宇邦新材：首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告2022-05-25
苏州宇邦新型材料股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
根据中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业分
类指引》（2012 年修订），宇邦新材所属行业为电气机械和器材制造业（C38）。
2022 年 5 月 20 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的电气机械和器材制造业
（C38）最近一个月平均静态市盈率为 30.81 倍。本次发行价格 26.86 元/股对应
的 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为
38.35 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市
盈率 30.81 倍，超出幅度为 24.47%；低于同行业可比公司 2021 年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 39.43 倍。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含
的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值
投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
苏州宇邦新型材料股份有限公司（以下简称“宇邦新材”、“发行人”或
“公司”）首次公开发行 2,600.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次
发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会
委员审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证
监许可〔2022〕563 号文同意注册。
经发行人与保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中
信建投证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定本次发行股票数量为
2,600.00 万股，占发行后总股本的 25.00%。全部为公开发行新股，发行人股东不
进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《苏州宇邦新型
材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以
下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资
者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 34.00 元/股（不含 34.00
1
元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 34.00 元/股，且申购数量小于 900
万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 34.00 元/股，申购数量等于
900 万股，且申购时间同为 2022 年 5 月 20 日 14:19:19:380 的配售对象，按照深
交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 43 个配售对象。
以上过程共剔除 64 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 54,470 万股，占
本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 5,436,210 万股的 1.0020%。剔除
部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基
本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公
司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 26.86
元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 5 月 26 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 5 月 26
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，
13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 26.86 元/股。本
次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均
数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公
募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基
金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金
基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定
的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值，故保
荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他
外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司不参与战略
配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配
售股数的差额 130.00 万股将回拨至网下发行。
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4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下
发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会
公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所
交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 26.86 元/股对应的市盈率为：
（1）28.76 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）27.11 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）38.35 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）36.15 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 26.86 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），宇邦新材
所属行业为制造业中的电气机械和器材制造业，行业代码为“C38”。截至 2022
年 5 月 20 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈
率为 30.81 倍。
截至 2022 年 5 月 20 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2021年扣 2021年扣 T-4日股票 对应的静态市 对应的静态
证券简称 证券代码 非前EPS 非后EPS 收盘价（元 盈率-扣非前 市盈率-扣非
（元/股） （元/股） /股） （2021年） 后（2021年）
同享科技 839167.BJ 0.5224 0.4650 13.77 26.36 29.61
中来股份 300393.SZ -0.2876 -0.3358 16.78 - -
3
福斯特 603806.SH 2.3095 2.2503 112.62 48.76 50.05
福莱特 601865.SH 1.2493 1.2112 45.60 36.50 37.65
帝科股份 300842.SZ 0.9394 1.0536 42.58 45.33 40.41
平均值 39.24 39.43
数据来源：Wind资讯，数据截至2022年5月20日（T-4日）。
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日A股总股
本；
注3：市盈率计算均值时剔除中来股份。
本次发行价格 26.86 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 38.35 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率 30.81 倍，低于可比公司 2021 年扣非后平均静态市盈率 39.43 倍，
但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行的定价合理性说明如下：
第一、技术与工艺优势：公司的技术水平在国内光伏焊带行业内处于先进
地位。公司拥有技术精湛、并在产品开发与工艺提升方面具有丰富经验的研发
和工艺技术团队，依托先进的实验设备和检测设备，不断提升工艺水平以及生
产过程的自动化水平。公司拥有国内先进的生产设备，能够保证光伏焊带产品
性能优良、品质稳定，各项性能指标符合各类客户的严格要求，也能够实现各
类产品的快速切换，保证了对客户需求的快速响应能力，是公司最主要的优势
之一。
第二、品质与品牌优势：公司的产品符合 ISO 9001：2015/GB/T 19002-2018
质量管理体系认证标准，通过了 TUV、SGS、国家太阳能光伏产品质量监督检
验中心等多家权威认证机构的产品检测。通过自动化程度较高的生产线，能够
提供高性能、高品质的光伏焊带，通过自检、专检、巡检、抽检等多个环节，
有效保障了对产品质量的过程管控，保证产品性能的一致性和稳定性。产品质
量得到了市场与客户的一致认可，多次获得地方政府与主要客户颁发的认证与
奖励。
公司“宇邦 YourBuddy”商标被评为“江苏省著名商标”。公司产品凭借先
进的技术、品质优良的特点，深受客户欢迎，获得了政府及相关机构的认可，
公司是江苏省光伏产业协会、中国光伏行业协会理事单位，公司相关产品获评
4
为“苏州名牌产品”和“江苏省名牌产品”。公司品牌已成为光伏焊带领域的先
进品牌之一，是公司的核心优势之一。
第三、客户资源优势：公司凭借一流的产品和服务，经过多年的市场积累，
成功进入了一大批知名光伏组件厂商如隆基乐叶、天合光能、韩华新能源、晶
科能源、亿晶科技等的供应链。由于这些组件商的制造能力和市场占有率均排
在全球光伏组件行业的前列，公司与其建立了长期、稳定的合作关系，既能够
为公司提供大量的业务机会，同时通过其产品应用端的需求，不断引导公司在
新产品、新工艺方面进行提升，提升公司产品的市场竞争力。通过与国际知名
光伏组件制造企业的长期合作，公司产品的品质已经得到了市场的验证，为公
司扩充优质客户群、扩大市场影响力奠定了坚实的基础。
第四、研发实力优势：公司致力于光伏焊带的研发，是江苏省科技型企业，
拥有省级企业技术中心，并与高校建立了紧密的技术研发合作。近年来，公司
研发出“压延退火涂锡收线一体化技术”、“铜带热处理技术”、“耐腐蚀低温焊
料配方技术”、“高速涂锡技术”等行业先进的专利技术。公司及子公司拥有多
项发明专利和实用新型专利，研发和技术水平已获得广泛认可，多个产品获得
江苏省高新技术产品认证。研发实力处于行业内领先水平，公司将通过本次募
投的“研发中心建设项目”以及未来持续的研发投入，进一步巩固与提升公司
的研发优势。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为
159 家，管理的配售对象个数为 4,287 个，占剔除无效报价后所有配售对象总数
的 63.70%；有效拟申购数量总和为 3,331,810 万股，占剔除无效报价后申购总量
的 61.29%，为战略配售回拨后、网上网下回拨前网下初始发行规模的 1,792.26
倍。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券
日报》和《经济参考报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《苏州宇邦新型
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材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发
行公告》”）。
（4）《苏州宇邦新型材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招
股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 46,661.98
万元，本次发行价格 26.86 元/股对应融资规模为 69,836.00 万元，高于前述募集
资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基
于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并
综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处
行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的
中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业
年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值 26.8626 元/股。任何投资
者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任
何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、按本次发行价格 26.86 元/股、发行新股 2,600.00 万股计算，预计发行人
募集资金总额约为 69,836.00 万元，扣除预计发行费用约为 8,637.18 万元（不含
增值税）后，预计募集资金净额约为 61,198.82 万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生
重要影响的风险。
8、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交
6
所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行
股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填
写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
9、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申
购。
10、网下投资者应根据《苏州宇邦新型材料股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市网下初步配售结果公告》，于 2022 年 5 月 30 日（T+2 日）16:00
前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形
的，该配售对象全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共
用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请
按每只新股分别缴款。
网上投资者申购新股中签后，应根据《苏州宇邦新型材料股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保
其资金账户在 2022 年 5 月 30 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部
分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款
项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。
11、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发
行的原因和后续安排进行信息披露。
12、配售对象应严格遵守中国证券业协会行业监管要求，申购金额不得超过
相应的资产规模或资金规模。提供有效报价网下投资者未参与网下申购或者未足
额申购或者获得初步配售的网下投资者未按照最终确定的发行价格与获配数量
及时足额缴纳认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销
商）将违约情况报中国证券业协会备案。配售对象在北京证券交易所（以下简称
“北交所”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”)、深交所股票市场各板
7
块的违规次数合并计算。被列入限制名单期间，相关配售对象不得参与北交所、
上交所、 深交所股票市场各板块相关项目的网下询价及申购。
网下投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
13、每一配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行申购。
凡参与初步询价的，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购。
14、网下、网上申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申
购的情况确定是否启用回拨机制，对网下、网上的发行数量进行调节。具体回拨
机制请见《发行公告》中“二、（五）回拨机制”。
15、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
16、本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股意
向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，
根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
17、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行
定价的合理性，理性做出投资决策。
18、请投资者务必关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承
销商）将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
申购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%；
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 144 号]）第三十六
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条和《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021
年修订）》（深证上[2021]919 号）第五条，中国证监会和深交所发现证券发行
承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐机构（主
承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行并及时公告中
止发行原因、恢复发行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐机构
（主承销商）、深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排
已经缴款投资者的退款事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，
且满足会后事项监管要求的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐机构（主
承销商）将择机重启发行。
19、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2022 年 5 月 18 日（T-6 日）
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，
网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址
www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn）
上的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，
充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出
投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能
会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
20、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能
力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：苏州宇邦新型材料股份有限公司
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
2022 年 5 月 25 日
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（本页无正文，为《苏州宇邦新型材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业
板上市投资风险特别公告》之盖章页）
发行人：苏州宇邦新型材料股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为中信建投证券股份有限公司关于《苏州宇邦新型材料股份有限
公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》之盖章页）
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
年 月 日
