万凯新材：关于深圳证券交易所关注函回复的公告2023-04-05
证券代码：301216 证券简称：万凯新材 公告编号：2023-053
万凯新材料股份有限公司
关于深圳证券交易所关注函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
万凯新材料股份有限公司（以下简称“万凯新材”或“公司”）于 2023 年
3 月 31 日收到深圳证券交易所下发的创业板关注函〔2023〕第 123 号《关于对
万凯新材料股份有限公司的关注函》(以下简称“关注函”)，公司董事会对此非
常重视，立即组织人员对《关注函》中提出的问题进行了认真核查和落实，现就
相关问题回复如下：
问题一、请结合你公司所处行业特点、竞争状况、公司发展阶段、经营模式、
未来发展战略以及最近两年净利润、净资产、每股收益变动情况等主要财务指标
变化情况及可持续性等，详细说明制定本次利润分配及资本公积转增股本方案
的主要考虑、确定依据及其合理性，与公司业绩成长、发展规划是否匹配，转增
比例是否与公司业绩增长幅度相匹配，并充分提示相关风险。
回复：
（一） 公司所处行业特点
公司属于化学原料和化学制品制造业（C26），主营业务为聚酯材料的研发、
生产及销售，主要产品包括瓶级 PET 和大有光 PET。
公司主要产品瓶级 PET 具有以下行业特点：
1、未来全球瓶级 PET 产能扩张与市场需求增长仍以亚太地区为主
在需求方面，根据 Mordor Intelligence 预测，2019 年-2024 年亚太地区瓶级
PET 市场需求将保持 5.86%的年复合增长率，高于全球 5.33%的市场需求增长率。
在产能方面，我国是目前全球瓶级 PET 产能扩张的主要来源，中国大陆瓶级 PET
1
行业市场高度集中，行业内领先企业近年来充分利用全球产业转移与市场增长机
遇进行产能扩张。
2、装置技术不断升级，单套装置规模不断提升
PET 生产装置为大型化工装置，近年来随着 PET 生产装置技术的不断升级，
单套装置的产能规模不断增长。更大规模的单套产能设计能够有效节约原材料与
能源的消耗，从而提升瓶级 PET 产品生产的效率，同时降低单位产品的生产成
本，增强瓶级 PET 产品的竞争力。国内以本公司、江苏三房巷聚材股份有限公
司（以下简称“三房巷”）、华润化学材料科技股份有限公司（以下简称“华润
材料”）为代表的瓶级 PET 大型厂商目前的生产装置主要为产能在单套 40 万吨
/年以上的先进设备，确保了企业的规模优势。
3、技术不断成熟，产品下游应用领域不断拓展
瓶级 PET 生产技术不断突破，生产工艺不断创新和完善，瓶级 PET 制品的用
途也向更广阔的领域发展。瓶级 PET 在饮料、乳制品、食用油、调味品等民生行
业的需求量保持稳定增长，在酒类、日化、电子产品等新兴应用领域的占有率稳
步提升，瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。根据 CCF 聚酯行业报
告，片材及其他新兴领域需求量增长明显，同比增速超过 70%。未来瓶级 PET 需
求将形成成熟应用领域稳定增长，新兴应用领域快速崛起并扮演重要角色的新格
局。
综上，公司所处行业发展前景广阔，未来发展潜力较大，公司本次利润分配
及转增股本方案具有一定基础。
（二） 竞争状况
根据 CCF 的统计，2022 年底我国瓶级 PET 名义产能 1,231 万吨/年，约占全
球总产能的 35%，我国是全球瓶级 PET 最大供给国，其次是北美占 13%，中东和
非洲合计占 13%，东南亚占 11%。全球瓶级 PET 行业经过长期发展，市场集中度
较高，市场竞争格局较为稳定，行业内头部企业主要为亚太地区企业。
中国大陆市场竞争格局与全球瓶级 PET 行业相似，市场高度集中，行业领先
企业包括逸盛、万凯新材、三房巷以及华润材料。截至 2022 年末，上述四家厂
商合计产能约为 950 万吨，其中万凯新材年产能排名全球第四、国内第二。
（三） 公司发展阶段
2
公司目前处于快速发展阶段，受益于瓶级 PET 行业近年来保持良好的增长态
势，公司作为国内领先的瓶级 PET 供应商，经过多年的行业沉淀，市场份额持续
提升，积累了包括农夫山泉、可口可乐、怡宝、娃哈哈在内的丰富稳定的境内外
客户资源，建立了良好的产品口碑及品牌形象，形成了行业领先的产品开发与技
术研发能力。公司于 2022 年 3 月 29 日于深圳证券交易所创业板上市，以充分借
助资本市场资源，不断发展自身综合能力，扩大业务规模，向成为“瓶级 PET 全
球领跑者”的企业发展目标不断迈进。
2023 年上半年，子公司重庆万凯三期 60 万吨项目拟投产，届时将拥有 300
万吨瓶级 PET 年产能，预计将进一步推动公司高速发展，对公司获取及履行订单
形成稳定保障，提升中西部市场的开发占有率，为公司 2023 年及未来业绩实现
与持续拓展形成强力支撑。同时，公司拟建设实施年产 120 万吨 MEG 项目（一
期），MEG 系公司生产瓶级 PET 产品的主要原材料，该项目将有效降低公司原材
料采购成本及保障供应稳定，减少原材料价格波动风险，实现降本增效，提升公
司经营稳定性，并有效强化公司聚酯产业链一体化布局，向上游原材料产业延伸，
提升公司综合竞争力及差异化竞争优势，为公司长期经营业绩带来积极作用。
（四） 经营模式
公司主要原材料 PTA 和 MEG 为大宗商品，价格受原油等多种因素影响而波动，
公司与部分大型供应商签订年度合同；此外，公司根据市场价格波动、销售订单、
原材料库存等情况，向部分供应商依据当前市场价格采购原材料。
公司采用年度和非年度合作方式，与客户签订销售合同，参考签订时点产品
公开市场价格，约定供货数量及定价。同时，公司根据原材料库存管理需要和订
单排产情况，会将部分原材料对外销售给化工原材料贸易商。公司主要客户包括
知名饮料、食品企业等生产企业，及规模较大、信用较好的化工原材料贸易企业。
公司客户结构稳定且信用良好，合同回款具有保障，经营活动产生的现金流量能
够保持稳定流入态势，为公司本次利润分配方案提供了资金基础。
（五） 未来发展战略
公司发展战略如下：
1、公司所处瓶级 PET 行业的发展符合我国《国民经济和社会发展第十四个
五年规划和 2035 年远景目标纲要》《中国制造 2025》等多项国家战略的指导方
向。公司顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，加强前沿材料布
3
局，推进智能制造、信息化生产技术发展，加快新材料融入高端制造供应链进
程。
2、公司将秉承“以人为本、开拓创新、科学管理、携手共进”的经营理
念，以“创领绿色产品，共享健康生活”为企业使命，不断锐意进取，始终严
格遵循 ISO9001 质量管理体系等要求，对产品研发、生产和销售等各环节进行
全方位精细化管理，以高效率的生产、高品质的产品、高起点的研发和高保障
的售后服务于广大客户。
3、公司将持续落实产能扩张及产品研发升级计划。一方面，公司将进一步
扩大瓶级 PET 生产规模，进一步做大产能规模，发挥整体规模化经营效应，降
低单位产品生产成本，提升产品的市场竞争力与市场占有率；另一方面，公司
将持续加大产品研发投入，提升整体技术研发水平，助力我国瓶级 PET 产业的
技术升级。公司还将放眼于全球市场，以国际化标准严格把控产品质量，积极
布局海外渠道，向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展目标不断迈进。
4、公司将逐步推进纵向一体化的战略布局，采用深冷空分技术、纯氧转化
工艺、天然气脱硫转化、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技术及设
备，以天然气作为原材料制备 MEG，对上游产业链进行积极的布局与延伸，自
主把控原材料质量，保障原材料的稳定供应，确保公司经营稳定性，持续降低
原材料采购成本，提升公司综合竞争力。
公司本次利润分配及资本公积转增股本方案符合公司的发展规划，有利于实
现公司的发展战略。
（六）最近两年净利润、净资产、每股收益变动情况等主要财务指标变化情
况及可持续性
公司最近两年净利润、净资产、每股收益变动情况等主要业绩及财务指标列
示如下：
项目 2022 年 2021 年 本年比上年增减
营业收入（万元） 1,938,604.31 958,676.97 102.22%
归属于上市公司股东的净利润
95,690.84 44,190.44 116.54%
（万元）
经营活动产生的现金流量净额
84,691.13 -59,537.78 /
（万元）
4
基本每股收益（元/股） 2.97 1.72 72.67%
稀释每股收益（元/股） 2.97 1.72 72.67%
加权平均净资产收益率 21.67% 28.16% -6.49%
项目 2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减
资产总额（万元） 1,158,465.59 699,716.34 65.56%
归属于上市公司股东的净资产
559,340.38 179,024.67 212.44%
（万元）
2021 年至 2022 年，公司营业收入分别为 958,676.97 万元和 1,938,604.31
万元，增长 102.22%，收入规模大幅增长；2021 年至 2022 年归属于上市公司股
东的净利润分别为 44,190.44 万元和 95,690.84 万元，2022 年归属于上市股东
的净利润较 2021 年增长 116.54%，主要系因年产 120 万吨食品级 PET 高分子新
材料项目（二期）项目新投产，公司产能大幅提升，同时受益于境内需求的持续
增长叠加原材料价格上涨影响，PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、
新增订单需求逐步释放，主营业务持续向好。
综上，公司 2021 年度及 2022 年度营业收入及净利润持续保持良好的经营业
绩和增长态势，随着公司未来募投项目落地，公司竞争力将进一步增强，公司具
备持续盈利能力和利润分配基础。公司本次利润分配分案与公司的业绩增长情况
相适应。
（六） 制定本次利润分配及资本公积转增股本方案的主要考虑
1、实施积极的分红政策回馈投资者
公司经过十几年发展与积累，近年来经营业绩良好，现金流愈加充裕，公司
2022 年 3 月 29 日上市后实施积极的分红政策。利润分配政策应重视投资者的合
理投资回报，积极回馈投资者，树立良好的市场形象。在遵循《公司法》等法律
法规、规范性文件和《公司章程》规定，且不影响公司可持续经营能力及未来长
远发展的前提下，公司坚持现金分红为主这一基本原则，保持利润分配政策的连
续性和稳定性。
2、扩大股本规模，增强股票流通性
随着公司进一步的发展，公司总股本规模处于相对偏低水平，截至 2023 年 4
月 2 日，公司的股本仅为 34,339.54 万股，在沪深两市 4,948 家上市公司中处于
第 3,109 位(统计信息数据来源：Wind 资讯，下文同)，低于同行业可比公司三
5
房巷（第 317 位）及华润材料（第 908 位），股本规模相对较小，与公司在同行
业可比公司中的产能和销售规模相比较，不相匹配。此次提议的利润分配预案，
充分考虑股东特别是中小投资者的利益和合理诉求，将有利于扩大公司股本规模，
优化股本结构，增强公司股票流动性。
公司与同行业可比公司的股本及行业规模数据比较如下：
单位：亿元
截至 2022 年 2022 年末瓶 2022 年度归
2022 年度营
企业名称 12 月 31 日股 级 PET 产能规 属于上市公司
业收入
本（亿股） 模（万吨） 股东的净利润
万凯新材 3.43 240 193.86 9.57
三房巷 38.96 230 228.37 8.18
华润材料 14.79 210 未公告 8.00-8.50
数据来源：上市公司公告
注：华润材料 2022 年度归属于上市公司股东的净利润数据来自其 2022 年度业绩预告
（七） 确定依据及合理性分析
1、未分配利润及资本公积金充足，具备利润分配基础
截至 2022 年 12 月 31 日，公司母公司可供分配利润为 385,776,457.29 元，
资本公积为 3,856,081,506.14 元，未分配利润及资本公积金充足，具备利润分
配基础。
根据利润分配应以母公司的可供分配利润及合并财务报表的可供分配利润
孰低的原则，公司 2022 年度可供股东分配的利润为 385,776,457.29 元。本次利
润分配预案实施后，公司预计合计派发现金红利 103,018,620.00 元，占公司 2022
年度可供股东分配利润的 26.70%；公司具备现金分红和转增股本的实施基础，
且该预案的实施不会造成公司流动资金短缺，不会影响公司的正常经营。
2、符合公司的发展规划，有利于提升公司竞争力
公司处于快速发展阶段，经营业绩高速增长，主营业务盈利能力突出，且所
处行业发展前景好，公司发展潜力大，具有持续盈利能力，股本总额较小、资本
公积金充足，具备利润分配及转增股本的基础，并充分考虑了广大投资者特别是
中小投资者的利益和合理诉求，在保证公司正常经营和长远发展的前提下，扩大
股本不仅可以使股本规模与公司经营规模相匹配，也有助于投资者分享公司的发
展成果和提振投资者对公司未来经营的信心。因此，积极的利润分配方案及合理
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的资本公积转增股本方案符合公司目前业绩成长趋势及发展规划，有利于维护中
小投资者的利益，有助于提升公司的市场竞争力及实现公司的发展战略。
3、利润分配预案的合法性、合规性
公司 2022 年度利润分配预案符合《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现
金分红》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范
运作》《公司章程》等相关规定，是在综合考虑股本现状、盈利能力、财务状况、
未来发展前景等因素提出，有利于全体股东共享公司快速成长的经营成果。实施
本预案不会造成公司流动资金短缺或其他不利影响；以资本公积金转增股本，有
利于优化公司股本结构，增强公司股票流动性，不存在转增金额超过报告期末资
本公积金中股本溢价余额的情形。本预案具备合法性、合规性及合理性。
综上所述，本次利润分配预案的制定与公司业绩成长性、发展规划相匹配，
转增比例与公司业绩增长幅度相匹配，充分考虑了公司 2022 年年度经营、盈利
及财务状况、公司未来发展资金需求以及股东投资回报等综合因素，符合公司和
全体股东的利益，有利于与全体股东分享公司成长的经营成果，有利于优化公司
股本结构，增加公司流通股的数量，提高公司股票流动性，符合公司战略规划和
发展预期，与公司经营业绩及未来发展相匹配，具有合理性和必要性。
（八） 相关风险
本次资本公积金转增股本预案，投资者同比例增加所持有股份，对其持股比
例亦无实质性影响。本次方案实施后，公司总股本将增加，预计每股收益、每股
净资产等指标相应摊薄。另外，公司已在本次利润分配预案中提示：本次利润分
配预案尚需提交公司 2022 年度股东大会审议批准后方可实施，该事项仍存在不
确定性，请广大投资者注意投资风险。
问题二、请说明本次利润分配及资本公积金转增股本方案制订的具体过程，
包括方案的提议人、参与筹划人、内部审议程序、保密情况等，并自查是否存在
信息泄漏和内幕交易情形。
回复：
（一）本次利润分配暨资本公积转增股本方案的提议人、参与筹划人及内部
审议程序
2023 年 3 月 16 日，公司董事长、董事会秘书根据《上市公司监管指引第 3
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号——上市公司现金分红》《上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司
规范运作》《万凯新材料股份有限公司章程》等相关规定的要求，并结合公司目
前股本现状、盈利能力、财务状况、未来发展前景等情况，讨论并形成了 2022 年
度利润分配暨资本公积转增股本方案。
2023 年 3 月 17 日，公司董事会秘书拟定了《关于 2022 年度利润分配暨资
本公积转增股本预案的议案》，并将董事会和监事会的会议通知以及相关议案内
容发送给公司董事、监事及高级管理人员，同时向上述人员强调应严格遵守相关
保密规定。
2023 年 3 月 29 日，公司召开第一届董事会第二十次会议、第一届监事会第
十七次会议并审议通过了《关于 2022 年度利润分配暨资本公积转增股本预案的
议案》，独立董事发表了同意的独立意见，该议案尚需公司 2022 年度股东大会审
议。
（二）本次利润分配暨资本公积转增股本方案的保密情况
公司于本次 2022 年度利润分配暨资本公积转增股本方案的筹划过程中，严
格按照《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司自律
监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 5 号——
上市公司内幕信息知情人登记管理制度》等法律法规的要求，在内幕信息公开披
露前将知情人控制在最小范围内，并要求所有内幕信息知情人不得以任何形式对
外泄露该方案，以确保内幕信息不被泄露。同时，公司编制了内幕信息知情人档
案，及时记录、汇总了内幕信息知情人信息，并于深交所创业板业务专区上传报
备了《内幕信息知情人登记档案》。
（三）本次利润分配暨资本公积转增股本方案不存在信息泄露、内幕交易情
形
经自查，公司不存在内幕信息泄露的情形；相关知情人员及其近亲属在本次
利润分配暨资本公积转增股本方案披露一个月内不存在买卖公司股票的情况，不
存在利用知悉的内幕信息进行内幕交易的情形。
问题三、请说明内幕信息知情人及其近亲属在本次利润分配及资本公积金
转增股本方案披露前一个月内买卖公司股票的情况，并说明你公司控股股东、实
际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员自方案披露之日起前
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三个月是否存在减持情形，未来六个月内是否存在减持计划，如有，请详细披露
相关情况。
回复：
公司董事会收到关注函后，立即组织公司董监高及其他内幕信息知情人进行
自查。经自查，公司本次利润分配及资本公积转增股本方案的内幕信息知情人及
其近亲属在本次利润分配及资本公积金转增股本方案披露前一个月内不存在买
卖公司股票的情况。
公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员
自公司本次利润分配及资本公积转增股本方案披露之日起前三个月所持有的股
份均处于限售期，不存在减持公司股份情形。
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员自公司本次利润
分配及资本公积转增股本方案披露日起未来六个月内，不存在减持公司股份计
划。公司持股 5%以上股东御心投资有限公司（截至本公告日持有公司股份
22,250,472 股，占公司总股本比例 6.4795%）自公司本次利润分配及资本公积
转增股本方案披露日起未来六个月内存在股份减持计划。御心投资有限公司计
划在 2023 年 3 月 31 日起 15 个交易日后的 6 个月内以集中竞价交易方式或者在
2023 年 3 月 31 日起 3 个交易日后的 6 个月内以大宗交易方式减持公司股份不
超过 20,603,724 股，即减持比例不超过公司总股本的 6%。（若减持期间，万凯
新材有送股、资本公积金转增股本等变动事项，减持数量将进行相应调整，但
减持股份占公司总股本的比例不变），具体内容详见公司 2023 年 3 月 31 日在巨
潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于持股 5%以上股东股份减持计
划的预披露公告》（公告编号：2023-052）。
截至本次利润分配及资本公积转增股本方案披露日，股东御心投资有限公司
作为财务投资股东，不参与公司经营，也不存在派遣人员担任公司董事、监事、
高级管理人员的情况。
问题四、请说明你公司披露方案前一个月接受媒体采访、机构调研、自媒体
宣传，以及投资者关系活动相关情况，是否存在违反公平披露原则或者误导投资
者、炒作股价的情形。
回复：
经自查，公司披露本次利润分配及资本公积转增股本方案前一个月不存在接
9
受媒体采访、机构调研、自媒体宣传，以及投资者关系活动相关情况，不存在违
反公平披露原则或者误导投资者、炒作股价的情形。
问题五、你公司认为需要说明的其他事项。
回复：
公司无需要说明的其他事项。
公司将按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 2 号—创业板上市规范运作》等相关法律法规及规范性文件
的规定，诚实守信、规范运作、认真且及时地履行信息披露义务。
特此公告。
万凯新材料股份有限公司
董事会
2023 年 4 月 5 日
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