中海发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要
中海发展股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅
读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 中海发展 股票代码 600026
股票上市交易所 上海证券交易所
股票简称 中海发展股份 股票代码 01138
股票上市交易所 香港联合交易所有限公司
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 姚巧红 马国强
电话 021-65967678 021-65967678
传真 021-65966160 021-65966160
电子信箱 csd@cnshipping.com csd@cnshipping.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末) 2011 年(末)
比上年
2013 年(末) 2012 年(末)
(末)增减 调整后 调整前
（%）
总资产 58,842,478,988.15 57,860,522,758.03 1.70 51,747,288,257.08 51,588,814,094.48
归属于上市
公司股东的 21,227,371,256.99 23,517,137,327.04 -9.74 23,758,305,052.01 23,638,816,830.95
净资产
经营活动产
生的现金流 1,554,840,919.09 978,111,561.19 58.96 1,471,448,179.32 1,471,448,179.32
量净额
营业收入 11,392,036,931.66 11,156,649,488.50 2.11 12,290,583,242.24 12,290,583,242.24
归属于上市
公司股东的 -2,298,400,815.97 73,741,212.22 -3,216.85 1,062,214,942.22 1,047,315,480.21
净利润
归属于上市
公司股东的
扣除非经常 -1,876,103,660.51 -439,383,283.42 -326.99 921,720,330.31 923,312,955.74
性损益的净
利润
加权平均净 减少
资产收益率 -10.27 0.31 10.59 个 4.61 4.56
（%） 百分点
基本每股收
-0.6751 0.0217 -3,216.85 0.3120 0.3076
益（元／股）
稀释每股收
-0.6751 0.0217 -3,216.85 0.2973 0.2931
益（元／股）
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 97,223 95,476
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有 质押或
限售条 冻结的
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数
件股份 股份数
数量 量
中国海运(集团)总公司 国有法人 46.36 1,578,500,000 0 无
HKSCC NOMINEES
境外法人 37.81 1,287,282,896 0 未知
LIMITED
境内自然
丁金香 0.16 5,551,570 0 无
人
易方达资产管理(香港)有限公
其他 0.15 5,250,260 0 无
司－客户资金(交易所)
中国农业银行－益民创新优势
其他 0.13 4,579,086 0 无
混合型证券投资基金
境内自然
哈增义 0.13 4,325,781 0 无
人
境内自然
彭建辉 0.10 3,293,429 0 无
人
华润深国投信托有限公司－枫
其他 0.09 3,164,587 0 无
岭 1 期证券投资集合资金信托
MERRILL LYNCH
境外法人 0.08 2,745,053 0 无
INTERNATIONAL
安保资本投资有限公司－安保
其他 0.07 2,299,993 0 无
资本中国成长基金
上述股东关联关系或一致行动的说明：本公司不
存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名
无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二
上述股东关联关系或一致行动的说明
至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名
股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致
行动关系。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
国务院国有资产监督管理委员会
100.00%
中国海运（集团）总公司
46.36%
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三、 管理层讨论与分析
1、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013 年，由于全球主要经济体需求不振，加上运力持续扩张，航运市场供
需矛盾突出，国际航运市场持续低迷，航运企业经营环境依然严峻。
2013 年，国际油轮运输市场整体呈现震荡下跌趋势。受美国石油增产影响，
海运需求表现乏力，运价持续低迷。2013 年波罗的海黑油综合运价指数 BDTI
日均 642 点，同比下降 10.7%，其中 VLCC 船型中东至日本航线运价指数日均
40.22 点，同比下降 15.4%。
国内油品运输方面，受原油码头大型化和输油管道化影响，进口原油中转量
下降明显；受成品油市场管道化、短途化和小批量化的结构性变化趋势影响，国
内成品油市场的发展空间持续萎缩；渤海湾蓬莱 19-3 油田复产使得海洋油运量
同比有所增长。总体而言，沿海油品运输市场相对平稳。
2013 年国际干散货运输市场整体表现好于 2012 年，全年运价呈“前低后高”
走势，全年 BDI 均值 1,217 点，同比上涨 32%。
2013 年沿海干散货运输市场呈现出“冰火两重天”走势，沿海煤炭运输市场 7
月份之前在运力过剩严重和进口煤价优势的共同作用下，沿海散货运输市场经历
了前所未有的低迷，但 8 月之后受夏季电煤需求迅速提振、BDI 持续上升以及台
风滞留运力等因素影响，运价持续上涨，2013 年中国沿海散货综合运价指数
（CBFI）全年平均值为 1,126 点，与 2012 年基本持平。
二〇一三年，面对严峻的市场环境，本集团坚持创新思维与模式，积极推进
转型发展，继续深化“大客户、大合作、大服务”战略，在安全管理、市场营销、
降本增效和管理提升等方面均取得了新的突破与成效，保持了整体稳健发展的态
势。
报告期内，本集团完成货物运输周转量 4,112.9 亿吨海里，同比增长 5.6%，
实现主营业务收入人民币 113.49 亿元，同比增长 2.1%；主营业务成本人民币
112.39 亿元，同比减少 0.1%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币-22.98
亿元，同比下降 3,216.85%，基本每股收益人民币-0.6751 元。
利润表及现金流量表相关科目变动分析表：
单位：元 币种:人民币
变动
科目 本期数 上年同期数 比例
（%）
营业收入 11,392,036,931.66 11,156,649,488.50 2.11
营业成本 11,254,455,270.14 11,260,750,192.46 -0.06
销售费用 49,309,161.73 50,255,548.68 -1.88
管理费用 464,744,229.73 418,975,550.43 10.92
财务费用 1,050,872,679.04 535,870,777.52 96.11
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经营活动产生的现金流量净额 1,554,840,919.09 978,111,561.19 58.96
投资活动产生的现金流量净额 -4,140,273,848.74 -6,054,929,564.98 31.62
筹资活动产生的现金流量净额 1,237,250,511.36 4,983,934,741.82 -75.18
2、干散货运输业务
2013 年，本集团共完成干散货运输周转量 2,171.7 亿吨海里，同比增长 13.6%，
实现营业收入人民币 59.58 亿元，同比增长 7.9%。分货种运输周转量及营业收入
如下：
分货种运输周转量
2013 年 2012 年 同比增减
（亿吨海里） （亿吨海里） （%）
内贸运输 666.2 634.6 5.0
煤炭 540.3 516.8 4.5
铁矿石 67.0 63.5 5.5
其他干散货 58.9 54.3 8.5
外贸运输 1,505.5 1,276.7 17.9
煤炭 178.0 190.8 -6.7
铁矿石 1,130.7 864.8 30.7
其他干散货 196.8 221.1 -11.0
合计 2,171.7 1,911.3 13.6
分货种营业收入
2013 年 2012 年 同比增减
（亿元） （亿元） （%）
内贸运输 28.42 27.79 2.3
煤炭 20.94 21.87 -4.3
铁矿石 3.36 2.71 24.0
其他干散货 4.12 3.21 28.3
外贸运输 31.16 27.42 13.6
煤炭 6.05 5.61 7.8
铁矿石 21.21 18.90 12.2
其他干散货 3.90 2.91 34.0
合计 59.58 55.21 7.9
截至 2013 年 12 月 31 日，本集团自有散货船队为 133 艘 973.9 万载重吨；
截至 2013 年 12 月 31 日，本集团拥有干散货船舶订单 18 艘 149.0 万载重吨。
3、油品运输业务
2013 年，本集团共完成油品运输周转量 1,941.1 亿吨海里，同比减少 2.2 %，
实现营业收入人民币 53.91 亿元，同比减少 3.7%。分货种运输周转量及营业收入
如下：
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分货种运输周转量
2013 年 2012 年 同比增减
（亿吨海里） （亿吨海里） （%）
内贸运输 163.8 179.6 -8.8
原油 132.4 127.2 4.1
成品油 31.4 52.4 -40.1
外贸运输 1,777.3 1,804.4 -1.5
原油 1,346.7 1,488.2 -9.5
成品油 430.6 316.2 36.2
合计 1,941.1 1984.0 -2.2
分货种营业收入
2013 年 2012 年 同比增减
（人民币 亿元） （人民币 亿元） （%）
内贸运输 20.61 21.98 -6.2
原油 17.61 17.97 -2.0
成品油 3.00 4.01 -25.2
外贸运输 33.30 33.98 -2.0
原油 16.62 20.23 -17.8
成品油 16.68 13.75 21.3
合计 53.91 55.96 -3.7
截至 2013 年 12 月 31 日，本集团自有油轮船队为 74 艘 733.7 万载重吨；截
至 2013 年 12 月 31 日，本集团拥有油轮订单 2 艘 43.0 万载重吨。
4、LNG 业务
二〇一三年，本集团持续推进 LNG 业务，在稳步推进与日本商船三井（MOL）
合作的美孚 DES 项目建设的同时，于 2013 年 4 月成功签署了中石化 APLNG 运
输项目一期 6 艘 LNG 船舶的一揽子协议。
5、成本
在抓好运输生产的同时，公司认真贯彻落实董事会关于深入推进管理提升及
降本增效的各项要求，从运营管理和全面预算管理入手，进一步加强成本管控，
各项成本费用均得到了有效控制。2013 年发生运输成本 112.39 亿元，同比减少
0.1%，确保了经营利润取得明显改善。成本情况如下表：
项目 2013 年 2012 年 同比增减 2013 年结构
（人民币亿元） （人民币亿元） （%） （%）
燃料费 48.19 53.04 -9.1 43.0
港口费 13.03 11.07 17.8 11.6
职工薪酬 16.57 15.45 7.2 14.7
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润物料 2.24 2.45 -8.7 2.0
折旧费 16.42 14.48 13.4 14.6
保险费 2.52 2.61 -3.4 2.2
修理费 3.53 3.87 -8.6 3.1
船舶租费 6.12 6.24 -1.9 5.4
其它 3.77 3.32 13.5 3.4
合计 112.39 112.52 -0.1 100.0
6、主营业务分行业、分地区情况
主营业务构成情况表
单位:千元 币种:人民币
营业利润
2013 年 营业收入 营业成本
率比上年
2013 年 2013 年 营业利 比上年同 比上年同
分产品 同期增减
营业收入 营业成本 润 期增减 期增减
（百分
率(%) (%) (%)
点）
内贸原油 1,759,676 1,328,244 24.4 -2.1 2.1 -3.1
内贸成品油 300,429 347,729 -15.8 -25.0 -21.1 -5.5
外贸原油 1,662,463 1,990,459 -19.7 -17.8 -17.8 0.0
外贸成品油 1,668,067 1,828,521 -9.6 21.3 10.9 10.4
油品运输小计 5,390,635 5,494,953 -2.0 -3.7 -5.5 2.0
内贸煤炭 2,094,324 2,118,101 -1.2 -4.2 -5.4 3.4
内贸铁矿石 335,587 412,293 -22.9 24.2 2.4 28.1
内贸其他干散货 412,508 414,097 -0.5 28.5 13.4 15.0
外贸煤炭 605,315 604,551 0.1 7.9 -0.8 8.7
外贸铁矿石 2,120,557 1,684,771 20.5 12.2 18.8 -4.4
外贸其他干散货 389,673 510,673 -31.2 33.9 26.6 7.6
干散货运输小计 5,957,964 5,744,486 3.5 7.9 5.6 3.1
水上运输业合计 11,348,599 11,239,439 0.9 2.1 -0.1 2.7
主营业务分地区情况
单位:千元 币种:人民币
营业收入比
地区 营业收入
上年增减(%)
油品运输 5,390,635 -3.7
国内运输 2,060,105 -6.3
国际运输 3,330,530 -2.0
干散货物运输 5,957,964 7.9
国内运输 2,842,419 2.3
国际运输 3,115,545 13.6
水上运输业合计 11,348,599 2.1
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中海发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要
7、财务状况
于 2013 年 12 月 31 日，本集团总资产为 588.42 亿元，总负债为 366.31 亿元，
股东权益为 222.12 亿元，其中归属于母公司的所有者权益为 212.27 亿元，年末
资产负债率为 62.25%，资本结构保持相对稳健。
于 2013 年 12 月 31 日，本集团带息债务总规模为人民币 324 亿元，其中人
民币债务为 168 亿元，美元贷款总额为 25.8 亿美元，美元贷款总额占总债务比
重为 48%，与营运收入币种结构相匹配，有效规避汇率波动风险。本公司全年利
息支出为 12.34 亿元，其中资本化利息 2.69 亿元。全年财务费用为 10.51 亿元。
8、投资情况
本集团于 2013 年投资活动现金流出为 46.18 亿元，其中，本集团支付新建
船舶、购买二手船、船舶改造等资本性开支为 38.63 亿元，对下属合营公司增资
为 4.37 亿元，购买理财产品投资为 2.12 亿元，对下属联营单船公司债权投资为
1.07 亿元。
于 2013 年内，本集团共有 6 艘油轮合计 64.2 万载重吨、18 艘散货船合计
173.1 万载重吨投入使用。
于 2013 年 12 月 31 日，本公司的船舶结构如下：
船舶类别 艘数 载重吨（万）
灵便型 39 157.4
巴拿马型 16 118.4
阿芙拉型 6 65.6
超级油轮 13 392.2
油轮小计 74 733.7
灵便型 98 423.2
巴拿马型 19 142.1
好望角型 2 36.0
超级矿砂船 14 372.6
散货船小计 133 973.9
合计 207 1,707.6
根据本集团已签约订单，本集团新造船投产计划如下表所示：
2014 2015 2016 2017
2艘
油轮
43 万载重吨
18 艘
散货船
149 万载重吨
液化天 3艘 3艘
然气船 24 万载重吨 24 万载重吨
9、主要子公司、参股公司分析
（1）中海散货运输有限公司
7
中海发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要
中海散运的注册资本为 43 亿元，于 2013 年 12 月 31 日，中海散运总资产为
142.55 亿元，净资产为 63.88 亿元，于 2013 年，中海散运实现营业收入 22.55
亿元，净利润-6.98 亿元。
（2）中海油轮运输有限公司
中海油运的注册资本为 16.67 亿元，于 2013 年 12 月 31 日，中海油运总资
产为 148.95 亿元，净资产为 52.06 亿元，于 2013 年，中海油运实现营业收入 7.16
亿元，净利润-1.33 亿元。
（3）中海集团液化天然气投资有限公司
中海 LNG 的注册资本为 1 亿元，于 2013 年 12 月 31 日，中海 LNG 总资产
为 12.20 亿元，净资产为 1.92 亿元，于 2013 年，中海 LNG 实现营业收入 0.09
亿元，净利润-0.19 亿元。
（4）中海发展（香港）航运有限公司
截至 2013 年 12 月 31 日止，中海发展（香港）航运有限公司资产总额为 208.26
亿港元，净资产 18.23 亿港元，流动负债 99.34 亿港元，负债总额为 190.03 亿港
元；2013 年度营业收入为 37.18 亿港元，净利润为-6.97 亿港元。
（5）合营及联营公司经营情况
截至 2013 年 12 月 31 日，五家合营及联营航运公司共拥有运力 80 艘 416.5
万载重吨，在建船舶 22 艘 118.5 万载重吨。
合营及联营公司经营情况如下：
本公司 2013 年 2013 年 2013 年
公司名称 持股比 运输周转量 营业收入 净利润
例 （亿吨海里） （千元） （千元）
神华中海航运有限公司 49% 1,148.8 5,086,740 273,380
上海时代航运有限公司 50% 454.0 3,638,341 (118,453)
上海友好航运有限公司 50% 20.0 130,396 (15,470)
广州发展航运有限公司 50% 75.0 317,146 14,545
华海石油运销有限公司 50% 21.1 156,753 8,642
中海集团财务有限责任公司 25% 不适用 384,161 165,604
注：中海集团财务有限责任公司非航运类企业。
10、前景展望
2014 年，全球经济形势缓慢复苏，国际贸易有望摆脱低迷态势，预计未来
数年低速增长或将成为常态。中国经济总体保持平稳，预计全年 GDP 增长约为
7.5%，继续保持在经济运行的合理区间。
就航运市场而言，运力过剩问题未得到根本性缓解，国际航运市场预计总体
上依旧处于低迷状态，持续复苏仍需时日。国际干散货市场供需趋于向好，BDI
指数有望超过 2013 年平均水平。国际油运市场运价水平整体上有望略高于 2013
年。
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中海发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要
面对市场变化，2014 年公司将坚持“谋变求新、转型发展、创新发展”的指
导思想，在加大与大客户合作的基础上，顺应大船、低碳的发展潮流，科学、合
理地调整船队结构，提高核心竞争力。本公司目前 20 年以上船龄的老旧船 40
艘约 130.6 万载重吨，本公司将分步骤适时处臵油耗高、吨位小、市场竞争力差
的老旧船舶，进一步优化船队结构。
2014 年，本集团预计新增运力 20 艘 192 万载重吨，其中油轮 2 艘 43 万载
重吨，散货轮 18 艘 149 万载重吨，预计全年实际投入使用的运力为 1,806 万载
重吨，同比增长 5.7%。
根据 2014 年国内外航运市场形势，结合本集团新造船运力投放情况，本集
团 2014 年主要经营奋斗目标如下：完成运输周转量 5,192 亿吨海哩，同比增长
26.2%；预计实现营业收入人民币 143.36 亿元，同比增长 25.8%；发生营业成本
人民币 126.95 亿元，同比增长 12.7%。
为应对当前的市场环境，本集团将在 2014 年做好以下几项工作：
（1）加强市场营销，深化大客户合作，加强客户管理与客户服务。面对严
峻的市场形势，公司将继续坚持“大客户、大合作、大服务”战略，不断提高服务
意识，努力满足客户需求并积极提供增值服务，加大大客户管理的执行能力，同
时加大市场客户资源的开发力度。
2014 年，在油品运输方面，继续加强与国内三大石油公司的合作，重点确
保沿海原油、内贸海洋油的市场份额，充分发挥内外贸市场联动的优势，努力增
收；在散货运输方面，本公司将重点完善 COA 合同的定价机制和履约机制，完
善客户管理，巩固联营公司效益，维护好联营合作成果，同时利用好散货经营的
统一平台，合理分配长期包运合同和即期市场运力，提升远洋业务份额，改善货
源结构；在 LNG 运输方面，公司将以 APLNG 和美孚项目为契机，全面提升 LNG
项目开发、造船管理、商务管理、银行融资、船员与船舶管理等方面的综合能力，
全力维护好中石化、中石油两大集团的 LNG 市场，并积极拓展与其它 LNG 进
口商的合作。
(2) 加快船队结构调整，稳步推进船队结构优化工作。公司将抓住国家振
兴船舶工业规划的有利契机，适时处臵油耗高、吨位小、市场竞争力差的老旧船
舶；同时，加强市场分析，密切跟踪造船技术革新，适度扩大船队规模，不断推
进技术节能与技术降本，推进船队进一步向大型化、科技化、低碳化发展，不断
优化船舶运力结构，提高船队整体竞争力。
（3）深化全面预算管理，全力以赴推动降本增效工作。2014 年，本集团把
全面预算管理作为提升企业管理水平的重要抓手，将进一步强化和完善综合节能
机制，继续抓好锁油、执行经济航速等节油措施的同时，将这种理念和模式逐步
推广到船员成本费用、船舶修理费、港口费用等各项成本项目的管控工作，努力
打造低成本竞争优势。
(4) 拓宽融资渠道，确保企业发展资金。根据新船交付计划，本集团于
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中海发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要
2014-2017 年的资本性开支分别为人民币 68.9、25.4、10.1 和 7.6 亿元，同时下属
各联营和合营公司增资需求明显。为此，公司将进一步加强银企合作，科学合理
利用金融工具保障资金需求，降低融资成本，不断提高资金运作效益与效率，保
持相对稳健的财务结构，切实防范财务风险与资金风险。
(5) 深入推进“人才强企”战略，为公司的可持续发展提供人才保障。通过全
力打造学习创新型企业，加快推进船岸两个团队的观念转变、知识更新和结构优
化工作，为公司转型发展提供强有力的保障。
(6) 继续加强安全管理，确保企业安全发展。本集团将进一步强化安全生
产责任考核，以防碰撞、防海盗、防污染为重点，进一步完善安全管理体系，推
进安全标准化建设。
董事长：许立荣
中海发展股份有限公司
2014 年 3 月 18 日
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