股票代码：600026 股票简称： 中海发展
中海发展股份有限公司2007年第三季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司第三季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人李绍德，主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人（会计主管人员）丁兆军声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度期末
度期末增减(%)
总资产(千元) 21,462,731 16,908,739 26.93
股东权益(不含少数股东权益)(千元) 15,034,128 12,515,030 20.13
每股净资产(元) 4.52 3.76 20.13
年初至报告期期末 比上年同期增减
（1-9月） (%)
经营活动产生的现金流量净额(千元) 4,076,451 66.39
每股经营活动产生的现金流量净额(元) 1.23 66.39
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同
（7-9月） （1-9月） 期增减(%)
净利润(千元) 1,203,831 3,430,628 69.88
基本每股收益(元) 0.362 1.031 69.88
扣除非经常性损益后基本每股收益(元) - 0.956 -
稀释每股收益(元) 0.358 1.027 67.99
净资产收益率(%) 8.01 22.82 增加2.43个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 7.40 21.16 增加2.12个百分点
年初至报告期期末金额
非经常性损益项目 （1-9月）
（千元）
非流动资产处置损益 257,810
处置长期股权投资损益 -8,551
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,302
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -585
合计 249,976
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 61,521（其中H股275户）
前十名无限售条件流通股股东持股情况
期末持有无
股东名称(全称) 限售条件流 种类
通股的数量
HKSCC NOMINEES LIMITED 1,290,896,897 境外上市外资股
中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金 16,006,565 人民币普通股
中国建设银行－中信红利精选股票型证券投资基金 13,419,258 人民币普通股
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金 12,880,000 人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 10,000,000 人民币普通股
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金 9,999,959 人民币普通股
中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金 9,313,709 人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 8,245,291 人民币普通股
海通－交行－日兴资产管理有限公司－日兴AM中国人民币A股
8,000,375 人民币普通股
母基金
交通银行－安顺证券投资基金 7,888,858 人民币普通股
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
本集团2007年1-9月份实现净利润人民币343,063万元，同比增长71.5%，主要原因为：
1、本集团于2006年底向控股股东--中国海运（集团）总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投入运营，增加干散货船运力140万载重吨；
2、本集团2007年度电煤运输合同平均运价较2006年提高14%；
3、2007年1-9月，本集团营业成本控制卓有成效，同比上升仅13.5%，低于运输周转量22.2%的增幅及营业收入29.6%的增幅；
4、2007年1-9月，本集团营业外收支净额为人民币30,262万元，主要为处置老旧船舶的净收益，2006年同期为人民币10,078万元。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
1、本集团于2006年底向控股股东--中国海运（集团）总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付并投入运营。
2、经中国证监会证监发行字[2007]150号文核准，本公司于2007年7月2日公开发行了2,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额20亿元，可转换公司债券已于2007年7月12日在上海证券交易所上市。有关此次可转换公司债券发行及上市的详细信息，请参考公司自2007年6月27日至2007年7月11日发布在上海证券交易所网站www.sse.com.cn及《中国证券报》、《上海证券报》上的一系列公告。发行可转换公司债券引起的潜在股份稀释已由前页主要会计数据及财务指标一表中稀释每股收益数据反映。
3、本公司董事会于2007年9月17日决定在三年内将不向中国海运（集团）总公司行使对中海集装箱运输股份有限公司的股权购买权，认为此举将有利于本公司集中资金和资源专注油轮与干散货运输业务的发展，详情请参考公司于2007年9月18日发布在上海证券交易所网站www.sse.com.cn及《中国证券报》、《上海证券报》上的本公司2007年第十六次董事会会议决议公告。
4、本公司与江阴苏龙发电有限公司合资组建的联营公司上海银桦航运有限公司已于2007年9月17日正式成立，本公司持股51%。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
中国海运（集团）总公司在股权分置改革中承诺：
1、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。
2、在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份自获得上市流通权之日起，在三十六个月内不通过上市交易方式出售。
3、在第2项承诺期期满后二十四个月内，在本次股权分置改革方案实施后所持有的中海发展的股份如果通过上市交易方式出售，则出售价格不低于股权分置改革方案公告前一个交易日流通A股收盘价的150%，即不低于9.38元。如果自股权分置改革方案实施之日起至该等期间有派息、送股、资本公积金转增股本等事项导致股价除权、除息的情况发生，则该承诺价格相应除权、除息。
4、本次股权分置改革所发生的各种费用，全部由中国海运（集团）总公司承担。
于报告期内，中国海运（集团）总公司按约履行、没有违反。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
预测2007年全年净利润比2006年增长50%以上，主要原因为，本集团（本公司连同附属公司）于2006年底向控股股东--中国海运（集团）总公司及其下属公司收购的42艘干散货船全部交付并投入运营，增加干散货船运力140万载重吨。
3.5其他需要说明的重大事项
3.5.1公司持有其他上市公司股权情况
√适用□不适用
股票 持股数量 占该公司股权比例 初始投资成本
序号 简称 会计核算科目
代码 (股) (%) （元）
1 601872 招商轮船 2000万 0.58 7420万 交易性金融资产
期末持有的其他证券投资 -- -- 0 --
合计 -- -- 7420万 --
3.5.2公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用√不适用
中海发展股份有限公司
法定代表人：李绍德
2007年10月22日
4附录
资产负债表
2007年9月30日
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
2007.9.30 2006.12.31
资 产
母公司数 合并数 母公司数 合并数
流动资产：
货币资金 899,781,271.54 1,600,666,147.09 370,807,770.92 475,263,106.76
交易性金融资产 271,000,000.00 271,000,000.00 159,000,000.00 159,000,000.00
应收票据 9,850,000.00 9,850,000.00 21,448,931.79 21,448,931.79
应收账款 468,804,948.86 478,848,810.00 361,520,741.07 366,125,119.43
预付款项 234,545,131.24 248,653,805.87 785,509,819.91 825,310,175.91
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 2,627,720,128.94 88,406,364.45 1,905,025,583.17 329,688,412.49
存货 256,518,367.22 274,201,405.17 192,132,012.13 192,572,579.70
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 4,768,219,847.80 2,971,626,532.58 3,795,444,858.99 2,369,408,326.08
非流动资产：
可供出售金融资产 - 7,444,213.70 1,621,779.61 1,621,779.61
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 1,474,685,098.42 1,050,147,910.71 1,318,396,611.15 916,482,923.43
投资性房地产 - - - -
固定资产 10,805,385,671.95 13,275,773,179.36 8,652,193,337.84 11,325,086,775.81
在建工程 1,929,687,867.85 4,119,148,287.50 1,466,965,613.65 2,250,385,706.80
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 5,375,375.38 5,375,375.38 6,055,477.45 6,055,477.45
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 24,161,531.50 24,161,531.50 30,643,818.00 30,643,818.00
递延所得税资产 9,053,757.76 9,053,757.76 9,053,757.76 9,053,757.76
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 14,248,349,302.86 18,491,104,255.91 11,484,930,395.46 14,539,330,238.86
资产总计 19,016,569,150.66 21,462,730,788.49 15,280,375,254.45 16,908,738,564.94
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
资产负债表（续）
2007年9月30日
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
2007.9.30 2006.12.31
负债和股东权益
母公司数 合并数 母公司数 合并数
流动负债：
短期借款 - - 500,000,000.00 500,000,000.00
交易性金融负债 - - - -
应付票据 - - - -
应付账款 396,280,503.14 409,370,210.68 213,898,891.57 216,191,542.65
预收款项 10,148,356.37 68,279,140.79 60,315,886.10 69,746,628.46
应付职工薪酬 141,383,580.23 141,383,580.25 194,347,586.45 195,560,948.76
应交税费 72,633,041.02 72,633,041.02 81,054,157.59 81,054,157.59
应付利息 2,681,940.56 19,796,209.11 1,763,171.53 7,336,102.52
应付股利 - - - -
其他应付款 227,359,835.38 246,528,712.23 2,290,549.20 519,585,547.31
一年内到期的非流动负债 55,780,000.00 242,395,489.33 866,994,537.79 975,483,817.63
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 906,267,256.70 1,200,386,383.41 1,920,664,780.23 2,564,958,744.92
非流动负债：
长期借款 1,482,160,000.00 3,040,513,091.05 760,620,000.00 1,705,788,598.99
应付债券 1,855,330,715.54 1,855,330,715.54 - -
长期应付款 - - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 30,000,000.00 30,000,000.00 44,420,000.00 44,420,000.00
递延所得税负债 119,239,369.89 204,372,692.37 78,541,295.42 78,541,295.42
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 3,486,730,085.43 5,130,216,498.96 883,581,295.42 1,828,749,894.41
负债合计 4,392,997,342.13 6,330,602,882.37 2,804,246,075.65 4,393,708,639.33
股东权益：
股本 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00 3,326,000,000.00
资本公积 2,162,898,364.12 2,171,135,573.92 2,054,789,636.22 2,054,789,636.22
减：库存股 - - - -
盈余公积 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71 1,632,949,417.71
未分配利润 7,501,724,026.70 7,935,933,934.36 5,462,390,124.87 5,512,470,923.66
外币报表折算差额 - -31,891,019.87 - -11,180,051.98
归属于母公司所有者权益
14,623,571,808.53 15,034,127,906.12 12,476,129,178.80 12,515,029,925.61
合计
少数股东权益 - 98,000,000.00 - -
股东权益合计 14,623,571,808.53 15,132,127,906.12
12,476,129,178.80 12,515,029,925.61
负债和股东权益总计 19,016,569,150.66 21,462,730,788.49 15,280,375,254.45 16,908,738,564.94
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
利润表
2007年1月-9月
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
2007年1-9月 2006年1-9月
项 目
母公司数 合并数 母公司数 合并数
一、营业收入 7,966,716,468.43 8,884,538,399.21 6,707,065,992.25 6,854,244,886.53
减：营业成本 4,507,079,102.73 4,891,161,441.91 4,287,293,804.65 4,308,656,895.00
营业税金及附加 179,812,141.78 179,812,141.78 136,974,013.71 136,974,013.71
销售费用 25,289,935.19 25,289,935.19 23,833,091.25 23,833,091.25
管理费用 123,605,357.00 133,440,823.65 118,727,847.32 124,426,425.59
财务费用 96,456,541.14 204,985,895.33 57,044,182.83 81,161,238.55
资产减值损失 3,106,024.90 1,539,076.69 3,529,857.14 4,377,819.05
加：公允价值变动收益 112,000,000.00 112,000,000.00 - -
投资收益 134,818,397.35 134,818,397.35 157,676,753.10 65,029,031.03
其中：对联营企业和合营
132,830,261.52 132,830,261.52 154,614,307.84 60,008,150.52
企业的投资收益
二、营业利润 3,278,185,763.04 3,695,127,482.01 2,237,339,948.45 2,239,844,434.41
加：营业外收入 244,242,896.17 305,739,577.43 101,425,825.27 101,425,825.27
减：营业外支出 3,121,573.37 3,121,573.37 648,800.07 649,000.07
其中：非流动资产处置损失 2,170,947.10 2,170,947.10 - -
三、利润总额 3,519,307,085.84 3,997,745,486.07 2,338,116,973.65 2,340,621,259.61
减：所得税费用 481,984,547.16 567,117,869.65 339,613,612.02 339,695,345.62
四、净利润 3,037,322,538.68 3,430,627,616.43 1,998,503,361.63 2,000,925,913.99
归属于母公司所有者的损益 3,037,322,538.68 3,430,627,616.43 1,998,503,361.63 1,998,503,361.63
少数股东损益 2,422,552.36
五、每股收益 - - - -
（一）基本每股收益 0.9132 1.0315 0.6009 0.6009
（二）稀释每股收益 0.9101 1.0274 0.6009 0.6009
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
利润表（续）
2007年7月-9月
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
2007年7-9月 2006年7-9月
项 目
母公司数 合并数 母公司数 合并数
一、营业收入 2,734,490,497.50 3,071,841,394.38 2,322,740,024.19 2,375,127,953.93
减：营业成本 1,551,553,686.75 1,685,346,683.62 1,494,001,777.48 1,492,964,310.09
营业税金及附加 62,410,043.33 62,397,486.72 46,115,195.96 46,115,195.96
销售费用 8,692,398.63 8,692,398.63 9,853,825.68 9,853,825.68
管理费用 41,537,557.79 44,051,771.08 37,008,233.33 39,495,264.38
财务费用 34,161,431.66 66,328,037.16 17,025,709.90 31,285,055.47
资产减值损失 - - - -
加：公允价值变动收益 51,600,000.00 51,600,000.00 - -
投资收益 33,871,046.53 33,871,046.53 73,953,712.37 28,963,724.94
其中：对联营企业和合营
26,200,595.75 26,200,595.75 72,342,320.83 25,393,898.15
企业的投资收益
二、营业利润 1,121,606,425.87 1,290,496,063.70 792,688,994.21 784,378,027.29
加：营业外收入 105,393,805.14 107,434,414.69 48,275,584.01 48,275,584.01
减：营业外支出 240,323.33 240,323.33 389,430.64 389,430.64
其中：非流动资产处置损失 - - - -
三、利润总额 1,226,759,907.68 1,397,690,155.06 840,575,147.58 832,264,180.66
减：所得税费用 156,725,984.67 193,859,135.55 123,622,046.85 123,628,005.18
四、净利润 1,070,033,923.01 1,203,831,019.51 716,953,100.73 708,636,175.48
归属于母公司所有者的损益 1,070,033,923.01 1,203,831,019.51 716,953,100.73 707,810,099.89
少数股东损益 - - - 826,075.59
五、每股收益 - - - -
（一）基本每股收益 0.3217 0.3619 0.2156 0.2128
（二）稀释每股收益 0.3186 0.3579 0.2156 0.2128
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军
现金流量表
2007年1-9月
编制单位:中海发展股份有限公司 单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
2007年1-9月 2006年1-9月
项 目
母公司数 合并数 母公司数 合并数
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 7,020,590,807.25 8,836,552,503.41 4,897,953,311.27 6,034,483,235.18
收到的税费返还 - - - -
收到的其他与经营活动有关的现金 213,131,807.99 151,692,934.38 228,409,790.60 63,464,676.31
现金流入小计 7,233,722,615.24 8,988,245,437.79 5,126,363,101.87 6,097,947,911.49
购买商品、接受劳务支付的现金 2,680,286,365.75 3,520,122,144.05 2,351,388,689.33 2,435,805,756.84
支付给职工以及为职工支付的现金 587,458,091.68 587,561,712.70 629,951,998.47 630,138,047.93
支付的各项税费 648,782,889.85 648,782,889.85 467,630,898.18 467,811,392.18
支付的其他与经营活动有关的现金 202,121,465.78 155,327,928.42 89,740,282.76 114,309,115.98
现金流出小计 4,118,648,813.06 4,911,794,675.02 3,538,711,868.74 3,648,064,312.93
经营活动产生的现金流量净额 3,115,073,802.18 4,076,450,762.77 1,587,651,233.13 2,449,883,598.56
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 806,564.00 806,564.00 1,451,053.72 1,451,053.72
取得投资收益所收到的现金 9,426,638.25 9,426,638.25 6,712,861.22 26,712,861.22
处置固定资产、无形资产和其他长
411,129,107.10 640,659,971.68 130,847,197.51 130,847,197.51
期资产而收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流入小计 421,362,309.35 650,893,173.93 139,011,112.45 159,011,112.45
购建固定资产、无形资产和其他
3,226,731,865.49 4,616,070,729.20 511,647,713.70 2,448,855,994.22
长期资产所支付的现金
权益性投资所支付的现金 22,923,500.00 1,234,065.00 70,000,000.00 70,000,000.00
债权性投资所支付的现金 - - - -
支付的其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流出小计 3,249,655,365.49 4,617,304,794.20 581,647,713.70 2,518,855,994.22
投资活动产生的现金流量净额 -2,828,293,056.14 -3,966,411,620.27 -442,636,601.25 -2,359,844,881.77
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 1,965,000,000.00 2,063,000,000.00 - -
借款所收到的现金 1,850,000,000.00 2,686,754,813.86 450,000,000.00 1,560,487,040.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 - - - -
现金流入小计 3,815,000,000.00 4,749,754,813.86 450,000,000.00 1,560,487,040.00
偿还债务所支付的现金 2,439,674,537.79 2,535,943,147.22 804,379,012.00 840,963,037.47
发生筹资费用所支付的现金 - - - -
分配股利或利润和偿付利息所支
1,114,985,667.52 1,159,133,385.34 1,057,437,453.85 1,057,437,453.85
付的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金 8,712,657.55 9,721,566.11 203,241.15 4,687,575.05
现金流出小计 3,563,372,862.86 3,704,798,098.67 1,862,019,707.00 1,903,088,066.37
筹资活动产生的现金流量净额 251,627,137.14 1,044,956,715.19 -1,412,019,707.00 -342,601,026.37
四、汇率变动对现金的影响额 -9,434,382.56 -29,592,817.36 -3,009,191.17 -2,911,690.54
五、现金及现金等价物净增加额 528,973,500.62 1,125,403,040.33 -270,014,266.29 -255,474,000.12
加：期初现金及现金等价物余额 370,807,770.92 475,263,106.76 602,710,187.38 1,090,776,717.82
六、期末现金及现金等价物余额 899,781,271.54 1,600,666,147.09 332,695,921.09 835,302,717.70
公司法定代表人:李绍德 主管会计工作负责人:王康田 会计机构负责人:丁兆军