证券代码：600027          证券简称：华电国际        公告编号：2022-020


                  华电国际电力股份有限公司
     关于开展基础设施公募 REITs 申报工作的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    一、   项目实施背景

    2020年4月30日，中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施
领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，2020年8月，中国证监
会发布了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，2021年6月29日，国家
发改委发布《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工
作的通知》（发改投资〔2021〕958号），进一步明确了基础设施公募REITs试点项目
的申报要求。华电国际电力股份有限公司（“本公司”）为响应国家政策号召，建立
资本循环体系，打通“投融管退”资金闭环，于2022年5月31日召开第九届董事第
二十六次会议，审议通过了《关于开展基础设施REITs申报工作的议案》，同意本公
司开展基础设施公募REITs申报工作。

    二、   基础设施REITs方案

    （一）拟入池基础设施项目

    本公司拟选取本公司位于浙江省内的部分子公司（“项目公司”）之天然气热电
联产项目作为入池资产。项目公司截至2021年12月31日的资产总额合计约人民币
28.05亿元，负债总额合计约人民币16.90亿元，2021年营业收入合计约人民币17.56
亿元，利润总额合计约人民币1.35亿元（经审计）。

    （二）交易结构

    基础设施REITs拟实施的交易结构为：公募基金管理人通过与资产支持证券管
理人签订认购协议，将扣除预留费用后的全部募集资金以专项资产管理方式委托
资产支持证券管理人管理，资产支持证券管理人设立并管理专项计划，基金管理人
取得资产支持证券，成为资产支持证券100%的持有人。专项计划按照项目公司股
权转让协议的相关约定分别受让原始权益人持有的项目公司100%的股权。最终形
成公募基金-专项计划-项目公司-基础设施项目的结构。

    项目公司的现金流通过支付专项计划借款利息、股东分红等方式支付或分配
到专项计划。经过专项计划及公募基金的逐层分配后，最终向公募基金投资人（含
华电国际）进行分配。此外，本公司及子公司作为基础设施运营管理机构，向项目
公司定期收取运营管理费。



                                    1
    （三）产品要素

基金类型       契约型、公开募集基础设施证券投资基金
基金运作方式   封闭式运作，向上海证券交易所申请上市交易。
基金期限       99年
               原始权益人或其同一控制下的关联方参与基础设施公募REITs
               份额战略配售的比例合计不得低于该次基金份额发售数量的
               20%，其中发售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月，
               超过 20%部分持有期自上市之日起不少于36个月，基础设施公
投资人安排
               募REITs份额持有期间不允许质押。
               专业机构投资者可以参与基础设施公募REITs份额战略配售，其
               持有期限自上市之日起不少于12个月。
               其他基础设施公募REITs份额通过场内发售、场外认购。
               在符合有关基金分红的条件下，基础设施公募REITs每年至少进
               行收益分配1次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度
收益分配方式   可供分配金额的90%。
               每一基础设施公募REITs份额享有同等分配权。法律法规或监管
               机关另有规定的，从其规定。
上市场所       上海证券交易所
               基础设施公募REITs主要投资于专项计划，并持有其全部份额；
               基础设施公募REITs通过资产支持证券的特殊目的载体取得基
               础设施项目公司全部股权，最终取得相关基础设施项目完全所
投资目标       有权。基础设施公募REITs通过主动的投资管理和运营管理，提
               升基础设施项目的运营收益水平，力争为基础设施公募REITs份
               额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，
               并争取提升基础设施项目价值。

    （四）相关工作进展及后续安排

    本公司将联合相关专业机构，根据监管机构相关规则及要求不断完善并形成
正式申报材料，向相关监管机构提交申报，推进公募基金注册及发行上市工作。最
终基础设施REITs设立方案将依据相关监管机构审批确定。

    三、   发行基础设施公募REITs对本公司的影响

    发行基础设施REITs，可通过资产证券化的方式引入权益资金，盘活现有发电
资产，实现资产价值重估，拓宽本公司融资渠道，提供增量资金来源，减少对传统
债务融资的依赖，起到改善流动性、降低有息负债和资产负债率、优化长期资产负
债结构等作用，优化财务表现，促进本公司良性发展。

    本公司可通过持有公募基金份额间接控制项目公司，并通过对项目公司的运
营管理实现对底层电力资产的控制，打通“投融管退”的全周期资本循环运作模式。

    基础设施REITs将成为本公司的再融资平台，持续推进优质项目的投资开发，
进一步践行“碳达峰、碳中和”的战略目标和“十四五”发展规划。


                                    2
    根据香港联合交易所有限公司证券上市规则（“香港上市规则”）第15项应用指
引的规定，发行基础设施公募REITs所涉及的交易可能构成本公司之分拆。本公司
将按照香港上市规则的相关要求履行相应的程序。

    四、   项目风险分析及应对措施

    于本公告日，本次基础设施REITs处于待申报阶段，尚需相关监管机构审核同
意，交易条款、时间安排、拟入池基础设施项目范围及最终设立方案尚未确定。本
公司将及时关注政策动向，积极与相关监管机构保持密切沟通，根据相关政策要求
不断完善申报材料，积极推动基础设施REITs申报发行工作的开展，并严格按照法
律法规的规定与要求及时履行信息披露义务。

     特此公告。




                                                华电国际电力股份有限公司
                                                            2022年5月31日




                                    3