                              自主
11                             34845074        35         2019/11/07-2029/11/06
        新材                                                                              申请
        中山                                                                              受让
12                             15850535        12          2016/3/14-2026/3/13
        邦塑                                                                              取得
        中山                                                                              自主
13                             32251515        29           2019/4/7-2029/4/6
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
14                             32254333        29           2019/4/7-2029/4/6
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
15                             32253300        24           2019/4/7-2029/4/6
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
16                             32251807        28           2019/6/7-2029/6/6
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
17                             32255665        9            2019/6/7-2029/6/6
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
18                             32254325        12          2019/6/21-2029/6/20
        邦塑                                                                              申请
        中山                                                                              自主
19                             32254581        28          2019/7/14-2029/7/13
        邦塑                                                                              申请
        奇德                                                                              自主
20                             43594311        35         2020/10/28-2030/10/27
        新材                                                                              申请
        奇德                                                                              自主
21                             34855337        35          2020/7/21-2030/7/20
        新材                                                                              申请


       此外,公司“                ”商标在国外注册情况具体如下:
序                                     国家或                              核定使用      取得方
         注册人        注册证号                         有效期至
号                                       地区                                商品          式
                                                                                         原始取
 1       奇德新材    302018213006.6     德国            2028.04.30         第 12 类
                                                                                           得

       3、专利情况

       公司自成立以来注重研发投入,截至本招股意向书签署日,已取得发明专利

16 项、实用新型 12 项和外观设计 1 项。公司已取得专利情况如下:

       (1)发明专利
         权利                                                                     权利    取得
序号                  专利号                     名称                 申请日
           人                                                                     期限    方式
                                      耐高温抗黄变高性能阻
         奇德                                                                             原始
 1              ZL201310020897.X      燃PET复合材料及其制            2013.01.18   20年
         新材                                                                             取得
                                      备方法
                                      一种高强度无卤阻燃
         奇德                                                                             原始
 2              ZL201310018859.0      PBT纳米复合材料及其            2013.01.18   20年
         新材                                                                             取得
                                      制备方法
                                      一种高流动性玻纤增强
         奇德                                                                             原始
 3              ZL201310018834.0      聚丙烯复合材料及其制           2013.01.18   20年
         新材                                                                             取得
                                      备方法
                                      一种高性能纳米交联聚
         奇德                                                                             原始
 4              ZL201310020899.9      丙烯复合材料及其制备           2013.01.18   20年
         新材                                                                             取得
                                      方法


                                       4-1-196
 广东奇德新材料股份有限公司                                                              招股意向书

             权利                                                                       权利   取得
 序号                    专利号                          名称               申请日
               人                                                                       期限   方式
                                          一种高含量玻纤增强尼
             奇德                                                                              原始
     5              ZL201310018930.5      龙6复合材料及其制备方            2013.01.18   20年
             新材                                                                              取得
                                          法
                                          一种脲醛树脂的再生工
             奇德                                                                              原始
     6              ZL201310624252.7      艺及含有再生脲醛树脂             2013.11.29   20年
             新材                                                                              取得
                                          的复合材料
             奇德                         一种无卤阻燃PA6纳米                                  原始
     7              ZL201310624258.4                                       2013.11.29   20年
             新材                         复合材料及其制备方法                                 取得
                                          一种高阻隔纳米PA6纳
             奇德                                                                              原始
     8              ZL201310619265.5      米复合材料及其制备方             2013.11.29   20年
             新材                                                                              取得
                                          法
             奇德                                                                              原始
     9              ZL201610080747.1      一种耐磨PA66复合材料             2016.02.04   20年
             新材                                                                              取得
             奇德                         一种纳米导电导热复合                                 原始
     10             ZL201610080738.2                                       2016.02.04   20年
             新材                         材料                                                 取得
             奇德                         一种陶瓷聚丙烯复合材                                 原始
     11             ZL201610080771.5                                       2016.02.04   20年
             新材                         料的制备方法                                         取得
             奇德                         一种耐磨PA66复合材料                                 原始
     12             ZL201610080720.2                                       2016.02.04   20年
             新材                         的制备方法                                           取得
             中山                         一种用于塑料切粒后的                                 继受
     13             ZL201310643809.1                                       2013.12.03   20年
             邦塑                         分离装置                                             取得
             中山                         一种用于玻璃纤维表面                                 继受
     14             ZL201310642700.6                                       2013.12.03   20年
             邦塑                         改性的装置                                           取得
             中山                         汽车座椅头枕管件的弯                                 继受
     15             ZL201110319987.X                                       2011.10.20   20年
             邦塑                         曲成型模具                                           取得
             邦塑                         一种点浇式的高效高精                                 继受
     16             ZL201810327427.0                                       2018.04.12   20年
             模具                         度注塑模具                                           取得

           ①关于继受取得专利情况

           报告期内,公司继受取得的发明专利情况如下:

                                                                           转让价
                                        所属                    原始专利权         转让时
序号         专利名称         专利号             转让方                    格(元/           取得背景
                                        公司                          人              间
                                                                             件)
          一种用于玻璃纤维   ZL201310   中山       奇德             奇德           2018 年
 1                                                                             0           业务需要
            表面改性的装置   642700.6   邦塑       新材             新材             5月
          一种用于塑料切粒   ZL201310   中山       奇德             奇德           2018 年
 2                                                                             0           业务需要
              后的分离装置   643809.1   邦塑       新材             新材             5月
                                               广东高航知
          汽车座椅头枕管件 ZL201110 中山                        无锡曙光模        2016 年
                                               识产权运营
                                                                                   10 月 对公司生产
 3                                                                         45,000
            的弯曲成型模具 319987.X 邦塑                        具有限公司
                                               有限公司                                   技术产生一
                                               利辛县宏天       利辛县宏天                定的补充作
          一种点浇式的高效 ZL201810 邦塑                                          2020 年
                                                                                          用
 4                                             建材有限责       建材有限责 39,220
            高精度注塑模具 327427.0 模具                                            5月
                                                 任公司           任公司

           由上表可知,序号 1、2 项专利属于公司母子公司之间互相转让,由于序号

 1、2 所列两项专利与公司子公司中山邦塑业务相关,因此发行人将该 2 项发明

 专利无偿转让给子公司中山邦塑。



                                               4-1-197
广东奇德新材料股份有限公司                                       招股意向书


    序号 3 项专利是中山邦塑委托中山市高端专利代理事务所以 45,000 元的价

格办理继受取得的专利,转让价格为市场价格,具有公允性。该项专利于 2016

年 10 月从广东高航知识产权运营有限公司转让至中山邦塑。中山市高端专利代

理事务所已出具《确认函》:确认代理中山邦塑从广东高航知识产权运营有限公

司受让专利“ZL201110319987.X”一事,代理合同价款为 45,000 元,其中包括

中山邦塑应支付给广东高航知识产权运营有限公司的专利权转让价款,本公司已

代理中山邦塑支付该专利转让价款,该专利权已正式归中山邦塑所有。

    专利 4 项专利是邦塑模具委托广州市启轩科技咨询有限公司以 39,220 元的

价格办理继受取得的专利,转让价格为市场价格,具有公允性。该项专利于 2020

年 5 月从利辛县宏天建材有限责任公司转让至邦塑模具。2020 年 5 月 27 日,利

辛县宏天建材有限责任公司出具《确认函》:确认已申请将专利号为

“ZL201810327427.0”的专利权转让给受让人邦塑模具,转让权转让款已从邦塑

模具的代理人广州市启轩科技咨询有限公司收取,本次专利权转让不存在任何纠

纷或潜在纠纷。

    上述继受取得的发明专利,中山邦塑、邦塑模具已足额支付专利转让费用,

相关专利权转让手续已经国家知识产权局审核通过并依法办理完成,中山邦塑、

邦塑模具现已成为上述专利的专利权人,依法享有上述专利的全部权利,不存在

任何权利限制或权属争议,与上述专利转让的专利代理机构、转让方之间不存在

任何争议或潜在纠纷。

    ②继受专利应用情况以及重要程度

    第 3 项继受取得的发明专利,提供了汽车座椅头枕管件的弯曲成型模具,目

前主要应用于中山邦塑的“高性能舒适安全座椅”产品,中山邦塑关于安全座椅

共有 3 项发明专利、10 项实用新型专利,该专利能对发行人已掌握的安全座椅

生产技术产生一定的补充作用,不属于核心技术。该产品报告期内的销售收入情

况如下:
                                                                  单位:万元
             类别                2020 年度        2019 年度     2018 年度
           销售金额                          --          3.71          553.99
   占发行人当年营业收入比例                  --        0.01%           2.26%

                               4-1-198
广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


       第 4 项继受取得的发明专利,邦塑模具取得时间较短,拟主要用于邦塑模具

的部分研发活动中,能对发行人已掌握的生产技术产生一定的补充作用,不属于

核心技术,目前暂未应用于发行人生产经营活动当中,尚不存在相应的业务产出

情况。

       上述 4 项专利不属于公司核心技术,专利权属清晰,不存在纠纷或潜在纠纷

的情形。

       (2)实用新型专利
         权利                                                           权利   取得
序号                 专利号                   名称          申请日
           人                                                           期限   方式
         奇德                      一种闭环控制失重式计                        原始
 1              ZL201120451075.3                           2011.11.15   10年
         新材                      量装置                                      取得
         奇德                                                                  原始
 2              ZL201120452599.4   一种全自动包装装置      2011.11.16   10年
         新材                                                                  取得
         中山                      一种调节机构带有卡位                        原始
 3              ZL201820428976.2                           2018.03.28   10年
         邦塑                      控制的儿童安全座椅                          取得
         中山                      一种带有多自由度调节                        原始
 4              ZL201820430847.7                           2018.03.28   10年
         邦塑                      机构的儿童安全座椅                          取得
         中山                      一种儿童安全座椅的旋                        原始
 5              ZL201820205674.9                           2018.02.06   10年
         邦塑                      转结构                                      取得
         中山                      一种儿童安全座椅的安                        原始
 6              ZL201820207443.1                           2018.02.06   10年
         邦塑                      装调节机构                                  取得
         中山                      一种注塑五金件回收装                        原始
 7              ZL201820242584.7                           2018.02.09   10年
         邦塑                      置                                          取得
         中山                      一种注塑件的定型卡装                        原始
 8              ZL201820229828.8                           2018.02.08   10年
         邦塑                      装置                                        取得
         中山                      一种注塑件的定型降温                        原始
 9              ZL201820232446.0                           2018.02.08   10年
         邦塑                      装置                                        取得
         中山                      一种注塑机烘干输送装                        原始
 10             ZL201820242086.2                           2018.02.09   10年
         邦塑                      置                                          取得
         中山                      一种带有旋转锁定功能                        原始
 11             ZL201921240640.4                           2019.08.01   10年
         邦塑                      的安全座椅及其车辆                          取得
                                   一种带有角度调节功能
         中山                                                                  原始
 12             ZL201921240736.0   的头靠、安全座椅及其    2019.08.01   10年
         邦塑                                                                  取得
                                   车辆

       (3)外观设计专利
         权利                                                           权利   取得
序号                 专利号               名称             申请日
           人                                                           期限   方式
         韶关                                                                  原始
 1              ZL202030479535.8   安全座椅               2020.08.20    10年
         邦塑                                                                  取得

       4、软件著作权情况

       截至本招股意向书签署之日,公司未取得相关软件著作权。



                                    4-1-199
       广东奇德新材料股份有限公司                                             招股意向书


           5、高新技术企业资格证书

           公司于 2012 年 7 月 23 日被认定为高新技术企业,并于 2018 年 11 月 28 日

       通过高新技术企业资格复审,取得编号为 GR201844004299 的《高新技术企业证

       书》,(有效期自 2018 年 11 月 28 日至 2021 年 11 月 28 日)。子公司中山邦塑

       于 2018 年 11 月 28 日被认定为高新技术企业,取得编号为 GR201844010388 的《高

       新技术企业证书》,(有效期自 2018 年 11 月 28 日至 2021 年 11 月 28 日)。子

       公司邦塑模具于 2020 年 12 月 9 日通过高新技术企业认定,取得编号为

       GR202044005639 的《高新技术企业证书》,(有效期限为 2020 年 12 月 9 日至

       2023 年 12 月 9 日)。

           6、其他重要资质证书

           截至本招股意向书签署之日,公司所拥有的业务资质情况如下:

序号          名称       出具部门          资质登记号      发(续)证日期   有效期     主体
        海关报关单位                                                                   奇德
 1                        江门海关         4407960532        2014.09.05      长期
        注册登记证书                                                                   新材
        质量管理体系    广东质检中诚
                                                                                       奇德
 2          认证证书    认证有限公司    04918Q01739R1M       2018.08.06      三年
                                                                                       新材
        (ISO9001)
        环境管理体系    广东质检中诚
                                                                                       奇德
 3          认证证书    认证有限公司    04918E00765R1M       2018.08.06      三年
                                                                                       新材
        (ISO14001)
              IATF          NSF
        16949:2016 汽   International                                                  奇德
 4                                       CNIATF037478        2018.11.05      三年
        车行业质量管      Strategic                                                    新材
          理体系认证    Registrations
                                             江
        安全生产标准    江门市江海区                                                   奇德
 5                                      AQBQGIII2020200      2020.02.19      三年
        化三级企业        应急管理局                                                   新材
                                             006
        自理报检企业
                        江门出入境检                                                   奇德
 6      备案登记证明                       4407601660        2014.09.05       --
                          验检疫局                                                     新材
              书
        对外贸易经营                                                                   奇德
 7                        江门海关          03671947         2018.11.13       --
        者备案登记表                                                                   新材
        海关报关单位                                                                   中山
 8                        中山海关         4420963187        2016.09.09      长期
        注册登记证书                                                                   邦塑
        质量管理体系    广东质检中诚
                                                                                       中山
 9          认证证书    认证有限公司    04918Q02575R0M       2018.11.21      三年
                                                                                       邦塑
        (ISO9001)
        环境管理体系    广东质检中诚
                                                                                       中山
 10         认证证书    认证有限公司    04918E00613R0M       2018.06.29      三年
                                                                                       邦塑
        (ISO14001)
        安全生产标准    中山市安全生    ZSAQBIII20180001                               中山
 11                                                          2018.12.10      三年
          化三级企业    产科学研究所          99                                       邦塑



                                           4-1-200
     广东奇德新材料股份有限公司                                      招股意向书

      自理报检企业
                      中山出入境检                                            中山
12    备案登记证明                     4420604884    2009.09.23     --
                        验检疫局                                              邦塑
          书
      对外贸易经营                                                            中山
13                      中山海关        00762473     2010.04.20     --
      者备案登记表                                                            邦塑

         截至本招股意向书签署日,上述主要无形资产不存在瑕疵、纠纷和潜在纠纷

     的情形,主要业务资质的认证标准不存在重大变化,公司将继续严格执行相关标

     准。


     六、发行人拥有的特许经营权

         截至本招股意向书签署日,公司无特许经营权。


     七、发行人核心技术及研发情况

            (一)发行人核心技术情况

            1、核心技术情况

            通过持续多年的研发投入和技术积累,公司在高分子复合材料产品领域已具

     有行业领先的技术水平,得到了国内外知名客户的认可,品牌影响力显著。公司

     目前的核心技术均为自主研发,属于集成创新,达到国内先进水平,大部分实现

     批量生产。

            公司核心技术集中体现在玻纤表面前处理、纳米材料应用及分散、超低温耐

     寒增韧及相容、免喷涂制备和熔喷法工艺五项相关技术,可广泛应用于改性尼龙、

     改性聚丙烯和改性塑料合金材料中;部分核心技术已经申请专利,得到知识产权

     法律法规的有效保护;部分体现在配方中,截至报告期末,公司已拥有 1,449

     个配方,该等配方虽未申请专利进行保护,但公司建立了严格的保密制度,与配

     方研发人员签订了保密协议,通过该等有效手段对配方进行保护。公司核心技术

     具体情况如下:

            (1)玻纤表面前处理相关技术




                                       4-1-201
广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书


    公司采用 20KHz-60KHz 高频变幅杆对玻璃纤维表面进行加工处理,辅以碱性

腐蚀液,利用变幅杆的高频振动能量,在玻纤表面刻蚀沟痕,提高玻纤比表面积

和粗糙度,从而提高树脂与玻纤的接触面。

    由于玻纤表面光滑,在与尼龙树脂结合后会产生以下问题:

    ①光滑的玻纤表面与尼龙树脂的结合力低,导致力学性能较差;

    ②相关制品成型过程中,玻纤分散的不均匀性导致机械性能无法最优化且制

品外观不良会限制其使用范围;

    ③玻纤与玻纤之间由于表面光滑,未形成有效的相互作用力效果,玻纤于制

品内部骨架效应没有得到最好体现,限制了尼龙复合材料力学性能的提升。

    公司基于以上行业技术问题进行多年深入研究,通过对玻璃纤维表面进行前

处理,改变玻纤表面的微观结构,较大程度改善了玻纤与树脂之间、玻纤与玻纤

之间的结合效果,辅助自主创新的螺杆组合与工艺技术,制备出的高玻纤尼龙材

料的不仅具有优异综合机械性能,还兼具良好的外观,性能及表面效果均达到进

口同类产品的性能指标,具体如下表:
                  奇德 PA6 高玻     进口 PA6 高玻     奇德 PA66 高玻     进口 PA66 高玻
      项目
                      纤产品            纤产品            纤产品             纤产品
 拉伸强度/MPa                205               193                199                192
 断裂伸长率/%                 2.9               3.2                2.1                2.2
 拉伸模量/MPa             17,100            16,000            16,800             16,100
 弯曲强度/MPa                318               296                319                308
 弯曲模量/MPa             15,000            13,400            14,800             14,000
 IZOD/KJ/m2                   26                28                 21                 21
 HDT/℃                      211               210                251                251

表 1:高玻纤产品性能对比情况(来源于通标标准技术服务有限公司(SGS)检测)

    (2)纳米材料应用及分散相关技术

    公司将特制的纳米偶联剂高速高压喷洒在处理过的玻纤表面,填充在玻纤沟

痕中,通过偶联剂的嫁接作用,提高纳米颗粒与玻纤结合力,以及玻纤与树脂的

相容性,同时采用特殊的挤出工艺,有效分散预处理过的纳米粒子,解决团聚问

题,提高纳米粒子分散效果。公司在纳米材料应用研究方面积累了多年的经验,

对纳米材料选择、分散方法具有丰富的使用经验,核心技术主要有以下两种:


                                    4-1-202
广东奇德新材料股份有限公司                                                    招股意向书


    ①纳米溶液分散-填补填充材料-二次分散

    ⅰ纳米溶液制备

    将纳米材料与偶联剂溶液混合,通过机械搅拌与超声波高频震荡,分离纳米

材料,使其在偶联剂中形成能以纳米级尺寸存在,通过超声波能量激活,活化成

纳米结构,形成纳米偶联剂溶液。

    ⅱ填补填充玻纤

    将纳米偶联剂高速高压喷洒在处理过的玻纤表面,填充在玻纤沟痕中,纳米

材料填充填补分散在玻纤沟痕中,通过偶联剂的嫁接作用,提高了纳米颗粒与玻

纤结合力,同时纳米偶联剂还可以提高玻纤与树脂的相容性,两相作用,提高了

复合材料的机械性能,达到国外同类产品性能指标,且具有光滑的外观,具体性

能见下表:
                 奇德 PA6 某型      进口 PA6 同类      奇德 PA66 某型     进口 PA66 同类
      项目
                     号产品             型产品             号产品             型产品
 拉伸强度/MPa                177                163                183                176
 断裂伸长率/%                 3.4                3.6                3.8                4.0
 拉伸模量/MPa            11,300             10,500             10,800             10,400
 弯曲强度/MPa                262                233                272                256
 弯曲模量/MPa              9,690              8,200              9,320              8,540
 IZOD/KJ/m2                   24                 24                 18                 19
 HDT/℃                      203                202                248                248
表 2:尼龙材料性能对比情况(来源于通标标准技术服务有限公司(SGS)检测)

    ⅲ二次分散

    公司采用 POLYFLOW 软件模拟分析与定制化的螺纹元件设计适合的螺杆排列

组合和配套挤出工艺,配合公司长径比 48 比 1 专用尼龙挤出机,有效分散预处

理过的纳米粒子,解决团聚问题,纳米粒子分散效果,同时又能兼顾整体的性能

与强度,保证玻纤长短分布在 200-500 微米。

    ②纳米材料预聚合,二次分散

    采用点、线、面三种维度的纳米材料加入到己内酰胺单体中,采用机械搅拌

与超声波分散,形成纳米己内酰胺溶液,然后在碱性催化剂下进行聚合反应,形

成 MC 尼龙,通过液态——固态的相互转变,固定住分散好的纳米粒子,同时通


                                     4-1-203
广东奇德新材料股份有限公司                                    招股意向书


过三种维度的纳米材料相互干扰,进一步分散纳米材料,抑制团聚,使纳米材料

的特性能充分显现出来,再将 MC 尼龙预聚体做成颗粒使用,将 MC 预聚体颗粒与

尼龙树脂通过双螺杆挤出造粒,二次分散纳米材料。该技术解决了纳米材料团聚、

难分散的缺点。

    (3)超低温耐寒增韧及相容相关技术

    公司制备特殊的耐寒增韧剂作为尼龙增韧剂,通过特殊的螺杆组合和生产工

艺进一步提高材料韧性。目前增韧尼龙材料已广泛应用于运动器材、婴童推车、

户外产品、汽车线束及扎带等下游领域,市场上增韧 PA66 和增韧 PA6 材料通常

在尼龙中单独添加 POE-MAH(乙烯辛烯共聚物接枝马来酸酐)和 EPDM-MAH(三元

乙丙橡胶接枝马来酸酐),通过物理共混,熔融挤出造粒,但该材料成本较高,

弯折后出现发白,且低温条件下的缺口冲击强度较低,例如在-60℃条件下,缺

口冲击强度很难超过 12KJ/㎡,因此,在极度寒冷区域,或者实际使用环境在超

低温条件下的领域,增韧 PA66 和增韧 PA6 材料的应用受到了较大限制。公司解

决了目前市场上尼龙在低温环境下使用的局限难题,公司耐寒尼龙产品主要具备

如下技术方案:

    ①制备特殊的耐寒增韧剂作为尼龙增韧剂

    公司将改性尼龙、马来酸酐接枝的 EPDM、马来酸酐接枝的聚丁二烯、HDPE、

引发剂进行共混反应性挤出得到尼龙增韧剂,其中改性尼龙为公司的纳米增强尼

龙复合材料,其存在使得马来酸酐接枝的 EPDM、马来酸酐接枝的聚丁二烯、HDPE

得到预分散效果;同时,共混体系中存在以低分子量的(PB-g-MAH)和马来酸酐接

枝的 EPDM 的长链为支链的接枝共聚物为壳,高密度聚乙烯(HDPE)为核的核壳结

构聚合物,当与尼龙进行挤出共混时,尼龙的端氨基与马来酸醉发生反应,形成

原位接枝共聚物,当共混物受到外力作用时,核壳结构与尼龙基体之间形成纤维

结构,这种纤维结构改变了共混物体系的应力状态,使基体发生屈服,并且较大

增强了分散相粒子与基体间的界面强度,提高了共混物的冲击强度,同时体系中

含有较高的马来酸酐含量,且接枝到纳米尼龙分子链上,提升了整个体系中尼龙

基材,增韧剂之间的相容性,进一步提升材料的性能。


                               4-1-204
广东奇德新材料股份有限公司                                           招股意向书


    ②通过特殊的螺杆组合和生产工艺进一步提高材料韧性

    传统的螺杆组合只是由普通的输送块,捏合块,反向块搭配而成,且长径比

较短,这种仅是对材料进行初步分散的效果,得到的材料物性不具有很高的物理

性能和稳定性;而公司采用长径比 48:1 的尼龙专用机台,且螺杆组合是通过定

制特殊密炼转子螺纹块配合输送块、捏合块、齿轮盘组成;同时设置最佳工艺参

数得到的材料中的橡胶分散相尺寸较小(0.1-1μm)且分布均匀、材料表现出韧

性撕裂、冲击强度大大提高。

    公司通过从上述技术方案制备的复合材料通过扫描电镜照片上可以清楚的

看到复合材料中增韧剂在尼龙中分布均匀,呈现较理想海岛结构,其冲击断裂面

呈现“片层状”,发生了韧性形变,表面具有很多玻纤抜出,明显表现为韧性撕

裂。材料具有很高低温冲击强度,具体性能见下表。
                    PA6+20%POE-MAH          奇德 PA6+15%        奇德 PA6+20%
 检测项目(GB)
                       市场同类产品           特制增韧剂          特制增韧剂
 拉伸强度/MPa                       38                     50                  41
 弯曲强度/MPa                       54                     62                  55
 23℃/IZOD/KJ/m2                    68                     70                  80
 -30℃/IZOD/KJ/m2                   28                     30                  41
 -60℃/IZOD/KJ/m2                   12                     18                  30
表 3:增韧尼龙复合材料冲击性能(来源于通标标准技术服务有限公司(SGS)检测)

    (4)免喷涂制备相关技术

    涂料下游应用领域的拓展与需求增长,极大推动了我国涂料行业的发展,但

该行业在快速发展的同时,挥发性有机化合物(VOC)对人体健康的有害影响较

大,同时对环境也造成一定的污染。因此,为解决人体健康和环境保护问题,产

生了免喷涂材料和技术,能够有效解决上述问题。公司通过金属粉/珠光表面纳

米孔的腐蚀处理等工艺,提高金属粉的表面硬度与耐磨性能、金属粉与树脂的相

容性,从而保证材料的机械性能与外观效果。公司免喷涂产品主要具备如下技术

方案:

    ①金属粉/珠光表面纳米孔的腐蚀处理,表面的多层包覆处理工艺,提高金

属粉的表面硬度与耐磨性能;



                                  4-1-205
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    ②针对不同树脂基材,使用不同的包覆剂处理金属粉,提高金属粉与树脂的

相容性,保证材料的机械性能与外观效果。

    ③金属粉采用多级侧喂料加入,避免金属粉被剪切破坏,失去光泽,保证免

喷涂产品外观效果接近喷涂效果。

    (5)熔喷法工艺

    熔喷法工艺是聚合物挤压法非织造工艺,包含超高流动性抗菌 PP 材料制备

方法、超高熔指聚丙烯熔喷专用料制备方法、熔喷专用复配型有机驻极母粒制备

方法以及相关配方。

    熔喷无纺布是医用口罩中间的过滤层,能过滤细菌,阻止病菌传播,其纤维

直径只有头发丝的三十分之一。尽管原料都是聚丙烯,但熔喷布专用料与其他无

纺布原料在生产工艺和性能上存在较大差异,熔喷布专用料要求原材料必须满足

熔融指数高(>1000g/10min)且分子量分布窄。

    公司熔喷无纺布专用料以纤维级聚丙烯为原料,采用特种助剂以及可控流变

的方式和先进的共混改性工艺,使用长径比 56:1 的挤出机生产,保证过氧化物

在螺杆中可以充分反应,分子量分布可控在 2-4,保证材料在熔喷过程中的加工

稳定性与质量稳定性;同时采用双真空脱挥系统,可以有效将熔体中残留小分子

抽走,保证材料满足低 VOC,低气味的要求。通过专用的双真空双螺杆挤出机设

备生产出的熔喷无纺布专用料具有稳定的高流动性(1000-1900)、低碳、环保

无毒,分子量分布窄(2-4)、灰分低(<0.03%)、不含 DTBP,无其他产物残

留、优良的纺丝性能。

    综上所述,公司改性方法兼具物理改性和化学改性,使用的关键助剂如纳米

助剂、尼龙专用增韧剂等通过二次化学改性合成,再与基础树脂通过定制化设备

物理共混制备复合材料。公司核心技术包括了改性技术研制创新、工艺过程设计

与优化、配方配置等多个技术集成,不属于常规技术手段,亦不属于通用技术。

    2、公司核心技术对应专利情况

    公司核心技术与专利对应情况具体如下:

核心    对应的专利           简介及主要应用产品         技术先进性体现

                                 4-1-206
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技术    (含在申请
          专利)
                      本技术制备了一种耐高温抗黄变高性能阻燃
                                                                   提高了 PET 材料
                      PET 复合材料,使用自制复配的纳米成核剂和
        耐高温抗黄                                                 的耐高温、抗黄
                      其他各种原料混合均匀,然后置于挤出机中熔
        变高性能阻                                                 变、力学性能、阻
                      融挤出即可造粒,使得材料具有优异的抗黄变
        燃 PET 复合                                                燃性能,同时具有
                      性能与力学性能,可以应用于对耐高温、抗黄
        材料及其制                                                 快速结晶,缩短注
                      变、力学性能、阻燃性能要求较高的场合。主
        备方法                                                     塑成型周期、提高
                      要应用于美发产品、节能灯具配件、电器配件、
                                                                   生产效率。
                      线圈骨架等领域。
                      本技术采用复配的磷氮阻燃剂和其他成原料
                                                                   具有优异力学性
                      混合均匀,然后置于挤出机中熔融挤出即可。
        一种高强度                                                 能,相比传统阻燃
                      本发明制备的复合材料具有优异的综合性能。
        无卤阻燃                                                   PBT,该制备技术
                      制得的复合材料具有较好的力学性能,而且由
        PBT 纳米复                                                 生产的 PBT 材料
                      于复合材料中不含卤系阻燃剂,所以对环境无
        合材料及其                                                 不含溴锑,卤素,
                      污染,符合欧盟 ROHs 指令。主要应用于电子
        制备方法                                                   更环保,对环境无
                      电器的连接器、散热风扇、开关、继电器外壳、
                                                                   污染。
                      电器外壳、线圈骨架等。
玻纤
                      本技术使用偶联剂和成核剂对长玻纤表面改
表面
                      性,均匀涂覆在玻纤表面,将各种原料混合均
前处    一种高含量
                      匀,置于螺杆挤出机中熔融挤出即可,制备的     提高了玻纤表面
理技    玻纤增强尼
                      复合材料具有优异的综合性能,尤其是具有很     的纳米改性、尼龙
术-表   龙 6 复合材
                      好的力学性能和尺寸稳定性,可以作为以塑代     材料的力学性能
面纳    料及其制备
                      钢的材料之一。主要应用于汽车发动机周边产     和尺寸稳定性。
米沟    方法
                      品、后视镜底座、办公桌椅、健身器材配件、
痕处
                      儿童手推车配件等。
  理
                      本技术采用自己聚合的润滑剂母粒和复配的
                      增韧剂母粒一起和各组分在高速混料机中混
        一种增韧增    合后放入双螺杆挤出机中挤出造粒即得。制备
        强尼龙复合    的复合材料具有优异的性能,可以应用于对耐     提高材料耐高温,
        材料及其制    高温、抗高低温、力学性能要求较高的场合。     耐低温性能。
        备方法        主要应用于包装材料、儿童座椅、手推车、健
                      身器材、器材周边配件、电子电器外壳、结构
                      件、脚轮等。
                      本技术采用复配的磷氮无卤阻燃剂和各组分
                      在高速混料机中混合后放入双螺杆挤出机中
        一种无卤阻
                      挤出造粒即得材料。该材料能提高了 PPA 树脂
        燃增强聚邻                                                 提高 PPA 的阻燃
                      的机械强度和耐热性,同时也提高了 PPA 树脂
        苯二酰胺复                                                 性能,机械性能以
                      的阻燃等级,使其能达到 UL94-0.8mm V0 级,
        合材料及其                                                 及耐热性能。
                      同时可快速成型,性价比较高,极大的拓展了
        制备方法
                      PPA 树脂的应用领域,主要应用于连接器、电
                      器外壳、继电器壳子、开关零配件。
                      本技术通过将各种原料混合均匀,置于螺杆挤
                      出机中熔融挤出即可。通过改性纳米碳酸钙和
        一种高性能
                      交联反应协同增强聚丙烯、EPDM 和改性纳米
        纳米交联聚                                                 通过交联反应提
                      碳酸钙协同增韧聚丙烯。最终制备的复合材料
        丙烯复合材                                                 高了 PP 材料机械
                      具有优良的力学性能和热学性能,能替代一些
纳米    料及其制备                                                 性能和耐热性能。
                      在汽车上应用的尼龙件,特别是在汽车保险杠
材料    方法
                      的应用。主要应用于汽车保险杠配件、挡泥板、
应用
                      门板、电器外壳、儿童手推车配件等。
及分
                      本发明公开了一种无卤阻燃 PA6 纳米复合材
散技
                      料,采用自制的无卤磷氮系复配纳米阻燃剂与     通过复配磷氮纳
  术    一种无卤阻
                      各种原料混合均匀,置于螺杆挤出机中熔融挤     米阻燃剂,提高尼
        燃 PA6 纳米
                      出即可。本发明制备的 PA6 复合材料具有较好    龙材料阻燃性能,
        复合材料及
                      的阻燃性能,阻燃级别达到 V0 级别,同时也     同时不影响材料
        其制备方法
                      具有较好的力学性能。主要应用于电子电器的     机械性能。
                      连接器、散热风扇、开关、继电器外壳、电器

                                   4-1-207
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                     外壳等。
                     本技术采用新型的三种维度纳米材料,分散在
                     己内酰胺中,再引发聚合反应,制备纳米阻隔
       一种高阻隔
                     母粒,再将母粒与各种原料混合均匀,置于螺
       纳米 PA6 纳                                                不仅提高尼龙的
                     杆挤出机中熔融挤出即可。制备的复合材料不
       米复合材料                                                 阻隔性能,还提高
                     仅具有较好的阻隔性能,同时还具有较好的力
       及其制备方                                                 其机械性能。
                     学性能。主要应用于包装材料、儿童座椅、手
       法
                     推车、健身器材、器材周边配件、电子电器外
                     壳、结构件等。
                     本技术制备了一种耐磨 PA66 复合材料。在高
                     温熔融条件下,使用 PTFE 包覆三硫化钼制备     使用 PTFE 包覆二
       一种耐磨      耐磨剂,然后将该耐磨剂与各种原料混合均       硫化钼技术,提升
       PA66 复合材   匀,置于螺杆挤出机中熔融挤出即可。制备的     了尼龙材料的耐
       料            复合材料解决了单种材料的单耐磨耗不高,同     磨性能,降低其磨
                     时增加了力学方面的性能,主要应用于齿轮、     耗。
                     轴承、轴承护套等产品。
                     本技术制备了一种纳米导电导热复合材料,通
                     过超声雾状切粒对撞设备,将石墨硅氧烷乳液
                     制备石墨烯乳液,在和己内酰胺一起聚合反       通过自制的石墨
       一种纳米导
                     应,制备石墨烯母粒,将母粒与各种原料混合     烯母粒提高复合
       电导热复合
                     均匀,置于螺杆挤出机中熔融挤出即可。制备     材料导电导热性
       材料
                     的复合材料具有优异的性能。对环境无污染,     能。
                     符合欧盟 ROHs 指令。主要应用在散热器、LED
                     配件、OA 办公产品、芯片包装产品等领域。
                     本技术使用红磷作为主阻燃剂,优选勃姆石与
       一种低挥发    纳米凹凸棒协销,及其他材料一起加入,混合
       阻燃的聚酰    均匀,置于螺杆挤出机中熔融挤出即可。制备     降低材料的小分
       胺复合材料    的聚酰胺复合材料具有优异的力学性能、较低     子挥发量,提高力
       及其制备方    的挥发特性、成本低、效果显著,可替代工程     学性能。
       法            塑料应用于水泵、汽车等要求高流动性、高性
                     能的领域。
                     本技术采用氧化石墨烯作为抗静电助剂,生产
       一种长效抗    的纳米抗静电材料具有优异的性能,可以应用
       静电纳米复    于对抗静电、耐高温、抗高低温、力学性能要     使用石墨烯提高
       合材料及其    求较高的场合。应用于电子器件和电器领域的     材料的导电性能。
       制备方法      工程塑料制品、OA 办公打印机硒鼓、芯片包
                     装材料等领域。
                     本技术制备的一种具有高灼热丝无卤阻燃的
       一种导热高
                     聚丙烯复合物,是一种具有良好导热性能、阻
       灼热丝无卤
                     燃达到 1.6-V0、高灼热丝 850℃的材料,该材    提高材料的导热
       阻燃聚丙烯
                     料在智能家电、智能家居具有较高的应用价       与灼热丝性能。
       复合物及其
                     值,主要应用于电器外壳、排插外壳、开关外
       制备方法
                     壳等领域。
                     本技术涉及合金材料技术领域,特别是一种
                     PA6、PP、PS 长玻纤复合材料制备方法,使用
       一种 PA6、    石墨烯复配无作为交联剂,提高复合材料的机
       PP、PS 长玻   械性能,制备的复合材料具有优异的性能和冲     改善材料表面浮
超低   纤复合材料    击性能。对环境无污染,符合欧盟 ROHs 指令。   纤,提高材料机械
温耐   及其制备方    长玻纤复合材料材料在家电、汽车领域都有较     性能。
寒增   法            好的应用,要应用于汽车配件、儿童座椅、手
韧及                 推车、健身器材、器材周边配件、电子电器外
相容                 壳、结构件、脚轮等以塑代钢领域。
技术                 本技术优选纳米凹凸棒、纳米高岭土、纳米二
       一种三元                                                   使用三维度纳米
                     氧化硅作为成核剂和 PA6/PBT/AS 及其他材料
       PA6/PBT/AS                                                 成核剂降低材料
                     一起加入,混合均匀,置于螺杆挤出机中熔融
       合金及其制                                                 吸水性,提高材料
                     挤出即可。制备的复合材料通过几种材料互相
       备方法                                                     力学性能。
                     搭配,同时添加有纳米材料,从而不仅解决了

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                     尼龙的吸水问题,而且提高复合材料的力学性
                     能。主要应用于包装材料、儿童座椅、手推车、
                     健身器材、器材周边配件、电子电器外壳、结
                     构件等。
                     本技术采用纳米腐蚀处理金属粉,再和其他物
                     料经过高速搅拌机混拌均匀,由主喂料加入一
       一种绿色环                                                 改善了材料表面
                     起熔融挤出造粒,制备得到具有特殊闪烁效果
       保纳米免喷                                                 流痕,提高了材料
                     聚合物材料。该材料具有较明显的金属质感等
       涂材料及其                                                 光泽度与技术质
免喷                 特殊的美学效果,大大提高了免喷涂材料的市
       制备方法                                                   感。
涂制                 场应用范围。主要应用于汽车配件、家电外壳、
备技                 电子电器外壳、工艺装饰品外壳等领域。
  术                 本技术制备的合金材料,具有优异的表面硬
       一种透明耐
                     度,启闭硬度可以达到 2H,表面光泽度达到
       汽油 PMMA                                                  改善 PMMA 的韧
                     90,同时具有优异的耐化学和耐候性能,长期
       合金材料及                                                 性与耐候性能。
                     在户外使用不变色。主要应用于汽车配件、户
       其制备方法
                     外遮阳板产品、电器外壳等。
                     本技术采用特种助剂以及可控流变的方式和
                                                                  不仅具有稳定的
                     先进的共混改性工艺,通过专用的设备生产出
                                                                  高流动性、环保无
       一种超高流    的熔喷无妨布材料不仅具有稳定的高流动性、
                                                                  毒、分子量分布
       动性抗菌 PP   环保无毒、分子量分布窄、灰分低、低 VOC、
                                                                  窄、灰分低、低
       材料及其制    无其他产物残留,且具有抗菌性能。主要应用
                                                                  VOC、无其他产物
       备方法        于高端的医用口罩布材料、医院手术服材料,
熔喷                                                              残留,且具有抗菌
                     可以有效隔离飞沫、颗粒物、酸雾、微生物,
法工                                                              性能。
                     还具有抗菌、杀菌的效果。
  艺
                     本技术制备了一种超高融指聚丙烯熔喷专用
       熔喷无纺布    料,通过在 PP 的挤出过程中添加过氧化物降
                                                                  有效控制材料分
       专用超高流    解剂,通过控制过氧化物的量和合理的控制挤
                                                                  子粒分布,提高流
       动聚丙烯材    出过程的参数,也可以得到相应的高 MFI 分子
                                                                  动性,且波动小。
       料研发        量窄分布的产品,主要应用口罩,防护服等领
                     域。

    3、公司核心技术发展趋势

    改性塑料行业的技术体现为材料的制备方法,常用的制备方法是在通用的树

脂中加入改性剂,再借助一系列外界手段改善树脂的性能,从而使得其主要性能

得到改善,得到符合下游的使用要求的制备材料。在如今的改性塑料的制作工艺

中,应用最多的处理方式是在塑料中加入玻纤或合金,然后采取填充和压制的方

式进行处理,通过该种方式获得的塑料一般具有长玻纤维增强技术、共混与合金

技术以及填充与纳米技术等。伴随着科学技术的发展,下游应用领域对塑料材料

提出了更多以及更高的要求。在此发展形势之下,传统的改性方法已经无法满足

下游行业的需求,通用塑料的工程化、工程塑料的高性能化是目前国内外聚合物

改性和新材料开发的主要研究方向,具体发展趋势如下:

    (1)通用塑料工程化




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    热塑性通用塑料产量大、成本低,为提高力学性能和耐热性,可采用增强、

填充和合金化等技术实现高性能化,在一定场合替代工程塑料,同时降低成本。

特别是 PP 复合材料及合金,由于其高性价比,已成为汽车领域中用量最大的塑

料品种。

    (2)工程塑料的高性能化

    通用工程塑料通过共聚、共混合金化和复合材料化,其力学性能、耐热性、

耐久性等得到较大幅度提高,在一些场合可替代特种工程塑料使用。另外,通过

改性,赋予工程塑料磁、电、抗菌等功能性是今后高性能化的重要方向,特别是

随着高性能碳纤维、碳纳米管、石墨烯制备工艺的成熟,工程塑料的高性能化、

多功能化更加大有可为。

    公司掌握的改性技术聚焦于尼龙(PA)、聚丙烯(PP)以及其他塑料合金方

面,制备的材料可广泛应用于婴儿童车、运动器材、高端家电结构部件、汽车儿

童安全座椅、汽车零配件及卫生防护产品等行业,上述聚合物改性和新材料开发

技术发展方向亦为公司核心技术的发展趋势。

    4、技术研发难度、发行人所处行业技术壁垒

    (1)技术研发难度

    “通用塑料工程化,工程塑料功能化”是塑料改性技术的目标与发展趋势。

因为塑料改性的目的是对基体树脂性能的改善和功能的引入与提升,不是基体树

脂与各类助剂的简单掺混与共挤,采用任何一种合金、共混、复合路径,均需要

考虑到基体树脂的品种与性能的优化。而工程塑料基体树脂的选择较为复杂,很

多工程塑料用基体树脂的初始用途是纤维,如聚酯(PBT、PET、PPT);聚酰胺

(PA6、PA66)、聚苯硫醚(PPS)等,其基本出厂指标多为特性黏度,较少有厂

家主动提供其熔体流动速率、熔点、结晶温度和玻璃化转变温度等。

    塑料改性企业仅以一个特性黏度是不足以判定基材的适用性,而且不同厂家

生产的特性黏度相同的聚酯、聚酰胺树脂的熔体流动速率、相对分子质量分布、

基础力学性能又有较大差异,更不用说酸值、端基(端羧基、端羟基、端氨基等)



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含量、催化剂残留量、相对分子质量及其分布等微观性能指标。选择依据不同增

加了改性技术研发的难度,使得改性塑料产品的预期性能无法完全统一。

    (2)发行人所处行业技术壁垒

    ①多学科交叉与技术集成技术壁垒

    婴儿童车、运动器材、高端家电、汽车儿童安全座椅、汽车零配件、卫生防

护产品、环境友好型生物可降解材料、5G 技术与新能源汽车等所需改性材料的

研发生产具有很多学科交叉发展的特点。技术和产品开发不仅涉及高分子材料改

性的知识,还涉及到计算机辅助设计、机械自动化、模具设计等领域跨度较大的

学科和技术,因此技术创新和产品开发需要依据终端客户的技术需求和使用需求

进行技术和产品的设计开发输入和输出,需要计算机辅助设计、模具设计、机械

自动化等技术实现产品从设计到成品的过程,产品的验证到新材料的使用这一过

程。整个过程的实现需要技术团队既要了解高分子材料科学和客户操作友好的需

求,又要掌握实现客户所需功能的技术手段。因此在行业准入门槛上,多学科交

叉与技术集成为本行业的先发技术壁垒。

    ②高分子材料改性和工艺制造技术壁垒

    婴儿童车、运动器材、高端家电结构部件、汽车儿童安全座椅、汽车零配件、

卫生防护产品、环境友好型生物可降解材料、5G 技术与新能源汽车等领域对高

分子改性材料有不同的性能要求,需要利用高分子材料改性和工艺制造技术赋予

产品符合客户需求的功能和特性需要根据产品特性要求在设备、模具设计、自动

化操作等方面紧密配合,才能保证生产中的产品质量和生产效率,故成为改性塑

料行业发展的改性和工艺制造技术壁垒。

    5、公司的核心技术先进性

    公司拥有的核心技术同发明专利之间具有相关性、延展性以及前瞻性,在公

司的知识产权保护方面起到了重要的作用。公司核心技术不仅结合国家“十三五”

科技发展指南和中国制造 2025 技术路线,密切跟踪国际科技创新的新进展和产

业发展的新变化,专注产品的高端化和差异化,强化以企业为主体的创新体系建

设,还结合目前国内外聚合物改性和新材料开发的主要研究方向通用塑料的工程

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化、工程塑料的高性能化。公司通过认真对照“新材料产业化发展指南”和“新

材料进口替代工程”提出的材料清单和目录,同时积极与用户对接、共同开展协

同攻关,研究开发适合材料,生产设备,配方体系三者相结合的专有核心技术,

符合市场发展需求,前景广阔。

       公司核心技术具有先进性,不存在较高的替代性和快速迭代的风险,其先进

性体现如下:

       (1)经国家高分子工程材料及制品质量监督检验中心、通标标准技术服务

有限公司(SGS)检测,公司高性能尼龙复合材料产品性能优异,在拉伸强度、

断裂伸长率、拉伸模量、弯曲强度、弯曲模量等指标上,与国外同类先进产品已

处于同等水平。

       (2)中国玩具和婴童用品协会出具的《产品应用情况说明》显示,公司是

国内婴童推车及婴童用品行业高性能尼龙复合材料主要及规模领先的供应商,在

行业内高端产品中可替代国外品牌的同类产品,具有降低国内企业成本等优点,

为行业发展做出一定的贡献,具有较好的社会经济效益;广东省塑料工业协会出

具的《关于广东奇德新材料股份有限公司产品应用情况证明》显示,公司拥有多

项自主专利,专利水平先进,在行业内具有领先的产品技术,在细分高性能尼龙

复合材料领域占有率高。

       中国玩具和婴童用品协会、广东省塑料工业协会分别于 2019 年 12 月 6 日和

2019 年 12 月 29 日为公司出具相关证明,出具该等证明的主要原因及背景为:

2019 年 11 月,中介机构进场对公司业务与技术方面进行尽职调查,收集行业专

家意见、行业协会意见,了解公司在细分行业内的市场地位以及相应优势产品等

情况,因此上述协会出具了相关证明文件。

       (3)公司是广东省塑料工业协会的会员,作为起草单位,参与制定了 3 项

行业标准,公司参与的标准制定情况如下:

序号       标准名称                              相关内容
        口罩用聚丙烯     本标准规定了口罩用聚丙烯(PP)熔喷专用料的分类与命名、要
        (PP)熔喷专用料   求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输及贮存。
 1
        (T/GDPIA        本标准适用于以聚丙烯为主要原料,用过氧化物为降解剂,经改
        13—2020)       性制得的口罩用聚丙烯熔喷专用料。
 2      口罩用聚丙烯熔   本标准规定了口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极母粒的要求、试验方

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            喷布专用驻极母     法、检验规则、标志、包装、运输和贮存。
            粒(T/GDPIA        本标准适用于以聚烯烃为载体,加入具有驻极功能的材料(驻极
            14—2020)         体)和/或其他助剂而制得的口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极母料。
            口罩用聚丙烯       本标准规定了口罩用聚丙烯熔喷布技术要求、试验方法、检验规
            (PP)熔喷布       则、标志、包装、运输和贮存。
      3
            (T/GDPIA          本标准适用于以聚丙烯为主要原料,经熔喷法制得,用于口罩的
            15—2020)         非织造布。

           (4)公司曾先后承担“嵌入式高致密度纳米增强复合尼龙材料的研发与制

    备”、“环境友好型可替代耐高压陶瓷的纳米阻燃复合材料的制备”、“纳米功

    能型环保尼龙复合材料”等省级科技攻关项目,以及“高性能纳米复合材料的研

    发与制备”、“多元化纳米高性能增强尼龙复合材料的制备”等多项市级科技攻

    关项目,相关技术被认定为达到国内领先水平,公司获得的省级科技攻关项目具

    体情况如下:
      序
                 项目名称             项目类型                   科技水平评价
      号
                                                    采用微波的方式促使偶联剂和纳米材料活
                                   2014 年省级科技
                                                    化成纳米结构,然后填充材料的表面;对机
                                   型企业技术创新
            嵌入式高致密度纳米                      械力做出改性的玻纤表面做出活化处理,使
                                   专项资金项目--
      1     增强复合尼龙材料的                      材料容易与塑料结合。
                                   重点创新项目、
            研发与制备                              解决了纳米材料制备难度较大、易团聚、加
                                   2014 年--江门市
                                                    工困难、起不到应有的效果,达到国内领先
                                   创新创业大赛
                                                    水平。
                                                    将纳米二硫化钼进行表面处理,在高温下与
                                   江门市科技创新 偶联剂反应,增加二硫化钼与塑料的结合能
                                   大赛(二等奖)、 力,其次制造乳胶化石墨烯及合成纳米母
            纳米功能型环保尼龙
      2                            广东省科技创新 粒,最后,母粒与尼龙在双螺杆中经过高温
            复合材料
                                   大赛--(省赛三   剪切制造耐高温纳米导电耐磨塑料。解决了
                                   等奖)           纳米团聚问题、纳米复合材料性能利用率低
                                                    的问题,达到国内领先水平。
                                                    1、生产过程节能、环保;2、本项目材料产
                                   广东省创新大赛
                                                    品可回收、可重复利用,属于资源循环利用
            环境友好型可替代耐     --新材料省赛二
                                                    产业;3、本项目材料产品重量轻、可碰撞、
      3     高压陶瓷的纳米阻燃     等奖;国赛--新
                                                    运输方便且节省费用;4、解决了纳米团聚
            复合材料的制备         材料全国 50 强
                                                    问题、纳米复合材料性能利用率低的问题,
                                   优秀企业
                                                    达到国内领先水平。

           6、公司核心技术在主营业务中的应用和贡献情况

           公司主要依靠其核心技术开展经营,报告期内对主营业务收入贡献情况如

    下:

                                                                                单位:万元
                                            2020 年度            2019 年度         2018 年度
              产品类别
                                          金额       占比      金额     占比     金额     占比
改性尼龙    改性尼龙复合材料            11,549.17    32.02%   14,100.81 52.36% 13,982.66 57.02%
复合材料    改性尼龙复合材料制品         2,393.42    6.64%     3,262.22 12.11% 2,505.22 10.22%


                                           4-1-213
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及制品                 小计          13,942.59   38.66%   17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
            改性聚丙烯复合材料       13,200.39   36.60%    2,710.84 10.07% 2,527.32 10.31%
改性聚丙    改性聚丙烯复合材料制品    1,867.43    5.18%     953.57    3.54%    787.28      3.21%
烯复合材
料及制品    儿童汽车安全座椅           359.36     1.00%    1,337.13   4.97% 2,471.53 10.08%
                       小计          15,427.18   42.78%    5,001.54 18.57% 5,786.13 23.59%

其他改性    其他改性复合材料          2,692.60    7.47%     936.13    3.48%    973.26      3.97%
复合材料    其他改性复合材料制品       855.98     2.37%     323.82    1.20%    303.19      1.24%
及制品                 小计           3,548.58   9.84%     1,259.95   4.68% 1,276.45    5.20%
                合计                 32,918.35   91.28%   23,624.52 87.72% 23,550.46 96.04%

           7、核心技术保护情况

           在公司的发展壮大过程中,公司的核心技术起到了非常重要的作用,因此公

    司十分重视核心技术的保护工作。一方面公司通过申请国家专利保护公司的知识

    产权;另一方面,对于涉及核心工艺等高度机密的技术实行分级管理,即针对关

    键的工艺进行流程分割,有效防止技术泄密。同时,公司还与相关核心技术人员

    签署了技术保密协议,通过法律手段保护公司的核心技术。

           8、核心技术的科研实力和成果情况

           技术创新、科技进步是公司生存和发展的驱动力。公司目前拥有改性尼龙复

    合材料产品制造领域的完整技术体系和自主知识产权,技术领先优势明显,同时

    公司科研成果转化能力突出,截至本招股意向书签署日,公司已经获得了 16 项

    发明专利、12 项实用新型专利和 1 项外观设计专利。公司多项科技创新项目曾

    获得相关部门奖项或认定,发行人自成立以来的技术研发成果参见招股意向书本

    节“二、发行人所处行业的基本情况”之“(四)发行人所处行业的竞争情况”

    之“4、发行人的竞争优势”之“(1)技术研发优势”。

           9、配方情况

           改性尼龙复合材料配方对应的主要客户为乐瑞集团、乐美达集团、妈咪宝、

    福贝贝等婴童出行用品生产商,东箭等汽车零部件生产商,玛高等运动器材生产

    商,赫比特等办公家具生产商,格兰仕等家用电器生产商;改性聚丙烯复合材料

    配方对应的主要客户为乐瑞集团等婴童出行用品生产商,东箭等汽车零部件生产

    商,万和、万博等家用电器生产商,赫比特等办公家具生产商;其他改性复合材



                                       4-1-214
          广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


          料对应的主要客户为广州申大汽车零部件有限公司等汽车零部件生产商,以及伊

          斯莱等家用电器生产商。

               公司研制配方主要是基于如下情形:1、根据市场以及客户需求的判断,对

          新产品进行开发;2、老客户对自身产品的个性化需求,委托公司开发新的配方;

          3、为开拓新客户,根据其需求,公司研制新的配方。因此,公司研制的配方具

          有使用价值,部分在当期实现收入,部分形成技术储备的重要组成部分。公司不

          存在夸大配方数量或用途的情形。

               报告期内,公司配方实现的收入具体情况如下:

                        项目                       2020 年度       2019 年度       2018 年度
          改性尼龙配方数(个)                              417             425           353
          改性尼龙复合材料配方收入(万元)            11,549.17       14,100.81      13,982.66
          改性聚丙烯配方数(个)                            244             161           151
          改性聚丙烯复合材料配方收入(万元)          13,200.39        2,710.84       2,527.32
          其他复合材料配方数(个)                           96             138             89
          其他复合材料配方收入(万元)                 2,692.60           936.13        973.26
          实现收入配方数合计(个)                          757              724           593
          改性复合材料收入合计(万元)                27,442.17       17,747.78      17,483.24

               (二)发行人主要的在研项目

               公司高度重视科技研发,目前主要在研项目的情况如下:

                                                            行业
序      项目                                                技术                          应用领   预算
                              研发内容和目标                       主要开发人员    进展
号      名称                                                水平                            域     金额
                                                            对比

                                                                   李小辉、廖登
     一种透明耐                                                    雄、陈若垠、
                  替代喷涂材料,免去喷漆的过程,可以有                             批量
     汽油 PMMA                                              行业   饶明忠、陈云           汽车,   80 万
1                 效控制 VOC 的产生,对环境、人体健康都                            化生
     合金材料的                                             领先   峰、邓国锋、           家电     元
                  是有利的。                                                       产
     制备                                                          张霭亲、陈秀
                                                                   平


                                                                   李小辉、廖登
     一种本色的
                  克服抗静电材料只能做黑色的缺点,通过             雄、阳怡发、
     抗静电                                                                        小批
                  复配的抗静电剂,生产制备了一种本色,      行业   饶明忠、陈云           OA 办    100
2    PCABS 复合                                                                    量生
                  不影响着色,可以生产彩色效果的抗静电      领先   峰、许春城、           公电器   万元
     材料及其制                                                                    产
                  材料。                                           张霭亲、廖海
     备方法
                                                                   梅




                                               4-1-215
          广东奇德新材料股份有限公司                                              招股意向书


                                                            行业
序       项目                                               技术                         应用领   预算
                               研发内容和目标                      主要开发人员   进展
号       名称                                               水平                           域     金额
                                                            对比


                   针对现有技术存在的问题,本产品的目的            李小辉、廖登
     一种无锑的
                   是提供一种无锑阻燃增强聚邻苯二酰胺复            雄、阳怡发、          汽车,
     阻燃增强聚                                                                   小批
                   合材料及其制备方法,解决现有聚邻苯二     行业   饶明忠、陈云          电子电   150
3    邻苯二酰胺                                                                   量试
                   酰胺树脂中存在,氧化锑导致材料分解,     领先   峰、邓国锋、          器,连   万元
     复合材料及                                                                   产
                   同时阻燃等级达不到 UL94 V0 等级,加工           张霭亲、廖海          接器
     其制备方法
                   困难及机械强度不高的缺陷。                      梅


                                                                   廖登雄、李小
                                                                   辉、陈若垠、          汽车,
     超轻量化 PP   针对现有 PP 复合材料密度大,收缩率大,                         批量
                                                          行业     饶明忠、陈云          家电,   120
4    复合材料的    强度低的缺点,制备一种高强度,轻量化,                         化生
                                                          领先     峰、许春城、          办公用   万元
     制备          且尺寸稳定的 PP 复合材料。                                     产
                                                                   张霭亲、廖海          品
                                                                   梅


                   由于金属对通信信号具有屏蔽效应,而塑
                                                                   李小辉、廖登          连接
     一种智能终    料在薄壁化智能手机中强度不足,催生一
                                                                   雄、阳怡发、          器,智
     端应用的纳    种金属与塑胶结合的新技术纳米注塑,本
                                                            行业   饶明忠、陈云   研发   能通     230
5    米注塑专用    技术针对现有塑胶与金属结合强度不足的
                                                            领先   峰、邓国锋、   中     信,笔   万元
     复合材料及    缺点,通过改性技术,制备一种新型的复
                                                                   张霭亲、廖海          记本电
     其制备方法    合材料提高塑胶与金属的结合力,同时具
                                                                   梅                    脑
                   有接近金属的热膨胀系数的材料


     一种高频 5G   全球大力发展 5G 通信,对材料提出新的应          李小辉、廖登          连接
     通信用低介    用要求,需要开发一种低介电,低损耗的            雄、陈若垠、          器,智
     电低损耗纳    材料,保证信号传输过程中补损耗,不失     行业   饶明忠、陈云   研发   能通     250
6
     米增强复合    真。一种高频 5G 通信用低介电低损耗纳米   领先   峰、邓国锋、   中     信,笔   万元
     材料及其制    增强复合材料能有效保证通信的功率与效            张霭亲、陈秀          记本电
     备方法        率。                                            平                    脑

                   本技术制备了一种可降解聚丙烯熔喷专用
                   料,通过自制的降解母粒,在 PP 的挤出过
                                                                   李小辉、廖登
                   程中添加过氧化物降解剂,通过控制过氧
                                                                   雄、陈若垠、
     可降解聚丙    化物的量和合理的控制挤出过程的参数,
                                                            行业   饶明忠、陈云   小试   口罩,   200
7    烯熔喷专用    也可以得到相应的高 MFI 窄分布的产品,
                                                            领先   峰、许春城、   中     防护服   万元
     料制备方法    在熔喷过程中,加入自制的降解母粒,在
                                                                   邓国锋、张霭
                   连续光照条件下可以有效的降解熔喷布,
                                                                   亲、廖海梅
                   分解成水与 CO2。主要用于口罩,防护服
                   等产品。
                   本技术制备了石墨烯驻极复合型聚丙烯熔
                                                                   李小辉、廖登
                   喷专用料,在熔喷专用料中加入与分散的
     石墨烯驻极                                                    雄、陈若垠、
                   石墨烯,可以使熔喷布突破 300 纳米以上
     复合型聚丙                                             行业   饶明忠、陈云   小试   口罩,   300
8                  的级别,并因石墨烯多孔状态使过滤效率
     烯熔喷专用                                             领先   峰、许春城、   中     防护服   万元
                   增加并使通气性能反而提高,石墨烯熔喷
     料制备方法                                                    邓国锋、张霭
                   布和石墨烯口罩不仅可以过滤 100 纳米左
                                                                   亲、廖海梅
                   右的病毒颗粒。



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    (三)研发投入情况

    报告期内,公司的研发费用情况如下:
                                                                  单位:万元
          项目               2020 年度         2019 年度        2018 年度
        职工薪酬                      741.22           736.20            560.78
        折旧及摊销                    173.53            76.49             71.26
        直接投入                      698.86           518.90            428.20
        其他费用                      101.56           103.53             80.51
      研发费用合计                  1,715.18         1,435.12          1,140.76
        营业收入                  36,070.62         26,930.59        24,551.42
          占比                        4.76%            5.33%             4.65%

    公司自成立至今一直坚持把技术创新作为提升企业核心竞争力的根本手段

之一。报告期内,公司的研发费用分别为 1,140.76 万元、1,435.12 万元和

1,715.18 万元,占营业收入的比例分别为 4.65%、5.33%和 4.76%,研发费用投

入金额呈持续增长之势,其中 2019 年度和 2020 年度研发费用较上年同期分别增

长 25.80%和 19.51%。

    (四)公司研发创新机制

    1、研发模式

    公司高分子复合材料产品应用领域十分广泛,目前主要应用领域包括高端婴

童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能

部件等。公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念,同时密切关注和了解

国内外高分子材料行业新技术、新工艺、新材料的发展动态。由于不同领域的客

户对产品性能、规格要求差异较大,根据客户对产品的各项指标要求,公司组织

营销部、技术中心同客户进行技术沟通,识别客户需求,在此基础上研发配方;

其次,由研发部门试制样品,设计模具和调整配方,通过对样品进行反复测试,

试制出符合相关测试指标的样品后交给客户进行测试和试样;最后,经客户测试

和试样合格后,公司确定配方并下达生产订单。

    2、研发机构设置

    公司设立了较为完善的研发机构,目前主要系由研发中心承担研发工作,研

发中心的架构设置如下:

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                                   研发中心


                                                           技术委员会




                                     技              测
                                                     试
           研           工           术              分                 项
           发           程           服              析                 目
           组           组           务              中                 组
                                     组              心




      涉及研发的各部门主要职责情况如下:

 序号     部门                               主要职责
                 主要由公司技术专家、核心技术人员和外聘专家组成,主要职责是对公司
        技术委
  1              技术发展规划和技术中心工作提出建议、负责参与中心科研项目的立项评
        员会
                 审以及中心研究成果的鉴定等工作。
                 负责新应用、新产品、新工艺、新材料的研究与技术推广、交流等工作;
                 负责公司产品有关的重大关键、基础性和共性技术问题研究;负责提出相
  2     研发组   关研究的技术路线和方案,并依据批准的技术路线和方案开展研究工作,
                 交付知识产权化的产品方案;对产品和技术的商品化全过程提供技术指导
                 和支持等。
                 负责新产品小试、批量化的转化工作,并提出批量化的生产方案;负责新
                 工艺的工程化转化工作,并提出产品化的工艺方案;负责新材料的工程化
  3     工程组
                 转化工作,并提出产品化的材料采购和使用方案;对产品和技术的产品化
                 全过程提供工程化支持等。
                 负责现有产品的售前、售后技术服务工作,包括了解顾客需求,编制和提
                 供产品资料,提供样品并跟踪评估情况,解决顾客产品使用问题,签署顾
        技术服
  4              客技术质量协议,维护客户关系,建立和完善顾客技术档案等;负责顾客
        务组
                 反馈处理的归口管理,包括顾客反馈的外部处理,以及内部改进流程发起
                 和结案确认等。
                 负责常规产品的理化分析检验工作;负责为研发和工程化提供测试分析服
        测试分   务;负责制定测试所需要仪器、设施和设备的校准、专业维护保养计划和
  5
        析中心   预算,并按要求对研发设施设备进行日常的维护保养和管理;对研发测试
                 现有方法标准进行完善,参与和支持内外部标准制修订工作等。
                 负责企业的知识产权创造、运用、保护和相关科技项目的申报、立项等有
                 关管理工作;负责组织制定、修订企业的知识产权与科技项目战略、目标、
  6     项目组
                 制度、工作计划,每年向管理层报告执行情况及知识产权、科技项目工作
                 支持企业经营战略的相关建议等。

      3、技术创新机制

      (1)以客户需求为导向进行研究开发

      公司成立至今始终坚持以客户需求为导向的研发理念,重视加强与客户的技

术交流合作。一方面公司积极寻求参与下游客户新品研发的机会,以便及时了解

客户的需求,做好新产品的研发项目规划工作;另一方面公司在内部的研发过程


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中,重视下游客户的参与,充分听取下游客户对公司新产品的建议,从而对公司

研发项目产生显著正向的影响。公司能够在精准识别客户需求的前提下准确把握

公司产品的研发方向并高效调动人力、物力和财力等资源开展研发工作,从而不

断研究产品在下游中的应用趋势、需求状况,持续推进新产品、新工艺在下游客

户的应用。公司始终坚持以领先的技术,较高的研发效率不断设计开发符合客户

需求的新产品,形成了“储备一代、研发一代、量产一代”的良性循环局面。

    (2)完善用人机制

    公司根据自身业务和技术发展的需要,不断采取有效措施,结合外部引进与

内部培养的方式强化公司科研队伍建设。公司注重对员工的培训和再教育,并积

极为其创造和提供条件,组织研发人员积极参与国内外行业展会、学术会议等,

以使研发人员能够与时俱进,始终掌握行业内的前沿方向,提高员工的业务素质。

公司致力于营造一个支持创新、激励创新、保护创新的良好氛围和环境,最大限

度地调动技术创新积极性,促使企业技术创新资源得以发挥最大效应。

    (3)实行激励政策

    为确保公司的创新能力和技术优势,公司建立了《研发立项管理制度》、《研

究投入核算财务管理制度》、《研发中心规范性管理制度》和《研究开发人员绩

效考核奖励制度》等一系列制度文件规范公司技术研发相关工作,并不断完善研

发项目管理、项目评价和人才培养等机制。公司会根据项目开发的效果和进度以

及成果的大小给予项目开发人员相应的激励,提高了研发人员技术创新的积极

性,提高了研发效率。同时公司核心技术人员均持有公司的股份,使其个人利益

与公司利益能够得到统一,能够最大限度地调动核心技术人员的积极性。

    (4)加强与科研机构的合作

    为保证持续创新能力,公司在重视自主研发、完善技术创新机制的同时,也

非常注重整合外部科研力量。公司重视“产学研用”相结合的理念,拥有广东省

聚酰胺增强材料工程技术研究中心与广东省级企业技术中心。同时,与宜春学院

等研究机构建立了科研合作关系,共同对环境友好型多层包裹耐高温纳米无卤阻

燃尼龙复合材料、高耐电压击穿尼龙材料、复合型纳米尼龙材料等高性能环保产


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品及其他改性塑料产品进行开发研究,这些产品多数成功实现了产业化并获得了

广泛的推广应用。公司核心产品改性尼龙复合材料被广泛应用于高端婴童推车及

儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等。


八、核心技术人员及研发人员的情况

    (一)核心技术人员、研发人员情况

    截至 2020 年 12 月 31 日,公司共有研发与技术人员(含核心技术人员)61

人,占总人数的比例为 15.97%。公司目前构筑了产品开发、工艺技术开发和应

用研究三位一体的研发人员体系,为持续推出新产品、不断优化产品生产及提升

产品质量提供技术保障,能够为客户提供精准的产品技术服务。公司研发团队年

龄结构方面以中青年为主,研发团队成员年富力强,富有创新精神。

    公司根据生产经营管理需要及相关人员在公司生产经营过程中所发挥的作

用,认定公司的核心技术人员为饶德生先生、陈云峰先生和陈若垠先生。

    公司核心技术人员的简历情况如下:

    1、饶德生先生

    饶德生先生的简历参见“第五节 发行人基本情况之十一、董事、监事、高

级管理人员及其他核心人员的简介之(一)董事会成员”。

    饶德生先生参与了公司“一种高流动性玻纤增强聚丙烯复合材料及其制备

方法”、“一种高性能纳米交联聚丙烯复合材料及其制备方法”、“一种高阻隔

纳米 PA6 纳米复合材料及其制备方法”和“一种无卤阻燃 PA6 纳米复合材料及其

制备方法”等发明专利及实用新型专利的发明工作。作为起草人,参与制定了口

罩用聚丙烯(PP)熔喷专用料(T/GDPIA 13—2020)、口罩用聚丙烯熔喷布专用驻

极母粒(T/GDPIA 14—2020)、口罩用聚丙烯(PP)熔喷布(T/GDPIA 15—2020)

等标准的制定。

    2、陈云峰先生

    陈云峰先生的简历参见“第五节 发行人基本情况之十一、董事、监事、高

级管理人员及其他核心人员的简介之(一)董事会成员”。
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    陈云峰先生参与了公司“一种高流动性玻纤增强聚丙烯复合材料及其制备方

法”、“一种高性能纳米交联聚丙烯复合材料及其制备方法”、“一种高阻隔纳

米 PA6 纳米复合材料及其制备方法”和“一种无卤阻燃 PA6 纳米复合材料及其制

备方法”等发明专利及实用新型专利的发明工作。作为起草人,参与制定了口罩

用聚丙烯(PP)熔喷专用料(T/GDPIA 13—2020)、口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极

母粒(T/GDPIA 14—2020)、口罩用聚丙烯(PP)熔喷布(T/GDPIA 15—2020)

等标准的制定。

    3、陈若垠先生

    陈若垠先生的简历参见“第五节 发行人基本情况之十一、董事、监事、高

级管理人员及其他核心人员的简介之(二)监事会成员”。陈若垠先生参与了公

司“一种高含量玻纤增强尼龙 6 复合材料及其制备方法”、“一种高阻隔纳米

PA6 纳米复合材料及其制备方法”等发明专利及实用新型专利的发明工作。

    (二)发行人对核心技术人员实施的约束激励措施

    发行人制定了较为严格的技术保密制度及相应的激励管理措施:(1)公司

与核心技术人员签订了技术保密协议,以防止核心技术泄密;(2)发行人建立

了《研究开发人员绩效考核奖励制度》、《人才引进、培养管理制度》等一系列

的激励措施制度文件激励公司技术管理人员,同时公司核心技术人员均持有公司

股份,进一步增强了技术团队的凝聚力。

    (三)最近两年核心技术人员是否出现变动及对发行人的影响

    报告期内,公司核心技术人员一直为饶德生先生、陈云峰先生和陈若垠先生,

未发生变化。


九、境外经营情况

    2016 年 3 月 22 日,公司在香港设立了子公司,负责公司对外贸易业务,截

至本招股意向书签署日,公司香港子公司主营业务为销售工程塑料、塑料粒、童

车、汽座及其他日用制品。公司香港子公司具体情况详见本招股意向书“第五节


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发行人基本情况”之“八、发行人控股、参股公司情况”之“(一)控股子公司

情况”。




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                     第七节 公司治理与独立性

一、公司治理制度的建立健全及执行情况

    (一)股东大会制度的建立健全及运行情况

    公司依据《公司法》、《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件及《公
司章程》的有关规定,制定了《股东大会议事规则》。公司股东大会严格按照法
律、法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的相关规定行使职权。

    自股份公司设立至本招股意向书签署之日,本公司共召开 35 次股东大会,
公司相关股东或股东授权代表均按规定参与历次股东大会。公司股东大会在召集
方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面严格依照有关法律、法规和《公司
章程》的规定执行。股东认真履行股东义务,依法行使股东权利。股东大会对订
立和修改公司章程、选举公司董事会成员、非职工代表监事、聘请独立董事、财
务预算、财务决算、利润分配、对外投资、首次公开发行股票的决策和募集资金
投向等重大事宜进行了审议并作出有效决议。股东大会机构和制度的建立及执
行,对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

    (二)董事会制度的建立健全及运行情况

    公司依据《公司法》、《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件及《公
司章程》的有关规定,制定了《董事会议事规则》。公司董事会由 7 名董事组成,
其中独立董事 3 名,设董事长 1 名。董事由股东大会选举产生和更换,任期为三
年,任期届满可连选连任。公司董事会严格按照法律、法规、《公司章程》和《董
事会议事规则》的相关规定履行监督职责并行使职权。

    自股份公司设立至本招股意向书签署之日,本公司共召开 44 次董事会会议,
公司全体董事均出席会议,公司董事会在召开、提案、出席、议事、表决、决议
及会议记录等方面一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定执行。公
司董事会除审议日常事项外,在高级管理人员任免、利润分配、股东大会的召开
及一般性规章制度的制订等方面切实发挥了作用,依法履行了《公司法》、《公



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司章程》赋予的权利和义务。董事会机构和制度的建立及执行,对完善公司治理
结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

       (三)监事会制度的建立健全及运行情况

    公司依据《公司法》、《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件及《公
司章程》的有关规定,制定了《监事会议事规则》。公司监事会由 3 名监事组成,
其中职工代表监事 1 名,设监事会主席 1 名。股东代表监事由股东大会选举产生
和更换,职工代表监事由公司职工代表大会民主选举产生和更换。监事的任期为
三年,任期届满可连选连任。公司监事会严格按照法律、法规、《公司章程》和
《监事会议事规则》的相关规定履行监督职责并行使职权。

    自股份公司设立至本招股意向书签署之日,本公司共召开 36 次监事会会议,
公司全体监事均出席会议,公司监事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议
内容等方面一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定执行运作,依法
行使公司章程规定的权利、履行相应的监督义务。公司监事会对公司财务预决算、
利润分配等重大事宜作出了有效决议。监事会机构和制度的建立及执行,对完善
公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

       (四)独立董事制度的建立健全及运行情况

    2017年11月30日,公司召开2017年第六次临时股东大会,选举赵建青、饶莉、
刘玉招为公司独立董事,并审议通过《独立董事工作制度》,独立董事人数占董
事会人员达到了三分之一,其中饶莉为会计专业人士。

    独立董事制度进一步完善了本公司的法人治理结构,为保护中小股东利益,
科学决策等方面提供了制度保障。自本公司建立独立董事制度以来,独立董事严
格按照《公司章程》的相关规定,履行了其应尽职责,积极参与公司的重大经营
决策、对本公司经营管理、发展战略的选择均发挥了积极作用。

    截至本招股意向书签署之日,未发生独立董事对发行人有关事项提出异议情
况。




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    (五)董事会秘书制度的建立健全及运行情况

    2018年1月16日,公司召开第二届董事会第九次会议,聘任陈云峰为董事会
秘书,并审议通过《董事会秘书工作细则》,对公司董事会秘书的任职资格、职
责范围、任免程序等做了详细规定。董事会秘书为公司高级管理人员,由总经理
提名,经董事会聘任或解聘,主要负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件
保管以及公司股东资料管理等事宜。

    公司董事会秘书在其任职期间严格依照有关法律法规、《公司章程》、《董事
会议事规则》和《董事会秘书工作细则》等要求忠实地履行了职责,为董事会、
股东大会正常行使职权和公司治理结构的完善发挥了重要作用,促进了公司的运
作规范。

    (六)董事会专门委员会的设置及运行情况

    2018年1月16日,公司召开第二届董事会第九次会议,审议通过《关于设立
董事会各专门委员会及其成员的议案》,会议决定公司成立董事会战略委员会、
审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会,并审议通过了各专门委员会工作
细则。各专门委员会向董事会报告工作并对董事会负责,其成员全部由董事组成,
其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任主任
委员,审计委员会中有一名独立董事是会计专业人士。

    截至本招股意向书签署之日,公司各委员会的人员构成情况如下表:

      委员会                     委员会委员                    主任委员
 审计委员会         饶莉、陈云峰、刘玉招              饶莉
 提名委员会         赵建青、饶德生、饶莉              赵建青
 薪酬与考核委员会   刘玉招、陈云峰、饶莉              刘玉招
 战略委员会         饶德生、赵建青、刘玉招            饶德生

    1、审计委员会

    2018年1月16日,公司第二届董事会第九次会议选举饶莉、陈云峰、刘玉招
为董事会审计委员会委员,其中饶莉担任董事会审计委员会主任委员。

    公司制定了《董事会审计委员会工作细则》,规定董事会审计委员会的主要
职责权限为:提议聘请或更换外部审计机构;监督公司的内部审计制度及其实施;



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负责内部审计与外部审计之间的沟通;审核公司的财务信息及其披露;审查公司
的内控制度,对重大关联交易进行审计;公司董事会授予的其他事宜。

    截至本招股意向书签署日,董事会审计委员会累计召开20次会议。

    2、提名委员会

    2018 年 1 月 16 日,公司第二届董事会第九次会议选举赵建青、饶德生、饶
莉为董事会提名委员会委员,其中赵建青担任董事会提名委员会主任委员。

    公司制定了《董事会提名委员会工作细则》,规定董事会提名委员会的主要
职责权限为:根据公司经营活动、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向
董事会提出建议;研究董事及高级管理人员的选择标准和程序,并向董事会提出
建议;广泛搜寻合格的董事及高级管理人员的人选;对董事候选人及高级管理人
员人选进行审查并提出建议;在董事会换届选举时,向本届董事会提出下一届董
事会候选人的建议;公司董事会授权的其他事宜。

    截至本招股意向书签署日,董事会提名委员会累计召开6次会议。

    3、薪酬与考核委员会

    2018年1月16日,公司第二届董事会第九次会议选举刘玉招、陈云峰、饶莉
为董事会薪酬与考核委员会委员,其中刘玉招担任董事会薪酬与考核委员会主任
委员。

    公司制定了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》,规定董事会薪酬与考核
委员会的主要职责权限为:根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、
重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;薪酬计划或
方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系,奖励和惩罚的主要
方案和制度等;审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩
效考评;负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;董事会授权的其他事项。

    截至本招股意向书签署日,董事会薪酬与考核委员会累计召开7次会议。

    4、战略委员会

    2018年1月16日,公司第二届董事会第九次会议选举饶德生、赵建青、刘玉
招为董事会战略委员,其中饶德生担任董事会战略委员会主任委员。


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    公司制定了《董事会战略委员会工作细则》,规定董事会战略委员会的主要
职责权限为:对公司中长期发展战略规划进行研究并提出建议;对公司的经营战
略包括但不限于产品战略、市场战略、营销战略、研发战略、人才战略进行研究
并提出建议;对须经董事会批准的重大投资、融资方案进行研究并提出建议;对
须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议;对其他影
响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;对以上事项的实施进行检查;董事
会授权的其他事宜。

    截至本招股意向书签署日,董事会战略委员会累计召开12次会议。

    5、专门委员会运行情况

    董事会各专门委员会自设立以来严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》
及各专门委员会工作细则等规定规范运作,运行情况良好。各位委员按照相关法
律法规要求认真、勤勉地行使相关职权和履行相应的义务。专门委员会的建立和
规范运行,为提高公司治理水平发挥了重要作用。

    (七)公司治理存在的缺陷及改进情况

    报告期期初,公司设立了股东大会、董事会及监事会,但尚未建立专门委员
会制度等公司治理制度。根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有
关法律法规的相关要求,公司在报告期内逐步建立健全了公司治理结构,进一步
完善了由股东大会、董事会、监事会和管理层组成的治理架构,聘任了董事会秘
书,设置了审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和提名委员会,建立了
权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间相互协调和相互制衡的机制,为公
司的高效运营提供了制度保证。公司还按照《公司章程》和相关公司治理规范性
文件的要求先后制订或完善了相关公司治理文件和内控制度,并能够有效落实、
执行上述制度。

    公司的股东大会、董事会、监事会、管理层、独立董事之间权责明确,均能
按照《公司章程》和相关治理规范性文件规范运行,相互协调和相互制衡、权责
明确,在公司治理方面不存在重大缺陷。公司董事会及高级管理人员不存在违反
《公司法》及其他规定行使职权的情形。



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二、发行人特别表决权股份情况

    截至本招股意向书签署之日,发行人不存在特别表决权股份情况或类似安
排。


三、发行人协议控制架构情况

    截至本招股意向书签署之日,发行人不存在协议控制架构情况。


四、发行人内部控制制度情况

       (一)公司内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估

    公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为:公司已根据实
际情况和管理需要,建立了较为完整、合理的内部控制制度,所建立的内部控制
制度贯穿于公司经营活动的各个层面和各环节并有效实施。公司在内部控制的完
整性、有效性和合理性方面,不存在重大缺陷。

       (二)注册会计师对本公司内部控制的鉴证意见

    公司本次公开发行股票的审计机构信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
就公司内部控制出具了《内部控制鉴证报告》(XYZH/2021GZAA30018),认为“奇
德新材按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2020 年 12 月 31 日在所有
重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”

       (三)发行人报告期内现金销售及采购情况

       1、现金交易情况

    报告期内,公司业务中存在现金交易情况如下:
                                                                     单位:万元
                 项目                  2020 年度       2019 年度     2018 年度
             现金销售金额                       5.05        14.21         13.61
               营业收入                    36,070.62     26,930.59     24,551.42
            占营业收入的比例                  0.01%         0.05%         0.06%
             现金采购金额                       2.32        11.93           4.46
               营业成本                    22,134.80     17,412.28     17,187.83
            占营业成本的比例                  0.01%         0.07%         0.03%


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    报告期内,公司现金销售主要为部分材料尾款、变卖边角料所收取的货款。
金额分别为 13.61 万元、14.21 万元和 5.05 万元,占营业收入的比重分别为
0.06%、0.05%和 0.01%,占比极低。

    报告期内,公司通过现金支付的主要是五金件、辅料货款和零星货款尾款等,
金额分别为 4.46 万元、11.93 万元和 2.32 万元,占营业成本的比重分别为 0.03%、
0.07%和 0.01%,占比极低。

    综上所述,报告期内,发行人的销售和采购主要通过银行结算,通过现金收
付款的金额小,占比低,与业务情况相符。报告期内,公司存在现金交易的客户
和供应商非公司的关联方。

    2、与现金销售及采购相关的内部控制制度的完备性、合理性与执行有效性

    报告期内,发行人按《中华人民共和国会计法》,《内部会计控制——货币
资金》和《现金管理暂行条例》制定了《公司资金管理制度》等制度,用以规范
现金结算业务,相关规定如下:(1)资金的收支必须有合法的原始凭证为依据。
经办人员根据合法的原始凭证填列必要的内部凭证,在预算范围内根据授权原则
由各级负责人对收入、支出的合法性、真实性、合理性审批后,到财务部门办理
收入和支出手续。(2)财务总监或主管会计对业务部门收入、支出的原始凭证
的合法性、真实性和合理性进行复核。会计人员根据经过审核的原始凭证编制记
账凭证,作为出纳员办理收付的依据。(3)出纳人员必须逐日逐笔根据货币资
金收支业务登记现金日记账,每天必须将库存现金同现金日记账余额核对相符,
月底现金日记账要与会计总账核对相符,做到日清月结,确保账款一致。

    报告期内,公司现金收付款符合《公司资金管理制度》的相关规定。公司针
对现金交易的规范措施执行有效,收付款审批单据、收付款收据等相关单据齐备,
具备可验证性。

    经核查,保荐机构认为:报告期内,发行人现金交易金额及占比均较小;报
告期内,公司存在现金交易的客户和供应商非公司的关联方;发行人现金交易可
验证,相关内控设计合理并有效执行;发行人报告期内的现金交易真实、合理、
存在一定必要性。


五、发行人报告期内存在的违法违规情况

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    本公司已根据《公司法》等相关法律法规的规定建立了较为完善的法人治理
结构。报告期内,本公司及董事、监事和高级管理人员严格按照公司章程及相关
法律法规的规定开展经营活动,不存在重大违法违规行为。


六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况

    报告期内,公司和关联方之间资金往来情况参见本节之“九、关联方和关联
交易”之“(二)关联交易与关联方往来余额”之“3、偶发性关联交易”。

    公司制定了《防止控股股东及其关联方资金占用制度》,截至本招股意向书
签署日,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、
代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情况。公司制定了《对外担保管理制度》,
已明确对外担保的审批权限和审议程序,报告期内不存在为控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业进行违规担保的情况。

七、发行人直接面向市场独立持续经营能力的情况

    发行人成立以来,严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公
司章程》的要求规范运作,逐步建立健全了公司法人治理结构,在资产、人员、
财务、机构、业务方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立,
具有完整的业务体系及面向市场独立持续经营的能力。

    (一)资产完整情况

    公司拥有独立完整的资产,具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产
系统和配套设施,合法拥有与生产经营相关的主要土地、厂房、机器设备以及商
标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品研发、
销售系统,公司资产完整。

    (二)人员独立情况

    公司董事、监事、高级管理人员的产生符合法律、法规、规范性文件以及《公
司章程》的有关规定。公司的高级管理人员未在控股股东和实际控制人及其控制
的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在控股股东和实际控制人及



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其控制的其他企业领薪;公司的财务人员未在控股股东和实际控制人及其控制的
其他企业中兼职。

    发行人建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制度,
与公司员工签订了劳动合同,建立了独立的工资管理、福利保障体系。

    (三)财务独立情况

    公司设立了独立的财务会计部门,建立了独立的财务会计核算体系和财务管
理制度并独立进行财务决策。公司根据《公司章程》的规定及自身情况作出财务
决策,完全自主决定资金的使用。公司拥有独立的银行账户和税务登记并依法独
立进行纳税,不存在与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户
或混合纳税的情形。

    (四)机构独立情况

    公司按照《公司法》、《公司章程》的规定设立了股东大会、董事会、监事
会、经理层等,建立了规范有效的法人治理结构,并根据自身经营管理的需要设
立了相应的组织机构,各部门之间职责明确。公司的生产经营、办公机构与控股
股东和实际控制人及其控制的其他企业间分开,在内部设置上不存在与上述企业
混合经营、合署办公的情况,亦不存在上述企业干预公司生产经营活动的情况。

    (五)业务独立情况

    公司主要从事改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复合
材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售。公司独立签署各项与其
生产经营有关的合同,独立开展各项生产经营活动。公司的业务独立于控股股东
和实际控制人及其控制的其他企业,未受到公司股东及其他关联方的干涉、控制,
主营业务收入与利润不存在依赖其他股东或关联方情况,也不存在受制于股东或
其他关联方情况,与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞
争或者显失公平的关联交易。

    (六)发行人主营业务、控制权、管理团队稳定

    公司主营业务、控制权、管理团队稳定,最近 2 年内主营业务和董事、高级
管理人员均没有发生重大不利变化;控股股东和受控股股东、实际控制人支配的

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股东所持发行人的股份权属清晰,最近 2 年实际控制人没有发生变更,不存在导
致控制权可能变更的重大权属纠纷。

       (七)对持续经营有重大影响的事项

       截至本招股意向书签署日,公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权
属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项,不存在经营环境已
经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。


八、同业竞争

       (一)同业竞争情况

       1、控股股东和实际控制人及其控制的其他企业与本公司的同业竞争情况

       公司控股股东、实际控制人为饶德生。报告期内,控股股东、实际控制人控
制的其他企业的情况如下:

序号    公司名称         主营业务                     控制关系              备注
  1     奇德控股   项目投资、实业投资     控股股东、实际控制人控制的企业    存续
 2      邦德投资   项目投资、实业投资     控股股东、实际控制人控制的企业    存续
                   一般贸易及服务,塑料, 控股股东、实际控制人报告期内控
 3      邦德工程                                                            已注销
                   塑胶,色粉贸易         制的企业(2019 年 3 月注销)
                   销售:五金制品、化妆品、 控股股东、实际控制人报告期内控
 4      奇德电子                                                            已注销
                   电子元件、家用电器      制的企业(2020 年 1 月注销)

       截至本招股意向书签署日,公司控股股东、实际控制人控制的其他企业目前
处于存续状态的企业为奇德控股和邦德投资,其经营范围为:“项目投资、实业
投资”,与本公司主营业务不形成同业竞争关系。公司控股股东、实际控制人控
制的其他企业中注销公司也不再构成同业竞争,具体情况如下:

       (1)邦德工程

       邦德工程于 2002 年 11 月在香港设立,股本 10,000 股,饶德生持有 100%股
权,注册地址为:UNIT I 3/F 33 ON CHUEN STREET FANLING NT,经营范围为:
一般贸易及服务,塑料,塑胶,色粉贸易,该公司主要从事塑料贸易业务,已于
2019 年 3 月依法完成注销。

       (2)奇德电子


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       奇德电子成立于 2001 年 9 月,注册资本 150 万元,饶德生、陈栖养分别持
有 55%和 45%的股权,注册地址为:中山市东升镇同兴东路 12 号,经营范围为:
销售五金制品、化妆品、电子元件、家用电器,报告期内该公司无实际经营,已
于 2020 年 1 月依法完成注销。

       综上,截至本招股意向书签署日,公司控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业与本公司不存在同业竞争。

       2、控股股东、实际控制人近亲属控制的企业与本公司的同业竞争情况

       截至本招股意向书签署日,公司控股股东和实际控制人的近亲属控制的企业
的情况如下:

序号      公司名称           营业范围                         控制关系
                                                控股股东、实际控制人饶德生之兄弟尧
  1      珠海奇德    商业发展,电子产品的销售
                                                贵生任执行事务合伙人的企业

       截至本招股意向书签署日,尧贵生控制的珠海奇德为公司员工持股平台,未
开展具体经营活动,不存在与公司从事相同、相似业务的情况,与本公司主营业
务不形成同业竞争关系。

       (二)避免同业竞争的承诺

       为避免与公司之间可能出现同业竞争,维护公司的利益和保证公司的长期稳
定发展,公司控股股东、实际控制人饶德生出具了《广东奇德新材料股份有限公
司控股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺函》,主要内容如下:

       1、截至本承诺函出具之日,本人未投资于任何与公司存在相同或类似业务
的公司、企业或经营实体,未经营也未为他人经营与公司相同或类似的业务,本
人与公司不存在同业竞争;
       2、自本承诺函出具日始,本人承诺自身不会、并保证将促使本人控制(包
括直接控制和间接控制)的除公司及其控股子公司以外的其他经营实体(以下简
称“其他经营实体”)不开展与公司相同或类似的业务,不新设或收购从事与公
司相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构,不在中国境内或境外成立、
经营、发展或协助成立、经营、发展任何与公司业务直接或可能竞争的业务、项
目或其他任何活动,以避免对公司的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业
务竞争;

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    3、本人将不利用对公司的控制关系或其他关系进行损害公司及其股东合法
权益的经营活动;
    4、本人其他经营实体高级管理人员将不兼任公司之高级管理人员;
    5、无论是由本人或本人其他经营实体自身研究开发的、或从国外引进或与
他人合作开发的与公司生产、经营有关的新技术、新产品,公司均有优先受让、
生产的权利;
    6、本人或本人其他经营实体如拟出售与公司生产、经营相关的任何其他资
产、业务或权益,公司均有优先购买的权利,本人承诺本人自身、并保证将促使
本人其他经营实体在出售或转让有关资产或业务时给予公司的条件不逊于向任
何独立第三方提供的条件;
    7、若发生本承诺函第 5、6 项所述情况,本人承诺本人自身、并保证将促使
本人其他经营实体尽快将有关新技术、新产品、欲出售或转让的资产或业务的情
况以书面形式通知公司,并尽快提供公司合理要求的资料,公司可在接到本人或
本人其他经营实体通知后三十天内决定是否行使有关优先购买或生产权;
    8、如公司进一步拓展其产品和业务范围,本人承诺本人自身、并保证将促
使本人其他经营实体将不与公司拓展后的产品或业务相竞争,可能与公司拓展后
的产品或业务产生竞争的,本人自身、并保证将促使本人其他经营实体将按包括
但不限于以下方式退出与公司的竞争:①停止生产构成竞争或可能构成竞争的产
品;②停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务;③将相竞争的业务纳入到公司
经营;④将相竞争的业务转让给无关联的第三方;⑤其他有利于维护公司权益的
方式;
    9、本人确认本承诺函旨在保障公司全体股东之权益而作出;
    10、本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺,任何一项
承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性;
    11、如违反上述任何一项承诺,本人愿意承担由此给公司及其股东造成的直
接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出;
    12、本承诺函自本人签署之日起生效,本承诺函所载上述各项承诺在本人作
为公司控股股东/实际控制人期间及自本人不再为公司控股股东/实际控制人之
日起三年内持续有效且不可变更或撤销。


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       上述承诺函能够保证发行人本次发行上市后与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业之间不出现同业竞争的情形,该承诺函所载各项承诺有效期至控股
股东、实际控制人不再作为公司控股股东/实际控制人之日起三年内持续有效。


九、关联方和关联交易

       (一)关联方及关联关系

       根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号—关联方披露》、《深圳证券交易所
创业板股票上市规则(2020 年修订)》等法律、法规和规范性文件的规定,公司
的关联方及关联关系如下:

       1、控股股东、实际控制人

序号     关联方名称                             关联关系
                      公司控股股东、实际控制人,直接持有公司 44.36%的股份,通过邦
 1      饶德生        德投资和奇德控股分别间接控制公司 18.38%、5.30%的股份,实际支
                      配的有表决权股份合计占公司股本的 68.04%

       公司控股股东、实际控制人为饶德生。控股股东及实际控制人具体情况详见
“第五节 发行人基本情况”之“九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际
控制人的基本情况”之“(一)发行人控股股东及实际控制人的基本情况”。

       2、控股股东、实际控制人控制的其他企业

       公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况详见本节之“八、同业竞争”
之“(一)同业竞争情况”之“1、控股股东和实际控制人及其控制的其他企业
与本公司的同业竞争情况”。

       3、持有发行人 5%以上股份的其他股东

       截至本招股意向书签署之日,除实际控制人饶德生及其控制的奇德控股、邦
德投资外,公司其他持有发行人 5%以上股份的股东情况如下:

序号    关联方名称                               与公司关系
 1      陈栖养        直接持有发行人 6.65%股份
                      直接持有发行人 6.65%股份,通过邦德投资、珠海奇德分别间接持有
 2      陈云峰
                      发行人股份的 0.98%、0.71%,合计持有发行人 8.34%的股份
 3      粤科汇盛      直接持有发行人 9.93%股份

       上述主要股东的具体情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
“九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。
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       4、公司的子公司、合营企业及联营企业

序号      关联方名称                              关联关系
  1     香港奇德        发行人持有 100%股权
  2     中山邦塑        发行人持有 100%股权
  3     宝贝天使        中山邦塑持有 90.91%股权
  4     邦塑模具        中山邦塑持有 67.00%股权
  5     韶关邦塑        中山邦塑持有 60.00%股权
  6     德宝体育        中山邦塑持有 25.00%股权

       具体情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“八、发行人控
股、参股公司情况”。

       5、公司董事、监事、高级管理人员

序号             姓名                                 关联关系
  1     饶德生                   董事长、总经理
  2     陈云峰                   董事、副总经理、董事会秘书
  3     尧贵生                   董事
  4     黎冰妹                   董事
  5     赵建青                   独立董事
  6     刘玉招                   独立董事
  7     饶莉                     独立董事
  8     李剑英                   监事会主席
  9     许树东                   监事
10      陈若垠                   职工代表监事
11      魏国光                   财务总监

       公司董事、监事和高级管理人员,具体情况详见本招股意向书“第五节 发
行人基本情况”之“十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简介”。

       6、公司持股 5%以上自然人股东、董事、监事、高级管理人员关系密切的家
庭成员

       公司持股 5%以上自然人股东、董事、监事和高级管理人员关系密切的家庭
成员也属于本公司关联方,包括:配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及
配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。饶素菲为
饶德生之女,饶素菲及其直系亲属(除饶德生之外)不持有公司股份,且不存在
任何代持及委托持股的情形,亦未和发行人之客户、供应商存在业务和资金往来。

       7、公司关联自然人及其关系密切的家庭成员控制、共同控制、施加重大影
响或者担任董事、高级管理人员的其他企业



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       除上述已披露的关联方外,关联自然人及其关系密切的家庭成员直接或者间
接控制的,或者担任董事、高级管理人员的其他企业或主体也是公司的关联方,
主要如下表所示:

序号               关联方名称                           关联关系
  1     珠海奇德                      董事尧贵生任执行事务合伙人的企业
                                      控股股东、实际控制人饶德生之亲属尧利生任执
 2      珠海邦塑
                                      行事务合伙人的企业
                                      控股股东、实际控制人饶德生之侄子尧善昌任执
 3      邦凯塑料
                                      行董事、经理且持有 60%股权的公司
                                      发行人持股 5%以上股东陈栖养之子陈卫明担任执
 4      龙道新材
                                      行董事、经理且持有 100%股权的公司
                                      发行人持股 5%以上股东陈栖养之子陈卫华担任执
 5      东莞市名塑新材料有限公司
                                      行董事、经理且持有 100%股权的公司
        北京创世德国际教育咨询有限    董事尧贵生之子尧遥担任执行董事、经理且持有
 6
        公司                          100%股权的公司
  7     广州市荔湾区狄芙发型设计室    董事陈云峰之兄弟陈云辉所经营的个体工商户
  8     中山市东升镇自然诚美甲店      董事陈云峰之妻陈绮微所经营的个体工商户
  9     广州鹿山新材料股份有限公司    独立董事赵建青担任独立董事的公司
 10     广州鹿山功能材料有限公司      关联公司广州鹿山新材料股份有限公司之子公司
        广州市聚赛龙工程塑料股份有
 11                                   独立董事赵建青担任独立董事的公司
        限公司
        广东优巨先进新材料股份有限
 12                                   独立董事赵建青担任独立董事的公司
        公司
        广东雄塑科技集团股份有限公
 13                                   独立董事赵建青担任独立董事的公司
        司
                                      独立董事赵建青之兄弟赵建林全资所有的个人独
 14     桐乡市洲泉建峰制线厂
                                      资企业
 15     广东金莱特电器股份有限公司    独立董事饶莉担任独立董事的公司
        广东世运电路科技股份有限公
 16                                   独立董事饶莉、刘玉招任独立董事的公司
        司
 17     广东华澳生命科学有限公司      独立董事饶莉之配偶何雄辉任副董事长的公司
 18     百色市泥卡能源有限公司        独立董事饶莉之兄弟肖德杰任董事的公司
 19     四川中恒泰岩土工程有限公司    独立董事饶莉之兄弟肖赠任总经理的公司
                                      财务总监魏国光之妹魏巧珍任执行董事、经理且
        东莞市创慧盈科技服务有限公
 20                                   持有 100%股权的公司,2020 年 12 月已转让 90%
        司
                                      股权且辞任该公司执行董事、经理
                                      发行人持股 5%以上股东陈栖养之子陈卫明持有
 21     武汉塑之道材料科技有限公司
                                      20%股权的公司
                                      独立董事赵建青之兄弟赵建林持有 40%股权且担
 22     桐乡市恒宇纺织品有限公司
                                      任监事的公司
        江门北斗会计师事务所有限公
 23                                   独立董事饶莉持有 21%股权且担任副所长的公司
        司
        江门北斗税务师事务所有限公
 24                                   独立董事饶莉持有 20%股权的公司
        司
        江门市新会区众海金属制品有    独立董事饶莉配偶之兄弟何汉辉持有 30%股权的
 25
        限公司                        公司

       上述关联方中,龙道新材和邦凯塑料的主营业务均为改性塑料的生产和销
售,龙道新材系陈卫明控制的公司,邦凯塑料系尧善昌控制的公司,陈卫明、尧


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善昌分别为公司实际控制人饶德生之外甥和侄子,属于中国证监会规定的其他亲
属关系。发行人与龙道新材、邦凯塑料存在经营范围相似情形,该两家公司品牌
影响力、经营规模较小,目前与发行人不存在业务竞争关系,若未来上述关联方
经营规模、应用领域持续扩大,则可能会存在潜在业务竞争情况;但公司与龙道
新材、邦凯塑料彼此独立发展,在资产、人员、技术、主营业务等方面相互独立,
该两家公司不会对发行人的业务发展形成重大不利影响,不存在为发行人承担成
本、费用或利益输送的情形。具体分析如下:

     (1)龙道新材、邦凯塑料与发行人不构成同业竞争

     根据中国证监会颁布的《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》
第十二条第(一)款规定,发行人应资产完整,业务及人员、财务、机构独立,
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影
响的同业竞争,不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

     根据中国证监会 2020 年 6 月颁布的《首发业务若干问题解答》(2020 年 6
月修订)规定,发行人及中介机构在核查判断同业竞争事项时:“如果发行人控
股股东或实际控制人是自然人,其夫妻双方直系亲属(包括配偶、父母、子女)
控制的企业与发行人存在竞争关系的,应认定为构成同业竞争。发行人控股股东、
实际控制人的其他亲属及其控制的企业与发行人存在竞争关系的,应当充分披露
前述相关企业在历史沿革、资产、人员、业务、技术、财务等方面对发行人独立
性的影响,报告期内交易或资金往来,销售渠道、主要客户及供应商重叠等情况,
以及发行人未来有无收购安排”。

     龙道新材系陈卫明控制的公司,邦凯塑料系尧善昌控制的公司,陈卫明和尧
善昌分别为公司实际控制人饶德生之外甥和侄子,属于中国证监会规定的其他亲
属关系。因此,龙道新材和邦凯塑料虽然与公司从事相同或相似业务,但不属于
中国证监会规定的同业竞争范畴。

     (2)公司与龙道新材、邦凯塑料历史沿革独立,不存在相互持股情形

     ①龙道新材

序
               时间            事项     注册资本(万元)      股东构成及股权比例
号
 1   2014 年 11 月 18 日     设立               300.00     陈卫明持有 100%股权

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 2    2016 年 3 月 15 日          增资               1,100.00   陈卫明持有 100%股权
     注:根据龙道新材截至 2020 年 12 月 31 日未经审计的财务报表,龙道新材实缴资本为
39 万元。

     A、2014 年 11 月,龙道新材设立

     龙道新材系由陈卫明个人独资成立的有限责任公司,设立时名称为东莞市龙
道新材料有限公司,住所为东莞市常平镇大京九塑胶原料市场塑贵东路 129 号,
注册资本为 300 万元,陈卫明以货币资金认缴出资额 300 万元。本次出资未实缴,
不涉及资金来源情况。

     B、2016 年 3 月,龙道新材增资

     2016 年 3 月 8 日,龙道新材作出股东决定,同意注册资本由 300 万元增加
至 1,100 万元,新增注册资本由陈卫明认缴出资。本次增资价格为 1 元/注册资
本,截至 2020 年末,龙道新材实缴资本为 39 万元。

     ②邦凯塑料

序                                       注册资本
            时间             事项                           股东构成及股权比例
号                                       (万元)
1    2009 年 3 月 18 日    设立             10.00   尧善昌持有 100%股权
                                                    尧善昌持有 60%股权,许永秀持有 40%股
2    2010 年 3 月 29 日    股权转让         10.00
                                                    权
                                                    尧善昌持有 60%股权,许永秀持有 40%股
3    2014 年 7 月 3 日     增资            150.00
                                                    权
                                                    尧善昌持有 60%股权,许永秀持有 40%股
4    2016 年 3 月 29 日    增资          1,600.00
                                                    权
     注:根据邦凯塑料截至 2020 年 12 月 31 日未经审计的财务报表,邦凯塑料实缴资本为
218.60 万元。

     A、2009 年 3 月,邦凯塑料设立

     邦凯塑料系由尧善昌出资设立的有限责任公司,设立时名称为中山市邦凯工
程塑料有限公司,住所为中山市东升镇大新村大新三路,注册资本为 10 万元,
尧善昌以货币出资 10 万元。

     2009 年 3 月 12 日,中山市维德会计师事务所出具了维德会验字[2009]0930
号《验资报告》,验资报告验证截至 2009 年 3 月 12 日止,邦凯塑料已收到股东
缴纳的注册资本 10 万元,股东以货币出资 10 万元。



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    B、2010 年 3 月,邦凯塑料股权转让

    2010 年 3 月 19 日,尧善昌和许永秀签订《股权转让合同》,尧善昌将其持
有的邦凯塑料 40%的股权,共 4 万元出资额以 4 万元转让给许永秀,转让双方同
意在合同订立十五日内以现金形式支付转让款。同日,邦凯塑料作出股东决定:
同意尧善昌将其 40%股权共 4 万元的出资额以 4 万元转让给许永秀。本次股权转
让价格为 1 元/注册资本,定价公允。本次股权转让款已支付完毕,资金来源系
许永秀自有资金。

    C、2014 年 7 月,邦凯塑料第一次增资

    2014 年 6 月 26 日,邦凯塑料召开股东会决议,同意注册资本由 10 万元变
更为 150 万元,其中增资 140 万元由股东尧善昌以货币资金认缴出资 84 万元,
股东许永秀以货币资金认缴出资 56 万元;本次增资后尧善昌、许永秀分别持有
邦凯塑料 60%、40%的股权,本次增资价格为 1 元/注册资本。

    D、2016 年 3 月,邦凯塑料第二次增资

    2016 年 3 月 26 日,邦凯塑料召开股东会决议,同意注册资本由 150 万元变
更为 1,600 万元,其中本次新增 1,450 万元由尧善昌以货币方式认缴出资 870 万
元,许永秀以货币方式认缴出资 580 万元;本次增资后尧善昌、许永秀分别持有
邦凯塑料 60%、40%的股权,本次增资价格为 1 元/注册资本。

    综上所述,公司与龙道新材、邦凯塑料历史沿革独立,不存在互为持股情形。

    (3)公司与龙道新材、邦凯塑料之间在资产、技术、人员、财务和业务方
面独立,不存在利益输送或潜在利益输送的情形

    ①资产独立

    公司独立拥有与生产经营相关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非
专利技术等,拥有完整的研发、采购、生产、销售体系和相应的配套设施。公司
在办公场所、生产经营场所等方面与龙道新材、邦凯塑料完全分开,独立组织生
产,彼此不存在共用资产或相互占用资产的情形。

    公司的房屋、土地、商标、专利、主要机器设备均由公司享有完整的使用权
或所有权,均未授权或出租给龙道新材、邦凯塑料使用。公司与上述两家公司在
资产方面相互独立。
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          ②人员独立

          公司拥有独立的劳动、人事及工资管理体系,截至报告期末,公司的董事、
      监事、高级管理人员及其他在册员工均不存在于上述两家公司任职、领薪等情形,
      公司与上述两家公司的员工不存在互相兼职情形。

          ③业务和技术独立

          报告期内,公司主要采取以销定购的采购模式、直接面向客户的销售模式,
      公司与龙道新材、邦凯塑料拥有独立的销售、采购渠道,独立开展业务,不存在
      与龙道新材、邦凯塑料共用客户及供应商渠道的情形。

          报告期内,公司的专利及研发、生产等环节所用技术系独立开发,与龙道新
      材、邦凯塑料不存在技术共用、混同的情形。公司与上述两家公司在业务、技术
      方面相互独立,不存在技术依赖的情形。

          ④财务独立

          公司具备独立的财务核算体系,设立了独立的财务部门,具有规范的财务会
      计制度,能够独立作出财务决策,公司不存在与上述两家公司共用财务人员、银
      行账户的情形。

          (4)龙道新材及邦凯塑料报告期内的主要财务数据,以及同类收入、毛利
      占发行人主营业务收入、毛利的比例

          报告期内,龙道新材及邦凯塑料的主要财务数据、业绩规模情况如下:
                                                                            单位:万元
                                                   报告期内主要经营业绩
序
     公司名称    主营业务                 2020 年度/         2019 年度/       2018 年度/
号                             项目
                                           2020 年末          2019 年末        2018 年末
                             总资产               714.21           380.80            258.55
                改性塑料的
1    龙道新材                净资产               223.35           136.31                53.76
                生产和销售
                             净利润                90.16            83.84                15.82
                             总资产               480.54           441.75            344.64
                改性塑料的
2    邦凯塑料                净资产               224.25           131.22                73.99
                生产和销售
                             净利润                -2.82             3.49                19.11
          注:龙道新材、邦凯塑料相关财务数据未经审计。

          报告期内,与发行人业务相同的龙道新材及邦凯塑料的同类收入、毛利占发
      行人主营业务收入、毛利的比例情况如下:

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                                                                                     单位:万元
                                           龙道新材     邦凯塑        金额合计       合计占比
类别           期间        发行人①
                                             ②         料③          (②+③)    (②+③)/①
         2020 年度             36,063.24    1,034.43      802.06        1,836.49          5.09%
收入     2019 年度             26,929.61     823.33       808.34        1,631.67          6.06%
         2018 年度             24,523.81     867.13       783.05        1,650.18          6.73%
         2020 年度             13,940.05     236.30       127.37         363.67           2.61%
毛利     2019 年度              9,518.77     177.60           89.92      267.52           2.81%
         2018 年度              7,362.64      86.62           85.37      171.99           2.34%
    注:发行人的收入和毛利为主营业务收入、毛利,龙道新材、邦凯塑料的收入和毛利为
营业收入、毛利(未经审计)。

       由上表可知,报告期内,龙道新材和邦凯塑料经营规模较小,其收入合计占
发行人比例分别为 6.73%、6.06%和 5.09%;其毛利合计占发行人比例分别为
2.34%、2.81%和 2.61%,占比较小。

       (5)龙道新材、邦凯塑料与发行人报告期内交易或资金往来,销售渠道、
主要客户及供应商重叠等情况

       报告期内,发行人与龙道新材、邦凯塑料无交易或资金往来,公司与龙道新
材、邦凯塑料的采购渠道、销售渠道独立,龙道新材不存在与公司的主要客户、
供应商重叠的情况,邦凯塑料与公司主要客户不存在重叠情况,与公司的少量供
应商存在重叠,重合供应商为上海朗特实业有限公司、合肥圆融供应链管理有限
公司、华峰集团有限公司。邦凯塑料向重合供应商采购内容主要为少量原料或玻
纤、聚丙烯 PP 材料等。具体金额如下:
                                                                                     单位:万元
重叠供应商名称         采购主体            2020 年度              2019 年度         2018 年度
上海朗特实业有限      发行人                     1,108.48                873.35          904.82
公司                  邦凯塑料                            -                 7.28           7.28
合肥圆融供应链管      发行人                         361.40              377.89          423.28
理有限公司            邦凯塑料                         3.69                    -
                      发行人                         515.76              617.71          395.82
华峰集团有限公司
                      邦凯塑料                         2.08                 2.26                -
                      发行人                     1,985.64               1,868.95        1,723.92
        合计
                      邦凯塑料                         5.77                 9.54           7.28

       报告期内,发行人向重合供应商的采购金额占营业成本的比例分别为
10.03%、10.73%和 8.97%,邦凯塑料对重合供应商的采购金额分别为 7.28 万元、



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9.54 万元和 5.77 万元,占发行人营业成本的比例分别为 0.04%、0.05%和 0.03%,
占比较小,对发行人的业务影响较小,不存在利益输送情形。

    上海朗特实业有限公司系国内规模较大的玻纤代理商,该公司成立于 2009
年 5 月,注册资本 1,000 万元;华峰集团有限公司系国内规模较大的化工材料产
销企业,该公司成立于 1995 年 1 月,注册资本为 138,680 万元;合肥圆融供应
链管理有限公司系专门从事塑料及新材料的贸易公司,该公司成立于 2010 年 11
月,注册资本为 10,000 万元,该等供应商主要为行业内规模较大的原料供应商
或贸易商,发行人与上述关联方拥有重叠供应商符合行业的经营特点。公司与关
联方独立开展业务往来,双方不存在混同采购的情况。

    上述重叠供应商均出具了《说明确认函》,确认发行人、邦凯塑料向其采购
产品时,不存在以下情形:“(1)奇德新材和邦凯塑料各自借用对方名义向本
公司采购;(2)奇德新材和邦凯塑料互相代为支付采购款及相关费用;(3)奇
德新材和邦凯塑料委托相同的业务人员与本公司联系;(4)奇德新材和邦凯塑
料使用同一送货地址、联系方式和电话;(5)奇德新材和邦凯塑料其中一方以
提高、压低采购价格或其他方式使得另一方受益、损失。”

    综上所述,报告期内发行人与龙道新材、邦凯塑料无交易或资金往来,公司
与龙道新材、邦凯塑料的采购渠道、销售渠道独立,龙道新材不存在与公司的主
要客户、供应商重叠的情况,邦凯塑料与公司主要客户不存在重叠情况,与公司
的少量供应商存在重叠,公司向上述重合供应商采购系按照市场化原则协商定
价,采购价格公允,邦凯塑料向重合供应商的采购金额较小,价格公允,对发行
人业绩不存在重大影响。

    (6)公司未来无收购相关关联方的后续安排

    公司无收购邦凯塑料和龙道新材的后续安排,公司及实际控制人已出具相关
承诺,具体情况如下:

    公司承诺:本公司不以任何形式对陈卫明、尧善昌从事的任何企业(以下简
称“特定企业”)进行投资、提供资助、担保或发生其他经济业务往来;不以任
何形式参与特定企业的经营;本公司与特定企业保持资产、人员、财务、机构、
业务、技术等方面的相互独立,不与特定企业发生任何形式的捆绑采购或联合议


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价,不与特定企业发生任何形式的利益输送。公司后续不以任何方式投资、收购
特定企业,且承诺长期有效。

       公司实际控制人饶德生承诺:本人拥有奇德新材控制权或持有奇德新材 5%
以上股份期间,不以任何形式对陈卫明、尧善昌从事的任何企业(以下简称“特
定企业”)进行投资、提供资助、担保或发生其他经济业务往来;不以任何形式
参与特定企业的经营;在本人拥有奇德新材控制权或持有奇德新材 5%以上股份
的情况下,将通过行使股东权利保证奇德新材不以任何方式投资、收购特定企业,
且承诺长期有效。

       (7)发行人避免上市后出现同业竞争的应对措施及其有效性

       公司控股股东、实际控制人饶德生出具的《广东奇德新材料股份有限公司控
股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺函》参见本招股意向书之“第七节
公司治理与独立性”之“八、同业竞争”之“(二)避免同业竞争的承诺”。

       综上所述,龙道新材和邦凯塑料的主营业务均为改性塑料的生产和销售,发
行人与该两家公司系各自独立设立并独立运营,不受同一主体控制,双方根据各
自的经济利益作出独立的商业决策,发行人实际控制人从未参与上述企业的投资
建设和企业运营,且不存在委托持股、信托持股或其他利益安排;报告期内,发
行人与上述两家公司在历史沿革、资产、人员、业务、技术和财务方面均相互独
立,不存在和公司共用销售渠道的情况,且上述关联方经营规模较小,报告期合
计收入或毛利占发行人收入或毛利金额的比例均较小,占比远低于 30%。鉴于上
述因素,龙道新材、邦凯塑料不存在实际由发行人实际控制人控制的情形,不存
在与公司构成重大不利影响的同业竞争。

       8、报告期内曾经存在关联关系的关联方

序号       关联方名称                                关联关系
                           发行人曾直接持有 66.66%股权,中山邦塑持有 5.56%股权,发
 1      邦塑投资
                           行人合计持有 72.22%股权,2020 年 3 月已注销
                           控股股东、实际控制人饶德生曾持有 30%的股权、董事陈云峰
 2      晋升贸易
                           曾持有 30%的股权,2016 年 2 月转让退出
                           控股股东、实际控制人饶德生曾经控制的企业,2019 年 3 月注
 3      邦德工程
                           销
                           控股股东、实际控制人饶德生曾担任执行董事且持有 55%股权
 4      奇德电子
                           的企业,2020 年 1 月注销
                           控股股东、实际控制人饶德生曾持有 20%股权并担任董事长的
        深圳市乳商投资有
 5                         企业。2017 年 8 月转让退出,并于 2017 年 9 月辞任董事长,
        限公司
                           该公司于 2019 年 12 月已注销

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       广州地势坤教育信   控股股东、实际控制人饶德生曾持有 38%股权且担任经理的企
 6
       息咨询有限公司     业,2018 年 6 月注销
       北京通和顺服装加   董事尧贵生曾经营的个体工商户,2017 年 4 月被吊销营业执照,
 7
       工部               2020 年 4 月已完成注销
       乳源瑶族自治县东   控股股东、实际控制人饶德生之兄弟尧东生经营的个体工商户,
 8
       开猪肉档           2018 年 9 月注销
       乳源瑶族自治县东   控股股东、实际控制人饶德生之兄弟尧东生经营的个体工商户,
 9
       生猪肉店           2017 年 10 月注销
       乳源瑶族自治县奇   控股股东、实际控制人饶德生之兄弟尧东生经营的个体工商户,
 10
       生猪肉档           2018 年 9 月注销
       广东华塑传媒有限   公司持股 5%以上股东陈栖养之子陈卫明担任执行董事、经理
 11
       公司               且持有 90%股权的企业,2019 年 9 月注销
       贵州精立航太科技   独立董事饶莉之兄弟肖德杰任董事的企业,2019 年 12 月辞任
 12
       有限公司           该公司董事
       成都山江岩土科技   独立董事饶莉之兄弟肖赠任经理的企业,2019 年 4 月辞任该公
 13
       有限责任公司       司经理
       四川准达科技有限   独立董事饶莉之兄弟肖赠任总经理的企业,2019 年 4 月辞任该
 14
       责任公司           公司总经理
       广州天赐高新材料
 15                       独立董事赵建青曾担任独立董事的公司
       股份有限公司

      (1)已注销关联方

      ①已注销关联方存在违法违规情况说明

      发行人已注销关联方报告期内不存在其他违法违规的情况,相关注销关联方
注销原因合理,注销过程合法合规,不存在纠纷或潜在纠纷。

      ②已注销关联方与发行人及其关联方、发行人的客户、供应商业务或资金
往来情况说明

      报告期内,相关已注销关联公司中,奇德电子与发行人子公司中山邦塑存在
资金拆借情形;具体参见本招股意向书之“第七节 公司治理与独立性”之“九、
关联方和关联交易”之“(二)关联交易与关联方往来余额”。除此之外,奇德电
子与发行人实际控制人饶德生兄弟饶胜生存在资金往来,具体说明如下:

      A、与发行人的关联方业务、资金往来情况
                                                                               单位:万元
关联方                    2020 年度             2019 年度               2018 年度
          关联关系
名称                 资金流入    资金流出   资金流入   资金流出     资金流入    资金流出
         实际控制
饶胜生                       -          -          -        12.11          -         1.90
         人之兄弟

      饶胜生,男,汉族,1963 年出生,公司实际控制人之兄弟,现任乳源瑶族
自治县大桥镇森林管理处护林员、邦德投资经理、奇德控股监事。除上述情况外,
饶胜生不存在对外兼职或投资的公司,不存在直接或间接持有发行人股份的情

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况。

    报告期内,奇德电子与饶胜生之间的资金往来主要系支付其工资及注销前解
除劳动协议补偿款。

       B、与发行人的客户业务、资金往来情况

    报告期内,发行人相关已注销关联方与发行人及其关联方、发行人的客户、
供应商之间不存在业务或资金往来情形,不存在为发行人承担成本、费用或利益
输送等情形。

       (2)已转让关联方

    上述已转让关联方中,晋升贸易、乳商投资股权转让相关情况如下:

       ①晋升贸易

    2016 年 1 月 29 日,晋升贸易召开股东会,审议通过陈云峰将持有晋升贸易
20%(120 万元出资额)、10%(60 万元出资额)的股权分别以 120 万元、60 万
元转让给朱家朋、覃登雄;饶德生将其持有晋升贸易 20%(120 万元出资额)、
10%(60 万元出资额)的股权分别以 120 万元、60 万元转让给吴尚庆、覃登雄。
同日,转受让各方签订《中山市晋升贸易有限公司股权转让合同》。本次股权转
让为平价转让,由转受让双方以出资额为依据确定,转让价格为 1 元/注册资本,
股权转让定价公允。受让方已付清全部转让价款。本次股权转让受让方与转让方
不存在关联关系或其他利益安排,股权转让前不存在重大违法违规的情况,股权
转让不存在纠纷或潜在纠纷。

    晋升贸易主要从事工程塑料的生产和销售,晋升贸易与发行人存在经营范围
相似情形,该公司目前品牌影响力、经营规模较小,与发行人不存在业务竞争关
系,若未来晋升贸易经营规模持续扩大、品牌影响力不断提高,则可能与公司存
在业务竞争关系,但公司与晋升贸易各自独立发展,晋升贸易不会对发行人的业
务发展形成重大不利影响,不存在为发行人承担成本、费用或利益输送的情形。

       ②乳商投资

    2017 年 8 月 9 日,乳商投资召开股东会,同意饶德生将其持有乳商投资的
20%股权(对应出资额 100 万元)以 100 万元的价格转让给罗金桥,因乳商投资
未实际经营且未实际出资,本次股权转让未支付对价。本次股权转让受让方与转
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让方不存在关联关系或其他利益安排,股权转让前不存在重大违法违规的情况,
股权转让定价公允,股权转让不存在纠纷或潜在纠纷。

    报告期内,乳商投资与发行人及其关联方、发行人的客户、供应商不存在业
务或资金往来,不存在为发行人承担成本、费用或利益输送等情形。

    (二)关联交易与关联方往来余额

    1、关联交易基本情况

    报告期内,公司发生的关联交易情况简要汇总如下:
                                                                                单位:万元
                                    2020 年度/            2019 年度           2018 年度
           交易类型
                                    2020 年末             /2019 年末          /2018 年末
关联采购                                    64.15                  15.36               25.83
关联销售                                     4.98                   5.39                   -
关联租赁                                     0.44                   0.37                0.20
支付关键管理人员薪酬                       508.48                 303.19              330.67
资金拆出                                        -                      -               65.00
接受关联方担保                          18,800.00               5,000.00            3,000.00
   注:上述表格中的关联方担保金额是指当期新签署的担保合同金额。

    2、经常性关联交易

    报告期内,公司与关联方发生的经常性关联交易如下:

    (1)采购商品和接受劳务的关联交易

    报告期内,公司采购商品和接受劳务的关联交易金额合计分别为 25.83 万
元、15.36 万元、64.15 万元,占营业成本比例分别为 0.15%、0.09%和 0.29%,
占比较小。公司关联采购主要系和独立董事担任独立董事的企业鹿山新材、聚赛
龙存在采购交易,该 2 家公司与公司均为独立的市场经营主体,依据各自生产经
营需求发生交易。除上述情形外,2020 年度,宝贝天使存在向德宝体育采购少
量滑板车的情形,金额为 0.28 万元,交易金额较小,价格公允。具体交易情况
如下:
                                                                                   单位:万元
                           2020年度                 2019年度                 2018年度
            交易
 关联方                          占营业成                 占营业成                 占营业成
            内容       金额                     金额                     金额
                                   本比例                 本比例                     本比例
鹿山新材                     -              -         -              -     13.78       0.08%
           增韧剂
鹿山功能                  8.83      0.04%         11.03      0.06%          6.17       0.04%

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                             2020年度                 2019年度              2018年度
                 交易
 关联方                            占营业成                 占营业成              占营业成
                 内容    金额                     金额                  金额
                                     本比例                 本比例                  本比例
         小计                8.83      0.04%        11.03       0.06%     19.96       0.12%
                聚丙烯
聚赛龙                     55.04      0.25%          4.32      0.02%       5.87       0.03%
                (PP)
德宝体育        滑板车      0.28      0.00%             -           -         -            -
         合计              64.15     0.29%          15.36     0.09%       25.83       0.15%
   注:鹿山功能系鹿山新材全资子公司

    ①鹿山新材/鹿山功能

    鹿山新材为公司独立董事赵建青任独立董事的企业,其于 2016 年开始向公
司供应增韧剂辅料,彼时赵建青尚未在奇德新材任职,赵建青及鹿山新材与发行
人均不存在关联关系。2017 年 11 月 30 日,赵建青被聘任为奇德新材独立董事,
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020 年修订)》相关规定,鹿山
新材自 2016 年 12 月起视为发行人的关联方。

    公司向关联方采购的主要原因是:因部分增韧剂采购规模较小,公司主要通
过鹿山新材采购 LG 化学的增韧剂,2017 年 12 月,鹿山新材设立全资子公司鹿
山功能,公司后续主要向其子公司鹿山功能采购增韧剂。

    报告期内,公司向鹿山新材及其全资子公司鹿山功能合计采购金额分别为
19.96 万元、11.03 万元和 8.83 万元,占当期营业成本的比例分别为 0.12%、0.06%
和 0.04%,金额及占比较小,采购价格主要系依据市场价格定价,定价公允,对
公司财务经营状况不构成重大影响。

    ②聚赛龙

    聚赛龙为公司独立董事赵建青任独立董事的企业。子公司中山邦塑存在向聚
赛龙采购聚丙烯(PP)原料的情形,公司向聚赛龙采购聚丙烯(PP)主要系下游
客户东箭指定要求使用聚赛龙品牌聚丙烯。

    2018 年度、2019 年度和 2020 年度,中山邦塑向聚赛龙采购金额分别为 5.87
万元、4.32 万元和 55.04 万元,占营业成本的比例分别为 0.03%、0.02%和 0.25%,
金额及占比较小,采购价格主要系依据市场价格定价,定价公允,对公司财务经
营状况不构成重大影响。

    ③德宝体育

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    2020 年度,宝贝天使向德宝体育采购少量滑板车主要用于电商销售,金额
为 0.28 万元,占比较小,价格公允。

    (2)出售商品和提供劳务的关联交易

    报告期内,公司出售商品和提供劳务的关联交易金额合计为 0 万元、5.39
万元、4.98 万元,占营业收入比例分别为 0.00%、0.02%和 0.01%,占比较小,
关联交易价格公允,不存在对发行人或关联方的利益输送。具体交易情况如下表:
                                                                      单位:万元
                          2020年度              2019年度          2018年度
 关联方     交易内容          占营业收              占营业收          占营业收
                        金额                  金额              金额
                                入比例                入比例            入比例
         聚丙烯材料
         制品、尼龙
德宝体育                     4.98   0.01%       5.39    0.02%         -         -
         制品、其他
           注塑制品
           改性尼龙、
晋升贸易                     8.88   0.02%      36.45    0.14%     93.79    0.38%
             尼龙原料
          合计           13.86      0.04%      41.84   0.16%      93.79    0.38%
    注:2016 年 2 月,实际控制人饶德生、董事陈云峰将其持有晋升贸易的全部股权转让,
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020 年修订)》相关规定,2017 年 3 月起晋
升贸易不再构成发行人的关联方,比照关联交易披露后续与发行人交易情况。

    公司制定了标准的产品售价定价机制,公司对改性复合材料的定价均按照成
本加成原则,并由双方协商确认具体价格。由于改性尼龙复合材料型号不同,以
及客户对产品参数指标的要求不同,导致产品价格存在差异。公司对所有客户均
按照统一的定价策略和方法进行定价。

    ①德宝体育

    德宝体育原为中山邦塑持股 100%股权的公司。2019 年 9 月 25 日,德宝体育
增资,注册资本增加为 600 万元,中山邦塑持有德宝体育 150 万元出资,占注册
资本的 25%,由发行人控股公司变为参股公司,德宝体育不再纳入公司合并报表
范围。

    2019 年度和 2020 年度,中山邦塑向德宝体育销售主要系聚丙烯材料制品及
少量尼龙制品及其他注塑制品,销售金额分别为 5.39 万元和 4.98 万元,占当期
营业收入的 0.02%和 0.01%,公司向德宝体育销售的改性材料制品为非标准定制
化产品,主要应用于体育运动器材领域,该类改性复合材料制品价格不具备可比

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性,交易定价以市场价格为依据,交易金额较小,不会对公司的财务状况和经营
成果造成不利影响。

    ②晋升贸易

    公司实际控制人饶德生曾持有晋升贸易 30%股权,董事陈云峰曾持有晋升贸
易 30%股权。2016 年 2 月,饶德生、陈云峰分别将其持有晋升贸易的全部股权转
让给无关联第三方,不再持有该公司的股权。自 2017 年 3 月起,公司与晋升贸
易之间不存在关联关系。

    晋升贸易的主营业务系工程塑料的生产和销售,公司主要从事高性能改性尼
龙、高性能聚丙烯为主的高分子复合材料及其制品的研发设计、生产和销售,晋
升贸易向公司采购系基于自身商业需求开展的合作。报告期内,公司向晋升贸易
销售的产品主要系改性尼龙复合材料及少量尼龙原料,销售金额分别为 93.79
万元、36.45 万元和 8.88 万元,占各期营业收入的比例分别为 0.38%、0.14%和
0.02%,交易金额及占比较小。除上述事项外,晋升贸易及本次受让晋升贸易股
权的自然人(吴尚庆、覃登雄、朱家朋)与发行人及其关联方、发行人的主要客
户、供应商不存在业务或资金往来,不存在为发行人承担成本、费用或利益输送
等情形。

    报告期内,公司对晋升贸易销售的主要产品与无关联第三方性能相似产品价
格对比情况如下:

     期间                客户                 平均单价(元/KG)      价格差异(元/KG)
                       晋升贸易                            10.44
  2020 年度                                                                    1.41
                     无关联第三方                           9.03
                       晋升贸易                            24.52
  2019 年度                                                                   -1.60
                     无关联第三方                          26.12
                       晋升贸易                            23.01
  2018 年度                                                                    0.82
                     无关联第三方                          22.19

    由上表可知,公司向晋升贸易销售产品的价格与向其他无关联第三方的平均
价格差异较小。

    综上所述,公司与上述关联方发生的关联交易具有商业合理性,定价公允,
不存在为发行人承担成本、费用或利益输送的情形。

    (3)关联方租赁情况

                                    4-1-250
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       报告期内,公司各期出租给关联方租赁情况如下:
                                                                          单位:平方米、万元
                       租赁资产种                           确认的租赁收入
 出租方      承租方               租赁面积
                           类                     2020年度      2019年度           2018年度
奇德新材 邦德投资 房屋建筑物            30.00              -             -               0.11
奇德新材 奇德控股 房屋建筑物            50.00                -               -            0.09
中山邦塑 德宝体育 房屋建筑物           100.00             0.44            0.37               -
                      合计                                0.44            0.37            0.20
     注:2019 年 9 月前,德宝体育为合并范围内孙公司,双方交易金额在合并报表中抵消,
2020 年 4 月起中山邦塑不再向德宝体育出租房屋,关联租赁统计期间为 2019 年 10 月至 2020
年 3 月。

       报告期内,公司出租给关联方的房屋面积及租金金额较小,对公司经营不构
成重大影响。

       (4)关键管理人员报酬

       报告期内,公司向董事、监事、高级管理人员支付薪酬的情况如下表所示:
                                                                                   单位:万元
                项目                            2020 年度        2019 年度          2018 年度
董事、监事以及高级管理人员报酬                         508.48         303.19            330.67

       报告期内,公司向董事、监事、高级管理人员支付薪酬分别为 330.67 万元、
303.19 万元及 508.48 万元。2020 年度,董事、监事、高级管理人员薪酬增长主
要系公司业绩较好,公司董事、监事、高级管理人员绩效提升所致。

       3、偶发性关联交易

       报告期内,公司发生的偶发性关联交易情况如下:

       (1)关联方资金往来

       ①关联方资金拆入

       报告期内,公司不存在关联方资金拆入情况。

       ②关联方资金拆出

       报告期内,公司与关联方资金拆出情况如下:
                                                                                    单位:万元
         关联方名称     期初拆出余额      拆出金额         拆出偿还金额          期末拆出余额
2018
          奇德电子                 -              65.00             65.00                    -
年度
            合计                   -              65.00             65.00                    -


                                        4-1-251
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    2018 年 2 月,中山邦塑向实际控制人控制的奇德电子拆出资金合计 65 万元,
主要系奇德电子与无关联第三方拟投资合作项目,后续因投资计划调整未达成合
作协议,奇德电子需归还第三方投资款,但因资金周转不足,暂由中山邦塑代奇
德电子支付该笔款项。2018 年 5 月 21 日,关联方奇德电子归还了上述资金。本
次借款因期限较短,未计提利息费用。

    自上述资金占用清理完毕以来,公司未再发生关联方占用公司资金的情况。
前述关联方资金占用的情形对发行人经营成果无显著影响,不存在严重损害发行
人利益的情形。

    2020 年 2 月 25 日、2020 年 3 月 12 日,公司分别召开第二届董事会第十八
次会议、2020 年第二次临时股东大会对上述关联交易进行了补充审议,关联董
事或关联股东回避表决,独立董事发表了确认意见。

    为规范与关联方的资金往来行为,发行人进行了规范治理的整改工作,制定
了《防止控股股东及其关联方资金占用制度》,并在《公司章程》中对关联交易
决策权力与程序作出了规定,规定关联股东或利益冲突的董事在关联交易表决中
的回避制度。同时,公司在《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关
联交易决策制度》中对关联交易决策权力与程序作了更加详尽的规定。

    为了进一步规范和减少公司可能产生的关联交易,确保发行人全体股东利益
不受损害,公司实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员出
具了《关于规范关联交易的承诺函》。

    上述关联方资金占用不构成内控制度有效性的重大不利影响,不构成重大违
法违规,亦不构成发行人首发的法律障碍。

    保荐机构及发行人律师认为:发行人报告期内存在实际控制人控制的企业占
用资金的情形,针对该事项发行人已及时清理,并采取了有效整改措施,公司对
该笔关联交易已履行了相应的决策程序,并制定了《防止控股股东及其关联方资
金占用制度》。上述关联方资金占用不构成对内控制度有效性的重大不利影响,
不构成重大违法违规,亦不构成发行人首发的法律障碍。

    (2)关联方担保情况

    ①本公司及子公司作为担保方

                                 4-1-252
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             报告期内,不存在公司及子公司作为担保方对外担保的情形。

             ②本公司及子公司作为被担保方

             公司的关联担保主要是关联方对公司借款进行担保,具体情况如下:
                                                                                     单位:万元
                                                                                          报告期末担
                                                被担保
序号   借款银行       合同名称及编号   担保方          最高债权额      主债务合同期限     保是否已经
                                                  方
                                                                                            履行完毕
                  《最高额保证合同》 饶德生
       中国工商银                            中山
 1                (2014 年 20110270G 陈云峰            1,200.00     2014.10.29-2024.10.28        是
       行东升支行                            邦塑
                    字第 86390501) 陈卫明
                    《最高额保证合同》
       中国银行江
 2                        编号:       饶德生 发行人    2,000.00     2015.12.15-2026.12.31        是
         门分行
                      GBZ475022015384
                    《保证合同》编号: 陈云峰
       交通银行中                             中山
 3                      中交银保字第                    1,000.00     2017.12.28-2020.12.28        是
         山分行                        陈绮微 邦塑
                        31730049 号
                    《保证合同》编号: 陈云峰
       交通银行中                             中山
 4                      中交银保字第                    1,500.00     2017.12.28-2024.12.31        否
         山分行                        陈绮微 邦塑
                        31930033 号
                  《最高额保证合同》 邦德投
       广发银行江 编号:(2018)江银综 资
 5                                           发行人     2,000.00     2018.09.11-2019.09.10        是
         门分行   授额字第 000190 号-
                                      饶德生
                          担保 01
                                                                    2018.10.19-2019.10.18
                  《最高额不可撤销担
       招商银行江                                                   (担保期限为主合同约
 6                    保书》编号:   饶德生 发行人      1,000.00                                  否
         门分行                                                     定的债务履行期限届满
                  757XY201803066601
                                                                        之日起 3 年)
                    《最高额保证合同》                               2019.06.01-2023.12.31
       中国银行江
 7                        编号:       饶德生 发行人    3,000.00    (担保期限为主债权发生         否
         门分行
                    ZBZ4750220190662                                 期间届满之日起 2 年)
                  《最高额保证合同》
       中国民生银
 8                编号:公高保字第江 饶德生 发行人      1,000.00     2019.07.15-2020.07.15        是
       行江门支行
                      门 190175 号
                  《最高额保证合同》 邦德投
       广发银行江 编号:(2019)江银综 资
 9                                           发行人     1,000.00     2019.09.26-2021.12.31        否
         门分行   授额字第 000125 号-
                                      饶德生
                          担保 01
                    《最高额保证合同》                            2020.3.25-2023.3.24
       浦发银行中
 10                       编号:       饶德生 发行人 13,800.00 (担保期限为债权履行期              否
         山分行
                    ZB1501202000000019                             届满之日起 2 年)
       江门农村商 《最高额保证合同》
 11                                  饶德生 发行人      3,000.00      2020.8.26-2025.8.26         否
       业银行外海       编号:


                                             4-1-253
      广东奇德新材料股份有限公司                                                                  招股意向书


        支行        10120209917588005
                《最高额保证合同》 饶德
     广发银行江
12              编号:(2020)江银字 生、邦 发行人              2,000.00        2020.9.10-2022.9.9                 否
       门分行
                第 000083 号-担保 01 德投资
      注 1:根据中国工商银行中山东升银行出具的说明文件,《最高额保证合同》(2014 年
      20110270G 字第 86390501)自 2020 年 4 月 8 日已终止履行。
      注 2:陈卫明为持股 5%以上股东陈栖养之子。
      注 3:根据中国银行江门分行出具的说明文件,2019 年 6 月 1 日起,编号:ZBZ4750220190662
      的《最高额保证合同》担保金额已覆盖原编号为 GBZ475022015384 的《最高额保证合同》。
      注 4:《保证合同》(中交银保字第 31730049 号)及《保证合同》(中交银保字第 31930033
      号),陈绮微作为陈云峰之配偶已出具声明:“基于该保证的债务为夫妻共同债务,以夫妻共
      同财产予以清偿”。

           4、关联方应收应付情况

           (1)应收关联方款项情况

           报告期各期,关联方应收款项具体情况如下:
                                                                                                   单位:万元
                                    2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日        2018 年 12 月 31 日
         项目名称         关联方        账面余      坏账准        账面余       坏账准       账面余     坏账准
                                          额          备            额           备           额         备
                         德宝体育          5.63        0.17          6.09         0.18             -           -
      应收账款
                         晋升贸易             -             -        2.85         0.09          8.67      0.26
      预付款项            聚赛龙              -             -              -         -          0.07           -
      其他应收款         德宝体育             -                      1.69         0.07             -           -

           (2)应付关联方款项情况
                                                                                                   单位:万元
        项目名称          关联方        2020 年 12 月末           2019 年 12 月末            2018 年 12 月末
      其他应付款       邦德投资                             -                           -                 0.72
      应付账款         德宝体育                       0.28                              -                      -

           5、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响

           报告期内,公司与关联方之间的经常性关联交易金额较小,对公司的财务状
      况和经营成果不构成重大影响。公司与关联方之间的偶发性关联交易主要为接受
      担保及资金拆借,对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。报告期内,公司
      同关联方的关联交易有合理定价依据,公平、公允,遵循市场定价原则。公司关
      联交易均按照公司章程及相关规定进行,履行了相关决策程序,不存在损害公司
      及股东利益的情形。


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    6、未来与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密
切人员发生关联交易的变化趋势

    报告期内,除关联担保、领取薪酬情形外,公司还与独立董事担任独立董事
的企业鹿山新材、聚赛龙存在采购交易,该两家公司和公司均为独立的市场经营
主体,因各自生产经营需求发生交易,未来公司将继续根据自身商业需求,遵循
平等、自愿、公允的原则开展业务合作。

十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见

    (一)发行人关联交易制度的执行情况

    公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》,对关联交易的披露、关联交易
决策权限及程序等事项作出了详细规范,用以保护公司和其他股东的利益。

    2020 年 2 月 25 日,发行人第二届董事会第十八次会议审议通过了《关于确
认 2017 年、2018 年、2019 年关联交易价格公允性及合法性的议案》,并提交
2020 年第二次临时股东大会审议通过,确认公司 2017-2019 年发生的关联交易
不存在损害公司及股东利益的情形,不影响公司经营的独立性和业绩的真实性,
符合法律、法规和《公司章程》的规定。

    2020 年 5 月 10 日,公司第二届董事会第二十次会议、第二届监事会第十六
次会议审议通过了《关于预计公司 2020 年度日常关联交易的议案》和《关于关
联方为公司提供担保的议案》。2020 年 5 月 25 日,2020 年第四次临时股东大会
审议通过了《关于关联方为公司提供担保的议案》。

    2020 年 7 月 30 日,公司第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会
议审议通过了《关于增加 2020 年度向银行申请授信额度及关联方为公司提供担
保额度的议案》。2020 年 8 月 15 日,2020 年第六次临时股东大会审议通过了《关
于增加 2020 年度向银行申请授信额度及关联方为公司提供担保额度的议案》。

    (二)独立董事关于关联交易的意见

    2020 年 2 月 25 日,公司独立董事对公司 2017 年至 2019 年关联交易发表了
独立意见:公司在 2017 年、2018 年、2019 年内与关联方发生的关联交易合法有


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效。关联交易决策程序符合《公司章程》及其他决策制度的规定,关联交易价格
按照市场价格确定,定价公允、公正、合法,在交易中不存在损害公司和其他中
小股东合法利益的情形。

    2020 年 5 月 10 日,公司独立董事关于预计公司 2020 年度日常关联交易事
项发表了独立意见:2020 年度日常关联交易是公司与关联方的日常关联交易,
是为了满足公司业务发展及生产经营的正常需要,且双方将遵循平等互利及等价
有偿的定价原则,通过参考市场价格并公允、合理协商的方式确定交易价格。双
方的交易属于正常的商业交易行为,不存在损害公司及全体股东特别是中小股东
利益的情形。

    2020 年 7 月 30 日,公司独立董事关于增加 2020 年度关联方为公司提供担
保额度事项发表了独立意见:同意关联方为公司向银行申请综合授信提供保证担
保,不存在关联方侵犯公司利益以及损害全体股东,特别是中小股东利益的情形。


十一、发行人关于确保关联交易公允和减少关联交易的措施

    公司已制定了相关的关联交易决策制度,对关联交易的决策程序、审批权限
进行了约定。公司及各关联方将严格遵守相关规范,进一步规范和减少关联交易。

    为了进一步规范和减少公司可能产生的关联交易,确保发行人全体股东利益
不受损害,公司实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员出
具了《关于规范关联交易的承诺函》,承诺如下:

    1、尽量减少和规范关联交易,对于无法避免或者有合理原因而发生的关联
交易,承诺遵循市场化定价原则,并依法签订协议,履行合法程序;对于能够通
过市场方式与独立第三方之间发生的交易,将由奇德新材与独立第三方进行;本
人/本企业不以向公司拆借、占用公司资金或采取由公司代垫款项、代偿债务等
方式侵占公司资金;

    2、遵守奇德新材之《公司章程》以及其他关联交易管理制度,并根据有关
法律法规和证券交易所规则(奇德新材上市后适用)等有关规定履行信息披露义
务和办理有关报批程序,保证不通过关联交易损害奇德新材或其他股东的合法权
益;

    3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询,提高关联交易公允程

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度及透明度。

    如因本人/本企业违反上述承诺造成奇德新材或其他股东利益受损的,本人/
本企业将承担全额赔偿责任。


十二、报告期内发行人关联方变化情况

    报告期内发行人关联方的变化情况参见“第七节 公司治理与独立性”之“九、
关联方和关联交易”之“(一)关联方及关联关系”之“8、报告期内曾经存在关
联关系的关联方”。

    2016 年 2 月,饶德生、陈云峰分别将其持有晋升贸易的 30%股权转让给无关
联第三方,不再持有该公司的股权,因此,2017 年 3 月起晋升贸易不再作为公
司关联方,发行人已比照关联交易的要求,持续披露与晋升贸易的后续交易情况。
具体情况参见本节之“九、关联方和关联交易”之“(二)关联交易与关联方往
来余额”。2016 年 2 月晋升贸易股权变更时,不涉及资产、人员去向处置的情形。

    除上述情况外,发行人与报告期内其他曾经的关联方后续不存在关联交易。




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                    第八节 财务会计信息与管理层分析

       信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)接受公司委托,对公司财务报表,
包括 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日的合并及母
公司资产负债表,2018 年度、2019 年度及 2020 年度的公司合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注
进行审计,出具了编号为“XYZH/2021GZAA30016”的《审计报告》。

       投资者欲详细了解公司财务会计信息,请认真阅读审计报告和财务报告全
文。


一、财务报表

(一)合并资产负债表

                                                                       单位:元
             项目             2020.12.31          2019.12.31       2018.12.31
流动资产:
货币资金                        141,698,005.70   125,229,726.17     74,271,913.79
交易性金融资产                               -                 -                -
应收票据                          2,383,576.31     1,316,077.31      4,602,846.11
应收账款                         74,224,128.41    76,444,339.42     60,833,144.95
应收款项融资                      6,138,906.81     5,556,583.47                 -
预付款项                          4,014,925.48     2,515,756.74      2,678,690.24
其他应收款                         593,692.03       496,946.62        871,908.01
存货                             47,384,331.30    25,686,352.67     28,547,412.63
其他流动资产                      7,948,406.73      720,808.99      18,495,889.82
流动资产合计                    284,385,972.77   237,966,591.39    190,301,805.55
非流动资产:
可供出售金融资产                             -                 -                -
长期股权投资                       205,899.34       236,986.89                  -
固定资产                         83,021,183.90    65,615,572.61     46,931,298.86
在建工程                         96,106,536.37    19,224,397.70     14,350,722.27
无形资产                         23,461,975.61    21,456,965.38     21,912,289.96
长期待摊费用                      8,367,829.54     6,568,659.69       212,613.05
递延所得税资产                    1,426,088.91      640,937.39        728,872.74
其他非流动资产                     176,000.00      1,481,760.00      2,841,947.64
非流动资产合计                  212,765,513.67   115,225,279.66     86,977,744.52
资产总计                        497,151,486.44   353,191,871.05    277,279,550.07
流动负债:

                                 4-1-258
  广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书


  短期借款                                    -     10,000,000.00                       -
  应付票据                      10,181,858.59       25,917,118.11           12,273,045.84
  应付账款                      30,068,214.09       22,488,673.76           17,959,011.79
  预收款项                                    -      2,910,442.58            4,409,849.36
  合同负债                      10,836,237.42                     -                     -
  应付职工薪酬                   5,808,993.94        3,658,296.36            4,724,859.91
  应交税费                       4,653,019.36        5,634,342.08            2,943,997.68
  其他应付款                     6,612,192.80            628,741.79           730,453.87
  一年内到期的非流动负债                      -                   -                     -
  其他流动负债                   1,281,998.17                     -                     -
  流动负债合计                  69,442,514.37       71,237,614.68           43,041,218.45
  非流动负债:
  长期借款                      61,620,400.00                     -                     -
  预计负债                                    -                   -                     -
  递延所得税负债                  292,507.11                      -                     -
  递延收益                                    -                   -                     -
  非流动负债合计                61,912,907.11                     -                     -
  负债合计                     131,355,421.48       71,237,614.68           43,041,218.45
  所有者权益:
  股本                          63,120,000.00       63,120,000.00           62,520,000.00
  资本公积                     134,019,036.48      134,019,036.48       129,519,036.48
  其他综合收益                      11,124.06               -633.90               -134.02
  盈余公积                      19,719,237.78       11,200,691.90            7,162,307.68
  未分配利润                   145,404,391.55       69,875,874.88           32,065,366.08
  归属于母公司股东权益合计     362,273,789.87      278,214,969.36       231,266,576.22
  少数股东权益                   3,522,275.09        3,739,287.01            2,971,755.40
  股东权益合计                 365,796,064.96      281,954,256.37       234,238,331.62
  负债和股东权益总计           497,151,486.44      353,191,871.05       277,279,550.07

  (二)合并利润表

                                                                               单位:元
                   项目                2020 年度            2019 年度          2018 年度
一、营业总收入                        360,706,196.29      269,305,907.78     245,514,242.84
其中:营业收入                        360,706,196.29      269,305,907.78     245,514,242.84
二、营业总成本                        278,240,645.89      211,707,623.53     204,688,247.03
  减:营业成本                        221,347,988.20      174,122,792.94     171,878,315.62
     税金及附加                           1,560,678.27      1,925,136.57       1,674,877.87
     销售费用                          19,777,042.32       11,384,059.13      10,396,494.84
     管理费用                          18,484,519.16       11,222,580.93      10,620,529.88
     研发费用                          17,151,759.44       14,351,233.76      11,407,580.61
     财务费用                               -81,341.50      -1,298,179.80     -1,289,551.79
     其中:利息费用                        592,249.88         399,139.39         716,301.51

                                4-1-259
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                 利息收入                        2,090,822.64    2,345,836.37     2,178,722.01
    加:其他收益                                 5,584,236.31    2,875,210.42     1,770,839.03
        投资收益                                 1,516,457.48     903,180.86        961,587.17
        公允价值变动损益                                                     -                -
        信用减值损失                              -937,961.36   -1,196,722.54                 -
        资产减值损失                         -1,164,109.74        -235,339.67     -1,117,893.25
        资产处置收益                                55,930.13                -                -
  三、营业利润                               87,520,103.22      59,944,613.32    42,440,528.76
    加:营业外收入                               9,463,366.48      32,405.88        305,200.28
    减:营业外支出                               1,168,936.15     447,958.44        221,620.98
  四、利润总额                               95,814,533.55      59,529,060.76    42,524,108.06
    减:所得税费用                           13,284,482.92       7,534,777.13     5,909,015.24
  五、净利润                                 82,530,050.63      51,994,283.63    36,615,092.82
  (一)按经营持续性分类
    1.持续经营净利润(净亏损以“-”号填
                                             82,530,050.63      51,994,283.63    36,615,092.82
  列)
    2.终止经营净利润(净亏损以“-”号填
                                                                             -                -
  列)
  (二)按所有权归属分类
    1.归属于母公司所有者的净利润             84,047,062.55      51,226,752.02    36,935,314.85
    2.少数股东损益                           -1,517,011.92        767,531.61       -320,222.03
  六、其他综合收益的税后净额                        11,757.96         -499.88          -460.23
  归属母公司所有者的其他综合收益的税后净
                                                    11,757.96         -499.88          -460.23
  额
  (一)不能重分类进损益的其他综合收益                      -                -                -
  (二)将重分类进损益的其他综合收益                11,757.96         -499.88          -460.23
    其中:外币财务报表折算差额                      11,757.96         -499.88          -460.23
  七、综合收益总额                           82,541,808.59      51,993,783.75    36,614,632.59
  归属于母公司所有者的综合收益总额           84,058,820.51      51,226,252.14    36,934,854.62
  归属于少数股东的综合收益总额               -1,517,011.92        767,531.61       -320,222.03
  八、每股收益
  (一)基本每股收益(元/股)                            1.33            0.82             0.59
  (二)稀释每股收益(元/股)                            1.33            0.82             0.59

    (三)合并现金流量表

                                                                                   单位:元
                  项目                       2020 年度           2019 年度           2018 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                398,687,441.10      272,115,233.85     248,778,347.80
收到的税费返还                                   1,183,209.06        91,294.27                    -
收到其他与经营活动有关的现金                 54,894,392.21        9,580,134.25       8,026,695.90
经营活动现金流入小计                        454,765,042.37      281,786,662.37     256,805,043.70
购买商品、接受劳务支付的现金                243,159,271.94      153,365,729.93     170,050,059.45

                                       4-1-260
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支付给职工及为职工支付的现金                   47,523,769.02       38,803,034.41      31,847,810.59
支付的各项税费                                 24,799,703.28       15,764,499.81      16,345,189.73
支付其他与经营活动有关的现金                   68,929,451.31       14,538,865.08      13,839,277.93
经营活动现金流出小计                          384,412,195.55      222,472,129.23     232,082,337.70
经营活动产生的现金流量净额                     70,352,846.82       59,314,533.14      24,722,706.00
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                            284,810,000.00      242,257,000.00     244,862,296.26
取得投资收益收到的现金                             1,547,345.32      515,837.18        1,006,829.71
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
                                                     14,318.59                 -                  -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                                  -                -                  -
投资活动现金流入小计                          286,371,663.91      242,772,837.18     245,869,125.97
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
                                              114,846,054.26       32,947,046.94      21,498,296.54
的现金
投资支付的现金                                284,810,000.00      224,694,931.82     214,677,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                        -                -                  -
支付其他与投资活动有关的现金                                  -                -                  -
投资活动现金流出小计                          399,656,054.26      257,641,978.76     236,175,296.54
投资活动产生的现金流量净额                   -113,284,390.35      -14,869,141.58       9,693,829.43
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资所收到的现金                               1,300,000.00     5,100,000.00       3,100,000.00
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                        -                -                  -
取得借款所收到的现金                           61,620,400.00       20,737,295.54                  -
收到其他与筹资活动有关的现金                   18,515,658.32           30,616.45                  -
筹资活动现金流入小计                           81,436,058.32       25,867,911.99       3,100,000.00
偿还债务所支付的现金                           10,015,104.17       10,737,295.54      17,815,941.82
分配股利、利润和偿付利息支付的现金                  699,658.99      8,595,566.64       7,860,179.84
支付其他与筹资活动有关的现金                       5,113,000.00    16,353,755.95       4,563,283.89
筹资活动现金流出小计                           15,827,763.16       35,686,618.13      30,239,405.55
筹资活动产生的现金流量净额                     65,608,295.16       -9,818,706.14     -27,139,405.55
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响           -1,012,013.78          -22,628.99          14,731.43
五、现金及现金等价物净增加额                   21,664,737.85       34,604,056.43       7,291,861.31
加:期初现金及现金等价物余额                  104,312,686.33       69,708,629.90      62,416,768.59
六、期末现金及现金等价物余额                  125,977,424.18      104,312,686.33      69,708,629.90




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二、审计意见、关键审计事项及对公司财务状况和经营成果有重大影

响的会计政策和会计估计

    (一)审计意见

    信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了编号为
“XYZH/2021GZAA30016”的标准无保留意见《审计报告》,审计意见认为:财务
报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了公司 2018 年 12
月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以
及 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

    (二)关键审计事项

    关键审计事项如下:

收入确认事项
        关键审计事项                                 审计中的应对
                                     我们执行的主要审计程序如下:
                                     了解、评价并测试奇德新材管理层关于收入确认的
                                 内部控制系统设计与执行的有效性;
     奇德新材的主营业务是改性        结合产品类型及销售模式实施了分析性程序,对各
尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP) 类产品的收入和毛利情况进行分析,判断收入和毛利率
为主的高性能高分子复合材料及 变动的合理性,并对收入和成本匹配性执行了分析程序,
其制品、精密注塑模具的研发设 关注产销量的合理性;
计、生产和销售。奇德新材 2020        结合行业特点、销售模式及产品类型,评价收入确
年度、2019 年度及 2018 年度营业 认是否符合企业会计准则的要求;选取检查销售合同样
收 入 分别 为 36,070.62 万 元 、 本,识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同
26,930.59 万元及 24,551.42 万 条款与条件,并与管理层讨论,评估管理层对产品销售
元。                             收入确认是否有重大偏颇和错报的迹象;
     由于收入是奇德新材的关键        执行细节测试,审查了与产品销售收入相关的会计
绩效指标之一,从而存在管理层 核算,并检查了重大及相关文件记录,包括销售合同、
为了达到特定目标或期望而操纵 销售订单、销售发票、客户签收单或验收合格报告、报
收入确认的固有风险,为此我们 关单及回款单据等是否核对相符;
将收入确认识别为关键审计事           对销售收入进行截止性测试,关注奇德新材资产负
项。                             债表日前后销售收入的准确性及是否计入恰当的会计期
                                 间;
                                     对主要客户的销售额、应收款项及发出商品实施函
                                 证程序,检查已确认收入的真实性和准确性。

    (三)与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

    公司根据自身所处的行业和发展阶段,从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。重大事项标准为当年利润总额的 5%,或金额虽未达到当年利润

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总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。在判断项目性质的重要性时,本公
司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本公司的财务状
况、经营成果和现金流量等因素;在判断项目金额大小的重要性时,本公司主要
考虑该项目金额占所有者权益总额、营业收入总额、净利润等直接相关项目金额
的比重较大或占所属报表单列项目金额的比重较大。

    (四)对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策和会计估计

    公司主要从事改性尼龙、改性聚丙烯为主的高性能高分子复合材料及其制
品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务。结合信永中和会计师事
务所(特殊普通合伙)出具编号为“XYZH/2021GZAA30016”审计报告中的关键审
计事项,对公司财务状况和经营成果有重大影响的财务报表项目主要为收入确认
事项。针对上述财务状况和经营成果有重大影响的交易或事项,公司结合自身业
务活动实质、经营模式特点制定了相应会计政策和会计估计的具体执行标准,并
已在招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“五、报告期内采用
的主要会计政策和会计估计”中进行披露。


三、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因

素及其变化趋势情况,及对未来盈利能力或财务状况可能产生的影响

    (一)产品特点

    公司主营业务为改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复
合材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务,凭借公司
良好的信誉和优异的产品质量,公司在下游行业中积累了一批优质的客户,该等
客户较多是行业内知名的生产企业,优质的客户资源是公司发展的重要保证。在
中高端婴童车领域,公司与国内外知名婴童车品牌生产商美国 DOREL(乐瑞集
团)、乐美达集团、贯新幼童、妈咪宝、福贝贝、福建欧仕等建立了良好稳定的
合作关系;在汽车用改性材料领域,公司与国内汽车主机厂的一级零部件供应商
开展了长期稳定的合作,公司主要通过向一级零部件配套供应商供货,进入国内
外汽车行业主机厂的供应链体系。公司与东箭等主流汽车零部件供应商进行合
作,并通过其将产品应用于奔驰、三菱和大众等企业的部分车型上。


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    公司产品具体情况及主要产品的演变情况参见本招股意向书“第六节 业务
和技术”之“一、发行人的主营业务及主要产品”之“(二)发行人主要产品”、
“(五)发行人设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况”。

    (二)业务模式

    经过多年的发展,公司形成了成熟、稳定的业务发展模式,具体参见本招股
意向书“第六节 业务和技术”之“一、发行人的主营业务及主要产品”之“(四)
发行人主要经营模式”。

    报告期内,公司保持较稳定的业务模式,并不断拓展客户需求,持续开展采
购、生产、销售和研发工作,促进主营业务收入的增长。

    (三)行业竞争程度

    公司主要从事高性能改性尼龙、高性能改性聚丙烯为主的高分子复合材料及
其制品的研发设计、生产和销售,是国内具有自主研发能力并掌握高分子复合材
料生产核心技术的制造和应用服务商之一。公司在改性尼龙方面的竞争对手包括
国际化工材料企业如巴斯夫、杜邦、朗盛等,以及国内改性尼龙企业南京聚隆科
技股份有限公司等。公司所处行业竞争程度及其变动情况参见本招股意向书“第
六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“(四)发行人所
处行业的竞争情况”。

    报告期内,公司主营业务收入分别为24,523.81万元、26,929.61万元和
36,063.24万元,2019年和2020年增长率分别为9.81%和33.92%。随着公司销售规
模、生产能力的不断扩张以及产品品质的提升,公司在行业内竞争力不断加强。
公司产品品质优异,深受客户的认可,公司生产的改性尼龙复合材料产品在力学
性能、环保、耐高温和阻燃等方面均表现出优异性能,具有稳定的产品品质,与
国外同类产品已处于同等水平。

    未来,公司将继续面临国外知名化工企业的竞争压力,以及国内同行优秀企
业的挑战。公司将充分发挥自身的竞争优势,并进一步加大研发和生产投入,以
带动公司销售收入和资产规模继续增长。




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    (四)外部市场环境

    公司生产的以改性尼龙、改性聚丙烯为主的高分子复合材料及其制品主要应
用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核心结构件、汽
车配件功能部件等。下游主要包括婴童出行用品、运动器材、汽车配件和家用电
器等下游领域,该等行业的稳定发展将带动高性能高分子复合材料市场需求不断
增长。

    根据 Frost&Sullivan 数据,2017 年我国儿童耐用品市场规模约 370 亿元,
同比增速为 15.6%,略高于孕婴童 14.4%的市场增速。另据中国玩具和婴童用品
协会数据,2019 年我国婴童手推车零售规模约为 147.20 亿元,同比增长 11.43%。
此外,在国家政策大力支持引导下,我国体育用品行业将有望实现快速发展。据
前瞻产业研究院统计数据显示,截至 2018 年我国体育用品行业销售收入达到
1,613 亿元,同比增长 10.07%。预测到 2022 年体育用品行业收入规模将进一步
突破 2,000 亿元。公司主要下游行业的快速发展带动了改性尼龙、改性聚丙烯高
分子复合材料及其制品的市场需求,促使公司营业收入较快增长。

    报告期内,公司主要原材料采购均价有一定的波动,对公司盈利构成一定影
响。原材料采购价格变动情况参见招股意向书本节“十一、经营成果分析”之“(二)
营业成本分析”之“3、公司主营业务成本构成因素分析”之“(1)直接材料成
本中主要原材料采购情况”。

    未来,下游行业的发展情况有望对公司经营业绩产生正向的影响,若能继续
保持增长趋势,将有利于公司业绩的进一步提升。原材料市场价格上涨将对公司
业绩产生负向影响,若继续上涨将加大公司成本压力。


四、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表

范围及变化情况

    (一)财务报表的编制基础

    1、编制基础

    公司财务报表以持续经营为基础。



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          2、持续经营

          公司有近期获利经营的历史且有财务资源支持,以持续经营为基础编制财务
     报表是合理的。

          (二)合并财务报表范围及其变化

          1、财务报表合并范围

          报告期内,纳入合并范围的子公司如下表所示:

                 公司名称                注册资本       持股比例          合并期间
     中山邦塑精密塑胶有限公司            2,250 万元         100.00%    2018.01-2020.12
     奇德科技(香港)有限公司              2 万美元         100.00%    2018.01-2020.12
     广东宝贝天使儿童用品有限公司        1,000 万元          90.91%    2018.01-2020.12
     广东邦塑汽车精密模具有限公司        1,000 万元          67.00%    2018.02-2020.12
     韶关邦塑科技有限公司                  500 万元          60.00%    2018.06-2020.12
     中山市德宝体育用品有限公司            600 万元          25.00%    2018.12-2019.09
     中山邦塑投资控股有限公司                      -               -   2018.02-2020.03
         注:中山邦塑投资控股有限公司已于 2020 年 3 月 18 日注销。

          2、合并范围的变更

          报告期内,公司合并范围变化情况如下:

          子公司名称           纳入合并范围日期     不再纳入合并范围日期     取得/丧失方式
中山邦塑精密塑胶有限公司           2017.01.01                 -            同一控制下企业合并
奇德科技(香港)有限公司           2016.03.22                 -            投资设立
广东宝贝天使儿童用品有限公司       2017.05.05                 -            同一控制下企业合并
广东邦塑汽车精密模具有限公司       2018.02.13                 -            投资设立
韶关邦塑科技有限公司               2018.06.20                 -            投资设立
中山市德宝体育用品有限公司         2018.12.05             2019.09.25       投资设立/股权稀释
中山邦塑投资控股有限公司           2018.02.05             2020.03.18       投资设立/注销


     五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计

          (一)遵循企业会计准则的声明

          本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公
     司及本集团的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

          (二)会计期间

          本集团的会计期间为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。



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    (三)营业周期

    本集团以 12 个月作为一个营业周期,并以其作为资产和负债的流动性划分
标准。

    (四)记账本位币

    本集团以人民币为记账本位币。

    本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。

    本公司境外子公司奇德科技(香港)有限公司以港币为记账本位币。

    (五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

    本集团作为合并方,在同一控制下企业合并中取得的资产和负债,在合并日
按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与
支付的合并对价账面价值的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留
存收益。

    在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在
收购日以公允价值计量。合并成本为本集团在购买日为取得对被购买方的控制权
而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价
值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和(通过多次交易分步实现的企
业合并,其合并成本为每一单项交易的成本之和)。合并成本大于合并中取得的
被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉;合并成本小于合并中
取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首先对合并中取得的各项可辨认
资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发行的权益性
证券等的公允价值进行复核,经复核后,合并成本仍小于合并中取得的被购买方
可辨认净资产公允价值份额的,将其差额计入合并当期营业外收入。

    (六)合并财务报表的编制方法

    本集团将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。

    在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
的,按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。


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    合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时
予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综
合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额,分别在合并财务报表“少数
股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的
综合收益总额”项目列示。

    对于同一控制下企业合并取得的子公司,其经营成果和现金流量自合并当期
期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时,对上年财务报表的相关项目
进行调整,视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

    对于非同一控制下企业合并取得子公司,经营成果和现金流量自本公司取得
控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时,以购买日确定的各项
可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

    本集团在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资,在合并
财务报表中,处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
开始持续计算的净资产份额之间的差额,调整资本溢价或股本溢价,资本公积不
足冲减的,调整留存收益。

    本集团因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的,在编制合
并财务报表时,对于剩余股权,按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原
有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失
控制权当期的投资损益,同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合
收益等,在丧失控制权时转为当期投资损益。

    (七)金融资产和金融负债

    1、金融资产和金融负债(自 2019 年 1 月 1 日起适用)

    本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

    (1)金融资产

    ①金融资产分类、确认依据和计量方法




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    本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流特征,将金融
资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

    本集团将同时符合下列条件的金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产:
a.管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。b.该金融资产的合
同条款规定,在特定日期产生的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基
础的利息的支付。此类金融资产按照公允价值进行初始计量,相关交易费用计入
初始确认金额;以摊余成本进行后续计量。除被指定为被套期项目的,按照实际
利率法摊销初始金额与到期金额之间的差额,其摊销、减值、汇兑损益以及终止
确认时产生的利得或损失,计入当期损益。

    本集团将同时符合下列条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产:a.管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流
量为目标又以出售该金融资产为目标。b.该金融资产的合同条款规定,在特定日
期产生的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类
金融资产按照公允价值进行初始计量,相关交易费用计入初始确认金额。除被指
定为被套期项目的,此类金融资产,除信用减值损失或利得、汇兑损益和按照实
际利率法计算的该金融资产利息之外,所产生的其他利得或损失,均计入其他综
合收益;金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从
其他综合收益中转出,计入当期损益。

    本集团将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产。该指定一经作出,不得撤销。本集团指定的以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资,按照公允价值进行初始
计量,相关交易费用计入初始确认金额;除了获得股利(属于投资成本收回部分
的除外)计入当期损益外,其他相关的利得和损失(包括汇兑损益)均计入其他
综合收益,且后续不得转入当期损益。当其终止确认时,之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入留存收益。

    除上述分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产,本集团将其分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。此类金融资产按照公允价值进行初始计

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量,相关交易费用直接计入当期损益。此类金融资产的利得或损失,计入当期损
益。

    本集团在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的,该金
融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

       ②金融资产转移的确认依据和计量方法

    本集团将满足下列条件之一的金融资产予以终止确认:a.收取该金融资产现
金流量的合同权利终止;b.金融资产发生转移,本集团转移了金融资产所有权上
几乎所有风险和报酬;c.金融资产发生转移,本集团既没有转移也没有保留金融
资产所有权上几乎所有风险和报酬,且未保留对该金融资产控制的。

    金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值,与
因转移而收到的对价及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应
终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产的合同条款规定,在特定日期产生的
现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付)之和的差额计
入当期损益。

    金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价
值,在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,
并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公
允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产的合同条款
规定,在特定日期产生的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利
息的支付)之和,与分摊的前述金融资产整体账面价值的差额计入当期损益。

       (2)金融负债

       ①金融负债分类、确认依据和计量方法

    本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债和其他金融负债。

    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债和
初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,(相关分
类依据参照金融资产分类依据进行披露)。按照公允价值进行后续计量,公允价



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值变动形成的利得或损失以及与该金融负债相关的股利和利息支出计入当期损
益。

    其他金融负债,(根据实际情况进行披露具体金融负债内容)。采用实际利
率法,按照摊余成本进行后续计量。除下列各项外,本公司将金融负债分类为以
摊余成本计量的金融负债:a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债,包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。b.不符合终止确认条件的金融资产转移或
继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。c.不属于以上 a 或 b 情形的财务担
保合同,以及不属于以上 a 情形的以低于市场利率贷款的贷款承诺。

    本集团将在非同一控制下的企业合并中作为购买方确认的或有对价形成金
融负债的,按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

       ②金融负债终止确认条件

    当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务
已解除的部分。本集团与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存
金融负债,且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,终止确认现
存金融负债,并同时确认新金融负债。本集团对现存金融负债全部或部分的合同
条款作出实质性修改的,终止确认现存金融负债或其一部分,同时将修改条款后
的金融负债确认为一项新金融负债。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间
的差额,计入当期损益。

       (3)金融资产和金融负债的公允价值确定方法

    本集团金融资产和金融负债以主要市场的价格计量金融资产和金融负债的
公允价值,不存在主要市场的,以最有利市场的价格计量金融资产和金融负债的
公允价值,并且采用当时适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技
术。公允价值计量所使用的输入值分为三个层次,即第一层次输入值是计量日能
够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次输入值是除第
一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值是
相关资产或负债的不可观察输入值。本集团优先使用第一层次输入值,最后再使




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用第三层次输入值。公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言
具有重大意义的输入值所属的最低层次决定。

    本集团对权益工具的投资以公允价值计量。但在有限情况下,如果用以确定
公允价值的近期信息不足,或者公允价值的可能估计金额分布范围很广,而成本
代表了该范围内对公允价值的最佳估计的,该成本可代表其在该分布范围内对公
允价值的恰当估计。

    (4)金融资产和金融负债的抵销

    本集团的金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不相互抵销。但同
时满足下列条件时,以相互抵销后的净额在资产负债表内列示:①本集团具有抵
销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的;②本集团计划以净
额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

    (5)金融工具的减值

    本集团以预期信用损失为基础,对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

    本集团考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有
依据的信息,以发生违约的风险为权重,计算合同应收的现金流量与预期能收到
的现金流量之间的差额的现值的概率加权金额,确认预期信用损失。

    本集团按照下列情形计量损失准备:①信用风险自初始确认后未显著增加的
金融资产,本集团按照未来 12 个月的预期信用损失的金额计量损失准备;②信
用风险自初始确认后已显著增加的金融资产,本集团按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;③购买或源生已发生信用减值的金
融资产,本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。除
存在明显证据可单项预计信用损失率的款项外,本集团在组合基础上计算预期信
用损失。

    (6)金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

    本集团按照以下原则区分金融负债与权益工具:①如果本集团不能无条件地
避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务,则该合同义务符合金融负
债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条

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款和条件,但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。②如果一项金融
工具须用或可用本集团自身权益工具进行结算,需要考虑用于结算该工具的本集
团自身权益工具,是作为现金或其他金融资产的替代品,还是为了使该工具持有
方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者,该工具是发
行方的金融负债;如果是后者,该工具是发行方的权益工具。在某些情况下,一
项金融工具合同规定本集团须用或可用自身权益工具结算该金融工具,其中合同
权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算
时的公允价值,则无论该合同权利或义务的金额是固定的,还是完全或部分地基
于除本集团自身权益工具的市场价格以外的变量(例如利率、某种商品的价格或
某项金融工具的价格)的变动而变动,该合同分类为金融负债。

    本集团在合并报表中对金融工具(或其组成部分)进行分类时,考虑了本集
团成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果本集团作为一个整体
由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负
债的方式进行结算的义务,则该工具应当分类为金融负债。

    金融工具或其组成部分属于金融负债的,相关利息、股利(或股息)、利得
或损失,以及赎回或再融资产生的利得或损失等,本集团计入当期损益。

    金融工具或其组成部分属于权益工具的,其发行(含再融资)、回购、出售
或注销时,本集团作为权益的变动处理,不确认权益工具的公允价值变动。

    2、金融资产和金融负债(2018 年)

    本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

    (1)金融资产

    ①金融资产分类、确认依据和计量方法

    本集团按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、应收款项及可供出售金融资
产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和
在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本集团
将满足下列条件之一的金融资产归类为交易性金融资产:取得该金融资产的目的
是为了在短期内出售;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有

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客观证据表明公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理;属于衍生工具,但
是,被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在
活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过
交付该权益工具结算的衍生工具除外。本集团将只有符合下列条件之一的金融工
具,才可在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产:该指定可以消除或明显减少由于该金融工具的计量基础不同所导致的相关利
得或损失在确认或计量方面不一致的情况;集团风险管理或投资策略的正式书面
文件已载明,该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人
员报告;包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工
具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中
分拆;包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的
嵌入衍生工具的混合工具。

    持有至到期投资,是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且本集团有明
确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。持有至到期投资采用实际利率法,
按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失,均
计入当期损益。

    应收款项,是指在活跃市场中没有报价,回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值以及终止
确认产生的利得或损失,均计入当期损益。

    可供出售金融资产,是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资
产,以及未被划分为其他类的金融资产。这类资产中,在活跃市场中没有报价且
其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益工具挂钩并须通过交付
该权益工具结算的衍生金融资产,按成本进行后续计量;其他存在活跃市场报价
或虽没有活跃市场报价但公允价值能够可靠计量的,按公允价值计量,公允价值
变动计入其他综合收益。对于此类金融资产采用公允价值进行后续计量,除减值
损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外,可供出售金融资产公允价值变动
直接计入股东权益,待该金融资产终止确认时,原直接计入权益的公允价值变动
累计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算的利
息,以及被投资单位宣告发放的与可供出售权益工具投资相关的现金股利,作为

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投资收益计入当期损益。对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量
的权益工具投资,按成本计量。

       ②金融资产转移的确认依据和计量方法

    金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:a.收取该金融资产现金流量
的合同权利终止;b.该金融资产已转移,且本集团将金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬转移给转入方;c.该金融资产已转移,虽然本集团既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控
制。

    本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且
未放弃对该金融资产控制的,则按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关
金融资产,并相应确认有关负债。

    金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值,与
因转移而收到的对价及原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额
计入当期损益。

    金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价
值,在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,
并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公
允价值变动累计额之和,与分摊的前述账面金额的差额计入当期损益。

       ③金融资产减值的测试方法及会计处理方法

    除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本集团于资产负债
表日对其他金融资产的账面价值进行检查,如果有客观证据表明某项金融资产发
生减值的,计提减值准备。

       (2)金融负债

       ①金融负债分类、确认依据和计量方法

    本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债和其他金融负债。




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    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债和
初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,(相关分
类依据参照金融资产分类依据进行披露)。按照公允价值进行后续计量,公允价
值变动形成的利得或损失以及与该金融负债相关的股利和利息支出计入当期损
益。

    其他金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。

       ②金融负债终止确认条件

    当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务
已解除的部分。集团与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金
融负债,且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,终止确认现存
金融负债,并同时确认新金融负债。集团对现存金融负债全部或部分的合同条款
作出实质性修改的,终止确认现存金融负债或其一部分,同时将修改条款后的金
融负债确认为一项新金融负债。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差
额,计入当期损益。

       ③金融资产和金融负债的公允价值确定方法

    金融工具存在活跃市场的,活跃市场中的市场报价用于确定其公允价值。在
活跃市场上,本集团已持有的金融资产或拟承担的金融负债以现行出价作为相应
资产或负债的公允价值;本集团拟购入的金融资产或已承担的金融负债以现行要
价作为相应资产或负债的公允价值。金融资产或金融负债没有现行出价和要价,
但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的,则采用最近交易的市场报价确定
该金融资产或金融负债的公允价值。

    金融工具不存在活跃市场的,采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括
参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上
相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

       (八)应收款项

       1、以下与应收款项减值有关的会计政策自 2019 年 1 月 1 日起适用

       (1)应收票据减值


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     本集团参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,
依据信用风险特征将应收票据划分为若干组合,在组合基础上计算预期信用损
失。确定组合的依据如下:

  项目                        确定组合的依据          计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票
                                               参考历史信用损失经验不计提坏账准备
应收非银行金融机构承兑汇票
                                  票据类型
                                               按账龄与整个存续期预期信用损失率对
应收商业承兑汇票
                                               照表,计算预期信用损失

     (2)应收账款减值

     本集团对于《企业会计准则第 14 号-收入准则》规范的交易形成且不含重大
融资成分的应收账款,始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其
损失准备。

     本集团在资产负债表日计算应收账款预期信用损失,如果该预期信用损失大
于当前应收账款减值准备的账面金额,本集团将其差额确认为应收账款减值损
失,借记“信用减值损失”,贷记“坏账准备”。相反,本集团将差额确认为减
值利得,做相反的会计记录。

     本集团实际发生信用损失,认定相关应收账款无法收回,经批准予以核销的,
根据批准的核销金额,借记“坏账准备”,贷记“应收账款”。若核销金额大于
已计提的损失准备,按期差额借记“信用减值损失”。

     本集团参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,
在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下:

组合名称           确定组合依据                计量预期信用损失的方法
                   按账龄划分的具有类似信用    按账龄与整个存续期预期信用损失率对
账龄组合
                   风险特征的应收账款          照表,计算预期信用损失
合并报表范围内
                   信用风险极低                参考历史信用损失经验不计提坏账准备
关联方组合

     (3)其他应收款减值

     本集团按照下列情形计量其他应收款损失准备:①信用风险自初始确认后未
显著增加的金融资产,本集团按照未来 12 个月的预期信用损失的金额计量损失
准备;②信用风险自初始确认后已显著增加的金融资产,本集团按照相当于该金
融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备;③购买或源生已发生信


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用减值的金融资产,本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损
失准备。确定组合的依据如下:

 组合名称         确定组合依据                      计量预期信用损失的方法
                按账龄划分的具有        参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经
账龄组合        类似信用风险特征        济状况的预测,分别确认12个月预期信用损失或整个
                的应收账款              存续期预期信用损失
合并报表范
围内关联方      信用风险极低            参考历史信用损失经验不计提坏账准备
组合

     (4)账龄组合与整个存续期预期信用损失率对照表

                    商业承兑汇票预期信 应收账款预期信用 其他应收账款预期信用
        账龄
                        用损失率(%)        损失率(%)          损失率(%)
1年以内(含,下同)                 3.00             3.00                 3.00
1-2年                             15.00             15.00                15.00
2-3年                             50.00             50.00                50.00
3-4年                             80.00             80.00                80.00
4-5年                             80.00             80.00                80.00
5年以上                          100.00            100.00               100.00

     2、以下与应收款项减值有关的政策适用于 2018 年度

     应收款项坏账准备确认标准和计提方法

     (1)单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

单 项 金 额 重 大的 判 断 依
                               单项应收账款金额100万以上为单项金额重大的应收款项
据或金额标准
                               对于单项金额重大的应收款项,单独进行减值测试。有客观证据
单 项 金 额 重 大并 单 项 计
                               表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值
提坏账准备的计提方法
                               的差额,确认减值损失,并据此计提相应的坏账准备。

     (2)按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

按组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法)
账龄组合                        按账龄分析法计提坏账准备
合并范围内关联往来组合          经测试未发生减值的,不计提坏账准备

     采用账龄分析法的应收款项坏账准备计提比例如下:

                    应收商业承兑汇票计             应收账款计提比例   其他应收款计提比
        账龄
                        提比例(%)                      (%)            例(%)
1年以内(含,下同)          3.00                          3.00              3.00
1-2年                       15.00                        15.00              15.00
2-3年                       50.00                        50.00              50.00
3-4年                       80.00                        80.00              80.00
4-5年                       80.00                        80.00              80.00


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                      应收商业承兑汇票计       应收账款计提比例   其他应收款计提比
         账龄
                          提比例(%)                (%)            例(%)
5年以上                       100.00                 100.00             100.00

       (3)单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

                            应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应
单项计提坏账准备的理由
                            收款项组合的未来现金流量值存在显著差异。
                            根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,计提坏账准
坏账准备的计提方法
                            备。

       (九)应收款项融资

    对于合同现金流量特征与基本借贷安排相一致,且公司管理此类金融资产的
业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据及应收账
款,本集团将其分类为应收款项融资,以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益。应收款项融资采用实际利率法确认的利息收入、减值损失及汇兑差额确认为
当期损益,其余公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时,之前计入其他综
合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出,计入当期损益。

       (十)存货

    本集团存货主要包括原材料、低值易耗品、库存商品、在产品、自制半成品
等。

    存货实行永续盘存制,存货在取得时按实际成本计价;领用或发出存货,采
用加权平均法确定其实际成本。包装物及低值易耗品采用一次转销法进行摊销。

    库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,其可变现净值按该
存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定;用于生产而持有
的材料存货,其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

       (十一)合同资产(自 2020 年 1 月 1 日起适用)

       1、合同资产的确认方法及标准

    合同资产,是指本集团已向客户转让商品而有权收取对价的权利,且该权利
取决于时间流逝之外的其他因素。如本集团向客户销售两项可明确区分的商品,




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因已交付其中一项商品而有权收取款项,但收取该款项还取决于交付另一项商品
的,本集团将该收款权利作为合同资产。

    2、合同资产的预期信用损失的确定方法

    本集团参照历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来状况的预测,通过
违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率,编制合同资产账龄与整个存续期预
期信用损失率对照表,计算预期信用损失。

    (十二)合同成本(自 2020 年 1 月 1 日起适用)

    1、与合同成本有关的资产金额的确定方法

    本集团与合同成本有关的资产包括合同履约成本和合同取得成本。

    合同履约成本,即本集团为履行合同发生的成本,不属于其他企业会计准则
规范范围且同时满足下列条件的,作为合同履约成本确认为一项资产:该成本与
一份当前或预期取得的合同直接相关,包括直接人工、直接材料、制造费用(或
类似费用)、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本;该成本
增加了本集团未来用于履行履约义务的资源;该成本预期能够收回。

    合同取得成本,即本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的,作为
合同取得成本确认为一项资产;该资产摊销期限不超过一年的,在发生时计入当
期损益。增量成本,是指本集团不取得合同就不会发生的成本(如销售佣金等)。
本集团为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出(如无论
是否取得合同均会发生的差旅费等),在发生时计入当期损益,但是,明确由客
户承担的除外。

    2、与合同成本有关的资产的摊销

    本集团与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品收入确认相同的基
础进行摊销,计入当期损益。

    3、与合同成本有关的资产的减值

    本集团在确定与合同成本有关的资产的减值损失时,首先对按照其他相关企
业会计准则确认的、与合同有关的其他资产确定减值损失;然后根据其账面价值
高于本集团因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价以及为转让该

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相关商品估计将要发生的成本这两项差额的,超出部分应当计提减值准备,并确
认为资产减值损失。

    以前期间减值的因素之后发生变化,使得前述差额高于该资产账面价值的,
转回原已计提的资产减值准备,并计入当期损益,但转回后的资产账面价值不应
超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

    (十三)长期股权投资

    本集团长期股权投资主要是对子集团的投资和对联营企业的投资。

    本集团对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排,
并且该安排相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。

    本集团直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%(含)以上但低于 50%
的表决权时,通常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位 20%以下表
决权的,还需要综合考虑在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、或
参与被投资单位财务和经营政策制定过程、或与被投资单位之间发生重要交易、
或向被投资单位派出管理人员、或向被投资单位提供关键技术资料等事实和情况
判断对被投资单位具有重大影响。

    对被投资单位形成控制的,为本集团的子公司。通过同一控制下的企业合并
取得的长期股权投资,在合并日按照取得被合并方在最终控制方合并报表中净资
产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净
资产账面价值为负数的,长期股权投资成本按零确定。

    通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权,最终形成企业合并
的,应在取得控制权的报告期,补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资的
处理方法。例如:通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权,最终形
成企业合并,属于一揽子交易的,本集团将各项交易作为一项取得控制权的交易
进行会计处理。不属于一览交易的,在合并日,根据合并后享有被合并方净资产
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资
成本。初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取
得股份新支付对价的账面价值之和的差额,调整资本公积,资本公积不足冲减的,
冲减留存收益。

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    通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,以合并成本作为初始投
资成本。

    通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权,最终形成企业合并
的,应在取得控制权的报告期,补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资成
本处理方法。例如:通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权,最
终形成企业合并,属于一揽子交易的,本集团将各项交易作为一项取得控制权的
交易进行会计处理。不属于一览交易的,按照原持有的股权投资账面价值加上新
增投资成本之和,作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权
采用权益法核算的,原权益法核算的相关其他综合收益暂不做调整,在处置该项
投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购
买日之前持有的股权在可供出售金融资产中采用公允价值核算的,原计入其他综
合收益的累计公允价值变动在合并日转入当期投资损益。

    除上述通过企业合并取得的长期股权投资外,以支付现金取得的长期股权投
资,按照实际支付的购买价款作为投资成本;以发行权益性证券取得的长期股权
投资,按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本;投资者投入的长期股权投
资,按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本;集团如有以债务重组、非货
币性资产交换等方式取得的长期股权投资,应根据相关企业会计准则的规定并结
合集团的实际情况披露确定投资成本的方法。

    本集团对子公司投资采用成本法核算,对联营企业投资采用权益法核算。

    后续计量采用成本法核算的长期股权投资,在追加投资时,按照追加投资支
付的成本额公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。
被投资单位宣告分派的现金股利或利润,按照应享有的金额确认为当期投资收
益。

    后续计量采用权益法核算的长期股权投资,随着被投资单位所有者权益的变
动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位
净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基
础,按照本集团的会计政策及会计期间,并抵销与联营企业之间发生的内部交易




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损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分,对被投资单位的净利润进行调整
后确认。

    处置长期股权投资,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期投资收益。
采用权益法核算的长期股权投资,因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他
变动而计入所有者权益的,处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比
例转入当期投资损益。

    因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的,
处置后的剩余股权改按可供出售金融资产核算,剩余股权在丧失共同控制或重大
影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权
益法核算而确认的其他综合收益,在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

    因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的,处置后的剩余股权能
够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按权益法核算,处置股权账
面价值和处置对价的差额计入投资收益,并对该剩余股权视同自取得时即采用权
益法核算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重
大影响的,改按可供出售金融资产的有关规定进行会计处理,处置股权账面价值
和处置对价的差额计入投资收益,剩余股权在丧失控制之日的公允价值与账面价
值间的差额计入当期投资损益。

    本集团对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的,对
每一项交易分别进行会计处理。属于“一揽子交易”的,将各项交易作为一项处
置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理,但是,在丧失控制权之前每一次交
易处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额,确认为其
他综合收益,到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

    (十四)固定资产

    本集团固定资产是指同时具有以下特征,即为生产商品、提供劳务、出租或
经营管理而持有的,使用年限超过一年的房屋建筑物、机器设备、运输设备等资
产。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量



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时予以确认。本集团固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、办公及电
子设备。

    除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地外,本集团对所
有固定资产计提折旧。计提折旧时采用直线法。本集团固定资产的分类折旧年限、
预计净残值率、折旧率如下:

   序号          类别         折旧年限(年)   预计残值率(%)   年折旧率(%)
     1       房屋及建筑物          20              5              4.75
     2         生产设备           4-10             5           23.75-9.50
     3         运输工具             4              5             23.75
     4       办公及电子设备        3-5             5         31.67-19.00

    本集团于每年年度终了,对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方
法进行复核,如发生改变,则作为会计估计变更处理。

    (十五)在建工程

    在建工程在达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、造价或工程实际成
本等,按估计的价值结转固定资产,次月起开始计提折旧,待办理了竣工决算手
续后再对固定资产原值差异进行调整。

    (十六)借款费用

    发生的可直接归属于需要经过 1 年以上的购建或者生产活动才能达到预定
可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等的借款费用,在资产
支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必
要的购建或生产活动已经开始时,开始资本化;当购建或生产符合资本化条件的
资产达到预定可使用或可销售状态时,停止资本化,其后发生的借款费用计入当
期损益。如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且
中断时间连续超过 3 个月,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建或生产活动
重新开始。

    专门借款当期实际发生的利息费用,扣除尚未动用的借款资金存入银行取得
的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化;一般借款根
据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率,确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。


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    (十七)无形资产

    本集团无形资产包括土地使用权、商标专利权、软件等,按取得时的实际成
本计量,其中,购入的无形资产,按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际
成本;投资者投入的无形资产,按投资合同或协议约定的价值确定实际成本,但
合同或协议约定价值不公允的,按公允价值确定实际成本。

    内部研究开发项目研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。内部研究开发
项目开发阶段的支出,同时满足下列条件的,确认为无形资产:1、完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;2、具有完成该无形资产并使
用或出售的意图;3、无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形
资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,
能证明其有用性;4、有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形
资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产;5、归属于该无形资产开发阶段
的支出能够可靠地计量。

    土地使用权从出让起始日起,按其出让年限平均摊销;商标专利权按预计使
用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊
销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。

    对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进
行复核,如发生改变,则作为会计估计变更处理。在每个会计期间对使用寿命不
确定的无形资产的预计使用寿命进行复核,如有证据表明无形资产的使用寿命是
有限的,则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。

    本集团使用寿命有限的无形资产具体使用寿命如下:

       类别              使用寿命(年)                年摊销率
     土地使用权              45-49                   2.04%-2.22%
     商标专利权                6                        16.67%
       软件                    3                        33.33%

    (十八)长期资产减值

    本集团于每一资产负债表日对固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资
产等项目进行检查,当存在下列迹象时,表明资产可能发生了减值,本集团将进
行减值测试。对使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年末均

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进行减值测试。难以对单项资产的可收回金额进行测试的,以该资产所属的资产
组或资产组组合为基础测试。

    减值测试后,若该资产的账面价值超过其可收回金额,其差额确认为减值损
失,上述资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。资产的可收回金
额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值
两者之间的较高者。

    出现减值的迹象如下:

    1、资产的市价当期大幅度下跌,其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使
用而预计的下跌;

    2、企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化,从而对企业产生不利影响;

    3、市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高,从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低;

    4、有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏;

    5、资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置;

    6、企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期,如
资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润(或者亏损)远远低于(或者高于)
预计金额等;其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

    (十九)长期待摊费用

    本集团长期待摊费用是指已经支出,但受益期限在一年以上(不含一年)的
各项费用,根据其性质在受益期内进行摊销,其中装修费摊销期限 4 年、模具摊
销期限 5 年。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益,则将尚未摊销的
该项目的摊余价值全部转入当期损益。

    (二十)职工薪酬

    本集团职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期福利。




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    短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住
房公积金、工会经费和职工教育经费等,在职工提供服务的会计期间,将实际发
生的短期薪酬确认为负债,并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

    离职后福利主要包括基本养老保险费、失业保险等,按照公司承担的风险和
义务,分类为设定提存计划。对于设定提存计划根据在资产负债表日为换取职工
在会计期间提供的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债,并按照受益对象
计入当期损益或相关资产成本。

    辞退福利是在职工劳动合同尚未到期前,公司决定解除与职工的劳动关系而
给予的补偿,或为鼓励职工自愿接受裁减而给予的补偿,在实施时确认辞退福利
产生的职工薪酬负债,并计入当期损益。

    其他长期福利主要是本集团实施的核心人员中长期激励计划中的递延激励
基金。核心人员中长期激励计划,根据激励对象目标年薪及公司当年净利润为基
数分别提取一定比例作为基本激励基金及盈利激励基金。

    (二十一)预计负债

    当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有
事项相关的业务同时符合以下条件时,本集团将其确认为负债:该义务是本集团
承担的现时义务;该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;该义务的金额能
够可靠地计量。

    预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综
合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值
影响重大的,通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负
债表日对预计负债的账面价值进行复核,如有改变则对账面价值进行调整以反映
当前最佳估计数。

    (二十二)股份支付

    用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付,以授予职工权益工具在授
予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩




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条件才可行权的情况下,在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基
础,按直线法计算计入相关成本或费用,相应增加资本公积。

    以现金结算的股份支付,按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础确
定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权,在授予日以承担负债的公允价
值计入相关成本或费用,相应增加负债;如需完成等待期内的服务或达到规定业
绩条件以后才可行权,在等待期的每个资产负债表日,以对可行权情况的最佳估
计为基础,按照本集团承担负债的公允价值金额,将当期取得的服务计入成本或
费用,相应调整负债。

    在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日,对负债的公允价值重新
计量,其变动计入当期损益。

    本集团在等待期内取消所授予权益工具的(因未满足可行权条件而被取消的
除外),作为加速行权处理,即视同剩余等待期内的股权支付计划已经全部满足
可行权条件,在取消所授予权益工具的当期确认剩余等待期内的所有费用。

    (二十三)收入确认原则和计量方法

    1、以下与收入原则和计量方法有关的会计政策自 2020 年 1 月 1 日起适用

    本集团的营业收入主要包括销售商品收入、提供劳务收入。

    本集团在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务的控制权
时,确认收入。

    合同中包含两项或多项履约义务的,本集团在合同开始时,按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例,将交易价格分摊至各单项履约义
务,按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

    交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额,不
包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时
累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为
负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的,本集团按照假定客户在取得
商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同
对价之间的差额,在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日,本集团预计


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客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的,不考虑合同中存
在的重大融资成分。

    满足下列条件之一时,本集团属于在某一时段内履行履约义务;否则,属于
在某一时点履行履约义务:

    (1)客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益。

    (2)客户能够控制本集团履约过程中在建的商品。

    (3)在本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途,且本集团在整
个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

    对于在某一时段内履行的履约义务,本集团在该段时间内按照履约进度确认
收入,并按照已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定履约进度。履约进度
不能合理确定时,本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的
成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。

    对于在某一时点履行的履约义务,本集团在客户取得相关商品或服务控制权
时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时,本集团考虑下列迹
象:

    (1)本集团就该商品或服务享有现时收款权利。

    (2)本集团已将该商品的法定所有权转移给客户。

    (3)本集团已将该商品的实物转移给客户。

    (4)本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户。

    (5)客户已接受该商品或服务等。

    本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示,
合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的无条件向客户收取对价
的权利作为应收款项列示。本集团已收取应收客户对价而应向客户转让商品或服
务的义务作为合同负债列示。

    与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下:

       (1)销售商品合同



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    本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团
通常在综合考虑下列因素的基础上,以货物控制权转移给购买方时点确认收入,
如取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬转移、商品法定所
有权转移、商品实物资产转移等。

    本集团销售产品确认收入具体情况:①内销产品:A、由公司负责运输的,
将货物交付到买方指定地点,经客户签收后确认产品销售收入;B、由客户上门
提货的,经客户签收后确认产品销售收入;C、通过电子商务平台销售产品的,
于产品交付予终端顾客且退货期满后确认收入。②外销产品:A、出口转厂销售
产品:将货物交付买方指定地点,经客户签收后确认销售产品收入;B、直接出
口销售产品:a.客户接收地址为国内工厂的,以办理报关手续并将货物交付买方
指定地点,经客户签收后确认收入;b.客户接收地址为国外工厂的,以办理报关
手续并取得报关单作为产品销售收入的确认时点。③公司销售精密注塑模具,于
公司完成模具生产,产品交付客户并取得客户认可的终验报告或说明后确认收
入。

       (2)提供劳务服务合同

    本集团提供的模具维修等服务,在完成模具维修等合同履约义务后确认收
入。

    本集团为提供模具维修等服务项目而发生的材料、人工和其他劳务成本,确
认为合同履约成本。本集团在确认收入时,将合同履约成本结转计入主营业务成
本。

       2、以下与收入原则和计量方法有关的会计政策适用于 2018 年-2019 年度

    本集团的营业收入主要包括商品销售及提供劳务收入,收入确认政策如下:

       (1)商品销售收入

    本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团
通常在综合考虑下列因素的基础上,以货物控制权转移给购买方时点确认收入,
如取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬转移、商品法定所
有权转移、商品实物资产转移等。



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        本集团销售产品确认收入具体情况:①内销产品:A、由公司负责运输的,
    将货物交付到买方指定地点,经客户签收后确认产品销售收入;B、由客户上门
    提货的,经客户签收后确认产品销售收入;C、通过电子商务平台销售产品的,
    于产品交付予终端顾客且退货期满后确认收入。②外销产品:A、出口转厂销售
    产品:将货物交付买方指定地点,经客户签收后确认销售产品收入;B、直接出
    口销售产品:a.客户接收地址为国内工厂的,以办理报关手续并将货物交付买方
    指定地点,经客户签收后确认收入;b.客户接收地址为国外工厂的,以办理报关
    手续并取得报关单作为产品销售收入的确认时点。③公司销售精密注塑模具,于
    公司完成模具生产,产品交付客户并取得客户认可的终验报告或说明后确认收
    入。

           (2)提供劳务收入

        本集团提供的模具维修等服务,在劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,
    在完成维修服务并提交客户时确认劳务收入。

        提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足:①收入的金额能够可靠地
    计量;②相关的经济利益很可能流入企业;③交易的完工程度能够可靠地确定;
    ④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

        如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计,则按已经发生并预计能够得到补
    偿的劳务本金额确认提供的劳务收入,并将已发生的劳务成本作为当期费用。已
    经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的,则不确认收入。

           3、收入确认的具体方法

        根据公司与各主要客户签订合同的一般条款、业务具体流程、对产品权利义
    务转移时点的约定、并对照《企业会计准则》中对收入确认的一般性条件要求。
    公司不同销售模式下收入确认时点、条件和依据如下:

           (1)产品销售

                                                                               收入确认
     企业会计准则           具体业务流程及合同一般条款说明     收入确认政策    时点和依
                                                                                   据
①合同各方已批准该合同     根据客户与公司签订的合同约定:①公 公司已根据合同   取得经客
并承诺将履行各自义务;     司将货物运至客户指定地点;②公司办 约定将货物交付   户签收的
②该合同明确了合同各方     理运输业务并承担运输风险;③客户自 客户,并取得经   送货单/出

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与所转让商品或提供劳务       提的,以客户验收货物后确认收入;④    客户签收的送货     库单/报关
(以下简称“转让商品”)相   直接出口的,取得报关单后确认收入。    单/出库单/报关     单;消费
关的权利和义务;             根据电子商务平台的规定:电商平台销    单;通过电子商     者确认收
                             售于产品交付予终端顾客且退货期满      务平台销售产品     货或系统
                             后确认收入。                          的,于产品交付     默认收货
③该合同有明确的与所转                                             予终端顾客的出
让商品相关的支付条款;       公司根据合同约定,向客户开具增值税    货单日期开始计
④该合同具有商业实质,即     专用发票,客户一般在收到公司开具的    算到退货期满才
履行该合同将改变企业未       增值税专用发票后在信用期内向公司      确认收入。
来现金流量的风险、时间分     支付货款。
布或金额;                   电商平台销售中,付款机构在获得满足
⑤企业因向客户转让商品       结算条件及商户结算请求指令时,将货
而有权取得的对价很可能       款支付至公司账户。
收回。

         (2)模具销售

                                 具体业务流程及合同一般条款说      收入确认政       收入确认时
        企业会计准则
                                             明                        策           点和依据
①合同各方已批准该合同并承
                                根据客户与公司签订的合同约定:
诺将履行各自义务;
                                公司按照客户的要求对模具进行
②该合同明确了合同各方与所
                                制作,制作完成对模具进行试模、
转让商品或提供劳务(以下简称                                   公司已根据
                                验收,经验收合格后,客户出具或
“转让商品”)相关的权利和义                                   合同约定将
                                签署“模具验收报告”。
务;                                                           模具交付客           取得客户认
③该合同有明确的与所转让商                                     户,并取得客         可的终验报
品相关的支付条款;                                             户认可的终           告或说明
                                客户根据合同约定或制模进度支
④该合同具有商业实质,即履行                                   验报告或说
                                付合同款项,公司在客户确认模具
该合同将改变企业未来现金流                                     明。
                                合格后,向客户开具增值税专用发
量的风险、时间分布或金额;
                                票
⑤企业因向客户转让商品而有
权取得的对价很可能收回。

         (3)劳务收入

                                                    具体业务流程及合    收入确认     收入确认时
                 企业会计准则
                                                      同一般条款说明      政策         点和依据
①合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务; 根据客户与公司签
                                             订的合同约定,公
②该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳                              完成维修/
                                             司提供维修/加工服
务(以下简称“转让商品”)相关的权利和义务;                            加工服务
                                             务                                      取得客户签
                                                                        后并得客
③该合同有明确的与所转让商品相关的支付条款;                                         收的出库单
                                                    根据合同约定,客    户签收的
④该合同具有商业实质,即履行该合同将改变企业
                                                    户一次性付清维修/   出库单
未来现金流量的风险、时间分布或金额;
                                                    加工服务费用。
⑤企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可

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能收回。

           综上所述,公司具体收入确认原则符合企业实际情况和会计准则的规定,收
    入确认方法合理。

           4、同行业的相关情况

           依据同行业公司收入确认原则,内销产品在发出经客户签收时,确认商品销
    售收入;外销产品在客户验收、办理报关手续并取得报关单时确认商品销售收入;
    模具销售为取得客户认可的验收报告时,确认收入。

           公司具体收入确认原则符合企业实际情况符合行业惯例,收入确认方法合
    理。

           (二十四)政府补助

           本集团的政府补助包括与资产相关的政府补助、与收益相关的政府补助。其
    中,与资产相关的政府补助,是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长
    期资产的政府补助;与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外
    的政府补助。如果政府文件中未明确规定补助对象,本集团按照上述区分原则进
    行判断,难以区分的,整体归类为与收益相关的政府补助。

           政府补助为货币性资产的,按照实际收到的金额计量,对于按照固定的定额
    标准拨付的补助,或对年末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条
    件且预计能够收到财政扶持资金时,按照应收的金额计量;政府补助为非货币性
    资产的,按照公允价值计量,公允价值不能可靠取得的,按照名义金额(1 元)
    计量。

           与资产相关的政府补助确认为递延收益,在相关资产使用寿命内平均分配计
    入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将
    尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

           与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用或损失的,确认为递
    延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益。与日常活动相关的
    政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益或冲减相关成本费用。与日常活动
    无关的政府补助,计入营业外收支。



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    本集团取得政策性优惠贷款贴息的,区分财政将贴息资金拨付给贷款银行和
财政将贴息资金直接拨付给本集团两种情况,分别按照以下原则进行会计处理:

    1、财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠利率向本集
团提供贷款的,本集团以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本
金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

    2、财政将贴息资金直接拨付给本集团,本集团将对应的贴息冲减相关借款
费用。

    本集团已确认的政府补助需要退回的,在需要退回的当期分情况按照以下规
定进行会计处理:

    ①初始确认时冲减相关资产账面价值的,调整资产账面价值。

    ②存在相关递延收益的,冲减相关递延收益账面余额,超出部分计入当期损
益。

    ③属于其他情况的,直接计入当期损益。

       (二十五)递延所得税资产、递延所得税负债

    本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其
账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于商誉的初始确认产生的暂时性差
异,不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得
额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的
暂时性差异,不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日,
递延所得税资产和递延所得税负债,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适
用税率计量。

    本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的
未来应纳税所得额为限,确认递延所得税资产。

       (二十六)租赁

    本集团的租赁业务包括经营租赁。




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     本集团作为经营租赁承租方的租金在租赁期内的各个期间按直线法计入相
 关资产成本或当期损益,本集团作为出租方的租金在租赁期内的各个期间按直线
 法确认为收入。

     (二十七)重要会计政策和会计估计的变更

     1、重要会计政策变更

                  会计政策变更的内容和原因                        审批程序         备注
2018 年 6 月 15 日,财政部发布了《财政部关于修订印发 2018
年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15 号),要
                                                                     -            说明 1
求执行企业会计准则的企业按照会计准则和《修订通知》的要
求编制 2018 年度财务报表及以后期间的财务报表。
财政部于 2017 年 3 月 31 日发布了《企业会计准则第 22 号-金
融工具确认和计量(修订)》(财会[2017]7 号)、《企业会计
准则第 23 号-金融资产转移(修订)》(财会[2017]8 号)、《企
                                                              相关会计政策变更
业会计准则第 24 号-套期会计(修订)》(财会[2017]9 号),
                                                              已经公司第二届董
于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号-金融工具列                       说明 2
                                                              事会第二十一次会
报(修订)》(财会[2017]14 号)(上述准则统称“新金融工
                                                              议决议批准
具准则”),并要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行。
公司作为拟首次公开发行股票并上市的企业比照上市公司自
2019 年 1 月 1 日起执行上述四项会计准则。
财政部于 2019 年 4 月 10 日发布了《关于修订印发 2019 年度
一般企业财务报表格式的通知》财会〔2019〕6 号,2019 年 9
月 19 日发布了《关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)
                                                                     -            说明 3
的通知》(财会〔2019〕16 号)(以下简称“修订通知”),
要求执行企业会计准则的企业按照会计准则和《修订通知》的
要求编制 2019 年度财务报表及以后期间的财务报表。
财政部于 2017 年 7 月 5 日修订印发《企业会计准则第 14 号—
—收入》(财会〔2017〕22 号),要求在境内外同时上市的企
                                                              相关会计政策变更
业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则
                                                              已经公司第二届董
编制财务报表的企业,自 2018 年 1 月 1 日起施行;其他境内                          说明 4
                                                              事会第二十一次会
上市企业,自 2020 年 1 月 1 日起施行。公司作为拟首次公开
                                                              议决议批准
发行股票并上市的企业比照上市公司自 2020 年 1 月 1 日起执
行新收入准则。

     说明 1:本集团在编制报告期财务报表时,执行了相关会计准则,并按照有
 关的衔接规定进行了处理。根据财政部 2018 年发布的《财政部关于修订印发 2018
 年度一般企业财务报表格式的通知》相关规定,本次会计政策变更不影响本集团
 资产总额、负债总额、利润总额及净利润。

     对 2017 年度财务报表进行追溯重述,列报项目主要影响如下:
                                                                               单位:元
                                       合并报表
          变更前报表项目及金额                        变更后报表项目及金额


                                      4-1-295
广东奇德新材料股份有限公司                                                  招股意向书

其他应收款                    1,032,250.26
应收利息                                 -     其他应收款                   1,032,250.26
应收股利                                 -
其他应付款                      783,314.02
应付利息                          8,639.58     其他应付款                    791,953.60
应付股利                                 -
管理费用                     24,604,744.88     管理费用                    14,875,769.75
研发费用                                 -     研发费用                     9,728,975.13
                                    母公司报表
          变更前报表项目及金额                      变更后报表项目及金额
其他应收款                     430,916.41
应收利息                                - 其他应收款                     430,916.41
应收股利                                -
其他应付款                     415,086.97
应付利息                         8,639.58 其他应付款                     423,726.55
应付股利                                -
管理费用                    17,274,178.85 管理费用                    10,421,854.52
研发费用                                - 研发费用                     6,852,324.33

    说明 2:根据财政部新金融工具准则的相关规定,本集团在编制 2019 年度
及以后期间的财务报表时,执行了相关会计准则,并按照有关的衔接规定进行了
处理,涉及前期比较财务报表数据与金融工具准则要求不一致的,本集团不进行
调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行的新账面价值之间的差异,
计入 2019 年 1 月 1 日的未分配利润或其他综合收益。

    自 2019 年 1 月 1 日起,新金融工具准则对公司财务报表主要影响如下:(1)
本集团金融资产减值计量由“已发生损失模型”变更为“预期信用损失模型”,
并将原在“资产减值损失”科目核算的金融资产减值准备调整分类至“信用减
值损失”;(2)将业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的银
行承兑汇票自“应收票据”转入“应收款项融资”列报计量。(3)将不保本不
保收益或保本不保收益的银行理财产品自“其他流动资产”转入“交易性金额
资产”。

    2019 年起首次执行新金融工具准则调整执行当年年初财务报表相关项目情
况如下:
                                                                               单位:元
                                                   合并报表
   受影响项目
                      2018 年 12 月 31 日             变动额         2019 年 1 月 1 日
应收票据                        4,602,846.11         -3,818,427.44            784,418.67
应收款项融资                               -          3,818,427.44          3,818,427.44


                                     4-1-296
广东奇德新材料股份有限公司                                                      招股意向书

其他流动资产                   18,495,889.82          -17,807,000.00             688,889.82
交易性金融资产                             -           17,807,000.00          17,807,000.00
                                                    母公司报表
   受影响项目
                     2018 年 12 月 31 日                变动额          2019 年 1 月 1 日
应收票据                       3,382,557.25            -3,118,348.15              264,209.10
应收款项融资                              -             3,118,348.15            3,118,348.15
其他流动资产                  12,547,000.00           -12,547,000.00                       -
交易性金融资产                            -            12,547,000.00           12,547,000.00

    说明 3:本集团在编制报告期财务报表时,执行了相关会计准则,并按照有
关的衔接规定进行了处理。本次会计政策变更采用追溯调整法处理,不影响本集
团资产总额、负债总额、利润总额及净利润。

    说明 4:根据财政部新收入准则的相关规定,本集团在编制 2020 年度及以
后期间的财务报表时,执行了相关会计准则,并按照有关的衔接规定进行了处理。
实施新收入准则后公司在业务模式、合同条款、收入确认等方面不会产生重大影
响。

    根据新准则及相关衔接规定,本集团自 2020 年 1 月 1 日将已向客户转让商
品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示,合同资产以预期信用损失为
基础计提减值;本集团拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示;
本集团已收取应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列
示、预收货款的销项税额作为其他流动负债列示。

    2020 年起首次执行新收入准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况如
下:
                                                                                  单位:元
                                                     合并报表
  受影响项目
                 2019 年 12 月 31 日               变动额              2020 年 1 月 1 日
   预收款项              2,910,442.58                -2,910,442.58                        -
   合同负债                          -                 2,910,442.58            2,910,442.58
                                                   母公司报表
  受影响项目
                 2019 年 12 月 31 日               变动额              2020 年 1 月 1 日
   预收款项               331,168.01                    -331,168.01                       -
   合同负债                          -                   331,168.01              331,168.01

    发行人的营业收入主要包括商品销售收入及提供劳务收入,发行人根据新收
入准则的规定重新评估主要合同收入的确认和计量、核算和列报等方面,除将已
收取合同对价但未完成履约义务的预收账款调整到合同负债列报外,计量方式及
金额未发生重大变化。

                                         4-1-297
广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


    2、重要会计估计变更

    公司报告期内无重要会计估计的变更。

六、发行人执行的主要税收政策、主要税种、法定税率及税收优惠政

策情况

    (一)公司目前适用的主要税种及税率

    1、主要流转税

    报告期内,公司缴纳的主要税种及税率情况如下:

     税种                              计税依据                             税率
                   根据产品销售收入、应税劳务收入及应税服务收入计算 17%、16%、
增值税
                   销项税额,并扣除当期允许抵扣的进项税额后的余额         13%、6%
城市维护建设税     当期应缴流转税额                                        7%、5%
教育费附加         当期应缴流转税额                                          3%
地方教育费附加     当期应缴流转税额                                          2%
    注:1、根据财政部、税务总局发布的《关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32
号),公司发生增值税应税销售行为,自 2018 年 5 月 1 日起,原适用 17%税率的,税率调
整为 16%;2、根据《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财
政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号),自 2019 年 4 月 1 日起,增值税一般纳税
人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用 16%税率的,税率调整为 13%。

    2、企业所得税

    报告期内,公司及下属子公司所得税税率情况如下:

           纳税主体名称                 2020年度       2019年度        2018年度
 广东奇德新材料股份有限公司                 15.00%         15.00%          15.00%
 中山邦塑精密塑胶有限公司                   15.00%         15.00%          15.00%
 奇德科技(香港)有限公司                   16.50%         16.50%          16.50%
 广东宝贝天使儿童用品有限公司               20.00%         20.00%          25.00%
 广东邦塑汽车精密模具有限公司               15.00%         20.00%          20.00%
 韶关邦塑科技有限公司                       20.00%         20.00%          20.00%
 中山邦塑投资控股有限公司                   20.00%         20.00%          20.00%
 中山市德宝体育用品有限公司                       -        20.00%          20.00%

    (二)主要税收优惠政策及批文

    公司于 2015 年 9 月 30 日通过高新技术企业资格复审,取得编号为
GF201544000056 的《高新技术企业证书》(有效期自 2015 年 9 月 30 日至 2018
年 9 月 30 日),并于 2018 年 11 月 28 日通过高新技术企业重新认定,取得编号


                                    4-1-298
广东奇德新材料股份有限公司                                         招股意向书


为 GR201844004299 的《高新技术企业证书》(有效期自 2018 年 11 月 28 日至
2021 年 11 月 28 日)、子公司中山邦塑于 2018 年 11 月 28 日通过高新技术企业
认定,取得编号为 GR201844010388 的《高新技术企业证书》(有效期自 2018
年 11 月 28 日至 2021 年 11 月 28 日)、子公司邦塑模具于 2020 年 12 月 9 日通
过高新技术企业认定,取得编号为 GR202044005639 的《高新技术企业证书》(有
效期自 2020 年 12 月 9 日至 2023 年 12 月 9 日)。根据《中华人民共和国企业所
得税法》及《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》等相关规定,
公司在 2018 年度、2019 年度及 2020 年度享受 15%的企业所得税优惠税率,子公
司中山邦塑在 2018 年度、2019 年度及 2020 年度享受 15%的企业所得税优惠税率,
子公司邦塑模具在 2020 年度、2021 年度和 2022 年度享受 15%的企业所得税优惠
税率。同时,公司还享受研发费用加计扣除的税收优惠。

    根据《财政部税务总局关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的
通知》(财税〔2018〕77 号)的规定,对年应纳税所得额低于 100 万元(含)
的小型微利企业,其所得减按 50%计入应纳税所得额,按 20%的税率缴纳企业所
得税。广东邦塑汽车精密模具有限公司、韶关邦塑科技有限公司、中山邦塑投资
控股有限公司和中山市德宝体育用品有限公司 2018 年度符合小型微利企业的标
准,适用的企业所得税率为 20%。

    根据《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》(财
税〔2019〕13 号)的规定,对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部
分,减按 25%计入应纳税所得额,按 20%的税率缴纳企业所得税;对年应纳税所
得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分,减按 50%计入应纳税所得额。广东
邦塑汽车精密模具有限公司、广东宝贝天使儿童用品有限公司、中山邦塑投资控
股有限公司和韶关邦塑科技有限公司 2019 年度和 2020 年度,及中山市德宝体育
用品有限公司 2019 年度符合小型微利企业的标准,适用的企业所得税率为 20%。

    根据《关于继续执行少数民族自治地区企业所得税优惠政策的复函》(粤财
法〔2017〕11 号)的规定,韶关邦塑科技有限公司 2018 年度至 2020 年度免征
应缴纳所得税中属于地方分享部分即 40%,按 60%缴纳。




                                 4-1-299
 广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书


     (三)报告期内税收政策的变化情况

     报告期内,公司主要税收政策及享受的主要税收优惠未发生重大变化。

     (四)税收优惠政策对公司经营业绩的影响

     报告期内,公司享受的主要税收优惠为高新技术企业所得税优惠,税收优惠
 金额对利润总额影响如下:
                                                                              单位:万元
                    项目                         2020 年度       2019 年度      2018 年度
 利润总额                                            9,581.45      5,952.91       4,252.41
 高新技术企业所得税优惠金额                            918.48        493.74         403.23
 研发费用加计扣除税收优惠金额                          157.42        144.01         109.73
 上述两类税收优惠合计金额                            1,075.89        637.75         512.95
 上述两类税收优惠合计金额占利润总额比例               11.23%        10.71%         12.06%

     报告期内,公司享受的税收优惠金额占当期利润总额的比例较低,公司经营
 成果对税收优惠政策不存在严重依赖,相关税收优惠不会对公司持续盈利能力造
 成重大不利影响。

     目前,公司及子公司中山邦塑取得的《高新技术企业证书》(编号
 GR201844004299 和 GR201844010388)有效期至 2021 年 11 月 28 日,子公司邦塑
 模具取得的《高新技术企业证书》(编号 GR202044005639)有效期至 2023 年 12
 月 9 日,且公司报告期内持续符合《高新认定管理办法》(国科发火〔2016〕32
 号)对高新技术企业的认定条件,在可预见的将来,公司及子公司高新技术企业
 所得税优惠具有可持续性。


 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

     报告期内,公司经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表如下:
                                                                            单位:万元
                    项目                          2020 年度       2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益                                       5.61              -           -
计入当期损益的政府补助(不包括与公司业务密切相
                                                        558.42       287.52         177.08
关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助)
委托他人投资或管理资产的损益                            154.73        92.00          96.16
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                    829.44       -41.56            8.36
                    小计                              1,548.21       337.97         281.60
所得税影响额                                            227.08        48.77          41.81


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             非经常性净损益合计                           1,321.14       289.19        239.79
其中:归属于母公司股东非经常性损益                        1,305.65       283.08        234.70


 八、报告期内主要财务指标

     (一)主要财务指标

              主要财务指标                     2020.12.31     2019.12.31          2018.12.31
流动比率(倍)                                         4.10           3.34               4.42
速动比率(倍)                                         3.41             2.98             3.76
资产负债率(母公司)                                24.71%           13.32%           10.15%
归属于发行人股东的每股净资产(元)                    5.74            4.41               3.70
              主要财务指标                     2020 年度       2019 年度          2018 年度
应收账款周转率(次)                                  4.57            3.78               4.28
存货周转率(次)                                       5.94             6.33             6.29
息税折旧摊销前利润(万元)                        10,932.47          6,697.53        4,841.91
归属于发行人股东的净利润(万元)                   8,404.71          5,122.68        3,693.53
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净
                                                   7,099.05          4,839.59        3,458.83
利润(万元)
利息保障倍数                                         55.81            150.14            60.37
研发投入占营业收入的比例                             4.76%             5.33%           4.65%
每股经营活动产生的现金流量(元)                       1.11             0.94             0.40
每股净现金流量(元)                                   0.34             0.55             0.12
     注:上述财务指标的计算方法如下:
     1、流动比率=流动资产/流动负债
     2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
     3、资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%
     4、归属于发行人股东的每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末股本总额
     5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
     6、存货周转率=营业成本/存货平均余额
     7、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出(含资本化利息)+计提折旧+摊销
     8、利息保障倍数=[合并利润总额+利息支出(含资本化利息)]/利息支出(含资本化
 利息)
     9、研发投入占营业收入的比例=(费用化研发支出+资本化研发支出)/营业收入
     10、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
     11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加(减少)额/期末股本总额

     (二)净资产收益率和每股收益

     根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
 益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)计算的净资产收益率和每股收
 益如下。

                                         加权平均净            每股收益(元/股)
       报告期利润             期间
                                         资产收益率      基本每股收益    稀释每股收益


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                                        加权平均净         每股收益(元/股)
      报告期利润             期间
                                        资产收益率   基本每股收益    稀释每股收益
                            2020年度        26.24%             1.33            1.33
归属于公司普通股股东
                            2019年度        20.56%             0.82            0.82
的净利润
                            2018年度        17.13%             0.59            0.59
扣除非经常性损益后归        2020年度        22.17%             1.12            1.12
属于公司普通股股东的        2019年度        19.43%             0.77            0.77
净利润                      2018年度        16.04%             0.55            0.55
     注:上述指标的计算公式如下:
     1、加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
     其中:P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0 为报告期
月份数;Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少净资产次月起至报告
期期末的累计月数;Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减
变动;Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
     2、基本每股收益=P0÷S
     S= S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
     其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;
Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次
月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
     3、稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数)
     其中,P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。公司在计算稀释每股收益时,应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的
净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响,按照
其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,直至稀释每股收益达到最小值。

九、分部信息

    发行人内部不存在独立承担不同于其他组成部分风险和报酬可区分的业务
分部。

    公司分产品业务收入和分地区业务收入的详细情况参见本节之“十一、经营
成果分析”之“(一)营业收入分析”。




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十、对发行人经营前景具有核心意义、或其变化对业绩变动具有较强

预示作用的财务或非财务指标

    根据公司所处行业状况及自身业务特点,公司管理层认为,主营业务收入增
长率、主营业务毛利率、期间费用率、净资产收益率和存货周转率对公司具有核
心意义,其变动对业绩变动具有较强预示作用。

    对公司业绩变动具有较强预示作用主要指标具体如下:

            主要财务指标                    2020 年度     2019 年度    2018 年度
主营业务收入增长率                               33.92%        9.81%            -
主营业务毛利率                                   38.65%       35.35%      30.02%
期间费用率                                       15.34%       13.24%      12.68%
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
                                                22.17%       19.43%       16.04%
东的加权平均净资产收益率
存货周转率(次)                                   5.94         6.33         6.29

    (一)主营业务收入增长率

    主营业务收入增长率是判断公司发展趋势的重要指标。2019 年和 2020 年公
司主营业务收入增长率分别为 9.81%和 33.92%,保持稳定增长,成长性较好。未
来,公司将发挥核心技术优势,进一步扩大产能,丰富产品种类,以保持公司主
营业务收入的稳定增长。

    公司主营业务收入变动原因参见招股意向书本节“十一、经营成果分析”之
“(一)营业收入分析”之“2、营业收入变动情况”。如果未来公司的主营业
务收入出现下滑,将会对公司的盈利能力产生重大影响。

    (二)主营业务毛利率

    主营业务毛利率是判断公司主要产品竞争力和获利能力的重要指标,体现公
司盈利能力水平,对分析业绩变动具有较强的预示作用。报告期内,公司主营业
务毛利率分别为 30.02%、35.35%和 38.65%,保持在较高水平,公司主营业务具
有较强的获利能力。

    (三)期间费用率

    期间费用率,即期间费用与营业收入的比率,其主要反映公司日常运营效率
和对运营费用的管理能力。期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用和

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财务费用。报告期内,公司期间费用分别为 3,113.51 万元、3,565.97 万元和
5,533.20 万元,期间费用占营业收入的比率分别为 12.68%、13.24%和 15.34%。

    公司期间费用率情况参见招股意向书本节“十一、经营成果分析”之“(四)
期间费用分析”。

    (四)净资产收益率

    报告期内,公司以扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润计
算的加权平均净资产收益率分别为 16.04%、19.43%和 22.17%。加权平均净资产
收益率反映了公司净资产利用的效率,是驱动公司净利润增长的重要因素。报告
期内,加权平均净资产收益率较高,说明公司运营情况良好,资产利用效率相对
较高,具有较强的盈利能力。

    (五)存货周转率

    存货周转率反映了公司的存货周转速度。报告期各期,公司存货周转率分别
为 6.29 次、6.33 次和 5.94 次,存货周转能力较好,其变动原因参见招股意向
书本节“十二、资产质量分析”之“(一)资产状况分析”之“2、流动资产分
析”之“(8)存货”。公司存货周转率一定程度上影响公司资产运营效率,其
变动将对公司业绩产生间接影响。

十一、经营成果分析

    (一)营业收入分析

    1、营业收入构成情况

    报告期内,公司营业收入构成情况如下:
                                                                           单位:万元
                        2020 年度                2019 年度             2018 年度
     项目
                    金额         占比         金额      占比        金额       占比
主营业务收入       36,063.24      99.98%     26,929.61 100.00%     24,523.81    99.89%
其他业务收入            7.38      0.02%           0.98     0.00%      27.61      0.11%
     合计          36,070.62   100.00%       26,930.59   100.00%   24,551.42   100.00%

    2018-2020 年度,公司业务规模不断扩大,经营业绩持续增长,2019 年度和
2020 年度营业收入分别较同期增长 9.69%和 33.94%;2020 年度公司生产的改性


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聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,公司本期该类产品销售收入为
10,612.90 万元,带动了营业收入增长。公司主营业务收入主要来源于以改性尼
龙、改性聚丙烯及其他改性复合材料为主的高性能高分子复合材料及其制品和精
密注塑模具的销售,其报告期各期销售收入合计金额分别为 23,740.37 万元、
26,494.43 万元和 35,625.58 万元,占主营业务收入比重平均为 97.99%,主营业
务突出。

    2、营业收入变动情况

    报告期内,公司营业收入变动情况如下:
                                                                       单位:万元
                           2020 年度               2019 年度          2018 年度
      项目
                       金额         增长率     金额       增长率         金额
主营业务收入           36,063.24      33.92%   26,929.61      9.81%      24,523.81
其他业务收入                7.38     650.69%        0.98    -96.44%          27.61
      合计             36,070.62      33.94%   26,930.59      9.69%      24,551.42

    2018-2020 年度,公司主营业务收入呈增长趋势,分别为 24,523.81 万元、
26,929.61 万元和 36,063.24 万元,2019 年度和 2020 年度增幅分别为 9.81%和
33.92%。公司主营业务收入增长的主要原因如下:

    (1)下游行业需求保持增长

    公司生产的以高性能改性尼龙、改性聚丙烯为主的高性能高分子复合材料及
其制品主要应用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结构件、运动器材核
心结构件、汽车配件功能部件等,下游主要包括婴童出行用品、运动器材、汽车
配件、家用电器、办公家具和防护用品等领域,该等行业的稳定发展带动高分子
复合材料行业需求。

    婴童车和儿童汽车安全座椅属于儿童耐用品,根据 Frost&Sullivan 数据,
2017 年我国儿童耐用品市场规模约 370 亿元,同比增速为 15.6%,略高于孕婴童
14.4%的市场增速;据中国玩具和婴童用品协会数据,2013 年-2018 年婴童车复
合增速为 12.58%,其中 2019 年我国婴童手推车零售规模约为 147.20 亿元,同
比增长 11.43%;同时,中国作为全球最大的儿童汽车安全座椅生产制造国之一,
近年来每年生产的安全座椅数量均在千万级别,2018 年产量大约为 1,787 万个,
同比上涨 8.9%,且以出口为主,在国内儿童汽车安全座椅销量远低于产量,但


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随着国内立法及安全意识的加强,新生儿数量以及国内汽车保有量的增加,预计
使用儿童汽车安全座椅的比例将逐步提高,进一步释放巨大的市场需求潜力,我
国儿童汽车安全座椅行业具有巨大的市场空间。

    体育运动器材市场方面,在国家政策大力支持引导下,我国体育用品行业将
有望实现快速发展。据前瞻产业研究院统计数据显示,截至 2018 年我国体育用
品行业销售收入达到 1,613 亿元,同比增长 10.07%。预测到 2022 年体育用品行
业收入规模将进一步突破 2,000 亿元。

    车用改性塑料市场方面,由于改性塑料具有密度小、易加工、改性后强度高、
耐磨、抗腐蚀性绝缘性好等优点,可作为钢铁等材料的替代品用于汽车领域,在
汽车轻量化趋势下我国车用改性塑料应用前景良好。

    主要下游行业的发展带动了改性尼龙、改性聚丙烯高分子复合材料及其制品
的市场需求,促使公司营业收入较快增长。下游行业发展情况详见本招股意向书
“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“(三)行业
发展基本情况、发展趋势以及公司的创新、创造、创意特征、科技创新和产业融
合情况”。

    (2)公司在高端改性尼龙复合材料行业逐步形成较强竞争力

    公司自成立以来一直专注于以高端改性尼龙复合材料及其制品,聚焦于尼龙
结构件和功能件应用领域,经过多年的持续研发投入和技术积累,已拥有发明专
利 16 项、实用新型专利 12 项和外观设计专利 1 项,在高端改性尼龙复合材料领
域具有较强的技术实力,得到了国内外知名客户的认可,品牌影响力较为显著。

    公司通过实践探索掌握了“高含量玻纤增强尼龙 PA6 复合材料及其制备方
法”、“无卤阻燃 PA6 纳米复合材料制备方法”和“高阻隔纳米 PA6 纳米复合材
料及其制备方法”等多项核心技术,使公司保持了较强的核心竞争力。

    基于公司具有较强的核心竞争力,报告期内客户逐步加大了对公司改性尼龙
复合材料的采购,公司订单数量增加,销售收入保持稳定增长。

    (3)塑胶成型一体化的商业模式促进协同发展

    报告期内,公司在改性尼龙、改性聚丙烯为主的高性能高分子复合材料基础
上,逐步拓展至精密注塑件和精密注塑模具,形成塑胶成型一体化的商业模式,

                                4-1-306
    广东奇德新材料股份有限公司                                                       招股意向书


    有效减少客户新品开发时间和沟通成本,提高客户产品良品率,增强客户黏度,
    促使高性能高分子复合材料及制品、精密注塑模具业务协同发展。2018-2020 年
    度,精密注塑模具销售收入分别为 189.90 万元、2,869.91 万元和 2,707.23 万
    元。塑胶成型一体化商业模式的实施有效拓展了客户需求,促进公司主营业务收
    入增长。

           (4)客户群体需求的有效拓展

           公司基于婴童出行用品、运动器材和汽车配件等主要下游客户,深入拓展从
    材料、精密注塑到精密模具的一体化需求,并逐步开发其他应用领域,提升公司
    主营业务收入整体水平。

           2019 年 度 , 公 司 在 家 用 电 器 和 汽 车 配 件 等 领 域 销 售 收 入 合 计 金 额 为
    6,897.19 万元,较 2018 年度增长 2,170.47 万元,增幅 45.92%。此外,受新冠
    疫情影响,公司生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,2020 年公司
    防护用品领域销售收入有所增长。综上,公司收入水平随着不同客户群体需求的
    有效拓展而进一步上升。

           3、主营业务收入产品结构及变动趋势情况

           (1)主营业务收入产品结构情况

           按照产品结构划分,公司报告期内的主营业务收入情况如下:
                                                                                   单位:万元
                                              2020 年度              2019 年度         2018 年度
               产品类别
                                           金额        占比        金额     占比     金额     占比
改性尼龙    改性尼龙复合材料              11,549.17  32.02%      14,100.81 52.36% 13,982.66 57.02%
复合材料    改性尼龙复合材料制品           2,393.42      6.64%    3,262.22 12.11% 2,505.22 10.22%
及制品                  小计              13,942.59    38.66%    17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
            改性聚丙烯复合材料            13,200.39     36.60%    2,710.84 10.07% 2,527.32 10.31%
改性聚丙    改性聚丙烯复合材料制品         1,867.43      5.18%     953.57    3.54%    787.28       3.21%
烯复合材
料及制品    儿童汽车安全座椅                 359.36      1.00%    1,337.13   4.97% 2,471.53 10.08%
                        小计              15,427.18    42.78%     5,001.54 18.57% 5,786.13 23.59%
其他改性    其他改性复合材料               2,692.60      7.47%     936.13    3.48%    973.26       3.97%
复合材料    其他改性复合材料制品             855.98      2.37%     323.82    1.20%    303.19       1.24%
及制品                  小计               3,548.58     9.84%     1,259.95   4.68% 1,276.45    5.20%
            精密注塑模具                   2,707.23      7.51%    2,869.91 10.66%     189.90       0.77%
                 其他                        437.66      1.21%     435.18    1.62%    783.45       3.19%
                 合计                     36,063.24    100.00%   26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%


                                             4-1-307
  广东奇德新材料股份有限公司                                             招股意向书


      报告期内,公司三大类产品改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料
  及制品、其他改性复合材料及制品的合计销售收入金额分别为 23,550.46 万元、
  23,624.52 万元和 32,918.35 万元,占主营业务收入的比重分别为 96.03%、87.73%
  和 91.28%,公司主营业务收入主要来源于以上三大类产品的销售,主营业务收
  入集中;公司精密注塑模具销售收入金额分别为 189.90 万元、2,869.91 万元和
  2,707.23 万元,占主营业务收入的比重分别为 0.77%、10.66%和 7.51%;其他产
  品收入主要为复合材料改性加工服务、注塑加工服务和儿童推车等,金额分别为
  783.45 万元、435.18 万元和 437.66 万元,占主营业务收入的比重分别为 3.19%、
  1.62%和 1.21%,占比较小。

      (2)各类产品收入变动情况

      公司主要产品为改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、其
  他改性复合材料及制品和精密注塑模具,其中改性复合材料制品由改性复合材料
  经过精密注塑模具加工制成,具体关系如下图所示:




      报告期内,公司各产品收入变动情况如下:
                                                                       单位:万元
                                        2020 年度          2019 年度       2018 年度
            产品类别
                                     金额        增长率  金额     增长率     金额
改性尼龙   改性尼龙复合材料          11,549.17 -18.10% 14,100.81    0.85% 13,982.66
复合材料   改性尼龙复合材料制品       2,393.42   -26.63%   3,262.22   30.22%    2,505.22
及制品               小计            13,942.59   -19.70% 17,363.03    5.31%    16,487.88
           改性聚丙烯复合材料        13,200.39   386.95%   2,710.84   7.26%     2,527.32
改性聚丙   改性聚丙烯复合材料制品     1,867.43    95.84%    953.57    21.12%     787.28
烯复合材
料及制品   儿童汽车安全座椅            359.36    -73.12%   1,337.13 -45.90%     2,471.53
                     小计            15,427.18   208.45%   5,001.54 -13.56%     5,786.13
其他改性   其他改性复合材料           2,692.60   187.63%    936.13    -3.81%     973.26
复合材料   其他改性复合材料制品        855.98    164.34%    323.82    6.80%      303.19
及制品               小计             3,548.58   181.64%   1,259.95   -1.29%    1,276.45
           精密注塑模具               2,707.23    -5.67%   2,869.91 1411.24%     189.90
              其他                     437.66      0.57%    435.18 -44.45%       783.45
              合计                   36,063.24   33.92% 26,929.61     9.81%    24,523.81

      报告期内公司主营业务收入变动是各类产品收入变动的综合结果。

                                    4-1-308
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    公司 2019 年度主营业务收入金额较 2018 年度增加 2,405.79 万元,增幅
9.81%,主要原因是:2019 年度公司主要产品改性尼龙复合材料及制品销售收入
较同期增加 875.15 万元;同时随着精密注塑模具业务发展,该业务销售收入较
同期增加 2,680.00 万元;改性聚丙烯复合材料及制品和其他产品销售收入合计
较同期下降 1,132.86 万元;以上因素综合作用带动公司 2019 年度主营业务收入
增长。

    公司 2020 年度主营业务收入金额较 2019 年度增加 9,133.63 万元,增幅
33.92%,主要原因是:2020 年度公司生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快
速增加,带动改性聚丙烯复合材料及制品销售收入较上年同期增加 10,425.64
万元;其他改性复合材料及制品 和其他产品销售收入分别较上年同期增加
2,288.62 万元和 2.48 万元;改性尼龙复合材料及制品和精密注塑模具销售收入
分别较上年同期减少 3,420.44 万元、162.68 万元;以上因素综合作用带动公司
2020 年度主营业务收入增长。

    2020 年度公司生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,该类产品
销售收入为 10,612.90 万元,带动了主营业务收入增长。具体情况如下:

    受新冠疫情影响,口罩和医用防护服等防护用品成为疫情期间较为紧缺的物
资。为响应国家疫情防控的呼吁,国内大量口罩行业上下游企业集体增产转产,
同时有条件的企业纷纷扩产转产口罩。根据信达证券研发中心数据,我国口罩日
产量由 2020 年 1 月 30 日的 800 万只上升到 2020 年 2 月 29 日的 1.16 亿只,一
个月内日产量上升 14.5 倍,熔喷料和熔喷布作为口罩主要原材料,其市场需求
快速增加。口罩产业链流程图如下:




    根据艾媒咨询数据,2019 年我国口罩行业市场规模为 270.7 亿元,预计 2020
年将达到 7,072.5 亿元,较 2019 年增幅约 2513%,预计 2021 年回落至 3,678.9
亿元,较 2020 年降幅 48%。根据金发科技、道恩股份和国恩股份公开资料显示,
其受新冠疫情影响,熔喷料等防护用品市场需求快速增加,带动其业绩较同期增
长,上述公司 2020 年 1-6 月销售收入较上年同期对比情况如下:

                                 4-1-309
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

                                                                           单位:万元
                                       2020 年 1-6 月                   2019 年 1-6 月
       公司名称
                                 金额                   增幅                 金额
       金发科技                    1,693,007.27                37.17%      1,234,213.43
       道恩股份                      227,511.31                75.16%        129,890.14
       国恩股份                      353,658.61                74.29%        202,917.60
         公司                         19,826.97                71.12%          11,586.59
    注:1、上述上市公司数据是根据其定期报告数据计算;2、公司 2019 年 1-6 月数据未
经审计;3、金发科技、道恩股份和国恩股份尚未披露 2020 年数据,故沿用 2020 年上半年
数据进行分析。

    由上表可知,受新冠疫情影响,熔喷料等防护用品市场需求快速增加。公司
与上述公司销售收入均较去年同期增幅较大,公司销售收入较去年同期增长符合
行业发展趋势,具有合理性。

    随着全球疫情变化,公司未来改性聚丙烯复合材料-熔喷料客户存在不确定
性,该类产品面临着需求减少、市场价格回落和收入下滑等风险。

    公司主营业务收入变化趋势如下图所示:




    公司各类主要产品销售收入变动的具体原因如下:

    ①改性尼龙复合材料及制品

    报告期内,公司改性尼龙复合材料及制品销售收入分别为 16,487.88 万元、
17,363.03 万元和 13,942.59 万元,2019 年度增幅 5.31%,2020 年度降幅 19.70%,
具体分析如下:

    A.改性尼龙复合材料


                                   4-1-310
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    报告期内,公司改性尼龙复合材料销售收入分别为 13,982.66 万元、
14,100.81 万元和 11,549.17 万元。

    a.2019 年度改性尼龙复合材料收入变动

    2019 年度,公司改性尼龙复合材料销售收入较上年增加 118.15 万元,增幅
0.85%,变动较小。

    b.2020 年度改性尼龙复合材料收入变动

    2020 年度,公司改性尼龙复合材料销售收入较上年下降 2,551.64 万元,降
幅 18.10%的主要原因是:受 2020 年新冠疫情影响,公司改性尼龙复合材料产品
需求有所减少。

    c.改性尼龙复合材料订单获取情况

    报告期内公司改性尼龙复合材料订单获取情况如下:
                                                                       单位:万元
                         2020 年度                2019 年度            2018 年度
      项目
                      金额       增长率        金额        增长率        金额
订单获取金额         14,326.11       1.39%     14,129.44      -0.90%     14,258.46
销售收入             11,549.17   -18.10%       14,100.81      0.85%      13,982.66

    2018-2019 年度公司改性尼龙复合材料订单获取金额与销售收入金额较为
匹配,变动合理;2020 年度公司改性尼龙复合材料订单获取金额与销售收入金
额分别为 14,326.11 万元和 11,549.17 万元,差异较大的主要原因为:截至 2020
年末公司尚有改性尼龙复合材料在手订单 3,501.89 万元未实现销售收入。

    B.改性尼龙复合材料制品

    报告期内,公司改性尼龙复合材料制品销售收入分别为 2,505.22 万元、
3,262.22 万元和 2,393.42 万元,2018-2020 年度呈先升后降的主要原因是:公
司主要客户乐瑞集团产品线调整,2018 年对其改性尼龙复合材料制品销售金额
有所减少,但 2019 年随着乐瑞集团新产品线收入的增长及公司其他客户销售规
模的上升,公司改性尼龙复合材料制品销售收入有所回升,此外受 2020 年新冠
疫情影响,公司生产的改性尼龙复合材料制品产品需求有所减少。具体分析如下:

    a.2019 年度改性尼龙复合材料制品销售收入变动



                                     4-1-311
广东奇德新材料股份有限公司                                                         招股意向书


       2019 年改性尼龙复合材料制品收入较 2018 年增加 756.99 万元,增幅为
30.22%,主要原因:一是随着乐瑞集团产品线调整完成,其新产品市场需求开始
逐步增长,带动 2019 年公司对其销售收入较同期增长;二是公司 2018 年度期间
开发的新客户如泛仕达机电股份有限公司和老客户如乐美达集团、中山市硕森日
用制品有限公司等销售规模持续上升。2019 年度,公司改性尼龙复合材料制品
销售收入增加额前五大客户情况如下:
                                                                                   单位:万元
                                                             2019 年度             2018 年度
序号                   客户名称
                                                       销售金额     增加额         销售金额
 1       泛仕达机电股份有限公司                            359.65      271.10            88.55
 2       乐瑞集团                                        1,273.94         239.45      1,034.49
 3       乐美达集团                                          316.79       136.98        179.80
 4       中山市硕森日用制品有限公司                          257.16       102.76        154.41
 5       EasyLi Batteries                                     40.79        40.79               -
                      合计                               2,248.33         791.08      1,457.25

       b.2020 年度改性尼龙复合材料制品销售收入变动

       2020 年度,公司改性尼龙复合材料制品销售收入较上年下降 868.80 万元,
降幅 26.63%的主要原因是:受 2020 年新冠疫情影响,公司改性尼龙复合材料制
品产品需求有所减少。

       c.改性尼龙复合材料制品订单获取情况

       报告期内公司改性尼龙复合材料制品订单获取情况如下:
                                                                                   单位:万元
                             2020 年度                   2019 年度                 2018 年度
        项目
                        金额          增长率          金额            增长率         金额
订单获取金额            2,601.70      -16.16%         3,103.35          9.16%         2,842.82
销售收入                2,393.42      -26.63%         3,262.22         30.22%         2,505.22

       报告期内公司改性尼龙复合材料制品销售收入随订单获取金额变动而变动,
变动趋势一致。

       d.下游市场需求情况

       公司改性尼龙复合材料制品主要应用于婴童出行用品行业,报告期内公司改
性尼龙复合材料制品销售收入和市场需求情况对比如下:

               项目                       2020 年度              2019 年度          2018 年度


                                         4-1-312
广东奇德新材料股份有限公司                                                        招股意向书


                                   金额        增长率      金额         增长率       金额
       国内市场手推车
                                          -          -     147.20        11.43%        132.10
     零售总额(亿元)
 国内市场儿童汽车安全座椅
                                          -          -        51.90      14.82%         45.20
     零售总额(亿元)
 中国童车出口总额(亿美元)               -          -        39.30       4.52%         37.60
   中国儿童汽车安全座椅
                                          -          -         9.00      12.50%            8.00
     出口总额(亿美元)
   改性尼龙复合材料制品
                                  2,393.42     -26.63%    3,262.22       30.22%      2,505.22
     销售收入(万元)
   注:上表中婴童出行用品相关数据来源于中国玩具和婴童用品协会。

    由上表可知,2019 年度公司改性尼龙复合材料制品销售收入与婴童出行用
品行业市场需求变动趋势一致。

    ②改性聚丙烯复合材料及制品

    报告期内,公司改性聚丙烯复合材料及制品销售收入分别为 5,786.13 万元、
5,001.54 万元和 15,427.18 万元,其中 2019 年度较上年减少 13.56%,2020 年
度较上年增长 208.45%,具体分析如下:

    A.改性聚丙烯复合材料

    报告期内,公司改性聚丙烯复合材料销售收入分别为 2,527.32 万元、
2,710.84 万元和 13,200.39 万元。2019 年度较同期增加 183.51 万元,增幅 7.26%,
主要原因是:公司改性聚丙烯复合材料产品质量稳定、性能优异,随着销售市场
的进一步开拓,来自新老客户收入持续增加所致,2019 年公司对广州祈信金属
制品有限公司销售收入较同期增长 116.65 万元。

    2020 年度,公司改性聚丙烯复合材料销售收入为 13,200.39 万元,较上年
同期增加 10,489.56 万元,增幅 386.95%,主要原因是:受新冠疫情影响,公司
生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,公司 2020 年度实现改性聚丙
烯复合材料-熔喷料销售收入 10,612.90 万元。

    报告期内公司改性聚丙烯复合材料订单获取情况如下:
                                                                                  单位:万元
                         2020 年度                       2019 年度                2018 年度
      项目
                      金额         增长率          金额           增长率            金额
订单获取金额          13,273.98    416.17%         2,571.65           -13.12%        2,960.04
销售收入              13,200.39    386.95%         2,710.84            7.26%         2,527.32



                                     4-1-313
广东奇德新材料股份有限公司                                             招股意向书


    报告期内公司改性聚丙烯复合材料订单获取金额与销售收入金额较为匹配,
2019 年度改性聚丙烯复合材料订单获取金额与销售收入变动趋势不一致主要原
因为 2018 年度获取的部分订单在 2019 年度确认收入所致,2018 年获取订单在
2019 年度确认收入金额为 319.32 万元。

    B.改性聚丙烯复合材料制品

    报告期内,公司改性聚丙烯复合材料制品销售收入分别为 787.28 万元、
953.57 万元和 1,867.43 万元。2019 年度较 2018 年度上升 166.29 万元,增幅
21.12%,该类产品销售收入变动原因和改性尼龙复合材料制品变动原因相同。
2019 年度公司对乐瑞集团该类产品销售收入较同期增加 70.65 万元,同时对中
山市硕森日用制品有限公司销售规模较同期增加 186.52 万元。

    2020 年度,公司改性聚丙烯复合材料制品销售收入为 1,867.43 万元,较上
年同期增加 913.86 万元,增幅 95.84%,主要原因为:受新冠疫情影响,公司生
产的改性聚丙烯复合材料制品-口罩用无纺布需求快速增加,2020 年度实现改性
聚丙烯复合材料制品-口罩用无纺布销售收入 817.87 万元。

    报告期内公司改性聚丙烯复合材料制品订单获取情况如下:
                                                                       单位:万元
                         2020 年度                2019 年度            2018 年度
      项目
                      金额       增长率        金额       增长率         金额
订单获取金额          1,779.25       28.09%    1,389.09       57.21%        883.61
销售收入              1,867.43       95.84%     953.57        21.12%        787.28

    报告期内公司改性聚丙烯复合材料制品销售收入随订单获取金额变动而变
动,变动趋势一致。

    C.儿童汽车安全座椅

    报告期内,公司儿童汽车安全座椅销售收入分别为 2,471.53 万元、1,337.13
万元和 359.36 万元。2019 年度和 2020 年度分别较上年同期下降 1,134.40 万元
和 977.77 万元,降幅分别为 45.90%和 73.12%,主要原因:公司将主要资源投入
发展改性复合材料业务和精密注塑模具业务,儿童汽车安全座椅的市场开拓力度
相对减少。上述因素导致 2019 年度儿童汽车安全座椅主要客户销售收入较上年
度下降,具体变动如下:


                                     4-1-314
广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书

                                                                               单位:万元
                                                          2019 年度            2018 年度
序号                   客户名称
                                                    销售金额     增加额        销售金额
 1       安徽安默凯尔婴童用品有限公司                   10.48      -367.64         378.11
 2       福州英孚婴童用品有限公司                        966.67     -236.73       1,203.40
 3       苏州贝恩斯电子商务有限公司                       13.64     -209.68         223.32
 4       香港智贝儿童用品有限公司                        104.42     -103.10         207.53
 5       昆雷电子科技(上海)有限公司                     15.58      -85.30         100.88
                      合计                              1,110.79   -1,002.45      2,113.25

       上述客户均为公司 ODM 客户,产品由公司开发、生产并贴客户品牌进行销售。

       2020 年度儿童汽车安全座椅主要客户销售收入变动情况如下:
                                                                               单位:万元
                                                          2020 年度            2019 年度
序号                   客户名称
                                                    销售金额     增加额        销售金额
 1       福州英孚婴童用品有限公司                       312.71     -653.96         966.67
 2       香港智贝儿童用品有限公司                          8.45      -95.98         104.42
                      合计                               321.16     -749.94       1,071.09

       报告期内公司儿童汽车安全座椅订单获取情况如下:
                                                                               单位:万元
                           2020 年度                  2019 年度                2018 年度
        项目
                       金额       增长率          金额       增长率              金额
订单获取金额           244.62       -78.81%       1,154.65      -55.01%            2,566.61
销售收入               359.36       -73.12%       1,337.13      -45.90%            2,471.53

       报告期内公司儿童汽车安全座椅销售收入随订单获取金额变动而变动,变动
趋势一致。

       报告期内公司儿童汽车安全座椅销售收入和市场需求情况对比如下:
                                      2020 年度             2019 年度          2018 年度
               项目
                                    金额       增长率     金额     增长率        金额
 国内市场儿童汽车安全座椅
                                      -        -     51.90 14.82%                   45.20
     零售总额(亿元)
   中国儿童汽车安全座椅
                                      -        -      9.00 12.50%                    8.00
   出口总额(亿美元)
     儿童汽车安全座椅
                                 359.36 -73.12% 1,337.13 -45.90%                 2,471.53
     销售收入(万元)
   注:上表中婴童出行用品相关数据来源于中国玩具和婴童用品协会。

       2019 年度公司儿童汽车安全座椅销售收入为 1,337.13 万元,较 2018 年度
下降 1,134.40 万元,降幅 45.90%,与儿童汽车安全座椅市场需求变动趋势不一




                                       4-1-315
广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


致的主要原因为:公司将主要资源投入发展改性复合材料业务和精密注塑模具业
务,儿童汽车安全座椅的市场开拓力度相对减少。

       ③其他改性复合材料及制品

       报告期内,公司其他改性复合材料及制品销售收入分别为 1,276.45 万元、
1,259.95 万元和 3,548.58 万元,2019 年度较上年同期减少 16.50 万元,降幅
1.29%,变动较小;2020 年度较上年同期增加 2,288.62 万元,增幅 181.64%,主
要原因是:其他改性复合材料及制品-PPS 销售收入较上年同期增加 1,518.07 万
元。

       报告期内公司其他改性复合材料及制品订单获取情况如下:
                                                                         单位:万元
                            2020 年度               2019 年度            2018 年度
        项目
                        金额         增长率     金额       增长率          金额
订单获取金额            4,043.40      243.64%   1,176.64     -14.27%        1,372.48
销售收入                3,548.58      181.64%   1,259.95      -1.29%        1,276.45

       报告期内公司其他改性复合材料及制品销售收入随订单获取金额变动而变
动,变动趋势一致。

       ④精密注塑模具

       2018 年度、2019 年度及 2020 年度公司精密注塑模具收入分别为 189.90 万
元、2,869.91 万元和 2,707.23 万元,占主营业务收入比重分别为 0.77%、10.66%
和 7.51%。

       公司 2019 年度精密注塑模具销售收入较 2018 年度增加 2,680.00 万元,增
幅 1411.24%,主要原因是:2018 年公司精密注塑模具业务处于起步阶段,随着
公司精密注塑模具客户的拓展以及原有改性复合材料及制品客户合作深度增加,
精密注塑模具业务收入实现快速增长,2019 年度公司对主要精密注塑模具客户
销售收入变动情况如下:
                                                                         单位:万元
                                                      2019 年度          2018 年度
序号                    客户名称
                                                销售金额     增加额      销售金额
 1       中山诗兰姆汽车零部件有限公司               436.16      394.86         41.30
 2       广东佛山普拉斯包装材料有限公司             386.28     386.28              -
 3       柳州市富英华工贸有限公司                   362.45     362.45              -
 4       柳州正远机电有限公司                       201.43     201.43              -

                                     4-1-316
     广东奇德新材料股份有限公司                                                           招股意向书


       5      乐瑞集团                                            204.14        192.43          11.71
                           合计                                  1,590.47      1,537.46         53.01

           公司 2020 年度精密注塑模具销售收入较 2019 年度下降 162.68 万元,降幅
     5.67%,主要原因是:受 2020 年新冠疫情影响,公司精密注塑模具产品需求有所
     减少。

           报告期内公司精密注塑模具订单获取情况如下:
                                                                                          单位:万元
                                  2020 年度                      2019 年度                2018 年度
            项目
                             金额            增长率      金额               增长率           金额
     订单获取金额             3,959.14        24.27%     3,186.01            280.03%           838.35
     销售收入                 2,707.23        -5.67%     2,869.91           1411.24%           189.90

           报告期内公司精密注塑模具销售收入随订单获取金额增长而增长,变动趋势
     一致。2018 年度公司精密注塑模具订单获取金额和销售收入分别为 838.35 万元
     和 189.90 万元,差异较大的主要原因为:精密注塑模具生产周期一般需 2-3 个
     月,且模具收入需客户验收后才能确认,2018 年承接的订单较多在 2019 年度确
     认收入,2018 年获取订单在 2019 年度确认收入金额为 648.45 万元;

           2020 年度公司精密注塑模具订单获取金额与销售收入变动趋势不一致主要
     原因为:截至 2020 年末公司尚有精密注塑模具在手订单 2,216.46 万元未实现销
     售收入。

           ⑤其他产品

           A、其他产品收入变动分析

           报告期内,公司其他产品收入构成情况如下:
                                                                                          单位:万元
                               2020 年度                           2019 年度                2018 年度
     产品类别
                         金额    增幅           占比    金额         增幅        占比    金额      占比
   改性加工服务          16.28 -63.67%          3.72%   44.81       -57.46%      10.30% 105.34     13.45%
   注塑加工服务          173.98   125.51%      39.75%    77.15       -8.56%      17.73%     84.37     10.77%
      材料销售            55.78   496.58%      12.75%     9.35      -96.78%          2.15% 290.20     37.04%
除儿童汽车安全座椅外
                           3.75   -97.55%       0.86%   152.89      -47.80%      35.13% 292.88        37.38%
其他婴童用品的销售①
        其他②           187.87     24.43%     42.93%   150.98     1316.32%      34.70%     10.66       1.36%
       合计              437.66     0.57%     100.00%   435.18      -44.45% 100.00% 783.45          100.00%
         注:①除儿童汽车安全座椅外其他婴童用品主要是儿童推车等;②其他主要为模具维修
     服务、改性复合材料制品相关配件等。

                                              4-1-317
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    公司 2019 年度其他产品收入金额较 2018 年度减少 348.27 万元,降幅
44.45%,主要原因是:2019 年度公司材料销售和除儿童汽车安全座椅外其他婴
童用品销售收入分别较 2018 年度减少 280.85 万元和 139.99 万元,降幅分别为
96.78%和 47.80%。其中除儿童汽车安全座椅外其他婴童用品的销售收入 2019 年
度较 2018 年度减少的主要原因为:公司将主要资源投入发展改性复合材料业务
和精密注塑模具业务,减少了该类业务开拓。

    公司 2020 年度其他产品收入金额较 2019 年度增加 2.48 万元,增幅 0.57%,
变动较小,主要原因:一是除儿童汽车安全座椅外其他婴童用品业务的开拓进一
步减少,该产品销售收入较上年度减少 149.14 万元,降幅 97.55%;二是注塑加
工服务和材料销售分别较上年度增加 96.83 万元和 46.43 万元,增幅分别为
125.51%和 496.58%;以上综合因素导致 2020 年度其他产品收入金额较上年度变
动较小。

    B、改性加工服务和注塑加工服务收入确认方式及时点

    其他产品收入中材料改性加工服务和注塑加工服务均与客户签订加工服务
合同,收入确认方式及时点是将加工货物交付给客户,经客户签收后确认销售收
入。公司在完成加工服务等合同履约义务后确认收入,符合实际经营情况以及《企
业会计准则》的相关规定。

    ⑥公司主要产品收入结构变化的原因及合理性

    报告期内公司主要产品按领域划分的销售收入及占比情况如下:
                                                                        单位:万元
                                 2020 年度           2019 年度         2018 年度
 产品类别   客户所属领域
                              金额        占比     金额     占比     金额     占比
             婴童出行用品     5,582.40 15.48%     8,690.78 32.27%   8,324.91 33.95%
              运动器材        1,786.82    4.95%   1,982.00 7.36%    2,185.70 8.91%
              汽车配件         897.56     2.49%   1,040.74 3.86%    1,600.94 6.53%
 改性尼龙     家用电器        2,990.69    8.29%   2,387.99 8.87%    1,275.74 5.20%
 复合材料     办公家具        1,339.40    3.71%   1,870.01 6.94%    1,889.36 7.70%
 及制品     电子及机电产品     721.01     2.00%    396.68 1.47%      373.97 1.52%
              防护用品               -        -         -       -         -       -
                其他           624.71     1.73%    994.85 3.69%      837.26 3.41%
                小计         13,942.59   38.66% 17,363.03 64.48% 16,487.88 67.23%
 改性聚丙    婴童出行用品     1,475.83    4.09%   2,552.35 9.48%    3,445.13 14.05%


                                   4-1-318
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 烯复合材      运动器材        952.36     2.64%     825.45 3.07%     784.84 3.20%
 料及制品
               汽车配件        172.44     0.48%     342.94 1.27%     217.48 0.89%
               家用电器        573.55     1.59%     528.31 1.96%     432.03 1.76%
               办公家具        266.69     0.74%     292.21 1.09%     282.67 1.15%
            电子及机电产品     171.62     0.48%     197.71 0.73%     192.99 0.79%
               防护用品      11,681.86   32.39%         -       -         -       -
                   其他        132.83     0.37%     262.58 0.98%     430.99 1.76%
                   小计      15,427.18   42.78%   5,001.54 18.57%   5,786.13 23.59%
             婴童出行用品      588.18     1.63%     307.87 1.14%      37.31 0.15%
               运动器材        118.98     0.33%     101.10 0.38%          -       -
               汽车配件       1,268.90    3.52%   1,354.13 5.03%      73.80 0.30%
               家用电器         72.67     0.20%     267.06 0.99%       8.71 0.04%
 精密注塑
               办公家具         32.61     0.09%      67.37 0.25%          -       -
 模具
            电子及机电产品     406.19     1.13%     303.09 1.13%      70.09 0.29%
               防护用品              -        -         -       -         -       -
                   其他        219.69     0.61%     469.29 1.74%          -       -
                   小计       2,707.23    7.51%   2,869.91 10.66%    189.90 0.77%
            合计             32,077.00   88.95% 25,234.48 93.71% 22,463.91 91.60%

    报告期内公司主要产品收入结构变化的主要原因为:儿童汽车安全座椅销售
收入下降、精密注塑模具收入增长和新冠疫情影响带动防护用品领域收入增长,
具体分析如下:

    A、2019 年度较 2018 年度收入结构变化分析

    2019 年度公司改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品和精
密注塑模具销售收入占比分别为 64.48%、18.57%和 10.66%,分别较上年同期变
动-2.75 个百分点、-5.02 个百分点和 9.89 个百分点,主要原因为:一是随着公
司精密注塑模具业务拓展,该产品销售收入较上年同期增加 2,680.00 万元;二
是儿童汽车安全座椅市场开拓力度减少,带动聚丙烯类产品中婴童出行用品领域
销售收入较上年同期下降 892.78 万元。

    B、2020 年度较 2019 年度收入结构变化分析

    2020 年度公司改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品和精
密注塑模具销售收入占比分别为 38.66%、42.78%和 7.51%,分别较上年度变动
-25.82 个百分点、24.21 个百分点、-3.15 个百分点,主要原因为:受新冠疫情
影响,一方面 2020 年度公司尼龙类产品和精密注塑模具产品需求有所减少;另
一方面公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料等防护用品领域需求快速增加,带动改

                                   4-1-319
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性聚丙烯复合材料及制品收入及占比分别较上年度上升 10,425.64 万元和 24.21
个百分点。

    综上,报告期内公司主要产品收入结构变化具有合理性。

    (3)结合主要客户产销情况、资信情况、对公司产品需求走势、行业景气
度变化情况,说明对公司生产经营及未来收入波动趋势的影响

    公司主要客户所属行业主要为婴童出行用品,公司下游行业情况、主要客户
资信情况、公司对主要客户收入和公司营业收入情况如下:

                    项目                     2020 年度       2019 年度    2018 年度
 国内市场手推车零售总额(亿元)                          -      147.20       132.10
 国内市场儿童汽车安全座椅零售总额(亿元)                -       51.90        45.20
 中国童车出口总额(亿美元)                              -       39.30        37.60
 中国儿童汽车安全座椅出口总额(亿美元)                  -        9.00         8.00
 主要客户是否失信                               否               否          否
 对主要客户收入(万元)                         7,135.68       8,621.81    8,230.43
 营业收入(万元)                              36,070.62     26,930.59    24,551.42
    注:1、上表中主要客户为报告期当期前五大客户;2、婴童出行用品相关数据来源于中
国玩具和婴童用品协会;3、主要客户产销情况未能获取。

    2018-2019 年度公司对下游婴童出行用品领域客户收入占主营业务收入平
均比例为 47.62%,占比较高,公司 2018-2019 年度营业收入与婴童出行用品行
业市场需求变动趋势一致。

    公司主要从事改性尼龙、改性聚丙烯为主的高分子复合材料及其制品、精密
注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务。根据中国证监会颁布的《上市公
司行业分类指引》(2012 年修订版),公司业务属于“C 制造业之 C 29 橡胶和塑
料制品业”。报告期内国家统计局公布的橡胶和塑料制品业景气指数情况如下:




                                   4-1-320
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        数据来源:wind,国家统计局

        如上图所示,2018-2019 年各季度橡胶和塑料制品业景气指数均高于 100,
    行业整体较为景气,与公司营业收入增长趋势一致。2020 年一季度受新冠疫情
    影响,橡胶和塑料制品业景气指数下滑至 94.36,随着 2020 年第二季度国内新
    冠疫情逐渐控制,橡胶和塑料制品业景气指数快速回升。

        综上所述,公司下游客户资信情况较好,2018-2019 年度对公司产品需求稳
    定。2020 年一季度受新冠疫情影响,行业景气度有所下降,但随着国内生产各
    方面逐渐恢复,行业景气度提升,对公司生产经营稳定性和未来收入波动趋势有
    积极影响。

        4、销售单价、销量变动对主营业务收入的影响分析

        (1)报告期内公司主要产品销量及均价情况

                                         2020 年度                  2019 年度           2018 年度
           产品类别
                                     销售量     单价            销售量     单价     销售量     单价
               改性尼龙复合材料
                                     7,231.70       15,970.20 8,433.09 16,720.82 8,335.71 16,774.40
改性尼龙复合   (吨、元/吨)
材料及制品     改性尼龙复合材料
                                      740.08        32,339.86 1,042.37 31,296.24     919.22 27,253.80
               制品(吨、元/吨)
               改性聚丙烯复合材
                                     7,216.99       18,290.72 2,397.94 11,304.87 2,145.36 11,780.41
               料(吨、元/吨)
改性聚丙烯复   改性聚丙烯复合材
                                      766.58        24,360.46    467.16 20,412.27    410.65 19,171.43
合材料及制品   料制品(吨、元/吨)
               儿童汽车安全座椅
                                        0.65          552.78       2.40    557.98      4.32    572.01
               (万套、元/套)
               其他改性复合材料
其他改性复合                         1,547.73       17,397.04    574.87 16,284.40    518.88 18,756.86
               (吨、元/吨)
材料及制品
               其他改性复合材料       259.98        32,924.51    100.94 32,079.71    120.98 25,060.59

                                          4-1-321
               广东奇德新材料股份有限公司                                                         招股意向书

                          制品(吨、元/吨)
           精密注塑模具(套、元/套)                 267       101,394.27        250 114,796.23        34 55,854.16

                   2019 年度公司主营业务收入为 26,929.61 万元,较 2018 年度增加 2,405.79
               万元,增幅 9.81%,主要原因:一是精密注塑模具销售量和销售均价分别较同期
               上升 216 套和 5.89 万元/套,增幅分别为 635.29%和 105.53%;二是公司改性尼
               龙、改性聚丙烯复合材料及制品(不含汽车安全座椅)销售量合计较同期上升
               529.61 吨,增幅 4.48%,且改性尼龙、改性聚丙烯复合材料及制品销售均价较同
               期上升。

                   2020 年度公司主营业务收入为 36,063.24 万元,较 2019 年度增加 9,133.63
               万元,增幅 33.92%,主要原因是:2020 年度公司生产的改性聚丙烯复合材料-
               熔喷料需求快速增加,带动改性聚丙烯复合材料销售量和销售均价分别较上年同
               期增加 4,819.05 吨和 6,985.85 元/吨,增幅分别为 200.97%和 61.80%。

                   (2)报告期内产品单价和销量变动对主营业务收入的影响

                   报告期内销售单价和销量变动对主营业务收入的影响情况如下:

                                                                                                    单位:万元
                                         2020 年度相比 2019 年度相比主营业务              2019 年度相比 2018 年度相比主营业
                                                   收入增长因素分析                               务收入增长因素分析
               产品类别                   单价变动     产品销量变                         单价变动 产品销量变
                                          对销售收     动对销售收     合计                对销售收 动对销售收        合计
                                          入的影响       入的影响                         入的影响      入的影响
改性尼龙复合    改性尼龙复合材料            -542.82        -2,008.82 -2,551.64                -45.19        163.35   118.15
材料及制品      改性尼龙复合材料制品            77.24              -946.04      -868.80      421.37        335.62       756.99
                改性聚丙烯复合材料            5,041.68             5,447.88   10,489.56     -114.03        297.55       183.51
改性聚丙烯复
                改性聚丙烯复合材料制品         302.66               611.20      913.86        57.97        108.33       166.29
合材料及制品
                儿童汽车安全座椅                 -3.38             -974.39      -977.77      -33.63     -1,100.77     -1,134.40
其他改性复合    其他改性复合材料               172.21              1,584.26    1,756.47     -142.13        105.01       -37.13
材料及制品      其他改性复合材料制品            21.96               510.19      532.16        70.85        -50.22        20.63
           精密注塑模具                       -357.83               195.15      -162.68    1,473.55      1,206.45     2,680.00
                 合计                         4,711.72             4,419.43    9,131.15    1,688.76      1,065.30     2,754.06
                   注:上述产品单价和产品销量对销售收入的影响是运用连环替代法计算得出,替代顺序
               为产品销量和产品单价。
                   报告期内,销售均价增长是主营业务收入增长的主要因素。2019 年度较上
               年销售均价变动对主营业务收入影响是 1,688.76 万元,销量变动对主营业务收
               入影响是 1,065.30 万元;2020 年度较上年销售均价变动对主营业务收入影响是
               4,711.72 万元,销量变动对主营业务收入影响是 4,419.43 万元。

                                                         4-1-322
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      (3)报告期各产品单价波动与同行业可比公司同类产品市场价格变动趋势
 比较

      ①高性能改性复合材料

      报告期内,公司高性能改性复合材料与同行业可比公司同类产品市场价格变
 动情况如下:

                                      2020 年度                  2019 年度       2018 年度
             项目
                                   单价         增幅         单价       增幅       单价
              公司(元/吨)        15,970.20    -4.49%      16,720.82     -0.32% 16,774.40
改性尼龙复
             南京聚隆(元/吨)                -         -   19,587.86     -3.39%     20,274.50
合材料
             江苏博云(元/吨)     21,526.23      -13.50%   24,887.06     2.41%      24,301.01
改性聚丙烯    公司(元/吨)        18,290.72      61.80%    11,304.87     -4.04%     11,780.41
复合材料     南京聚隆(元/吨)                -         -   10,051.92     -1.52%     10,207.08
     注:同行业可比公司同类产品市场价格是根据其公开披露的定期报告数据及招股说明书
 数据计算。
      由上表,2018-2019 年度公司改性复合材料销售单价变动趋势与南京聚隆相
 关产品价格变动趋势一致;2020 年度公司改性尼龙复合材料销售单价变动趋势
 与江苏博云相关产品价格变动趋势一致。

      ②高性能改性复合材料制品

      报告期内,公司高性能改性复合材料制品与同行业可比公司同类产品市场价
 格变动情况如下:

                                      2020 年度                2019 年度         2018 年度
             项目
                                  单价          增幅         单价     增幅         单价
              改性尼龙复合材
                                  32,339.86        3.33%    31,296.24   14.83%     27,253.80
              料制品(元/吨)
 改性复合     改性聚丙烯复合
                                  24,360.46       19.34%    20,412.27   6.47%      19,171.43
 材料制品     材料制品(元/吨)
              兆威机电(元/件)           -             -        0.51   50.00%          0.34
              肇民科技(元/件)           -             -        2.75   17.52%          2.34
     注:同行业可比公司同类产品市场价格是根据其招股说明书数据计算;兆威机电和肇民
 科技未披露 2020 年度数据。
      由上表,2018-2019 年度公司改性复合材料制品销售单价与同行业可比公司
 相关产品变动趋势一致。




                                      4-1-323
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      ③精密注塑模具

      报告期内,公司精密注塑模具与同行业可比公司同类产品市场价格变动情况
 如下:

                                   2020 年度              2019 年度       2018 年度
           项目
                                 单价        增幅       单价     增幅       单价
                   公司
                               101,394.27    -11.67% 114,796.23 105.53%   55,854.16
                 (元/套)
                 上海亚虹
                                         -          - 126,224.29 -14.19% 147,100.04
                 (元/套)
 精密注塑模具
                 祥鑫科技
                                         -          - 395,879.66 -16.80% 475,841.71
                 (元/套)
                 肇民科技
                                         -          - 128,463.64 12.37% 114,317.37
                 (元/套)
     注:同行业可比公司同类产品市场价格是根据其公开披露的定期报告或招股说明书数据
 计算;同行业可比公司未披露 2020 年度数据。
      2019 年度公司精密注塑模具销售单价变动趋势与肇民科技一致,公司精密
 注塑模具销售单价增幅较高的主要原因为:一是随着公司精密注塑模具业务发
 展,公司生产的模具规格、精密度以及技术难度提高,相应提高了产品销售单价;
 二是公司原改性复合材料及制品客户逐步与公司开展模具业务往来,该等客户黏
 度强、忠诚度高,单价较高,使整体模具销售单价较上年增加 58,942.07 元/套,
 增幅 105.53%;三是公司精密注塑模具原材料价格上升及材料耗用数量增加,导
 致单位材料成本上升 23,380.25 元/套,增幅 184.87%,公司相应调整了精密注
 塑模具销售单价;2020 年度公司精密注塑模具销售单价为 101,394.27 元/套,
 较 2019 年度下降 13,401.95 元/套,降幅 11.67%,主要原因为单价相对较低的
 非汽车类模具产品收入占比上升。

      5、主要产品销售价格对公司利润总额影响的敏感性分析

      以公司 2020 年度主营业务收入、产品销量、产品价格为基准,公司主要产
 品销售价格变动对利润总额的敏感性分析如下:

                                                    产品销售价格变动对利润总额的影响
                    产品分类
                                                      -10%    -5%       5%      10%
                           改性尼龙复合材料         -12.05% -6.03% 6.03% 12.05%
改性尼龙复合材料及制品
                           改性尼龙复合材料制品      -2.50%   -1.25%    1.25%   2.50%
                           改性聚丙烯复合材料       -13.78%   -6.89%    6.89%   13.78%
改性聚丙烯复合材料及制品   改性聚丙烯复合材料制品    -1.95%   -0.97%    0.97%   1.95%
                           儿童汽车安全座椅          -0.38%   -0.19%    0.19%   0.38%
其他改性复合材料及制品     其他改性复合材料          -2.81%   -1.41%    1.41%   2.81%

                                     4-1-324
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                          其他改性复合材料制品         -0.89%     -0.45%   0.45%     0.89%
                 精密注塑模具                          -2.83%     -1.41%   1.41%     2.83%

    产品销售价格变动对公司利润总额影响较大的主要有改性尼龙复合材料及
制品、改性聚丙烯复合材料、其他改性复合材料和精密注塑模具,主要是由公司
各产品或服务的销售规模及盈利能力决定。

    6、主营业务收入按区域结构分析

    按照销售区域划分,公司报告期内的主营业务收入情况如下:
                                                                             单位:万元
                      2020 年度               2019 年度                 2018 年度
 销售区域
                  金额          占比       金额        占比          金额        占比
   境内          31,762.93      88.08%    22,990.23    85.37%       21,481.27    87.59%
 华南地区        21,562.89      59.79%    18,707.89    69.47%       15,906.08    64.86%
 华东地区         9,084.04      25.19%     4,020.81    14.93%        5,080.65    20.72%
 华中地区           892.08        2.47%      253.72      0.94%         254.47      1.04%
 西北地区            30.55        0.08%        7.81      0.03%         227.16      0.93%
 其他地区           193.37        0.54%           -           -         12.92      0.05%
   境外           4,300.30      11.92%     3,939.38    14.63%        3,042.54    12.41%
   合计          36,063.24     100.00%    26,929.61 100.00%         24,523.81 100.00%

    公司主营业务收入以境内销售为主,境外销售收入占比相对较低。

    报告期内,公司境内销售收入分别为 21,481.27 万元、22,990.23 万元和
31,762.93 万元,占主营业务收入比重分别为 87.59%、85.37%和 88.08%。境内
销售收入主要来源于华南地区和华东地区,其收入合计占主营业务收入的比重分
别为 85.58%、84.40%和 84.98%,主要原因是公司改性尼龙、改性聚丙烯为主的
高性能高分子复合材料及其制品主要应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、
家用电器、办公家具和防护用品等行业,该类企业主要集中在华南和华东地区。

    7、主营业务收入按客户领域分析

    按照客户领域划分,公司报告期内的主营业务收入情况如下:
                                                                           单位:万元
                           2020 年度               2019 年度           2018 年度
    客户领域
                       金额         占比        金额      占比      金额       占比
  婴童出行用品         8,045.85      22.31%    11,975.26    44.47% 12,447.82   50.76%
    运动器材           2,923.41      8.11%      2,988.98   11.10%     3,033.76     12.37%
    汽车配件           2,547.58      7.06%      3,060.22   11.36%     1,983.04     8.09%
    家用电器           5,860.42     16.25%      3,836.97   14.25%     2,743.68     11.19%
    办公家具           1,645.80      4.56%      2,235.44    8.30%     2,191.14     8.93%

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广东奇德新材料股份有限公司                                                            招股意向书

 电子及机电产品              2,109.82       5.85%        977.23   3.63%       686.99        2.80%
    防护用品                11,735.88      32.54%             -       -               -           -
         其他                1,194.47       3.31%    1,855.50     6.89%     1,437.38        5.86%
         合计               36,063.24     100.00%    26,929.61 100.00% 24,523.81 100.00%

    报告期内,公司主营业务收入主要来源于婴童出行用品、运动器材、汽车配
件、家用电器和防护用品等,上述行业的收入合计分别为 20,208.31 万元、
21,861.43 万元和 31,113.15 万元,占当期公司主营业务收入的比重分别为
82.40%、81.18%和 86.27%。

    2019 年度,汽车配件和家用电器行业客户需求增长是推动公司业绩上升主
要动力,汽车配件和家用电器领域销售收入合计金额为 6,897.19 万元,较 2018
年度增长 2,170.47 万元,增幅 45.92%;2020 年度受新冠疫情影响,公司生产的
改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,2020 年度公司防护用品领域实现销
售收入 11,735.88 万元。其他应用领域的产品收入也构成了公司销售收入的重要
组成部分。

    8、主营业务收入按季度分析

    报告期各期,公司主营业务收入按季度划分情况如下表所示:

                                                                                     单位:万元
                    2020 年度                    2019 年度                2018 年度
  季度
                金额         比重            金额         比重        金额         比重
 一季度         3,539.77       9.82%         5,255.39       19.52%    4,976.10       20.29%
 二季度         16,287.20        45.16%       6,331.20       23.51%       6,928.72         28.25%
 三季度          7,144.41        19.81%       6,552.75       24.33%       6,164.38         25.14%
 四季度          9,091.87        25.21%       8,790.26       32.64%       6,454.61         26.32%
  合计          36,063.24       100.00%      26,929.61      100.00%   24,523.81           100.00%

    由于春节假期等因素,公司 2018-2019 年第一季度主营业务收入比重相对较
低。2019 年第四季度主营业务收入占比较高的主要原因:一是公司现有客户中
多为知名婴童、运动器材品牌在中国的工厂或代工厂,中美贸易政策变化对其经
营有一定影响,第四季度中美贸易争端有所缓和,上述客户业务回升导致公司对
该类客户销售收入增加;二是 2019 年公司新承接模具订单 3,600.19 万元(含税),
其中第三季度承接订单金额为 1,601.50 万元(含税),占全年比例为 44.48%,
因精密注塑模具生产周期一般需 2-3 个月,且模具收入需客户验收后才能确认,
因此第三季度承接的模具订单较多在第四季度确认收入,2019 年第四季度的模

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具收入为 1,147.11 万元,占全年模具收入比例为 39.97%,占比较高。

    公司 2020 年第一季度主营业务销售收入为 3,539.77 万元,较 2018 年第一
季度和 2019 年第一季度低的主要原因为:受新冠疫情影响,公司及下游客户复
工时间有所推迟,公司产品市场需求相应有所延后,进而对公司当期收入造成一
定影响。

    公司 2020 年第二季度收入较高的主要原因是:公司生产的改性聚丙烯复合
材料-熔喷料需求快速增加,2020 年第二季度公司实现改性聚丙烯复合材料-熔
喷料销售收入 9,667.66 万元,占 2020 年度主营业务收入比例 26.81%。

    随着国内疫情得到控制,公司主要产品需求逐步恢复增加。2020 年第三季
度和第四季度销售收入分别为 7,144.41 万元和 9,091.87 万元,分别较上年同期
增加 591.65 万元和 301.60 万元,增幅分别为 9.03%和 3.43%。

    报告期内,同行业可比公司收入按季度划分情况如下:

                                                                         单位:万元
                         2020 年度              2019 年度              2018 年度
公司名称    季度
                      金额        比重       金额        比重       金额        比重
           一季度    14,971.96    19.89%    24,629.46    25.84%    25,808.44    25.35%
           二季度    31,925.02    42.40%    20,776.92    21.80%    24,507.36    24.07%
南京聚隆   三季度    28,389.08    37.71%    21,828.03    22.90%    24,545.99    24.11%
           四季度            -          -   28,090.48    29.47%    26,957.54    26.48%
             合计    75,286.06 100.00%      95,324.89 100.00%     101,819.33 100.00%
           一季度    19,277.82    16.72%    16,690.90    18.54%    17,059.15    21.11%
           二季度    29,712.94    25.77%    22,285.90    24.76%    20,160.65    24.95%
沃特股份   三季度    26,543.37    23.02%    24,263.48    26.95%    18,014.19    22.29%
           四季度    39,747.43    34.48%    26,775.55    29.75%    25,582.78    31.66%
             合计   115,281.57 100.00%      90,015.83 100.00%      80,816.77 100.00%
           一季度     8,122.62    17.85%    10,180.65    26.68%     9,292.21    24.06%
           二季度     9,702.77    21.32%    10,122.40    26.53%    10,394.26    26.92%
江苏博云   三季度    13,514.37    29.70%     8,271.94    21.68%    10,422.94    26.99%
           四季度    14,159.88    31.12%     9,576.74    25.10%     8,505.00    22.03%
             合计    45,499.64 100.00%      38,151.74 100.00%      38,614.41 100.00%
           一季度     6,809.88    20.15%     8,357.96    16.76%     7,038.83    19.76%
           二季度    13,508.24    39.96%     9,694.67    19.44%     8,969.02    25.18%
日盈电子   三季度    13,482.64    39.89%    11,703.58    23.47%     8,503.12    23.87%
           四季度            -          -   20,113.49    40.33%    11,107.03    31.18%
             合计    33,800.76 100.00%      49,869.70 100.00%      35,617.99 100.00%
           一季度    21,896.77    40.07%    21,419.60    12.08%    14,585.30    19.34%
兆机威电   二季度    32,747.36    59.93%    52,576.90    29.65%    15,580.35    20.66%
           三季度            -          -   55,755.22    31.44%    22,679.21    30.07%

                                     4-1-327
 广东奇德新材料股份有限公司                                                  招股意向书

            四季度            -         - 47,558.77   26.82%    22,569.43  29.93%
              合计    54,644.13 100.00% 177,310.49 100.00%      75,414.29 100.00%
            一季度     9,787.59   24.84%  12,619.03   22.37%    14,522.00  22.79%
            二季度    12,766.83   32.40%  12,263.17   21.74%    16,871.85  26.47%
  上海亚虹 三季度     16,843.66   42.75%  14,394.55   25.52%    15,974.15  25.06%
            四季度            -         - 17,132.65   30.37%    16,365.64  25.68%
              合计    39,398.08 100.00%   56,409.41 100.00%     63,733.63 100.00%
            一季度    18,043.64   22.39%  16,639.19   23.26%    14,980.37  21.60%
            二季度    33,587.32   41.68%  16,819.04   23.51%    15,371.47  22.16%
  昌红科技 三季度     28,952.61   35.93%  18,479.01   25.83%    18,392.81  26.52%
            四季度            -         - 19,599.06   27.40%    20,620.84  29.73%
              合计    80,583.58 100.00%   71,536.29 100.00%     69,365.48 100.00%
            一季度    35,178.42   27.18%  36,428.09   22.81%
                                                                72,829.37  49.28%
            二季度    48,341.81   37.36%  37,667.38   23.58%
  祥鑫科技 三季度     45,887.67   35.46%  37,908.79   23.74%    35,434.03  23.98%
            四季度            -         - 47,707.90   29.87%    39,518.90  26.74%
              合计  129,407.89 100.00% 159,712.16 100.00% 147,782.30 100.00%
            一季度     7,412.65   38.59%    6,180.96  19.58%     6,367.82  22.61%
            二季度    11,794.53   61.41%    7,570.30  23.99%     7,591.17  26.95%
  肇民科技 三季度             -         -   7,143.70  22.63%     6,799.26  24.14%
            四季度            -         - 10,666.16   33.80%     7,406.72  26.30%
              合计    19,207.18 100.00%   31,561.12 100.00%     28,164.97 100.00%
      注:可比上市公司收入按季度划分数据是根据公开披露的定期报告或招股说明书计算。

      由上表可知,同行业可比公司第一季度收入占比普遍较低,与发行人收入按
 季度划分不存在重大差异。

      9、发行人报告期内第三方回款情况

      (1)第三方回款的基本情况

      报告期内,公司存在第三方回款的情况。各类回款方与签订合同方的关系、
 各期回款金额及占收入比例具体情况如下:
                                                                             单位:万元
                       2020 年度                  2019 年度              2018 年度
      项目                    占营业收                   占营业收                占营业收
                    金额                    金额                      金额
                                入比例                   入比例                    入比例
1、委托第三方付款    477.34        1.32%        597.34        2.22%   1,805.26       7.35%
(1)关联方代付       29.60        0.08%         83.41        0.31%   1,127.31       4.59%
(2)合作伙伴代付    440.22        1.22%        485.17        1.80%    666.84        2.72%
(3)其他              7.52        0.02%         28.76        0.11%     11.11        0.05%
2、同一控制下其他
                      49.60        0.14%        128.36        0.48%    520.75        2.12%
企业付款
第三方回款合计       526.94     1.46%           725.70     2.70%      2,326.01       9.47%


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    (2)第三方回款的原因、必要性及商业合理性

    报告期内,公司第三方回款的原因、必要性和合理性具体分析如下:

    ①委托第三方付款

    报告期内,发行人个别客户由于自身资金周转及调拨安排原因,通过委托其
关联方、合作伙伴等向发行人直接支付货款。报告期内,由于该等原因收到的第
三方回款金额分别为 1,805.26 万元、597.34 万元和 477.34 万元,占营业收入
的比例分别为 7.35%、2.22%和 1.32%。

    ②同一控制下其他企业付款

    报告期内,客户与回款方为同一集团控制下单位(包括母子公司、兄弟公司
等)或受同一实际控制人控制关系,集团客户内部根据资金统筹安排结算的需求,
由集团其他公司向公司代为付款。报告期内,该类第三方回款金额分别为 520.75
万元、128.36 万元和 49.60 万元,占营业收入的比例分别为 2.12%、0.48%和
0.14%。

    经核查,保荐机构和申报会计师认为:

    A、由集团内部其他企业付款是客户的真实意思表示,不存在虚构交易或调
节账龄情形;

    B、报告期内同一控制下其他企业付款的第三方回款金额为 520.75 万元、
128.36 万元和 49.60 万元,占营业收入的比例分别为 2.12%、0.48%和 0.14%;

    C、客户集团内部根据资金统筹安排结算需求,由集团内其他企业向公司代
为付款,基于真实的交易背景,具有必要性及商业合理性;

    D、发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不
存在关联关系或其他利益安排;

    E、境外销售涉及境外第三方的,其代付行为具有合法合规性;

    F、报告期内不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷;

    G、报告期内第三方回款相关的销售业务实物流与合同约定及商业实质一致,
虽存在付款方与客户名称不一致的情况,但通过获取客户和回款方的工商信息资
料、回款单、公司与客户的对账单等方式核实资金流与实物流、合同约定及商业

                               4-1-329
     广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


     实质是一致的。

         综上所述,发行人报告期内的第三方回款主要为客户委托关联方、合作伙伴
     等代其支付货款,以及同一控制下其他企业统筹支付货款等原因,客户委托付款
     行为均基于真实的交易背景,第三方回款具有一定的必要性与商业合理性。

         (3)客户委托第三方回款的具体情况

         报告期内,公司和客户签订相关合同,客户通过第三方回款与相关销售收入
     勾稽一致,具有可验证性,资金流、实物流与合同约定及商业实质一致,对应收
     入具有真实性。报告期内前五大第三方付款客户占全部第三方回款的比例为
     74.62%、88.87%和 95.53%,具体情况见下表:

         ①2018 年度
                                                                              单位:万元
                                                 是否签订
序                   客户性   代付方与客户                                          占营业收
          客户                                   委托付款   回款方名称   回款金额
号                     质       的关系                                              入的比例
                                                   协议
                              关联方代付             是       林建辉       463.90      1.89%
                     自然人
      福州英孚婴童            关联方代付             是       陈群珍       133.40      0.54%
1                    控制的
      用品有限公司            关联方代付             是       林羲萍        61.58      0.25%
                       企业
                              关联方代付             是       陈凤美        45.61      0.19%
                                小计                                       704.49      2.87%
                                                            安徽金诚天
                     集团公                                 骏汽车零部
                              同一控制下               否                  147.25      0.60%
      安徽安默凯尔     司                                   件制造有限
2     婴童用品有限                                              公司
          公司                                              安徽金诚复
                     集团公
                              同一控制下               否   合材料有限      95.50      0.39%
                       司
                                                                公司
                                  小计                                     242.75      0.99%
      苏州贝恩斯电   自然人
3     子商务有限公   控制的   关联方代付               是     郑晓玲       213.34      0.87%
          司           企业
                     自然人   关联方代付               是      陈斌        172.57      0.70%
      厦门艾家兴贸
4                    控制的
      易有限公司              关联方代付               是     陈淑美        33.48      0.14%
                       企业
                                  小计                                     206.05      0.84%
                     自然人
      坤武企业股份                                          LUCKYSTA
                     控制的       合作伙伴             是                  188.48      0.77%
        有限公司                                                R
5                      企业
                                                            RESOURCES
      东莞龙云塑胶   集团公                                  LIMITED
                                  合作伙伴             是                  180.43      0.73%
      制品有限公司     司
                                  小计                                     368.91     1.50%


                                             4-1-330
     广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书

                                  合计                                      1,735.55     7.07%

         ②2019 年度
                                                                                单位:万元
                                                是否签订
序                   客户性   代付方与客户                                             占营业收
         客户                                   委托付款     回款方名称    回款金额
号                     质       的关系                                                 入的比例
                                                  协议
                     自然人
     坤武企业股份
                     控制的     合作伙伴               是   LUCKYSTAR         200.52      0.74%
       有限公司
1                      企业                                 RESOURCES
     东莞龙云塑胶    集团公                                  LIMITED
                                合作伙伴               是                     127.24      0.47%
     制品有限公司        司
                                  小计                                        327.76      1.21%
     东莞虎邦五金                                            MANIFESTO
                     集团公
2    塑胶制品有限               合作伙伴               是   ENTERPRISES       157.41      0.58%
                       司                                     LIMITED
         公司
     河北宝来喜儿    自然人    关联方代付              是     卢清哲           23.10      0.09%
3    童用品有限公    控制的
                               关联方代付              是     赵学蒙           60.00      0.22%
         司            企业
                                  小计                                         83.10      0.31%
     广东鸿力氢动    集团公                                 广东国鸿氢能
4                              同一控制下              否                      40.55      0.15%
     科技有限公司      司                                   科技有限公司
                                                                LAND
     广州嘉荣鞋材    集团公
5                              同一控制下              否   EXTENSION          36.06      0.13%
       有限公司        司                                     LIMITED
                                  合计                                        644.88      2.39%

         ③2020 年度
                                                                                单位:万元
                                                 是否签订
序                   客户性   代付方与客户                                             占营业收
          客户                                   委托付款    回款方名称    回款金额
号                     质         的关系                                               入的比例
                                                   协议
                     自然人                                   CHI KAI
          AMS
                                                            INTERNATI
 1      Healthcare   控制的       合作伙伴             是                    184.04       0.51%
                                                               ONAL
        (PTY) Ltd      企业                                   CO.,LTD.
      东莞虎邦五金                                          MANIFESTO
                     集团公
 2    塑胶制品有限                合作伙伴             是   ENTERPRIS        136.82       0.38%
                       司
          公司                                              ES LIMITED
                     自然人                                 LUCKYSTA
      坤武企业股份                                               R
 3                   控制的       合作伙伴             是                    119.36       0.33%
        有限公司                                            RESOURCE
                       企业                                  S LIMITED
                                                               LAND
      广州嘉荣鞋材   集团公
 4                             同一控制下              否   EXTENSION         45.37       0.13%
        有限公司       司                                     LIMITED
                     自然人
      扬中市金花鹿
 5                   控制的    关联方代付              是      何仁美         17.80       0.05%
      制衣有限公司
                       企业
                                  合计                                       503.39      1.40%

                                             4-1-331
  广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书


      (4)发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方
  关联关系或其他利益安排情况

      报告期内发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付
  方不存在关联关系或其他利益安排。发行人报告期内所存在的第三方回款,系基
  于正常商业合作而产生,具有合理性,不存在利用其进行利益输送的情况。

      (5)境外第三方代付行为的商业合理性或合法合规性

      报告期内,公司境外第三方回款的情况如下:
                                                                                 单位:万元
                         2020 年度                   2019 年度                2018 年度
       项目                        占营业收                  占营业收               占营业收
                      金额                        金额                    金额
                                   入比例                    入比例                 入比例
1、委托第三方付款      447.74         1.24%        513.93        1.91%    681.36          2.78%
(1)关联方代付                -                         -                  3.42          0.01%
(2)合作伙伴代付      440.22         1.22%        485.17        1.80%    666.84          2.72%
(3)其他                7.52         0.02%         28.76        0.11%     11.11          0.05%
2、同一控制下其他企
                        49.60         0.14%         87.80        0.33%    278.00          1.13%
业付款
境外第三方回款合计     497.34         1.38%        601.73        2.23%    959.36          3.91%
境外第三方回款占第
                       526.94       94.38%         725.70     88.51%     2,326.01     41.24%
三方回款合计比例

      报告期内,发行人境外第三方回款的金额分别为 959.36 万元、601.73 万元
  和 497.34 万元,占营业收入的比例分别为 3.91%、2.23%和 1.38%。境外第三方
  回款主要为同一控制下其他企业统一统筹资金与部分境外客户因收付汇条件受
  限和回款方便等原因委托合作伙伴代付货款。该行为系出于正常的商业考虑所安
  排,符合行业惯例,具有商业合理性。发行人与非同一控制下境外客户以及回款
  方签订了《委托付款协议》,确认交易的真实性,相关代付行为合法合规。

      (6)其他

      报告期内不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷。发行人不存在签订合同
  时已明确约定由其他第三方代购买方付款的情形。发行人制定了严格的内控制
  度,第三方回款的情形均发生于签订合同后的结算环节。

      (7)发行人就第三方回款的内控制度及执行情况,整改措施及整改效果

      针对报告期内第三方回款,公司制定了相关内控制度,具体内容如下:

                                        4-1-332
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    ①在与客户建立合作关系后,发行人要求其提供营业执照、开票信息等相关
资料,对其设立客户档案,在系统中为其分配核算编码,并将开票信息中列示的
银行账号录入系统作为其主要结算账户进行管理。

    ②财务部门对收款记录进行逐笔登记,由销售部门相关人员对付款人信息进
行确认。财务定期发送货款状态信息提醒销售部门业务人员追踪货款,由销售部
门相关人员定期与客户进行对账。

    发行人相关委托代付内控制度执行情况较好。报告期内,在发行人严格执行
第三方回款的内控制度之下,且随着发行人业务规模日益扩大,客户合作规范度
持续上升,发行人第三方回款金额、占营业收入比例均自 2018 年起呈下降趋势。

    10、公司受疫情影响情况

    (1)公司及重要子公司、境外客户所在地区受疫情影响的具体情况

    ①公司及重要子公司所在地区受疫情影响的具体情况

    公司及重要子公司所在地区均位于广东省,2020 年 1 月-2 月,公司所在的
广东省地区新增确诊人数达到高峰,但随后疫情情况基本得到控制。根据广东省
工业和信息化厅数据,截至 2020 年 3 月 26 日,广东省规模以上工业企业复工率
达 99%。随着广东省疫情逐步得到控制,公司生产经营未受重大影响。

    ②境外客户所在地区受疫情影响情况

    公司境外主要客户所在地区主要包括香港、澳门和台湾等,2020 年 3 月香
港、澳门和台湾新增确诊人数达到高峰,随后逐步下降,除香港 2020 年 6 月和
第四季度疫情有所反弹外,澳门和台湾疫情情况基本得到控制。2020 年度,公
司各季度境外销售收入情况如下:
                                                                         单位:万元
                2020 年四季度        2020 年三季度      2020 年二季度 2020 年一季度
    项目
                金额     增长率     金额       增长率   金额 增长率       金额
境外销售收入   1,450.98   -13.93%   1,685.79   158.01% 653.38 28.08%          510.15

    由上表可知,随着公司境外主要客户所在地区疫情逐步得到控制,公司境外
销售收入有所回升。

    (2)公司疫情期间相关生产及经营情况


                                    4-1-333
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          ①公司疫情期间开工比例情况

          自 2020 年初新冠疫情爆发以来,公司按照广东省疫情防控要求,严格实施
     发热检测、要求员工佩戴口罩等防护措施。公司于 2020 年 1 月 19 日春节休假,
     原定于 2020 年 2 月 1 日复工,但受疫情变化影响,延迟至 2020 年 2 月 10 日开
     始逐步复工,并于 2 月 18 日全面复工,截至 2 月 18 日公司开工比例为 76.06%
     (复工人数/在册人数)。

          ②公司订单获取及变化情况、合同履行情况

          报告期内公司主要产品订单获取金额情况如下:
                                                                                 单位:万元
                                             2020 年度               2019 年度          2018 年度
               产品类别
                                          金额       增长率       金额       增长率       金额
改性尼龙复合   改性尼龙复合材料          14,326.11       1.39%   14,129.44    -0.90%    14,258.46
材料及制品     改性尼龙复合材料制品       2,601.70   -16.16%      3,103.35    9.16%      2,842.82
               改性聚丙烯复合材料        13,273.98   416.17%      2,571.65   -13.12%     2,960.04
改性聚丙烯复
               改性聚丙烯复合材料制品     1,779.25   28.09%       1,389.09   57.21%           883.61
合材料及制品
               儿童汽车安全座椅             244.62   -78.81%      1,154.65   -55.01%     2,566.61
其他改性复合   其他改性复合材料           2,983.60   260.83%       826.88    -20.90%     1,045.30
材料及制品     其他改性复合材料制品       1,059.80   203.00%       349.77     6.90%           327.18
精密注塑模具                              3,959.14   24.27%       3,186.01   280.03%          838.35
                 合计                    40,228.20   50.61%      26,710.84    3.84%     25,722.38
         注:上表中订单金额为不含税金额,下同。

          由上表可知,2020 年度公司主要产品订单获取金额为 40,228.20 万元,订
     单获取金额未发生大幅度下降,订单获取未因疫情发生重大不利影响。公司于
     2020 年 2 月 18 日全面复工,合同履行不存在障碍。

          ③公司上下游厂商复工情况

          自公司 2020 年 2 月 18 日全面复工以来,上游原材料供应商基本复工,公司
     原材料采购正常进行,未受到重大影响。公司销售收入主要来源于华南地区和华
     东地区,其中华南地区以广东省为例,根据广东省工业和信息化厅数据,截至
     2020 年 3 月 26 日,广东省规模以上工业企业复工率达 99%;华东地区以浙江省
     为例,2020 年 2 月 24 日浙江省新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上公布数据显
     示,截至 2020 年 2 月 24 日浙江省规模以上工业企业复工率达 98.6%。因此,公
     司上下游厂商在新冠疫情过后已基本复工,公司生产经营未受到重大不利影响。

                                        4-1-334
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              ④因疫情关系延迟订单和取消订单情况

              A、因疫情关系延迟订单情况

              2020 年度,公司因疫情关系延迟订单具体情况如下:
                                                                                  单位:万元

                             延迟订单金额占 截止 2020 年 12 截止 2020 年 12 截止 2020 年 12 月 31 日
延迟订单客 延迟订 2020 年度
                             2020 年度营业收 月 31 日已交货 月 31 日延迟未交 延迟未交货订单占 2020
户数量(个) 单金额 营业收入
                                 入比例           金额           货金额      年上半年营业收入比例

         37   587.15   36,070.62              1.63%        510.37         76.78                 0.21%

              2020 年度,公司客户延迟订单金额为 587.15 万元,占 2020 年度营业收入
        比例为 1.63%,主要原因是:受新冠疫情影响,部分客户延迟开工,订单需求量
        减少,客户要求公司延迟订单暂缓交货。截至 2020 年 12 月 31 日延迟订单尚未
        交货金额为 76.78 万元,占 2020 年度营业收入比例为 0.21%,对公司 2020 年度
        营业收入影响较小。

              B、因疫情关系取消订单情况

              2020 年度,公司因疫情关系取消订单具体情况如下:
                                                                                   单位:万元
          取消订单客户数量      取消订单金 截至 2020 年 12 月 31 日取消订单对应未销售存货计提
              (个)                额                          的减值准备
                           48      2,690.15                                                0

              2020 年度,公司客户取消订单金额 2,690.15 万元,金额较大的主要原因是:
        2020 年度公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求增加,客户订单量快速上升,但
        随着国内疫情逐步控制好转,下游防护用品行业市场变化较大,部分防护用品下
        游客户要求取消订单;针对疫情期间订单大幅增加的情况,发行人按照订单排期
        安排采购原材料,不存在积压原材料的情况;取消订单对应生产情况有两种:分
        别为未备料和已备料未生产,已备料未生产对应的原材料均为通用材料,可用于
        其他订单的生产,不存在减值迹象,未计提存货跌价准备,期末不存在为已取消
        订单采购的专用材料。

              此外,改性聚丙烯复合材料-熔喷料生产设备经改造后可继续用于生产其他
        高性能改性复合材料。

              2021 年 1-2 月,公司改性聚丙烯复合材料获取订单金额为 743.20 万元,公


                                                 4-1-335
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司聚丙烯订单获取情况较好。

     (3)2020 年上半年产能、产量和销量与上年同期对比情况

     公司 2020 年上半年产能、产量和销量与上年同期对比情况如下:

                                                    2020 年 1-6 月           2019 年 1-6 月
    产品                 项目
                                                  项目            增幅           项目
               产能(吨)                         10,912.50       39.23%            7,837.50
               产量(吨)                           9,777.16      53.21%            6,381.67
高性能高分子
               销量(吨)                           8,556.93      64.40%            5,205.10
复合材料
               产销率                                87.52%              -           81.56%
               产能利用率                            89.60%              -           81.42%
               产能(机器工时)                  182,250.00       29.81%         140,400.00
               产量(精密注塑机器工时)          101,640.00     -21.76%          129,902.00
高性能高分子   产量(吨)                             879.61      -1.59%              893.87
复合材料制品   销量(吨)                             790.07      -0.38%              793.08
               产销率                                89.82%              -           88.72%
               产能利用率                            55.77%              -           92.52%
               数控加工中心理论可用工时           11,250.00       26.52%            8,892.00
               数控加工中心实际运行工时           14,040.00       65.08%            8,505.00
               产量(套)                                 69      46.81%                  47
精密注塑模具
               销量(套)                                 72      12.50%                  64
               产销率                               104.35%              -          136.17%
               产能利用率                           124.80%              -           95.65%
               产能(套)                         27,000.00         0.00%         27,000.00
               产量(套)                           2,139.00    -81.60%           11,622.00
儿童汽车安全
               销量(套)                           3,608.00    -63.82%             9,971.00
座椅
               产销率                               168.68%              -           85.79%
               产能利用率                             7.92%              -           43.04%
    注:2019 年 1-6 月数据未经审计。

     由上表可知,2020 年 1-6 月高性能高分子复合材料制品产量(精密注塑机
器工时)较上年同期下降 21.76%,产量(吨)较上年同期下降 1.59%,增幅差异
主要原因为:2020 年 1-6 月公司生产改性聚丙烯复合材料制品-无纺布增加,该
类产品生产效率较其他复合材料制品效率高,单位产量所需机器工时较少;另外
儿童汽车安全座椅 2020 年 1-6 月产量和销量较上年同期下降幅度较大,除此之
外高性能高分子复合材料和精密注塑模具产能、产量和销量未发生重大不利变
化,具体分析如下:

     ①高性能高分子复合材料

     2020 年 1-6 月公司高性能高分子复合材料产能、产量和销量分别为


                                       4-1-336
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10,912.50 吨、9,777.16 吨和 8,556.93 吨,分别较上年同期增加 3,075.00 吨、
3,395.49 吨和 3,351.83 吨,增幅分别为 39.23%、53.21%和 64.40%,主要原因
为:公司生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,2020 年 1-6 月该类
产品销售收入为 9,897.38 万元,带动高性能高分子复合材料产量和销量提升,
同时公司为满足防护用品领域客户需求,购置了挤出机等设备以提升高性能高分
子复合材料产能。因此新冠疫情对公司高性能高分子复合材料业务未产生重大不
利影响。

    ②高性能高分子复合材料制品

    2020 年 1-6 月公司高性能高分子复合材料制品产能(机器工时)、产量和
销量分别为 182,250 工时、879.61 吨和 790.07 吨,分别较上年同期增长 29.81%、
-1.59%和-0.38%,公司高性能高分子复合材料制品产量和销量与上年同期相比未
发生重大变化,因此新冠疫情对公司高性能高分子复合材料制品业务未产生重大
不利影响。

    ③精密注塑模具

    2020 年 1-6 月公司精密注塑模具数控加工中心理论可用工时、数控加工中
心实际运行工时、产量和销量分别为 11,250.00 工时、14,040.00 工时、69 套和
72 套,分别较上年同期增长 2,358.00 工时、5,535.00 工时、22 套和 8 套,增幅
分别为 26.52%、65.08%、46.81%和 12.50%。2020 年 1-6 月公司精密注塑模具数
控加工中心实际运行工时、产量和销量均较上年有所上升,因此新冠疫情对公司
精密注塑模具业务未产生重大不利影响。

    ④儿童汽车安全座椅

    2020 年 1-6 月公司儿童汽车安全座椅产能为 27,000 套,较上年同期未发生
变化;2020 年 1-6 月公司儿童汽车安全座椅产量和销量分别为 2,139 套、3,608
套,分别较上年减少 9,483 套和 6,363 套,降幅分别为 81.60%和 63.82%。儿童
汽车安全座椅产销量下降原因参见招股意向书本节“十一、经营成果分析”之
“(一)营业收入分析”之“3、主营业务收入产品结构及变动趋势情况”。

    此外,公司 2020 年上半年 1-6 月主营业务收入较上年同期增加 8,240.38
万元,增幅 71.12%的主要原因为:2020 年上半年受新冠疫情全球蔓延的影响,


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 公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料及改性聚丙烯复合材料制品-无纺布等防护用
 品领域需求快速增加;但该类产品受未来新冠疫情发展的影响,若全球疫情得到
 有效控制,则上述产品客户存在不确定性,且面临需求减少、市场价格回落和收
 入下滑的风险;随着人民防护意识的增强、国家政策的推广和引导、基层卫生水
 平的提高,部分防护用品市场需求仍有机会得以持续,且熔喷布和无纺布的应用
 领域不仅包括口罩,随着市场对熔喷布及无纺布应用场景的不断挖掘,相关应用
 领域仍然有一定的市场空间。

      综上,新冠疫情对公司经营状况、财务状况以及持续经营能力未产生重大不
 利影响,但预计随着全球新冠疫情的有效控制,改性聚丙烯复合材料-熔喷料等
 防护用品领域收入存在下滑的风险。

      (4)2020 年 7-12 月经营业绩

      受市场环境影响,公司熔喷料产品在 2020 年 7-12 月收入减少,但公司其他
 主要产品随着疫情控制已逐步恢复,公司 2020 年 7-12 月和上年同期经营业绩对
 比情况如下:
                                                                           单位:万元
                                                     2020 年 7-12 月     2019 年 7-12 月
                     项目
                                                    金额        增幅          金额
主营业务收入                                       16,236.27     5.82%          15,343.02
  其中:扣除防护用品领域后的主营业务收入           15,057.07    -1.86%          15,343.02
        扣除熔喷料后的高性能高分子复合材料销售
                                                   10,809.91   12.85%           9,579.01
收入(包含在扣除防护用品领域后的主营业务收入中)
精密注塑模具期末在手订单                            2,216.46   129.79%            964.55
     注:上述数据未经审计,在手订单金额为不含税金额。

      由上表可知,2020 年 7-12 月,公司扣除防护用品领域后的主营业务收入为
 15,057.07 万元,较上年同期减少 285.95 万元,降幅 1.86%,变动较小;扣除熔
 喷料后的高性能高分子复合材料销售收入为 10,809.91 万元,较上年同期增加
 1,230.90 万元,增幅为 12.85%;精密注塑模具期末在手订单金额为 2,216.46
 万元,较上年同期期末增加 1,251.91 万元,增幅 129.79%。随着国内疫情得到
 控制,公司主要产品需求已逐步恢复增加,公司具备持续经营能力。

      11、境外销售收入分析

      (1)报告期内销售至保税区产品转内销情况



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    报告期内发行人不存在销售至保税区产品转内销情况。

    (2)结合产品价格合同条款量化分析主要出口国的有关进口政策、贸易摩
擦对产品出口以及发行人财务数据的影响

    ①主要出口国的有关进口政策、中美贸易情况

    A、主要出口国有关进口政策

    报告期内,公司境外销售的产品主要为改性复合材料及制品,主要出口国或
地区包括香港、澳门、台湾、法国、泰国、越南和美国等。公司产品在出口国海
关履行报关程序后,通常不存在出口方面的法律障碍,影响产品出口的因素主要
取决于产品进口国或地区的海关政策及其对产品出口国是否设置反倾销、反补贴
措施或其他贸易壁垒。上述出口国家或地区除美国外,其他国家和地区关税政策
整体较为稳定,未设置进口配额或高关税等贸易壁垒,亦无发生因贸易摩擦对公
司产品出口造成不利影响的情形。

    B、中美贸易摩擦情况

    近年来,美国采取贸易保护主义政策的倾向逐渐增强,公司高性能高分子复
合材料及其制品亦在加征关税清单上。2018 年 6 月以来,中美贸易摩擦不断升
级,但到 2019 年第四季度,中美贸易关系有所缓和。

    ②产品价格合同条款

    报告期内公司未就加征关税事宜与客户在合同价格条款约定加征关税的价
格调整方案。

    ③中美贸易摩擦对公司产品出口和财务数据的影响

    报告期内,公司客户中只有乐瑞集团中的 Dorel Juvenile Group, Inc.注
册地在美国;同时报告期内公司直接出口美国或销往保税区后最终出口美国销售
收入占比较低;公司其他主要客户采购公司产品生产后出口美国,美国加征关税
对客户业务有一定影响,但公司该部分客户并未出现收入大幅下降情况,因此,
中美贸易摩擦对公司销售收入影响较小,具体分析如下:

    A、直接出口美国销售收入情况

    报告期内,公司直接出口美国或销往保税区后最终出口美国销售收入分别为


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  68.93 万元、0 万元和 0 万元,占公司主营业务收入比例分别为 0.28%、0%和 0%,
  占比较低,2018 年度直接出口美国或销往保税区后最终出口美国收入均为公司
  向乐瑞集团销售收入。若未来对公司直接出口美国产品按 25%加征关税,并由公
  司完全承担加征关税影响,对产品销售价格相应下调 20%进行测算,2018 年度出
  口销售收入将减少 13.79 万元,占 2018 年营业收入比例为 0.06%,因此报告期
  内美国加征关税对公司财务数据直接影响较小。

       B、公司其他主要客户产品销售收入情况

       公司部分客户采购公司产品生产后出口美国,美国加征关税对客户业务有一
  定影响,从而影响客户对公司产品需求;报告期内公司对前五大客户销售收入情
  况如下:
                                                                             单位:万元
                                            2020 年度            2019 年度       2018 年度
             客户名称
                                         金额      增幅        金额      增幅       金额
乐瑞集团                                1,749.85 -24.93%     2,330.87   26.41%     1,843.96
乐美达集团                              1,513.33 -21.84%     1,936.08    0.70%     1,922.55
慈溪市福贝贝儿童用品有限公司            1,056.11 -36.81%     1,671.45    3.87%     1,609.10
中山市赫比特家具有限公司及其关联公司      782.27 -22.79%     1,013.21 -14.35%      1,183.02
玛高体育及其关联公司                    1,755.94     5.13%   1,670.21   -0.10%     1,671.80
佛山市顺德区钻厨电器有限公司            1,060.44 131.24%       458.59 100.25%        229.01

       上述主要客户中,向公司采购产品用于生产后出口美国的主要客户为乐瑞集
  团和中山市赫比特家具有限公司及其关联公司。具体分析如下:

       a.乐瑞集团

       随着 2019 年第四季度中美贸易关系的缓和,以及乐瑞集团产品线调整完成,
  其新产品市场需求开始逐步增长,带动 2019 年公司对其销售收入较同期增长
  486.91 万元,增幅 26.41%,公司对其销售收入未发生下降。

       2020 年度,公司对乐瑞集团销售收入为 1,749.85 万元,较 2019 年度下降
  581.02 万元,降幅 24.93%的主要原因为:受新冠疫情影响,其对公司产品需求
  有所减少。

       b.中山市赫比特家具有限公司及其关联公司

       2019 年度,公司对中山市赫比特家具有限公司及其关联公司销售收入为
  1,013.21 万元,较 2018 年度下降 169.81 万元,降幅 14.35%的主要原因为:由


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于产品更新原因,2019 年度该客户向公司采购的两款家具改性复合材料制品零
部件金额上年同期下降 212.29 万元。

    2020 年度,公司对中山市赫比特家具有限公司及其关联公司销售收入为
782.27 万元,较 2019 年度下降 230.94 万元,降幅 22.79%的主要原因为:受新
冠疫情影响,其对公司产品需求有所减少。

    综上所述,中美贸易摩擦对公司境外销售收入直接影响较小,主要影响在于
部分客户采购公司产品生产后出口美国,美国加征关税对客户业务有一定影响,
从而影响客户对公司产品需求,但随着 2019 年第四季度中美贸易关系的缓和,
中美贸易摩擦对公司产品出口和财务数据影响逐步减少。

    经核查,保荐人及申报会计师认为:报告期内发行人境外销售收入真实。

    12、其他业务收入分析

    发行人其他业务收入主要为租金收入及废料收入,其中租金收入主要为公司
及子公司出租厂房与办公楼所得,废料收入主要来源于生产过程中产生的包装材
料等废料销售,具体内容、销售流程、成本结算方式等情况如下:

   (1)其他业务收入的主要内容

    报告期内,其他业务收入的主要内容如下:
                                                                  单位:万元
             项 目               2020 年度         2019 年度      2018 年度
           租金收入                       0.44             0.36          22.58
      包装材料等废料收入                  6.94             0.62           5.03
            合   计                       7.38             0.98          27.61

    其他业务收入金额波动较大的主要原因为租金收入变动,其中 2018 年租金
收入金额变化较大的主要原因是:公司在 2018 年出租的厂房和办公楼较多,且
租赁合同于 2018 年末到期,导致 2018 年租金收入增加且 2019 年租金收入减少;
2019 年度及 2020 年度租金收入为收取德宝体育的租金收入,截至本招股书签署
日,中山邦塑不再对德宝体育出租房屋。

    ①租金收入

    租金收入主要是发行人及子公司出租厂房、办公楼的租赁收入,报告期内租
金收入分别为 22.58 万元、0.36 万元和 0.44 万元。

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    ②包装材料等废料收入

    报告期内公司包装材料等废料销售收入分别为 5.03 万元、0.62 万元和 6.94
万元,金额较小。

    (2)其他业务收入的销售流程

    公司其他业务收入的主要构成为租金收入与废料销售,相关销售流程如下:

    ①租金收入

    公司报告期内存在少量出租业务,主要租给关联方中山市奇德电子商务有限
公司、广东奇德控股有限公司、江门市邦德投资股份有限公司、中山市德宝体育
用品有公司和无关联公司江门市实力多汽配有限公司。

    ②废料销售

    公司将生产过程中所产生的包装材料废料集中归集清理,待达到一定数量
后,直接对外出售。

    (3)其他业务收入的成本结算方式

    租金收入的其他业务成本为房屋折旧成本;包装材料废料无成本。

    (4)会计处理方式以及是否符合《企业会计准则》的规定

    根据《企业会计准则》关于其他业务收入核算范畴的相关规定,其他业务收
入核算企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入,包括出租固
定资产、出租无形资产、出租包装物和商品、销售材料、用材料进行非货币性交
换(非货币性资产交换具有商业实质且公允价值能够可靠计量)或债务重组等实
现的收入。

    发行人其他业务收入主要为租金收入及包装材料废料收入,在“其他业务收
入”归集的收入范围符合《企业会计准则》规定,收入确认及成本核算方式恰当。

    13、主营业务收入退换货情况

    (1)报告期内公司退换货情况

    报告期内,公司存在部分退换货的情况,退换货的主要原因是:公司少量产
品品质达不到客户要求,设计变更原因及订单发生变化,因此进行退换货。退换
货具体情况如下:
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                                 2020 年度          2019 年度            2018 年度
           项目
                               金额       占比    金额      占比     金额       占比
           退货                 219.89 37.37%        3.60    0.84%       51.21 11.37%
           换货                 368.60 62.63%      423.77 99.16%      399.06 88.63%
        退换货合计              588.49 100.00%     427.37 100.00%     450.27 100.00%
营业收入/退换货占收入的占比   36,070.62   1.63% 26,930.59    1.59% 24,551.42    1.83%

    由上表可知,报告期内,公司退换货金额占营业收入的比重 1.83%、1.59%
和 1.63%,占比较小,且未发生重大产品质量问题,报告期内发生的退换货情况
对发行人经营业绩不存在重大影响。

    (2)报告期内发行人产品不良率水平

    报告期内,发行人主要产品不存在重大质量问题,涉及质量纠纷产品主要是
用于生产熔喷布的熔喷料。发行人产品不良率水平低,退货金额较小,产品不存
在普遍质量缺陷。报告期内,发行人主要产品不良率水平情况如下:

                项目                      2020 年度         2019 年度      2018 年度
高性能高分子复合材料                               0.88%         0.45%          0.48%
高性能高分子复合材料制品                           3.53%         2.96%          3.80%

    由上表可知,报告期内公司主要产品不良率水平较低。

    综上所述,报告期内发行人不良品率低,退货金额较小,不存在普遍产品质
量缺陷。

    (3)退换货条款及会计处理方式

    公司一般与客户订立标准化的销售条款,除产品品质达不到客户要求、设计
变更原因及订单发生变化,一般不接受销售退货或换货,对于产品质量及包装问
题,客户可以要求进行退换货。线上销售根据销售平台规定可 7 天无理由退换货。

    报告期内退换货会计处理如下:

    ①退货处理:公司报告期内发生的退货均已在以前年度确认收入且不属于资
产负债表日后事项,且在货物退回当期冲减当期销售收入和销售成本。此外,按
规定允许扣减增值税税额的,同时冲减已确认的应交增值税销项税额,相关会计
处理符合规定。相关会计分录如下:

    借:主营业务收入


                                   4-1-343
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    应交税费——应交增值税(销项税额)

    贷:应收账款

    借:库存商品

    贷:主营业务成本

    ②换货处理:产品换货时,公司收到退回的存货时开具入库单做产品入库处
理,再发出与退回量相同的同种规格型号产品时开具出库单做产品出库处理。若
收到的换货产品经过公司质量检测及技术鉴定无问题可以继续对外销售的,对该
客户原确认的收入、成本不做账务处理;若收到的换货产品经技术检测有问题需
要再加工的,视同退货,即在收到的当期冲回原确认的收入、成本。公司产品换
货的会计处理符合相关规定。

    (4)是否存在期末集中确认收入、期初退货的情形

    发行人报告期内第一季度退货的相关情况如下:
                                                                               单位:万元
            项目                2020 年一季度         2019 年一季度       2018 年一季度
            退货                               1.06               1.50                0.14
       当期退货合计                         219.89                3.60               51.21
   占当期总退货金额比例                     0.48%               41.67%              0.27%

    由上表可知,公司报告期内第一季度退货金额分别为 0.14 万元、1.50 万元
和 1.06 万元,占当期退换货合计比例分别为 0.27%、41.67%和 0.48%,金额较小,
不存在期末集中确认收入、期初退货的情形。

    (二)营业成本分析

    报告期内,公司营业成本构成情况如下:
                                                                              单位:万元
                          2020年度                 2019年度                2018年度
     项目
                      金额         占比          金额      占比          金额      占比
主营业务成本       22,123.19       99.95%      17,410.84      99.99%   17,161.17    99.84%
其他业务成本            11.61       0.05%             1.44     0.01%       26.66     0.16%
     合计          22,134.80     100.00%       17,412.28     100.00%   17,187.83   100.00%

    报告期各期,公司主营业务成本占营业成本的比重分别为 99.84%、99.99%和
99.95%,与主营业务收入占比相匹配。


                                     4-1-344
        广东奇德新材料股份有限公司                                              招股意向书


               1、主营业务成本按产品构成划分

               报告期内,公司主营业务成本按产品类别划分如下:
                                                                                 单位:万元
                                            2020 年度             2019 年度            2018 年度
               产品类别
                                         金额        占比      金额       占比       金额      占比
              改性尼龙复合材料           7,053.73  31.88%     9,042.23   51.93%    9,638.15   56.16%
改性尼龙复合
              改性尼龙复合材料制品       1,576.04    7.12%    1,902.04   10.92%    1,728.98   10.07%
材料及制品
                        小计             8,629.77 39.01%     10,944.27   62.86% 11,367.12     66.24%
              改性聚丙烯复合材料         6,663.15  30.12%     1,945.27   11.17%    1,895.54   11.05%
改性聚丙烯复 改性聚丙烯复合材料制品      1,175.53    5.31%      712.83     4.09%     662.45     3.86%
合材料及制品 儿童汽车安全座椅              334.09    1.51%      867.04     4.98%   1,394.31     8.12%
                        小计             8,172.76 36.94%      3,525.14   20.25%    3,952.30   23.03%
              其他改性复合材料           2,227.85  10.07%       681.55     3.91%     812.68     4.74%
其他改性复合
              其他改性复合材料制品         676.60    3.06%      218.77     1.26%     239.07     1.39%
材料及制品
                        小计             2,904.45 13.13%        900.32     5.17%   1,051.75     6.13%
            精密注塑模具                 2,064.29    9.33%    1,782.16   10.24%      139.14     0.81%
                其他                       351.92    1.59%      258.95     1.49%     650.85     3.79%
                合计                    22,123.19 100.00%    17,410.84 100.00% 17,161.17 100.00%

               报告期内,公司主营业务成本主要由改性复合材料及制品和精密注塑模具成
        本构成,合计占主营业务成本的比重分别为 96.21%、98.51%和 98.41%。

               2、主营业务成本按要素构成划分

               报告期内,公司主营业务成本具体构成情况如下:
                                                                                 单位:万元
                               2020年度               2019年度              2018年度
           产品类别
                           金额         占比       金额       占比       金额        占比
          直接材料        17,211.60     77.80%    13,877.24   79.70%    14,271.42    83.16%
          直接人工         1,663.80       7.52%    1,286.05     7.39%    1,070.57      6.24%
          制造费用         2,407.83     10.88%     1,656.85     9.52%    1,474.13      8.59%
          外协加工费         839.96       3.80%      590.70     3.39%      345.06      2.01%
            合计          22,123.19    100.00%    17,410.84 100.00%     17,161.17 100.00%

               报告期内,公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用和外协加工
        费构成,其中直接材料是产品成本的主要组成部分,占公司主营业务成本的比重
        分别为 83.16%、79.70%和 77.80%。




                                           4-1-345
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    3、公司主营业务成本构成因素分析

    (1)直接材料成本中主要原材料采购情况

    公司生产使用的原材料种类较多,主要为尼龙、聚丙烯等石油衍生品及根据
客户需求添加的辅料和助剂。

    ①主要原材料采购情况

    报告期内,公司主要原材料采购情况如下表:
                                                                          单位:万元
                          2020年度               2019年度               2018年度
     原材料
                      金额        占比       金额        占比       金额        占比
            新料     3,121.36     15.66%    3,156.95     22.31%    2,080.78     14.15%
          副牌料       765.09      3.84%    1,619.37     11.45%    2,801.84     19.06%
尼龙 6
          再生料       460.97      2.31%    1,268.14      8.96%    1,482.70     10.09%
            小计     4,347.42   21.82%      6,044.46   42.72%      6,365.32   43.30%
            新料       797.52      4.00%      698.76      4.94%      539.42      3.67%
          副牌料       477.71      2.40%      379.06      2.68%      638.27      4.34%
尼龙 66
          再生料        92.42      0.46%      154.43      1.09%      113.76      0.77%
            小计     1,367.65      6.86%    1,232.25      8.71%    1,291.45      8.78%
    尼龙合计         5,715.08   28.68%      7,276.72   51.43%      7,656.77   52.08%
          共聚 PP      780.05      3.91%      808.59      5.71%      807.67      5.49%
          均聚 PP    4,424.82     22.21%      628.43      4.44%      821.93      5.59%
聚丙烯
          其他 PP      688.01      3.45%      526.99      3.72%      303.78      2.07%
            小计     5,892.88   29.57%      1,964.00   13.88%      1,933.38   13.15%
      玻纤           1,307.86      6.56%    1,148.15      8.11%    1,239.49      8.43%
  合金塑料原料         553.92      2.78%      538.35      3.80%      686.57      4.67%
    其他塑料         1,666.31      8.36%      722.91      5.11%      827.74      5.63%
      助剂           2,137.44     10.73%      994.23      7.03%    1,073.67      7.30%
      模胚             569.34      2.86%      592.22      4.19%      118.68      0.81%
      其他           2,084.26     10.46%      912.15      6.45%    1,165.07      7.92%
      合计          19,927.09 100.00%      14,148.73 100.00%      14,701.37 100.00%

    报告期内,原材料采购总额分别为 14,701.37 万元、14,148.73 万元和
19,927.09 万元,其金额变化与高性能高分子复合材料和精密注塑件业务规模及
原材料价格变动相关;报告期内尼龙、聚丙烯原料二者合计占原材料采购总额比
例为 65.23%、65.31%和 58.25%。其中尼龙原料可进一步细分为新料、副牌料和
再生料,副牌料与新料相比在外观和性能上略有瑕疵,价格一般较新料低,再生
料为对回收的塑料制品等进行加工处理后得到的原料,价格最低。

    报告期内公司境内外采购情况如下:
                                                                          单位:万元

                                     4-1-346
 广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书

                       2020年度                  2019年度                  2018年度
    名称
                    金额        占比         金额         占比         金额         占比
境内               17,183.96   86.23%       10,350.03     73.15%       11,179.51    76.04%
其中:尼龙          3,764.49   18.89%        4,080.31     28.84%        4,542.43    30.90%
       聚丙烯       5,257.48   26.38%        1,437.95     10.16%        1,712.21    11.65%
       其他         8,161.99   40.96%        4,831.77     34.15%        4,924.88    33.50%
境外                2,743.12   13.77%        3,798.70     26.85%        3,521.86    23.96%
其中:尼龙          1,950.59    9.79%        3,196.40     22.59%        3,114.34    21.18%
       聚丙烯         635.40    3.19%          526.05       3.72%         221.17     1.50%
       其他           157.14    0.79%           76.24       0.54%         186.35     1.27%
     合计          19,927.09 100.00%        14,148.73    100.00%       14,701.37 100.00%

      由上表可知,报告期内,公司境内采购金额分别为 11,179.51 万元、
 10,350.03 万元和 17,183.96 万元,占比分别为 76.04%、73.15%和 86.23%,主
 要以境内采购为主。

      ②主要原材料采购价格

      报告期内,公司主要原材料采购价格变动如下:

                                        2020年度                 2019年度         2018年度
            原材料
                                  平均单价    增长率       平均单价 增长率        平均单价
                           新料     9,349.27    -19.34%    11,590.93 -17.56%      14,060.49
                         副牌料     7,986.75    -24.78%    10,618.03 -12.76%      12,171.42
              尼龙 6
                         再生料     7,447.08    -12.23%      8,485.16    -4.42%     8,877.44
                          小计      8,844.20  -15.96%      10,524.38 -9.86%       11,675.10
    尼龙
                           新料   18,773.29     -17.49%    22,753.98 -16.71%      27,317.56
(元/吨)
                         副牌料   15,933.52     -10.25%    17,752.33     -1.96%   18,107.71
              尼龙 66
                         再生料   11,190.80       -8.51%   12,231.18     -1.73%   12,446.85
                          小计    16,942.78   -11.06%      19,049.18 -5.40%       20,136.55
                     合计           9,986.54  -12.30%      11,387.35 -9.38%       12,565.70
                   共聚 PP          7,492.35      -6.65%     8,026.09    -7.36%     8,663.40
  聚丙烯           均聚 PP          7,221.77      -2.57%     7,411.99 -11.25%       8,351.32
(元/吨)          其他 PP        10,348.57      19.14%      8,686.06     4.22%     8,333.96
                     小计           7,523.13     -5.69%      7,977.24 -5.89%        8,476.10
          玻纤(元/吨)             4,362.73      -2.34%     4,467.16    -8.12%     4,861.91
      合金塑料原料(元/吨)       11,834.00        0.39%   11,787.55     -7.76%   12,779.83
        其他塑料(元/吨)         16,766.78      40.36%    11,945.64 -18.72%      14,696.68
          助剂(元/吨)           25,880.96      56.41%    16,546.35     -6.20%   17,639.52
          模胚(元/个)           20,189.52       -9.32%   22,264.00 80.09%       12,362.61

      由上表可知,报告期内公司主要原材料采购均价呈持续下降趋势。2020 年
 度,公司其他塑料采购均价为 16,766.78 元/吨,增幅 40.36%,主要原因是:随
 着 2020 年度公司其他改性复合材料及制品-PPS 业务规模增加,价格较高的其他
 塑料原料 PPS 采购占比增加,本期 PPS 塑料原料采购均价为 20,249.13 元/吨;


                                        4-1-347
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2020 年度,公司助剂采购均价为 25,880.96 元/吨,增幅 56.41%,主要原因是:
价格较高的熔喷料助剂驻极母粒和过氧化二异丙苯采购占比增加,2020 年度熔
喷料助剂驻极母粒和过氧化二异丙苯 采购均价 分别为 51,671.02 元 /吨和
104,660.97 元/吨。

       公司主要原材料为尼龙、聚丙烯等石油衍生品,该类原材料价格与石油价格
相关度较高,且市场价格相对透明,因此该类材料采购价格波动原因是随着石油
价格波动而波动。报告期内,国际原油价格及主要原材料尼龙和聚丙烯价格14波
动情况如下:

       A.国际原油价格及其波动
                                                                单位:美元/桶




      数据来源:Wind

       如上图所示,2019 年度国际原油平均价格为 64.04 美元/桶,较 2018 年度
下降 5.74 美元/桶,降幅为 8.23%;2020 年度国际原油平均价格为 41.47 美元/
桶,较 2019 年度下降 22.57 美元/桶,降幅 35.24%。综上,报告期内国际原油
平均价格呈持续下降的趋势,与公司主要原材料尼龙、聚丙烯等石油衍生品采购
均价变动趋势一致。

       B.尼龙价格变动情况

       a.PA6 市场价格及采购价格变动情况



14
     采购均价为发行人在报告期内各月原材料采购的加权平均价格。

                                     4-1-348
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    报告期内,公司 PA6 市场价格及采购价格变动趋势如下图:
                                                                           单位:元/吨




   数据来源:Wind

    如上图所示,报告期内公司 PA6 新料采购均价与市场均价变动趋势基本一
致。副牌料与新料相比在外观或性能上略有瑕疵,价格一般低于新料价格,但变
动趋势和市场均价变动趋势一致。其中 2018 年 11 月副牌料和 2019 年 12 月新料
采购均价较高,主要原因为当月采购的副牌料和新料均为透明料,其价格相较其
他副牌料和新料高。

    再生料价格除受新料市场价格影响外,还与国家废旧塑料回收政策、回收成
本直接相关,故其价格变动相对较小,但总体趋势与市场均价变动趋势一致,另
近年由于尼龙新料价格下降,与再生料的价差空间逐步缩小,与行业变动趋势一
致。

    报告期内尼龙 6 采购单价和市场均价对比情况如下:
                                                                           单位:元/吨
                            2020 年度                  2019 年度             2018 年度
        原材料
                      平均单价     增长率       平均单价      增长率         平均单价
            新料        9,349.27      -19.34%     11,590.93     -17.56%        14,060.49
            副牌料      7,986.75      -24.78%     10,618.03     -12.76%        12,171.42
尼龙 6      再生料      7,447.08      -12.23%      8,485.16       -4.42%        8,877.44
            小计        8,844.20     -15.96%      10,524.38      -9.86%        11,675.10
          市场均价      9,809.60      -18.63%     12,055.13     -19.65%        15,003.37
    数据来源:Wind

       b.PA66 市场价格及采购价格变动情况


                                   4-1-349
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   数据来源:Wind

    由上图所示,报告期内公司 PA66 新料和副牌料采购均价与市场均价变动趋
势基本一致,再生料价格变动相对要小,但总体趋势与市场均价变动趋势一致。
随着 2019 年新料价格的下降,副牌料、再生料与新料采购价差逐步减少。

    报告期内尼龙 66 采购单价和市场均价对比情况如下:
                                                                             单位:元/吨
                              2020 年度                  2019 年度             2018 年度
       原材料
                       平均单价      增长率       平均单价      增长率         平均单价
                新料     18,773.29      -17.49%     22,753.98     -16.71%        27,317.56
              副牌料     15,933.52      -10.25%     17,752.33       -1.96%       18,107.71
尼龙 66       再生料     11,190.80       -8.51%     12,231.18       -1.73%       12,446.85
              小计       16,942.78     -11.06%      19,049.18      -5.40%        20,136.55
            市场均价     19,374.32      -17.68%     23,534.59     -20.00%        29,418.88
    数据来源:Wind

    C.聚丙烯价格变动情况

    公司采购的主要聚丙烯 PP 原料可细分为均聚 PP 和共聚 PP 两类,均聚 PP
是单一丙烯单体的聚合物,共聚 PP 是丙烯单体与少量其他单体(乙烯、丁烯)
聚合而成的聚合物。报告期内,公司聚丙烯采购情况如下:

    a.共聚 PP 市场价格及采购价格变动情况
                                                                             单位:元/吨




                                    4-1-350
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    数据来源:Wind

    由上图表所示,报告期内公司共聚 PP 新料的采购均价与市场均价变动趋势
基本一致。其中 2020 年 11 月采购均价较高,主要原因为当月价格较高的耐热共
聚 PP 采购占比上升,当月耐热共聚 PP 采购金额占该类原材料采购金额比例为
60.37%。

    报告期内共聚 PP 采购单价和市场均价对比情况如下:
                                                                         单位:元/吨
                        2020年度                     2019年度            2018年度
    项目
                平均单价         增长率       平均单价        增长率     平均单价
  共聚 PP           7,492.35       -6.65%         8,026.09      -7.36%       8,663.40
  市场均价          7,535.95       -8.35%         8,222.11      -7.27%       8,866.25
    数据来源:Wind

    b.均聚 PP 市场价格及采购价格变动情况
                                                                         单位:元/吨




                                    4-1-351
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    数据来源:Wind

    由上图所示,报告期内公司均聚 PP 采购均价与市场均价变动趋势基本一致,其中
2019 年 6 月均聚 PP 采购均价高于市场价格,主要原因为当月采购的 PP 材料均为高溶均聚

PP 原料,高溶均聚 PP 流动性较一般均聚 PP 好,价格较一般均聚 PP 原料高。2020 年 12

月,均聚 PP 采购均价高于市场价格,主要原因为当月采购的均聚 PP 均为耐热均聚 PP,耐

热均聚 PP 价格较一般均聚 PP 原料高。

    报告期内均聚 PP 采购单价和市场均价对比情况如下:
                                                                             单位:元/吨
                       2020年度                          2019年度            2018年度
    项目
               平均单价         增长率           平均单价        增长率      平均单价
  均聚 PP          7,221.77       -2.57%             7,411.99      -11.25%       8,351.32
  市场均价         7,102.28       -9.60%             7,856.86       -4.88%       8,259.93
    数据来源:Wind

    综上,报告期内公司主要原材料采购均价均呈现持续下降的趋势,与其市场
均价及国际原油价格变动趋势基本一致。

    D.公司向不同供应商采购性能相似产品在相同或相近时点采购单价情况

    报告期内公司向不同供应商采购性能相似产品在相同或相近时点采购单价
情况如下:
                                                                             单位:元/吨
    时间       序号               供应商名称                        采购单价 产品类别
                      福建中锦新材料有限公司                          7,964.60
  2020 年度      1                                                               PA6
                      福州市熙乐新材料有限公司                        7,964.60


                                       4-1-352
广东奇德新材料股份有限公司                                                      招股意向书

                         中仑塑业(福建)有限公司                    8,761.06
                     2                                                              PA6
                         广东佰利源化工有限公司                      8,761.06
                         广州快塑电子商务有限公司                    5,752.21
                     3                                                            均聚 PP
                         合肥圆融供应链管理有限公司                  5,752.21
                         广东言必达尼龙有限公司                     17,699.12
                     4                                                             PA66
                         深圳市神马化工有限公司                     17,699.12
                         广州快塑电子商务有限公司                    7,364.60
                     5                                                            均聚 PP
                         第八元素环境技术有限公司                    7,362.83
                         中仑塑业(福建)有限公司                   11,504.42
                     1                                                              PA6
                         金发科技股份有限公司                       11,238.94
                         福建中锦新材料有限公司                     11,504.42
     2019 年度       2   SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD                             PA6
                                                                    11,343.29
                         (住友化学(亚洲)有限公司)
                         中基石化有限公司                            7,920.35
                     3                                                            共聚 PP
                         明日控股(广州)有限公司                    8,008.85
                         中国石油化工股份有限公司巴陵分公司         13,448.28
                     1                                                              PA6
                         中仑塑业(福建)有限公司                   13,793.10
                         金发科技股份有限公司                       26,068.38
     2018 年度       2                                                             PA66
                         华峰集团有限公司                           26,324.79
                         高化学(上海)国际贸易有限公司              8,333.33
                     3                                                            共聚 PP
                         道普(厦门)石化有限公司                    8,376.07
      注:由于不同供应商销售的原材料型号不同,因此选取性能相近的产品进行比较。

       由上表可知,公司在相同或相近日期向不同供应商采购性能相似产品的采购
单价差异较小,整体上不存在重大差异,采购价格公允。

       ③主要原材料价格波动趋势与同行业可比公司及公开市场价格波动趋势情
况

       报告期内,公司主要原材料尼龙和聚丙烯采购均价与同行业可比公司采购均
价及市场价格对比情况如下:
                                                                             单位:元/吨
                                      2020年度                 2019年度          2018年度
            原材料
                                平均单价      增长率     平均单价    增长率      平均单价
                       新料        9,349.27   -19.34%    11,590.93 -17.56% 14,060.49
                     副牌料        7,986.75   -24.78%    10,618.03 -12.76% 12,171.42
                     再生料        7,447.08   -12.23%      8,485.16     -4.42%     8,877.44
           尼龙 6
                       小计        8,844.20 -15.96%      10,524.38     -9.86% 11,675.10
                     江苏博云      9,400.00   -23.58%    12,300.00 -19.61% 15,300.00
尼龙                 市场价格      9,809.60   -18.63%    12,055.13 -19.65% 15,003.37
                       新料       18,773.29   -17.49%    22,753.98 -16.71% 27,317.56
                     副牌料       15,933.52   -10.25%    17,752.33      -1.96% 18,107.71
            尼龙
                     再生料       11,190.80     -8.51%   12,231.18      -1.73% 12,446.85
            66
                       小计       16,942.78 -11.06%      19,049.18     -5.40% 20,136.55
                     江苏博云     16,500.00   -28.26%    23,000.00 -18.44% 28,200.00


                                      4-1-353
广东奇德新材料股份有限公司                                            招股意向书

                  市场价格      19,374.32  -17.68% 23,534.59 -20.00% 29,418.88
                合计             9,986.54 -12.30% 11,387.35     -9.38% 12,565.70
              肇民科技                  -          - 31,900.00   -0.62% 32,100.00
              共聚 PP            7,492.35    -6.65%   8,026.09   -7.36%   8,663.40
              均聚 PP            7,221.77    -2.57%   7,411.99 -11.25%    8,351.32
              其他 PP           10,348.57   19.14%    8,686.06    4.22%   8,333.96
聚丙烯          小计             7,523.13   -5.69%    7,977.24  -5.89%    8,476.10
              江苏博云           7,600.00    -8.43%   8,300.00   -7.78%   9,000.00
          共聚 PP 市场均价       7,535.95    -8.35%   8,222.11   -7.27%   8,866.25
          均聚 PP 市场均价       7,102.28    -9.60%   7,856.86   -4.88%   8,259.93
    注:江苏博云和肇民科技采购数据是根据其招股说明书数据整理;肇民科技未披露 2020
年度数据。

    由上表可知,报告期内公司主要原材料尼龙和聚丙烯采购均价均呈现持续下
降的趋势,与市场均价和同行业可比公司江苏博云、肇民科技采购均价变动趋势
基本一致。

    报告期内,公司尼龙材料采购均价低于江苏博云及市场价格的主要原因:江
苏博云披露的《关于江苏博云塑业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上
市的审核中心意见落实函的回复》之第 2 题显示其尼龙产品全部使用新料,故其
尼龙采购价格为新料价格,市场价格为 WIND 披露的尼龙市场新料价格,而公司
尼龙采购均价为新料、副牌料及再生料的平均价格,副牌料和再生料的价格一般
低于新料价格,因此公司尼龙平均价格低于江苏博云和尼龙市场的新料价格。

    通过对比公司与江苏博云分别向各自前五大供应商采购的尼龙新料价格,公
司与江苏博云尼龙新料采购价格不存在较大差异,公司采购尼龙新料平均价格略
低于江苏博云的主要原因:一是产品下游应用领域不同导致的尼龙原料性能要求
存在差异;二是由于采购原材料的具体特性及采购时点差异等原因造成;三是公
司主要通过向终端生产厂商采购,江苏博云主要向贸易商采购。此外因公司与江
苏博云均具有一定的采购规模优势,故部分期间存在采购价格低于市场价格情
况。具体分析说明如下:

    A、尼龙原料采购价格对比情况

    报告期内,公司主要原材料尼龙采购均价与江苏博云采购均价及市场价格对
比情况如下:




                                   4-1-354
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                      招股意向书



                                                                                                                                单位:元/吨
                                           2020年度                                      2019年度                         2018年度
       原材料                            与市场价格                                    与市场价格                               与市场价格
                        平均单价                        增长率        平均单价                        增长率      平均单价
                                           的差异率                                      的差异率                                 的差异率
               新料           9,349.27         -4.69%     -19.34%          11,590.93         -3.85%     -17.56%     14,060.49         -6.28%
               副牌
                              7,986.75        -9.71%      -24.78%          10,618.03       -11.92%      -12.76%     12,171.42       -18.88%
                 料
               再生
                              7,447.08       -14.83%      -12.23%           8,485.16       -29.61%       -4.42%      8,877.44       -40.83%
       尼龙      料
       PA6     小计           8,844.20        -8.63%     -15.96%           10,524.38       -12.70%      -9.86%      11,675.10       -22.18%
               江苏
                              9,400.00        -2.42%      -23.58%          12,300.00         2.03%      -19.61%     15,300.00         1.98%
               博云
               市场
                              9,809.60         0.00%      -18.63%          12,055.13         0.00%      -19.65%     15,003.37         0.00%
               价格
尼龙           新料          18,773.29        -3.10%      -17.49%          22,753.98        -3.32%      -16.71%     27,317.56        -7.14%
               副牌
                             15,933.52       -17.76%      -10.25%          17,752.33       -24.57%       -1.96%     18,107.71       -38.45%
                 料
               再生
                             11,190.80       -42.24%       -8.51%          12,231.18       -48.03%       -1.73%     12,446.85       -57.69%
       尼龙      料
       PA66    小计          16,942.78       -12.55%     -11.06%           19,049.18       -19.06%      -5.40%      20,136.55       -31.55%
               江苏
                             16,500.00       -14.84%      -28.26%          23,000.00        -2.27%      -18.44%     28,200.00        -4.14%
               博云
               市场
                             19,374.32         0.00%      -17.68%          23,534.59         0.00%      -20.00%     29,418.88         0.00%
               价格
           合计               9,986.54              -    -12.30%           11,387.35              -     -9.38%      12,565.70                -




                                                                 4-1-355
广东奇德新材料股份有限公司                                         招股意向书


    公司尼龙原料采购均价低于江苏博云和市场价格,主要原因是公司尼龙原料
包含新料、副牌料和再生料,而江苏博云和市场价格均为新料价格。一般而言副
牌料在性能或外观上有少许瑕疵,但经改性后能达到使用标准;再生料是对废旧
塑料进行加工处理后得到的塑料原料,是对塑料的再次利用,再生料价格除受新
料市场价格影响外,还与国家废旧塑料回收政策、回收成本直接相关。副牌料和
再生料的价格一般低于市场价格。

    B、尼龙材料性能及物性差异

    公司采购的尼龙原料主要用于高端婴童推车及儿童汽车安全座椅的关键结
构件、运动器材核心结构件、汽车配件功能部件等,采购原料 PA6 熔融指数一般
在 20g/10min 左右,PA66 熔融指数在 70g/10min 左右,粘度主要为中粘;江苏
博云的高性能改性尼龙产品主要用于电动工具外壳、汽车内部安全件,家具座椅
结构件等,产品应用领域不同导致的尼龙原料性能要求存在差异,因此采购价格
存在差异,具体说明如下:

    根据江苏博云披露的《关于江苏博云塑业股份有限公司首次公开发行股票并
在创业板上市的审核中心意见落实函的回复》之第 2 题显示,江苏博云与公司同
类产品的常规物性参数相比总体性能不存在重大差异。除材料的常规物性外,鉴
于江苏博云终端产品应用领域的不同,江苏博云部分产品同时会增加指定颜色、
耐候性、耐化学性、耐水解性等特殊性能,导致同类产品之间亦会存在较大差异。

    公司产品与江苏博云的具体性能指标对比如下:

       项目              奇德 N6130G       江苏博云 Pemaron260G6HIYL21 产品
   拉伸强度/MPa                       177                                152
   断裂伸长率/%                        3.4                                7.1
   拉伸模量/MPa                    11,300                              8,550
   弯曲强度/MPa                       262                                239
   弯曲模量/MPa                     9,690                              7,650
   注:江苏博云产品性能指标来源于其招股说明书。

    公司 N6130G 产品主要应用在婴童出行用品领域、汽车配件、运动器材的关
键结构件及功能件,如高端婴儿推车的关节、前叉、轮组,儿童汽车安全座椅安
全卡扣、支撑结构件等,对材料的强度和刚性指标要求高,韧性指标要求略低,
而江苏博云 Pemaron260G6HIYL21 产品具有鲜艳黄色、无荧光、高温颜色稳定、
耐氙灯老化等特点,用于电动工具外壳,对颜色及颜色的稳定性要求高,但强度

                                 4-1-356
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和刚性指标要求略低。故公司 N6130G 产品在拉伸强度、拉伸模量、弯曲强度和
弯曲模量等强度和刚性指标方面高于江苏博云 Pemaron260G6HIYL21 产品,但韧
性指标之一如断裂伸长率低于江苏博云。

     综上,基于公司与江苏博云产品应用领域不同导致的尼龙原料性能要求存在
差异,因此采购价格存在差异。

     C、尼龙采购数量差异

     报告期内,公司及江苏博云尼龙原料采购数量情况如下表:
                                                                          单位:吨
项    尼龙原料         2020年度              2019年度               2018年度
目    采购类别     数量        占比      数量        占比       数量        占比
          新料     3,338.61    58.34%    2,723.64    42.62%     1,479.88    24.29%
          副牌
     尼              957.95    16.74%    1,525.11      23.87%   2,301.98      37.78%
            料
     龙
          再生
      6              619.00    10.82%    1,494.54      23.39%   1,670.18      27.41%
            料
          小计     4,915.56   85.89%     5,743.29     89.88%    5,452.04      89.47%
公
          新料       424.82    7.42%       307.10      4.81%      197.46       3.24%
司
          副牌
     尼              299.82     5.24%        213.53     3.34%    352.49        5.78%
            料
     龙
          再生
     66               82.59     1.44%        126.26     1.98%     91.40        1.50%
            料
          小计       807.22    14.11%      646.88      10.12%     641.35      10.53%
      尼龙合计     5,722.78   100.00%    6,390.17     100.00%   6,093.39     100.00%

     尼
     龙    新料      8,406.48  83.81%    5,462.20   91.89%      5,484.14      90.88%
江     6
苏   尼
博   龙    新料      1,624.10  16.19%      482.08    8.11%       550.64        9.12%
云   66
       尼龙合计    10,030.58 100.00%     5,944.28 100.00%       6,034.78     100.00%
     注:江苏博云采购数据来自于其披露的招股说明书。

     由上表可知,公司尼龙原料采购结构中包含再生料和副牌料,而根据江苏博
云尼龙采购全部为新料。

     报告期内,公司和江苏博云的尼龙原料采购数量均以尼龙 6 为主,公司尼龙
6 采购数量占比分别为 89.47%、89.88%和 85.89%,其中尼龙 6 新料采购数量占
比分别为 24.29%、42.62%和 58.34%;江苏博云尼龙 6 采购数量占比分别为
90.88%、91.89%和 83.81%,江苏博云采购尼龙 6 新料占比更高。



                                   4-1-357
广东奇德新材料股份有限公司                                    招股意向书


    报告期内,公司尼龙 66 新料采购数量占比分别为 3.24%、4.81%和 7.42%;
江苏博云尼龙 66 新料采购数量占比分别为 9.12%、8.11%和 16.19%,高于公司的
采购数量占比。

    D、采购时点

    公司积累了尼龙等原材料多年采购经验,密切关注国际、国内宏观经济变化
及国际原油的价格走向,在部分原材料市场价格低点择机采购,且公司具体采购
原材料时对合格供应商进行询价、比价,确保采购价格最优。

    江苏博云主要原材料采购价格通常根据当期市场价格确定;在判断原材料价
格处于低位或需要提前大量备货的情况下,可能会提前采购部分原材料库存。

    但因无法进一步获取江苏博云详细采购时点数据,故无法直接比较公司与江
苏博云的尼龙原料具体采购时点差异。

    E、采购集中度

    江苏博云采购尼龙原料全部为新料,且公司和江苏博云均以尼龙 6 为主,通
过比较公司与江苏博云的尼龙 6 新料和尼龙 66 新料的采购集中度及单价情况,
具体情况如下:

    a、尼龙 6 新料的采购单价及采购集中度情况




                               4-1-358
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                                            占同类原材                                                              占同类原
       序          公司的各期前 5 大                     单价(万元             序          江苏博云的各期前 5 大              单价(万元
年份                                        料采购金额                 年份                                         材料采购
       号            尼龙 6 供应商                         /吨)                号              尼龙 6 供应商                    /吨)
                                                占比                                                                金额占比
       1    福建中锦新材料有限公司             30.29%          0.94             1    上海古比雪夫氮贸易有限公司       65.15%           0.89
            SUMITOMO CHEMICAL ASIA
       2    PTE LTD(住友化学(亚洲)有限      23.81%          0.91             2    江苏海阳锦纶新材料有限公司       33.31%           0.99
2020        公司)                                                    2020 年
年度   3    长乐市滨佳工贸有限公司              8.75%          0.95     度      3    杭州聚合顺新材料股份有限公司      1.53%           1.09
       4    中仑塑业(福建)有限公司            7.37%          0.90
       5    广州快塑电子商务有限公司            5.09%          0.99                               合计               100.00%              -
                      合计                     75.32%             -
            SUMITOMO CHEMICAL ASIA
       1    PTE LTD(住友化学(亚洲)有限      52.37%          1.13             1    上海古比雪夫氮贸易有限公司       75.16%           1.21
            公司)
2019   2    福建天辰耀隆新材料有限公司         13.78%          1.24   2019 年   2    江苏海阳锦纶新材料有限公司       15.72%           1.17
年度   3    福建中锦新材料有限公司             13.06%          1.10     度      3    杭州聚合顺新材料股份有限公司      6.36%           1.28
       4    中仑塑业(福建)有限公司           12.27%          1.18             4    江苏瑞美福新材料有限公司          2.76%           1.35
       5    常德市海力新材料有限公司            3.75%          1.23
                                                                                                  合计               100.00%              -
                      合计                     95.23%             -
       1    福建天辰耀隆新材料有限公司         22.30%          1.45             1    上海古比雪夫氮贸易有限公司       86.12%           1.49
       2    中仑塑业(福建)有限公司           22.02%          1.40             2    江苏瑞美福新材料有限公司          8.51%           1.61
2018        SUMITOMO CHEMICAL ASIA                                    2018 年
年度   3    PTE LTD(住友化学(亚洲)有限      20.01%          1.29     度      3    杭州聚合顺新材料股份有限公司      5.37%           1.51
            公司)
       4    常德市海力新材料有限公司           17.60%          1.43                               合计               100.00%              -




                                                                 4-1-359
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                招股意向书



    5   江门市恒冠塑料科技有限公司            5.13%        1.71
                   合计                     87.06%            -
    注:江苏博云采购数据来自于其披露的《关于江苏博云塑业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》之第 15
题。

    由上表可知,报告期内江苏博云的尼龙 6 新料前 5 大供应商采购集中度分别为 100.00%、100.00%和 100.00%,公司的尼龙 6 新料
的前 5 大供应商的采购集中度分别为 87.06%、95.23%和 75.32%,江苏博云的集中度更高,且江苏博云主要向尼龙贸易商上海古比雪夫
氮贸易有限公司采购,报告期内向该贸易商采购占比分别为 86.12%、75.16%和 65.15%。

    从上述各供应商单价可知,报告期内公司的尼龙 6 前五大供应商的采购价格与江苏博云的尼龙 6 主要供应商价格不存在重大差异,
部分差异是由于采购原材料的具体特性及采购时点差异等原因造成的。2020 年公司向 SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD(住友化学(亚
洲)有限公司)采购的价格与江苏博云向上海古比雪夫氮贸易有限公司采购价格较为接近,且略高于江苏博云的采购价格。

    根据江苏博云的《关于江苏博云塑业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》之第 15 题显
示:江苏博云 2019 年向上海古比雪夫氮贸易有限公司采购 PA6 的产品单价 1.21 万元/吨,而同期向江苏海阳锦纶新材料有限公司采购
原材料 PA6 的产品单价为 1.17 万元/吨,价差约为 3.31%。上述价格差异主要是由于采购原材料的具体时点不同以及涉及的关税、运
输费对采购成本的影响。

    2019 年度,江苏博云向江苏瑞美福新材料有限公司采购量较少,且采购时点原材料市场价格处于高位,因此造成采购单价较高。
2017 年度,江苏博云向上海鼎图化工材料有限公司采购价格较高主要是由于采购量较少,集中于较短时间内,因此受市场价格波动影
响较大。




                                                             4-1-360
  广东奇德新材料股份有限公司                                                                                               招股意向书



       江苏博云向杭州聚合顺新材料股份有限公司采购的 PA6 产品性能与普通尼龙略有差异,尼龙黏度较高,产品加工成本较高,导致
  其产品定价高于上海古比雪夫氮贸易有限公司和江苏海阳锦纶新材料有限公司。

       综上,报告期内公司的尼龙 6 前五大供应商的采购价格与江苏博云的尼龙 6 主要供应商价格不存在重大差异,部分差异是由于采
  购原材料的具体特性及采购时点差异等原因造成的。

       b、尼龙 66 新料的采购单价及采购集中度情况

                                                                                                                     占同类原
       序      公司的各期前 5 大     占同类原材料采   单价(万元/              序          江苏博云的各期前 5 大                单价(万元
年份                                                                  年份                                           材料采购
       号      尼龙 66 新料供应商      购金额占比         吨)                 号              尼龙 66 供应商                     /吨)
                                                                                                                     金额占比
       1    华峰集团有限公司                64.67%           1.82              1    华峰集团有限公司                   93.94%           1.63
            东莞市力赛尔新材料有限
       2                                    14.41%           1.92              2    苏维科技有限公司                    3.34%           1.83
            公司
2020        广州晟捷新材料科技有限                                   2020 年        浙江明日和顺新材料科技有限公司
       3                                     9.65%           2.57              3                                        2.37%           1.93
年度        公司                                                       度
       4    深圳市神马化工有限公司           8.85%           1.77              4    上海盈固化工有限公司                0.21%           2.49
       5    广东言必达尼龙有限公司           2.21%           1.77              5    上海富技化工原料有限公司            0.13%           5.38
                   合计                     99.80%               -                               合计                  99.99%              -
       1    华峰集团有限公司                97.31%            2.31             1    华峰集团有限公司                   72.11%           2.27
                                                                               2    苏维实业有限公司                   27.86%           2.35
2019                                                                 2019 年
       2    深圳市神马化工有限公司           2.69%            2.44             3    上海盈固化工有限公司                0.03%           2.83
年度                                                                   度
                                                                                                 合计                 100.00%              -
                   合计                    100.00%               -
2018   1    华峰集团有限公司                73.38%            2.85   2018 年   1    华峰集团有限公司                   49.09%           2.85



                                                                4-1-361
  广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                招股意向书



年度   2   深圳市世源工贸有限公司           12.05%           2.48    度     2   苏维实业有限公司                        26.54%            2.77
       3   金发科技股份有限公司              5.46%           2.81           3   XIANG SHI DA CO.,LIMITED                19.22%            2.75
       4   深圳市神马化工有限公司            0.86%           3.10           4   上海池安实业有限公司                     4.64%            2.86
           聚塑福进出口贸易河北有                                          5
       5                                     0.12%           3.19               上海盈固化工有限公司                     0.51%            2.84
           限公司
                  合计                      91.86%              -                            合计                      100.00%               -
      注:江苏博云采购数据来自于其披露的《关于江苏博云塑业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》之第 15
  题。

       由上表可知,报告期内公司尼龙 66 新料前 5 大供应商采购集中度分别为 91.86%、100.00%和 99.80%,江苏博云尼龙 66 新料前 5
  大供应商采购集中度分别为 100.00%、100.00%和 99.99%,集中度均较高。

       华峰集团有限公司同时为公司及江苏博云的第一大尼龙 66 新料供应商,报告期内公司和江苏博云向华峰集团有限公司的采购价格
  基本一致。公司对其他供应商采购金额及占比相对较小,价格差异主要是由于采购原材料的具体特性及采购时点差异等原因造成的。




                                                               4-1-362
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       F、直接供应商与终端供应商

    尼龙原料行业的直接供应商包括贸易商与生产厂商,终端供应商均为生产厂
商。

    公司尼龙原料主要向 SUMITOMO CHEMICAL ASIA PTE LTD(住友化学(亚洲)
有限公司)、中国石油化工股份有限公司巴陵分公司、福建中锦新材料有限公司、
福建天辰耀隆新材料有限公司和中仑塑业(福建)有限公司等大型塑料原料生产
商直接采购,在采购价格上具有优势,报告期内向生产商采购尼龙 6 新料占尼龙
6 新料采购比例分别为 92.55%、97.89%和 66.24%。

    江苏博云尼龙原料尼龙 6 的主要供应商为上海古比雪夫氮贸易有限公司,报
告期内采购占比为 86.12%、75.16%和 65.15%,该公司为贸易商,终端供应商为
俄罗斯古比雪夫氮公众股份有限公司。另江苏博云披露的《关于江苏博云塑业股
份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》之
第 15 题显示其向生产商杭州聚合顺新材料股份有限公司采购的 PA6 产品性能与
普通尼龙略有差异,尼龙黏度较高,产品加工成本较高,导致其产品定价高于上
海古比雪夫氮贸易有限公司和江苏海阳锦纶新材料有限公司。

       G、结论

    综上所述,报告期内,公司尼龙材料采购均价低于江苏博云及市场价格的主
要原因是江苏博云和尼龙市场价格均为新料价格,而公司尼龙采购均价为新料、
副牌料及再生料的平均价格,副牌料和再生料的价格一般低于新料价格,因此公
司尼龙平均价格低于江苏博云和尼龙市场的新料价格。

    通过对比公司与江苏博云分别向各自前五大供应商采购的尼龙新料价格,公
司与江苏博云尼龙新料采购价格不存在较大差异,公司采购尼龙新料平均价格略
低于江苏博云的主要原因:一是产品下游应用领域不同导致的尼龙原料性能要求
存在差异;二是由于采购原材料的具体特性及采购时点差异等原因造成;三是公
司主要通过向终端生产厂商采购,江苏博云主要向贸易商采购。此外因公司与江
苏博云均具有一定的采购规模优势,故部分期间存在采购价格低于市场价格情
况。




                                   4-1-363
广东奇德新材料股份有限公司                                                           招股意向书


       ④主要产品原材料采购价格对公司利润总额影响的敏感性分析

       以公司 2020 年度采购成本、采购数量、原材料采购价格为基准,公司主要
原材料采购价格变动对利润总额的敏感性分析如下:

                                        原材料采购均价变动对利润总额的影响
序号            原材料
                                 -10%           -5%           5%                      10%
 1       尼龙                       5.96%          2.98%        -2.98%                  -5.96%
 2       聚丙烯                     6.15%               3.08%            -3.08%          -6.15%
 3       玻纤                       1.36%               0.68%            -0.68%          -1.36%
 4       合金塑料原料               0.58%               0.29%            -0.29%          -0.58%
 5       其他塑料                   1.74%               0.87%            -0.87%          -1.74%
 6       助剂                       2.23%               1.12%            -1.12%          -2.23%
 7       模胚                       0.59%               0.30%            -0.30%          -0.59%

       原材料采购价格变动对公司利润总额影响较大的为尼龙和聚丙烯等,主要是
由公司各原材料采购金额占采购总额的比例决定。

       (2)直接人工变动分析

       报告期内,公司生产人员职工薪酬情况如下:
                                                                                      单位:元
                      项目                          2020 年度           2019 年度    2018 年度
                  平均职工薪酬                          83,936.49        81,582.48    73,148.39
     广东城镇私营单位就业人员平均工资                             -      62,521.00     58,258.00
      注:广东城镇私营单位就业人员平均工资数据来源于国家统计局。

       报告期内,公司生产人员平均职工薪酬分别为 73,148.39 元、81,582.48 元
和 83,936.49 元,2018-2019 年度发行人生产人员工资水平高于广东城镇私营单
位就业人员平均工资水平,无压低员工工资的情况。

       (3)制造费用变动分析

       报告期内,公司制造费用具体情况如下:
                                                                                    单位:万元
                        2020年度                 2019年度                       2018年度
     项目
                    金额         占比        金额        占比              金额         占比
职工薪酬              302.06     12.55%      310.49       18.74%             342.91      23.26%
水电费                645.69     26.82%        527.93       31.86%          432.22       29.32%
折旧费                619.39     25.72%        505.68       30.52%          352.45       23.91%
物料消耗              403.06     16.74%        193.94       11.71%          245.80       16.67%
资产维护                 55.33   2.30%          26.56           1.60%        44.28        3.00%
其他                  382.29     15.88%         92.25           5.57%        56.46        3.83%


                                          4-1-364
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   合计         2,407.83     100.00%      1,656.85        100.00%          1,474.13     100.00%

    报告期内,公司主营业务成本中制造费用分别为 1,474.13 万元、1,656.85
万元和 2,407.83 万元,主要由职工薪酬、水电费、折旧费和物料消耗组成。

    ①职工薪酬

    报告期内,公司制造费用中职工薪酬分别为 342.91 万元、310.49 万元和
302.06 万元。2019 年度较 2018 年度下降 32.42 万元,降幅 9.45%的主要原因:
为提高生产自动化水平,提升生产效率,公司 2018 年 12 月采购 24 台机械手并
相应减少了人员,2019 年各月平均人数较 2018 年各月平均人数减少 7 人,降幅
17.50%;2020 年度较 2019 年度下降 8.43 万元,降幅 2.72%,变动较小。

    报告期内,公司制造费用中平均职工薪酬如下:
                                                                                        单位:元
                 项目                            2020 年度         2019 年度          2018 年度
             平均职工薪酬                        109,342.93         107,435.05         100,758.21
   广东城镇私营单位就业人员平均工资                          -          62,521.00       58,258.00
   注:广东城镇私营单位就业人员平均工资数据来源于国家统计局。

    报告期内,公司制造费用中平均职工薪酬分别为 100,758.21 元、107,435.05
元和 109,342.93 元,2018-2019 年度发行人制造费用中的平均职工薪酬高于广
东城镇私营单位就业人员平均工资水平,无压低员工工资的情况。

    ②水电费

    报告期内,公司制造费用中水电费分别为 432.22 万元、527.93 万元和 645.69
万元,2019 年度和 2020 年度分别较同期增加 95.71 万元和 117.77 万元,增幅
分别为 22.14%和 22.31%,主要原因是:随着报告期内公司自动化生产设备的增
加及产销量变动,能源消耗量相应增加。

    A、能源消耗与产量的匹配性

    公司生产所需的主要能源为电力和水。随着生产规模扩大,耗用电力逐年增
加。公司生产过程中耗电较多的主要产品为改性复合材料及制品和精密注塑模
具,报告期内公司制造费用中的水电费与改性复合材料及制品产量和精密模具产
量情况如下:

                                          2020 年度                2019 年度          2018 年度
               项目
                                        项目       增幅          项目        增幅        项目

                                       4-1-365
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           水电费(万元)               645.69 22.31%       527.93   22.14%       432.22
  改性复合材料及制品产量(吨)        20,207.27 37.30% 14,717.38     -2.59%     15,108.65
     精密注塑模具产量(套)                245 -13.73%        284 259.49%             79
    注:上表中改性复合材料制品数据包含儿童汽车安全座椅改性复合材料注塑件部位,不
包含儿童汽车安全座椅装配生产。

    2019 年度公司水电费较上年增幅较大的主要原因:一是为提高生产自动化
水平,提升生产效率,公司于 2018 年 12 月采购了机械手等机器设备并减少了注
塑机操作人员,该部分设备增加能源消耗但不直接增加产量,导致 2019 年度能
源消耗增加;二是 2019 年公司精密注塑模具产量为 284 套,较上年度增加 205
套,增幅 259.49%,精密注塑模具产量的增加导致能源消耗增加;2020 年度公司
水电费较上年增加 117.77 万元,增幅 22.31%的主要原因是:2020 年度公司改性
复合材料及制品产量较上年增加 5,489.89 吨,增幅 37.30%。

    报告期各期耗用能源数量与产品产量之间的对应关系如下:

    a.电力

                   项目                            2020 年度     2019 年度     2018 年度
                              产量(吨)               18,306.07 12,906.81      13,245.48
高性能高分子复合材料        用电量(万度)                655.06     463.61        480.08
                          单位耗电(度/吨)               357.84     359.20        362.45
                          产量(机器工时)            241,420.00 255,932.00    213,963.50
高性能高分子复合材料
                            用电量(万度)                455.24     427.28        314.77
        制品
                          单位耗电(度/工时)              18.86      16.69         14.71
                          产量(机器工时)             24,750.00 23,328.00       4,536.00
   精密注塑模具             用电量(万度)                 48.10      35.30         17.49
                          单位耗电(度/工时)              19.44      15.13         38.56

    公司耗用电量与产品产量或机器运行工时呈正比关系;单位产成品的耗用电
量主要受产量和运行设备数量影响,即运行设备数量不变条件下,产量越多,分
摊到单位产品的单位耗用电量就少;产量不变条件下,运行的设备数量越多,单
位产品耗用电量越多。

    2018 年度公司精密注塑模具单位耗电为 38.56 度/工时,单位耗电较高的主
要原因为:2018 年公司精密注塑模具业务处于起步阶段,试产及机器调试导致
单位耗电增加。

    b.水

                   项目                         2020 年度     2019 年度       2018 年度


                                      4-1-366
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                  产量(吨)                     18,306.07      12,906.81     13,245.48
高性能高分
                  用水(吨)                     90,318.00      38,316.00     36,688.00
子复合材料
                  单位耗水(吨/吨)                   4.93           2.97          2.77
                  产量(机器工时)              241,420.00     255,932.00    213,963.50
高性能高分子
                  用水(吨)                     15,083.00      12,907.00     23,622.00
复合材料制品
                  单位耗水(吨/工时)                 0.06           0.05          0.11
                  产量(机器工时)               24,750.00      23,328.00      4,536.00
精密注塑模具      用水(吨)                      3,776.00       1,761.00      1,150.00
                  单位耗水(吨/工时)                 0.15           0.08          0.25

    从上表可知公司各产品产量与水消耗量的配比基本一致。2018 年度高性能
高分子复合材料制品和 2018 年度精密注塑模具单位耗水较高,主要原因为公司
中山邦塑和模具厂房建设耗用所致;2020 年度高性能高分子复合材料单位耗水
较高主要原因是:2020 年度公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料产量增加,其生产
需用直流水,而生产其他产品一般为循环水,导致单位耗水量增加。

    B.水电价格变动情况分析

    报告期内,公司使用能源价格情况如下:

                 2020 年度                 2019 年度                 2018 年度
 能源
               均价(元/度)            均价(元/度)              均价(元/度)
  电                           0.58                     0.62                       0.62
 能源          均价(元/吨)            均价(元/吨)              均价(元/吨)
  水                           3.49                     3.63                       3.60

    a.电价波动分析

    报告期内,公司用电均价分别为 0.62 元/度、0.62 元/度和 0.58 元/度,用
电均价未发生重大变化。

    b.水价波动分析

    报告期内,公司用水均价分别为 3.60 元/吨、3.63 元/吨和 3.49 元/吨。用
水均价变动原因参见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“四、发行人采购
情况和主要供应商”之“(一)原材料和能源供应情况”之“2、主要能源采购
情况”。

    (4)外协加工费

    ①外协加工费变动分析

    外协加工费主要包括模具委外加工、注塑产品加工、注塑产品移印、布套委

                                      4-1-367
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外加工和材料委外改性加工,报告期内,公司外协加工费情况具体如下:
                                                                      单位:万元
             项目              2020 年度            2019 年度        2018 年度
         模具委外加工                      647.69          389.80            16.51
         注塑产品加工                       56.54           59.18            39.48
         注塑产品移印                        8.79           38.23            29.67
         布套委外加工                       63.39          103.48           259.40
       材料委外改性加工                     63.54               -                -
             合计                          839.96          590.70           345.06

    报告期内,公司外协加工费分别为 345.06 万元、590.70 万元和 839.96 万
元。

    2019 年公司外协加工费为 590.70 万元,较 2018 年度增加 245.63 万元,增
幅 71.19%,主要原因为:2019 年公司精密注塑模具销售收入较 2018 年度增加
2,680.00 万元,增幅 1411.24%,带动模具委外加工费较上年增加 373.29 万元,
增幅 2260.47%。

    2020 年度公司外协加工费为 839.96 万元,较 2019 年度增加 249.26 万元,
增幅 42.20%,主要原因为:一是 2020 年受新冠疫情影响,部分人员返工较迟,
同时 2020 年度精密注塑模具订单获取金额为 3,959.14 万元,较 2019 年增加
773.13 万元,增幅 24.27%,导致模具委外加工较上年增加 257.89 万元;二是公
司改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,产能相对不足,公司将部分塑料
材料委外改性加工以满足销售需求,带动材料委外改性加工费新增 63.54 万元。

       ②外协成本和自主生产成本比较

    公司外协加工主要包括模具委外加工、注塑产品加工和材料委外改性加工
等,其中与自主生产可比工序主要为材料委外改性加工和模具委外加工;注塑产
品加工由于考虑成本因素,无相同两个模具分别置于公司和外协厂商用于生产或
一个模具先后置于公司和外协厂商用于生产的情形,因此注塑产品加工工序的外
协成本和自主生产成本不具有可比性。报告期内,公司可比工序外协成本和自主
生产成本对比情况如下:

       A、材料委外改性加工

    报告期内,公司材料委外改性加工情况如下:
                                                                    单位:元/千克

                                 4-1-368
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        物料型号            供应商             2020 年度 2019 年度 2018 年度
                广州市新邦高分子材料有限公司          1.59        -         -
                东莞市建泓新材料科技有限公司          1.77        -         -
PP P6100A15
                佛山市美聚克化工科技有限公司          1.75        -         -
                自主生产                              0.51        -         -
                蓬江区恒尊新材料厂                    1.77        -         -
PA6 黑 色 加 纤
                中山市聚贤塑料制品有限公司             1.86         -         -
N6130GBK(HBT)
                自主生产                               0.41
PA6 黑 色 加 纤 蓬江区恒尊新材料厂                     1.77         -         -
N5130SBK-1      自主生产                               0.58         -         -

    报告期内公司仅 2020 年度存在材料委外改性加工情况,主要原因为:2020
年度公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,产能相对不足,公司将部
分塑料材料委外改性加工以满足销售需求。材料委外改性外协加工成本较自主生
产成本高,主要原因:一是 2020 年度受新冠疫情影响,各企业逐步恢复生产,
市场上委外加工价格较高;二是外协加工成本需综合考虑生产所需的人工费、期
间费用、税费和合理利润率等,故外协加工成本较高。

       B、模具委外加工
                                                                 单位:元/小时
   项目                供应商              2020 年度      2019 年度 2018 年度
         中山市欧冶金属制品有限公司                  50           50          -
         中山市索莱达模具科技有限公司                50           50        50
CNC 850
         中山市强泽模具有限公司                      50           50          -
         自主生产                                 46.18        46.18     46.18
         中山市欧冶金属制品有限公司                  80           80          -
         中山市索莱达模具科技有限公司                80           80        80
CNC 2000
         中山市强泽模具有限公司                      80           80          -
         自主生产                                 69.63        69.63     69.63

    模具外协厂商经过审核成为公司合格供应商后,公司对模具委外加工工序进
行统一定价,因此不同供应商同一工序间加工工时单价相同。模具委外具体加工
费用根据相应工序工时单价和评估的加工工时确定,报告期内未发生重大变化。

    公司模具委外加工成本较自主生产成本高,主要原因为:外协加工成本需综
合考虑生产所需的人工费、期间费用、税费和合理利润率等,故外协加工成本较
高。

       C、外协加工费用定价的合理性

    公司与外协厂商关于外协加工费的定价主要是在综合考虑加工工艺复杂程

                                 4-1-369
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  度、人工成本、加工工时和交期等因素的基础上与外协厂商进行协商确定。在价
  格确定过程中,公司向多家外协厂商询价,根据外协厂商的报价、交期、品质综
  合选择最优供应商加工并确定最终价格。一方面外协定价经公司综合评估其加工
  成本和合理利润,另一方面外协加工费定价经过向多家外协厂商询价确定,具有
  合理性,不存在利益输送。

       (三)主营业务毛利及毛利率分析

       1、主营业务毛利构成分析

       报告期内,公司主要产品毛利构成情况如下:
                                                                         单位:万元
                                2020 年度             2019 年度          2018 年度
       产品类别
                            毛利       占比       毛利       占比      毛利     占比
           改性尼龙复合
                           4,495.45     32.25%   5,058.58    53.14%   4,344.51    59.01%
改性尼龙   材料
复合材料   改性尼龙复合
                            817.38       5.86%   1,360.18    14.29%    776.25     10.54%
及制品     材料制品
                小计       5,312.83     38.11%   6,418.76   67.43%    5,120.76   69.55%
           改性聚丙烯复
                           6,537.24     46.90%    765.57      8.04%    631.78      8.58%
           合材料
改性聚丙   改性聚丙烯复
                            691.90       4.96%    240.74      2.53%    124.82      1.70%
烯复合材   合材料制品
料及制品   儿童汽车安全
                               25.27     0.18%    470.09      4.94%   1,077.22    14.63%
           座椅
                小计       7,254.42     52.04%   1,476.40   15.51%    1,833.83   24.91%
           其他改性复合
                            464.75       3.33%    254.58      2.67%    160.58      2.18%
其他改性   材料
复合材料   其他改性复合
                            179.38       1.29%    105.05      1.10%     64.12      0.87%
及制品     材料制品
                小计        644.13       4.62%    359.63     3.78%     224.70     3.05%
精密注塑模具                642.94       4.61%   1,087.74    11.43%     50.76      0.69%
其他                           85.74     0.62%    176.23      1.85%    132.59      1.80%
           合计           13,940.05    100.00%   9,518.77   100.00%   7,362.65   100.00%

       报告期内,公司主营业务毛利分别为 7,362.65 万元、9,518.77 万元和
  13,940.05 万元,主要由改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、
  其他改性复合材料及制品以及精密注塑模具的毛利构成,四者合计占公司主营业
  务毛利的比例分别为 98.20%、98.15%和 99.38%;上述产品是公司主要盈利来源。

       2、主营业务毛利率变动分析

       (1)主营业务毛利率

                                       4-1-370
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    公司主要产品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、
其他改性复合材料及制品和精密注塑模具。报告期内,公司主营业务毛利率分别
为 30.02%、35.35%和 38.65%,具有一定的波动,主营业务毛利率变动主要受产
品结构、原材料价格波动与产品价格调整、客户类型以及工艺改进等因素的影响。
具体分析如下:

    ①主要产品毛利率变动及产品结构的影响

    公司各主要产品毛利率的变动会直接影响主营业务毛利率,由于各产品毛利
率存在一定差异,因此各主要产品占销售收入的比例变动亦会对主营业务毛利率
产生较大影响。报告期内,公司分产品毛利率及其销售收入占比情况如下:




                               4-1-371
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                  招股意向书



                                         2020 年度                             2019 年度                        2018 年度
           产品类别                        毛利率                               毛利率                           毛利率
                              毛利率                  收入占比       毛利率                收入占比   毛利率                  收入占比
                                           贡献率                               贡献率                           贡献率
           改性尼龙复合材料     38.92%       12.47%     32.02%        35.87%      18.78%     52.36%    31.07%      17.72%       57.02%
改性尼龙
           改性尼龙复合材料
复合材料                        34.15%       2.27%       6.64%        41.69%      5.05%      12.11%    30.99%      3.17%        10.22%
           制品
及制品
                  小计          38.11%      14.73%      38.66%        36.97%     23.84%      64.48%    31.06%     20.88%        67.23%
           改性聚丙烯复合材
                                49.52%      18.13%      36.60%        28.24%      2.84%      10.07%    25.00%      2.58%        10.31%
           料
改性聚丙   改性聚丙烯复合材
烯复合材                        37.05%       1.92%       5.18%        25.25%      0.89%       3.54%    15.86%      0.51%         3.21%
           料制品
料及制品
           儿童汽车安全座椅      7.03%       0.07%       1.00%        35.16%      1.75%       4.97%    43.59%      4.39%        10.08%
                      小计      47.02%      20.12%      42.78%        29.52%      5.48%      18.57%    31.69%      7.48%        23.59%
           其他改性复合材料     17.26%       1.29%       7.47%        27.20%      0.95%       3.48%    16.50%      0.65%         3.97%
其他改性
           其他改性复合材料
复合材料                        20.96%       0.50%       2.37%        32.44%      0.39%       1.20%    21.15%      0.26%         1.24%
           制品
及制品
                 小计           18.15%       1.79%       9.84%        28.54%      1.34%       4.68%    17.60%      0.92%         5.20%
精密注塑模具                    23.75%       1.78%       7.51%        37.90%      4.04%      10.66%    26.73%      0.21%         0.77%
其他                            19.59%       0.24%       1.21%        40.50%      0.65%       1.62%    16.92%      0.54%         3.19%
               合计             38.65%      38.65%     100.00%        35.35%     35.35%       100%     30.02%     30.02%         100%




                                                           4-1-372
广东奇德新材料股份有限公司                                     招股意向书


    由上表可知,报告期内,改性尼龙复合材料及制品毛利率分别为 31.06%、
36.97%和 38.11%,销售收入占比分别为 67.23%、64.48%和 38.66%;改性聚丙烯
复合材料及制品毛利率分别为 31.69%、29.52%和 47.02%,销售收入占比分别为
23.59%、18.57%和 42.78%;其他改性复合材料及制品毛利率分别为 17.60%、
28.54%和 18.15%,销售收入占比分别为 5.20%、4.68%和 9.84%;精密注塑模具
2018 年、2019 年及 2020 年度毛利率分别为 26.73%、37.90%和 23.75%,销售收
入占比分别为 0.77%、10.66%和 7.51%,上述四类产品销售收入占比合计分别为
96.81%、98.38%和 98.79%,因此上述四类产品的毛利率水平及其变动决定了公
司主营业务毛利率的整体变动趋势,注塑加工服务毛利率和销售收入对公司主营
业务毛利率影响较小。

    ②原材料价格波动与产品价格调整

    公司改性复合材料及其制品生产所需的主要原材料为尼龙(PA)、聚丙烯(PP)
等石油衍生品,占成本的比重较高,报告期内直接材料占主营业务成本比例分别
为 83.16%、79.70%和 77.80%,平均为 80.22%,因此原材料价格波动对毛利率影
响较大。报告期内尼龙原料采购均价分别为 12,565.70 元/吨、11,387.35 元/吨
和 9,986.54 元/吨,聚丙烯采购均价分别为 8,476.10 元/吨、7,977.24 元/吨和
7,523.13 元/吨,呈下降趋势,上述原材料价格波动对改性尼龙或聚丙烯复合材
料及其制品毛利率影响较大。

    公司可以根据原材料价格的变化对现有产品销售价格进行调整以传导成本
压力,但产品销售价格调整具有一定的滞后性,导致单位成本和单位售价变动不
完全同步,最终对产品毛利率变动产生影响。




                               4-1-373
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                      招股意向书




    ③下游客户结构占比的变化

    公司产品广泛应用于婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、办公家具等下游领域的关键结构件、运动器材核心结构件、

汽车配件功能部件等,以及防护用品领域的改性聚丙烯熔喷料,下游客户收入结构的变化及毛利率差异导致对主营业务毛利率产生影

响。报告期内公司分行业客户的收入、毛利率情况如下:

                                                                                                                                单位:万元

                                  2020 年度                            2019 年度                                2018 年度
     客户领域
                       收入         占比      毛利率     收入            占比          毛利率       收入          占比            毛利率
   婴童出行用品        8,045.85      22.31%     30.98%   11,975.26        44.47%         36.40%     12,447.82      50.76%            32.31%
     运动器材          2,923.41       8.11%     40.82%    2,988.98        11.10%         36.31%      3,033.76      12.37%            33.50%
     汽车配件          2,547.58       7.06%     30.18%    3,060.22        11.36%         37.74%      1,983.04       8.09%            28.98%
     家用电器          5,860.42      16.25%     31.68%    3,836.97        14.25%         36.67%      2,743.68      11.19%            25.06%
     办公家具          1,645.80       4.56%     31.73%    2,235.44         8.30%         31.44%      2,191.14       8.93%            24.79%
  电子及机电产品       2,109.82       5.85%     17.56%     977.23          3.63%         26.22%       686.99        2.80%            18.93%
     防护用品         11,735.88      32.54%     54.48%             -               -            -           -               -                -
       其他            1,194.47       3.31%     28.66%    1,855.50         6.89%         29.84%      1,437.38       5.86%            27.07%
       合计           36,063.24     100.00%    38.65%    26,929.61         100%         35.35%      24,523.81       100%            30.02%

    公司主营业务收入主要集中在婴童出行用品、运动器材、汽车配件和家用电器行业,其中婴童出行用品行业报告期内占主营业务

收入比例分别为 50.76%、44.47%和 22.31%,且毛利率保持相对较高水平;另一方面汽车配件、家用电器行业收入占比呈逐年增长趋势,

2020 年度因新冠疫情影响公司防护用品客户收入增加较多,主要为改性聚丙烯复合材料-熔喷专用料及改性聚丙烯制品-无纺布收入。




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       ④工艺优化与配方改进

    公司通过以销定产的模式为客户提供定制化的改性复合材料产品,为了更好
的满足客户的产品创新与降本需求,增强产品市场竞争力,公司研发团队通过工
艺优化和配方改进,在响应绿色环保趋势及保持产品性能指标稳定的基础上,调
整新料、副牌料、再生料投入比例以及玻纤、其他助剂比例进行生产,降低了产
品的单位生产成本,具体过程如下:

    通常副牌料与再生料较新料存在性能差异,故采用常规改性方法,无法满足
产品要求的性能指标;公司通过对外购的副牌料和再生料,根据外观、颜色、机
械性能、熔流指数等指标分级,然后将分级后的材料搭配不同比例新料、助剂等,
并运用自身的核心改性技术如玻纤表面前处理技术、纳米材料应用及分散技术、
超低温耐寒增韧及相容技术,进行改性复合材料生产,同行业可比公司未披露副
牌料的使用情况,但生产空调风叶的朗迪集团(代码:603726)、生产包装材料
的深圳万达杰环保新材料股份有限公司均有披露副牌料使用情况,故符合行业特
征。

    关于副牌料使用涉及的技术依据为:

           核心技术                       对应的专利(含在申请专利)
                              耐高温抗黄变高性能阻燃 PET 复合材料及其制备方法
                              一种高强度无卤阻燃 PBT 纳米复合材料及其制备方法
玻纤表面前处理技术-表面纳米
                              一种高含量玻纤增强尼龙 6 复合材料及其制备方法
沟痕处理
                              一种增韧增强尼龙复合材料及其制备方法
                              一种无卤阻燃增强聚邻苯二酰胺复合材料及其制备方法
                              一种高性能纳米交联聚丙烯复合材料及其制备方法
                              一种无卤阻燃 PA6 纳米复合材料及其制备方法
                              一种高阻隔纳米 PA6 纳米复合材料及其制备方法
                              一种耐磨 PA66 复合材料
纳米材料应用及分散技术
                              一种纳米导电导热复合材料
                              一种低挥发阻燃的聚酰胺复合材料及其制备方法
                              一种长效抗静电纳米复合材料及其制备方法
                              一种导热高灼热丝无卤阻燃聚丙烯复合物及其制备方法
                              一种 PA6、PP、PS 长玻纤复合材料及其制备方法
超低温耐寒增韧及相容技术
                              一种三元 PA6/PBT/AS 合金及其制备方法

    对于部分无法直接配比生产使用的再生料,公司在抽样分析后,利用自身的
核心改性技术,如“一种脲醛树脂的再生工艺及含有再生脲醛树脂的复合材料
(发明专利号:ZL201310624252.7)”和“一种阻燃高韧增强的再生 AS 复合材


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料及其制备方法”等,对同一批次的再生料进行初步改性,并使其主要指标接近
新料标准再用于产品生产,保证最终产品质量稳定。

       生产过程中对于新料和分级归类的副牌和再生料的使用配比原则如下:

序号                   主要产品要求类型                           再生料使用比例范围
 1      颜色要求为半透明,不能有任何黑点,指标要求严格        全部使用新料
 2      颜色为浅色,不能有任何黑点                            添加部分副牌料
 3      深颜色,且对黑点无要求                                添加一定比例再生料

       总体而言,新料、副牌料和再生料添加比例会基于客户产品结构、性能要求
而定,其中以公司主要产品改性尼龙复合材料为例,其尼龙新料、副牌料、再生
料具体使用情况如下:

产品                             2020 年度            2019 年度             2018 年度
              项目
类别                       数量(吨)    占比     数量(吨) 占比       数量(吨) 占比
       主营业务成本中尼
                            4,943.57    100.00%    5,762.85 100.00%      5,761.94 100.00%
       龙原料耗用量
         其中:尼龙新料     3,227.43     65.29%    2,663.64   46.22%     1,558.89   27.05%
改性
尼龙         尼龙副牌料     1,027.99     20.79%    1,629.14   28.27%     2,529.68   43.90%
复合          尼龙再生料      688.15     13.92%    1,470.07   25.51%     1,673.36   29.04%
材料    相比新料单位成
                                         374.02                962.14               2,122.42
        本节约(元/吨)
        对毛利率影响                      2.34%                5.75%                12.65%

    注:1、单位成本节约为根据当期主营业务成本中的副牌料、再生料与新料的单位成本
差计算得出,单位成本节约=(每吨新料价格-每吨副牌料价格)*副牌料数量/总数量+(每
吨新料价格-每吨再生料价格)*再生料数量/总数量,毛利率影响=单位成本节约/单位产品
价格。2、2019 年及 2020 年度因主要原材料尼龙采购价格下降,新料使用占比有所上升。

       从上表可知,报告期内,因为副牌料、再生料改性后的有效使用,公司改性
尼龙复合材料毛利率较全部使用新料情形下增加 12.65%、5.75%和 2.34%。

       此外,基于塑胶成型一体化的优势,对于精密注塑环节形成的边角废料,公
司可以回收改性后重复使用,有效节约材料成本,提高毛利率水平。

       (2)各类产品售价、单位成本、产品结构的变动趋势以及各类产品毛利率
差异较大的原因

       ①各类产品单位售价、单位成本和产品结构的变动趋势

       报告期内公司产品结构中 2018 年以高性能改性复合材料及制品为主,但
2018、2019 年度精密注塑模具业务收入逐渐上升。



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    ②各类产品毛利率差异较大的原因

    报告期内公司收入主要由改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及
制品、其他改性复合材料及制品和精密注塑模具构成,各类产品毛利率差异较大
的主要原因:一是各类产品生产成本中原材料结构占比不同,对于改性复合材料
产品,原材料占营业成本的比例较高,故上游原材料价格变动对其成本影响较大,
进而影响产品单位价格和毛利率;二是产品应用领域差异,不同领域客户对产品
性能指标要求不同,故毛利率存在差异;三是产品工艺,如通过工艺优化与配方
改进后对尼龙副牌料和再生料的有效使用,可有效降低改性尼龙复合材料的单位
成本,提高毛利率水平。

    (3)各分类产品毛利率具体变动原因分析

    公司主要产品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、
其他改性复合材料及制品和精密注塑模具,该等产品使公司形成了从改性复合材
料到改性复合材料制品、精密注塑模具的塑胶成型一体化商业模式,业务协同效
益较强,主要产品毛利率相对较高。

    公司成立之初主要从事改性复合材料的生产,主要产品包括改性尼龙复合材
料、改性聚丙烯复合材料和其他改性复合材料,后续为提高公司的产品技术服务
能力,为下游客户提供专业的一体化塑胶成型服务,以提升改性复合材料客户黏
度,于 2017 年增加改性复合材料制品业务,并于 2018 年进一步拓展至精密注塑
模具行业,形成了从改性复合材料到改性复合材料制品、精密注塑模具的塑胶成
型一体化商业模式。

    公司从客户产品设计阶段即参与服务,在客户的模具设计、材料选择、试模
打样、测试变更和制品优化等方面提供一系列的塑胶成型服务,对客户后续改性
材料准备及注塑工艺要求提供专业建议,并基于前端已获知的客户材料和注塑业
务需求,可向客户快速提供定制化材料,输出改性复合材料制品,缩短客户新品
开发周期,减少新品开发成本,提高客户良品率,提升了客户黏度。

    目前,公司塑胶成型一体化商业模式以及公司产品主要聚焦于下游产品中高
端细分市场,如婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器和办公家具等的




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关键结构件或功能部件,使公司产品享有更高的议价权,毛利率较高,具体分析
如下:

       ①改性尼龙复合材料及制品

       A、改性尼龙复合材料

       公司改性尼龙复合材料主要产品为高性能玻纤增强尼龙、高性能增韧耐寒尼
龙和高性能阻燃增强尼龙等,主要应用在儿童推车关键结构件(前叉、关节、轮
组、踏板等),汽车安全座椅关键部件(安全扣、底盘旋转支持件等),汽车零
部件中性能要求高的部件(后视镜基座、旋转骨架、发动机罩盖等),运动器材
重要零部件(复健鞋壳体、滑板车底座、运动船桨、齿轮等),高端家电重要零
部件(电机齿轮、电源相关配件、电机风轮、厨房电器壳体、电热水器防电墙等)
等,该类产品要求高强度、高刚性和高尺寸稳定性,对材料的强度、韧性等指标
要求较高。

       该类产品的主要原材料是尼龙原料,且使用了一定比例尼龙副牌料和再生
料,毛利率相对较高,报告期内,该类产品毛利率分别为 31.07%、35.87%和
38.92%,单位成本料工费和毛利率变动具体分析如下:

       a、单位成本料工费分析
                                                                         单位:元/吨
                     2020年度                   2019年度              2018年度
       项目
                 金额        占比           金额        占比      金额        占比
单位材料成本     8,969.72    91.96%        10,149.75    94.66%   10,950.11    94.70%
其中:尼龙新料   4,734.25     48.54%        4,077.76    38.03%    2,906.17      25.13%
尼龙副牌料       1,406.64     14.42%        2,247.63    20.96%    3,891.41      33.66%
尼龙再生料        736.71       7.55%        1,534.80    14.31%    1,821.71      15.76%
玻纤             1,137.45     11.66%        1,092.39    10.19%    1,158.19      10.02%
助剂              717.25       7.35%         910.07      8.49%     969.10        8.38%
单位人工          172.59       1.77%         130.33     1.22%      134.71        1.17%
单位委外费用       38.01       0.39%               -         -           -            -
单位制造费用      573.57       5.88%         442.24     4.12%      477.67        4.13%
单位成本合计     9,753.90    100.00%       10,722.33   100.00%   11,562.48     100.00%

       由上表可知,改性尼龙复合材料主要成本为原材料,报告期内原材料成本占
比分别为 94.70%、94.66%和 91.96%,原材料价格波动对该类产品成本影响较大。

       b、毛利率具体变动情况

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    报告期内,改性尼龙复合材料毛利率变动具体情况如下:

            项目                   2020 年度        2019 年度         2018 年度
毛利率                                  38.92%            35.87%            31.07%
毛利率增减变动                           3.05%                4.80%               -
价格变   销售均价(元/吨)            15,970.20         16,720.82         16,774.40
动因素   价格变动比例                    -4.49%           -0.32%                  -
成本变   单位成本(元/吨)             9,753.90         10,722.33         11,562.48
动因素   成本变动比例                    -9.03%           -7.27%                  -

    2019 年度和 2020 年度,改性尼龙复合材料销售均价波动及单位成本变动使
毛利率变动的幅度如下:

                    项目                          2020 年度           2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                        -2.74%               -0.20%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                         5.79%               5.01%
毛利率较上年变动幅度                                     3.05%               4.80%
    注:①=(本年销售均价-本年单位成本)/本年销售均价-(上年销售均价-本年单位成
本)/上年销售均价;②=(上年单位成本-本年单位成本)/上年销售均价,下同。

    2019 年度公司改性尼龙复合材料毛利率为 35.87%,较 2018 年度上升 4.80
个百分点,主要原因:一是原材料价格下降,带动生产成本下降。2019 年度主
要材料 PA6、PA66 采购均价分别为 10,524.38 元/吨、19,049.18 元/吨,较上年
下降 9.86%、5.40%,同时新料市场价格下降导致新料、副牌料之间的价差逐步
缩小,故单位产品中新料的使用金额从上年 2,906.17 元/吨上升至 4,077.76 元/
吨,综合因素导致该类产品单位总成本下降 7.27%;二是随着生产成本的下降,
公司下调该类产品销售价格,降幅为 0.32%,但因销售均价下降幅度远小于单位
成本下降幅度,导致毛利率上升 4.80 个百分点。

    2020 年度公司改性尼龙复合材料毛利率为 38.92%,较上年上升 3.05 个百分
点,主要原因:一是原材料价格下降,带动生产成本下降。2020 年度主要材料
PA6、PA66 采购均价分别为 8,844.20 元/吨、16,942.78 元/吨,较上年下降
15.96%、11.06%,同时新料市场价格的下降导致新料与副牌料及再生料之间的价
差逐步缩小,故单位产品中新料的使用金额从上年 4,077.76 元/吨上升至
4,734.25 元/吨,综合导致该类产品单位总成本下降 9.03%;二是随着生产成本的
下降,公司下调该类产品销售价格,降幅为 4.49%,但因销售均价下降幅度小于
单位成本下降幅度,导致毛利率上升 3.05 个百分点。


                                   4-1-379
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    B、改性尼龙复合材料制品

    改性尼龙复合材料制品是公司在自产的改性尼龙复合材料基础上进一步注
塑加工形成的制品,如婴童车关键结构部件、汽车风轮、电器风轮、工业风轮等
和办公家具核心配件(如承重部件、椅脚等)。由于该类产品的原材料主要为公
司生产的改性尼龙复合材料,具有产业链成本优势,能有效降低客户注塑设备投
入及生产管理和时间成本,且产品定位于技术要求高或结构复杂的改性尼龙注塑
件产品,毛利率相对更高,报告期内毛利率分别为 30.99%、41.69%和 34.15%,
该产品单位成本料工费和毛利率具体分析如下:

    a、单位成本料工费分析
                                                                               单位:元/吨
                             2020年度               2019年度                2018年度
      项目
                         金额        占比         金额      占比          金额      占比
单位材料成本          8,750.60      41.09%        8,483.83    46.49%       8,955.03    47.61%
其中:尼龙原料        6,751.79      31.71%        6,891.90    37.77%       7,320.48    38.92%
     玻纤             1,069.75        5.02%        985.96      5.40%       1,043.55     5.55%
     助剂                 701.58      3.29%        331.22      1.82%        426.80      2.27%
单位人工              5,355.25      25.15%        4,253.48    23.31%       4,505.75    23.96%
单位制造费用          6,610.07      31.04%        4,591.23    25.16%       4,644.13    24.69%
单位委外加工费用          579.51     2.72%         918.77     5.04%         704.24      3.74%
单位成本合计         21,295.43     100.00%     18,247.32 100.00%          18,809.15 100.00%

    由上表可知,改性尼龙复合材料制品的主要生产成本为材料成本、人工和制
造费用,但材料成本占比最高,报告期内分别为 47.61%、46.49%和 41.09%,报
告期内平均为 45.06%,原材料价格变动是影响该类产品成本的主要因素。

    b、毛利率具体变动情况

    报告期内,改性尼龙复合材料制品毛利率变动具体情况如下:

                  项目                        2020 年度         2019 年度        2018 年度
毛利率                                             34.15%            41.69%           30.99%
毛利率增减变动                                      -7.54%             10.71%                 -
                 销售均价(元/吨)                32,339.86        31,296.24          27,253.80
价格变动因素
                 价格变动比例                        3.33%             14.83%                 -
                 单位成本(元/吨)                21,295.43        18,247.32          18,809.15
成本变动因素
                 成本变动比例                       16.70%             -2.99%                 -




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    2019 年度和 2020 年度,改性尼龙复合材料制品销售均价波动及单位成本变
动使毛利率变动的幅度如下:

                    项目                     2020 年度      2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                    2.20%          8.65%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                   -9.74%          2.06%
毛利率较上年变动幅度                               -7.54%         10.71%

    2019 年度,公司改性尼龙复合材料制品毛利率为 41.69%,较 2018 年度上升
10.71 个百分点,主要原因:一是原材料价格下降,带动生产成本下降。2019
年度尼龙原料采购均价为 11,387.35 元/吨,较上年下降 9.38%,导致单位产品
成本较上年减少 561.84 元/吨,降幅 2.99%;二是因为 2019 年部分客户如中山
市硕森日用制品有限公司、中山市特凯斯婴童用品有限公司的产品工序流程增
加,如需进一步包胶、加五金件、卡扣等,单价相对较高,导致单位产品销售价
格较上年增加 14.83%,单位产品价格上升同时单位成本下降,毛利率最终上升
10.71 个百分点。

    2020 年度公司改性尼龙复合材料制品毛利率为 34.15%,单位产品价格上升
3.33%的同时单位成本上升 16.70%,最终导致毛利率较上年下降 7.54 个百分点,
主要原因:一是受疫情影响公司改性尼龙复合材料制品产销规模下降,导致单位
人工、单位制造费用分别较上年上升 1,101.77 元/吨和 2,018.84 元/吨,增幅分
别为 25.90%和 43.97%,综合导致单位成本上升 16.70%;二是公司产品销售均价
较上年上升 3.33%,但销售均价上升幅度小于单位成本上升幅度,导致毛利率下
降 7.54 个百分点。

    C、公司改性尼龙复合材料及制品毛利率较高的主要原因

    报告期内公司专注开发用于中高端下游客户的改性尼龙复合材料及制品,并
采用塑胶成型一体化商业模式等多重优势,使得公司客户黏度高、毛利高、成本
转嫁能力强,故毛利率较高,其中改性尼龙复合材料的毛利率分别为 31.07%、
35.87%和 38.92%,改性尼龙复合材料制品毛利率分别为 30.99%、41.69%和
34.15%,具体原因说明如下:

    a、产品品质稳定、性能优异




                                   4-1-381
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     公司生产的高性能尼龙复合材料产品在环保、耐高温、阻燃以及力学性能方
面均表现出优异性能,具有稳定的产品品质,与国外竞争对手生产的同类先进产
品已处于同等水平,由于国外同类进口产品价格相对较高,公司产品议价能力相
对较强。经查询赛百库数据库(www.ulprospector.com)找出与公司部分主要产品
型号、性能相近的进口产品,并通过 WIND 查找该类进口产品的市场价格,具体
对比情况如下:
                                                                         单位:元/吨
序
      分类               项目            2020 年度         2019 年度     2018 年度
号
              朗盛(拜耳)B30S                 25,122.31     25,408.60     25,764.85
     PA6 某   奇德 N5120R 系列                 14,517.81     17,417.24     16,980.20
1
     型号 1   价格差异                         10,604.50      7,991.36      8,784.65
              价格差异率                        73.04%         45.88%        51.73%
              巴斯夫 B3EG6                     17,792.17     19,032.93     22,189.16
     PA6 某   奇德 N6130G 系列                 15,113.56     16,206.79     17,502.75
2
     型号 2   价格差异                          2,678.61      2,826.14      4,686.41
              价格差异率                        17.72%         17.44%        26.78%
              德国巴斯夫 B35EG3                30,514.72     30,298.15     29,500.61
     PA6 某   奇德 N6115SG、N6115G             17,214.73     22,363.75     20,402.82
3
     型号 3   价格差异                         13,299.99      7,934.40      9,097.79
              价格差异率                        77.26%         35.48%        44.59%
              陶氏杜邦 70G33L                  27,191.16     28,815.17     30,725.80
     PA66     奇德 N6230G、N6233G              22,753.45     25,846.67     20,943.80
4    某型号
       1      价格差异                          4,437.72      2,968.50      9,782.00
              价格差异率                        19.50%         11.49%        46.71%
              陶氏杜邦 ST801                   46,017.70     48,372.60     49,747.09
     PA66     奇德 N6220R、N6120R              18,649.82     19,328.30     23,071.65
5    某型号
       2      价格差异                         27,367.88     29,044.30     26,675.44
              价格差异率                       146.75%        150.27%       115.62%
    注:1、对比进口产品如朗盛(拜耳)B30S、巴斯夫 B3EG6 等的性能指标来自上述公司
在赛百库(www.ulprospector.com)数据库登记的产品性能数据;2、朗盛(拜耳)B30S、巴
斯夫 B3EG6 等进口产品价格数据来自 WIND;3、价格差异为对比产品与奇德产品的价格差;
4、价格差异率为价格差与奇德产品的比值。

     由上表可知,公司在保证改性尼龙复合材料产品性能满足客户需求的同时,
销售均价低于同类进口产品市场价格,因此公司产品具有较大的议价空间,保证
了产品的高毛利率。

     b、产品聚焦改性尼龙工程塑料的功能件和结构件



                                     4-1-382
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    公司主要产品高性能尼龙复合材料及其制品在细分类别属于改性工程塑料
及制品,性能指标高于传统改性通用塑料及制品,主要应用于婴童出行用品、儿
童汽车安全座椅、汽车和运动器材的关键功能件或结构件上,如婴童车和儿童汽
车安全座椅的轮组和折弯关节、汽车发动机罩盖和后视镜底座支架件等,在安全
性、可靠性、功能性方面有较高要求,客户对材料技术和质量要求更为严格。

    随着公司多年的技术积累,公司产品性能优异,有效避免了低端产品市场竞
争。公司改性尼龙产品的拉伸强度、断裂伸长率、拉伸模量、弯曲强度、弯曲模
量等指标上,与国内外同类先进产品已处于同等水平,因此毛利率相对较高,以
经 SGS 检测的公司两款高玻纤产品为例,具体性能对比如下:

                奇德 PA6 高玻      进口 PA6 高玻       奇德 PA66 高玻   进口 PA66 高玻
     项目
                    纤产品             纤产品              纤产品           纤产品
拉伸强度/MPa                 205                193               199              192
断裂伸长率/%                 2.9                 3.2              2.1              2.2
拉伸模量/MPa            17,100                16,000           16,800           16,100
弯曲强度/MPa                 318                296               319              308
弯曲模量/MPa            15,000                13,400           14,800           14,000
            2
IZOD/KJ/m                    26                  28                21               21
HDT/℃                       211                210               251              251
   表 1:高玻纤产品性能对比情况(来源于通标标准技术服务有限公司(SGS)检测)

    c、优异的工艺与配方

    公司生产的改性尼龙复合材料的原材料,主料包括 PA6、PA66 原料(含副牌
料),辅料包括玻纤、增韧剂等,同时含有一定比例的 PA 再生料。以改性尼龙
复合材料为例,报告期内因副牌料、再生料改性后的有效使用,公司改性尼龙复
合材料毛利率较全部使用新料情形下增加 12.65%、5.75%和 2.34%。

    此外,基于塑胶成型一体化的优势,对于改性尼龙复合材料制品精密注塑环
节形成的边角废料,公司可以回收改性后重复使用,有效降低单位生产成本。

    d、品牌客户效应

    公司在改性尼龙复合材料领域经营十多年,凭借品质稳定性和研发持续性优
势,在下游行业中积累了一批优质客户,该等客户较多是行业内知名生产企业,
产品定位高端,基于确保产品质量稳定原因,对于供应商产品质量要求严格,认



                                    4-1-383
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证周期较长,一旦认证通过,将形成一定的进入壁垒,故优质的客户资源是公司
产品高毛利率的重要保证。

    在中高端婴童出行用品领域,公司与国内外知名婴童车品牌生产商美国
DOREL(乐瑞集团)、乐美达集团、贯新幼童、妈咪宝、福贝贝、福建欧仕等建
立了长期稳定的合作关系。

    在汽车用改性材料领域,公司与国内汽车主机厂的一级零部件供应商开展了
长期稳定的合作,公司主要通过向一级零部件配套供应商供货,进入国内外汽车
行业主机厂的供应链体系。公司与东箭等主流汽车零部件供应商进行合作,并通
过其将产品应用于奔驰、三菱、大众等企业的部分车型上。

    在其他领域:如家电行业的格兰仕、万和电器等,办公家具行业的赫比特等,
泳池设备行业的意万仕等,公司与该等客户均建立了良好的合作关系。

    e、塑胶成型的一体化商业模式

    公司塑胶成型一体化的商业模式,从产品的模具设计环节开始提供服务和定
制化材料,缩短客户新产品的开发周期和沟通成本,在服务客户提升客户黏性的
同时使公司拥有更高的议价权,因此能够维持较高的产品毛利率水平。

    D、改性尼龙复合材料及制品毛利率的差异情况及原因

    改性尼龙复合材料和改性尼龙复合材料制品毛利率存在差异的主要原因是:
改性尼龙复合材料制品工序更长,增加了注塑环节,单位成本和单位价格相对较
高;且改性尼龙复合材料制品更多使用的是公司生产的改性尼龙复合材料,具有
产业链成本优势,因此毛利率相对改性尼龙复合材料高。

    ②改性聚丙烯复合材料及制品

    A、改性聚丙烯复合材料

    改性聚丙烯复合材料的主要产品为高性能玻纤增强聚丙烯、高性能矿纤增强
聚丙烯、低温耐寒复合聚丙烯、高熔指熔喷专用聚丙烯等,应用在泳池设备功能
件(水泵壳体、沙缸底座等)、运动器材功能件(高尔夫球车轮毂、运动船桨等)、
汽车安全座椅(儿童汽车安全座椅壳体、底座、装饰盖等)、口罩用无纺布和熔
喷布生产等。


                                 4-1-384
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    报告期内,改性聚丙烯复合材料毛利率分别为 25.00%、28.24%和 49.52%,
2018 年-2019 年改性聚丙烯复合材料较改性尼龙复合材料的毛利率低,主要原因
为改性尼龙的材料性能及要求更为优异,故其毛利率高于改性聚丙烯复合材料,
2020 年毛利率较高的改性聚丙烯复合材料-熔喷专用料收入占比上升,拉高了改
性聚丙烯复合材料整体毛利率。该产品单位成本料工费和毛利率变动分析具体如
下:

       a、单位成本料工费分析
                                                                            单位:元/吨
                          2020年度               2019年度                2018年度
        项目
                      金额        占比       金额        占比        金额        占比
单位材料成本         8,411.52     91.11%     7,547.13    93.03%      8,221.12    93.05%
其中:聚丙烯原料     6,838.93     74.07%     6,102.01    75.22%      6,213.97    70.33%
玻纤                   163.33       1.77%      457.74      5.64%       562.77      6.37%
助剂                 1,246.07     13.50%       716.62      8.83%     1,014.30    11.48%
单位人工               232.06      2.51%       135.71     1.67%        140.82     1.59%
单位制造费用           544.83      5.90%       429.43     5.29%        473.59     5.36%
单位委外费用            44.18       0.48%           -           -           -           -
单位成本合计         9,232.59   100.00%      8,112.26 100.00%        8,835.53 100.00%

    注:聚丙烯原料包括共聚 PP、均聚 PP 及其他 PP。

    由上表可知,改性聚丙烯复合材料主要生产成本为材料成本,报告期内,单
位材料成本占比分别为 93.05%、93.03%和 91.11%,平均为 92.40%,原材料价格
变动是影响该类产品成本的主要因素,另 2020 年度因改性聚丙烯复合材料增强
增韧系列产品收入占比下降导致单位玻纤成本减少。

    b、毛利率具体变动情况

    报告期内,改性聚丙烯复合材料毛利率变动具体情况如下:

                   项目                          2020 年度      2019 年度      2018 年度
毛利率                                                49.52%       28.24%         25.00%
毛利率增减变动                                        21.28%         3.24%               -
                   销售均价(元/吨)                18,290.72    11,304.87      11,780.41
价格变动因素
                   价格变动比例                       61.80%        -4.04%               -
                   单位成本(元/吨)                 9,232.59     8,112.26       8,835.53
成本变动因素
                   成本变动比例                       13.81%        -8.19%               -

    2019 年度和 2020 年度,改性聚丙烯复合材料销售均价波动及单位成本变动
使毛利率变动的幅度如下:

                       项目                              2020 年度           2019 年度

                                       4-1-385
广东奇德新材料股份有限公司                                           招股意向书

销售均价波动使毛利率变动的幅度①                      31.19%              -2.90%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                      -9.91%               6.14%
毛利率较上年变动幅度                                  21.28%               3.24%

    2019 年度公司改性聚丙烯复合材料毛利率为 28.24%,较 2018 年度上升 3.24
个百分点,主要原因:一是原材料成本下降,带动生产成本下降。2019 年度主
要原材料聚丙烯、玻纤采购均价分别较上年下降 5.89%、8.12%,导致单位产品
聚丙烯原料、玻纤成本分别下降 1.80%和 18.66%,同时助剂成本因阻燃剂使用比
例下降,单位助剂成本较上年减少 297.68 元/吨,降幅 29.35%;上述因素导致
单位成本下降 723.27 元/吨,降幅 8.19%;二是随着单位成本的下降,公司下调
改性聚丙烯复合材料产品销售价格,降幅为 4.04%,但因销售均价下降幅度小于
单位成本下降幅度,导致毛利率上升 3.24 个百分点。

    2020 年度公司改性聚丙烯复合材料毛利率为 49.52%,较 2019 年度上升
21.28 个百分点。主要原因:一是 2020 年度受新冠疫情影响,公司生产的改性
聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,该类产品实现销售收入 10,612.90 万元,
占该类产品收入比重为 80.40%,单价为 21,813.51 元/吨,致使该类产品整体销
售均价较上年增加 61.80%;二是熔喷专用料为均聚 PP 原料,因熔喷料产品损耗
率较高,单位产品成本上升 13.81%,因销售均价上升幅度大于单位成本上升幅
度,毛利率上升 21.28 个百分点。

    根据生产改性聚丙烯复合材料-熔喷料产品的上市公司包括金发科技、道恩
股份和国恩股份,由于该三家公司未披露熔喷料产品的毛利率,因此选取了该三
家公司的主营业务毛利率或改性材料毛利率进行比较。金发科技产品包括化工新
材料、环保高性能再生塑料、贸易等,道恩股份包括改性塑料、热塑性弹性体、
功能母粒,国恩股份产品包括改性材料、复合材料、光显材料等,公司产品包括
改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品等,基于产品结构和产品
应用领域差异,上述上市公司与公司产品毛利率存在差异,公司 2019 年 1-6 月
份毛利率高于上述三家公司毛利率。具体毛利率情况如下表:

                                 2020 年 1-6 月                2019 年 1-6 月
       公司名称
                             毛利率          增减变动             毛利率
       金发科技                  29.38%          15.04%                    14.34%
       道恩股份                  40.35%          23.20%                    17.15%
       国恩股份                  33.34%          16.41%                    16.93%
         公司                    44.19%          11.18%                   33.01%

                                   4-1-386
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    注:1、上述三家公司没有披露具体的改性聚丙烯复合材料-熔喷料收入,故取其主营业
务收入或改性材料毛利率;2、公司为主营业务收入毛利率;3、金发科技、道恩股份和国恩
股份尚未披露 2020 年数据,故沿用 2020 年上半年数据进行分析。

    由上表可知,2019 年 1-6 月份金发科技、道恩股份和国恩股份公司毛利率
分别为 14.34%、17.15%和 16.93%,由于 2020 年上半年生产熔喷料产品,毛利率
分别较同期增加 15.04、23.20、16.41 个百分点;公司 2019 年 1-6 月毛利率为
33.01%,2020 年上半年熔喷料等防护用品市场需求快速增加,熔喷料等产品毛
利率增加带动主营业务毛利率上升,2020 年 1-6 月主营业务毛利率为 44.19%,
较上年同期增加 11.18 个百分点,低于上述三家公司毛利率变动幅度,且和道恩
股份毛利率接近,故公司毛利率与上述生产熔喷料的上市公司不存在较大差异。

    B、改性聚丙烯复合材料制品

    改性聚丙烯复合材料制品为食品级的儿童推车功能件(如餐盘、前扶手等)、
儿童汽车安全座椅配件、智能家居或家具配件等,其较多原料为直接外购聚丙烯,
少部分使用公司自产的改性聚丙烯复合材料,故毛利率不高,低于改性聚丙烯复
合材料毛利率,报告期内毛利率分别为 15.86%、25.25%和 37.05%,该产品料工
费和毛利率变动的具体分析如下:

    a、单位成本料工费分析
                                                                          单位:元/吨
                         2020年度               2019年度               2018年度
      项目
                     金额        占比       金额        占比       金额        占比
单位材料成本        7,493.06     48.86%     7,410.92  48.57%       7,997.98    49.58%
其中:聚丙烯原料    7,204.90     46.98%     7,016.51    45.98%     6,863.42    42.55%
玻纤                   50.17       0.33%      132.46      0.87%      331.49      2.05%
助剂                  197.66       1.29%      207.37      1.36%      597.46      3.70%
单位人工            3,505.03     22.86%     3,896.65  25.54%       4,117.67    25.53%
单位制造费用        4,272.56     27.86%     3,935.13  25.79%       3,948.01    24.47%
单位委外加工费用       64.00      0.42%        16.18     0.11%        68.09     0.42%
单位成本合计       15,334.65   100.00%     15,258.89 100.00%      16,131.75 100.00%

    由上表可知,改性聚丙烯复合材料制品主要生产成本为材料成本、人工和制
造费用,但材料成本占比最高,报告期内分别为 49.58%、48.57%和 48.86%,报
告期内平均为 49.00%。

    b、毛利率具体变动情况

    报告期内,改性聚丙烯复合材料制品毛利率变动具体情况如下:

                                     4-1-387
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                 项目                     2020 年度      2019 年度      2018 年度
毛利率                                         37.05%         25.25%         15.86%
毛利率增减变动                                 11.80%          9.39%               -
                 销售均价(元/吨)           24,360.46     20,412.27      19,171.43
价格变动因素
                 价格变动比例                  19.34%          6.47%               -
                 单位成本(元/吨)           15,334.65     15,258.89      16,131.75
成本变动因素
                 成本变动比例                    0.50%        -5.41%               -

    2019 年度和 2020 年度,改性聚丙烯复合材料制品销售均价波动及单位成本
变动使毛利率变动的幅度如下:

                     项目                            2020 年度         2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                            12.18%            4.84%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                            -0.37%            4.55%
毛利率较上年变动幅度                                        11.80%            9.39%

    2019 年度公司改性聚丙烯复合材料制品毛利率为 25.25%,较 2018 年上升
9.39 个百分点,主要原因为:一是 2019 年玻纤及助剂采购价格下降,导致单位
玻纤和助剂成本分别较上年减少 199.03 元/吨和 390.08 元/吨,单位产品成本较
上年减少 872.86 元/吨,降幅 5.41%;二是公司通过对改性聚丙烯复合材料制品
客户进行优化调整,剔除了部分单价较低的客户,故整体销售均价较上年上升
6.47%;因销售均价上升的同时单位成本下降 5.41%,故毛利率较上年上升 9.39
个百分点。

    2020 年度公司改性聚丙烯复合材料制品毛利率为 37.05%,较 2019 年度上升
11.80 个百分点。主要原因:一是改性聚丙烯复合材料制品中口罩用无纺布产品
单位价格及收入上升,公司生产的口罩用无纺布需求快速增加,实现销售收入
817.87 万元,占比 43.80%,单价 23,771.04 元/吨,口罩用熔喷布实现收入 251.09
万元,占比 13.45%,单价 55,973.76 元/吨,无纺布和熔喷布收入的影响导致整
体销售均价较上年增 19.34%;二是单位产品成本较上年上升 0.50%。因销售均价
上升幅度高于单位成本上升幅度,毛利率较上年上升 11.80 个百分点。

    C、儿童汽车安全座椅

    公司基于自身在儿童汽车安全座椅产品方面的技术和资源积累,在生产改性
聚丙烯汽车安全座椅配件基础上,进一步外购五金、布套或布料等材料组装成汽
车安全座椅成品。因汽车安全座椅配件为公司自产,基于产业链的优势,故整体




                                     4-1-388
广东奇德新材料股份有限公司                                                             招股意向书


毛利率较高,报告期内儿童汽车安全座椅毛利率分别为 43.59%、35.16%和 7.03%。
该类产品料工费和毛利率变动分析具体如下:

    a、单位成本料工费分析
                                                                                    单位:元/套
                          2020年度                 2019年度                      2018年度
      项目
                      金额        占比         金额        占比              金额        占比
单位材料成本          200.35     38.99%            181.99      50.30%         168.13      52.10%
其中:布套或布料       40.40      7.86%             30.43       8.41%          32.79      10.16%
      五金件          105.53     20.54%             86.53      23.92%          81.24      25.18%
      注塑件           54.42     10.59%             65.02      17.97%          54.10      16.76%
单位人工               83.31     16.21%             62.04      17.15%          47.06      14.58%
单位制造费用          132.73     25.83%             74.60      20.62%          47.47      14.71%
单位委外加工费用       97.51     18.97%             43.18      11.93%          60.03      18.60%
单位成本合计          513.90    100.00%            361.81    100.00%          322.70     100.00%

    由上表可知,儿童汽车安全座椅的主要生产成本为材料成本、人工、制造费
用和委外加工费用,但原材料占比最高,报告期内分别为 52.10%、50.30%和
38.99%,报告期内平均为 47.13%,原材料价格变动是影响该类产品成本的主要
因素。

    b、毛利率具体变动情况

    报告期内,儿童汽车安全座椅毛利率变动具体情况如下:

               项目                        2020 年度            2019 年度          2018 年度
毛利率                                            7.03%              35.16%             43.59%
毛利率增减变动                                 -28.12%               -8.43%                   -
价格变动    销售均价(元/套)                    552.78               557.98             572.01
因素        价格变动比例                        -0.93%               -2.45%                   -
成本变动    单位成本(元/套)                    513.90               361.81             322.70
因素        成本变动比例                        42.04%               12.12%                   -

    2019 年度和 2020 年度,儿童汽车安全座椅销售均价波动及单位成本变动使
毛利率变动的幅度如下:

                    项目                                    2020 年度             2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                                    -0.87%               -1.59%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                                   -27.26%               -6.84%
毛利率较上年变动幅度                                               -28.12%               -8.43%

    2019 年度儿童汽车安全座椅毛利率为 35.16%,较 2018 年度下降 8.43 个百
分点,主要原因:该类产品销量较上年下降 44.54%,导致单位人工和单位制造费

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用分别上升 14.97 元/台和 27.14 元/台,因此单位产品成本较上年上升 39.11
元/套,增幅 12.12%;二是因客户提供布套材料情形增多导致单位产品价格较上
年减少 2.45%,单位成本上升幅度大于单位价格下降幅度,毛利率下降 8.43 个
百分点。

     2020 年度儿童汽车安全座椅毛利率为 7.03%,较 2019 年度下降 28.12 个百
分点,主要原因是:本期受疫情影响以及产品款式更新换代慢原因,儿童汽车安
全座椅生产规模和销售规模大幅下降,导致单位人工、制造费用和单位委外加工
费用较上年分别增加 21.27 元/套、58.13 元/套和 54.33 元/套,增幅分别为
34.28%、77.92%和 125.81%,单位产品成本较上年增加 152.09 元/台,增幅 42.04%;
同时销售均价较上年下降 0.93%,销售均价下降而单位产品成本上升,导致毛利
率较上年下降 28.12 个百分点。

     D、改性聚丙烯复合材料及制品毛利率存在差异的情况及原因

     改性聚丙烯复合材料和制品毛利率存在差异的主要原因是:改性聚丙烯复合
材料制品工序更长,增加了注塑环节,单位成本和单位价格相对较高;但使用的
原料主要为外购聚丙烯,少部分使用公司自产的改性聚丙烯复合材料,因此毛利
率低于改性聚丙烯复合材料。

     ③其他改性复合材料及制品

     A、其他改性复合材料

     公司生产的其他改性复合材料主要有改性 PBT 合金、改性 PC/ABS 合金、改
性 PPS 合金等,产品广泛应用于家用电器及汽车配件功能部件等领域,如电烤炉
配件、把手、咖啡机壳体、后视镜外壳等。报告期内其他改性复合材料毛利率分
别为 16.50%、27.20%和 17.26%,该类产品料工费和毛利率具体变动分析如下:

     a、单位成本料工费分析
                                                                     单位:元/吨
                      2020年度              2019年度              2018年度
    项目
                  金额         占比     金额        占比      金额        占比
单位材料成本     13,291.19    92.34%   11,232.01    94.74%   15,039.95    96.03%
其中:其他复合
                 10,854.93   75.41%     8,631.78   72.81%    12,344.17      78.82%
材料原料
      玻纤          671.45    4.66%       595.67    5.02%       636.85       4.07%
      助剂        1,639.27   11.39%     1,921.21   16.20%     1,969.50      12.57%


                                   4-1-390
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单位人工            409.29     2.84%      145.61        1.23%          143.89       0.92%
单位制造费用        666.85     4.63%      478.24        4.03%          478.24       3.05%
单位委外费用         26.93     0.19%           -             -              -            -
单位成本合计     14,394.26   100.00%   11,855.86      100.00%       15,662.08     100.00%

    注:新料包括合金原料和其他塑料原料。

     由上表可知,其他改性复合材料主要生产成本为材料成本,报告期内,单位
材料成本占比分别为 96.03%、94.74%和 92.34%,平均为 94.37%,原材料价格变
动是影响该类产品成本的主要因素。

     b、毛利率具体变动情况

     报告期内,其他改性复合材料毛利率变动具体情况如下:

               项目                    2020 年度          2019 年度         2018 年度
毛利率                                      17.26%             27.20%            16.50%
毛利率增减变动                              -9.93%             10.70%                  -
价格变动因    销售均价(元/吨)           17,397.04          16,284.40         18,756.86
素            价格变动比例                    6.83%           -13.18%                  -
成本变动因    单位成本(元/吨)           14,394.26          11,855.86         15,662.08
素            成本变动比例                  21.41%            -24.30%                  -

     2019 年度和 2020 年度,其他改性复合材料销售均价波动及单位成本变动使
毛利率变动的幅度如下:

                  项目                             2020 年度              2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                            5.65%                -9.60%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                          -15.59%                20.29%
毛利率较上年变动幅度                                       -9.93%                10.70%

     2019 年度公司其他改性复合材料毛利率为 27.20%,较 2018 年度上升 10.70
个百分点,主要原因:一是 2019 年度主要原材料合金塑料原料、其他塑料采购
均价为 11,787.55 元/吨、11,945.64 元/吨,较上年分别下降 7.76%、18.72%,
导致该产品单位成本较上年下降 3,806.23 元/吨,降幅 24.30%;二是 2019 年度
随着生产成本的下降,公司下调了该类产品销售价格,降幅 13.18%,但销售均
价下降幅度小于单位成本下降幅度,毛利率上升 10.70 个百分点。

     2020 年度公司其他改性复合材料毛利率为 17.26%,较 2019 年度下降 9.93
个百分点,主要原因:一是公司 PPS 产品和新开发的 PC/ASA 产品性能要求较高,
故原材料成本较高,导致单位成本较上年增加 2,538.40 元/吨,增幅 21.41%;




                                   4-1-391
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二是上述产品单价较高,导致销售均价较上年增幅 6.83%;因单位成本上升幅度
高于销售均价上升幅度,导致毛利率下降 9.93 个百分点。

     B、其他改性复合材料制品

     其他改性复合材料制品主要是家用电器及汽车重要零部件,如暖风机上下风
口、暖风机面板、电动车电池外壳等。该类产品主要是通过公司自产的其他改性
复合材料进一步注塑加工形成,同时还存在少量直接外购合金原料加入助剂后生
产制品的情况,基于产业链优势,因此该类产品毛利率相对较高,报告期内分别
为 21.15%、32.44%和 20.96%,该类产品料工费和毛利率变动具体分析如下:

     a、单位成本料工费分析
                                                                         单位:元/吨
                     2020年度                 2019年度               2018年度
    项目
                 金额        占比         金额        占比      金额          占比
单位材料成本   13,477.47      51.79%     13,024.55    60.10%    11,046.23     55.90%
其中:塑料原料 12,689.86      48.76%     12,540.77    57.86%    10,865.45     54.99%
      玻纤        227.74       0.88%        114.50      0.53%       44.17       0.22%
      助剂        559.87       2.15%        369.28      1.70%      136.61       0.69%
单位人工        5,466.05      21.00%      4,258.99    19.65%     4,380.50     22.17%
单位制造费用    6,406.75      24.62%      4,301.05    19.85%     4,200.02     21.25%
单位委外费用      674.64       2.59%         88.13      0.41%      133.92       0.68%
单位成本合计   26,024.92     100.00%     21,672.73  100.00%     19,760.66    100.00%

     由上表可知,其他改性复合材料制品的主要生产成本为材料成本、人工和制
造费用,但材料成本占比最高,报告期内分别为 55.90%、60.10%和 51.79%,报
告期内平均为 55.93%,原材料价格变动是影响该类产品成本的主要因素。

     b、毛利率具体变动情况

     报告期内,其他改性复合材料制品毛利率变动具体情况如下:

             项目                      2020 年度       2019 年度        2018 年度
毛利率                                       20.96%         32.44%           21.15%
毛利率增减变动                              -11.49%         11.29%                 -
价格变动 销售均价(元/吨)                32,924.51       32,079.71        25,060.59
因素      价格变动比例                        2.63%         28.01%                 -
成本变动 单位成本(元/吨)                26,024.92       21,672.73        19,760.66
因素      成本变动比例                       20.08%           9.68%                -

     2019 年度和 2020 年度,其他改性复合材料制品销售均价波动及单位成本变
动使毛利率变动的幅度如下:


                                       4-1-392
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                    项目                     2020 年度        2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                      2.08%          18.92%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                    -13.57%          -7.63%
毛利率较上年变动幅度                                -11.49%          11.29%

    2019 年度,公司其他改性复合材料制品毛利率为 32.44%,较 2018 年度上升
11.29 个百分点,主要原因:一是 2019 年度主要原材料如合金塑料原料和其他
塑料原料采购均价分别较上年下降 7.76%、18.72%,但因 2019 年公司向客户伊
仕莱科技有限公司销售的性能指标要求较高的空调用材料如阻燃类的 PBT 和 ABS
产品形成收入 115.66 万元,其材料成本较高,单位产品成本为 28,404.19 元/
吨,且其收入占其他改性复合材料制品比例为 35.72%,综合因素导致单位成本
上升 1,912.06 元/吨,增幅 9.68%;二是因向伊仕莱科技有限公司销售的上述产
品单位价格为 44,741.36 元/吨,拉高了该类产品整体销售收入单价,综合导致
销售均价增幅 28.01%,因销售均价上涨幅度大于单位成本上涨幅度,毛利率上升
11.29 个百分点。

    2020 年度,公司其他改性复合材料制品毛利率为 20.96%,较 2019 年度下降
11.49 个百分点,主要原因:一是受疫情影响公司其他改性复合材料制品产销规
模下降,导致单位人工、单位制造费用分别较上年上升 1,207.06 元/吨和
2,105.70 元/吨,增幅分别为 28.34%和 48.96%,综合导致单位成本上升 20.08%;
二是公司产品销售均价较上年上升 2.63%,但销售均价上升幅度小于单位成本上
升幅度,导致毛利率下降 11.49 个百分点。

    ④精密注塑模具

    公司生产的精密注塑模具产品主要包括汽车塑料零部件模具、婴童出行用品
零部件模具和其他模具,具体应用领域为汽车配件、婴童出行用品(婴童推车、
儿童汽车安全座椅)和其他领域(包括高端家电、包装等),其中以汽车配件模
具为主,其主要为汽车配件行业中知名的配件供应商,对模具的外观和尺寸精度
要求较高,故单套价格较高,毛利率较高。2018 年度、2019 年度及 2020 年度精
密注塑模具毛利率分别为 26.73%、37.90%和 23.75%,该类产品料工费和毛利率
变动具体分析如下:

    A、单位成本料工费分析
                                                               单位:元/套


                                   4-1-393
广东奇德新材料股份有限公司                                                            招股意向书

                               2020年度                 2019年度               2018年度
      项目
                        金额           占比         金额      占比         金额      占比
单位材料成本        31,103.08          40.23%    36,026.87      50.54%    12,646.62      30.90%
其中:模胚          13,794.33          17.84%    17,768.40       24.93%    6,661.18      16.28%
     模仁            3,250.77           4.20%       3,735.71      5.24%    1,633.19        3.99%
     热流道          4,348.81           5.62%       6,606.20      9.27%     380.42         0.93%
      石墨电极       3,934.53           5.09%       3,114.06      4.37%    1,617.13        3.95%
单位人工            12,697.29          16.42%    10,975.70      15.40%    11,255.53      27.50%
单位制造费用        11,326.49          14.65%       8,691.80    12.19%    12,165.76      29.73%
单位委外加工费用    22,187.27          28.70%    15,592.09      21.87%     4,857.00      11.87%
单位成本合计        77,314.13         100.00%    71,286.47      100.00%   40,924.91     100.00%

     由上表可知,精密注塑模具的主要生产成本为材料成本、委外加工费、单位
人工和制造费用,但材料成本占比最高,2018 年、2019 年及 2020 年分别为
30.90%、50.54%和 40.23%,平均为 40.56%,原材料价格变动是影响该类产品成
本的主要因素,其中 2019 年因模具复杂程度上升导致单位材料成本占比增加。

     B、毛利率变动分析

     2018 年度、2019 年度及 2020 年度精密注塑模具毛利率变动具体情况如下:

                 项目                           2020 年度         2019 年度       2018 年度
毛利率                                               23.75%            37.90%          26.73%
毛利率增减变动                                       -14.15%           11.17%                   -
                   销售均价(元/套)             101,394.27         114,796.23          55,854.16
价格变动因素
                   价格变动比例                      -11.67%          105.53%                   -
                   单位成本(元/套)                77,314.13        71,286.47          40,924.91
成本变动因素
                   成本变动比例                        8.46%           74.19%                   -

     2019 年度及 2020 年度精密注塑模具销售均价波动及单位成本变动使毛利率
变动的幅度如下:

                      项目                                       2020 年度        2019 年度
销售均价波动使毛利率变动的幅度①                                      -8.90%           65.53%
单位成本变动使毛利率变动的幅度②                                      -5.25%             -54.36%
毛利率较上年变动幅度                                                 -14.15%              11.17%

     2018 年度精密注塑模具毛利率为 26.73%,相对较低的主要原因是:公司本
年度精密注塑模具业务处于起步阶段,单套模具的价格为 55,854.16 元,销量仅
为 34 套,数量相对较少致使单位制造费用较高,成本较高,毛利率较低。




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    2019 年度精密注塑模具毛利率为 37.90%,较上年增加 11.17%的主要原因如
下:

    第一,随着公司精密注塑模具业务发展,公司生产的模具规格、精密度以及
技术难度提高,且主要为汽车配件模具,故单价较上年增加 58,942.07 元/套,
增幅 105.53%。以 2019 年公司前十名精密注塑模具客户为例,其收入合计为
2,262.99 万元,占精密注塑模具收入比例为 78.85%,平均单价为 128,578.74
元/套,较上年平均单价 58,616.09 元/套增长 119.36%,拉高了整体模具的平均
单价。具体情况如下表:




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     广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                           招股意向书



序                                                2019 年度                                 2018 年度
                    客户名称                                                                                                         主要产品
号                                  收入(万元) 单价(元/套)    毛利率     收入(万元) 单价(元/套)     毛利率
       中山诗兰姆汽车零部件有限公                                                                                        各类汽车发动机功能件/新能源
1                                       436.16       101,431.96    50.17%           41.30     103,250.00     26.90%
       司                                                                                                                电池盒,模具精度要求非常高
       广东佛山普拉斯包装材料有限                                                                                        酒瓶瓶盖,外观/精度要求都高
2                                       386.28       321,902.66    43.26%               -               -            -
       公司
                                                                                                                         用于汽车内外饰件及功能件的塑
3      柳州市富英华工贸有限公司         362.45       190,763.38    38.60%               -               -            -
                                                                                                                         胶制品生产,模具要求高
                                                                                                                         用于其安全座椅部件的塑胶制品
4      乐瑞集团                         204.14       136,093.33    60.16%           11.71      29,268.96     12.78%
                                                                                                                         生产
                                                                                                                         用于汽车内外饰件的塑胶制品生
5      柳州正远机电有限公司             201.43       335,723.57    28.64%               -               -            -
                                                                                                                         产,模具要求高
       宁波吉利汽车研究开发有限公                                                                                        用于其汽车部件内饰件的塑胶制
6                                       174.70        67,191.97    29.14%               -               -            -
       司                                                                                                                品生产,模具精度要求高
                                                                                                                         采购用于制品生产,外观和尺寸
7      广东万博电气有限公司             167.26       209,070.80    30.92%               -               -            -
                                                                                                                         精度要求高
                                                                                                                         采购用于风轮等功能件制品注塑
8      泛仕达机电股份有限公司           137.94        72,601.10    25.99%           70.09      53,912.47     31.22%
                                                                                                                         生产
9      中山东菱威力电器有限公司          97.86        48,929.89    39.99%               -               -            -   用于保温箱部件
                                                                                                                         用于其婴童车部件的塑胶制品生
10     Monahan Products, LLC             94.76       118,453.83    61.26%               -               -            -
                                                                                                                         产
                  合计                 2,262.99      128,578.74   41.63%           123.09      58,616.09    28.02%




                                                                   4-1-396
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    第二,基于公司从材料到模具、制品的产业链一体化优势,公司原有的改性
复合材料及制品客户中山市乐瑞婴童用品有限公司、广东亿龙电器科技有限公
司、中山玛高体育用品有限公司、广东万博电气有限公司、广东东箭汽车科技股
份有限公司等与公司开展模具业务往来;上述客户黏度强、忠诚度高,单价较高,
拉高了整体模具的平均单价;故综合产品结构性变化和产业一体化优势等因素影
响带动精密注塑模具平均单价较上年上升 105.53%;

    第三,原材料价格上升及材料耗用数量增加,导致单位成本上升。精密注塑
模具的主要原料模胚 2019 年采购均价为 22,264.00 元/个,较上年上涨 80.09%,
且 2019 年新增较多为汽车配件模具,结构相对复杂,单套模具所耗用的钢胚数
量增加,导致单位模胚、单位热流道成本分别增加 11,107.21 元/套、6,225.78
元/套,增幅分别为 166.75%、1,636.55%,最终导致单位材料成本较上年增加
23,380.25 元/套,增幅 184.87%;且 2019 年因模具业务量增大,公司将部分模
胚委外进行切割、钻孔等加工,委外加工费用较上年增加 10,735.10 元/套,增
幅 221.02%,但随着生产规模扩大,单位制造费用下降 3,473.97 元/套,降幅
28.56%;上述因素综合导致精密注塑模具单位成本较上年增加 30,361.56 元/套,
增幅 74.19%,因销售均价上涨幅度快于单位成本上升幅度,2019 年精密注塑模
具毛利率上升 11.17%。

    2020 年度精密注塑模具业务毛利率为 23.75%,较上年下降 14.15 个百分点。
主要原因为:一是疫情期间模具业务产能利用率下降导致单位制造费用和单位人
工上升,其中单位人工、制造费用分别较上年增加 1,721.59 元/套和 2,634.69
元/套,增幅为 15.69%和 30.31%,另客户深圳市民达科技有限公司的精密注塑模
具订单生产任务紧张,公司自身复工率低导致模具实际产量不足,故将该订单部
分工序外发加工,该类情形导致单位委外加工费用上升,较上年增加 6,595.18
元/套,增幅为 42.30%,综合导致单位成本较上年增加 8.46%;二是当期非汽车
类模具产品收入占比上升,单套模具的单位价格,较上年下降 11.67%;单位成
本上升的同时单位价格下降,导致毛利率较上年下降 14.15 个百分点。




                               4-1-397
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       3、同行业上市公司毛利率比较

       鉴于塑料种类繁多,不同改性塑料分类不同,隶属的范畴也不同,市场规模、
物性、附加值等指标也各不相同。根据各种塑料不同的使用特性,主要分为通用
塑料、五大工程塑料和特种工程塑料。

序号    塑料类别                   特点                             类别
                                                     聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚氯
                      产量大、用途广、影响面宽,其
                                                     乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)、ABS
 1       通用塑料     产量占整个塑料产量的 90%以
                                                     (丙烯酸-丁二烯-苯乙烯)为五大通
                      上,单价低,毛利率低
                                                     用塑料。
                                                     聚酰胺(尼龙 PA)、聚甲醛(POM)、
                      性能较通用塑料佳,更能适用于
                                                     聚碳酸酯(PC)、聚苯醚(PPO)和热
 2       工程塑料     工业用途,价格较高,产量较少,
                                                     塑性聚酯(PET 或 PBT)为五大工程塑
                      毛利率高
                                                     料
         特种工程     比工程塑料物理化学性能更强, 如 PBS、LCP、PPS、PI、PEEK、PSF
 3
           塑料       技术标准更严,附加值更高       等

       公司主要产品是改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复
合材料及其制品和精密注塑模具,产品涵盖了从材料到精密注塑件、精密注塑模
具的塑胶成型一体化业务体系,且以工程塑料改性尼龙(PA)及制品为主,报告
期内改性尼龙复合材料及制品占主营业务收入比例分别为 67.23%、64.48%和
38.66%。

       目前上市公司中多以通用塑料为主,毛利率较低,且上市公司产品多以材料
为主,较少有从材料到精密注塑件、精密注塑模具的业务体系,故直接比较业务
的可比性不强。因此公司在选择同行业可比公司时,选取标准主要是:在原材料、
主营业务产品、应用领域方面存在类似的上市公司,具体按高性能改性复合材料、
高性能改性复合材料制品、精密注塑模具和汽车安全座椅成品四大类别进行对
比,具体如下:

       (1)高性能改性复合材料

       公司生产的高性能改性复合材料,具体包括改性尼龙复合材料、改性聚丙烯
复合材料、其他改性复合材料三大系列,其中属于改性工程塑料的改性尼龙复合
材料占主营业务收入比例报告期平均为 47.13%,为高性能改性复合材料的主要
构成部分。可比公司产品有南京聚隆改性尼龙产品、沃特股份的改性工程塑料产
品和江苏博云的改性尼龙产品,具体如下表:

公司名称            主要产品类别                     下游具体应用情况

                                          4-1-398
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 公司名称      主要产品类别                           下游具体应用情况
                                              铁路轨道紧固部件(轨距块、轨距挡板、预
                                  轨道交
                                              埋套管)以及减震部件(调高垫板、轨道基
                                  通领域
                                              板)
             高性能改性尼龙产
  南京聚隆                                    汽车发动机舱部件(进气歧管、气缸罩盖
             品(以 PA66、PA6     汽车领
(300644)                                    等)、动力系统部件(油门踏板、换档器等)、
                   为主)           域
                                              散热系统部件(冷却风扇、水室等)
                                  电子电      电子部件(接线盒、充电桩等)以及结构部
                                  气领域      件(前端框架、座椅等)
             改性工程塑料(PC、
  沃特股份                        家用电器、IT 设备、通讯设备、光伏、电子元器件、
             PC/ABS、PPO、PBT、
(002886)                        LED 照明、汽车、建筑电器等的内外部结构件
             PA、PPS、LCP 等)
             高性能改性尼龙产     应用于电动工具外壳、汽车内部安全件、家具座椅结构
 江苏博云
             品                   件等
                                  婴童出 儿童推车关键结构件:前叉、关节、轮组、
                                  行用品 踏板等;汽车安全座椅关键部件:安全扣、
                                    领域    骨架、底盘旋转支持件
             高性能改性尼龙为               汽车零部件中性能要求高的部件:后视镜基
   公司      主,其中尼龙以 PA6   汽车配 座、旋转骨架、散热系统、碳管、车用扎带、
                     为主           件      发动机罩盖、转向油壶、门把手基座、行李
                                            支架等
                                  运动器 运动器材重要零部件:复健鞋壳体、滑板车
                                    材      底座、运动船桨、齿轮、高尔夫球车配件等

    报告期内,上述可比上市公司的可比产品毛利率情况如下表:

                   公司名称                        2020 年度    2019 年度    2018 年度
南京聚隆(300644)                                          -      18.04%       15.34%
沃特股份(002886)                                          -      23.47%       23.53%
江苏博云                                              43.38%       39.84%       32.39%
平均值                                                43.38%       27.12%       23.75%
本公司                                                41.90%       34.25%       29.38%
其中:改性尼龙复合材料                                38.92%       35.87%       31.07%
剔除副牌料和再生料影响后改性尼龙复合材料              36.58%       30.12%       18.42%

     注:1、沃特股份选取其工程塑料合金业务的毛利率;2、南京聚隆选取其高性能改性尼
龙毛利率,其 2015-2016 年改性尼龙毛利率分别为 31.04%和 32.63%,但近年主要由于尼龙
原料 PA66 和 PA6 成本急剧上涨导致毛利率下降;3、江苏博云选取其高性能改性尼龙毛利率;
4、南京聚隆尚未披露 2020 年数据,沃特股份 2020 年年报未披露工程塑料合金业务毛利率。

    由上表可知,2018 年和 2019 年公司高性能改性复合材料毛利率高于行业平
均毛利率,其中 2018 年至 2020 年毛利率高的主要原因为高性能改性尼龙复合材
料毛利率较高,但 2018 年、2019 年及 2020 年均低于江苏博云的毛利率 3.01、
5.59 和 1.48 个百分点,2020 年度毛利率较高,主要因为改性聚丙烯复合材料-
熔喷料收入占比上升,拉高了整体毛利率。



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广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书


    高性能改性复合材料的可比公司毛利率差异主要和公司产品应用领域、原材
料选择有关,具体分析如下:

    江苏博云的高性能改性尼龙产品主要用于电动工具外壳、汽车内部安全件,
家具座椅结构件等,材料的性能要求高,且主要集中应用于电动工具、汽车零部
件、家用电器、电子电气、办公家具类制品等多个行业领域,主要客户包括全球
知名电动工具制造商史丹利百得(Stanley Black & Decker)、全球领先的汽车
电子零部件企业安波福(Aptiv)等,毛利率与公司较为接近。

    沃特股份的改性工程塑料毛利率低于公司,原因为其细分产品虽属于改性工
程塑料,但具体工程塑料类别以及下游应用行业与公司存在一定差异。公司的改
性尼龙复合材料产品在环保、耐高温、阻燃以及力学性能方面均表现出优异性能,
具有稳定的产品品质,与国外竞争对手生产的同类先进产品性能上已处于同等水
平,由于国外同类进口产品价格相对较高,公司产品议价能力相对较强,毛利率
较高,该部分产品拉高了公司高性能改性复合材料整体毛利率;此外公司在生产
中,将价格相对较低的副牌料、再生料在改性后使用,较全部使用新料情况下节
省单位成本,拉高整体毛利率。

    另 2019 年公司毛利率高于沃特股份较多的原因:2019 年原材料市场价格下
降,沃特股份当期采购成本下降的同时销售价格下降,而公司改性尼龙复合材料
下游客户多为婴童车行业和运动器材等行业的国际品牌厂商或代工厂商,价格敏
感度不高,但对产品的质量可靠性、稳定性、强度性能指标等要求较高,产品成
本下降后销售价格调整幅度较小,故当期毛利率上升并高于沃特股份。




                               4-1-400
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                                                      招股意向书




    南京聚隆产品和公司产品均为尼龙产品,但毛利率与公司存在差异,其尼龙原料主要以 PA66、PA6 为主,公司尼龙原料以 PA6 为
主,PA66 的市场价格远高于 PA6,且近年价格波动幅度也高于 PA6,具体价格对比分析如下:
                                                                                                                                                单位:元/吨

                                                                                                                                                    2015 年
                             2020 年度                 2019 年度                  2018 年度            2017 年度                2016 年度
 项目       类别                                                                                                                                      度
                      平均单价       增长率       平均单价    增长率      平均单价      增长率    平均单价    增长率       平均单价    增长率       平均单价
         单位价格                -            -   19,587.86    -3.39%     20,274.50      13.75%   17,824.26    5.39%       16,912.14    -7.21%      18,226.07
         单位成本                -            -   16,054.10    -6.47%     17,164.23      24.05%   13,836.01   21.43%       11,394.36    -9.35%      12,569.29
南京聚   PA66 尼龙
隆高性   原料市场     19,374.32      -17.68%      23,534.59   -20.00%     29,418.88      51.04%   19,477.60   32.77%       14,670.01    -1.98%      14,967.00
能尼龙   价格
产品     PA6 尼龙
         原料市场      9,809.60      -18.63%      12,055.13   -19.65%     15,003.37       2.34%   14,660.53   42.42%       10,294.04    -9.91%      11,426.57
         价格
         单位价格     15,970.20       -4.49%      16,720.82    -0.32%     16,774.43       4.30%   16,083.30            -           -            -             -
公司改
         单位成本      9,753.90       -9.03%      10,722.33    -7.27%     11,562.48      10.02%   10,509.30            -           -            -             -
性尼龙
         PA6 尼龙
复合材
         原料市场      9,809.60      -18.63%      12,055.13   -19.65%     15,003.37       2.34%   14,660.53   42.42%       10,294.04    -9.91%      11,426.57
料产品
         价格

    注:1、南京聚隆 2015 年及 2016 年单位价格及单位成本来自其招股说明书;2、尼龙 PA66 和 PA6 原料的市场价格来自 WIND。

    南京聚隆在 2015-2016 年的改性尼龙产品毛利率分别为 31.04%和 32.63%,但由于原料尼龙 PA66 市场价格在 2017 年及 2018 年分
别上升 32.77%和 51.04%,原料尼龙 PA6 市场价格在 2017 年上涨 42.42%,其高性能改性尼龙产品因下游客户以轨道交通轨道紧固部件



                                                                        4-1-401
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                  招股意向书



和减震部件、汽车零部件等为主,与公司产品主要以婴童出行用品、运动器材等的关键结构件和功能件存在差异,其产品调价有一定
滞后,未能将原材料价格上涨的影响向下游传导,故单位价格上涨低于单位成本涨幅,其中 2017 年及 2018 年单价仅分别上涨 5.39%
和 13.75%,导致毛利率在 2017 年、2018 年分别下降至 22.38%和 15.34%。

    最近五年尼龙 PA6 原料仅在 2017 年上涨较大,增幅为 42.42%,但公司改性尼龙复合材料产品定位高端,下游客户多为婴童车行
业国际品牌厂商如乐瑞集团或代工厂商,以及知名运动品牌米高等的国内代工厂商,客户产品定位高,对质量可靠性、稳定性、强度
性能指标等要求较高,产品要求达到国家标准并符合欧美等国家环保限令,价格敏感度较低,故毛利率较高,且公司可利用自身核心
改性技术优势,在保证产品质量同时调整新料、副牌料和再生料投入比例,以降低产品成本波动对毛利率的影响,故改性尼龙复合材
料产品毛利率相对保持稳定。




                                                        4-1-402
广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书


       (2)高性能改性复合材料制品

       公司生产的高性能改性复合材料制品,具体包括改性尼龙复合材料制品、改

性聚丙烯复合材料制品、其他改性复合材料制品三大系列,其中属于改性工程塑

料的改性尼龙复合材料制品占其制品收入为主(未包括儿童汽车安全座椅成品收

入),改性工程塑料制品可比公司有日盈电子、兆威机电和肇民科技,具体如下:

   主营业    可比公司名     可比公司部分与公司
                                                                 应用领域
   务产品        称               类同产品
               日盈电子     以 POM 等改性工程塑
                                                    用于各类车用结构件及外观件。
             (603286)     料注塑形成注塑件
                                                       用于汽车发动机节气门执行器中的
                            采用高性能工程塑料
                                                       耐高温齿轮零部件,用于 5G 通讯基
                            如 PA6T、PA9T、PA66、
               兆威机电                                站的振子塑胶组件,以及用于各类
                            PBT、POM 等增强型复
             (003021)                                微型传动系统的齿轮、蜗杆、齿轮
                            合材料注塑形成的精
                                                       箱箱体等部件,以通信设备、汽车
                            密注塑件
   复合材                                              电子领域为主
   料制品                                              汽车发动机周边部件、汽车传动系
                            采用塑料粒子(包括
                                                       统部件、汽车制动系统部件、智能
                            PA、PPS、PEEK、ABS、
                 肇民科技                              座便器功能部件、家用热水器功能
                            PBT 等)以精密注塑方
                                                       部件、家用净水器功能部件、精密
                            式加工成型的注塑件
                                                       工业部件、新能源车部件等。
                            以 工 程 塑 料 改 性 尼 龙 婴童车关键结构部件、汽车风轮、
                   公司     PA 注塑形成的精密注 电器风轮、工业风轮等和办公家具
                            塑件为主                   核心配件(如承重部件、椅脚等)

    注:日盈电子为上交所上市公司,股票代码为 603286,兆威机电为深交所上市公司,
股票代码为 003021。

    公司名称                 2020 年度              2019 年度               2018 年度
日盈电子(603286)                          -              30.28%                  35.18%
兆威机电(003021)                          -              39.64%                  43.72%
    肇民科技                                -              39.39%                  36.89%
        平均值                              -              39.52%                 38.60%
        本公司                       33.00%                 37.58%                 26.84%
    注:1、肇民科技选取其精密注塑件毛利率;2、同行业可比公司尚未披露其 2020 年数
据。

       由上表可知,2018 年公司改性复合材料制品毛利率略低于同行业上市公司,

主要原因是:产品的下游应用细分领域存在差异,日盈电子的产品用于各类车用

结构件及外观件,兆威机电的产品下游行业为汽车电子及移动通信领域,公司的

改性复合材料制品主要应用于婴童出行用品、办公家具、运动器材等领域的关键

功能件或结构件,以及防护用品领域的改性聚丙烯熔喷专用料,此外还有部分产


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品如改性聚丙烯复合材料制品、其他改性复合材料制品为通用改性塑料,较改性

尼龙复合材料制品毛利率低,拉低了整体毛利率,故公司的复合材料制品毛利率

低于行业可比公司的产品毛利率。

    2019 年公司改性复合材料制品毛利率与兆威机电、肇民科技较为一致。2020

年度因疫情原因高毛利率的改性尼龙复合材料制品收入占比及毛利率下降,拉低

了改性复合材料制品整体毛利率。

    (3)精密注塑模具

    公司生产的精密注塑模具产品主要包括婴童出行用品零部件模具、汽车塑料

配件模具和其他模具,且以汽车配件模具为主,与公司模具产品较为接近的公司

有上海亚虹、昌红科技、祥鑫科技和肇民科技。

主营业   可比公司名
                      可比公司部分与公司类同产品               应用领域
务产品       称
                                                   国内中高端汽车仪表板盘、微波
         上海亚虹
                      塑料注塑模具                 炉面(门)板、汽车座椅以及电
         (603159)
                                                   子设备产品
         昌红科技
                      注塑模具                     应用于汽车,医疗耗材
         (300151)
精密注
         祥鑫科技                                  汽车、通信、办公及电子设备等
塑模具                精密冲压模具
         (002965)                                行业客户为主
         肇民科技     精密注塑模具                 汽车和家用电器行业客户为主
                                                   婴童推车及儿童汽车安全座椅的
                      婴童出行用品零部件模具、汽
            公司                                   关键结构件、运动器材重要零部
                      车塑料零部件模具和其他模具
                                                   件、性能要求较高的汽车零部件。

    报告期内,上述可比公司的可比产品毛利率情况如下:

      公司名称           2020 年度             2019 年度           2018 年度
上海亚虹(603159)                      -             35.48%              37.41%
昌红科技(300151)                      -             27.94%              32.98%
祥鑫科技(002965)                      -             40.12%              41.59%
肇民科技                                -             54.00%              57.54%
      平均值                            -             39.39%              42.38%
        本公司                   23.75%               37.90%              26.73%
   注:1、肇民科技选取其精密注塑模具毛利率;2、同行业可比公司尚未披露 2020 年度
数据。

    公司精密注塑模具 2018 年低于同行业可比公司平均水平,主要原因是:2018

年公司精密注塑模具业务处于起步阶段,单套模具的价格以及毛利率相对要低。


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    2019 年与同行业公司平均毛利率较为接近,2020 年度受疫情期间复工率不

足导致单位人工、制造费用及委外加工费用上升,毛利率较低。

    (4)儿童汽车安全座椅

    公司生产的高性能改性复合材料制品中的改性聚丙烯复合材料制品之一为

儿童汽车安全座椅,其可比公司如下:

  主营业务产品         可比公司名称                 可比公司部分与公司类同产品
                    惠尔顿(832186)          儿童汽车安全座椅
儿童汽车安全座椅
                    公司                      儿童汽车安全座椅

    报告期内,上述可比公司的可比产品毛利率情况如下:

     公司名称              2020 年度               2019 年度           2018 年度
 惠尔顿(832186)                         -               39.51%              31.26%
     平均值                               -               39.51%             31.26%
      本公司                       7.03%                  35.16%             43.59%
   注:惠尔顿(832186)尚未披露其 2020 年数据。

    由上表可知,2019 年度公司汽车安全座椅毛利率和同行业可比公司差异较

小;2018 年公司产品毛利率高于行业可比公司,主要为公司由原主要采购布套

改为采购布套原料并委外加工生产布套,导致单位布套成本下降,且产品在升级

换代后略提高了销售价格,导致当年毛利率有所上升。2020 年受疫情影响以及

产品款式更新换代慢原因,儿童汽车安全座椅生产规模和销售规模大幅下降,单

位成本上升导致毛利率较低。

    4、公司维持毛利率较高的原因及可持续性

    公司主要产品是改性尼龙(PA)、改性聚丙烯(PP)为主的高性能高分子复

合材料及其制品和精密注塑模具,产品涵盖了从材料到精密注塑件、精密注塑模

具的塑胶成型一体化业务体系,且以工程塑料改性尼龙(PA)及制品为主,报告

期内改性尼龙复合材料及制品占主营业务收入比例分别为 67.23%、64.48%和

38.66%。经选取在原材料、主营业务产品、应用领域方面存在类似的上市公司,

具体按高性能改性复合材料、高性能改性复合材料制品、精密注塑模具和汽车安

全座椅成品四大类别进行直接对比,除高性能改性复合材料产品外,公司高性能




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改性复合材料制品、精密注塑模具和汽车安全座椅成品与同行业可比公司的毛利

率差异不大。

    公司高性能改性复合材料毛利率高于行业平均毛利率,主要原因为高性能改

性尼龙复合材料毛利率较高,但 2018 年、2019 年及 2020 年低于江苏博云的高

性能改性尼龙毛利率,其主要和公司产品应用领域、原材料选择存在差异有关。

    高性能改性尼龙复合材料毛利率较高的原因参见招股意向书本节“十一、经

营成果分析”之“(三)主营业务毛利及毛利率分析”之“2、主营业务毛利率

变动分析”之“(3)各分类产品毛利率具体变动原因分析”之“①改性尼龙复

合材料及制品”之“C、公司改性尼龙复合材料及制品毛利率较高的主要原因”。

    综上,基于公司产品的性能要求较高,产品聚焦于结构件及功能件,注塑成

型一体化的优势,产品品质稳定性能优异,且具有一批行业内知名客户,生产具

有规模效益,但随着行业竞争激烈,从长期来看,毛利率水平会存在波动。

    (四)期间费用分析

    报告期内,公司期间费用情况如下:
                                                                          单位:万元
                    2020 年度                    2019 年度            2018 年度
   项目
                金额          占比             金额       占比      金额       占比
 销售费用        1,977.70      5.48%           1,138.41    4.23%     1,039.65    4.23%
 管理费用        1,848.45      5.12%           1,122.26    4.17%     1,062.05    4.33%
 研发费用        1,715.18      4.76%           1,435.12    5.33%     1,140.76    4.65%
 财务费用           -8.13     -0.02%            -129.82    -0.48%     -128.96    -0.53%
   合计          5,533.20     15.34%           3,565.97   13.24%     3,113.51   12.68%
 营业收入       36,070.62    100.00%       26,930.59      100.00%   24,551.42   100.00%

    报告期内,公司期间费用总额分别为 3,113.51 万元、3,565.97 万元和

5,533.20 万元,占各期营业收入比重分别为 12.68%、13.24%和 15.34%,主要由

销售费用、管理费用和研发费用组成。

    2019 年度,公司期间费用较 2018 年度增加 452.46 万元,增幅 14.53%的主

要原因:2019 年度公司研发费用较上年增加 294.37 万元,增幅 25.80%。




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    2020 年度,公司期间费用较 2019 年度增加 1,967.23 万元,增幅 55.17%的

主要原因是:2020 年度公司销售费用和管理费用分别较上年增加 839.30 万元和

726.19 万元,增幅分别为 73.73%和 64.71%。

    报告期内,公司期间费用变化情况如下图:




    报告期内,公司与可比上市公司期间费用率对比情况如下:

   项目       公司名称    股票代码     2020 年度      2019 年度       2018 年度
              南京聚隆      300644                -         13.57%         11.68%
              沃特股份      002886          12.34%          14.96%         12.85%
              江苏博云         -            11.13%          10.06%         11.28%
              日盈电子      603286                -         17.10%         19.61%
              兆威机电      003021                -          8.66%         16.61%
期间费用率    上海亚虹      603159                -         14.14%         13.71%
              昌红科技      300151                -         17.99%         15.93%
              祥鑫科技      002965                -         13.24%         12.58%
              肇民科技         -                  -         14.81%         16.29%
                    平均值                  11.74%         13.84%          14.50%
                    本公司                  15.34%          13.24%         12.68%
    注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算;除沃特股份和江苏博云
外,其他可比公司未披露 2020 年度数据。

    由上表所示,报告期各期,公司期间费用率分别为 12.68%、13.24%和 15.34%,

可比上市公司期间费用率平均值分别为 14.50%、13.84%和 11.74%,其中 2018

年-2019 年公司期间费用率略低于可比上市公司平均水平,主要原因为管理费用




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率低于可比上市公司平均水平,具体分析参见本节之“十一、经营成果分析”之

“(四)期间费用分析”之“2、管理费用”。

    1、销售费用

    报告期内,公司销售费用具体构成如下:
                                                                             单位:万元
                         2020 年度                 2019 年度             2018 年度
     项目
                    金额          占比         金额       占比       金额        占比
    职工薪酬        1,063.19       53.76%        566.94     49.80%     498.93     47.99%
    运输费            466.30       23.58%        210.55     18.50%     188.64     18.14%
    差旅费            102.34        5.17%         70.84      6.22%      79.87      7.68%
    广告费             44.10        2.23%         52.10      4.58%      46.65      4.49%
    折旧费             13.11        0.66%         15.80      1.39%      51.69      4.97%
    办公费             32.41        1.64%          5.75      0.51%       2.97      0.29%
  业务招待费          161.57        8.17%        122.39     10.75%      81.80      7.87%
      其他             94.68        4.79%         94.04      8.26%      89.12      8.57%
      合计          1,977.70      100.00%      1,138.41 100.00%      1,039.65 100.00%

    报告期各期,公司销售费用分别为 1,039.65 万元、1,138.41 万元和 1,977.70

万元,主要为职工薪酬、差旅费、运输费用和业务招待费,上述费用合计占销售

费用比例分别为 81.68%、85.27%和 90.68%。

    2019 年度公司销售费用较 2018 年度增加 98.76 万元,增幅 9.50%的主要原

因是:2019 年度主营业务收入较同期增加 2,405.79 万元,增幅 9.81%,带动职

工薪酬增加 68.01 万元,增幅 13.63%。

    2020 年度公司销售费用较 2019 年度增加 839.30 万元,增幅 73.73%的主要

原因是:2020 年度主营业务收入较上年同期增加 9,133.63 万元,增幅 33.92%,

带动职工薪酬和运输费分别增加 496.25 万元和 255.75 万元,增幅分别为 87.53%

和 121.47%。

    报告期内,公司与可比公司销售费用率对比情况如下:

  项目         公司名称   股票代码          2020 年度       2019 年度       2018 年度
               南京聚隆   300644                       -           4.67%           3.84%
               沃特股份   002886                  2.31%            4.02%           3.34%
               江苏博云       -                   3.04%            2.44%           2.38%
销售费用率
               日盈电子   603286                       -           3.55%           4.11%
               兆威机电   003021                       -           1.96%           3.95%
               上海亚虹   603159                       -           3.82%           3.80%

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                昌红科技      300151                -         3.42%           3.04%
                祥鑫科技      002965                -         2.94%           3.02%
                肇民科技         -                  -         2.46%           2.50%
                        平均值                2.68%           3.25%           3.33%
                        本公司                5.48%           4.23%           4.23%
      注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算;除沃特股份和江苏博云
  外,可比公司未披露 2020 年度数据。

         如上表所示,2018-2020 年度公司销售费用率略高于可比公司平均水平。

         2、管理费用

         报告期内,公司管理费用具体构成如下:
                                                                                单位:万元
                            2020 年度                 2019 年度             2018 年度
         项目
                       金额           占比        金额       占比       金额        占比
       职工薪酬        1,051.27       56.87%        762.95     67.98%     662.81     62.41%
         办公费          119.14         6.45%        40.93      3.65%      47.21      4.45%
       折旧及摊销        110.91         6.00%        98.20      8.75%      66.15      6.23%
         差旅费            54.60        2.95%        37.85      3.37%      31.45      2.96%
       业务招待费          45.52        2.46%        30.76      2.74%      11.39      1.07%
       中介服务费        288.02       15.58%         45.35      4.04%     116.58     10.98%
           其他          179.00         9.68%       106.22      9.46%     126.45     11.91%
          合计         1,848.45      100.00%      1,122.26 100.00%      1,062.05 100.00%

         报告期各期,公司管理费用分别为 1,062.05 万元、1,122.26 万元和 1,848.45

  万元,主要包括职工薪酬、折旧及摊销、中介服务费和办公费,上述费用合计占

  管理费用的比例分别为 84.06%、84.42%和 84.90%。

         2019 年度公司管理费用较 2018 年度增加 60.21 万元,增幅 5.67%,主要原

  因是:2019 年度主营业务收入较同期增加 2,405.79 万元,增幅 9.81%,带动职

  工薪酬增加 100.14 万元,增幅 15.11%。

         2020 年度公司管理费用较 2019 年度增加 726.19 万元,增幅 64.71%,主要

  原因:一是 2020 年度主营业务收入较上年同期增加 9,133.63 万元,增幅 33.92%,

  带动职工薪酬增加 288.32 万元,增幅 37.79%;二是本期 IPO 相关中介服务费用

  增加,带动中介服务费较上年度增加 242.67 万元,增幅 535.12%。

         报告期内,公司与可比上市公司管理费用率对比情况如下:

项目       公司名称       股票代码          2020 年度          2019 年度        2018 年度
管理       南京聚隆         300644                       -            4.45%            3.64%


                                        4-1-409
  广东奇德新材料股份有限公司                                                招股意向书

费用    沃特股份        002886                3.97%               4.43%             3.18%
  率    江苏博云           -                  3.04%               3.50%             5.54%
        日盈电子        603286                     -              7.66%             9.49%
        兆威机电        003021                     -              2.14%             4.44%
        上海亚虹        603159                     -              6.37%             5.44%
        昌红科技        300151                     -             10.50%             9.64%
        祥鑫科技        002965                     -              6.97%             6.49%
        肇民科技           -                       -              7.92%             8.82%
                  平均值                     3.51%                5.99%             6.30%
                  本公司                      5.12%               4.17%             4.33%
      剔除日盈电子、昌红科技和肇民
      科技后同行业可比上市公司管理                 -           4.64%         4.79%
      费用率平均值
      注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算,公式为当期管理费用/
  当期营业收入*100%;除沃特股份和江苏博云外,可比公司未披露 2020 年度数据。

       2018-2019 年度公司管理费用率低于行业平均水平,主要为上市公司人员薪

  酬相对较高,同时管理人员人数相对较多。其中日盈电子 2018-2019 年末平均管

  理人员人数为 164 人,其管理费用中职工薪酬占营业收入比例平均为 3.36%;昌

  红科技和肇民科技注册地分别为深圳市和上海,其管理人员薪酬相对较高,其中

  昌红科技 2018-2019 年末平均管理人员人数为 178 人,管理费用中职工薪酬占营

  业收入比例平均为 5.76%,肇民科技 2018-2019 年管理费用中职工薪酬占营业收

  入比例平均 5.14%。

       剔除日盈电子、昌红科技和肇民科技后,公司管理费用率与同行业可比上市

  公司管理费用率平均水平相当,整体上不存在重大差异。

       3、研发费用

       (1)研发费用情况

       报告期内,公司研发费用构成及占收入比例情况如下:
                                                                            单位:万元
            项目                 2020 年度             2019 年度          2018 年度
          职工薪酬                        741.22               736.20              560.78
          折旧及摊销                      173.53                76.49               71.26
          直接投入                        698.86               518.90              428.20
          其他费用                        101.56               103.53               80.51
        研发费用合计                    1,715.18             1,435.12            1,140.76
          营业收入                    36,070.62             26,930.59          24,551.42
            占比                          4.76%                5.33%               4.65%



                                    4-1-410
广东奇德新材料股份有限公司                                   招股意向书


    报告期各期,公司的研发费用分别为 1,140.76 万元、1,435.12 万元和

1,715.18 万元,占营业收入的比例分别为 4.65%、5.33%和 4.76%。报告期各期,

公司各研发项目相关支出均计入研发费用科目,不存在研发支出资本化情况。




                               4-1-411
       广东奇德新材料股份有限公司                                                                                               招股意向书




           (2)研发费用构成

           报告期内,公司研发费用按项目构成情况如下:
                                                                                                                                 单位:万元
序号                               研发项目                     预算金额   2020 年度    2019 年度    2018 年度    实施进度           备注
   1   纳米高温导电材料的研制                                     450               -            -      125.14      结题     该项目以前年度有投入
   2   黑磷阻燃性能的研究                                         134               -            -       40.04      结题     该项目以前年度有投入
   3   自修复尼龙的研究与制备                                     194               -            -       70.40      结题     该项目以前年度有投入
   4   复合相纳米阻燃尼龙的研制                                   122               -            -       51.26      结题     该项目以前年度有投入
   5   增强阻燃 PC/ABS 电表材料的制备                             54                -            -       53.95      结题               -
   6   再生 AS 材料的研究与制备                                   30                -            -       30.73      结题               -
   7   低 VOC PA 汽车内饰件的制备                                 116               -            -      115.36      结题               -
   8   尼龙合金代替硅胶在复合绝缘子的应用与研究                   260               -      101.95       155.35      结题               -
   9   长玻纤增强 PP 的制备                                       89                -            -       88.47      结题               -
  10   长玻纤增强尼龙合金的制备                                   300          40.54       189.19             -     结题               -
  11   长效抗静电复合材料的制备与应用研究                         250          97.64       125.40             -     结题               -
  12   无卤阻燃增强聚邻苯二酰胺复合材料的制备                     350         178.81       222.92             -     结题               -
  13   一种具有导热高灼热丝无卤阻燃聚丙烯复合物的制备             160          43.80        89.05             -     结题               -
  14   绿色环保免喷涂聚合物复合材料及制备方法                     300          81.45       120.17             -     结题               -
  15   一种透明耐汽油 PMMA 合金材料的制备                         80           42.09             -            -     在研               -
  16   一种无锑的阻燃增强聚邻苯二酰胺复合材料及其制备方法         150          51.36             -            -     在研               -
  17   超轻量化 PP 复合材料的制备                                 120          41.82             -            -     在研               -
  18   调节机构带有卡位控制的儿童安全座椅的研发与制备             58                -            -       53.96      结题               -
  19   注塑机烘干输送装置的研发                                   33                -            -       30.71      结题               -
  20   注塑件的定型降温装置的研发                                 49                -            -       52.23      结题               -
  21   注塑件的定型卡装装置的研究与开发                           33                -            -       31.17      结题               -




                                                            4-1-412
     广东奇德新材料股份有限公司                                                                                 招股意向书



22   注塑五金件回收装置的研究与开发                                         55       -       -   57.33   结题         -
23   带有多自由度调节机构的儿童安全座椅的研发与制备                         43       -       -   46.08   结题         -
24   可调节注塑胶量的模具零件的研发与制备                                   63       -   36.00   28.34   结题         -
25   可解决软胶产品外观不良的进胶方式的研究与开发                           57       -   32.30   25.90   结题         -
26   带有角度调节功能的头靠项目研究与开发                                   56       -   56.83       -   结题         -
27   带有旋转锁定功能的安全座椅的研发与制备                                 87       -   87.10       -   结题         -
28   产品五金件安装装置的研发                                               75       -   75.56       -   结题         -
29   模具运水流量控制装置的研发                                             66       -   66.14       -   结题         -
30   分切无纺布不同尺寸的刀架快速更换装置的研究与开发                       75   95.01       -       -   结题         -
31   风轮注塑产品跳动不良修正装置的研究                                     70   70.58       -       -   结题         -
32   可满足不同客户需求无纺布快速分切机的研发                               58   63.86       -       -   结题         -
     带有可拆卸式 V 字型上拉带(后向安装时)的儿童安全座椅的研究与制
33                                                                          60   48.51       -       -   结题         -
     备
34   带有旋转功能的儿童安全座椅通用底座的研究与制备                         55   56.51       -       -   结题         -
35   高精度后端部绝缘板注塑模具的研发                                       20       -       -   21.08   结题         -
36   蜗壳底座注塑模具制备技术的研究                                         23       -       -   22.09   结题         -
37   高精度胶轮内幅模具的研发                                               22       -       -   21.33   结题         -
38   高精度翼子板裙板成型模具的研究                                         20       -       -   19.83   结题         -
39   高精密风轮模具的制作方法的研究                                         52       -   36.89       -   结题         -
40   高精密一体轴流风轮模具的研发                                           68       -   40.83       -   结题         -
41   热熔水口自动精确剪切治具的研发                                         49       -   25.48       -   结题         -
42   高精度汽车空调面板模具制备技术的研究                                   43       -   27.31       -   结题         -
43   汽车模具高效节能冷却装置的研究                                         34       -   22.80       -   结题         -
44   水口前端拉胶丝缺陷处理技术的研究                                       59       -   39.84       -   结题         -
45   弯管注塑模具抽芯装置制备技术的研究                                     67       -   39.37       -   结题         -
46   一体风轮控制技术的研究                                                 60   55.35       -       -   在研         -
47   简易批量标准精密夹具的研究                                             62   57.46       -       -   在研         -




                                                                  4-1-413
     广东奇德新材料股份有限公司                                                                                           招股意向书



48   模内自动切除水口技术的研究                                             50       44.51          -          -   在研         -
49   关于新结构出模方式:滑块出滑块的研究                                   45       30.85          -          -   在研         -
50   一种本色的抗静电 PCABS 复合材料及其制备方法                            100      48.66          -          -   在研         -
51   一种智能终端应用的纳米注塑专用复合材料机器制备方法                     230      45.58          -          -   在研         -
52   一种高频 5G 通信用低介电低损耗纳米尼龙增强复合材料机器制备方法         250      70.96          -          -   在研         -
53   高效抗菌聚丙烯熔喷专用料制备方法                                       120      72.04          -          -   结题         -
54   可降解聚丙烯熔喷专用料制备方法                                         200      70.66          -          -   在研         -
55   石墨烯驻极复合型聚丙烯熔喷专用料制备方法                               300      66.81          -          -   在研         -
56   本体可实现侧向拉出功能的儿童安全座椅的研究与制备                       55       36.06          -          -   结题         -
57   带有整体翻滚架结构的儿童安全座椅的研究与开发                           50       40.94          -          -   结题         -
58   带有加热和降温系统的儿童安全座椅的研究与开发                           78       14.64          -          -   在研
59   设备保养中应用润滑油箱定时定量添料装置的技术研究                       35        7.16          -          -   在研
60   塑胶生产吊模用的安全机台研究                                           40        6.68          -          -   在研
61   隐藏式支撑脚方式的儿童安全座椅研究                                     64        7.07          -          -   在研
62   氮气辅助成型技术的研究                                                 50       62.82          -          -   在研
63   真空冷却技术的研究                                                     52       64.93          -          -   在研
                                     合计                                         1,715.18   1,435.12   1,140.76           -
        注:实施进度为截至招股意向书签署日的状态。




                                                                  4-1-414
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      报告期各期,公司各研发项目相关支出均计入研发费用科目,不存在研发支

  出资本化情况。

      报告期内,公司研发项目不存在实际支出远低于预算金额的情形。公司制定

  了《研发立项管理制度》《研究投入核算财务管理制度》《研发中心规范性管理

  制度》,明确了研发项目预算制定、执行及管理过程。

      (3)研发费用率对比情况

      报告期内,公司与可比上市公司研发费用率对比情况如下:

   项目       公司名称      股票代码    2020 年度       2019 年度         2018 年度
              南京聚隆       300644                 -           3.87%            3.67%
              沃特股份       002886            4.84%            4.69%            3.97%
              江苏博云          -              2.82%            3.91%            2.78%
              日盈电子       603286                 -           5.04%            5.65%
              兆威机电       003021                 -           4.43%            7.56%
研发费用率    上海亚虹       603159                 -           3.77%            4.22%
              昌红科技       300151                 -           4.81%            4.94%
              祥鑫科技       002965                 -           3.43%            3.14%
              肇民科技          -                   -           4.12%            4.81%
                      平均值                   3.83%           4.23%             4.53%
                      本公司                   4.76%            5.33%            4.65%
      注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算;除沃特股份和江苏博云
  外,可比公司未披露 2020 年度数据。

      公司与同行业可比上市公司研发费用率相比,2018-2020 年度略高于可比上

  市公司平均水平,整体与同行业可比上市公司的研发费用率基本保持一致。

      4、财务费用

      报告期内,公司财务费用构成如下:
                                                                        单位:万元
                            2020 年度                2019 年度          2018 年度
          项目
                       金额        增长率       金额        增长率        金额
  利息支出               59.22         48.38%     39.91       -44.28%          71.63
  减:利息收入         209.08         -10.87%    234.58         7.67%        217.87
  加:汇兑损益         113.75      1443.67%        7.37     -124.08%         -30.60
  加:其他支出           27.97        -51.34%     57.48        20.04%          47.89
        合计             -8.13       -93.73%    -129.82         0.67%       -128.96

      报告期内公司财务费用金额分别为-128.96万元、-129.82万元和-8.13万元,

  占同期营业收入比重分别为-0.53%、-0.48%和-0.02%。

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      2019年度公司财务费用为-129.82万元,较2018年度减少0.86万元,变动较

  小。

      2020年度公司财务费用为-8.13万元,较2019年度增加121.68万元,主要为

  汇兑损益增加所致。

      报告期内,公司与可比上市公司财务费用率对比情况如下:

   项目       公司名称      股票代码    2020 年度       2019 年度       2018 年度
              南京聚隆        300644                 -          0.59%           0.53%
              沃特股份        002886            1.22%           1.83%           2.37%
              江苏博云           -              2.24%           0.21%           0.58%
              日盈电子        603286                 -          0.86%           0.36%
              兆威机电        003021                 -          0.12%           0.66%
财务费用率    上海亚虹        603159                 -          0.18%           0.26%
              昌红科技        300151                 -         -0.74%          -1.69%
              祥鑫科技        002965                 -         -0.09%          -0.06%
              肇民科技           -                   -          0.32%           0.16%
                      平均值                    1.73%           0.36%           0.35%
                      本公司                   -0.02%          -0.48%          -0.53%
      注:可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算;除沃特股份和江苏博云
  外,可比公司未披露 2020 年度数据。

      由上表所示,报告期内,公司财务费用率低于行业平均水平。

         (五)经营成果其他项目分析

         1、税金及附加

      报告期各期,公司税金及附加变化情况如下:
                                                                         单位:万元
            项目                  2020 年度            2019 年度       2018 年度
  城市维护建设税                               61.68           82.34           75.48
  教育费附加                                   29.41           39.73           33.56
  地方教育费附加                               19.60           26.49           22.37
  印花税                                        9.14            7.50            9.81
  房产税                                       24.74           24.42           21.55
  城镇土地使用税                               11.44           11.99            4.51
  车船税                                        0.06            0.04            0.21
            合计                              156.07          192.51          167.49

      公司税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、房产税、印花税、城镇

  土地使用税、车船税。报告期内税金及附加分别为167.49万元、192.51万元和

  156.07万元,波动较小。

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    2、信用减值损失

    报告期内公司信用减值损失构成情况如下:
                                                                                  单位:万元
            项目                     2020 年度               2019 年度           2018 年度
应收票据坏账损失                                -0.06                0.58                   -
应收账款坏账损失                               -84.17             -116.39                   -
其他应收款坏账损失                              -9.56               -3.86                   -
            合计                               -93.80             -119.67                   -

    报告期内,公司信用减值损失分别为 0 万元、-119.67 万元和-93.80 万元,

主要由应收账款坏账损失构成。

    3、资产减值损失

    资产减值损失为应收票据及应收账款坏账损失和存货跌价损失。报告期内公

司资产减值损失构成情况如下:
                                                                                  单位:万元
                     项目                        2020 年度        2019 年度       2018 年度
坏账损失                                                      -              -         -39.36
存货跌价损失及合同履约成本减值损失                      -116.41         -23.53         -56.84
固定资产减值损失                                              -              -         -15.59
                  合计                                  -116.41         -23.53        -111.79

    报告期内,公司资产减值损失分别为-111.79 万元、-23.53 万元和-116.41

万元,主要由存货跌价损失和应收账款坏账损失构成。

    报告期内公司存在对一台全自动塑料注吹中空成型机计提固定资产减值情

形,该设备主要用于 LED 球泡产品生产,因设备闲置且无预期恢复使用计划,公

司对其全额计提了减值损失,并于 2020 年 6 月处置完毕。

    4、资产处置收益

    报告期内公司资产处置收益情况如下:
                                                                                  单位:万元
          项目                  2020 年度                   2019 年度            2018 年度
固定资产处置收益                                 5.59                    -                  -
          合计                                   5.59                    -                  -

    报告期内,公司资产处置收益分别为 0 万元、0 万元和 5.59 万元,主要为

固定资产处置收益。


                                     4-1-417
广东奇德新材料股份有限公司                                                    招股意向书


    5、其他收益

    报告期内,公司其他收益主要为政府补助,具体情况如下:
                                                                              单位:万元
      项目              2020 年度                 2019 年度                2018 年度
政府补助                         558.42                    287.52                   177.08
      合计                       558.42                    287.52                   177.08

    报告期内,公司其他收益中政府补助具体情况参见招股意向书本节“十一、

经营成果分析”之“(七)非经常性损益、投资收益对经营成果的影响”。

    6、投资收益

    报告期内,公司投资收益主要为理财产品投资收益,具体情况如下:
                                                                              单位:万元
                  项目                         2020 年度      2019 年度       2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益                          -3.11          -1.68              -
理财产品投资收益                                    154.73         92.00            96.16
处置长期股权投资产生的投资收益                         0.02              -              -
                  合计                              151.65         90.32            96.16

    7、营业外收入

    报告期内公司营业外收入构成情况如下:
                                                                               单位:万元
         项目                    2020 年度               2019 年度           2018 年度
参赛奖励                                          -                    -             30.00
豁免应付款                                    26.71                 1.83                 -
取消订单违约金                               844.80                    -                 -
转卖生产线净收益                              61.95                    -                 -
接受捐赠                                       4.77                    -                 -
其他                                           8.11                 1.41              0.52
          合计                               946.34                 3.24             30.52

    报告期各期,公司营业外收入分别为30.52万元、3.24万元和946.34万元。

2018-2019年度公司营业外收入金额较小,2020年度公司营业外收入金额较大的

主要原因是:受新冠疫情发展的影响,公司下游防护用品行业市场变化较大,部

分防护用品行业客户违约,公司收取违约客户一定比例的违约金所致。

    8、营业外支出

    报告期内公司营业外支出构成情况如下:


                                    4-1-418
广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书

                                                                            单位:万元
               项目                   2020 年度          2019 年度         2018 年度
非流动资产报废损失                           80.91                    -            6.97
其中:固定资产报废损失                       80.91                    -            6.97
赞助款                                       32.79                38.45            5.20
定制化样品报废                                2.34                 6.01            9.95
其他                                          0.86                 0.34            0.05
               合计                        116.89                 44.80           22.16

     报告期内,公司营业外支出金额较小,主要由固定资产报废损失、赞助款和

定制化样品报废构成。

     9、所得税费用与会计利润

     报告期内,公司所得税费用与利润的情况如下:
                                                                               单位:万元
                项目                    2020 年度          2019 年度           2018 年度
当期所得税费用                             1,377.71             744.68              604.99
递延所得税费用                               -49.26               8.79              -14.09
所得税费用合计                             1,328.45             753.48              590.90
利润总额                                   9,581.45           5,952.91            4,252.41
所得税费用占利润总额的比例                  13.86%             12.66%              13.90%

     报告期内,公司所得税费用占当期利润总额的比例分别为 13.90%、12.66%

和 13.86%,所得税费用变化情况与公司利润总额变化情况基本一致。

     报告期内,公司所得税费用与会计利润的关系如下:
                                                                               单位:万元
                       项目                          2020 年度    2019 年度      2018 年度
本年合并利润总额                                       9,581.45     5,952.91       4,252.41
按法定/适用税率计算的所得税费用                        1,479.57       889.91         670.22
调整以前期间所得税的影响                                      -            -              -
非应税收入的影响                                              -        -1.47              -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响                           1.78        11.43          30.41
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响                -        -2.38              -
本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可
                                                         50.03             -              -
抵扣亏损的影响
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化           -45.51             -              -
研发费用加计扣除                                       -157.42       -144.01        -109.73
所得税费用                                            1,328.45        753.48         590.90

     (六)利润主要来源

     报告期内,公司的利润情况如下:


                                   4-1-419
 广东奇德新材料股份有限公司                                           招股意向书

                                                                      单位:万元
               项目                  2020 年度       2019 年度       2018 年度
 营业收入                               36,070.62       26,930.59       24,551.42
 营业利润                                8,752.01        5,994.46        4,244.05
 利润总额                                9,581.45        5,952.91        4,252.41
 营业利润占利润总额比例                   91.34%         100.70%          99.80%
 净利润                                  8,253.01        5,199.43        3,661.51

     报告期内,营业利润占利润总额的比例分别为 99.80%、100.70%和 91.34%,

 公司利润主要来源为营业利润,营业利润主要来源于主营业务。

     (七)非经常性损益、投资收益对经营成果的影响

     1、非经常性损益

     (1)非经常性损益对经营成果的影响

     报告期内,公司归属于母公司股东的非经常性损益占归属于母公司普通股股

 东的净利润情况如下:
                                                                       单位:万元
                                     2020 年度        2019 年度        2018 年度
             项目
                                  金额      占比    金额     占比    金额     占比
归属于母公司股东的非经常性损益   1,305.65   15.53% 283.08 5.53% 234.70 6.35%
归属于母公司普通股股东的净利润   8,404.71 100.00% 5,122.68 100.00% 3,693.53 100.00%

     报告期内,公司归属于母公司股东的非经常性损益总额分别为 234.70 万元、

 283.08 万元和 1,305.65 万元,占归属于母公司普通股股东的净利润比例分别为

 6.35%、5.53%和 15.53%,2018 年度和 2019 年度占比较低,2020 年度占比较高

 主要为记入当期损益的政府补助等增加。报告期内,公司主营业务突出,净利润

 呈增长趋势,非经常性损益对公司持续盈利能力不构成重大影响。

     公司非经常性损益主要为政府补助,具体情况参见招股意向书本节“七、经

 注册会计师鉴证的非经常性损益明细表”。

     (2)政府补助

     报告期内,公司政府补助具体构成情况如下:




                                  4-1-420
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                     招股意向书



                                                                                                               单位:万元
序号                                             项目                               2020 年度     2019 年度    2018 年度
   1   江门市经促局拔付款                                                               161.50             -             -
   2   江门社会保险基金返还                                                                1.87            -             -
   3   江海区科技技术局省科技专项资金                                                      9.00            -             -
   4   人力资源局企业稳岗返还补贴                                                          5.67            -             -
   5   经促局税收增长补助                                                                     -        80.00             -
   6   科技局补贴                                                                             -        15.00             -
   7   江海区人民政府经费收入                                                                 -         0.30             -
   8   财政局补贴互联网标杆示范项目补贴款                                                     -        82.00             -
   9   市级高新技术企业重新认定发展补助资金                                                   -        10.00             -
  10   区级高新技术企业补贴                                                                   -         5.00             -
  11   江门高新开发区财政局补贴                                                               -         4.50             -
  12   知识产权奖补收入款                                                                     -         0.50             -
  13   中山市工业发展专项资金(技术改造专题)项目资助补助                                     -        69.62             -
  14   高新技术企业认定补贴资金                                                               -        20.00             -
  15   中山市科学技术局补贴                                                                   -         0.60             -
  16   2017 年省企业研究开发补助奖金                                                          -            -         31.62
  17   江门市科技创新券—环境友好型高强度、高性能、轻量化特种汽车工程塑料研发中心             -            -          8.28
  18   代征个税手续费返还                                                                  3.60            -          5.67
  19   区级 2018 年研发费补助                                                                 -            -          2.08
  20   小微企业营业收入增长奖励申请                                                           -            -          0.50
  21   江海区授权专利补贴:种脲醛树脂的再生工艺及含有再生脲醛树脂的复合材料                   -            -          0.50
  22   科技创新券申报奖励                                                                     -            -          0.43
  23   高新技术产品补贴                                                                       -            -          0.20
  24   2018 年高端装备制造产业发展资金财政补贴(支持工作母机)                                -            -         65.80
  25   中山市第三批科技创新券兑现资金                                                         -            -         50.00
  26   2018 年中山市中小企业发展专项资金拟资助项目                                            -            -         10.00



                                                             4-1-421
广东奇德新材料股份有限公司                                                                                       招股意向书



 27     经信局规模企业补助                                                                        -          -          2.00
 28     江门江海区财政国库上市补贴收入                                                        30.00          -             -
 29     中山市工业和信息化局 2020 年省级促进经济                                              10.00          -             -
 30     省级企业技术中心资质奖励申报项目款                                                   100.00          -             -
 31     人力资料保障局延迟复工收入                                                             0.12          -             -
 32     高新技术产业开发区财务局上市补贴                                                      83.00          -             -
 33     江门市江海区社会保险基金管理局以工代训补贴                                             4.05          -             -
 34     江门高新技术产业开发区财政局拨入科技支撑地方战略性新兴产业发展项目资金                20.00          -             -
 35     江门市江海区人民政府办公室扶持企业上市专项资金                                        60.00          -             -
 36     中山市社会保险基金返还                                                                 0.34          -             -
 37     人力资源社保局劳动力就业补助                                                           0.30          -             -
 38     人力资源针对新冠疫情受影响企业补助                                                    43.33          -             -
 39     复工复产规上工业企业员工补贴款                                                         3.80          -             -
 40     中山人力资源和社会保障局以工代训补贴                                                  11.85          -             -
 41     中山市工业发展专项资金(技术改造专题)项目资助补助                                        -          -             -
 42     经信局小微企业发展专项资金                                                             6.00          -             -
 43     中山市东升镇经济发展和科技信息局补贴                                                   4.00          -             -
                                                合计                                         558.42     287.52        177.08

      报告期各期,公司政府补助金额分别为 177.08 万元、287.52 万元和 558.42 万元,均为与收益相关且计入其他收益的政府补助。

报告期内,公司将政府补助相关的收益均列入非经常性损益。




                                                              4-1-422
广东奇德新材料股份有限公司                                                         招股意向书


    2、投资收益

    报告期内,公司投资收益占利润总额比例情况如下:
                                                                                单位:万元
                     2020 年度                     2019 年度                2018 年度
    项目
                金额          占比             金额       占比          金额        占比
投资收益          151.65          1.58%            90.32     1.52%        96.16         2.26%
利润总额         9,581.45       100.00%        5,952.91    100.00%      4,252.41     100.00%

    报告期各期,公司投资收益总额分别为 96.16 万元、90.32 万元和 151.65

万元,占利润总额比例分别为 2.26%、1.52%和 1.58%,占比较低。报告期内,公

司主营业务突出,营业利润呈较快增长趋势,投资收益对公司持续盈利能力不构

成重大影响。

    公司投资损益主要为理财产品投资收益,具体情况参见招股意向书本节“十

一、经营成果分析”之“(五)经营成果其他项目分析”之“6、投资收益”。

    (八)公司纳税情况

    1、增值税缴纳情况
                                                                                单位:万元
     项目                   2020 年度                  2019 年度             2018 年度
   期初未交                              207.19               204.76                139.81
   本期应交                              833.69               850.94                872.00
   本期已交                              817.19               848.51                807.04
   期末未交                              223.68               207.19                204.76

    2、企业所得税缴纳情况
                                                                                单位:万元
     项目                   2020 年度                  2019 年度             2018 年度
   期初未交                               314.96                51.39               103.79
   本期应交                             1,377.71              744.68                604.99
   本期已交                             1,498.42              481.11                657.39
   期末未交                               194.25              314.96                  51.39

    信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司报告期主要税种的纳税情况

进行了审核,并出具了编号“XYZH/2021GZAA30020”的《主要税种纳税及税收优

惠情况的专项说明》。




                                        4-1-423
广东奇德新材料股份有限公司                                               招股意向书


    报告期内,公司主要税收政策未发生重大变化。主要税收优惠对公司的影响

参见招股意向书本节“六、发行人执行的主要税收政策、主要税种、法定税率及

税收优惠政策情况”之“(四)税收优惠政策对公司经营业绩的影响”。


十二、资产质量分析

    (一)资产状况分析

    1、资产构成结构

    报告期各期末,公司资产结构基本情况如下:
                                                                        单位:万元
                      2020.12.31               2019.12.31           2018.12.31
    项目
                  金额          占比         金额       占比      金额       占比
流动资产         28,438.60      57.20%   23,796.66      67.38%   19,030.18    68.63%
非流动资产       21,276.55      42.80%   11,522.53      32.62%    8,697.77    31.37%
  资产总计       49,715.15    100.00%    35,319.19    100.00%    27,727.96   100.00%

    报告期各期末,公司流动资产分别为 19,030.18 万元、23,796.66 万元和

28,438.60 万元,占总资产比例分别为 68.63%、67.38%和 57.20%,主要由货币

资金、应收账款、存货和其他流动资产构成;公司非流动资产分别为 8,697.77

万元、11,522.53 万元和 21,276.55 万元,占总资产比例分别为 31.37%、32.62%

和 42.80%,主要由固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产构成。

    报告期内,公司资产结构稳定,流动资产占总资产的比例平均为 64.40%,

反映了公司资产良好的流动性和较强的变现能力。公司资产构成及变动情况如下

图所示:




                                   4-1-424
广东奇德新材料股份有限公司                                                 招股意向书




       报告期各期末,公司资产总额呈逐年上涨趋势。2019 年末较 2018 年末增加

7,591.23 万元,增幅为 27.38%;2020 年末较 2019 年末增加 14,395.96 万元,

增幅 40.76%。报告期内,公司资产总额增长主要是业务规模持续扩大以及经营

业绩持续增长所致。

       2、流动资产分析

       报告期各期末,公司流动资产结构情况如下:
                                                                           单位:万元
                             2020.12.31            2019.12.31          2018.12.31
        项目
                         金额         占比       金额      占比      金额      占比
货币资金             14,169.80        49.83%    12,522.97   52.62%   7,427.19   39.03%
应收票据                  238.36       0.84%      131.61    0.55%     460.28    2.42%
应收账款                 7,422.41     26.10%     7,644.43   32.12%   6,083.31   31.97%
应收款项融资              613.89       2.16%      555.66    2.34%           -        -
预付款项                  401.49       1.41%      251.58    1.06%     267.87    1.41%
其他应收款                 59.37       0.21%       49.69    0.21%      87.19    0.46%
存货                     4,738.43     16.66%     2,568.64   10.79%   2,854.74   15.00%
其他流动资产              794.84       2.79%       72.08    0.30%    1,849.59   9.72%
  流动资产合计       28,438.60      100.00%     23,796.66 100.00% 19,030.18 100.00%




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       报告期内,公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货和其他流动资产

组成。报告期各期末,上述四项资产合计占流动资产的比例分别为 95.72%、

95.85%和 95.38%。

       报告期各期末,公司流动资产构成情况如下图所示:




       (1)货币资金

       报告期各期末,公司货币资金构成情况如下:
                                                                           单位:万元
                                   2020.12.31            2019.12.31       2018.12.31
               项目
                                 金额      比例        金额     比例    金额     比例
现金                                4.59       0.03%    14.12   0.11%    33.12   0.45%
银行存款                       13,925.07      98.27% 11,516.82 91.97% 6,929.62 93.30%
其他货币资金                     240.14        1.69%   992.03   7.92% 464.44     6.25%
               合计            14,169.80   100.00% 12,522.97 100.00% 7,427.19 100.00%
其中:存放在港澳台的款项总额     380.88        2.69%   186.37   1.49%    47.44   0.64%

       公司货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。报告期各期末,公司货

币资金余额分别为 7,427.19 万元、12,522.97 万元和 14,169.80 万元,占流动

资产的比例分别为 39.03%、52.62%和 49.83%。

       2019 年末,公司货币资金余额为 12,522.97 万元,较 2018 年末增加 5,095.78

万元,增幅为 68.61%,主要原因:一是 2019 年度公司营业收入增长导致经营活

动现金流量净额规模进一步增加,经营活动现金流量净额为 5,931.45 万元;二

是奇德科技园项目开工建设,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现

金较上年增加 1,144.88 万元。

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    2020 年末,公司货币资金余额为 14,169.80 万元,较 2019 年末增加 1,646.83

万元,增幅 13.15%,主要原因:一是 2020 年度公司营业收入增长导致经营活动

现金流量净额同步增长,其中经营活动现金流量净额为 7,035.28 万元;二是公

司取得固定资产项目贷款 6,162.04 万元用于奇德科技园建设,筹资活动现金流

量净额为 6,560.83 万元。

    报告期各期末,公司其他货币资金分别为 464.44 万元、992.03 万元和 240.14

万元,主要是用于开立银行承兑汇票的保证金和贷款保证金,报告期内随着公司

业务规模增长及行业地位的提高,公司加大了银行承兑汇票的使用。

    因买卖合同纠纷及不正当竞争纠纷,截至 2020 年 12 月 31 日公司存放于银

行的结构性存款和活期存款被冻结 1,331.92 万元,具体情况详见“第十一节 其

他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁事项”之“(一)公司及子公司重大诉讼

及仲裁事项”。

    (2)应收票据

    报告期各期末,公司应收票据账面价值构成情况如下:
                                                                                 单位:万元
                                2020.12.31             2019.12.31            2018.12.31
          项目
                             金额       占比        金额      占比        金额       占比
银行承兑汇票                  77.00    32.30%       128.61    97.72%      436.84     94.91%
非银行金融机构承兑汇票       159.41    66.88%         3.00     2.28%        4.79      1.04%
商业承兑汇票                   1.95      0.82%           -          -      18.65      4.05%
          合计               238.36 100.00%         131.61 100.00%        460.28 100.00%

    报告期各期末,公司应收票据账面价值分别为 460.28 万元、131.61 万元和

238.36 万元,应收票据金额较小。

    报告期内,公司商业承兑汇票坏账准备计提情况如下:

                                                                                  单位:万元
                                     账面余额                  坏账准备
   期间             项目                                                          账面价值
                                  金额       比例       金额       计提比例
 2020.12.31      商业承兑汇票       2.01       0.84%     0.06           3.00%           1.95
 2019.12.31      商业承兑汇票            -          -          -              -              -
 2018.12.31      商业承兑汇票      19.22       4.17%     0.58           3.00%          18.65

    报告期各期末发行人结算收取的商业承兑汇票账面余额分别为 19.22 万

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  元、0 万元和 2.01 万元,金额较小。报告期内发行人存在少量收入确认时以应

  收账款进行初始确认后转为商业承兑汇票结算的情形,但发行人已经按照账龄连

  续计算的原则对应收票据计提坏账准备,不存在应收票据未能兑现的情形。

      报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情

  况如下:
                                                                                 单位:万元
                     2020.12.31                  2019.12.31                  2018.12.31
    项目       终止确认     未终止确       终止确认     未终止确     终止确认金 未终止确
                 金额         认金额         金额         认金额          额          认金额
银行承兑汇票       357.76            -         616.30            -       2,140.41            -
商业承兑汇票            -         2.01              -            -              -            -
    合计           357.76         2.01         616.30            -       2,140.41            -

      截至 2020 年 12 月 31 日,公司已背书或贴现尚未到期的应收票据金额为

  359.77 万元,无用于质押应收票据,无因出票人未履约而将其转为应收账款的

  票据。

      报告期各期末,发行人应收票据期末终止确认的已背书或贴现且在资产负债

  表日尚未到期的应收票据主要为银行承兑汇票。报告期内公司已背书或贴现的票

  据未发生到期后无法兑付而被追索的情况,另外报告期内公司持有到期的应收票

  据均得到兑付。

      (3)应收账款

      ①应收账款基本情况

      公司应收账款主要是应收客户货款。报告期各期末,公司应收账款余额分别

  为 6,278.02 万元、7,955.52 万元和 7,817.68 万元,占当期营业收入的比例分

  别为 25.57%、29.54%和 21.67%。

      报告期内,公司应收账款和营业收入情况如下图所示:




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    报告期各期,公司应收账款期末余额占营业收入比例与可比上市公司比较情

况如下:

公司名称     股票代码 2020年末/2020年度 2019年末/2019年度 2018年末/2018年度
南京聚隆      300644                     -             29.55%              27.41%
沃特股份      002886               28.15%              27.81%              34.58%
江苏博云         -                 26.10%              22.80%              20.68%
日盈电子      603286                     -             36.39%              30.15%
兆威机电      003021                     -             16.40%              25.87%
上海亚虹      603159                     -             24.25%              21.06%
昌红科技      300151                     -             22.99%              27.07%
祥鑫科技      002965                     -             32.12%              26.43%
肇民科技         -                       -             39.31%              31.63%
        平均值                     27.13%              27.96%              27.21%
        本公司                     21.67%              29.54%              25.57%
    注:1、可比上市公司指标是根据其公开披露的定期报告数据计算,公式为期末应收账
款余额/当期营业收入*100%;2、除沃特股份和江苏博云外,可比公司未披露 2020 年度数据。

    2018 年和 2020 年,公司应收账款余额占营业收入比例低于可比上市公司,

2019 年公司应收账款余额占营业收入比例略高于可比上市公司。公司应收账款

余额保持在较为合理水平,销售回款能力良好。

    ②应收账款变动分析

    报告期各期末,公司应收账款余额变化情况如下:
                                                                       单位:万元


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                    2020年末/2020年度      2019年末/2019年度      2018年末/2018年度
     项目
                      金额      增长率       金额     增长率            金额
应收账款余额          7,817.68   -1.73%      7,955.52 26.72%                  6,278.02
营业收入             36,070.62   33.94%     26,930.59   9.69%                24,551.42

    2019 年度,公司应收账款余额增长率为 26.72%,营业收入增长率为 9.69%,

2020 年末应收账款余额较 2019 年末降幅 1.73%,营业收入增长率为 33.94%。

    A、2019 年末应收账款变动原因分析

    2019 年末,公司应收账款余额较 2018 年末增加 1,677.51 万元,增幅 26.72%

的主要原因:

    一是公司现有客户中多为知名婴童、运动器材品牌在中国的工厂或代工厂,

中美贸易政策变化对其有一定影响,2019 年第四季度中美贸易争端有所缓和,

上述客户业务回升导致订单数量增加,故 2019 年第四季度除精密注塑模具外的

主营业务收入较同期增加 1,293.62 万元,增幅为 20.52%;

    二是 2019 年公司新承接模具订单 3,600.19 万元(含税),其中第三季度承

接订单金额为 1,601.50 万元(含税),占全年比例为 44.48%,因精密注塑模具

生产周期一般需 2-3 个月,且模具收入需客户验收后才能确认,因此第三季度承

接 的 模 具 订单 较 多 在第 四 季 度 确认 收 入 , 2019 年 第 四 季度 的模 具 收 入 为

1,147.11 万元,占全年模具收入比例为 39.97%,占比较高,导致 2019 年末模具

业务应收账款期末余额较上年增加 1,058.30 万元。

    截至 2020 年末上述应收账款已回款 6,991.29 万元,回款比例为 87.88%,

回款比例较高。

    B、2020 年末应收账款变动原因分析

    2020 年末,公司应收账款余额较 2019 年末减少 137.85 万元,降幅 1.73%,

变动较小。

    截至 2021 年 2 月 28 日上述应收账款已回款 3,695.37 万元,回款比例为

47.27%。

    ③信用政策

    报告期内,公司客户主要为婴童出行用品、运动器材、汽车配件、家用电器、
                                     4-1-430
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办公家具和防护用品等行业制造商。根据不同客户的经营规模、资本实力、采购

规模及合作情况,公司对不同的客户实施具有一定差别的信用政策,一般为月结

30-60 天;另外 2020 年度公司生产的改性聚丙烯复合材料-熔喷料需求快速增加,

该类产品客户采用预收货款的方式。

    ④公司应收账款管理政策

    为了规范公司销售与回款的全过程,防范销售和回款过程中的差错和失误,

控制坏账风险和减少坏账损失,加强对销售与回款的内部控制,公司制定《销售

与应收账款管理制度》,其中与应收账款管理相关内容有:

    A、客户信用政策管理

    根据不同客户的经营规模、资本实力、采购规模及合作情况,公司对不同的

客户施行具有一定差别的信用政策,主要客户信用期限为 30 天到 60 天不等。

    报告期内,公司对所有客户均实行信用政策管理,对于新客户应先由营销部

业务人员收集客户基本资料,包括客户资产、生产、经营、财务、客户、供应商、

技术等方面,以便充分了解客户经营实力和财务状况,控制销售风险。必要时可

委托外部中介机构开展对客户资料的收集和评价。

    B、销售与发货控制

    公司对销售业务建立健全有效的销售机制,制定销售目标,建立销售管理责

任制。公司根据不同的客户制定不同的销售和信用政策,定期评估并严格执行。

公司在选择客户时,充分了解和考虑客户的信誉、财务状况等有关情况,防范账

款不能回收的风险。公司加强对赊销业务的管理。赊销业务遵循规定的销售政策、

信用政策及程序。

    C、收款控制

    公司定期按照“信用额度期限表”核对应收账款的回款和结算情况,严格监

督每笔账款的回收和结算。对于应收账款超过信用期限 30 日内仍未回款的,应

及时上报,组织联系客户清收;客服部应于每月 5 日前提供上月尚未收款的《应

收账款账龄明细表》,提交给财务经理、业务经理、业务总监、副总经理及总经


                               4-1-431
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   理;营销部应严格按照《信用额度表》和《应收账款账龄明细表》,及时核对、

   跟踪赊销客户的回款情况。

        ⑤应收账款明细情况

        A、应收账款类别明细情况

        报告期内,应收账款按种类计提坏账准备如下:

                                                                            单位:万元
                                                     2020 年 12 月 31 日
             类别                      账面余额                  坏账准备          账面
                                   金额        比例       金额        计提比例     价值
按单项计提坏账准备的应收账款         53.21       0.68%       53.21       100.00%          -
按组合计提坏账准备的应收账款      7,764.47     99.32%       342.06         4.41%   7,422.41
              合计                7,817.68   100.00%        395.26         5.06%   7,422.41
                                                     2019 年 12 月 31 日
             类别                      账面余额                  坏账准备          账面
                                   金额        比例       金额        计提比例     价值
按单项计提坏账准备的应收账款         57.64       0.72%       57.64       100.00%          -
按组合计提坏账准备的应收账款      7,897.89     99.28%       253.45         3.21%   7,644.43
              合计                7,955.52   100.00%        311.09         3.91%   7,644.43
                                                     2018 年 12 月 31 日
             类别                      账面余额                  坏账准备          账面
                                   金额        比例       金额        计提比例     价值
按单项计提坏账准备的应收账款          6.00       0.10%        6.00       100.00%          -
按组合计提坏账准备的应收账款      6,272.02     99.90%       188.70         3.01%   6,083.31
              合计                6,278.02   100.00%        194.70         3.10%   6,083.31

        B、单项计提坏账准备的应收账款

        a.单项计提坏账准备的具体情况

        报告期内发行人应收账款单项计提坏账准备情况如下:

                                                                            单位:万元
                                   2020 年 12 月 31 日
      单位名称       账面余额    坏账准备 计提比例(%)                计提理由
  广东顺德毅丰新材                                         已起诉法院判决胜诉,管理层
                         38.58      38.58         100.00
  料有限公司                                               估计收回可能性很低
  东莞市沛昶硕电子                                         已起诉法院判决胜诉,管理层
                         11.46      11.46         100.00
  科技有限公司                                             估计收回可能性很低
  台山市安浦泳池桑                                         已起诉法院判决胜诉,管理层
                          2.62       2.62         100.00
  拿设备有限公司                                           估计收回可能性很低
  安徽省舒城三乐童                                         已起诉法院判决胜诉,管理层
                          0.54       0.54         100.00
  车有限责任公司                                           估计收回可能性很低
        合计             53.21      53.21         100.00                 -

                                      4-1-432
    广东奇德新材料股份有限公司                                                                 招股意向书

                                          2019 年 12 月 31 日
       单位名称           账面余额      坏账准备 计提比例(%)                         计提理由
   安徽省舒城三乐童                                                        已起诉法院判决胜诉,管理层
                                6.00          6.00            100.00
   车有限责任公司                                                          估计收回可能性很低
   东莞市沛昶硕电子                                                        已起诉法院判决胜诉,管理层
                              13.06          13.06            100.00
   科技有限公司                                                            估计收回可能性很低
   广东顺德毅丰新材                                                        已起诉法院判决胜诉,管理层
                              38.58          38.58            100.00
   料有限公司                                                              估计收回可能性很低
         合计                 57.64         57.64          100.00                        -
                                          2018 年 12 月 31 日
       单位名称           账面余额      坏账准备 计提比例(%)                         计提理由
   安徽省舒城三乐童                                                        已起诉法院判决胜诉,管理层
                                6.00          6.00            100.00
   车有限责任公司                                                          估计收回可能性很低
         合计                   6.00          6.00            100.00                      -

        b.报告期各期单项计提坏账准备的计提金额、期后转回或核销情况

        报告期各期公司单项计提坏账准备的计提金额、期后转回或核销情况如下:

                                                                                                单位:万元

                                                           本期变动金额
             时间           期初余额                                                            期末余额
                                            计提         收回或转回         转销或核销
         2020 年度                57.64       2.62               7.05                     -           53.21
         2019 年度                   6.00    51.64                     -                  -           57.64
         2018 年度                      -     6.00                     -                  -            6.00

        由上表可知,公司 2020 年度存在单项计提坏账准备期后转回情况,主要情

    况如下:

                                                                                                单位:万元
                                                            本期变动金额
      类别           2019 年 12 月 31 日                                                      2020 年 12 月 31 日
                                             计提         收回或转回 转销或核销
安徽省舒城三乐童
                                     6.00            -           5.46                 -                       0.54
车有限责任公司
东莞市沛昶硕电子
                                  13.06              -           1.60                 -                    11.46
科技有限公司

        报告期内,公司 2020 年度存在单项计提坏账准备的冲回,主要为收回客户

    欠款,公司单项计提坏账准备的冲回具有合理性,对公司财务数据影响较小。

        C、采用组合计提坏账准备的应收账款

        报告期各期末,公司应收账款采用组合计提坏账准备情况如下:
                                                                                                单位:万元
                                               2020.12.31

                                              4-1-433
广东奇德新材料股份有限公司                                                     招股意向书

    账龄        账面余额         占比         坏账准备       计提比例          账面价值
1 年以内          7,051.57         90.82%         211.55          3.00%          6,840.02
1-2 年              646.45          8.33%           96.97        15.00%            549.48
2-3 年                65.40         0.84%           32.70        50.00%              32.70
3-4 年                 1.05         0.01%            0.84        80.00%               0.21
    合计          7,764.47       100.00%          342.06          4.41%          7,422.41
                                       2019.12.31
    账龄        账面余额         占比         坏账准备       计提比例          账面价值
1 年以内          7,763.31         98.30%         232.90          3.00%          7,530.41
1-2 年              133.52          1.69%           20.03        15.00%            113.49
2-3 年                1.05          0.01%            0.53        50.48%              0.53
    合计          7,897.89       100.00%          253.45          3.21%          7,644.43
                                       2018.12.31
    账龄        账面余额         占比         坏账准备       计提比例          账面价值
1 年以内          6,267.50         99.93%         188.03          3.00%          6,079.48
1-2 年                4.52          0.07%            0.68        15.00%              3.84
    合计          6,272.02       100.00%          188.70          3.01%          6,083.31

    从应收账款账龄结构来看,报告期各期末公司主要是 1 年以内应收账款,占

比分别为 99.93%、98.30%和 90.82%,账龄较短,应收账款安全性高,回收风险

较小。报告期各期末应收账款坏账准备分别为 188.70 万元、253.45 万元和 342.06

万元。

    D、应收账款坏账准备计提情况

    报告期各期末,公司应收账款以账龄为信用风险组合计提坏账准备,具体计

提比例如下:

                  账龄                                 应收账款计提比例(%)
           1年以内(含,下同)                                   3
                  1-2年                                        15
                  2-3年                                        50
                  3-4年                                        80
                  4-5年                                        80
                5年以上                                        100

    公司依据《企业会计准则》,以及公司历史收款和发生坏账的实际情况,并

参考同行业其他公司的应收账款预期信用损失(坏账准备)计提比例,制定公司

坏账准备计提政策。公司与同行业可比公司应收账款预期信用损失(坏账准备)

计提比例比较情况如下:

                 改性复合材料       改性复合材料
   账龄                                                 精密注塑模具对比公司         公司
                   对比公司         制品对比公司


                                     4-1-434
广东奇德新材料股份有限公司                                                   招股意向书

            南京   沃特      江苏   日盈   兆威     上海     昌红    祥鑫   肇民
            聚隆   股份      博云   电子   机电     亚虹     科技    科技   科技
                                                         0%、
6个月以内     8%     3%       5%     5%        5%      3%        5%     5%           3%
                                                           5%
6个月-1年      8%      3%    5%     5%     5%     3%       5%    5%     5%           3%
  1-2年       15%    10%   10%     10%    20%    10%      20%  20%     20%          15%
  2-3年       80%    20%   20%     20%    60%    20%      50%  50%     50%          50%
  3-4年     100%     40%   50%     50%    80%    50%     100% 100% 100%             80%
  4-5年     100%     80%   80%     80% 100%      80%     100% 100% 100%             80%
 5年以上    100% 100% 100% 100% 100% 100%                100% 100% 100%            100%
    注:昌红科技 3 个月以内坏账计提比例为 0%,4-12 个月坏账计提比例为 5%。

    由上表可见,公司的应收账款坏账准备计提政策与可比公司无重大差异,符

合行业惯例;公司一向重视对客户信用评价及应收账款回收管理,报告期内所发

生的坏账损失较低,应收账款坏账准备计提政策谨慎且具有一贯性。

    E、足额计提坏账准备及依据

    报告期内,公司应收账款计提坏账与实际发生坏账情况如下:
                                                                             单位:万元
              项目                     2020.12.31           2019.12.31      2018.12.31
期末应收账款余额                            7,817.68            7,955.52        6,278.02
单项计提坏账准备                               53.21               57.64             6.00
单项计提坏账准备占比                          0.68%               0.72%           0.10%
按账龄计提坏账准备                            342.06              253.45          188.70
按账龄计提坏账准备占比                        4.38%               3.19%           3.01%
计提坏账金额                                  395.26              311.09          194.70
坏账计提比例                                  5.06%               3.91%           3.10%
实际核销应收款项                                   0                   0                0
实际核销坏账占比                              0.00%               0.00%           0.00%

    由上表可知,报告期内公司单项计提坏账准备占期末应收账款余额分别为

0.10%、0.72%和 0.68%,低于公司对 1 年以内应收账款计提的比例,且报告期内

公司无实际核销的应收款项。

    报告期内,公司严格依照应收账款坏账计提政策计提应收账款坏账准备,应

收账款对应账龄的计提比例与坏账计提政策比例一致,坏账计提金额充分。

    ⑥应收账款前五名情况

    报告期各期末,公司应收账款前五名客户单位情况如下:
                                                                             单位:万元
                                      2020.12.31

                                     4-1-435
广东奇德新材料股份有限公司                                              招股意向书

 序号               客户名称                   金额         占应收账款余额的比例
   1    中山市特凯斯婴童用品有限公司               466.37                   5.97%
   2    江苏祥和电子科技有限公司                   329.86                   4.22%
   3    泛仕达机电股份有限公司                     305.81                   3.91%
   4    广东万和热能科技有限公司                   284.61                   3.64%
   5    中山市赫比特家具有限公司                   234.85                   3.00%
                  合计                           1,621.51                 20.74%
                                    2019.12.31
 序号               客户名称                   金额         占应收账款余额的比例
   1    中山市乐瑞婴童用品有限公司                 634.30                   7.97%
   2    慈溪市福贝贝儿童用品有限公司               466.56                   5.86%
   3    中山市特凯斯婴童用品有限公司               342.59                   4.31%
   4    福州英孚婴童用品有限公司                   318.14                   4.00%
   5    广东佛山普拉斯包装材料有限公司             305.55                   3.84%
                  合计                           2,067.14                 25.98%
                                    2018.12.31
 序号               客户名称                   金额         占应收账款余额的比例
   1    中山市乐瑞婴童用品有限公司                 465.61                   7.42%
   2    中山市赫比特家具有限公司                   409.04                   6.52%
   3    广东乐美达集团有限公司                     368.66                   5.87%
        ROADMATE TRADING(HONG
  4                                                368.21                   5.87%
        KONG) LIMITED
  5     福州英孚婴童用品有限公司                   245.91                  3.92%
                  合计                           1,857.42                 29.59%

      报告期各期末,应收账款前五名客户均为公司长期合作的重点客户。应收账

款前五名合计金额占应收账款总额的比例分别为 29.59%、25.98%和 20.74%,受

近年客户类型拓宽及业务规模持续扩大的影响,报告期内比例持续下降。

      报告期各期末,公司应收账款前五名客户中不存在持有公司 5%(含 5%)以

上表决权股份的股东单位及其他关联方。

      ⑦应收账款期后回款情况

      报告期各期末,公司应收账款期后回款情况如下:
                                                                        单位:万元
                              2020.12.31         2019.12.31          2018.12.31
  客户期后回款情况
                            金额       比例    金额       比例     金额      比例
期后第一季度回款金额       3,695.37 47.27%    4,981.92 62.62% 4,648.67 74.05%
期后半年回款金额                  -         - 6,399.00 80.43% 5,878.26 93.63%
期后一年回款金额                  -         - 6,991.29 87.88% 6,123.35 97.54%
应收账款余额                        7,817.68            7,955.52           6,278.02
    注:2020 年 12 月末期后一季度回款截止日为 2021 年 2 月 28 日。



                                    4-1-436
       广东奇德新材料股份有限公司                                                         招股意向书


              2018 年末和 2019 年末,发行人期后半年内收回的应收账款占比平均值超过

       85%,期后回款情况良好;2019 年末期后第一季度回款比例为 62.62%,回款比例

       略低于 2018 年期后第一季度回款的主要原因是:受新冠疫情影响,部分客户回

       款有所延迟。

              ⑧应收账款逾期情况

              A、应收账款逾期账龄情况

                                                                                          单位:万元
               逾期应收      逾期 3 个月以内        逾期 3-6 个月       逾期 6-12 个月       逾期 1 年以上
 截止日
               账款金额      金额        占比      金额       占比      金额      占比      金额       占比
2020.12.31       2,542.96   1,245.19    48.97%     325.55    12.80%     206.11    8.11%     766.11    30.13%
2019.12.31       3,265.15   2,613.19    80.03%     326.89    10.01%     169.87 5.20%        155.21     4.75%
2018.12.31       2,448.23   2,102.04    85.86%     183.21     7.48%     151.34 6.18%         11.65     0.48%

              报告期内公司逾期应收账款逾期时间主要在 3 个月以内,逾期时间相对较

       短。

              B、逾期应收账款期后回款情况

              报告期各期末,公司逾期应收账款期后回款情况如下:
                                                                                           单位:万元