中海发展股份有限公司2007年半年度报告
一、重要提示
1、本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2、公司应出席董事会会议董事11名，实到10名，独立董事胡鸿高先生因工作原因未能出席本次会议，委托独立董事谢荣先生行使表决权。
3、公司半年度财务报告已经上海众华沪银会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报告。
4、公司负责人李绍德、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人丁兆军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
二、公司基本情况
(一)公司基本情况简介
1、公司法定中文名称：中海发展股份有限公司
公司法定中文名称缩写：中海发展
公司英文名称：China Shipping Development Company Limited
公司英文名称缩写：CSDC
2、公司A股上市交易所：上海证券交易所
公司A股简称：中海发展
公司A股代码：600026
公司H股上市交易所：香港联合交易所有限公司
公司H股简称：中海发展
公司H股代码：1138
3、公司注册地址：中华人民共和国（"中国"）上海市浦东新区源深路168号
公司办公地址：中国上海市东大名路700号
邮政编码：200080
公司国际互联网网址：www.cnshippingdev.com
公司电子信箱：csd@cnshipping.com
4、公司法定代表人：李绍德
5、公司董事会秘书：姚巧红
电话：021-65966666-7742/7165/7160
传真：021-65966160
E-mail：yqh@cnshipping.com
联系地址：上海市东大名路700号1601室
6、公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《香港经济日报》、《TheStandard》
登载公司半年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点：中国上海市东大名路700号1601室公司董事会秘书室
(二)主要财务数据和指标
1、主要会计数据和财务指标
单位:千元币种:人民币
上年度期末 本报告期末比上年度
本报告期末
调整后 调整前 期末增减（％）
总资产 19,489,864 16,908,739 17,011,620 15.27
所有者权益（或股
13,715,406 12,515,030 12,465,896 9.59
东权益）
每股净资产(元) 4.12 3.76 3.75 9.57
报告期 上年同期 本报告期比上年同期
（1－6月） 调整后 调整前 增减（％）
营业利润 2,404,631 1,455,466 1,458,072 65.21
利润总额 2,600,055 1,508,357 1,513,948 72.38
净利润 2,226,797 1,290,693* 1,298,617 72.53
扣除非经常性损益
2,067,936 1,235,181 1,251,171 67.42
的净利润
基本每股收益(元) 0.670 0.388 0.390 72.53
稀释每股收益(元) 0.670 0.388 0.390 72.53
净资产收益率(%) 16.24 11.70 11.80 38.77
经营活动产生的现
2,750,907 1,640,812 1,687,538 67.66
金流量净额
每股经营活动产生
0.827 0.493 0.507 67.66
的现金流量净额
*为上年同期调整后扣除少数股东权益后数据，上年同期调整后未扣除少数股东权益数为1,292,290千元人民币
2、非经常性损益项目和金额
单位:千元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 166,167
处置长期股权投资损益 -8,551
同一控制下企业合并产生的子公司起初至合并日的
1,302
当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -57
合计 158,861
3、国内外会计准则差异
单位:千元 币种:人民币
项目 净利润 净资产
按中国会计制度 2,226,797 13,715,406
按香港会计准则调整项目：
调整折旧、金融工具、船舶处置等会计准则
-23,185 68,287
差异
按香港会计准则 2,203,612 13,783,693
三、股本变动及股东情况
(一)股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二)股东情况
1、股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数(户) 53,865（其中H股299户）
前十名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 的股份数量
中国海运(集团)总公司 国有股东 47.46 1,578,500,000 1,578,500,000 无
HKSCC NOMINEES LIMITED 境外法人 38.68 1,286,528,897 无 未知
中国工商银行－华安中小盘成长股
境内非国有法人 0.56 18,604,537 无 未知
票型证券投资基金
中国建设银行－华安宏利股票型证
境内非国有法人 0.48 16,080,000 无 未知
券投资基金
交通银行－安顺证券投资基金 境内非国有法人 0.45 15,099,958 无 未知
中国工商银行－易方达价值成长混
境内非国有法人 0.36 12,092,932 无 未知
合型证券投资基金
中国工商银行－中海能源策略混合
境内非国有法人 0.36 12,019,417 无 未知
型证券投资基金
中国人寿保险股份有限公司－分红
境内非国有法人 0.30 10,000,000 无 未知
－个人分红－005L－FH002沪
海通－交行－日兴资产管理有限公
司－日兴AM中国人民币A股母基 境内非国有法人 0.27 9,000,375 无 未知
金
中国农业银行－华夏平稳增长混合
境内非国有法人 0.22 7,199,918 无 未知
型证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股
股东名称 股份种类
份数量
HKSCC NOMINEES LIMITED 1,286,528,897 境外上市外资股
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金 18,604,537 人民币普通股
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金 16,080,000 人民币普通股
交通银行－安顺证券投资基金 15,099,958 人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 12,092,932 人民币普通股
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 12,019,417 人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 10,000,000 人民币普通股
海通－交行－日兴资产管理有限公司－日兴AM中国人民币A股母基金 9,000,375 人民币普通股
中国农业银行－华夏平稳增长混合型证券投资基金 7,199,918 人民币普通股
UBS AG 6,738,096 人民币普通股
公司未知上述股东之间是否存在关联关
上述股东关联关系或一致行动关系的说明
系或一致行动关系。
（1）中国海运（集团）总公司（"中海总公司"）所持股份有限售条件，在报告期内未发生质押、冻结或托管等情况。
（2）HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）是私人公司，其主要业务为代其它公司或个人持有股票。
（3）本公司前十名股东中第三至十名分别为无限售条件股东前十名中第二至九名，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，第二名股东至第十名股东之间未知是否存在关联关系或一致行动关系。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
持有的有限 有限售条件股份可上市交易情况
序 有限售条件
售条件股份 限售条件
号 股东名称 新增可上市交
可上市交易时间
数量 易股份数量
中国海运（集团）总公司承诺：自2008
年12月30日起，在二十四个月内，如果
通过上市交易方式出售所持有的中海发
展的股份，则出售价格不低于股权分置
中国海运(集 改革方案公告前一个交易日收盘价的
1 1,578,500,000 2008年12月30日 1,578,500,000
团)总公司 150%，即不低于9.38元。如果自股权分
置改革方案实施之日起至该等期间有派
息、送股、资本公积金转增股本等事项
导致股价除权、除息的情况发生，则该
承诺价格相应除权、除息。
2、控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
(三)可转换公司债券情况
1、转债发行情况
经中国证监会证监发行字[2007]150号文核准，本公司于2007年7月2日公开发行了2,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额20亿元。有关此次发行可转换公司债券的详细信息，请参考公司自2007年6月27日至2007年7月11日发布在上海证券交易所网站www.sse.com.cn及《中国证券报》、《上海证券报》上的一系列公告，公司将在2007年年报中披露此次可转换公司债券发行及上市情况。
四、董事、监事和高级管理人员
(一)董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。
(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
公司于2007年2月2日召开的公司2007年第二次董事会会议，同意推荐马泽华先生任公司执行董事，该事项在公司于2007年4月30日召开的2007年度第一次临时股东大会上获得批准。
公司于2007年2月2日召开的公司2007年第二次董事会会议，批准续聘茅士家先生任公司总经理；续聘王琨和先生任公司副总经理；聘任王康田先生任公司副总经理兼总会计师；续聘姚巧红女士任公司董事会秘书。
公司于2007年2月2日召开的公司2007年第二次董事会会议，批准聘任谈伟鑫先生任公司副总经理。
公司于2007年3月29日召开的公司2007年第六次董事会会议，批准姚作芝先生辞去公司非执行董事职务。
公司于2007年5月25日召开的公司2007年第十次董事会会议，同意推荐朱永光先生任公司独立非执行董事，该事项有待公司股东大会批准。
五、董事会报告
（一）报告期内国际、国内航运市场分析
本集团（本公司及本公司的附属公司合称本集团）主营业务为海洋货物运输，主要运输货种是油品和以煤炭为主的干散货物。
2007年上半年，全球经济保持稳定增长，国际贸易以及中国国内需求增长较快，全球航运业景气度上升，市场持续繁荣，但各细分市场发展不平衡。
上半年，由于铁矿石、煤炭等大宗货物需求上升较快，国际干散货运输市场需求持续旺盛，而运力投放不足，导致运价持续走高，波罗的海综合运价指数BDI日均5310点，同比大幅上升113%。同时，由于中国经济持续较快增长，沿海煤炭运输需求快速增长，沿海干散货运价指数同比上升17.7%，公司与客户签订的全年电煤包运合同基准运价同比提升了14.1%。
上半年，受北半球暖冬及OPEC减产影响，国际油运市场需求总体不足，同时，由于新增运力投放过剩，运力供大于求，导致运价呈震荡走低态势。上半年，国际原油综合运价指数日均1161点，同比下降9.1%，其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均WS71点，同比下降26%；内贸油运市场基本保持稳定。
（二）报告期内本集团主营情况
（1）本集团主营业务概述
今年上半年，本集团坚持以油品和国内沿海电煤运输业务为核心，密切关注市场走向，努力抓好各项成本控制，受益于上年年底成功收购控股股东--中国海运（集团）总公司及其附属公司所属的42艘干散货船，以及国际干散货物与国内沿海煤炭运费上涨，公司利润同比大幅上升。报告期内，本集团共完成运量1107.1亿吨海里，同比增长27.9%；实现运输收入人民币57.71亿元，同比增长30.1%；运输成本人民币31.88亿元，同比上升14.1%；实现净利润人民币22.27亿元，每股收益人民币0.670元，同比上升72.5%。
干散货运输：面对良好的市场机遇，同时受益于本集团于2006年底收购的42艘干散货船已于今年年初全部投入运营，上半年本集团干散货运输收益大幅上升。上半年，本集团共完成干散货运量615.4亿吨海里，收入33.8亿元，同比分别增长49.8%和86.3%。其中，收购的该42艘散货船运力为140.6万载重吨，占本公司现有散货船运力的34.9%，上半年完成运量202亿吨海里，实现收入人民币10.51亿元，实现利润5.15亿元，毛利率为49.0%。
在煤炭运输方面，本集团上半年共完成运量401.4亿吨海里，实现收入25.27亿元，同比分别增长56.1%和84.4%。其中，完成内贸煤运量360.0亿吨海里，实现收入23.26亿元，同比分别增长69.3%和85.5%；完成外贸煤运量41.3亿吨海里，同比下降7.0%，实现收入2.01亿元，同比增长72.5%。
在其他干散货运输方面，本集团上半年共完成运量214.0亿吨海里，运输收入8.53亿元，同比分别增长39.1%和92.2%。其中，完成外贸运量177.3亿吨海里，收入6.41亿元，同比分别增长33.5%和108.3%；内贸运量36.8亿吨海里，收入2.12亿元，同比分别增长74.1%和55.8%。
油品运输：油品运输是本集团的主要业务之一。今年上半年，面对国内外油品运输市场情况的变化，本集团精心组织运输生产，努力做好安全管理和成本控制。上半年，本集团共完成油品运量491.7亿吨海里，同比增长8.2%；实现运输收入人民币23.91亿元，同比下降8.8%。
在内贸油品运输方面，本集团共完成内贸油品运量85.2亿吨海里，同比下降18.0%，实现运输收入人民币10.69亿元，同比下降5.3%。上半年，内贸油品运输中，海洋油运输、进口中转油运输及内贸成品油运输表现迥异：完成海洋油运量49.6亿吨海里，同比下降7.0%，实现运输收入人民币5.53亿元，同比增长9.5%；完成进口中转油运量22.0亿吨海里，同比增长4.3%，实现运输收入人民币3.49亿元，同比下降1.0%；上半年，本集团继续加大老旧油轮的处置力度，由于受运力投放减少影响，本集团完成内贸成品油运量11.1亿吨海里，同比下降61.7%，实现运输收入人民币1.21亿元，同比下降53.2%。
在外贸油运市场上，针对市场总体低迷的情况，本集团加强市场研究，重点抓好VLCC、Aframax及灵便型等主力船舶的揽货工作，努力在阶段性高位落实货源。上半年，共完成外贸油品运量406.5亿吨海里，同比增长16%，实现收入人民币13.22亿元，同比下降11.4%；其中，完成外贸原油运量225.6亿吨海里，同比增长24.4%，实现收入人民币4.45亿元，同比下降13.1%；完成外贸成品油运量180.9亿吨海里，同比增长6.9%，实现收入8.82亿元，同比下降10.0%。
(2)主营业务分行业、产品情况表
单位:千元币种:人民币
营业成本
分行业或 毛利率 营业收入比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 比上年同
分产品 (%) 年同期增减(%) 同期增减(%)
期增减(%)
分行业
运输业 5,771,029 3,187,732 42.75 30.14 14.12 7.76个百分点
分产品
煤炭运输 2,527,256 1,203,093 49.67 84.42 36.70 16.95个百分点
油品运输 2,390,843 1,544,019 33.73 -8.75 -7.12 -1.23个百分点
其他运输 852,929 440,620 47.54 92.18 75.56 5.31个百分点
（3）主营业务分地区情况 单位:千元币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年同期增减(%)
国内运输 3,607,371 43.2
国际运输 2,163,658 12.9
（三）成本分析
今年上半年，国际原油日均价格同比略有降低，然而自6月份以来，由于受地缘政治及OPEC组织减产等因素的影响，以及欧美国家夏季用油高峰的来临，国际原油价格上升较快，航运企业依然面临较大的成本压力。
上半年，本集团在采取有效措施增加主营业务收入的同时，继续加强对各项主要成本的全面控制，通过多方面的预控和管理，有效地控制了燃油费、港口费、修理费等主要成本，上半年实际发生运输总成本人民币31.88亿元，同比上升仅14.1%，远低于收入30.1%的增幅。具体分析如下：
（1）燃油成本：本集团上半年燃油费13.6亿元，同比增长12.9%，占运输成本的42.6%，同比下降0.5个百分点。但同时本集团节油力度进一步增强，在周转量同比增长27.9%的情况下，公司燃油消耗同比仅增长18.9%，每千吨海里燃油消耗量同比下降7.1%。
（2）港口成本：上半年发生港口费3.15亿元，同比增加17.8%，占运输成本的9.9%。
（3）职工薪酬：上半年本集团职工薪酬共2.66亿元，同比下降17.1%，运输成本的8.3%。
（4）折旧：本集团上半年发生折旧费4.3亿元，同比下降3.5%，占运输成本的13.5%。
（5）修理费：本集团上半年共发生修理费2.0亿元，同比增加9.4%，占运输成本的6.2%。（四）前景展望及下半年工作重点
据国际货币基金组织预测，2007年全球经济增速将达4.9%，呈连续五年强劲增长的态势。同时，中国经济持续较快增长将进一步带动对石油、煤炭、铁矿石等资源产品的需求，这为本集团发挥内外贸兼营的优势，保持健康发展提供了有利条件。
预计2007年下半年国际干散货、油品运输以及国内沿海油品及煤炭运输市场将继续维持上半年的发展态势。国际油品运输方面，随着新增运力持续投放，预计下半年运价回升幅度有限，全年市场情况整体而言将低于上年平均水平。国际干散货运输方面，由于导致上半年BDI指数爆发性增长的几大因素：运力需求旺盛、运力增长不足、运距拉长、港口阻塞等仍然存在，预计下半年干散货运费仍将保持高位运行。
针对目前的市场情况，2007年下半年本集团将继续做好以下几方面的工作：
1、继续加强与大货主之间的合作。本集团将继续加强与中石油、中石化、中海油等大货主战略合作的探讨；继续与国内大型钢铁企业洽谈进口铁矿石长期运输合同事宜；
2、进一步加强租船工作。公司已于近期在香港相继设立了两家专业化租船公司，力图将租船作为发展运力的常规模式，作为实施"世界级船队"战略规划的重要补充手段；
3、继续做好老旧油轮的处置，以进一步优化油轮船队结构，并提高船舶运输效率；及
4、继续落实各项节支措施，采取加强燃油采购供应管理和监控、锁定部分燃油价格等有效措施，进一步做好燃油及其它各项成本控制，力图将成本上涨幅度降至最低。
（五）公司投资情况
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内公司投资额为2,518,059千元人民币，主要是购置船舶固定资产支付的现金。
(六)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
预测年初至下一报告期期末（2007年9月30日）的累计净利润比去年同期增长50%以上，主要原因为，本集团（本公司连同附属公司）于2006年底向控股股东--中国海运（集团）总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投入运营，增加干散货船运力140万载重吨。
六、重要事项
(一)公司治理的情况
本公司严格按照中国《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、上海证券交易所《股票上市规则》等相关法律、法规、规章的要求，积极改善公司的治理结构，不断建立健全股东大会、董事会、监事会、经理层相互制衡的管理体制，规范运作，加强信息披露，做好投资者关系管理工作。
本公司董事会由11名董事构成，其中有4名独立董事，独立董事的比例超过三分之一。
本公司已在董事会下设立了"战略委员会"、"审计委员会"、"薪酬与考核委员会"及"提名委员会"。
本公司于2006年采用香港联合交易所有限公司于2005年1月1日修订生效的《企业管治常规守则》中的有关条款作为本公司董事进行证券交易之行为守则。
于2007年4月26日召开的公司2007年第九次董事会会议，批准《公司信息披露事务管理制度》。
公司于2007年6月26日公布了本公司公司治理自查报告。
(二)报告期实施的利润分配方案执行情况
2007年6月8日召开的公司2006年度股东大会审议通过了分红派息议案，即以2006年末总股本3,326,000,000股为基数，派发末期股息每股人民币0.30元（含税），总额计人民币99,780万元。上述股息已派发予2007年5月8日登记在册的H股股东和2007年6月22日收市后登记在册的A股股东。
(三)重大诉讼仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
(四)资产交易事项
出售船舶 单位：人民币万元
是否为
被出售 账面 评估 出售 出售 关联交
资产购买方名称 资产 价值 价值 金额 损益 易
荣成市丰隆船务有限责任公司 金泉 575.8 1,139.66 1220.0 606.8 否
上海新鸥海运有限公司 海棠 952.0 804.13 760.0 -215.2 否
广州市众鑫船舶服务有限公司 永安4 11160.1 - 17382.9 6,152.1 否
广东梁文杰先生 建设5 341.1 907.36 860.0 491.7 否
深圳市惠隆行海运有限公司 建设6 339.1 905.32 880.0 513.0 否
泉州展兴船务有限公司 建设22 331.1 984.55 950.0 589.2 否
江门市新会区苍山拆船有限公司 大庆44 182.0 - 1826.2 1588.4 否
上海时代航运有限公司 北极星 6429.8 9965.44 9965.4 3336.8 否
大连龙达盛海运有限公司 建设4 292.8 842.72 700.0 383.6 否
闽东丛贸船舶实业有限公司 大庆51 147.7 - 2216.2 1915.9 否
RAINBOW SUCCESS LIMITED 大庆61 785.0 - 2642.6 1762.8 否
巴拿马宏洋国际船务有限公司 华西 67.5 - 2901.5 2667.1 否
上海时代航运有限公司为本公司与华能能源交通产业控股有限公司的合营公司，双方各持有50%股份；其余的资产购买方皆为独立第三方。
(五)报告期内公司重大关联交易事项
2006年10月31日公司与中国海运（集团）签订《关于海运物料供应和服务协议》（"服务协议"），服务协议已在2006年12月28日召开的2006年第一次临时股东大会批准生效（控股股东回避表决）。根据服务协议，中海总公司（或其附属公司）将向本公司的船舶提供持续营运所必需的船用物料及服务，包括船舶维修保养服务，提供润滑油、淡水、原料、燃油及其他服务。该服务协议有效期为三年，自2007年1月1日起至2009年12月31日止。在该服务协议下应支付的费用乃经公平原则磋商确定，并根据其适用性和可行性参照国际定价、市场价或成本决定。
报告期内，本公司就服务协议支付给中海总公司及其附属公司或合营公司之主要款项及其他与中海总公司、同系附属公司进行关联交易之详情见本报告会计报表附注9.关联方关系及其交易的披露。
(六)托管情况
本报告期公司无托管事项。
(七)承包情况
本报告期公司无承包事项。
(八)租赁情况
本报告期公司无租赁事项。
(九)担保情况
本报告期公司无担保事项。
(十)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(十一)其他重大合同
报告期内新造船情况
2007年2月2日，本公司所属中海发展（香港）航运有限公司与广州中船龙穴造船有限公司签约建造四艘23万载重吨VLOC(超大型矿砂船)，总价约3.232亿美元。四艘VLOC交船时间预计为2009年12月，2010年4月、2010年7月和2010年12月。该合同于2007年4月30日生效。
2007年2月16日，本公司所属中海发展（香港）航运有限公司与中海工业有限公司及中海工业（江苏）有限公司签约建造两艘4.6万吨级成品油/原油兼用船，总价约8700万美元。两艘油轮交船时间预计为2007年12月和2008年3月。该合同于2007年4月30日生效。
2007年3月2日，本公司与大连船舶重工集团有限公司签约建造6艘7.6万吨成品油/原油兼用船，总价为3.0756亿美元。六艘船舶交船时间预计为2009年6月，2009年9月，2009年12月，2010年3月，2010年6月和2010年9月。该合同于2007年4月30日生效。
2007年3月29日，本公司与中海工业有限公司及中海工业（江苏）有限公司签约建造12艘5.73万吨级散货船，总价约人民币327,420万元。12艘船舶交船时间预计为2008年12月、2009年1月、2009年5月、2009年6月、2009年12月、2010年2月、2010年5月、2010年9月、2010年9月、2010年10月、2011年2月和2011年3月。该合同于2007年6月8日生效。
2007年4月12日，本公司所属中海发展（香港）航运有限公司与中海工业有限公司及中海工业（江苏）有限公司签约建造两艘4.65万吨级成品油/原油兼用船，总价约9240万美元。两艘油轮交船时间预计为2008年10月和2009年1月。该合同于2007年6月8日生效。合作协议
2007年1月26日，本公司与宝山钢铁股份有限公司签署散装铁矿石包运合同。国内沿海铁矿石运输合同自2007年4月1日起至2010年3月31日止，运量约为600万吨/年；国际进口铁矿石运输合同期自2010年始，为期15年，由本公司控制的大型矿砂船，采取连续航次程租方式运输，合同航线为澳大利亚港口至中国港口，合同运价在基准运价基础上与油价联动。
2007年2月28日，母公司中国海运（集团）总公司与神华集团有限责任公司签订战略合作协议，双方同意通过造船、买船等多种方式，扩大本公司的合营公司--珠海新世纪航运有限公司的运力规模，力争在2010年前达到100万载重吨，使之成为神华集团所属电厂沿海电煤运输主要的承运商。
(十二)承诺事项履行情况
2001年5月23日，本公司的控股股东中国海运（集团）总公司（下称"中海集团"）向本公司作出不竞争承诺：
1、不从事与本公司存在竞争的业务；
2、不支持下属受控制企业开展与本公司竞争的业务。
在报告期内，中海集团没有违反以上任何一项承诺。
公司于2005年度内实施股权分置改革，控股股东中海集团在股权分置改革中承诺：
1、中海集团在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。
2、中海集团在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在三十六个月内不通过上市交易方式出售。
3、在第2项承诺期期满后二十四个月内，中海集团在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售，则出售价格不低于股权分置改革方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%，即不低于9.38元。如果自股权分置改革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价除权、除息的情况发生，则该承诺价格相应除权、除息。
4、本次股权分置改革所发生的各种费用，全部由中海集团承担。
在报告期内，中海集团没有违反以上任何一项承诺。
(十三)聘任、解聘会计师事务所情况
报告期内，公司未改聘会计师事务所，公司现聘任上海众华沪银会计师事务所为公司的境内审计机构，并为公司半年度财务报告出具审计报告。公司现聘任香港安永会计师事务所为公司的境外审计机构。
(十四)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况
报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
(十五)其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
1、公司持有其他上市公司发行的股票和证券投资情况
序 股票代 持股数量 占该公司股权比例 初始投资成本
简称 会计核算科目
号 码 (股) (%) （元）
1 601872 招商轮船 2000万 0.58 7420万 交易性金融资产
期末持有的其他证券投资 -- -- 0 --
合计 -- -- 7420万 --
2、公司于2007年7月成功发行20亿元可转换公司债券，可转换公司债券自2007年7月12日起在上海证券交易所上市交易，公司将在2007年年报中披露此次可转换公司债券发行及上市情况。
七、财务会计报告
公司2007年半年度财务报告已经上海众华沪银会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报告；
会计报表；（附后）
会计报表附注。（附后）
八、备查文件目录
1、载有董事长签名的2007年半年度报告文本；
2、载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文
本；
3、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
4、在其他证券市场披露的2007年半年度报告文本；
5、其他有关资料。
董事长：李绍德
中海发展股份有限公司
2007年8月14日
审计报告
沪众会字(2007)第2506号
中海发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的中海发展股份有限公司(以下简称中海发展公司)财务报表，包括2007年6月30日的公司及合并资产负债表，2007年1-6月份的公司及合并利润表、公司及合并所有者权益变动表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是中海发展公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，中海发展公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了中海发展公司2007年6月30日的财务状况以及2007年1-6月份的经营成果和现金流量。
上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 孙立倩
中国注册会计师 黄恺
中国，上海 二〇〇七年八月十四日
资产负债表
编制单位：中海发展股份有限公司 货币单位：人民币元
2007.6.30 2006.12.31
资 产 附注
母公司 合并 母公司 合并
资产
流动资产：
货币资金 6.1 514,449,648.49 919,772,338.08 370,807,770.92 475,263,106.76
交易性金融资产 6.2 219,400,000.00 219,400,000.00 159,000,000.00 159,000,000.00
应收票据 6.3 12,981,354.44 12,981,354.44 21,448,931.79 21,448,931.79
应收账款 6.4 457,785,635.18 477,473,187.03 361,520,741.07 366,125,119.43
预付账款 6.5 278,093,977.65 163,048,975.30 785,509,819.91 825,310,175.91
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 6.6 1,882,744,297.13 90,261,220.74 1,905,025,583.18 329,688,412.49
存货 6.7 247,991,899.24 249,705,760.96 192,132,012.13 192,572,579.70
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 3,613,446,812.13 2,132,642,836.55 3,795,444,858.99 2,369,408,326.08
非流动资产：
可供出售金融资产 6.8 - - 1,621,779.61 1,621,779.61
持有到期的金融资产 -
长期应收款 - -
长期股权投资 6.9 1,418,326,276.91 1,016,412,589.20 1,318,396,611.15 916,482,923.43
投资性房地产 - -
固定资产 6.10 10,196,978,524.09 12,729,400,750.53 8,652,193,337.84 11,325,086,775.81
在建工程 6.11 2,285,173,328.17 3,569,968,092.50 1,466,965,613.65 2,250,385,706.80
工程物资
固定资产清理 - -
生产性生物资产
油气资产
无形资产 6.12 5,537,370.07 5,537,370.07 6,055,477.45 6,055,477.45
开发支出
商誉 - -
长期待摊费用 6.13 26,326,807.00 26,326,807.00 30,643,818.00 30,643,818.00
递延所得税资产 6.14 8,610,314.73 9,575,481.26 9,053,757.76 9,053,757.76
其他非流动资产
非流动资产合计 13,940,952,620.97 17,357,221,090.56 11,484,930,395.46 14,539,330,238.86
资产总计 17,554,399,433.10 19,489,863,927.11 15,280,375,254.45 16,908,738,564.94
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
资产负债表（续）
编制单位：中海发展股份有限公司 货币单位：人民币元
2007.6.30 2006.12.31
负债及股东权益 附注
母公司 合并 母公司 合并
负债和所有者权益（或股东
权益）
流动负债：
短期借款 6.15 - 500,000,000.00 500,000,000.00
交易性金融负债 - -
应付票据 - -
应付账款 6.16 383,092,192.12 385,512,254.90 213,898,891.57 216,191,542.65
预收款项 6.17 70,877,730.60 99,220,735.23 60,315,886.10 69,746,628.46
应付职工薪酬 6.18 161,153,446.59 166,999,521.63 194,347,586.45 195,560,948.76
应交税费 6.19 98,190,198.93 98,190,198.93 81,054,157.59 81,054,157.59
应付利息 3,515,811.96 10,646,125.98 1,763,171.53 7,336,102.52
应付股利 473,550,000.00 473,550,000.00 - -
其他应付款 6.20 700,532,185.02 988,530,176.12 2,290,549.20 519,585,547.31
一年内到期的非流动负债 6.21 185,641,375.27 321,880,140.00 866,994,537.79 975,483,817.63
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 2,076,552,940.49 2,544,529,152.79 1,920,664,780.23 2,564,958,744.92
非流动负债：
长期借款 6.22 1,902,045,000.00 3,044,826,172.41 760,620,000.00 1,705,788,598.99
应付债券 -
长期应付款 -
专项应付款 -
预计负债 30,000,000.00 30,000,000.00 44,420,000.00 44,420,000.00
递延所得税负债 6.23 101,252,640.81 149,252,812.41 78,541,295.42 78,541,295.42
衍生金融负债 6.24 - 5,849,494.14
非流动负债合计 2,033,297,640.81 3,229,928,478.96 883,581,295.42 1,828,749,894.41
负债合计 4,109,850,581.30 5,774,457,631.75 2,804,246,075.65 4,393,708,639.33
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 6.25 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00
资本公积 6.26 2,053,720,693.55 2,048,836,365.94 2,054,789,636.22 2,054,789,636.22
减：库存股
盈余公积 6.27 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71
未分配利润 6.28 6,431,878,740.54 6,730,489,393.00 5,462,390,124.87 5,512,470,923.66
外币报表折算差额 - -22,868,881.29 - -11,180,051.98
归属于母公司所有者权益合
13,444,548,851.80 13,715,406,295.36 12,476,129,178.80 12,515,029,925.61
计
少数股东权益
所有者权益（或股东权
13,444,548,851.80 13,715,406,295.36 12,476,129,178.80 12,515,029,925.61
益）合计
负债和所有者权益
17,554,399,433.10 19,489,863,927.11 15,280,375,254.45 16,908,738,564.94
（或股东权益）总计
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
利润表
编制单位：中海发展股份有限公司 货币单位：人民币元
附 2007年1-6月 2006年1-6月
项目
注 母公司 合并 母公司 合并
一、营业收入 6.29 5,232,225,970.93 5,812,697,004.83 4,384,325,968.06 4,479,116,932.60
减：营业成本 6.29 2,955,525,415.98 3,205,814,758.29 2,793,292,027.17 2,815,692,584.91
营业税金及附加 6.30 117,402,098.45 117,414,655.06 90,858,817.75 90,858,817.75
销售费用 16,597,536.56 16,597,536.56 13,979,265.57 13,979,265.57
管理费用 82,067,799.21 89,389,052.57 81,719,613.99 84,931,161.21
财务费用 6.31 62,295,109.48 138,657,858.17 40,018,472.93 49,876,183.08
资产减值损失 6.32 3,106,024.90 1,539,076.69 3,529,857.14 4,377,819.05
加：公允价值变动收益 60,400,000.00 60,400,000.00 - -
投资收益 6.33 100,947,350.82 100,947,350.82 83,723,040.73 36,065,306.09
其中：对联营企业和合营企业
106,629,665.77 106,629,665.77 82,271,987.01 34,614,252.37
投资收益
二、营业利润 2,156,579,337.17 2,404,631,418.31 1,444,650,954.24 1,455,466,407.12
加：营业外收入 6.34 138,849,091.03 198,305,162.74 53,150,241.26 53,150,241.26
减：营业外支出 6.35 2,881,250.04 2,881,250.04 259,369.43 259,569.43
其中：非流动资产处置损失 2,170,947.10 2,170,947.10 - -
三、利润总额 2,292,547,178.16 2,600,055,331.01 1,497,541,826.07 1,508,357,078.95
减：所得税费用 6.36 325,258,562.49 373,258,734.09 215,991,565.16 216,067,340.43
四、净利润 1,967,288,615.67 2,226,796,596.92 1,281,550,260.90 1,292,289,738.52
归属于母公司所有者的损益 1,967,288,615.67 2,226,796,596.92 1,281,550,260.90 1,290,693,261.75
少数股东损益 - - - 1,596,476.77
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.5915 0.6695 0.3853 0.3881
（二）稀释每股收益 0.5915 0.6695 0.3853 0.3881
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
现金流量表
编制单位：中海发展股份有限公司 货币单位：人民币元
2007年1月-6月 2006年1月-6月
项 目
母公司 合并 母公司 合并
一.经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 4,985,040,670.40 5,735,556,415.59 3,305,186,190.81 3,984,518,140.68
收到的税费返还 - - - -
收到的其他与经营活动有关的现金 212,260,018.49 76,125,213.73 221,357,790.72 247,078,193.34
现金流入小计 5,197,300,688.89 5,811,681,629.32 3,526,543,981.53 4,231,596,334.03
购买商品、接受劳务支付的现金 1,686,406,304.65 2,176,349,999.20 1,499,187,850.14 1,589,646,006.15
支付给职工以及为职工支付的现金 365,649,393.53 365,753,014.55 417,612,303.99 417,742,979.86
支付的各项税费 449,292,088.34 417,819,882.69 308,232,641.66 308,393,241.20
支付的其他与经营活动有关的现金 166,430,001.71 100,851,702.74 59,140,382.97 275,002,484.19
现金流出小计 2,667,777,788.23 3,060,774,599.18 2,284,173,178.76 2,590,784,711.40
经营活动产生的现金流量净额 2,529,522,900.66 2,750,907,030.14 1,242,370,802.77 1,640,811,622.63
二、投资活动产生的现金流量 - -
收回投资所收到的现金 806,564.00 806,564.00 1,451,053.72 1,451,053.72
取得投资收益所收到的现金 9,426,638.25 9,426,638.25 5,250,000.00 25,250,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
272,045,900.91 620,232,919.03 66,615,345.99 66,615,345.99
期资产而收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流入小计 282,279,103.16 630,466,121.28 73,316,399.71 93,316,399.71
购建固定资产、无形资产和其他长
2,032,261,498.63 2,516,824,992.77 323,081,640.43 2,236,591,888.67
期资产所支付的现金
投资所支付的现金 300,000.00 300,000.00 70,000,000.00 70,000,000.00
取得子公司和其他营业单位支付的
- 934,065.00 - -
现金
支付的其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流出小计 2,032,561,498.63 2,518,059,057.77 393,081,640.43 2,306,591,888.67
投资活动产生的现金流量净额 -1,750,282,395.47 -1,887,592,936.48 -319,765,240.72 -2,213,275,488.96
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - - - -
借款所收到的现金 1,850,000,000.00 2,158,810,973.86 300,000,000.00 1,399,168,614.40
收到的其他与筹资活动有关的现金 - - - -
现金流入小计 1,850,000,000.00 2,158,810,973.86 300,000,000.00 1,399,168,614.40
偿还债务所支付的现金 1,889,928,162.52 1,943,617,393.23 495,096,008.00 501,611,141.76
分配股利或利润和偿付利息所支付
585,360,773.60 615,400,792.81 1,036,442,681.62 1,036,442,681.62
的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金 1,776,657.55 2,772,923.67 - 352,277.15
现金流出小计 2,477,065,593.67 2,561,791,109.71 1,531,538,689.62 1,538,406,100.53
筹资活动产生的现金流量净额 -627,065,593.67 -402,980,135.85 -1,231,538,689.62 -139,237,486.13
四、汇率变动对现金的影响额 -8,533,033.95 -15,824,726.49 -2,683,196.92 -5,627,345.82
-
五、现金及现金等价物净增加额 143,641,877.57 444,509,231.32 -717,328,698.27
311,616,324.49
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
现金流量表（续）
编制单位：中海发展股份有限公司 货币单位：人民币元
2007年1月-6月 2006年1月-6月
项 目
母公司 合并 母公司 合并
补 充 资 料
1.将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 1,967,288,615.67 2,226,796,596.92 1,281,550,260.90 1,292,289,738.52
加：计提的资产减值准备 3,106,024.90 1,539,076.69 3,529,857.14 4,377,819.05
固定资产折旧 356,030,889.98 459,288,995.93 416,835,262.68 465,430,472.01
无形资产摊销 518,107.38 518,107.38 527,857.40 527,857.40
长期待摊费用摊销 4,327,011.00 4,327,011.00 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
-133,994,948.87 -195,491,003.90 -52,693,005.34 -52,693,005.34
期资产的损失（减：收益）
固定资产报废损失 - -
公允价值变动损失 -60,400,000.00 -60,400,000.00
财务费用 63,549,083.49 112,782,394.73 37,429,718.63 50,787,199.05
投资损失（减：收益） -100,947,350.82 -100,947,350.82 -83,780,523.23 -36,065,306.09
递延所得税资产减少 443,443.03 -521,723.50 - -
递延所得税负债增加 22,711,345.39 70,711,516.99 48,011,946.97 48,011,946.97
存货的减少（减：增加） -55,859,887.11 -57,133,181.26 -38,348,362.53 -36,366,484.60
经营性应收项目的减少
-47,721,483.66 78,052,834.47 -691,630,569.10 -722,080,033.03
（减：增加）
经营性应付项目的增加
524,892,050.28 225,803,755.52 320,938,359.24 626,591,418.70
（减：减少）
其他 -14,420,000.00 -14,420,000.00 - -
经营活动产生的现金流量净额 2,529,522,900.66 2,750,907,030.14 1,242,370,802.77 1,640,811,622.63
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入的固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 514,449,648.49 919,772,338.08 291,093,862.89 373,448,019.55
减：现金的期初余额 370,807,770.92 475,263,106.76 602,710,187.38 1,090,776,717.82
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 143,641,877.57 444,509,231.32 -311,616,324.49 -717,328,698.27
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
合并所有者权益变动表
2007年6月30日
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元 币种:人民币
本年金额
归属于母公司所有者权益
少
数
项目 减 股
： 其他 所有者权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 东
库 权
藏 益
股
一、上年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 1,660,802,367.70 5,436,552,786.62 -11,180,051.98 12,465,895,795.89
加：会计政策变更 1,068,942.67 -27,852,949.99 75,918,137.05 49,134,129.73
前期差错更正 -
二、本年年初余额 3,326,000,000.00 2,054,789,636.22 - 1,632,949,417.71 5,512,470,923.66 -11,180,051.98 12,515,029,925.62
三、本年增减变动
金额（减少以"-敽◇ -
表示）
（一）净利润 2,226,796,596.92 2,226,796,596.92
(二）直接计入所有
者权益的利得和损 - -5,953,270.28 - - -834,727.58 -11,688,829.31 -18,476,827.17
失
1.可供出售金融资
产公允价值变动净 -5,953,270.28 -5,953,270.28
额
2.权益法下被投资
单位其他所有者权 -
益变动的影响
3.与计入所有者权
益项目相关的所得 -
税影响
4.其他 -834,727.58 -11,688,829.31 -12,523,556.89
上述（一）和
- -5,953,270.28 - - 2,225,961,869.34 -11,688,829.31 2,208,319,769.75
（二）小计
（三）所有者投入
- - - - -
和减少资本 -
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所
有者权益金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - -1,007,943,400.00 -1,007,943,400.00
1.提取盈余公积 -
2.对所有者（或股 -1,007,943,400.00 -1,007,943,400.00
东）的分配
3.其他 -
（五）所有者权益 - - - - -
内部结转 -
1.资本公积转增资
本（或股本） -
2.盈余公积转增资
本（或股本） -
3.盈余公积弥补亏
损 -
4.其他 -
四、本年年末余额 3,326,000,000.00 2,048,836,365.94 - 1,632,949,417.71 6,730,489,393.00 - -22,868,881.29 13,715,406,295.36
单位:元币种:人民币
上年同期金额
归属于母公司所有者权益
少
数
项目
减 股
其他 所有者权益合计
实收资本（或 ： 东
资本公积 盈余公积 未分配利润
股本） 库 权
藏 益
股
一、上年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 1,393,992,249.66 3,940,370,036.15 -2,858,605.08 10,711,224,374.28
加：会计政策变更 6,326,893.31 6,326,893.31
前期差错更正 -
二、本年年初余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 - 1,393,992,249.66 3,946,696,929.46 -2,858,605.08 10,717,551,267.59
三、本年增减变动
金额（减少以"-敽◇ -
表示）
（一）净利润 1,292,289,738.52 1,292,289,738.52
(二）直接计入所有
者权益的利得和损 - - - - - -2,561,288.01 -2,561,288.01
失
1.可供出售金融资
产公允价值变动净 -
额
2.权益法下被投资
单位其他所有者权 -
益变动的影响
3.与计入所有者权
益项目相关的所得 -
税影响
4.其他 -2,561,288.01 -2,561,288.01
上述（一）和
- - - - 1,292,289,738.52 -2,561,288.01 1,289,728,450.51
（二）小计
（三）所有者投入 - - - - -
和减少资本 -
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所
有者权益金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - -997,800,000.00 -997,800,000.00
1.提取盈余公积 -
2.对所有者（或股
-997,800,000.00 -997,800,000.00
东）的分配
3.其他 -
（五）所有者权益 - - - - - -
内部结转
1.资本公积转增资
-
本（或股本）
2.盈余公积转增资
-
本（或股本）
3.盈余公积弥补亏
-
损
4.其他 -
四、本年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 - 1,393,992,249.66 4,241,186,667.98 - -5,419,893.09 11,009,479,718.10
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
母公司所有者权益变动表
2007年6月30日
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
本年金额
项目 实收资本 减： 所有者权益合
资本公积 盈余公积 未分配利润
（或股本） 库藏 计
股
一、上年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 1,632,949,417.71 5,446,889,025.59 12,459,559,136.85
加：会计政策变更 15,501,099.28 16,570,041.95
1,068,942.67
前期差错更正 -
二、本年年初余额 3,326,000,000.00 2,054,789,636.22 - 1,632,949,417.71 5,462,390,124.87 12,476,129,178.80
三、本年增减变动金额 -
（减少以"-敽疟硎荆◇
（一）净利润 1,967,288,615.67 1,967,288,615.67
(二）直接计入所有者 - -1,068,942.67 - - - -1,068,942.67
权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公 -1,068,942.67 -1,068,942.67
允价值变动净额
2.权益法下被投资单位
其他所有者权益变动的 -
影响
3.与计入所有者权益项
-
目相关的所得税影响
4.其他 -
上述（一）和（二）小 - -1,068,942.67 - - 1,967,288,615.67 1,966,219,673.00
计
（三）所有者投入和减
- - - - - -
少资本
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所有者
权益金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - -997,800,000.00 -997,800,000.00
1.提取盈余公积 -
2.对所有者（或股东） -997,800,000.00 -997,800,000.00
的分配
3.其他 -
（五）所有者权益内部
- - - - - -
结转
1.资本公积转增资本
-
（或股本）
2.盈余公积转增资本
-
（或股本）
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
四、本年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 - 1,632,949,417.71 6,431,878,740.54 13,444,548,851.80
单位:元币种:人民币
上年同期金额
项目 实收资本 减： 所有者权益合
资本公积 盈余公积 未分配利润
（或股本） 库藏 计
股
一、上年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 1,358,838,575.27 3,977,691,443.59 10,716,250,712.41
加：会计政策变更 7,259,258.46 7,259,258.46
前期差错更正 -
二、本年年初余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 - 1,358,838,575.27 3,984,950,702.05 10,723,509,970.87
三、本年增减变动金额
（减少以"-敽疟硎荆◇ -
（一）净利润 1,281,550,260.90 1,281,550,260.90
(二）直接计入所有者权 - - - - - -
益的利得和损失
1.可供出售金融资产公
允价值变动净额 -
2.权益法下被投资单位
其他所有者权益变动的 -
影响
3.与计入所有者权益项
目相关的所得税影响 -
4.其他 -
上述（一）和（二）小 - - - - 1,281,550,260.90 1,281,550,260.90
计
（三）所有者投入和减 - - - - - -
少资本
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所有者
权益金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - -997,800,000.00 -997,800,000.00
1.提取盈余公积 -
2.对所有者（或股东） -997,800,000.00 -997,800,000.00
的分配
3.其他 -
（五）所有者权益内部
- - - - - -
结转
1.资本公积转增资本
-
（或股本）
2.盈余公积转增资本
-
（或股本）
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
四、本年年末余额 3,326,000,000.00 2,053,720,693.55 - 1,358,838,575.27 4,268,700,962.95 11,007,260,231.77
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
中海发展股份有限公司
截至2007年6月30日财务报表附注
一、公司基本情况
中海发展股份有限公司(以下简称"本公司")，原名为上海海兴轮船股份有限公司，由上海海运(集团)公司于1994年5月重组而成，同年11月在香港公开发行10.8亿股H股，并于1994年11月11日在香港联交所挂牌上市，注册资本24.8亿元人民币。1997年上海海运(集团)公司将其持有的本公司全部股份转让给中国海运(集团)总公司(简称"中海集团")，本公司名称亦由原上海海兴轮船股份有限公司更名为中海发展股份有限公司。1998年6月，本公司向股东配售新股4.96亿股。2002年5月，本公司增发社会公众股(A股)3.5亿股。2005年12月，公司股东会议审议通过《中海发展股份有限公司股权分置改革方案》。股改完成后，公司总股本仍为33.26亿股，其中，中海集团从原持股份数16.8亿股变更为15.785亿股，持股比例从50.51%变更为47.46%，为境内有限售条件流通股，境内无限售条件流通股(A股) 4.515亿股，境外上市外资股(H股)12.96亿股。
本公司注册地址为上海市源深路168号。公司主营沿海、远洋、长江货物运输、船舶租赁、货物代理、代运业务等项业务。
二、公司会计政策和会计估计
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的报表符合企业会计准则体系的要求，真实、公允地反映了企业的财务状况，经营成果及现金流量。
2. 主要会计政策和会计估计
2.1 财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则》和中国证券监督管理委员会2007年2月15日颁布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-棗新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的要求，并基于以下所述重要会计政策和会计估计编制的。
2.2 会计年度
本公司的会计期间采用公历制，即自公历1月1日至12月31日为一会计年度。
2.3 记帐本位币
本公司以人民币为记帐本位币。
2.4 记帐原则和计价基础
本公司以权责发生制为记账基础；在将符合条件的会计要素入账并列报于会计报表时，按照企业会计准则规定的计量属性入账。
主要的会计计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值等。若采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，本公司确保所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。
2.5 外币业务核算方法
本公司外币交易均按交易发生日的即期近似汇率折算为记账本位币。
在资产负债表日，应当按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：
（1）外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
（2）以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
（3）以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动处理，计入当期损益。
2.6 现金等价物确定标准
本公司及子公司所持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等视为现金等价物。包括可在证券市场上流通的从购买日起三个月内到期的短期债券投资。
2.7 金融资产的分类、确认和计量
本公司的金融资产在初始计量时划分为以下四类：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；主要是指本公司为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效套期工具的衍生工具。包括交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。这类资产在初始计量时按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，单独确认为应收项目。在持有期间取得利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，本公司将这类金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。这类金融资产在处置时，其公允价值与账面金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（2）持有至到期投资；主要是指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定且本公司明确意图和能力持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等。这类金融资产按照取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付价款中包含的已到付息期但尚未发放的债券利息，单独确认为应收项目。持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。处置持有至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）应收款项；主要是指本公司销售商品或提供劳务形成的应收款项。应收款项应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认计量。
（4）可供出售金融资产。主要是指本公司没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。可供出售金融资产按照取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目。可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产以公允价值计量且公允价值变动计入资本公积。处置可供出售金融资产时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间差额计入投资收益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
本公司的金融工具公允价值的确定方法包括：
（1）存在活跃市场的金融资产或金融负债，用活跃市场中的报价来确定公允价值；
（2）金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
2.8 金融资产减值
本公司在有以下证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备：
（1）发行方或债务人发生严重财务困难；
（2）债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
（3）债权人出于经济或法律等方面的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
（4）债务人可能倒闭或进行其他财务重组；
（5）因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
（6）无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量；
（7）债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
（8）权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；
（9）其他表明金融资产发生减值的客观证据。
本公司在资产负债表日分别不同类别的金融资产采取不同的方法进行减值测试，并计提减值准备：
（1）交易性金融资产在资产负债表日以公允价值反映，公允价值的变动计入当期损益；
（2）应收款项：本公司于资产负债表日对应收款项（包括应收帐款和其他应收款）进行减值测试，计提坏账准备。对于单项金额重大的应收款项，应当单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。对于单项金额非重大的应收款项以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，可以按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。
本公司与关联方之间发生的应收款项一般不计提坏账准备，但如果有确凿证据表明关联方债务单位已撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足等，并且不准备对应收款项进行债务重组或其它方式收回的，采用个别认定法，根据预计可能收回的坏账损失，计提相应的坏账准备，对于其中预计全部无法收回的应收关联方的款项也可全部计提坏账准备。
期末对应收款项（包括应收账款和其他应收款）进行账龄分析并结合债务单位的实际财务状况及现金流量情况确定应收款项的可回收金额，合理地估计坏账准备并计入当期损益。除对确信可以完全收回的应收款项不计提坏账准备、对有证据表明已难以收回的应收款项加大计提比例直至全额计提坏账准备外，坏账准备的计提比例如下：
账龄 计提比例
1年以内 3%
1◇年 10%
2◇年 25%
3年以上 50%
对其他应收款按年末余额的1%计提坏账准备。
（3）持有至到期投资：资产负债表日，本公司对于持有至到期投资有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失的计量规定办理。
（4）可供出售金融资产：资产负债表日，本公司对可供出售金融资产的减值情况进行分析判断，分析判断该项金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应当确认减值损失。可供出售金融资产发生减值的，在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。
2.9 金融资产转移确认依据和计量及会计处理方法
（1）本公司在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。
本公司在金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
①所转移金融资产的账面价值；
②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。
本公司的金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
①终止确认部分的账面价值；
②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
（2）金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的对价确认为一项金融负债。
对于采用继续涉入方式的金融资产转移，企业应当按照继续涉入所转移金融资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
2.10金融负债的分类、确认和计量
本公司的金融负债在初始确认时划分为以下两类：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；这类金融负债初始确认时以公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益，资产负债表日将公允价值变动计入当期损益。
（2）其他金融负债。
2.11存货
（1）存货分类：本公司存货是指企业在营运过程中所持有的，或者在营运过程中将被消耗的材料、燃料等物资，包括库存及船存燃料、材料、润料、包装物、备品配件、低值易耗品等。
（2）取得和发出的计价方法：本公司取得的存货按成本进行初始计量，发出按加权平均法计价。
（3）低值易耗品和包装物的摊销方法：低值易耗品和包装物在领用时一次摊销；
（4）资产负债表日，本公司按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值的确定方法：船存燃油的可变现净值以实际使用时预期可变现的金额确定。
（5）存货的盘存制度：本公司采用永续盘存制。
2.12投资性房产
本公司的投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：
（1）已出租的土地使用权；
（2）持有并准备增值后转让的土地使用权；
（3）已出租的建筑物。
本公司的投资性房产采用成本模式计量。
本公司对投资性房产成本减累计减值及净残值后按直线法，按估计可使用年限计算折旧，计入当期损益。
本公司在资产负债表日按投资性房产的成本与可收回金额孰低计价，可收回金额低于成本的，按两者的差额计提减值准备。
2.13固定资产
本公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的有形资产。主要包括房屋建筑物、运输船舶以及其他与经营有关的设备、器具和工具等。本公司固定资产在同时满足下列条件时，才予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的修理费用，符合规定的固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合规定的固定资产确认条件的在发生时直接计入当期成本、费用。
除了已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入帐的土地外，本公司的固定资产折旧按直线法计提，在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值(运输船舶按预计处置时的废钢价确定，其他设备残值率为4%)，分别确定折旧年限如下：
资产类别 折旧年限
房屋及建筑物 30年
运输船舶 17-22年
运输设备 5-10年
办公及其他设备 5年
二手船舶按尚可使用年限确定折旧年限。
本公司在每个会计年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值与原先估计数有差异的，调整预计净残值。
本公司在租入的固定资产实质上转移了与资产有关的全部风险的报酬时确认该项固定资产的租赁为融资租赁。
本公司融资租赁取得的固定资产的成本，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者确定。
本公司融资租入的固定资产采用与自有应计折旧资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。
2.14在建工程
本公司的在建工程主要指在建船舶、在建房屋及待安装设备。
本公司在在建工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，应当按照估计价值确认为固定资产，并计提折旧；待办理了竣工决算手续后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不需要调整原已计提的折旧额。
2.15无形资产
本公司无形资产是指本公司所拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，主要包括：专利权，非专利技术，商标权、著作权、土地使用权（包括从原固定资产、在建工程中分离的土地）、特许权等。
本公司按照无形资产的取得成本或可归属于无形资产开发阶段且能够可靠地计量的支出对无形资产进行初始计量。对于使用寿命有限的无形资产本公司在取得时判定其使用寿命并在以后期间在使用寿命内系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入相关成本、费用核算。对金额较小的开发、研究支出，可采用一次摊销的方法。
本公司内部研究开发项目研究阶段和开发阶段支出的划分标准：
（1）本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益；
（2）在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段，开发阶段的支出予以资本化。
2.16资产减值
当存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
（2）企业经营所处的经济、技术或法律等环境以及资产所处的市场在当期或将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（3）市场利率或者其他市场投资回报率在当期已经提高，从而影响企业用来计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（4）有证据表明资产已经陈旧过时或其实体已经损坏。
（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如：资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者损失）远远低于预计金额等。
（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
本公司在资产负债表日对各项资产进行判断，当存在减值迹象时对其计提减值准备。减值准备的金额为资产的账面价值低于可收回金额的部分。
2.17资产组的确定依据
资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组。资产组应当由创造现金流入相关的资产组成。
2.18长期股权投资核算方法
（1）初始计量
本公司分别下列两种情况对长期股权投资进行初始计量：
①合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a)同一控制下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
b)合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
c)非同一控制下的企业合并中，购买方在购买日以按照《企业会计准则第20号--企业合并》确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a)以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，但实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，应作为应收项目单独核算。
b)以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
c)投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
d)通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7号-非货币性资产交换》确定。
e)通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号--债务重组》确定。
（2）后续计量
本公司根据是否对被投资单位具有共同控制或重大影响分别对长期股权投资采用成本法或权益法核算。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。本公司确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。
采用权益法核算的长期股权投资，本公司在取得长期股权投资以后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
2.19借款费用的核算方法
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额，计入发生当期的损益。
若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算。
2.20股份支付
本公司的股份支付分为以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
（1）以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。
存在等待期的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。
（2）以权益工具结算的股份支付
以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公允价值计量。
授予后立即可行权的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
存在等待期的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。
2.21职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务相关的支出。
于职工提供服务的期间确认职工薪酬，根据职工提供服务的收益对象计入相关的成本费用。
2.22收入确认原则
本公司按以下规定确认营业收入实现，并按已实现的收入记账，计入当期损益。
（1）航运服务收入
本公司提供的运输劳务，按完工百分比法确认收入。完工百分比按已完营运天占该航次预计总营运天的比例确认与计量。
（2）租金收入
经营租赁的租金，本公司在租赁期内各个期间按照直线法确认为当期损益。融资租赁出租资产的收益于各会计期间按实际利率法计算确认。
（3）货运代理及船务代理收入
货运代理：海运货代于船舶离港日（出口）或到港日（进口）确认收入的实现。
船舶代理：于船舶离港日确认收入的实现。
（4）利息收入
按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定
（5）股息收入
股息收入于收取股息权利确立时确认。
（6）出售投资的收入
出售投资的收入于该投资的所有权转移至买家时确认。
同时满足下列条件的，通常可认为实现了投资所有权的转移：
①出售合同或协议已获股东大会等通过。
②股权出售事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准。
③买卖各方已办理了必要的财产权转移手续。
④购买方已支付了购买价款的大部分（一般应超过50％），并且有能力、有计划支付剩余款项。
⑤购买方实际上已经取得了被购买方与股权相对应的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。
2.23所得税的会计处理方法
公司所得税核算采用资产负债表债务法。
本公司确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣时间性差异产生的递延所得税资产。但不包括同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并；
（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
2.24外币会计报表折算方法
对于境外子公司以外币表示的会计报表，公司按照下列规定将该等报表各项目的数额折算为母公司记帐本位币，并以折算为母公司本位币后的会计报表编制合并会计报表：
(1)资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除"未分配利润"项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；
(2)利润表中的收入和费用项目，采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。
2.25合并会计报表的编制方法及范围
凡公司能够直接或间接控制的子公司，除已宣告清理整顿、已宣告破产的子公司外，都纳入合并范围；以母公司和其子公司的财务报表为基础，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制；子公司采用的会计期间，会计政策和会计处理方法与母公司一致；合并报表范围内各公司间重大交易、资金往来款项在合并时抵销。
2.26本公司本期合并范围变化，详见附注4。
2.27会计估计的变更
根据《企业会计准则第4号-固定资产》，公司对船舶的预计净残值进行了调整。由原来的预计净残值率4%调整为按预计处置时的废钢价确定。此项会计估计的变更从2007年1月1日起执行。由于会计估计的变更，增加本期利润10,658万元。
3．税（费）项
3.1营业税
营业税税率为3%和5%。
3.2所得税
所得税税率为15%。
本公司注册地在上海浦东新区，适用所得税率为15%；本公司下属子公司中海发展(香港)航运有限公司注册地在中国香港特别行政区，适用17.5%的利得税。
3.3城建税
城建税税 率为应交流转税的7%。
3.4教育费附加
教育费附加为应交流转税的3%。
3.5河道管理费
河道管理费为应交流转税的1%。
3.6印花税、车船使用税等其他税种按国家税法规定计缴。
4.控股子公司、合营企业情况及合并报表范围
4.1控股子公司及合营企业情况
被投资企业名称 注册资本(万元) 经营范围 表决权比例（%）
海上货物运输、船舶租赁、修船、船舶代理、船舶备件、燃料及食品供 99
中海发展(香港)航运有限公司(注) USD50
应。
国际船舶普通货物运输，国内沿海及长江中下游各港间货物运输；国内水 50
陆货物运输服务；水陆货运代理，船舶代理，船舶管理及相关业务的咨询
120,000 服务，船舶修理，国内贸易，自营和代理各类商品及技术进出口业务(但国
上海时代航运有限公司
家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)；经营进料加工和"三
来一补"业务，开展对销贸易和转口贸易(以上涉及许可经营的凭许可证经
营)。
29,000 国内沿海及长江中下游各港间水上货物运输；国际海上货物运输；揽货、 50
珠海新世纪航运有限公司
仓储、租船，船务代理、技术咨询和煤炭配送等。
50
上海友好航运有限公司 5,000 国内沿海和长江中下游普通货船运输；国际贸易，转口贸易，保税区内企
业间贸易。
注：本公司于2001年12月31日与中海(香港)控股有限公司达成信托协议，中海(香港)控股有限公司将其拥有的中海发展(香港)航运有限公司1%的股份以信托的形式转给本公司。因此本公司在实质上拥有了中海发展(香港)航运有限公司100%的收益权。
4.2合并报表范围
本公司下属子公司中海发展(香港)航运有限公司列入合并范围；中海发展(香港)航运有限公司2007年5月收购维利有限公司，此项收购属于同一控制下的控股合并，本期合并报表中视同在期初即纳入合并范围。
本公司下属的原按比例合并的合营公司上海时代航运有限公司、珠海新世纪航运有限公司、上海友好航运有限公司改为按权益法核算，本年度不再列入合并范围。
由于合并范围的变更，使得资产负债表项目的本期报告期初数与上年报告期末数不同。
5.分支机构
本公司属下设有分支机构中海发展股份有限公司油轮公司、中海发展股份有限公司货轮公司和中海发展股份有限公司广州油轮分公司，其个别报表与本公司总部汇总后，构成本公司母公司财务报表。
6.财务报表主要项目的说明
(注：以下内容所涉的金额单位为人民币元；除非特别说明，均系对合并财务报表中主要项目的说明。)
6.1货币资金
项目 2007.6.30 2006.12.31
现金 1,720,876.56 1,050,054.85
银行存款 918,051,461.52 474,126,469.13
其他货币资金 - 86,582.78
合计 919,772,338.08 475,263,106.76
上述2007年6月30日余额中，外币金额为：
币种 原币金额 汇率 折合人民币
美元 65,187,619.64 7.6155 496,436,317.37
港币 425,992.86 0.9744 415,087.44
欧元 57,434.94 10.2337 587,771.95
澳元 75.27 0.9533 71.75
日币 5,191.54 0.061824 320.96
截至2007年6月30日，公司无抵押、冻结等对变现有限制或存放境外、或有潜在回收风险的款项。
6.2交易性金融资产
票据种类 2007.6.30 2006.12.31
招商轮船 219,400,000.00 159,000,000.00
本公司作为战略投资者持有的招商轮船股票，根据《企业会计准则第22号-金融工具的确认和计量》将其划分为交易性金融资产，以公允价值计量，公允价值按期末市场价认定。根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》将该项目追溯至期初。
6.3应收票据
票据种类 2007.6.30 2006.12.31
银行承兑汇票 12,981,354.44 21,448,931.79
截至2007年6月30日，本公司无重大已抵押、质押的应收票据。
6.4应收账款
账龄 2007.6.30 占% 坏账准备 2006.12.31 占% 坏账准备
1年以内 492,240,398.99 98.14 14,767,211.97 377,373,210.59 97.58 11,248,091.16
3年以上 9,339,513.47 1.86 9,339,513.46 9,339,513.47 2.42 9,339,513.47
合计 501,579,912.46 100.00 24,106,725.43 386,712,724.06 100.00 20,587,604.63
上述款项无持本公司股份5%(含5%)以上股份的股东单位的欠款。
应收账款期末余额中欠款金额最大的前五名债务人情况：
债务人名称 2007.6.30 欠款内容 欠款时间
海南通利船务有限公司 23,626,000.00 运费 一年之内
宝山钢铁股份有限公司 23,302,263.00 运费 一年之内
洋浦中油华运船务有限公司 16,542,000.00 运费 一年之内
宁波中海油船务有限公司 15,649,000.00 运费 一年之内
广州珠江电力燃料公司 14,347,120.00 运费 一年之内
应收账款前五大名债务人欠款合计9,346.64万元，占应收账款期末余额的19%。
6.5预付账款
账龄 2007.6.30 占% 2006.12.31 占%
1年以内 162,852,574.01 99.88 825,133,534.09 99.98
1～2年 196,401.29 0.12 176,641.82 0.02
合计 163,048,975.30 100.00 825,310,175.91 100.00
上述款项无持本公司股份5%(含5%)以上股份的股东单位的欠款。
预付账款中期末余额中金额最大的前五名债务人情况：
债务人名称 2007.6.30 内容 时间
中国海运(香港)控股有限公司 42,627,203.46 备用金 一年以内
中海国际船舶管理有限公司 16,440,417.70 船员租金 一年以内
中海船务代理有限公司 14,539,926.99 备用金 一年以内
中国海运(西亚)控股有限公司 13,317,024.74 备用金 一年以内
SUPER DRAGON LTD. 11,778,920.98 备用金 一年以内
预付账款前五名金额合计9,870.35万元，占预付账款总金额的60.54%。
6.6其他应收款
账龄 2007.6.30 占% 坏账准备 2006.12.31 占% 坏账准备
1年以内 82,157,505.29 89.74 1,197,427.75 331,270,690.01 99.48 3,294,776.85
1～2年 9,395,094.14 10.26 93,950.94 1,729,797.30 0.52 17,297.97
合计 91,552,599.43 100.00 1,291,378.69 333,000,487.31 100.00 3,312,074.82
上述款项无持本公司股份5%(含5%)以上股份的股东单位的欠款。
上述1-2年其他应收款系各项长期备用金。
其他应收账款中期末余额中欠款金额最大的前五名情况：
债务人名称 2007.6.30 内容 时间
中国人民保险公司 48,143,421.66 未结案事故费 一年之内
中国太平洋保险公司 7,768,388.49 未结案事故费 一年以内
船舶备用金 7,015,760.00 备用金 一年以内
预拨伙食费 3,620,952.14 备用金 一年以内
船舶外币借支 3,533,451.70 备用金 一年以内
前五名债务人欠款合计7,008.20万元，占其他应收款期末余额的76.55%。
6.7存货
项目 2007.6.30 2006.12.31
船存燃料 249,705,760.96 192,572,579.70
6.8可供出售金融资产
票据种类 2007.6.30 2006.12.31
原水股份（注一） - 577,852.00
货币掉期（注二） - 1,043,927.61
合计 - 1,621,779.61
（注一）本公司原持有的原水股份限售流通股，本期可以上市流通，公司已出售。根据《企业会计准则第22号-金融工具的确认和计量》将其划分为可供出售金融资产，以公允价值计量，公允价值按期末市场价认定。根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》将该项目追溯至期初。
（注二）本公司下属子公司持有的货币掉期合约，根据《企业会计准则第22号-金融工具的确认和计量》将其划分为可供出售金融资产，以公允价值计量，公允价值按预计未来现金流量的现值计算。根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》将该项目追溯至期初。
6.9长期股权投资
2006.12.31 增加投资 损益调整 利润分配 2007.6.30
成本法核算的长期股权投资 4,000,000.00 300,000.00 - - 4,300,000.00
权益法核算的长期股权投资 912,482,923.43 - 106,629,665.77 -7,000,000.00 1,012,112,589.20
合计 916,482,923.43 300,000.00 106,629,665.77 -7,000,000.00 1,016,412,589.20
6.9.1成本法核算的长期股权投资
投资
企业名称 投资成本 2006.12.31 增加投资 利润分配 2007.6.30
比例
上海宝江航运有限公司 4,000,000.00 10% 4,000,000.00 4,000,000.00
- -
秦皇岛海运煤炭交易市场有限公司 300,000.00 15% - 300,000.00 - 300,000.00
小计 4,300,000.00 4,000,000.00 300,000.00 4,300,000.00
注：公司2007年4月12日出资300,000元组建秦皇岛海运煤炭交易市场有限公司，占其注册资本的15%。
6.9.2权益法核算的长期股权投资
投资 增加
企业名称 投资成本 2006.12.31 损益调整 利润分配 2007.6.30
比例 投资
上海时代航运有限公司 692,132,287.39 50% 692,132,287.39 - 71,654,385.49 - 763,786,672.88
珠海新世纪航运有限公司 145,000,000.00 50% 179,557,864.59 - 30,335,386.28 -7,000,000.00 202,893,250.87
上海友好航运有限公司 25,000,000.00 50% 40,792,771.45 - 4,639,894.00 - 45,432,665.45
合计 862,132,287.39 912,482,923.43 - 106,629,665.77 -7,000,000.00 1,012,112,589.20
6.10固定资产及累计折旧
(1)原值 2006.12.31 本期增加 因汇率变动的影响 本期减少 2007.6.30
房屋建筑物 2,156,021.80 - - - 2,156,021.80
运输船舶 19,291,787,696.99 2,178,805,759.60 -105,164,233.51 746,022,456.53 20,619,406,766.55
车辆 14,704,460.53 1,586,135.68 - 722,359.00 15,568,237.21
其他设备 48,477,346.48 1,167,536.33 -3,267.01 1,375,470.00 48,266,145.80
合计 19,357,125,525.80 2,181,559,431.61 -105,167,500.52 748,120,285.53 20,685,397,171.36
(2)累计折旧 2006.12.31 本期增加 因汇率变动的影响 本期减少 2007.6.30
房屋建筑物 503,922.00 - - - 503,922.00
运输船舶 7,982,512,168.81 456,927,775.89 -25,418,109.40 508,288,279.42 7,905,733,555.88
车辆 7,167,759.84 545,049.00 - 696,453.05 7,016,355.79
其他设备 40,918,631.34 1,816,171.04 -28.66 928,454.56 41,806,319.16
合计 8,031,102,481.99 459,288,995.93 -25,418,138.06 509,913,187.03 7,955,060,152.83
(3)固定资产减值准备 936,268.00 936,268.00
(4)净额 11,325,086,775.81 12,729,400,750.53
本公司将7条船舶对外作抵押，取得借款金额164,062.71万元。截至2007年6月30日，抵押物账面净值为206,540.46万元。
6.11在建工程
工程名称 预算金额 2006.12.31 本期增加 因汇率变动的影响 本期转入固定资产 2007.6.30 完工进度 资金来源
11,909,575,830.00 2,250,083,806.80 1,658,278,921.89 -47,259,273.43 291,848,281.41 3,569,255,173.85 7.47% /
购造船工程 自筹贷款
23,752,000.00 23,752,000.00
其中：资本化费用
136,559,233.38 - 103,730,081.50 - 103,662,145.93 67,935.57 99.93%
船舶重大改造 自筹
649,158.48 301,900.00 349,648.08 - 6,565.00 644,983.08 1.01%
其他工程 自筹
12,046,784,221.86 2,250,385,706.80 1,762,358,651.47 -47,259,273.43 395,516,992.34 3,569,968,092.50
合计
6.12无形资产
项目 原始价值 2006.12.31 本期增加 本期摊销 累计摊销 2007.6.30 尚余摊
销年限
房屋使用权 2,102,464.00 735,862.66 - 105,123.18 1,471,724.52 630,739.48 3年
土地使用权 4,145,716.00 3,454,763.09 - 41,457.18 732,410.09 3,413,305.91 41.17年
计算机软件 3,599,625.00 1,864,851.70 - 371,527.02 2,106,300.32 1,493,324.68 2.11年
合计 9,847,805.00 6,055,477.45 - 518,107.38 4,310,434.93 5,537,370.07
6.13长期待摊费用
项目 原始价值 2006.12.31 本期增加 本期摊销 累计摊销 2007.6.30 尚余摊
销年限
无线上网费 72,100.00 28,462.50 10,000.00 16,983.00 50,620.50 21,479.50 5个月
租入固定资产改良 50,263,864.61 30,615,355.50 - 4,310,028.00 23,958,537.11 26,305,327.50
合计 50,335,964.61 30,643,818.00 10,000.00 4,327,011.00 24,009,157.61 26,326,807.00
其中租入固定资产改良
类别 初始原值 2006.12.31 本期增加 本期摊销 2007.6.30
大庆88轮05特涂 13,669,240.00 5,291,273.39 - 2,645,682.00 2,645,591.39
阳河压窄仓特涂 9,933,024.61 9,104,942.11 - 331,266.00 8,773,676.11
松林湾特涂费用 26,661,600.00 16,219,140.00 - 1,333,080.00 14,886,060.00
合计 50,263,864.61 30,615,355.50 - 4,310,028.00 26,305,327.50
6.14递延所得税资产
项目 2007.6.30 2006.12.31
坏帐准备 3,288,182.69 3,731,625.72
固定资产折旧等 822,132.04 822,132.04
或有负债 4,500,000.00 4,500,000.00
可供出售的金融资产 965,166.53 -
合计 9,575,481.26 9,053,757.76
6.15短期借款
债权人 2007.6.30 2006.12.31 到期日 年利率
- 300,000,000.00 2007-1-19 5.022%
信用借款
信用借款 - 200,000,000.00 2007-1-19 5.022%
合计 - 500,000,000.00
6.16应付账款
账龄 2007.6.30 2006.12.31
1年以内 385,372,639.52 216,010,723.36
1～2年 14,413.98 180,819.29
2～3年 125,201.40 -
合计 385,512,254.90 216,191,542.65
上述款项系燃料款及港口使费等，其中无对持本公司5%(含5%)以上股份的股东单位的欠款。
6.17预收账款
账龄 2007.6.30 2006.12.31
1年以内 99,220,735.23 69,746,628.46
上述款项无对持公司5%(含5%)以上股份的股东单位的欠款。
6.18应付职工薪酬
项目 2007.6.30 2006.12.31
工资、奖金、津贴和补贴 34,220,952.97 44,144,106.45
职工福利费 122,201,782.50 143,920,931.90
社会保险费 842,328.09 348,118.55
住房公积金 353,370.40 353,370.40
工会经费和职工教育经费 9,381,087.67 6,794,421.46
合计 166,999,521.63 195,560,948.76
6.19应交税费
项目 2007.6.30 2006.12.31
企业所得税 56,889,995.45 52,450,474.10
营业税 35,778,902.28 22,901,313.59
未交增值税 566,371.15 -
城建税 470,411.35 434,407.11
个人所得税 1,247,684.20 3,199,632.85
车船使用税 2,160,728.70 -
印花税 434,007.55 1,639,366.61
教育费附加 201,604.80 186,174.41
河道管理费 67,201.63 62,058.17
防洪维护费 373,291.82 180,730.75
合计 98,190,198.93 81,054,157.59
6.20其他应付款
账龄 2007.6.30 2006.12.31
1年以内 988,241,895.33 519,040,456.64
1~2年 40,935.99 264,445.87
2~3年 - -
3年以上 247,344.80 280,644.80
合计 988,530,176.12 519,585,547.31
上述期末余额主要项目为：
项目 2007.6.30 2006.12.31
建造船工程 929,031,243.42 498,520,936.90
应付代垫船舶费 - 15,897,705.07
应付船员管理费 5,668,926.13 -
船舶外币借支 3,979,182.65 4,156,656.19
上述项目期末余额合计金额为93,867.94万元，占其他应付款余额的95%。
本年度其他应付款较上年增长了1.90倍，系应付42条船收购船款。
6.21一年内到期的长期负债
借款类别 2007.6.30 2006.12.31 借款期限 年利率 备注
银行借款 311,963,764.73 945,639,279.84 一年以内 5.67%-6.84% 抵押/担保
非银行金融机构借款 9,916,375.27 29,844,537.79 一年以内 3.25%
合计 321,880,140.00 975,483,817.63
上述一年内到期的长期负债期末数中，人民币借款13,600万元、美金借款1,389.33万美元，系以本公司船舶作为抵押。
6.22长期借款
借款银行 2007.6.30 2006.12.31 到期日 年利率 备注
335,520,000.00 369,660,000.00
中国工商银行 2012.7/2014.6 5.508%-6.84% 抵押/担保
366,525,000.00 390,960,000.00
中国银行 2015.12 6.156% 抵押
交通银行 720,000,000.00 - 2010.3.7 5.67% 信用
160,000,000.00 -
招商银行 2010.5.13 5.913% 信用
314,786,937.01 343,584,090.64 2016.1.22 Libor+0.45%
花旗银行 抵押
挪威银行 827,994,235.40 601,584,508.35 2016.9.18/2017.5.14 Libor+0.42% 抵押/信用
中国民生银行 160,000,000.00 - 2010.5.13 5.913% 信用
中国农业银行 160,000,000.00 - 2010.5.13 5.913% 信用
合计 3,044,826,172.41 1,705,788,598.99
上述长期借款年末数中，人民币借款52,993万元、美金借款11,409.53万美元，系以本公司船舶作为抵押。
归还期限 金额
1～2年 311,963,764.73
2～3年 311,963,764.73
3～5年 1,736,527,529.45
5年以上 684,371,113.50
合计 3,044,826,172.41
6.23递延所得税负债
项目 2007.6.30 2006.12.31
固定资产折旧等 13,839,982.34 -
可供出售金融资产 - 188,636.94
交易性金融资产 21,780,000.00 12,720,000.00
境外所得 113,632,830.08 65,632,658.48
合计 149,252,812.41 78,541,295.42
6.24其他金融负债
种类 2007.6.30 2006.12.31
货币掉期 5,849,494.14 -
本公司下属子公司持有的货币掉期合约，详见附注6.8。
6.25股本
数量单位：万股 每股面值：1元
2006.12.31 本次变动增减(+,-) 2007.6.30
(一)尚未流通股份发起人股份 配股 送股 公积金转股 增发 其他 小计
其中：境内国有法人股本 157,850 - - - - - - 157,850
(二)已流通股份
境外上市的外资股 129,600 - - - - - - 129,600
人民币普通股 45,150 - - - - - - 45,150
(三)股份总数 332,600 - - - - - - 332,600
6.26资本公积
2006.12.31 可供出售金融资产公允价
项目 追溯调整 2007.6.30
值变动
股本溢价 2,023,877,878.95 - - 2,023,877,878.95
其他 29,842,814.60 1,068,942.67 -5,953,270.28 24,958,486.99
合计 2,053,720,693.55 1,068,942.67 -5,953,270.28 2,048,836,365.94
注：根据《企业会计准则第22号-金融工具的确认和计量》规定，可供出售金融资产（详见附注6.8）公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和汇兑差额外，计入所有者权益。并根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定追溯调整了期初资本公积。
6.27盈余公积
项目 2006.12.31 合并报表范围 本期计提 2007.6.30
变更
法定盈余公积 1,657,646,638.92 -27,852,949.99 - 1,629,793,688.93
任意盈余公积 3,155,728.78 - 3,155,728.78
合计 1,660,802,367.70 -27,852,949.99 1,632,949,417.71
注：本期由于合并范围的变更，调减期初盈余公积27,852,949.99元。
6.28未分配利润
金额
期初未分配利润 5,436,552,786.62
期初未分配利润调整(注一) 75,918,137.04
调整后期初未分配利润 5,512,470,923.66
加：2007年1-6月净利润 2,225,961,869.34
可供分配利润 7,738,432,793.00
减：提取法定盈余公积 -
发放2006年度普通股股利（注二） 997,800,000.00
利润分配（注三） 10,143,400.00
期末未分配利润 6,730,489,393.00
注一：根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定，对期初未分配利润进行追溯调整。
注二：根据2006年度股东大会决议，本公司以2006年末总股本33.26亿股为基数，向全体股东分派现金红利每股人民币0.30元(含税)，共计人民币997,800,000.00元。
注三：本期子公司中海发展（香港）航运有限公司收购维利有限公司，收购前维利公司向原股东分配利润10,143,400.00元。该收购属于同一控制下收购，维利公司视同期初纳入合并报表。
6.29营业收入和营业成本
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
收入 成本 收入 成本
煤炭运输 2,527,256,329.84 1,203,093,082.85 1,370,370,950.84 880,128,355.10
油品运输 2,390,842,902.84 1,544,018,503.84 2,620,129,547.19 1,662,318,010.09
其他运输 852,929,303.25 440,620,262.09 443,824,213.97 250,978,240.37
船舶出租 35,276,509.71 15,395,524.25 37,435,234.65 21,536,228.67
代管船舶 2,947,880.00 - 6,447,996.00 14,880.00
其他收入 3,444,079.19 2,687,385.26 908,989.95 716,870.68
合计 5,812,697,004.83 3,205,814,758.29 4,479,116,932.60 2,815,692,584.91
本公司2007年1-6月对前五位客户运输的收入总额79,043万元，占本期销售总额的14%。
6.30营业税金及附加
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
营业税 113,404,686.32 81,854,790.74
城建税 2,551,798.28 5,729,835.36
教育费附加 1,093,627.84 2,455,643.72
河道管理费 364,542.62 818,547.93
合计 117,414,655.06 90,858,817.75
6.31财务费用
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
利息支出 96,957,668.24 50,787,199.05
减：利息收入 13,960,157.61 12,659,993.66
汇兑损益 55,478,977.90 11,158,597.59
其他
181,369.64 590,380.10
合计 138,657,858.17 49,876,183.08
6.32资产减值损失
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
坏账损失 1,539,076.69 4,377,819.05
6.33投资收益
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
股权投资损益调整 106,629,665.77 34,614,252.37
长期投资处置损益 -8,551,317.20 -
分配红利所得 1,720,866.42 -
股票投资收益 1,148,135.83 1,451,053.72
合计 100,947,350.82 36,065,306.09
6.34营业外收入
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
船舶清理处置收益 198,042,382.74 52,817,849.46
处置其他资产收益 - 1,747.00
其他 262,780.00 330,644.80
合计 198,305,162.74 53,150,241.26
6.35营业外支出
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
处置船舶损失 2,170,947.10 -
处理其他资产损失 380,431.74 126,591.12
罚款支出 22,600.00 67,700.00
其他 307,271.20 65,278.31
合计 2,881,250.04 259,569.43
6.36所得税费用
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
当期所得税 301,915,137.12 208,865,564.48
递延所得税 71,343,596.97 7,201,775.95
合计 373,258,734.09 216,067,340.43
6.37非经常性损益
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
处置固定资产净收益 166,167,353.31 52,693,005.34
政府补贴及税收返还、减免 - 1,171,000.00
处置长期股权投资损益 -8,551,317.20 -
短期投资损益 - 1,451,053.72
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损 1,301,715.32 -
益
其他非经常性的营业外收入
-57,027.52 197,666.49
/(支出)
合计 158,860,723.91 55,512,725.55
7.母公司财务报表主要项目注释
7.1长期投资
2006.12.31 增加投资 损益调整 利润分配 2007.6.30
成本法核算的长期股权投资 4,000,000.00 300,000.00 - - 4,300,000.00
-
权益法核算的长期股权投资 1,314,396,611.15 106,629,665.76 1,414,026,276.91
7,000,000.00
-
合计 1,318,396,611.15 300,000.00 106,629,665.76 1,418,326,276.91
7,000,000.00
7.1.1成本法核算的长期投资
投资
企业名称 投资成本 2006.12.31 增加投资 利润分配 2007.6.30
比例
上海宝江航运有限公司 4,000,000.00 10% 4,000,000.00 - - 4,000,000.00
秦皇岛海运煤炭交易市场有限公司 300,000.00 15% - 300,000.00 - 300,000.00
小计 4,300,000.00 4,000,000.00 300,000.00 - 4,300,000.00
7.1.2权益法核算的长期投资
投资 增加
企业名称 投资成本 2006.12.31 损益调整 利润分配 2007.6.30
比例 投资
中海发展（香港）航运有 4,140,000.00 99% 401,913,687.72 - - - 401,913,687.72
限公司
上海时代航运有限公司 692,132,287.39 50% 692,132,287.39 - 71,654,385.48 - 763,786,672.87
珠海新世纪航运有限公司 145,000,000.00 50% 179,557,864.59 - 30,335,386.28 -7,000,000.00 202,893,250.87
上海友好航运有限公司 25,000,000.00 50% 40,792,771.45 - 4,639,894.00 - 45,432,665.45
小计 866,272,287.39 1,314,396,611.15 - 106,629,665.76 -7,000,000.00 1,414,026,276.91
7.2固定资产及累计折旧
(1)原值 2006.12.31 本期增加 本期减少 2007.6.30
房屋建筑物 2,156,021.80 - - 2,156,021.80
运输船舶 15,718,824,100.17 2,027,581,411.34 533,756,863.34 17,212,648,648.17
车辆 14,704,460.53 1,586,135.68 722,359.00 15,568,237.21
其他设备 48,403,675.43 1,111,368.99 1,375,470.00 48,139,574.42
合计 15,784,088,257.93 2,030,278,916.01 535,854,692.34 17,278,512,481.60
(2)累计折旧 2006.12.31 本期增加 本期减少 2007.6.30
房屋建筑物 503,922.00 - - 503,922.00
运输船舶 7,082,396,457.12 353,682,981.08 404,766,944.95 7,031,312,493.25
车辆 7,167,759.84 545,049.00 696,453.05 7,016,355.79
其他设备 40,890,513.13 1,802,859.90 928,454.56 41,764,918.47
合计 7,130,958,652.09 356,030,889.98 406,391,852.56 7,080,597,689.51
(3)固定资产减值准备 936,268.00 936,268.00
(4)净额 8,652,193,337.84 10,196,978,524.09
本公司将4条船舶对外作抵押,取得借款金额66,593万元。截至2007年6月30日，抵押物账面净值为90,279.11万元。
7.3营业收入和营业成本
项目 2007年1-6月 2006年1-6月
收入 成本 收入 成本
煤炭运输 2,449,030,558.27 1,177,323,610.48 1,358,483,548.67 820,539,903.78
油品运输 2,390,847,703.16 1,596,535,213.88 2,620,129,547.19 1,808,671,248.08
其他运输 368,841,617.22 174,842,525.12 375,945,864.29 151,284,028.36
船舶出租 20,252,992.00 6,787,686.51 21,906,762.00 12,576,905.21
代管船舶 2,947,880.00 - 7,610,076.00 14,880.00
其他收入 305,220.28 36,379.99 250,169.91 205,061.74
合计 5,232,225,970.93 2,955,525,415.98 4,384,325,968.06 2,793,292,027.17
本公司2007年上半年对前五位客户的运输收入总额79,043万元，占本期销售总额的15%。
7.4投资收益
项目 2007.6.30 2006.6.30
股权投资损益调整 106,629,665.77 82,271,987.01
长期投资处置损益 -8,551,317.20 -
分配红利所得 1,720,866.42 -
股票投资收益 1,148,135.83 1,451,053.72
合计 100,947,350.82 83,723,040.73
8.按照中国会计准则和香港一般采纳的会计准则编制的财务报告的差异
(单位：人民币千元)
2007.6.30 2006.6.30
按照中国会计准则编制的年度会计报表净利润 2,226,797 1,290,693
会计准则差异
船舶折旧 -1,249 2,471
售船于关联企业递延收益 -13,593 1,399
住房周转金 -6,287 -6,287
递延税款差异 -1,738 -1,245
金融资产公允价值变动 - -
其他 -318 6,710
按照香港一般采纳的会计准则编制的年度会计报表净利润 2,203,612 1,293,741
2007.6.30 2006.12.31
按照中国会计准则编制的股东权益 13,715,406 12,515,030
调整住房周转金 38,310 49,668
金融资产公允价值 - 84,800
套期准则差异 - 1,044
递延税款 8,588 -59,992
调整重估溢价、汇兑损益、折旧、出售船舶收益差异和其他
差异 21,389 6,374
按照香港一般采纳的会计准则编制的股东权益 13,783,693 12,596,924
公司2007年1-6月份境外审阅报告由安永会计师事务所出具。
9.关联方关系及其交易
9.1存在控制关系的关联方
企业名称 注册地 主营业务 与本企 经济性质 法人代表
业关系 或类型
沿海远洋、国内货物运
中国海运(集团)总公司 中国上海市 输、集装箱运输及揽货订 母公司 国有 李绍德
舱
海上货物运输、船舶租
中海发展(香港)航运有限公司 中国香港 赁、修船、船舶代理、船 子公司 有限责任 吴中校
舶备件、燃料及食品供应
9.2存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
(单位：千元)
企业名称 2006.12.31 本期增加 本期减少 2007.6.30
中国海运(集团)总公司 6,620,227 - - 6,620,227
中海发展(香港)航运有限公司 4,140 - - 4,140
9.3存在控制关系的关联方所持股份及其变化(单位：千元)
企业名称 2006.12.31 本期增减数 2007.6.30
金额 % 金额 % 金额 %
中国海运(集团)总公司 1,578,500 47.46 - - 1,578,500 47.46
中海发展(香港)航运有限公司 4,140 100.00 - - 4,140 100.00
9.4不存在控制关系但有关联交易的关联方
企业名称 与本公司的关系
中海集装箱运输股份有限公司 受同一公司控制
中海工业有限公司 受同一公司控制
中海船务代理有限公司 受同一公司控制
中海国际贸易有限公司 受同一公司控制
中石化中海船舶燃料供应有限公司 受同一公司控制
上海海运(集团)公司 受同一公司控制
广州海运(集团)公司 受同一公司控制
大连海运(集团)公司 受同一公司控制
中海电信有限公司 受同一公司控制
中国海运(香港)控股有限公司 受同一公司控制
中海国际船舶管理有限公司 受同一公司控制
JADE QUEEN NAVIGATION INC. 受同一公司控制
SUPER DRAGON LTD. 受同一公司控制
中海海盛船务股份有限公司 受同一公司控制
中国海运(韩国)株式会社 受同一公司控制
中国海运(澳大利亚)代理有限公司 受同一公司控制
中国海运(欧洲)控股有限公司 受同一公司控制
中国海运日本株式会社 受同一公司控制
中国海运(北美)控股有限公司 受同一公司控制
中国海运(东南亚)控股有限公司 受同一公司控制
中国海运(西亚)控股有限公司 受同一公司控制
上海友好航运有限公司 合营公司
上海时代航运有限公司 合营公司
珠海新世纪航运有限公司 合营公司
9.5关联交易事项(单位：千元)
9.5.1船舶出租收入
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
中海集装箱运输股份有限公司 市场价 32,034 33,748
上海友好航运有限公司 市场价 2,500 2,500
上海时代航运有限公司 市场价 9,043 15,774
珠海新世纪航运有限公司 市场价 - 1,997
9.5.2船舶处置收入
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
中海工业有限公司 市场价 - 10,245
上海海运(集团)公司 市场价 - 15,388
上海时代航运有限公司 市场价 99,944 -
9.5.3运输收入
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
中海（海南）海盛贸易有限公司 市场价 3,356 -
9.5.4船舶代管服务收入
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
广州海运(集团)公司 协议价 1,350 4,599
大连海运(集团)公司 协议价 - 1,041
2001年4月3日本公司与中海总公司签订了一份服务协议，该协议在2001年5月22日召开的特别股东大会上经独立股东批准后生效。2004年1月8日公司签订了该服务协议的补充协议，并经二〇〇四年第一次董事会批准后生效。根据该服务协议及其补充协议，中海总公司(或其附属公司和合营公司)将向本公司的船舶提供持续营运所必需的船用物料及服务，包括船舶维修保养服务，提供润滑油、淡水、原料、燃油及其他服务。该服务协议有效期为十年。在该服务协议下应支付的费用经公司原则磋商确定，并根据其适用性和可行性参照国家定价、市场价或成本决定。
(a)供应润滑油、淡水、原料、燃油、机电及电子工程、船用物料及船舶和救生艇之维修与保养
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
广州海运(集团)公司 市场价 47,163 3.22% 1,356
上海海运(集团)公司 市场价 2,420 0.17% 2,395
中石化中海船舶燃料供应有限
市场价 953,618 65.19% 799,199
公司
中海工业有限公司 市场价 67 0.00% 170
大连海运(集团)公司 市场价 1,693 0.12% -
中海国际贸易有限公司 市场价 - 0.00% 7
(b)粉饰船舶及油污处理
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中石化中海船舶燃料供应有限公司 国家定价或市场价 189 2.02% 261
广州海运(集团)公司 国家定价或市场价 2,745 29.39% 805
上海海运(集团)公司 国家定价或市场价 2,824 30.23% 4,056
(c)装置、维修、保养通信及导航系统服务
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中海电信有限公司 国家定价 6,737 20.80% 6,536
上海海运(集团)公司 国家定价 3,221 9.95% 2,501
广州海运(集团)公司 国家定价 2,613 8.07% 2,529
中海（海南）海盛船务股份有限公
国家定价 53 0.16% -
司
(d)坞修,维修及船舶技改费用
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中石化中海船舶燃料供应有限公司 国家定价或市场价 17,522 10.95% 16,661
中海工业有限公司 国家定价或市场价 64,050 40.04% 92,883
广州海运(集团)公司 国家定价或市场价 5,906 3.69% 9,620
上海海运(集团)公司 国家定价或市场价 8,703 5.44% 7,559
中海国际贸易有限公司 国家定价或市场价 2,240 1.40% 403
中海电信有限公司 国家定价或市场价 5,518 3.45% 4,252
(e)租入船员工资费用
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中海国际船舶管理有限公司 市场价 141,202 92.91% 97,236
(f)为员工提供住宿、交通运输等服务
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
上海海运(集团)公司 市场价 10 0.20% 21
广州海运(集团)公司 市场价 287 5.63% 393
(g)提供医疗服务
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
上海海运(集团)公司 国家定价 521 31.05% 548
广州海运(集团)公司 国家定价 121 7.22% 103
(h)杂项管理服务
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
广州海运(集团)公司 市场价 12,524 24.37% 9,987
上海海运(集团)公司 市场价 4,542 8.84% 4,735
大连海运(集团)公司 市场价 3 0.01% -
中石化中海船舶燃料供应有限公司 市场价 37 0.07% 173
中海电信有限公司 市场价 970 1.89% 957
中海工业有限公司 市场价 98 0.19% -
中国海运(香港)控股有限公司 市场价 1,939 3.77% 1,114
中海国际船舶管理有限公司 市场价 2,030 3.95% 3,877
(i)船舶和货运代理
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中海船务代理有限公司 市场价 26,773 47.04% 30,924
JADE QUEEN NAVIGATION INC. 市场价 - 0.00% 92
SUPER DRAGON LTD. 市场价 300 0.53% 340
上海海运(集团)公司 市场价 - 0.00% 87
广州海运(集团)公司 市场价 1,960 3.44% -
中国海运(香港)控股有限公司 市场价 792 1.39% 477
中国海运（澳大利亚）代理有限公
市场价 528 0.93% -
司
中国海运(东南亚)控股有限公司 市场价 5,146 9.04% -
中国海运（北美）控股有限公司 市场价 143 0.25% -
中国海运日本株式会社 市场价 713 1.25% -
中国海运（欧洲）控股有限公司 市场价 269 0.47% -
中国海运(韩国)株式会社 市场价 1,766 3.10% -
中国海运(西亚)控股有限公司 市场价 1,192 2.09% -
(j)用于销售及购买船舶、附件和其他设备支付的服务费
占本期同类
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
业务比例
中海国际贸易有限公司 市场价 4,491 100.00% 1,640
9.5.5租用船舶支出
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
上海海运(集团)公司 市场价 13,302 13,921
广州海运(集团)公司 市场价 8,655 8,989
中国海运(香港)控股有限公司 市场价 26,720 27,753
9.5.6购买船舶支出
企业名称 定价标准 2007年1-6月 2006年1-6月
广州海运(集团)公司 市场价 1,372,676 -
大连海运(集团)公司 市场价 385,151 -
公司及其下属子公司中海发展（香港）航运有限公司本期分别购入中国海运（集团）总公司下属公司的32艘和1艘货轮。
9.6关联方应收应付款项年末余额
(单位：千元)
金额 占期末余额的比例
项目 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
应收账款：
中海集装箱运输股份有些公司 2,810 - 0.56% 0.00%
广州海运（集团）公司 - 327 0.00% 0.08%
大连海运（集团）公司 - 28 0.00% 0.01%
中国海运（香港）控股有限公司 - 452 0.00% 0.12%
其他应收款： 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
中海海盛船务股份有限公司 - 231,446 0.00% 69.50%
预付账款： 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
中海工业有限公司 360 360 0.22% 0.04%
中海船务代理有限公司 14,540 7,907 8.92% 0.96%
中石化中海船舶燃料供应有限公司 172 1,177 0.11% 0.14%
广州海运（集团）公司 - 411,803 0.00% 49.90%
大连海运（集团）公司 - 115,545 0.00% 14.00%
中国海运（香港）控股有限公司 42,627 4,753 26.14% 0.58%
JADE QUEEN NAVIGATION INC. - 31,654 0.00% 3.84%
SUPER GRAGON LTD. 11,779 153,008 7.22% 18.54%
中海国际船舶管理有限公司 16,440 83,194 10.08% 10.08%
中国海运(韩国)株式会社 9,095 - 5.58% -
中国海运（澳大利亚）代理有限公
司 6,417 - 3.94% -
中国海运（欧洲）控股有限公司 146 - 0.09% -
中国海运日本株式会社 2,525 - 1.55% -
中国海运（北美）控股有限公司 3,296 - 2.02% -
中国海运(东南亚)控股有限公司 9,210 - 5.65% -
中国海运(西亚)控股有限公司 13,317 - 8.17% -
应付账款： 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
上海时代航运有限公司 639 - 0.17% 0.00%
中海船务代理有限公司 - 247 0.00% 0.11%
中石化中海船舶燃料供应有限公司 35,899 125 9.31% 0.06%
广州海运（集团）公司 39,333 - 10.20% 0.00%
其他应付款： 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
中海工业有限公司 - 5,531 0.00% 0.91%
广州海运（集团）公司 927,671 335,457 93.84% 55.15%
大连海运（集团）公司 - 36,273 0.00% 5.96%
中国海运（香港）控股有限公司 - 142,770 0.00% 23.47%
中海国际船舶管理有限公司 4,928 169 0.50% 0.03%
预收账款： 2007.06.30 2006.12.31 2007.06.30 2006.12.31
上海时代航运有限公司 - 2,326 0.00% 3.33%
10.担保事项
本公司本期无需要披露的重大担保事项。
11.承诺事项
11.1本公司在2004年5月和大连新船重工有限责任公司签定了1艘298000吨原油船的建造合同，合同金额为9,880万美元，分五期付款。至2007年6月30日公司已支付5,928万美元。余款将分别在船舶下水、交船时分期支付。预计本公司将在2007年年底前分批付清余款。
11.2本公司在2004年12月与广州广船国际股份有限公司签定了3艘52500吨级原油船的建造合同，合同金额每艘3,580万美元，合计10,740万美元，分五期付款。至2007年6月30日公司支付3,222万美元。余额将分别在开工、上船台、下水、交船时支付。预计本公司将在2008年底前分批付清余款。
11.3本公司在2006年3月与广州广船国际股份有限公司共签定了2艘40000吨级原油/成品油船的建造合同，合同金额每艘分别为3,700万美元和3,850万美元，合计为7,550万美元，分五期付款。至2007年6月30日本公司已支付3,820万美元。余款将分别在船舶开工、上船台、下水、交船时分期支付。预计本公司将分别在2008年底和2007年底前分批付清余款。
11.4本公司在2006年10月与广州中船龙穴造船有限公司签定了4艘308000吨级原油船的建造合同，合同金额每艘11,426万美元，合计45,704万美元，分五期付款。至2007年6月30日公司支付9,140.80万美元。余额将分别在开工、上船台、下水、交船时支付。预计本公司将在2010年6月底前分批付清余款。
11.5本公司在2007年3月与大连船舶重工集团有限公司签定了6艘76000吨级原油船的建造合同，合同金额每艘5,126万美元，合计30,756万美元，分五期付款。至2007年6月30日公司支付6,151.20万美元。余额将分别在开工、铺底、下水、交船时支付。预计本公司将在2010年9月底前分批付清余款。
11.6本公司下属子公司中海发展(香港)航运有限公司在2006年3月与广州广船国际股份有限公司签定了2艘40000吨级成品油/原油船的建造合同，合同金额每艘3,650万美元，合计7,300万美元，分五期付款。至2007年6月30日，公司已支付1,460万美元，余款将分别在开工、上船台、下水、交船时分期支付。预计中海发展（香港）航运有限公司将在2009年底前分批付清余款。
11.7本公司下属子公司中海发展(香港)航运有限公司在2006年3月与大连船舶重工集团有限公司签定了4艘298000载重吨原油船的建造合同，合同金额其中两艘每艘10,449万美元，另外两艘每艘9,989万美元，合计40,876万美元，分五期付款。至2007年6月30日，公司已支付8,175.2万美元，余款将分别在开工、上船台、下水、交船时分期支付。预计中海发展（香港）航运有限公司将在2009年底前分批付清余款。
11.8本公司下属子公司中海发展(香港)航运有限公司在2007年2月与广州中船龙穴造船有限公司签定了4艘230000载重吨原油船的建造合同，合同金额为每艘8,080万美元，合计32,320万美元，分五期付款。至2007年6月30日，公司已支付6,464万美元，余款将分别在开工、进坞、出坞、交船时分期支付。预计中海发展（香港）航运有限公司将在2010年底前分批付清余款。
12.资产负债表日后事项
12.1根据2006年10月31日签署的"中国海运(集团)总公司与中海发展股份有限公司关于干散货运输船舶之收购协议书"，本公司收购中国海运（集团）总公司下属公司拥有的42艘散货船。截至2007年6月30日，42艘散货船的交接手续已完成。截止2007年7月12日，本公司已付清全部购船款共计24.7亿元。
12.2经中国证监会证监发行字（2007）150号文核准，本公司于2007年7月2日公开发行了2,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额20亿元，并经上海证券交易所上证上字（2007）148号文件同意，本公司20亿可转换公司债券于2007年7月12日起在上海证券交易所挂牌交易。
除上述事项外，截止2007年8月14日，本公司无其他影响报表阅读的重大期后事项。
13.或有事项
2005年12月28日，"大庆91斅衷诓澈Ｍ宕浅鱿衷◇.5米的裂缝，部分原油外泄。交通部海事局经过调查，认定"大庆91斅执强选⒃托孤┰斐刹澈Ｍ搴Ｓ蛭廴臼鹿省Ｊ鹿史⑸◇
后，发行人成立了事故处理小组，根据本公司与山东海事局等部门的和解协议，鉴于"大庆91◇
轮已向英国的UK保赔协会投保，保险的责任限制为人民币3600万元，本公司本期对可能发生的损失进行了预计。
截至2007年月8日14日，本公司就"大庆91斅治廴臼鹿实呐獬ナ乱思氨Ｏ詹钩ナ乱松性◇
处理过程中。
14.其他重大事项
本公司本期无需要披露的债务重组、非货币性交易等其他重大事项。
15.补充资料
15.1净资产收益率和每股收益
净资产收益率 每股收益
报告期利润
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 16.24% 16.97% 0.6695 0.6695
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 15.08% 15.76% 0.6217 0.6217
净资产收益率和每股收益是根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号◇净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007年修订）》的要求计算的。
2007年1-6月
编制单位：中海发展股份有限公司 金额单位：人民币元
项目 期初余额 本期增加数 本期减少数 期末余额
因资产价值回升转回数 坏账核销 合计
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
一、坏帐准备合计 23,899,679.45 21,221,610.38 3,519,120.80 3,106,024.90 2,020,696.13 - - - 2,020,696.13 - 25,398,104.12 24,327,635.28
其中：应收帐款 20,587,604.63 20,520,567.32 3,519,120.80 2,977,264.76 - - - - - - 24,106,725.43 23,497,832.08
其他应收款 3,312,074.82 701,043.06 - 128,760.14 2,020,696.13 - - - 2,020,696.13 - 1,291,378.69 829,803.20
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计
其中：长期股权投资
长期债券投资
五、固定资产减值准备合计 936,268.00 936,268.00 - - - - - - - - 936,268.00 936,268.00
其中：房屋、建筑物 - - - - - - - - - - - -
机器设备 - - - - - - - - - - - -
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
土地使用权
七、在建工程减值准备
八、委托贷款减值准备
法定代表人：李绍德 总会计师：王康田 会计机构负责人：丁兆军
-49-
15.3 2006年1-6月，比较利润表的调整过程
项目 调整前 调整后
合并范围变化 664,111.63 -
投资收益 36,122,788.59 36,065,306.09
所得税 208,865,564.48 216,067,340.43
少数股东损益 -1,596,476.77 -
净利润 1,298,616,631.83 1,292,289,738.52
15.4 2006年1-6月模拟执行新会计准则的净利润和2006年半年报披露的净利润的差异调节表
项目 金额
2006年1-6月净利润(原准则) 1,298,616,631.83
减：追溯调整项目合计影响数 6,326,893.31
其中:合并范围变化 664,111.63
投资收益 57,482.50
所得税 7,201,775.95
少数股东损益 -1,596,476.77
2006年1-6月净利润(新准则) 1,292,289,738.52
其中：归属于母公司净利润 1,298,616,631.83
15.5合并会计报表各科目金额变动幅度超过30%，或占本公司及其子公司2007年6月30日资产总额5%(含5%)或报告期利润总额10%(含10%)以上的项目分析：
资产负债表项目：
占资产总
差异变动
额
2007年6月30 2006年12月31
项目
日 日 变动金额 变动比例 比例
（1） 货币资金 919,772,338.08 475,263,106.76 444,509,231.32 93.53% 4.72%
（2） 应收票据 12,981,354.44 21,448,931.79 -8,467,577.35 -39.48% 0.07%
（3） 应收账款 477,473,187.03 366,125,119.43 111,348,067.60 30.41% 2.45%
（4） 预付账款 163,048,975.30 825,310,175.91 -662,261,200.61 -80.24% 0.84%
（5） 其他应收款 90,261,220.74 329,688,412.49 -239,427,191.75 -72.62% 0.46%
（6） 长期股权投资 1,016,412,589.20 916,482,923.43 99,929,665.77 10.90% 5.22%
12,729,400,750.5
（7） 固定资产 11,325,086,775.81 1,404,313,974.72 12.40% 65.33%
3
（8） 在建工程 3,569,968,092.50 2,250,385,706.80 1,319,582,385.70 58.64% 18.32%
（9） 短期借款 500,000,000.00 -500,000,000.00 -100.00% 0.00%
（10） 应付账款 385,512,254.90 216,191,542.65 169,320,712.25 78.32% 1.98%
（11） 预收款项 99,220,735.23 69,746,628.46 29,474,106.77 42.26% 0.51%
（12） 应付利息 10,646,125.98 7,336,102.52 3,310,023.46 45.12% 0.05%
（13） 其他应付款 988,530,176.12 519,585,547.31 468,944,628.81 90.25% 5.07%
一年内到期的非
（14） 321,880,140.00 975,483,817.63 -653,603,677.63 -67.00% 1.65%
流动负债
（15） 长期借款 3,044,826,172.41 1,705,788,598.99 1,339,037,573.42 78.50% 15.63%
（16） 预计负债 30,000,000.00 44,420,000.00 -14,420,000.00 -32.46% 0.15%
（17） 递延所得税负债 149,252,812.41 78,541,295.42 70,711,516.99 90.03% 0.77%
损益表项目：
占利润总
差异变动
额
项目 2007年1-6月 2006年1-6月 变动金额 变动比例 比例
项目
（18） 营业收入 5,812,697,004.83 4,479,116,932.60 1,333,580,072.23 29.77% 223.56%
（19） 营业成本 3,205,814,758.29 2,815,692,584.91 390,122,173.38 13.86% 123.30%
（20） 财务费用 138,657,858.17 49,876,183.08 88,781,675.09 178.00% 5.33%
（21） 资产减值损失 1,539,076.69 4,377,819.05 -2,838,742.36 -64.84% 0.06%
公允价值变动收
（22）
益 60,400,000.00 - 60,400,000.00 100.00% 2.32%
（23） 投资收益 100,947,350.82 36,065,306.09 64,882,044.73 179.90% 3.88%
（24） 营业外收入 198,305,162.74 53,150,241.26 145,154,921.48 273.10% 7.63%
（25） 营业外支出 2,881,250.04 259,569.43 2,621,680.61 1010.01% 0.11%
（26） 所得税费用 373,258,734.09 216,067,340.43 157,191,393.66 72.75% 14.36%
（1）货币资金较上年上升了93.53%，系由于公司造船而长期借款较上年上升78.31%所致；上年度由于支付了收购中国海运（集团）总公司下属公司拥有的42条散货船30%收购款以及投入多艘在建船舶而导致余额偏低；
(2)应收票据较上年减少了847万元，主要系上期票据在本期收回；
(3)应收账款较上年增加了30.41%，系由于运输收入大幅度增长，导致应收帐款的增长；
(4)预付账款较上年减少80.24%，是由于上年预付款中包含了33艘散货船30%收购款；本年该批船舶已交付使用并转入固定资产。
(5)其他应收款较上年减少72.62%，系应收中海海盛香港船務有限公司出售船舶款23,145万元，该款已于2007年3月20日收回；
(6)长期股权投资本期增长9,993万元，主要系合营公司利润增长所致；
(7)本期固定资产较上年增长140,431万元，系上年收购42条船舶，其中33条船舶于本期转入固定资产；
(8)在建工程较上年增长了131,958万元，主要系公司本期新增10艘在建船舶；
(9)短期借款减少主要系归还了流动资金贷款；
(10)应付账款较上年增长了78.32%，系公司采购船用燃料所致；
(11)预收账款较上年增长了2,947万元，主要系本期运输收入大幅度增长，使得预收运费增加；
(12)应付利息较上年增长了45.12%，系公司长期借款增加所致；
(13)其他应付款较上年增长了46,894万元，系公司应付中国海运（集团）总公司下属公司的42艘货轮的收购款尾款；
(14)一年内到期非流动负债较上年减少了65,360万元，系长期借款已归还；
(15)长期借款较上年增长了133,904万元，系上年借入的新造船项目过桥贷款于2007年3月6日变更为长期项目贷款；
(16)预计负债减少1,420万元，系华凌轮收到赔款冲回；
(17)递延所得税负债增加7,071万元，主要是由于预计船舶残值的调整，与税法规定的残值率差异所致；
（18)营业收入较上年同期增长29.77%，主要由于公司年初收购的42艘船舶全部投入营运、增加了运力的投入，使运输周转量较上年同期有所增加和货运基准运价大幅度提高；
(19)营业成本较上年同期增长13.86%，系由于外贸航次增加，国内港口费率上调所致；
(20)财务费用较上年同期增长8,878万元，主要系借款导致本期利息增加以及人民币升值引起的汇兑损失；
(21)资产减值损失较上年同期减少284万元，主要系公司其他应收款减少从而计提的坏账相应减少所致；
(22)公允价值变动收益，系交易性金融资产期末时价上涨而确认的收益；
(23)投资收益较上年同期增加6,488万元，主要系公司的合营公司本期利润增长较大所致；
(24)营业外收入较上年同期增长了273.10%，系本期处置船舶数量较上年增长，而使产生的固定资产处置收益增加；
(25)营业外支出较上年同期增长了262万元，系本期处置船舶产生营业外支出，而使产生的固定资产处置损失增加；
(26)所得税费用较上年同期增长了72.75％，系由于本期利润总额较上年同期上涨，导致本期所得税同比增长；
16.报表批准
本财务报表业经本公司董事会于2007年8月14日批准签发。
法定代表人：李绍德 总会计师：王康田 会计机构负责人：丁兆军