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公司公告

浙江新能:浙江新能首次公开发行股票招股说明书2021-04-14  

                             浙江省新能源投资集团
                股份有限公司
    Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co., Ltd.
              (杭州市江干区凯旋街道凤起东路 8 号)




         首次公开发行股票
                 招股说明书



                 保荐机构(主承销商)




(住所:浙江省杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦西楼)
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                          招股说明书




                                        发行概况


发行股票类型:             人民币普通股(A 股)
                           发行 20,800 万股,占发行后公司股份总数的 10%,本次发行不
发行股数:
                           安排股东公开发售股份
每股面值:                 1.00 元
发行价格:                 3.51 元/股
发行后总股本:             208,000 万股
预计发行日期:             2021 年 5 月 10 日
拟上市证券交易所:         上海证券交易所

              公司控股股东浙能集团、股东新能发展承诺:自发行人股票上市之日起 36 个

          月内,本公司不转让或者委托他人管理发行人公开发行股票前本公司直接或间接

          持有的股份,也不由发行人回购该部分股份。在上述相应锁定期届满后两年内,

          本公司减持发行人股份的,减持价格不低于本次首发上市时发行人股票的发行价

股份流    (以下简称―发行价‖)。若发行人在本次首发上市后有派息、送股、资本公积转增
通限制
          股本等除权除息事项的,应对发行价进行除权除息处理(下同)。发行人上市后 6
及股东
对所持    个月内,如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期
股份自
          末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,本公司
愿锁定
的承诺    持有的发行人股份的锁定期限将自动延长 6 个月。如本公司违反上述承诺或法律

          强制性规定减持发行人股份的,本公司承诺违规减持发行人股票所得(以下简称

          ―违规减持所得‖)归发行人所有,同时本公司持有的剩余发行人股份的锁定期在

          原锁定期届满后自动延长 12 个月。如本公司未将违规减持所得上缴发行人,则发

          行人有权将应付本公司现金分红中与违规减持所得相等的金额收归发行人所有。

保荐机构(主承销商):     财通证券股份有限公司
招股说明书签署日期:       2021 年 4 月 14 日




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     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。

     中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

     投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。




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     本重大事项提示仅对需投资者特别关注的公司风险及其他重要事项进行提
醒。敬请投资者认真阅读招股说明书―风险因素‖章节的全部内容。


一、本次发行的相关重要承诺的说明

   (一)股份锁定承诺

     发行人控股股东浙能集团和持股 5%以上股东新能发展承诺:

     1、自发行人股票上市之日起 36 个月内,本公司不转让或者委托他人管理发
行人公开发行股票前本公司直接或间接持有的股份,也不由发行人回购该部分股
份。

     2、在上述相应锁定期届满后两年内,本公司减持发行人股份的,减持价格
不低于本次首发上市时发行人股票的发行价(以下简称―发行价‖)。若发行人在
本次首发上市后有派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,应对发行
价进行除权除息处理(下同)。

     3、发行人上市后 6 个月内,如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价,或者上市后 6 个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收
盘价低于发行价,本公司持有的发行人股份的锁定期限将自动延长 6 个月。

     4、如本公司违反上述承诺或法律强制性规定减持发行人股份的,本公司承
诺违规减持发行人股票所得(以下简称―违规减持所得‖)归发行人所有,同时本
公司持有的剩余发行人股份的锁定期在原锁定期届满后自动延长 12 个月。如本
公司未将违规减持所得上缴发行人,则发行人有权将应付本公司现金分红中与违
规减持所得相等的金额收归发行人所有。


   (二)公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向承诺

     发行人控股股东浙能集团和持股 5%以上股东新能发展在锁定期届满后 24
个月内关于持股意向及减持意向承诺如下:


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     1、减持股份的条件

     本企业严格按照公司首次公开发行股票招股说明书及本企业出具的承诺载
明的各项锁定期限要求,并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规定及监管要
求,在锁定期内不减持直接或间接持有发行人的股份。

     2、减持股份的方式

     锁定期届满后,本企业可通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交
易、协议转让等方式减持直接或间接所持有的发行人股份。

     3、减持股份的价格

     本企业减持直接或间接所持有的发行人股份的价格(如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,按照有关规定进行相应调
整,下同)根据当时的二级市场价格确定,并应符合相关法律法规及证券交易所
规则要求;本企业在发行人首次公开发行前直接或间接所持有的发行人股份在相
关锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于首次公开发行股票的发行价格。

     4、减持股份的数量

     在锁定期(包括延长的锁定期)届满后的 12 个月内,本企业直接或间接转
让所持发行人股份不超过本企业于本次上市时持有发行人股份(不包括本企业在
发行人本次发行股票后从公开市场中新买入的股份)的 25%。

     在锁定期(包括延长的锁定期)届满后的第 13 至 24 个月内,本企业直接或
间接转让所持发行人股份不超过在锁定期届满后第 13 个月初本企业直接或间接
持有发行人股份(不包括本企业在发行人本次发行股票后从公开市场中新买入的
股份)的 25%。

     5、减持股份的期限

     本企业直接或间接持有的发行人股份的锁定期限(包括延长的锁定期)届满
后,本企业减持直接或间接所持发行人股份时,应提前将减持意向和拟减持数量
等信息以书面方式通知发行人,并由发行人及时予以公告,自发行人公告之日起
3 个交易日后,本企业方可减持发行人股份,自公告之日起 6 个月内完成,并按


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照上海证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。

     6、遵守届时有关法律、法规、规章和规则的相关规定

     在本企业进行减持行为时,本企业亦将遵守本企业届时应遵守的相关法律、
法规、规章以及中国证监会或者上海证券交易所关于股东减持股份的相关规定。


   (三)填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     1、发行人的措施及承诺

     为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响,公司将采取如下措施增厚未来收
益并加强投资者回报,以填补被摊薄即期回报:

     (1)增强竞争力,提升盈利能力

     公司将大力发展可再生能源(风力发电、光伏发电、水力发电、海洋能、地
热能等),加大可再生能源的建设和收购力度。在丰富业务的同时,公司将在有
效控制经营和管控风险的基础上,进一步优化经营模式,强化内部管理,做到增
收降本提效,全面提升公司的竞争力和盈利能力。

     (2)强化募集资金管理

     公司已制定《募集资金管理办法》,募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况,从而加强对募投项目的监管,
保证募集资金得到合理、合法的使用。

     (3)加快募投项目投资进度

     本次募集资金到位前,为尽快实现募投项目盈利,公司拟通过多种渠道积极
筹措资金,积极调配资源,开展募投项目的前期准备工作,增强项目相关的人才
与技术储备。本次发行募集资金到位后,公司将调配内部各项资源、加快推进募
投项目建设,提高募集资金使用效率,争取募投项目早日达产并实现预期效益,
以增强公司盈利水平。

     (4)强化投资者回报机制

     公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,并保持连续


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性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求,制订上市后适用的
《公司章程(草案)》,就利润分配政策事宜进行详细规定,并通过了《上市后三
年股东分红回报规划》,充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利,提高公
司的未来回报能力。

     2、控股股东承诺

     (1)本公司承诺不滥用控股股东地位,不会越权干预发行人经营管理活动,
不会侵占或采用其他方式损害发行人利益。

     (2)在中国证监会、上海证券交易所另行发布填补被摊薄即期回报的措施
及承诺的相关意见及实施细则后,如发行人的相关规定及本公司的承诺与该等规
定不符时,本公司承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充
承诺,并积极推进发行人作出新的承诺或措施,以符合中国证监会及上海证券交
易所的要求。

     3、发行人董事、高级管理人员承诺

     本人将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益。

     对于公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过的《浙江省新能源投资集团
股份有限公司关于填补被摊薄即期回报的相关措施》议案中所述的填补即期回报
措施的切实履行,承诺:

     (1)不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他
方式损害公司利益;

     (2)对职务消费行为进行约束;

     (3)不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动;

     (4)由董事会或薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩;

     (5)若公司后续推出股权激励政策,则拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩;

     (6)切实履行公司制订的有关填补回报措施以及本承诺,若违反该等承诺

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并给公司或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对公司、投资者的补偿责任。

     如本人未能履行上述承诺而导致公司或公众投资者遭受经济损失的,将依法
向投资者赔偿相关损失。

     本承诺函所述承诺事项已经本人确认,为本人的真实意思表示,对本人具有
法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督,积极采取合法
措施履行本承诺,并依法承担相应责任。


   (四)相关责任主体关于未履行相关承诺的约束措施

     1、发行人未履行承诺事项的约束措施

     本公司将严格履行本次首发上市各项声明承诺,积极接受监管部门和投资者
的监督。

     如本公司非因自然灾害、法律、法规变化或其他不可抗力因素,未能履行、
未能完全履行或未能按时履行本次首发上市各项声明承诺,本公司将:

     (1)在股东大会以及中国证监会指定媒体上公开说明具体原因,并向公众
投资者道歉;

     (2)以自有资金赔偿公众投资者因依赖本次首发上市各项声明承诺实施交
易而遭受的直接损失,赔偿金额由本公司与相关投资者协商确定,或根据监管机
关认可的方式确定,或根据司法机关裁判结果确定。

     本声明承诺函所述声明及承诺事项已经本公司确认,为本公司的真实意思表
示,对本公司具有法律约束力。本公司自愿接受监管机关、社会公众及投资者的
监督,积极采取合法措施履行本承诺,并依法承担相应责任。

     2、持股 5%以上股东未履行承诺事项的约束措施

     浙能集团、新能发展作为持有发行人 5%以上股份的股东,承诺如下:

     本公司若未能履行对外作出的承诺,则本公司将按有关法律、法规的规定及
监管部门的要求承担相应的责任;若因未履行承诺致使投资者在证券交易中遭受
损失且相关损失数额经司法机关以司法裁决形式予以认定的,本公司将自愿采取


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相应的措施,包括:

     (1)通过发行人及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行
的具体原因;

     (2)向发行人及其投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护发行人
及其投资者的权益;

     (3)将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议;

     (4)依法及时赔偿投资者损失;

     (5)将暂不领取在发行人处获得的股东分红,直至按承诺采取相应的赔偿
措施并实施完毕时为止。

     3、董事、监事、高级管理人员未能履行承诺的约束措施

     本声明承诺函所述声明及承诺事项已经本人确认,为本人的真实意思表示,
对本人具有法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督,积
极采取合法措施履行本承诺,并依法承担相应责任。

     如本人违反在公司首次公开发行上市时作出的任何公开承诺,本人将在股东
大会及发行人的公司章程所规定的信息披露媒体公开说明未履行承诺的具体原
因,并向发行人全体股东及其他公众投资者道歉。如果因未履行相关公开承诺事
项给投资者造成损失的,本人将依法向投资者赔偿相关损失。如该等已违反的承
诺仍可继续履行,本人将继续履行该等承诺。

     本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。


   (五)关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的

相关承诺

     1、发行人承诺

     发行人承诺如下:

     (1)本公司确认,本公司本次首发上市的招股说明书不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏。

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     (2)若中国证监会、证券交易所或有权司法机构认定本公司本次首发上市
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断本公司是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将依法回购首次公开发行
的全部新股,回购价格不低于本公司股票发行价加上股票发行上市后至回购时相
关期间银行同期存款利息,并根据相关法律、法规及本公司章程规定的程序实施。
上述回购实施时法律法规另有规定的,从其规定。若本公司在本次首发上市后有
派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,应对前述发行价进行除权除
息调整。

     (3)若因本公司本次首发上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。
在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或者有权司法机构认定后,本公司将
本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则,通过
设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的可测算的直接经济损失。

     (4)本声明承诺函所述事项已经本公司确认,为本公司的真实意思表示,
对本公司具有法律约束力。本公司自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督,
积极采取合法措施履行本承诺,并依法承担相应责任。

     2、控股股东承诺

     发行人控股股东浙能集团承诺如下:

     (1)关于招股说明书的声明

     本公司确认发行人首次公开发行股票的招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。

     (2)购回已转让股份的承诺

     如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定,发行人首次公开发行股票
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断发行人是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将依法购回已转让的原限
售股份。本公司将在有权监管机构或司法机构作出的认定生效之日起 10 个工作
日内制定购回已转让的原限售股份的具体方案,并在该方案取得有权机构批准


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(如需要)后依法实施。本公司购回已转让的原限售股份的价格按照市场情况确
定,但每股购回价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价并加算同期银
行活期存款利息(若需购回的股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、
除息事项的,购回的股份将包括已转让的原限售股份及其派生股份,发行价格将
相应进行除权、除息调整)。

     (3)赔偿投资者损失的承诺

     如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定,发行人首次公开发行股票
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并致使投资者在证券交易
中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。本公司将在有权监管机构或司法
机构作出的认定生效后,本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者
特别是中小投资者利益的原则,按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与
投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投
资者由此遭受的直接经济损失。

     (4)其他相关承诺

     如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定,发行人首次公开发行股票
的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断发行人是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的或者致使投资者在证券交易中遭受
损失的,并因此触发发行人回购首次公开发行的全部新股的义务、责任的,或者
触发发行人控股股东、董事、监事和高级管理人员的赔偿义务、责任的,本公司
保证在发行人股东大会上对于上述回购、赔偿有关的议案投赞成票,并将依法督
促发行人及董事、监事和高级管理人员履行其相关义务和承担相关责任。

     3、发行人董事、监事和高级管理人员的承诺

     发行人董事、监事和高级管理人员承诺如下:

     (1)发行人招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

     (2)如发行人招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。


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     (3)本人承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作出的承诺。

     如本人违反上述承诺,本人将在股东大会及发行人的公司章程所规定的信息
披露媒体公开说明未履行承诺的具体原因,并向发行人全体股东及其他公众投资
者道歉。如果给投资者造成损失的,本人将依法向投资者赔偿相关损失。如该等
已违反的承诺仍可继续履行,本人将继续履行该等承诺。

       4、中介机构的相关承诺

     (1)保荐机构的承诺

     财通证券股份有限公司承诺:因财通证券为发行人首次公开发行制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔
偿投资者损失。

     (2)会计师事务所的承诺

     致同会计师事务所(特殊普通合伙)承诺:本所将严格履行法定职责,遵照
本行业的业务标准和执行规范,对本所为浙江省新能源投资集团股份有限公司首
次公开发行制作、出具的文件进行核查验证,确保相关文件真实、准确、完整。

     若本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

     (3)律师事务所的承诺

     北京市中伦律师事务所承诺:本所为浙江省新能源投资集团股份有限公司首
次公开发行股票并上市制作、出具的法律意见书和律师工作报告不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。若
本所未能依照法律法规及行业准则的要求勤勉尽责、存在过错致使本所为发行人
本次发行上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资
者造成直接经济损失的,本所将依生效的仲裁裁决书或司法判决书赔偿投资者损
失。


   (六)关于公司股东信息披露的专项承诺

     发行人根据《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》

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出具了如下专项承诺:

     1、本公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息。

     2、本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形,不存在股权争议
或潜在纠纷等情形。

     3、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份
的情形。

     4、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接
或间接持有本公司股份情形。

     5、本公司不存在以本公司股权进行不当利益输送情形。

     6、若本公司违反上述承诺,将承担由此产生的一切法律后果。


二、本次发行后的股利分配政策

     公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过了《公司章程(草案)》,对公司
上市后股利分配政策进行了约定。


   (一)公司利润分配政策的基本原则

     1、公司应充分考虑对投资者的回报,每年按当年合并报表口径实现的可供
分配利润的规定比例向股东分配股利;

     2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展;

     3、公司优先采用现金分红的利润分配方式;

     4、按照法定顺序分配利润的原则,坚持同股同权、同股同利的原则。


   (二)公司利润分配的期间间隔

     在公司当年盈利且累计未分配利润为正数(按母公司报表口径)的前提下,
公司每年度至少进行一次利润分配。公司可以进行中期现金分红。公司董事会可
以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司

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进行中期分红。


   (三)公司利润分配具体政策

     1、利润分配形式:公司采取现金、股票、现金与股票相结合的方式分配股
利。在具备现金分红条件下,应当优先采用现金分红进行利润分配。在有条件的
情况下,公司可以进行中期利润分配。

     2、公司现金分红的具体条件和比例:

     (1)公司该年度实现的可供分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金等后
所余的税后利润)为正值(按母公司报表口径);

     (2)公司累计可供分配利润为正值(按母公司报表口径);

     (3)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告(中
期现金分红情形除外);

     (4)公司资金充裕,盈利水平和现金流量能够持续经营和长期发展;

     (5)无公司股东大会批准的可以不进行现金分红的其他重大特殊情况;

     (6)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。

     重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。

     若满足上述第(1)项至第(5)项条件,公司应进行现金分红;经股东大会
审议通过,上述现金分红条件中的第(6)项应不影响公司实施现金分红。在足
额提取法定公积金后,每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利
润的 20%(按合并报表口径)。

     未全部满足上述第(1)项至第(5)项条件,但公司认为有必要时,也可进
行现金分红。

     3、各期现金分红最低比例:

     (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到 80%;

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     (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到 40%;

     (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到 20%;

     (4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,按照前项规定处理。

     重大资金支出指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备等
的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的百分之三十。


三、本次发行后的股利分配规划

     公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过了《上市后三年股东分红回报规
划》,对公司上市后股利分配政策进行了约定。


   (一)股东分红回报规划制定考虑因素

     公司着眼于公司的长远和可持续发展,在综合分析公司经营发展实际、股东
要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素,征求和听取股东尤其是中小
股东的要求和意愿,充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所
处阶段、项目投资资金需求、本次发行融资、银行信贷及债权融资环境等因素,
平衡股东的短期利益和长期利益的基础上制定股东分红回报规划,建立对投资者
持续、稳定、科学的回报规划与机制,对股利分配做出制度性安排,并藉此保持
公司利润分配政策的连续性和稳定性。


   (二)股东分红回报规划制定原则

     1、本公司在本次发行上市后将采取现金、股票或其他符合法律法规规定的
方式分配股票股利,并根据公司经营情况进行中期现金分红。

     2、本公司的利润分配政策将重视对投资者的合理投资回报,并保持利润分
配政策的连续性和稳定性。

     3、在公司盈利、现金流满足公司正常经营和中长期发展战略需要的前提下,
公司将优先选择现金分红方式,并保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性,


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保证现金分红信息披露的真实性。


   (三)股东分红回报规划制定与修改的具体流程

     1、公司董事会应根据股东大会制定并列入公司章程的利润分配政策,以及
公司未来发展计划,在充分考虑和听取股东(特别是公众投资者)、独立董事的
意见基础上,每三年制定一次具体的股东分红回报规划。董事会制定的股东分红
回报规划应经全体董事过半数同意且经独立董事过半数同意方能通过。

     2、若因公司利润分配政策进行修改或公司经营环境或者自身经营状况发生
较大变化而需要调整股东分红回报规划的,该调整应限定在利润分配政策规定的
范围内,经全体董事过半数同意并经独立董事过半数同意方能通过。


   (四)股东分红回报规划制定周期和相关决策机制

     公司董事会应根据股东大会制定或修订的利润分配政策,至少每三年重新审
阅一次《股东分红回报规划》,根据股东(特别是公众投资者)、独立董事的意见
对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改,确定该时段的股东分红
回报规划,并确保调整后的股东分红回报规划不违反利润分配政策的有关规定。
董事会制定的股东分红回报规划应经全体董事过半数并经独立董事过半数同意
方可通过。


   (五)公司上市后前三年股东分红回报具体规划

     1、公司在上市后前三年内,将采取现金分红、股票股利或者现金分红与股
票股利相结合的方式进行利润分配,并优先选择现金分红方式进行分配。在留足
法定公积金后,每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的
20%。

     2、在公司上市后前三年内公司经营业绩快速增长,董事会可以在现金分红
的基础上,根据公司的经营业绩与股本规模的匹配情况择机发放股票股利;也可
以根据公司的盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

     3、董事会经综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
及未来重大资金支出安排等因素后认为,公司目前发展阶段属于成长期,资金需

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求量较大,因此公司上市后前三年进行利润分配时,现金分红在利润分配中所占
比例最低达到 20%。

     4、上述利润分配后的留存未分配利润将用于补充公司生产经营所需的流动
资金及投资。


四、本次发行前滚存利润的分配安排

     经公司 2019 年第三次临时股东大会审议同意,公司首次公开发行股票前的
滚存利润将由发行后的新老股东按照届时的持股比例共同享有。


五、关于公司稳定股价的预案

     为切实保护中小投资者的合法权益,现就公司首次公开发行的股份上市后
36 个月内出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于最近一期每股净资产的情
况,制定本稳定股价预案。


   (一)启动条件

     在公司股票上市后三年内,如非因不可抗力因素所致,公司股票连续 20 个
交易日(第 20 个交易日为―触发稳定股价措施日‖;该等 20 个交易日的期限自公
司披露最近一期经审计的净资产之日起开始计算,如期间公司披露了新的最近一
期经审计的净资产,则该等 20 个交易日的期限需自公司披露新的最近一期经审
计的净资产之日起重新开始计算)的收盘价低于公司披露的最近一期经审计的每
股净资产(最近一期审计基准日后,如有分红、派息、送股、资本公积金转增股
本、增发、配股等导致公司净资产或股份总数出现变化的事项的,则相应调整每
股净资产,下同),且在满足法律、法规和规范性文件关于业绩发布、增持或回
购相关规定的情形下,公司及控股股东等相关主体将启动稳定公司股价的措施。

     自触发股价稳定措施日起,公司和公司的控股股东、董事、高级管理人员等
相关主体应依照本预案采取相应的行为,并依照董事会、股东大会通过的具体方
案(如有),实施稳定股价的具体措施。




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   (二)原则

     股价稳定措施的确定及其实施应坚持以下原则:

     1、有利于保护中小股东利益;

     2、不能导致公司不符合法定上市条件;

     3、不应导致公司、相关参与方违反法律法规和交易所规范性的文件的规定;

     4、决策程序和实施程序合法合规;

     5、按规定履行信息披露。


   (三)具体措施

     公司及控股股东等相关主体可以根据公司及市场情况,采取一项或同时采取
多项措施以稳定公司股价,具体措施实施时应以维护公司上市地位、保护公司及
广大投资者利益为原则,遵循法律、法规、规范性文件及证券交易所的相关规定,
并依法履行相应的信息披露义务。公司及控股股东等相关主体可采取的稳定公司
股价的措施包括但不限于:

     1、积极与投资者沟通:公司可在触发稳定股价措施日起的 10 个交易日内,
组织公司的业绩发布会或业绩路演等投资者沟通活动,积极与投资者就公司经营
业绩和财务状况进行沟通。

     2、控股股东增持公司股票:控股股东将在触发稳定股价措施日起的 20 个交
易日内,就其是否有增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告,
具体增持计划的内容包括但不限于拟增持的公司股票的数量范围、价格区间及完
成期限等信息,用于增持的资金总额原则上不超过控股股东上一年度自公司获得
的现金分红总额的 80%,增持的价格原则上不超过公司最近一期经审计的每股净
资产(最近一期审计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股
等情况导致公司净资产、股份总数出现变化的,每股净资产相应进行调整)。

     3、公司回购股票:如控股股东明确告知公司其无增持计划或未如期公告其
具体增持计划的,则公司将根据届时有效的法律法规规定向社会公众股东回购公


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司部分股票,同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。公司
将在触发稳定股价措施日起的 30 个交易日内,履行关于股票回购的内部决策程
序。

     公司回购股份的议案至少包含以下内容:回购目的、方式,价格或价格区间、
定价原则,拟回购股份的种类、数量及其占公司总股本的比例,拟用于回购股份
的资金总额及资金来源,回购期限,预计回购股份后公司股权结构的变动情况,
管理层对回购股份对公司经营、财务及未来发展的影响的分析报告。公司用于回
购股份的资金总额原则上不超过公司上一年度实现的归属于母公司所有者净利
润的 20%且回购的价格原则上不超过公司最近一期经审计的每股净资产(最近一
期审计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公
司净资产、股份总数出现变化的,每股净资产相应进行调整)。

     在履行内部决策程序后,公司将根据《公司法》及公司《章程》的规定履行
回购股份相关程序。公司回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券
监督管理部门认可的其他方式。

     4、董事、高级管理人员增持公司股票:如上述措施实施后,仍未出现本预
案规定的终止实施稳定公司股价措施的情形,则本公司董事(独立董事除外)、
高级管理人员将自相关股份回购的内部决策程序履行完毕之日起 20 个工作日内
通过证券交易所以集中竞价交易方式增持公司社会公众股份,用于增持公司股份
的资金额不低于本公司董事(独立董事除外)、高级管理人员上一年度从公司领
取薪酬或津贴的 10%,增持的价格原则上不超过公司最近一期经审计的每股净资
产(最近一期审计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等
情况导致公司净资产、股份总数出现变化的,每股净资产相应进行调整),增持
计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份。

     5、其他:公司还可以制定其他稳定公司股价的具体措施,并在履行必要的
审批程序之后实施。


   (四)终止情形

     自触发稳定股价措施日起,若出现以下任一情形,则已公告的稳定股价方案


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终止执行:

     1、公司股票收盘价连续 5 个交易日的收盘价均不低于最近一期经审计的每
股净资产(最近一期审计基准日后,因利润分配、资本公积金转增股本、增发、
配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的,每股净资产相应进行调整);

     2、继续执行稳定股价方案将导致公司股权分布不符合上市条件或将违反当
时有效的相关禁止性规定的。


   (五)约束措施

     1、如控股股东已公告其具体增持计划,达到实施条件但未能实际履行的,
且未出现本预案规定的终止实施稳定公司股价措施的情形,则公司将有权将相等
金额的应付控股股东现金分红予以暂时扣留,直至控股股东履行其增持义务。

     2、公司董事、高级管理人员应勤勉尽责,根据本预案的要求,及时制定并
实施相应股价稳定措施。

     3、在启动股价稳定措施的前提条件满足时,如公司未采取上述稳定股价的
具体措施,公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定
股价措施的具体原因。


六、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的风险

   (一)电力体制改革风险

     2002 年 3 月,国务院正式批准了《电力体制改革方案》(国发〔2002〕5 号),
确定了―厂网分开、竞价上网‖的改革方向。2003 年 7 月,国务院批准了《电价
改革方案》(国办发〔2003〕62 号),进一步明确上网电价改革的方向是全面引
入竞争机制,价格由供需各方竞争而成。2015 年 3 月,中共中央、国务院印发
《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9 号),明确电力体
制改革的重点和路径是―三放开‖、―一加强‖和―一独立‖,即有序放开输配以外的
竞争性环节电价,有序放开配售电业务,有序放开公益性和调节性以外的发用电
计划,推进交易结构相对独立,加强政府监督,强化电力统筹规划。



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     2017 年 9 月 24 日,浙江省人民政府发布《浙江省电力体制改革综合试点方
案》(浙政发〔2017〕39 号),文件明确浙江省电力体制改革的主要目标是确立
适合浙江的电力市场模式,培育多元化市场主体,建立以现货市场为主体、电力
金融市场为补充的省级电力市场体系。

     浙江省于 2019 年启动电力现货市场模拟试运行,截至 2020 年底已进行了三
次,三次试运行的参与主体均为全省统调发电厂(不含风电、光伏等非水可再生
电源),且以火电为主,水电占比小,公司下属的滩坑水电站(北海水电)为省
统调发电厂,参与了试运行,其他水电站及光伏电站和风力电站均未参与。根据
目前试运行情况,对公司经营业绩影响较小。

     由于电力体制改革是长期而复杂的系统性工程,浙江省目前尚处于探索和试
运行阶段。从长期来看,随着电力体制改革的不断深入,电价改革的逐步实施,
新的电力市场交易格局的构建和电价机制的形成,公司未来的电价水平和电量销
售存在一定的不确定性,有可能对公司的业务或盈利造成不利影响。


   (二)上网电价和补贴下降风险

     2017 年 11 月 8 日,国家发改委印发《关于全面深化价格机制改革的意见》
(发改价格〔2017〕1941 号),明确提出根据技术进步和市场供求,实施风电、
光伏等新能源标杆上网电价退坡机制,2020 年实现风电与燃煤发电上网电价相
当、光伏上网电价与电网销售电价相当。2014 年以来,国家发改委多次下调陆
上风电和光伏发电标杆上网电价。2019 年,国家发改委陆续发布《关于完善光
伏发电上网电价机制有关问题的通知》(发改价格〔2019〕761 号)和《关于完
善风电上网电价政策的通知》(发改价格〔2019〕882 号)等文件,进一步推进
平价上网项目的建设,未来新核准的集中式光伏电站、―全额上网‖模式的工商业
分布式光伏发电项目、集中式陆上风电和海上风电上网电价全部通过竞争方式确
定,不得高于项目所在资源区相应指导价。但是,国家发改委历次关于上网电价
的调整均针对尚未并网的电站,对于已并网的电站,上网电价稳定不变,原则上
不受政策调整的影响;对于新建项目,上网电价和补贴标准可能会进一步降低。

     因此,公司未来投资的光伏项目和风电项目可能面临上网电价和补贴下降的
风险。

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   (三)可再生能源补贴发放滞后风险

     根据《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》(发改价格〔2006〕7
号)、《可再生能源电价附加收入调配暂行办法》(发改价格〔2007〕44 号)等相
关规定,光伏发电和风力发电等可再生能源售电收入中部分属于国家补贴。虽然
国家补贴以国家信用为基础,但由于国家补贴审核时间较长,可再生能源基金收
缴结算周期较长等因素,导致发电企业收到国家补贴时间有所滞后。

     报告期各期末,公司应收可再生能源补贴分别为 121,132.15 万元、269,529.88
万元和 356,824.01 万元,金额较大且逐年增加,若该滞后情况进一步加剧,将影
响公司的现金流,进而对实际经营效益产生不利影响。


   (四)水力发电业务业绩波动风险

     报告期内,公司水力发电业务收入分别为 59,685.82 万元、105,363.74 万元
和 66,159.87 万元,2019 年度公司水力发电业务收入较上年上升 76.53%,2020
年度公司水力发电业务收入较上年下降 37.21%,波动幅度较大。

     由于报告期内公司水电上网价格和装机容量稳定,水力发电业务收入主要由
上网电量变化导致,上网电量受水电站来水量影响,而来水量直接受公司水电站
所在地降水量影响。报告期内公司水电站所在地降水量大幅波动,直接导致公司
水电业务收入大幅波动,由于水力发电折旧摊销等固定成本占比大,因此如水力
发电收入下降将直接导致水力发电业务利润下滑。

     因此,由于未来公司水电站所在地的降雨量具有不确定性,公司未来水力发
电业务业绩可能因降水的丰枯变动而大幅波动,从而造成公司整体业绩的大幅波
动。


   (五)弃光、弃风限电风险

     公司目前运营的光伏电站和陆上风电项目主要位于我国西北地区,虽然西北
地区太阳能、风能资源丰富,但是电力需求有限,兼有电网远距离输送能力有限
等不利因素,西北地区一直存在弃光、弃风的现象。

     2018-2020 年,我国光伏发电平均弃光率分别为 3%、2%、2%,风力发电平

                                    22
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均弃风率分别为 7%、4%、3%,弃光、弃风限电形势虽有所缓解,但短期内难
以得到彻底解决。从区域看,西北地区光伏发电和风力发电消纳问题较为突出。

     西北地区通过加强远距离超高压输电线路建设、推进电力市场化交易等措
施,在一定程度上缓解了弃光、弃风限电的局面,但未来如果出现消纳需求降低、
电网整体负荷变化等情况而导致公司光伏电站、风电站弃光、弃风限电,则会对
公司的业绩产生不利影响。


   (六)水电上网电价调整风险

     公司水电站均位于浙江省,水电上网电价有两种形成机制,其中滩坑水电站
(北海水电)因建设时移民安置难度大,导致工程造价较高,经浙江省物价局同
意,其上网电价按 30 年经营期核定,其余水电站执行省内标杆电价,即浙江省
发改委在统筹考虑本省电力市场供求变化趋势和水电开发成本等因素制定。公司
水电上网电价均经浙江省发改委/物价局核定,且与浙江省水电上网电价整体相
符。由于区域及电站差异,公司水电上网电价显著高于华能水电、长江电力、甘
肃电投等同行业上市公司。

     根据国家发改委《关于完善水电上网电价形成机制的通知》 发改价格〔2014〕
61 号),对于 2014 年 2 月 1 日以后新投产水电站,鼓励通过竞争方式确定水电
价格,要创造条件逐步实行由市场竞争形成电价的机制;对现有水电站上网电价,
要进一步规范管理,逐步简化电价分档。随着电力市场化改革的不断推进,未来
水电上网电价将由市场供需关系决定。若未来浙江省水电上网电价形成机制调
整,公司水电上网电价可能发生变化,如若下降,则会对公司经营业绩带来不利
影响。


   (七)投资收益占比较高风险

     报告期内,公司投资收益分别为 10,534.10 万元、12,756.83 万元和 18,414.75
万元,占合并净利润的比例分别为 50.24%、20.13%和 35.09%,占比较高。

     报告期内,公司投资收益主要系对联营企业的投资收益,对联营企业的投资
收益占当期投资收益的比例分别为 99.15%、96.43%和 72.91%,该等联营企业的
主营业务主要为水力发电和风力发电,与公司主营业务具有高度相关性,该模式

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具有合理的商业背景且符合行业情况,减除上述投资收益后公司仍符合发行条
件。

     公司对联营企业的投资收益依赖于该等企业的经营业绩和分红情况。报告期
内,公司收到的被投资企业的现金分红款分别为 8,802.34 万元、8,103.00 万元和
8,597.09 万元,占对联营企业投资收益的比例分别为 84.28%、65.87%和 64.03%。
公司虽然对该等联营企业具有重大影响,但无法控制其经营和分红,若其业绩下
滑或者不能持续和及时地分红,则会对公司投资收益的稳定性和质量产生不利影
响。


七、2020 年度经营业绩下滑情况

     公司 2020 年度经营业绩较报告期内最高值 2019 年度下滑,具体情况如下:
                                                                                单位:万元
           项   目                 2020 年度        2019 年度     变动金额      变动比例
营业收入                            234,651.42       210,237.84    24,413.58        11.61%
净利润                               52,485.30        63,366.94    -10,881.64      -17.17%
归属于母公司股东的净利润             28,372.03        40,750.90    -12,378.87      -30.38%
扣除非经常性损益后归属于
                                     24,311.41        38,687.74    -14,376.33      -37.16%
母公司股东的净利润

     2020 年度和上年相比,公司营业收入小幅上升,主要系在水电收入下滑情
况下光伏发电收入上升,水电收入下滑系受降水减少影响,光伏发电收入上升则
系控股装机容量上升所致。

     2020 年度与上年相比,公司在营业收入小幅增长的情况下,扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期出现大幅下滑,主要原因是:虽然
光伏发电控股装机容量大幅增加,但权益装机容量增幅较小,对归属于母公司股
东的净利润影响较小;受降水减少影响,水电收入大幅下降,而水电业务成本以
固定成本和半固定成本为主,收入的减少直接导致净利润大幅下降。

     公司 2020 年度水电业务业绩下滑系受自然因素影响,属正常的业绩波动,
公司的核心业务、经营环境、主要指标未发生重大不利变化,公司业绩变动情况
与行业变化趋势一致,目前公司经营业务和业绩水准处于正常状态,具有持续盈
利能力。

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     公司提醒投资者,由于公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等
可再生能源项目的投资、开发、建设和运营管理,用于发电的水能、风能和太阳
能均系大自然资源,受气候、天气等自然因素影响较大,进而会造成公司业绩的
大幅波动。

     2020 年度经营业绩下滑具体情况及分析详见本招股说明书第十一节之―二、
(四)2020 年度经营业绩下滑情况分析‖。


八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

     公司财务报告的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。公司预计 2021 年一季度
营业收入为 44,704.17 万元至 45,163.17 万元,同比减少 1.64%至 2.64%,归属于
母公司股东的净利润为 2,166.88 万元至 2,400.88 万元,同比减少 1.54%至增加
9.09%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,959.67 万元至
2,193.67 万元,同比减少 8.15%至增加 2.82%。

     公司预计 2021 年一季度营业收入较上年同期下降,主要原因是一季度浙江
省整体降水较弱,部分地区出现多年一遇的干旱,其中公司位于丽水的主要水电
子公司北海水电受影响较大。由于公司的浙能宁夏中卫香山 120MW 风电项目、
五家渠浙能新能源六师北塔山牧场 100MW 风电项目、海西华汇大柴旦 50MW 风
电建设项目等风力发电项目于 2020 年底并网发电,2021 年一季度产生的效益在
一定程度上抵减了水电业务的下滑。

     2021 年一季度公司经营情况基本稳定,上述业绩预计情况未经审计机构审
计或审阅,不构成本公司盈利预测或业绩承诺,敬请广大投资者注意投资风险。

     财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日,公司的产业政策、税收政策、
经营模式未发生重大变化,主要客户和供应商及其重大合同条款情况未发生重大
变化,亦不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。




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                                                          目         录

发行概况 ....................................................................................................................... 2
发行人声明 ................................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
   一、本次发行的相关重要承诺的说明 .................................................................... 4
   二、本次发行后的股利分配政策 .......................................................................... 13
   三、本次发行后的股利分配规划 .......................................................................... 15
   四、本次发行前滚存利润的分配安排 .................................................................. 17
   五、关于公司稳定股价的预案 .............................................................................. 17
   六、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的风险 .......................................... 20
   七、2020 年度经营业绩下滑情况 ......................................................................... 24
   八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...................................... 25
目     录 ......................................................................................................................... 26
第一节         释     义 ......................................................................................................... 31
   一、基本术语 .......................................................................................................... 31
   二、专业术语 .......................................................................................................... 36
第二节         概     览 ......................................................................................................... 38
   一、发行人简介 ...................................................................................................... 38
   二、控股股东及实际控制人简介 .......................................................................... 39
   三、发行人主要财务数据 ...................................................................................... 40
   四、本次发行概况 .................................................................................................. 42
   五、募集资金主要用途 .......................................................................................... 42
第三节         本次发行概况 ............................................................................................. 43
   一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 43
   二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 44
   三、发行人与有关中介机构及人员的股权关系和其他权益关系 ...................... 46
   四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 46
第四节         风险因素 ..................................................................................................... 47

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  一、宏观经济及政策风险 ...................................................................................... 47
  二、市场及经营风险 .............................................................................................. 50
  三、管理风险 .......................................................................................................... 54
  四、财务风险 .......................................................................................................... 55
  五、募集资金投资项目的风险 .............................................................................. 56
  六、不可抗力风险 .................................................................................................. 57
第五节       发行人基本情况 ......................................................................................... 58
  一、发行人基本情况 .............................................................................................. 58
  二、发行人设立与改制重组情况 .......................................................................... 59
  三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 .......................................... 62
  四、发行人的组织结构 .......................................................................................... 95
  五、发行人的控股及参股公司情况 .................................................................... 104
  六、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 .......... 126
  七、发行人股本情况 ............................................................................................ 134
  八、职工持股情况 ................................................................................................ 136
  九、发行人员工与社会保障情况 ........................................................................ 136
  十、持有 5%以上股份的主要股东作出的承诺及履行情况 .............................. 156
第六节       业务与技术 ............................................................................................... 158
  一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ............................ 158
  二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................ 166
  三、发行人在行业中的竞争地位 ........................................................................ 234
  四、公司主营业务的具体情况 ............................................................................ 240
  五、发行人的主要固定资产和无形资产 ............................................................ 317
  六、发行人的特许经营权情况 ............................................................................ 362
  七、发行人的研发和技术 .................................................................................... 362
  八、发行人的境外经营及境外资产情况 ............................................................ 366
  九、公司主要产品和服务的质量控制情况 ........................................................ 366
第七节       同业竞争与关联交易 ............................................................................... 369
  一、公司独立性 .................................................................................................... 369
  二、同业竞争 ........................................................................................................ 370

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  三、关联方与关联关系 ........................................................................................ 399
  四、报告期内关联交易情况 ................................................................................ 410
  五、关联交易决策程序 ........................................................................................ 465
第八节        董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................... 470
  一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 .................................... 470
  二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情
  况 ............................................................................................................................ 477
  三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 .................... 477
  四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ........................ 477
  五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................ 478
  六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 482
  七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议和承诺及其履行
  情况 ........................................................................................................................ 482
  八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 .................................................... 482
  九、董事、监事、高级管理人员在近三年内的变动情况 ................................ 483
第九节        公司治理 ................................................................................................... 488
  一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
  行情况 .................................................................................................................... 488
  二、发行人最近三年合法合规情况 .................................................................... 523
  三、发行人资金占用和对外担保情况 ................................................................ 526
  四、发行人内部控制情况 .................................................................................... 532
第十节        财务会计信息 ........................................................................................... 533
  一、财务报表 ........................................................................................................ 533
  二、审计意见类型和关键审计事项及其应对措施 ............................................ 555
  三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................ 559
  四、主要会计政策和会计估计 ............................................................................ 565
  五、公司适用的各种税项及享受的税收优惠政策 ............................................ 609
  六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................................ 614
  七、最近一期收购的企业收购前一年利润表情况 ............................................ 616
  八、最近一期末主要资产情况 ............................................................................ 616
  九、最近一期末主要债项情况 ............................................................................ 619

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  十、股东权益变动情况 ........................................................................................ 620
  十一、现金流量情况 ............................................................................................ 620
  十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 621
  十三、政府补助 .................................................................................................... 621
  十四、主要财务指标 ............................................................................................ 623
  十五、资产评估情况 ............................................................................................ 625
  十六、历次验资情况 ............................................................................................ 625
第十一节        管理层讨论与分析 ............................................................................... 627
  一、财务状况分析 ................................................................................................ 627
  二、盈利能力分析 ................................................................................................ 698
  三、经营成果变动分析 ........................................................................................ 740
  四、现金流量分析 ................................................................................................ 749
  五、资本性支出分析 ............................................................................................ 752
  六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ........................................................ 753
  七、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ........................ 754
第十二节        业务发展目标 ....................................................................................... 759
  一、公司发展战略和发展目标 ............................................................................ 759
  二、公司发行当年和未来两年的发展计划 ........................................................ 759
  三、拟定上述计划所依据的假设条件 ................................................................ 762
  四、实施上述计划将面临的主要困难 ................................................................ 762
  五、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ............................ 763
  六、发展计划与现有业务的关系 ........................................................................ 764
  七、本次发行对于实现前述业务目标的重要意义 ............................................ 765
第十三节        募集资金运用 ....................................................................................... 766
  一、募集资金运用计划 ........................................................................................ 766
  二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ................................................ 767
  三、募集资金投资项目具体情况 ........................................................................ 767
  四、本次募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ............................ 782
  五、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ........................................ 783
  六、募集资金投资项目与公司现状的相适应情况 ............................................ 783

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  七、本次募集资金运用对同业竞争和公司独立性的影响 ................................ 784
第十四节        股利分配政策 ....................................................................................... 785
  一、现行股利分配政策 ........................................................................................ 785
  二、历年股利分配情况 ........................................................................................ 785
  三、本次发行后的股利分配政策 ........................................................................ 786
  四、公司股东未来分红回报规划 ........................................................................ 789
  五、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................ 791
第十五节        其他重要事项 ....................................................................................... 792
  一、信息披露和投资者关系情况 ........................................................................ 792
  二、重要合同 ........................................................................................................ 792
  三、对外担保情况 ................................................................................................ 808
  四、重大诉讼与仲裁情况 .................................................................................... 809
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ............................. 810
  发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 810
  发行人全体董事、监事、高级管理人员声明(续) ........................................ 811
  保荐人(主承销商)声明 .................................................................................... 812
  保荐机构董事长、总经理声明 ............................................................................ 813
  发行人律师声明 .................................................................................................... 814
  会计师事务所声明 ................................................................................................ 815
  验资机构声明 ........................................................................................................ 816
  资产评估机构声明 ................................................................................................ 817
  资产评估机构声明 ................................................................................................ 818
第十七节        备查文件 ............................................................................................... 819
  一、备查文件 ........................................................................................................ 819
  二、查阅地点 ........................................................................................................ 819
  三、查阅时间 ........................................................................................................ 819
  四、信息披露网址 ................................................................................................ 819
附录一       控股股东控制的其他企业简况 ............................................................... 820
附录二       控股股东及其控制企业的合营企业和联营企业简况 ........................... 856



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                                   第一节         释   义

     本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称或名词具有下列含义:


一、基本术语

                                   浙江省新能源投资集团股份有限公司,在用以描述资产与
发行人、本公司、公司、
                       指          业务情况时,根据文义需要,还包括浙江省新能源投资集
股份公司、浙江新能
                                   团股份有限公司的子公司
有限公司、水电集团         指      浙江省水利水电投资集团有限公司,发行人前身
水投总公司                 指      浙江省水利水电建设投资总公司
控股股东、浙能集团         指      浙江省能源集团有限公司
新能发展                   指      浙江新能能源发展有限公司
绿能基金                   指      浙江浙能绿色能源股权投资基金合伙企业(有限合伙)
浙能投资                   指      浙江浙能投资管理有限公司
浙能创投                   指      浙江浙能创业投资有限公司
浙能资本                   指      浙能资本控股有限公司
浙能国际                   指      浙江能源国际有限公司
浙能电力                   指      浙江浙能电力股份有限公司(600023.SH)
                                   浙能电力前身,浙江省电力开发公司,浙江省电力开发有
浙江电开                   指
                                   限公司
兴源节能                   指      浙江浙能兴源节能科技有限公司
北海水电                   指      浙江浙能北海水力发电有限公司
华光潭水电                 指      浙江浙能华光潭水力发电有限公司
谢村源水电                 指      浙江松阳谢村源水利水电开发有限责任公司
安民水电                   指      浙江松阳安民水电站有限责任公司
岩樟溪水电                 指      龙泉市岩樟溪流域水电开发有限公司
大洋水电                   指      景宁畲族自治县大洋水电开发有限公司
龙川水电                   指      浙江龙川水利水电开发有限公司
嘉兴海上风电               指      浙江浙能嘉兴海上风力发电有限公司
江苏双创新能               指      江苏双创新能源开发有限公司
东台双创新能               指      东台双创新能源开发有限公司
瑞达新能                   指      新疆一六一瑞达新能源有限公司
晶鑫新能                   指      新疆一六一晶鑫新能源有限公司



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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


五家渠新能                 指      五家渠浙能新能源有限公司
松阳新能                   指      浙能松阳新能源开发有限公司
宁夏新能源                 指      宁夏浙能新能源有限公司
青海新能源                 指      青海浙能新能源开发有限公司
大柴旦新能源               指      大柴旦浙能新能源有限公司
长兴新能                   指      浙江浙能长兴新能源有限公司
松阳光伏                   指      浙江浙能环亚松阳光伏发电有限公司
衢州光能                   指      衢州力诺天昱阳光能源有限公司
杭州湾浙源                 指      宁波杭州湾新区浙源新能源有限公司
江北浙源                   指      宁波江北浙源新能源有限公司
永修浙源                   指      永修县浙源新能源有限公司
松阳浙源                   指      浙江松阳浙源光伏发电有限公司
杭州浙源                   指      杭州浙源新能源有限公司
舟山浙源                   指      舟山浙源新能源有限公司
天润新能                   指      敦煌市天润新能源有限公司
敦煌光伏                   指      敦煌正泰光伏发电有限公司
嘉峪关光伏                 指      嘉峪关正泰光伏发电有限公司
高台光伏                   指      高台县正泰光伏发电有限公司
瓜州光伏                   指      瓜州县光源光伏发电有限公司
民勤光伏                   指      民勤县正泰光伏发电有限公司
金昌太阳能                 指      金昌帷盛太阳能发电有限公司
金昌电力                   指      金昌清能电力有限公司
永昌光伏                   指      永昌正泰光伏发电有限公司
中卫太阳能                 指      中卫清银源星太阳能有限责任公司
中卫光伏                   指      中卫正泰光伏发电有限公司
                                   指公司在 2018 年收购的位于甘肃和宁夏的天润新能、敦煌
                                   光伏、嘉峪关光伏、高台光伏、瓜州光伏、民勤光伏、金
甘宁 11 家光伏公司         指
                                   昌太阳能、金昌电力、永昌光伏、中卫太阳能、中卫光伏
                                   等 11 家光伏公司
清能发展                   指      浙江清能能源发展有限公司
瑞旭投资                   指      浙江瑞旭投资有限公司
徐州新能源                 指      徐州统联新能源有限公司
泰州新能源                 指      泰州中康新能源有限公司
丹阳电力                   指      丹阳中康电力开发有限公司
无锡电力                   指      无锡中康电力开发有限公司

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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


赣州新能源                 指      赣州市南康区爱康新能源科技有限公司
济南新能源                 指      济南统联新能源有限公司
博州新能源                 指      九州方园博州新能源有限公司
特克斯太阳能               指      特克斯昱辉太阳能开发有限公司
博乐新能源                 指      九州方园博乐市新能源有限公司
伊阳能源                   指      新疆伊阳能源科技有限公司
聚阳能源                   指      新疆聚阳能源科技有限公司
四子王旗能源               指      内蒙古四子王旗神光能源发展有限公司
宿州新能源                 指      宿州恒康新能源有限公司
新疆电力                   指      新疆爱康电力开发有限公司
柯坪电力                   指      柯坪嘉盛阳光电力有限公司
青海昱辉                   指      青海昱辉新能源有限公司
苏州电力                   指      苏州慧康电力开发有限公司
湖南电力                   指      湖南中康电力开发有限公司
龙游新能源                 指      中机国能龙游新能源有限公司
                                   指公司在 2019 年收购清能发展前清能发展下属的徐州新能
                                   源、泰州新能源、丹阳电力、无锡电力、赣州新能源、济
清能发展原下属光伏子               南新能源、博州新能源、特克斯太阳能、博乐新能源、伊
                           指
公司                               阳能源、聚阳能源、四子王旗能源、宿州新能源、新疆电
                                   力、柯坪电力、青海昱辉、苏州电力、湖南电力、龙游新
                                   能源等 19 家光伏公司
新能企管                   指      浙江新能企业管理有限公司
氢能技术                   指      浙江浙能航天氢能技术有限公司
聚和新能源                 指      宁波聚和新能源开发有限公司
聚合光伏                   指      宁海聚合光伏工程有限公司
五家渠光伏                 指      五家渠浙新能光伏发电有限公司
格尔木光伏                 指      格尔木浙新能光伏发电有限公司
如东新能源                 指      如东锦康新能源有限公司
                                   浙江省新能源投资集团股份有限公司洞头风力发电分公
洞头风电分公司             指
                                   司、浙江浙能水电管理有限公司洞头风力发电分公司
青山殿水电                 指      杭州临安青山殿水电开发有限公司
惠宁电力                   指      浙江景宁惠宁电力发展有限公司
大岭坪水电                 指      松阳大岭坪水电开发有限责任公司
武强水电                   指      杭州武强水电实业有限公司
沙畈电站                   指      金华市沙畈二级电站有限公司



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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


玉溪水利                   指      丽水玉溪水利枢纽有限责任公司
仙居水电                   指      泰顺仙居水力发电有限公司
石塘水电                   指      云和县石塘水电站
高湖水电                   指      瑞安市高湖水电有限公司
珊溪水电                   指      浙江珊溪水利水电开发股份有限公司
钱江水利                   指      钱江水利开发股份有限公司(600283.SH)
桐柏抽水蓄能               指      华东桐柏抽水蓄能发电有限责任公司
天荒坪抽水蓄能             指      华东天荒坪抽水蓄能有限责任公司
衢江抽水蓄能               指      浙江衢江抽水蓄能有限公司
嵊泗海上风电               指      浙江浙能国电投嵊泗海上风力发电有限公司
舟山智慧能源               指      国家电投集团舟山智慧海洋能源科技有限公司
浙晶光伏                   指      浙江浙晶光伏股权投资合伙企业(有限合伙)
浙晶发展                   指      浙江浙晶能源发展有限公司
昊新投资                   指      杭州昊新股权投资合伙企业(有限合伙)
昊鑫能源                   指      杭州昊鑫能源发展有限公司
阳高风电                   指      山西华电阳高风力发电有限公司
广灵风电                   指      山西华电广灵风力发电有限公司
桐乡浙源                   指      桐乡浙源光伏科技有限公司
奉化浙源                   指      宁波奉化浙源新能源有限公司
鄞州浙源                   指      宁波鄞州浙源新能源有限公司
水电管理                   指      浙江浙能水电管理有限公司
浙江国信集团               指      浙江国信控股集团有限责任公司
浙能资产经营               指      浙江浙能资产经营管理有限公司
浙能财务公司               指      浙江省能源集团财务有限责任公司
璞能租赁                   指      上海璞能融资租赁有限公司
浙能租赁                   指      浙江浙能融资租赁有限公司
嘉兴发电                   指      浙江浙能嘉兴发电有限公司
乐清发电                   指      浙江浙能乐清发电有限责任公司
台二发电                   指      浙江浙能台州第二发电有限责任公司
温州发电                   指      浙江浙能温州发电有限公司
舟山煤电                   指      浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司
浙能能服                   指      浙江浙能能源服务有限公司
长兴发电                   指      浙江浙能长兴发电有限公司
慧泽能源                   指      浙江浙能慧泽能源有限公司

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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


北仑发电                   指      浙江浙能北仑发电有限公司
兰溪发电                   指      浙江浙能兰溪发电有限责任公司
台电工程                   指      台州市台电能源工程技术有限公司
长广集团                   指      浙江长广(集团)有限责任公司
龙泉生物质                 指      浙江浙能龙泉生物质发电有限公司
新天煤化工                 指      伊犁新天煤化工有限责任公司
浙能锦江环境               指      浙能锦江环境控股有限公司
兴源投资                   指      浙江兴源投资有限公司
国网浙江                   指      国网浙江省电力有限公司
国网甘肃                   指      国网甘肃省电力公司
国网宁夏                   指      国网宁夏电力有限公司
金田铜业                   指      宁波金田铜业(集团)股份有限公司
国网江西                   指      国网江西省电力公司
京九电源                   指      江西京九电源科技有限公司
三峡新能源                 指      中国三峡新能源(集团)股份有限公司
                                   圣西芒水电能源股份有限公司,巴西圣西芒(So Simo)
圣西芒水电                 指
                                   水电站特许经营权项目
正泰新能源                 指      浙江正泰新能源开发有限公司
遂昌国投                   指      遂昌县国有资本投资运营集团有限责任公司
中康电力                   指      苏州中康电力开发有限公司
金风科技                   指      新疆金风科技股份有限公司(002202.SZ)
上海电气                   指      上海电气集团股份有限公司(601727.SH)
东方电气                   指      东方电气股份有限公司(600875.SH)
景宁大白坑                 指      景宁畲族自治县大白坑电站(普通合伙)
工商银行                   指      中国工商银行股份有限公司
进出口行                   指      中国进出口银行
国开行                     指      国家开发银行股份有限公司
浦发银行                   指      上海浦东发展银行股份有限公司
农业银行                   指      中国农业银行股份有限公司
建设银行                   指      中国建设银行股份有限公司
中信银行                   指      中信银行股份有限公司
邮储银行                   指      中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期                     指      2018 年、2019 年及 2020 年
《公司法》                 指      《中华人民共和国公司法》


                                              35
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


《证券法》                 指      《中华人民共和国证券法》
《可再生能源法》           指      《中华人民共和国可再生能源法》
股东大会                   指      浙江省新能源投资集团股份有限公司股东大会
股东会                     指      浙江省水利水电投资集团有限公司股东会
董事会                     指      浙江省新能源投资集团股份有限公司董事会
监事会                     指      浙江省新能源投资集团股份有限公司监事会
三会                       指      股东(大)会、董事会、监事会
《公司章程》               指      《浙江省新能源投资集团股份有限公司章程》
                                   经公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过,自公司首次
《公司章程(草案)》       指      公开发行 A 股于上海证券交易所挂牌交易之日起生效的公
                                   司章程
保荐人、保荐机构、主
                           指      财通证券股份有限公司
承销商
发行人律师、中伦           指      北京市中伦律师事务所
发行人会计师、审计机
                           指      致同会计师事务所(特殊普通合伙)
构、验资机构、致同所
资产评估机构、坤元         指      坤元资产评估有限公司
国家发改委                 指      国家发展和改革委员会
自然资源部                 指      中华人民共和国自然资源部
水利部                     指      中华人民共和国水利部
中国证监会                 指      中国证券监督管理委员会
浙江省国资委               指      浙江省国有资产监督管理委员会
本次发行、本次 A 股发              公司本次发行不超过 20,800 万股人民币普通股(A 股)的
                           指
行、本次公开发行                   行为
                                   除特别注明的币种外,指人民币元、人民币万元、人民币
元、万元、亿元             指
                                   亿元


二、专业术语

                                   太阳能、水能、风能、生物质能、地热能、海洋能等非化石
可再生能源                 指
                                   能源,在自然界可以循环再生
光生伏特效应               指      是指半导体在受到光照射时产生的现象
                                   完成安装但不考虑是否具备并网发电条件的发电机组装机
累计装机容量               指
                                   容量
并网装机容量、并网容
                           指      完成安装且经调试后已并网发电的发电机组装机容量
量
                                   公司根据各下属子公司的所有权比例拥有权益的累计装机
权益装机容量               指      容量,按公司拥有各项目子公司所有权百分比乘以各项目累
                                   计装机容量计算

                                             36
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                 招股说明书


集中式光伏电站、集中               发出电力在高压侧并网的光伏电站。集中式光伏电站发出的
                           指
式电站                             电力直接升压并网,由电网公司统一调度
分布式光伏电站、分布               发出电力在用户侧并网的光伏电站。分布式光伏电站发出的
                           指
式电站                             电力主要供用户自发自用,并可实现余量上网
地面光伏电站、地面电
                           指      光伏发电系统架设在地面的光伏电站形式
站
屋顶分布式电站、屋顶
                           指      光伏发电系统架设在建筑物屋顶的光伏电站形式
电站
                                   一定时期内平均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行
平均发电设备利用小时
                           指      小时数,平均发电设备利用小时=年度总发电量/年末并网
数、平均利用小时数
                                   装机容量
                                   又称燃煤机组标杆上网电价、燃煤发电上网电价,国家对脱
脱硫燃煤标杆上网电
                           指      硫燃煤机组发电项目实行按区域或省平均成本统一定价的
价、脱硫燃煤电价
                                   电价
上网电量                   指      在一段特定期间向当地电网公司销售的电量
度电成本                   指      发电项目每度发电所发生的成本
                                   又称风功率密度,是气流在单位时间内垂直通过单位面积的
风能密度                   指
                                   风能,单位为瓦/平方米
                                   Engineering Procurement Construction,指公司受业主委托,
EPC                        指      按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行
                                   等实行全过程或若干阶段的承包
                                   2015 年 12 月 12 日在巴黎气候变化大会上通过、2016 年 4
《巴黎协定》               指
                                   月 22 日在纽约签署的气候变化协定
                                   2018 年 5 月 31 日,国家发展改革委、财政部、国家能源局
531 光伏新政               指      发布的《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》(发改能源
                                   〔2018〕823 号)
瓦(W)、千瓦(KW)、              电的功率单位,指发电机组在额定情况下单位时间内能发出
                       指
兆瓦(MW)、吉瓦(GW)             来的电量,1GW=1,000MW=1,000,000KW=1,000,000,000W
                                   电的能量单位,电力行业常用的能源标准单位,1 度=1 千
千瓦时(kWh)              指
                                   瓦时
                                   国家发改委制定的电网公司对集中式光伏电站、―全额上网‖
标杆上网电价               指
                                   分布式光伏发电项目、风力发电项目上网电量的收购价格
                                   对于集中式光伏电站和分布式光伏发电项目上网电量部分,
基础电价                   指      为向电网收取的脱硫燃煤电价;对于―自发自用、余量上网‖
                                   分布式光伏发电项目中自发自用电量,为业主售电价格
国家补贴、国补             指      中央财政对可再生能源发电项目的补贴
省级补贴、省补             指      省级政府对可再生能源发电项目的财政补贴
市级补贴、市补             指      市级政府对可再生能源发电项目的财政补贴
                                   可再生能源发电项目享受到的电价补贴,包括国补、省补、
可再生能源补贴             指
                                   市补等
    注:本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值之和
与尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。


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                                   第二节        概   览

      本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。


一、发行人简介

     (一)发行人概况

公司名称       浙江省新能源投资集团股份有限公司
英文名称       Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co., Ltd.
住     所      杭州市江干区凯旋街道凤起东路8号
注册资本       187,200万元
法定代表人     吴荣辉
               实业投资,风力发电、水力发电、太阳能发电的开发、运营,工程项目管理,
               天然水收集和分配,可再生能源技术的技术开发、技术咨询、技术服务,设
经营范围
               备维修,检测技术服务(凭许可证经营),供水服务,供电服务(凭许可证
               经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)


     (二)发行人设立情况

      2019 年 5 月 21 日,水电集团召开 2019 年第二次临时股东会,审议通过了
《关于有限公司变更为股份有限公司折股方案的议案》,由水电集团原有股东作
为发起人,以水电集团经审计后的净资产折合股份 187,200 万股,每股面值 1 元,
经审计的净资产超过注册资本部分计入资本公积,整体变更设立股份公司。2019
年 6 月 18 日,公司取得整体变更后的《营业执照》。2019 年 6 月 26 日,发行人
会计师出具了《验资报告》(致同验字(2019)第 330ZC0096 号)。


     (三)发行人主营业务

      公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、
开发、建设和运营管理。截至 2020 年 12 月 31 日,公司已投产电站控股装机容
量为 268.605 万千瓦,其中水力发电 79.42 万千瓦、光伏发电 157.355 万千瓦、
风力发电 31.83 万千瓦。截至 2020 年 12 月 31 日,公司拥有已核准的在建/筹建


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电站控股装机容量(即未并网发电装机容量)61.52 万千瓦。

     公司始终秉承―激水、追风、逐光‖的产业发展观,以改善能源结构、实现绿
色可持续发展为己任,以可再生能源的投资开发、建设营运为核心定位,积极发
展可再生能源,近年来通过―收购与新建并重、海上与陆上并重、省内与省外并
重‖的策略,优化产业结构,快速提升装机规模。

     报告期内,公司始终围绕发展水力发电、光伏发电和风力发电等可再生能源
业务,主营业务未发生变化;主要产品是电力,未发生变化。


二、控股股东及实际控制人简介

   (一)控股股东简介

     发行人的控股股东为浙能集团,直接持有发行人 144,000 万股股份,占发行
人股本总额的 76.92%。

     浙能集团的基本情况如下:

     公司名称:浙江省能源集团有限公司

     成立时间:2001 年 3 月 21 日

     注册资本:1,000,000.00 万元

     实收资本:1,000,000.00 万元

     住所:杭州市天目山路 152 号

     主要生产经营地:浙江省杭州市

     类型:有限责任公司(国有控股)

     法定代表人:胡仲明

     经营范围:经营国家授权的集团公司及其所属企业的国有资产和国有股权;
实业投资开发;技术咨询服务,煤炭运输信息的技术咨询服务,电力生产及供应,
可再生能源的开发利用,石油天然气运行管理,工程技术与服务,钢材、有色金
属、建筑材料、机械设备、电气电缆、煤炭(无存储)的销售,国际船舶运输(凭


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许可证经营),国内水路运输(凭许可证经营),电气机械和器材制造、新型能源
设备制造,私募股权投资,投资咨询,资产管理。(未经金融等监管部门批准,
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

      主营业务:控股公司,主要从事实业投资

      截至本招股说明书签署之日,浙能集团股权结构如下:

序号                     股东名称            出资额(万元)         出资比例(%)
  1     浙江省国资委                                 900,000.00                90.00
  2     浙江省财务开发有限责任公司                   100,000.00                10.00
                    合    计                        1,000,000.00             100.00


   (二)实际控制人简介

      公司的实际控制人为浙江省国资委,其直接持有浙能集团 90%的股权,且浙
能集团存续期间,浙江省财务开发有限责任公司授权浙江省国资委代为行使股东
表决权。


三、发行人主要财务数据

   (一)合并资产负债表主要数据

                                                                         单位:万元
               项   目               2020.12.31        2019.12.31      2018.12.31
资产合计                             2,977,292.44       2,419,186.90    1,727,280.08
负债合计                             1,964,816.26       1,448,535.60      980,584.10
股东权益合计                         1,012,476.18        970,651.30       746,695.97
少数股东权益                           355,894.76        342,445.45       173,915.89
归属于母公司股东权益合计               656,581.41        628,205.85       572,780.08


   (二)合并利润表主要数据

                                                                         单位:万元
               项   目               2020 年度         2019 年度        2018 年度
营业收入                               234,651.42        210,237.84       125,070.77


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               项    目                 2020 年度             2019 年度           2018 年度
营业利润                                   60,535.36             78,794.00           20,425.08
利润总额                                   60,868.20             78,949.59           23,520.65
净利润                                     52,485.30             63,366.94           20,969.27
归属于母公司股东的净利润                   28,372.03             40,750.90           15,051.50
扣除非经常性损益后归属于母公司股
                                           24,311.41             38,687.74           12,465.45
东的净利润


   (三)合并现金流量表主要数据

                                                                                   单位:万元
               项    目                 2020 年度             2019 年度           2018 年度
经营活动产生的现金流量净额                121,534.14            120,272.22           64,601.70
投资活动产生的现金流量净额               -485,798.13           -323,472.04         -151,615.05
筹资活动产生的现金流量净额                343,069.94             65,182.48          305,646.99
现金及现金等价物净增加额                  -21,194.05           -138,017.34          218,633.64


   (四)主要财务指标

                    项    目                  2020.12.31        2019.12.31        2018.12.31
流动比率(倍)                                         0.69               1.05            2.20
速动比率(倍)                                         0.69               1.05            2.20
资产负债率(合并)(%)                              65.99            59.88              56.77
资产负债率(母公司)(%)                            46.20            39.63              44.47
无形资产(扣除土地使用权、海域使用权)
                                                       0.07               0.09            0.15
占净资产的比例(%)
归属于发行人股东的每股净资产(元/股)                  3.51               3.36            7.34
                    项    目                  2020 年度         2019 年度         2018 年度
应收账款周转率(次/年)                                0.80               1.13            1.97
存货周转率(次/年)                                 235.57           189.82            145.49
息税折旧摊销前利润(万元)                     201,009.63        179,617.90         104,989.57
利息保障倍数(倍)                                     1.56               2.68            1.66
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)                0.65               0.64            0.83
每股净现金流量(元/股)                              -0.11                -0.74           2.80




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四、本次发行概况

       本次发行前公司总股本为 187,200 万股,本次公司公开发行股票总量为
20,800 万股,占发行后公司股份总数的 10%,本次发行不安排股东公开发售股份。


五、募集资金主要用途

       根据公司 2019 年第三次临时股东大会决议,根据公司发展的实际需求,公
司拟将首次公开发行股票募集的资金在扣除发行费用后用于投资下列项目:
                                                                            单位:万元
序号           投资项目            项目投资额        募集资金拟投入额     实施主体
        浙能嘉兴 1 号海上
 1                                      535,365.42           69,094.94   嘉兴海上风电
        风电场工程项目
          合    计                      535,365.42           69,094.94

       本次募集资金到位前,公司可根据募集资金投资项目的实际付款进度,通过
利用自有资金和银行贷款等方式支付上述项目款项;募集资金到位后,可用于支
付相关项目剩余款项及置换前期已支付款项。如果本次实际募集资金不能满足拟
投资项目的资金需求,不足部分由公司自筹资金解决。




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                            第三节         本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类             人民币普通股(A 股)
每股面值             人民币 1.00 元
                     发行 20,800 万股,占发行后公司股份总数的 10%,本次发行不安排股
发行股数及占比
                     东公开发售股份
每股发行价格         3.51 元/股
                     30.03 倍(每股收益按照 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰
发行市盈率
                     低归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算)
                     3.51 元/股(按截至 2020 年末经审计归属于母公司所有者的净资产除
发行前每股净资产
                     以本次发行前总股本计算)
                     3.49 元/股(按截至 2020 年末经审计归属于母公司所有者的净资产加
发行后每股净资产
                     上本次发行募集资金净额后除以本次发行后总股本计算)
发行前市净率         1.00 倍(按每股发行价格除以发行前每股净资产计算)
发行后市净率         1.01 倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
发行方式             采用网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式
                     符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立(A 股)股票账户的境
发行对象             内自然人、法人和证券投资基金等投资者(国家法律法规禁止购买者
                     除外)
承销方式             余额包销
拟上市地             上海证券交易所
预计募集资金总额     73,008.00 万元
预计募集资金净额     69,094.94 万元
                     承销及保荐费用                                      2,528.48 万元
发行费用概算(均
                     审计及验资费用                                       610.14 万元
为不含增值税费
用,发行费用总额     律师费用                                             111.79 万元
与各项费用加总不     用于本次发行的信息披露费用                           504.72 万元
等系四舍五入尾差
                     发行手续费及其他费用                                 157.92 万元
所致)
                                  发行费用合计                           3,913.06 万元




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二、与本次发行有关的机构

   (一)发行人:浙江省新能源投资集团股份有限公司

    法定代表人:           吴荣辉
    住         所:        杭州市江干区凯旋街道凤起东路 8 号
    电         话:        0571-86664353
    传         真:        0571-87901229
    联    系   人:        张利

   (二)保荐机构(主承销商):财通证券股份有限公司

    法定代表人:           陆建强
    住         所:        浙江省杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦西楼
    电         话:        0571-87823628
    传         真:        0571-87820309
    保荐代表人:           成政、肖文军
    项目协办人:           钱铮
    项目组成员:           刘建毅、周斌烽、何昊鹏、阮宇超、杭慜燕、熊吴倩、
                           易立山

   (三)律师事务所:北京市中伦律师事务所

    负    责   人:        张学兵
    住         所:        北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 31、33、36、37 层
    电         话:        010-59572288
    传         真:        010-65681838
      经办律师:           陈益文、赵婷、陆赟

   (四)会计师事务所:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

    负    责   人:        李惠琦
    住         所:        北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层


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    电         话:        010-85665978
    传         真:        010-85665040
  经办注册会计师:         李士龙、曾涛

   (五)资产评估机构:坤元资产评估有限公司

    法定代表人:           俞华开
    住         所:        杭州市西溪路 128 号 901 室
    电         话:        0571-88216941
    传         真:        0571-87178826
    经办评估师:           潘文夫、潘华锋

   (六)资产评估机构:万邦资产评估有限公司

    法定代表人:           梅芳
    住         所:        海曙区布政巷 16 号科创大厦 1903 室
    电         话:        0571-85215056
    传         真:        0571-85215010
    经办评估师:           韩帅烽、马百金

   (七)申请上市的交易所:上海证券交易所

    住         所:        上海市浦东南路 528 号
    电         话:        021-68808888
    传         真:        021-68804868

   (八)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

    住         所:        中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 188 号
    电         话:        021-58708888
    传         真:        021-58899400




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   (九)验资及验资复核机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

    负    责   人:        李惠琦
    住         所:        北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层
    电         话:        010-85665978
    传         真:        010-85665040
  经办注册会计师:         王涛、李士龙、曾涛

   (十)保荐机构(主承销商)收款银行:

    名         称:        中国农业银行杭州市中山支行营业中心
    户         名:        财通证券股份有限公司
    账         号:        19005101040035116


三、发行人与有关中介机构及人员的股权关系和其他权益关系

     截至本招股说明书签署之日,发行人与本次发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。


四、与本次发行上市有关的重要日期

     1、初步询价日期:2021 年 4 月 9 日

     2、定价公告刊登日期:2021 年 4 月 14 日

     3、申购日期:2021 年 5 月 10 日

     4、缴款日期:2021 年 5 月 12 日

     5、预计股票上市日期:本次发行后将尽快申请在上海证券交易所上市交易




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                               第四节    风险因素

     投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料
外,应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投
资者决策的程度大小排列,但该排序并不表示风险因素会依次发生。


一、宏观经济及政策风险

   (一)宏观经济波动风险

     发电行业是为国民经济运行提供能源动力的基础性产业,其市场需求与国家
宏观经济发展密切相关。电力行业发展及盈利水平与经济周期的相关性较为显
著,经济周期的变化将直接影响电力的需求,当国民经济增速放缓,工业生产用
电总体需求下降,将直接影响公司产品的市场需求,从而给本公司的业绩造成一
定的影响。当前,国内外经济形势复杂严峻,全球经济增长放缓,外部不稳定不
确定因素增多,国内发展不平衡不充分问题仍较突出,我国经济面临新的下行压
力。宏观经济的周期性波动,可能致使工业企业的经营环境发生变化,并使其用
电量出现收缩和调整,从而对公司的生产经营产生不利影响。


   (二)产业政策变动风险

     公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、
开发、建设和运营管理。可再生能源发电行业近年来的高速发展和高质量发展都
离不开国家对可再生能源行业在政策、法规及激励措施等方面的支持。国家不断
出台政策,大力鼓励和支持开发光伏发电、风力发电等可再生能源发电,并发布
了可再生能源电价附加补助政策,有力地推动了可再生能源产业的发展。如果未
来国家对产业的鼓励政策进行调整,导致行业的经营环境发生不利变化,将对公
司的业务造成不利影响。


   (三)电力体制改革风险

     2002 年 3 月,国务院正式批准了《电力体制改革方案》(国发〔2002〕5 号),


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确定了―厂网分开、竞价上网‖的改革方向。2003 年 7 月,国务院批准了《电价
改革方案》(国办发〔2003〕62 号),进一步明确上网电价改革的方向是全面引
入竞争机制,价格由供需各方竞争而成。2015 年 3 月,中共中央、国务院印发
《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9 号),明确电力体
制改革的重点和路径是―三放开‖、―一加强‖和―一独立‖,即有序放开输配以外的
竞争性环节电价,有序放开配售电业务,有序放开公益性和调节性以外的发用电
计划,推进交易结构相对独立,加强政府监督,强化电力统筹规划。

     2017 年 9 月 24 日,浙江省人民政府发布《浙江省电力体制改革综合试点方
案》(浙政发〔2017〕39 号),文件明确浙江省电力体制改革的主要目标是确立
适合浙江的电力市场模式,培育多元化市场主体,建立以现货市场为主体、电力
金融市场为补充的省级电力市场体系。

     浙江省于 2019 年启动电力现货市场模拟试运行,截至 2020 年底已进行了三
次,三次试运行的参与主体均为全省统调发电厂(不含风电、光伏等非水可再生
电源),且以火电为主,水电占比小,公司下属的滩坑水电站(北海水电)为省
统调发电厂,参与了试运行,其他水电站及光伏电站和风力电站均未参与。根据
目前试运行情况,对公司经营业绩影响较小。

     由于电力体制改革是长期而复杂的系统性工程,浙江省目前尚处于探索和试
运行阶段。从长期来看,随着电力体制改革的不断深入,电价改革的逐步实施,
新的电力市场交易格局的构建和电价机制的形成,公司未来的电价水平和电量销
售存在一定的不确定性,有可能对公司的业务或盈利造成不利影响。


   (四)上网电价和补贴下降风险

     2017 年 11 月 8 日,国家发改委印发《关于全面深化价格机制改革的意见》
(发改价格〔2017〕1941 号),明确提出根据技术进步和市场供求,实施风电、
光伏等新能源标杆上网电价退坡机制,2020 年实现风电与燃煤发电上网电价相
当、光伏上网电价与电网销售电价相当。2014 年以来,国家发改委多次下调陆
上风电和光伏发电标杆上网电价。2019 年,国家发改委陆续发布《关于完善光
伏发电上网电价机制有关问题的通知》(发改价格〔2019〕761 号)和《关于完
善风电上网电价政策的通知》(发改价格〔2019〕882 号)等文件,进一步推进

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平价上网项目的建设,未来新核准的集中式光伏电站、―全额上网‖模式的工商业
分布式光伏发电项目、集中式陆上风电和海上风电上网电价全部通过竞争方式确
定,不得高于项目所在资源区相应指导价。但是,国家发改委历次关于上网电价
的调整均针对尚未并网的电站,对于已并网的电站,上网电价稳定不变,原则上
不受政策调整的影响;对于新建项目,上网电价和补贴标准可能会进一步降低。

     因此,公司未来投资的光伏项目和风电项目可能面临上网电价和补贴下降的
风险。


   (五)可再生能源补贴发放滞后风险

     根据《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》(发改价格〔2006〕7
号)、《可再生能源电价附加收入调配暂行办法》(发改价格〔2007〕44 号)等相
关规定,光伏发电和风力发电等可再生能源售电收入中部分属于国家补贴。虽然
国家补贴以国家信用为基础,但由于国家补贴审核时间较长,可再生能源基金收
缴结算周期较长等因素,导致发电企业收到国家补贴时间有所滞后。

     报告期各期末,公司应收可再生能源补贴分别为 121,132.15 万元、269,529.88
万元和 356,824.01 万元,金额较大且逐年增加,若该滞后情况进一步加剧,将影
响公司的现金流,进而对实际经营效益产生不利影响。


   (六)水电上网电价调整风险

     公司水电站均位于浙江省,水电上网电价有两种形成机制,其中滩坑水电站
(北海水电)因建设时移民安置难度大,导致工程造价较高,经浙江省物价局同
意,其上网电价按 30 年经营期核定,其余水电站执行省内标杆电价,即浙江省
发改委在统筹考虑本省电力市场供求变化趋势和水电开发成本等因素制定。公司
水电上网电价均经浙江省发改委/物价局核定,且与浙江省水电上网电价整体相
符。由于区域及电站差异,公司水电上网电价显著高于华能水电、长江电力、甘
肃电投等同行业上市公司。

     根据国家发改委《关于完善水电上网电价形成机制的通知》 发改价格〔2014〕
61 号),对于 2014 年 2 月 1 日以后新投产水电站,鼓励通过竞争方式确定水电
价格,要创造条件逐步实行由市场竞争形成电价的机制;对现有水电站上网电价,

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要进一步规范管理,逐步简化电价分档。随着电力市场化改革的不断推进,未来
水电上网电价将由市场供需关系决定。若未来浙江省水电上网电价形成机制调
整,公司水电上网电价可能发生变化,如若下降,则会对公司经营业绩带来不利
影响。


   (七)税收优惠政策变化的风险

     公司西部地区的光伏发电子公司依据政策,享受企业所得税优惠,按 15%
税率缴纳企业所得税。公司光伏发电子公司自该项目取得第一笔生产经营收入所
属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年减半征收企业
所得税。公司光伏发电子公司、风力发电子公司均享受增值税即征即退 50%的税
收优惠政策。如果未来相关财税政策出现重大不利调整,将对公司盈利产生不利
影响。


   (八)划拨用地政策调整风险

     截至本招股说明书签署之日,公司及子公司以划拨方式取得并已办理《国有
土地使用权证》《不动产权证》的土地共计 69 宗,面积为 19,660,578.27 平方米。
其中 10 宗土地已在办理转为出让性质用地手续,59 宗土地已取得当地土地行政
主管部门出具的可以继续以划拨方式使用的说明。

     根据《划拨用地目录》(国土资源部令第 9 号),公司以划拨方式使用的生产
经营土地符合保留划拨用地目录,可以继续以划拨方式使用。但未来不排除随着
国家划拨用地政策的调整,公司原有划拨用地可能面临需要变更土地使用性质的
风险,从而存在增加公司土地使用成本的可能。同时,公司亦无法保证现有已投
产及在建项目外的新建扩建项目和收购项目能够继续以划拨方式取得土地使用
权,存在增加公司土地使用成本的风险。


二、市场及经营风险

   (一)市场竞争加剧的风险

     受行业性质和监管环境的影响,光伏发电、风电项目的发展受自然条件的制
约,光伏发电、风电运营企业都致力于在光能资源、风能资源优渥、上网电价效

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益更大的地区开发项目。而光伏发电、风电项目的开发受到在有限的地区和特定
位置所具备光能资源、风能资源以及当地电网输送容量的限制,因此,光伏发电、
风电运营企业在光能资源、风能资源优渥,电力输送容量充足的地理区域开发新
项目或收购已有优质项目的市场竞争非常激烈。同时,我国对于可再生能源行业
均实行上网电价补贴、电力上网优先权等激励措施,可再生能源除太阳能、风能
以外,还包括生物质、地热和海洋能源等。如果未来国家持续加大对其他可再生
能源的政策支持,公司将面临来自其他可再生能源发电公司的激烈竞争。


   (二)弃光、弃风限电风险

     公司目前运营的光伏电站和陆上风电项目主要位于我国西北地区,虽然西北
地区太阳能、风能资源丰富,但是电力需求有限,兼有电网远距离输送能力有限
等不利因素,西北地区一直存在弃光、弃风的现象。

     2018-2020 年,我国光伏发电平均弃光率分别为 3%、2%、2%,风力发电平
均弃风率分别为 7%、4%、3%,弃光、弃风限电形势虽有所缓解,但短期内难
以得到彻底解决。从区域看,西北地区光伏发电和风力发电消纳问题较为突出。

     西北地区通过加强远距离超高压输电线路建设、推进电力市场化交易等措
施,在一定程度上缓解了弃光、弃风限电的局面,但未来如果出现消纳需求降低、
电网整体负荷变化等情况而导致公司光伏电站、风电站弃光、弃风限电,则会对
公司的业绩产生不利影响。


   (三)水力发电业务业绩波动风险

     报告期内,公司水力发电业务收入分别为 59,685.82 万元、105,363.74 万元
和 66,159.87 万元,2019 年度公司水力发电业务收入较上年上升 76.53%,2020
年度公司水力发电业务收入较上年下降 37.21%,波动幅度较大。

     由于报告期内公司水电上网价格和装机容量稳定,水力发电业务收入主要由
上网电量变化导致,上网电量受水电站来水量影响,而来水量直接受公司水电站
所在地降水量影响。报告期内公司水电站所在地降水量大幅波动,直接导致公司
水电业务收入大幅波动,由于水力发电折旧摊销等固定成本占比大,因此如水力
发电收入下降将直接导致水力发电业务利润下滑。

                                   51
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书


     因此,由于未来公司水电站所在地的降雨量具有不确定性,公司未来水力发
电业务业绩可能因降水的丰枯变动而大幅波动,从而造成公司整体业绩的大幅波
动。


   (四)房屋、土地权证办理及使用相关的风险

       1、部分电站土地及附着建筑物尚未办理权证的风险

     截至本招股说明书签署之日,公司所属部分电站项目土地及房屋建筑物未取
得权属证书。具体情况详见本招股说明书第六节之―五、发行人的主要固定资产
和无形资产‖部分相关内容。

     截至本招股说明书签署之日,尚未取得土地权证的总面积为 2,692,444.00 平
方米,占公司总使用土地面积的 6.84%;尚未取得房屋建筑物的面积为 3,996.40
平方米,占公司总使用房屋建筑物面积的 0.33%。

     虽然公司及子公司正在与电站所在地的有权部门进行协商,积极办理审批手
续,但由于涉及土地使用指标控制,程序较多、审批时间长,能否最终办理相关
权证存在不确定性,亦存在被相关主管部门予以处罚或拆除附着建筑物的风险,
可能对相关电站项目生产经营产生不利影响。

       2、租赁光伏方阵用地涉及农用地的风险

     2017 年 9 月 25 日,国土资源部、国务院扶贫办、国家能源局联合发布《关
于支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地的意见》(国土资规〔2017〕8 号),明
确了―除本文件确定的光伏扶贫项目及利用农用地复合建设的光伏发电站项目
(以下简称光伏复合项目)外,其他光伏发电站项目用地应严格执行国土资规
〔2015〕5 号文件规定……对使用永久基本农田以外的农用地开展光伏复合项目
建设的,省级能源、国土资源主管部门商同级有关部门,在保障农用地可持续利
用的前提下,研究提出本地区光伏复合项目建设要求(含光伏方阵架设高度)、
认定标准,并明确监管措施,避免对农业生产造成影响……利用农用地布设的光
伏方阵可不改变原用地性质。‖国土资规〔2017〕8 号文确认了光伏复合项目在
不改变原用地性质的前提下可使用农用地。

     公司控股子公司四子王旗能源及特克斯太阳能在国土资规〔2015〕5 号文出

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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                   招股说明书


台前已租赁农用地用于光伏项目建设,且不属于光伏复合项目,不属于我国现行
法律法规明确允许使用农用地布设光伏方阵的情形,存在无法持续使用的风险。
截至本招股说明书签署之日,四子王旗能源已取得当地自然资源与规划主管部门
出具的证明,允许其继续用于光伏电站项目。特克斯太阳能已取得当地自然资源
与规划主管部门出具的证明,确认不存在重大违法行为。具体情况详见本招股说
明书第六节之―五、发行人的主要固定资产和无形资产‖部分相关内容。

       3、屋顶及建筑物使用稳定性的风险

     截至本招股说明书签署之日,公司屋顶分布式光伏电站使用 14 处屋顶及建
筑物,其中 2 处屋顶所属房屋未取得权属证书。由于屋顶分布式光伏电站在一定
程度上依赖于屋顶及建筑物的长期存续,因此,未取得权属证书的建筑物可能造
成屋顶分布式光伏电站无法持续使用的风险。部分屋顶提供方已出具相应说明,
且公司股东浙能集团、新能发展已出具承诺,若因上述瑕疵导致发行人及其控股
子公司遭受实际损失的,将对发行人由此产生的损失予以补偿。

     此外,由于屋顶分布式光伏电站运营周期通常较长,在此过程中,可能发生
企业经营不善、建筑物征拆等致使屋顶及建筑物不能继续存续的情况,因此,可
能导致公司屋顶分布式光伏电站出现不能持续稳定使用屋顶及建筑物开展光伏
发电业务的风险。


   (五)投资收益占比较高风险

     报告期内,公司投资收益分别为 10,534.10 万元、12,756.83 万元和 18,414.75
万元,占合并净利润的比例分别为 50.24%、20.13%和 35.09%,占比较高。

     报告期内,公司投资收益主要系对联营企业的投资收益,对联营企业的投资
收益占当期投资收益的比例分别为 99.15%、96.43%和 72.91%,该等联营企业的
主营业务主要为水力发电和风力发电,与公司主营业务具有高度相关性,该模式
具有合理的商业背景且符合行业情况,减除上述投资收益后公司仍符合发行条
件。

     公司对联营企业的投资收益依赖于该等企业的经营业绩和分红情况。报告期
内,公司收到的被投资企业的现金分红款分别为 8,802.34 万元、8,103.00 万元和


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浙江省新能源投资集团股份有限公司                               招股说明书


8,597.09 万元,占对联营企业投资收益的比例分别为 84.28%、65.87%和 64.03%。
公司虽然对该等联营企业具有重大影响,但无法控制其经营和分红,若其业绩下
滑或者不能持续和及时地分红,则会对公司投资收益的稳定性和质量产生不利影
响。


   (六)项目并网风险

     公司各项目向电网销售电能,首先需要由项目所属地方电网公司对各项目电
力系统接入方案进行评审,并取得电网公司同意接入的意见,待电场升压站及一、
二次设备验收合格,具备带电条件后,由电网公司向各项目出具并网通知书,同
意该项目进行并网调试。

     由于升压站及其他电网设施存在建设周期,如果升压站所覆盖区域短时间内
形成大量待并网接入项目,超过电网设施接纳能力,可能导致项目不能全额并网
发电,从而导致售电量下降的情况。如果项目不能及时获得相关电网公司的并网
许可,或者获得并网许可后因为电网设施建设滞后无法全额并网,项目将无法全
额有效发电,将对公司的经营业绩造成不利影响。


三、管理风险

   (一)控股股东控制风险

     截至本招股说明书签署之日,公司控股股东浙能集团直接持有公司 144,000
万股股份,占公司总股本 76.92%,浙能集团通过控制的企业新能发展间接持有
公司 43,200 万股股份,占公司总股本 23.08%。本次发行后,浙能集团仍为公司
的控股股东,持有公司较高比例的股权。

     作为公司的控股股东,浙能集团有能力通过提名和选举董事和高级管理人
员、参加股东大会并行使股东权力等措施,对公司的经营方针、投资计划、人事
任免、公司战略、修改公司章程、利润分配等重要事项的决策予以控制或施加重
大影响。

     虽然公司已经建立了完善的治理结构,但由于浙能集团的部分利益可能与公
司其他股东的利益不完全一致,仍然存在浙能集团利用控股股东和主要决策者的


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地位,促使公司的决策不能最大程度的满足所有股东最佳利益目标的可能性,亦
或直接利用控股股东地位对公司、公司控股及参股子公司施加重大影响。因此,
公司存在控股股东控制风险。


   (二)子公司管控风险

     公司资产规模较大,控股、参股子公司较多,且公司的主营业务主要由控股
子公司负责具体经营,增加了公司经营决策、运营管理及风险控制的难度。随着
业务的发展和扩张,公司子公司数量将可能继续增加,使得公司在采购销售、项
目建设、运营管理、人力资源、财务会计等方面的管理难度增大。若公司实施的
管理制度及内部控制制度无法对子公司的运行进行有效管控、提升子公司业务水
平、及时应对市场和政策变化、充分满足公司经营管理的需求,则可能使公司的
业务经营及发展前景受到不利影响。


   (三)人才短缺及流失风险

     水力发电、光伏发电、风力发电业务作为资本密集型、技术密集型产业,对
于具备相关行业知识、技能、经验的高级人才依赖度较高。由于风力发电、光伏
发电业务迅猛发展,行业内各企业对于具备相关知识、技能、经验优秀人才的竞
争逐渐激烈。但是,由于行业人才培养体系相对均衡,相较于迅速发展的行业需
求,对应的人才供应相对不足,行业人才尤其是高级管理人员较为短缺。虽然公
司已向员工提供了具有市场竞争力的薪酬福利待遇,且报告期内公司核心管理团
队的稳定性相对较高,但仍然存在未来公司核心管理团队发生较大变动或专业人
才流失的可能性,可能给公司的运营管理和经营扩张带来不利影响。


四、财务风险

   (一)利率风险

     为满足日常运营和项目建设的资金需求,公司向金融机构借款金额较大,截
至 2020 年末,公司短期借款 215,281.69 万元、长期借款 1,132,917.36 万元、长
期应付款 124,557.08 万元、一年内到期的非流动负债 273,894.26 万元。报告期内,
公司利息支出分别为 35,221.41 万元、45,279.97 万元和 76,296.01 万元。


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     贷款利率波动将直接对公司的盈利水平及项目建设成本造成影响,如果未来
贷款利率上涨,则会给公司带来一定的财务风险。


   (二)融资渠道和流动性风险

     公司所处行业为资本密集型行业,为支持业务的持续发展,公司需要不断获
得金融机构资金支持。截至 2020 年末,公司在建浙能嘉兴 1 号海上风电项目、
江苏竹根沙 300MW 海上风电场项目投资总额大,投资预算合计约 100 余亿元,
计划在 2021 年底前并网,未来仍需投入资金达到 30 亿元以上;同时,公司还需
要储备有足够的资金偿还到期的金融负债,其中 1 年内到期的金融负债约 68 亿
元。公司通过经营性销售回款、本次募集资金等方式增加自有资金,同时已与多
家金融机构建立合作关系,仍有可用授信额度约 133 亿元(含浙能集团给予的剩
余额度约 22 亿元)。但若未来银行信贷政策收紧,或公司在银行信用系统内评级
出现负面变化,或国补回款进一步延缓,将导致公司资金周转存在压力,进而对
公司的项目建设、生产运营和金融负债到期偿付产生不利影响,产生流动性风险。


五、募集资金投资项目的风险

   (一)募集资金投资项目实施风险

     本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、产业技术水平、
行业发展趋势等因素做出的,均经过详细、慎重、充分的研究论证。本次募集资
金投资项目建设规模较大,若上述项目在实施过程及后期经营中,如宏观政策、
相关行业政策和市场环境等方面发生不利变动,行业竞争加剧、技术水平发生重
大更替,或因募集资金不能及时到位等其他不可预见因素等原因造成募投项目不
能如期完成或顺利实施,将可能对项目的完成进度和投资收益产生一定影响。


   (二)募集资金投资项目无法实现预期收益的风险

     根据国家发改委 2019 年 5 月 21 日发布的《关于完善风电上网电价政策的通
知》(发改价格〔2019〕882 号)规定,对 2018 年底前已核准的海上风电项目,
如在 2021 年底前全部机组完成并网的,执行核准时的上网电价。本次募集资金
投资项目浙能嘉兴 1 号海上风电场工程项目于 2017 年 8 月核准,核准时的上网


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电价是 0.85 元/kWh,如该项目未能在 2021 年底前完成全部机组并网,可能会对
项目的投资回报和公司的预期收益产生不利影响。此外,如果本次募集资金不能
及时足额募集,公司将使用自有资金或通过银行融资等渠道解决部分项目资金需
求,将导致公司资金压力和成本的提升。


   (三)净资产收益率摊薄的风险

     本次发行后,公司净资产将比发行前有所提升。本次募集资金投向用于风力
发电项目的建设,根据风力发电项目的行业特性,风电场的建设周期相对较长,
需要在正式并网转固后才可带来相应的售电收入,因此募集资金投资项目需要较
长时间才能达到预计的盈利水平,从而可能导致发行后净资产收益率被摊薄的风
险。


六、不可抗力风险

     自然条件影响公司的生产经营,公司财产和盈利存在因自然条件变化等不可
抗力因素而遭受损失的可能,如地震、泥石流等重大地质灾害可能破坏发电设施,
造成公司财产损失,并影响公司的正常生产经营;旱灾、雪灾、冰灾、洪灾、沙
尘暴等严重异常气象灾害不仅可能破坏公司的发电设施,而且也会对公司利用
水、风、光等自然资源发电带来不利影响。

     2020 年初,国内新型冠状病毒肺炎疫情爆发。受疫情影响,就存量项目而
言,因部分工业企业停工或延迟开工,造成部分地区电力消纳有所下降,给公司
经营业绩带来一定影响;就在建项目而言,因施工方未能如期开工建设以及部分
设备材料供应不及时,造成部分在建项目延迟开工,导致在建项目晚于原计划时
间投产,影响公司新建项目的利润贡献。就目前情况来看,公司预计本次疫情的
影响是阶段性的,不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。但若疫情得不到
有效控制,或今后出现其他公共性突发事件,均可能对公司生产经营和经营业绩
构成负面影响。




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                          第五节   发行人基本情况

一、发行人基本情况

     中文名称:浙江省新能源投资集团股份有限公司

     英文名称:Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co., Ltd.

     中文简称:浙江新能

     统一社会信用代码:9133000074200262XL

     有限公司成立日期:2002 年 8 月 1 日

     股份公司成立日期:2019 年 6 月 18 日

     注册资本:187,200 万元

     法定代表人:吴荣辉

     公司住所:杭州市江干区凯旋街道凤起东路 8 号

     邮政编码:310020

     电话号码:0571-86664353

     传真号码:0571-87901229

     电子信箱:ZJNEPE@163.com

     信息披露与投资者关系负责机构:证券事务部

     信息披露与投资者关系负责人:董事会秘书       张利

     经营范围:实业投资,风力发电、水力发电、太阳能发电的开发、运营,工
程项目管理,天然水收集和分配,可再生能源技术的技术开发、技术咨询、技术
服务,设备维修,检测技术服务(凭许可证经营),供水服务,供电服务(凭许
可证经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。




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二、发行人设立与改制重组情况

   (一)设立方式

       2019 年 3 月 18 日,水电集团通过股东会决议,同意公司整体变更为股份有
限公司。

       2019 年 5 月 21 日,水电集团召开 2019 年第二次临时股东会,审议通过了
《关于有限公司变更为股份有限公司折股方案的议案》,由水电集团原有股东作
为发起人,以水电集团经审计后的净资产折合股份 187,200 万股,每股面值 1 元,
经审计的净资产超过注册资本部分计入资本公积,整体变更设立股份公司。

       2019 年 5 月 27 日,浙能集团下发《关于浙江省水利水电投资集团有限公司
股份制改造方案的批复》(浙能资〔2019〕267 号),同意水电集团整体变更为股
份有限公司,以截至 2019 年 1 月 31 日水电集团经审计的净资产,由各发起人根
据各自出资比例折合股份 187,200 万股,具体如下:

序号              股东名称         认购股数(万股)       持股比例      出资形式
  1     浙能集团(SS)                    144,000.00           76.92%   净资产折股
  2     新能发展                              43,200.00        23.08%   净资产折股
             合    计                     187,200.00         100.00%        -
      注:SS 代表国有股(下同)

       2019 年 5 月 28 日,水电集团全体股东作为股份公司的发起人签订了《发起
人协议》,对股份公司的发起设立事项进行约定。

       2019 年 6 月 16 日,发行人召开创立大会,并于 2019 年 6 月 18 日完成工商
局的备案登记,领取了注册号为 9133000074200262XL 的《营业执照》。

       2019 年 6 月 26 日,发行人会计师出具了《验资报告》(致同验字(2019)
第 330ZC0096 号)。


   (二)发起人基本情况

       公司设立时,共有浙能集团和新能发展 2 名发起人,各发起人在公司设立时
的持股情况如下:


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序号               股东名称           认购股数(万股)       持股比例      出资形式
  1      浙能集团(SS)                       144,000.00          76.92%   净资产折股
  2      新能发展                                43,200.00        23.08%   净资产折股
              合    计                        187,200.00        100.00%        -

       公司发起人的基本情况详见本节之―六、(一)发行人控股股东及实际控制人‖
和―六、(二)其他主要股东情况‖。


   (三)改制设立发行人之前,主要发起人拥有的主要资产和实际从

事的主要业务

       设立本公司前,主要发起人主要资产及业务经营情况如下:

       股东名称                             主要资产及业务经营情况
                         浙能集团本身不直接从事具体业务的经营,主要从事实业投资,浙能
浙能集团                 集团通过控股子公司主要从事电源建设、电力热力生产、石油煤炭天
                         然气开发贸易流通、能源服务和能源金融等业务。
新能发展                 新能发展主要从事股权投资,除投资本公司外,无其他投资项目。

       浙能集团和新能发展拥有的主要资产为经营上述业务相关的资产和权益,具
体分别详见本节之―六、(三)控股股东控制的其他企业情况‖和本招股说明书附
录一。


   (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

       本公司系由水电集团整体变更设立的股份有限公司,承继了水电集团的全部
资产和业务。本公司设立时从事的主要业务与水电集团及本公司目前的主营业务
一致,主要从事水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源发电项目的投资开
发、运营管理及电力销售,公司主要资产详细情况和从事的主要业务分别详见本
招股说明书第六节之―四、公司主营业务的具体情况‖和―五、发行人的主要固定
资产和无形资产‖。

       设立前后公司拥有的主要资产和实际从事的业务未发生变化。




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   (五)发行人成立之后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的

主要业务

     浙江新能成立后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务没有发
生重大变化。

     2019 年 12 月 6 日,浙能集团出具《避免同业竞争的承诺函》,浙能集团将
本公司定位为―浙能集团控制的经营中国境内水力发电、风力发电、光伏发电等
除生物质发电业务以外的可再生能源业务整合的唯一平台‖。

     除持有本公司的股权外,浙能集团拥有的主要资产和业务情况分别详见本节
之―六、(一)发行人控股股东及实际控制人‖和―六、(三)控股股东控制的其他
企业情况‖。


   (六)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以及

原企业和发行人业务流程间的联系

     发行人改制前后业务流程没有变化,具体业务流程图详见本招股说明书第六
节之―四、(一)主要产品或服务的流程‖。


   (七)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系

及演变情况

     发行人成立以来,公司资产和业务体系完整,在生产经营方面不存在依赖主
要发起人的情况。除本招股说明书第七节已经披露的关联关系和关联交易外,公
司在生产经营方面与主要发起人不存在其他的关联关系。


   (八)发起人出资资产的产权变更手续办理情况

     公司系由水电集团整体变更设立,股份公司成立后,本公司完整继承了水电
集团的所有资产和负债,依法办理了资产产权变更登记手续。




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三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况

   (一)发行人股本形成及其变化

     公司自 2002 年成立以来,经历了一次股东变更、一次增资、一次整体变更
设立为股份有限公司,历次股本形成及股权演变过程如下图所示:

             2002年8月,设立
                                            浙江省国资委持股100%
           注册资本60,000万元




       2010年4月,股权无偿划转
                                              浙能集团持股100%
          注册资本60,000万元




                                             浙能集团持股76.92%
        2018年12月,第一次增资
          注册资本78,000万元
                                             新能发展持股23.08%




                                             浙能集团持股76.92%
        2019年6月,整体变更为
               股份公司
         注册资本187,200万元                 新能发展持股23.08%

     1、2002 年 8 月,水电集团成立

     (1)组建批准

     2001 年 6 月 14 日,经《浙江省人民政府关于组建浙江省水利水电投资集团
有限公司的通知》(浙政发〔2001〕37 号)批准,以浙江省水利水电建设投资总
公司为主体,纳入原浙江省水利厅直属企业的国有资产组建水电集团。

     浙江省水利厅直属企业的国有资产为其对 9 家公司的国有出资权益,该 9
家公司分别为:浙江省水利电力物资总公司、浙江省第一水电建设有限公司、浙
江省水电建筑安装有限公司、浙江省正邦水电建设有限公司、浙江省水电建筑机
械有限公司、浙江省疏浚工程有限公司、浙江江能建设有限公司、浙江省水电建

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筑基础工程公司和浙江省围海工程公司。

     具体组建过程为:浙江省水利厅以水投总公司经过清产核资后的资产与负债
设立水电集团,同时,浙江省水利厅将其持有的浙江省水利电力物资总公司等 9
家公司的国有出资权益以经审计的账面值出资至水电集团(筹)。

     (2)资产审计

     2002 年 6 月 4 日,浙江中瑞会计师事务所有限公司出具《关于浙江省水利
水电投资集团有限公司(筹)截至 2001 年 12 月 31 日合并国有净资产审计报告》
(浙瑞审字〔2002〕212 号),经审定,截至 2001 年 12 月 31 日,水电集团(筹)
的国有净资产为 952,718,750.77 元。

     (3)资产评估

     2002 年 8 月 2 日,浙江中瑞资产评估有限公司出具《浙江省水利水电建设
投资总公司资产评估报告书》(浙瑞评字〔2002〕036 号),截至 2001 年 12 月 31
日,水投总公司净资产评估价值为 845,672,336.29 元。

     2002 年 9 月 20 日,浙江中瑞资产评估有限公司出具《浙江省水利电力物资
总公司资产评估报告书》(浙瑞评字〔2002〕039 号),截至 2001 年 12 月 31 日,
浙江省水利电力物资总公司净资产评估价值为 20,851,893.90 元。

     2002 年 12 月 31 日,浙江省财政厅出具《关于核准浙江省水利水电建设投
资总公司等国有资产评估项目的复函》(浙财企二字〔2002〕138 号),对上述浙
瑞评字〔2002〕036 号、浙瑞评字〔2002〕039 号资产评估报告予以核准。

     (4)注册资本批复及验资

     2002 年 7 月 15 日,浙江省财政厅下发《关于省水利集团公司注册资本的复
函》(浙财企二字〔2002〕32 号),同意水电集团注册资本为 60,000 万元。

     2002 年 7 月 30 日,浙江中瑞会计师事务所出具《验资报告》(浙瑞审(验)
字〔2002〕089 号),经审验,截至 2001 年 12 月 31 日纳入组建范围内的 10 家
公司其国有净资产经审定为 952,718,750.77 元,其中 600,000,000.00 元作为注册
资本已到位,其余 352,718,750.77 元作为国有独享资本公积。


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       (5)工商登记

       2002 年 8 月 1 日,水电集团在浙江省工商行政管理局取得注册号为
3300001008886 的《企业法人营业执照》。

       水电集团成立时的股权结构如下:

序号                     股东名称          出资额(万元)     出资比例
 1      浙江省国资委                              60,000.00        100.00%
                    合    计                      60,000.00        100.00%

       (6)出资确认

       水电集团组建过程中,浙江省围海工程公司、浙江省疏浚工程有限公司、浙
江江能建设有限公司、浙江省水电建筑机械有限公司、浙江省水电建筑安装有限
公司、浙江省第一水电建设有限公司、浙江省正邦水电建设有限公司、浙江省水
电建筑基础工程有限公司等 8 家公司的国有出资权益未履行资产评估程序。

       上述公司未履行资产评估程序,主要是因为水电集团系根据《浙江省人民政
府关于组建浙江省水利水电投资集团有限公司的通知》(浙政发〔2001〕37 号)
组建,组建时涉及主体多、时间紧、筹建工作繁杂。水电集团设立时经评估部分
出资评估值合计为 86,652.42 万元,经审计的净资产为 95,271.88 万元,均高于设
立时的注册资本,且经验资机构确认注册资本已经实缴到位。

       2020 年 6 月 3 日,浙江省国资委出具《关于确认浙江省新能源投资集团股
份有限公司历史沿革等事项的复函》(浙国资发函〔2020〕57 号),确认水电集
团设立时不存在国有资产流失。

       综上,水电集团系由原浙江省水利厅下属公司的国有出资权益组建而成,设
立后由浙江省国资委全资持有,且浙江省国资委已对其设立情况予以确认,因此,
水电集团设立时不存在国有资产流失的情形。

       保荐机构、发行人律师认为,发行人未因组建时部分出资未履行评估程序而
受到过行政处罚,不构成重大违法行为,不构成本次发行的法律障碍。发行人的
股权情况不存在纠纷或潜在纠纷,未造成国有资产流失。




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       2、2010 年 4 月,股权无偿划转

       为贯彻落实浙江省委、省政府关于深化省属国有企业改革,加快浙江省属国
有企业资产结构战略性调整的决策部署;抢抓机遇、开拓进取,推进实施―大能
源战略‖,进一步提高浙江省国有经济能源板块的控制力和竞争力,浙江省国资
委拟将水电集团整合至浙能集团。

       2009 年 10 月 28 日,浙能集团向浙江省国资委报送《关于要求合并重组省
水利水电集团公司的请示》(浙能办〔2009〕412 号),请求与水电集团合并重组。
2009 年 10 月 29 日,水电集团向浙江省国资委报送《关于省水利水电集团和省
能源集团合并重组的请示》(浙水投〔2009〕36 号),请求与浙能集团合并重组。

       2009 年 11 月 24 日,浙江省省属国有企业改革领导小组下发《关于省能源
集团公司合并重组省水利水电集团公司总体方案的批复》(浙企改发〔2009〕1
号),同意由浙能集团合并重组水电集团,水电集团作为浙能集团子公司管理。
水电集团在职及离休人员全部成建制转入浙能集团,水电集团现有全部资产、负
债和权益以 2009 年 11 月 30 日为基准日,暂按账面价值合并至浙能集团,待清
产核资和审计确认后再作相应调整。

       2010 年 2 月 5 日,划入方浙能集团董事会审议决定,同意水电集团的股东
由浙江省国资委变更为浙能集团。2010 年 3 月 19 日,浙江省国资委向浙江省工
商局出具《关于同意省水利水电集团公司出资人变更的函》,同意水电集团与浙
能集团合并重组,水电集团出资人变更为浙能集团。

       2010 年 6 月 11 日,天健会计师事务所有限公司出具《关于浙江省水利水电
投资集团有限公司(合并)清产核资专项审计报告》(天健审﹝2010﹞3974 号),
截至 2009 年 11 月 30 日,水电集团的所有者权益为 803,525,900.24 元。2010 年
12 月 21 日,浙江省国资委出具《关于浙江省水利水电投资集团有限公司清产核
资资金核实的批复》(浙国资财评﹝2010﹞33 号)确认上述事项。

       2010 年 4 月 1 日,水电集团在浙江省工商行政管理局取得注册号为
330000000048103 的《企业法人营业执照》,本次变更后公司的股权结构如下:

序号                   股东名称             出资额(万元)     出资比例
 1      浙能集团                                   60,000.00        100.00%

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序号                     股东名称          出资额(万元)      出资比例
                    合    计                      60,000.00         100.00%

       本次股东变更系经浙江省国资委批准的股权无偿划转,不涉及对价支付,无
需履行评估手续,符合《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》等国资监管的相
关规定,程序合法合规。

       本次股权无偿划转时水电集团的所有者权益为 80,352.59 万元,低于 2002
年设立时经审计的净资产,主要原因系浙江省国资委等国资主管部门对水电集团
合并报表范围内部分资产予以核减以及分配利润所致。

       2020 年 6 月 3 日,浙江省国资委出具《关于确认浙江省新能源投资集团股
份有限公司历史沿革等事项的复函》(浙国资发函〔2020〕57 号),确认水电集
团上述资产处置行为真实有效,不存在国有资产流失。

       综上,水电集团上述净资产减少相关事项业经国资主管部门批准,且浙江省
国资委已对上述资产处置行为予以确认,因此,上述净资产减少不存在国有资产
流失。

       3、2018 年 12 月,第一次增资

       为了贯彻响应浙江省政府―凤凰行动‖计划,落实新一轮国资国企改革的决策
部署,水电集团拟筹划上市,为满足上市要求,拓宽融资渠道,优化股权结构,
需引进投资者。

       2017 年 12 月 7 日,水电集团向浙能集团上报了《关于上报浙江省水利水电
投资集团有限公司增资扩股工作方案的报告》(浙能水电资〔2017〕230 号)。2018
年 1 月 26 日,浙能集团向水电集团下发《抄告单》,同意水电集团以 2017 年 12
月 31 日为增资扩股审计、评估基准日。

       根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)浙江万邦分所出具的《清产核资专
项审计报告》(大华核字〔2018〕050235 号),截至 2017 年 12 月 31 日,水电集
团合并净资产为 4,768,193,078.23 元,母公司净资产为 3,565,611,865.98 元;根据
万邦资产评估有限公司出具的《资产评估报告》(万邦评报〔2018〕68 号),截
至 2017 年 12 月 31 日,水电集团股东全部权益的评估值为 7,523,900,000.00 元。


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       2018 年 7 月 11 日,水电集团向浙能集团上报了《关于浙江水利水电投资集
团有限公司增资扩股方案的请示》(浙能水电资〔2018〕165 号)。2018 年 10 月
17 日,浙能集团向水电集团下发《关于同意浙江省水利水电投资集团有限公司
增资扩股事宜的批复》(浙能资〔2018〕588 号),同意由绿能基金下设新能发展
以非公开协议方式参与水电集团增资扩股,增资完成后新能发展持有水电集团不
超过 25%股权。

       2018 年 12 月 7 日,浙能集团作出《关于同意增加注册资本的决定》,同意
水电集团增加注册资本 18,000 万元,由新能发展认缴上述新增出资额 18,000 万
元,占注册资本的 23.08%。同日,浙能集团、水电集团与新能发展签订《增资
协议》。

       2019 年 3 月 25 日,发行人会计师出具《验资报告》(致同验字(2019)第
330ZC0037 号),经审验,截至 2018 年 12 月 21 日止,水电集团已收到新能发展
缴纳的增资款合计 2,127,766,976.07 元,其中:实收资本 180,000,000.00 元,资
本公积 1,947,766,976.07 元。

       2018 年 12 月 21 日,水电集团领取新的营业执照,本次变更后公司的股权
结构如下:

序号                     股东名称          出资额(万元)      出资比例
 1      浙能集团                                  60,000.00          76.92%
 2      新能发展                                  18,000.00          23.08%
                    合    计                      78,000.00         100.00%

       本次增资价格以水电集团截至 2017 年 12 月 31 日的评估值为依据,结合期
间损益和分红等确定,定价合理、公允;新能发展本次增资的资金来源系其自有
资金,资金来源合法。

       水电集团本次增资未依照《企业国有资产交易监督管理办法》的规定在产权
交易所挂牌交易,但已履行相关审计、评估、备案、审批程序。2020 年 6 月 3
日,浙江省国资委出具《关于确认浙江省新能源投资集团股份有限公司历史沿革
等事项的复函》(浙国资发函〔2020〕57 号),确认水电集团历次股权变动不存
在国有资产流失。


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       综上,水电集团本次增资已履行相关审计、评估、备案、审批程序,并经浙
江省国资委确认。因此,水电集团本次增资不存在国有资产流失的情形,不会对
本次发行上市构成实质性障碍。

       保荐机构、发行人律师认为,发行人未因 2018 年增资时未在产权交易所挂
牌交易而受到过行政处罚,不构成重大违法行为,不构成本次发行的法律障碍。
发行人的股权情况不存在纠纷或潜在纠纷,未造成国有资产流失。

       4、2019 年 6 月,整体变更设立股份公司

       公司为了推进在境内公开发行股票并上市工作,将公司形式从有限公司变更
为股份公司。

       2019 年 3 月 18 日,水电集团召开 2019 年第一次临时股东会,全体股东通
过决议,同意水电集团开展股份制改造,整体变更为股份有限公司,审计评估基
准日为 2019 年 1 月 31 日。

       根据发行人会计师出具的《审计报告》(致同审字(2019)第 330ZA4050 号),
截至 2019 年 1 月 31 日,水电集团母公司的净资产为 5,558,250,040.74 元;根据
坤元出具的《资产评估报告》(坤元评报〔2019〕122 号),截至 2019 年 1 月 31
日,水电集团母公司的净资产评估值为 9,354,113,144.49 元,不低于经审计的净
资产账面值。

       2019 年 5 月 21 日,水电集团召开 2019 年第二次临时股东会,审议通过了
《关于有限公司变更为股份有限公司折股方案的议案》,由水电集团原有股东作
为发起人,以水电集团经审计后的净资产折合股份 187,200 万股,每股面值 1 元,
注册资本为 187,200 万元,净资产超过注册资本部分转作公司资本公积。

       2019 年 5 月 27 日,浙能集团下发《关于浙江省水利水电投资集团有限公司
股份制改造方案的批复》(浙能资〔2019〕267 号),同意水电集团整体变更为股
份有限公司,以截至 2019 年 1 月 31 日水电集团经审计的净资产,由各发起人根
据各自出资比例,折合股份 187,200 万股,具体如下:

序号                股东名称               认购股数(万股)      持股比例
 1      浙能集团                                    144,000.00          76.92%



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序号                    股东名称            认购股数(万股)      持股比例
 2      新能发展                                      43,200.00          23.08%
                   合    计                          187,200.00        100.00%

       2019 年 5 月 28 日,水电集团全体股东作为股份公司的发起人签订了《发起
人协议》,对股份公司的发起设立事项进行约定。

       2019 年 6 月 16 日,股份公司召开创立大会,并于 2019 年 6 月 18 日完成工
商局的变更登记,领取了注册号为 9133000074200262XL 的《营业执照》。

       2019 年 6 月 26 日,发行人会计师出具《验资报告》(致同验字〔2019〕第
330ZC0096 号),经审验,截至 2018 年 6 月 18 日止,浙江新能(筹)的全体发
起人已按发起人协议书、公司章程的规定以其拥有的水电集团截至 2019 年 1 月
31 日经审计的净资产折股投入,其中 187,200 万元折合为浙江新能(筹)的股本。

       本次整体变更设立股份公司,各股东系按其持股比例以经审计的净资产折股
出资,定价公允,出资来源合法合规。

       本次股改经股东会审议通过,并履行了审计和评估程序,按照经审计净资产
整体折股变更设立,股改方案经浙能集团批复,公司整体变更为股份公司的程序
符合相关法律法规的规定。

       公司历次股权变动真实有效,不存在委托持股、利益输送或其他利益安排,
亦不存在纠纷或潜在争议。

       自股份公司设立至本招股说明书签署之日,浙江新能的股本及股权结构未发
生变更。


   (二)发行人资产重组情况

       报告期内,发行人进行了 7 次资产重组,具体情况如下:

       1、2018 年内,发行人收购甘宁 11 家光伏公司的股权

       为了进一步发展非水可再生能源业务,发行人于 2018 年陆续从正泰新能源、
中康电力处收购了甘宁 11 家光伏公司各 51%股权。

       (1)履行的程序

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       2017 年 5 月 16 日,发行人的总经理办公会通过向正泰新能源、中康电力收
购部分光伏公司 51%股权等事项的议案。

       2017 年 9 月 20 日,浙能集团下发《关于同意收购正泰甘肃宁夏光伏项目股
权包和金昌清能光伏项目股权的批复》(浙能资〔2017〕495 号)。

       发行人收购甘宁 11 家光伏公司时,签订股权转让协议及完成股权转让工商
登记手续的时间如下:

序号      公司名称      签订股权转让协议时间    完成工商登记时间   纳入合并范围时间
  1       金昌电力             2017.9.29             2018.1.9          2018.2.1
  2       天润新能            2017.12.31            2018.1.31          2018.2.1
  3       敦煌光伏            2017.12.31            2018.1.30          2018.2.1
  4      嘉峪关光伏           2017.12.31            2018.1.22          2018.2.1
  5       瓜州光伏            2017.12.31            2018.1.22          2018.2.1
  6      金昌太阳能           2017.12.31             2018.3.5          2018.4.1
  7       中卫光伏            2017.12.31            2018.3.20          2018.4.1
  8      中卫太阳能           2017.12.31            2018.3.21          2018.4.1
  9       民勤光伏            2017.12.31            2018.4.10          2018.5.1
 10       高台光伏            2017.12.31            2018.4.11          2018.5.1
 11       永昌光伏             2018.9.28            2018.9.29          2018.10.1

       (2)发行人收购甘宁 11 家光伏公司股权的相关情况

       发行人收购甘宁 11 家光伏公司股权时,以 2016 年 12 月 31 日为审计和评估
基准日,基准日的审计和评估情况如下:
                                                                         单位:万元
                                                      按股权转让比例折算的
序号       公司名称         股权转让比例
                                                          审计、评估结果
                                                   审计净资产                18,496.05
 1         金昌电力                51%
                                                收益法评估净资产             17,221.17
                                                   审计净资产                  2,690.51
 2         天润新能                51%
                                                收益法评估净资产               4,590.00
                                                   审计净资产                 11,175.01
 3         敦煌光伏                51%
                                                收益法评估净资产             15,147.00
 4        嘉峪关光伏               51%             审计净资产                  3,600.41



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                                                         按股权转让比例折算的
序号       公司名称         股权转让比例
                                                             审计、评估结果
                                                   收益法评估净资产               3,723.00
                                                      审计净资产                  1,998.28
 5         瓜州光伏                51%
                                                   收益法评估净资产               3,162.00
                                                      审计净资产                  2,007.22
 6        金昌太阳能               51%
                                                   收益法评估净资产               2,193.00
                                                      审计净资产                  3,167.61
 7         中卫光伏                51%
                                                   收益法评估净资产               3,825.00
                                                      审计净资产                  3,668.19
 8        中卫太阳能               51%
                                                   收益法评估净资产               5,712.00
                                                      审计净资产                  4,656.79
 9         民勤光伏                51%
                                                   收益法评估净资产               5,559.00
                                                      审计净资产                12,493.89
 10        高台光伏                51%
                                                   收益法评估净资产             14,433.00
                                                      审计净资产                23,384.50
 11        永昌光伏                51%
                                                   收益法评估净资产             33,150.00
    注:甘宁 11 家光伏公司截至 2016 年 12 月 31 日的资产负债情况已分别经过浙江天平会
计师事务所(特殊普通合伙)、中汇会计师事务所(特殊普通合伙)清产核资审计;甘宁 11
家光伏公司截至 2016 年 12 月 31 日的股权权益价值已分别经银信资产评估有限公司浙江分
公司、万邦资产评估有限公司评估。

       发行人收购甘宁 11 家光伏公司股权的交割日为 2017 年 12 月 31 日,发行人
与出让方根据审计、评估基准日(2016 年 12 月 31 日)的评估值,同时考虑了
2017 年上述光伏发电项目公司相关经营事项产生的财务状况变动,确定最终股
权转让价格。甘宁 11 家光伏公司最终确定的交易价格情况如下:
                                                                             单位:万元
序号          公司名称                   股权转让比例              股权转让最终价格
 1            金昌电力                       51%                                16,802.41
 2            天润新能                       51%                                  4,283.54
 3            敦煌光伏                       51%                                14,734.79
 4           嘉峪关光伏                      51%                                  3,167.26
 5            瓜州光伏                       51%                                  2,885.37
 6           金昌太阳能                      51%                                  1,385.72
 7            中卫光伏                       51%                                  2,859.23


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序号               公司名称                股权转让比例            股权转让最终价格
 8             中卫太阳能                      51%                              3,073.93
 9                 民勤光伏                    51%                              5,682.75
 10                高台光伏                    51%                             11,771.44
 11                永昌光伏                    51%                             24,018.14
              合    计                                                         90,664.58

       (3)收购甘宁 11 家光伏公司股权对发行人财务状况的影响

       收购甘宁 11 家光伏公司属于非同一控制下的企业合并,收购甘宁 11 家光伏
公司对发行人 2017 年度/年末的财务状况影响如下:
                                                                             单位:万元
序号        公司名称          总资产          净资产          营业收入      利润总额
 1          金昌电力           85,311.08        36,619.44        7,279.05        352.68
 2          天润新能           22,116.49           4,930.64      2,416.67        295.03
 3          敦煌光伏           97,634.11        21,755.59        9,551.01        -212.03
 4       嘉峪关光伏            23,056.12           6,681.92      1,036.41        -152.95
 5          瓜州光伏           17,728.75           3,828.58      1,849.41        360.06
 6       金昌太阳能            23,751.52           2,855.06      2,084.47        857.99
 7          中卫光伏           19,712.55           4,316.89      2,335.87        523.36
 8       中卫太阳能            25,669.80           4,965.02      2,940.60        658.99
 9          民勤光伏           46,454.84           9,885.28      4,771.30        579.72
 10         高台光伏           87,235.60        23,312.58        9,139.80        917.11
 11         永昌光伏          169,507.05        38,722.04       19,187.72       3,800.59
       合    计               618,177.90       157,873.04       62,592.30       7,980.55
       发行人                 840,564.32       463,928.77       93,565.18      42,476.05
被重组方相关财务
                                 73.54%            34.03%         66.90%         18.79%
    指标占比
    注:甘宁 11 家光伏公司 2017 年度/年末的财务报表已分别经中汇会计师事务所(特殊
普通合伙)、天健会计师事务所(特殊普通合伙)、杭州金瑞会计师事务所有限公司审计。

       上述收购对发行人 2017 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利润总额
的影响均未超过 100%,但对发行人 2017 年度/年末的总资产、营业收入的影响
超过 50%。因本次收购新增业务为光伏发电业务,发行人收购前主营业务为水力
发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、开发、建设和运营管理,
因此新增业务与收购前业务具有高度相关性,该项非同一控制下的收购行为未引

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起发行人主营业务发生重大变化,且截至本招股说明书签署之日,发行人收购完
成后已运行满 12 个月。

     2、2018 年 11 月,发行人将非经营性资产无偿划转至浙江国信集团与浙能
资产经营

     为了剥离非经营性资产,消除上市过程中的瑕疵,发行人于 2018 年 11 月将
部分资产无偿划转至浙江国信集团与浙能资产经营。

     (1)履行的程序

     2018 年 10 月 31 日,浙能集团下发《关于同意浙江省水利水电投资集团有
限公司无偿划拨相关资产的批复》(浙能资〔2018〕614 号)。同意发行人以 2017
年 12 月 31 日为基准日,将所拥有的江韵园 2 幢和 3 幢共计 60 套住宅、江韵园
1 幢 9-14 层共计 39 套非住宅,按审计账面值无偿划转给浙江国信集团;同意发
行人以 2017 年 12 月 31 日为基准日,将持有的萧山区临浦镇新港村的 2,999.15
平方米土地及地上房产、富阳区横凉亭路 17 号建筑面积 117.78 平方米的不动产、
景宁大白坑 14.8%出资按审计账面值无偿划转给浙能资产经营。

     2018 年 11 月 7 日,发行人和浙江国信集团、浙能资产经营分别签订《国有
资产无偿划转协议》,由发行人将相关非经营性资产按账面值无偿划转至上述两
家公司。

     (2)无偿划转符合国资管理的相关规定

     本次无偿划转时,发行人、浙江国信集团、浙能资产经营均为浙能集团的全
资子公司。

     根据《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》,企业国有产权无偿划转,是
指企业国有产权在政府机构、事业单位、国有独资企业、国有独资公司之间的无
偿转移;企业国有产权在所出资企业内部无偿划转的,由所出资企业批准并抄报
同级国资监管机构。

     发行人将非经营性资产无偿划转至浙江国信集团、浙能资产经营,属于国有
独资公司内部的无偿划转,且得到了浙能集团的批准及抄报了浙江省国资委,符
合《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》的相关规定。

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       (3)无偿划转的相关情况

       发行人将非经营性资产无偿划转时,已对该等资产截至 2017 年 12 月 31 日
的情况进行了审计和评估。无偿划转的相关情况如下:
                                                                                    单位:万元
序号                  资产名称                    账面原值       账面净值    评估值      受让方
 1      江韵园 2 幢、3 幢共计 60 套住宅               3,650.67    2,793.47   33,616.25   浙江国
 2      江韵园 1 幢 9-14 层共计 39 套非住宅           1,546.22    1,159.91    8,358.18   信集团
        萧山区临浦镇新港村的 2,999.15 平方
 3                                                      45.38       31.97      262.80
        米土地及地上房产
                                                                                         浙能资
        富 阳 区 横 凉 亭 路 17 号 建 筑 面 积
 4                                                      30.00        8.26       43.40    产经营
        117.78 平方米的不动产
 5      景宁大白坑 14.8%出资                            56.40       56.40       56.40
    注:上述资产截至 2017 年 12 月 31 日的财务状况已经大华会计师事务所(特殊普通合
伙)浙江万邦分所清产核资审计;上述资产截至 2017 年 12 月 31 日的价值已经万邦资产评
估有限公司评估。

       本次无偿划转以 2017 年 12 月 31 日为基准日,无偿划转基准日至 2018 年
10 月 31 日之间,划转资产产生的损益归发行人所有,2018 年 11 月 1 日起,划
转资产的权利与义务转移至浙江国信集团和浙能资产经营,即发行人与浙江国信
集团、浙能资产经营最终以 2018 年 10 月 31 日作为无偿划转的资产交割日。

       (4)无偿划转对发行人财务状况的影响

       本次无偿划转系由发行人将非经营性资产无偿划转至浙江国信集团和浙能
资产经营,由于无偿划转前后,发行人与浙江国信集团、浙能资产经营均为浙能
集团的全资子公司,本次无偿划转构成同一控制下的出售,发行人对相应的固定
资产、投资性房地产、无形资产、可供出售金融资产和资本公积作了调减处理,
并冲回了交割日后的折旧费。

       截至无偿划转资产交割日(2018 年 10 月 31 日),发行人划出非经营性资产
的账面净值如下:
                                                                                    单位:万元
序号                               资产名称                                     账面净值
 1      江韵园 2 幢、3 幢共计 60 套住宅                                                  2,692.63
 2      江韵园 1 幢 9-14 层共计 39 套非住宅                                              1,116.95
 3      管理费用-折旧费冲回                                                                 1.47

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序号                                资产名称                   账面净值
                               小    计                                3,811.05
 4      萧山区临浦镇新港村的 2,999.15 平方米土地及地上房产                31.14
 5      富阳区横凉亭路 17 号建筑面积 117.78 平方米的不动产                 7.65
 6      景宁大白坑 14.8%出资                                              56.40
                               小    计                                   95.20
                               合    计                                3,906.25

       3、2019 年 2 月,发行人收购江苏双创新能 51%股权

       为了加快在海上风电领域的布局,增加海上风电业务,发行人于 2019 年 1
月收购了江苏双创新能 51%股权。

       (1)履行的程序

       2018 年 12 月 25 日,发行人向浙能集团上报了《关于提请审议省水电集团
并购江苏双创新能源公司 51%股权的议案》,提请浙能集团审议发行人收购江苏
双创新能 51%股权的事项。

       2018 年 12 月 28 日,浙能集团董事会会议通过了《关于省水电集团并购江
苏双创新能源开发有限公司 51%股权项目的议案》,同意发行人收购江苏双创新
能。

       2019 年 1 月 5 日,发行人与中海石油(中国)有限公司、霍尔果斯懿晟创
业投资有限公司、霍尔果斯瀚致创业投资有限公司签订《股权转让协议》,约定
由发行人受让霍尔果斯懿晟创业投资有限公司持有的江苏双创新能 51%股权。

       2019 年 2 月 1 日,江苏双创新能完成了股权转让的工商登记手续。

       (2)发行人收购江苏双创新能 51%股权的相关情况

       发行人收购江苏双创新能 51%股权时,已对江苏双创新能截至 2018 年 7 月
31 日的财务状况进行了审计与评估。根据浙江天平会计师事务所(特殊普通合
伙)出具的清产核资专项审计报告(天平专审〔2018〕1059 号),江苏双创新能
截至 2018 年 7 月 31 日的按股权转让比例折算的经审计净资产为 2,308.49 万元;
根据银信资产评估有限公司出具的资产评估报告(银信评报字(2018)沪第 1576


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号),按照资产基础法,江苏双创新能截至 2018 年 7 月 31 日的按股权转让比例
折算的经评估净资产为 2,307.73 万元。

       根据浙江天平会计师事务所(特殊普通合伙)出具的期间经营损益专项审计
报告(天平专审〔2019〕0022 号),江苏双创新能截至 2019 年 1 月 9 日的按股
权转让比例折算的经审计净资产为 4,119.20 万元。股权转让的最终价格以截至
2018 年 7 月 31 日评估情况,综合考虑截至 2019 年 1 月 9 日江苏双创新能的资
产负债情况,2018 年 8 月-2019 年 1 月 9 日江苏双创新能的期间损益情况等因素
后,确定为 4,078.34 万元。

       (3)收购江苏双创新能对发行人财务状况的影响

       发行人自 2019 年 2 月 1 日起将江苏双创新能纳入合并范围。收购江苏双创
新能属于非同一控制下的企业合并,收购江苏双创新能对发行人 2018 年度/年末
的财务状况影响如下:
                                                                                   单位:万元
  公司名称             总资产                净资产              营业收入         利润总额
江苏双创新能               9,758.30             8,076.95              245.28             -1.05
     合   计               9,758.30             8,076.95              245.28             -1.05
     发行人            1,727,280.08           746,695.97           125,070.77        23,520.65
被重组方相关
                             0.56%                  1.08%              0.20%                 -
财务指标占比
    注:江苏双创新能 2018 年度/年末的财务报表已经浙江天平会计师事务所(特殊普通合
伙)审计。

       因发行人在完成收购江苏双创新能前 12 个月内累计收购了金昌太阳能、中
卫光伏、中卫太阳能、民勤光伏、高台光伏、永昌光伏 6 家光伏发电项目公司,
收购江苏双创新能及上述 6 家光伏发电项目公司对发行人 2017 年度/年末的财务
状况影响如下:
                                                                                   单位:万元
序号       公司名称             总资产           净资产            营业收入       利润总额
 1        金昌太阳能             23,751.52            2,855.06         2,084.47        857.99
 2         中卫光伏              19,712.55            4,316.89         2,335.87        523.36
 3        中卫太阳能             25,669.80            4,965.02         2,940.60        658.99
 4         民勤光伏              46,454.84            9,885.28         4,771.30        579.72


                                               76
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序号          公司名称       总资产            净资产           营业收入       利润总额
 5            高台光伏         87,235.60            23,312.58      9,139.80        917.11
 6            永昌光伏        169,507.05            38,722.04     19,187.72       3,800.59
 7       江苏双创新能              2,624.93          2,590.99              -         -2.01
         合    计             374,956.28            86,647.86     40,459.76       7,335.75
         发行人               840,564.32           463,928.77     93,565.18      42,476.05
被重组方相关财务指标
                                   44.61%             18.68%        43.24%         17.27%
        占比
    注:江苏双创新能 2017 年度/年末的财务报表已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合
伙)审计。

       收购江苏双创新能对发行人 2018 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、
利润总额的影响均未超过 50%,且该等收购与前 12 个月内累计的收购对发行人
2017 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利润总额的累计影响均未超过 50%,
发行人主营业务最近 3 年内未发生重大变化。

       4、2019 年 12 月,发行人收购青海新能源 90%股权

       为了扩充风电业务,发行人于 2019 年 12 月收购了青海新能源 90%股权。

       (1)履行的程序

       2019 年 10 月 28 日,发行人总经理办公会通过了《关于并购青海浙能新能
源开发有限公司 90%股权项目及对海西华汇大柴旦 50 兆瓦风电建设项目进行投
资的议案》。

       2019 年 12 月 6 日,发行人与海西华汇化工机械有限公司签订《股权转让协
议》,约定由发行人受让海西华汇化工机械有限公司持有的青海新能源 90%股权。

       2019 年 12 月 12 日,青海新能源完成了股权转让的工商登记手续。

       (2)发行人收购青海新能源 90%股权的相关情况

       发行人收购青海新能源 90%股权时,已对青海新能源截至 2019 年 8 月 31
日的财务状况进行了审计与评估。根据发行人会计师出具的清产核资专项审计报
告(致同专字(2019)第 330ZC6713 号),青海新能源截至 2019 年 8 月 31 日的
按股权转让比例折算的经审计净资产为 0 元。根据银信资产评估有限公司出具的
资产评估报告(银信评报字(2019)沪第 1200 号),按照资产基础法,青海新能

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源截至 2019 年 8 月 31 日的按股权转让比例折算的经评估净资产为 0 元。

       根据上述审计、评估结果,发行人与转让方海西华汇化工机械有限公司确定
青海新能源的转让价格为 0 元。

       (3)收购青海新能源对发行人财务状况的影响

       收购青海新能源属于非同一控制下的企业合并,因发行人在完成收购青海新
能源前 12 个月内累计收购了江苏双创新能,收购青海新能源与江苏双创新能合
计对发行人 2018 年度/年末的财务状况影响如下:
                                                                               单位:万元
序号          公司名称       总资产            净资产           营业收入       利润总额
  1      江苏双创新能              9,758.30          8,076.95       245.28           -1.05
  2       青海新能源                 99.33                  -              -              -
         合    计                  9,857.63          8,076.95       245.28           -1.05
         发行人             1,727,280.08           746,695.97    125,070.77      23,520.65
被重组方相关财务指标
                                     0.57%             1.08%         0.20%                -
        占比
      注:青海新能源 2018 年度/年末的财务报表未经审计。

       收购青海新能源对发行人 2018 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利
润总额的影响均未超过 50%,且该等收购与前 12 个月内累计的收购对发行人
2018 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利润总额的累计影响均未超过 50%,
发行人主营业务最近 3 年内未发生重大变化。

       5、2019 年 12 月,发行人收购宁夏新能源 100%股权

       为了解决与浙能能服的同业竞争,发行人于 2019 年 12 月收购了宁夏新能源
100%股权。

       (1)履行的程序

       2019 年 11 月 26 日,发行人总经理办公会通过了《关于收购宁夏浙能新能
源有限公司 100%股权的议案》。

       2019 年 11 月 29 日,浙能电力总经理办公会通过了《关于出售宁夏浙能新
能源有限公司 100%股权的议案》。



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     2019 年 12 月 9 日,发行人与浙能能服签订《股权转让协议》,约定由发行
人受让浙能能服持有的宁夏新能源 100%股权。

     2019 年 12 月 16 日,宁夏新能源完成了股权转让的工商登记手续。

     (2)发行人收购宁夏新能源 100%股权的相关情况

     发行人收购宁夏新能源 100%股权时,已对宁夏新能源截至 2019 年 9 月 30
日的财务状况进行了审计与评估。根据浙江天平会计师事务所(特殊普通合伙)
出具的清产核资专项审计报告(天平专审〔2019〕1089 号),宁夏新能源截至 2019
年 9 月 30 日经审计净资产为 800 万元;根据银信资产评估有限公司出具的资产
评估报告(银信评报字(2019)沪第 1561 号),按照资产基础法,宁夏新能源截
至 2019 年 9 月 30 日的经评估净资产为 800 万元。

     根据上述审计、评估结果,发行人与转让方确定宁夏新能源的转让价格为
800 万元。

     (3)收购宁夏新能源对发行人财务状况的影响

     因宁夏新能源系由浙能能服于 2019 年 3 月全资设立,发行人收购宁夏新能
源属于同一控制下的企业合并,收购宁夏新能源对发行人 2018 年度/年末的财务
状况影响如下:
                                                                   单位:万元
            公司名称               总资产          营业收入       利润总额
          宁夏新能源                          -               -              -
             合   计                          -               -              -
             发行人                1,727,280.08      125,070.77      23,520.65
  被重组方相关财务指标占比                    -               -              -

     收购宁夏新能源对发行人 2018 年度/年末的总资产、营业收入、利润总额的
影响均未超过 20%,发行人主营业务最近 3 年内未发生重大变化。

     6、2019 年 12 月,发行人以增资与收购方式取得清能发展 53.5%股权

     为了解决与清能发展的同业竞争,发行人于 2019 年 12 月以增资与收购相结
合的方式取得清能发展 53.5%股权。



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       (1)本次交易简况

       截至 2019 年 6 月 30 日,清能发展的出资情况如下:
                                                                                     单位:万元
序号          股东名称         认缴出资额     认缴比例          实缴出资额           实缴比例
 1            绿能基金           119,988.00         99.99%            79,643.02          66.38%
 2            浙能创投               12.00           0.01%                 0.00           0.00%
         合    计                120,000.00        100.00%            79,643.02         66.37%

       本次交易前,清能发展控股 19 家光伏发电项目公司,合计拥有 29 个光伏发
电项目,所有光伏发电项目均已并网发电,装机容量合计 53.403 万千瓦,具体
情况如下:
                                                                                   单位:万千瓦
                                                             发电         并网结
 公司名称           股权情况            项目名称                                       装机容量
                                                             类型         算模式
                                精河一期 20MW 并网光伏
                                                                                          2
                                        发电项目
                                精河二期 20MW 并网光伏
                                                                                          2
                    瑞旭投资            发电项目
新疆电力                                                     集中式      全额上网
                      100%      精河三期 30MW 并网光伏
                                                                                          3
                                        发电项目
                                精河四期 20MW 并网光伏
                                                                                          2
                                        发电项目
                    瑞旭投资    柯坪县 20MW 光伏并网电
柯坪电力                                                     集中式      全额上网         2
                      100%                站
                                乌兰一期 20MW 并网光伏
                                                                                          2
                    瑞旭投资            发电项目
青海昱辉                                                     集中式      全额上网
                      100%      乌兰二期 20MW 并网光伏
                                                                                          2
                                        发电项目
                                 苏州美盈森新能源一期
                    瑞旭投资                                            自发自用、
苏州电力                         500KW 分布式光伏发电        分布式                      0.05
                      100%                                                余量上网
                                         项目
                    瑞旭投资     长沙中民筑友屋顶分布式                 自发自用、
湖南电力                                                     分布式                      0.25
                      100%               光伏项目                         余量上网
                                  徐州统一企业有限公司
徐州新能            清能发展                                            自发自用、
                                 3MW 分布式光伏发电项        分布式                      0.3
源                    100%                                                余量上网
                                          目
泰州新能            清能发展     泰州统一联 3.8MW 分布                  自发自用、
                                                             分布式                      0.38
源                    100%             式光伏项目                         余量上网
                    清能发展     丹阳中康吕城镇 4MW 光                  自发自用、
丹阳电力                                                     分布式                      0.4
                      100%               伏项目                           余量上网

                                              80
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                                                       发电      并网结
 公司名称      股权情况               项目名称                               装机容量
                                                       类型      算模式
               清能发展      无锡普洛菲斯 650 千瓦光            自发自用、
无锡电力                                               分布式                  0.065
                 100%                伏项目                       余量上网
                             南康中学 1.43MW 屋顶光
赣州新能       清能发展                                         自发自用、     0.143
                                     伏项目            分布式
源               100%                                             余量上网
                                   南康爱康光伏项目                             0.34
济南新能       清能发展      济南统联 4.75MW 建筑屋             自发自用、
                                                       分布式                  0.475
源               100%          顶分布式光伏发电项目               余量上网
                             博州一期 30MW 并网光伏
                                                                                 3
                                     发电项目
                             博州二期 20MW 并网光伏
                                                                                 2
博州新能       清能发展              发电项目
                                                       集中式    全额上网
源               100%        博州三期 30MW 并网光伏
                                                                                 3
                                     发电项目
                             博州四期 20MW 并网光伏
                                                                                 2
                                     发电项目
特克斯太       清能发展
                             特克斯昱辉光伏发电项目    集中式    全额上网        2
阳能             100%
                             博州五期 60MW 并网光伏
                                                                                 6
博乐新能       清能发展              发电项目
                                                       集中式    全额上网
源               70%         博州六期 20MW 并网光伏
                                                                                 2
                                     发电项目
               清能发展      73 团一期 30MWp 光伏发
伊阳能源                                               集中式    全额上网        3
                 100%                 电项目
                             奇台一期 30MW 并网光伏
                                                                                 3
               清能发展              发电项目
聚阳能源                                               集中式    全额上网
                 100%        奇台二期 30MW 并网光伏
                                                                                 3
                                     发电项目
                             内蒙古四子王旗江岸苏木
四子王旗       清能发展
                             100MW(一期 20MW)光      集中式    全额上网        2
能源             100%
                                   伏发电项目
宿州新能       清能发展      埇桥夹沟一期 20MW 地面    地面分
                                                                 全额上网        2
源               100%          分布式光伏发电项目      布式
龙游新能       清能发展      客路村 30MW 农光互补光
                                                       集中式    全额上网        3
源               90%                  伏项目
                                     合   计                                   53.403
    注:瑞旭投资系清能发展全资子公司。

     本次交易的过程如下:

     ①发行人认缴清能发展 138,039.00 万元出资,增资后清能发展注册资本
258,039.00 万元,同时发行人收购浙能创投持有的清能发展 0.01%股权(认缴出

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资额为 12 万元,实缴出资额为 0 元,转让价格为 0 元),增资和股权转让完成后,
发行人对清能发展的认缴出资额合计为 138,051.00 万元,占比 53.50%,绿能基
金认缴出资额仍为 119,988.00 万元,占比 46.50%。

       ②绿能基金以现金方式对清能发展实缴出资 22,580.98 万元,加上之前已实
缴出资 79,643.02 万元,累计实缴出资为 102,224.00 万元,实缴比例为 85.20%。

       ③发行人以现金方式对清能发展实缴出资 10.22 万元,另外发行人以持有的
16 家光伏发电项目公司的股权作价缴纳出资 117,602.58 万元出资,合计实缴出
资为 117,612.81 万元,实缴比例为 85.20%。

       ④发行人与清能发展拟定以 2019 年 12 月 31 日作为资产交割日,审计与评
估基准日至资产交割日之间过渡期内双方资产的期间损益由各自股东享有,在资
产交割日根据期间损益情况确认现金补偿金额。

       ⑤发行人和绿能基金对清能发展的持股比例系双方以各自资产评估值为基
础,调整过渡期内拟对评估基准日前未分配利润的分红、评估基准日后现金出资、
过渡期内的损益等因素确定。

       本次交易完成后,清能发展的出资情况如下:
                                                                         单位:万元
序号          股东名称     认缴出资额      认缴比例       实缴出资额     实缴比例
  1           浙江新能        138,051.00         53.50%     117,612.81       85.20%
  2           绿能基金        119,988.00         46.50%     102,224.00       85.20%
         合    计             258,039.00        100.00%     219,836.81      85.20%

       (2)履行的程序

       2019 年 12 月 2 日,发行人 2019 年第三次临时股东大会通过了《关于对浙
江清能能源发展有限公司增资的议案》。

       2019 年 12 月 13 日,发行人与绿能基金、浙能创投、清能发展签订《股权
转让及增资协议》,约定由发行人收购浙能创投持有的清能发展 0.01%股权,并
对清能发展进行增资。

       2019 年 12 月 30 日,清能发展完成了发行人收购浙能创投持有清能发展股
权以及发行人对清能发展增资的工商登记手续。
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       (3)发行人取得清能发展 53.5%股权的相关情况

       本次交易以 2019 年 6 月 30 日为审计和评估基准日,以资产基础法评估结果
作为作价依据。

       截至 2019 年 6 月 30 日,公司的 16 家光伏发电项目公司、清能发展的审计
与评估具体情况如下:

       ①发行人 16 家光伏发电项目公司的项目情况、审计与评估情况

       发行人用于向清能发展增资的 16 家光伏发电项目公司,对应 18 个光伏项目,
装机容量合计 86.314 万千瓦,具体情况如下:
                                                                      单位:万元、万千瓦
                       发行人持                                  按持股比例折
序号      公司名称                            项目名称                           装机容量
                         股比例                                    算的净资产
 1        永修浙源       100%            京九电源屋顶光伏电站         2,280.36      1.8
                                        余杭梦想小镇屋顶分布式
 2        杭州浙源       60%                                            178.06     0.114
                                                光伏电站
 3        长兴新能       100%                仙丰光伏电站            15,499.26      8.4
 4        松阳光伏       60%               松阳光伏地面电站           5,040.99      3.5
 5        衢州光能       100%                力诺光伏电站             3,331.52       2
                                        中卫正泰迎水桥中卫十五
 6        中卫光伏       51%                                          2,535.73       2
                                                光伏电站
                                        中卫清银镇罗中卫三十四
 7       中卫太阳能      51%                                          3,257.47       3
                                                光伏电站
 8       金昌太阳能      51%              帷盛上河湾光伏电站          1,555.36      2.5
 9        民勤光伏       51%              正泰红沙岗光伏电站          5,685.98       5
                                         永昌正泰一期光伏电站                        10
 10       永昌光伏       51%                                         22,552.90
                                         永昌正泰二期光伏电站                        10
 11       高台光伏       51%            高台县高崖子滩光伏电站       12,897.84       10
 12      嘉峪关光伏      51%              嘉峪关正泰光伏电站          3,726.95       3
 13       天润新能       51%               敦煌天润光伏电站           2,788.74       3
                                         敦煌正泰一期光伏电站                        5
 14       敦煌光伏       51%                                         11,776.39
                                         敦煌正泰二期光伏电站                        5
 15       瓜州光伏       51%             正泰红柳柳园光伏电站         2,134.54       2
 16       金昌电力       51%              清能上河湾光伏电站         19,785.99       10
                           合      计                               115,028.08     86.314


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      注:16 家光伏发电项目公司截至 2019 年 6 月 30 日的净资产经发行人会计师审计。

       根据万邦资产评估有限公司出具的资产评估报告(万邦评报〔2019〕343 号),
按照收益法,公司拟用于增资的股权资产截至 2019 年 6 月 30 日的经评估净资产
为 153,630.63 万元。

       ②清能发展的审计与评估情况

       根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告(大华审字〔2019〕
0011123 号),清能发展截至 2019 年 6 月 30 日经审计合并净资产为 96,492.50 万
元,母公司净资产 79,578.27 万元;根据万邦资产评估有限公司出具的资产评估
报告(万邦评报〔2019〕315 号),按照资产基础法(其中对 19 家光伏项目公司
的长期股权投资采用收益法),清能发展截至 2019 年 6 月 30 日的经评估净资产
为 96,837.77 万元。

       (4)本次交易对发行人财务状况的影响

       清能发展为绿能基金子公司,本次交易发生时,绿能基金的基本情况如下:

       企业名称:浙江浙能绿色能源股权投资基金合伙企业(有限合伙)

       成立时间:2017 年 8 月 10 日

       企业类型:有限合伙企业

       普通合伙人(执行事务合伙人):浙能投资

       主要经营场所:浙江省杭州市西湖区北山街道白沙泉 121-1 号 101 室

       经营范围:股权投资,实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)

       出资结构:

                                                        认缴出资额
序号                      合伙人名称                                    认缴出资比例
                                                        (亿元)
  1      浙能资本                                               60.00         40.00%
  2      国新国控投资有限公司                                   40.00         26.66%
  3      浙能电力                                               30.00         20.00%
  4      杭州璞致资产管理有限公司                               20.00         13.33%


                                          84
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书


                                                               认缴出资额
序号                         合伙人名称                                           认缴出资比例
                                                               (亿元)
  5      浙能投资(普通合伙人)注                                      0.01              0.01%
                            合   计                                  150.01            100.00%
     注:浙能投资成立于 2017 年 5 月,由浙能资本与上海文心智合企业发展有限公司、国
新国同(浙江)投资基金合伙企业(有限合伙)共同组建,注册资本 1,410 万元。2019 年
10 月前,浙能资本持股比例为 46.63%,公司章程约定股东会一般决议须经全体表决权股东
通过,因此浙能资本无法控制浙能投资。2019 年 10 月,浙能投资发生股权变更,浙能资本
持股比例变更为 75%,公司章程亦同步修订为股东会决议须由 1/2 或 2/3 以上通过,因此浙
能投资成为浙能资本的控股子公司。

       根据绿能基金合伙协议,绿能基金的管理、控制、运营、决策的权力全部排
他性地归属于执行事务合伙人(浙能投资),因此浙能投资对绿能基金具有控制
权。由于在 2019 年 10 月浙能投资股权及公司章程变更后,浙能集团才通过其控
制的浙能资本控制浙能投资,进而控制绿能基金以及绿能基金控制的清能发展。
基于上述原因,清能发展成为浙能集团控制企业的时间不满 1 年,根据《企业会
计准则》规定,本次交易属于非同一控制下的企业合并。

       因发行人在本次交易前 12 个月内收购了江苏双创新能、青海新能源,故拟
收购的清能发展对发行人财务状况的影响需与江苏双创新能、青海新能源合并计
算。收购清能发展与江苏双创新能、青海新能源合计对发行人 2018 年度/年末的
财务状况影响如下:
                                                                                    单位:万元
序号             公司名称               总资产        净资产       营业收入         利润总额
 1          江苏双创新能                  9,758.30      8,076.95      245.28              -1.05
 2           青海新能源                     99.33              -              -                -
 3               清能发展              511,418.52      47,126.67     5,578.24          1,610.23
            合    计                   521,276.15      55,203.61     5,823.53          1,609.18
            发行人                    1,727,280.08    746,695.97   125,070.77         23,520.65
 被重组方相关财务指标占比                 30.18%          7.39%        4.66%             6.84%
      注:清能发展 2018 年度/年末的财务报表已经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计。

       收购清能发展、青海新能源、江苏双创新能对发行人 2018 年度/年末的总资
产、净资产、营业收入、利润总额的合计影响均未超过 50%,发行人主营业务最
近 3 年内未发生重大变化。

       (5)收购清能发展后,发行人下属光伏企业情况

                                                 85
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                                                                                                    招股说明书




                         浙江省新能源投资集团股份有限公司
                                                                                                                                                                       发行人本次收购的清能发
                                   控股光伏子公司                                                                                                                      展控制的光伏项目公司


                                                                                                                                                                       发行人原直接持股本次用
            100% 100%     51%      51% 53.5%                                                                                                                           于增资的光伏项目公司

             杭
                    江    舟       松    清
             州
                    北    山       阳    能
             湾
                    浙    浙       浙    发
             浙
                    源    源       源    展
             源



                                        100% 100%        100% 100%           100%       100%       100%       100%       100%        70%        100%       100% 100% 100%                   90%         100%


                                                                                                                          特                                           四
                                               徐        泰                              赣         济         博                    博                                           宿         龙
                                         瑞                        丹         无                                          克                     伊         聚         子                                永
                                               州        州                              州         南         州                    乐                                           州         游
                                         旭                        阳         锡                                          斯                     阳         阳         王                                修
                                               新        新                              新         新         新                    新                                           新         新
                                         投                        电         电                                          太                     能         能         旗                                浙
                                               能        能                              能         能         能                    能                                           能         能
                                         资                        力         力                                          阳                     源         源         能                                源
                                               源        源                              源         源         源                    源                                           源         源
                                                                                                                          能                                           源



            100% 100%    100% 100%      100%        100% 100%           51%        51%        51%        51%        51%        51%        51%         51%        51%        51%        51%        60%         60%


                                                                                              嘉                    金                                中
             新     柯     青      苏    湖         衢        长        永         高                    金                    瓜          中                    天         敦         民         松          杭
                                                                                              峪                    昌                                卫
             疆     坪     海      州    南         州        兴        昌         台                    昌                    州          卫                    润         煌         勤         阳          州
                                                                                              关                    太                                太
             电     电     昱      电    电         光        新        光         光                    电                    光          光                    新         光         光         光          浙
                                                                                              光                    阳                                阳
             力     力     辉      力    力         能        能        伏         伏                    力                    伏          伏                    能         伏         伏         伏          源
                                                                                              伏                    能                                能




                                                                                                   86
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                       招股说明书



     7、2020 年 4 月,发行人收购聚和新能源 100%股权

     为了扩充光伏发电业务,发行人于 2020 年 4 月收购了聚和新能源 100%股权。

     (1)履行的程序

     2020 年 4 月 14 日,发行人总经理办公会通过了《关于提请审议并购宁波聚
和新能源开发有限公司股权及项目投资的议案》。

     2020 年 4 月 28 日,发行人与陈涛、孙先德签订《股权转让协议》,约定由
发行人受让陈涛、孙先德合计持有的聚和新能源 100%股权。

     2020 年 4 月 28 日,聚和新能源完成了股权转让的工商登记手续。

     (2)发行人收购聚和新能源 100%股权的相关情况

     发行人收购聚和新能源 100%股权时,已对聚和新能源截至 2019 年 12 月 31
日的财务状况进行了审计与评估。根据浙江天平会计师事务所(特殊普通合伙)
出具的清产核资专项审计报告(天平专审〔2020〕0061 号),聚和新能源截至 2019
年 12 月 31 日的经审计净资产为-376.03 元。根据万邦资产评估有限公司出具的
资产评估报告(万邦评报〔2020〕33 号),按照资产基础法,聚和新能源截至 2019
年 12 月 31 日的经评估净资产为-376.03 元。

     根据上述审计、评估结果,发行人与转让方陈涛、孙先德确定聚和新能源的
转让价格为 0 元。

     (3)收购聚和新能源对发行人财务状况的影响

     发行人自 2020 年 4 月 29 日起将聚和新能源纳入合并范围。收购聚和新能源
属于非同一控制下的企业合并,收购聚和新能源对发行人 2019 年度/年末的财务
状况影响如下:
                                                                      单位:万元
  公司名称            总资产         净资产           营业收入       利润总额
 聚和新能源                 137.71            -0.04              -           0.00
    合   计                 137.71            -0.04              -           0.00
    发行人            2,419,186.90    970,651.30        210,237.84      78,949.59



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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


  公司名称               总资产                净资产              营业收入           利润总额
被重组方相关
                              0.00%                -0.00%                     -             0.00%
财务指标占比
      注:聚和新能源 2019 年度/年末的财务报表未经审计。

       因发行人在完成收购聚和新能源前 12 个月内累计收购了青海新能源、清能
发展,收购聚和新能源与青海新能源、清能发展合计对发行人 2018 年度/年末的
财务状况影响如下:
                                                                                       单位:万元
序号          公司名称            总资产           净资产            营业收入         利润总额
  1       青海新能源                  99.33                    -                  -              -
  2           清能发展            511,418.52           47,126.67         5,578.24         1,610.23
  3       聚和新能源                    1.01               -0.04                  -          -0.04
         合    计                 511,518.86           47,126.63         5,578.24         1,610.19
         发行人              1,727,280.08             746,695.97       125,070.77        23,520.65
被重组方相关财务指标
                                     29.61%               6.31%            4.46%            6.85%
        占比
      注:聚和新能源 2018 年度/年末的财务报表未经审计。

       收购聚和新能源对发行人 2018 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利
润总额的影响均未超过 50%,且该等收购与前 12 个月内累计的收购对发行人
2018 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、利润总额的累计影响均未超过 50%,
发行人主营业务最近 3 年内未发生重大变化。


   (三)发行人的资产重组未导致主营业务变动

       1、水力发电、风力发电、光伏发电具有高度相关性,其均为发行人的主营
业务

       公司秉承―激水、追风、逐光‖的产业发展观,主营业务为水力发电、光伏发
电、风力发电等可再生能源项目的投资、开发、建设和运营管理。水力发电、光
伏发电、风力发电均将自然资源作为发电的能量转化来源,其项目投资、开发、
建设和运营管理的过程高度相关,管理和技术关联度高。因此,水力发电、光伏
发电、风力发电的业务具有高度相关性。

       从发行人的发展历程看,2002 年,浙江省水利厅以下属水电资产设立发行


                                                 88
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                      招股说明书


人的前身水电集团,2010 年,经浙江省人民政府批准,发行人无偿划转至浙能
集团,并于 2010 年起承担浙能集团可再生能源板块职能,负责落实可再生能源
板块的投资开发、股权管理、工程项目建设、可再生能源企业生产经营等相关综
合管理工作,因此,发行人的业务定位为可再生能源业务板块。

     为落实浙能集团对发行人的业务定位要求,发行人自 2011 年开展嵊泗海上
风电项目前期工作,自 2013 年底开展嘉兴 1 号海上风电项目前期工作,自 2014
年开始松阳光伏、长兴新能等光伏项目的前期工作,此外,还陆续开展了杭州湾
风电项目、台州海上风电项目等风电项目的前期开发工作。2016 年开始,公司
的光伏项目陆续并网发电,但由于海上风电项目审批手续复杂,开发周期较长,
嘉兴 1 号海上风电项目将在 2021 年底前并网投产。

     综上所述,从发行人的业务定位、业务相关性以及实际经营情况来看,发行
人自无偿划转至浙能集团后,就一直致力于水力发电、风力发电和光伏发电业务,
因此,发行人的主营业务未发生变化。

     2、收购光伏业务资产、风电业务资产对财务状况的影响

     由于发行人收购光伏业务资产、风电业务资产系于不同年度内收购,报告期
各期末,收购光伏业务、风电业务的资产变动情况以及影响情况如下:
                                                                                                     单位:万元
                              2020.12.31                        2019.12.31                   2018.12.31
      项     目
                        总资产        净资产               总资产       净资产          总资产          净资产

水力发电                493,347.89    260,382.54           535,281.63   281,638.42      550,719.06      250,409.16

光伏发电               1,459,008.70   549,591.79       1,439,927.03     489,469.69      801,251.87      221,025.45

  其中:甘宁 11 家光
                                  -               -                 -               -   636,568.28      184,025.29
  伏公司

  清能发展                        -               -        662,969.23   270,513.31               -               -

  聚和新能源               9,134.41        1,997.56                 -               -            -               -

 年度收购光伏小计          9,134.41        1,997.56        662,969.23   270,513.31      636,568.28      184,025.29

风力发电                821,125.10    203,731.53           357,740.72   151,267.21       50,866.77       29,286.39

  其中:江苏双创新能              -               -        219,153.95    84,495.46               -               -

  青海新能源                      -               -         18,609.96        7,499.18            -               -

  宁夏新能源                      -               -         19,867.38    19,800.00               -




                                                      89
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                            招股说明书


                              2020.12.31                           2019.12.31                      2018.12.31
        项     目
                        总资产             净资产             总资产         净资产          总资产           净资产

  年度收购风电小计                -                  -        257,631.29      111,794.64               -                -

   主营业务小计注 1    2,773,481.69       1,013,705.86    2,332,949.38        922,375.32    1,402,837.70      500,721.00

    合并报表合计       2,973,465.78       1,012,476.18    2,419,186.90        970,651.30    1,727,280.08      746,695.97

年度收购光伏占比注 2        0.31%              0.20%             27.40%         27.87%          36.85%           24.65%

年度收购风电占比注 2              -                  -           10.65%         11.52%                 -                -

    注 1:该主营业务小计金额为发行人水力发电、风力发电、光伏发电业务总资产、净资
产的合计数,与发行人合并报表总资产、净资产存在差异系母公司资产。
    注 2:收购光伏占比与收购风电占比系年度收购光伏小计金额、年度收购风电小计金额
占合并报表合计金额的比例。

      2019 年末,收购的江苏双创、青海新能源、宁夏新能源等风力发电项目的
总资产和净资产主要系发行人收购后以自筹资金投入金额,项目收购时上述公司
合并日的总资产、净资产合计为 11,926.96 万元、8,876.87 万元,占 2019 年末合
并报表对应指标的比例分别为 0.49%、0.91%。

      报告期内,收购光伏业务、风电业务的主营业务收入、主营业务毛利指标变
动情况以及影响情况如下:
                                                                                                           单位:万元
                               2020 年度                            2019 年度                      2018 年度
        项     目      主营业务           主营业务            主营业务       主营业务       主营业务         主营业务
                          收入               毛利               收入           毛利           收入             毛利

水力发电                  66,159.87         36,034.15         105,363.74      72,179.52       59,685.82        28,690.78

光伏发电                161,672.44          91,441.88          99,552.88      57,173.28       63,016.10        35,388.40

  其中:甘宁 11 家光
                                      -              -                   -              -     46,839.76        25,114.33
  伏公司

  清能发展注 1            59,331.28         32,038.45                    -              -              -                -

  聚和新能源                 679.13            423.48                    -              -              -                -

  年度收购光伏小计        60,010.41         32,561.93                    -              -     46,839.76        25,114.33

风力发电注 2                 723.98            110.54            690.53          126.29          711.40          144.61

   主营业务小计注 3     228,231.14         125,920.25         205,607.16     129,479.08      123,413.32        64,223.79

   合并报表合计注 4     234,651.42         126,497.59         210,237.84     129,748.89      125,070.77        64,979.29

  年度收购光伏占比         25.57%             25.74%                     -              -       37.45%          38.65%

     注 1:发行人于 2019 年末将清能发展纳入合并范围,但其营业收入等利润表科目于 2020
年 1 月 1 日起纳入合并范围。


                                                         90
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                   招股说明书


    注 2:收购的江苏双创、青海新能源、宁夏新能源等风力发电项目于 2020 年末陆续并
网发电,因此,收购当年 2019 年度内无对应收入和毛利。
    注 3:该主营业务小计金额为发行人水力发电、风力发电、光伏发电业务主营业务收入、
主营业务毛利。
    注 4:合并报表合计系合并报表营业收入口径的收入和毛利。

     由上可见,报告期内,发行人收购的资产主要是 2018 年收购甘宁 11 家光伏
公司以及 2019 年收购清能发展。总体而言,按照不同年度划分,发行人当年度
收购的光伏发电业务和风力发电业务总资产、净资产、收入、毛利合计占比均未
超过 50%,发行人主营业务在报告期内未发生重大变化。

     3、收购光伏业务资产、风电业务资产对业务状况的影响

     发行人收购的江苏双创新能、青海新能源和宁夏新能源三家风力发电项目公
司合计控股装机容量、权益装机容量分别为 47.00 万千瓦、31.80 万千瓦,上述
项目在收购时均为在建项目,项目投入主要发生在收购后,与发行人自建项目无
实质差异,因此对发行人报告期内的控股装机容量及权益装机容量无影响。

     截至 2020 年 12 月 31 日,发行人合并范围内已运营风力发电项目控股装机
容量、权益装机容量分别为 31.83 万千瓦、29.63 万千瓦,在建风力发电项目(含
收购项目)控股装机容量、权益装机容量分别为 56.52 万千瓦、43.53 万千瓦,
收购项目的控股装机容量、权益装机容量占发行人整体风力发电项目(包括运营
项目和在建项目)控股装机容量、权益装机容量的比例分别为 53.20%、43.47%。

     报告期各期末,收购当年对光伏发电业务控股装机容量及权益装机容量的影
响和占比情况如下:
                                                                                           单位:万千瓦
                            2020.12.31                      2019.12.31                   2018.12.31
      项     目
                       控股装机       权益装机        控股装机       权益装机       控股装机        权益装机

光伏发电                  157.36           69.56          148.16      60.37 注 1        94.75           56.64

  其中:甘宁 11 家光
                                  -              -               -              -       70.50           35.96
  伏公司

  清能发展                        -              -         53.40          27.13                -               -

  聚和新能源             2.20 注 2       2.20 注 2               -              -              -               -

 年度收购光伏占比         1.40%          3.16%            36.05%       44.93%         74.40%          63.49%

整体装机容量              268.61         217.63           229.03         180.26        175.62          169.66



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                            2020.12.31                  2019.12.31             2018.12.31
      项   目
                      控股装机     权益装机       控股装机     权益装机   控股装机    权益装机

年度收购光伏占整体
                         0.82%           1.01%        23.32%     15.05%     40.14%      21.20%
   装机容量比例
    注 1:在发行人以增资与收购方式取得清能发展 53.5%股权的交易中,发行人以持有的
16 家光伏发电项目公司的股权作价,向清能发展进行增资,以换取清能发展的控股权,因
此,收购清能发展后发行人的控股装机容量增长较多,但权益装机容量增长较少。
    注 2:聚和新能源收购时为在建项目,该项目主要系公司收购后继续投入建设,与公司
自建项目无实质差异。

     报告期内,发行人收购的光伏发电业务主要是 2018 年收购甘宁 11 家光伏公
司以及 2019 年收购清能发展,其占收购当年发行人光伏发电的控股装机容量、
权益装机容量的比例较高。

     报告期内,发行人收购的上述光伏发电业务与发行人收购前的业务相同,且
收购前后发行人实际控制人未发生变更。上述收购中,发行人收购甘宁 11 家光
伏公司股权时,被收购资产的总资产、营业收入超过收购前一会计年度/年末相
应项目的 50%,未超过 100%,报告期内主营业务未发生重大变化,截至 2019
年 12 月首次申报前,发行人完成收购甘宁 11 家光伏公司股权后已运行满 12 个
月,符合相关规定。发行人其他被收购资产的总资产、净资产、营业收入、利润
总额等财务指标均未超过收购前一会计年度/年末发行人相应项目的 50%,因此,
发行人报告期内主营业务未发生重大变化,符合发行条件。


   (四)收购后对标的资产的管控模式和实际管控情况

     1、发行人收购标的资产后对其的管控模式

     (1)从公司治理层面的管控

     发行人收购光伏发电项目公司、风力发电项目公司后,即从公司治理层面着
手对标的资产进行管控。发行人通过签订《股权转让协议》,行使股东权力,对
该等公司委派半数以上的董事或执行董事(不设董事会),聘任高级管理人员。
该等公司的执行董事、董事会成员、高级管理人员等一般由发行人的高级管理人
员、部门主任及副主任等中层干部担任。因此,发行人能够通过股东会、董事会
(执行董事)以及高级管理人员等决策和执行层面控制和管理该等公司。



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     (2)对具体工作人员的管控

     发行人通过内部决策,向被收购企业委派了员工,由该等员工在被收购企业
内开展具体工作。

     发行人对被收购光伏发电项目公司的管控本着―精简高效、集中管控‖原则。
发行人设立了华东事业部和西北事业部,分区域对收购和自建光伏项目进行生产
经营管理,其中,华东事业部负责浙江、江西、江苏、湖南、安徽等地区,西北
事业部负责新疆、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等地区。两个事业部均至少下设了
综合办公室、计划经营部、财务部、安全监察部和生产技术部(生产安全部),
全面负责管理区域内光伏项目公司的生产经营管理,具体承担项目的运维管理、
科技信息、安全生产、物资采购、财务管理、会计核算、计划合同、电量营销、
党群工作、应急管理、地方关系等。两个事业部在项目公司属地化招聘的员工则
主要负责与电网公司的结算以及财务、行政后勤等工作。

     (3)对业务流程的管控

     发行人收购的光伏发电项目公司的经营活动即运营光伏电站,相关活动主要
有:销售、采购、运营维护、融资、人事、财务管理,发行人通过华东事业部、
西北事业部,对上述公司的相关活动流程进行管控。

     2、发行人收购标的资产后的实际管控情况

     发行人收购标的资产后,能够对其进行有效管理,具体理由如下:

     (1)发行人收购的资产均为独立的项目子公司,发行人的控股比例均在 51%
以上,且拥有半数以上的董事席位,发行人向项目公司委派总经理、财务负责人
等高级管理人员以及计划经营、生产安全、行政后勤、财务等核心岗位人员,因
此,发行人在公司治理和管理层面均具有实际控制权。

     (2)发行人基于项目平稳交接、降低成本等考虑,将光伏电站的运维环节
外包给第三方,但是发行人对受托运维方具有选择权,对运维管理工作具有进行
检查、监督、考评的权利,且对重要的运维事项有审查批复权,因此,虽然发行
人委托第三方运维电站,但是对第三方的运维工作也具有实际管控权。

     (3)发行人与第三方之间的委托运维协议按年签署,不具有长期性,且发

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行人对光伏项目拥有进行资产购建、处置、投融资行为等对其价值具有重大影响
的决策权,另外第三方的运维费仅包含固定的日常运行维护费和按确定原则计算
的考核费用,光伏项目的可变回报由发行人享有。

     发行人员工按照岗位职责,能够各司其职,对被收购企业的日常经营活动进
行管控,未出现因委托第三方进行运维而导致的人事、财务、采购、销售、融资、
生产等事项未按照公司制度和业务流程办理,使之不受发行人控制的情况。因此,
发行人能够对被收购企业的日常经营活动进行实时控制,发行人收购后,对被收
购企业均进行了有效的管理。




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四、发行人的组织结构

   (一)发行人的股权结构图

                                                                    浙江省财务开发有
                           浙江省国资委
                                                                      限责任公司

                                             90%              10%




                                                   浙能集团


                                    100%                            100%
                                                      60%




                   兴源节能                        浙能国际         40%       浙能资本


                    3.68%
          68.47%                    0.03%




                   浙能电力

                     10%
                                                     15%
                                                                                75%

                                               国新国同(浙江)
            浙江富浙投资有限
                                    14.27%     投资基金合伙企业     25%       浙能投资
                  公司
                                                 (有限合伙)


                                                                                0.01%

           20%                                     绿能基金                              33.33%

                     6.67%
                                                    99.99%
                                                                                                    100%
            之江新实业有限公
     2%                                            新能发展         0.01%     浙能创投
                    司

                                                    23.08%



                           76.92%                  浙江新能




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   (二)发行人的内部组织结构图

                                    股东大会

                                                           监事会


      战略与决策委员会                                薪酬与考核委员会
                                     董事会
             董事会秘书                                审计委员会

             西北事业部              总经理            华东事业部




                        市
 综     计      项             人        生           资               科
 合     划      目    标场     力   财   产
                                               (建
                                                      产
                                                             证        技   党    纪
                      管营                     防设          券     管
                                                                       与   群    检
 办     发      开             资   务   安    汛管   经     事     理      工    审
                      理销                                             信
 公     展      发    部与     源   部   全    办理   营     务     部
                                                                       息   作    计
 室     部      部      招     部        部    )部   部     部        化   部    室
                        投




   (三)发行人的部门设置及主要职能

      公司已按照现代企业制度的要求设立了各个职能部门。公司的最高权力机构
是股东大会,董事会是股东大会的执行机构,监事会是公司的内部监督机构,其
中董事会下设战略与决策委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会。公司实行董
事会领导下的总经理负责制。在董事会的领导下,由总经理负责公司日常经营与
管理。各部门的主要职能如下:

      1、综合办公室

      负责组织落实公司决策指示与领导班子工作部署,围绕公司中心工作开展公
司日常行政管理,建立并保持公司内外联系,协调公司系统各单位、各部门工作,
承担公司行政管理、后勤服务保障、公共关系管理、应急维稳及信访管理、物业
管理等具体工作,并根据管控权责划分对控股企业办公室业务进行审核、指导、
协调、监督、考核。负责制订(修编)公司行政管理、综合事务管理、公共关系
管理、物业管理等工作相关管理制标准、制度,经批准后组织实施;负责制定部
门管理目标和工作计划,建立部门日常管理、考核等管理制度;负责公司重要文

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件、综合性报告、工作总结与计划、公函等的起草、修改与审核工作;负责公司
公文的收发、审稿、流转、文印、归档等工作,负责日常文书的处理;负责公司
本部办公类固定资产的预算申请、采购申请、资产管理、维修、报废及预算外购
置申请等工作,协助有关部门做好清产核资、盘查稽核、资产评估工作;负责公
司本部各类业务招待、活动的归口管理工作;负责公司重大活动、重大会议的组
织、协调工作。

     2、计划发展部

     负责公司综合计划管理、统计管理、合同管理、法律事务管理等工作;负责
可再生能源政策研究分析;负责组织编制公司中、长期发展战略、规划等;负责
指导、协调、检查、监督控股企业战略规划、计划统计、合同管理、法律事务管
理等工作。计划管理工作包括编制上报综合计划、投资(资金)计划,编报年度
预算(ERP)、月度资金计划,汇总审核前期工作动态和计划报告,上报国资委、
能监办等相关部门项目及投资资金报表的编报工作等;合同管理工作包括负责合
同的归口管理,合同签署至履行期间的档案管理,管理合同管理信息系统;统计
管理具体负责控股企业的综合统计数据汇总、审核、报送工作及统计年鉴的编制,
报送项目重大节点信息、进展情况及投资分析等报表,向地方统计局汇总报送经
营、财务、人力等相关数据;法律事务管理具体包括公司日常的法律事务管理和
普法教育,建立公司法律风险防控体系,有关管理标准的合法合规性审查,对控
股企业相关业务协调、指导、监督、信息上报等组织管理工作。

     3、项目开发部

     负责可再生能源开发项目投资决策前的前期工作,参与项目开工前的相关工
作;负责公司实业性(建设类)项目收购工作;参与可再生能源项目的投资机会
研究。项目前期管理包括负责可再生能源项目投资机会研究、项目立项、(预)
可行性研究、核准(备案)报批、投资决策等相关前期管理工作,项目投资决策
通过后,继续深化属于前期工作范畴的后置审批工作(如有),配合和协助建设
管理部、资产经营部等相关部门和单位落实新建项目开工、实业性(建设类)并
购项目建设或投运等外部条件。




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       4、市场营销与招投标管理部

     负责国家新能源产业市场研究分析,为公司发展提供可行性意见和建议;负
责经营性并购项目的信息收集工作;负责管理市场电量交易等营销工作;负责招
投标业务的归口管理工作;负责公司生产、综合类项目(施工与服务)及中介服
务机构采购工作,负责公司生产、综合类项目(物资)采购工作;负责公司供应
商管理工作;负责公司基建项目的招投标工作;指导、检查、监督、考核控股企
业招投标及采购工作;负责废旧物资处置的归口管理工作,负责公司废旧物资处
置。

       5、人力资源部

     负责公司人力资源规划与―三定‖工作、招聘调配管理、教育培训管理、薪酬
福利管理、劳动关系管理、绩效管理等工作,负责公司干部队伍和人才队伍建设
的日常管理工作。人力资源规划与―三定‖工作包括组织制订人力资源规划并推进
实施,定期开展人力资源发展状况研究,组织制订公司―三定‖方案(部门设置和
定岗定员方案)并组织实施,审核控股企业―三定‖方案;招聘调配管理工作包括
组织制订年度人员需求计划,审核控股企业人员需求与招聘方案,组织开展公司
人员招聘调配工作,做好控股企业人员录用调配方案的审核或审批,负责指导或
组织控股企业开展校园招聘工作;教育培训管理工作包括归口管理公司职工教育
培训工作,组织制订公司年度教育培训计划并推进实施,使用教育培训经费,建
设与管理公司内训师队伍,组织做好公司职工专业技术职称的评审工作;薪酬福
利管理工作包括制订年度人工成本预算方案并推进实施,审核控股企业年度人工
成本预算方案,制订控股企业工资分配平衡方案并组织实施,归口管理年度绩效
考核工作,制订公司职工薪酬考核分配制度,管理公司职工各类社会保险关系及
住房公积金、企业年金,管理公司福利费的使用;劳动关系管理工作包括公司职
工劳动合同的日常管理及集体合同的审查管理,配合做好劳动争议调解工作,管
理公司职工入职离职、定岗调岗、退休,管理公司职工休假考勤管理、健康体检、
奖惩,管理公司人事档案,管理维护人力资源信息管理系统;干部队伍和人才队
伍建设工作包括公司级后备干部推荐工作,审核控股企业总助、副总师人选、重
点岗位中层干部人选,提出推荐名单,组织开展公司中层干部选拔任用、调配、
培养、考核,开展公司中层后备干部、青年人才的选拔、培养、考核,审核公司

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出国(境)人员政审相关材料。

     6、财务部

     负责建立健全公司财务管理制度,完善会计核算体系,依法实行会计监督;
负责公司全面预算管理、财务核算与资金管理工作。全面预算管理工作包括建立
健全全面预算管理体系,深化预算精益化管理,收集、审核、平衡控股企业预算
报表和方案,编制预算报表和方案,组织实施经批准后的预算方案,对预算执行
情况进行分析,编制资金预算计划,承担资金预算计划的上报、调整、执行、分
析工作,对各项资金收支进行控制、监督;财务核算与资金管理工作包括指导控
股企业完善会计核算体系,规范财务管理,依法实行会计监督,组织控股企业的
财务决算、财务报表、清产核资、资产减值准备、财务核销等,收集、审核、汇
总控股企业会计报表、财务分析及重大财务事项,负责资金计划编制和控股企业
资金计划的收集、审核、平衡、汇总和分析,组织实施经批准后的资金计划和融
资计划,负责审核控股企业对外担保方案,负责对控股企业固定资产贷款方案的
初审和报批,负责控股企业新设银行账户初审,督促控股企业做好银行账户的管
理工作,建立、完善财务信息化系统,并负责日常管理;财务考核与监督工作包
括指导控股企业贯彻执行国家财经制度,组织实施重点企业财务部门负责人管理
制度,参与控股企业年度经营责任制的制订和审核,负责对控股企业会计报表及
财务报告的考评工作。

     7、生产安全部

     负责公司安全管理、技术监督及可靠性管理、设备管理、节能环保监督管理、
检修技改管理等工作;行使安全生产监督、检查、考核的职能,指导、协调和监
督公司各部门、控股企业的安全工作。安全管理工作包括起草公司安全工作规划
和计划,提出年度安全生产目标,编制公司与控股企业签订的安全生产责任书,
并对安全生产责任制完成情况进行监督和考核,组织编制生产事故应急救援预
案,并检查监督预案的演练和落实,负责起草和督促实施本公司有关安全生产管
理标准;对公司系统执行国家有关安全生产法律、法规、规章、标准、上级有关
安全生产规定及本办法等执行情况和以及明确的安全生产责任、义务等履行情况
进行监督、指导;组织开展公司系统安全生产检查,对公司系统涉及主设备、重


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要基础设施及重大施工机械安全的技术状况,涉及人身安全的防护状况以及各企
业安全监督管理工作进行监督检查;履行安全生产委员会办公室职责,协助分管
安全生产的领导组织召开公司系统年度安全生产工作会议,组织召开安全监督网
络例会;负责汇总、定期发布公司有关安全生产工作情况,按时向上级有关部门
报送;技术监督、可靠性管理包括负责公司的技术监督和可靠性管理工作,贯彻
落实技术监督及可靠性管理各项要求。牵头建立完善技术监督标准体系。设备管
理包括掌握控发电企业生产指标和设备缺陷情况,督促各专业对设备异常情况的
分析研究,及时采取有效应对,提高设备、系统的可靠性;节能环保管理包括贯
彻落实节能环保工作的各项要求,加强常态化的节能环保管理工作,分析节能环
保工作动态,预先和及时消除异常情况;负责编制年度环保工作目标和年度节能
工作目标,负责考核营运企业环保指标和节能指标完成情况;检修、技改管理包
括负责公司检修、技改管理工作,贯彻落实检修、技改管理的各项要求。组织公
司系统各单位编报年度检修、技改项目及费用计划及三年滚动规划,跟踪各企业
落实年度检修、技改计划执行情况,督促落实并进行考核。

     8、建设管理部(防汛办)

     负责公司及控股企业基建项目、基建性质技改项目的进度、质量、安全、投
资控制的监督管理工作;负责公司控股电站防汛工作的监督管理;负责公司控股
水电站水工安全的监督管理。工程管理工作包括审查基建项目初步设计、重大设
计变更及专项技术方案,审核基建项目一级网络进度计划,确定年度进度目标并
配合计划发展部确定年度投资计划,基建项目质量监督检查、质量事故的调查和
处理,配合生产安全部参与基建项目安全检查、安全事故的调查处理,检查基建
项目合同的执行情况,并协调解决合同执行过程中的重大问题,监督工程进度用
款计划和使用情况,组织基建项目竣工决算审查工作,会同项目公司组织工程达
标投产、各专项验收及竣工验收,统计、汇总、报送基建项目信息;水工安全、
防汛工作监督管理工作包括监督、指导控股水电站大坝安全注册、安全鉴定(大
坝定期检查)等管理工作,监督、指导控股水电站大坝及水工建筑物的监测、维
修、技术改造、运行管理和水库大坝安全日常工作以及水库调度等工作,监督、
指导控股企业的防汛防台管理等工作,组织实施公司防汛值班等工作,审查电站
的发电量计划。


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     9、资产经营部

     负责公司经营性(非建设类)项目收购和后评价工作;负责公司产权管理、
经营管理、关联交易管理、价格管理和财产保险管理等工作;负责公司控股企业
的经营责任制考核;负责公司及控股企业的三会及出资人代表管理。资本运作管
理工作包括研究资本市场发展态势,拟定并组织落实公司资本市场发展战略,研
究公司资本运作的路径,组织实施公司的资本运作,配合证券事务部实施公司
IPO 和增资扩股等资本市场融资事项,日常监督管理证券资产,拟定公司证券类
资产的投资、处置方案;并购重组工作包括负责公司的经营性项目收购,负责经
营性收购项目后评价管理。经营管理工作包括经营分析和控股企业的日常业绩监
控工作,拟定、审核、报批、实施公司及控股企业的关联交易方案,审核控股企
业财产保险方案,提出公司年度业务计划建议,审核控股企业年度经营计划,参
与审核公司及控股企业重大的大修、技改项目费用及工程项目移交生产时的决算
工作,负责经营绩效考核,拟定经营责任书,组织开展控股企业经营责任制考核,
提出考核结果的建议;产权管理工作包括负责拟定公司资产处置、产权转让、企
业增资、无偿划转、企业改制重组方案并组织实施,负责控股企业产权登记管理,
提出公司资本运作、并购重组、产权转让等经济类项目中介服务机构选聘方案及
相关审核、报批和评价工作,参与相关中介服务机构招标文件的评审,参与拟定
对外投资项目的公司章程、协议,负责新设分公司方案的审核与报批;出资人代
表管理工作包括统筹公司控股企业―三会‖管理,负责公司与控股、参股企业股东
会、董事会的业务联系工作,牵头组织控股、参股企业―三会‖议题审核、反馈以
及资料汇集,外派董事的归口管理,对控股企业出资人代表职位,职数设置方案、
变动方案提出建议和意见。

     10、证券事务部

     负责筹划并组织实施公司 IPO;负责公司资本市场战略管理、市值管理、证
券资产管理、信息披露、监管部门及投资人关系管理;具体经办公司资本市场融
资工作;负责组织筹备公司董事会年度及临时股东大会、董事会及其他专门委员
会会议;负责办理公司股权登记、限售、变更、股利分配、转增股本等事项。负
责跟踪公司股票交易状况,股价出现异常时及时分析原因并采取必要措施;负责
组织和协调公司信息披露事务,办理公司信息对外公布相关事宜,制定信息披露

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相关制度,督促相关人员遵守信息披露相关规定;负责协调公司与证券监管机构、
投资者、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通;负责筹备公司股东大会、董事
会及专门委员会会议,监事会会议;负责保管股东大会、董事会、监事会的会议
文件,股东名册、董事名册等材料;负责办理公司股权登记、限售、变更、股利
分配、转增股份等事项。

     11、科技与信息化管理部

     负责公司信息化建设、科技项目等归口管理工作;指导、监督、检查、考核
控股企业相关工作。信息化管理工作包括实施公司信息化规划,编制公司信息化
管理标准、管理制度、技术,管理正版软件,审查企业上报的信息化专项计划,
汇总编制公司年度信息化专项计划及资金预算,管理公司网络与信息系统的日常
维护、安全,公司网络与信息化系统项目、资产的技术管理工作,定期调试、维
护公司局域网网络,对公司员工信息技术和应用技能培训,控股企业信息化工作
的监督检查和评价考核;科技创新管理工作包括管理公司科技项目、科技信息,
制定公司科技管理相关标准制度,组织贯彻科技创新规划,整理和上报公司科技
工作信息,审查企业上报的科技项目计划,汇总编制公司年度科技创新计划及资
金预算,组织职责范围内科技项目的审查、验收,对控股企业的科技创新工作进
行监督检查和考核。

     12、党群工作部

     负责公司党建日常事务、党支部建设及管理指导、宣传教育、意识形态管理、
精神文明建设、企业文化、工团建设等工作;指导、监督控股企业相关工作。企
业党建工作包括负责公司党建日常管理工作,包括计划、总结、检查、考核、党
员组织关系接转、党费收缴使用管理等;负责拟定并组织实施党建方面的规章制
度、工作规划、计划和意见,指导控股企业党组织建设、党建主体责任落实和日
常党建工作开展;编制年度党建党风廉政建设责任书(党建部分)考核目标及考
核内容、办法;拟订公司党委中心组理论学习计划,做好中心组学习各项会务工
作;负责政治理论教育工作,做好党员、干部职工的政治理论学习培训,指导控
股企业的理论学习教育工作。支部建设及支部管理工作包括负责指导和监督公司
党组织发展党员和党支部建设工作,负责公司党员教育管理工作、发展党员年度


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计划制订,负责五好党支部、星级党支部的检查、评级及推荐工作;企业宣传工
作包括负责管理、协调对内日常新闻宣传报道工作,制定和落实年度及重点工作
的对内新闻宣传工作计划,组织内部重大新闻宣传报道活动;负责公司内部网站
的新闻中心、微信公众号等专网专栏的维护管理工作。职工思想政治工作与精神
文明建设包括负责思想政治工作,贯彻落实公司党委关于思想政治工作的部署和
要求。做好各企业思想动态的情况汇总并及时报告党委,策划和落实思想政治研
究课题。企业文化建设包括负责公司企业文化建设工作,编制并组织实施企业文
化建设规划和年度计划,指导控股企业的文化建设工作,积极开展企业文化调研
和企业文化建设课题研究工作。

     13、纪检审计室

     负责公司纪检、审计管理工作,是公司纪委和内部审计的日常管理机构,对
控股企业相关业务进行审核、指导、协调、监督、考核。纪检管理工作包括协助
制订控股企业党风廉政建设责任制考核办法,会同考核控股企业党建党风廉政建
设责任制的执行情况,协助做好上级党建党风廉政建设责任制考核的迎检工作,
监督落实反馈问题的整改。负责公司廉政风险防控体系建设和党风、廉洁自律、
反腐倡廉教育。负责公司党风廉政建设分析、廉政课题研讨工作。牵头实施公司
效能监督工作,指导和督促控股营运企业开展相关工作。负责组织对公司―三重
一大‖事项的监督,配合上级做好对公司和领导班子、控股企业―三重一大‖工作
的考核和监督。负责监督公司招投标、采购及其他重要经济活动。负责查办公司
及各控股企业的纪检监察信访案件,指导和督促控股企业纪检监察信访案件查办
工作。参与对重大事故的调查、事实认定、调查处理、责任追究。负责公司本部
中层干部廉政档案管理工作。负责纪检、党风廉政监督人员的业务培训和指导;
审计管理工作包括负责制定并实施审计方面的有关管理制度。负责制定公司年度
审计工作计划,对控股营运企业上报的审计计划进行审核并进行年度考核。负责
组织开展控股企业内部控制、管理,技改、工程项目,财务收支、预算执行等审
计工作。对公司及控股企业领导任期、届中和离任经济责任制审计及专项审计。
配合上级审计部门对公司进行审计的工作。负责公司审计问题整改落实的监督工
作。负责公司本级和控股企业内审人员培训及业务指导。负责各类审计资料的整
理归档和保管、保密工作。


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     14、西北事业部

     承担西北地区(甘肃、新疆、宁夏、青海、内蒙古)光伏发电项目公司的日
常生产经营管理,具体包括运维和检修技改的外委管理、科技信息、安全生产、
物资采购、财务管理、会计核算、计划合同、电量营销、党群工作、应急管理、
地方关系等日常生产经营工作。

     15、华东事业部

     负责华东地区(除西北地区之外)光伏发电项目公司的日常生产经营管理,
具体承担项目的运维管理、科技信息、安全生产、物资采购、财务管理、会计核
算、计划合同、电量营销、党群工作、应急管理、地方关系等日常生产经营工作。


五、发行人的控股及参股公司情况

   (一)发行人的控股及参股公司图

     截至本招股说明书签署之日,本公司主要控股及参股公司如下图所示:




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                                                                                                                               浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                    洞头风电分公司




                                                                                                                                                                                                                                                                                                100%             60%

                                          控股水电子公司                                                             控股光伏子公司                                                                                          控股风电子公司                                                    新能企管        氢能技术


                   100%   90%        68%           66.3%   65%   63%    51%            53.5% 100%               100%      100%         51%    51%        100%                                  100%          100%    100%   100%           100%        100%       51%            90%

                                                                                                                                                                                                              嘉                                                  江
                           华            岩         谢                                                五         杭                                          聚                                    五                                                   宁                        青
                    大                                     北     安        龙             清                              江          舟         松                           聚                             兴       松        瑞         晶                    苏
                           光            樟         村                                                家         州                                          和                                    家                                                   夏                        海
                    洋                                     海     民        川             能                              北          山         阳                           合                             海       阳        达         鑫                    双
                           潭            溪         源                                                渠         湾                                          新        100%
                                                                                                                                                                                                   渠                                                   新                        新
                    水                                     水     水        水             发                              浙          浙         浙                           光                             上       新        新         新                    创
                           水            水         水                                                光         浙                                          能                                    新                                                   能                        能
                    电                                     电     电        电             展                              源          源         源                           伏                             风       能        能         能                    新
                           电            电         电                                                伏         源                                          源                                    能                                                   源                        源
                                                                                                                                                                                                              电                                                  能



  100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 70% 100% 100% 100% 100% 100% 90% 60%                                                          60%    51% 51% 51% 51%                       51% 51% 51%             51% 51%          51%        51% 100% 100% 100% 95%

                                                                       特                                  四                                                                                                                                                     东              大
                    泰    徐                          济   博    赣              博                                  宿            龙                                               嘉                  金                  中                                              如         格
   长    衢   瑞                    丹        无                       克             伊        聚         子              永                松        杭         永          高              金              瓜      中              天     敦         民        台              柴
                    州    州                          南   州    州              乐                                  州            游                                               峪                  昌                  卫                                              东         尔
   兴    州   旭                    阳        锡                       斯             阳        阳         王              修                阳        州         昌          台              昌              州      卫              润     煌         勤        双              旦
                    新    新                          新   新    新              新                                  新            新                                               关                  太                  太                                              新         木
   新    光   投                    电        电                       太             能        能         旗              浙                光        浙         光          光              电              光      光              新     光         光        创              新
                    能    能                          能   能    能              能                                  能            能                                               光                  阳                  阳                                              能         光
   能    能   资                    力        力                       阳             源        源         能              源                伏        源         伏          伏              力              伏      伏              能     伏         伏        新              能
                    源    源                          源   源    源              源                                  源            源                                               伏                  能                  能                                              源         伏
                                                                       能                                  源                                                                                                                                                     能              源



                                                                                                                                                                                         参股子公司



 100%   100% 100% 100%    100%                                                         50% 44.44% 41% 35.5% 35% 32.47% 35%                                    35%             30%   26.6% 25.44% 23%                 20% 17.43% 15.36% 15.07% 15% 11.11% 4.88% 4.56%                                0.01%
                                                                                                                                                                                                                                                                       天
                                                                                           嵊                                                                                                                桐       舟                                     衢
                                                                                                                          青                                                                                                                      大                   荒
   新   柯    青     苏        湖                                                          泗        惠         武                沙         玉         广         阳          仙        石        钱        柏       山    高        珊                     江                   浙    昊             浙
                                                                                                                          山                                                                                                                      岭                   坪
   疆   坪    海     州        南                                                          海        宁         强                畈         溪         灵         高          居        塘        江        抽       智    湖        溪                     抽                   晶    新             晶
                                                                                                                          殿                                                                                                                      坪                   抽
   电   电    昱     电        电                                                          上        电         水                电         水         风         风          水        水        水        水       慧    水        水                     水                   光    投             发
                                                                                                                          水                                                                                                                      水                   水
   力   力    辉     力        力                                                          风        力         电                站         利         电         电          电        电        利        蓄       能    电        电                     蓄                   伏    资             展
                                                                                                                          电                                                                                                                      电                   蓄
                                                                                           电                                                                                                                能       源                                     能
                                                                                                                                                                                                                                                                       能

                                                                                                                                                                                                                                                                                 0.12% 0.44%        99.99%




                                                                                                                                                             105
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                      招股说明书




     (二)控股子公司情况

       截至本招股说明书签署之日,浙江新能的直接或间接控股子公司共 65 家,基本情况如下:

                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                           住所                 主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
                                                                                                        浙江新能 65%,浙能电力
        浙江浙能北海水力发     2003 年 7             杭州市凤起东路 2-12 号(双号)7
 1                                          孙志久                                     浙江省丽水市     25%,丽水市城市建设投    水力发电
        电有限公司             月 21 日              楼
                                                                                                        资有限责任公司 10%
                                                                                                        浙江新能 90%,杭州市临
        浙江浙能华光潭水力     2002 年 1             浙江省杭州市临安区龙岗镇地塔
 2                                          林咸志                                     浙江省杭州市     安区润丰水电有限公司     水力发电
        发电有限公司           月 31 日              村童家 19(1 幢整幢)
                                                                                                        10%
                                                                                                        浙江新能 66.3%,松阳县
        浙江松阳谢村源水利
                               1997 年 9                                                                谢村源流域水电开发有限
 3      水电开发有限责任公                  周岳成   浙江松阳县西屏镇新华路 34 号      浙江省丽水市                              水力发电
                               月 30 日                                                                 公司 20%,浙江省水电实
        司
                                                                                                        业公司 13.7%
                                                                                                        浙江新能 63%,松阳县谢
        浙江松阳安民水电站     2002 年 7                                                                村源流域水电开发有限公
 4                                          周岳成   浙江松阳县西屏镇新华路 34 号      浙江省丽水市                              水力发电
        有限责任公司           月2日                                                                    司 20%,浙江省水电实业
                                                                                                        公司 17%
        龙泉市岩樟溪流域水     2001 年 12                                                               浙江新能 68%,龙泉市水
 5                                          朱水丰   浙江省龙泉市岩樟乡绿坑村          浙江省丽水市                              水力发电
        电开发有限公司         月 28 日                                                                 电总站 32%
        景宁畲族自治县大洋     2002 年 3             浙江省丽水市景宁畲族自治县毛
 6                                          张伟清                                     浙江省丽水市     浙江新能 100%            水力发电
        水电开发有限公司       月 20 日              洋乡毛洋村
 7      浙江龙川水利水电开     2007 年 11   周岳成   浙江省丽水市遂昌县北界镇坑里      浙江省丽水市     浙江新能 51%,遂昌国投   水力发电



                                                                         106
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                     招股说明书




                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                           住所                主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
       发有限公司              月 16 日              潘村下墅                                          49%
                                                     浙江省嘉兴市平湖市独山港镇乍                                               风力发电,尚未
       浙江浙能嘉兴海上风      2017 年 4
 8                                          施小华   全公路北侧(浙江独山港经济开     浙江省嘉兴市     浙江新能 100%            实际开展经营业
       力发电有限公司          月 10 日
                                                     发区管理委员会 334 室)                                                    务
                                                                                                       浙江新能 51%,中海石油
       江苏双创新能源开发      2017 年 3             江苏省通州湾江海联动开发示范                      (中国)有限公司 47%,   控股公司,实业
 9                                          吴荣辉                                    江苏省南通市
       有限公司                月 30 日              区政务中心 5 楼 518 室                            霍尔果斯瀚致创业投资有   投资
                                                                                                       限公司 2%
       东台双创新能源开发      2017 年 11
 10                                         吴荣辉   东台沿海经济区港城大道 88 号     江苏省东台市     江苏双创新能 100%        风力发电
       有限公司                月2日
                                                     新疆五家渠北塔山牧场(库甫)
       五家渠浙能新能源有      2019 年 7                                                                                        风力发电、光伏
 11                                         贺元启   畜牧二连(脱浪岗村)胡杨路 151   新疆五家渠市     浙江新能 100%
       限公司                  月 24 日                                                                                         发电
                                                     号
                                                     新疆塔城裕民县新疆塔城地区裕                                               风力发电,尚未
       新疆一六一瑞达新能      2018 年 12
 12                                         吴荣辉   民县塔斯提路 161 团 4 号高层底   新疆塔城地区     浙江新能 100%            实际开展经营业
       源有限公司              月 28 日
                                                     商 1-2                                                                     务
                                                     新疆塔城裕民县新疆塔城地区裕                                               风力发电,尚未
       新疆一六一晶鑫新能      2018 年 12
 13                                         吴荣辉   民县塔斯提路 161 团 4 号高层底   新疆塔城地区     浙江新能 100%            实际开展经营业
       源有限公司              月 28 日
                                                     商 1-1                                                                     务
                                                                                      青海省海西蒙古
       青海浙能新能源开发      2017 年 7             德令哈市工业园区长江路以东纬                      浙江新能 90%,海西华汇   控股公司,实业
 14                                         朱水丰                                    族藏族自治州德
       有限公司                月 12 日              二路以南 2 号辅助楼                               化工机械有限公司 10%     投资
                                                                                      令哈市
 15    大柴旦浙能新能源有      2017 年 11   李姚伟   青海省海西州大柴旦行委经发局     青海省海西蒙古   青海新能源 100%          风力发电




                                                                         107
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                   招股说明书




                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                            住所             主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
       限公司                  月8日                 3 楼 305 室                    族藏族自治州大
                                                                                    柴旦行政区
       宁夏浙能新能源有限      2019 年 3             宁夏回族自治区中卫市沙坡头区
 16                                         梁幼明                                  宁夏中卫市       浙江新能 100%            风力发电
       公司                    月 21 日              常乐镇熊水村
                                                                                                                              风力发电,尚未
       浙能松阳新能源开发      2016 年 1             浙江省丽水市松阳县西屏街道青
 17                                         柴剑鸿                                  浙江省丽水市     浙江新能 100%            实际开展经营业
       有限公司                月 19 日              云路 208 号
                                                                                                                              务
       浙江浙能长兴新能源      2015 年 12            浙江省湖州市长兴县泗安镇泗安
 18                                         袁文清                                  浙江省湖州市     清能发展 100%            光伏发电
       有限公司                月 28 日              大道 666 号
       浙江浙能环亚松阳光      2015 年 9             浙江省丽水市松阳县赤寿乡龙下                    清能发展 60%,浙江环亚
 19                                         周岳成                                  浙江省丽水市                              光伏发电
       伏发电有限公司          月 16 日              村 A1 号                                        能源科技有限公司 40%
       衢州力诺天昱阳光能      2014 年 10            浙江省衢州市柯城区航埠镇兴航
 20                                         朱跃亮                                  浙江省衢州市     清能发展 100%            光伏发电
       源有限公司              月 27 日              路 179 号 305 室
       宁波杭州湾新区浙源      2018 年 4             浙江省宁波杭州湾新区滨海四路
 21                                         沈海雄                                  浙江省宁波市     浙江新能 100%            光伏发电
       新能源有限公司          月 27 日              636 号
       宁波江北浙源新能源      2017 年 12            浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖
 22                                         沈海雄                                  浙江省宁波市     浙江新能 100%            光伏发电
       有限公司                月 21 日              人家 324 号 307 室
                                                     江西省九江市永修县新城永昌大
       永修县浙源新能源有      2017 年 7
 23                                         王军     道东侧城南工业集中区星火电子   江西省九江市     清能发展 100%            光伏发电
       限公司                  月 28 日
                                                     商务产业园 9 栋
       浙江松阳浙源光伏发      2018 年 2             浙江省丽水市松阳县西屏街道万                    浙江新能 51%,松阳县田
 24                                         周岳成                                  浙江省丽水市                              光伏发电
       电有限公司              月 24 日              寿家园 12 幢 1 号                               园强村投资有限公司 49%
 25    杭州浙源新能源有限      2017 年 5    朱跃亮   浙江省杭州市余杭区五常街道余   浙江省杭州市     清能发展 60%,尚越光电   光伏发电




                                                                          108
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                     招股说明书




                                           法定代
序号          企业名称         成立日期                           住所                主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                             表人
       公司                    月 17 日             杭塘路 1999 号 1 幢 507 室                         科技股份有限公司 40%
       舟山浙源新能源有限      2018 年 4            浙江省舟山市普陀区六横镇台门                       浙江新能 51%,舟山煤电
 26                                        朱跃亮                                    浙江省舟山市                               光伏发电
       公司                    月 28 日             人民南路 34 号 A45                                 49%
       敦煌市天润新能源有      2014 年 4            甘肃省酒泉市敦煌市七里镇光电                       清能发展 51%,正泰新能
 27                                        王新                                      甘肃省敦煌市                               光伏发电
       限公司                  月 25 日             产业园区                                           源 49%
       敦煌正泰光伏发电有      2011 年 8                                                               清能发展 51%,正泰新能
 28                                        王新     敦煌市七里镇光电园区             甘肃省敦煌市                               光伏发电
       限公司                  月8日                                                                   源 49%
       嘉峪关正泰光伏发电      2014 年 7            甘肃省嘉峪关市工业园区嘉西光                       清能发展 51%,正泰新能
 29                                        王新                                      甘肃省嘉峪关市                             光伏发电
       有限公司                月8日                伏产业园                                           源 49%
       高台县正泰光伏发电      2012 年 8                                                               清能发展 51%,正泰新能
 30                                        王新     甘肃省张掖市高台县高崖子滩       甘肃省张掖市                               光伏发电
       有限公司                月3日                                                                   源 49%
       瓜州县光源光伏发电      2014 年 3            甘肃省酒泉市瓜州县柳园镇黑山                       清能发展 51%,正泰新能
 31                                        王新                                      甘肃省酒泉市                               光伏发电
       有限公司                月 11 日             口光源光伏办公楼 101 室                            源 49%
       民勤县正泰光伏发电      2012 年 8            甘肃省武威市民勤县红沙岗镇工                       清能发展 51%,正泰新能
 32                                        王新                                      甘肃省武威市                               光伏发电
       有限公司                月7日                业集聚区                                           源 49%
       金昌帷盛太阳能发电      2013 年 6            甘肃省金昌市经济技术开发区新                       清能发展 51%,正泰新能
 33                                        王新                                      甘肃省金昌市                               光伏发电
       有限公司                月3日                华东路 68 号                                       源 49%
       金昌清能电力有限公      2013 年 1            甘肃省金昌市经济技术开发区新                       清能发展 51%,中康电力
 34                                        王新                                      甘肃省金昌市                               光伏发电
       司                      月 25 日             华东路 68 号                                       49%
       永昌正泰光伏发电有      2012 年 8            甘肃省金昌市永昌县城关镇东大                       清能发展 51%,正泰新能
 35                                        王新                                        甘肃省金昌市                             光伏发电
       限公司                  月7日                街(县农行办公楼 5 楼 501-503 室)                 源 49%
       中卫清银源星太阳能      2014 年 9                                                               清能发展 51%,正泰新能
 36                                        王新     中卫市沙坡头区镇罗工业园区       宁夏中卫市                                 光伏发电
       有限责任公司            月 10 日                                                                源 49%




                                                                         109
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                    招股说明书




                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                          住所                主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
       中卫正泰光伏发电有      2012 年 11            中卫市沙坡头区迎水镇迎闫公路                     清能发展 51%,正泰新能
 37                                         王新                                     宁夏中卫市                                光伏发电
       限公司                  月 14 日              以东                                             源 49%
       浙江新能企业管理有      2019 年 7             浙江省杭州市江干区凤起东路 8
 38                                         陈一国                                   浙江省杭州市     浙江新能 100%            投资管理
       限公司                  月 23 日              号5楼
       浙江清能能源发展有      2017 年 7             浙江省杭州市西湖区北山街道白                     浙江新能 53.5%,绿能基
 39                                         王树乾                                   浙江省杭州市                              投资管理
       限公司                  月 12 日              沙泉 121-2 号 102 室                             金 46.5%
       浙江瑞旭投资有限公      2012 年 1             浙江省杭州市上城区元帅庙后
 40                                         袁文清                                   浙江省杭州市     清能发展 100%            投资管理
       司                      月 19 日              88-2 号 586 室
       新疆爱康电力开发有      2012 年 3             新疆博州精河县茫丁乡巴音阿门    新疆博尔塔拉蒙
 41                                         王新                                                      瑞旭投资 100%            光伏发电
       限公司                  月 27 日              牧民定居点以南 14 公里处        古自治州
       青海昱辉新能源有限      2011 年 8                                             青海省海西蒙古
 42                                         王新     青海省乌兰县柯柯镇南沙沟村                       瑞旭投资 100%            光伏发电
       公司                    月 30 日                                              族藏族自治州
       柯坪嘉盛阳光电力有      2012 年 1             新疆阿克苏地区柯坪县启浪乡立
 43                                         王新                                     新疆阿克苏地区   瑞旭投资 100%            光伏发电
       限公司                  月 10 日              民油脂厂旁
                                                     长沙经济技术开发区板仓路以
       湖南中康电力开发有      2017 年 10
 44                                         邹万里   西、向阳路新长海广场第 3 栋 A   湖南省长沙市     瑞旭投资 100%            光伏发电
       限公司                  月 17 日
                                                     座 1006(集群注册)
                                                     苏州市吴江区东太湖生态旅游度
       苏州慧康电力开发有      2017 年 4
 45                                         邹万里   假区(太湖新城)中山南路 1729   江苏省苏州市     瑞旭投资 100%            光伏发电
       限公司                  月 18 日
                                                     号上领大厦 804 室
       特克斯昱辉太阳能开      2012 年 7             新疆伊犁州特克斯县阿扎提街四    新疆伊犁哈萨克
 46                                         王新                                                      清能发展 100%            光伏发电
       发有限公司              月 25 日              环路 247 号(招商引资服务中心) 自治州
 47    内蒙古四子王旗神光      2013 年 11   王新     四子王旗乌兰花镇文化路祥瑞集    内蒙古乌兰察布   清能发展 100%            光伏发电




                                                                        110
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                      招股说明书




                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                           住所                 主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
       能源发展有限公司        月 15 日              贸市场                            市
       九州方园博州新能源      2012 年 6                                               新疆博尔塔拉蒙
 48                                         王新     新疆博州博乐市南城区第九中学                       清能发展 100%            光伏发电
       有限公司                月 12 日                                                古自治州
       九州方园博乐市新能      2013 年 11                                              新疆博尔塔拉蒙   清能发展 70%,中康电力
 49                                         王新     新疆博州博乐市南城区 01 号                                                  光伏发电
       源有限公司              月7日                                                   古自治州         30%
       新疆伊阳能源科技有      2014 年 4             新疆伊犁州巩留县 73 团金岗循环    新疆伊犁哈萨克
 50                                         王新                                                        清能发展 100%            光伏发电
       限公司                  月 22 日              经济产业园区                      自治州
       新疆聚阳能源科技有      2013 年 11            新疆五家渠市人民南路 781 号恒     新疆伊犁哈萨克
 51                                         王新                                                        清能发展 100%            光伏发电
       限公司                  月 25 日              祥大厦                            自治州
       宿州恒康新能源有限      2014 年 12            安徽省宿州市埇桥区夹沟镇巴山
 52                                         朱跃亮                                     安徽省宿州市     清能发展 100%            光伏发电
       公司                    月 22 日              新街镇政府北二楼
       丹阳中康电力开发有      2016 年 12            丹阳市云阳镇丹金路益阳五金机
 53                                         邹万里                                     江苏省丹阳市     清能发展 100%            光伏发电
       限公司                  月5日                 电城
       无锡中康电力开发有      2014 年 9
 54                                         邹万里   无锡市新吴区城南路 32 号 438 室   江苏省无锡市     清能发展 100%            光伏发电
       限公司                  月5日
       泰州中康新能源有限      2014 年 5
 55                                         邹万里   泰州市高港区银杏苑 25 幢 7 号     江苏省泰州市     清能发展 100%            光伏发电
       公司                    月 29 日
       徐州统联新能源有限      2014 年 5             徐州经济技术开发区淮海五金机
 56                                         邹万里                                     江苏省徐州市     清能发展 100%            光伏发电
       公司                    月 27 日              电大市场东区 3 号楼 1-1208
       济南统联新能源有限      2014 年 5             济阳县济阳街道稍门高楼村 220
 57                                         邹万里                                     山东省济南市     清能发展 100%            光伏发电
       公司                    月 22 日              线西侧二楼 202 室
       赣州市南康区爱康新      2013 年 12            江西省赣州市南康区南水新区芙
 58                                         邹万里                                     江西省赣州市     清能发展 100%            光伏发电
       能源科技有限公司        月 11 日              蓉新城翠蓉苑 6 座 502 室




                                                                         111
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                        招股说明书




                                            法定代
序号         企业名称          成立日期                            住所                  主要生产经营地          股权结构             主营业务
                                              表人
        中机国能龙游新能源     2015 年 8             浙江省衢州市龙游县湖镇镇客路                         清能发展 90%,中机国能
 59                                         朱跃亮                                       浙江省衢州市                              光伏发电
        有限公司               月 24 日              村国强家庭农场                                       电力集团有限公司 10%
                                                     浙江省杭州市江干区凯旋街道凤
        浙江浙能航天氢能技     2020 年 4                                                                  浙江新能 60%,北京航天
 60                                         周慎学   起东路 2,4,6,8,10,12 号 3021   浙江省杭州市                              氢能设备销售
        术有限公司             月 20 日                                                                   试验技术研究所 40%
                                                     室
        宁波聚和新能源开发     2018 年 4             浙江省宁波市江北区环城北路西                                                  控股公司,实业
 61                                         陈晓健                                       浙江省宁波市     浙江新能 100%
        有限公司               月2日                 段 405 号 501 室                                                              投资
        宁海聚合光伏工程有     2018 年 4             浙江省宁波市宁海县长街镇长街
 62                                         陈晓健                                       浙江省宁波市     聚和新能源 100%          光伏发电
        限公司                 月 18 日              村(沙头)(自主申报)
                                                     新疆五家渠北塔山牧场(库甫)
        五家渠浙新能光伏发     2020 年 7
 63                                         沈海雄   畜牧二连(脱浪岗村)胡杨路 160      新疆五家渠市     浙江新能 100%            光伏发电
        电有限公司             月1日
                                                     号
                                                                                                                                   光伏发电,尚未
        格尔木浙新能光伏发     2020 年 7             青海省格尔木市格尔木昆仑经济                         青海新能源 95%,上海电
 64                                         李姚伟                                       青海省格尔木市                            实际开展经营业
        电有限公司             月 30 日              技术开发区商业街 266 号                              力设计院有限公司 5%
                                                                                                                                   务
                                                                                                                                   光伏发电,尚未
        如东锦康新能源有限     2020 年 10
 65                                         高潮     如东县大豫镇九龙村十一组 12 号      江苏省南通市     江苏双创新能 100%        实际开展经营业
        公司                   月 23 日
                                                                                                                                   务

       浙江新能控股子公司最近一年的财务情况如下:




                                                                          112
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                招股说明书




                                                                                                                              单位:万元
                                                                                   2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称              注册资本      实收资本                                                        审计情况
                                                                          总资产         净资产          净利润
 1     浙江浙能北海水力发电有限公司          170,200.00    170,200.00     392,129.13     196,182.83        9,116.88   经发行人会计师审计
 2     浙江浙能华光潭水力发电有限公司         16,170.00     16,170.00      45,183.72      20,538.25        2,520.70   经发行人会计师审计
       浙江松阳谢村源水利水电开发有限责任
 3                                             3,000.00      3,000.00       8,839.43       7,914.00         392.45    经发行人会计师审计
       公司
 4     浙江松阳安民水电站有限责任公司          4,000.00      4,000.00       7,936.81       5,392.04         216.83    经发行人会计师审计
 5     龙泉市岩樟溪流域水电开发有限公司        4,000.00      4,000.00      11,445.89       8,582.22         951.57    经发行人会计师审计
 6     景宁畲族自治县大洋水电开发有限公司      3,500.00      3,500.00       4,825.72       3,785.23          44.01    经发行人会计师审计
 7     浙江龙川水利水电开发有限公司            8,000.00      8,000.00      16,694.51      12,099.30        1,188.60   经发行人会计师审计
 8     浙江浙能嘉兴海上风力发电有限公司      170,000.00    103,500.00     285,979.53      86,206.67         229.42    经发行人会计师审计
 9     江苏双创新能源开发有限公司             96,000.00     85,000.00     412,483.84      84,933.98          -61.48   经发行人会计师审计
 10    东台双创新能源开发有限公司             96,000.00     84,448.00     411,957.42      84,408.22          -33.31   经发行人会计师审计
 11    五家渠浙能新能源有限公司               15,540.00     13,000.00      80,482.81      13,000.00               -   经发行人会计师审计
 12    新疆一六一瑞达新能源有限公司            2,000.00               -            -              -               -   经发行人会计师审计
 13    新疆一六一晶鑫新能源有限公司            2,000.00               -            -              -               -   经发行人会计师审计
 14    青海浙能新能源开发有限公司              7,500.00      7,500.00      34,868.78       7,449.73          -49.46   经发行人会计师审计
 15    大柴旦浙能新能源有限公司                7,500.00      7,500.00      34,869.68       7,450.63          -49.37   经发行人会计师审计
 16    宁夏浙能新能源有限公司                 28,000.00     24,300.00      84,016.40      24,296.12           -3.88   经发行人会计师审计




                                                                113
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                              招股说明书




                                                                                 2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称            注册资本      实收资本                                                        审计情况
                                                                        总资产         净资产          净利润
 17    浙能松阳新能源开发有限公司             200.00                -            -              -               -   经发行人会计师审计
 18    浙江浙能长兴新能源有限公司           12,000.00     12,000.00      59,763.95      14,719.73        2,143.42   经发行人会计师审计
 19    浙江浙能环亚松阳光伏发电有限公司      5,100.00      5,100.00      30,169.27       7,272.01        1,324.61   经发行人会计师审计
 20    衢州力诺天昱阳光能源有限公司          3,000.00      3,000.00      17,852.63       3,626.21         461.58    经发行人会计师审计
 21    宁波杭州湾新区浙源新能源有限公司      1,030.00      1,030.00       5,214.58       1,161.00          17.16    经发行人会计师审计
 22    宁波江北浙源新能源有限公司            4,000.00      4,000.00      16,682.81       4,502.65           3.65    经发行人会计师审计
 23    永修县浙源新能源有限公司              2,200.00      2,200.00      10,735.75       2,463.97          88.21    经发行人会计师审计
 24    浙江松阳浙源光伏发电有限公司          4,810.00      4,810.00      16,595.63       5,602.01         535.48    经发行人会计师审计
 25    杭州浙源新能源有限公司                 260.00        260.00         838.75          308.13          35.51    经发行人会计师审计
 26    舟山浙源新能源有限公司                2,200.00      1,980.00      10,636.68       2,146.56         123.88    经发行人会计师审计
 27    敦煌市天润新能源有限公司              4,800.00      4,800.00      21,833.02       5,812.06         723.58    经发行人会计师审计
 28    敦煌正泰光伏发电有限公司             29,153.00     29,153.00      91,636.28      26,301.76        2,244.90   经发行人会计师审计
 29    嘉峪关正泰光伏发电有限公司            7,200.00      7,200.00      26,472.62       8,383.62         775.78    经发行人会计师审计
 30    高台县正泰光伏发电有限公司           22,704.00     22,704.00      86,189.25      26,012.54        2,344.33   经发行人会计师审计
 31    瓜州县光源光伏发电有限公司            3,750.00      3,750.00      16,888.72       4,492.93         552.28    经发行人会计师审计
 32    民勤县正泰光伏发电有限公司           10,685.00     10,685.00      45,261.30      12,003.54        1,113.48   经发行人会计师审计
 33    金昌帷盛太阳能发电有限公司            7,650.00      2,600.00      23,418.07       3,272.84         317.06    经发行人会计师审计
 34    金昌清能电力有限公司                 36,100.00     36,100.00     101,350.62      39,183.92        2,586.80   经发行人会计师审计



                                                              114
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                              招股说明书




                                                                                 2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称              注册资本      实收资本                                                      审计情况
                                                                        总资产         净资产          净利润
 35    永昌正泰光伏发电有限公司               36,658.00     36,658.00   161,117.43      44,058.27        5,187.65   经发行人会计师审计
 36    中卫清银源星太阳能有限责任公司          4,800.00      4,800.00    22,542.08       6,138.75         743.26    经发行人会计师审计
 37    中卫正泰光伏发电有限公司                4,124.00      4,124.00    16,448.10       5,020.07         436.66    经发行人会计师审计
 38    浙江新能企业管理有限公司                1,000.00      1,000.00     1,005.32       1,005.27            4.46   经发行人会计师审计
 39    浙江清能能源发展有限公司              258,039.00    219,836.81   651,330.63     283,889.25       11,248.34   经发行人会计师审计
 40    浙江瑞旭投资有限公司                   15,000.00     15,000.00   155,040.16      17,252.76        1,626.13   经发行人会计师审计
 41    新疆爱康电力开发有限公司               33,712.00     33,712.00   105,932.70      36,503.11        1,436.63   经发行人会计师审计
 42    青海昱辉新能源有限公司                 16,533.00     16,533.00    55,625.55      17,693.76         433.96    经发行人会计师审计
 43    柯坪嘉盛阳光电力有限公司                6,944.00      6,944.00    19,656.35       4,750.65        -342.75    经发行人会计师审计
 44    湖南中康电力开发有限公司                 200.00        200.00       761.50          260.82          68.89    经发行人会计师审计
 45    苏州慧康电力开发有限公司                 100.00        100.00       337.12          173.87          33.97    经发行人会计师审计
 46    特克斯昱辉太阳能开发有限公司            6,300.00      6,300.00    20,064.70       7,719.22         634.52    经发行人会计师审计
 47    内蒙古四子王旗神光能源发展有限公司      5,400.00      5,400.00    19,081.79       6,836.55         674.81    经发行人会计师审计
 48    九州方园博州新能源有限公司             20,000.00     20,000.00    95,531.46      18,339.52        2,775.29   经发行人会计师审计
 49    九州方园博乐市新能源有限公司           17,000.00     17,000.00    86,530.07      19,730.60        1,410.01   经发行人会计师审计
 50    新疆伊阳能源科技有限公司                7,000.00      1,000.00    25,157.89         641.92         443.22    经发行人会计师审计
 51    新疆聚阳能源科技有限公司               21,137.00     21,000.00    55,084.43      26,169.00        2,650.81   经发行人会计师审计
 52    宿州恒康新能源有限公司                 16,000.00     16,000.00    18,223.58      16,978.05         780.07    经发行人会计师审计



                                                                115
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                 招股说明书




                                                                                    2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称               注册资本      实收资本                                                        审计情况
                                                                           总资产         净资产          净利润
 53     丹阳中康电力开发有限公司                 100.00        100.00        1,308.03         387.72         114.58    经发行人会计师审计
 54     无锡中康电力开发有限公司                 100.00        100.00         367.11          162.83          24.39    经发行人会计师审计
 55     泰州中康新能源有限公司                   100.00        100.00        1,625.10         295.73          38.90    经发行人会计师审计
 56     徐州统联新能源有限公司                   100.00        100.00        1,233.38         143.34           3.27    经发行人会计师审计
 57     济南统联新能源有限公司                   100.00        100.00        2,469.80         368.33          79.74    经发行人会计师审计
 58     赣州市南康区爱康新能源科技有限公司       100.00        100.00        2,728.96         208.52           1.73    经发行人会计师审计
 59     中机国能龙游新能源有限公司              5,000.00      5,000.00      23,770.41       8,568.59        1,008.91   经发行人会计师审计
 60     浙江浙能航天氢能技术有限公司            1,950.00      1,950.00       3,777.82       2,220.41         270.41    经发行人会计师审计
 61     宁波聚和新能源开发有限公司              1,800.00      1,727.00       9,188.87       1,997.56         270.56    经发行人会计师审计
 62     宁海聚合光伏工程有限公司                1,800.00      1,725.00       9,187.19       1,990.89         270.89    经发行人会计师审计
 63     五家渠浙新能光伏发电有限公司            4,000.00      4,000.00      20,610.47       4,000.00               -   经发行人会计师审计
 64     格尔木浙新能光伏发电有限公司            3,600.00               -            -              -               -         不适用
 65     如东锦康新能源有限公司                   500.00                -            -              -               -         不适用


   (三)参股子公司情况

       截至本招股说明书签署之日,浙江新能参股子公司共 21 家,基本情况如下:




                                                                 116
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                                招股说明书




                                       法定代                       主要生产经
序号       企业名称       成立日期                    住所                                              股权结构                              主营业务
                                         表人                           营地
                                                                                 浙 江 新 能 35.50% , 杭 州 天 目 永 安 集 团 有 限 公 司
       杭州临安青山殿                                                            11.00%,上海震达水利发展有限责任公司 18.50%,
                          1995 年 5             浙江省杭州市临安    浙江省杭州
 1     水电开发有限公                  张利                                      浙江恒力电力承装有限公司 16.50%,浙江中新电力               水力发电
                          月8日                 区潜川镇青山殿      市
       司                                                                        工程建设有限公司 13.50%,临安大禹水电有限公司
                                                                                 5.00%
                                                浙江省丽水市景宁                 浙 江 新 能 44.44% , 正 阳 电 力 集 团 股 份 有 限 公 司
       浙江景宁惠宁电     1994 年 2                                 浙江省丽水
 2                                     张伟清   畲族自治县雁溪乡                 27.78%,景宁畲族自治县投资开发有限公司 25.20%, 水力发电
       力发展有限公司     月8日                                     市
                                                上标二级电站                     景宁畲族自治县国有资产投资经营有限公司 2.58%
       松阳大岭坪水电                                                            松阳县梧桐源水库发展有限公司 60.14%,浙江新能
                          2014 年 12            浙江省丽水市松阳    浙江省丽水
 3     开发有限责任公                  李枝忠                                    15.07%,浙江省水电实业公司 13.66%,松阳县谢村               水力发电
                          月 31 日              县新兴镇谢村村      市
       司                                                                        源流域水电开发有限公司 11.13%
                                                                                 金华市沙畈电厂 44.09%,浙江新能 35.00%,浙江省
       金华市沙畈二级     1997 年 12            浙江省金华市婺城    浙江省金华   经济建设发展公司 9.09%,浙江省发展和改革委员会
 4                                     倪跃晓                                                                                                水力发电
       电站有限公司       月 17 日              区沙畈乡山脚村      市           服务中心 6.82%,金华白沙溪开发建设有限公司
                                                                                 5.00%
                                                浙江省丽水市莲都
       丽水玉溪水利枢     1994 年 4                                 浙江省丽水   丽水市瓯江水电投资有限公司 67.53%,浙江新能
 5                                     练志明   区括苍路 163 号五                                                                            水力发电
       纽有限责任公司     月 11 日                                  市           32.47%
                                                层
       泰顺仙居水力发     2001 年 8             泰顺县罗阳镇泰庆    浙江省温州   浙 江 宇 丰 水 电 集 团 有 限 公 司 70.00% , 浙 江 新 能
 6                                     林飞雄                                                                                                水力发电
       电有限公司         月7日                 南路 165 号         市           30.00%
       云和县石塘水电     1994 年 12            浙江省丽水市云和    浙江省丽水
 7                                     吴俊健                                    华能综合产业公司 73.40%,浙江新能 26.60%                    水力发电
       站                 月 30 日              县石塘镇            市
       瑞安市高湖水电     2002 年 6             瑞安市高楼镇赵山    浙江省温州   浙江珊溪水利水电开发股份有限公司 51.14%,浙江
 8                                     富旭平                                                                                                水力发电
       有限公司           月 23 日              渡指挥部内          市           新能 17.43%,浙江省财务开发公司 17.43%,惠宁电



                                                                       117
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                       招股说明书




                                       法定代                        主要生产经
序号       企业名称       成立日期                    住所                                           股权结构                        主营业务
                                         表人                            营地
                                                                                  力 14.00%
       杭州武强水电实     2004 年 12            浙江省淳安县中洲     浙江省杭州   淳安千岛湖农业发展集团有限公司 59.00%,浙江新
 9                                     周好军                                                                                       水力发电
       业有限公司         月 28 日              镇南庄村 136 号      市           能 41.00%
       浙江珊溪水利水                                                             温州市公用事业投资集团有限公司 56.08%,浙江省
                          1996 年 1             浙江省温州市国贸     浙江省温州                                                     原水供应、水
 10    电开发股份有限                  胡劲                                       财务开发公司 19.28%,浙江新能 15.36%,钱江水利
                          月 15 日              大厦 7-10 楼         市                                                             力发电
       公司                                                                       9.28%
                                                                                  截至 2020 年 9 月 30 日,中国水务投资有限公司
       钱江水利开发股     1998 年 12            杭州市三台山路 3     浙江省杭州   33.55%,浙江新能 25.44%,钱江硅谷控股有限责任     自来水的生
 11                                    叶建桥
       份有限公司         月 30 日              号                   市           公司 6.44%,浙江省水电实业公司 4.55%,其他 A 股   产和供应
                                                                                  公众股东 30.02%
       华东桐柏抽水蓄
                          2000 年 12            浙江省杭州市下城     浙江省杭州   国网新源控股有限公司 52.00%,申能股份有限公司
 12    能发电有限责任                  乐振春                                                                                       水力发电
                          月 27 日              区环城北路 63 号     市           25.00%,浙江新能 23.00%
       公司
       华东天荒坪抽水                                                             国网新源控股有限公司 41.67%,申能股份有限公司
                          1998 年 12            杭州市文一路 300     浙江省湖州
 13    蓄能有限责任公                  乐振春                                     25.00%,江苏省国信集团有限公司 16.67%,浙江新     水力发电
                          月 24 日              号                   市
       司                                                                         能 11.11%,安徽省能源集团有限公司 5.56%
                                                浙江省衢州市衢江                  国网新源控股有限公司 40.00%,国网浙江省电力有     水力发电,尚
       浙江衢江抽水蓄     2018 年 11                                 浙江省衢州
 14                                    吴耀富   区黄坛口乡黄坛口                  限公司 30.00%,浙江新能 15.00%,申能股份有限公    未实际开展
       能有限公司         月7日                                      市
                                                村黄坛口园区 11 幢                司 15.00%                                         经营业务
                                                浙江省舟山市嵊泗
       浙江浙能国电投                                                                                                               风力发电,尚
                          2018 年 10            县洋山镇共建西路     浙江省舟山   浙江新能 50.00%,国家电投集团浙江新能源有限公
 15    嵊泗海上风力发                  贺元启                                                                                       未实际开展
                          月 30 日              1 号文化中心二楼     市           司 50.00%
       电有限公司                                                                                                                   经营业务
                                                201 室-H 座




                                                                        118
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                       招股说明书




                                      法定代                          主要生产经
序号       企业名称       成立日期                      住所                                          股权结构                       主营业务
                                        表人                              营地
                                                                                                                                    光伏发电、水
       国家电投集团舟                            浙江省舟山市嵊泗                  国家电投集团浙江新能源有限公司 36.00%,上海岱
                          2018 年 7                                   浙江省舟山                                                    产养殖,尚未
 16    山智慧海洋能源                 许峰       县洋山镇府前路 1                  山电力科技股份有限公司 19.00%,浙江新能 20.00%,
                          月 17 日                                    市                                                            实际开展经
       科技有限公司                              号2楼                             嵊泗县振洋资产经营管理有限公司 25.00%
                                                                                                                                    营业务
                                      执行合
                                      伙人:浙                                     晶科电力有限公司 50.00%,绿能基金 25.00%,浙江
       浙江浙晶光伏股                            浙江省杭州市上城
                          2019 年 8   江新能                          浙江省杭州   制造基金合伙企业(有限合伙)19.88%,浙江新能     光伏发电项
 17    权投资合伙企业                            区元帅庙后 88-2 号
                          月7日       企业管                          市           4.88%,新能企管 0.12%,浙江制造投资管理有限公    目投资管理
       (有限合伙)                              618 室
                                      理有限                                       司 0.12%
                                      公司
                                                 浙江省杭州市上城
       浙江浙晶能源发     2019 年 8                                   浙江省杭州                                                    光伏发电项
 18                                   朱水丰     区钱江路 639 号                   新能企管 0.01%,浙晶光伏 99.99%
       展有限公司         月 28 日                                    市                                                            目投资开发
                                                 1132 室
                                                 山西省大同市广灵
                                                 县壶泉镇国防路北
       山西华电广灵风     2009 年 5                                   山西省大同
 19                                   郝增铃     (农产品加工贸易                  华电新能源发展有限公司 65.00%,浙江新能 35.00%   风力发电
       力发电有限公司     月 26 日                                    市
                                                 扶贫产业园加工园
                                                 区办公楼)
                                                 阳高县城北门外银
       山西华电阳高风     2010 年 8                                   山西省大同
 20                                   郝增铃     林小区 2 号楼 3 单                华电新能源发展有限公司 65.00%,浙江新能 35.00%   风力发电
       力发电有限公司     月 18 日                                    市
                                                 元 301 室
       杭州昊新股权投                 执行合     浙江省杭州市上城                  浙江新能 4.56%,新能企管 0.44%,绿能基金 25.00%,
                          2020 年 1                                   浙江省杭州
 21    资合伙企业(有                 伙人:浙   区元帅庙后 88-2 号                上饶市创辉科技有限公司 50.00%,浙江制造基金合 投资管理
                          月2日                                       市
       限合伙)                       江新能     255 室-1                          伙企业(有限合伙)19.56%,浙江制造投资管理有限



                                                                         119
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                招股说明书




                                      法定代                  主要生产经
序号       企业名称        成立日期                 住所                                         股权结构                     主营业务
                                        表人                      营地
                                      企业管                               公司 0.44%
                                      理有限
                                      公司

       浙江新能参股子公司最近一年的财务情况如下:
                                                                                                                              单位:万元
                                                                                           2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称                 注册资本      实收资本                                                         审计情况
                                                                             总资产              净资产          净利润
 1      杭州临安青山殿水电开发有限公司            5,000.00      5,000.00       12,763.54           10,331.85       2,192.57   未经审计
 2      浙江景宁惠宁电力发展有限公司              1,440.00      1,440.00        2,734.41            2,666.85         162.60   未经审计
 3      松阳大岭坪水电开发有限责任公司              710.00        710.00         761.06              499.15           61.24   未经审计
 4      金华市沙畈二级电站有限公司                2,200.00      2,200.00        3,356.95            2,344.46         141.94   未经审计
 5      丽水玉溪水利枢纽有限责任公司              6,000.00      6,000.00       14,177.10           12,233.01       1,272.66   未经审计
 6      泰顺仙居水力发电有限公司                  4,500.00      4,500.00        6,426.58            6,079.05         211.31   未经审计
 7      云和县石塘水电站                          5,051.65      5,051.65       10,202.91            8,678.17          39.86   未经审计
 8      瑞安市高湖水电有限公司                      350.00        350.00         772.91              691.68          -87.46   未经审计
 9      杭州武强水电实业有限公司                  2,000.00      2,000.00        4,635.82            2,491.41          -5.56   未经审计
 10     浙江珊溪水利水电开发股份有限公司        118,561.00    118,561.00      229,525.29          164,852.31       4,504.11   未经审计
 11     钱江水利开发股份有限公司                 35,299.58     35,299.58           /注 1               /注 1          /注 1    不适用




                                                                  120
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                     招股说明书




                                                                                             2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称                注册资本        实收资本                                                             审计情况
                                                                               总资产              净资产          净利润
 12     华东桐柏抽水蓄能发电有限责任公司         84,000.00       84,000.00      140,826.32          101,332.00       9,842.29      未经审计
 13     华东天荒坪抽水蓄能有限责任公司           72,000.00       72,000.00      223,774.41          177,061.87      48,661.99      未经审计
 14     浙江衢江抽水蓄能有限公司                146,165.00       22,754.00       95,082.60           22,754.00                 -   未经审计
        浙江浙能国电投嵊泗海上风力发电有
 15                                             120,000.00       55,000.00      257,539.58           55,000.00                 -   未经审计
        限公司
        国家电投集团舟山智慧海洋能源科技
 16                                              14,684.29        7,752.00       14,146.35           13,917.03              7.75   未经审计
        有限公司
        浙江浙晶光伏股权投资合伙企业(有限
 17                                              80,000.00       46,442.09      162,665.82           70,270.34       7,275.63      未经审计
        合伙)注 2
 18     浙江浙晶能源发展有限公司                 76,000.00       45,199.40       78,818.49           63,768.07       9,095.01      未经审计
 19     山西华电广灵风力发电有限公司             25,000.00       25,000.00       87,306.33           31,100.62       1,287.17      未经审计
 20     山西华电阳高风力发电有限公司              8,000.00        8,000.00       34,471.66            9,283.06          25.39      未经审计
        杭州昊新股权投资合伙企业(有限合
 21                                              22,500.00               -               -                   -                 -   未经审计
        伙)
      注 1:钱江水利开发股份有限公司为上市公司,截至本招股说明书签署之日,该公司尚未披露 2020 年年报。
      注 2:浙江浙晶光伏股权投资合伙企业(有限合伙)主要财务数据为母公司单体数据。




                                                                   121
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                  招股说明书




   (四)报告期内与控股股东控制的企业共同投资的企业

     1、共同投资企业的基本情况

     截至 2020 年 12 月 31 日,公司与控股股东浙能集团控制的企业共同投资的
企业包括北海水电、舟山浙源、清能发展、浙晶光伏、浙晶发展、昊新投资和昊
鑫能源。北海水电、舟山浙源和清能发展三家企业的基本情况详见本节―五、(二)
控股子公司情况‖,浙晶光伏、浙晶发展、昊新投资和昊鑫能源四家企业的基本
情况详见本节―五、(三)参股子公司情况‖。

     (1)北海水电的历史沿革概况和共同投资背景

     北海水电设立之初由浙江电开(浙能电力前身)与丽水市城市建设投资有限
责任公司(以下简称―丽水城投‖)共同设立,其中浙江电开持有北海水电 90%股
权,丽水城投持有 10%股权。

     2004 年,浙江电开将北海水电 25%的股权按照评估价格转让至浙江东南发
电股份有限公司(以下简称―东电 B‖),转让后浙江电开持有北海水电 65%股权,
东电 B 持有 25%股权,丽水城投持有 10%股权。

     2010 年 4 月,公司股东变更为浙能集团。由此公司与浙江电开、东电 B 成
为同一控股股东的关联方。

     根据浙江省国资委下发的《关于同意浙江省电力开发有限公司改制上市涉及
部分国有产权(资产)、负债无偿划转的批复》(浙国资产权〔2011〕31 号),2011
年浙能集团、浙江电开和本公司之间进行了相关企业国有产权(资产)、负债无
偿划转。完成后,公司持有北海水电 65%股权,东电 B 持有 25%股权,丽水城
投持有 10%股权。

     2014 年,浙能电力吸收合并东电 B,并承继了东电 B 持有的北海水电 25%
股权,因此,公司与浙能电力共同投资北海水电系历史国有资产转让等原因形成。

     公司对北海水电的出资来源于上级主管部门的无偿划转,合法合规。

     (2)舟山浙源的历史沿革概况和共同投资背景



                                    122
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                 招股说明书


     2018 年 4 月 28 日,公司与舟山煤电共同出资设立舟山浙源,其中,公司认
缴出资 1,122.00 万元,占注册资本的 51%;舟山煤电认缴出资 1,078.00 万元,占
注册资本的 49%。

     公司与舟山煤电共同投资舟山浙源的原因为:舟山浙源―自发自用、余量上
网‖分布式光伏项目利用了舟山中远海运重工有限公司的屋顶,而该项目系由舟
山煤电先与舟山中远海运重工有限公司进行了前期工作,而后因该项目涉及可再
生能源,舟山煤电将项目让渡给发行人进行开发,而其仅持有少数股东权益。

     公司对舟山浙源的出资来源于公司自有资金,合法合规。公司对舟山浙源的
出资价格按照所持有注册资本面值缴纳,出资价格公允。

     (3)清能发展的历史沿革概况和共同投资背景

     2018 年 9 月 7 日,清能发展由绿能基金和浙能创投出资设立,其中,绿能
基金认缴出资 119,988 万元,持股比例为 99.99%;浙能创投认缴出资 12 万元,
持股比例为 0.01%。

     2019 年 12 月 13 日,公司与绿能基金、浙能创投、清能发展签订《股权转
让及增资协议》,约定由发行人收购浙能创投持有的清能发展 0.01%股权(对应
浙能创投 12 万元未实缴出资),并以发行人下属 16 家光伏发电项目公司的股权
对清能发展进行增资,上述交易完成后,公司认缴清能发展出资 138,051.00 万元,
占其注册资本的 53.5%,清能发展原股东绿能基金认缴出资 119,988.00 万元,占
其注册资本的 46.5%。

     清能发展设立时,绿能基金和浙能创投分别持有其 99.99%和 0.01%股权。
虽然绿能基金的设立目的和主营业务定位于财务投资,但其通过控股子公司清能
发展控制 19 家光伏发电项目公司,与公司构成同业竞争。因此,公司与绿能基
金共同投资清能发展系为解决同业竞争问题而形成。

     公司收购浙能创投 12 万元出资后,对清能发展实缴的 10.22 万元系来源于
自有资金,出资合法合规,价格公允。公司对清能发展的出资来源为公司原先持
有的 16 家光伏项目公司股权,合法合规。公司和绿能基金对清能发展的持股比
例系双方以各自资产评估值为基础,调整过渡期内拟对评估基准日前未分配利润


                                   123
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的分红、评估基准日后现金出资、过渡期内的损益等因素确定,出资价格公允。

     (4)浙晶光伏、浙晶发展的历史沿革概况和共同投资背景

     2019 年 8 月 7 日,公司、新能企管与绿能基金、浙江制造投资管理有限公
司、晶科电力有限公司、浙江制造基金合伙企业(有限合伙)签订《合伙协议》,
约定共同出资设立浙晶光伏,其中,公司认缴出资 3,900.00 万元,占出资总额的
4.88%;新能企管认缴出资 100.00 万元,占出资总额的 0.12%;绿能基金认缴出
资 20,000.00 万元,占出资总额的 25%;浙江制造投资管理有限公司认缴出资
100.00 万元,占出资总额的 0.12%;晶科电力有限公司认缴出资 40,000.00 万元,
占出资总额的 50%,浙江制造基金合伙企业(有限合伙)认缴出资 15,900.00 万
元,占出资总额的 19.88%。而后,新能企管与浙晶光伏共同出资设立浙晶发展,
其中,新能企管认缴出资 7.6 万元,占注册资本的 0.01%;浙晶光伏认缴出资
75,992.4 万元,占注册资本的 99.99%。

     公司、新能企管与绿能基金共同投资浙晶光伏,新能企管与浙晶光伏共同投
资浙晶发展的原因为:绿能基金从晶科电力有限公司处获得参股光伏项目的投资
机会,因预期收益良好,但项目投资金额较大,因此公司与绿能基金、浙江制造
基金合伙企业(有限合伙)等社会资本共同出资参与投资。

     公司、新能企管对浙晶光伏、浙晶发展的出资来源于自有资金,合法合规。
公司、新能企管对浙晶光伏、浙晶发展的出资价格按照所持有出资总额的面值缴
纳,出资价格公允。

     (5)昊新投资、昊鑫能源的历史沿革概况和共同投资背景

     2019 年 12 月 18 日,公司、新能企管与绿能基金、浙江制造投资管理有限
公司、上饶市创辉科技有限公司、浙江制造基金合伙企业(有限合伙)签订《合
伙协议》,约定共同出资设立昊新投资,其中,公司认缴出资 1,025.00 万元,占
出资总额的 4.56%;新能企管认缴出资 100.00 万元,占出资总额的 0.44%;绿能
基金认缴出资 5,625.00 万元,占出资总额的 25%;浙江制造投资管理有限公司认
缴出资 100.00 万元,占出资总额的 0.44%;上饶市创辉科技有限公司认缴出资
11,250.00 万元,占出资总额的 50%,浙江制造基金合伙企业(有限合伙)认缴
出资 4,400.00 万元,占出资总额的 19.56%。而后,新能企管与昊新投资共同出

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资设立昊鑫能源,其中,新能企管认缴出资 2.1 万元,占注册资本的 0.01%;昊
新投资认缴出资 20,997.9 万元,占注册资本的 99.99%。

     公司、新能企管与绿能基金共同投资昊新投资,新能企管与昊新投资共同投
资昊鑫能源的原因为:绿能基金从第三方获得参股光伏项目的投资机会,因预期
收益良好,但项目投资金额较大,因此公司与绿能基金、浙江制造基金合伙企业
(有限合伙)等社会资本共同出资参与投资。

     公司、新能企管对昊新投资、昊鑫能源的出资来源于自有资金,合法合规。
公司、新能企管对昊新投资、昊鑫能源的出资价格按照所持有出资总额的面值缴
纳,出资价格公允。

     2、与共同投资公司的交易情况

     报告期内,公司及公司控制的其他子公司与上述共同投资公司之间的交易情
况如下:

     (1)向共同投资公司销售
                                                                    单位:万元
   交易对方           交易内容     2020 年度       2019 年度       2018 年度
北海水电          设备出售                 32.24               -               -
北海水电          提供招待所住宿               -           0.03                -

     (2)向共同投资公司采购
                                                                    单位:万元
   交易对方           交易内容     2020 年度       2019 年度       2018 年度
北海水电          提供招待所住宿            1.61           1.99            5.12

     (3)其他交易

     2018 年公司为舟山浙源垫付前期项目费 48.31 万元,截至 2020 年末相关款
项已收回。

     报告期内,因内部人员借调原因,公司及其他控股子公司替北海水电垫付工
资社保等分别为 1.13 万元、30.21 万元和 58.97 万元。




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六、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人

情况

   (一)发行人控股股东及实际控制人

     1、控股股东情况

     发行人的控股股东为浙能集团,直接持有发行人 144,000 万股股份,占发行
人股本总额的 76.92%。

     浙能集团的基本情况如下:

     公司名称:浙江省能源集团有限公司

     成立时间:2001 年 3 月 21 日

     注册资本:1,000,000.00 万元

     实收资本:1,000,000.00 万元

     住所:杭州市天目山路 152 号

     主要生产经营地:浙江省杭州市

     类型:有限责任公司(国有控股)

     法定代表人:胡仲明

     经营范围:经营国家授权的集团公司及其所属企业的国有资产和国有股权;
实业投资开发;技术咨询服务,煤炭运输信息的技术咨询服务,电力生产及供应,
可再生能源的开发利用,石油天然气运行管理,工程技术与服务,钢材、有色金
属、建筑材料、机械设备、电气电缆、煤炭(无存储)的销售,国际船舶运输(凭
许可证经营),国内水路运输(凭许可证经营),电气机械和器材制造、新型能源
设备制造,私募股权投资,投资咨询,资产管理。(未经金融等监管部门批准,
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

     主营业务:控股公司,主要从事实业投资


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       股权结构:

序号                     股东名称             出资额(万元)         出资比例
 1       浙江省国资委                               900,000.00                90.00%
 2       浙江省财务开发有限责任公司                 100,000.00                10.00%
                    合    计                       1,000,000.00             100.00%

       浙能集团最近一年的主要财务数据如下:
                                                                          单位:万元
                    项目                            2020 年度/2020 年末
总资产                                                               27,513,060.42
净资产                                                               13,343,818.73
净利润                                                                     909,659.92
     注:浙能集团 2020 年度的财务报表未经审计。

       报告期内,浙能集团不存在重大违法违规行为。

       2、实际控制人情况

       浙江省国资委系受浙江省人民政府委托,履行出资人职责的国有资产监管机
构。浙江省国资委直接持有浙能集团 90%的股权,且浙能集团存续期间,浙江省
财务开发有限责任公司授权浙江省国资委代为行使股东表决权。因此,浙江省国
资委系发行人的实际控制人。


   (二)其他主要股东情况

       除了浙能集团以外,持有发行人 5%以上股份的其他股东为新能发展,其直
接持有发行人 43,200 万股股份,占发行人股本总额的 23.08%。

       新能发展的基本情况如下:

       公司名称:浙江新能能源发展有限公司

       成立时间:2018 年 10 月 9 日

       注册资本:250,000.00 万元

       实收资本:212,884.00 万元

       住所:浙江省杭州市西湖区北山街道白沙泉 121-1 号 102 室

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      主要生产经营地:浙江省杭州市

      类型:其他有限责任公司

      法定代表人:沈国放

      经营范围:能源项目开发。

      主营业务:控股公司,主要从事股权投资

      实际控制人:浙江省国资委

      股权结构:

序号                     股东名称              出资额(万元)        出资比例
  1      绿能基金                                    249,975.00                99.99%
  2      浙能创投                                        25.00                  0.01%
                    合     计                        250,000.00              100.00%

      新能发展最近一年的主要财务数据如下:
                                                                           单位:万元
                    项目                             2020 年度/2020 年末
总资产                                                                      229,483.51
净资产                                                                      229,483.51
净利润                                                                        6,894.39
      注:新能发展 2020 年度的财务报表未经审计。




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     (三)控股股东控制的其他企业情况

       截至 2020 年 12 月 31 日,浙能集团直接控制的除本公司以外其他重要企业的基本情况如下:
                                       法定代                          主要生产   注册资本
序号       企业名称       成立日期                     住所                                               股权结构                主营业务
                                         表人                            经营地   (万元)
                                                                                               浙江省能源集团有限公司 91%,浙
        浙江省能源集团                                                                         江浙能北仑发电有限公司 3%,浙江
                          2006 年 8             杭州市环城北路华浙     浙江省杭
 1      财务有限责任公                 施云峰                                      97,074.00   浙能嘉兴发电有限责任公司 2%,浙 财务公司服务
                           月 25 日             广场 1 号楼九层        州市
        司                                                                                     江浙能镇海发电有限责任公司 2%,
                                                                                               浙江省电力建设有限公司 2%
                                                新疆哈密市伊州区天
        浙能集团哈密能    2017 年 11                                   新疆哈密                                                 未实际开展业
 2                                     沈晓兵   山北路西侧豫商大厦                  5,000.00   浙江省能源集团有限公司 100%
        源有限责任公司     月 15 日                                    市                                                       务
                                                11 层 1106 室
                                                                                               浙江省能源集团有限公司 55%,新
        伊犁新天煤化工    2010 年 4             新疆伊犁州伊宁市新     新疆伊宁                                                 煤制天然气生
 3                                     朱红卫                                     482,800.00   汶矿业集团(伊犁)能源开发有限
        有限责任公司       月 22 日             华西路 588 号          市                                                       产
                                                                                               责任公司 45%
                                                新疆昌吉州奇台县城
        浙能集团新疆准    2012 年 7                                    新疆昌吉                                                 煤炭开采与销
 4                                     陈利忠   民主路 7 号工商银行                10,000.00   浙江省能源集团有限公司 100%
        东煤业有限公司     月 12 日                                    州                                                       售
                                                302 室
                                                新疆昌吉州奇台县吐
        浙能集团新疆准                          虎玛克中街 2 区 12
                          2014 年 6                                    新疆昌吉                                                 煤制天然气生
 5      东能源化工有限                 陈利忠   丘 244 幢 9 号(华逸               30,000.00   浙江省能源集团有限公司 100%
                           月3日                                       州                                                       产
        公司                                    容锦酒店 6 层
                                                606-611 室)




                                                                        129
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                              招股说明书




                                           法定代                          主要生产    注册资本
序号      企业名称        成立日期                         住所                                                  股权结构                主营业务
                                             表人                            经营地    (万元)
                                                    杭州市江干区九环路
       浙江天虹物资贸     2003 年 9                                        浙江省杭
 6                                     应美丽       63 号 7 幢 3 楼 3018                 10,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%      贸易
       易有限公司          月 27 日                                        州市
                                                    室
                                                    浙江省杭州市余杭区
       浙江浙能技术研     2009 年 10                                       浙江省杭                                                    能源技术研发、
 7                                     秦刚华       五常街道余杭塘路                     20,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       究院有限公司        月 16 日                                        州市                                                        咨询服务
                                                    2159-1 号 1 幢 5 楼
                                                    ROOM 1405 14/F
                                                    HARBOUR CENTRE                                                                     控股公司,主要
       浙江能源国际有     2004 年 8                                        香港特别   413,164.10 万   浙江省能源集团有限公司 60%,浙
 8                                     -            25 HARBOUR                                                                         从事实业投资;
       限公司              月 11 日                                        行政区             港元    能资本控股有限公司 40%
                                                    ROAD WANCHAI                                                                       贸易
                                                    HK
                                                    浙江省临城街道翁山
       浙江省石油股份     2017 年 9                 路 555 号大宗商品交    浙江省舟                   浙江省能源集团有限公司 60%,浙   石油生产与销
 9                                     范小宁                                          1,100,000.00
       有限公司            月 16 日                 易中心 6666 室(自贸   山市                       江石油化工有限公司 40%           售
                                                    试验区内)
                                                                                                                                       煤炭开采与销
       浙江长广(集团) 1997 年 12                  浙江省湖州市长兴县     浙江省湖
 10                                    徐小丰                                            87,773.53    浙江省能源集团有限公司 100%      售;石料开采与
       有限责任公司      月 22 日                   雉城镇金陵南路         州市
                                                                                                                                       销售
       宁波海运集团有     1981 年 12                宁波市江北区北岸财     浙江省宁                   浙江省能源集团有限公司 51%,宁
 11                                    王建堂                                            12,000.00                                     海上货运服务
       限公司              月 10 日                 富中心 1 幢            波市                       波交通投资控股有限公司 49%
       浙江国信控股集     2000 年 8                 杭州市延安路 515 号    浙江省杭                                                    控股公司,主要
 12                                    陈苗水                                            81,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       团有限责任公司      月8日                    -521 号                州市                                                        从事实业投资
       浙江富兴电力燃     2000 年 12                杭州市中山北路 109     浙江省杭
 13                                    周建忠                                            15,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%      煤炭销售
       料有限公司          月 27 日                 号                     州市



                                                                            130
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                         招股说明书




                                       法定代                         主要生产   注册资本
序号      企业名称        成立日期                     住所                                                 股权结构                   主营业务
                                         表人                           经营地   (万元)
                                                浙江省舟山市普陀区
       浙江浙能港口运     2014 年 1                                   浙江省舟                  浙江省能源集团有限公司 85%,浙
 14                                    沈寿延   六横镇兴港路 1 号                  10,000.00                                         港口运营
       营管理有限公司      月 15 日                                   山市                      江富兴电力燃料有限公司 15%
                                                (综合行政楼)
       浙江浙能资产经     2010 年 11            杭州市延安路 515 号   浙江省杭                                                       控股公司,主要
 15                                    夏晶寒                                      10,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       营管理有限公司      月 19 日             10 楼                 州市                                                           从事实业投资
                                                浙江省杭州市拱墅区
       浙江浙能兴源节     2011 年 6                                   浙江省杭                                                       环保技术研发
 16                                    王静毅   蓝天商务中心 501 室                86,500.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       能科技有限公司     月 14 日                                    州市                                                           与咨询服务
                                                -34
                                                浙江省杭州市上城区
       浙江能源天然气     2015 年 7                                   浙江省杭                                                       天然气生产与
 17                                    杨敬东   望江街道钱江路 639                105,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       集团有限公司        月 20 日                                   州市                                                           销售
                                                号 1914 室
       浙江省电力建设     1997 年 10            宁波市甬江新区五环    浙江省宁
 18                                    杨志明                                      30,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%          工程项目建设
       有限公司            月 29 日             大厦 11 楼            波市
                                                杭州市滨江区滨盛路
       浙江浙能煤运投     2005 年 12                                  浙江省杭                                                       煤炭开采与销
 19                                    王建堂   1751 号浙能第二大                  10,000.00    浙江省能源集团有限公司 100%
       资有限责任公司      月8日                                      州市                                                           售
                                                厦 302 室
                                                                                                截至 2020 年 12 月 31 日,浙江省能
       浙江浙能电力股                           浙江省杭州市天目山                              源集团有限公司 68.47%,浙江浙能
                          1992 年 3                                   浙江省杭                                                       电力生产与销
 20    份有限公司                      孙玮恒   路 152 号浙能大楼 2              1,360,069.00   兴源节能科技有限公司 3.68%,浙
                           月 14 日                                   州市                                                           售
       (600023.SH)                            楼                                              江能源国际有限公司 0.03%,其他
                                                                                                A 股公众股东 27.82%
       浙江浙能企业管
                          2018 年 6             浙江省杭州市余杭区    浙江省杭
 21    理培训服务有限                  徐敏                                          5,000.00   浙江省能源集团有限公司 100%          培训服务
                           月8日                余杭塘路 2159-1 号    州市
       公司



                                                                       131
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                            招股说明书




                                       法定代                          主要生产       注册资本
序号       企业名称       成立日期                       住所                                                     股权结构                主营业务
                                         表人                            经营地       (万元)
        浙能资本控股有    2016 年 11             杭州市上城区元帅庙    浙江省杭                                                         控股公司,主要
 22                                    夏晶寒                                        1,000,000.00   浙江省能源集团有限公司 100%
        限公司             月1日                 后 88 号 248 室       州市                                                             从事实业投资
      注:浙能集团直接控制的除本公司以外其他重要企业系浙能集团的一级子公司。

       浙能集团直接控制的除本公司以外其他重要企业最近一年的财务情况如下:
                                                                                                                                           单位:万元
                                                                                                                 2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称                      注册资本            实收资本
                                                                                                 总资产                净资产            净利润
 1      浙江省能源集团财务有限责任公司                   97,074.00             97,074.00         3,557,246.59            306,034.29          48,172.47
 2      浙能集团哈密能源有限责任公司                      5,000.00                200.00               200.00                 200.00                 -
 3      伊犁新天煤化工有限责任公司                      482,800.00          482,800.00           1,661,952.52             77,096.68         -78,133.92
 4      浙能集团新疆准东煤业有限公司                     10,000.00             10,000.00              9,679.18               9,653.86           141.57
 5      浙能集团新疆准东能源化工有限公司                 30,000.00             30,000.00             28,756.86            28,700.88          -1,008.33
 6      浙江天虹物资贸易有限公司                         10,000.00             10,000.00            103,745.52            21,377.22           3,708.18
 7      浙江浙能技术研究院有限公司                       20,000.00             20,000.00             55,964.18            42,485.95           5,639.11
                                                  413,164.10 万港元   413,164.10 万港元
 8      浙江能源国际有限公司                                                                     2,491,980.85            780,743.70          54,709.51
                                                (344,103.13 万元) (344,103.13 万元)
 9      浙江省石油股份有限公司                        1,100,000.00          200,000.00           2,631,507.40            449,288.73         -67,053.55
 10     浙江长广(集团)有限责任公司                    105,073.53          105,073.53              652,418.56           490,951.00          60,527.97
 11     宁波海运集团有限公司                             12,000.00             12,000.00            731,970.23           497,377.82          19,963.32




                                                                         132
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                              招股说明书




                                                                                                      2020 年度/2020 年末
序号                  企业名称                  注册资本           实收资本
                                                                                      总资产                净资产          净利润
 12     浙江国信控股集团有限责任公司                81,000.00            81,000.00       225,370.55           210,344.90        2,129.34
 13     浙江富兴电力燃料有限公司                    15,000.00            15,000.00       126,989.70            71,594.87        7,410.56
 14     浙江浙能港口运营管理有限公司                10,000.00            10,000.00        25,988.45            13,643.66        2,372.81
 15     浙江浙能资产经营管理有限公司                10,000.00            10,000.00        48,480.12            42,359.95        1,661.13
 16     浙江浙能兴源节能科技有限公司                86,500.00            86,500.00       528,260.88           243,544.20       10,899.14
 17     浙江能源天然气集团有限公司                 262,635.00         262,635.00       2,436,654.64           862,648.95       94,188.82
 18     浙江省电力建设有限公司                      30,000.00            30,000.00       207,728.51            53,014.68        6,631.05
 19     浙江浙能煤运投资有限责任公司                10,000.00            10,000.00        21,281.18            19,482.23         854.24
 20     浙江浙能电力股份有限公司                  1,360,069.00      1,360,069.00      11,430,069.08          7,621,215.30     669,870.20
 21     浙江浙能企业管理培训服务有限公司              5,000.00            2,000.00         2,843.74              2,337.34        327.24
 22     浙能资本控股有限公司                      1,000,000.00        911,500.00       1,982,753.61          1,292,895.93      50,274.07
      注:浙能集团直接控制的除本公司以外其他重要企业系浙能集团的一级子公司,上述公司 2020 年度的财务报表均未经审计。

       截至 2020 年 12 月 31 日,浙能集团控制的除本公司以外其他企业的简况详见本招股说明书附录一。




                                                                   133
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书




     (四)控股股东持有的本公司股份是否存在质押或其他有争议的情

况

       截至本招股说明书签署之日,发行人的控股股东浙能集团持有发行人的股份
不存在质押或其他有争议的情况。


七、发行人股本情况

     (一)本次发行前后公司股本情况

       本次发行前公司总股本为 187,200 万股,根据公司 2019 年第三次临时股东
大会决议以及第一届董事会第十七次会议决议,本次拟公开发行不超过 20,800
万股且占发行后公司股份总数不低于 10%,本次发行不安排股东公开发售股份。
若按本次发行 20,800 万股测算,本次发行后公司总股本为 208,000 万股。

       本次发行前后公司股本情况如下:

                                   发行前                            发行后
序号        股东名称
                       股数(万股)          比例          股数(万股)       比例
 1      浙能集团           144,000.00             76.92%      144,000.00         69.23%
 2      新能发展            43,200.00             23.08%       43,200.00         20.77%
 3      社会公众股                    -                -       20,800.00         10.00%
       合    计            187,200.00         100.00%         208,000.00       100.00%

       2019 年 11 月 18 日,浙江省国资委下发了《关于浙江省新能源投资集团股
份有限公司国有股权管理有关事项的批复》(浙国资产权﹝2019﹞35 号),对浙
江新能提出的股份公司国有股权管理方案进行了批复:1、浙江省新能源投资集
团股份有限公司由浙江省水利水电投资集团有限公司整体变更设立,由浙江省能
源集团有限公司和浙江新能能源发展有限公司 2 个法人股东组成。2、浙江省新
能源投资集团股份有限公司股本总额为 187,200 万股。其中,浙江省能源集团有
限公司(为国有股东,加注―SS‖)持有 144,000 万股,占总股本的 76.92%。

       2020 年 6 月 3 日,浙江省国资委出具《关于确认浙江省新能源投资集团股
份有限公司历史沿革等事项的复函》(浙国资发函〔2020〕57 号),确认新能发


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展不作国有股东认定,无需进行国有股东标识。


   (二)股东中的战略投资者持股及其简况

       公司股东中不存在战略投资者。


   (三)本次发行前各股东之间的关联关系

       截至本招股说明书签署之日,公司的股东为浙能集团和新能发展,新能发展
为浙能集团间接控制的企业。

       公司直接、间接股东中与本公司、公司股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员存在关联关系的情况如下:

                      直接/间接
序号     股东名称                                      关联关系
                        股东
                                   与公司同受浙江省国资委控制
                                   公司董事骆红胜现担任其资产经营部主任经济师
  1     浙能集团     直接股东      公司董事陈东波曾经担任其计划发展部主任工程师,现
                                   担任其计划发展部副主任
                                   公司监事徐晓剑现担任其纪检监察室副主任
  2     新能发展     直接股东      与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制
  3     绿能基金     间接股东      与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制
  4     浙能创投     间接股东      与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制
                                   与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制
  5     浙能资本     间接股东      公司董事周永胜现担任其党委委员、总会计师
                                   公司监事沈春杰现担任其党委委员、纪委书记、监事
  6     浙能电力     间接股东      与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制
  7     浙能投资     间接股东      与公司同受浙能集团控股、浙江省国资委控制

       除上述关联关系外,公司直接、间接股东中与本公司、公司股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、本次发行中介机构及其负责人、
签字人员之间不存在其他关联关系。

       公司直接、间接股东中与本公司、公司股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员、本次发行中介机构及其负责人、签字人员之间不存
在委托持股、信托持股或利益输送安排,亦不存在纠纷或潜在纠纷。


                                          135
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                  招股说明书



   (四)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(一)股份锁定承诺‖、―一、(二)
公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向承诺‖部分相关内容。


   (五)首次申报前一年内新增的股东

     公司首次申报前一年内新增的股东为新能发展,新能发展增资情况详见本招
股说明书第五节之―三、(一)3、2018 年 12 月,第一次增资‖,新能发展基本情
况详见本招股说明书第五节之―六、(二)其他主要股东情况‖。

     新能发展实际控制人系浙江省国资委,新能发展对发行人增资已获浙能集团
批准,系新能发展与发行人双方真实意思表示,新能发展对发行人增资的资金来
源于其股东的投入,因此,新能发展对发行人的增资不存在争议和潜在纠纷,亦
不存在股份代持的情形。

     新能发展与本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在
亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。


八、职工持股情况

     自本公司设立以来,没有发行过内部职工股,也不存在工会、职工持股会、
信托及委托持股等情况。


九、发行人员工与社会保障情况

   (一)员工情况

     报告期各期末,公司的员工总数分别为 511 人、559 人和 641 人。截至 2020
年 12 月 31 日,公司员工情况如下:

     1、岗位构成

                                                                   单位:人
           岗位构成                  人数               占员工总数比例
管理人员                                      313                    48.83%



                                     136
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                   招股说明书


           岗位构成                  人数                占员工总数比例
技术人员                                        77                    12.01%
生产人员                                       251                    39.16%
            合   计                            641                   100.00%

       2、学历构成

                                                                    单位:人
           学历构成                  人数                占员工总数比例
研究生及以上                                    60                        9.36%
本科                                           396                    61.78%
大专                                           135                    21.06%
大专以下                                        50                        7.80%
            合   计                            641                   100.00%

       3、年龄分布

                                                                    单位:人
           年龄分布                  人数                占员工总数比例

30 岁及以下                                    196                    30.58%
31-40 岁                                       222                    34.63%
41-50 岁                                       160                    24.96%
51 岁及以上                                     63                        9.83%
            合   计                            641                   100.00%


   (二)社会保障情况

       本公司实行全员劳动合同制,员工的聘用与解聘均依照国家的有关规定办
理,发行人与员工按照《劳动法》《劳动合同法》有关规定签订了劳动合同,员
工根据劳动合同承担义务和享受权利。公司在劳动用工制度和社会保障方面不存
在重大违法违规情况。

       公司已按照国家和各地方的有关规定为员工办理了基本养老保险、基本医疗
保险、失业保险、工伤保险、生育保险等社会保险。同时建立了住房公积金制度,
为员工存缴了住房公积金。

       2020 年 2 月 20 日,人力资源社会保障部、财政部、税务总局发布《关于阶

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    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                  招股说明书


    段性减免企业社会保险费的通知》(人社部发〔2020〕11 号),规定自 2020 年 2
    月起,阶段性减免企业基本养老保险、失业保险、工伤保险单位缴费。2020 年 2
    月 21 日,国家医保局、财政部、税务总局发布《关于阶段性减征职工基本医疗
    保险费的指导意见》(医保发〔2020〕6 号),规定各地在确保基金收支中长期平
    衡的前提下,对职工医保单位缴费部分实行减半征收。根据上述行政法规,公司
    承担的社会保险单位缴纳部分存在减免减征情况。

           报告期内,公司社保与公积金缴纳比例情况如下:

           1、浙江新能、华光潭水电

                       2020 年度                     2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人       单位               个人       单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%     14.00%              8.00%     14.00%              8.00%
医疗保险          8.30%注            1.50%      8.00%              1.50%      8.00%              1.50%
失业保险           0.50%             0.50%      0.50%              0.50%      0.50%              0.50%
工伤保险           0.45%                  /     0.45%                   /     0.45%                   /
生育保险                 /                /     0.30%                   /     0.30%                   /
公积金            12.00%            12.00%     12.00%             12.00%     12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           2、北海水电

                       2020 年度                     2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人       单位               个人       单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%     14.00%              8.00%     14.00%              8.00%
医疗保险           8.30%             1.50%      8.00%              1.50%      8.00%              1.50%
失业保险           0.50%                  -     0.50%                   -     0.50%                   -
工伤保险           0.45%                  /     0.45%                   /     0.45%                   /
生育保险                 /                /     0.30%                   /     0.30%                   /
公积金            12.00%            12.00%     12.00%             12.00%     12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。




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    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                          招股说明书



           3、大洋水电

                       2020 年度                        2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%        14.00%              8.00%         14.00%             8.00%
             1 月 9.00%,
                                              1-5 月 为
             2 、 4-12 月
医疗保险                             2.00%    6.00%,6-12             2.00%          6.00%             2.00%
             9.60%,3 月
                                              月为 5.00%
             8.60%注
失业保险           0.50%             0.50%         0.50%              0.50%          0.50%             0.50%
             1-4      月                                                       1-9       月
工伤保险     0.30%,5-12                  /        0.30%                   /   0.50%,10-12                 /
             月 0.70%                                                          月 0.20%
生育保险                 /                /        0.60%                   /         0.60%                  /
公积金            12.00%            12.00%        12.00%             12.00%         12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           4、安民水电、谢村源水电

                       2020 年度                        2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%        14.00%              8.00%         14.00%             8.00%
             1    月 为                                                        1-3 月 为
医疗保险     6.00%,2-12             2.00%         6.00%              2.00%    9.00%,4-12             2.00%
             月为 6.80%注                                                      月为 6.00%
失业保险           0.50%             0.50%         0.50%              0.50%          0.50%             0.50%
工伤保险           0.70%                  /        0.70%                   /         0.70%                  /
生育保险                 /                /        0.80%                   /         0.80%                  /
公积金            12.00%            12.00%        12.00%             12.00%         12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           由于历史原因,谢村源水电曾存在 3 名事业编制员工,2019 年已经回到原
    单位工作,其社保、公积金缴纳费率如下:

                                                        2018 年度
  项目
                                   单位                                           个人
养老保险                                          20.00%                                               8.00%
医疗保险                                           6.00%                                               2.00%
失业保险                                           0.50%                                               0.50%


                                                   139
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


                                                      2018 年度
  项目
                                   单位                                         个人
工伤保险                                         0.70%                                                    /
生育保险                                         0.80%                                                    /
公积金                                          12.00%                                              12.00%


           5、岩樟溪水电

                       2020 年度                      2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人        单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%      14.00%              8.00%         14.00%             8.00%
医疗保险          6.40%注            2.00%       6.00%              2.00%          6.00%             2.00%
失业保险           0.50%             0.50%       0.50%              0.50%          0.50%             0.50%
                                                                             1-9       月
工伤保险           0.60%                  /      0.40%                   /   0.50%,10-12                 /
                                                                             月 0.30%
生育保险                 /                /      0.40%                   /         0.40%                  /
公积金            12.00%            12.00%      12.00%             12.00%         12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           6、武强水电

                                                      2018 年度
  项目
                                   单位                                         个人
养老保险                                        14.00%                                               8.00%
医疗保险                                        10.00%                                               2.00%
失业保险                                         0.50%                                               0.50%
工伤保险     1-6 月为 1.00%,7-12 月为 0.90%                                                              /
生育保险                                         0.50%                                                    /
公积金                                          12.00%                                              12.00%


           7、龙川水电

                       2020 年度                      2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人        单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%      14.00%              8.00%         14.00%             8.00%
医疗保险          6.30%注            2.00%       6.00%              2.00%          6.00%             2.00%



                                                140
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


                       2020 年度                     2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人       单位               个人          单位               个人
失业保险           0.50%             0.50%      0.50%              0.50%         0.50%              0.50%
工伤保险           0.70%                  /     0.70%                   /        0.70%                   /
生育保险                 /                /     0.30%                   /        0.30%                   /
公积金            12.00%            12.00%     12.00%             12.00%        12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           8、松阳光伏、松阳浙源

                       2020 年度                     2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人       单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%     14.00%              8.00%        14.00%              8.00%
                                                                            1-3 月 为
医疗保险          6.80%注            2.00%      6.00%              2.00%    9.00%,4-12             2.00%
                                                                            月为 6.00%
失业保险           0.50%             0.50%      0.50%              0.50%         0.50%              0.50%
工伤保险           0.70%                  /     0.70%                   /        0.70%                   /
生育保险                 /                /     0.80%                   /        0.80%                   /
公积金            12.00%            12.00%     12.00%             12.00%        12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           9、衢州光能

                       2020 年度                     2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人       单位               个人          单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%     14.00%              8.00%        14.00%              8.00%
医疗保险          5.50%注            1.00%      5.00%              1.00%         5.00%              1.00%
失业保险           0.50%             0.50%      0.50%              0.50%         0.50%              0.50%
工伤保险           0.50%                  /     0.50%                   /        0.50%                   /
生育保险                 /                /     0.50%                   /        0.50%                   /
公积金            12.00%            12.00%     12.00%             12.00%        12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           截至 2020 年 12 月 31 日,衢州光能通过浙江雷博人力资源开发有限公司为
    3 位常驻杭州员工代为缴纳社保、公积金。代缴的社会保险、住房公积金费率如
    下:


                                               141
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                招股说明书


                                                                    2020 年度
           项目
                                                单位                                        个人
         养老保险                                                14.00%                                      8.00%
医疗保险(含生育保险)                                           11.70%                                      2.00%
         失业保险                                                 0.50%                                      0.50%
         工伤保险              1-6 月为 0.40%,7-12 月为 0.20%                                                    /
         公积金                                                  12.00%                                     12.00%


           10、永修浙源

                         2020 年度                            2019 年度                        2018 年度
  项目
                  单位               个人          单位                   个人          单位               个人
                                                1-4 月 为
养老保险            16.00%             8.00%    19.00%,5-12                8.00%         19.00%             8.00%
                                                月为 16.00%
医疗保险            8.00%注            2.00%             8.00%              2.00%          8.00%             2.00%
失业保险             0.50%             0.50%             0.50%              0.50%          0.50%             0.50%
工伤保险             0.45%                  /            0.45%                   /         0.45%                  /
                                                                                     1-9 月 为
生育保险                   /                /            1.00%                   /   0.50%,10-12                 /
                                                                                     月为 1.00%
公积金              12.00%            12.00%            12.00%             12.00%         12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           11、长兴新能

                         2020 年度                            2019 年度                        2018 年度
  项目
                  单位               个人              单位               个人          单位               个人
养老保险            14.00%             8.00%            14.00%              8.00%         14.00%             8.00%
医疗保险            6.40%注            2.00%             5.50%              2.00%          5.50%             2.00%
失业保险             0.50%             0.50%             0.50%              0.50%          0.50%             0.50%
工伤保险             0.30%                  /            0.30%                   /         0.30%                  /
                                                                                     1-7 月 为
生育保险                   /                /            0.90%                   /   0.50%,8-12                  /
                                                                                     月为 0.90%
公积金              12.00%            12.00%            12.00%             12.00%         12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           截至 2020 年 12 月 31 日,长兴新能通过浙江雷博人力资源开发有限公司为

                                                        142
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                 招股说明书


    1 名常驻杭州员工代为缴纳社保、公积金。代缴的社会保险、住房公积金费率如
    下:

                                                                   2020 年度
           项目
                                                 单位                                        个人
         养老保险                                             14.00%                                          8.00%
医疗保险(含生育保险)                                        11.70%                                          2.00%
         失业保险                                                 0.50%                                       0.50%
         工伤保险                                                 0.20%                                            /
         公积金                                               12.00%                                          12.00%


           12、江北浙源

                         2020 年度                         2019 年度                           2018 年度
  项目
                  单位               个人           单位               个人             单位               个人
养老保险            0.00%               8.00%           14.00%            8.00%             14.00%            8.00%
                                                 1-10 月 为
             1-11 月 为
                                                 9.00%,11 月
医疗保险     9.20%,12 月               2.00%                             2.00%             9.00%             2.00%
                                                 为 9.70%,12
             为 0.07%注
                                                 月为 0.70%
失业保险            0.00%               0.50%           0.50%             0.50%             0.50%             0.50%
工伤保险            0.00%                    /          0.55%                  /            1.10%                  /
                                                 1-10 月 为
生育保险                   /                 /   0.70%,11-12                  /            0.70%                  /
                                                 月为 0.00%
公积金              12.00%              12.00%          12.00%            12.00%            12.00%            12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           13、东台双创新能

                                 2020 年度                                           2019 年度
  项目
                     单位                        个人                      单位                        个人
养老保险                       16.00%                   8.00%                      16.00%                     8.00%
医疗保险                       8.00%                    2.00%                      8.00%                      2.00%
失业保险                       0.50%                    0.50%                      0.50%                      0.50%
工伤保险                       0.96%                          /                    0.96%                           /
生育保险                       0.90%                          /                    0.90%                           /
公积金                         12.00%                   12.00%                     12.00%                     12.00%


                                                        143
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书



           14、嘉兴海上风电

                       2020 年度                        2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人       单位               个人
养老保险          14.00%             8.00%         14.00%             8.00%     14.00%              8.00%
医疗保险          9.00%注            2.00%          7.00%             2.00%      7.00%              2.00%
失业保险           0.50%             0.50%          0.50%             0.50%      0.50%              0.50%
工伤保险           0.45%                  /         0.45%                  /     0.45%                   /
生育保险                 /                /         0.30%                  /     0.30%                   /
公积金            12.00%            12.00%         12.00%            12.00%     12.00%             12.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           15、敦煌光伏、瓜州光伏

                       2020 年度                        2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人       单位               个人
             1    月 为                       1-4 月 为
养老保险     16.00%,2-12            8.00%    19.00%,5-12            8.00%     19.00%              8.00%
             月为 0.00%                       月为 16.00%
             1    月 为
             7.00% , 2-6
医疗保险     月为 3.50%,            2.00%          7.00%             2.00%      7.00%              2.00%
             7-12 月 为
             7.00%
             1    月 为
失业保险     0.70%,2-12             0.30%          0.70%             0.30%      0.70%              0.30%
             月为 0.00%
             1    月 为
工伤保险     1.30%,2-12                  /         1.30%                  /     1.30%                   /
             月为 0.00%
             1    月 为
             1.00% , 2-6
生育保险     月为 0.50%,                 /         1.00%                  /     1.00%                   /
             7-12 月 为
             1.00%
公积金            10.00%            10.00%         10.00%            10.00%     10.00%             10.00%




                                                   144
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书



           16、高台光伏

                       2020 年度                        2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人       单位               个人
             1    月 为                       1-4 月 为
养老保险     16.00%,2-12            8.00%    19.00%,5-12            8.00%     19.00%              8.00%
             月为 0.00%                       月为 16.00%
             1    月 为
             6.50% , 2-6
医疗保险     月为 3.25%,            2.00%          6.00%             2.00%      6.00%              2.00%
             7-12 月 为
             6.50%注
             1    月 为
失业保险     0.70%,2-12             0.30%          0.70%             0.30%      0.70%              0.30%
             月为 0.00%
             1    月 为
工伤保险     1.17%,2-12                  /         1.17%                  /     1.17%                   /
             月为 0.00%
生育保险                 /                /         0.50%                  /     0.50%                   /
公积金            10.00%            10.00%         10.00%            10.00%      8.00%              8.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           由于公司主要按照项目地设立子公司,西北地区子公司分布分散,且处于偏
    远地区,截至 2020 年 12 月 31 日,高台光伏为 1 名常驻银川市管理人员、1 名
    常驻兰州市管理人员通过浙江中智经济技术服务有限公司代为缴纳社保、公积
    金,代缴的社会保险、住房公积金费率如下:

                       2020 年度                        2019 年度                     2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人       单位               个人
                                              1-4 月 为
养老保险          16.00%             8.00%    19.00%,5-12            8.00%     19.00%              8.00%
                                              月为 16.00%
             1    月 为
             9.00% , 2-6
医疗保险     月 4.50% ,             2.00%          8.00%             2.00%      8.00%              2.00%
             7-12 月 为
             9.00%注
失业保险           0.70%             0.30%          0.70%             0.30%      0.70%              0.30%
工伤保险           0.72%                  /         0.72%                  /     0.72%                   /
生育保险                 /                /         1.00%                  /     1.00%                   /



                                                   145
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


                       2020 年度                        2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人          单位               个人
             1-6 月 为      1-6 月 为
公积金       10.00%,7-12   7.00%,7-12            10.00%             7.00%        10.00%              7.00%
             月为 12.00%    月为 9.00%
           注:生育保险基金并入职工基本医疗保险基金,统一征缴。

           17、嘉峪关光伏

                       2020 年度                        2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人          单位               个人
             1    月 为                       1-4 月 为
养老保险     16.00%,2-12            8.00%    19.00%,5-12            8.00%        19.00%              8.00%
             月为 0.00%                       月为 16.00%
医疗保险           6.00%             2.00%          6.00%             2.00%         6.00%              2.00%
             1    月 为
失业保险     0.70%,2-12             0.30%          0.70%             0.30%         0.70%              0.30%
             月为 0.00%
             1    月 为                                                        4-6 月 为
工伤保险     0.90%,2-12                  /         0.90%                  /   0.70%,7-12                  /
             月为 0.00%                                                        月为 0.90%
生育保险           0.50%                  /         0.50%                  /        0.50%                   /
公积金            10.00%            10.00%         10.00%            10.00%        10.00%             10.00%


           18、金昌电力、永昌光伏

                       2020 年度                        2019 年度                        2018 年度
  项目
                单位               个人          单位               个人          单位               个人
             1    月 为                       1-4 月 为
养老保险     16.00%,2-12            8.00%    19.00%,5-12            8.00%        19.00%              8.00%
             月为 0.00%                       月为 16.00%
             1-6 月 为
医疗保险     6.00%,7-12             2.00%          6.00%             2.00%         6.00%              2.00%
             月为 7.50%
             1    月 为
失业保险     0.70%,2-12             0.30%          0.70%             0.30%         0.70%              0.30%
             月为 0.00%
             1    月 为
工伤保险     1.35%,2-12                  /         1.35%                  /        1.35%                   /
             月为 0.00%
生育保险           0.30%                  /         0.30%                  /        0.30%                   /


                                                   146
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                           招股说明书


                         2020 年度                            2019 年度                     2018 年度
  项目
                  单位               个人              单位               个人       单位               个人
公积金              10.00%             8.00%            10.00%              8.00%     10.00%              8.00%

           由于公司主要按照项目地设立子公司,西北地区子公司分布分散,且处于偏
    远地区,永昌光伏设立永昌光伏兰州分公司为部分常驻兰州员工缴纳社保及公积
    金,缴纳的社会保险、住房公积金费率如下:

                                                                 2020 年 8-12 月
           项目
                                                单位                                    个人
         养老保险                                                 0.00%                                   8.00%
医疗保险(含生育保险)                                            9.00%                                   2.00%
         失业保险                                                 0.00%                                   0.30%
         工伤保险                                                 0.00%                                        /
         公积金                                                  12.00%                                   9.00%


           19、民勤光伏

                         2020 年度                            2019 年度                     2018 年度
  项目
                  单位               个人              单位               个人       单位               个人
             1    月 为                         1-4 月 为
养老保险     16.00%,2-12              8.00%    19.00%,5-12                8.00%     19.00%              8.00%
             月为 0.00%                         月为 16.00%
医疗保险            6.00%              2.00%             6.00%              2.00%      6.00%              2.00%
             1    月 为
失业保险     0.70%,2-12               0.30%             0.70%              0.30%      0.70%              0.30%
             月为 0.00%
             1    月 为
工伤保险     0.90%,2-12                    /            0.90%                   /     0.90%                   /
             月为 0.00%
生育保险            0.50%                   /            0.50%                   /     0.50%                   /
公积金              10.00%            10.00%            10.00%             10.00%     10.00%             10.00%


           20、博乐新能源

           截至 2020 年 12 月 31 日,博乐新能源 5 名管理人员常驻乌鲁木齐市办公,1
    名管理人员常驻兰州市办公,但公司未在乌鲁木齐市、兰州市设立分支机构,也
    未开立社保、公积金账户,无法为员工缴纳社会保险和住房公积金,因此博乐新


                                                        147
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


    能源通过浙江雷博人力资源开发有限公司代为缴纳社保、公积金。其缴纳的社会
    保险、住房公积金费率如下:

                             2020 年度                                      2019 年度
  项目
                    单位                  个人                     单位                     个人
             1 月为 16.00%,2-12
养老保险                                         8.00%                    16.00%                   8.00%
             月为 0.00%
             1 月为 9.00%,2-6 月
医疗保险     为 4.50%,7-12 月为                 2.50%                    9.00%                    3.00%
             9.00%
失业保险                   0.50%                 0.50%                    0.50%                    0.50%
工伤保险                   0.32%                       /                  0.32%                         /
             1 月为 0.80%,2-6 月
生育保险     为 0.40%,7-12 月为                       /                  0.80%                         /
             0.80%
公积金                     12.00%                12.00%                   12.00%                   12.00%


           21、宁夏新能源

                                                            2020 年度
           项目
                                         单位                                      个人
         养老保险          1 月为 16.00%,2-12 月为 0.00%                                          8.00%
                           1 月为 8.80%,2-4 月为 4.40%,5-12
医疗保险(含生育保险)                                                                             2.00%
                           月为 8.80%
         失业保险          1 月为 0.50%,2-12 月为 0.00%                                           0.50%
         工伤保险          1 月为 0.72%,2-12 月为 0.00%                                                /
         公积金                                        12.00%                                      12.00%


           22、氢能技术

                                                            2020 年度
           项目
                                         单位                                      个人
         养老保险                                      14.00%                                      8.00%
医疗保险(含生育保险)                                     8.30%   6 月为 2.00%,7-12 月为 1.50%
         失业保险                                          0.50%                                   0.50%
         工伤保险                                          0.45%                                        /
         公积金                                        12.00%                                      12.00%




                                                 148
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书



           23、五家渠新能

                                                            2020 年 2-12 月
           项目
                                         单位                                      个人
         养老保险                                           0.00%                                  8.00%
医疗保险(含生育保险) 2-6 月为 4.80%,7-12 月为 8.80%                                             2.00%
         失业保险                                           0.00%                                  0.30%
         工伤保险                                           0.00%                                      /
         公积金                                         12.00%                                   12.00%


           24、江苏双创新能

                                                     2020 年度
  项目
                              单位                                              个人
养老保险                                        16.00%                                             8.00%
医疗保险                                            8.00%                                          2.00%
失业保险                                            0.50%                                          0.50%
工伤保险                                            0.96%                                              /
生育保险                                            0.90%                                              /
公积金                                          12.00%                                           12.00%

           报告期各期末,公司社会保险和住房公积金的缴纳人数情况如下:
                                                                                          单位:人
             项目                2020.12.31                  2019.12.31           2018.12.31
    养老保险                                  641                         559                   510
    失业保险                                  641                         559                   509
    工伤保险                                  641                         559                   510
    生育保险                                  641                         559                   510
    医疗保险                                  641                         559                   510
    公积金                                    641                         559                   510

           2018 年末公司在册员工未全员缴纳社会保险、公积金,具体情况为:1 名退
    休返聘人员未缴纳五险一金,1 名临近退休人员未缴纳失业保险。




                                                149
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书



   (三)劳务派遣用工情况

     1、劳务派遣用工人数

     报告期内,公司及子公司存在劳务派遣用工的情形。报告期各期末,公司劳
务派遣用工人数分别为 108 人、22 人和 13 人,占总用工的比例分别为 17.45%、
3.79%和 1.99%。

     根据《劳务派遣暂行规定》第四条:―用工单位应当严格控制劳务派遣用工
数量,使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%‖。截至本招股说明
书签署之日,公司及其控股子公司劳务派遣用工人数占用工总量比例均低于
10%,劳务派遣用工人数比例符合《劳务派遣暂行规定》的要求。

     根据公司及其控股子公司所在地主管部门出具的书面说明或劳动保障监察
公共服务平台查询结果,报告期内,公司及其控股子公司不存在因劳务派遣超标
受到行政处罚的情形。

     2、各项社会保险及公积金缴纳情况

     根据《劳务派遣暂行规定》《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理
条例》,劳务派遣员工与劳务派遣公司建立劳动关系,由劳务派遣公司负责缴纳
社会保险费和住房公积金。

     根据各劳务派遣公司出具的书面说明及提供的资料,其均已为劳务派遣员工
办理了各项社会保险登记,并依法缴纳各项社会保险费。

     根据各劳务派遣公司出具的书面说明及提供的资料,报告期内,除谢村源水
电、安民水电及大洋水电的 6 名劳务派遣员工未缴纳住房公积金外,劳务派遣公
司已为其余劳务派遣员工缴纳住房公积金。

     根据上述法律法规,劳务派遣公司负责为劳务派遣员工缴纳住房公积金,且
劳务派遣公司已出具说明,其与劳务派遣员工不存在劳动纠纷、劳动仲裁案件。
因此上述个别劳务派遣员工未缴纳住房公积金情况不会对发行人产生重大不利
影响。




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     3、劳动合同纠纷情况

     根据各劳务派遣公司出具的书面说明,经查询浙江劳动人事争议调解仲裁网
络平台,报告期内,劳务派遣公司与派遣至发行人处的员工不存在劳动合同纠纷。


   (四)股东的承诺情况

     发行人股东浙能集团、新能发展出具承诺:如果发行人及其控股子公司自其
设立之日起至发行上市日期间因社会保险、住房公积金的实际缴纳情况或劳务派
遣用工情况而被政府主管部门要求补缴社会保险或住房公积金,或被政府主管部
门处以行政处罚,或被政府主管部门、法院或仲裁机构决定、判决或裁定向任何
员工或其他方支付补偿或赔偿,本公司将按本公司截至本承诺函出具之日持有发
行人的股份比例向发行人进行补偿,使发行人不因此遭受任何损失。


   (五)相关主管部门出具的合法合规证明情况

     发行人已依法为员工缴纳基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、
工伤保险费、生育保险费及缴存住房公积金,截至本招股说明书签署之日,发行
人及各控股子公司已出具说明或取得所在地社会保险主管部门和住房公积金管
理中心出具的证明,各公司报告期内按时缴纳基本养老保险费、基本医疗保险费、
失业保险费、工伤保险费、生育保险费及缴存住房公积金,不存在因违反相关法
律、法规而受到行政处罚的情形。在报告期内不存在违反劳动保障法律法规的重
大违法违规行为,也未因其违反劳动保障法律法规而受到行政处罚。


   (六)薪酬情况

     1、员工薪酬政策

     公司遵守《劳动合同法》等有关法律法规、部门规章和规范性文件,以公司
发展战略为依据,同时结合行业及公司经营特点,制订了员工薪酬政策。坚持公
开、公平、公正,以岗定级,一岗多薪,考核增减奖金的原则。

     公司薪酬结构包括岗位薪点工资、劳动积累工资、奖金等三部分。岗位薪点
工资即以劳动岗位为对象,按岗位确定薪点标准,与员工工作业绩和公司经济效
益挂钩的工资分配形式。为适当提高劳动积累因素的工资在员工工资收入中的比

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重,实行员工劳动积累工资办法,按照员工工作年限确定劳动积累点,以员工劳
动积累点和点值计算劳动积累工资。奖金分配以劳动岗位为对象,与员工工作业
绩和工作效率挂钩的工资辅助性分配形式。

     2、上市前后高管薪酬安排

     根据发行人《职工工资分配管理办法》及高管绩效考核指标等规定考核并发
放高级管理人员薪酬。

     截至本招股说明书签署之日,公司未对上市后高级管理人员薪酬作出任何特
别安排,也未审议与之相关的提案。

     3、薪酬与考核委员会对工资奖金的规定

     薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构,由独立
董事孙家红担任召集人,张国昀、王树乾担任委员会委员。根据《董事会薪酬与
考核委员会工作细则》规定,薪酬与考核委员会主要负责制定、审查公司董事、
高级管理人员的薪酬政策与方案,负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准
并进行考核,对董事会负责。

     薪酬与考核委员会的主要职责权限:(1)研究拟定公司董事与高级管理人员
考核标准和考核办法,进行考核并向董事会提出建议;(2)研究和审查董事、监
事和高级管理人员的薪酬政策与方案并向董事会提出建议;(3)审查董事、高级
管理人员履行职责情况,向董事会提出考核、评价的建议;(4)法律、法规、规
章、规范性文件和《公司章程》规定的以及董事会授权的其他事宜。

     4、员工薪酬水平

     (1)各级别员工的薪酬标准

     公司员工分为―高层人员‖、―中层人员‖和―普通员工‖三种级别,其中,―高层
人员‖包括在公司领取薪酬的董事、监事及高级管理人员;―中层人员‖包括母公
司除高层人员以外的副主任及以上级别的人员,控股子公司总经理、副总经理等;
―普通员工‖为除上述人员以外的其他人员。高层人员大部分采用年薪制,主要包
括基本年薪、绩效年薪、净利润超额奖励和专项奖励部分。中层及普通人员薪酬
主要包括工资、专项奖励、津贴和补贴。

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     (2)公司总薪酬、平均薪酬及增长情况

     报告期内,公司各级别员工薪酬总额情况如下:
                                                                                               单位:万元
                       2020 年度                      2019 年度                        2018 年度
    项目
                  金额          占比            金额             占比              金额           占比

高层人员           999.17          7.68%            653.04         6.24%            273.14          3.36%

中层人员          3,123.49         24.02%       2,577.81          24.63%           2,287.34        28.15%

普通员工          8,879.60         68.29%       7,233.42          69.12%           5,566.25        68.49%

    合计         13,002.26      100.00%        10,464.27        100.00%            8,126.73       100.00%

     报告期内,公司分级别薪酬结构较为稳定,以普通员工薪酬为主,员工薪酬
总额逐年上升。

     报告期内,公司各级别员工薪酬平均水平变化及情况如下:
                                                                                               单位:万元
                          2020 年度                             2019 年度                      2018 年度
    项目
                  月均薪酬           增长率            月均薪酬            增长率              月均薪酬
高层人员                 7.81               6.35%               7.34          55.81%                  4.71
中层人员                 3.57               4.80%               3.41          18.51%                  2.88
普通员工                 1.40           10.16%                  1.27          17.57%                  1.08
    注:月均薪酬=年度薪酬总额/各月人数总和。

     2019 年人均薪酬增长的主要原因:除 2019 年业绩提升相关奖金提高外,2018
年以来,公司开展了大量并购和项目开发建设工作,专项奖励上升提高了整体薪
酬水平,另根据奖励原则,高层人员参与所有项目的奖金分配,其余人员依据所
负责的项目参与奖金分配,因此当年高层人员的薪酬涨幅相对较高。

     (3)同当地企业平均薪酬对比

     2018-2020 年度,公司员工年均薪酬与当地企业对比情况如下:
                                                                                               单位:万元
                项目                          2020 年度                2019 年度              2018 年度
员工年均薪酬                                            21.23                19.19                   16.23
杭州市全社会单位就业人员平均工资                      未披露                   8.20                   7.37
浙江省非私营单位就业人员平均工资                      未披露                   9.97                   8.89
    注:员工年均薪酬=年度薪酬总额/各月总人数*12 个月。杭州市全社会单位就业人员平

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均工资来自杭州市统计局网站,浙江省非私营单位就业人员平均工资来自浙江省统计局网
站。

     2018-2019 年度,公司员工年均薪酬均高于杭州市全社会单位就业人员及浙
江省非私营单位就业人员平均工资水平。

     (4)同行业公司平均薪酬对比

     2018-2019 年度,公司员工年均薪酬与同行业上市公司对比情况如下:
                                                                      单位:万元
               公司                2020 年度        2019 年度        2018 年度
太阳能(000591.SZ)                     未披露             11.72            10.68
甘肃电投(000791.SZ)                   未披露              7.64             7.11
京运通(601908.SH)                     未披露              7.39             8.13
长江电力(600900.SH)                   未披露             25.86            23.79
华能水电(600025.SH)                   未披露             26.44            24.67
江苏新能(603693.SH)                   未披露             13.54            13.30
   同行业上市公司算数平均数             未披露             15.43            14.61
              本公司                        21.23          19.19            16.23

     2018-2019 年度,公司员工年均薪酬水平高于同行业上市公司算数平均数,
低于长江电力、华能水电等大型央企,但高于江苏新能、甘肃电投、太阳能等国
有企业。

     5、劳务派遣薪酬水平

     报告期内,公司存在劳务派遣人员,劳务派遣人员月均工资情况如下:

               项目                2020 年度        2019 年度        2018 年度
期末劳务派遣人数(人)                         13               22           108
劳务派遣人员月均工资(元)             6,828.63         5,159.47         5,735.00

     劳务派遣人员从事的工作内容主要为辅助工作,相应其平均薪酬低于公司员
工平均薪酬。


   (七)劳务外包

     1、外包协议内容及履行情况


                                      154
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       为规范前述劳务派遣人数超标的情形,公司及控股子公司制定了相应的整改
方案,具体为:(1)将部分劳务派遣员工转为正式员工;(2)将已完成劳务派遣
工作的人员退回劳务派遣公司; 3)将部分辅助性后勤工作外包给劳务外包公司。
相关劳务外包协议具体情况如下:

序号    公司名称     外包协议对方                 外包服务内容              合同期限
                    浙江雷博人力资   (1)食堂管理与餐饮服务;(2)车辆     2019.9.1-
 1      浙江新能
                    源开发有限公司   管理与驾驶服务;(3)通用后勤服务      2022.8.31
                                     (1)招待所的日常管理清洁服务;(2)
                                     水工维护;(3)餐饮管理服务;(4)
                    浙江梅苑酒店管   会务接待服务;(5)日常巡查维护;(6) 2019.1.1-
 2      北海水电
                    理有限公司       开展厂区及生活区范围内绿化及保洁服     2020.5.31
                                     务的督查等管理工作;(7)生产区域辅
                                     助管理
                                     (1)物业管理;(2)保洁服务;(3)
        华光潭水    杭州辰意物业管   餐饮服务;(4)车辆管理;(5)消防   2019.4.1-
 3
        电          理有限公司       维保;(6)软件服务;(7)内勤服务; 2022.3.31
                                     (8)仓库管理
                    丽水至诚人力资                                          2019.1.1-
 4      安民水电                     食堂、安保
                    源开发有限公司                                         2020.12.31
                    遂昌县神剑保安                                          2019.1.1-
 5      龙川水电                     餐饮服务、安保服务、保洁服务
                    服务有限公司                                           2020.12.31
                                     根据厂区范围内绿化等零星劳务用工的
                                                                           2019.1.11-
 6      龙川水电    雷慧军           需要开展除草、杀虫、施肥、浇水、松
                                                                           2020.12.31
                                     土、苗木修剪、厂区保洁等服务
                                     根据厂区范围内绿化等零星劳务用工的
                                                                            2019.1.1-
 7      龙川水电    雷有根           需要开展除草、杀虫、施肥、浇水、松
                                                                           2019.12.31
                                     土、苗木修剪、厂区保洁等服务
                                     根据厂区范围内绿化等零星劳务用工的
                                                                            2020.1.1-
 8      龙川水电    钟松贤           需要开展除草、杀虫、施肥、浇水、松
                                                                           2020.12.31
                                     土、苗木修剪、厂区保洁等服务
        嘉兴海上    浙江雷博人力资                                          2019.9.1-
 9                                   车辆管理与驾驶服务
        风电        源开发有限公司                                          2020.8.31
                                     (1)综合后期服务;(2)仓库及物资
                    浙江雷博人力资                                          2019.8.1-
 10     长兴新能                     管理服务;(3)车辆管理及驾驶服务;
                    源开发有限公司                                          2020.1.31
                                     (4)光伏组件清洁服务
                    松阳县四方保安   安保、驾驶员、厨师、保洁和后勤物业     2019.1.1-
 11     松阳光伏
                    服务有限公司     服务                                  2019.12.31
                                     (1)物业管理、保洁服务;(2)餐饮
        宁夏新能    宁夏祥禾娟物业                                        2020.4.1-
 12                                  服务;(3)会务管理、接待服务;(4)
        源          服务有限公司                                          2021.3.31
                                     车辆驾驶服务

       公司已按照劳务外包协议约定,为劳务外包公司业务人员提供符合国家、地

                                         155
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                  招股说明书


方有关劳动作业法规的工作环境及配套生活保障,对其进行安全培训,并提供相
应劳保用具。劳务外包公司在进行劳务外包过程中能够顺利履行外包合同约定的
内容,相关内部控制制度健全并有效执行。

     2、外包提供方资质及关联关系

     公司劳务外包业务主要内容为安保、驾驶、后勤工作等,涉及的是辅助性劳
动工作,从事该等业务不需要相关的专业资质。

     上述外包提供方中,浙江梅苑酒店管理有限公司曾与公司为同一控股股东控
制的企业(已于 2020 年 9 月对外转让),公司董事骆红胜担任浙江梅苑酒店管理
有限公司董事,除前述情况外,外包的提供方与公司及其股东、董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员及客户不存在关联关系、亲属关系。


十、持有 5%以上股份的主要股东作出的承诺及履行情况

   (一)关于所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(一)股份锁定承诺‖、―一、(二)
公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向承诺‖部分相关内容。


   (二)关于稳定股价措施的承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―五、关于公司稳定股价的预案‖部分相关
内容。


   (三)关于持股意向及减持意向的承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(二)公司发行前持股 5%以上股东
的持股意向及减持意向承诺‖部分相关内容。


   (四)关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(三)填补被摊薄即期回报的措施及
承诺‖部分相关内容。



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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                 招股说明书



   (五)未履行承诺事项的约束措施

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(四)相关责任主体关于未履行相关
承诺的约束措施‖部分相关内容。


   (六)关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的

相关承诺

     详见本招股说明书重大事项提示之―一、(五)关于因信息披露重大违规回购
新股、购回股份、赔偿损失的相关承诺‖部分相关内容。


   (七)关于避免同业竞争的承诺

     详见本招股说明书第七节之―二、(六)避免同业竞争的承诺‖部分相关内容。


   (八)关于规范关联交易的承诺

     详见本招股说明书第七节之―五、(四)拟采取的减少关联交易的措施‖部分
相关内容。




                                   157
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                              第六节        业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

   (一)发行人的主营业务

     公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、
开发、建设和运营管理。

     公司的经营范围是:实业投资,风力发电、水力发电、太阳能发电的开发、
运营,工程项目管理,天然水收集和分配,可再生能源技术的技术开发、技术咨
询、技术服务,设备维修,检测技术服务,供水服务,供电服务。


   (二)发行人的主要产品

     公司的主要产品是电力。

     截至 2020 年 12 月 31 日,公司已投产电站控股装机容量为 268.605 万千瓦,
其中水力发电 79.42 万千瓦、光伏发电 157.355 万千瓦、风力发电 31.83 万千瓦。
截至 2020 年 12 月 31 日,公司拥有已核准的在建/筹建电站控股装机容量(即未
并网发电装机容量)61.52 万千瓦。

     截至 2020 年 12 月 31 日,本公司控股或参股的已投产电站情况如下:
                                                                            单位:万千瓦
                                   装机容     持股比例      控股装    权益装
 类别           电站名称                                                        控股/参股
                                     量            注1      机容量    机容量
 水电    滩坑水电站                  60.40        65.00%      60.40     39.26   直接控股
 水电    华光潭一级水电站             6.00        90.00%       6.00      5.40   直接控股
 水电    华光潭二级水电站             2.50        90.00%       2.50      2.25   直接控股
 水电    毛洋水电站                   0.64        100.00%      0.64      0.64   直接控股
 水电    新桥头水电站                 0.32        100.00%      0.32      0.32   直接控股
 水电    岩樟溪一级水电站             2.00        68.00%       2.00      1.36   直接控股
 水电    岩樟溪二级水电站             0.70        68.00%       0.70      0.48   直接控股
 水电    谢村源二级水电站             1.60        66.30%       1.60      1.06   直接控股



                                            158
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                                   装机容     持股比例        控股装    权益装
 类别           电站名称                                                          控股/参股
                                     量            注1        机容量    机容量
 水电    谢村源三级水电站             0.40        66.30%         0.40      0.27   直接控股
 水电    安民一级水电站               1.26        63.00%         1.26      0.79   直接控股
 水电    安民二级水电站               0.40        63.00%         0.40      0.25   直接控股
 水电    应村水电站                   3.20        51.00%         3.20      1.63   直接控股
 水电    上标二级水电站               1.00        44.44%           --      0.44     参股
 水电    雁溪水电站                  0.126        44.44%           --      0.06     参股
 水电    南庄水电站                   0.50        41.00%           --      0.21     参股
 水电    青山殿水电站                 4.00        35.50%           --      1.42     参股
 水电    沙畈二级水电站               1.00        35.00%           --      0.35     参股
 水电    泰顺仙居水电站               2.50        30.00%           --      0.75     参股
 水电    玉溪水电站                   4.00        32.47%           --      1.30     参股
 水电    石塘水电站                   8.58        26.60%           --      2.28     参股
 水电    高湖水电站                   0.20        17.43%           --      0.04     参股
 水电    珊溪水电站                  20.00        15.36%           --      3.07     参股
 水电    赵山渡水电站                 2.00        15.36%           --      0.31     参股
 水电    桐柏抽水蓄能电站           120.00        23.00%           --     27.60     参股
 水电    谢村源一级水电站             0.25        15.07%           --      0.04     参股
 水电    天荒坪抽水蓄能电站         180.00        11.11%           --     20.00     参股
            水电小计               423.576               --     79.42    111.57      --
 光伏    仙丰光伏电站                 8.40        53.50%         8.40      4.49   间接控股
 光伏    力诺光伏电站                 2.00        53.50%         2.00      1.07   间接控股
         金田铜业一、二期分布
 光伏                                2.998        100.00%       2.998      3.00   直接控股
         式光伏电站
 光伏    京九电源屋顶光伏电站         1.80        53.50%         1.80      0.96   间接控股
         金田材料分布式光伏电
 光伏                                 1.10        100.00%        1.10      1.10   直接控股
         站
 光伏    松阳光伏地面电站             3.50        32.10%         3.50      1.12   间接控股
         余杭梦想小镇屋顶分布
 光伏                                0.114        32.10%        0.114      0.04   间接控股
         式光伏电站
 光伏    松阳光伏小康电站             2.35        51.00%         2.35      1.20   直接控股
         中远海运重工屋顶分布
 光伏                                 1.99        51.00%         1.99      1.02   直接控股
         式光伏电站
         中卫正泰迎水桥中卫十
 光伏                                 2.00        27.285%        2.00      0.55   间接控股
         五光伏电站


                                            159
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


                                   装机容     持股比例      控股装    权益装
 类别           电站名称                                                        控股/参股
                                     量            注1      机容量    机容量
         中卫清银镇罗中卫三十
 光伏                                 3.00        27.285%      3.00      0.82   间接控股
         四光伏电站
 光伏    帷盛上河湾光伏电站           2.50        27.285%      2.50      0.68   间接控股
 光伏    正泰红沙岗光伏电站           5.00        27.285%      5.00      1.36   间接控股
         高台县高崖子滩光伏电
 光伏                                10.00        27.285%     10.00      2.73   间接控股
         站
 光伏    嘉峪关正泰光伏电站           3.00        27.285%      3.00      0.82   间接控股
 光伏    敦煌天润光伏电站             3.00        27.285%      3.00      0.82   间接控股
 光伏    敦煌正泰一期光伏电站         5.00        27.285%      5.00      1.36   间接控股
 光伏    敦煌正泰二期光伏电站         5.00        27.285%      5.00      1.36   间接控股
 光伏    正泰红柳柳园光伏电站         2.00        27.285%      2.00      0.55   间接控股
 光伏    清能上河湾光伏电站          10.00        27.285%     10.00      2.73   间接控股
 光伏    永昌正泰一期光伏电站        10.00        27.285%     10.00      2.73   间接控股
 光伏    永昌正泰二期光伏电站        10.00        27.285%     10.00      2.73   间接控股
         精河一期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         精河二期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         精河三期 30MW 并网光
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         伏发电项目
         精河四期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         柯坪县 20MW 光伏并网
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         电站
         乌兰一期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         乌兰二期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         苏州美盈森新能源一期
 光伏    500KW 分布式光伏发电         0.05        53.50%       0.05      0.03   间接控股
         项目
         长沙中民筑友屋顶分布
 光伏                                 0.25        53.50%       0.25      0.13   间接控股
         式光伏项目
         徐州统一企业有限公司
 光伏    3MW 分布式光伏发电           0.30        53.50%       0.30      0.16   间接控股
         项目
         泰州统一联 3.8MW 分
 光伏                                 0.38        53.50%       0.38      0.20   间接控股
         布式光伏项目


                                            160
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


                                   装机容     持股比例      控股装    权益装
 类别           电站名称                                                        控股/参股
                                     量            注1      机容量    机容量
         丹阳中康吕城镇 4MW
 光伏                                 0.40        53.50%       0.40      0.21   间接控股
         光伏项目
         无锡普洛菲斯 650 千瓦
 光伏                                0.065        53.50%      0.065      0.04   间接控股
         光伏项目
         南康中学 1.43MW 屋顶
 光伏                                0.143        53.50%      0.143      0.08   间接控股
         光伏项目
 光伏    南康爱康光伏项目             0.34        53.50%       0.34      0.18   间接控股
         济南统联 4.75MW 建筑
 光伏    屋顶分布式光伏发电项        0.475        53.50%      0.475      0.25   间接控股
         目
         博州一期 30MW 并网光
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         伏发电项目
         博州二期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         博州三期 30MW 并网光
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         伏发电项目
         博州四期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         伏发电项目
         博州五期 60MW 并网光
 光伏                                 6.00        37.45%       6.00      2.25   间接控股
         伏发电项目
         博州六期 20MW 并网光
 光伏                                 2.00        37.45%       2.00      0.75   间接控股
         伏发电项目
         特克斯昱辉光伏发电项
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         目
         73 团一期 30MWp 光伏
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         发电项目
         奇台一期 30MW 并网光
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         伏发电项目
         奇台二期 30MW 并网光
 光伏                                 3.00        53.50%       3.00      1.61   间接控股
         伏发电项目
         内蒙古四子王旗江岸苏
 光伏    木 100MW ( 一 期            2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         20MW)光伏发电项目
         埇桥夹沟一期 20MW 地
 光伏                                 2.00        53.50%       2.00      1.07   间接控股
         面分布式光伏发电项目
         客路村 30MW 农光互补
 光伏                                 3.00        48.15%       3.00      1.45   间接控股
         光伏项目
         宁海成塘 22MWp 渔光
 光伏                                 2.20        100.00%      2.20      2.20   间接控股
         互补发电项目
         五家渠浙新能六师北塔
 光伏                                 5.00        100.00%      5.00      5.00   直接控股
         山牧场 50MWp 光伏发

                                            161
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                                   装机容     持股比例        控股装    权益装
 类别             电站名称                                                        控股/参股
                                     量            注1        机容量    机容量
         电项目
         五家渠浙能新能源六师
 光伏    北塔山牧场 20MWp 光          2.00        100.00%        2.00      2.00   直接控股
         伏发电项目
            光伏小计               157.355                    157.355     69.56
 风电    洞头风电场                   1.35        100.00%        1.35      1.35    分公司
         海西华汇大柴旦 50MW
 风电                                 5.00        90.00%         5.00      4.50   间接控股
         风电建设项目
         浙能宁夏中卫香山
 风电                                12.00        100.00%       12.00     12.00   直接控股
         120MW 风电项目
         五家渠浙能新能源六师
 风电    北塔山牧场 100MW 风         10.00        100.00%       10.00     10.00   直接控股
         电项目
         江苏竹根沙(H2#)
 风电    300MW 海上风电场项           3.48        51.00%         3.48      1.78   间接控股
         目注 2
         山西华电阳高南顶山风
 风电    电场 48MW 风力发电项         4.80        35.00%           --      1.68     参股
         目
         广灵甸顶山 49.5MW 风
 风电                                 4.95        35.00%           --      1.73     参股
         电项目
         广 灵 甸 顶 山 二 期
 风电                                 4.95        35.00%           --      1.73     参股
         49.5MW 风力发电项目
         广 灵 甸 顶 山 三 期
 风电                                 4.95        35.00%           --      1.73     参股
         49.5MW 风力发电项目
            风电小计                 51.48               --     31.83     36.50      --
             合    计              632.411               --   268.605    217.63

     截至 2020 年 12 月 31 日,本公司尚未并网发电项目情况如下:
                                                                              单位:万千瓦
                                   装机容                     控股装    权益装
类别              电站名称                    持股比例                            控股/参股
                                     量                       机容量    机容量
         浙能嘉兴 1 号海上风电
 风电                                30.00        100.00%       30.00     30.00   直接控股
         场工程项目
         江苏竹根沙(H2#)
 风电    300MW 海上风电场项          26.52         51.00%       26.52     13.53   间接控股
         目
 风电    浙能嵊泗 2#海上风电场       40.00         50.00%          --     20.00     参股
 水电    衢江抽水蓄能电站           120.00         15.00%          --     18.00     参股


                                            162
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                                   装机容                  控股装    权益装
类别              电站名称                    持股比例                         控股/参股
                                     量                    机容量    机容量
         大洋山生态高效养殖暨
 光伏    屋顶分布式光伏示范基         1.98        20.00%        --      0.40     参股
         地―渔光互补‖电站
         格尔木浙新能乌图美仁
 光伏                                 5.00        85.50%      5.00      4.28   间接控股
         50 兆瓦平价光伏项目
             合    计              223.50                   61.52     86.20
     注 1:间接控股公司的持股比例由各级持股比例相乘所得。
     注 2:江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目于 2020 年 9 月后陆续并网,截至 2020
年 12 月 31 日已并网装机容量为 3.48 万千瓦。

     截至 2020 年 12 月 31 日,公司电站分布图如下:




                                            163
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     浙江省内:




                                   164
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     浙江省外:




                                   165
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   (三)公司设立以来,主营业务及主要产品的变化情况

     2002 年,浙江省水利厅以下属水电资产设立公司的前身水电集团,此时公
司的主营业务为水力发电;2010 年,经浙江省人民政府批准,公司无偿划转至
浙能集团,并于 2010 年起承担浙能集团可再生能源板块职能,主营业务发展为
水力发电、风力发电、光伏发电等可再生能源发电业务。

     公司始终秉承―激水、追风、逐光‖的产业发展观,以改善能源结构、实现绿
色可持续发展为己任,以可再生能源的投资开发、建设营运为核心定位,积极发
展可再生能源,近年来通过―收购与新建并重、海上与陆上并重、省内与省外并
重‖的策略,优化产业结构,快速提升装机规模。

     公司自成立以来,始终围绕发展水力发电、光伏发电和风力发电等可再生能
源业务,主营业务未发生变化;主要产品是电力,未发生变化。


二、发行人所处行业的基本情况

   (一)行业概览

     根据证监会公布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行
业 为 电 力 、 热 力 生 产 和 供 应 业 ( D44 ); 根 据 《 国 民 经 济 行 业 分 类
(GB/T4754-2017)》,公司所处行业为电力、热力生产和供应业中的水力发电
(D4413)、风力发电(D4415)和太阳能发电(D4416)。

     电力工业是生产和输送电能的工业,分为发电、输电、配电和供电四个环节,
发行人处于电力工业中的发电环节。可用于发电的一次能源分为不可再生能源和
可再生能源,不可再生能源主要有煤、石油、天然气等化石能源,可再生能源包
括风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源,它们在自然
界可以循环再生。发行人专注于利用可再生能源进行发电,包括水力发电、光伏
发电、风力发电。发行人所处行业为国家重点支持和鼓励发展的行业,符合国家
―十三五‖规划。




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   (二)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策

     1、行业主管部门和监管体制

     公司所属行业的监管采取行政监管与行业自律相结合的方式。

     (1)行政监管部门

     ①国家发展和改革委员会

     国家发展和改革委员会为国务院的组成部门,负责推进可持续发展战略,负
责节能减排的综合协调工作,组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综
合利用规划及政策措施并协调实施,参与编制生态建设、环境保护规划,协调生
态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题,综合协调环保产业和清洁生产促
进有关工作等。同时,国家发展和改革委员会作为国家经济的宏观调控部门,直
接负责制定我国的能源发展规划、电价政策,并具体负责电站或电场项目投资及
建设的审批。

     ②自然资源部

     2018 年 3 月,国务院将国土资源部的职责,国家发展和改革委员会的组织
编制主体功能区规划职责,住房和城乡建设部的城乡规划管理职责,水利部的水
资源调查和确权登记管理职责,农业部的草原资源调查和确权登记管理职责,国
家林业局的森林、湿地等资源调查和确权登记管理职责,国家海洋局的职责,国
家测绘地理信息局的职责整合,组建自然资源部,作为国务院组成部门。自然资
源部对外保留国家海洋局牌子。

     自然资源部主要职责有履行全民所有土地、矿产、森林、草原、湿地、水、
海洋等自然资源资产所有者职责和所有国土空间用途管制职责,拟订自然资源和
国土空间规划及测绘、极地、深海等法律法规草案,制定部门规章并监督检查执
行情况,负责自然资源统一确权登记工作,负责自然资源的合理开发利用,组织
拟订自然资源发展规划和战略,组织拟订并实施土地、海洋等自然资源年度利用
计划,负责监督实施海洋战略规划和发展海洋经济,负责海洋开发利用和保护的
监督管理工作,根据中央授权,对地方政府落实党中央、国务院关于自然资源和
国土空间规划的重大方针政策、决策部署及法律法规执行情况进行督察等。

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     ③国家能源局

     2013 年 3 月,国务院将国家能源局、国家电力监管委员会的职责整合,重
新组建国家能源局,由国家发展和改革委员会管理,不再保留国家电力监管委员
会。国家能源局主要职责包括负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审
稿和规章,拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策,推进能源体制改革,拟
订有关改革方案,组织制定新能源和可再生能源等能源的产业政策及相关标准,
监管电力市场运行,规范电力市场秩序,监督检查有关电价,拟订各项电力辅助
服务价格,负责电力行政执法,按国务院规定权限,审批、核准、审核能源固定
资产投资项目等。

     水电、光伏发电和风电行业涉及国民经济的多个领域,除上述主要行政部门
直接监督管理外,生态环境部、地方发改委、地方能源主管部门及地方政府投资
主管部门等均有监督管理的职责。

     (2)行业自律组织

     ①中国可再生能源学会

     原中国太阳能学会,成立于 1979 年,是中国科学技术协会所属,主要职责
包括开展新能源和可再生能源领域的科学技术发展方向、产业发展战略、科技规
划编制、相关政策以及重大技术经济问题的探讨与研究,提出咨询和建议;开展
新能源和可再生能源民间国际科学技术交流活动,促进国际科学技术合作;促进
新能源和可再生能源科学技术成果的转化,促进产学研相结合,促进产业科技进
步;组织会员和科学技术工作者建立以企业为主体的技术创新体系,为促进提升
企业的自主创新能力作贡献等。

     ②中国可再生能源学会风能专业委员会/中国风能协会(CWEA)

     CWEA 成立于 1981 年,2001 年经科技部和中国科学技术协会批准,以中国
风能协会的名义加入全球风能理事会(GWEC),宗旨是作为对外学术交流和技
术合作的窗口、政府和企事业单位之间的桥梁和纽带,促进我国风能技术的进步,
推动风能产业的发展,增加全社会新能源意识。主要业务有组织行业学术交流及
科技成果展览展示活动,组织各类培训活动,跟踪并研究分析国内外风能技术和


                                   168
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产业发展态势,开展技术经济政策研究及重大项目可行性研究,为政府部门制定
风能发展规划及政策提供支持。

     ③中国水利企业协会(CWEC)

     CWEC 成立于 1995 年,业务范围主要有宣传贯彻中央水利方针政策,开展
水利行业和水利企事业单位改革发展重大问题研究,为制定相关行业政策、规范、
标准和行业指南等提供建议、服务和支撑,通过法律法规授权或受政府委托,开
展行业准入、统计调查、安全生产和质量管理等方面的基础性工作,组织制定并
颁布团体标准,推进行业诚信体系建设,建立健全行业自律机制,承担水利企业
资质、从业人员(执业、职业)资格管理和有关专业技术人员培训工作等。

     ④中国循环经济协会可再生能源专业委员会(CREIA)

     CREIA 成立于 2002 年,致力于推动可再生能源领域技术进步和先进技术的
推广,积极促进中国可再生能源产业的商业化发展,是政府部门、其它组织及协
会、科研单位和企业之间重要沟通的桥梁,是联系国内外可再生能源领域企业间
的重要纽带。

     ⑤中国光伏行业协会

     成立于 2014 年,是由中国民政部批准成立、工信部为业务主管单位的国家
一级协会,主要职责包括贯彻落实政府有关的政策、法规,向政府业务主管部门
及相关部门提出本行业发展的咨询意见和建议,参与制定光伏行业的行业、国家
或国际标准,推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善,促进光伏行业内部
及与其他行业在技术、经济、管理、知识产权等方面的合作,协调会员单位之间
的关系,广泛开展产业、技术、市场交流和学术交流活动等。

     2、行业主要法律法规及政策

     (1)行业主要法律法规

     目前,与行业相关的主要法律法规如下:

 类别                    名称                发布单位             实施日期
                                                           1996 年 4 月 1 日(2018
 法律    《中华人民共和国电力法》         全国人大常委会
                                                           年 12 月 29 日修订)


                                    169
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书


 类别                    名称                          发布单位                 实施日期
                                                                       1987 年 1 月 1 日(2019
         《中华人民共和国土地管理法》               全国人大常委会
                                                                       年 8 月 26 日修订)
                                                                       1989 年 12 月 26 日(2014
         《中华人民共和国环境保护法》               全国人大常委会
                                                                       年 4 月 24 日修订)
                                                                       2002 年 11 月 1 日(2014
         《中华人民共和国安全生产法》               全国人大常委会
                                                                       年 8 月 31 日修订)
                                                                       2006 年 1 月 1 日(2009
         《中华人民共和国可再生能源法》             全国人大常委会
                                                                       年 12 月 26 日修订)
                                                                       1998 年 1 月 1 日(2018
         《中华人民共和国节约能源法》               全国人大常委会
                                                                       年 10 月 26 日修订)
         《电力监管条例》                           国务院             2005 年 5 月 1 日
 法规
         《促进产业结构调整暂行规定》               国务院             2005 年 12 月 2 日

     (2)行业相关政策

     目前,公司所处行业主要的相关政策如下:

    政策名称         发布单位      发布日期                          相关内容
                                                明示了风能、太阳能、生物质能、地热能、
《可再生能源产                     2005 年 11
                 国家发改委                     海洋能、水能等六大领域 88 个可再生能源产
业发展指导目录》                   月 29 日
                                                业发展项目,是产业发展的指导目录。
                                                规定电力业务许可证分为发电、输电、供电
《电力业务许可      国家电力监     2005 年 12
                                                三个类别。从事发电业务的,应当取得发电
证管理规定》        管委员会       月1日
                                                类电力业务许可证。
《可再生能源发                                  采用额外费用分摊的方法,向电网中的所有
                                   2006 年 1
电价格和费用分 国家发改委                       用户征收一定的额外费用,用于补贴可再生
                                   月4日
摊管理试行办法》                                能源发电。
                                                贯彻落实《可再生能源法》,规范可再生能
《可再生能源发                     2006 年 1
                 国家发改委                     源发电项目管理,促进我国可再生能源发电
电有关管理规定》                   月5日
                                                产业的更快发展。
《促进风电产业      国家发改       2006 年 11   加快风电发展,促进增加清洁能源供应、保
发展实施意见》      委、财政部     月 13 日     护环境、实现可持续发展。
《可再生能源电                                  规定可再生能源发电价格高于当地脱硫燃煤
                                   2007 年 1
价附加收入调配      国家发改委                  机组标杆上网电价的差额部分在全国省级及
                                   月 11 日
暂行办法》                                      以上电网销售电量中分摊。
《电网企业全额                                  电网企业应当严格按照国家核定的可再生能
                    国家电力监     2007 年 7
收购可再生能源                                  源发电上网电价、补贴标准和购售电合同,
                    管委员会       月 25 日
电量监管办法》                                  及时、足额结算电费和补贴。
                                                提出了可再生能源发展规划,包括其意义﹑
《可再生能源中                     2007 年 8
                    国家发改委                  指导思想﹑发展目标﹑发展领域﹑投资估算
长期发展规划》                     月 31 日
                                                和效益分析等内容。
《关于完善风力      国家发改委     2009 年 7    规范风电价格管理,促进风力发电产业健康

                                              170
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                               招股说明书


    政策名称         发布单位      发布日期                     相关内容
发电上网电价政                     月 20 日     持续发展,继续实行风电价格费用分摊制度。
策的通知》
《海上风电开发      国家能源
                                   2010 年 1    规范海上风电项目开发建设管理,促进海上
建设管理暂行办      局、国家海
                                   月 22 日     风电健康、有序发展。
法》                洋局
                                                要求做好风电发展工作,提高风电开发利用
《关于加强风电
                                   2012 年 4    效率,落实并网接入等风电场建设条件,做
并网和消纳工作 国家能源局
                                   月 24 日     好风电场运行调度管理工作,提高风电场建
有关要求的通知》
                                                设和运行水平。
《关于取消和下
                                                取消和下放一批行政审批项目等事项,共计
放一批行政审批                     2013 年 5
                    国务院                      117 项,其中取消 2 个电力核准项目,下放部
项目等事项的决                     月 15 日
                                                分水电站和风电站核准审批。
定》
                                                推动分布式发电应用,促进节能减排和可再
《分布式发电管                     2013 年 7    生能源发展,共分总则、资源评价和综合规
                    国家发改委
理暂行办法》                       月 18 日     划、项目建设管理、电网接入、运行管理、
                                                政策保障及措施、附则 7 章 31 条。
《关于发挥价格
杠杆作用促进光                     2013 年 8    发挥价格杠杆引导资源优化配置的积极作
                    国务院
伏产业健康发展                     月 16 日     用,促进光伏发电产业健康发展。
的通知》
《关于加强风电                                  已列入―十二五‖第一批风电项目核准计划但
项目核准计划管                     2014 年 1    未完成核准的项目,不再纳入核准计划管理,
                    国家能源局
理有关工作的通                     月6日        取消核准资格。如若再启动项目核准建设,
知》                                            申请补贴,需重新申请纳入核准计划。
《关于明确电力
                                   2014 年 4    简化发电类电力业务许可证申请有关事项、
业务许可管理有      国家能源局
                                   月9日        完善输、供电类电力业务许可证颁发工作。
关事项的通知》
                                                对非招标的海上风电项目,区分潮间带风电
《关于海上风电
                                   2014 年 6    和近海风电两种类型确定上网电价,鼓励通
上网电价政策的      国家发改委
                                   月5日        过特许权招标等市场竞争方式确定海上风电
通知》
                                                项目开发业主和上网电价。
《能源发展战略                                  从能源安全、能源清洁利用、能源体制改革
                                   2014 年 6
行 动 计 划 国务院                              等多方面提出未来相当长一段时间能源发展
                                   月7日
(2014-2020 年)》                              的路径,并提出一系列约束性指标。
《关于进一步落
                                                高度重视发展分布式光伏发电的意义、加强
实分布式光伏发                     2014 年 9
                    国家能源局                  分布式光伏发电应用规划工作、鼓励开展多
电有关政策的通                     月2日
                                                种形式的分布式光伏发电应用。
知》
《关于进一步深
                                   2015 年 3    进一步明确新一轮电力体制改革的总体思路
化电力体制改革      国务院
                                   月 15 日     和基本原则。
的若干意见》


                                              171
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


    政策名称         发布单位      发布日期                     相关内容
《关于开展可再
                                   2015 年 10   明确在可再生能源富集的甘肃省、内蒙古自
生能源就近消纳      国家发改委
                                   月8日        治区率先开展可再生能源就近消纳试点。
试点的通知》
                                                实行陆上风电、光伏发电上网标杆电价随发
《关于完善陆上
                                                展规模逐步降低的价格政策。为使投资预期
风电、光伏发电上                   2015 年 12
                    国家发改委                  明确,陆上风电一并确定 2016 年和 2018 年
网标杆电价政策                     月 22 日
                                                标杆电价;光伏发电先确定 2016 年标杆电价,
的通知》
                                                2017 年以后的价格另行制定。
                                                为促进可再生能源开发利用,保障实现 2020、
《关于建立可再
                                                2030 年非化石能源占一次能源消费比重分别
生能源开发利用                     2016 年 2
                    国家能源局                  达到 15%、20%的能源发展战略目标,就建立
目标引导制度的                     月 29 日
                                                可再生能源开发利用目标引导制度提出意
指导意见》
                                                见。
《可再生能源发                                  对风力发电、太阳能发电、生物质能发电、
                                   2016 年 3
电全额保障性收      国家发改委                  地热能发电、海洋能发电等非水可再生能源
                                   月 24 日
购管理办法》                                    的发电进行全额保障收购。
                                                推动能源结构转型升级,促进风电产业持续
                                                健康发展,明确了 2016 年至 2020 年我国风
《风电发展―十三                   2016 年 11   电发展的指导思想、基本原则、发展目标、
                    国家能源局
五‖规划》                         月 29 日     建设布局、重点任务、创新发展方式及保障
                                                措施,是―十三五‖时期我国风电发展的重要指
                                                南。
                                                明确到 2020 年底,太阳能发电装机将达到 1.1
《太阳能发展―十                   2016 年 12   亿千瓦以上,其中,光伏发电装机达到 1.05
                    国家能源局
三五‖规划》                       月8日        亿千瓦以上,太阳能年利用量将达到 1.4 亿吨
                                                标准煤以上。
                                                为实现 2020 年非化石能源占一次能源消费比
《可再生能源发                     2016 年 12   重 15%的目标,加快建立清洁低碳、安全高
                   国家发改委
展―十三五‖规划》                 月 10 日     效的现代能源体系,促进可再生能源产业持
                                                续健康发展。
                                                明确了节能减排综合工作的总体要求和目
《―十三五‖ 节能
                                   2016 年 12   标,要优化产业和能源结构,加强重点领域
减排综合工作方      国务院
                                   月 20 日     节能;建立和完善节能减排市场化机制,落
案》
                                                实节能减排目标责任。
                                                主要阐明我国能源发展的指导思想、基本原
                    国家发改
《能源发展―十三                   2016 年 12   则、发展目标、重点任务和政策措施,是―十
                    委、国家能
五‖规划》                         月 26 日     三五‖时期我国能源发展的总体蓝图和行动纲
                    源局
                                                领。
《关于加强发电
                                                严格电力业务许可制度,加快淘汰落后产能,
企业许可监督管                     2016 年 12
                    国家能源局                  促进可再生能源发展,充分发挥许可证在规
理有关事项的通                     月8日
                                                范电力企业运营行为等方面的作用。
知》


                                              172
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                               招股说明书


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《关于调整光伏
                                                降低光伏发电和陆上风电标杆上网电价,明
发电陆上风电标                     2016 年 12
                    国家发改委                  确海上风电标杆上网电价,鼓励通过招标等
杆上网电价的通                     月 26 日
                                                市场化方式确定新能源电价。
知》
                                                2017 年,可再生能源电力受限严重地区的弃
                                                风状况明显缓解。甘肃、新疆的弃风率降至
《解决弃水弃风                                  30%左右,吉林、黑龙江和内蒙古的弃风率降
                                   2017 年 11
弃光问题实施方      国家能源局                  至 20%左右。其他地区风电年利用小时数应
                                   月8日
案》                                            达到国家能源局 2016 年下达的本地区最低保
                                                障收购年利用小时数(或弃风率低于 10%)。
                                                到 2020 年,在全国范围内有效解决弃风问题。
《关于 2018 年光                                降低 2018 年光伏发电价格,积极支持光伏扶
                                   2017 年 12
伏发电项目价格      国家发改委                  贫,逐步完善通过市场形成价格的机制等具
                                   月 22 日
政策的通知》                                    体政策。
                                                通知指出要稳步发展风电和太阳能发电。强
《关于印发 2018
                                   2018 年 3    化风电、光伏发电投资监测预警机制,控制
年能源工作指导      国家能源局
                                   月7日        弃风、弃光严重地区新建规模,确保风电、
意见的通知》
                                                光伏发电弃电量和弃电率实现―双降‖。
                                                简化分散式风电项目核准流程,建立简便高
                                                效规范的核准管理工作机制,鼓励试行项目
                                                核准承诺制。自发自用部分电量不享受国家
                                                可再生能源发展基金补贴,上网电量由电网
《分散式风电项
                                   2018 年 4    企业按照当地风电标杆上网电价收购,其中
目开发建设暂行      国家能源局
                                   月 16 日     电网企业承担燃煤机组标杆上网电价部分,
管理办法》
                                                当地风电标杆上网电价与燃煤机组标杆上网
                                                电价差额部分由可再生能源发展基金补贴。
                                                对未严格按照技术要求建设的分散式风电项
                                                目,国家不予补贴。
《关于进一步促                                  鼓励符合国家产业政策和相关规定、公平承
                                   2018 年 4
进发电权交易有      国家能源局                  担社会责任的燃煤自备电厂通过市场化方式
                                   月 27 日
关工作的通知》                                  参与发电权交易,由清洁能源替代发电。
                                                从本通知印发之日起,尚未印发 2018 年风电
                                                度建设方案的省(自治区、直辖市)新增集
                                                中式陆上风电项目和未确定投资主体的海上
                                                风电项目应全部通过竞争方式配置和确定上
《关于 2018 年度                                网电价。已印发 2018 年度风电建设方案的省
                                   2018 年 5
风电建设管理有      国家能源局                  (自治区、直辖市)和已经确定投资主体的
                                   月 24 日
关要求的通知》                                  海上风电项目 2018 年可继续推进原方案。从
                                                2019 年起,各省(自治区、直辖市)新增核
                                                准的集中式陆上风电项目和海上风电项目应
                                                全部通过竞争方式配置和确定上网电价。分
                                                散式风电项目可不参与竞争性配置。


                                              173
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


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                                                合理把握发展节奏,优化光伏发电新增建设
《关于 2018 年光    国家发改
                                 2018 年 5      规模;加快光伏发电补贴退坡,降低补贴强
伏发电有关事项      委、财政部、
                                 月 31 日       度;发挥市场配置资源决定性作用,进一步
的通知》            国家能源局
                                                加大市场化配置项目力度。
                                                明确加快发展清洁能源和新能源;到 2020 年,
                                                非化石能源占能源消费总量比重达到 15%;
《打赢蓝天保卫                     2018 年 6
                 国务院                         有序发展水电,安全高效发展核电,优化风
战三年行动计划》                   月 27 日
                                                能、太阳能开发布局等;加大可再生能源消
                                                纳力度,基本解决弃水、弃风、弃光问题。
                                                通知明确为促进清洁能源消纳,支持电力用
                                                户与水电、风电、太阳能发电、核电等清洁
《关于积极推进                                  能源发电企业开展市场化交易。抓紧建立清
                    国家发改
电力市场化交易                     2018 年 7    洁能源配额制,地方政府承担配额制落实主
                    委、国家能
进一步完善交易                     月 19 日     体责任,电网企业承担配额制实施的组织责
                    源局
机制的通知》                                    任,参与市场的电力用户与其他电力用户均
                                                应按要求承担配额的消纳责任,履行清洁能
                                                源消纳义务。
                                                今年 5 月 31 日(含)之前已备案、开工建设,
                                                且在今年 6 月 30 日(含)之前并网投运的合
                                                法合规的户用自然人分布式光伏发电项目,
                                                纳入国家认可规模管理范围,标杆上网电价
《关于 2018 年光    国家发改
                                 2018 年 10     和度电补贴标准保持不变;已经纳入 2017 年
伏发电有关事项      委、财政部、
                                 月9日          及以前建设规模范围(含不限规模的省级区
说明的通知》        国家能源局
                                                域)、且在今年 6 月 30 日(含)前并网投运
                                                的普通光伏电站项目,执行 2017 年光伏电站
                                                标杆上网电价,属竞争配置的项目,执行竞
                                                争配置时确定的上网电价。
                                                2020 年,确保全国平均风电利用率达到国际
《关于印发<清洁
                    国家发改                    先进水平(力争达到 95%左右),弃风率控制
能源消纳行动计                     2018 年 10
                    委、国家能                  在合理水平(力争控制在 5%左右);光伏发
划 ( 2018-2020                    月 30 日
                    源局                        电利用率高于 95%,弃光率低于 5%。全国水
年)>的通知》
                                                能利用率 95%以上。
                                                明确了优化平价上网项目和低价上网项目投
《关于积极推进
                    国家发改                    资环境,保障优先发电和全额保障性收购,
风电、光伏发电无                   2019 年 1
                    委、国家能                  鼓励平价上网项目和低价上网项目通过绿证
补贴平价上网有                     月7日
                    源局                        交易获得合理收益补偿等,进一步推进风电、
关工作的通知》
                                                光伏发电平价上网。
                                                完善集中式光伏发电上网电价形成机制,将
《关于完善光伏
                                                集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价,
发电上网电价机                     2019 年 4
                    国家发改委                  新增集中式光伏电站上网电价原则上通过市
制有关问题的通                     月 28 日
                                                场竞争方式确定,不得超过所在资源区指导
知》
                                                价。


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                                                明确按省级行政区域对电力消费规定应达到
《关于建立健全                                  的可再生能源消纳责任权重,各省级人民政
                    国家发改
可再生能源电力                     2019 年 5    府能源主管部门牵头负责本省级行政区域的
                    委、国家能
消纳保障机制的                     月 10 日     消纳责任权重落实,电网企业承担经营区消
                    源局
通知》                                          纳责任权重实施的组织责任,售电企业和电
                                                力用户协同承担消纳责任。
                                                完善风电上网电价政策;将陆上风电标杆上
                                                网电价改为指导价;新核准的集中式陆上风
                                                电项目上网电价全部通过竞争方式确定,不
《关于完善风电
                                   2019 年 5    得高于项目所在资源区指导价;将海上风电
上网电价政策的      国家发改委
                                   月 21 日     标杆上网电价改为指导价,新核准海上风电
通知》
                                                项目全部通过竞争方式确定上网电价;自
                                                2021 年 1 月 1 日开始,新核准的陆上风电项
                                                目全面实现平价上网,国家不再补贴。
《关于公布 2019                                 公布平价上网项目共涉及 16 个省市,总装机
                    国家发改
年第一批风电、光                   2019 年 5    规模 20.76GW,其中光伏项目 168 个,规模
                    委、国家能
伏发电平价上网                     月 22 日     14.78GW;风电项目 56 个,规模 4.51GW;
                    源局
项目的通知》                                    分布式交易试点项目 26 个,规模 1.47GW。
《关于 2019 年风
                                                积极推进平价上网项目建设,严格规范补贴
电、光伏发电项目                   2019 年 5
                    国家能源局                  项目竞争配置,全面落实电力送出消纳条件,
建设有关事项的                     月 28 日
                                                优化建设投资营商环境。
通知》
《关于全面放开                                  明确全面放开经营性电力用户发用电计划,
经营性电力用户                     2019 年 6    支持中小用户参与市场化交易,健全全面放
                    国家发改委
发用电计划的通                     月 22 日     开经营性发用电计划后的价格形成机制,切
知》                                            实做好规划内清洁电源的发电保障工作。
                                                财政部根据电网企业和省级相关部门申请以
                                                及本年度可再生能源电价附加收入情况,按
                                                照以收定支的原则向电网企业和省级财政部
                                                门拨付补助资金。其中,当年纳入国家规模
                                                管理的新增项目足额兑付补助资金。纳入补
《可再生能源电      财政部、国
                                   2020 年 1    助目录的存量项目,由电网企业依照项目类
价附加资金管理      家发改委、
                                   月 20 日     型、并网时间、技术水平和相关部门确定的
办法》              国家能源局
                                                原则等条件,确定目录中项目的补助资金拨
                                                付顺序并向社会公开。光伏扶贫、自然人分
                                                布式、参与绿色电力证书交易、自愿转为平
                                                价项目等项目可优先兑付补助资金。其他存
                                                量项目由电网企业按照相同比例统一兑付。
《关于促进非水                                  主要明确 4 方面内容:一是坚持以收定支原
                    财政部、国
可再生能源发电                     2020 年 1    则,新增补贴项目规模由新增补贴收入决定,
                    家发改委、
健康发展的若干                     月 20 日     做到新增项目不新欠;二是开源节流,通过
                    国家能源局
意见》                                          多种方式增加补贴收入、减少不合规补贴需


                                              175
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


    政策名称         发布单位      发布日期                     相关内容
                                                求,缓解存量项目补贴压力;三是凡符合条
                                                件的存量项目均纳入补贴清单;四是部门间
                                                相互配合,增强政策协同性,对不同可再生
                                                能源发电项目实施分类管理。
                                                根据国家可再生能源―十三五‖相关规划、电网
                                                消纳能力、监测预警要求等,合理安排新增
                                                核准(备案)项目规模,规范有序组织项目
                                                建设,并加强项目信息管理;及时测算论证
《关于 2020 年风                                2020 年风电、光伏发电新增消纳能力并落实
电、光伏发电项目                   2020 年 3    消纳方案,做好电力送出工程建设衔接,合
                    国家能源局
建设有关事项的                     月5日        理安排项目并网时序;理性投资、防范投资
通知》                                          风险,严格落实各项建设条件,有序组织项
                                                目开工建设,加强工程质量管控;加强对规
                                                划落实、消纳能力论证、项目竞争配置、电
                                                网送出工程建设、项目并网消纳等事项的监
                                                管。
                                                通知明确了可再生能源项目进入首批财政补
                                                贴目录的条件。此前由财政部、国家发展改
                                                革委、国家能源局发文公布的第一批至第七
                                                批可再生能源电价附加补助目录内的可再生
《关于开展可再
                    财政部、国                  能源发电项目,由电网企业对相关信息进行
生能源发电补贴                     2020 年 3
                    家发改委、                  审核后,直接纳入补贴清单。存量项目纳入
项目清单有关工                     月 13 日
                    国家能源局                  首批补贴清单需满足条件:1、并网时间符合
作的通知》
                                                通知要求;2、符合国家能源主管部门要求,
                                                按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范
                                                围内;3、符合国家可再生能源价格政策,上
                                                网电价已获得价格主管部门批复。
《国家发展改革                                  对集中式光伏发电继续制定指导价;降低工
委关于 2020 年光                                商业分布式光伏发电补贴标准;降低户用分
                                   2020 年 3
伏发电上网电价      国家发改委                  布式光伏发电补贴标准;符合国家光伏扶贫
                                   月 31 日
政策有关事项的                                  项目相关管理规定的村级光伏扶贫电站(含
通知》                                          联村电站)的上网电价保持不变。


   (三)电力行业发展概况

     电力行业作为国民经济的基础性支柱产业,与国民经济发展及工业结构变化
息息相关,不同的经济发展阶段对应着不同的电力工业需求。现阶段,随着我国
经济由高速发展阶段转向高质量发展阶段,经济增长开始转型换挡,电力生产消
费也呈现新常态特征,电力需求持续增加,电力结构不断调整,清洁能源加快发
展,能源结构继续优化配置,同时―一带一路‖电力国际合作不断深化,清洁低碳、


                                              176
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                招股说明书


安全高效的现代能源体系处于持续稳定地构建中。

     1、电力消费平稳增长,电力消费结构持续优化

     在宏观经济运行总体平稳、服务业和高新技术及装备制造业较快发展、冬季
寒潮和夏季高温、电能替代快速推广、城农网改造升级释放电力需求等因素综合
影响下,2012-2020 年,我国全社会用电量平稳增长。2020 年,全国全社会用电
量 75,110 亿千瓦时,同比增长 3.10%。

     电力消费结构不断优化。2020 年,第二产业用电量 5.12 万亿千瓦时,同比
增长 2.5%,其中,高技术及装备制造业和四大高载能行业用电量增速分别为 4.0%
和 3.6%,反映了制造业产业结构调整和转型升级效果继续显现。

                       我国2012-2020年全社会用电量及增长率
80,000                         (单位:亿千瓦时)                                          75,110   10.00%
                                                                                  72,852
                                                                         69,163                     9.00%
70,000                                                         63,636
                      7.58%                         59,710                    8.69%                 8.00%
60,000                        56,393     56,933
                  53,423                                                                            7.00%
         49,658                                                      6.57%
50,000                                                                                              6.00%
              5.61%                    5.56%                                           5.33%
40,000                                                       4.88%                                  5.00%

30,000                                                                                              4.00%
                                                                                                3.10%3.00%
20,000
                                                                                                    2.00%
10,000                                                                                              1.00%
                                                  0.96%
    0                                                                                               0.00%
         2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
                                           全社会用电量              增长率

    数据来源:中国电力企业联合会

     2、“碳达峰、碳中和”驱动能源转型,清洁能源替代是长期趋势

     由于气候变化的影响,可再生能源替代化石能源在世界范围内得到了广泛认
可,发展低碳电力已成为未来能源发展的重要组成部分。面对资源约束趋紧、环
境污染严重、生态系统退化的严峻形势,我国提出―二氧化碳排放力争 2030 年前
达到峰值,力争 2060 年前实现碳中和‖的目标。在未来能源利用上,将会从高碳
到低碳再到零碳,实现电力零碳化和燃料零碳化,可再生能源占比将继续提高。
根据国家能源咨询专家预计,―十四五‖期间我国能源增量将不再依赖化石能源,
主要靠可再生能源为主的非化石能源,逐步实现能源转型。

     截至 2020 年末,全国全口径发电装机容量 22.00 亿千瓦,同比增长 9.50%,

                                                     177
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


    ―十三五‖时期,全国全口径发电装机容量年均增长 7.60%,其中非化石能源装机
    年均增长 13.10%,占总装机容量比重从 2015 年底的 34.80%上升至 2020 年底的
    44.80%,提升 10 个百分点。分类型看,全国全口径水电装机容量 3.70 亿千瓦、
    火电 12.45 亿千瓦、核电 4,989 万千瓦、并网风电 2.82 亿千瓦、并网太阳能发电
    装机 2.53 亿千瓦。电力行业发电装机绿色转型持续推进,电源结构继续优化,
    绿色比例上升,绿色低碳发展大力推进。

         2011-2020 年,我国各类型发电装机容量占总装机容量比重如下表所示:

 类型    2020 年   2019 年   2018 年   2017 年   2016 年   2015 年   2014 年   2013 年   2012 年   2011 年

 火电    56.58%    59.21%    60.21%    62.47%    64.28%    65.93%    68.04%    69.18%    71.48%    72.31%

 水电    16.82%    17.81%    18.56%    19.36%    20.12%    20.95%    22.25%    22.30%    21.75%    21.93%

 核电     2.27%     2.42%     2.35%     2.02%     2.04%     1.78%     1.47%     1.17%     1.10%     1.18%

 风电    12.79%    10.45%     9.70%     9.23%     8.93%     8.57%     7.05%     6.08%     5.36%     4.35%

太阳能   11.52%    10.15%     9.17%     7.34%     4.62%     2.77%     1.81%     1.26%     0.30%     0.20%

绿色装
         43.40%    40.83%    39.78%    37.95%    35.72%    34.07%    32.58%    30.81%    28.50%    27.66%
机占比
         数据来源:中国电力企业联合会
         注:绿色装机占比=水电、核电、风电、太阳能装机容量合计÷总装机容量

         2020 年,全国全口径发电量为 7.62 万亿千瓦时,同比增长 4.00%。其中,
    非化石能源发电量 2.58 万亿千瓦时,占总发电量的比重为 33.86%,同比增长
    7.95%,同比提高 1.26 个百分点。绿色发电量占总发电量的比重为 32.12%,比
    上年提高 1 个百分点,同比 2011 年提高了 14.58 个百分点。此外,风电、太阳
    能发电、核电等新能源发电已成为内蒙古、新疆、河北、山东、宁夏、山西、江
    苏、黑龙江、安徽、吉林等 14 个省份第二大发电类型。

         2011-2020 年,我国各类型发电量占发电量比重如下表所示:

类型     2020 年   2019 年   2018 年   2017 年   2016 年   2015 年   2014 年   2013 年   2012 年   2011 年

 火电    67.87%    68.88%    70.41%    71.10%    71.85%    73.71%    75.76%    78.58%    78.72%    82.45%

 水电    17.78%    17.77%    17.61%    18.51%    19.51%    19.39%    18.66%    16.61%    17.16%    14.12%

 核电     4.80%     4.76%     4.22%     3.85%     3.54%     2.99%     2.35%     2.08%     1.97%     1.84%

 风电     6.12%     5.53%     5.23%     4.72%     4.00%     3.23%     2.81%     2.57%     2.07%     1.57%

太阳能    3.42%     3.06%     2.53%     1.83%     1.10%     0.69%     0.41%     0.16%     0.07%     0.01%

 其他     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%     0.01%     0.01%     0.01%     0.00%


                                                  178
    浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                       招股说明书



类型      2020 年   2019 年   2018 年   2017 年   2016 年   2015 年   2014 年   2013 年   2012 年   2011 年

绿色发
          32.12%    31.12%    29.59%    28.91%    28.15%    26.29%    24.24%    21.41%    21.27%    17.54%
电占比
         数据来源:中国电力企业联合会
         注:绿色发电占比=水电、核电、风电、太阳能发电量合计÷总发电量

          3、电力行业市场化交易改革,发电行业竞争日趋激烈

          2015 年 3 月,伴随着《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若
    干意见》(中发〔2015〕9 号文件)印发,电力体制改革在全面深化改革背景下
    进入新的阶段,这一阶段电力体制改革的核心内容是还原电力商品属性,构建有
    效竞争的电力市场。2015-2018 年度期间,国家发改委、国家能源局等相继发布
    一系列文件,推动了输配电价改革、多层次电力市场体系建设、售电侧放开、电
    力交易机构与平台建设、发用电计划放开等一系列改革。全国电量市场化交易机
    制在 2018 年逐渐成形。

          随着电力行业的改革发展,对于发电企业来讲,发电企业的数量快速增加,
    发电主体呈现多元化发展,发电企业竞争日趋激烈。


         (四)水力发电行业情况

          1、全球水力发电行业概况

          (1)全球水电装机规模不断扩大

          水电作为全球最大的清洁能源发电来源,一直以来受到世界各国的重视。截
    至 2019 年末,全球累计水电装机规模达 1,308GW,较上年增长 1.19%,2019 年
    全球新增水电装机规模约为 15.41GW,低于上年新增装机规模。自 2013 年起,
    全球水电装机规模一直保持缓慢增长状态,增长速度逐年下降,但在全球气候变
    暖的背景下,水电在实现碳减排目标方面承担了重要作用,预计未来将继续保持
    缓慢增长态势。




                                                   179
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                           招股说明书



                  2009-2019年全球水电新增装机容量、累计装机容量及增长率
                                     (单位:GW)
 1,400                                                                            1,271.39 1,292.60 1,308.00 4.50%
                                                                1,209.86 1,243.87
 1,200                                      1,135.53 1,173.80                                                4.00%
                                    1,089.46 4.23%
           991.87 1,025.94 1,056.64                                                                           3.50%
 1,000                                                               3.07%
                 3.26%                       3.11%                             2.81%                          3.00%
                          3.43%                              3.37%
  800                              2.99%
                                                                                       2.21%                  2.50%
  600                                                                                                         2.00%
                                                                                                 1.67%
                                                                                                               1.50%
  400                                                                                                      1.19%
                                                                                                               1.00%
  200                                                                                                         0.50%
         31.29    34.06    30.71     32.81   46.08   38.27   36.06     34.01   27.51     21.21     15.41
    0                                                                                                         0.00%
         2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年

                                  新增装机容量          累计装机容量               增长率


    数据来源:IRENA《Renewable Capacity Statistics 2019》、IHA《2020 Hydropower Status
Report》

     (2)中国装机规模领先

     发达国家从 20 世纪 30 年代开始大规模开发水电,70 年代以后开发速度放
缓。相较而言,中国的水电行业起步较晚,但是发展速度很快,自 2004 年起累
计装机容量稳居世界第一,水电建设的综合技术水平也迈入世界前列。

     从累计装机来看,截至 2019 年末,中国水电累计装机规模最大,达
356.40GW,其次是巴西、美国、加拿大、印度、日本、俄罗斯、挪威、土耳其、
法国等国家,前十大国家累计装机规模占全球总规模的 67.75%。


                            2019年末全球水电累计装机容量分布情况
                                        (单位:GW)
                 全球其他国家, 274.43
               哥伦比亚, 11.92
               墨西哥, 12.13
               伊朗, 12.17
             奥地利, 14.54                                                             中国, 356.40
             委内瑞拉, 15.39
                   瑞典, 16.48
               越南, 16.76
               瑞士, 16.86
             西班牙, 20.41                                                       巴西, 109.06
             意大利, 22.59
             法国, 25.56
             土耳其, 28.50
             挪威, 32.67                                                       美国, 102.75
           俄罗斯, 49.86
           日本, 49.91
         印度, 50.07                                                            加拿大, 81.39



    数据来源:IHA《2020 Hydropower Status Report》


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     从新增装机来看,东亚和太平洋地区是水电装机容量增长较快的地区,新增
装机容量最大的国家是巴西。2019 年,中国新增水电装机容量 4.17GW,排名第
二。

                           2019年全球水电新增装机容量分布情况
                                     (单位:GW)
       土耳其   0.22

  埃塞俄比亚    0.25

       乌干达   0.26

       安哥拉    0.33

       俄罗斯      0.46

  塔吉克斯坦            0.60

        不丹              0.72

        老挝                         1.89

        中国                                                    4.17

        巴西                                                           4.92



    数据来源:IHA《2020 Hydropower Status Report》

       2、我国水力发电行业概况

     (1)我国水力资源分布情况

     我国河流众多、径流丰沛、落差巨大,水能资源非常丰富。根据《水电发展
―十三五‖规划》,我国水能资源可开发装机容量约 660GW,年发电量约 3 万亿千
瓦时,按利用 100 年计算,相当于 1,000 亿吨标煤,在常规能源资源剩余可开采
总量中仅次于煤炭。随着经济社会发展、技术进步和勘察规划工作不断深入,我
国水能资源可开发量将进一步增加。

     我国水力资源分布存在以下三大特征:

     一是地域分布不均。总体来看,水力资源相对集中在西部地区,呈现西部多、
东部少的分布格局。但用电需求主要集中在经济发达的东部地区,因此西部水力
资源开发除了满足自身需求以外,更重要的是要考虑东部市场,实行水电的―西
电东送‖战略。

     二是时间分布不均。受季风气候影响,我国大多数河流年内、年际径流分布


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不均,丰枯季节流量相差较大,需要建设调节性能好的水库,对径流进行调节,
缓解水电供应的丰枯矛盾,提高水电的总体供电质量。

     三是富集程度较高。水力资源主要富集于金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、
乌江、长江上游、南盘江红水河、黄河上游、湘西、闽浙赣、东北、黄河北干流
以及怒江等水电基地,其总装机容量约 300GW,占全国技术可开发量的 45.5%
左右。特别是地处西部的金沙江中下游干流总装机规模近 60GW,长江上游(宜
宾至宜昌)干流超过 30GW,雅砻江、大渡河、黄河上游、澜沧江、怒江的规模
均超过 20GW,乌江、南盘江红水河的规模均超过 10GW。这些河流水力资源集
中,有利于实现流域梯级滚动开发,有利于建成大型的水电能源基地,有利于充
分发挥水力资源的规模效益实施―西电东送‖。

     (2)我国水电发展历程

     1912 年投产的云南石龙坝水电站是我国自主建设的第一座水电站,标志中
国水电行业的开端。经过百余年发展,中国水电行业历经从无到有、从小到大、
从弱到强的过程,自 2004 年起累计装机容量稳居世界第一,规划设计、施工安
装、设备制造、运行管理、投资融资等全产业链的综合技术和管理水平也迈入了
世界先进行列。

     我国水电发展经历了以下阶段:

     ①早期萌芽阶段(1949 年以前)

     新中国成立前,水电行业发展缓慢。截至 1949 年底,全国水电总装机仅
360MW,年发电量 18 亿千瓦时。

     ②逐步探索阶段(1950 年-1977 年)

     新中国成立后,水电行业逐步走向自主设计和建设的道路。在学习苏联、捷
克等国水电技术的基础上,我国设计建设了狮子滩、古田一级、黄坛口、上犹江、
流溪河、官厅、大伙房、佛子岭、梅山、响洪甸等一批中型水电站以及新疆乌拉
泊、西藏拉萨和海南东方等小水电站。1957 年 4 月开工的新安江水电站,是中
国自行设计、自制设备、自主建设的第一座大型水电站,也是我国第一座百米高
的混凝土重力坝。1975 年,总装机容量 1,225MW 的刘家峡水电站建成,是中国


                                     182
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首座百万千瓦级的水电站,成为中国水电史上的重要里程碑。

     截至 1977 年底,我国水电装机容量 15.76GW(其中抽水蓄能 33MW),年
发电量 517 亿千瓦时。

     ③快速成长阶段(1978 年-1999 年)

     改革开放后,在经济体制、电力体制改革的大背景下,水电行业也开始进行
改革创新,逐步引入市场化机制。80 年代,广蓄、岩滩、漫湾、隔河岩、水口
等 5 个百万级水电站相继建成;1992 年,全国人民代表大会批准建设三峡水利
枢纽,随后,五强溪、宝珠寺、天生桥一级、李家峡、万家寨等大型电站相继建
成,形成了水电投产的第一个高峰期。

     同期,大型抽水蓄能电站也进入开发阶段。1994 年,广州抽水蓄能电站一
期工程建成投产,是中国第一座高水头、大容量抽水蓄能电站;随后,二期工程
开工建设,并于 1998 年 12 月首台机组并网发电。广州抽水蓄能电站一、二期工
程合计 2.4GW,是 20 世纪世界上规模最大的抽水蓄能电站。

     截至 1999 年底,全国水电装机容量 72.97GW(其中抽水蓄能 5.48GW),跃
居世界第 2 位。

     ④高速发展阶段(2000 年-2012 年)

     进入 21 世纪,在―西部大开发和西电东送‖战略背景下,水电行业实现飞速
发展。金沙江中下游、长江上游、澜沧江中游、雅砻江、大渡河、黄河上游、南
盘江红水河、东北诸河、湘西诸河、乌江、闽浙赣诸河和黄河北干流等水电基地
开发建设,13 年间新增常规水电投产装机容量 160.75GW,平均年投产规模超过
12GW。抽水蓄能电站需求增加,开始由局部选点建设向全国分省选点开发建设
转变,浙江天荒坪、桐柏,河北张河湾、安徽琅琊山等大型抽水蓄能电站陆续建
成投产。

     截至 2012 年底,全国水电装机容量 248.58GW(其中抽水蓄能 20.33GW),
稳居世界第 1 位。

     ⑤稳步发展阶段(2013 年-至今)



                                      183
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                     招股说明书


       经过前期的开发,水电行业步入稳定发展阶段。随着向家坝、锦屏一级、锦
屏二级、溪洛渡等巨型水电站陆续投产,2013 年水电新增装机容量创历史新高,
之后增速逐步放缓。在―十三五‖期间,将积极稳妥发展水电,科学有序开发大型
水电,严格控制中小水电,加快建设抽水蓄能电站,引导水电行业健康发展。

       (4)我国水电行业发展情况

       ①水电市场规模

       水电是技术成熟、运行灵活的清洁低碳可再生能源。在经过 21 世纪初的高
速增长后,行业增速逐步放缓,水电装机容量增长率在 2013 年达到 12.41%的近
年峰值后连年下滑。截至 2020 年底,全国水电总装机容量达到 370.16GW。

                    2009-2020年我国水电新增装机容量、累计装机容量及增长率
 400                                   (单位:GW)                                                       16%
                                                                                            358.04 370.16
                                                                              343.77 352.59
 350            13.73%
                                              12.41%            319.54 332.07                             14%
                                                       304.86
 300                                         280.44                                                         12%
                      10.07%
                                 249.47
 250                      232.98                                                                            10%
                   216.06
          196.29                                           8.71%
 200                             7.83%                                                                      8%
                                          7.08%
 150                                                                                                        6%
                                                                    4.82%                           3.70%
 100                                                                      3.92% 3.52%                       4%
                                                                                       2.57% 1.55%
  50    23.69    19.77                     30.97   24.42                                                    2%
                         16.92    16.49                     14.69    12.53 11.70   8.82
                                                                                          5.45   13.23
   0                                                                                                        0%
        2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

                                   新增装机容量             累计装机容量         增长率

    数据来源:中国电力企业联合会

       近年来,我国水电发电量伴随装机容量的增长而稳步提升。2020 年,水电
发电量 13,552 亿千瓦时,同比增长 4.08%。




                                                           184
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                     招股说明书



                                        2009-2020年我国水力发电量及增长率
                                                (单位:亿千瓦时)
  16,000                                                                                                                30%
                                                 28.06%
                                                                                                              13,552
  14,000                                                                                            13,021              25%
                                                                                          12,321
                                                                            11,748 11,947
  12,000                                                           11,127
                               20.13%                       10,601                                                      20%
                                                                 18.83%
  10,000                                           8,921
                                          8,556                                                                         15%
   8,000                6,867    6,681
               5,717                                                                                                    10%
   6,000
                                                                         4.96% 5.58%                      5.68%          5%
   4,000                                                  4.27%                                                      4.08%
                                                                                                  3.13%
                     1.08%                                                                1.69%
   2,000                                                                                                                0%
                                        -2.71%
         -                                                                                                              -5%
              2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
                                                      水力发电量                增长率


    数据来源:中国电力企业联合会

     2009-2020 年水电机组利用小时数在 3,000-3,900 小时之间波动。2011 年出
现明显回落,主要系当年来水偏枯所致,2013 年新投产水电规模大幅上升,一
定程度上降低了当年平均利用小时数。之后,水电利用率保持相对稳定。

                       2009-2020年我国6MW及以上电厂发电设备水电利用小时
                                        (单位:小时)
 4,500
 4,000                                                                                                       3,697     3,827
                                           3,591              3,669     3,590     3,619   3,597   3,607
             3,328     3,404                        3,359
 3,500
                                 3,019
 3,000
 2,500
 2,000
 1,500
 1,000
   500
     0
             2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

    数据来源:中国电力企业联合会

     ②弃水情况缓解

     随着经济发展进入新常态,西南地区电力消费需求增速明显落后于发电装机
投产增速,同时受电网和电源建设缺乏统筹协调、外送通道能力不足,具备调节
能力的水电站比重较小,以及受端地区消纳外来电的意愿不强等多重因素影响,
近年来西南地区弃水问题凸显。2017 年 3 月,国家发改委发布《关于有序放开
发用电计划的实施意见》,明确国家规划内的既有大型水电优先发电计划电量不

                                                                  185
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低于上年实际或多年平均水平。2017 年 11 月,国家发改委、国家能源局印发《解
决弃水弃风弃光问题实施方案》,明确采取有效措施提高可再生能源利用水平,
推动解决弃水弃风弃光问题取得实效,要求各省市确保弃水弃风弃光电量和限电
比例逐年下降,并计划到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。

     2020 年,全国主要流域弃水电量约 301 亿千瓦时,同比减少 46 亿千瓦时,
水能利用率 96.61%,同比提高 0.73 个百分点。随着外送通道的持续建设投产,
以及输配电价、促进消纳等政策的不断落实,水电外送消纳问题有望得到改善。

     3、进入本行业的主要障碍

     (1)行政准入壁垒

     水电行业属于重要的基础能源供应行业,国家具有明确的准入机制,需要做
大量且复杂的前期工作,行业准入壁垒较高。按国家有关现行法律法规和水利水
电工程项目建设程序,大型水电工程项目前期工作需要依次开展流域规划、项目
预可行性研究、可行性研究以及项目申请报告编制等工作;还需要取得环保局、
水利厅、国土资源局等相关政府主管部门的专项审批意见。在完成上述工作后提
出项目核准申请报告,在跨界河流、跨省(区、市)河流上建设的单站总装机容
量 50 万千瓦及以上水电站项目由国务院投资主管部门核准,其中单站总装机容
量 300 万千瓦及以上或者涉及移民 1 万人及以上的水电站项目由国务院核准,其
余水电站项目由地方政府核准。因此水电行业存在较高的行政准入壁垒。

     (2)技术壁垒

     水电行业涉及环保、水土保持、水文、地质、机电等多个领域,是技术密集
型行业。水电站建设需要集安全性、经济性、环境保护于一体,后期的水电站运
行不仅需要根据来水量对独立的水库水位进行调节,还需要调节流域多个梯级电
站的水位,实现整体流域水电站的效益最大化。因此水电站的前期建设和后期运
行均拥有较高技术含量,对于水电开发商的技术基础和管理水平提出了很高的要
求,水电行业存在较高的技术壁垒。

     (3)人才壁垒

     水电行业属于技术密集型行业,需要大量复合型专业技术人才和管理人才。


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水电项目开发、建设及运营维护的每一个环节都需要严格按照质量标准执行,对
从业人员的能力提出了严格的要求。未来,水电机组将朝着大型化和高度自动化
方向发展,虽然我国已培养了一大批常规水电站的专业人才,但巨型水电站的专
业人才仍存在较大缺口,且已有人才多集中于大型企业,客观上形成了较高的人
才壁垒。

     (4)资金壁垒

     水电站建设包括土地开垦、大坝建设、库区建设、电厂建设、设备投资、征
地移民费用等,资金投入较大,属于资金密集型行业。近几年征地移民补偿标准
的提高对水电站开发的资金投入提出了更高的要求,随着水电的开发难度继续提
高,未来水电行业的建设成本将持续增加,资金壁垒不断提高。

     4、影响行业发展的有利和不利因素

     (1)有利因素

     ①社会用电需求不断攀升

     我国近年来社会用电需求显著攀升,2020 年全社会用电量 7.51 万亿千瓦时,
同比增长 3.10%。从电能供给端结构来看,近年来随着国家大力支持发展风电、
光伏、核电等新能源电源,传统火电和水电电力产量占比稳中有降但依然保持较
高比重,其中水电仍是可再生电源主力军。2020 年水电发电量 1.36 万亿千瓦时,
占比约 18.04%。

     ②能源结构优化的需求

     在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下,可再生能源开发利用日益
受到国际社会的重视,大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。2016 年 11
月 4 日生效的《巴黎协定》凸显了世界各国发展可再生能源产业的决心,我国在
《巴黎协定》中承诺,2030 年单位国内生产总值二氧化碳排放量比 2005 年下降
60-65%,非化石能源占一次能源消费比重提高到 20%。同时《国家应对气候变
化规划(2014-2020 年)》提出,到 2020 年非化石能源占一次能源消费比重达到
15%。目前我国电源结构仍以煤电为主,根据电力规划设计总院发布的《中国能
源发展报告 2018》,2018 年我国非化石能源消费占一次能源消费比重提高至


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14.3%,其中水电占比为 8.2%。《水电发展―十三五‖规划》指出,到 2020 年底,
水电总装机容量达到 3.8 亿千瓦,其中常规水电 3.4 亿千瓦,抽水蓄能 4,000 万
千瓦,年发电量 1.25 万亿千瓦时,折合标煤约 3.75 亿吨,在非化石能源消费中
的比重保持在 50%以上。

     ③水电开发程度低,水能资源丰富

     发达国家水能资源开发较早、水电开发程度总体较高,《水电发展―十三五‖
规划》显示,瑞士、法国、意大利水电开发程度已超过 80%,德国、日本、美国
水电开发程度也在 67%以上,而我国水电开发程度仅为 37%,稍高于全球平均
水平,但与发达国家相比仍有较大差距。

     虽然我国水电开发程度较低,但发展具有得天独厚的资源优势,青藏高原蕴
藏了世界上最丰富的水能资源。根据《水电发展―十三五‖规划》,我国水能资源
可开发装机容量约 660GW,年发电量约 3 万亿千瓦时,其中 80%分布在西部地
区,水电发展前景广阔。


                       2016年全球主要国家水电开发程度对比
 100%      92%
                     88%       86%
  90%
  80%                                  74%     73%
  70%                                                 67%

  60%
  50%
  40%                                                        37%

  30%                                                                 26%

  20%
  10%
   0%
           瑞士      法国     意大利   德国    日本   美国   中国   全球平均

    数据来源:国家能源局《水电发展―十三五‖规划》

     ④水电的稳定性较高

     水力发电量受来水量影响产生波动,但水能具有可存蓄性的特点,目前很多
大型水库具有季调节、年调节乃至多年调节能力,可以将不均匀的天然来水量进
行优化调节,间接的将水能进行存蓄,提高水电的稳定性。相对于其他可再生能


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源,水力发电出力更加稳定,对电网的冲击较小。

     (2)行业发展的不利因素

     ①生态环保压力不断加大

     随着经济社会的发展和人们环保意识的提高,特别是生态文明建设,对水电
开发提出了更高要求;随着水电开发的不断推进和开发规模的扩大,剩余水电开
发条件相对较差,敏感因素相对较多,面临的生态环境保护压力加大。

     ②移民安置难度持续提高

     我国待开发水电主要集中在西南地区大江大河上游,经济社会发展相对滞
后,移民安置难度较大。同时,有关方面希望水电开发能够扶贫帮困,促进地方
经济发展,由此将脱贫致富的期望越来越多地寄托在水电开发上,进一步加大了
移民安置的难度。

     ③水电开发经济性逐渐下降

     随着我国河流中下游以及地理位置相对便利的水电项目开发接近尾声,目前
水电行业发展重心转向未开发资源集中的西南地区河流中、上游流域,这部分资
源开发难度大、制约因素多、交通条件差、输电距离远、工程建设和输电成本高,
加之移民安置和生态环境保护的投入不断加大,水电开发的经济性变差,市场竞
争力显著下降。此外,对水电综合利用的要求越来越高,投资补助和分摊机制尚
未建立,加重了水电建设的经济负担和建设成本。

     ④水电供需逆向分布

     我国水能资源的分布极度不平衡,80%的资源集中于西部地区,但是用电需
求主要在中东部沿海发达地区,具有明显的供需逆向分布。西部地区就地消纳能
力有限,需要将电力外送输出。虽然我国正积极推进―西电东输‖战略,但由于电
网建设、利益分配等原因,特别是汛期,部分水电仍然无法消纳,从而产生弃水
损失。

     5、行业技术水平及技术特点

     水电行业的技术主要体现在水电工程建设、机电设备制造以及自动化控制等


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方面,以 1912 年云南石龙坝水电站建成为标志,到白鹤滩水电站,中国水电行
业技术历经学习模仿到自主研发,目前已发展为世界领先水平。

     在水电工程建设方面,我国已攻克了世界领先的复杂地质条件下 300 米级特
高拱坝、超高心墙堆石坝采用掺砾石土料和软岩堆石料筑坝、35 米跨度地下厂
房洞室群、深埋长引水隧洞群、砂石料长距离皮带输送系统等技术难题。

     在机电设备制造方面,我国自主制造了单机容量 100 万超巨型混流式水轮发
电机组,500 米级水头、单机容量 35 万千瓦抽水蓄能机组成套设备,世界上最
大的单体升船机、最大跨度重型缆机等。

     在自动化控制方面,目前大中型电站基本实现中控室现场控制和集控中心远
程控制,未来水电站逐步实现少人值班,最后将达到无人值班的目标。

     我国将以重大工程为依托,持续提高工程建设技术水平,重点开展高寒高海
拔高地震烈度复杂地质条件下筑坝技术、高坝工程防震抗震技术、高寒高海拔地
区特大型水电工程施工技术、超高坝建筑材料等技术攻关,进一步增强机电设备
制造能力,全面实现高性能大容量水电机组和高水头大容量抽水蓄能机组成套设
备设计和制造的自主化。

     6、上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况

     (1)行业上游

     水力发电行业的上游包括水电工程施工和水电设备制造行业。水电工程施工
行业具有投资大、周期长等特点,参与者主要为资金雄厚和技术水平高的大中型
企业,行业集中度较高。目前国内水电工程施工行业的竞争者包括中国电力建设
股份有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司、安徽建工集团股份有限公司等。
水电设备制造行业中大型水电设备的技术门槛较高,拥有相关技术的厂商数量极
为有限,行业集中度较高,但随着水电装机规模进入低速增长期,发电设备产能
过剩,国内发电设备市场竞争将会加剧,目前水力发电设备制造商有东方电气、
哈尔滨电气股份有限公司、上海电气等。由于水电行业的主要成本集中在建设期,
电站投产发电后,运行过程中对于备品备件的需求量较小,因此,上游行业对水
电行业的影响很小。


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     (2)行业下游

     水电行业的下游主要为电网公司,水电站发的电力通过电网公司供应到居民
及企业等电力终端用户。根据《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》的规
定,水力发电实行全额保障性收购政策。随着电力市场化改革的推进,未来竞价
上网将成为电力行业的普遍趋势,水电上网电价和电量将随着电力供需形势波
动。

       7、行业特有的经营模式

     水力发电业务的运营主要涉及水电站的建设、运营管理以及向下游客户销售
电力等环节。水电站的开发建设主要采取 EPC 总承包模式,即由承包商提供电
站的―设计、采购、施工、试运行‖等服务,并由承包商对工程的质量、安全、工
期和造价全面负责,在电站建设完成后移交项目公司。水电站的运营管理主要包
括电站内生产设备、设施的运行及日常维护和检修等,一般由项目公司负责,或
者委托专业的机构来运营。

     目前,水电电力销售主要采用直接销售给电网公司的模式,即与当地电网公
司签署《购售电协议》,将所发电量并入指定的并网点,实现电量交割。另外,
随着电力体制改革的推进,部分地区购售电已采用市场化交易方式。

       8、行业的周期性、区域性和季节性

     (1)周期性

     水能属于可再生能源,受益于电力需求的不断增长和可再生能源对传统能源
的替代,水电行业在经历高速发展后逐渐步入稳定阶段。水力发电的动力是水流
所蕴藏的水能,发电能力受到来水的影响,但是河流的来水在年际间变化很大,
就单个电站而言,丰水年和枯水年的发电量相差很大。

     (2)区域性

     我国水能资源具有的明显区域分布特点,导致水电开发也具有区域性。大型
流域水电站主要分布在金沙江、雅砻江、大渡河、乌江、长江上游、南盘江红水
河、湘西、澜沧江干流、黄河上游、黄河北干流、东北、怒江、闽浙赣十三大水
电基地,其蕴藏的水资源量超过全国的一半。

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       (3)季节性

       受季风气候影响,我国大多数河流年内、年际径流分布不均,丰、枯季节流
量相差较大,水电行业具有明显的季节性。根据来水变化情况,可以将四个季节
划分为丰水期、平水期和枯水期,其中第一季度为枯水期,第二季度和第四季度
为平水期,第三季度为丰水期。按照 2013 年-2018 年历史来水情况,我国 6-10
月份发电量明显高于其他月份。

       公司的水电站分布在浙江省,受浙江省的地理位置、气候因素影响,浙江省
春季多雨,夏季易受台风影响,春夏之间有梅雨季,因此浙江省第二季度和第三
季度的降水量相对较多,进而公司水力发电呈现二三季度较多、一四季度较少的
季节性。

       9、市场竞争格局

       (1)行业内主要企业

       在国家政策的支持下社会资本积极参与水电站投资建设,水电行业市场主体
逐渐多元化,主要包括央企、地方国企、民营和外资企业等。截至 2019 年末,
前五大水电集团(中国长江三峡集团有限公司、中国华电集团有限公司、中国大
唐集团有限公司、中国华能集团有限公司、国家电力投资集团有限公司)合计水
电装机容量 15,471.38 万千瓦,占全国的 43.41%,其中中国长江三峡集团有限公
司装机容量最大。

       截至 2019 年末,国内企业水电装机容量排名如下:
                                                                      单位:万千瓦
序号                   企业名称                        水电控股装机容量
 1      中国长江三峡集团有限公司①                                          4,945.00
 2      中国华电集团有限公司②                                              2,728.54
 3      中国大唐集团有限公司③                                              2,707.00
 4      中国华能集团有限公司④                                              2,697.00
 5      国家电力投资集团有限公司⑤                                          2,393.84
     数据来源:
     ①《中国长江三峡集团有限公司 2020 年度第一期中期票据募集说明书》;
     ②《中国华电集团有限公司 2020 年主体与相关债项跟踪评级报告》;
     ③《中国大唐集团有限公司 2020 年度跟踪评级报告》;

                                        192
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    ④《中国华能集团有限公司 2020 年主体与相关债项跟踪评级报告》;
    ⑤《国家电力投资集团有限公司 2020 年公开发行可续期公司债券(第五期)募集说明
书》。

     (2)行业市场化程度

     由于水电站前期投资较大,且水电资源具有自然垄断性质,总体来说,我国
水电行业集中度较高。水电―十三五‖规划提出,要科学有序开发大型水电,严格
控制中小水电。其次,市场化改革的不断推进一定程度上促使全国落后的、淘汰
的电力产能逐步退出市场。未来的竞争将主要集中于大型央企和国企,行业集中
度可能会进一步提升。

     10、行业利润水平的影响因素和变动趋势

     影响水电行业利润水平的因素主要包括上网电价、上网电量、前期投资成本、
固定资产折旧和财务费用。

     (1)收入端:上网电价、上网电量

     目前,水电站执行的定价模式主要包括经营期核定价、倒推电价和标杆电价,
少部分电站开始实行市场化定价,前三种定价模式下的电价相对稳定,市场化定
价下的电价随电力供需形势而变动。

     随着电力市场化改革的逐步推进,未来竞价上网将成为电力行业的普遍趋
势。与其他可再生能源等相比,水电具有发电成本相对较低、发电相对稳定等优
点,在市场化交易中具有明显优势。由于电力产品具有同质性,在售电市场充分
竞争的情况下,水电的价格优势将更为明显,上网电量有望增加。此外,特高压
建设提速将进一步提升水电整体消纳能力和利用小时数。

     (2)成本端:前期投资成本、固定资产折旧和财务费用

     水电行业运营期的主要成本来自于折旧费用和财务费用,均由水电工程造价
决定,因此水电前期投资成本为成本端的关键因素。

     随着我国河流中下游以及地理位置相对便利的水电项目开发接近尾声,目前
水电行业发展重心转向未开发资源集中的西南地区河流中、上游流域,这部分资
源开发难度大、制约因素多、交通条件差、输电距离远、工程建设和输电成本高,


                                      193
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                  招股说明书


加之移民安置和生态环境保护的投入不断加大,水电的开发成本变高。水电工程
造价受征地移民补偿标准提高和物价上涨等因素影响,总体呈上涨趋势。电力工
程造价决算公布显示,―十一五‖和―十二五‖期间投产的水电工程造价分别为
6,870 元/千瓦和 7,467 元/千瓦。国家电力规划研究中心的统计数据表明,西南地
区已投产的水电站平均建设成本大多低于 5,000 元/千瓦,而正在建设的水电站平
均建设成本已上升到 8,000-10,000 元/千瓦,初步估算后续开发的藏东南水电平
均建设成本将达到 10,000-20,000 元/千瓦。

     11、行业发展趋势

     (1)产业规模持续扩大

     《水电发展―十三五‖规划》指出,―十三五‖期间,全国新开工常规水电和抽
水蓄能电站各 6,000 万千瓦左右,新增投产水电 6,000 万千瓦,2020 年水电总装
机容量达到 3.8 亿千瓦,其中常规水电 3.4 亿千瓦,抽水蓄能 4,000 万千瓦,年
发电量 1.25 万亿千瓦时,折合标煤约 3.75 亿吨,在非化石能源消费中的比重保
持在 50%以上。―西电东送‖能力不断扩大,2020 年水电送电规模达到 1 亿千瓦。
预计 2025 年全国水电装机容量达到 4.7 亿千瓦,其中常规水电 3.8 亿千瓦,抽水
蓄能约 9,000 万千瓦,年发电量 1.4 万亿千瓦时。

     (2)抽水蓄能电站建设提速

     抽水蓄能电站是目前电力系统中可靠性高、经济性好、技术成熟的大容量储
能电站,具有重要的调节功能。随着电网安全稳定经济运行要求不断提高和新能
源在电力市场的份额快速上升,抽水蓄能电站开发建设的必要性和重要性日益凸
显。《水电发展―十三五‖规划》要求加快抽水蓄能电站建设,并明确―十三五‖期
间新开工抽水蓄能电站 6,000 万千瓦左右,到 2020 年装机容量达到 4,000 万千瓦,
到 2025 年装机容量达到约 9,000 万千瓦。

     截至 2019 年末,国家电网抽水蓄能电站在运、在建规模分别达到 1,946 万
千瓦、3,585 万千瓦,我国已经建成潘家口、十三陵、天荒坪、泰山、宜兴等一
批大型抽水蓄能电站,装机容量跃居世界第一,未来抽水蓄能将继续加快发展。

     (3)水电站数字化


                                    194
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        数字化水电站,包括控制系统和区域网络工程是保证和优化水电系统管理和
运行的新兴趋势。数字化水电系统可以实现水电与其他可再生能源协作,提供更
具灵活性的电能来提升系统的辅助服务能力(频率控制、平衡服务等)。其他数
字化革命包括信息安全、电站和流域优化、断电管理、条件监测和能源预警,可
综合数据汇总提供给水电站资产管理者,进而提升水电站资产的价值。


   (五)光伏发电行业情况

        1、全球光伏发电行业概况

        随着可持续发展观念在世界各国不断深入人心,全球太阳能开发利用规模迅
速扩大,技术不断进步,成本显著降低,呈现出良好的发展前景,许多国家将太
阳能作为重要的新兴产业。

        (1)全球光伏装机规模持续增长

        截至 2019 年末,全球光伏电站累计装机规模约 627GW,2019 年新增装机
规模约为 124.2GW。尽管中国光伏市场受到―531 光伏新政‖的影响出现小幅下滑,
但全球光伏市场仍呈现增长的态势。

                   2009-2019年全球光伏新增装机容量、累计装机容量及增长率
  700
                                      (单位:GW)                                                                            90%
                                                                                                                      627
  600                             77.50%                                                                                      80%
                        73.91%                                                                               503              70%
  500
                                                                                                  403                         60%
  400        53.33%
                                                                                                                              50%
                                                                                     304
                                             42.25%                                                                           40%
  300                                                   36.63% 28.26% 228
                                                                                                    32.57%     24.76%          30%
                                                                                       33.33%
  200                                                 138        177        28.81%                                         24.70%
                                           101                                               99         99.8       124.2       20%
  100                            71                                             76
                       40   31        30         37         39         51                                                     10%
          8 23    17
    0                                                                                                                         0%
         2009年   2010年    2011年    2012年     2013年     2014年     2015年   2016年      2017年      2018年     2019年

                                      新增装机容量               累计装机容量              增长率


    数据来源:IEA-PVPS《Trends 2018 in Photovoltaic Applications》《Snapshot of Global PV
Markets 2019》《Snapshot of Global PV Markets 2020》

        (2)中国装机规模领先

        从累计装机来看,截至 2019 年末,中国光伏累计装机容量为 204.7GW,位
居世界第一;其次是美国、日本、德国、印度、意大利、澳大利亚、英国、韩国、

                                                             195
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                          招股说明书


法国等国家。

                            2019年全球光伏累计装机容量分布情况
                                      (单位:GW)
   250

            204.7
   200



   150



   100
                    75.9
                            63.0
                                   49.2
    50                                    42.8
                                                   20.8
                                                             14.6      13.3      11.2      9.9
        0
            中国    美国    日本   德国   印度    意大利   澳大利亚    英国      韩国     法国


    数据来源:IEA-PVPS《Snapshot of Global PV Markets 2020》

        从 2019 年新增装机来看,中国也是全球新增装机容量最大的国家,2019 年
较上年新增光伏装机容量达 30.1GW,其次依次是美国、印度、日本、越南、西
班牙、德国、澳大利亚、乌克兰、韩国。前十大国家新增装机规模占全球当年新
增装机规模的 67.39%。

                           2019年全球光伏新增装机容量分布情况
   35                                (单位:GW)
            30.1
   30

   25

   20

   15               13.3
                            9.9
   10
                                   7.0
                                          4.8       4.4
    5                                                         3.9       3.7       3.5       3.1

    0
            中国    美国    印度   日本   越南    西班牙     德国     澳大利亚   乌克兰     韩国

    数据来源:IEA-PVPS《Snapshot of Global PV Markets 2020》

        (3)全球光伏市场发展趋势

        据中国光伏行业协会的预测,在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有
利因素的推动下,全球光伏市场仍将保持增长,预计 2020 年全球光伏新增装机

                                            196
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                              招股说明书


量将超过 130GW,乐观情形下甚至达到 140GW。

                             2020-2025年全球光伏新增规模预测
 250
                                      (单位:GW)

 200                                                                                    175         200
                                                                                 165
                                                                          155
                                                                  140                               165
 150
                                                          120                             155
                                                                           140    145
                                                                    130
 100                                                        120
                                              102   106

  50                                     70
                                   53
                     38.4   43
         30.2   32
   0
        2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2025年

                                        保守情况      乐观情况

       数据来源:中国光伏行业协会《中国光伏产业发展路线图》(2019 年)

       根据国际能源署(IEA)预测,2030 年全球光伏累计装机量有望达到 1,721GW
(2018-2030 年复合增速约 11%),到 2050 年将进一步增加至 4,670GW(2030-2050
年复合增速约 5%)。

       2、我国光伏发电行业概况

       (1)我国太阳能资源概况

       我国太阳能总辐射资源丰富,但地区性差异较大,总体上呈现高原、少雨干
燥地区大;平原、多雨高湿地区小的特点。2020 年,我国西北大部、西南地区
中西部、内蒙古大部、山西北部、河北北部、辽宁西部和东北部、吉林东北部等
地年水平面总辐照量超过 1,400kWh/m2,其中,甘肃西南部、内蒙古西部、青海
西部、西藏中西部以及四川西部等地年水平面总辐照量超过 1,750kWh/m2,太阳
能资源最丰富;新疆大部、内蒙古大部、青海中东部、甘肃中部、宁夏、陕西北
部、山西中北部、西藏东部、云南、海南西部等地年水平面总辐照量
1,400kWh/m2-1,750kWh/m2,太阳能资源很丰富;西北东南部、内蒙古东北部、
黑龙江大部、吉林大部、山西南部、河北中南部、北京、天津、黄淮、江淮、江
汉、江南及华南大部年水平面总辐照量 1,050kWh/m2-1,400kWh/m2,太阳能资源
丰富;四川东部、重庆、贵州中北部、湖南中西部及湖北西南部地区年水平面总
辐照量不足 1,050kWh/m2,为太阳能资源一般区。

                                              197
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                  招股说明书


       (2)我国光伏发电产业发展情况

       ①光伏发电市场规模

       相对于欧洲国家,我国的光伏发电行业起步较晚。我国于 1958 年开始研制
太阳能电池,1973 年首次将太阳能电池应用于地面设施,受成本较高等因素的
限制,光伏发电行业发展缓慢。2000 年后,国家启动了送电到乡、光明工程等
一系列扶持项目,开启光伏发展的序幕。随着光伏发电技术逐渐成熟、成本逐步
降低、上网电价初步明确以及国家改善能源结构的需要日益增加,集中式光伏发
电得以迅速发展。2009 年,国家开始实施太阳能光电建筑应用示范项目和金太
阳示范工程,促进国内光伏发电的产业化和规模化发展。2011 年,国家发改委
发布《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》,给光伏市场释放了利好
的信号,进一步加速我国光伏市场的启动。自 2011 年起,欧美对我国光伏组件
制造业进行―双反‖调查,对光伏行业造成巨大的冲击。2013 年,国内陆续出台
政策,光伏发电装机规模迎来爆发式增长。2018 年―531 光伏新政‖出台后,国内
光伏市场新增装机规模小幅下滑。截至 2019 年底,我国光伏发电行业经过近年
的快速发展,已经成为全球光伏发电规模最大、增长最快的市场。2009 年至 2019
年全球光伏发电累计装机容量的年复合增长率为 39.17%,而同期我国光伏发电
累计装机容量的年复合增长率为 146.21%,增长率位居全球第一。2020 年,我国
光伏发电新增装机容量 48.20GW,截至 2020 年底,我国累计装机容量 253.43GW。

                 2009-2020年我国光伏新增装机容量、累计装机容量及增长率
                                    (单位:GW)
 300                                                                                                    1000%
                     924.81%                                                                     253.43 900%
 250                                                                                                    800%
                             727.47%                                                     204.18
 200                                                                             174.33                 700%
                                                                                                        600%
 150                                                                      130.42                        500%
                                        365.79%
                                                                                                        400%
 100                                                              76.31                                 300%
                                 60.88%                                 54.11 43.91            48.20
                                                         42.18 34.13                                    200%
  50                                            24.86 17.32                            29.85
          0.030.23   1.86 2.12 1.29 3.41 15.898.98
                                      12.48
                                                            69.66% 80.91% 70.90% 33.67%                 100%
                                                   56.50%
   0                                                                                         17.12% 23.61%
                                                                                                        0%
        2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

                                 新增装机容量          累计装机容量         增长率


       资料来源:中国电力企业联合会

       2010-2020 年,我国光伏发电量持续高速增长。2020 年,光伏发电量为 2,611


                                                     198
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                      招股说明书


亿千瓦时,同比增长 16.56%。

                              2010-2020年我国光伏发电量及增长率
                                      (单位:亿千瓦时)
 3,000                                                                                                        600%
                   500.00% 500.00%                                                                  2,611
 2,500                                                                                     2,240              500%

 2,000                                                                            1,769                       400%

 1,500                                                                    1,178                               300%
                                               179.76%
 1,000                               133.33%                       665                                        200%
                                                                        77.14%
   500                                           235         395 68.44%        50.17% 26.63%                  100%
                              36       84                                                    16.56%
            1         6                                  68.00%
     -                                                                                                        0%
          2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

                                                光伏发电量          增长率


    资料来源:中国电力企业联合会

     2013 年开始,在行业政策的驱动下,我国光伏装机规模爆发式增长,高于
用电需求的增长,西北等地区出现较为严重的弃光现象,导致光伏平均利用小时
数也持续下滑。2020 年,受益于新能源消纳政策的有效实施,光伏弃光现象缓
解,发电效率得以提升,当年我国并网光伏发电设备平均利用小时为 1,160 小时。

                          2011-2020年我国光伏发电设备利用小时数
  1,500
                                     (单位:小时)
                      1,395
  1,400                        1,368

  1,300                                     1,255
           1,229                                       1,224
  1,200                                                                                     1,169     1,160
                                                                1,125             1,115
                                                                         1,078
  1,100

  1,000

   900
          2011年     2012年   2013年     2014年        2015年   2016年   2017年   2018年   2019年    2020年
    资料来源:世纪新能源网《国家电网:2015 年我国光伏发电发展基本情况》,中国电力
企业联合会《2016-2017 年度全国电力供需形势分析预测报告》,国家能源局《2018 年光伏
发电统计信息》,国家能源局《2019 年光伏发电并网运行情况》,国家能源局《国家能源局
2021 年一季度网上新闻发布会文字实录》

     ②弃光限电情况

     为了推动清洁能源高质量发展、有效解决消纳问题,国家发改委、国家能源
局发布了《解决弃水弃风弃光问题实施方案》 清洁能源消纳行动计划(2018-2020
年)》,积极采取措施加大力度促进清洁能源消纳,确保 2020 年光伏发电利用率


                                                          199
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高于 95%,弃光率低于 5%。2020 年,全国平均弃光率 2%,与 2019 年基本持平。
弃光重灾区的西北地区弃光率也大幅下降,2020 年的弃光率降至 4.8%,同比降
低 1.1 个百分点,尤其是新疆、甘肃弃光率进一步下降,分别为 4.6%和 2.2%,
同比降低 2.8 和 2.0 个百分点。

     3、进入本行业的主要障碍

     (1)技术壁垒

     光伏电站的开发、建设和运营均需要较强的技术水平和丰富的经验,属于技
术密集型行业。项目开发阶段最重要的是确定电站选址,这将直接影响光伏组件
获取太阳能的效率,也影响了光伏电站的建设成本,最终影响电站未来的盈利能
力,具备较高的技术含量。这个环节需要深入研究和分析项目地太阳能资源、电
量消纳、上网电价、政策环境等多种因素,综合评估项目的收益性和可行性;其
次,施工建设阶段主要是安装光伏设备、建设电站配套设施,需要合理把握施工
进度、控制施工成本、保证施工质量等;最后,电站建成之后,需要专业的技术
人才负责运维、监测和维修等工作。光伏电站投资运营全过程需要开发企业具备
丰富的实践经验和专业的技术水平,对于缺乏技术积累的新进入者构成较高的技
术壁垒。

     (2)资金壁垒

     光伏电站的前期建设需要投入大量资金,按照目前的情况,建设一个 100MW
的地面集中式光伏电站需要数亿资金,由于建设期融资困难,需要光伏企业拥有
充足的自有资金。其次,光伏电站的投资回收期较长,光伏补贴存在发放滞后情
况,电站运营初期还需要额外投入资金,对企业的资金要求较高。

     2016 年 5 月,国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善光伏发电规模
管理和实行竞争方式配置项目的指导意见》(发改能源〔2016〕1163 号)规定,
将企业经营光伏发电项目的业绩、投资能力、技术先进性等作为普通光伏电站项
目的竞争指标,且将上网电价作为最主要的竞争条件,这一规定将会加大小规模
企业获取项目的难度。

     (3)人才壁垒


                                   200
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     太阳能光伏产业属于技术密集型行业,涉及到电站设计、施工、运营、管理
和维修等多个方面专业知识,需要大量有经验的复合技术人才和管理人才。受国
家产业政策的支持,近年来我国光伏行业发展十分迅猛,太阳能的应用领域逐渐
扩大,而与之不相适应的是光伏专业人才的匮乏。技术水平的高低在很大程度上
决定了企业的发展前景,因此,各大企业都在争取更多的专业人才。对于行业的
新进入者来说,很难吸引优秀的专业人才加入。

     4、影响行业发展的有利和不利因素

     (1)行业发展的有利因素

     ①国家政策支持

     我国光伏产业的快速发展离不开国家政策的大力支持。在《可再生能源法》
基础上,国务院于 2013 年发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》,进一
步从价格、补贴、税收、并网等多个层面明确了光伏发电的政策框架,地方政府
相继制定了支持光伏发电应用的政策措施,这些政策极大地推动了我国光伏产业
的发展。

     ②能源结构优化的需求

     在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下,可再生能源开发利用日益
受到国际社会的重视,大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。2016 年 11
月 4 日生效的《巴黎协定》凸显了世界各国发展可再生能源产业的决心,我国在
《巴黎协定》中承诺:2030 年单位国内生产总值二氧化碳排放量比 2005 年下降
60-65%,非化石能源占一次能源消费比重提高到 20%。同时《国家应对气候变
化规划(2014-2020 年)》提出:到 2020 年非化石能源占一次能源消费比重达到
15%。目前我国电源结构仍以煤电为主,根据电力规划设计总院发布的《中国能
源发展报告 2018》,2018 年我国非化石能源消费占一次能源消费比重提高至
14.3%,其中光伏占比为 1.2%。《太阳能发展―十三五‖规划》指出,到 2020 年底,
太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上,其中,光伏发电装机达到 1.05 亿千瓦以上,
成为实现 2020 年和 2030 年非化石能源分别占一次能源消费比重 15%和 20%目
标的重要力量。


                                    201
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     太阳能作为一种可再生能源,具有洁净无污染、可持续利用的特点,是理想
的可持续替代能源。随着光伏组件价格的不断降低和光伏技术的发展,太阳能光
伏发电的优势进一步凸显,未来发展前景广阔。

     ③技术进步推动成本下降

     光伏发电系统的核心部分是光伏组件,光伏组件是由光伏电池串并联并封装
而成,电池的光电转换效率从根本上制约着光伏发电成本。随着光伏产业的发展,
太阳能电池生产技术进步迅速,光电转换效率持续提升,光伏发电的度电成本逐
渐降低。

     根据《中国光伏产业发展路线图》(2020 年),2020 年,规模化生产的 P 型
单晶电池均采用 PERC 技术,平均转换效率达到 22.80%,较 2019 年提高 0.50
个百分点,先进企业转换效率达到 23.00%。根据咨询机构 BNEF 数据统计,自
2007 年开始的十年时间内,光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降 88.3%
和 91.6%,度电成本累计下降了约 90%。

     ④电力体制改革

     2015 年 3 月 15 日《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕
9 号)文件的发布,标志着新一轮电力体制改革的开启。新一轮电力体制改革正
在逐步放开发用电计划、建立优先发电制度、推进售电侧开放和电价形成机制改
革、构建现代竞争性电力市场,有利于可再生能源优先发展和公平参与市场交易。
在新的电力体制条件下,市场机制将鼓励提高电力系统灵活性、逐步解决常规能
源与可再生能源的利益冲突问题,扩大新能源消纳市场,从而促进太阳能发电等
可再生能源的大规模发展。随着售电侧改革的推进,分布式发电将会以更灵活、
更多元的方式发展,通过市场机制创新解决困扰分布式光伏发展所面临的问题,
推动光伏发电全面市场化发展。

     (2)行业发展的不利因素

     ①光伏发电非技术成本偏高

     光伏发电成本包括技术成本和非技术成本,其中光伏非技术成本主要包括接
网、土地、项目前期开发费用、融资成本等。随着光伏行业技术进步,技术成本

                                    202
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大幅下降,然而非技术成本居高不下,严重阻碍了光伏平价上网进程。

     ②仍存在弃光限电现象

     西北地区由于地广人稀、光照资源丰富等优点,成为大型地面电站的聚集地,
截至 2019 年底,西北的光伏装机规模达到 4,946 万千瓦,但是当地消纳能力有
限且远距离输配电设施建设不够完善,导致电力供需在光照资源丰富地区内部及
西北内陆和东南沿海地区之间的不平衡,进而造成严重的弃光限电问题。

     2020 年,全国平均弃光率 2%,与去年同期基本持平,西北地区的光伏消纳
问题较为突出,弃光率为 4.8%,其中新疆、甘肃弃光率分别为 4.6%和 2.2%。为
解决―弃光限电‖等问题,《解决弃水弃风弃光问题实施方案》提出到 2020 年在全
国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。若弃光限电不能得到有效解决,将会影响
光伏发电行业的发展。

     ③国家补贴滞后

     我国对集中式光伏项目和―全额上网‖的分布式光伏项目执行标杆上网电价,
其中,超出脱硫燃煤电价部分为国家补贴,另外对―自发自用、余量上网‖分布式
光伏项目实行全电量补贴。随着光伏市场规模快速扩大和可再生能源附加征收不
足,补贴资金缺口明显,多数光伏发电项目难以及时获得补贴,增加了全产业链
资金成本,市场波动易导致行业风险快速集聚。

     ④光伏发电并网要求高

     光伏发电容易受到环境、天气以及光照条件的影响,具有间歇性、随机性和
周期性等特点,导致其接入电网时会对电网的安全性和供电可靠性造成威胁,这
大大影响了光伏发电的推广与发展。随着储能技术的发展及电网技术的提高,光
伏发电的不稳定性会大幅降低,将提高电网对可再生能源电力的接纳能力。

     5、行业技术水平与技术特点

     (1)集中式光伏电站为光伏发电主要应用形式

     根据并网方式的不同,光伏电站一般分为集中式光伏电站、分布式光伏电站
和离网式光伏电站。目前,我国以集中式光伏电站为主,建设规模一般在 10MW


                                   203
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以上,100MW 的超大规模光伏电站也在日益增多。分布式光伏电站装机规模一
般在 1MW-10MW 之间,伴随政策扶持的倾斜,所占比重不断提升。离网式光伏
电站的应用较少,主要分布在部分电网尚未覆盖的偏远地区。

     (2)光伏电站向智能化运维发展

     光伏电站的运维方式正从传统的人工值守向智能化运维发展。智能化运维是
基于大数据、云计算等技术,对电站实施线上数据监控、线下专业管理的一种方
式。随着光伏电站规模逐渐扩大,电站巡检工作更加复杂,传统的人工巡检方式
已不能满足电站运维的需要。相较于传统方式下无法及时发现问题、对电站设备
不能进行精准维护等弊端,智能运维系统能实时监控电站设备,及时发现设备缺
陷,有效提高光伏电站的发电效率。

     (3)智能电网促进光伏发电消纳

     电网的智能调节能力对于推动光伏发电行业发展有着至关重要的作用。光伏
发电具有随机性、间歇性和波动性,导致其接入电网时会对电网的安全性和供电
可靠性造成威胁,在一定程度上制约了光伏发电大规模应用。坚强智能电网能抵
御各类外部干扰,适应大规模光伏发电的接入,结合大容量储能技术的推广应用,
光伏发电并网运行控制能力显著提升,有助于光伏发电大规模开发,使光伏发电
成为更加经济、高效、可靠的能源供给方式。

     6、上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况

     (1)行业上游

     光伏发电的基本原理是利用半导体界面的光生伏特效应,将太阳能通过太阳
能电池(光伏电池)直接转变为电能,通过并网逆变器转化为交流电,再通过升
压变电站升压后输送到电网中。光伏发电行业上游主要为光伏设备制造行业,包
括光伏组件和光伏配件的生产,其中,光伏组件是太阳能发电系统中的核心部分。
2020 年,全国组件产量达到 124.60GW,同比增长 26.40%,以晶硅组件为主。
其中,排名前五企业产量占国内组件总产量的 55.10%,其中前三家企业产量超
过 10.00GW。预计 2021 年组件产量将超过 145.00GW。随着规模化生产和技术
进步,光伏组件的价格持续下降,有利于光伏发电行业发展。


                                     204
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     (2)行业下游

     光伏发电行业的下游是电力需求方,主要包括电网公司、企业和居民。电力
需求方面,随着宏观经济不断发展,社会用电需求也不断攀升。但是,由于化石
能源储量有限且不可再生,在开发和使用过程中会产生较大污染,世界各国均在
探索替代化石能源的方法,未来会逐步提高可再生能源消费占比。太阳能资源作
为最丰富的可再生能源之一,具有分布广泛、可再生、无污染等特点,是国际上
公认的理想替代能源。2020 年,全国可再生能源发电量达 2.21 万亿千瓦时,其
中,光伏发电 2,611 亿千瓦时,同比增长 16.56%。下游旺盛的电力需求是光伏发
电行业蓬勃发展的保障。

     7、行业特有的经营模式

     光伏发电业务的运营主要涉及光伏电站的建设、运营管理以及向下游客户销
售电力等环节。

     光伏电站的开发建设主要采取 EPC 总承包模式,即由承包商提供电站的―设
计、采购、施工、试运行‖等服务,并由承包商对工程的质量、安全、工期和造
价全面负责,在电站建设完成后移交项目公司。近年来,随着光伏行业高速发展,
越来越多光伏设备制造企业开始向产业链下游延伸,采取自行建造光伏电站并运
营的模式。

     光伏电站的运营管理主要包括电站内生产设备、设施的运行及日常维护和检
修等,一般由项目公司负责,或者委托专业的机构来运营。

     光伏电站的电力销售模式根据电站类型不同主要包括以下两种:第一,集中
式光伏电站和―全额上网‖分布式光伏电站主要采取直接销售给电网公司和市场
化交易方式;第二,―自发自用、余量上网‖分布式光伏电站所发电量优先供应屋
顶资源业主使用,尚有余电再销售给电网公司。

     8、行业的周期性、区域性和季节性

     (1)周期性

     影响光伏发电行业发展的主要因素包括国家政策、光照资源和电网条件等,
其中国家政策对行业阶段性发展的影响相对较大,在国家各项政策稳定的情况

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下,光伏发电市场规模和上网价格均有稳定的预期和保障,与经济周期没有明显
的相关性。由于太阳能为主要的清洁能源,从长远来看,未来仍将保持持续增长。

       (2)区域性

       由于光照资源在不同地区间差异较大,光伏发电具有很强的区域性。总的来
说,西北地区光照资源最丰富,主要以大型地面光伏电站为主,随着分布式光伏
电站的发展,中东部地区的装机规模不断攀升,光伏应用逐渐从西北向中东部地
区转移。

       (3)季节性

       太阳能资源直接影响光伏电站的发电量,我国光能资源在不同季节间存在一
定的差异,导致光伏发电行业也具有明显的季节特征。一般来说,冬季的太阳辐
射最弱,可利用的光照资源最少,光伏发电量最少,而春夏秋三个季节发电量相
对较多。

       9、市场竞争格局

       (1)行业内主要企业

       由于光伏电站初始投资高,进入壁垒较高,行业发展初期市场参与者以大型
央企和国企为主。近年来,随着国家产业政策支持,光伏行业呈现爆发式增长,
尤其是分布式光伏电站的迅猛发展,吸引越来越多民营资本进入光伏发电行业
中,光伏电站投资主体逐渐多元化。

       截至 2019 年末,国家电力投资集团有限公司的光伏累计装机规模遥遥领先,
其次是大型能源类国企和部分民营企业。具体情况如下表所示:
                                                                     单位:GW
排名                   企业名称                   光伏发电装机规模
  1     国家电力投资集团有限公司①                                        19.29
  2     协鑫新能源控股有限公司②                                           7.01
  3     中国广核集团有限公司③                                             5.24
  4     中节能太阳能股份有限公司⑤                                         4.97
  5     中国三峡新能源(集团)股份有限公司④                               4.30
  6     中国华能集团有限公司⑥                                             4.00


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排名                   企业名称                           光伏发电装机规模
  7     浙江正泰电器股份有限公司⑦                                                 3.49
  8     晶科电力科技股份有限公司⑧                                                 3.00
  9     北控清洁能源集团有限公司⑨                                                 2.16
 10     熊猫绿色能源集团有限公司⑩                                                 1.88
      数据来源:
      ①《国家电力投资集团有限公司 2019 企业社会责任报告》;
      ②《协鑫新能源控股有限公司 2019 年年报》;
      ③《中国广核集团有限公司 2020 年度第二期中期票据募集说明书》;
      ④《中节能太阳能股份有限公司 2019 年年报》;
      ⑤中国三峡新能源(集团)股份有限公司官网;
      ⑥《华能集团有限公司 2020 年主体与相关债项跟踪评级报告》;
      ⑦《浙江正泰电器股份有限公司 2019 年年报》
      ⑧《晶科电力科技股份有限公司主体及―20 晶电 01‖2020 年度跟踪评级报告》;
      ⑨《北控清洁能源集团有限公司 2019 年年报》;
      ⑩《熊猫绿色能源集团有限公司 2019 年第四季度发电站发电量之总结》;
      注 1:仅包括在中国境内的光伏装机规模。
      注 2:排名根据公开资料整理统计,存在其他光伏电站运营商未列入的情况。

       (2)行业市场化程度

       近年来,在产业政策的支持下,光伏行业市场竞争激烈,市场化程度大幅提
升,市场参与主体由大型央企和国企扩大至民营企业,行业集中度有所下降。但
随着光伏行业新增装机放缓,进入存量时代,未来行业并购重组步伐将加快,行
业集中度和整合度将进一步提升。根据《2019 中国光伏电站资产交易白皮书》,
在―531 光伏新政‖之后,国内光伏电站资产交易呈现爆发性增长。仅在新政后的
半年时间里,国内光伏电站资产交易规模和金额分别达到 1.30GW、89.27 亿元,
均超过 2015 年至 2017 年三年交易量的总和。

       10、行业利润水平的变动趋势及变动原因

       影响光伏电站利润水平的因素主要包括上网电价、销售电量以及上游光伏组
件和配件的价格。

       (1)收入端:上网电价、销售电量

       光伏发电上网电价和销售电量直接影响光伏发电行业的整体利润水平。自
2011 年开始,我国对集中式光伏项目和―全额上网‖的分布式光伏项目执行标杆上
网电价,2019 年及以后实行指导价,其中,超出脱硫燃煤电价部分由可再生能

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源基金进行补贴。另外,对―自发自用、余量上网‖分布式光伏项目实行全电量补
贴。

     上网电价方面,根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》(国
发〔2013〕24 号),对于已获得国家补贴的电站而言,在电站的全寿命周期 20
年之内,国家补贴水平稳定不变。对于新建项目,在技术进步和成本下降的双重
驱动下,标杆电价和国家补贴逐年下降,全面实施竞价上网后预计电价会进一步
降低。

                                我国光伏标杆电价变化趋势
    1.40                          (单位:元/千瓦时)
    1.20

    1.00

    0.80

    0.60

    0.40

    0.20

    0.00
           2011     2013     2015        2016     2017     2018.5   2018.10   2019   2020

                                   I类地区      Ⅱ类地区      Ⅲ类地区

    注:2018 年调整了两次光伏标杆电价。

     销售电量方面,伴随光伏装机规模的高速发展,光伏发电量占我国总发电量
的比重不断提升。2010-2020 年,我国光伏发电量由 1 亿千瓦时增长至 2,611 亿
千瓦时;发电量占比由 0.003%增长至 3.42%,累计提高 3.42 个百分点。虽然目
前西北等地区仍存在着比较严重的弃光现象,随着电力市场化改革推进、特高压
建设以及社会用电需求攀升,未来光伏发电的利用小时数将会稳步提升,上网电
量将会增加。

     (2)成本端:上游光伏组件和配件的价格

     随着光伏技术不断发展,市场竞争日渐激烈,光伏产业链上游产品的价格整
体处于下降趋势,光伏组件以及逆变器等配件的成本逐渐下降,带动光伏装机成
本持续下降。




                                                208
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                   招股说明书



                        光伏组件价格水平(单位:美元/瓦)
        1.40
        1.20
        1.00
        0.80
        0.60
        0.40
        0.20
        0.00




                 现货价(周平均价):晶硅光伏组件     现货价(周平均价):薄膜光伏组件

    数据来源:Wind

     根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图》(2020 年),2020
年,我国地面光伏系统的初始全投资成本为 3.99 元/W 左右,较 2019 年下降 0.56
元/W,降幅为 12.30%。,预计到 2030 年可下降至 3.15 元/W。工商业分布式光伏
系统初始投资成本为 3.38 元/W,预计到 2030 年可下降至 2.69 元/W。

     总体上,在收入端和成本端的综合影响下,光伏发电行业的利润水平基本保
持稳定。

     11、行业发展趋势

     (1)产业规模持续扩大

     根据《太阳能发展―十三五‖规划》,到 2020 年底,中国光伏发电装机规模要
达到 105GW。截至 2020 年底,中国光伏累计并网装机规模为 253.43GW,远超―十
三五‖规划的目标。

     ―十四五‖期间,随着应用市场多样化以及电力市场化交易、―隔墙售电‖的开
展,新增光伏装机将稳步上升。2011-2019 年国内光伏年度新增装机规模以及
2020-2025 年新增规模预测如下图所示:




                                             209
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                 招股说明书



                             2020-2025年光伏新增规模预测
                                    (单位:GW)
 90
 80                                                                                        70          80
 70                                                                                  60
                                                                                                       65
 60                                                                            50
 50                                                                  45
                                                53                                              55
 40
                                                      44.26 30.1                      45
 30                                                                             40
                                         34.5                             35
 20                10.9   10.6                                30.1
       2.7   4.5
 10
                                 15.13
  0
      2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2025年

                                         保守情况        乐观情况


      数据来源:中国光伏行业协会《中国光伏产业发展路线图》(2019 年)

      (2)光伏发电应用多元化

      近年来,我国政策在鼓励建设光伏电站的同时,积极促进光伏应用不断向其
他产业渗透,光伏发电的应用模式因此开始多样化。―十三五‖期间,我国将按照
―创新驱动、产业升级、降低成本、扩大市场、完善体系‖的总体思路,大力推动
光伏发电多元化应用。

      国家鼓励结合荒山荒地和沿海滩涂综合利用、采煤沉陷区等废弃土地治理、
设施农业、渔业养殖等方式,因地制宜开展各类―光伏+‖应用工程,促进光伏发
电与其他产业有机融合。现阶段,我国光伏电站开发呈现与农业、养殖业、矿业、
生态治理相融合的多元化发展趋势,开辟了各种与光伏行业结合应用的新模式。

      (3)分布式光伏发展提速

      分布式光伏发电具有输出功率相对较小、环保效益突出、缓解局地用电紧张、
可发电用电并存的特点,是一种新型的、具有广阔发展前景的发电和能源综合利
用方式。我国分布式光伏发电起步较早,在 2002 年国家便提出了―送电到乡工
程‖,揭开了分布式光伏发电的序幕。2009 年开始,政府通过―金太阳‖工程和―光
伏建筑一体化‖工程两项措施,以投资补贴方式使分布式光伏发电得到快速发展。
随后国家陆续出台了针对分布式光伏发电行业的政策,进一步支持分布式光伏发
电行业的发展,《太阳能发展―十三五‖规划》提出重点推进分布式光伏发展,预


                                                210
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                  招股说明书


计未来几年分布式光伏发电行业将高速发展。《能源发展―十三五‖规划》提出,
到 2020 年底,我国太阳能发电规模要达到 1.1 亿千瓦以上,其中分布式光伏 6,000
万千瓦。

     近年来,分布式光伏电站的装机规模不断扩大,装机规模占比也不断提升。
截至 2019 年底,全国分布式光伏累计装机规模为 6,263 万千瓦,新增装机 1,220
万千瓦,同比增长 41.30%,新增装机规模占比达 40.52%。


   (六)风力发电行业情况

     1、全球风力发电行业概况

     近年来,风力发电作为可再生的清洁能源受到世界各国政府、能源界和环保
界的高度重视。风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术之一,是装机
容量增幅最大的新能源发电技术,并已在全球范围内实现大规模开发应用。

     (1)全球风电装机规模快速增长

     根据全球风能理事会(GWEC)统计数据,自 2001 年起,全球风电行业装
机容量高速增长,全球风电累计装机容量从 2001 年的 23.90GW 增长到了 2019
年的 650.56GW,年均复合增长率高达 20.15%。从新增风电装机容量来看,全球
风电行业在经历了多年的低基数快速发展期后,进入周期性成长阶段。2012 年
新增装机容量达到高峰,2013 年出现了新增风电装机容量放缓,2014-2015 年得
到调整并实现恢复性增长,2015 年新增装机容量再创历史高峰。自此,全球风
电装机容量增长进入调整周期,2016 年、2017 年和 2018 年全球风电新增装机容
量较 2015 年均有所减少且逐年下降,但 2019 年又实现大幅增长。




                                     211
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                    招股说明书



                           2009-2019年全球风电新增装机容量、累计装机容量及增长率
          700
                                              (单位:GW)
                                                                                                                       650.56 35.00%
                          31.78%                                                                              590.59
          600                                                                                                                   30.00%
                                                                                                   539.12
                                                                                         487.28
          500                       24.46%                                                                                      25.00%
                                                                               432.68
                                                        18.79%       369.86
          400                                 20.28%                                                                            20.00%
                                                           318.70
                                                  282.85                             16.98%
          300                                                              16.05%                                               15.00%
                                        238.11
                              197.96                             12.67%                        12.62%
          200       159.05                                                                               10.64%              10.15%
                                                                                                                    9.55%
          100                                   45.03              51.68     63.80     54.90     53.50      50.70    60.40      5.00%
                  38.48     39.06     40.64              36.02
             -                                                                                                                  0.00%
                   2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
                                                新增装机容量              累计装机容量             增长率


                 数据来源:全球风能理事会(GWEC)

                 (2)中国成为世界第一大陆上风电、世界第三大海上风电国家

                 从全球风电累计装机容量的分布来看,截至 2019 年底,全球风电市场主要
         集中在中国、美国、德国、印度和西班牙。对于陆上风电市场,2019 年全球新
         增装机容量为 54.21GW,较 2018 年上升 16.96%。其中,中国 2019 年陆上风电
         场新增装机容量为 23.76GW,位居世界第一。中国和美国仍然是最大的陆上风
         电市场,截至 2019 年底其分别拥有 229.56GW 和 105.44GW 的累计装机容量,
         分别位居世界第一、第二。

       2019年全球陆上风电新增装机容量分布图                                     2019年全球陆上风电累计装机容量分布图
                                                                                                    其他, 16%
       其他, 18%

    澳大利亚, 2%                                                              意大利, 2%
                                                                            英国, 2%
    阿根廷, 2%                                                    中国, 44%
                                                                          加拿大, 2%                                                          中国, 37%
     德国, 2%
                                                                          巴西, 3%
墨西哥, 2%
                                                                              法国, 3%
    法国, 2%
       瑞典, 3%                                                             西班牙, 4%
     西班牙, 4%
                                                                                印度, 6%
        印度, 4%
                                                                                                                                          美国, 17%
            美国, 17%                                                                   德国, 9%


                 数据来源:全球风能理事会(GWEC)

                 对于海上风电市场,2019 年全球新增装机容量为 6.15GW,累计装机容量为


                                                                     212
      浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书


      是 29.14GW,其中,中国 2019 年新增装机容量为 2.40GW,位居世界第一,累
      计装机容量为 6.84GW,位居世界第三。

           2019年全球海上风电新增装机容量分布图       2019年全球海上风电累计装机容量分布图
   比利时,6%             其他,2%
                                                      其他,8%
   丹麦,6%
                                                比利时,4%
                                                                                        英国,33%

                                              丹麦,6%
德国,18%                                    中国,39%




                                             中国,23%


    英国,29%
                                                                                       德国,26%



             数据来源:全球风能理事会(GWEC)

             2、我国风力发电行业概况

             风能作为新能源领域中技术最成熟、最具规模化开发条件和商业化发展前景
      的发电方式之一,在我国能源体制改革及新能源发展中发挥了重要的作用。

             (1)我国风能资源概况

             我国幅员辽阔,陆疆总长达 2 万多公里,还有 18,000 多公里的海岸线,边
      缘海中有岛屿 5,000 多个,风能资源丰富。根据国家发展和改革委员会能源研究
      所与国际能源署执行并发布的《中国风电发展路线图 2050》(2014 版)显示,
      我国风能资源潜力在 30 亿千瓦以上,主要集中在―三北‖(西北、华北和东北)
      地区,其中陆上风电 70m 高度的潜在开发量在 26 亿千瓦,海上(5-10m 水深)
      100m 高度的潜在开发量在 5 亿千瓦左右。我国风能资源具有巨大的发展潜力。




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                        中国陆地 70 米高度风功率密度分布图
                                                              单位:亿千瓦




    资料来源:《中国风电发展路线图 2050》(2014 版)

     2020 年,全国陆地 70m 高度层平均风速均值约为 5.4m/s。平均风速大于
6.0m/s 的地区主要分布在东北西部和东北部、华北平原北部、内蒙古中东部、宁
夏中南部的部分地区、陕西北部、甘肃西部、新疆东部和北部的部分地区、青藏
高原大部、云贵高原中东部、广西、广东沿海以及福建沿海等地,其中,内蒙古
中东部、新疆北部和东部的部分地区、甘肃西部、青藏高原大部等地年平均风速
达到 7.0m/s,部分地区甚至达到 8.0m/s 以上。山东北部和东部、华南大部、江
浙沿海等地年平均风速也达到 5.0m/s 以上,其他地区年平均风速不到 5.0m/s。

     (2)我国风电行业发展历程

     我国风电发展始于 20 世纪 50 年代后期,当时建设的主要是非并网小型风电
机组,是用于解决海岛及偏远地区的供电难问题。70 年代末期,我国开始研究
并网风电,主要通过引入国外风电机组建设示范电场,1986 年 5 月,我国首个
示范性风电场马兰风力发电场在山东荣成建成并网发电。从第一个风电场建成至
今,我国风电产业发展大致可以分为以下 6 个阶段:

     ①早期示范阶段(1986 年-1993 年)

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     此阶段主要是利用国外捐赠及丹麦、德国、西班牙政府贷款建设小型示范风
电场,国家―七五‖、―八五‖投入扶持资金,设立了国产风电机组攻关项目,支持
风电场建设及风电机组研制。这期间相继建成了福建平潭岛、新疆达坂城、内蒙
古朱日和等并网风电场,在风电场选址与设计、风电设备维护等方面积累了一些
经验。

     ②产业化探索阶段(1994 年-2003 年)

     此阶段通过引入、消化、吸收国外技术进行风电装备产业化研究。从 1996
年开始,国家启动了―乘风工程‖、―双加工程‖、―国债风电项目‖和科技支撑计划
等一系列的支持项目推动了风电的发展。该阶段国产风电设备实现了商业化销
售,国内风电年新增装机容量不断扩大,新的发电场也不断涌现。随着 1998 年
电力体制向竞争性市场改革,政策不明确,导致风电行业发展趋于缓慢。

     ③产业化发展阶段(2004 年-2007 年)

     在该阶段,国家不断出台了一系列鼓励风电开发的政策和法律法规,如 2005
年颁布的《可再生能源法》及其细则和 2007 年实施的《电网企业全额收购可再
生能源电量监管办法》,以解决风电产业发展中存在的障碍,迅速提升了风电的
开发规模和本土设备制造能力。同时,2005 年出台的《国家发展改革委关于风
电建设管理有关要求的通知》中有关―风电设备国产化率要达到 70%以上‖(2010
年已被取消)等一系列政策的推动下,开启了装备国产化进程。

     ④高速发展阶段(2008 年-2010 年)

     本阶段风电整机制造能力大幅提升。该期间,我国提出建设 8 个千万千瓦级
风电基地,启动建设海上风电示范项目,是前所未有的高速发展期。2010 年,
我国风电新增装机容量超过 18.9GW,以占全球新增装机 48%的态势领跑全球风
电市场,风电累计装机容量首次超过美国,跃居世界第一。此外,我国风电相关
的政策和法律法规进一步完善,2009 年 12 月国家修订了《可再生能源法》,制
定了实施可再生能源发电全额保障性收购制度,以应对大规模风电上网和市场消
纳的挑战。但快速发展的同时,该阶段也出现了电网建设滞后、国产风电机组质
量难以保障、风电设备产能过剩等问题。



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     ⑤调整阶段(2011 年-2013 年)

     经过几年的高速发展后,我国风电行业问题开始凸显,一是行业恶性竞争加
剧,设备制造产能过剩,越来越多的企业出现亏损;二是我国―三北‖地区风力资
源丰富,装机容量大,但地区消纳能力有限,外送通道不足,使得弃风现象严重;
三是风电机组质量无法有效保障。期间,不少企业退出风电行业,市场也逐渐意
识到风电设备制造不能简单追求―低价优势‖,更不能盲目上项目,应充分重视产
品质量,并提高服务能力。―十二五‖期间为引导风电行业可持续发展,我国政府
发布了一系列政策促进行业改革,有效缓解风电并网、弃风限电、无序竞争等问
题,2013 年我国风电行业开始复苏,新增装机容量明显回升。

     ⑥稳步增长阶段(2014 年-至今)

     经过前期的洗牌,风电产业过热的现象得到一定的遏制,发展模式从重规模、
重速度到重效益、重质量。―十三五‖期间,我国风电产业将逐步实行配额制与绿
色证书政策,并发布了国家五年风电发展的方向和基本目标,明确了风电发展规
模将进入持续稳定的发展模式。

     2016 年国家能源局发布《风电发展―十三五‖规划》、国家发改委发布《可
再生能源发展―十三五‖规划》,明确按照―统筹规划、集散并举、陆海齐进、有
效利用‖的原则,着力推进风电的就地开发和高效利用,加快开发中东部和南方
地区陆上风能资源,有序建设―三北‖大型风电基地,积极稳妥推进海上风电开发,
切实提高风电消纳能力,并提出总量目标,即到 2020 年底,风电累计并网装机
容量确保达到 2.1 亿千瓦以上,其中海上风电并网装机容量达到 500 万千瓦以上,
风电年发电量确保达到 4,200 亿千瓦时,约占全国总发电量的 6%。

     (3)我国风力发电产业发展情况

     ①风电市场规模

     目前,我国已经成为全球风力发电规模最大、增长最快的市场。2020 年,
我国新增风电装机容量 71.67GW,累计风电装机容量达到 281.53GW,我国自
2010 年起连续多年双项指标均位居全球第一。




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                   2009-2020年我国风电新增装机容量、累计装机容量及增长率
                                      (单位:GW)
 300                                                                                                            281.53 120%
               109.82%
 250                                                                                                                  100%
                                                                                                       209.15
 200                                                                                          184.27                  80%
                                                                                   164.00
                         68.05%                                           147.47
 150                              56.31%                         130.75                                               60%
                                        32.86%
                                                       96.57
 100                                    76.52                                                        40%
                                                                                           71.67 34.27%
                                61.4224.57% 26.20%       35.40%
                             46.23
  50              29.58                            34.19                           25.78             20%
                                             20.05                           20.27
     9.2117.6011.98 16.65  15.19 15.09                      16.72   16.53                13.99%
                                                              12.79%     11.21% 12.36%
   0                                                                                                 0%
       2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

                                        新增装机容量           累计装机容量          增长率


       数据来源:中国电力企业联合会

        2020 年,全国风力发电量为 4,665.00 亿千瓦时,同比增长 15.10%。近十年,
随着风电装机容量稳定增长,风力发电量持续增长,2009-2020 年,我国风力发
电量年复合增长率达 29.30%。

                                        2009-2020年我国风力发电量及增长率
       5,000                                    (单位:亿千瓦时)                                          4,665.00 120%
       4,500        111.14%
                                                                                                   4,053.00
                                                                                                                      100%
       4,000                                                                                3,658.00
       3,500
                              78.89%                                               3,046.00                           80%
       3,000
                                                               2,408.61
       2,500                     49.91%                                                          60%
                                              34.17%
                                      39.15%            1,855.91
       2,000                                     1,597.63
                                          1,382.64                                               40%
       1,500                                                         29.78%26.46%
                                   1,030.50
       1,000                 740.55
                      494.00                                                    20.09%           20%
        500    276.15                                         16.17%                          15.10%
                                                       15.55%                          10.80%
           -                                                                                     0%
               2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年
                                                 风力发电量                    增长率

       数据来源:中国电力企业联合会

        2020 年全国 6MW 及以上电厂发电设备风电平均利用小时数 2,073 小时,同
比减少 10 个小时,降低 0.48%,由于近几年全国风电运行状况持续好转,全国
弃风量和弃风率持续双降,风电迎来高质量发展。2020 年,全国风电平均利用
小时数较高的地区是福建(2,880 小时)、云南(2,837 小时)、广西(2,745 小
时)、四川(2,537 小时)。



                                                          217
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                              招股说明书



             2009-2020年我国6MW及以上电厂发电设备风电利用小时
                              (单位:小时)
     2,077   2,047                                                            2,103   2,083   2,073
                                     2,025
                     1,875   1,929           1,900                    1,949
                                                     1,724   1,745




    2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

    数据来源:中国电力企业联合会

     ②弃风现象有效缓解

     2020 年全年弃风电量 166 亿千瓦时,平均利用率 97%,较上年同期提高 1
个百分点,弃风限电状况进一步得到缓解。2016 年在煤炭去产能的压力下,地
方政府为了保煤炭,火电的上网权重有所增加,加之 2016 年全国用电量增速趋
缓,新能源消纳承压,弃风现象严重,弃风率达到近十年最高峰。随后,国家出
台了多项政策,如风电的红色预警机制、解决风光上网调峰问题的火电厂灵活改
性政策等,自 2017 年起,我国弃风限电现象有效改善。

                              2011-2020年我国弃风率变化图

                     17.00%                              17.10%
       16.20%                                   15.00%

                                                                     12.00%
                              10.70%

                                       8.00%
                                                                              7.00%

                                                                                      4.00%
                                                                                              3.00%


      2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年

    数据来源:中国能源网、国家能源局




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     3、进入本行业的主要障碍

     (1)政策壁垒

     根据《风电开发建设管理暂行办法》(国能新能〔2011〕285 号)规定,风
电场开发前期工作包括选址测风、风能资源评估、建设条件论证、项目开发申请、
可行性研究和项目核准前的各项准备工作,企业从事风电场的开发建设运营需要
经过相当严格的审批程序。企业需要获得当地(省级)政府主管部门以及各职能
主管单位对土地、环保、地灾、水保、林业、军事、文物和电网接入等方面的审
查并获得所有前期支持性批复文件,在取得各项支持性文件的基础上,取得发改
委核准之后,需要履行土地使用权证办理程序以及办理后续项目开工建设权证
等。项目建设完成后的竣工验收需要所在省级政府能源主管部门审核并报国务院
能源主管部门备案,电网企业对项目并网调试验收进行监督审核。

     (2)技术壁垒

     风力发电开发项目属于技术密集型行业,近几年,我国风电行业技术革新较
快,风电项目开发、建造及运营等过程中对技术上要求都非常高。风电场开发项
目前期工作如风场的选址与风资源评估的技术要求,风场选址需要对众多影响因
素进行深入的研究与分析,包括风能资源及其他气候条件、可施工性、运输条件、
风电场的规模及位置、风机初步选型及分布位置、上网电价、升压站等配套系统、
并网条件、电网系统的容量等。风电场建设过程中,对风电发电相关设备的选型、
系统设计与规划均具有较高的技术含量,风电技术装备是风电产业的重要组成部
分,是风电场运营的基础和保障。风电项目开发需要企业具备丰富的实践经验,
对缺乏技术积累的新进入者构成了较高的技术壁垒。

     (3)资金壁垒

     风电行业是资本密集型行业,投资规模大,是典型的重资产行业。根据国务
院《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》(国发〔2015〕51
号)规定,电力行业项目的最低资本金比例是 20%,所以风电场的投资开发建设
需要预先投入大量的资金,回收期较长,进入门槛相对较高,开发建设运营风电
场具有很强的资产专用性和显著的沉淀成本特征。



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     (4)人才壁垒

     随着新能源和可再生能源产业的快速发展,国家对新能源和可再生能源行业
支持力度加大,可再生能源已成为竞争激烈的战略性新兴产业,促使行业对高素
质专业人才需求不断增加,但同时风电行业属于技术密集型产业,市场机制和管
理体系、产品和技术快速的更新迭代,对风电场的项目开发、建设及运营维护等
各环节的要求不断提高,综合性不断增强,造成具有丰富实践经验的研发与管理
人才缺乏。系统掌握风电产业知识并具有丰富实践经验的复合型管理人才缺乏,
是市场新进入企业的主要壁垒之一。

     4、影响行业发展的有利和不利因素

     (1)行业发展的有利因素

     ①我国能源需求旺盛,行业增长空间广阔

     随着工业化、城镇化进程加快,我国能源需求快速增长,已成为全球第一大
能源消费国。2020 年 2 月 28 日,国家统计局发布《2019 年国民经济和社会发展
统计公报》显示,2019 年我国能源消费总量 48.60 亿吨标准煤,同比增长 3.3%,
增速与 2018 年持平,能源消费增速达到近年来最高水平。2001-2019 年,我国能
源消费总量由 15.55 亿吨标准煤增长到 48.60 亿吨标准煤,年均复合增长率达到
6.54%。根据 2019 年 7 月《BP 世界能源统计年鉴》的统计数据,2018 年我国占
全球能源消费量的 24%和全球能源消费增长的 34%,我国连续 18 年成为全球能
源增长的最主要来源。

     根据―新三步走‖战略规划,我国 2020 年要全面建成小康社会,2050 年基本
实现现代化,我国经济仍保持平稳较快增长的速度,未来对能源的需求依旧旺盛。
增加能源的多元化供应、确保能源安全已成为我国经济社会发展的重要任务,开
发利用可再生能源成为国家能源发展战略的重要组成部分。

     ②政策支持推动风电持续增长

     近年来,国家陆续发布了《能源发展战略行动计划(2014-2020 年)》《风
电发展―十三五‖规划》和《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》,鼓励大
力发展风电,加快开发中东部和南方地区风电,有序建设―三北‖大型风电基地,


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积极稳妥推进海上风电开发,不断提高发电效率,降低发电成本,实现与常规电
力同等竞争。尤其 2018 年以来,国家出台了《关于减轻可再生能源领域企业负
担有关事项的通知》《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》《分散式风
电项目开发建设暂行管理办法》和《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制
的通知》等文件,通过扫除体制机制障碍,不断优化政策环境,为风电产业发展
保驾护航。

     ③能源结构优化的需求

     在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下,可再生能源开发利用日益
受到国际社会的重视,大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。目前我国电
源结构仍以煤电为主,根据电力规划设计总院发布的《中国能源发展报告 2018》,
2018 年我国非化石能源消费占一次能源消费比重提高至 14.3%,其中风能占比为
2.4%。《风电发展―十三五‖规划》指出,―十三五‖期间风电建设总投资将达到
7,000 亿元以上,到 2020 年底,风电年发电量要确保达到 4,200 亿千瓦时,约占
全国总发电量的 6%,为实现非化石能源占一次能源消费比重达到 15%的目标提
供重要支撑。在调整能源结构和应对气候变化的双重约束下,在国家相关部门重
视和多重政策的支持下,风电已成为我国第三大电源,大力发展风电、太阳能等
技术成熟、经济性较好的可再生能源就显得十分重要。

     ④技术研发推动风电产业快速发展

     当前,我国风电产业技术创新能力和速度不断提升,不仅具备大兆瓦级风电
整机自主研发能力,而且形成了完整的风电装备制造产业链。一是新产品研发和
迭代速度不断加快,2006 年新机型可以在 5-6 年内保持市场地位,而这一周期在
近两年缩短至 2-3 年,仅 2018 年,我国风电整机企业就发布了 20 多款全新的机
型。二是在大容量机组研发,长叶片、高塔架应用等方面处于国际领先水平,引
领全球风电发展。目前,国内已经推出了陆上 3MW 系列机型和海上 8MW 系列
机型;国内制造的最长叶片达到 91 米;风轮直径则在过去十年增长了一倍以上,
目前全球最大风轮直径为 171 米,由中国船舶重工集团海装风电股份有限公司保
持;国内最高轮毂高度超过了 150 米,更高的 160 米机组也即将进入市场。三是
新技术应用不断涌现。以激光雷达为代表的新型传感技术在主流新机型研发中的


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广泛应用,可以在减少阵风冲击的同时,优化机组发电效率;叶片涡流发生器、
叶尖小翼等增强气动技术的应用,能够显著提高发电性能;高塔架(柔塔和混塔)
技术的应用,大幅提升了机组在低风速地区的应用前景;集中监控、故障预测和
寿命分析技术也使得风电整体管理变得更加智能高效。大量技术创新推动着我国
风电发电成本稳步下降。

     (2)影响行业发展的不利因素

     ①风电发展与电网规划和建设不协调

     我国风能资源优渥的区域主要集中在―三北‖(西北、华北和东北)地区,而
我国 75%以上的能源需求集中在东部、中部地区,即风资源集中的地方基本都远
离负荷中心,当地市场难以消纳大量的电力资源,因而对跨区域输电、远距离输
电等电网建设提出了较高的要求。2019 年,东、中、西部和东北地区用电量占
全国比重分别为 47.2%、18.7%、28.3%、5.8%。作为我国经济发展龙头地区,东
中部在未来很长时间内仍将是我国电力消费的主要区域。为保障电力安全供应、
促进清洁低碳发展,加快西部北部大型风电、太阳能发电等能源基地开发,大规
模、远距离输电至东中部负荷地区是必然要求。电网建设滞后已经成为制约风电
发展的一个重要因素。

     ②经济性仍是制约风电发展的重要因素

     与传统的化石能源电力相比,风电的发电成本仍比较高,补贴需求和政策依
赖性较强,行业发展受政策变动影响较大。

     近年来,与风电场开发相关的施工成本、征地成本、材料成本等均有上升,
抵消了部分因风机成本下降带来的有利因素;此外,随着全社会平均工资的逐年
递增,风电场建设及运营的人力相关成本亦随之增长。另外,国家发改委自 2014
年 12 月起多次下调了陆上风电的标杆上网电价,对风电场运营企业的利润空间
进行了一定的削减和压缩。

     2018 年 5 月 18 日,国家能源局印发了《关于 2018 年度风电建设管理有关
要求的通知》(国能发新能〔2018〕47 号),规定自通知印发之日起尚未印发
2018 年度风电建设方案的省(自治区、直辖市)新增集中式陆上风电项目和未


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确定投资主体的海上风电项目应全部通过竞争方式配置和确定上网电价;2019
年起各省(自治区、直辖市)新增核准的集中式陆上风电项目和海上风电项目应
全部通过竞争方式配置和确定上网电价。未来风电上网的竞价机制将对风电场运
营企业的盈利能力、利润空间产生一定的影响。

     ③国家补贴滞后

     以风电和光伏为代表的可再生能源的快速发展和壮大,离不开补贴政策的
大力支持,但在行业快速增长的过程中,补贴也从行业发展的推动力,变成了
阻碍行业进一步扩张的制约因素。从 2006 年开始征收的可再生能源电价附加收
入是补贴资金的主要来源,自 2012 年以来,受各种因素影响,补贴资金缺口呈
现增大趋势,多数风电项目难以及时获得补贴,增加了风电企业的资金成本和融
资压力。

     5、行业技术水平与技术特点

     (1)风力发电机组的单机容量持续增大

     风能的大规模开发将有效降低风电成本,这种大规模开发要求风电机组的大
型化。目前,风电机组尺寸的进一步大型化已成为风电技术的重要发展方向,并
随着海上风电开发得以加强,相关技术发展将成为未来风电技术的重要趋势。
2018 年,我国新增装机的风电机组平均功率为 2.2MW,同比增长 3.4%,截至
2018 年底,累计装机的风电机组平均功率为 1.7MW,同比增长 2.5%。

     2018 年,中国新增风电机组中,2MW 风电机组装机占全国新增装机容量的
50.6%,2-3MW(不包含 3MW)新增装机占比达 31.9%。与 2017 年相比,2-3MW
(不包含 3MW)机组市场份额同比增长了 31.7%,2MW 机组市场份额同比下降
了 7.8%。未来随着多家国内风电制造商 3-4MW 风电机组的陆续推出,预计陆上
风电机中 3MW 以上机组将成为主流机型;海上机型随着金风科技新一代海上大
兆瓦产品——GW6S 平台及整体解决方案的推出,标志着中国 6MW 以上大容量
海上风机技术已开发成熟,将进入大规模商业应用阶段。




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                   2018年我国不同功率风电机组新增装机容量比例
                                                 6.0MW及以上, 0.30%
                         4.0MW~5.9MW,
                             5.80%                  1.5MW~1.9MW, 4.20%


               3.0MW~3.9MW,
                   7.10%




               2.1MW~2.9MW,                                 2.0MW, 50.60%
                   31.90%




    数据来源:中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)

     截至 2018 年底,中国风电累计装机中,2MW 以下(不包含 2MW)累计装
机容量市场占比达到 48.1%,其中,1.5MW 风电机组累计装机容量占总装机容
量的 41.6%,同比上升近 1 个百分点。2MW 风电机组累计装机容量占比上升至
36.6%,同比增长了 16.2%。

               2018年我国不同功率风电机组累计装机容量比例
               4.0MW及以上, 1.50%
                                                         小于1.5MW, 5.30%
              3.0MW~3.9MW,
                  2.60%

              2.1MW~2.9MW,
                  11.20%



                                                          1.5MW, 41.60%



                  2.0MW, 36.60%
                                                       1.6MW~1.9MW,
                                                           1.20%


    数据来源:中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)

     (2)高塔架技术提升风电机组发电量

     采用高塔架技术提升机组发电量是当今世界流行且成熟的一种技术手段,高
塔架技术切实地改善了地区风电资源条件较差的现状,通过提升风电塔架高度,
将轮毂托举在风速更高的空中,使东北、山东、江苏、河南、安徽、湖南、湖北、
广东、福建等不少风切变指数较高的地区,也能充分利用风电资源,实现―绿色

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发电‖。但高塔架并非简单增加塔架高度,需要对钢混塔涉及一系列的技术革新,
如混凝土结构超大弯矩的承载能力、钢混塔的疲劳周期级别提升、混凝土结构与
钢结构结合点设计与实现等。

     (3)海上风电技术成为重要研发方向

     我国陆上风电装机容量居于世界首位,海上风电兼具发电利用小时数高、靠
近电力负荷中心、不占用土地等多重优势,在国家产业政策引导下进入快速发展
期。我国海岸线长约 18,000 多公里,岛屿 6,000 多个。近海风能资源主要集中在
东南沿海及其附近岛屿,风能密度基本都在 300 瓦/平方米以上,台山、平潭、
大陈、嵊泗等沿海岛屿可达 500 瓦/平方米以上,其中台山岛风能密度为 534 瓦/
平方米,是我国平地上有记录的风能资源最大的地方。根据风能资源普查成果,
我国 5-25 米水深、50 米高度海上风电开发潜力约 2 亿千瓦;5-50 米水深、70 米
高度海上风电开发潜力约 5 亿千瓦。大力发展海上风电,不仅可以满足东部用电
需求,陆、海风电相结合,更会加快我国绿色发电的步伐。海上风电是我国―一
带一路‖倡议及―十三五‖新能源规划的重点产业,是推动沿海经济发达地区能源
转型的重要手段。

     (4)风电产业的数字化、智能化发展迅速

     《中国制造 2025》明确提出,智能制造是未来中国制造发展的重要方向。
中国已成为全球第一风电大国,在智能制造的背景下,智能化、信息化、大数据、
云计算等理念迅速被引入到风电机组设计制造、开发建设和运营管理的各个环
节,风电产业的现代化程度大大提高。随着全球大数据、互联网和数字化技术的
不断发展,数字化应用已经深入智能制造和智慧服务的各方面,将互联网、大数
据的思维应用于风电设备制造和风电场运维,并进行基于数据的资产性能管理,
进一步提高发电量和运维质量,降低载荷,节约成本。通过数字化驱动创新,实
现能源互联网和多能互补,实现负荷与电源的统一管理,必将成为未来发展的趋
势。

       6、上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况

     (1)行业上游



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     风电产业链的上游行业主要是风电设备制造行业,主要包括风电机组整机制
造企业以及风电机组零部件供应商。近年来我国风电行业上游市场集中度得到进
一步提高。彭博新能源财经发布的《2019 年中国风电整机制造商新增吊装容量
排名》显示,2019 年中国新增吊装容量高达 28.9GW,其中,金风科技新增装机
容量达到 8.01GW,国内市场份额达到 28%;其次为远景能源科技有限公司、明
阳智慧能源集团股份公司、运达风电和上海电气,前五家市场份额合计达到 76%,
前十家则占据了 94%的市场份额。近 5 年,风电整机制造商的市场份额集中趋势
明显,未来行业龙头效应将继续凸显,具备规模优势、技术优势、管理优势的龙
头企业的市场份额将进一步扩大,主要的竞争也将在前几大企业中展开。总体来
看,风电上游设备制造领域市场竞争激烈,市场化程度较高,伴随着技术进步和
行业整合,风电设备成本将进一步降低,对风力发电行业的发展起到正向推动作
用。

     (2)行业下游

     行业下游主要是电网公司,公司所发电力通过电网公司供应到工业及城乡居
民等具体电力需求方。根据《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》的规定,
保障性收购电量部分通过优先安排年度发电计划、与电网公司签订优先发电合同
(实物合同或差价合同)保障全额按标杆上网电价收购;市场交易电量部分由可
再生能源发电企业通过参与市场竞争方式获得发电合同。随着电力市场化改革的
推进,未来竞价上网将成为电力行业的普遍趋势,风电上网电价和电量将随着电
力供需形势波动。

       7、行业特有的经营模式

     风力发电业务的运营主要涉及风电场的建设、运营管理以及向下游客户销售
电力等环节。

     风电场的开发建设阶段,主要采取 EPC 总承包模式,即由承包商向项目公
司提供包括设计、施工、设备采购、安装和调试和竣工等全套服务的模式,项目
公司负责对风电场开发建设期间的现场管理。风电场建设完成后,项目公司获取
并入电网公司的计入批复。风电场的运营具体内容包括电场内的生产设备、设施
的运行及日常维护和检修等,一般由项目公司负责,或者委托第三方来运营。风


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电的电力销售目前主要采用直接销售方式,即与当地电网公司签署购售电协议,
将风电场所发电量并入指定的并网点,实现电量交割,电价按照国家发改委确定
的标杆上网电价或通过市场化竞争确定的电价执行。随着电力市场化改革不断深
入,电力销售市场化交易规模在持续扩大。

     8、行业的周期性、区域性和季节性

     (1)周期性

     风电行业的发展主要受国家政策、风能资源、风电成本、电网建设等多种因
素的影响,其中国家政策对风电行业阶段性发展影响相对较大。通过我国风电发
展历程来看,国家政策的变化引起了产业装机容量爆发式的增长或阶段性的下
降。同时作为国家战略新兴产业,风力发电行业始终受到国家能源局、发改委等
政府主管部门的积极鼓励与广泛重视,政府调控有利于行业长期健康有序成长,
减少产能过剩、无序竞争等不利局面出现。

     (2)区域性

     我国风能资源的分布具有明显的区域性特征。我国位于亚洲大陆东部、濒临
太平洋,内陆山系较多,地形复杂,青藏高原耸立我国西部,改变了海陆影响所
引起的气压分布和大气环流,导致我国风力资源主要集中在西部和北部地区。随
着海上风电的发展,沿海风能资源丰富的地区的风电场的装机容量也在扩张。目
前,我国风电场主要集中在东北、华北、西北及东南沿海。

     (3)季节性

     我国地处北半球北温带,我国风能资源的季节性很强,一般春、秋和冬季丰
富,夏季相对贫乏,在季节性上与水能资源有一定的互补性。我国水能资源是夏
季丰富,南方的雨季大致是 3-6 月或 4-7 月,因此,大规模发展风力发电可以在
一定程度上弥补我国水电冬春两季枯水期发电电力和电量的不足。

     公司目前运营的风电场分布在浙江省沿海,地处风能资源的―沿海及岛屿丰
富带‖,其季节性特征为夏半年的风速较小,冬半年的风速较大,因此公司风力
发电量呈现一、四季度多于二、三季度的季节性。



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       9、市场竞争格局

       (1)行业内主要企业及其市场份额

       风电行业资金壁垒较高,目前,我国风电场投资运营的市场参与者以大型央
企和国企为主。近年来,随着国家产业政策支持,风电行业增长态势明显,参与
者正在增多。2018 年,我国风电有新增装机的开发企业共 90 多家,前 15 家新
增装机容量合计约 15.26GW,占比达到 72%。截至 2018 年底,前十家开发企业
累计装机容量超过 140GW,占比 70%。

       2018 年我国风电新增装机容量排名前十位企业及市场份额占比情况表具体
如下:

                                             2018 年风电新增装
序号                      企业名称                                 市场份额占比
                                              机容量(GW)
 1      国家电力投资集团有限公司                            2.52           11.91%
 2      国家能源投资集团有限责任公司                        2.12           10.02%
 3      华润集团有限公司                                    1.98            9.36%
 4      中国华能集团有限公司                                1.19            5.62%
 5      中国广核集团有限公司                                1.17            5.53%
 6      中国大唐集团有限公司                                1.11            5.25%
 7      北京天润新能投资有限公司                            0.83            3.92%
 8      中国电力建设集团有限公司                            0.77            3.64%
 9      中国华电集团有限公司                                0.70            3.31%
 10     景泰新能源(上海)有限公司                          0.59            2.79%
                     合    计                              12.98          61.34%
      数据来源:中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)

       截至 2018 年末我国风电累计装机容量前十名企业及市场份额占比情况表具
体如下:

                                             2018 年末风电累计
序号                      企业名称                                 市场份额占比
                                             装机容量(GW)
  1     国家能源投资集团有限责任公司                       39.80           19.00%
  2     中国华能集团有限公司                               20.23            9.66%
  3     中国大唐集团有限公司                               18.00            8.59%
  4     国家电力投资集团有限公司                           16.20            7.73%



                                       228
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                                            2018 年末风电累计
序号                      企业名称                                 市场份额占比
                                            装机容量(GW)
  5      中国华电集团有限公司                              13.72            6.55%
  6      中国广核集团有限公司                              12.96            6.19%
  7      华润集团有限公司                                   8.66            4.13%
  8      北京天润新能投资有限公司                           6.36            3.04%
  9      中国电力建设集团有限公司                           6.02            2.87%
 10      中国长江三峡集团有限公司                           4.74            2.26%
                     合    计                          146.69             70.02%
      数据来源:中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)

       (2)区域市场集中度较高

       2018 年,全国六大区域的风电新增装机容量所占比例分别为中南 28.3%、华
北 25.8%、华东 23%、西北 14.2%、西南 5.5%、东北 3.2%。―三北‖地区新增装
机容量占比为 43.2%,中东南部地区新增装机容量占比达到 56.8%。与 2017 年
相比,2018 年中南部地区增长较快,同比增长 33.2%。中南地区主要增长的省份
有河南、广西、广东。同时,东北、华北和华东地区装机容量均有增幅,分别同
比增长为 29.9%、8.2%和 9.3%;而西北和西南地区装机容量出现下降,西南地
区同比下降 33.8%,西北地区同比下降 11.5%。

       (3)行业市场化程度

       目前来看,风电行业的市场化程度不高,以国家能源投资集团有限责任公司、
中国华能集团有限公司等为代表的大型发电集团和能源投资公司是风电开发投
资的主力。随着风电产业开发投资成本降低、项目运营投资回报率提高,运营环
节中地方国企和民企的参与度也在逐渐提升。2018 年 5 月 18 日,国家能源局印
发了《关于 2018 年度风电建设管理有关要求的通知》(国能发新能〔2018〕47
号)规定,自通知印发之日起尚未印发 2018 年度风电建设方案的省(自治区、
直辖市)新增集中式陆上风电项目和未确定投资主体的海上风电项目应全部通过
竞争方式配置和确定上网电价。随着风电项目竞争方式配置的相关政策的执行,
未来竞争更加激烈,风电行业的市场化程度将会提高。




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     10、行业利润水平的变动趋势及变动原因

     影响风电行业利润水平变动的因素很多。对于风电场来说,开工建设前,成
本端设备价格变动将影响风电场投运后的盈利。建成后,运营的风电场的成本端,
除运维费用外,相对固定,多是固定资产折旧;收入端,弹性较大,同时受上网
电价与上网电量影响,其中上网电价受国家监管,上网电量在装机容量固定的前
提下,由利用小时数决定。

     (1)风电装机成本逐年下降

     受益于风电的技术进步和规模扩大,近年来,风电装机成本下降明显。根据
国际可再生能源署(IRENA)发布的《可再生能源发电成本 2019》,近十年来,
全球陆上和海上风电成本分别下降了 40%和 29%,2019 年分别降至 0.053 美元/
千瓦时和 0.115 美元/千瓦时。

     (2)上网电价下调

     随着风电行业―风火同价‖目标的迫近,2018 年风电上网电价下调幅度较大。
2016 年 12 月,国家发改委发布《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价通知》
(发改价格〔2016〕2729 号),大幅下调 2018 年起的风电标杆上网电价,与 2016
年相比,2018 年Ⅰ类地区风电上网电价下调 0.07 元/千瓦时,Ⅱ、Ⅲ类地区下调
0.05 元/千瓦时,Ⅳ类地区下调 0.03 元/千瓦时。2018 年 5 月 18 日,国家能源局
印发了《关于 2018 年度风电建设管理有关要求的通知》(国能发新能〔2018〕
47 号),规定自通知印发之日起尚未印发 2018 年度风电建设方案的省(自治区、
直辖市)新增集中式陆上风电项目和未确定投资主体的海上风电项目应全部通过
竞争方式配置和确定上网电价。

     2019 年 5 月 21 日,发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》(发
改价格〔2019〕882 号),将风电标杆上网电价改为指导价。2019 年 I-Ⅳ类资源
区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核准陆上风电指导价分别调整为每
千瓦时 0.34 元、0.39 元、0.43 元、0.52 元(含税、下同);2020 年指导价分别调
整为每千瓦时 0.29 元、0.34 元、0.38 元、0.47 元。自 2021 年 1 月 1 日开始,新
核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家不再补贴。



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                           2009-2020年我国风电标杆电价变化趋势
                                   (单位:元/千瓦时)
 0.65
 0.60
 0.55
 0.50
 0.45
 0.40
 0.35
 0.30
 0.25
         2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
                       Ⅰ类地区           Ⅱ类地区         Ⅲ类地区           Ⅳ类地区


        (3)弃风率下降,弃风电量减少

        由于国家密集出台多项政策来改善风电等新能源的消纳问题,主要包括风电
的红色预警机制、解决风光上网调峰问题的火电厂灵活性改造政策、解决北方地
区冬季弃风弃光严重的可再生能源清洁取暖的政策等,自 2017 年起,我国弃风
限电现象逐步改善。2020 年全国风电平均利用小时数 2,073 小时,同比减少 10
小时;2020 年全国全年弃风电量是 166 亿千瓦时,同比减少 3 亿千瓦时,平均
弃风率 3.00%,同比下降 1 个百分点。弃风限电状况明显缓解。

                             近年来我国弃风电量及弃风率情况
                                   (单位:亿千瓦时)
600             17.00%                                17.10%                                    18.00%
                                        15.00%       497                                        16.00%
500 16.20%
                                                               419                              14.00%
400                                                                  12.00%                     12.00%
                                            339

300                      10.70% 8.00%                                   277                     10.00%

                 208                                                                            8.00%
200                        162                                   7.00%        169       166     6.00%
          123                     126                                                  3.00%    4.00%
100                                                                            4.00%
                                                                                                2.00%
  0                                                                                             0.00%
        2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
                                    弃风电量                    弃风率

      数据来源:中国能源网、国家能源局

        11、行业发展趋势

        (1)风电机组大型化成为发展趋势

                                                  231
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     在风场建设成本中,风力发电机组占比约 60%,剩余为基础、施工、塔筒、
升压站等建安成本。在风机单机功率大型化以及叶轮直径不断增加的进程中,得
益于技术发展、供应链成熟化等因素,风机机组成本基本保持不变,而单机功率
越大,所需机位点越少,叶轮直径越大,其风能捕获能力及风能转化率越高,而
风电度电成本则相应越来越低。亦即,同规模风电场下,大功率及大叶轮直径风
机能够有效降风场整体制造、建设及运营等成本。目前,风电机组尺寸的进一步
大型化已成为风电技术的重要发展方向,并随着海上风电开发得以加强,相关技
术发展将成为未来风电技术的重要趋势。

     (2)分散式风电将成为行业未来新增长点

     分散式接入风电项目是指位于用电负荷中心附近,不以大规模远距离输送电
力为目的,所产生的电力就近接入电网,并在当地消纳的风电项目。2011 年 11
月 17 日,国家能源局印发《分散式接入风电项目开发建设指导意见》 国能〔2011〕
374 号),对分散式接入风电项目进行了定义。2017 年 5 月 27 日,国家能源局
下发《关于加快推进分散式接入风电项目建设有关要求的通知》(国能发新能
〔2017〕3 号),明确了分散式风电项目开发建设应按照―统筹规划、分布实施、
本地平衡、就近消纳‖的总体原则推进。2017 年 10 月 31 日,国家发改委、国家
能源局印发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》(发改能源〔2017〕
1901 号),分散式风电扶持政策进一步升级,推进分散式风电市场化交易试点,
标志着分布式发电市场化交易正式落地,同时明确提出分散式接入风电项目不受
年度指导规模的限制。湖南省、山西省、山东省、河北省、河南省、内蒙古自治
区、新疆等也相继发布了―十三五‖分散式风电建设方案。消纳有保障、不受指标
约束、项目建设周期短是分散式风电的优势,此外,作为集中式风场的补充,可
以有效地提高风能资源的利用率。分散式风电有望迎来快速发展期,成为风电行
业新的增长点。

     (3)海上风电迎来快速发展期

     2017 年 5 月 4 日,国家发改委联合国家海洋局印发《全国海洋经济发展―十
三五‖规划(公开版)》,提出应因地制宜、合理布局海上风电产业,鼓励在深
远海建设离岸式海上风电场,调整风电并网政策,健全海上风电产业技术标准体


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系和用海标准。根据《风电发展―十三五‖规划》,2020 年我国海上风电开工规
模达 10GW,累计并网容量力争达 5GW 以上。随着系列政策的出台落地、经验
的积累和经济性的凸显,我国海上风电有望在―十三五‖期间迎来黄金时代。2018
年海上风电发展提速,新增装机 436 台,新增装机容量达到 1.65GW,同比增长
42.7%,累计装机容量达 4.44GW。2018 年,我国海上风电新增装机分布在江苏、
浙江、福建、河北、上海、辽宁和广东七省市;其中,江苏新增海上风电装机容
量达 0.96GW,占全国新增装机容量的 57.9%,其次分布为浙江 9.4%、福建 9.3%、
河北 7.5%、上海 6.0%、辽宁 5.6%和广东 4.3%。随着我国海上风电建设成本持
续优化、配套产业日渐成熟,海上风电也迎来―加速期‖。江苏、浙江、广东及福
建等沿海区域将成为海上风电发展重点区域。

     (4)可再生能源配额考核和绿色证书交易机制将是未来能源转型的有效市
场化措施

     可再生能源电力配额考核制度及配套的绿色电力证书交易机制是国际上普
遍采用的可再生能源产业扶持政策。2017 年 1 月 18 日,国家发改委、财政部和
国家能源局发布《关于试行可再生能源绿色电力证书核发及自愿认购交易制度的
通知》(发改能源〔2017〕132 号)规定,国家可再生能源信息管理中心按月核
定和核发绿色电力证书,已获得绿证的发电企业自 2017 年 7 月 1 日起可在全国
绿色电力证书认购平台正式挂牌出售绿证。我国绿色电力证书自愿认购交易正式
启动。

     2017 年 11 月,国家发改委、国家能源局印发《解决弃水弃风弃光问题实施
方案》,提出实行可再生能源电力配额制,并提到今后将出台―《可再生能源电
力配额及考核办法》‖。2018 年,国家能源局先后下发了两次《可再生能源电力
配额及考核办法(征求意见稿)》和一次《关于实行可再生能源电力配额制的通
知(征求意见稿)》。2019 年 5 月,国家发改委、国家能源局印发《关于建立
健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》(发改能源〔2019〕807 号),明确
各省级能源主管部门牵头承担消纳责任权重落实责任,消费侧市场主体,即售电
企业和电力用户协同承担消纳责任,电网企业承担经营区消纳责任权重实施的组
织责任,并确定自 2020 年 1 月 1 日起全面进行监测评价和正式考核。配额制度
正式出台。配额制可以有效解决补贴标准和退出的问题,绿色电力证书交易有效

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缓解财政缺口,引导价格走向市场化。


三、发行人在行业中的竞争地位

   (一)发行人主要产品的市场占有率及变化趋势

     报告期内,公司在全国同行业市场份额情况如下:

                             期末累计控股装机容量                      期间上网电量
  业务          期间             (万千瓦)                            (亿千瓦时)
                           装机容量           市场份额            上网电量         市场份额
           2018 年                  80.02             0.227%           10.75              0.087%
  水电     2019 年                  79.52             0.223%           18.84              0.145%
           2020 年                  79.42             0.215%           12.12              0.089%
           2018 年                   1.35             0.007%             0.11             0.003%
  风电     2019 年                   1.35             0.006%            0.10              0.002%
           2020 年                  31.83             0.113%            0.54              0.012%
           2018 年                  94.75             0.543%            8.32              0.469%
 光伏发
           2019 年                 148.16             0.724%           12.91              0.577%
   电
           2020 年                 157.36             0.621%           20.67              0.791%
    数据来源:全国数据来源于中国电力企业联合会、国家能源局
    注:光伏发电上网电量统计不包含分布式光伏电站直接销售给屋顶业主的电量。

     公司的水电站均在浙江省内,公司拥有浙江省第二大装机规模的水电站(除
抽水蓄能电站外)即北海滩坑水电站,2018 年-2019 年公司水力发电量在浙江省
内的市场份额情况如下:
                                                                                单位:亿千瓦时
           项   目                          2019 年                          2018 年
公司水力发电量                                            19.14                             10.89
浙江省水力发电量                                         256.58                           180.04
           占   比                                       7.46%                            6.05%
    数据来源:Wind,国家统计局


   (二)公司获得的主要荣誉

     截至本招股说明书签署之日,公司获得的荣誉主要有如下:




                                             234
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


序号                  荣誉名称               颁发时间            颁发单位
                                                        浙江省质量协会、浙江省总工
        2013 年浙江省优秀质量管理小组成果
  1                                          2013.06    会、浙江省科技技术协会、浙
        发布会二等奖
                                                        江省质量监督局
  2     电力安全生产标准化二级企业           2013.12    国家能源局浙江监管办公室
  3     农村水电站安全生产标准化一级单位     2016.04    中华人民共和国水利部
  4     水电站安全生产标准化一级单位         2018.03    中华人民共和国水利部办公厅
        2017 年度浙江省电力行业 QC 小组活
  5                                          2018.04    浙江省电力行业协会
        动优秀成果二等奖
  6     2018 年度―省级平安单位‖            2018.11    浙江省公安厅


   (三)主要竞争对手情况

       1、行业主要竞争对手概况

       公司专注于利用可再生能源进行发电,包括水力发电、光伏发电及风力发电。
发电行业是国有企业较为集中的领域,公司在发电行业的竞争对手主要有三大
类:

       第一类是以―五大三小‖为代表的国有大型发电企业。五大发电集团分别是国
家能源投资集团有限责任公司、中国华能集团有限公司、国家电力投资集团有限
公司、中国华电集团有限公司和中国大唐集团有限公司。三小发电公司分别是国
投电力控股股份有限公司、华润电力控股有公司和中国广核集团有限公司。

       第二类是地方性国有能源企业,是地方能源供应及优化能源结构的重要贡献
者,在与地方政府及企业合作方面具有一定的竞争优势,在国家和地方政策的支
持下,在新能源发电行业中均占有一定的市场份额。

       第三类是民营企业、外资企业和其他企业等。电站投资运营属于资本密集型
行业,对企业的资金实力要求较高,所以大型国企的竞争优势较强,但民营企业、
外资企业等依靠自身灵活多变的机制、强大的执行力,以及通过资本市场融资平
台,也从行业竞争中脱颖而出。

       2、行业主要竞争对手情况

       (1)国家能源投资集团有限责任公司



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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                   招股说明书


     国家能源投资集团有限责任公司(以下简称―国能投‖)于 2017 年 11 月 28
日正式挂牌成立,是由中国国电集团公司和神华集团有限责任公司两家世界 500
强企业合并重组而成,注册资本是 1,020.95 亿元,拥有煤炭、常规能源发电、新
能源、交通运输、煤化工、产业科技、节能环保、产业金融等 8 大业务板块。截
至 2019 年底,国能投水电装机容量 1,863 万千瓦、风电装机容量 4,116 万千瓦、
太阳能及其他装机容量 134 万千瓦。

     (2)中国华能集团有限公司

     中国华能集团有限公司(以下简称―华能集团‖)成立于 1989 年 3 月 31 日,
注册资本是 349 亿元,经营业务包含电源的开发、投资、建设、经营和管理,电
力(热力)的生产和销售,金融、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开
发、投资、建设、生产、销售等。截至 2019 年底,华能集团水电装机容量 2,697
万千瓦、风电 1,996 万千瓦、光伏 400 万千瓦。

     (3)国家电力投资集团有限公司

     国家电力投资集团有限公司(以下简称―国家电投‖)成立于 2003 年 3 月 31
日,是由中国电力投资集团公司与国家核电技术有限公司合并重组而成,注册资
本是 350 亿元,是同时拥有水电、火电、核电、新能源资产的综合能源企业集团,
业务涵盖电力、煤炭、铝业、物流、金融、环保、高新产业等领域。截至 2019
年底,国家电投水电累计装机容量 2,393.84 万千瓦、风电 1,931.77 万千瓦。

     (4)中国华电集团有限公司

     中国华电集团有限公司(以下简称―华电集团‖)成立于 2003 年 4 月 1 日,
注册资本为 370 亿元人民币,是国家电力体制改革组建的五家国有独资发电企业
集团之一。公司业务包含火力发电、水力发电、风力发电等其他能源。截至 2019
年底,华电集团水电装机容量 2,728.54 万千瓦、风电及其他装机容量 1,744.11
万千瓦。

     (5)中国大唐集团有限公司

     中国大唐集团有限公司(以下简称―大唐集团‖)成立于 2003 年 4 月 9 日,
是在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建而成的特大型发电企业集团,注


                                     236
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


册资本是 370 亿元人民币,主要从事电力能源的开发、投资、建设、经营和管理,
组织电力(热力)生产和销售等业务。截至 2019 年底,大唐集团水电装机容量
2,707 万千瓦、风电 1,693 万千瓦。

      (6)其他主要上市公司情况

序号        公司名称                                 公司简介
        中国长江电力股     成立于 2002 年 11 月 4 日,注册资本 2,200.00 亿元,主要从事水
  1     份 有 限 公 司     力发电的项目开发、建设及运营。截至 2020 年 6 月 30 日,水电
        (600900.SH)      装机容量达到 45,495MW。
        华能澜沧江水电     成立于 2001 年 2 月 8 日,注册资本 180.00 亿元,主要经营水电
  2     股份有限公司       开发、水力发电、电力销售和工程建设等业务。截至 2020 年 6
        (600025.SH)      月 30 日,已投产装机容量达 23,183.8MW。
                           成立于 1997 年 9 月 23 日,注册资本 13.60 亿元,主要业务包括
        甘肃电投能源发
                           水力发电、风力发电和光伏发电。截至 2020 年 6 月 30 日,已发
  3     展股份有限公司
                           电水电权益装机容量 1,698.9MW,已发电风力权益装机容量
        (000791.SZ)
                           818.1MW,已发电光伏权益装机容量 136MW。
        中节能风力发电     成立于 2006 年 1 月 6 日,注册资本 415.56 亿元,主要从事风力
  4     股份有限公司       发电的项目开发、建设及运营。截至 2020 年 6 月 30 日,风电累
        (601016.SH)      计装机容量达到 3,229MW,权益装机容量 2,994.7MW。
        龙源电力集团股     成立于 1993 年 1 月 27 日,注册资本 80.36 亿元,主要从事风电
  5     份 有 限 公 司     场的设计、开发、建设、管理和运营。截至 2020 年 6 月 30 日,
        (0916.HK)        风电控股装机容量达到 20,225.54MW。
                           成立于 2002 年 10 月 17 日,注册资本 6.18 亿元,公司专业从事
        江苏省新能源开
                           风能、生物质能和太阳能等新能源项目的投资开发及建设运营。
  6     发股份有限公司
                           截至 2020 年 6 月 30 日,公司风电项目装机容量 848.5MW,光
        (603693.SH)
                           伏发电项目装机容量 91.645MW。
        中节能太阳能股     成立于 1993 年 4 月 12 日,注册资本 30.07 亿元,公司业务以太
  7     份 有 限 公 司     阳能光伏电站的投资运营为主。截至 2020 年 6 月 30 日,运营光
        (000591.SZ)      伏电站装机容量约 4.01GW。
                           成立于 2010 年 4 月 16 日,注册资本 19.33 亿元,公司主要从事
        宁夏嘉泽新能源
                           光伏发电、集中式风力发电的开发和运营。截至 2020 年 6 月 30
  8     股份有限公司
                           日,公司风电并网装机容量 1,044.5MW,光伏电站并网装机容
        (601619.SH)
                           量是 50MW。
                           公司成立于 2002 年 8 月 8 日,注册资本 19.95 亿元,是一家以
        北京京运通科技     高端装备制造、新能源发电、新材料和节能环保四大产业综合发
  9     股份有限公司       展的集团化企业,包含了光伏发电和风力发电。截至 2020 年 6
        (601908.SH)      月 30 日,公司已并网的光伏电站累计装机容量为 1,240.94MW,
                           已并网的风力发电站累计装机容量为 148.50MW。




                                          237
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   (四)本公司的竞争优势

     1、区位资源优势

     公司运营的水电站位于浙江省杭州市、丽水市,丽水市境内拥有瓯江、钱塘
江、闽江、飞云江、椒江等水系,辖区内水能资源理论蕴藏量 396.36 万千瓦,
可开发常规水电资源 327.83 万千瓦,约占浙江省可开发量的 40%,被水利部命
名为―中国水电第一市‖。此外,浙江省属于我国经济发达的省份之一,区域经济
发达使得电力需求旺盛,电力消纳情况良好。公司运营的光伏电站主要位于甘肃
和新疆,均是我国太阳能资源最丰富或很丰富的地区,日照时间长,大气透明度
高,光照充足。公司目前在建的海上风电场浙能嘉兴 1 号海上风电场和江苏竹根
沙(H2#)300MW 海上风电场分别选址在浙江省杭州湾嘉兴平湖海域和江苏省
东台市竹根沙及其附近海域,风电场风功率密度等级均为 3 级,风能资源具有较
好的开发价值。陆上风电项目分别位于宁夏、青海和新疆等风能资源丰富的地区。
总体来说,公司运营的电站区位优势明显。

     2、项目开发、运营及管理优势

     公司成立于 2002 年,作为以水电起家的可再生能源发电企业,通过近 20
年的开发和投资,截至 2020 年 12 月 31 日,公司自建了 7 座水电站、13 座光伏
电站和 4 座陆上风电场,均保持安全可靠运行;公司收购光伏项目 32 个,收购
项目接管后运营效益明显提升。因此,公司在水力发电、光伏发电及风力发电行
业具备较强的电站投资、开发、建设和运营管理能力和丰富经验。

     发行人具有先进管控体系和管理理念,结合行业特点,在创新管理提升方面
作了大量工作,建立了一套适合发行人管控需要的企业治理体系,尤其针对光伏
项目小、远、散的特点,采用精简高效的区域事业部制管理模式,取得很好的经
济效益和管理效益。

     多年来的运营管理,培养和锻炼了公司的管理团队和生产队伍,使其拥有先
进的生产管理经验和成本控制能力,熟练掌握市场开拓、项目备案、工程管理、
维护运营等关键环节,保障了项目实施的高效与安全,与主要客户和供应商保持
着良好的长期合作关系。报告期内各电站设备安全稳定运行,安全生产实现零事


                                   238
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故,零伤亡,并通过完善技术措施、提高管理能力等手段,提高了电站发电效率,
增加经济效益。

     3、业务板块互补优势

     公司目前运营及在建的电站有水电站、光伏电站、陆上风电场和海上风电场。
从公司整体运营的角度来看,已形成了―水、风、光‖有效互补的发电业务经营模
式。从季节因素来看,风能资源的季节分布恰好与水能资源互补;从地域因素来
看,光能资源的区域性与水能资源互补;公司水电站所处流域枯水季是公司风电
多发的季节;在雨季,风电和光伏发电出力减弱,水电则是发电高峰期。公司因
地制宜、因时制宜,结合当地气候特点和资源禀赋,采取有针对性的策略发展可
再生能源,科学规划,合理布局,提高公司总体设备使用率和能源利用率,大幅
度提高了可再生能源发电的可靠性和灵活性。

     4、股东资源优势

     公司控股股东浙能集团是浙江省能源产业门类最全、电力装机容量最大的能
源企业,是浙江省委、省政府能源产业发展的主抓手、能源合作的主平台、能源
供应的主渠道、能源安全保障的主力军和环境保护的主战场。浙能集团净利润、
资产利润率和收入利润率指标均在发电行业名列前茅,经营效益位居浙江省前
列,在浙江省及全国享有较高的品牌知名度和较强的行业影响力。公司是浙能集
团境内水电、风电及光电开发与投资的唯一平台,浙能集团为公司的主营业务的
拓展和壮大提供了有力的支持和帮助。浙能集团与各级政府的良好战略合作关系
也为公司新能源发电项目的开发提供了有利条件。

     5、专业化人才团队优势

     自成立以来,公司始终专注于主营业务的发展,坚定走专业化道路,公司对
人才的培养持续投入较多资源,形成了专业的技术人才队伍。公司高度重视员工
的职业发展,注重通过不间断的内部轮岗培训和定岗培训等多种形式培养复合型
人才和专业岗位人才,不断提高员工综合技能和专业技能。公司汇聚了大批具有
交叉学科背景、丰富行业实践经验的大量优秀、高素质生产管理人才,其中本科
及以上学历占比近 70%,拥有中高级职称员工超过 150 人,形成了公司独特的人
才优势。

                                   239
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书



   (五)本公司的竞争劣势

     1、融资渠道限制

     电站建设具有投资规模大、回收期长的特点,单靠公司自身积累难以完全满
足业务快速发展对资金的需求。报告期内,公司经营规模不断扩大,并储备了较
大规模的项目资源,有较多项目在建设及布局中,公司资金需求量将不断增加。
与同行业上市公司相比,公司资金来源主要是股东资本金、留存收益和金融借贷
等,融资渠道相对较窄,缺乏充分的资金支持可能制约公司的业务发展速度,影
响公司利润水平的提升。通过公开发行上市打通资本市场融资渠道,对于公司未
来发展具有重要意义。

     2、资本实力相对不足

     企业的资金实力是决定其能否实现扩张的重要因素,充足的资金也是吸引优
秀人才、业务快速发展的保障和基础。电力行业是资本密集型行业,需要持续的
资本投入来保持发展。近年公司通过增资扩股、利润留存、金融借贷等方式,推
动主营业务可持续发展,但相对于―五大三小‖为代表的国有大型发电企业,公司
资本实力相对较弱。


四、公司主营业务的具体情况

   (一)主要产品或服务的流程

     公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、
开发、建设和运营管理。公司的主要产品是电力。

     公司电力生产的具体流程如下:

     1、水力发电

     水力发电原理是水流从引水隧道或压力钢管进入水轮机,推动其旋转,从而
将水的落差变成机械能。同时,水轮机带动与其相连的水轮发电机转子共同旋转,
与定子形成相对运动,通过切割磁力线将机械能转化为电能。




                                    240
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     2、光伏发电

     光伏发电的基本原理是利用半导体界面的光生伏特效应,将太阳能通过太阳
能电池(光伏电池)直接转变为电能,通过并网逆变器转化为交流电,再通过升
压变电站升压后输送到电网中。




     3、风力发电

     风力发电的基本原理是将风能首先通过风机叶轮转化为机械能,再通过增速
机将旋转的速度提升来促使发电机发电,将机械能转化为电能,最后通过升压变
电站升压后输送到电网。




   (二)主营业务具体情况

     截至 2020 年 12 月 31 日,本公司运营及尚未并网发电的项目情况详见本节
―一、(二)发行人的主要产品‖。


                                   241
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     1、运营水力发电项目

     截至 2020 年 12 月 31 日,本公司通过下属全资或控股的项目公司运行的水
力发电项目情况如下:

 项目       持股                   机组数量     装机容量     并网        项目   所属
                      运营电站
 公司       比例                     (台)     (万千瓦)   时间      所在地   电网
                                                     20.00   2008.08

北海水                                               20.00   2009.02   浙江省   华东
           65.00%   滩坑水电站        4
电                                                   20.00   2009.07   丽水市   电网

                                                      0.40   2011.08
                    华光潭一级                                         浙江省   华东
                                      2               6.00   2005.09
华光潭              水电站                                             杭州市   电网
           90.00%
水电                华光潭二级                                         浙江省   华东
                                      2               2.50   2004.05
                    水电站                                             杭州市   电网
                                                                       浙江省   华东
                    毛洋水电站        2               0.64   2005.08
大洋水                                                                 丽水市   电网
          100.00%
电                  新桥头水电                                         浙江省   华东
                                      2               0.32   2003.03
                    站                                                 丽水市   电网
                    岩樟溪一级                                         浙江省   华东
                                      2               2.00   2005.12
岩樟溪              水电站                                             丽水市   电网
           68.00%
水电                岩樟溪二级                                         浙江省   华东
                                      2               0.70   2008.06
                    水电站                                             丽水市   电网
                    谢村源二级                                         浙江省   华东
                                      2               1.60   1996.04
谢村源              水电站                                             丽水市   电网
           66.30%
水电                谢村源三级                                         浙江省   华东
                                      2               0.40   1999.04
                    水电站                                             丽水市   电网
                    安民一级水                                         浙江省   华东
                                      2               1.26   2004.04
安民水              电站                                               丽水市   电网
           63.00%
电                  安民二级水                                         浙江省   华东
                                      2               0.40   2004.09
                    电站                                               丽水市   电网
龙川水                                                                 浙江省   华东
           51.00%   应村水电站        2               3.20   2004.05
电                                                                     丽水市   电网

     2、运营光伏发电项目

     截至 2020 年 12 月 31 日,本公司通过下属全资或控股的项目公司运行的光
伏发电项目情况如下:




                                          242
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                     招股说明书




                                                                                     装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站          项目类型        上网方式                   并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                                   (万千瓦)              范围时间
            清能发展持
长兴新能                    仙丰光伏电站         ―农光互补‖项目   全额上网             8.40    2017.06          -   浙江省湖州市   华东电网
            股 100.00%
            清能发展持
衢州光能                    力诺光伏电站         ―农光互补‖项目   全额上网             2.00    2016.06    2016.12   浙江省衢州市   华东电网
            股 100.00%
            清能发展持
松阳光伏                    松阳光伏地面电站     ―农光互补‖项目   全额上网             3.50    2016.06          -   浙江省丽水市   华东电网
            股 60.00%
松阳浙源           51.00%   松阳光伏小康电站     ―农光互补‖项目   全额上网             2.35    2018.06          -   浙江省丽水市   华东电网
                            金田铜业一、二期分                      自发自用、余
江北浙源         100.00%                         分布式                                 2.998    2018.06          -   浙江省宁波市   华东电网
                            布式光伏电站                            量上网
            清能发展持      京九电源屋顶光伏                        自发自用、余
永修浙源                                         分布式                                  1.80    2017.12          -   江西省九江市   华中电网
            股 100.00%      电站                                    量上网
            清能发展持      余杭梦想小镇屋顶                        自发自用、余
杭州浙源                                         分布式                                 0.114    2017.12          -   浙江省杭州市   华东电网
            股 60.00%       分布式光伏电站                          量上网
杭州湾浙                    金田材料分布式光                        自发自用、余
                 100.00%                         分布式                                  1.10    2018.12          -   浙江省宁波市   华东电网
源                          伏电站                                  量上网
                            中远海运重工屋顶                        自发自用、余
舟山浙源           51.00%                        分布式                                  1.99    2018.12          -   浙江省舟山市   华东电网
                            分布式光伏电站                          量上网
            清能发展持      中卫正泰迎水桥中
中卫光伏                                         集中式             全额上网             2.00    2013.12    2018.04   宁夏中卫市     西北电网
            股 51.00%       卫十五光伏电站
中卫太阳    清能发展持      中卫清银镇罗中卫
                                                 集中式             全额上网             3.00    2015.05    2018.04   宁夏中卫市     西北电网
能          股 51.00%       三十四光伏电站
金昌太阳    清能发展持      帷盛上河湾光伏电
                                                 集中式             全额上网             2.50    2014.12    2018.04   甘肃省金昌市   西北电网
能          股 51.00%       站




                                                                       243
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                           招股说明书




                                                                           装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站       项目类型    上网方式                并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                         (万千瓦)              范围时间
            清能发展持      正泰红沙岗光伏电
民勤光伏                                       集中式        全额上网          5.00    2013.08    2018.05   甘肃省武威市   西北电网
            股 51.00%       站
            清能发展持      高台县高崖子滩光
高台光伏                                       集中式        全额上网         10.00    2013.09    2018.05   甘肃省张掖市   西北电网
            股 51.00%       伏电站
嘉峪关光    清能发展持      嘉峪关正泰光伏电                                                                甘肃省嘉峪关
                                               集中式        全额上网          3.00    2016.06    2018.02                  西北电网
伏          股 51.00%       站                                                                              市
            清能发展持
天润新能                    敦煌天润光伏电站   集中式        全额上网          3.00    2014.12    2018.02   甘肃省敦煌市   西北电网
            股 51.00%
                            敦煌正泰一期光伏
                                               集中式        全额上网          5.00    2012.06    2018.02   甘肃省敦煌市   西北电网
            清能发展持      电站
敦煌光伏
            股 51.00%       敦煌正泰二期光伏
                                               集中式        全额上网          5.00    2013.12    2018.02   甘肃省敦煌市   西北电网
                            电站
            清能发展持      正泰红柳柳园光伏
瓜州光伏                                       集中式        全额上网          2.00    2015.12    2018.02   甘肃省酒泉市   西北电网
            股 51.00%       电站
            清能发展持      清能上河湾光伏电
金昌电力                                       集中式        全额上网         10.00    2014.12    2018.02   甘肃省金昌市   西北电网
            股 51.00%       站
                            永昌正泰一期光伏
                                               集中式        全额上网         10.00    2013.02    2018.10   甘肃省金昌市   西北电网
            清能发展持      电站
永昌光伏
            股 51.00%       永昌正泰二期光伏
                                               集中式        全额上网         10.00    2013.12    2018.10   甘肃省金昌市   西北电网
                            电站
                            精河一期 20MW 并                                                                新疆博尔塔拉
            瑞旭投资持                         集中式        全额上网          2.00    2013.08    2019.12                  西北电网
新疆电力                    网光伏发电项目                                                                  蒙古自治州
            股 100.00%
                            精河二期 20MW 并   集中式        全额上网          2.00    2013.11    2019.12   新疆博尔塔拉   西北电网




                                                                244
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                               招股说明书




                                                                               装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站        项目类型    上网方式                   并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                             (万千瓦)              范围时间
                            网光伏发电项目                                                                      蒙古自治州
                            精河三期 30MW 并                                                                    新疆博尔塔拉
                                                集中式        全额上网             3.00    2016.01    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                      蒙古自治州
                            精河四期 20MW 并                                                                    新疆博尔塔拉
                                                集中式        全额上网             2.00    2016.01    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                      蒙古自治州
            瑞旭投资持      柯坪县 20MW 光伏                                                                    新疆阿克苏地
柯坪电力                                        集中式        全额上网             2.00    2013.05    2019.12                  西北电网
            股 100.00%      并网电站                                                                            区
                                                                                                                青海省海西蒙
                            乌兰一期 20MW 并
                                                集中式        全额上网             2.00    2011.12    2019.12   古族藏族自治   西北电网
                            网光伏发电项目
            瑞旭投资持                                                                                          州
青海昱辉
            股 100.00%                                                                                          青海省海西蒙
                            乌兰二期 20MW 并
                                                集中式        全额上网             2.00    2013.08    2019.12   古族藏族自治   西北电网
                            网光伏发电项目
                                                                                                                州
                            苏州美盈森新能源
            瑞旭投资持                                        自发自用、余
苏州电力                    一期 500KW 分布式   分布式                             0.05    2017.12    2019.12   江苏省苏州市   华东电网
            股 100.00%                                        量上网
                            光伏发电项目
            瑞旭投资持      长沙中民筑友屋顶                  自发自用、余
湖南电力                                        分布式                             0.25    2018.03    2019.12   湖南省长沙市   华中电网
            股 100.00%      分布式光伏项目                    量上网
                            徐州统一企业有限
徐州新能    清能发展持                                        自发自用、余
                            公司 3MW 分布式光   分布式                             0.30    2015.02    2019.12   江苏省徐州市   华东电网
源          股 100.00%                                        量上网
                            伏发电项目
泰州新能    清能发展持      泰州统一联 3.8MW                  自发自用、余
                                                分布式                             0.38    2015.02    2019.12   江苏省泰州市   华东电网
源          股 100.00%      分布式光伏项目                    量上网




                                                                 245
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                 招股说明书




                                                                                 装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站          项目类型    上网方式                   并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                               (万千瓦)              范围时间
            清能发展持      丹阳中康吕城镇                      自发自用、余
丹阳电力                                          分布式                             0.40    2017.07    2019.12   江苏省丹阳市   华东电网
            股 100.00%      4MW 光伏项目                        量上网
            清能发展持      无锡普洛菲斯 650 千                 自发自用、余
无锡电力                                          分布式                            0.065    2018.03    2019.12   江苏省无锡市   华东电网
            股 100.00%      瓦光伏项目                          量上网
                            南康中学 1.43MW                     自发自用、余
                                                  分布式                            0.143    2015.01    2019.12   江西省赣州市   华中电网
赣州新能    清能发展持      屋顶光伏项目                        量上网
源          股 100.00%                                          自发自用、余
                            南康爱康光伏项目      分布式                             0.34    2017.12    2019.12   江西省赣州市   华中电网
                                                                量上网
                            济南统联 4.75MW
济南新能    清能发展持                                          自发自用、余
                            建筑屋顶分布式光      分布式                            0.475    2015.04    2019.12   山东省济南市   华北电网
源          股 100.00%                                          量上网
                            伏发电项目
                            博州一期 30MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             3.00    2012.12    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州
                            博州二期 20MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             2.00    2013.12    2019.12                  西北电网
博州新能    清能发展持      网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州
源          股 100.00%      博州三期 30MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             3.00    2013.12    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州
                            博州四期 20MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             2.00    2013.12    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州
                            博州五期 60MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             6.00    2014.12    2019.12                  西北电网
博乐新能    清能发展持      网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州
源          股 70.00%       博州六期 20MW 并                                                                      新疆博尔塔拉
                                                  集中式        全额上网             2.00    2015.12    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                        蒙古自治州




                                                                   246
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                  招股说明书




                                                                                  装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站          项目类型        上网方式                并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                                (万千瓦)              范围时间
特克斯太    清能发展持      特克斯昱辉光伏发                                                                       新疆伊犁哈萨
                                                 集中式             全额上网          2.00    2015.01    2019.12                  西北电网
阳能        股 100.00%      电项目                                                                                 克自治州
            清能发展持      73 团一期 30MWp 光                                                                     新疆伊犁哈萨
伊阳能源                                         集中式             全额上网          3.00    2015.11    2019.12                  西北电网
            股 100.00%      伏发电项目                                                                             克自治州
                            奇台一期 30MW 并                                                                       新疆昌吉回族
                                                 集中式             全额上网          3.00    2015.02    2019.12                  西北电网
            清能发展持      网光伏发电项目                                                                         自治州
聚阳能源
            股 100.00%      奇台二期 30MW 并                                                                       新疆昌吉回族
                                                 集中式             全额上网          3.00    2015.10    2019.12                  西北电网
                            网光伏发电项目                                                                         自治州
                            内蒙古四子王旗江
四子王旗    清能发展持      岸苏木 100MW(一                                                                       内蒙古乌兰察   内蒙古电
                                                 集中式             全额上网          2.00    2015.07    2019.12
能源        股 100.00%      期 20MW)光伏发电                                                                      布市           网
                            项目
                            埇桥夹沟一期
宿州新能    清能发展持
                            20MW 地面分布式      地面分布式         全额上网          2.00    2015.12    2019.12   安徽省宿州市   华东电网
源          股 100.00%
                            光伏发电项目
龙游新能    清能发展持      客路村 30MW 农光
                                                 ―农光互补‖项目   全额上网          3.00    2016.12    2019.12   浙江省衢州市   华东电网
源          股 90.00%       互补光伏项目
            聚和新能源      宁海成塘 22MWp 渔
聚合光伏                                         ―渔光互补‖项目   全额上网          2.20    2020.06    2020.04   浙江省宁波市   华东电网
            持股 100.00%    光互补发电项目
                            五家渠浙新能六师
五家渠光                                                                                                           新疆昌吉回族
            100.00%         北塔山牧场 50MWp     集中式             全额上网          5.00    2020.12          -                  西北电网
伏                                                                                                                 自治州
                            光伏发电项目
五家渠新    100.00%         五家渠浙能新能源     集中式             全额上网          2.00    2020.12          -   新疆昌吉回族   西北电网




                                                                       247
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                             招股说明书




                                                                             装机容量              纳入合并
项目公司      持股比例             运营电站     项目类型       上网方式                 并网时间               项目所在地    所属电网
                                                                           (万千瓦)              范围时间
能                          六师北塔山牧场                                                                    自治州
                            20MWp 光伏发电项
                            目
    注 1:衢州光能、中卫光伏、中卫太阳能、金昌太阳能、民勤光伏、高台光伏、嘉峪关光伏、天润新能、敦煌光伏、瓜州光伏、金昌电力、永昌光伏
新疆电力、柯坪电力、青海昱辉、苏州电力、湖南电力、徐州新能源、泰州新能源、丹阳电力、无锡电力、赣州新能源、济南新能源、博州新能源、博
乐新能源、特克斯太阳能、伊阳能源、聚阳能源、四子王旗能源、宿州新能源、龙游新能源、聚合光伏为收购项目。
    注 2:公司持有清能发展 53.50%股权,清能发展持有瑞旭投资 100%股权。
    注 3:公司持有聚和新能源 100%股权,聚和新能源持有聚合光伏 100%股权。




                                                                 248
   浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书



         3、运营风力发电项目

         截至 2020 年 12 月 31 日,本公司通过下属全资或控股的项目公司运行的风
   力发电项目情况如下:

                持股比                   机组数   装机容量         并网时      项目所     所属电
   项目公司                 运营电场
                  例                     量(台) (万千瓦)         间          在地       网
   洞头风电                洞头风电                                            浙江省     华东电
                100.00%                       18        1.35       2009.03
   分公司                  场                                                  温州市     网
                           海西华汇                                            青海省
                           大柴旦                                              海西蒙
   大柴旦新                                                                               西北电
                 90.00%    50MW 风            22        5.00       2020.10     古族藏
   能源注                                                                                 网
                           电建设项                                            族自治
                           目                                                  州
                           浙能宁夏
   宁夏新能                中卫香山                                            宁夏中     西北电
                100.00%                       48       12.00       2020.12
   源                      120MW 风                                            卫市       网
                           电项目
                           五家渠浙
                           能新能源
                                                                               新疆昌
   五家渠新                六师北塔                                                       西北电
                100.00%                       31       10.00       2020.12     吉回族
   能                      山牧场                                                         网
                                                                               自治州
                           100MW 风
                           电项目
       注 1:发行人持有青海新能源 90%股权,青海新能源持有大柴旦新能源 100%股权;
       注 2:宁夏新能源和五家渠新能运营的风电项目已并网,但截至 2020 年 12 月 31 日尚
   在试运营期。

         4、尚未并网发电项目

         截至 2020 年 12 月 31 日,本公司下属全资或控股的尚未并网发电项目情况
   如下:

                                                      规划机        装机容
项目类                持股比                                                                         所属
         项目公司                     运营电站/场     组数量        量(万千     项目所在地
  型                    例                                                                           电网
                                                      (台)          瓦)
海上风   嘉兴海上               浙能嘉兴 1 号海上风                                                  华东
                      100.00%                              74          30.00    浙江省嘉兴市
电项目   风电                   电场工程项目                                                         电网
                                江苏竹根沙(H2#)
海上风   东台双创                                                                                    华东
                       51.00%   300MW 海上风电场           67          30.00    江苏省东台市
电项目   新能注 1                                                                                    电网
                                项目
                                格尔木浙新能乌图                                青海省海西蒙
光伏项   格尔木光                                                                                    西北
                       85.50%   美仁 50 兆瓦平价光             -        5.00    古族藏族自治
目       伏注 2                                                                                      电网
                                伏项目                                          州

                                               249
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                          招股说明书


    注 1:发行人持有江苏双创新能 51%股权,江苏双创新能持有东台双创新能 100%股权。
东台双创新能运营的风电项目于 2020 年 9 月后陆续投产,截至 2020 年 12 月 31 日已投产装
机容量为 3.48 万千瓦。
    注 2:发行人持有青海新能源 90%股权,青海新能源持有格尔木光伏 95%股权。

     (1)浙能嘉兴 1 号海上风电场工程项目

     浙能嘉兴 1 号海上风电场工程项目位于浙江省杭州湾平湖海域,拟安装 72
台 0.40 万千瓦、1 台 0.6 万千瓦和 1 台 0.7 万千瓦的海上风电机组,总装机容量
30.00 万千瓦。该项目已于 2017 年 8 月 14 日获得浙江省发改委《关于浙能嘉兴
1 号海上风电场工程项目核准的批复》(浙发改能源〔2017〕718 号),该项目是
本次公开发行股票募集资金投资项目,由本公司全资子公司嘉兴海上风电负责项
目的建设、运营和管理。

     (2)江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目

     江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目位于江苏省东台市竹根沙及附
近海域,该项目拟安装 50 台单机容量为 0.40 万千瓦和 17 台单机容量为 0.60 万
千瓦的风电机组,总装机容量 30.00 万千瓦。该项目已于 2018 年 11 月 28 日获
得江苏省发改委《关于江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目核准的批复》
(苏发改能源发〔2018〕1182 号),由子公司东台双创新能负责项目的建设、运
营和管理。

     (3)格尔木浙新能乌图美仁 50 兆瓦平价光伏项目

     格尔木浙新能乌图美仁 50 兆瓦平价光伏项目位于青海省海西蒙古族藏族自
治州格尔木市乌图美仁光伏光热园区,为光伏发电项目,总装机容量 5.00 万千
瓦。该项目已于 2020 年 9 月 27 日获得海西州能源局《关于格尔木浙新能光伏发
电有限公司乌图美仁 50 兆瓦平价光伏项目备案的通知》(西能源〔2020〕119 号),
由子公司格尔木光伏负责项目的建设、运营和管理。


   (三)主要经营模式

     1、采购模式

     公司主要是利用水能、风能和太阳能等从事发电业务,水能、风能和太阳能
均系大自然资源,无需采购。公司的采购主要是电站或电场项目建设总承包采购。

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报告期内,公司的电站及电场项目的建设通过招标与合格主体签订项目 EPC 总
承包工程合同,由合格主体作为项目总承包商,整体负责项目的设计、材料和工
程设备采购、设备试验和检验、建筑安装工程施工、项目管理和设备安装调试等。
此外,公司的采购还包括电站运维服务的采购、日常生产经营所需的备品备件、
材料采购与维修维护采购。

     公司制定了《生产、综合类目(物资)采购管理办法》《生产、综合类目(施
工与服务)及中介机构服务项目采购管理办法》和《供应商管理办法》,对供应
商准入、调查评估、合格供应商确定、定期评价管理等方面进行了详细的管理要
求和流程规定,以规范控制公司的采购活动。公司规定,生产、综合类物资、施
工与服务执行采购限额以上招标采购原则,因特殊原因不具备招标条件的,则采
用询价采购(网上询价、密封报价)、竞争性谈判、定向采购和合同续签等方式
进行采购。据此,公司根据采购内容和金额分别制定了《工程施工与服务招标实
施细则》《工程设备与材料招标实施细则》,主要内容如下:

     公司工程施工与服务必须招标采购的情形有:施工单项合同估算价在 400
万元以上;勘察、设计、监理等服务的采购,单项合同估算价在 100 万元以上;
同一项目中可以合并进行的勘察、设计、施工、监理等的采购,合同估算价合计
达到前款规定标准的。公司工程设备与材料必须招标采购的情形有:单项合同估
算价在 200 万元以上;在同一项目中可以合并进行的设备与材料等货物的采购,
且合同估算价合计 200 万元以上。

     公司工程施工与服务招标、工程设备与材料招标方式分为公开招标和邀请招
标,所有需要进入省级或地方交易中心进场交易的限额以上施工与服务的招标,
均采用公开招标方式,特殊情况下可采用邀请招标方式,但应当按有关规定获得
政府主管部门的批准。

     公司要求供应商具备合法的生产经营许可资质,按国家标准设立质量体系并
已通过认证,具有良好的生产安全及质量保证能力。

     2、生产模式

     公司的生产经营活动主要是利用大自然中的水、风和太阳能通过发电设备生
产电力,并入电网。在生产过程中,公司严格按照国家电力生产管理相关法律法

                                   251
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规和规范组织开展发电活动,执行电网的统一调度管理,做好电站日常监控、设
备维护和安全生产,保障发电机组的安全稳定运行。

     3、销售模式

     (1)交易模式

     目前公司的电站交易模式主要有:

     ①水电站、位于浙江和江苏的风电站、位于浙江和安徽的地面光伏电站以及
伊阳能源所发电量均为全额上网,即由电网公司全额收购。公司将电力产品直接
销售给电网公司是公司产品的主要销售模式,项目公司与当地电网公司签订《购
售电合同》,将各电站所发电力并入指定的并网点,实现电量交割与销售,各地
电网公司按月与项目公司确认上网电量,由电网公司与项目公司结算电费。

     ②屋顶分布式光伏电站均为―自发自用、余量上网‖,即电站所发电力优先销
售给屋顶业主用户,余量销售给电网公司。其中,自发自用部分由公司与屋顶业
主签订《能源管理合同》或《用电协议》,电站所发电量直接供应给屋顶业主,
每月屋顶业主与公司共同抄录确认实际用电量,电费由屋顶业主与公司结算;余
量上网部分由公司与当地电网公司两方或公司、当地电网公司与屋顶业主三方签
订《购售电合同》,电量计量和结算方式与全额上网模式一致。

     ③位于甘肃、宁夏、新疆(除伊阳能源)、青海、内蒙古的集中式光伏电站
和位于青海、宁夏和新疆的风电站有电网公司直接收购和参与市场化交易两种模
式,市场化交易包括大用户直接交易、发电权交易、跨省跨区外送交易、日前及
实时交易等多种方式。其中,在电网公司直接收购模式下,公司与当地电网公司
签订《购售电合同》,电量计量和结算方式与全额上网模式一致;市场化交易模
式下,公司通过电力交易中心申报电量及电价,采取集中竞价(撮合)交易、挂
牌交易、省间双挂双摘交易、分时段竞价曲线交易等多种方式确定最终成交电量
及电价,经安全校核和相关方确认后形成交易结果。电网公司直接收购模式和市
场化交易模式下,各电站所发电力并入电网公司指定的并网点,实现电量交割与
销售,电网公司按月出具电量及电费结算单,项目公司予以确认后由电网公司进
行结算。



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            报告期内,公司三种交易模式的收入情况如下:
                                                                                                             单位:万元

                                          2020 年度                     2019 年度                    2018 年度
                交易模式
                                       收入          占比           收入        占比              收入           占比

       全额上网电站(电网公司直
                                      91,573.66     40.12%        122,574.78    59.62%           75,041.68      60.81%
       接收购)

       ―自发自用、余量上网‖电站      5,405.38       2.37%         3,218.67        1.57%         1,531.88       1.24%

           其中:自发自用              2,491.63       1.09%         2,453.84        1.19%          826.92        0.67%

           余量上网(电网公司直
                                       2,913.75       1.28%          764.83         0.37%          704.96        0.57%
       接收购)

       参与市场化交易光伏电站        131,252.10     57.51%         79,813.71    38.82%           46,839.76      37.95%

           其中:市场化交易           88,734.35     38.88%         51,579.67    25.09%           28,171.83      22.83%

           电网公司直接收购           42,517.75     18.63%         28,234.04    13.73%           18,667.93      15.13%

                  总   计            228,231.14    100.00%        205,607.16   100.00%          123,413.32     100.00%


            报告期内,公司的参与市场化交易的风电项目尚未形成营业收入,水电除省
       统调电站滩坑水电站(北海水电)在 2019 年 9 月、2020 年 5 月、2020 年 7 月极
       少电量参与现货市场结算试运行外未参与市场化交易,位于甘肃、宁夏、新疆(除
       伊阳能源)、青海、内蒙古的集中式光伏电站均参与了电力市场化交易。

            报告期内,公司光伏发电市场化交易电量及其占上网电量比例情况如下:
                                                                                         单位:万千瓦时、万元
                                    2020 年度                          2019 年度                              2018 年度
     业务区域               市场化交易    市场化交易          市场化交易       市场化交易         市场化交易         市场化交易
                                电量        收入                  电量           收入                 电量             收入
        甘肃                  83,808.06        57,138.45          70,909.91         48,143.27        40,896.13            25,885.85
        宁夏                   4,110.25         3,306.07           4,280.90          3,436.39            2,915.90          2,285.98
        新疆                  28,751.55        22,932.16                   -                -                    -                -
        青海                   5,826.86         5,184.55                   -                -                    -                -
       内蒙古                   340.58            173.12                   -                -                    -                -
  市场化交易合计             122,837.30        88,734.35          75,190.81         51,579.67        43,812.03            28,171.83
参与市场化交易区域光
                             181,983.59       134,389.72         110,992.76         79,813.71        67,033.27            46,839.76
      伏发电合计
参与市场化交易区域市
                                67.50%            66.03%            67.74%            64.63%             65.36%             60.15%
  场化交易占光伏比例
    光伏发电合计             206,659.14       161,347.30         129,129.83         99,552.88        83,241.63            63,016.10



                                                           253
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                                 2020 年度                          2019 年度                   2018 年度
     业务区域            市场化交易       市场化交易      市场化交易       市场化交易    市场化交易    市场化交易
                             电量           收入              电量           收入            电量        收入
市场化交易占光伏比例         59.44%           55.00%             58.23%         51.81%       52.63%         44.71%
  全部发电业务合计        333,260.03       228,231.14         319,619.73    205,607.16    191,841.42    123,413.32
市场化交易占全部比例         36.86%           38.88%             23.53%         25.09%       22.84%         22.83%
           注:位于新疆、青海、内蒙古的项目于 2019 年底收购,根据合并报表口径未统计
       2018-2019 年数据。

            (2)电价的定价模式与定价依据

            ①水力发电

            我国水电上网电价经历了标杆化、去标杆化、回归标杆化的三次调整,目前,
       水电上网电价政策呈现多样化格局,具体有经营期核定上网电价、标杆上网电价、
       根据受电市场平均上网电价倒推和部分市场化定价等方法确定,具体情况如下表
       所示:

          定价模式                                              定价机制
       经营期核定价      按发电项目经营期(水电 30 年)或剩余经营期核定平均上网电价。
                         以本省省级电网企业平均购电价格为基础,统筹考虑电力市场供求变化趋
       标杆电价
                         势和水电开发成本制定,在同一地区实行统一的标杆电价。
                         受电地区落地价扣减输电价格(含线损),受电地区落地价由送、受电双
       倒推电价
                         方参照受电地区省级电网企业平均购电价格协商确定。
       市场化定价        参与市场化竞争,由市场供需关系确定。

            主要法规如下:

            2001 年 4 月 23 日,国家计划委员会(现名:国家发改委)发布《关于规范
       电价管理有关问题的通知》(计价格〔2001〕701 号)规定,上网电价由按发电
       项目还贷需要核定还贷期还本付息电价改为按发电项目经营期核定平均上网电
       价,已有发电企业已按还贷期核定上网电价的,也统一改为按剩余经营期核定平
       均上网电价。

            2004 年 6 月,国家发改委先后印发了华北电网、南方电网、华中电网、华
       东电网、东北电网和西北电网六大区域电网的电价调整通知,规定了省内统一调
       度范围内新投产水电厂上网电价。

            2009 年 11 月 18 日,国家发改委发布《关于调整华中电网电价的通知》(发

                                                        254
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改价格〔2009〕2925 号)、《关于调整南方电网电价的通知》(发改价格〔2009〕
2926 号)、《关于调整西北电网电价的通知》(发改价格〔2009〕2921 号),新建
水电暂停执行水电标杆电价。

     2014 年 1 月 11 日,国家发改委发布《关于完善水电上网电价形成机制的通
知》(发改价格〔2014〕61 号)规定,对 2014 年 2 月 1 日以后新投产水电站,
按照两种类型确定上网电价:一是省内上网电价实行标杆电价制度,各省(区、
市)水电标杆上网电价以本省省级电网企业平均购电价格为基础,统筹考虑电力
市场供求变化趋势和水电开发成本制定,水电比重较大的省(区、市),可在水
电标杆上网电价基础上,根据水电站在电力系统中的作用,实行丰枯分时电价或
者分类标杆电价。二是跨省跨区域交易价格由供需双方协商确定,跨省、跨区域
送电的水电站的外送电量上网电价按照受电地区落地价扣减输电价格(含线损)
确定,受电地区落地价由送、受电双方参照受电地区省级电网企业平均购电价格
协商确定。

     2015 年 10 月 12 日,《关于推进价格机制改革的若干意见》(中发〔2015〕
28 号)文件提出将加快推进能源价格市场化,按照―管住中间、放开两头‖的总
体思路,推进电力等能源价格改革,有序放开上网电价和公益性以外的销售电价,
建立主要由市场决定能源价格的机制。由于电力市场化改革的不断推进,部分水
电站上网电量陆续开始参与到各地市场化竞争中,由市场供需关系形成电价。

     装机容量为 50MW 以下的水电站称为小水电,针对小水电上网电价,浙江
省的相关规定如下:

     2000 年 1 月 19 日,浙江省物价局、省计划与经济委员会、省电力工业局发
布《关于全省实行统一销售电价的通知》(浙价工〔2000〕28 号),小水电实行
全省统一的分投产时段的指导价。

     2014 年 7 月 26 日,浙江省物价局发布《关于完善小水电上网电价政策有关
事项的通知》(浙价资〔2014〕150 号)规定,自 2014 年 8 月 1 日起,除个别容
量较大以及水库蓄水主要服务于生态环境不能自主调节的水电站外,全省小水电
站原则上都执行峰谷电价,并根据投产时间段分类制定小水电峰谷电价,上网峰
谷时段划分:高峰时段为 8:00-22:00;低谷时段为 22:00-次日 8:00。浙江省小水


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电峰谷电价表具体如下:
                                                                   单位:元/千瓦时(含税)
    投产时间段               平均电价                 峰电价                  谷电价
1993 年及以前投产                        0.43                   0.533                  0.213
1994-2005 年投产                         0.46                   0.570                  0.228
2006 年及以后投产                        0.48                   0.595                  0.238

     ②光伏发电

     公司光伏发电项目销售单价为基础电价、国家补贴、省级补贴和市级补贴之
和。根据国家补贴方式的不同,公司光伏项目可分为两种类型:第一类为集中式
光伏电站和―全额上网‖分布式光伏发电项目,该类项目根据上网电价是否通过市
场竞争方式确定,分为竞价项目和非竞价项目;第二类为―自发自用、余量上网‖
分布式光伏发电项目。

     报告期内,公司部分光伏项目存在市场化交易,市场化交易电量的基础电价
根据实际交易情况确定,一般情况下低于非市场化交易电量,但两者享受的补贴
一致。

     对于非市场化交易部分,两种类型的光伏项目电价、补贴构成情况如下表所
示:

                       集中式光伏电站和“全额上网”分布式光伏发         “自发自用、余量上
         项目                          电项目                           网”分布式光伏发电
                            非竞价项目               竞价项目                   项目
销售电价                                        (1)+(2)+(3)
                                                                        自发自用为业主售电
其中:基础电价部分
                       当地脱硫燃煤电价         当地脱硫燃煤电价        价格;余量上网部分
(1)
                                                                        为当地脱硫燃煤电价
                       光伏标杆上网电价高       市场竞争确定的上网
                                                                      自发自用及余量上网
                       于(1)的部分;(1)     电价高于(1)的部分;
国家补贴(2)                                                         的全部电量,每度电
                       和(2)此消彼长但总      (1)和(2)此消彼
                                                                      按固定金额标准补贴
                       价不变                   长但总价不变
                       根据省级/市级政府        根据省级/市级政府       根据省级/市级政府
省级/市级补贴(3)
                       政策                     政策                    政策

     A、国家补贴

     a.集中式光伏电站和―全额上网‖分布式光伏发电项目


                                            256
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


     2019 年 7 月 1 日以前,集中式光伏电站和―全额上网‖分布式光伏发电项目
根据所在资源区、备案时间和并网时间的不同,执行当期国家政策规定的标杆上
网电价,其中标杆上网电价高于当地脱硫燃煤电价的部分为国家补贴。国家发改
委《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》(发改价格〔2019〕761
号)规定:2019 年 7 月 1 日以后,将标杆上网电价改为指导价,新增光伏项目
上网电价原则上通过市场竞争方式确定,不得超过所在资源区指导价。

     2011 年以来,光伏发电标杆上网电价/指导价调整情况如下表所示:
                                                                  单位:元/kWh(含税)
    年份        I类      Ⅱ类      Ⅲ类                      适用范围
                                           2011 年 7 月 1 日以前核准建设、2011 年 12 月 31
                        1.15
                                           日建成投产、发改委尚未核定价格的太阳能光伏
                (未区分三类资源区)
                                           发电项目;西藏地区光伏发电项目。
2011-2013 年                               2011 年 7 月 1 日及以后核准的太阳能光伏发电项
                        1.00               目,以及 2011 年 7 月 1 日之前核准但截至 2011
                (未区分三类资源区)       年 12 月 31 日仍未建成投产的太阳能光伏发电项
                                           目,除西藏外。
                                           2013 年 9 月 1 日后备案(核准),以及 2013 年 9
2013-2015 年      0.90     0.95     1.00   月 1 日前备案(核准)但于 2014 年 1 月 1 日及
                                           以后投运的光伏电站项目。
                                           2016 年 1 月 1 日以后备案并纳入年度规模管理的
                                           光伏发电项目以及 2016 年以前备案并纳入年度
2016 年           0.80     0.88     0.98
                                           规模管理的光伏发电项目但于 2016 年 6 月 30 日
                                           以前仍未全部投运的光伏电站项目。
                                           2017 年 1 月 1 日以后纳入财政补贴年度规模管理
                                           的光伏发电项目,2017 年以前备案并纳入以前年
                                           份财政补贴规模管理但于 2017 年 6 月 30 日以前
                                           仍未投运的光伏发电项目;已经纳入 2017 年及
                                           以前建设规模范围(含不限规模的省级区域)、
2017 年           0.65     0.75     0.85
                                           且在 2018 年 6 月 30 日(含)前并网投运的普通
                                           光伏电站项目;纳入国家可再生能源电价附加资
                                           金补助目录的村级光伏扶贫电站(含联村电站)
                                           (0.5 兆瓦及以下)。西藏自治区光伏电站标杆电
                                           价仍为 1.05 元/千瓦时。
                                           2018 年 1 月 1 日以后纳入财政补贴年度规模管理
2018 年 1-5                                以及 2018 年以前备案并纳入以前年份财政补贴
                  0.55     0.65     0.75
月                                         规模管理的光伏电站项目,但于 2018 年 6 月 30
                                           日以前仍未投运的光伏电站项目。
2018 年 5 月                               2018 年 5 月 31 日起,新投运的光伏电站项目;
31 日-2019        0.50     0.60     0.70   国家能源主管部门已经批复的纳入财政补贴规
年 6 月 30 日                              模且已经确定项目业主,但尚未确定上网电价的

                                           257
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                             招股说明书


    年份         I类     Ⅱ类      Ⅲ类                     适用范围
                                           集中式光伏电站(项目指标作废的除外),2019
                                           年 6 月 30 日(含)前并网的。
                                           纳入国家财政补贴范围的新增集中式光伏电站
                                           和―全额上网‖模式的工商业分布式光伏发电项
                                           目;国家能源主管部门已经批复的纳入财政补贴
2019 年 7 月 1                             规模且已经确定项目业主,但尚未确定上网电价
日-2020 年 5                               的集中式光伏电站(项目指标作废的除外),2019
                  0.40     0.45     0.55
月 31 日(指                               年 7 月 1 日(含)后并网的光伏电站项目。新增
导价)                                     集中式光伏电站上网电价原则上通过市场竞争
                                           方式确定,不得超过所在资源区指导价。采用―全
                                           额上网‖模式的工商业分布式光伏发电项目,按
                                           所在资源区集中式光伏电站指导价执行。
                                           纳入国家财政补贴范围的新增集中式光伏电站
                                           和―全额上网‖模式的工商业分布式光伏发电项
                                           目;若指导价低于项目所在地燃煤发电基准价
2020 年 6 月 1                             (含脱硫、脱硝、除尘电价),则指导价按当地
日起(指导        0.35     0.40     0.49   燃煤发电基准价执行。新增集中式光伏电站上网
价)                                       电价原则上通过市场竞争方式确定,不得超过所
                                           在资源区指导价。采用―全额上网‖模式的工商业
                                           分布式光伏发电项目,按所在资源区集中式光伏
                                           电站指导价执行。

     2013 年起,国家发改委根据各地太阳能资源条件和建设成本,将全国分为
三类太阳能资源区,设定相应的标杆上网电价或指导价,具体情况如下:

 类别                                            地区
           宁夏,青海海西,甘肃嘉峪关、武威、张掖、酒泉、敦煌、金昌,新疆哈密、塔
 I类
           城、阿勒泰、克拉玛依,内蒙古除赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔以外地区。
           北京,天津,黑龙江,吉林,辽宁,四川,云南,内蒙古赤峰、通辽、兴安盟、
 Ⅱ类      呼伦贝尔,河北承德、张家口、唐山、秦皇岛,山西大同、朔州、忻州,陕西榆
           林、延安,青海、甘肃、新疆除Ⅰ类外其他地区。
 Ⅲ类      除Ⅰ类、Ⅱ类资源区以外的其他地区。
     注:2017 年将山西阳泉由Ⅲ类资源区调整为Ⅱ类资源区,其他地区的划分保持不变。

     b.―自发自用、余量上网‖分布式光伏发电项目

     近几年,随着光伏产业快速发展,光伏发电成本逐渐降低,国家合理调减了
分布式光伏发电补贴标准,我国分布式光伏发电项目国家补贴标准的变动情况如
下:




                                           258
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                    招股说明书


                                                                         单位:元/kWh(含税)
         年份             补贴标准                            适用范围
                                       除享受中央财政投资补贴之外的分布式光伏发电项目;村
2013-2017 年                    0.42   级光伏扶贫电站(0.5 兆瓦及以下)标杆电价、户用分布
                                       式光伏扶贫项目。
2018 年 1 月 1 日-                     2018 年 1 月 1 日以后投运的、采用―自发自用、余量上网‖
                                0.37
5 月 30 日                             模式的分布式光伏发电项目。
                                       2018 年 5 月 31 日起,纳入国家认可规模管理范围的、新
2018 年 5 月 31 日
                                0.32   投运的、采用―自发自用、余量上网‖模式的分布式光伏发
-2019 年 6 月 30 日
                                       电项目。
                                       纳入 2019 年财政补贴规模,采用―自发自用、余量上网‖
                                0.18
                                       模式和―全额上网‖模式的户用分布式光伏发电项目。
2019 年 7 月 1 日                      纳入 2019 年财政补贴规模,采用―自发自用、余量上网‖
-2020 年 5 月 31 日                    模式的工商业分布式(即除户用以外的分布式)光伏发电
                                0.10
                                       项目;能源主管部门统一实行市场竞争方式配置的工商业
                                       分布式项目补贴标准不得超过每千瓦时 0.10 元。
                                0.08   纳入 2020 年财政补贴规模的户用分布式光伏发电项目。
                                       纳入 2020 年财政补贴规模,采用―自发自用、余量上网‖
                                       模式的工商业分布式光伏发电项目;能源主管部门统一实
2020 年 6 月 1 日起
                                0.05   行市场竞争方式配置的所有工商业分布式项目,市场竞争
                                       形成的价格不得超过所在资源区指导价,且补贴标准不得
                                       超过每千瓦时 0.05 元。

     B、省级/市级补贴

     各省市积极响应国家政策对于光伏发电行业的支持,相继出台了地方性的补
贴政策,部分省市的光伏发电行业补贴政策具体如下:

  地区                        政策                                  主要内容
                浙江省人民政府《关于进一步加
                快光伏应用促进产业健康发展
                的实施意见》(浙政发〔2013〕         光伏发电项目所发电量,实行按照电量补贴
                49 号)、浙江省物价局《关于进        的政策,补贴标准在国家规定的基础上,省
                一步明确光伏发电价格政策等           再补贴 0.1 元/千瓦时。
                事项的通知》(浙价资〔2014〕
 浙江省         179 号)
                                             光伏发电项目所发电量 2018 年继续实行电量
                浙江省发改委、浙江省经信委、
                                             省补贴政策,补贴标准为 0.1 元/千瓦时,与
                浙江省财政厅等六部门《浙江省
                                             国家建设指标脱钩;对于 2018 年 5 月 31 日
                2018 年支持光伏发电应用有关
                                             前备案、2018 年 6 月 1 日-7 月 31 日并网的工
                事 项 的 通 知 》( 浙 发 改 能 源
                                             商业分布式光伏发电项目,按照 0.1 元/千瓦
                〔2018〕462 号)
                                             时的补贴标准对 2018 年的发电量给予补贴。
                丽水市人民政府《关于促进光伏 自 2014 年起到 2016 底建成投运的光伏发电
 丽水市         发电产业健康发展的若干意见》 项目所发电量,实行按照电量补贴的政策,
                (丽政发〔2014〕27 号)      补贴标准在国家、省规定的基础上,再补贴


                                                 259
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                     招股说明书


  地区                     政策                                      主要内容
                                                     0.15 元/千瓦时,自发电之日起连续补贴 5 年。
            江西省人民政府办公厅《关于印
            发加快推进全省光伏发电应用               光伏发电项目按发电量每度电给予 0.2 元补
 江西省
            工 作 方 案 的 通 知 》( 赣 府 厅 字    贴,补贴期 20 年。
            〔2014〕56 号)
                                            对 2014 年 1 月 1 日—2019 年 10 月 31 日前投
                                            产且符合第四条规定分布式光伏发电项目给
            湖南省财政厅、湖南省发改委
                                            予 0.2 元/千瓦时的补贴,其中:2016 年底以
            《关于印发<湖南省分布式光伏
 湖南省                                     前投产的项目补贴期间为 2017 年 1 月 1 日
            发电电价补贴实施细则>的通
                                            —2019 年 12 月 31 日,2017 年 1 月 1 日及以
            知》(湘财建〔2017〕69 号)
                                            后投产的项目补贴期间为项目投产运行日
                                            —2019 年 12 月 31 日。
                                            在长沙注册企业投资新建并于 2014 年至 2020
                                            年期间建成并网发电的分布式光伏发电项
            长沙市人民政府办公厅《关于加
                                            目,根据项目建成后的实际发电量,除按政
 长沙市     快分布式光伏发电应用的实施
                                            策享受国家和省度电补贴外,自并网发电之
            意见》(长政办发〔2015〕24 号)
                                            日起按其实际发电量由市财政再给予 0.1 元/
                                            千瓦时的补贴,补贴期为 5 年。

     ③风力发电

     2009 年 7 月,国家发改委发布了《关于完善风力发电上网电价政策的通知》
(发改价格〔2009〕1906 号),对于陆上风电项目,按风能资源状况和工程建设
条件,将全国分为四类风能资源区,相应制定风电标杆上网电价。

     2014 年 6 月,国家发改委发布了《关于海上风电上网电价政策的通知》(发
改价格〔2014〕1216 号),对非招标的海上风电项目,区分潮间带风电和近海风
电两种类型确定上网电价。鼓励通过特许权招标等市场竞争方式确定海上风电项
目上网电价。

     2019 年 5 月,国家发改委发布了《关于完善风电上网电价政策的通知》(发
改价格〔2019〕882 号),2019 年 7 月 1 日以后,将标杆上网电价改为指导价,
新核准的集中式陆上风电项目和海上风电项目全部通过竞争方式确定上网电价。

     随着我国风电规模不断扩大,为使投资明确,国家发改委数次下调风电标杆
上网电价。2009 年以来,陆上风电上网电价调整情况如下表所示:
                                                                        单位:元/kWh(含税)
    年份         I类      Ⅱ类     Ⅲ类     IV 类                     适用范围
2009-2014 年      0.51     0.54     0.58      0.61    2009 年 8 月 1 日以后核准的风电项目。
2015 年           0.49     0.52     0.56      0.61    2015 年 1 月 1 日以后核准的陆上风电项目;

                                                260
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                       招股说明书


    年份         I类     Ⅱ类      Ⅲ类    IV 类                       适用范围
                                                       2015 年 1 月 1 日前核准但于 2016 年 1 月 1
                                                       日以后投运的陆上风电项目。
                                                       2016 年 1 月 1 日以后核准的陆上风电项目;
2016-2017 年     0.47    0.50      0.54     0.60       2016 年前核准的陆上风电项目但于 2017 年
                                                       底前仍未开工建设的。
                                                       2018 年 1 月 1 日以后核准并纳入财政补贴年
                                                       度规模管理的陆上风电项目;2018 年以前核
                                                       准并纳入以前年份财政补贴规模管理的陆
                                                       上风电项目但于 2019 年底前仍未开工建设
2018 年          0.40    0.45      0.49     0.57
                                                       的;2018 年以前核准但纳入 2018 年 1 月 1
                                                       日之后财政补贴年度规模管理的陆上风电
                                                       项目;2 年核准期内未开工建设的项目不得
                                                       执行该核准期对应的标杆电价。
                                                       2019 年符合规划、纳入财政补贴年度规模管
2019 年 7 月 1                                         理的新核准陆上风电项目的指导价。新核准
日-12 月 31 日   0.34    0.39      0.43     0.52       的集中式陆上风电项目上网电价全部通过
(指导价)                                             竞争方式确定,不得高于项目所在资源区指
                                                       导价。
                                                       2020 年符合规划、纳入财政补贴年度规模管
                                                       理的新核准陆上风电项目的指导价。新核准
2020 年(指导
                 0.29    0.34      0.38     0.47       的集中式陆上风电项目上网电价全部通过
价)
                                                       竞争方式确定,不得高于项目所在资源区指
                                                       导价。
2021 年起                 平价上网                     2021 年后新核准的陆上风电项目。

     不同期间Ⅰ-Ⅳ类风能资源区划分情况如下:

  期间             I类                    Ⅱ类                       Ⅲ类                IV 类
             内蒙古自治区除                              吉林省白城市、松原市,黑龙
                                   河北省张家口
             赤峰市、通辽市、                            江省鸡西市、双鸭山市、七台
                                   市、承德市,
             兴安盟、呼伦贝尔                            河市、绥化市、伊春市、大兴
                                   内蒙古自治区                                        除Ⅰ类、
             市以外其他地区,                            安岭地区,甘肃省除张掖市、
                                   赤峰市、通辽                                        Ⅱ类、Ⅲ
2009-2015    新疆维吾尔自治                              嘉峪关市、酒泉市以外其他地
                                   市、兴安盟、                                        类资源区
年           区乌鲁木齐市、伊                            区,新疆维吾尔自治区除乌鲁
                                   呼伦贝尔市,                                        以外的其
             犁哈萨克族自治                              木齐市、伊犁哈萨克族自治
                                   甘肃省张掖                                          他地区。
             州、昌吉回族自治                            州、昌吉回族自治州、克拉玛
                                   市、嘉峪关市、
             州、克拉玛依市、                            依市、石河子市以外其他地
                                   酒泉市。
             石河子市。                                  区,宁夏回族自治区。
             内蒙古自治区除        河北省张家口          吉林省白城市、松原市,黑龙    除Ⅰ类、
             赤峰市、通辽市、      市、承德市,          江省鸡西市、双鸭山市、七台    Ⅱ类、Ⅲ
2006-2017
             兴安盟、呼伦贝尔      内蒙古自治区          河市、绥化市、伊春市、大兴    类资源区
年
             市以外其他地区,      赤峰市、通辽          安岭地区,甘肃省除嘉峪关      以外的其
             新疆维吾尔自治        市、兴安盟、          市、酒泉市以外其他地区,新    他地区。

                                                 261
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                            招股说明书


     期间                 I类                    Ⅱ类                    Ⅲ类                 IV 类
                区乌鲁木齐市、伊 呼伦贝尔市,                 疆维吾尔自治区除乌鲁木齐
                犁 哈 萨 克 族 自 治 甘肃省嘉峪关             市、伊犁哈萨克族自治州、克
                州、克拉玛依市、 市、酒泉市。                 拉玛依市、石河子市以外其他
                石河子市。                                    地区,宁夏回族自治区。
                内蒙古自治区除            河北省张家口        吉林省白城市、松原市,黑龙
                赤峰市、通辽市、          市、承德市,        江省鸡西市、双鸭山市、七台
                兴安盟、呼伦贝尔          内蒙古自治区        河市、绥化市、伊春市、大兴     除Ⅰ类、
                市以外其他地区,          赤峰市、通辽        安岭地区,甘肃省除嘉峪关       Ⅱ类、Ⅲ
2018 年以
                新疆维吾尔自治            市、兴安盟、        市、酒泉市以外其他地区,新     类资源区
后
                区乌鲁木齐市、伊          呼伦贝尔市,        疆维吾尔自治区除乌鲁木齐       以外的其
                犁哈萨克族自治            甘肃省嘉峪关        市、伊犁哈萨克族自治州、克     他地区。
                州、克拉玛依市、          市、酒泉市,        拉玛依市、石河子市以外其他
                石河子市。                云南省。            地区,宁夏回族自治区。

       海上风电上网电价调整情况如下表所示:
                                                                                 单位:元/kWh(含税)
             年份                         近海                               潮间带
2014 年-2018 年                 0.85                          0.75
2019 年                         0.80(指导价)                不高于项目所在资源区陆上风电指导价
2020 年                         0.75(指导价)                不高于项目所在资源区陆上风电指导价
    注 1:对 2018 年底前已核准的海上风电项目,如在 2021 年底前全部机组完成并网的,
执行核准时的上网电价;2022 年及以后全部机组完成并网的,执行并网年份的指导价。
    注 2:2020 年 1 月 20 日,财政部、国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进非水
可再生能源发电健康发展的若干意见》(财建〔2020〕4 号),新增海上风电不再纳入中央财
政补贴范围。

       (3)2020 年可再生能源补贴新政

       ①新政主要内容
序                  发布单       发布日
      政策名称                                                        主要内容
号                       位        期
                                           ①以收定支,合理确定新增补贴项目规模。根据可再生能源发展
      《关于促
                                           规划、补助资金年度增收水平等情况,合理确定补助资金当年支
      进非水可
                                           持新增项目种类和规模;②充分保障政策延续性和存量项目合理
      再生能源      财政部、
                                           收益。已按规定核准(备案)、全部机组完成并网,同时经审核纳
      发电健康      国家发
                                2020 年    入补贴目录的可再生能源发电项目,按合理利用小时数核定中央
1     发展的若      改委、国
                                1月        财政补贴额度。对于自愿转为平价项目的存量项目,财政、能源
      干意见》 家能源
                                           主管部门将在补贴优先兑付、新增项目规模等方面给予政策支持;
      ( 财 建      局
                                           ③补贴资金按年度拨付。财政部根据年度可再生能源电价附加收
      〔2020〕4
                                           入预算和补助资金申请情况,将补助资金拨付到国家电网有限公
      号)
                                           司、中国南方电网有限责任公司和省级财政部门,电网企业根据



                                                        262
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


序                发布单     发布日
     政策名称                                                    主要内容
号                     位       期
                                       补助资金收支情况,按照相关部门确定的优先顺序兑付补助资金,
                                       光伏扶贫、自然人分布式、参与绿色电力证书交易、自愿转为平
                                       价项目等项目可优先拨付资金。
                                       明确本办法印发后需补贴的新增可再生能源发电项目为新增项
     《可再生                          目,本办法印发前需补贴的存量可再生能源发电项目为存量项目。
     能源电价                          并进一步明确纳入补助项目清单项目的具体条件:①新增项目需
     附加补助                          纳入当年可再生能源发电补贴总额范围内。存量项目需符合国家
2    资金管理                          能源主管部门要求,按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范
     办法》(财                        围内;②按照国家有关规定已完成审批、核准或备案。符合国家
     建〔2020〕                        可再生能源价格政策,上网电价已经价格主管部门审核批复;③
     5 号)                            全部机组并网时间符合补助要求;④相关审批、核准、备案和并
                                       网要件经国家可再生能源信息管理平台审核通过。
                                       ①此前由财政部、国家发展改革委、国家能源局发文公布的第一
                                       批至第七批可再生能源电价附加补助目录内的可再生能源发电项
     《关于开
                                       目,由电网企业对相关信息进行审核后,直接纳入补贴清单;②
     展可再生
                                       进一步明确纳入首批补贴清单的条件:符合我国可再生能源发展
     能源发电
                                       相关规划的陆上风电、海上风电、集中式光伏电站、非自然人分
     补贴项目
                                       布式光伏发电、光热发电、生物质发电等项目。所有项目应于 2006
     清单审核     财政部     2020 年
3                                      年及以后年度按规定完成核准(备案)手续。其中,风电项目需
     有关工作     办公厅     3月
                                       于 2019 年 12 月底前全部机组完成并网,光伏发电项目需于 2017
     的通知》
                                       年 7 月底前全部机组完成并网(光伏―领跑者‖基地项目和 2019 年
     (财办建
                                       光伏竞价项目并网时间可延长至 2019 年 12 月底),生物质发电项
     〔2020〕6
                                       目需于 2018 年 1 月底前全部机组完成并网;符合国家能源主管部
     号)
                                       门要求,按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围内;符合
                                       国家可再生能源价格政策,上网电价已获得价格主管部门批复。
                                       明确项目全生命周期补贴电量=项目容量×项目全生命周期合理利
     《关于<
                                       用小时数。其中,风电一类、二类、三类、四类资源区项目全生
     关于促进
                                       命周期合理利用小时数分别为 48,000 小时、44,000 小时、40,000
     非水可再
                                       小时和 36,000 小时,光伏发电一类、二类、三类资源区项目全生
     生能源发
                  财政部、             命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。
     电健康发
                  国家发               按照《可再生能源电价附加补助资金管理办法》(财建〔2020〕5
     展的若干                2020 年
4                 改委、国             号)规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目,全生命周期
     意见>有                 10 月
                  家能源               补贴电量内所发电量,按照上网电价给予补贴。在未超过项目全
     关事项的
                  局                   生命周期合理利用小时数时,按可再生能源发电项目当年实际发
     补充通知》
                                       电量给予补贴。风电、光伏发电项目自并网之日起满 20 年后,生
     ( 财 建
                                       物质发电项目自并网之日起满 15 年后,无论项目是否达到全生命
     〔 2020 〕
                                       周期补贴电量,不再享受中央财政补贴资金,核发绿证准许参与
     426 号)
                                       绿证交易。
     《关于加                          明确纳入补贴清单的可再生能源发电项目需满足的条件:符合我
     快推进可     财政部     2020 年   国可再生能源发展相关规划的陆上风电、海上风电、集中式光伏
5
     再生能源     办公厅     11 月     电站、非自然人分布式光伏发电、光热发电、地热发电、生物质
     发电补贴                          发电等项目。所有项目应于 2006 年及以后年度按规定完成核准(备


                                                263
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                   招股说明书


序                发布单   发布日
     政策名称                                               主要内容
号                 位       期
     项目清单                       案)手续,并已全部容量完成并网;符合国家能源主管部门要求,
     审核有关                       按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围内。其中,2019 年
     工作的通                       光伏新增项目,2020 年光伏、风电和生物质发电新增项目需满足
     知》(财办                     国家能源主管部门出台的新增项目管理办法;符合国家可再生能
     建〔2020〕                     源价格政策,上网电价已获得价格主管部门批复。
     70 号)                        并再次明确项目执行全容量并网时间的上网电价。对于履行程序
                                    分批次并网的项目,除国家另有明确规定以外,应按每批次全容
                                    量并网的实际时间分别确定上网电价。项目全容量并网时间由地
                                    方能源监管部门或电网企业认定,如因技术原因等特殊原因确实
                                    无法认定的,为加快项目确权,暂按《可再生能源发电项目全容
                                    量并网时间认定办法》进行认定。

     ②新规的重大调整

     相对于原有的可再生能源发电补贴政策,2020 年补贴政策的重大调整及影
响包括:

     A、划分新增项目与存量项目

     根据 2020 年 1 月 20 日发布的财建〔2020〕5 号文,该办法印发后需补贴的
新增可再生能源发电项目为新增项目,印发前需补贴的存量可再生能源发电项目
为存量项目。新增装机规模由国家发改委、国家能源局根据可再生能源发展规划、
技术进步等情况,在不超过财政部确定的年度新增补贴总额内合理确定。

     根据国家能源局发布的《关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的
通知》(国能发新能〔2020〕17 号),2020 年需国家财政补贴的项目规模为各省
级区域 2020 年规划并网目标减去 2019 年底已并网和已核准在有效期并承诺建设
的项目规模。

     因此,新增项目不包括已并网或已核准/备案在有效期并承诺建设的项目,
即 2020 年 1 月 20 日以前并网和核准/备案的项目均为存量项目。

     B、由目录制改为清单制

     明确国家不再发布可再生能源电价附加补助目录(以下简称―补助目录‖,之
前已发布至第七批),而由电网企业确定并定期公布符合条件的可再生能源发电
补贴项目清单(以下简称―补贴清单‖)。对第一批至第七批可再生能源电价附加


                                            264
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书


补助目录内的可再生能源发电项目,由电网企业对相关信息进行审核后,直接纳
入补贴清单;对于存量项目分批纳入补贴清单。

     此举明确了凡符合条件的存量项目均纳入补贴清单,简化了可再生能源补贴
申报的审批流程,加快了存量项目纳入补贴清单的速度。

     C、明确可再生能源补贴资金兑付顺序

     中央财政按照―以收定支‖原则,根据每年收入情况下达补助资金年度预算,
由电网企业按照优先顺序拨付至各项目。其中,当年纳入国家规模管理的新增项
目足额兑付补助资金。光伏扶贫、自然人分布式、参与绿色电力证书交易、自愿
转为平价项目等项目可优先兑付补助资金。其他存量项目由电网企业按照相同比
例统一兑付。

     因此,当年新增项目可以足额兑付补贴,而一般的存量项目只能兑付一定比
例的补贴,新增项目与存量项目最主要差异在于补贴兑付的先后次序和兑付比
例。

     D、明确项目全生命周期补贴电量

     根据国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》(国发〔2013〕24 号)
和国家发改委《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》(发改价
格〔2013〕1638 号)规定,光伏发电项目补贴期限原则上为 20 年。但根据财建
〔2020〕426 号文,经审核纳入补贴清单的可再生能源发电项目,按合理利用小
时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度,超过该额度的部分不再享
受补贴,核发绿证准许参与绿证交易。

     相较于此前按照 20 年内项目实际上网电量补贴的办法,此举减少了单个项
目理论上可获得的补贴收入总额。

     (4)公司光伏发电项目和风力发电项目适用的可再生能源补贴政策

     截至 2020 年 12 月 31 日,公司控股的已投产光伏发电项目和风力发电项目
仅杭州湾浙源和舟山浙源无国补、省补或市补等补贴,其他发电项目适用的可再
生能源补贴政策如下所示:



                                   265
       浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


发电   公司简                                         并网时
                     电站名称             备案时间                            适用政策文件
类型     称                                             间
                                                                国补:《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆
                                      2016.06(首
                                                                电价政策的通知》(发改价格〔2015〕3044 号)
                                      次备案)
                                                                《关于下达 2016 年度全省普通地面光伏电站
光伏   长兴新                         2016.08(变
                仙丰光伏电站                          2017.06   建设调整计划的通知》(浙发改能源〔2017〕
发电   能                             更规模)
                                                                1016 号)
                                      2017.06(变
                                                                省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                                      更规模)
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
光伏   衢州光                                                   健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                力诺光伏电站              2014.12     2016.06
发电   能                                                       省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                                                健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   松阳光                                                   省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                松阳光伏地面电站          2015.09     2016.06
发电   伏                                                       康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                市补:《关于促进光伏发电产业健康发展的若
                                                                干意见》(丽政发〔2014〕27 号)
                                                                国补:《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网
                                                                电价的通知》(发改价格〔2016〕2729 号)
                                                                《关于 2018 年光伏发电有关事项说明的通
                                                                知》(发改能源〔2018〕1459 号)
光伏   松阳浙
                松阳光伏小康电站          2017.12     2018.06   《关于下达 2017 年度及 2018 年度(部分)
发电   源
                                                                全省普通地面光伏电站建设计划的通知》(浙
                                                                发改能源〔2018〕143 号)
                                                                省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                省补:《关于浙江省 2018 年支持光伏发电应
光伏   江北浙   金田铜业一、二期
                                          2017.12     2018.06   用有关事项的通知》(浙发改能源〔2018〕462
发电   源       分布式光伏电站
                                                                号)
光伏   永修浙   京九电源屋顶光伏                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2017.08     2017.12
发电   源       电站                                            健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                                                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
光伏   杭州浙   余杭梦想小镇屋顶                                健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                                          2017.12     2017.12
发电   源       分布式光伏电站                                  省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
光伏   中卫光   中卫正泰迎水桥中                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.12     2013.12
发电   伏       卫十五光伏电站                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
光伏   中卫太   中卫清银镇罗中卫                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.03     2015.05
发电   阳能     三十四光伏电站                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   金昌太   帷盛上河湾光伏电                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.09     2014.12
发电   阳能     站                                              健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)


                                                     266
       浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


发电   公司简                                         并网时
                     电站名称             备案时间                            适用政策文件
类型     称                                             间
光伏   民勤光   正泰红沙岗光伏电                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.12     2013.08
发电   伏       站                                              策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
光伏   高台光   高台县高崖子滩光                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.12     2013.09
发电   伏       伏电站                                          策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
光伏   嘉峪关   嘉峪关正泰光伏电                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.08     2016.06
发电   光伏     站                                              健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   天润新                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                敦煌天润光伏电站          2012.12     2014.12
发电   能                                                       健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   敦煌光   敦煌正泰一期光伏          2011.10     2012.06   国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
发电   伏       电站                                            策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                敦煌正泰二期光伏                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.12     2013.12
                电站                                            策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
光伏   瓜州光   正泰红柳柳园光伏                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2012.12     2015.12
发电   伏       电站                                            健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   金昌电   清能上河湾光伏电                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2013.12     2014.12
发电   力       站                                              健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                永昌正泰一期光伏                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.12     2013.02
光伏   永昌光   电站                                            策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
发电   伏       永昌正泰二期光伏                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.08     2013.12
                电站                                            策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                精河一期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.01     2013.08
                网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                精河二期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.06     2013.11
光伏   新疆电   网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
发电   力       精河三期 30MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2015.06     2016.01
                网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                精河四期 20MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2015.06     2016.01
                网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   柯坪电   柯坪县 20MW 光伏                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.08     2013.05
发电   力       并网电站                                        策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                乌兰一期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2011.06     2011.12
光伏   青海昱   网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
发电   辉       乌兰二期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.09     2013.08
                网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                苏州美盈森新能源
光伏   苏州电                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                一期 500KW 分布           2017.08     2017.12
发电   力                                                       健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                式光伏发电项目
                                                                国补:《关于 2018 年光伏发电项目价格政策
光伏   湖南电   长沙中民筑友屋顶                                的通知》(发改价格规〔2017〕2196 号)
                                          2017.10     2018.03
发电   力       分布式光伏项目                                  省补:《关于印发<湖南省分布式光伏发电电
                                                                价补贴实施细则>的通知》(湘财建〔2017〕


                                                     267
       浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


发电   公司简                                         并网时
                     电站名称             备案时间                            适用政策文件
类型     称                                             间
                                                                69 号)
                                                                市补:《关于加快分布式光伏发电应用的实施
                                                                意见》(长政办发〔2015〕24 号)
                徐州统一企业有限
光伏   徐州新                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                公司 3MW 分布式           2014.07     2015.02
发电   能源                                                     健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                光伏发电项目
                泰 州 统 一 联
光伏   泰州新                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                3.8MW 分 布 式 光         2014.07     2015.02
发电   能源                                                     健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                伏项目
光伏   丹阳电   丹阳中康吕城镇                                  国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2016.12     2017.07
发电   力       4MW 光伏项目                                    健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   无锡电   无锡普洛菲斯 650                                国补:《关于 2018 年光伏发电项目价格政策
                                          2017.12     2018.03
发电   力       千瓦光伏项目                                    的通知》(发改价格规〔2017〕2196 号)
                                      2013.11(首               国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                      次备案);                健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                南康中学 1.43MW
                                      2014.06(变     2015.01
光伏   赣州新   屋顶光伏项目                                    省补:《关于印发加快推进全省光伏发电应用
                                      更建设主
发电   能源                                                     工作方案的通知》(赣府厅字〔2014〕56 号)
                                      体)
                                                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                南康爱康光伏项目          2017.07     2017.12
                                                                健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                济南统联 4.75MW
光伏   济南新                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                建筑屋顶分布式光          2014.08     2015.04
发电   能源                                                     健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                伏发电项目
                博州一期 30MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2012.08     2012.12
                网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                博州二期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.06     2013.12
光伏   博州新   网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
发电   能源     博州三期 30MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.08     2013.12
                网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                博州四期 20MW 并                                国补:《关于完善太阳能光伏发电上网电价政
                                          2013.08     2013.12
                网光伏发电项目                                  策的通知》(发改价格〔2011〕1594 号)
                博州五期 60MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.09     2014.12
光伏   博乐新   网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
发电   能源     博州六期 20MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2015.07     2015.12
                网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   特克斯   特克斯昱辉光伏发                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2013.07     2015.01
发电   太阳能   电项目                                          健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   伊阳能   73 团一期 30MWp                                 国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.10     2015.11
发电   源       光伏发电项目                                    健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
光伏   聚阳能   奇台一期 30MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.05     2015.02
发电   源       网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)


                                                     268
       浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


发电   公司简                                         并网时
                     电站名称             备案时间                            适用政策文件
类型     称                                             间
                奇台二期 30MW 并                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2015.02     2015.10
                网光伏发电项目                                  健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                内蒙古四子王旗江
光伏   四子王   岸苏木 100MW(一                                国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                                          2014.01     2015.07
发电   旗能源   期 20MW)光伏发                                 健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                电项目
                埇 桥 夹 沟 一 期
光伏   宿州新                                                   国补:《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业
                20MW 地面分布式           2014.12     2015.12
发电   能源                                                     健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号)
                光伏发电项目
                                                                国补:《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆
光伏   龙游新   客路村 30MW 农光                                电价政策的通知》(发改价格〔2015〕3044 号)
                                          2015.11     2016.12
发电   能源     互补光伏项目                                    省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                国补:《关于完善光伏发电上网电价机制有关
                                                                问题的通知》(发改价格〔2019〕761 号)
                                                                《关于 2019 年风电、光伏发电项目建设有关
                                                                事项的通知》(国能发新能〔2019〕49 号)
光伏   聚合光   宁海成塘 22MWp
                                          2018.12     2020.06   省补:《关于进一步加快光伏应用促进产业健
发电   伏       渔光互补发电项目
                                                                康发展的实施意见》(浙政发〔2013〕49 号)
                                                                《关于开展 2019 年普通光伏发电国家补贴项
                                                                目竞争性配置工作的通知》(浙能源〔2019〕
                                                                13 号)
                                      2015.12(首
                                        次备案)
                                      2016.12(备
                                        案延期)
                                      2017.12(备
                五家渠浙新能六师        案延期)
光伏   五家渠   北 塔 山 牧 场        2018.12(备               国补:《关于 2020 年光伏发电上网电价政策
                                                      2020.12
发电   光伏     50MWp 光伏发电          案延期)                有关事项的通知》(发改价格〔2020〕511 号)
                项目                  2019.12(备
                                        案延期)
                                      2020.07(变
                                      更项目名称
                                        和投资主
                                          体)
                                      2015.12(首
                五家渠浙能新能源       次备案)
光伏   五家渠   六师北塔山牧场        2016.12(备               国补:《关于 2020 年光伏发电上网电价政策
                                                      2020.12
发电   新能     20MWp 光伏发电         案延期)                 有关事项的通知》(发改价格〔2020〕511 号)
                项目                  2017.12(备
                                       案延期)

                                                     269
       浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


发电   公司简                                         并网时
                      电站名称            备案时间                            适用政策文件
类型     称                                             间
                                      2018.12(备
                                        案延期)
                                      2020.06(变
                                      更项目名称
                                        和投资主
                                          体)
       洞头风
风力                                                            国补:《关于完善风力发电上网电价政策的通
       电分公     洞头风电场              2007.12     2009.03
发电                                                            知》(发改价格〔2009〕1906 号)
       司
                                      2017.11(首
                  海西华汇大柴旦        次核准)
风力   大柴旦                                                   国补:《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆
                  50MW 风电建设项     2018.11(变     2020.10
发电   新能源                                                   电价政策的通知》(发改价格〔2015〕3044 号)
                  目                  更项目建设
                                        内容)
风力   宁夏新     浙能宁夏中卫香山                              国补:《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网
                                          2018.12     2020.12
发电   能源       120MW 风电项目                                电价的通知》(发改价格〔2016〕2729 号)
                                      2017.01(首
                                        次核准)
                                      2018.12(核
                  五家渠浙能新能源
风力   五家渠                           准延期)                国补:《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网
                  六师北塔山牧场                      2020.12
发电   新能                           2019.08(变               电价的通知》(发改价格〔2016〕2729 号)
                  100MW 风电项目
                                      更项目名称
                                        和投资主
                                          体)

            (5)本公司执行电价情况

            ①水力发电

            报告期内,公司水电站执行电价情况如下:
                                                                           单位:元/kWh(含税)
                        公司简称                                        上网电价
                                                                 0.68(2017.01-2019.06)
       北海水电
                                                                 0.6568(2019.07 以后)
                                                                0.538(2017.01-2019.06)
       华光潭水电
                                                                 0.5196(2019.07 以后)
       大洋水电                                                 峰电:0.57、谷电:0.228
       岩樟溪水电                                               峰电:0.595、谷电:0.238
       谢村源水电                                               峰电:0.57、谷电:0.228
       安民水电                                                 峰电:0.57、谷电:0.228


                                                     270
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


                          公司简称                                                上网电价
         龙川水电                                                     峰电:0.57、谷电:0.228

              ②光伏发电

              报告期内,公司光伏电站执行的电价(不包括市场化交易电量的上网电价、
         售电单价)具体情况如下:
                                                                                    单位:元/kWh(含税)
 公司                                                                  国补
            电站名称        上网方式              基础电价                         省补/市补         售电单价注 2
 名称                                                                   注1

长兴新                                                                0.4747
         仙丰光伏电站       全额上网                         0.4153               省补:0.10                        0.99
能                                                                        注3

衢州光
         力诺光伏电站       全额上网                         0.4153   0.5847      省补:0.10                        1.10
能
                                                                                  省补:0.10;
松阳光   松阳光伏地面电
                            全额上网                         0.4153   0.5847      市补:0.15                        1.25
伏       站
                                                                                  注4

松阳浙   松阳光伏小康电                                               0.4147
                            全额上网                         0.4153               省补:0.10                        0.93
源       站                                                               注5

                                                                                                 余量上网部分:0.6153
                                            余量上网部分:0.4153
         金田铜业一、二     自发自                                                               自发自用部分:向国
江北浙                                      自发自用部分:向国家                  省补:0.20
         期分布式光伏电     用、余量                                          -                  家电网采购的同时段
源                                          电网采购的同时段及                    注6
         站                 上网                                                                 及 直 购 电 电 价
                                            直购电电价×0.80
                                                                                                 ×0.80+0.20
                                                                                                 余量上网部分:0.8343
                            自发自          余量上网部分:0.4143
永修浙   京九电源屋顶光                                                                          自发自用部分:同时
                            用、余量        自发自用部分:同时段        0.42                 -
源       伏电站                                                                                  段电网公司电价
                            上网            电网公司电价×0.83
                                                                                                 ×0.83+0.42
                                            余量上网部分:0.4153                                 余量上网部分:0.9353
                                            自发自用部分:0.9800                                 自发自用部分:1.50
         余杭梦想小镇屋     自发自
杭州浙                                      (2018.01-2019.03);                                (2018.01-2019.03);
         顶分布式光伏电     用、余量                                    0.42      省补:0.10
源                                          0.9177                                               1.4377
         站                 上网
                                            (2019.04-2019.06);                                (2019.04-2019.06);
                                            0.8656(2019.07 以后)                               1.3856(2019.07 以后)
                                            余量上网部分:0.4153                                 余量上网部分:0.4153
                            自发自
杭州湾   金田材料分布式                     自发自用部分:向国家                                 自发自用部分:向国
                            用、余量                                          -              -
浙源     光伏电站                           电网采购的同时段及                                   家电网采购的同时段
                            上网
                                            直购电电价×0.80                                     及直购电电价×0.80
                                            余量上网部分:0.4153                                 余量上网部分:0.4153
         中远海运重工屋     自发自
舟山浙                                      自发自用部分:向国家                                 自发自用部分:向国
         顶分布式光伏电     用、余量                                          -              -
源                                          电网采购的同时段及                                   家电网采购的同时段
         站                 上网
                                            直购电电价×0.85                                     及直购电电价×0.85


                                                       271
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


 公司                                                           国补
            电站名称        上网方式        基础电价                     省补/市补      售电单价注 2
 名称                                                            注1

         中卫正泰迎水桥
中卫光
         中卫十五光伏电     全额上网                   0.2595   0.7405           -                     1.00
伏
         站
         中卫清银镇罗中
中卫太
         卫三十四光伏电     全额上网                   0.2595   0.6405           -                     0.90
阳能
         站
金昌太   帷盛上河湾光伏
                            全额上网                   0.3078   0.5922           -                     0.90
阳能     电站
民勤光   正泰红沙岗光伏
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
伏       电站
高台光   高台县高崖子滩
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
伏       光伏电站
嘉峪关   嘉峪关正泰光伏
                            全额上网                   0.3078   0.5922           -                     0.90
光伏     电站
天润新   敦煌天润光伏电
                            全额上网                   0.3078   0.5922           -                     0.90
能       站
         敦煌正泰一期光
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
敦煌光   伏电站
伏       敦煌正泰二期光
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
         伏电站
瓜州光   正泰红柳柳园光
                            全额上网                   0.3078   0.5922           -                     0.90
伏       伏电站
金昌电   清能上河湾光伏
                            全额上网                   0.3078   0.5922           -                     0.90
力       电站
         永昌正泰一期光
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
永昌光   伏电站
伏       永昌正泰二期光
                            全额上网                   0.3078   0.6922           -                     1.00
         伏电站
         精河一期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                     0.25     0.75           -                     1.00
         目
         精河二期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                     0.25     0.75           -                     1.00
新疆电   目
力       精河三期 30MW
         并网光伏发电项      全额上网                    0.25     0.70           -                     0.95
         目
         精河四期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                     0.25     0.70           -                     0.95
         目
柯坪电   柯坪县 20MW 光     全额上网                     0.25     0.75           -                     1.00


                                                272
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                    招股说明书


 公司                                                                 国补
            电站名称        上网方式              基础电价                     省补/市补        售电单价注 2
 名称                                                                  注1

力       伏并网电站
         乌兰一期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                         0.2277   0.9223            -                      1.15
青海昱   目
辉       乌兰二期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                         0.2277   0.7723            -                      1.00
         目
         苏州美盈森新能                     余量上网部分:0.391                             余量上网部分:0.811
                            自 发 自
苏州电   源 一 期 500KW                     自发自用部分:电网同                            自发自用部分:电网
                            用、余量                                    0.42            -
力       分布式光伏发电                     时段(尖峰谷)工业电                            同时段(尖峰谷)工
                            上网
         项目                               价×0.85                                        业电价×0.85+0.42
                                            余量上网部分:0.45                 省补:0.20   余量上网部分:1.12
         长沙中民筑友屋     自 发 自
湖南电                                      自发自用部分:电网同               注7          自发自用部分:电网
         顶分布式光伏项     用、余量                                    0.37
力                                          时段(尖峰谷平)电价               市补:0.10   同时段(尖峰谷平)
         目                 上网
                                            ×0.85                             注8          电价×0.85+0.67
                                                                                            余量上网部分:0.811
                                            余量上网部分:0.391
                                                                                            自发自用部分:(峰时
         徐州统一企业有                     自发自用部分:(峰时
                            自 发 自                                                        电价×峰时电价小时
徐州新   限公司 3MW 分                      电价×峰时电价小时数/
                            用、余量                                    0.42            -   数/日总发电小时数+
能源     布式光伏发电项                     日总发电小时数+平时
                            上网                                                            平时电价×平时电价
         目                                 电价×平时电价小时数/
                                                                                            小时数/日总发电小时
                                            日总发电小时数)×0.84
                                                                                            数)×0.84+0.42
                                                                                            余量上网部分:0.811
                                            余量上网部分:0.391
                                                                                            自发自用部分:(峰时
                                            自发自用部分:(峰时
         泰 州 统 一 联     自 发 自                                                        电价×峰时电价小时
泰州新                                      电价×峰时电价小时数/
         3.8MW 分布式光     用、余量                                    0.42            -   数/日总发电小时数+
能源                                        日总发电小时数+平时
         伏项目             上网                                                            平时电价×平时电价
                                            电价×平时电价小时数/
                                                                                            小时数/日总发电小时
                                            日总发电小时数)×0.92
                                                                                            数)×0.92+0.42
                                            余量上网部分:0.391                         -   余量上网部分:0.811
                            自 发 自
丹阳电   丹阳中康吕城镇                     自发自用部分:电网同                            自发自用部分:电网
                            用、余量                                    0.42
力       4MW 光伏项目                       时段(峰平谷)工业电                            同时段(峰平谷)工
                            上网
                                            价×0.85                                        业电价×0.85+0.42
                                            余量上网部分:0.391                         -   余量上网部分:0.761
         无锡普洛菲斯       自 发 自
无锡电                                      自发自用部分:电网同                            自发自用部分:电网
         650 千瓦光伏项     用、余量                                    0.37
力                                          时段(尖峰平谷)工业                            同时段(尖峰平谷)
         目                 上网
                                            电价×0.88                                      工业电价×0.88+0.37
         南 康 中 学        自 发 自        余量上网部分:0.4143                            余量上网部分:1.0343
                                                                               省补:0.20
赣州新   1.43MW 屋顶 光     用、余量        自发自用部分:电网同        0.42                自发自用部分:电网
                                                                               注9
能源     伏项目             上网            时段工业电价                                    同时段工业电价+0.62
         南康爱康光伏项     自 发 自        余量上网部分:0.4143        0.42            -   余量上网部分:0.8343


                                                       273
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                    招股说明书


 公司                                                                   国补
              电站名称      上网方式              基础电价                      省补/市补       售电单价注 2
 名称                                                                    注1

         目                 用、余量        自发自用部分:电网同                            自发自用部分:电网
                            上网            时段(尖峰谷)工业电                            同时段(尖峰谷)工
                                            价×0.85                                        业电价×0.85+0.42
                                                                                            余量上网部分:0.8149
                                            余量上网部分:0.3949
                                                                                            自发自用部分:(尖时
                                            自发自用部分:(尖时
                                                                                            电价×尖时电价小时
         济 南 统 联                        电价×尖时电价小时数/
                            自 发 自                                                        数/日总发电小时数+
济南新   4.75MW 建筑 屋                     日总发电小时数+峰时
                            用、余量                                     0.42           -   峰时电价×峰时电价
能源     顶分布式光伏发                     电价×峰时电价小时数/
                            上网                                                            小时数/日总发电小时
         电项目                             日总发电小时数+平时
                                                                                            数+平时电价×平时电
                                            电价×平时电价小时数/
                                                                                            价小时数/日总发电小
                                            日总发电小时数)×0.84
                                                                                            时数)×0.84+0.42
         博州一期 30MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.75           -                      1.00
         目
         博州二期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.75           -                      1.00
博州新   目
能源     博州三期 30MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.75           -                      1.00
         目
         博州四期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.75           -                      1.00
         目
         博州五期 60MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.70           -                      0.95
博乐新   目
能源     博州六期 20MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.70           -                      0.95
         目
特克斯   特克斯昱辉光伏
                            全额上网                            0.25     0.70           -                      0.95
太阳能   发电项目
         73 团 一 期
伊阳能
         30MWp 光 伏 发     全额上网               0.25 或 0.02 注 10    0.70           -            0.95 或 0.72
源
         电项目
         奇台一期 30MW      全额上网
         并网光伏发电项                                         0.25     0.70           -                      0.95
聚阳能   目
源       奇台二期 30MW
         并网光伏发电项     全额上网                            0.25     0.70           -                      0.95
         目


                                                        274
         浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                 招股说明书


 公司                                                             国补
            电站名称        上网方式          基础电价                       省补/市补       售电单价注 2
 名称                                                              注1

         内蒙古四子王旗
         江 岸 苏 木
四子王
         100MW ( 一 期     全额上网                     0.2829   0.6171              -                     0.90
旗能源
         20MW)光伏发电
         项目
         埇桥夹沟一期
宿州新
         20MW 地面分布      全额上网                     0.3844   0.6156              -                     1.00
能源
         式光伏发电项目
龙游新   客路村 30MW 农
                            全额上网                     0.4153   0.5647     省补:0.10                     1.08
能源     光互补光伏项目
         宁 海 成 塘
聚合光                                                             0.055
         22MWp 渔 光 互     全额上网                     0.4153              省补:0.07                0.5403
伏                                                                   注 11
         补发电项目
         五家渠浙新能六
五家渠   师北塔山牧场
                            全额上网                       0.25     0.15              -                     0.40
光伏     50MWp 光 伏 发
         电项目
         五家渠浙能新能
五家渠   源六师北塔山牧
                            全额上网                       0.25     0.15              -                     0.40
新能     场 20MWp 光伏
         发电项目
              注 1:在公司集中式光伏电站和―全额上网‖分布式光伏发电项目中,非竞价项目根据所
         在资源区、备案时间和并网时间的不同,执行当期国家政策规定的标杆上网电价;竞价项目
         上网电价通过市场竞争方式确定。国补=发改委批复的光伏标杆上网电价/竞争性上网电价-
         公司所在省脱硫燃煤电价。报告期内,浙江省脱硫燃煤电价为 0.4153 元/千瓦时;江西省脱
         硫燃煤电价 2017 年 1 月 1 日-2017 年 6 月 30 日为 0.3993 元/千瓦时,2017 年 7 月 1 日起为
         0.4143 元/千瓦时;甘肃省脱硫燃煤电价 2017 年 7 月 1 日起为 0.3078 元/千瓦时;宁夏脱硫
         燃煤电价为 0.2595 元/千瓦时。江苏省脱硫燃煤电价 2017 年 7 月 1 日起为 0.391 元/千瓦时;
         湖南省脱硫燃煤电价 2017 年 7 月 1 日起为 0.45 元/千瓦时;山东省脱硫燃煤电价 2017 年 7
         月 1 日起为 0.3949 元/千瓦时;安徽省脱硫燃煤电价 2017 年 7 月 1 日起为 0.3844 元/千瓦时;
         内蒙古西部电网脱硫燃煤电价 2017 年 7 月 1 日起为 0.2829 元/千瓦时;新疆脱硫燃煤电价为
         0.25 元/千瓦时;青海省国网公司基本电量按照 0.2277 元/千瓦时结算,电站批复上网电价与
         基本电量结算价格之间差额为国补。其中,甘宁 11 家光伏公司均是于 2018 年完成收购,清
         能发展原下属光伏子公司于 2019 年末完成收购,聚合光伏于 2020 年 4 月完成收购。公司―自
         发自用、余量上网‖分布式光伏发电项目实行全电量补贴的政策,根据并网时间不同执行当
         期国家政策规定的补贴标准。
              注 2:售电单价=基础电价+国补+省补/市补。
              注 3:根据浙江省发改委《关于下达 2016 年度全省普通地面光伏电站建设调整计划的
         通知》(浙发改能源〔2017〕1016 号),长兴新能的上网电价为 0.89 元/千瓦时。
              注 4:根据丽水市人民政府《关于促进光伏发电产业健康发展的若干意见》(丽政发
         〔2014〕27 号),松阳光伏自发电之日起享受 5 年市级补贴,补贴期为 2016 年 7 月-2021 年
         6 月。

                                                   275
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


     注 5:根据浙江省发改委《关于下达 2017 年度及 2018 年度(部分)全省普通地面光伏
电站建设计划的通知》(浙发改能源〔2018〕143 号),松阳浙源的上网电价承诺降低 0.02
元/千瓦时,即从发电之日起,执行 0.83 元/千瓦时的标杆上网电价。
     注 6:根据《浙江省 2018 年支持光伏发电应用有关事项的通知》(浙发改能源〔2018〕
462 号),省内光伏发电项目所发电量 2018 年继续实行电量省补贴政策,补贴标准为 0.1 元/
千瓦时,与国家建设指标脱钩;对于 2018 年 5 月 31 日前备案、2018 年 6 月 1 日-7 月 31 日
并网的工商业分布式光伏发电项目,按照 0.1 元/千瓦时的补贴标准对 2018 年的发电量给予
补贴。江北浙源光伏电站于 2017 年 12 月备案,2018 年 6 月并网发电,适用该政策。2019
年,该项目无补贴。
     注 7:根据湖南省财政厅、湖南省发展和改革委员会《关于印发<湖南省分布式光伏发
电电价补贴实施细则>的通知》(湘财建〔2017〕69 号),湖南电力享受 0.2 元/千瓦时的省级
补贴,补贴期间为项目投产运行日-2019 年 12 月 31 日。
     注 8:根据长沙市人民政府办公厅《关于加快分布式光伏发电应用的实施意见》(长政
办发〔2015〕24 号),湖南电力自发电之日起享受 5 年市级补贴,补贴期为 5 年。
     注 9:根据江西省人民政府办公厅《关于印发加快推进全省光伏发电应用工作方案的通
知》(赣府厅字〔2014〕56 号),进入江西省省级度电补贴目录的光伏发电项目享受 0.2 元/
千瓦时的省级补贴,补贴期 20 年。
     注 10:根据伊阳能源与新疆生产建设兵团第四师电力有限责任公司签订的《购售电合
同》,双方约定:为支持四师工业项目发展,双方协商,新疆伊阳能源科技有限公司电站基
数电量为 1,500 万千瓦时/年,基数电量基础电价执行 0.25 元/千瓦时;光伏电站超过基数电
量定向销售给购电方部分的电量基础电价暂定执行 0.02 元/千瓦时。
     注 11:宁海成塘 22MWp 渔光互补发电项目的计划投产时间为 2019 年 12 月,补贴竞价
申报上网电价为 0.4903 元/千瓦时,其中国家补贴为 0.075 元/千瓦时。根据《关于公布 2019
年光伏发电项目国家补贴竞价结果的通知》(国能综通新能〔2019〕59 号),对于逾期未全
容量建成并网的,每逾期一个季度并网电价补贴降低 0.01 元/千瓦时;在申报投产所在季度
后两个季度内仍未建成并网的,取消项目补贴资格。宁海成塘 22MWp 渔光互补发电项目于
2020 年 6 月全容量并网,补贴降低 0.02 元/千瓦时。

     报告期内,公司位于甘肃、宁夏、新疆(除伊阳能源)、青海、内蒙古的集
中式光伏电站还参与了电力市场化交易,交易电量与平均交易单价(包含国家补
贴)情况如下表所示:

                                            市场化交易电量(万          交易单价
     公司简称                    期间
                                                千瓦时)           (元/kWh,含税)
                       2018 年                          2,652.61                 0.680
天润新能               2019 年                          3,202.71                 0.700
                       2020 年                          3,808.65                 0.698
                       2018 年                          8,573.44                 0.779
敦煌光伏               2019 年                         10,733.64                 0.800
                       2020 年                         12,996.76                 0.809
高台光伏               2018 年                          6,259.07                 0.777



                                         276
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                                          市场化交易电量(万         交易单价
     公司简称                    期间
                                              千瓦时)          (元/kWh,含税)
                       2019 年                      11,333.05                0.801
                       2020 年                      12,772.75                0.802
                       2018 年                       2,038.11                0.683
瓜州光伏               2019 年                       2,396.25                0.701
                       2020 年                       2,871.72                0.700
                       2018 年                       2,826.39                0.682
嘉峪关光伏             2019 年                       3,225.63                0.700
                       2020 年                       3,851.98                0.701
                       2018 年                       8,795.50                0.680
金昌电力               2019 年                      10,550.73                0.707
                       2020 年                      12,240.59                0.693
                       2018 年                       1,933.10                0.680
金昌太阳能             2019 年                       2,600.17                0.699
                       2020 年                       3,403.30                0.702
                       2018 年                       3,967.10                0.780
民勤光伏               2019 年                       5,871.65                0.801
                       2020 年                       6,692.52                0.799
                       2018 年                       3,850.81                0.782
永昌光伏               2019 年                      20,996.08                0.805
                       2020 年                      25,169.80                0.804
                       2018 年                       1,827.20                0.872
中卫太阳能             2019 年                       2,716.30                0.877
                       2020 年                       2,515.96                0.870
                       2018 年                       1,088.70                0.975
中卫光伏               2019 年                       1,564.60                0.974
                       2020 年                       1,594.28                0.971
博乐新能源             2020 年                       6,183.57                0.879
博州新能源             2020 年                       7,768.43                0.933
聚阳能源               2020 年                       5,363.51                0.886
柯坪电力               2020 年                        994.79                 0.910
青海昱辉               2020 年                       5,826.86                1.005
四子王旗能源           2020 年                        340.58                 0.574


                                        277
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                       招股说明书


                                                    市场化交易电量(万              交易单价
     公司简称                    期间
                                                        千瓦时)               (元/kWh,含税)
特克斯太阳能           2020 年                                      1,577.97                0.881
新疆电力               2020 年                                      6,863.28                0.901

     ③风力发电

     报告期内,公司风电场执行电价情况如下:
                                                                           单位:元/kWh(含税)
                                                     接网工程
公司简称    电站名称      年份      上网电价                          售电单价    其中:国家补贴
                                                       补贴
                        2017 年           0.785            0.01           0.795            0.2047
洞头风电    洞头风电
                        2018 年
分公司      场                            0.785         0.00 注 1         0.785         0.1947 注 2
                        起
            海西华汇
            大 柴 旦
大柴旦新                2020 年
            50MW 风                        0.60            0.00            0.60            0.3723
能源                    起
            电建设项
            目
            浙能宁夏
宁夏新能    中卫香山    2020 年
                                        0.47 注 3          0.00            0.47            0.2105
源          120MW       起
            风电项目
            五家渠浙
            能新能源
五家渠新    六师北塔    2020 年
                                           0.49            0.00            0.49               0.24
能          山 牧 场    起
            100MW
            风电项目
     注 1:洞头风电场属于招投标建设项目,上网电价按中标价格执行,售电单价包括上网
电价和接网工程补贴。根据《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录(第七批)的通知》
(财建〔2018〕250 号)规定,接网工程补贴自 2018 年 1 月 1 日起取消。
     注 2:洞头风电场属于 2009 年 8 月 1 日前核准的项目,根据国家发展改革委《关于完
善风力发电上网电价政策的通知》(发改价格〔2009〕1906 号),浙江省风电标杆上网电价
为 0.61 元/kWh(含税),在计算洞头风电场国家补贴时适用该价格。
     注 3:根据《宁夏风电基地 2018 年度风电项目竞争配置评优结果公示》,浙能宁夏中卫
香山 120MW 风电项目承诺电价为 0.47 元/千瓦时。

     (6)2020 年可再生能源补贴新政对销售价格的影响

     ①进入清单的影响

     截至本招股说明书签署之日,公司纳入补贴清单的项目共 42 个,未纳入补


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贴清单但满足进入条件项目 13 个,不满足进入补贴清单条件的项目 3 个,尚未
并网发电的项目 3 个。

     A、对于已纳入补贴清单的项目

     根据《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项
的补充通知》(财建〔2020〕426 号),项目全生命周期补贴电量内所发电量,按
照上网电价给予补贴,所发电量超过全生命周期补贴电量部分,不再享受中央财
政补贴资金,核发绿证准许参与绿证交易。即上网电价在全生命周期补贴电量内
保持不变,超过的电量上网电价不确定。由于公司已并网项目的年可利用小时数
与政策规定差异较小,因此,该政策对公司已并网项目上网电价的影响较小。

     B、对于未纳入补贴清单但满足进入条件的项目

     根据《可再生能源电价附加资金管理办法》(财建〔2020〕5 号),发行人未
纳入补贴清单项目均在补贴范围内、项目核准/备案程序、电价批复和并网时间
等方面均满足进入补贴清单条件,纳入补贴清单不存在实质性障碍。与已纳入补
贴清单项目相同,该部分项目上网电价受到的影响较小。

     C、对于不满足进入补贴清单条件的项目

     该部分项目不满足进入补贴清单的条件,不享受国补,上网电价随脱硫燃煤
电价调整而变化。

     D、对于尚未并网发电项目

     截至本招股说明书签署之日,公司共有 3 个尚未并网发电的项目,分别为海
上风电项目和光伏发电项目,具体情况如下:

  项目公司                         运营电站/场             项目类型   核准时间
嘉兴海上风电    浙能嘉兴 1 号海上风电场工程项目            海上风电    2017.08
东台双创新能    江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目      海上风电    2018.11
格尔木光伏      格尔木浙新能乌图美仁 50 兆瓦平价光伏项目   光伏项目    2020.09

     根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》(发改价格〔2019〕
882 号),对于海上风电,2018 年底前已核准的项目,若在 2021 年底前全部机组
完成并网,执行核准时的上网电价;若在 2022 年及以后全部机组完成并网,执


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行并网年份的指导价。根据财政部、国家发改委、国家能源局《关于促进非水可
再生能源发电健康发展的若干意见》(财建〔2020〕4 号),新增海上风电不再纳
入中央财政补贴范围,按规定完成核准(备案)并于 2021 年 12 月 31 日前全部
机组完成并网的存量海上风力发电,按相应价格政策纳入中央财政补贴范围。

     公司尚未全容量并网发电的 2 个风电项目核准时间均在 2018 年底之前,均
符合上述文件的规定,因此如上述海上风电拟享受核准时的上网电价,必须在
2021 年底之前并网。公司尚未并网发电的光伏项目为平价上网项目,不享受中
央财政补贴。

     因此,若公司尚未全容量并网发电的海上风电项目无法在规定的时间内并
网,将不再符合申请补贴清单的条件,上网电价将会下降。

     ②价格及补贴退坡机制的影响

     A、对于已并网项目

     所谓价格及补贴退坡机制,是国家为促进新能源行业的健康发展、实现新能
源电力的平价上网,根据新能源行业的技术进步及市场竞争情况,对新能源电力
的价格和补贴进行下调的政策,但是国家发改委等政府部门调整电价及补贴仅针
对新政策实施之后的项目,对于已并网的项目,原则上不受新政策调整的影响。
因此,价格及补贴退坡机制不会导致公司已并网项目价格的下降。

     B、对于在建及未来可能投资项目

     根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》(发改价格〔2019〕
882 号)和《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》(财建〔2020〕
4 号),若在建项目无法在规定的时间内并网,补贴和上网电价会下降。对此,
公司已制定了详细和明确的施工计划,加快施工进度,确保在能享受国补和原核
定电价的限定时间之前并网,避免价格及补贴退坡机制对公司的影响。

     对于公司未来新投资的新能源发电项目,其上网电价会随着价格及补贴退坡
机制而降低。但从行业发展角度看,虽然未来并网的发电项目上网电价会下降,
但随着技术进步,发电项目建造成本和运营成本也逐渐下降,公司会在充分分析
投资效益可行性的情况下审慎投资,确保新投资项目能给公司带来合理的收益。


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   (四)主要产品的产能及销售情况

     1、主营业务收入按产品划分情况

     报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:
                                                                                      单位:万元
                     2020 年度                    2019 年度                     2018 年度
  类别
               收入            占比           收入         占比            收入          占比
水力发电      66,159.87            28.99%   105,363.74        51.25%      59,685.82         48.36%
光伏发电     161,347.30            70.69%    99,552.88        48.42%      63,016.10         51.06%
风力发电           723.98          0.32%       690.53         0.34%         711.40          0.58%
  合计       228,231.14       100.00%       205,607.16     100.00%      123,413.32       100.00%

     公司的主营业务收入主要来自于电力销售,包括水力发电、光伏发电和风力
发电。

     报告期内,公司水力发电装机容量稳定,但水力发电的业务收入存在大幅波
动,主要受水电站所在地区降水量变动的影响。

     报告期内,光伏发电收入逐年提高,主要是公司以新建与收购并重的策略不
断扩张光伏发电业务,2018 年陆续完成了甘宁 11 家光伏公司的收购和 4 家光伏
电站的建设,2019 年完成清能发展原下属光伏子公司(合计装机容量 53.403 万
千瓦)的收购,导致 2018 年之后光伏发电收入大幅上升。

     报告期内,公司风力发电收入规模占比很小,装机容量保持稳定,其业务收
入总体保持稳定。

     2、主营业务收入地区分布情况

     报告期内,公司主营业务收入的地区分布情况如下:
                                                                                      单位:万元
 地区       省份            类别            2020 年             2019 年               2018 年
                        水力发电               66,159.87          105,363.74            59,685.82
            浙江        光伏发电               22,195.09           18,366.56            15,233.25
 华东                   风力发电                  723.98               690.53               711.40
            江西        光伏发电                1,584.95            1,372.62                943.09
            安徽        光伏发电                1,833.78                    -                    -

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 地区       省份          类别      2020 年           2019 年          2018 年
            江苏        光伏发电         858.34                    -             -
            山东        光伏发电         358.64                    -             -
                   小   计             93,714.65        125,793.45       76,573.56
            甘肃        光伏发电       76,083.70         74,169.80       42,595.56
            宁夏        光伏发电        5,452.70          5,643.91        4,244.20
 西北       新疆        光伏发电       45,696.28                   -             -
            青海        光伏发电        5,010.24                   -             -
                   小   计            132,242.92         79,813.71       46,839.76
            湖南        光伏发电         126.77                    -             -
 华中
                   小   计               126.77                    -             -
          内蒙古        光伏发电        2,146.80                   -             -
 华北
                   小   计              2,146.80                   -             -
             合    计                 228,231.14        205,607.16      123,413.32

     2018 年以前,公司的发电项目集中在浙江省内,自 2018 年陆续收购甘宁 11
家光伏公司,公司的业务区域拓展至甘肃和宁夏。2019 年末,公司收购清能发
展原下属光伏子公司,将业务进一步拓展至新疆、青海等地。

     3、主要产品的产能、产量与销量情况

     报告期内,公司分类别的电力生产能力及产销量数据如下:

     (1)水电

     报告期内,公司水力发电项目电力产销量情况如下:

             项目注 2               2020 年          2019 年注 1       2018 年
期末控股并网容量(万千瓦)                   79.42            79.52          80.02
总发电量(万千瓦时)                  122,728.86        191,448.69      108,869.43
上网电量(万千瓦时)                  121,171.03        189,486.95      107,545.35
平均利用小时数(小时)                  1,545.31          2,407.55        1,360.53
    注 1:平均利用小时数=总发电量/期末控股并网容量,下同。
    注 2:公司于 2019 年 6 月末转让其原控股的武强水电 10%的股权,不再对其形成控制,
故 2019 年末公司控股并网容量减少了 0.50 万千瓦。2019 年总发电量和上网电量的统计仅包
括武强水电 2019 年 1-6 月相应的数据,计算平均利用小时数时期末控股并网容量未包括武
强装机容量,下同。
    注 3:因浙江省丽水市百山祖国家公园创建工作需要,金坑洋水电站于 2020 年 7 月被


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丽水市景宁县水利局征收,故 2020 年末公司控股并网容量减少了 0.10 万千瓦。2020 年总发
电量和上网电量的统计仅包括金坑洋水电站被征收前相应的数据,计算平均利用小时数时期
末控股并网容量未包括金坑洋水电站装机容量,下同。
    注 4:总发电量为电站发电侧电表监测数据,上网电量为电网结算电量数据,由于技术
和线路损耗等原因,总发电量和上网电量存在偏差,下同。

     报告期内,公司水电站均位于浙江省内,装机规模保持稳定,水电站发电量、
上网电量和可利用小时数主要受当地降水量变动的影响。

     报告期内,公司各水电站电力产销量情况如下:

公司简称                年度             2020 年         2019 年        2018 年
             期末并网容量(万千瓦)             60.40         60.40           60.40
             总发电量(万千瓦时)            77,354.71   133,844.39       72,057.73
北海水电
             上网电量(万千瓦时)            76,712.73   132,864.21       71,421.68
             平均利用小时数(小时)           1,280.71     2,215.97        1,193.01
             期末并网容量(万千瓦)               8.50         8.50            8.50

华光潭水     总发电量(万千瓦时)            24,129.26    25,853.18       18,495.91
  电         上网电量(万千瓦时)            23,727.97    25,428.30       18,210.02
             平均利用小时数(小时)           2,838.74     3,041.55        2,175.99
             期末并网容量(万千瓦)               0.96         1.06            1.06
             总发电量(万千瓦时)             1,980.21     3,024.87        2,327.51
大洋水电
             上网电量(万千瓦时)             1,902.72     2,894.42        2,209.90
             平均利用小时数(小时)           2,062.72     2,853.65        2,195.77
             期末并网容量(万千瓦)               2.70         2.70            2.70

岩樟溪水     总发电量(万千瓦时)             5,020.81     7,215.09        2,600.14
  电         上网电量(万千瓦时)             4,956.42     7,149.05        2,571.36
             平均利用小时数(小时)           1,859.56     2,672.25          963.02
             期末并网容量(万千瓦)               2.00         2.00            2.00

谢村源水     总发电量(万千瓦时)             4,465.93     5,945.63        3,815.45
  电         上网电量(万千瓦时)             4,283.79     5,835.32        3,764.43
             平均利用小时数(小时)           2,232.97     2,972.81        1,907.72
             期末并网容量(万千瓦)               1.66         1.66            1.66
             总发电量(万千瓦时)             2,694.48     4,597.74        2,366.36
安民水电
             上网电量(万千瓦时)             2,673.64     4,580.14        2,326.88
             平均利用小时数(小时)           1,623.18     2,769.72        1,425.52



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公司简称                年度                2020 年             2019 年          2018 年
             期末并网容量(万千瓦)                 3.20                  3.20             3.20
             总发电量(万千瓦时)                7,083.47           9,865.23        5,886.62
龙川水电
             上网电量(万千瓦时)                6,913.76           9,648.67        5,744.77
             平均利用小时数(小时)              2,213.58           3,082.88        1,839.57
             期末并网容量(万千瓦)                     -                    -             0.50
             总发电量(万千瓦时)                       -           1,102.57        1,319.71
武强水电
             上网电量(万千瓦时)                       -           1,086.83        1,296.31
             平均利用小时数(小时)                     -           2,205.15        2,639.42

     (2)光伏发电

     报告期内,公司光伏发电项目电力产销量情况如下:

              项目                    2020 年注 2           2019 年注 1          2018 年
期末控股并网容量(万千瓦)                  157.355               148.155             94.752
总发电量(万千瓦时)                     218,501.13            136,720.80          86,407.45
上网电量(万千瓦时)注 3                 206,659.14            129,129.83          83,241.63
平均利用小时数(小时)                     1,453.23              1,442.93             911.93
    注 1:发行人 2019 年收购的清能发展原下属光伏子公司(合计装机容量 53.403 万千瓦)
于 2019 年 12 月 31 日纳入合并范围,故 2019 年总发电量、上网电量数据均不包含前述项目
相应数据(下同),计算平均利用小时数时期末控股并网容量亦剔除前述项目的相应数据。
    注 2:五家渠光伏和五家渠新能运营的光伏项目于 2020 年 12 月并网,在计算 2020 年
平均利用小时数时期末控股并网容量不包括前述项目的装机容量。
    注 3:公司屋顶分布式发电项目均是―自发自用、余量上网‖上网模式,上网电量不包括
直接销售给屋顶业主的电量,所以上网电量明显低于其发电量。

     报告期内,全国光伏平均利用小时数分别为 1,115 小时、1,169 小时和 1,160
小时。

     2018 年,公司光伏平均利用小时数低于全国平均水平,主要原因系:①平
均利用小时数由报告期内总发电量除以报告期末并网容量得到,但公司报告期内
新建光伏项目的并网时间一般位于年中和年末,导致当年并网的项目并网时间短
于一年;②公司于 2018 年陆续收购了甘宁 11 家光伏公司,在计算 2018 年总发
电量时仅考虑纳入合并范围之后的数据,且在收购上述项目前,公司光伏电站均
位于浙江和江西,该两省的光照资源低于西北地区。

     2018 年至 2020 年,公司光伏平均利用小时数大幅上升,且 2019 年和 2020

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年远高于全国平均水平,主要原因系公司 2018 年和 2019 年陆续收购甘肃、宁夏、
新疆等光照资源丰富地区的光伏项目。

     报告期内,公司各光伏电站电力产销量情况如下:

公司简称                年度           2020 年         2019 年      2018 年
             期末并网容量(万千瓦)            1.10          1.10         1.10

杭州湾浙     总发电量(万千瓦时)            566.88        558.30             -
    源       上网电量(万千瓦时)             10.71          3.61             -
             平均利用小时数(小时)          515.34        507.55             -
             期末并网容量(万千瓦)           0.114         0.114        0.114
             总发电量(万千瓦时)             88.43         97.75        93.47
杭州浙源
             上网电量(万千瓦时)              4.06          2.40        10.74
             平均利用小时数(小时)          775.74        857.45       819.90
             期末并网容量(万千瓦)            1.99          1.99         1.99
             总发电量(万千瓦时)           1,796.23       958.93             -
舟山浙源
             上网电量(万千瓦时)            127.72         51.45             -
             平均利用小时数(小时)          902.63        481.87             -
             期末并网容量(万千瓦)            1.80          1.80         1.80
             总发电量(万千瓦时)           1,631.11     1,723.46     1,216.90
永修浙源
             上网电量(万千瓦时)            187.91        194.04       244.90
             平均利用小时数(小时)          906.17        957.48       676.05
             期末并网容量(万千瓦)           2.998         2.998        2.998
             总发电量(万千瓦时)           2,630.50     2,514.74       764.75
江北浙源
             上网电量(万千瓦时)             19.40          6.47         0.00
             平均利用小时数(小时)          877.42        838.81       255.09
             期末并网容量(万千瓦)            2.00          2.00         2.00
             总发电量(万千瓦时)           2,114.87     2,180.44     2,262.85
衢州光能
             上网电量(万千瓦时)           2,039.70     2,106.06     2,181.20
             平均利用小时数(小时)         1,057.44     1,090.22     1,131.42
             期末并网容量(万千瓦)            8.40          8.40         8.40
             总发电量(万千瓦时)           9,201.92     9,819.07     9,551.35
长兴新能
             上网电量(万千瓦时)           8,907.91     9,476.17     9,264.75
             平均利用小时数(小时)         1,095.47     1,168.94     1,137.07



                                      285
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公司简称                年度           2020 年          2019 年      2018 年
             期末并网容量(万千瓦)              2.35         2.35         2.35
             总发电量(万千瓦时)            2,637.87     2,642.19       609.62
松阳浙源
             上网电量(万千瓦时)            2,635.73     2,579.26       542.93
             平均利用小时数(小时)          1,122.50     1,124.34       259.41
             期末并网容量(万千瓦)              3.50         3.50         3.50
             总发电量(万千瓦时)            3,687.21     3,821.93     4,037.65
松阳光伏
             上网电量(万千瓦时)            3,670.52     3,717.62     3,963.85
             平均利用小时数(小时)          1,053.49     1,091.98     1,153.61
             期末并网容量(万千瓦)              3.00         3.00         3.00

嘉峪关光     总发电量(万千瓦时)            5,157.00     4,872.82     4,179.74
    伏       上网电量(万千瓦时)            5,046.68     4,749.82     4,163.83
             平均利用小时数(小时)          1,719.00     1,624.27     1,393.25
             期末并网容量(万千瓦)            10.00         10.00        10.00
             总发电量(万千瓦时)           16,867.28    15,715.13    13,596.51
金昌电力
             上网电量(万千瓦时)           16,436.78    15,433.66    13,355.05
             平均利用小时数(小时)          1,686.73     1,571.51     1,359.65
             期末并网容量(万千瓦)              2.50         2.50         2.50

金昌太阳     总发电量(万千瓦时)            4,424.64     3,874.35     2,784.88
    能       上网电量(万千瓦时)            4,322.37     3,822.71     2,743.30
             平均利用小时数(小时)          1,769.86     1,549.74     1,113.95
             期末并网容量(万千瓦)              5.00         5.00         5.00
             总发电量(万千瓦时)            9,091.86     8,516.28     5,240.41
民勤光伏
             上网电量(万千瓦时)            8,781.64     8,413.42     5,189.95
             平均利用小时数(小时)          1,818.37     1,703.26     1,048.08
             期末并网容量(万千瓦)            20.00         20.00        20.00
             总发电量(万千瓦时)           32,782.24    31,382.35     6,869.52
永昌光伏
             上网电量(万千瓦时)           32,286.36    31,055.20     6,878.30
             平均利用小时数(小时)          1,639.11     1,569.12       343.48
             期末并网容量(万千瓦)              3.00         3.00         3.00

中卫太阳     总发电量(万千瓦时)            4,484.58     4,360.82     3,329.34
    能       上网电量(万千瓦时)            4,319.96     4,324.30     3,303.70
             平均利用小时数(小时)          1,494.86     1,453.61     1,109.78



                                      286
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公司简称                年度           2020 年          2019 年       2018 年
             期末并网容量(万千瓦)              2.00         2.00          2.00
             总发电量(万千瓦时)            2,910.70     2,853.30      2,108.15
中卫光伏
             上网电量(万千瓦时)            2,797.18     2,825.20      2,093.30
             平均利用小时数(小时)          1,455.35     1,426.65      1,054.07
             期末并网容量(万千瓦)              3.00         3.00          3.00
             总发电量(万千瓦时)            5,221.34     4,941.19      4,227.14
天润新能
             上网电量(万千瓦时)            4,982.00     4,721.73      4,056.86
             平均利用小时数(小时)          1,740.45     1,647.06      1,409.05
             期末并网容量(万千瓦)            10.00         10.00         10.00
             总发电量(万千瓦时)           17,083.82    16,014.18     13,299.22
敦煌光伏
             上网电量(万千瓦时)           16,822.77    15,817.18     13,160.63
             平均利用小时数(小时)          1,708.38     1,601.42      1,329.92
             期末并网容量(万千瓦)            10.00         10.00         10.00
             总发电量(万千瓦时)           16,835.10    16,437.23      9,316.20
高台光伏
             上网电量(万千瓦时)           16,692.20    16,416.59      9,194.38
             平均利用小时数(小时)          1,683.51     1,643.72        931.62
             期末并网容量(万千瓦)              2.00         2.00          2.00
             总发电量(万千瓦时)            3,801.10     3,436.33      2,919.75
瓜州光伏
             上网电量(万千瓦时)            3,748.50     3,412.96      2,893.97
             平均利用小时数(小时)          1,900.55     1,718.16      1,459.88
             期末并网容量(万千瓦)              8.00             -             -

博乐新能     总发电量(万千瓦时)           11,350.18             -             -
    源       上网电量(万千瓦时)           11,224.65             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,418.77             -             -
             期末并网容量(万千瓦)            10.00              -             -

博州新能     总发电量(万千瓦时)           14,435.62             -             -
    源       上网电量(万千瓦时)           14,100.62             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,443.56             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              6.00             -             -
             总发电量(万千瓦时)            9,448.92             -             -
聚阳能源
             上网电量(万千瓦时)            9,350.78             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,574.82             -             -



                                      287
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公司简称                年度           2020 年          2019 年       2018 年
             期末并网容量(万千瓦)              2.00             -             -
             总发电量(万千瓦时)            2,348.58             -             -
柯坪电力
             上网电量(万千瓦时)            2,299.36             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,174.29             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              4.00             -             -
             总发电量(万千瓦时)            5,907.30             -             -
青海昱辉
             上网电量(万千瓦时)            5,826.86             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,476.83             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              2.00             -             -

四子王旗     总发电量(万千瓦时)            3,029.32             -             -
  能源       上网电量(万千瓦时)            2,929.65             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,514.66             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              9.00             -             -
             总发电量(万千瓦时)           12,991.75             -             -
新疆电力
             上网电量(万千瓦时)           12,691.54             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,443.53             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              2.00             -             -

特克斯太     总发电量(万千瓦时)            2,939.05             -             -
  阳能       上网电量(万千瓦时)            2,878.52             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,469.52             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              3.00             -             -
             总发电量(万千瓦时)            4,528.28             -             -
伊阳能源
             上网电量(万千瓦时)            4,445.16             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,509.43             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              3.00             -             -

龙游新能     总发电量(万千瓦时)            3,089.68             -             -
    源       上网电量(万千瓦时)            3,084.77             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,029.89             -             -
             期末并网容量(万千瓦)              2.00             -             -

宿州新能     总发电量(万千瓦时)            2,125.97             -             -
    源       上网电量(万千瓦时)            2,078.89             -             -
             平均利用小时数(小时)          1,062.99             -             -



                                      288
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公司简称                年度           2020 年         2019 年       2018 年
             期末并网容量(万千瓦)            0.40              -             -
             总发电量(万千瓦时)            293.57              -             -
丹阳电力
             上网电量(万千瓦时)              8.04              -             -
             平均利用小时数(小时)          733.93              -             -
             期末并网容量(万千瓦)           0.483              -             -

赣州新能     总发电量(万千瓦时)            396.14              -             -
    源       上网电量(万千瓦时)            200.57              -             -
             平均利用小时数(小时)          820.17              -             -
             期末并网容量(万千瓦)            0.25              -             -
             总发电量(万千瓦时)            112.50              -             -
湖南电力
             上网电量(万千瓦时)             44.08              -             -
             平均利用小时数(小时)          449.99              -             -
             期末并网容量(万千瓦)           0.475              -             -

济南新能     总发电量(万千瓦时)            442.30              -             -
    源       上网电量(万千瓦时)             23.70              -             -
             平均利用小时数(小时)          931.15              -             -
             期末并网容量(万千瓦)            0.05              -             -
             总发电量(万千瓦时)             58.44              -             -
苏州电力
             上网电量(万千瓦时)              0.83              -             -
             平均利用小时数(小时)         1,168.82             -             -
             期末并网容量(万千瓦)            0.38              -             -

泰州新能     总发电量(万千瓦时)            303.10              -             -
    源       上网电量(万千瓦时)             31.03              -             -
             平均利用小时数(小时)          797.64              -             -
             期末并网容量(万千瓦)           0.065              -             -
             总发电量(万千瓦时)             62.90              -             -
无锡电力
             上网电量(万千瓦时)              0.67              -             -
             平均利用小时数(小时)          967.64              -             -
             期末并网容量(万千瓦)            0.30              -             -

徐州新能     总发电量(万千瓦时)            191.36              -             -
    源       上网电量(万千瓦时)            178.93              -             -
             平均利用小时数(小时)          637.88              -             -



                                      289
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                 招股说明书


公司简称                年度              2020 年            2019 年            2018 年
             期末并网容量(万千瓦)                2.20                     -                -
             总发电量(万千瓦时)               1,431.49                    -                -
聚合光伏
             上网电量(万千瓦时)               1,420.36                    -                -
             平均利用小时数(小时)              650.68                     -                -
             期末并网容量(万千瓦)                5.00                     -                -

五家渠光     总发电量(万千瓦时)                      -                    -                -
    伏       上网电量(万千瓦时)                      -                    -                -
             平均利用小时数(小时)                    -                    -                -
             期末并网容量(万千瓦)                2.00                     -                -

五家渠新     总发电量(万千瓦时)                      -                    -                -
    能       上网电量(万千瓦时)                      -                    -                -
             平均利用小时数(小时)                    -                    -                -
     注:杭州湾浙源和舟山浙源于 2018 年 12 月末并网,清能发展原下属光伏子公司于 2019
年 12 月收购,五家渠光伏和五家渠新能于 2020 年 12 月并网。

     (3)风电

     报告期内,公司风力发电项目电力产销量情况如下:
              项目                    2020 年              2019 年              2018 年
期末控股并网容量(万千瓦)                    31.83                  1.35                 1.35
总发电量(万千瓦时)                     6,085.49             1,071.53             1,119.49
上网电量(万千瓦时)                     5,429.86             1,002.95             1,054.44
平均利用小时数(小时)                     278.77               793.72               829.25
    注:五家渠新能运营的风电项目于 2020 年 12 月并网,在计算 2020 年平均利用小时数
时期末控股并网容量不包括该项目的装机容量。

     2018 年-2019 年,公司运营的风电项目仅有洞头风电场。2020 年大柴旦新能
源等电站陆续投产,公司 2020 年末并网装机容量大幅提升。2020 年风电平均利
用小时数较低的原因系 2020 年新增电站并网时间较短(均于 2020 年下半年并
网)。

     洞头风电场位于浙江省温州市洞头区,2019 年发电量下降的原因系电站所
在地风资源波动以及 2019 年利奇马台风导致线路故障等。

     报告期内,公司各风电项目电力产销量情况如下:


                                        290
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公司简称                年度             2020 年         2019 年       2018 年
             期末并网容量(万千瓦)             1.35           1.35          1.35

洞头风电     总发电量(万千瓦时)            1,113.74      1,071.53      1,119.49
  分公司     上网电量(万千瓦时)            1,042.16      1,002.95      1,054.44
             平均利用小时数(小时)           824.99         793.72        829.25
             期末并网容量(万千瓦)             3.48               /             /

东台双创     总发电量(万千瓦时)            3,276.41              /             /
  新能       上网电量(万千瓦时)            2,810.19              /             /
             平均利用小时数(小时)           941.50               /             /
             期末并网容量(万千瓦)             5.00               /             /

大柴旦新     总发电量(万千瓦时)            1,122.91              /             /
  能源       上网电量(万千瓦时)            1,010.26              /             /
             平均利用小时数(小时)           224.58               /             /
             期末并网容量(万千瓦)            12.00               /             /

宁夏新能     总发电量(万千瓦时)             572.43               /             /
    源       上网电量(万千瓦时)             567.25               /             /
             平均利用小时数(小时)            47.70               /             /
             期末并网容量(万千瓦)            10.00               /             /

五家渠新     总发电量(万千瓦时)                   -              /             /
    能       上网电量(万千瓦时)                   -              /             /
             平均利用小时数(小时)                 -              /             /
    注:五家渠新能运营的风电项目于 2020 年 12 月并网。

     (4)公司电站弃水、弃光和弃风情况

     报告期内,发行人已投产水力发电项目均位于浙江省内,根据浙江省电力供
需情况,电力需求长期大于供给,报告期内不存在弃水情况,所发电量均被电网
全额收购,因此目前不存在无法上网的风险。

     报告期内,发行人位于浙江省和江苏省的风力发电项目不存在弃风情况,位
于青海省、宁夏和新疆的风力发电项目均存在不同程度的弃风情况。

     报告期内,发行人位于浙江省的集中式光伏电站和所有分布式光伏发电项目
均不存在弃光现象,所发电量均被消纳,因此目前不存在无法上网的风险。发行
人浙江省外的集中式光伏电站存在不同程度的弃光现象,但发行人通过积极参与

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浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                       招股说明书



电力市场化交易,电站弃光率显著下降。2018 年-2020 年,发行人浙江省外的集
中式光伏电站弃光率分别为 16.92%、7.57%和 5.83%。此外,近年来国家采取措
施加大力度促进清洁能源消纳,虽然目前仍存在弃光现象,但弃光率逐年下降,
电力消纳情况逐渐好转。

     4、主要产品的平均销售价格

     报告期内,主要产品销售收入及单价变动情况如下:
                                                             单位:万元、元/kWh(不含税)
                        水力发电                      光伏发电                 风力发电
    年度
                    收入           单价            收入      单价           收入         单价
  2020 年度        66,159.87            0.55   161,347.30        0.75        723.98          0.69
  2019 年度       105,363.74            0.56    99,552.88        0.74        690.53          0.69
  2018 年度        59,685.82            0.55    63,016.10        0.74        711.40          0.67
      注 1:水电单价和风电单价=收入÷上网电量,光伏发电单价=收入÷(上网电量+屋顶分
布式光伏销售给屋顶业主的电量)。
      注 2:水电单价与上网电价差异系峰谷电价不一致所致;风电单价与上网电价差异系接
网工程补贴所致;光伏发电单价与上网电价差异系电力市场化交易、省补、市补和分布式光
伏―自发自用‖部分电价由购售电双方协商确定等因素所致。

     5、前五名客户情况

     报告期内,公司向前五名客户销售额及占主营业务收入的比例情况如下:
                                                                                      单位:万元
  年度     序号                         客户名称                        销售金额       销售占比
              1     国网浙江省电力有限公司注 1                           86,702.40        37.99%
              2     国网甘肃省电力公司                                   76,083.70        33.34%
              3     国网新疆电力有限公司注 2                             42,558.66        18.65%
2020 年
              4     国网宁夏电力有限公司                                  5,452.70         2.39%
              5     国网青海省电力公司                                    5,010.24         2.20%
                                   合     计                            215,807.70       94.56%
              1     国网浙江省电力有限公司                              122,628.18        59.64%
              2     国网甘肃省电力公司                                   74,169.80        36.07%
2019 年       3     国网宁夏电力有限公司                                  5,643.91         2.74%
              4     宁波金田铜业(集团)股份有限公司注 3                  1,450.99         0.71%
              5     国网江西省电力有限公司注 4                              711.43         0.35%



                                                292
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                        招股说明书


  年度     序号                         客户名称          销售金额      销售占比
                                   合    计                204,604.30     99.51%
             1     国网浙江省电力有限公司                   75,219.19      60.95%
             2     国网甘肃省电力公司                       42,595.56      34.51%
             3     国网宁夏电力有限公司                      4,244.20       3.44%
2018 年
             4     国网江西省电力有限公司                      527.44       0.43%
             5     江西京九电源(九江)有限公司                415.65       0.34%
                                   合    计                123,002.05     99.67%
    注 1:国网浙江省电力有限公司,原名国网浙江省电力公司,2017 年 9 月更名。此处销
售金额包括:国网浙江省电力有限公司、国网浙江淳安县供电有限公司、国网浙江杭州市余
杭区供电有限公司、国网浙江省电力有限公司杭州供电公司、国网浙江省电力有限公司湖州
供电公司、国网浙江省电力有限公司衢州供电公司、国网浙江省电力有限公司丽水供电公司、
国网浙江省电力有限公司温州市洞头区供电公司、国网浙江松阳县供电有限公司、国网浙江
省电力有限公司宁波供电公司、国网浙江省电力有限公司舟山供电公司。
    注 2:国网新疆电力有限公司,原名国网新疆电力公司,2017 年 9 月更名。此处销售金
额包括国网新疆电力有限公司阿克苏供电公司、国网新疆电力有限公司奇台县供电公司、国
网新疆电力有限公司博尔塔拉供电公司和国网新疆电力有限公司伊犁供电公司。
    注 3:此处销售金额包括:宁波金田铜业(集团)股份有限公司和宁波金田新材料有限
公司。
    注 4:国网江西省电力有限公司,原名国网江西省电力公司,2017 年 10 月更名。此处
销售结算单位是国网江西省电力有限公司永修县供电分公司。

     报告期内,公司客户集中度较高,最大客户为国网浙江省电力有限公司。2018
年以前,公司运营的电站均位于浙江省内。2018 年度公司完成了甘宁 11 家光伏
公司的收购,新建江西永修浙源光伏项目,将业务区域拓展至甘肃、宁夏、江西
等省,相应地增加了国网甘肃省电力公司、国网宁夏电力有限公司、国网江西省
电力有限公司等客户;同时,由于新建的永修浙源、江北浙源、杭州湾浙源等部
分光伏项目为自发自用、余量上网项目,其生产的电力优先供应给屋顶业主,使
得公司客户类型有所拓展,新增宁波金田铜业(集团)股份有限公司、江西京九
电源(九江)有限公司等企业客户。2019 年末公司完成清能发展原下属光伏子
公司的收购,将业务区域拓展至新疆、青海等地区,新增国网新疆电力有限公司
和国网青海省电力公司等客户。报告期内,公司销售客户集中度逐年下降。

     报告期内,公司主要客户为国家电网公司的全资子公司,与主要客户的交易
具有可持续性和稳定性。主要客户的基本情况如下:

     (1)国网浙江省电力有限公司

                                               293
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                          招股说明书


公司名称         国网浙江省电力有限公司
法定代表人       尹积军
成立时间         1990 年 09 月 11 日
注册资本         3,607,856.38 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             杭州市黄龙路 8 号
                 电力生产供应。组织发电、输变电工程的设计施工和建设,电力设备修造、
                 维修。重点电力基建项目和所属电力企业所需的电力设备、金属材料、木
经营范围         材、电线电缆的调拨、销售。经营进出口业务(详见外经贸部批文),信
                 息系统集成、软件开发、销售、运行、维护,技术改造、技术服务、咨询,
                 培训服务,电力计量技术服务。

       (2)国网甘肃省电力公司

公司名称         国网甘肃省电力公司
法定代表人       叶军
成立时间         1990 年 02 月 17 日
注册资本         942,140.44 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             甘肃省兰州市城关区北滨河东路 8 号
                 电力生产供应;发电厂和输变电工程的勘测、设计施工、建筑安装(限分
                 支机构经营)、调试、修造、器材购销;承包国内外电力工程项目的设计、
                 施工、提供劳务、物资设备、科研技术;本企业自产的机电产品、仪器设
经营范围         备、黑色及有色金属制品、化工产品、建材的出口。本企业生产、科研所
                 需的原辅材料、机电设备、仪器仪表及零配件的进口和―三来一补‖业务;
                 各项电力工程项目的业务咨询、培训、评估。房屋租赁。综合能源服务(依
                 法须经批准的项目,经有关部门批准后方可经营)。

       (3)国网宁夏电力有限公司

公司名称         国网宁夏电力有限公司
法定代表人       马士林
成立时间         1990 年 02 月 28 日
注册资本         925,792.29 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             银川市长城东路 288 号
                 电力供应、交易、建设;电力产品、技术的进出口业务及―三来一补‖业务;
                 房屋租赁;综合能源服务;电气设备承装承修承试;电力勘察设计;电力
经营范围
                 技术监督、开发、转让及服务;电能计量装置校验检定检测、安装调试及
                 运行维护;教育培训;信息系统的设计开发、建设、维护、管理;电力通


                                          294
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书


                 信网的规划、运行、维护;电力设备、电线电缆的生产销售;物资经销、
                 仓储和供应;劳务服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                 开展经营活动)

       (4)国网江西省电力有限公司

公司名称         国网江西省电力有限公司
负责人           曹世强
成立时间         1993 年 11 月 26 日
注册资本         1,764,713.53 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             江西省南昌市青山湖区湖滨东路 666 号
                 从事输电、配电、售电;电网经营、电力购销及增值服务;电力生产、供
                 应、调度及交易;电力计量技术服务;电力信息与通信服务;蒸汽热供应;
                 蒸汽、热水生产;普通机械、电器机械及器材、仪器仪表、电力设备安装
                 调试、运行检修;与电力有关的科学研究、技术开发;电力技术服务、技
经营范围         术咨询;机械设备维修;人才交流服务(仅限分支机构经营);电力投资、
                 规划、设计与施工;软件业;电子计算机及配件、电子设备的销售;电动
                 汽车租赁业务;充换电设施建设、运营及相关配套服务;节能诊断、咨询、
                 设计、研发及新能源开发与技术服务;综合能源服务;进出口业务。(依
                 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

       (5)宁波金田铜业(集团)股份有限公司

公司名称         宁波金田铜业(集团)股份有限公司
法定代表人       楼国强
成立时间         1992 年 06 月 20 日
注册资本         145,696.90 万元
                 宁波金田投资控股有限公司 28.59%;楼国强 22.11%;楼国君 3.59%;雅
                 戈尔投资有限公司 2.54%;楼国华 1.79%;楼静静 1.72%;楼城 1.72%;朱
股东构成
                 红燕 1.39%;楼云 1.24%;浙江红石创业投资有限公司 1.10%;其余股东
                 34.21%。
住所             浙江省宁波市江北区慈城镇城西西路 1 号
                 有色、黑色金属压延、加工;砂轮、电线、电机、五金、阀门、电子元件、
                 紧固件的制造、加工;漆包线,电解铜,铜棒、板、带、丝、管,磁性材
                 料、不锈钢制品的制造、加工(限分支机构经营);机电设备(除轿车)、
经营范围         包装材料、五金、交电、百货的批发、零售、代购代销;贵金属及黄金制
                 品的销售;废铜、废不锈钢、化工原料(除化学危险品)的回收;金属测
                 试、计量、仓储服务;自营和代理货物和技术的进出口,但国家限定经营
                 或禁止进出口的货物或技术除外。

       (6)江西京九电源(九江)有限公司


                                          295
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书


公司名称         江西京九电源(九江)有限公司
法定代表人       王顺保
成立时间         2011 年 08 月 17 日
注册资本         10,000 万元
股东构成         江西京九电源科技有限公司 100%
住所             江西省九江市永修县云山经济开发区星火工业园
                 蓄电池、UPS 电源生产及销售;电源研究、开发、废旧电池回收、进出口
经营范围
                 经营。(以上经营项目国家有专项规定的凭许可证、资质证、批文经营)

       (7)国网新疆电力有限公司

公司名称         国网新疆电力有限公司
法定代表人       谢永胜
成立时间         1990 年 05 月 30 日
注册资本         1,706,196.85 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             新疆乌鲁木齐市水磨沟区南湖东路 68 号
                 输电;供电;职工教育培训(仅限分支机构经营);投资与资产管理;发、
                 供电设备检修及技术改造;计量服务;检验检测服务;与供电有关的研发;
                 与电、热、冷、水综合能源服务相关的生产经营、托管运管、销售、服务
                 能源技术研发及转让;节能咨询、节能量检测;节能项目设计、改造;电
经营范围         动汽车销售及其充、换电设施建设、运营、租赁、销售、检测服务;电力
                 生产调度信息服务、技术咨询、技术服务;本系统建设工程所需的成套设
                 备、金属材料、机电产品、仪器仪表、建材、化工产品的销售;电力行业
                 专用器材的调拨、销售;住宿业;餐饮业。(依法须经批准的项目,经相
                 关部门批准后方可开展经营活动)

       (8)国网青海省电力公司

公司名称         国网青海省电力公司
法定代表人       沈同
成立时间         1990 年 04 月 20 日
注册资本         1,559,135.64 万元
股东构成         国家电网有限公司 100%
住所             青海省西宁市城西区胜利路 89 号
                 电网投资、建设、运营及管理;电能购销及电能交易、电力调度;电力科
                 学试验研究和技术开发;电网自动化系统、电力通信及数据信息网的安装、
经营范围         调试、维护、建设和运营;电力计量工程设计、安装、调试和电能计量器
                 具校验、检定、检测、销售;电力咨询服务;电力业务人员培训;新能源
                 开发。电力工程勘测、设计、监理、设施安装、设备调试、监造;物资供


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                  应与销售(不含危险化学品,国家有专项规定的除外);工程设计、施工、
                  监理、设备、材料和工程咨询的招标代理,设备监造;工程监理;电动汽
                  车充换电服务网络建设、运行与维护;电池配送、电动汽车及其配件销售;
                  电动汽车性能鉴定;汽车租赁、房屋租赁和电缆沟租赁、通信专线通道租
                  赁和通信设备租赁;光伏扶贫工程建设与运营;清洁能源发展与技术经济
                  研究、规划、设计;清洁能源场站、储能电站、汇集站建设与运营;检验
                  检测、能源咨询服务,学术交流,会展服务。(以上经营范围依法须经批
                  准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

     公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员或持有公司 5%以上股份的
股东与公司前五大客户均不存在关联关系。


   (五)主要原材料及能源的供应情况

     1、主要原材料采购情况

     公司主要利用水能、风能和太阳能等从事发电业务,水能、风能和太阳能均
系大自然资源,无需采购。

     2、主要能源采购情况

     公司生产运营过程中主要需求的能源为电力,报告期内公司生产采购的电力
如下表所示:
                                                                        单位:万元
           电力                2020 年度          2019 年度          2018 年度
耗电金额                             1,051.28            948.14              797.98
营业成本                           108,153.83          80,488.95          60,091.48
占营业成本比重                         0.97%              1.18%               1.33%

     报告期内,公司电力能源消耗成本占营业成本比例较小。

     3、工程采购情况

     公司的工程类采购主要是用于公司电站的建设和运营维护,包括施工总承包
工程、电站项目设备、维修维护工程和技术服务工程等采购。施工总承包工程主
要是指光伏电站、风电场的建设 EPC 总承包工程服务;电站项目设备主要是指
风机等核心设备的采购;维修维护工程主要是公司电站生产运营过程中的大中
修、日常保养维护、备件维护性修复、非计划检修和设备故障抢修等;技术服务
工程主要是公司电站及电场项目开发、投资和运营过程中的咨询、勘察、设计、

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规划、可行性研究、测风、检测和技术监督以及信息系统相关的软件和系统实施
工程等技术服务。

     报告期内,公司分类别的工程采购金额具体如下:
                                                                      单位:万元
     工程类别                2020 年度            2019 年度        2018 年度
施工总承包工程                     500,721.42         173,325.29        34,400.41
电站项目设备                        46,117.15                  -                -
维修维护工程                        10,592.90           6,164.18         5,221.14
技术服务工程                         8,430.59           5,094.25         3,491.79
       合   计                     565,862.06         184,583.72        43,113.35

     报告期内,公司工程采购总额均较高,主要原因是由于公司所处的电力行业
是资本密集型行业,电站的投资、开发及建设均需投入较大的资金,建设周期长,
具有很强的资产专用性和显著的沉淀成本特征。

     公司的工程采购均严格按照《中华人民共和国招标投标法》的规定,通过公
开招标的方式选聘了专业合格的、在领域内有着丰富经验的供应商,有力保障公
司的电站建设工程进度和质量。

     2019 年度、2020 年度,公司施工总承包工程采购金额大幅上升主要原因系
自 2019 年开始,公司嘉兴海上风电、东台双创新能等多个风力发电项目陆续开
工建设,总体投资金额较大。

     2020 年度,公司电站项目设备采购主要系公司风力发电子公司宁夏新能源
向供应商直接采购风机,主要是由于 2020 年风机市场供货紧张,为了提高风机
交付效率、减少采购成本。

     2020 年度,公司维修维护工程金额大幅上升主要系清能发展原下属光伏子
公司纳入合并范围,公司光伏发电装机规模大幅上升所致;技术服务工程金额大
幅上升主要系公司开始新能源智能管控平台研究,平台研究支出较大。

     4、报告期内向前五名供应商的采购情况

     (1)报告期内公司向前五名供应商采购内容、采购金额及占当期采购总额
的比例情况如下:


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     ①2020 年度
                                                                                单位:万元
序                                      是否为                                         采购
               供应商名称                                采购内容       采购金额
号                                      关联方                                         占比
                                                     EPC 总承包、维修
 1   中国电力建设股份有限公司注 1         否         维护工程、技术服   244,363.37    42.42%
                                                     务工程
                                                     EPC 总承包、技术
 2   浙江省能源集团有限公司注 2           是         服务工程、物资采   176,820.84    30.69%
                                                     购等
     湖北省电力勘测设计院有限公
 3                                        否         物资采购            76,482.49    13.28%
     司
     中车株洲电力机车研究所有限
 4                                        否         EPC 总承包          37,929.84     6.58%
     公司
 5   中机国能浙江工程有限公司             否         EPC 总承包          12,932.61     2.24%
                              合   计                                   548,529.14   95.21%

     ②2019 年度
                                                                                单位:万元
序                                      是否为                                         采购
               供应商名称                                采购内容       采购金额
号                                      关联方                                         占比
                                                     EPC 总承包、维修
 1    中国电力建设股份有限公司注 1        否         维护工程、技术服   160,783.91    83.83%
                                                     务工程
                                                     EPC 总承包、技术
 2    浙江省能源集团有限公司注 2          是         服务工程、物资采    10,158.90     5.30%
                                                     购等
 3    中机国能电力工程有限公司注 3        否         EPC 总承包           7,249.84     3.78%
                                                     运维服务、EPC 总
 4    正泰集团股份有限公司注 4            是                              3,534.81     1.84%
                                                     承包等
 5    水电水利规划设计总院                否         技术服务工程           504.72     0.26%
                              合   计                                   182,232.18   95.01%

     ③2018 年度
                                                                                单位:万元
序                                      是否为                                         采购
               供应商名称                                采购内容       采购金额
号                                      关联方                                         占比
                                                     EPC 总承包、运维
 1   正泰集团股份有限公司注 4             是                             16,984.79    34.99%
                                                     服务等
     浙江省工业设备安装集团有限
 2                                        否         EPC 总承包          12,323.97    25.39%
     公司


                                               299
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


序                                       是否为                                     采购
               供应商名称                                 采购内容   采购金额
号                                       关联方                                     占比
 3     中机国能电力工程有限公司注 3        否         EPC 总承包       4,401.39     9.07%
 4     浙江省能源集团有限公司注 2          是         物资采购等       2,949.84     6.08%
       山东力诺电力设计咨询有限公
 5                                         否         EPC 总承包       2,500.00     5.15%
       司
                              合    计                                39,159.98    80.68%
     注 1:中国电力建设股份有限公司包含其控制的中国电建集团华东勘测设计研究院有限
公司、中国电建集团西北勘测设计研究院有限公司、中国水利水电第十二工程局有限公司、
上海电力设计院有限公司。
     注 2:浙能集团包含其控制的浙江省电力建设有限公司、浙江浙能技术研究院有限公司、
浙江天虹物资贸易有限公司、浙江梅苑酒店管理有限公司、浙江浙能天工信息科技有限公司、
浙江浙能电力工程技术有限公司、乐清市瓯越能源服务有限公司、浙江东发环保工程有限公
司、浙江天音管理咨询有限公司、浙江浙能企业管理培训服务有限公司、杭州梅苑股份有限
公司、浙江浙能能源服务有限公司、浙江浙信物业管理有限公司,公司与上述公司交易具体
情况详见本招股说明书第七节之―四、(一)1、(1)与控股股东控制的其他企业发生的采购
商品和资产、接受劳务‖。
     注 3:中机国能电力工程有限公司包含其控制的中机国能浙江工程有限公司。
     注 4:正泰集团股份有限公司包含其控制的霍尔果斯正泰科技服务有限公司、浙江正泰
新能源开发有限公司、上海正泰电源系统有限公司、上海正泰自动化软件系统有限公司、正
泰电气股份有限公司、陕西正泰母线科技有限公司、海宁正泰新能源科技有限公司、浙江正
泰太阳能科技有限公司,公司与上述公司交易具体情况详见本招股说明书第七节之―四、 一)
1、(2)与非控股股东控制的关联方发生的采购商品和资产、接受劳务‖。
     注 5:中国能源建设集团有限公司包含其控制的中国能源建设集团浙江火电建设有限公
司、中国能源建设集团浙江省电力设计院有限公司。

       由于公司的采购主要是工程类采购,因此报告期内前五大供应商变动主要是
由项目建设的不连续性以及具体工程施工主体的单一性造成的。

       报告期内,公司主要新建项目及其 EPC 承包方和主体建设期(主要投入期)
情况如下:

序号       项目名称                             EPC 承包方                 主体建设期
  1     永修浙源         中机国能浙江工程有限公司                               2018 年
  2     松阳浙源         浙江省工业设备安装集团有限公司                         2018 年
  3     江北浙源         浙江正泰新能源开发有限公司                        2018-2019 年
  4     舟山浙源         中机国能浙江工程有限公司                          2018-2019 年
  5     杭州湾浙源       浙江正泰新能源开发有限公司                        2018-2019 年
                         中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司、浙
  6     嘉兴海上风电                                                       2019-2020 年
                         江省电力建设有限公司
  7     东台双创新能     中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司            2019-2020 年

                                                300
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                           招股说明书


序号       项目名称                         EPC 承包方                   主体建设期
  8     大柴旦新能源        上海电力设计院有限公司                        2020 年
                            中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司、中
  9     宁夏新能源                                                        2020 年
                            电建宁夏工程有限公司
                            湖北省电力勘测设计院有限公司、中机国能浙江
 10     五家渠新能                                                        2020 年
                            工程有限公司
 11     聚合光伏            中机国能浙江工程有限公司                      2020 年
 12     五家渠光伏          湖北省电力勘测设计院有限公司                  2020 年

       (2)发行人与主要供应商的权益关系

       报告期内,公司各年度的前五名供应商中,浙能集团系公司控股股东,正泰
集团股份有限公司是持有发行人重要子公司 10%以上股权的股东(浙江正泰新能
源开发有限公司)的控股股东。公司与上述供应商的关联关系情况详见本招股说
明书第七节之―三、关联方与关联关系‖。

       除上述供应商外,公司前五名供应商中无公司关联方,公司董事、监事、高
级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东,在上述
供应商中未占有任何权益。

       (3)主要供应商的基本情况

       ①中国电力建设股份有限公司

公司名称           中国电力建设股份有限公司
法定代表人         晏志勇
成立时间           2009 年 11 月 30 日
注册资本           1,529,903.5024 万元
股东构成           中国电力建设集团有限公司 58.34%
住所               北京市海淀区车公庄西路 22 号
                   水利、电力、公路、铁路、港口、航道、机场、房屋、市政工程设施、城
                   市轨道工程施工、设计、咨询和监理;相关工程技术研究、勘测、设计、
                   服务及设备的制造;电力生产;招标代理;房地产开发经营;实业投资及
经营范围
                   管理;进出口业务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
                   须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                   事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

       ②浙江省能源集团有限公司

公司名称           浙江省能源集团有限公司

                                            301
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书


法定代表人       胡仲明
成立时间         2001 年 03 月 21 日
注册资本         1,000,000.00 万元
股东构成         浙江省国资委 90%、浙江省财务开发有限责任公司 10%
住所             杭州市天目山路 152 号
                 经营国家授权的集团公司及其所属企业的国有资产和国有股权;实业投资
                 开发;技术咨询服务,煤炭运输信息的技术咨询服务,电力生产及供应,
                 可再生能源的开发利用,石油天然气运行管理,工程技术与服务,钢材、
                 有色金属、建筑材料、机械设备、电气电缆、煤炭(无存储)的销售,国
经营范围         际船舶运输(凭许可证经营),国内水路运输(凭许可证经营),电气机械
                 和器材制造、新型能源设备制造,私募股权投资,投资咨询,资产管理。
                 (未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客
                 理财等金融服务)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                 营活动)

       ③中机国能电力工程有限公司

公司名称         中机国能电力工程有限公司
法定代表人       韩臻
成立时间         2002 年 10 月 30 日
注册资本         10,000.00 万元
                 苏州天沃科技股份有限公司 80%、中国能源工程集团有限公司 16%、上海
股东构成
                 协电电力科技发展有限公司 4%
住所             浦东新区老港镇南港公路 1765 号 153 室
                 电力工程设计、咨询、热网工程设计、岩土工程勘察建设以及上述工程的
                 工程总承包,电力设备的技术咨询、技术服务、技术转让、技术设计,工
                 程招标代理,建设工程监理服务,电力设备租赁,电力设备、材料及配件
                 的销售,承包境外电力行业(火力发电)工程的勘测、设计和监理项目,
                 对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员,建筑业(凭许可资质经营),
经营范围         从事货物及技术的进出口业务,矿产品、焦炭、橡塑制品、金属材料、有
                 色金属、黑色金属、机械设备、机电设备、机电产品、建筑装饰材料、化
                 工产品(除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)、
                 家用电器、木材、一般劳防用品、计算机及辅助设备、电子产品、五金交
                 电、日用百货的销售,煤炭经营。(依法须经批准的项目,经相关部门批
                 准后方可开展经营活动)




                                         302
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书



       ④正泰集团股份有限公司

公司名称         正泰集团股份有限公司
法定代表人       南存辉
成立时间         1994 年 3 月 15 日
注册资本         150,000.00 万元
                 南存辉 31.23%、温州辉泰投资管理有限公司 10.51%、朱信敏 9.13%、吴
股东构成
                 炳池 6.09%、林黎明 6.09%、其他 129 名合计持有 36.95%
住所             浙江省乐清市柳市镇工业区正泰大楼
                 企业管理咨询,投资管理,实业投资,高低压电器、电气机械及器材、自
                 动化产业、计算机软硬件、电子元器件、仪器仪表、建筑电器、通信设备
经营范围         的研制、开发、设计、制造、安装、调试、加工、销售及技术服务,物业
                 管理,经营进出口业务(国家法律法规禁止、限制的除外),信息咨询服
                 务。

       ⑤浙江省工业设备安装集团有限公司

公司名称         浙江省工业设备安装集团有限公司
法定代表人       张锋
成立时间         1958 年 01 月 01 日
注册资本         10,028.00 万元
                 浙江省建设投资集团股份有限公司 97.56%、杭州萧山工业设备安装有限公
股东构成
                 司 0.87%、杭州摩根泛美家具有限公司 0.87%、曹后湧 0.70%
住所             杭州市开元路 21 号
                 许可项目:特种设备安装改造修理;特种设备制造;特种设备设计;电力
                 设施承装、承修、承试;各类工程建设活动;施工专业作业;房屋建筑和
                 市政基础设施项目工程总承包;消防设施工程施工;建筑智能化工程施工;
                 建设工程质量检测(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                 活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:对外承包工程;金属表
                 面处理及热处理加工;有色金属压延加工;建筑装饰、水暖管道零件及其
                 他建筑用金属制品制造;金属结构制造;电子(气)物理设备及其他电子
                 设备制造;建筑装饰材料销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);
经营范围         仪器仪表销售;五金产品零售;配电开关控制设备销售;制冷、空调设备
                 销售;机械设备销售;通信设备销售;移动终端设备销售;集成电路销售;
                 网络设备销售;终端测试设备销售;充电桩销售;光电子器件销售;电气
                 信号设备装置销售;光通信设备销售;移动通信设备销售;汽车零配件零
                 售;仪器仪表修理;金属制品修理;机动车修理和维护;机械设备租赁;
                 建筑工程机械与设备租赁;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
                 技术转让、技术推广;再生资源回收(除生产性废旧金属);物业管理;
                 劳务服务(不含劳务派遣)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自
                 主开展经营活动)。



                                        303
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                               招股说明书


       ⑥中国能源建设集团有限公司

公司名称         中国能源建设集团有限公司
法定代表人       宋海良
成立时间         2011 年 09 月 28 日
注册资本         2,600,000.00 万元
股东构成         国务院国有资产监督管理委员会 90%、全国社会保障基金会 10%
住所             北京市朝阳区西大望路甲 26 号院 1 号楼 1 至 24 层 01-2701 室
                 水电、火电、核电、风电及太阳能发电新能源及送变电和水利、水务、矿
                 山、公路、铁路、港口与航道、机场、房屋、市政、城市轨道、环境、冶
                 炼、石油化工基础设施项目的投资、项目规划、评审、咨询、评估、招标
                 代理、建设;工程勘察与设计;施工总承包与专业承包;工程总承包;工
                 程项目管理;工程监理;电站启动调试与检修,技术咨询、开发、服务;
经营范围
                 进出口业务;电力行业发展规划研究;机械、电子设备的制造、销售、租
                 赁,电力专有技术开发与产品销售,建筑材料的生产、销售;房地产开发
                 与经营;实业投资。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
                 须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

       ⑦杭州鸿晟电力设计咨询有限公司

公司名称         杭州鸿晟电力设计咨询有限公司
法定代表人       林建林
成立时间         2013 年 1 月 28 日
注册资本         1,001.00 万元
股东构成         杭州经纬信息技术股份有限公司 100%
住所             浙江省杭州市余杭区良渚街道古墩路 1899 号 A1 幢 6 楼 630 室
                 许可项目:建设工程设计;建设工程勘察;电力设施承装、承修、承试;
                 建筑智能化系统设计;建筑智能化工程施工;建设工程监理;工程造价咨
                 询业务;各类工程建设活动(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
                 可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:技术服务、
                 技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;发电技术服务;
                 风力发电技术服务;太阳能发电技术服务;在线能源监测技术研发;新兴
经营范围         能源技术研发;生物质能技术服务;合同能源管理;节能管理服务;电气
                 机械设备销售;先进电力电子装置销售;专用设备制造(不含许可类专业
                 设备制造);工程管理服务;工程和技术研究和试验发展;对外承包工程;
                 软件开发;软件销售;信息系统集成服务;计算机系统服务;企业管理咨
                 询;信息技术咨询服务;社会经济咨询服务;信息咨询服务(不含许可类
                 信息咨询服务);物联网技术研发;物联网技术服务(除依法须经批准的
                 项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。




                                          304
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                         招股说明书



       ⑧中车株洲电力机车研究所有限公司

公司名称         中车株洲电力机车研究所有限公司
法定代表人       李东林
成立时间         1992 年 9 月 9 日
注册资本         844,684.00 万元
股东构成         中国中车股份有限公司 100%
住所             湖南省株洲市田心
                 轨道交通产品及设备、电器机械及器材、普通机械、电机、电子产品、控
                 制用计算机产品及软件、橡胶、塑料制品、电子元件、电子器件、电气绝
                 缘材料研发、制造、检测、销售;自营和代理各类商品和技术的进出口,
经营范围         但国家限定公司经营或禁止出口的商品和技术除外;大型风力发电机组及
                 零部件设计、制造、销售;风电场的建设、运营、咨询服务;电力建筑施
                 工总承包;综合能源服务工程总承包;客车及零部件制造、销售及售后服
                 务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

       ⑨湖北省电力勘测设计院有限公司

公司名称         湖北省电力勘测设计院有限公司
法定代表人       吴滨
成立时间         1993 年 6 月 24 日
注册资本         30,000.00 万元
股东构成         中国电建集团湖北工程有限公司 100%
住所             武汉市东西湖区金银湖街新桥四路 1 号
                 承包与实力、规模、业绩相适应的国外工程;对外派遣上述境外工程所需
                 劳务人员;建筑劳务分包;市政工程施工;境内外水电、火电、核电、风
                 电、太阳能发电及送变电工程、综合能源、充电设施、储能、电力调度通
                 讯工程的工程总承包与规划、勘察设计、技术研发、项目管理、咨询、监
                 理、工程设备成套;电力项目开发、投资、建设、管理、运营;境内外建
经营范围
                 筑工程、热力工程的工程总承包与勘察设计、技术研发、项目管理、咨询、
                 监理、工程设备成套;进出口业务;地基与基础工程施工承包。建设工程
                 质量检测;环境检测与监测;劳动安全、卫生、危险化学品安全评价;地
                 质灾害治理工程评估、设计、勘查;工程测量;合同能源管理;节能服务。
                 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

       ⑩山东力诺电力设计咨询有限公司

公司名称         山东力诺电力设计咨询有限公司
法定代表人       赵厚超
成立时间         2014 年 7 月 17 日
注册资本         30,000 万元

                                        305
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


股东构成         力诺电力集团股份有限公司 100%
住所             济南市历城区经十东路 30766 号力诺光伏厂房办公楼 101
                 电力工程勘察设计与项目管理(凭资质经营),电力设备销售及服务;电力
                 技术开发、技术转让;新能源发电设计;电力工程施工、电站的运营和维护
                 (凭资质证、许可证经营);合同能源管理;发电机组及配件的设计、制造、
经营范围
                 销售;光伏设备开发、销售;应用软件开发;互联网数据服务(凭许可证经
                 营)、信息系统集成服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                 开展经营活动)

       水电水利规划设计总院

单位名称         水电水利规划设计总院
法定代表人       郑声安
开办资金         5,000 万元
住所             北京市西城区六铺炕一区北小街 2 号
                 为国家水电水利风电光伏发电提供规划设计服务。水电风电光伏发电规划
                 及蓄能电站选点规划组织与审查 水电风电光伏发电设计审查 工程和水
                 库淹没补偿概算审查 在建水电项目重大设计变更审查 水电站初期蓄水
宗旨和业务范
                 和竣工前安全鉴定与验收及大坝运行安全定检 水电风电建设项目安全设
围
                 施竣工验收 可再生能源工程定额和造价管理 水电风电工程设计概算编
                 制办法和定额修编与审查 水电工程设计规程规范和技术标准修编和审查
                 水电、风电、光伏、生物质能和地热应用科学研究

       中机国能浙江工程有限公司

公司名称         中机国能浙江工程有限公司
负责人           汪立峰
成立时间         2014 年 06 月 18 日
注册资本         5,000.00 万元
股东构成         中机国能电力工程有限公司 51%,浙江国能投资管理有限公司 49%
住所             浙江省杭州市滨江区长河街道滨盛路 1786 号汉氏大厦 1901 室
                 经营劳务派遣业务(《劳务派遣经营许可证》),承装(修、试)电力设施
                 业务(详见《承装(修、试)电力设施许可证》)。电力工程、热网工程勘
                 察、设计、施工、监理及咨询服务,工程总承包,工程项目管理,合同能
经营范围
                 源管理,电力设备的技术开发、技术转让、技术咨询服务,电力设备的租
                 赁,电力设备及配件的销售,经营进出口业务。(依法须经批准的项目,
                 经相关部门批准后方可开展经营活动)




                                        306
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书



     (六)生产经营资质

       1、电力业务许可证

       根据《电力业务许可证管理规定》(国家电力监管委员会令第 9 号文)规定,
在中华人民共和国境内从事电力业务,应当取得电力业务许可证。

       根据《分布式光伏发电项目管理暂行办法》(国能新能〔2013〕433 号),鼓
励各类电力用户、投资企业、专业化合同能源服务公司、个人等作为项目单位,
投资建设和经营分布式光伏发电项目。项目备案工作应根据分布式光伏发电项目
特点尽可能简化程序,免除发电业务许可、规划选址、土地预审、水土保持、环
境影响评价、节能评估及社会风险评估等支持性文件。

       根据《关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》(国能资质〔2014〕151
号)的规定,豁免经能源主管部门以备案(核准)等方式明确的分布式发电项目
和装机容量 6MW(不含)以下的太阳能、风能、生物质能、海洋能、地热能等
新能源发电项目的电力业务许可。

       截至本招股说明书签署之日,公司已取得的电力业务许可证如下:

序号     持证主体        证书编号               发证部门                有效期
 1      浙江新能      1041710-00724   国家能源局浙江监管办公室   2010.06.28-2030.06.27
 2      北海水电      1041708-00203   国家能源局浙江监管办公室   2008.09.27-2028.09.26
 3      华光潭水电    1041707-00086   国家电力监管委员会         2007.07.03-2027.07.02
 4      大洋水电      1041710-00660   国家能源局浙江监管办公室   2010.04.27-2030.04.26
 5      岩樟溪水电    1041707-00052   国家能源局浙江监管办公室   2007.02.28-2027.02.27
 6      谢村源水电    1041710-00765   国家能源局浙江监管办公室   2010.08.20-2030.08.19
 7      安民水电      1041708-00121   国家能源局浙江监管办公室   2008.01.28-2028.01.27
 8      龙川水电      1041708-00177   国家能源局浙江监管办公室   2008.07.25-2028.07.24
 9      长兴新能      1041718-01140   国家能源局浙江监管办公室   2018.01.19-2038.01.18
 10     松阳光伏      1041717-01100   国家能源局浙江监管办公室   2017.06.26-2037.06.25
 11     衢州光能      1041716-01060   国家能源局浙江监管办公室   2016.09.18-2036.09.17
 12     松阳浙源      1041719-01207   国家能源局浙江监管办公室   2019.09.23-2039.09.22
 13     中卫光伏      1031314-00093   国家能源局西北监管局       2014.10.29-2034.10.28
 14     中卫太阳能    1031315-00138   国家能源局西北监管局       2015.12.29-2035.12.28


                                          307
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序号     持证主体        证书编号               发证部门                有效期
 15     金昌太阳能    1031116-00006   国家能源局甘肃监管办公室   2016.01.27-2036.01.26
 16     民勤光伏      1031114-00013   国家能源局甘肃监管办公室   2014.04.22-2034.04.21
 17     高台光伏      1031114-00028   国家能源局甘肃监管办公室   2014.09.19-2034.09.18
 18     嘉峪关光伏    1031116-00038   国家能源局甘肃监管办公室   2016.09.21-2036.09.20
 19     天润新能      1031115-00039   国家能源局甘肃监管办公室   2015.10.22-2035.10.21
 20     敦煌光伏      1031112-00018   国家能源局甘肃监管办公室   2012.09.19-2032.09.18
 21     瓜州光伏      1031116-00025   国家能源局甘肃监管办公室   2016.06.21-2036.06.20
 22     金昌电力      1031116-00015   国家能源局甘肃监管办公室   2016.06.07-2036.06.06
 23     永昌光伏      1031113-00011   国家能源局甘肃监管办公室   2014.04.25-2034.04.24
 24     新疆电力      1031415-00127   国家能源局新疆监管办公室   2015.03.11-2035.03.10
 25     柯坪电力      1031416-00234   国家能源局新疆监管办公室   2016.06.28-2036.06.27
 26     青海昱辉      1031215-00204   国家能源局西北监管局       2015.04.28-2035.04.27
 27     博州新能源    1031416-00204   国家能源局新疆监管办公室   2016.03.25-2036.03.24
 28     博乐新能源    1031417-00405   国家能源局新疆监管办公室   2017.04.24-2037.04.23
        特克斯太阳
 29                   1031417-00457   国家能源局新疆监管办公室   2017.06.12-2037.06.11
        能
 30     伊阳能源      1031417-00468   国家能源局新疆监管办公室   2017.06.19-2037.06.18
 31     聚阳能源      1031417-00436   国家能源局新疆监管办公室   2017.05.15-2037.05.14
        四子王旗能
 32                   1010517-00294   国家能源局华北监管局       2017.05.15-2037.05.14
        源
 33     龙游新能源    1041717-01093   国家能源局浙江监管办公室   2017.05.03-2037.05.02
 34     聚合光伏      1041720-01225   国家能源局浙江监管办公室   2020.09.16-2040.09.15
        大柴旦新能
 35                   1031220-00975   国家能源局西北监管局       2020.12.31-2040.12.30
        源
        东台双创新
 36                   1041620-01164   国家能源局江苏监管办公室   2020.12.31-2040.12.30
        能
 37     宁夏新能源    1031320-00246   国家能源局西北监管局       2020.12.30-2040.12.29
 38     五家渠光伏    1931420-10002   国家能源局新疆监管办公室   2020.12.23-2040.12.22
 39     五家渠新能    1931420-10001   国家能源局新疆监管办公室   2020.12.23-2040.12.22

       江北浙源、永修浙源、杭州浙源、杭州湾浙源、舟山浙源、苏州电力、湖南
电力、徐州新能源、泰州新能源、丹阳电力、无锡电力、赣州新能源、济南新能
源和宿州新能源是分布式光伏发电项目,根据《关于明确电力业务许可管理有关
事项的通知》(国能资质〔2014〕151 号)的规定,豁免办理发电业务许可证。


                                          308
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       根据国家能源局《关于贯彻落实“放管服”改革精神、优化电力业务许可管
理有关事项的通知》(国能发资质〔2020〕22 号),风电项目应当在并网后 6 个
月内取得电力业务许可证,分批投产的风电项目,可分批申请许可。东台双创新
能运营的风电项目于 2020 年 9 月后陆续投产,已办理电力业务许可证;嘉兴海
上风电于 2021 年 2 月后陆续投产,电力业务许可证尚在办理中。

       截至本招股说明书签署之日,除嘉兴海上风电电力业务许可证尚在办理中
外,发行人及其子公司均按规定取得或豁免了电力业务许可证。

       2、取水许可证

       根据《取水许可和水资源费征收管理条例》的规定,利用取水工程或者设施
直接从江河、湖泊或者地下取用水资源的单位和个人,应当申请领取取水许可证
并缴纳水资源费。

       截至本招股说明书签署之日,公司已取得的取水许可证如下:

序号       持证主体                证书编号          发证部门             有效期
                           取水(国太)字〔2017〕 水利部太湖流域
 1         北海水电                                                2018.01.01-2023.05.31
                                 第 00018 号          管理局
                           取水(浙临)字〔2003〕 临安市水利水电
 2         华光潭水电                                              2016.10.27-2021.10.26
                                 第 002 号              局
        大洋水电(毛洋水   取水(浙景)字〔2016〕 景宁畲族自治县
 3                                                                 2016.04.18-2021.06.30
            电站)               第 001 号            水利局
        大洋水电(新桥头   取水(浙景)字〔2018〕 景宁畲族自治县
 4                                                                 2018.07.01-2023.06.30
            水电站)             第 056 号            水利局
        岩樟溪水电(岩樟     取水(龙水许)字
 5                                                  龙泉市水利局   2019.02.26-2024.02.25
        溪一级水电站)       〔2019〕第 001 号
        岩樟溪水电(岩樟     取水(龙水许)字
 6                                                  龙泉市水利局   2019.02.25-2024.02.24
        溪二级水电站)       〔2019〕第 002 号
                            取水(浙松阳)字
 7         谢村源水电                               松阳县水利局   2019.01.01-2023.12.31
                            〔2018〕第 1172 号
                            取水(浙松阳)字
 8         安民水电                                 松阳县水利局   2019.01.01-2023.12.31
                            〔2018〕第 1171 号
                           取水(浙遂)字〔2018〕
 9         龙川水电                                 遂昌水利局     2018.03.02-2023.03.01
                                 第 001 号

       截至本招股说明书签署之日,发行人从事水力发电业务的子公司均按规定取
得了取水许可证。



                                              309
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   (七)安全生产及环保情况

     1、安全生产情况

     公司始终坚持―安全第一,预防为主,综合治理‖的安全生产方针和―以人为
本、安全为天‖的安全生产理念,始终把安全生产放在公司生产经营活动的首要
位置,并严格履行安全生产各自责任,严格执行安全生产法律法规及相关规定,
做到合法合规生产经营。

     (1)安全生产制度

     公司高度重视安全生产问题,严格遵守国家安全生产法律法规,并结合自身
实际情况制定了《安全生产监督管理办法》《安全生产责任制》《安全生产事故隐
患排查治理管理办法》《安全生产责任制考核办法》《安全教育培训管理办法》《安
全生产工作奖惩规定》《生产事故(事件)调查处理及报告规定》《安全生产标准
化及安全绩效评定管理办法》和《突发事件综合应急救援预案》等一系列制度,
明确了安全生产工作的指导原则、职责分工、员工安全生产教育及安全事故预警
与处理等事项。

     (2)安全生产责任体系

     公司全面推进―三化‖工作,落实安全责任。在完善安全生产责任制度的基础
上,将安全职责和考核办法细化,将考核惩戒、奖励、约谈和―一票否决‖等规定
纳入《安全生产责任制考核办法》,着力构建全面覆盖、环环相扣、有机统一的
安全生产责任体系。其次,将安全考核差异化,根据公司系统内各电站的风险大
小及管理目标,度身定制安全管理考核指标条款,在合理区间内实行差异化考核。

     (3)安全生产管理机构

     公司成立了生产安全部,统一管理和监督各项目公司安全生产情况。其主要
职责包括:负责公司安全管理、技术监督及可靠性管理、设备管理、节能环保监
督管理、检修技改管理等工作;行使安全生产监督、检查、考核的职能,指导、
协调和监督公司各部门、控股企业的安全工作。安全管理工作包括起草公司安全
工作规划和计划,提出年度安全生产目标,编制公司与控股企业签订的安全生产
责任书,并对安全生产责任制完成情况进行监督和考核,组织编制生产事故应急

                                   310
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救援预案,并检查监督预案的演练和落实,负责起草和督促实施本公司有关安全
生产管理标准;对公司系统执行国家有关安全生产法律、法规、规章、标准、上
级有关安全生产规定及本办法等执行情况和以及明确的安全生产责任、义务等履
行情况进行监督、指导;组织开展公司系统安全生产检查,对公司系统涉及主设
备、重要基础设施及重大施工机械安全的技术状况,涉及人身安全的防护状况以
及各企业安全监督管理工作进行监督检查;履行安全生产委员会办公室职责,协
助分管安全生产的领导组织召开公司系统年度安全生产工作会议,组织召开安全
监督网络例会;负责汇总、定期发布公司有关安全生产工作情况,按时向上级有
关部门报送;技术监督、可靠性管理包括负责公司的技术监督和可靠性管理工作,
贯彻落实技术监督及可靠性管理各项要求。牵头建立完善技术监督标准体系。设
备管理包括掌握控股发电企业生产指标和设备缺陷情况,督促各专业对设备异常
情况的分析研究,及时采取有效应对,提高设备、系统的可靠性;节能环保管理
包括贯彻落实节能环保工作的各项要求,加强常态化的节能环保管理工作,分析
节能环保工作动态,预先和及时消除异常情况;负责编制年度环保工作目标和年
度节能工作目标,负责考核营运企业环保指标和节能指标完成情况;检修、技改
管理包括负责公司检修、技改管理工作,贯彻落实检修、技改管理的各项要求。
组织公司系统各单位编报年度检修、技改项目及费用计划及三年滚动规划,跟踪
各企业落实年度检修、技改计划执行情况,督促落实并进行考核。

     (4)安全生产管理措施

     ①安全生产检查

     公司的安全生产检查包括日常巡回检查、节假日安全检查、春秋季安全大检
查、防汛检查、消防安全大检查、电力行业安全大检查等多种形式,检查的内容
涉及员工的安全生产行为、设备设施或环境的状态以及安全管理工作的开展情况
等。开展安全检查前,制订安全检查大纲,明确检查重点内容及考核标准,提升
检查工作标准化、规范化。针对发现的问题,严格落实责任追究制度,及时督促
整改。

     ②安全生产教育

     安全教育是提高员工安全意识、安全技能的重要保证。新进入企业的生产人


                                   311
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员必须经过三级安全教育(公司、部门、班组)并经考试合格方可进入生产现场
工作,经相关技术业务培训合格后才能上岗,确保生产人员具备较全面的安全生
产知识。持续开展―送课下企‖、技能比武、―安康杯‖知识竞赛等多种形式的安全
教育活动,以培促练、以赛代训,提高员工的安全生产意识。

     ③安全作业标准

     公司制定了完善的安全操作规程,各电站均配备专业人员负责安全生产工
作,生产人员严格按照公司的安全生产制度和标准进行作业。对于委托专业机构
进行运维的电站,公司与运维机构签订《运行维护合同》,约定由运维机构负责
电站的安全生产管理工作,确保电站安全生产运行。

     (4)报告期内未发生安全生产事故

     根据安全生产管理部门出具的证明以及发行人子公司出具的说明,发行人子
公司和分公司报告期内遵守国家和地方有关安全生产的法律、法规,其生产经营
活动符合相关安全生产法律、法规和规范性文件的要求,不存在违反有关安全生
产的法律、法规的重大违法违规情形,未发生因违反有关安全生产的法律、法规
而受到主管部门处罚的情况,未发生安全生产事故。

     2、环境保护情况

     作为可再生能源开发和利用企业,公司不仅注重所属发电企业运行时与当地
环境的和谐共存,而且在工程规划、工程建设阶段就十分注重环境保护问题的研
究和实施,努力实现―服务于绿色能源和低碳经济,为社会提供优质环保的能源
产品,促进和谐社会的建设和发展‖的企业使命。

     公司的主营业务为水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、
开发、建设和运营管理。水力发电、光伏发电和风力发电是将自然的水能、太阳
能和风能转化为电能,发电过程中不会产生气体、液体、固体或其他污染物,因
此无需相应环保设施。水力发电、风力发电和光伏发电对环境的影响主要集中在
施工阶段,运营期对环境的影响很小。针对以上情况公司制定了《环境保护管理
办法》并采取了积极有效的环保措施,降低对环境的不利影响。

     报告期内,公司新建和在建项目包括光伏发电项目和风电项目,无新建水电


                                   312
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项目。

     (1)水电项目环境保护措施

     ①施工期环境保护措施

     公司在报告期内未新建水电站,目前运营中的水电站的建设期均较早。水电
站在开发过程中会对水环境、声环境、大气环境、生态环境和社会环境产生一定
影响。为此,公司制订了《环境保护管理办法》等制度,并由建设管理部对电站
建设过程中环境保护进行全方位管理。各项目公司在施工期间严格落实各项环保
措施,积极开展环境监测工作,降低对环境的不利影响。

     ②运营期环境保护措施

     水电站在运营期内基本上不产生污染,对环境的影响主要包括以下几个方
面:

     A、污废水防治措施

     运营期产生的污废水包括生活污水和少量含油废水。生活污水主要来自电站
的运营人员,通过生活污水处理成套装置,处理达标后排放,并委托有资质的检
测单位对库区和上下游水质进行定期监测,及时掌握水质变化状态,确保水源不
受污染。水电站运营期的油污染主要来自厂房内透平油罐室、厂房外绝缘油罐室
和水轮机,公司采取油水分离处理,废油委托专业机构回收。

     B、生态环境保护措施

     为降低对电站下游生态环境造成的不利影响,公司确定了生态流量保障措
施。电站建设影响了当地珍稀鱼类的生存环境,对此,公司建立了鱼类增殖放流
站、实施栖息地保护等鱼类保护措施,并积极开展鼋、香鱼、花鳗鲡人工饲养繁
殖技术的研究。

     C、生活垃圾防治措施

     运营期的固体废物主要是运行人员的生活垃圾和水库的垃圾,采取集中堆
放、定期清运的方式进行处理,未对环境造成污染。

     (2)光伏发电项目环境保护措施

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     ①施工期环境保护措施

     A、大气环境保护措施

     施工期对大气环境造成的污染包括扬尘和汽车尾气,对扬尘采取在工地设置
围挡、及时清扫路面以及洒水等措施;对汽车尾气采取加强使用管理,提高机械
使用效率来降低废气排放。

     B、污废水防治措施

     施工期废水主要为施工人员的生活污水和混凝土搅拌站废水。生活污水经化
粪池处理后做农肥使用或运至污水处理厂处置;混凝土搅拌站废水经沉淀池沉淀
处理后循环使用。

     C、固体废弃物处理

     施工期固体废弃物主要来自场区基础开挖、回填后的土石方,建筑垃圾及施
工人员产生的生活垃圾。施工弃土和弃渣全部用于光伏方阵间道路及场地平整使
用,建筑垃圾集中于指点地堆放,生活垃圾集中收集后送至垃圾收集站统一处理。

     D、噪声防治措施

     施工期间加强施工作业管理,合理安排施工工序,尽可能避开高噪声设备的
同时使用,使各种作业机械保持正常运行,选用低噪声的施工设备,施工运输车
辆按照相关的道路车辆通行规则进行通行,降低施工车辆在运输过程中对周围环
境的影响。

     ②运营期环境保护措施

     A、污废水防治措施

     运营期废水主要是运营人员的生活污水和光伏组件表面冲洗废水,生活污水
经化粪池处理后做农肥使用或运至污水处理厂处置;光伏组件清洗过程中不适用
任何洗涤剂,清洗废水水质简单,直接排放至光伏组件下方用于绿化。

     B、固体废弃物处理

     运营期固体废弃物主要是工作人员产生的生活垃圾、更换的废多晶硅电池和


                                   314
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少量废油抹布。生活垃圾收集后由环卫部门统一清运,废弃多晶硅电池由厂商回
收利用,废油抹布统一存放至专门的危险固废收集桶送至危废中心处理。

     C、噪声防治措施

     优选低噪声的设备,对高噪声设备设置隔振或减振基座。加强设备的维护保
养,确保设备处于良好的运转状态,杜绝因设备不正常运行时产生的高噪声。

     (3)风电项目环境保护措施

     ①施工期环境保护措施

     A、污废水处理

     海上污废水主要包括海上施工人员生活污水和含油废水。生活污水经收集后
运至陆上集中处理,含油废水不直接排入海域,经收集后交由有资质的处理单位
处理。

     陆上污废水主要包括陆上施工区施工人员生活污水和施工机修含油废水。生
活污水经处理后排入污水管网或回用于绿化,含油废水采取隔油沉淀处理后回用
或交由有资质单位接收处理。

     B、噪声防治

     施工单位选用噪声低的施工机械和运输车辆,严格按照《建筑施工场界环境
噪声排放标准》(GB12523-2011)的有关规定执行。施工船舶机舱路口上布置主
辅机消声器,合理设置消声器和机舱室结构,限制突发性高噪声,避免不必要的
船舶汽笛鸣放。陆域施工选用低噪声的施工机械和工艺,振动较大的固定机械设
备加装减振机座,同时加强各类施工设备的维护和保养,保持其良好的运转,以
便从根本上降低噪声源强。施工过程中持续加强施工管理、文明施工,杜绝施工
机械在运行过程中因维护不当而产生的其它噪声。

     C、大气环境保护

     加强施工船只管理,避免施工区域船舶拥堵。加强对施工机械,运输车辆的
维修保养,禁止不符合国家废气排放标准的机械和车辆进入工区,禁止以柴油为
燃料的施工机械超负荷工作,减少烟度和颗粒物排放。加强施工区的规划管理,


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建筑材料堆场等定点定位,并采取适当的防尘措施。施工场地定期洒水,防止土
方表面浮尘产生,在大风日加大洒水量及洒水次数。对运输车辆行驶路面经常洒
水和清扫,保持车辆出入的路面清洁、湿润,减少行车时产生大量扬尘。

     D、固体废弃物处理

     施工船舶上固体废弃物主要是施工人员生活垃圾和建筑垃圾,不得随意倒入
海域。生活垃圾经收集后运至陆上集中处理。建筑垃圾统一放置于废料回收桶,
施工结束后运输至陆上处置。对施工时散落在海面上的漂浮固体废弃物等,由施
工单位打捞回收。

     陆上施工区固体废弃物主要是人员生活垃圾和建筑垃圾。生活垃圾经收集后
委托环卫部门定期清运处理,建筑垃圾经收集后纳入当地建筑垃圾收集系统。

     E、海洋生态保护

     优化施工方案,在保证施工质量的前提下,尽可能减少海底开挖面积、开挖
量,缩短水下作业时间,避免施工悬浮物剧烈扩散。降低施工噪音,以减小施工
作业对海底生物的影响。风机打桩尽可能避开主要经济鱼类产卵季节,加强施工
期的海水环境跟踪监测与环境监理工作,通过增殖放流补偿建设项目造成的生态
损失。

     ②运营期环境保护措施

     A、污废水防治措施

     运营期产生的污废水包括生活污水和少量含油废水。生活污水主要来自电站
的运营人员,通过地埋式污水处理设施处理后用于厂区绿化。一般情况下,电站
运营过程中不产生生产性废水,仅在发生事故或进行检修时产生极少量的油污
水。发生事故时产生的含油废水先流入事故池中,再经移动式油处理达到一级排
放标准后用于厂区绿化,油收集后作为废品油出管。检修时产生的废油先抽至贮
油罐,后经移动式油处理机处理后回用。

     B、噪声防治措施

     风力发电机在运转过程中将产生一定的噪声,公司充分考虑风电机组噪声对


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周边居民的影响,风电场严格按照规定运行方式运行,限制风电场噪声值,针对
部分对敏感点有影响的风电机采取夜间关停措施。利用建筑物和植被等对噪声进
行阻隔,减少噪声对环境的影响。加强噪声污染防治培训,提高员工自我保护意
识。同时,积极探索噪声治理新措施和新技术,拓展降噪空间。

     C、生活垃圾防治措施

     运营期的固体废物主要是运行人员的生活垃圾,采取集中堆放、定期清运的
方式进行处理,未对环境造成污染。

     此外,公司下属各项目公司针对环保舆情,完善了环境污染事故事件应急预
案,扎实做好环保舆情处置、环保舆情搜集和研判,大力提升环境风险防范与化
解工作能力。重视环保宣传教育和沟通工作,积极组织各项环保宣传教育活动,
增加广大职工的环保意识,普及环保理念,引领绿色低碳生产方式。


五、发行人的主要固定资产和无形资产

   (一)主要固定资产

     1、主要固定资产情况

     截至 2020 年 12 月 31 日,公司主要固定资产情况如下:
                                                                                单位:万元
   项   目        使用寿命         账面原值         累计折旧     账面价值        成新率
房屋及建筑物       20-45 年         720,089.73      251,566.90    468,136.57        65.01%
机器设备           5-30 年         1,095,031.01     190,966.89    902,095.87        82.38%
运输设备             6年               4,552.85       3,714.68        832.60        18.29%
电子设备和其
                   4-10 年             9,148.76       6,523.64       2,624.76       28.69%
他
   合   计                         1,828,822.35     452,772.11   1,373,689.79      75.11%

     2、房屋建筑物

     (1)已取得权证的房屋建筑物

     截至本招股说明书签署之日,发行人取得的《房屋所有权证》《不动产权证》
的自有房产共 193 处,面积合计 145,999.59 平方米。具体情况如下:


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                                                                     建筑面积             抵押
序号        权属          权证号                       坐落                       用途
                                                                     (m)                 权
                   浙(2019)杭州市不动   江干区凤起东路 2,4,6,
 1     浙江新能                                                       9,454.97   非住宅   无
                   产权第 0162112 号      8,10,12 号
                   浙(2016)杭州市不动
 2     浙江新能                           江韵园 2 幢 2303 室           111.48   住宅     无
                   产权第 0157709 号
                   浙(2016)杭州市不动
 3     浙江新能                           江韵园 2 幢 2304 室           113.94   住宅     无
                   产权第 0157695 号
                   浙(2016)杭州市不动
 4     浙江新能                           江韵园 2 幢 2305 室           142.94   住宅     无
                   产权第 0160645 号
                   浙(2016)杭州市不动
 5     浙江新能                           江韵园 2 幢 2401 室           142.94   住宅     无
                   产权第 0157687 号
                   浙(2016)杭州市不动
 6     浙江新能                           江韵园 2 幢 2402 室            109.4   住宅     无
                   产权第 0157677 号
                   浙(2016)杭州市不动
 7     浙江新能                           江韵园 2 幢 2403 室           111.48   住宅     无
                   产权第 0157705 号
                   浙(2016)杭州市不动
 8     浙江新能                           江韵园 2 幢 2404 室           113.94   住宅     无
                   产权第 0157696 号
                   浙(2016)杭州市不动
 9     浙江新能                           江韵园 2 幢 2405 室           142.94   住宅     无
                   产权第 0160646 号
                   浙(2016)杭州市不动
 10    浙江新能                           江韵园 2 幢 2501 室           151.26   住宅     无
                   产权第 0157685 号
                   浙(2016)杭州市不动
 11    浙江新能                           江韵园 2 幢 2502 室           151.26   住宅     无
                   产权第 0157672 号
                   浙(2019)洞头区不动   温州市洞头区北岙街道复
 12    浙江新能                                                         245.96   住宅     无
                   产权第 0006940 号      兴路 54 号 4 号楼 602 室
       华光潭水    浙(2017)临安市不动   锦江街道华兴名盛苑 3(3
 13                                                                     229.76   住宅     无
       电          产权第 0010207 号      幢 601)
       华光潭水    浙(2017)临安市不动   锦江街道华兴名盛苑 4(4
 14                                                                     228.46   住宅     无
       电          产权第 0010208 号      幢 601)
       华光潭水    浙(2017)临安市不动   锦江街道华兴名盛苑 5(5
 15                                                                     221.93   住宅     无
       电          产权第 0010209 号      幢 602)
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 16                                                                     120.41   非住宅   无
       电          0118072 号             厦 1601 室
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 17                                                                      59.40   非住宅   无
       电          0118073 号             厦 1602 室
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 18                                                                      59.40   非住宅   无
       电          0118074 号             厦 1603 室
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 19                                                                      59.40   非住宅   无
       电          0118058 号             厦 1604 室
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 20                                                                      59.40   非住宅   无
       电          0118059 号             厦 1605 室

 21    华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大       120.29   非住宅   无


                                            318
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


                                                                       建筑面积                抵押
序号        权属          权证号                       坐落                         用途
                                                                       (m)                    权
       电          0118060 号             厦 1606 室

       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 22                                                                        50.23   非住宅      无
       电          0118075 号             厦 1607 室
       华光潭水    杭房权证上移字第       清泰街 507,509 号富春大
 23                                                                       165.51   非住宅      无
       电          0118076 号             厦 1608 室
       华光潭水    杭房权证江移字第       清泰街 507,509 号富春大
 24                                                                        10.00   非住宅      无
       电          0120215 号             厦 21 号车库
       华光潭水    杭房权证江移字第       清泰街 507,509 号富春大
 25                                                                        10.00   非住宅      无
       电          0120216 号             厦 42 号车库
                                          龙岗镇地塔村童家 19(1-7
       华光潭水    浙(2019)临安区不动
 26                                       幢整幢、8 幢 1-3 层、9 幢     9,419.79   办公        无
       电          产权第 0024312 号
                                          101、10 幢 101)
                                          龙岗镇大峡谷村陶金坪 86
       华光潭水    浙(2019)临安区不动
 27                                       (1 幢 1-2 层、2 幢整幢、3    2,005.57   办公        无
       电          产权第 0024538 号
                                          幢 101)
                                          龙岗镇仙人塘村上阴山 88                  其     他
       华光潭水    浙(2019)临安区不动
 28                                       (1 幢 101、2 幢 101、3 幢      730.97   (非住      无
       电          产权第 0024539 号
                                          101)                                    宅)
                                          龙岗镇汤家湾村田蒲前                     其     他
       华光潭水    浙(2019)临安区不动
 29                                       808(1 幢整幢、2 幢 101、       741.29   (非住      无
       电          产权第 0024541 号
                                          3 幢 101、4 幢 101)                     宅)
                   浙(2017)青田县不动   青田县巨浦乡范村滩坑水
 30    北海水电                                                        40,162.45   工业        无
                   产权第 0016060 号      电站枢纽区 1 幢等
                   浙(2017)青田县不动   青田县巨浦乡范村滩坑水
 31    北海水电                                                         5,297.35   工业        无
                   产权第 0016061 号      电站养殖区
                   杭房权证下更字第
 32    北海水电                           稻香园公寓 902                  120.10   住宅        无
                   13572808 号
                   杭房权证下更字第
 33    北海水电                           稻香园公寓 802                  120.10   住宅        无
                   13572810 号
                   杭房权证下更字第
 34    北海水电                           稻香园公寓 601                  125.79   住宅        无
                   13572809 号
                   杭房权证江移字第
 35    北海水电                           采荷嘉业大厦 5 幢 1301 室        83.64   非住宅      无
                   13534630 号
                   杭房权证江移字第
 36    北海水电                           采荷嘉业大厦 5 幢 1302 室        93.22   非住宅      无
                   13534631 号
                   杭房权证江移字第
 37    北海水电                           采荷嘉业大厦 5 幢 1303 室       120.43   非住宅      无
                   13534632 号
                   杭房权证江移字第
 38    北海水电                           采荷嘉业大厦 5 幢 1304 室        93.22   非住宅      无
                   13534633 号
                   杭房权证江移字第
 39    北海水电                           采荷嘉业大厦 5 幢 1305 室       120.43   非住宅      无
                   13534634 号


                                            319
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


                                                                 建筑面积             抵押
序号     权属             权证号                坐落                          用途
                                                                 (m)                 权
                  杭房权证江移字第
 40    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1306 室       96.43   非住宅   无
                  13534635 号
                  杭房权证江移字第
 41    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1307 室      160.19   非住宅   无
                  13534636 号
                  杭房权证江移字第
 42    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1308 室       66.84   非住宅   无
                  13534637 号
                  杭房权证江移字第
 43    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1309 室       46.32   非住宅   无
                  13534638 号
                  杭房权证江移字第
 44    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1310 室      122.61   非住宅   无
                  13534639 号
                  杭房权证江移字第
 45    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1311 室      124.98   非住宅   无
                  13534640 号
                  杭房权证江移字第
 46    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1312 室      124.29   非住宅   无
                  13534641 号
                  杭房权证江移字第
 47    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1313 室      124.98   非住宅   无
                  13534642 号
                  杭房权证江移字第
 48    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1314 室      125.23   非住宅   无
                  13534643 号
                  杭房权证江移字第
 49    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1315 室      124.98   非住宅   无
                  13534644 号
                  杭房权证江移字第
 50    北海水电                      采荷嘉业大厦 5 幢 1316 室       67.32   非住宅   无
                  13534645 号
                  杭房权证下更字第   上塘路 239 号东方豪园俊
 51    北海水电                                                      90.18   住宅     无
                  13572814 号        豪阁 1705 室
                  杭房权证下更字第
 52    北海水电                      绿洲花园 8 幢 2 单元 1202      127.43   住宅     无
                  13572812 号
                  杭房权证下更字第
 53    北海水电                      绿洲花园 8 幢 2 单元 202       127.43   住宅     无
                  13572813 号
                  杭房权证下更字第
 54    北海水电                      绿洲花园 7 幢 1 单元 1401      187.67   住宅     无
                  13572811 号
                  房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 1
 55    北海水电                                                      33.72   办公     无
                  00027768 号        层
                  房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 2
 56    北海水电                                                     140.03   办公     无
                  00027771 号        层
                  房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 3
 57    北海水电                                                     131.28   办公     无
                  00027769 号        层
                  房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 4
 58    北海水电                                                     131.28   办公     无
                  00027770 号        层
                  房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 5
 59    北海水电                                                     131.28   办公     无
                  00027773 号        层

 60    北海水电   房权证青房字第     鹤城镇塔山路 103 号第 6        123.87   办公     无


                                          320
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                 招股说明书


                                                                  建筑面积            抵押
序号     权属             权证号                  坐落                         用途
                                                                  (m)                权
                  00027772 号          层

                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 61    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186653 号          单元 1507 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 62    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186654 号          单元 1508 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 63    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186678 号          单元 1509 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 64    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186655 号          单元 1510 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 65    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186630 号          单元 1511 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 66    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186629 号          单元 1512 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 67    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186628 号          单元 1607 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 68    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186677 号          单元 1608 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 69    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186633 号          单元 1609 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 70    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186631 号          单元 1610 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 71    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186634 号          单元 1611 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 72    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186635 号          单元 1612 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 73    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186636 号          单元 1707 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 74    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186637 号          单元 1708 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 75    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186649 号          单元 1709 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 76    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186648 号          单元 1710 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 77    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186647 号          单元 1711 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 78    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186646 号          单元 1712 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 79    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186645 号          单元 1807 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 80    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186644 号          单元 1808 室


                                            321
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                 招股说明书


                                                                  建筑面积            抵押
序号     权属             权证号                 坐落                          用途
                                                                  (m)                权
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 81    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186643 号          单元 1809 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 82    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186642 号          单元 1810 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 83    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186639 号          单元 1811 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 84    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186638 号          单元 1812 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 85    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186632 号          单元 1107 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 86    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186676 号          单元 1108 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 87    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186673 号          单元 1109 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 88    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186675 号          单元 1110 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 89    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186674 号          单元 1111 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 90    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186672 号          单元 1112 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 91    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186641 号          单元 1207 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 92    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186671 号          单元 1208 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 93    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186670 号          单元 1209 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 94    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186669 号          单元 1210 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 95    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186455 号          单元 1211 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 96    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186392 号          单元 1212 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 97    北海水电                                                       37.67   住宅    无
                  01186407 号          单元 1307 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 98    北海水电                                                       37.60   住宅    无
                  01186390 号          单元 1308 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
 99    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186391 号          单元 1309 室
                  丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2
100    北海水电                                                       44.42   住宅    无
                  01186454 号          单元 1310 室

101    北海水电   丽房权证莲都区字第   莲都区东方明珠苑 27 幢 2       37.60   住宅    无


                                         322
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                    招股说明书


                                                                     建筑面积            抵押
序号        权属          权证号                     坐落                         用途
                                                                     (m)                权
                   01186453 号            单元 1311 室

                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
102    北海水电                                                          37.67   住宅    无
                   01186452 号            单元 1312 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
103    北海水电                                                          37.67   住宅    无
                   01186409 号            单元 1407 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
104    北海水电                                                          37.60   住宅    无
                   01186408 号            单元 1408 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
105    北海水电                                                          44.42   住宅    无
                   01186410 号            单元 1409 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
106    北海水电                                                          44.42   住宅    无
                   01186650 号            单元 1410 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
107    北海水电                                                          37.60   住宅    无
                   01186651 号            单元 1411 室
                   丽房权证莲都区字第     莲都区东方明珠苑 27 幢 2
108    北海水电                                                          37.67   住宅    无
                   01186652 号            单元 1412 室
                   浙(2018)景宁县不动   景宁畲族自治县毛垟乡毛
109    大洋水电                                                       3,279.05   工业    无
                   产权第 0006519 号      垟村带溪小区 11 幢 1 号
                   浙(2019)景宁县不动   景宁畲族自治县沙湾镇陈
110    大洋水电                                                       1,193.71   工业    无
                   产权第 0000257 号      田村铁卜岭尾 1 号
                   浙(2019)景宁县不动   景宁畲族自治县毛垟乡毛
111    大洋水电                                                         115.50   工业    无
                   产权第 0002309 号      垟村南排自然村 23 号
                   浙(2019)景宁县不动   景宁畲族自治县秋炉半山
112    大洋水电                                                           9.00   工业    无
                   产权第 0002444 号      村平坦 1 号
       岩樟溪水    浙(2018)龙泉市不动
113                                       龙泉市周村大泽洋            1,280.68   工业    无
       电          产权第 0009498 号
       岩樟溪水    浙(2018)龙泉市不动
114                                       龙泉市周村岭脚              2,099.58   工业    无
       电          产权第 0009500 号
       岩樟溪水    浙(2019)龙泉市不动   龙泉市岩樟乡绿坑村莲子
115                                                                     231.75   工业    无
       电          产权第 0006519 号      岙
       谢村源水    浙(2019)松阳县不动   松阳县新兴镇大畈村合湖
116                                                                   3,144.47   其他    无
       电          产权第 0003786 号      A-01 号
       谢村源水    浙(2019)松阳县不动   松阳县新兴镇上源口村
117                                                                   1,200.99   其他    无
       电          产权第 0004592 号      A-01 号
       谢村源水    浙(2019)松阳县不动   松阳县新兴镇上源口村
118                                                                   1,232.00   其他    无
       电          产权第 0004897 号      A-01 号
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县大东坝镇洋坑埠头
119    安民水电                                                       1,639.59   其他    无
                   产权第 0004595 号      村青石坝 A2 号
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县安民乡苏马坪村大
120    安民水电                                                       2,933.72   其他    无
                   产权第 0004596 号      坛 A3 号
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县大东坝部村大菇坳
121    安民水电                                                          27.53   其他    无
                   产权第 0005803 号      下 A1 号


                                               323
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


                                                                     建筑面积              抵押
序号        权属             权证号                   坐落                        用途
                                                                     (m)                  权
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县安民乡曹竹村 A2
122    安民水电                                                          43.11   其他      无
                   产权第 0007123 号      号
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县大东坝镇五部村 A1
123    安民水电                                                          40.02   其他      无
                   产权第 0007124 号      号
                   浙(2019)松阳县不动   松阳县安民乡曹竹村 A1
124    安民水电                                                         314.17   其他      无
                   产权第 0007125 号      号
                   遂房权证北字第
125    龙川水电                           北界镇坑里潘村下墅          2,173.52   工业      有注
                   00020062 号
                   遂房权证北字第
126    龙川水电                           北界镇坑里潘村下墅          3,097.07   工业      有注
                   00020061 号
                                          松阳县西屏街道创宇桃花
                   浙(2016)松阳县不动
127    松阳光伏                           源小区 32 幢一单元 1101       113.72   住宅      无
                   产权第 0000703 号
                                          室
                   浙(2018)松阳县不动   松阳县赤寿乡龙下村 A1
128    松阳光伏                                                       2,040.19   工业      无
                   产权第 0007232 号      号
                   浙(2019)衢州市不动   衢州市柯城区华墅乡华墅
129    衢州光能                                                         683.27   工业      无
                   产权第 0033560 号      村 610 号
                   卫房权证沙坡头区字第   沙坡头区吊坡梁正泰综合
130    中卫光伏                                                         732.44   工业      无
                   2015004962 号          配电室 101
                                          沙坡头区镇罗工业园区清
       中卫太阳    卫房权证沙坡头区字第
131                                       银源星太阳能综合楼、配        139.85   工业      无
       能          2016103814 号
                                          电室 101
                                          沙坡头区镇罗工业园区清
       中卫太阳    卫房权证沙坡头区字第
132                                       银源星太阳能综合楼、配        530.18   工业      无
       能          2016103813 号
                                          电室 102
       金昌太阳    金昌房权证金川区字第   金昌市金川区西坡光伏园
133                                                                   2,008.22   工业      无
       能          201601640 号           区
                   民房权证乡字第         民勤县红沙岗镇工业集聚                 电力设
134    民勤光伏                                                       3,109.82             无
                   0112546 号             区                                     施
                   高房权证城关镇字第
135    高台光伏                           高台县高崖子滩              5,520.99   工业      无
                   1026 号
       嘉峪关光    甘(2016)嘉峪关市不
136                                       嘉峪关市嘉西光伏产业园      1,368.68   工业      无
       伏          动产权第 0001314 号
                   甘(2018)敦煌市不动   敦煌市七里镇(215 国道北
137    天润新能                                                       1,092.03   综合      无
                   产权第 0004519 号      侧、光伏产业园内)
                   敦房权证七里字第       敦煌市七里镇(215 国道北
138    敦煌光伏                                                       3,329.29   综合      无
                   00055335 号            侧、光伏产业园区)
                   敦房权证七里字第       敦煌市七里镇光电园区内
139    敦煌光伏                                                       2,579.16   工业      无
                   00056370 号            (二期光伏电站)
                   瓜房权证字第 2234061                                          公用设
140    瓜州光伏                           瓜州县柳园镇黑山口            473.30             无
                   号                                                            施用房



                                               324
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


                                                                       建筑面积              抵押
序号        权属          权证号                    坐落                            用途
                                                                       (m)                  权
                   永房权证河字第         永昌县河西堡镇河清公路                   办公、
141    永昌光伏                                                         5,337.15             无
                   20151509 号            24 公里处以南                            工业
                   甘(2018)永昌县不动   永昌县河西堡镇河清公路
142    永昌光伏                                                         4,505.19   工业      无
                   产权第 0000979 号      以南,河清滩光电园区内
                                          兰州市城关区皋兰路街道
                   甘(2018)兰州市不动
143    永昌光伏                           皋兰路 20 号第 1 单元 7 层      175.10   住宅      无
                   产权第 0038002 号
                                          702 室
       博州新能    博乐房权证博字第
144                                       博乐市南城区 07 号 11             46.7   其他      无
       源          2013-00028544 号
       博州新能    博乐房权证博字第
145                                       博乐市南城区 06 号 11            46.44   其他      无
       源          2013-00028545 号
       博州新能    博乐房权证博字第
146                                       博乐市南城区 05 号 11             46.7   其他      无
       源          2013-00028546 号
       博州新能    博乐房权证博字第
147                                       博乐市南城区 04 号 11            46.76   其他      无
       源          2013-00028547 号
       博州新能    博乐房权证博字第
148                                       博乐市南城区 03 号 11            57.01   其他      无
       源          2013-00028548 号
       博州新能    博乐房权证博字第
149                                       博乐市南城区 02 号 11           278.48   其他      无
       源          2013-00028549 号
       博州新能    博乐房权证博字第                                                办公用
150                                       博乐市南城区 01 号 00         1,012.17             无
       源          2013-00028550 号                                                房
       博州新能    博乐房权证博字第
151                                       博乐市南城区 14 号 11            46.46   其他      无
       源          2013-00028551 号
       博州新能    博乐房权证博字第
152                                       博乐市南城区 13 号 11             46.5   其他      无
       源          2013-00028552 号
       博州新能    博乐房权证博字第
153                                       博乐市南城区 12 号 11             46.7   其他      无
       源          2013-00028553 号
       博州新能    博乐房权证博字第
154                                       博乐市南城区 11 号 11             46.4   其他      无
       源          2013-00028554 号
       博州新能    博乐房权证博字第
155                                       博乐市南城区 10 号 11             46.6   其他      无
       源          2013-00028555 号
       博州新能    博乐房权证博字第
156                                       博乐市南城区 08 号 11            46.64   其他      无
       源          2013-00028556 号
       博州新能    博乐房权证博字第
157                                       博乐市南城区 09 号 11            46.35   其他      无
       源          2013-00028557 号
       博州新能    博乐房权证博字第
158                                       博乐市南城区 21 号 11            46.53   其他      无
       源          2013-00028558 号
       博州新能    博乐房权证博字第
159                                       博乐市南城区 20 号 11            46.65   其他      无
       源          2013-00028559 号
       博州新能    博乐房权证博字第
160                                       博乐市南城区 19 号 11            46.65   其他      无
       源          2013-00028560 号


                                            325
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


                                                                     建筑面积              抵押
序号        权属          权证号                     坐落                         用途
                                                                     (m)                  权
       博州新能    博乐房权证博字第
161                                       博乐市南城区 18 号 11          46.41   其他      无
       源          2013-00028561 号
       博州新能    博乐房权证博字第
162                                       博乐市南城区 17 号 11          46.88   其他      无
       源          2013-00028562 号
       博州新能    博乐房权证博字第
163                                       博乐市南城区 16 号 11           46.7   其他      无
       源          2013-00028563 号
       博州新能    博乐房权证博字第
164                                       博乐市南城区 15 号 11           46.8   其他      无
       源          2013-00028564 号
       博州新能    博乐房权证博字第
165                                       博乐市南城区 28 号 11          46.62   其他      无
       源          2013-00028565 号
       博州新能    博乐房权证博字第
166                                       博乐市南城区 27 号 11          46.35   其他      无
       源          2013-00028566 号
       博州新能    博乐房权证博字第
167                                       博乐市南城区 26 号 11          46.61   其他      无
       源          2013-00028567 号
       博州新能    博乐房权证博字第
168                                       博乐市南城区 25 号 11          46.88   其他      无
       源          2013-00028568 号
       博州新能    博乐房权证博字第
169                                       博乐市南城区 24 号 11          46.95   其他      无
       源          2013-00028569 号
       博州新能    博乐房权证博字第
170                                       博乐市南城区 23 号 11          47.07   其他      无
       源          2013-00028570 号
       博州新能    博乐房权证博字第
171                                       博乐市南城区 22 号 11          46.74   其他      无
       源          2013-00028571 号
       博州新能    博乐房权证博字第
172                                       博乐市南城区 29 号 11          46.35   其他      无
       源          2013-00028572 号
       博州新能    博乐房权证博字第
173                                       博乐市南城区 30 号 11          46.55   其他      无
       源          2013-00028573 号
       博州新能    博乐房权证博字第
174                                       博乐市南城区 31 号 11          46.34   其他      无
       源          2013-00028574 号
       博州新能    博乐房权证博字第
175                                       博乐市南城区 32 号 11          46.65   其他      无
       源          2013-00028575 号
       博州新能    博乐房权证博字第
176                                       博乐市南城区 33 号 11          46.74   其他      无
       源          2013-00028576 号
                   新(2019)柯坪县不动   柯坪县启浪乡光伏产业园
177    柯坪电力                                                         458.51   办公      无
                   产权第 0000387 号      区
                   新兵(2019)第四师不   第四师七十三团金岗循环
178    伊阳能源                                                         805.09   工业      无
                   动产权第 0000212 号    经济产业园区等
                                          奇台农场(八道滩社区三
                   新(2019)第六师不动                                          公共设
179    聚阳能源                           队)工业路姜家庄街 95 号      492.48             无
                   产权第 0008085 号                                             施
                                          (办公室)等
       四子王旗    蒙(2018)四子王旗不   四子王旗江岸苏木拜兴图
180                                                                     632.92   工业      无
       能源        动产权第 0001162 号    嘎查


                                               326
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


                                                                    建筑面积               抵押
序号         权属          权证号                   坐落                          用途
                                                                     (m)                  权
                    青(2019)乌兰县不动                                         工业用
181     青海昱辉                           乌兰县柯柯镇南沙沟村       1,090.44             无
                    产权第 0000009 号                                            地
                    青(2019)乌兰县不动                                         工业用
182     青海昱辉                           乌兰县希里沟东大滩          655.66              无
                    产权第 0000008 号                                            地
        龙游新能    浙(2018)龙游不动产
183                                        湖镇镇客路村 101 室         378.23    非住宅    无
        源          权第 0012311 号
                    新(2019)精河县不动   精河县巴音阿门牧民定居
184     新疆电力                                                       395.74    工业      无
                    产权第 0001323 号      点以南
                    新(2020)精河县不动   精河县茫丁乡巴音阿门牧                公共设
185     新疆电力                                                      1,604.74             无
                    产权第 0000362 号      民定居点以南 14 公里处                施
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
186                                                                    335.80    其他      无
        源          产权第 008143 号       (JBW-1-1-2)2 幢
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
187                                                                      58.26   其他      无
        源          产权第 008146 号       (JBW-1-1-6)6 幢
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
188                                                                    156.29    其他      无
        源          产权第 008145 号       (JBW-1-1-3)3 幢
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
189                                                                    241.35    其他      无
        源          产权第 008144 号       (JBW-1-1-4)4 幢
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
190                                                                    112.20    其他      无
        源          产权第 008108 号       (JBW-1-1-5)5 幢
        博州新能    新(2020)博乐市不动   博乐市博乌公路西侧
191                                                                      47.43   其他      无
        源          产权第 008109 号       (JBW-1-1-1)1 幢
        特克斯太    新(2020)特克斯县不   特克斯县呼吉尔特蒙古乡
192                                                                    868.96    工业      无
        阳能        动产权第 0001508 号    库尔乌泽克村
        岩樟溪水    浙(2021)龙泉市不动   龙泉市西街街道周村村大                综合用
193                                                                   1,180.64             无
        电          产权第 0000188 号      泽洋                                  房

                               合     计                            145,999.59

    注:根据龙川水电与中国建设银行股份有限公司遂昌支行签订的《最高额抵押合同》,
序号 125、126 号房产已设定抵押。

       公司控股子公司龙川水电以其拥有的土地使用权(土地使用权证号:遂政国
用(2008)第 0295 号、遂政国用(2008)第 0296 号、遂政国用(2008)第 0297
号、遂政国用(2008)第 0298 号、遂政国用(2008)第 0299 号、遂政国用(2008)
第 0300 号、遂政国用(2008)第 0301 号)及房屋所有权(房屋所有权证号:遂
房权证北字第 00020062 号、遂房权证北字第 00020061 号)为其与中国建设银行
股份有限公司遂昌支行在 2018 年 12 月 19 日至 2027 年 3 月 31 日期间签订的各
类主合同项下的一系列债务提供最高额抵押担保。具体情况如下:

       2018 年 12 月 19 日,龙川水电与中国建设银行股份有限公司遂昌支行签订

                                             327
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                招股说明书


697527925020180022 号、697527925020180023 号《最高额抵押合同》,为龙川水
电与中国建设银行股份有限公司遂昌支行在 2018 年 12 月 19 日至 2027 年 3 月
31 日期间签订的各类主合同所形成的债权提供抵押担保,担保范围为主合同项
下全部债务,包括但不限于全部本金、利息(包括复利和罚息)、违约金、赔偿
金、债务人应向债权人支付的其他款项(包括但不限于债权人垫付的有关手续费、
电讯费、杂费、信用证项下受益人拒绝承担的有关银行费用等)、债权人实现债
权与担保权利而发生的费用(包括但不限于诉讼费、仲裁费、财产保全费、差旅
费、执行费、评估费、拍卖费、公证费、送达费、公告费、律师费等),担保最
高限额合计为 3,735.2 万元。

     根据中国建设银行于 2020 年 7 月 15 日出具的《企业信用报告》,龙川水电
不存在关注类/不良类负债。报告期内,龙川水电持续盈利,现金流稳定,偿债
能力较强,上述抵押权被行使的风险较小,上述不动产抵押不会对公司经营产生
重大不利影响。

     (2)未取得权证的房屋建筑物

     截至本招股说明书签署之日,洞头风电分公司、金昌电力、宿州新能源存在
未办证房屋建筑物,具体明细如下:

序                                      房屋建筑面积
     房屋使用人           坐落                               用途              进展
号                                        (m2)
                                                                          所处土地已签署
                                                                          《国有建设用地
                     洞头县北岙镇白
     洞头风电分                                          管理房、升压     使用权出让合
1                    迭村白迭山、东郊        1,377.42
     公司                                                站、配电室等     同》,取得《建设
                     村火石山
                                                                          用地规划许可
                                                                          证》
                     金川区宁远堡镇                      管理房等、升压   正在办理不动产
2    金昌电力                                1,618.98
                     西坡村                              站、光伏方阵     权证
                                                                          所处土地用途已
                                                                          转为城镇建设用
3    宿州新能源      夹沟镇青山村          约 1,000.00   管理房、设备间
                                                                          地,目前正在办
                                                                          理不动产权证
                合   计                      3,996.40    -

     公司未取得不动产证的房产占使用房屋总面积的比例为 0.33%,占比较小。

     洞头风电分公司、金昌电力、宿州新能源三家公司的土地房产瑕疵不会对公

                                           328
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                     招股说明书


司生产经营产生重大不利影响,上述三家公司最近一年的营业收入、毛利及净利
润对公司影响情况如下:
                                                                    单位:万元
                                                  2020 年度
序号             公司名称
                                   营业收入         毛利            净利润
 1      洞头风电分公司                   723.98            110.54        235.11
 2      金昌电力                      10,462.04        6,021.12        2,586.80
 3      宿州新能源                     1,833.78        1,029.40          780.07
            合    计                  13,019.80        7,161.06        3,601.98
       公司当期相应指标              234,651.42       50,864.03       52,485.30
  瑕疵不动产所属公司占比                 5.55%          14.08%           6.86%

       上述不动产权证正在办理中,公司正在与主管部门沟通并推进上述房屋建筑
物权属证书办理事宜,洞头风电分公司、金昌电力和宿州新能源已取得相关主管
部门出具的合规证明,具体内容详见本节―五、(二)1、自有土地使用权‖。就上
述未取得权属证书的房屋建筑物相关事项,公司股东浙能集团、新能发展已出具
承诺:

       ①本公司将尽力协助浙江新能及其控股子公司占用的土地及附着建筑物取
得不动产权证;

       ②本公司将尽力确保浙江新能及其控股子公司在办理上述权证期间持续、稳
定的使用上述土地及附着建筑物;

       ③若因浙江新能及其控股子公司相关房屋或土地瑕疵而导致浙江新能产生
损失,本公司将及时与政府相关主管部门积极协调磋商,在最大程度上支持浙江
新能及其控股子公司正常生产经营,避免或控制损害继续扩大,本公司将按照截
至本承诺函出具日持有浙江新能的股份比例对浙江新能由此产生的损失予以补
偿。

       (3)租赁办公场所、员工宿舍

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司租赁办公场所、员工宿舍 23 处,具体情况如
下:



                                         329
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                 招股说明书


                                                    租赁面积
序号    出租方     承租方         租赁地点                            租赁价格         租赁期限        用途
                                                     (m2)
                             东方之珠苑20幢                                          2018.4.6-2021     员工
 1     任三月     水电集团                                 39.80    28,200元/年
                             1单元402室                                                  .4.5          宿舍
                  洞头风电   洞头县北岙街道                                          2020.8.1-2023
 2     庄克港                                             163.62    50,000.00元/年                    仓库
                  分公司     风吹路71号                                                  .7.31
       浙江新兴                                                                      自2015.9.1起
                             长兴县南湖监狱                                                            电站
       工贸有限                                                                      20年,租赁期
 3                长兴新能   农 场 71# 地 块 地          1,927.58   600,000元/年                       管理
       责任公司                                                                      满后,双方再
                             上建筑物                                                                   房
       南湖林场                                                                        续签5年
       景宁畲族
       自治县金              景宁县红星街道
                                                                                     2018.7.1-2021     办公
 4     农房地产   大洋水电   金农小区第16幢               441.00    70,000元/年
                                                                                         .6.30         场所
       开发有限              整幢
       公司
                             龙泉市锦相苑小
                  岩樟溪水                                                           2018.9.6-2021     员工
 5     张春平                区 6 幢 2 单 元 804           79.08    22,500元/年
                  电                                                                     .9.5          宿舍
                             室
                             宁波金田铜业
       宁波金田
                             (集团)股份有
       铜业(集                                                                      2018.8.25-203     办公
 6                江北浙源   限公司厂区内科                50.00    500元/月
       团)股份                                                                         8.8.24         场所
                             技 楼 3 层 A 区
       有限公司
                             (3011A)
                                                                    第一年租金
                                                                    730,000元,第
                             甘肃省兰州市城
                                                                    二年租金         2018.4.20-202     办公
 7     陆三林     天润新能   关区皋兰路20号               516.19
                                                                    751,900元,第       1.4.19         场所
                             兴中大厦11层
                                                                    三年租金
                                                                    774,457元
                             甘肃省兰州市城
                             关区铁路东村街
       洪李柳、                                                                        2020.3.1-       员工
 8                金昌电力   道 和 政 东 街 177           124.66    60,500元/年
       叶兆靖                                                                          2021.2.28       宿舍
                             号 4 单 元 12 层
                             1201室
                             甘肃省兰州市城
                                                                                      2020.3.10-       员工
 9     路小琴     金昌电力   关 区 旧 大 路 253            95.45    40,800元/年
                                                                                       2021.3.9        宿舍
                             号2502室
                             甘肃省兰州市城
                             关区铁路东村街
       吕厚谊、                                                                       2020.3.11-       员工
10                金昌电力   道 和 政 东 街 163            96.28    54,000元/年
       叶继浓                                                                          2021.3.10       宿舍
                             号 第 1 单 元 19 层
                             1902室
                             浙江省舟山市普                                          2019.9.12起       员工
 11    张松军     舟山浙源                                110.00    100.00元/日
                             陀区六横镇蛟头                                          至乙方不再        宿舍

                                                   330
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                    招股说明书


                                                       租赁面积
序号    出租方        承租方        租赁地点                              租赁价格        租赁期限        用途
                                                        (m2)
                                将军山124号                                                 续租

                                浙江省嘉兴市平                                                            办公
       浙江能华
                     嘉兴海上   湖市乍浦岔路桥                                          2020.8.1-2021    场所、
12     物业管理                                        约3,000.00      300,000元/年
                     风电       六里湾大酒店客                                              .7.31         员工
       有限公司
                                房部一至四层                                                              宿舍
                                                                                        2019.12.15-20
       盐城景泰
                     东台双创   东台市沿海经济                         租金总额         39.12.14,到      办公
13     风电科技                                             2,474.53
                     新能       区港区5路                              7,918,496.00元   期后续期20        场所
       有限公司
                                                                                             年
       松阳县神                 浙江省松阳县西
                                                                                        2019.11.16-20     办公
14     王剂发展      松阳浙源   屏净梵寺下龙丽               910.00    148,800.00/年
                                                                                          22.12.31        场所
       有限公司                 公路沿
                                宁波金田新材料
       宁波金田
                     杭州湾新   有限公司厂区内                                          2018.12.25-20     办公
15     新材料有                                               80.00    500元/月
                     能         3 号 车 间 2 层 201                                       38.12.24        场所
       限公司
                                办公室
       中卫市康
                                宁夏中卫市应理
       乐物业服      宁夏新能                                          租金总额         2020.6.1-2021     办公
16                              新社区2号楼2单               200.00
       务有限公      源                                                31,080.00元          .5.31         场所
                                元203室
       司
                                宁夏中卫市应理
                     宁夏新能                                          租金总额         2020.6.1-2021     员工
17     边生祥                   新社区5号楼1单                97.78
                     源                                                19,800.00元          .5.31         宿舍
                                元2602室
                                宁夏中卫市应理
                     宁夏新能                                          租金总额         2020.8.13-202     员工
18     李进新                   新社区西区6号                 99.03
                     源                                                19,800.00元         1.8.12         宿舍
                                楼1单元1103室
                                宁夏中卫市应理
                     宁夏新能                                          租金总额         2020.12.26-20     员工
19     边生祥                   新 社 区 13 号 楼 2           94.11
                     源                                                19,800.00元        21.12.25        宿舍
                                单元2003室
                                宁夏中卫市应理
                     宁夏新能                                          租金总额         2020.6.1-2021     员工
20     李建民                   新 社 区 18 号 楼 1           90.22
                     源                                                19,800.00元          .5.31         宿舍
                                单元1201室
       叶兴兄、                                                                         2020.3.20-202     员工
21                   大洋水电   鹤溪镇金农小区               166.33    1,982.00/月
       陈菊芝                                                                              3.3.19         宿舍
                                宁夏中卫市应理
                     宁夏新能                                          租金总额         2020.5.20-202     员工
22     朱全海                   新社区东区4号                 80.89
                     源                                                18,800.00元         1.5.19         宿舍
                                楼1单元1001室
       杭州华家                 杭州市江干区凯                                          2020.6.1-2022     办公
23                   氢能技术                                851.00    683,353元/年
       饭店                     旋路201号5楼                                                .5.31         场所

              合计                                      11,787.55




                                                      331
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


       截至 2020 年 12 月 31 日,公司正在履行的土地、房屋租赁合同的出租方与
公司及其股东、董监高及主要客户不存在关联关系。公司控股子公司房屋租赁价
格系与出租方协商确定,租赁价格定价参照市场价格进行,房屋租赁价格公允。

       公司控股子公司租赁的序号 4、9、12-14、16、23 项房产尚未取得房屋所有
权证/不动产权证/房屋安置合同,其中序号 13 项房产已取得《建设工程规划许可
证》,序号 23 项房产所在土地已取得土地使用权权属证书,不动产权证正在办
理中。其余房产因属于物业房产、出租方未取得土地证等原因较难补办房屋所有
权证,其余房产合计建筑面积为 4,446.45 ㎡,占公司使用房屋总面积的比例为
0.37%,占比较小。

       公司控股子公司租赁上述尚未取得房屋所有权证/不动产权证/房屋安置合同
的房产,若权利人对该等租赁事宜提出异议或其他原因导致租赁合同无法正常履
行,公司控股子公司可依据相关租赁合同追究出租方的违约责任。上述房屋的用
途为办公、员工宿舍,该等承租房屋的可替代性较高。如公司控股子公司无法继
续使用上述房屋的,可于较短时间内租赁其他房屋继续经营,更换该等租赁房屋
对其经营影响较小。因此,公司控股子公司承租的部分房屋可能无法取得不动产
权证的情形不构成本次发行上市的实质性障碍。

       (4)屋顶分布式电站屋顶及建筑物

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司所属的屋顶分布式光伏电站项目使用屋顶及
相关建筑物 14 处,合计使用面积约 1,041,203.00 平方米。
         屋顶及建筑     屋顶及建筑                       使用面积
序号                                     所处位置                                合同期限
             物提供方    物使用方                         (㎡)
        杭州未来科技                 未来科技城梦想
                                                                        2016 年 12 月 30 日至 2046 年
 1      城建设有限公    杭州浙源     小镇互联网村、天    约 20,000.00
                                                                        12 月 30 日
        司                           使村、创业村屋顶
                                                                        2018 年 5 月 1 日至 2038 年 4
                                     宁波经济开发区                     月 30 日,合同期限届满后,
        宁波金田新材
 2                      杭州湾浙源   (杭州湾新区)滨    约 80,000.00   双方将按照本合同的约定,
        料有限公司
                                     海四路 636 号                      协商合同续订事项,合同续
                                                                        订原则上不少于 5 年。
        宁波金田铜业                                                    2018 年 1 月 1 日至 2037 年
                                     宁波市江北区慈
 3      (集团)股份    江北浙源                          381,603.00    12 月 31 日,合同期限届满后,
                                     城镇城西西路 1 号
        有限公司                                                        双方将按照本合同的约定,



                                               332
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                          招股说明书


         屋顶及建筑     屋顶及建筑                       使用面积
序号                                      所处位置                                合同期限
             物提供方    物使用方                         (㎡)
                                                                        协商合同续订事项,合同续
                                                                        订原则上不少于 5 年。
                                                                        2017 年 5 月至 2037 年 5 月,
        江西京九电源                                                    租赁期限届满后,双方按当
                                     江西省九江市永
 4      (九江)有限    永修浙源                          149,091.00    年的光伏市场情况和光伏政
                                     修县星火工业园
        公司                                                            策,签署续租协议,续租期
                                                                        限不少于 5 年。
        舟山中远海运                 舟山中远海运重                     2018 年 12 月至 2038 年 12 月,
 5                      舟山浙源                          116,531.00
        重工有限公司                 工厂区内                           租赁期限届满后,续签 5 年。
                                     江苏省丹阳市吕
        江苏图南合金
 6                      丹阳电力     城镇运河军民西        50,000.00    自项目建成并网起 20 年
        股份有限公司
                                     路1号
        赣州爱康光电                 南康区镜坝工业
 7                      赣州新能源                         40,000.00    自建成并网起 25 年
        科技有限公司                 园
        江西省南康中                 江西省赣州市南
 8                      赣州新能源                         11,000.00    正式投运之日起 20 年
        学                           康区蓝田大道
        徐州统一企业                 徐州经济技术开
 9                      徐州新能源                         32,000.00    核准并开工之日起 25 年
        有限公司                     发区金港路 36 号
                                     济南市济阳县济
        济南统一企业
 10                     济南新能源   北开发区统一大        40,000.00    核准并开工之日起 25 年
        有限公司
                                     街 301 号
        泰州统一企业                 高港区科技创业
 11                     泰州新能源                         42,000.00    核准并开工之日起 25 年
        有限公司                     园振兴大道 301 号
        无锡普洛菲斯                 江苏省无锡市新
 12                     无锡电力                            9,000.00    并网之日起 20 年
        电子有限公司                 吴区汉江路 20 号
        长沙中民筑友                 湖南省长沙市开
 13     智造科技有限    湖南电力     福区沙坪街道钟        32,000.00    实际交付之日起 20 年
        公司                         石路 10 号
        苏州美盈森环                 江苏省苏州市吴
 14     保科技有限公    苏州电力     江区同津大道南        37,978.00    并网之日起 20 年
        司                           巷路 699 号

                        合   计                          1,041,203.00   -


       江北浙源使用屋顶及相关建筑物项目因所占用土地未完成宗地合并存在
89,323.56 平方米尚未取得房屋所有权证,占公司使用房屋总面积的比例为
7.43%,公司已取得宁波金田铜业(集团)股份有限公司出具的说明,合同期限
内可以持续正常使用上述房产,否则依据合同约定承担相应责任。

       赣州新能源使用的江西省南康中学相关建筑物因涉及划拨土地尚未取得房
屋所有权证,占公司使用房屋总面积的比例为 0.91%。

                                                  333
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书


     对上述公司租赁/使用的建筑物存在的瑕疵情况,公司股东浙能集团、新能
发展已出具承诺:

     ①本公司将尽力推动和协助浙江新能及其控股子公司取得正常生产经营所
需租赁的房产、屋顶相关的权属证明文件及决策、授权、批准等文件,确保浙江
新能及其控股子公司有权继续使用相关房产、屋顶。

     ②本公司承诺,若因上述租赁瑕疵导致浙江新能及其控股子公司遭受实际损
失的,本公司将按照截至本承诺函出具日持有浙江新能的股份比例对浙江新能由
此产生的损失予以补偿。


   (二)主要无形资产

     1、自有土地使用权

     截至本招股书说明书签署之日,发行人拥有的土地使用权共计 206 宗,总面
积合计 24,826,506.72 平方米。

     (1)以划拨方式取得的土地使用权

     根据《划拨用地目录》的相关规定,经有批准权的人民政府批准,发(变)
电主厂房设施及配套库房设施;配套环保、安全防护设施;新能源发电工程电机,
厢变、输电(含专用送出工程)、变电站设施,资源观测设施;输变电、配电工
程给排水、水处理等水工设施;水利工程用地;水库淹没区;水闸、泵站、涵洞、
桥梁、道路工程及其管护设施;取水系统;输(排)水设施、压(抽、排)泵站、
水厂;防汛抗旱通信设施,水文、气象测报设施可以划拨方式提供土地使用权。

     根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》《关于支持新产业新
业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》(国土资规〔2015〕5 号)的相关
规定,光伏电站运营新产业项目用地符合《划拨用地目录》的,依法办理用地审
批手续后,可采取划拨方式供地。

     截至本招股说明书签署之日,发行人通过划拨方式取得土地使用权,共计
69 宗,总面积合计 19,660,578.27 平方米。具体情况如下:




                                   334
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                             招股说明书


                                                                     使用权面积                   抵押
序号        权属          权证号                      坐落                2
                                                                                        用途
                                                                      (m )                      情况
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 1     浙江新能                             江韵园 2 幢 2405 室               14.70                无
                   产权第 0160646 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 2     浙江新能                             江韵园 2 幢 2305 室               14.70                无
                   产权第 0160645 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 3     浙江新能                             江韵园 2 幢 2404 室               11.70                无
                   产权第 0157696 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 4     浙江新能                             江韵园 2 幢 2304 室               11.70                无
                   产权第 0157695 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 5     浙江新能                             江韵园 2 幢 2403 室               11.50                无
                   产权第 0157705 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 6     浙江新能                             江韵园 2 幢 2303 室               11.50                无
                   产权第 0157709 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 7     浙江新能                             江韵园 2 幢 2502 室               15.60                无
                   产权第 0157672 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 8     浙江新能                             江韵园 2 幢 2402 室               11.30                无
                   产权第 0157677 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 9     浙江新能                             江韵园 2 幢 2401 室               14.70                无
                   产权第 0157687 号                                                  用地
                   浙(2016)杭州市不动                                               城镇住宅
 10    浙江新能                             江韵园 2 幢 2501 室               15.60                无
                   产权第 0157685 号                                                  用地
                                            青田县巨浦乡范村
                   浙(2017)青田县不动
 11    北海水电                             滩坑水电站枢纽区 1       1,241,056.09     水工建筑     无
                   产权第 0016060 号
                                            幢等
                   浙(2017)青田县不动     青田县巨浦乡范村
 12    北海水电                                                        16,072.01      水工建筑     无
                   产权第 0016061 号        滩坑水电站养殖区
                   浙(2017)青田县不动     青田县巨浦乡范村                          水工建筑
 13    北海水电                                                       207,989.68                   无
                   产权第 0016059 号        滩坑水电站种殖区                          用地
                                            龙岗镇大峡谷村陶
       华光潭水    浙(2019)临安区不动                                               水工建筑
 14                                         金坪 86(1 幢 1-2 层、     26,666.73                   无
       电          产权第 0024538 号                                                  用地
                                            2 幢整幢、3 幢 101)
       华光潭水    浙(2019)临安区不动                                               水工建筑
 15                                         龙岗镇地塔童家 19         108,000.00                   无
       电          产权第 0024312 号                                                  用地
       华光潭水    浙(2019)临安区不动     龙岗镇仙人塘村上                          水工建筑
 16                                                                    72,544.70                   无
       电          产权第 0024539 号        阴山 88                                   用地
       华光潭水    浙(2019)临安区不动     龙岗镇汤家村田蒲                          水工建筑
 17                                                                    23,746.44                   无
       电          产权第 0024541 号        前 808                                    用地
       华光潭水    临 国 用 ( 2007 ) 第
 18                                         龙岗镇下汤村                2,693.57      水工建筑     无
       电          190021 号
       华光潭水    临 国 用 ( 2007 ) 第
 19                                         大峡谷镇仙人塘村           19,336.80      水工建筑     无
       电          260003 号

 20    华光潭水    临 国 用 ( 2007 ) 第   大峡谷镇仙人塘村            9,448.40      水工建筑     无


                                                335
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


                                                                 使用权面积                  抵押
序号        权属           权证号                      坐落           2
                                                                                 用途
                                                                  (m )                     情况
       电          260005 号

       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 21                                           新兴乡哈湖村            213.34   水库电站       无
       电          00608 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 22                                           新兴乡塔岭坑口村     12,560.63   电站           无
       电          00611 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 23                                           新兴乡哈湖村            618.70   电站           无
       电          00612 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 24                                           新处乡朱岱            4,973.58   引水工程       无
       电          00613 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 25                                           新兴乡内孟茶树坞     14,972.75   电站           无
       电          00614 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 26                                           关岭村                1,256.73   引水工程       无
       电          00615 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 27                                           新处乡关岭源          1,480.07   引水工程       无
       电          00616 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 28                                           新处乡杭坑源          9,167.13   引水工程       无
       电          00617 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第   松阳县新处乡山甫
 29                                                                 2,000.10   引水工程       无
       电          00619 号                   村
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 30                                           谢村南坑口              500.00   引水工程       无
       电          00620 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 31                                           谢村南坑口            4,666.93   引水工程       无
       电          00621 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第   松阳县新兴乡上源
 32                                                                51,795.97   电站           无
       电          00623 号                   口村
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 33                                           谢村乡大岭里村       54,142.71   引水工程       无
       电          00624 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 34                                           谢村乡大岭里村      398,019.90   水库           无
       电          00622 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 35                                           谢村乡大岭里村      122,359.45   水库           无
       电          00625 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 36                                           谢村乡大岭里村      390,686.20   水库           无
       电          00626 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第   谢村乡谢村村北坑
 37                                                                43,335.50   水库           无
       电          00627 号                   下村
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第
 38                                           谢村乡李山头村          793.37   水库           无
       电          00628 号
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第   谢村乡上源口村岐
 39                                                                 5,140.26   水库           无
       电          00629 号                   下村
       谢村源水    浙(2019)松阳县不动       松阳县新兴镇上源                 水工建筑
 40                                                                 9,743.52                  无
       电          产权第 0004897 号          口村 A-01 号                     物用地


                                                   336
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                            招股说明书


                                                                    使用权面积                   抵押
序号        权属           权证号                       坐落             2
                                                                                       用途
                                                                     (m )                      情况
                   浙(2019)松阳县不动        松阳县大东坝镇五                      水工建筑
 41    安民水电                                                          128.69                   无
                   产权第 0005803 号           部村大菇坳下 A1 号                    用地
                   浙(2019)松阳县不动        松阳县大东坝镇五                      水工建筑
 42    安民水电                                                          368.71                   无
                   产权第 0005804 号           部村大菇坳下 A1 号                    用地
                   浙(2019)松阳县不动        松阳县安民乡曹竹                      水工建筑
 43    安民水电                                                              43.11                无
                   产权第 0007123 号           村 A2 号                              用地
                   浙(2019)松阳县不动        松阳县大东坝镇五                      水工建筑
 44    安民水电                                                          853.37                   无
                   产权第 0007124 号           部村 A2 号                            用地
                   浙(2019)松阳县不动        松阳县安民乡曹竹                      水工建筑
 45    安民水电                                                        4,879.40                   无
                   产权第 0007125 号           村 A1 号                              用地
                   甘(2018)敦煌市不动        敦煌市七里镇光电                      公共设施
 46    天润新能                                                      756,700.26                   无
                   产权第 0004519 号           产业园区                              用地
                   敦国用(2013)第 154        七里镇光电产业园
 47    敦煌光伏                                                     1,142,801.90     公共设施     无
                   号                          区
                   敦国用(2014)第 119        七里镇光电产业园
 48    敦煌光伏                                                     1,151,322.40     公共设施     无
                   号                          区
                   高国用(2013)第 505
 49    高台光伏                                高台县高崖子滩       2,750,412.59     电力设施     无
                   号
                   瓜国用(2015)第 0060       瓜州县柳园镇黑山                      公共设施
 50    瓜州光伏                                                      466,001.82                   无
                   号                          口                                    用地
       嘉峪关光    甘(2016)嘉峪关市不        嘉峪关市嘉西光伏
 51                                                                  670,738.70      工业用地     无
       伏          动产权第 0001314 号         产业园
       金昌太阳    金 区 国 用 ( 2015 ) 第   金昌市金川区西坡                      公共设施
 52                                                                  442,203.00                   无
       能          17 号                       光伏园区                              用地
                                               民勤县红沙岗工业
                   民国用(2013)第 68
 53    民勤光伏                                集聚区、民西公路北   1,200,003.80     电力设施     无
                   号
                                               侧
                   永 国 用 ( 2013 ) 第      永昌县河清公路 24                     公共设施
 54    永昌光伏                                                     2,763,186.48                  无
                   1108006 号                  公里处                                用地
                                               永昌县河西堡镇河
                   甘(2018)永昌县不动                                              公共设施
 55    永昌光伏                                清公路以南,河清滩     10,837.00                   无
                   产权第 0000979 号                                                 用地
                                               光电园区内
       中卫太阳    卫国用(2016)第 60043      中卫市沙坡头区镇                      公共设施
 56                                                                    3,550.00                   无
       能          号                          罗镇山区                              用地
                   卫国用(2014)第 60085      中卫市沙坡头区迎                      公共设施
 57    中卫光伏                                                       30,371.00                   无
                   号                          水桥镇吊坡梁                          用地
       谢村源水    松 国 用 ( 2001) 字 第    松阳县新兴乡哈湖
 58                                                                   42,825.51      电站         无
       电          00610 号                    村
                   新(2019)精河县不动        精河县巴音阿门牧     共有宗地:
 59    新疆电力                                                                      工业用地     无
                   产权第 0001323 号           民定居点以南         1,033,514.82

 60    新疆电力    新(2020)精河县不动        精河县茫丁乡巴音     共有宗地:       公共设施     无


                                                    337
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                       招股说明书


                                                                使用权面积                  抵押
序号         权属             权证号              坐落                 2
                                                                                    用途
                                                                  (m )                    情况
                    产权第 0000362 号      阿门牧民定居点以      1,516,306.87   用地
                                           南 14 公里处
                                           精河县茫丁乡巴音
                    新(2020)精河县不动                                        公共设施
 61     新疆电力                           阿门牧民定居点以       224,170.57                    无
                    产权第 0000360 号                                           用地
                                           南 14 公里处
                    新(2019)柯坪县不动   柯坪县启浪乡光伏      共有宗地:     公共设施
 62     柯坪电力                                                                                无
                    产权第 0000387 号      产业园区               468,708.13    用地
                    新(2019)柯坪县不动   柯坪县启浪乡光伏                     公共设施
 63     柯坪电力                                                  128,320.18                    无
                    产权第 0000386 号      产业园区                             用地
                    青(2019)乌兰县不动   乌兰县柯柯镇南沙
 64     青海昱辉                                                  533,279.30    工业            无
                    产权第 0000009 号      沟村
                    青(2019)乌兰县不动   乌兰县希里沟镇东                     工业
 65     青海昱辉                                                  407,453.00                    无
                    产权第 0000008 号      大滩
        博州新能    博乐市国用(2013)第                                        公共设施
 66                                        博乐市南城区          1,020,998.40                   无
        源          1085 号                                                     用地
                    青(2020)大柴旦行政
        大柴旦新                           大柴旦行委柴旦地                     公共设施
 67                 委员会不动产权第                                 2,215.00                   无
        能源                               区                                   用地
                    0000006 号
                    青(2020)大柴旦行政
        大柴旦新                           大柴旦行委柴旦地
 68                 委员会不动产权第                                 7,458.00   工业用地        无
        能源                               区
                    0000007 号
                                           中卫市沙坡头区常
        宁夏新能    宁(2020)中卫市不动                                        公共设施
 69                                        乐镇上石硼村、熊家      24,812.00                    无
        源          产权第 T0007606 号                                          用地
                                           水村

                              合   计                           19,660,578.27   -           -


       根据《中华人民共和国土地管理法》第五十四条规定:―建设单位使用国有
土地,应当以出让等有偿使用方式取得;但是,下列建设用地,经县级以上人民
政府依法批准,可以以划拨方式取得:(三)国家重点扶持的能源、交通、水利
等基础设施用地……‖,根据《划拨用地目录》(国土资源部令第 9 号)规定,对
国家重点扶持的能源、交通、水利等基础设施用地项目,可以以划拨方式提供土
地使用权。

       公司及其控股子公司所使用的第11-69项划拨土地主要用于水电站、光伏电
站、风电站及附属设施,属于国家重点扶持的能源、交通、水利等基础设施的用
地范围。

       2019 年 2 月 1 日,浙江省国资委下发《浙江省国资委转发国务院国资委办

                                                338
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公厅关于进一步明确非上市股份有限公司国有股权管理有关事项的通知》(浙国
资产权[2019]2 号),规定浙江省国资委不再对非上市股份有限公司设立、变更等
国有股权管理事项进行审批,相关事项决策程序参照有限责任公司有关政策执
行。

     根据上述规定,发行人向浙能集团报送《关于报请审批浙江省水利水电投资
集团有限公司股份制改造方案的请示》(浙能水电资[2019]71 号),对发行人整体
变更为股份有限公司前取得的 55 宗划拨土地处置方案进行请示,2019 年 5 月 27
日,浙能集团下发《关于浙江省水利水电投资集团有限公司股份制改造方案的批
复》(浙能资[2019]267 号),同意土地处置方案。除正在办理出让手续用于员工
宿舍的 10 宗划拨用地以外,发行人已取得 45 宗划拨用地当地土地主管部门出具
的证明文件,发行人可以继续以划拨方式使用。

     发行人在整体变更为股份有限公司后取得的 14 宗新增划拨用地亦取得当地
土地主管部门出具的证明文件,发行人可以以划拨方式使用。

     截至本招股说明书签署之日,上述第 1-10 项划拨土地用于员工宿舍。因其
用途不符合《划拨用地目录》(国土资源部令第 9 号)规定。浙江新能正在签订
上述划拨用地的《土地出让合同》,正在办理不动产登记手续。根据杭州市规划
和自然资源局出具的证明文件,确认该等土地的使用情况不存在违法违规情形。
上述 1-10 项土地面积较小,且非生产经营用地,未受到土地主管部门的处罚,
不构成本次发行上市的实质性法律障碍。

     除浙江新能持有的江韵园 10 幢房产的土地正在办理划拨转出让手续外,公
司及控股子公司通过划拨方式取得 19,660,445.27 平方米土地使用权用于水力发
电、光伏发电业务运营,取得了相关土地行政主管部门颁发的《国有土地使用权
证》《不动产权证书》,公司已取得当地土地行政主管部门出具的可以继续以划拨
方式使用的说明。

     (2)以出让方式取得的土地使用权

     截至本招股说明书签署之日,公司通过出让方式取得土地使用权,共计 137
宗,总面积合计 5,165,928.45 平方米,具体情况如下:



                                   339
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


序                                                      使用权面积                              抵押
       权属        权证号                 坐落               2
                                                                           用途     终止期限
号                                                       (m )                                 情况
               浙(2019)杭州
     浙江新                     凤起东路 2、4、6、8、                               2051.10.1
 1             市不动产权第                                2,435.00      综合用地                无
     能                         10、12                                              1
               0162112 号
               浙(2019)洞头   温州市洞头区北岙街
     浙江新                                                              城镇住宅
 2             区不动产权第     道复兴路 54 号 4 号楼            81.70              2073.4.27    无
     能                                                                  用地
               0006940 号       602 室
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 3                                                               20.07                           无
     电        第 2766 号       第三层                                   用地       3
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 4                                                                5.16                           无
     电        第 2773 号       第一层                                   用地       3
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 5                                                               21.41                           无
     电        第 2774 号       第二层                                   用地       3
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 6                                                               20.07                           无
     电        第 2772 号       第五层                                   用地       3
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 7                                                               18.94                           无
     电        第 2770 号       第六层                                   用地       3
     北海水    青国用(2005) 鹤城镇塔山路 103 号                        机关团体   2050.11.1
 8                                                               20.07                           无
     电        第 2771 号       第四层                                   用地       3
               杭 下 国 用
     北海水                     下城区稻香园公寓
 9             ( 2013 ) 第                                     22.00   住宅       2070.6.20    无
     电                         601 室
               017175 号
               杭 下 国 用
     北海水                     下城区稻香园公寓
10             ( 2013 ) 第                                     21.00   住宅       2070.6.20    无
     电                         902 室
               017204 号
               杭 下 国 用
     北海水                     下城区稻香园公寓
11             ( 2013 ) 第                                     21.00   住宅       2070.6.20    无
     电                         802 室
               017205 号
               杭 下 国 用
     北海水                     上塘路 239 号东方豪                                 2066.12.2
12             ( 2013 ) 第                                     14.10   住宅                    无
     电                         园俊豪阁 1705 室                                    4
               017187 号
               杭 下 国 用
     北海水                     绿洲花园 8 幢 2 单元
13             ( 2013 ) 第                                     37.60   住宅       2069.9.20    无
     电                         1202 室
               017185 号
               杭 下 国 用
     北海水                     绿洲花园 7 幢 1 单元
14             ( 2013 ) 第                                     55.40   住宅       2069.9.20    无
     电                         1401 室
               017184 号
               杭 下 国 用
     北海水                     绿洲花园 8 幢 2 单元
15             ( 2013 ) 第                                     37.60   住宅       2069.9.20    无
     电                         202 室
               017176 号
     北海水    杭 江 国 用      采荷嘉业大厦 5 幢                        综合(办   2052.10.1
16                                                                5.00                           无
     电        ( 2013 ) 第    1301 室                                  公)       0



                                                 340
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                      招股说明书


序                                                    使用权面积                             抵押
       权属        权证号                坐落              2
                                                                        用途     终止期限
号                                                     (m )                                情况
               019289 号

               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
17             ( 2013 ) 第                                   5.50                           无
     电                        1302 室                                公)       0
               019288 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
18             ( 2013 ) 第                                   7.10                           无
     电                        1303 室                                公)       0
               019285 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
19             ( 2013 ) 第                                   5.50                           无
     电                        1304 室                                公)       0
               019282 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
20             ( 2013 ) 第                                   7.10                           无
     电                        1305 室                                公)       0
               019281 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
21             ( 2013 ) 第                                   5.70                           无
     电                        1306 室                                公)       0
               019278 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
22             ( 2013 ) 第                                   9.50                           无
     电                        1307 室                                公)       0
               019277 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
23             ( 2013 ) 第                                   4.00                           无
     电                        1308 室                                公)       0
               019291 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
24             ( 2013 ) 第                                   2.70                           无
     电                        1309 室                                公)       0
               019290 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
25             ( 2013 ) 第                                   7.30                           无
     电                        1310 室                                公)       0
               019302 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
26             ( 2013 ) 第                                   7.40                           无
     电                        1311 室                                公)       0
               019301 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
27             ( 2013 ) 第                                   7.40                           无
     电                        1312 室                                公)       0
               019299 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
28             ( 2013 ) 第                                   7.40                           无
     电                        1313 室                                公)       0
               019298 号
               杭 江 国 用
     北海水                    采荷嘉业大厦 5 幢                      综合(办   2052.10.1
29             ( 2013 ) 第                                   7.40                           无
     电                        1314 室                                公)       0
               019296 号

30   北海水    杭 江 国 用     采荷嘉业大厦 5 幢               7.40   综合(办   2052.10.1    无


                                                341
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


序                                                      使用权面积                             抵押
       权属        权证号                 坐落               2
                                                                          用途     终止期限
号                                                       (m )                                情况
     电        ( 2013 ) 第    1315 室                                 公)       0
               019295 号
               杭 江 国 用
     北海水                     采荷嘉业大厦 5 幢                       综合(办   2052.10.1
31             ( 2013 ) 第                                     4.00                           无
     电                         1316 室                                 公)       0
               019293 号
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
32                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4131 号       27 幢 2 单元 1107 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
33                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4133 号       27 幢 2 单元 1108 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
34                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4134 号       27 幢 2 单元 1109 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
35                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4136 号       27 幢 2 单元 1110 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
36                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4135 号       27 幢 2 单元 1111 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
37                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4137 号       27 幢 2 单元 1112 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
38                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4138 号       27 幢 2 单元 1207 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
39                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4139 号       27 幢 2 单元 1208 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
40                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4140 号       27 幢 2 单元 1209 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
41                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4141 号       27 幢 2 单元 1210 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
42                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4142 号       27 幢 2 单元 1211 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
43                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4143 号       27 幢 2 单元 1212 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
44                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4144 号       27 幢 2 单元 1307 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
45                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4145 号       27 幢 2 单元 1308 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
46                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4146 号       27 幢 2 单元 1309 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
47                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4147 号       27 幢 2 单元 1310 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
48                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4148 号       27 幢 2 单元 1311 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
49                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4149 号       27 幢 2 单元 1312 室                    用地


                                                 342
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                        招股说明书


序                                                      使用权面积                             抵押
       权属        权证号               坐落                 2
                                                                          用途     终止期限
号                                                       (m )                                情况
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
50                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4179 号       27 幢 2 单元 1407 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
51                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4180 号       27 幢 2 单元 1408 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
52                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4181 号       27 幢 2 单元 1409 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
53                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4182 号       27 幢 2 单元 1410 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
54                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4183 号       27 幢 2 单元 1411 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
55                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4184 号       27 幢 2 单元 1412 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
56                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4150 号       27 幢 2 单元 1507 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
57                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4185 号       27 幢 2 单元 1508 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
58                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4186 号       27 幢 2 单元 1509 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
59                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4187 号       27 幢 2 单元 1510 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
60                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4188 号       27 幢 2 单元 1511 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
61                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4189 号       27 幢 2 单元 1512 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
62                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4190 号       27 幢 2 单元 1607 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
63                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4191 号       27 幢 2 单元 1608 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
64                                                               2.40              2078.9.27    无
     电        第 4192 号       27 幢 2 单元 1609 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
65                                                               2.35              2078.9.27    无
     电        第 4193 号       27 幢 2 单元 1610 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
66                                                               2.22              2078.9.27    无
     电        第 4194 号       27 幢 2 单元 1611 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
67                                                               2.19              2078.9.27    无
     电        第 4195 号       27 幢 2 单元 1612 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
68                                                               2.20              2078.9.27    无
     电        第 4196 号       27 幢 2 单元 1707 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                   城镇住宅
69                                                               2.15              2078.9.27    无
     电        第 4197 号       27 幢 2 单元 1708 室                    用地

70   北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑            2.40   城镇住宅   2078.9.27    无


                                               343
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                          招股说明书


序                                                       使用权面积                              抵押
       权属        权证号                 坐落                2
                                                                            用途     终止期限
号                                                        (m )                                 情况
     电        第 4198 号         27 幢 2 单元 1709 室                    用地

     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
71                                                                 2.35              2078.9.27    无
     电        第 4199 号         27 幢 2 单元 1710 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
72                                                                 2.22              2078.9.27    无
     电        第 4200 号         27 幢 2 单元 1711 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
73                                                                 2.19              2078.9.27    无
     电        第 4201 号         27 幢 2 单元 1712 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
74                                                                 2.20              2078.9.27    无
     电        第 4202 号         27 幢 2 单元 1807 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
75                                                                 2.15              2078.9.27    无
     电        第 4151 号         27 幢 2 单元 1808 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
76                                                                 2.40              2078.9.27    无
     电        第 4203 号         27 幢 2 单元 1809 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
77                                                                 2.35              2078.9.27    无
     电        第 4206 号         27 幢 2 单元 1810 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
78                                                                 2.22              2078.9.27    无
     电        第 4204 号         27 幢 2 单元 1811 室                    用地
     北海水    丽国用(2012) 莲 都 区 东 方 明 珠 苑                     城镇住宅
79                                                                 2.19              2078.9.27    无
     电        第 4205 号         27 幢 2 单元 1812 室                    用地
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
80             ( 2002 ) 字 第                                   10.70              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1601                             合)
               002788 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
81             ( 2002 ) 字 第                                    5.30              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1602                             合)
               002792 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
82             ( 2002 ) 字 第                                    5.30              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1603                             合)
               002790 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
83             ( 2002 ) 字 第                                    5.30              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1604                             合)
               002794 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
84             ( 2002 ) 字 第                                    5.30              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1605                             合)
               002789 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
85             ( 2002 ) 字 第                                   10.70              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1606                             合)
               002791 号
               杭 上 国 用
     华光潭                       清泰街 507,509 号富                    住宅(综
86             ( 2002 ) 字 第                                    4.50              2062.8.25    无
     水电                         春大厦 1607                             合)
               002795 号

87   华光潭    杭 上 国 用        清泰街 507,509 号富            14.70   住宅(综   2062.8.25    无


                                                 344
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


序                                                     使用权面积                               抵押
       权属        权证号                坐落               2
                                                                             用途   终止期限
号                                                      (m )                                  情况
      水电     ( 2002 ) 字 第   春大厦 1608                           合)
               002793 号
               浙(2017)临安
      华光潭                      锦城街道华兴明盛                      城镇住宅
88             市不动产权第                                     98.46               2076.9.29    无
      水电                        苑 3(3 幢 601)                      用地
               0010207 号
               浙(2017)临安
      华光潭                      锦城街道华兴明盛                      城镇住宅
89             市不动产权第                                     97.90               2076.9.29    无
      水电                        苑 4(4 幢 601)                      用地
               0010208 号
               浙(2017)临安
      华光潭                      锦城街道华兴明盛                      城镇住宅
90             市不动产权第                                     95.10               2076.9.29    无
      水电                        苑 5(5 幢 602)                      用地
               0010209 号
               浙(2019)松阳
      谢村源                      松阳县新兴镇大畈村                    水工建筑
91             县不动产权第                               7,479.34                  2051.4.5     无
      水电                        合湖 A-01 号                          用地
               0003786 号
               浙(2019)松阳
      谢村源                      松阳县新兴镇上源口                    水工建筑
92             县不动产权第                               1,019.76                  2051.4.5     无
      水电                        村 A-01 号                            用地
               0004592 号
               浙(2019)松阳
      安民水                      松阳县安民乡苏马坪                    水工建筑
93             县不动产权第                               5,592.68                  2069.6.3     无
      电                          村                                    用地
               0004596 号
               浙(2019)松阳
      安民水                      松阳县大东坝镇洋坑                    水工建筑
94             县不动产权第                               3,629.87                  2069.6.3     无
      电                          埠头村青石坝 A2 号                    用地
               0004595 号
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
95             市不动产权第       龙泉市周村岭脚          1,808.11      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009500 号                                               地
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
96             市不动产权第       龙泉市锦溪镇半溪          346.19      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009501 号                                               地
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
97             市不动产权第       龙泉市周村                    67.80   利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009502 号                                               地
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
98             市不动产权第       龙泉市锦溪镇半溪          284.68      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009503 号                                               地
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
99             市不动产权第       龙泉市周村                654.41      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009505 号                                               地
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
100            市不动产权第       龙泉市绿坑                420.47      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009506 号                                               地



                                                 345
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


序                                                     使用权面积                               抵押
       权属         权证号                坐落              2
                                                                             用途   终止期限
号                                                      (m )                                  情况
               浙(2018)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
101            市不动产权第      龙泉市周村大泽洋         4,468.89      利设施用    2055.9.29    无
      水电
               0009498 号                                               地
               浙(2019)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪                     龙泉市岩樟乡绿坑村
102            市不动产权第                                     67.27   利设施用    2069.6.16    无
      水电                       莲子岙
               0006519 号                                               地
               浙(2019)龙泉                                           水域及水
      岩樟溪
103            市不动产权第      龙泉市岩樟乡绿坑村       4,117.54      利设施用    2069.6.16    无
      水电
               0006523 号                                               地
               浙(2018)景宁    景宁畲族自治县毛垟
      大洋水                                                            水工建筑    2053.11.2
104            县不动产权第      乡毛垟村带溪小区         3,566.03                               无
      电                                                                用地        5
               0006519 号        11 幢 1 号
               浙(2019)景宁    景宁畲族自治县毛垟
      大洋水                                                            水工建筑    2053.11.2
105            县不动产权第      乡毛垟村南排自然村       3,458.13                               无
      电                                                                用地        5
               0002309 号        23 号
               浙(2019)景宁    景宁畲族自治县毛垟
      大洋水                                                                        2053.11.2
106            县不动产权第      乡毛垟村象山路 61        1,138.78      工业用地                 无
      电                                                                            5
               0002316 号        号
               浙(2019)景宁
      大洋水                     景宁畲族自治县秋炉                     水工建筑
107            县不动产权第                                 749.45                  2052.12.2    无
      电                         半山村平坦 1 号                        用地
               0002444 号
               浙(2019)景宁    景宁畲族自治县沙湾
      大洋水                                                            水工建筑
108            县不动产权第      镇陈田村铁卜岭尾 1       2,248.19                  2052.12.2    无
      电                                                                用地
               0000257 号        号
               浙(2019)景宁    景宁畲族自治县沙湾
      大洋水
109            县不动产权第      镇陈田村铁卜岭尾 2         178.28      工业用地    2052.12.2    无
      电
               0002446 号        号
               遂 政 国 用
      龙川水                                                                                    已抵
110            (2008)第 0295   北界镇坑里潘村下墅       3,033.00      堆碴场      2052.8.14
      电                                                                                         押
               号
               遂 政 国 用
      龙川水                                                                                    已抵
111            (2008)第 0296   应村乡东源村黄家源       3,727.00      拦水坝      2050.8.14
      电                                                                                         押
               号
               遂 政 国 用
      龙川水                                                                                    已抵
112            (2008)第 0297   遂昌县应村乡东源村       2,373.00      拦水坝      2050.8.14
      电                                                                                         押
               号
               遂 政 国 用
      龙川水                                                                                    已抵
113            (2008)第 0298   北界镇坑里潘村下墅      59,513.00      厂房        2050.8.14
      电                                                                                         押
               号
      龙川水   遂 政 国 用                                                                      已抵
114                              北界镇白水村过路堰       5,721.00      堆碴场      2050.8.14
      电       (2008)第 0299                                                                   押



                                                 346
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                         招股说明书


序                                                      使用权面积                              抵押
       权属         权证号               坐落                2
                                                                             用途   终止期限
号                                                       (m )                                 情况
               号

               遂 政 国 用
      龙川水                                                                                    已抵
115            (2008)第 0300   北界镇上坪村              2,465.00      堆碴场     2050.8.14
      电                                                                                         押
               号
               遂 政 国 用
      龙川水                     遂昌县应村乡应村村                                             已抵
116            (2008)第 0301                           110,792.00      电站大坝   2050.8.14
      电                         头                                                              押
               号
               浙(2019)衢州
      衢州光                     衢州市柯城区华墅乡
117            市不动产权第                                2,832.00      工业用地   2066.6.14    无
      能                         华墅村 610 号
               0033560 号
               浙(2018)松阳
      松阳光                     松阳县赤寿乡龙下村
118            县不动产权第                                3,479.89      工业用地   2066.4.13    无
      伏                         A1 号
               0007232 号
               浙(2016)松阳    松阳县西屏街道创宇
      松阳光                                                             城镇住宅
119            县不动产权第      桃花源小区 32 幢 1              11.69              2080.4.15    无
      伏                                                                 用地
               0000703 号        单元 1101
               浙(2018)平湖
      嘉兴海                     平湖市独山港区海辰                      公共设施
120            市不动产权第                               13,268.80                 2068.8.29    无
      上风电                     路南侧、通港路东侧                      用地
               0001847 号
               甘(2018)兰州    兰州市城关区皋兰路
      永昌光                                            共有宗地面
121            市不动产权第      街道皋兰路 20 号第 1                    /          /            无
      伏                                                 积:719.67
               0038002 号        单元 7 层 702 室
               新(2017)博乐
      博州新                                                                        2054.12.1
122            市不动产权第      博乐市博五公路以西     1,175,000.30     工业用地                无
      能源                                                                          1
               0000811 号
               新(2017)博乐
      博州新                                                                        2054.12.1
123            市不动产权第      博乐市博五公路以西      662,124.80      工业用地                无
      能源                                                                          1
               0001153 号
               新(2019)博乐
      博乐新
124            市不动产权第      博乐市西外环以南       1,640,271.50     工业用地   2059.7.23    无
      能源
               0004809 号
               新(2019)博乐
      博乐新
125            市不动产权第      博乐市西外环以南        587,537.30      工业用地   2059.7.23    无
      能源
               0004823 号
               蒙(2018)四子
      四子王                     四子王旗江岸苏木拜
126            王旗不动产权                               10,000.00      工业       2066.5.31    无
      旗能源                     兴图嘎查
               第 0001162 号
               新兵(2019)第
      伊阳能                     第四师七十三团金岗
127            四师不动产权                               10,400.00      工业用地   2066.1.24    无
      源                         循环经济产业园区等
               第 0000212 号

128   龙游新   浙(2018)龙游    湖镇镇客路村 101 室       1,586.00      工业用地   2068.1.4     无


                                                 347
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                  招股说明书


序                                                           使用权面积                                  抵押
        权属         权证号                 坐落                       2
                                                                                   用途      终止期限
号                                                                 (m )                                情况
       能源     不 动 产 权 第
                0012311 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
129             市不动产权第                                         2,492.86   工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-2)2 幢
                008143 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
130             市不动产权第                                       806,864.74   工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-6)6 幢
                008146 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
131             市不动产权第                                         1,160.21   工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-3)3 幢
                008145 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
132             市不动产权第                                         1,791.70   工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-4)4 幢
                008144 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
133             市不动产权第                                          832.90    工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-5)5 幢
                008108 号
                新(2020)博乐
       博州新                        博乐市博乌公路西侧
134             市不动产权第                                          352.14    工业用地     2054.9.25    无
       能源                          (JBW-1-1-1)1 幢
                008109 号
                新(2020)特克
       特克斯                        特克斯县呼吉尔特蒙                                      2070.10.2
135             斯县不动产权                                          428.36    工业用地                  无
       太阳能                        古乡库尔乌泽克村                                        0
                第 0001507 号
                新(2020)特克
       特克斯                        特克斯县呼吉尔特蒙                                      2070.10.2
136             斯县不动产权                                         8,952.14   工业用地                  无
       太阳能                        古乡库尔乌泽克村                                        0
                第 0001508 号
                浙(2021)龙泉
       岩樟溪                        龙泉市西街街道周村                         水工建筑
137             市不动产权第                                         3,508.72                2071.1.17    无
       水电                          村大泽洋                                   用地
                0000188 号

                       合     计                              5,165,928.45

     注:根据龙川水电与中国建设银行股份有限公司遂昌支行签订的《最高额抵押合同》,
序号 110、111、112、113、114、115、116 土地已设定抵押。具体情况详见本节―五、(一)
2、(1)已取得权证的房屋建筑物‖。

       (3)未取得权属证书的土地使用权

       截至本招股说明书签署之日,洞头风电分公司、金昌电力、宿州新能源存在
未取得权属证书的土地使用权,具体明细如下:

序号    土地使用人            坐落         土地使用面积(m2)               用途                 进展

        洞头风电分    洞头县北岙镇白                                 管理房、升压站、 已签署《国有建设用
  1                                                     8,393.00
        公司          迭村白迭山、东郊                               配电室、风电机       地使用权出让合同》,


                                                   348
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                            招股说明书


序号    土地使用人          坐落         土地使用面积(m2)          用途                进展

                       村火石山                               组、变电箱等       取得《建设用地规划
                                                                                 许可证》
                       金川区宁远堡镇                         管理房等、升压     目前正在办理不动产
  2     金昌电力                               2,681,769.00
                       西坡村                                 站、光伏方阵       权证
                                                                                 土地用途已转为城镇
                                                              管理房、设备间
  3     宿州新能源     夹沟镇青山村               2,282.00                       建设用地,目前正在
                                                              区域
                                                                                 办理不动产权证

               合    计                        2,692,444.00


       除金昌电力光伏方阵用地外,上述土地主要用于建设电站管理房及配套设
施。公司未取得不动产证的土地占使用土地总面积的 6.84%。上述土地对公司生
产经营影响详见本节―五、(一)2、(2)未取得权证的房屋建筑物‖。

       金昌电力未取得产权证书的土地占使用土地总面积的 6.82%。2020 年度,金
昌电力营业收入、毛利及净利润占比分别为 4.46%、11.84%、4.93%,不会对发
行人的生产经营造成重大不利影响。

       上述不动产权证正在办理中,公司正在与主管部门沟通并推进上述土地权属
证书办理事宜,洞头风电分公司、金昌电力、宿州新能源已取得相关主管部门出
具的合规证明,主管部门均为有权部门。证明主要内容及出具部门如下:
        不动产
序号                                  证明主要内容                          出具部门        出具日期
        使用人
                     自 2016 年 1 月 1 日至今严格遵守土地、规划、
        洞头风                                                              温州市自然
                     建设、林地管理相关法律法规,未压覆矿产资                               2019 年 7
 1      电分公                                                              资源和规划
                     源,未发现本局管辖事项有关的行政处罚记录                                月 18 日
          司                                                                局洞头分局
                     (无违法用地行为)。
                     金昌市自然资源局于 2019 年 9 月 6 日对金昌
                     电力出具《行政处罚决定书》(金自罚自[2019]
                     01 号),该案件属于我局管辖范围,具体由我
                     局调查办理,该事项不属于重大违法违规行
                     为,不属于重大行政处罚。
                     除前述情况以外,2016 年 1 月 1 日至今,未发            金昌市自然
        金昌电                                                                              2019 年 11
 2                   现金昌清能电力有限公司与自然资源管理有                 资源局金川
          力                                                                                 月 28 日
                     关的违法行为及处罚记录。                                 分局
                     金昌电力占用金昌市金川区境内土地 2,681,76
                     9 ㎡,用于电站管理房及光伏方阵布设,该宗
                     土地审批程序合法,土地及房产的不动产权证
                     正在办理中,不存在实质性障碍,可以按现状
                     继续使用。




                                               349
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         不动产
序号                               证明主要内容                出具部门     出具日期
         使用人
                  自 2020 年 1 月 1 日至今,本局未发现宿州新
                  能源存在违反土地管理的违法行为。宿州新能
                  源在我区夹沟镇青山村投资建设光伏项目的       宿州市埇桥
         宿州新                                                             2020 年 10
 3                管理房、设备间、升压站用地已取得安徽省人     区自然资源
           能源                                                              月 30 日
                  民政府建设用地批复(皖政地(增减挂钩)〔2    和规划局
                  018〕270 号)审批手续,供地手续和不动产权
                  证的办理不存在实质性障碍。

       就上述未取得土地使用证的土地相关事项,公司股东浙能集团、新能发展已
出具承诺:

       ①本公司将尽力协助浙江新能及其控股子公司占用的土地及附着建筑物取
得不动产权证;

       ②本公司将尽力确保浙江新能及其控股子公司在办理上述权证期间持续、稳
定的使用上述土地及附着建筑物;

       ③若因浙江新能及其控股子公司相关房屋或土地瑕疵而导致浙江新能产生
损失,本公司将及时与政府相关主管部门积极协调磋商,在最大程度上支持浙江
新能及其控股子公司正常生产经营,避免或控制损害继续扩大,本公司将按照截
至本承诺函出具日持有浙江新能的股份比例对浙江新能由此产生的损失予以补
偿。

       (4)无需办理权属证书的土地使用权

       公司水电子公司华光潭水电、北海水电、安民水电、岩樟溪水电、大洋水电、
龙川水电存在水库淹没区,因水库淹没区除蓄水发电功能外,还具有灌溉、防洪、
渔业等资源综合开发利用功能,因此未办理《国有土地使用权证》,上述公司均
已取得土地行政主管部门出具的说明,其水库淹没区无需办理《国有土地使用权
证》。

       2、租赁或其他方式使用的土地使用权

       报告期末,公司通过租赁或其他方式的使用的土地合计 33 宗。

       (1)租赁未利用地

       根据《关于支持新产业新业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》(国

                                           350
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土资规〔2015〕5 号):采取差别化用地政策支持新业态发展。光伏、风力发电
等项目使用戈壁、荒漠、荒草地等未利用土地的,对不占压土地、不改变地表形
态的用地部分,可按原地类认定,不改变土地用途,在年度土地变更调查时作出
标注,用地允许以租赁等方式取得,双方签订好补偿协议,用地报当地县级国土
资源部门备案。

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司子公司通过租赁 1-8 项未利用地作为光伏方
阵用地,未占压土地且未改变地表形态,符合《关于支持新产业新业态发展促进
大众创业万众创新用地的意见》(国土资规〔2015〕5 号)相关规定。

       发行人子公司聚合光伏租赁第 9 项集体未利用地,用于建设开关站和附属用
房。根据《关于支持新产业新业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》(国
土资规〔2015〕5 号)的规定,对项目永久性建筑用地部分,应依法按建设用地
办理手续。截至 2020 年 12 月 31 日,该处用地正在办理未利用地征收手续。聚
合光伏已办理为期两年的临时用地手续,并取得宁海县自然资源和规划局出具的
证明,在此期间,该土地不存在闲置、被征收、强制收回及其他影响聚合光伏正
常使用该等土地的情形,聚合光伏合法使用上述土地,不会对其进行处罚。聚合
光伏租赁的租赁集体未利用地占地 2,666.67m2,占发行人使用土地总面积比例为
0.01%,且聚合光伏 2020 年度产生的营业收入、毛利、净利润占发行人当期营业
收入、毛利、净利润的 0.29%、0.18%、0.12%。聚合光伏租赁的瑕疵土地面积较
小,可以继续使用且不会因此受到处罚,不会对发行人生产经营造成重大影响,
对本次发行上市不构成实质性障碍。

       截至 2020 年 12 月 31 日,发行人租赁未利用地具体情况如下:

序号      出租方     承租方    用途    租赁面积(m2)   土地性质          所在地            租赁年限

        中卫市国土   中卫光   光伏方                    国有未利   中卫市沙坡头区       2015.6.16-
  1                                        436,629.00
        资源局       伏       阵用地                      用地     迎水桥镇             2040.6.16
        中卫市国土   中卫太   光伏方                    国有未利   中卫市沙坡头区       2016.5.4-
  2                                        431,333.33
        资源局       阳能     阵用地                      用地     迎镇罗镇山区         2041.5.4
        中卫市国土   中卫太   光伏方                    国有未利   中卫市沙坡头区       2016.5.4-
  3                                        253,260.00
        资源局       阳能     阵用地                      用地     迎镇罗镇山区         2041.5.4
        新疆生产建                                                 金岗循环经济产       2014.10.15
                     伊阳能   光伏方                    国有未利
  4     设兵团第四                         786,666.67              业 园 区 220 省 道   -
                     源       阵用地                      用地
        师七十三团                                                 以西                 2039.10.14



                                            351
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序号         出租方     承租方    用途    租赁面积(m2)   土地性质       所在地        租赁年限

        新疆生产建
        设兵团第六     聚阳能    光伏方                    国有未利   第六师奇台农场   2014.6.12-
  5                                           799,400.00
        师国土资源     源        阵用地                      用地     八道滩社区六队   2039.6.11
        局
        新疆生产建
                                                                      第六师奇台农场
        设兵团第六     聚阳能    光伏方                    国有未利                    2015.8.19-
  6                                           713,333.33              八道滩社区五
        师国土资源     源        阵用地                      用地                      2040.8.18
                                                                      队、六队
        局
        宿州市埇桥
                       宿州新    光伏方                    集体未利   夹沟镇七里村、   2015.5-
  7     区夹沟镇人                            408,000.00
                       能源      阵用地                      用地     青山村、李营村   2040.5
        民政府
        宿州市埇桥
                       宿州新    光伏方                    集体未利   夹沟镇青山村、   2015.5-
  8     区夹沟镇人                             72,813.33
                       能源      阵用地                      用地     李营村           2035.5
        民政府
        宁海县长街
                                 开关站
        镇成塘村股     聚合光                              集体未利                    2020.1.1-2
  9                              和附属         2,666.67              长街镇成塘村
        份经济合作     伏                                    用地                      039.12.31
                                 用房
        社

                  合   计                   3,904,102.33


       (2)租赁农用地

       2017 年 9 月 25 日,国土资源部、国务院扶贫办、国家能源局联合发布《关
于支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地的意见》(国土资规〔2017〕8 号),明
确了―除本文件确定的光伏扶贫项目及利用农用地复合建设的光伏发电站项目
(以下简称光伏复合项目)外,其他光伏发电站项目用地应严格执行国土资规
〔2015〕5 号文件规定……对使用永久基本农田以外的农用地开展光伏复合项目
建设的,省级能源、国土资源主管部门商同级有关部门,在保障农用地可持续利
用的前提下,研究提出本地区光伏复合项目建设要求(含光伏方阵架设高度)、
认定标准,并明确监管措施,避免对农业生产造成影响……利用农用地布设的光
伏方阵可不改变原用地性质。‖《关于支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地的
意见》(国土资规〔2017〕8 号)确认了光伏复合项目在不改变原用地性质的前
提下可使用农用地。

       长兴新能、松阳光伏、衢州光能、松阳浙源、龙游新能源均为农光互补项目,
聚合光伏为渔光互补项目,租赁的下述光伏方阵租赁土地属于《关于支持新产业
新业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》(国土资规〔2015〕5 号)后使

                                               352
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用农用地建设的―农光互补‖光伏发电项目。

     特克斯太阳能、四子王旗能源在《关于支持新产业新业态发展促进大众创业
万众创新用地的意见》(国土资规〔2015〕5 号)出台前已租赁 17、18、19 项农
用地用于光伏项目建设,且不属于农光互补项目。

     针对第 18-19 项租赁土地,其占地 510,146.67m2,面积占发行人使用土地总
面积的 1.30%,已取得土地主管部门允许继续使用的文件,且四子王旗能源 2020
年度产生的营业收入、毛利、净利润占发行人当期营业收入、毛利、净利润的
0.91%、0.47%、0.29%。此外,四子王旗能源已取得当地自然资源与规划主管部
门出具的证明,确认其未改变土地用途,允许其继续用于光伏电站项目。因此,
上述瑕疵不会对发行人正常生产经营构成重大影响,对本次发行上市不构成实质
性障碍。

     针对第 17 项租赁土地,特克斯太阳能尚未获取允许其继续用于光伏电站项
目的相关文件,但特克斯太阳能已取得当地自然资源与规划主管部门出具的证
明,确认不存在重大违法行为。根据特克斯太阳能租赁农用地所在特克斯县呼吉
尔特蒙古民族乡人民政府、呼吉尔特蒙古民族乡喀拉萨依村出具的证明内容,协
议期间特克斯太阳能合法使用前述土地。上述租赁面积为 549,700.00 平方米,占
公司使用土地总面积的 1.40%,占比较小。特克斯太阳能 2020 年度产生的营业
收入、毛利、净利润占发行人当期营业收入、毛利、净利润的 0.96%、0.53%和
0.27%。对发行人生产经营影响较小。上述行为对本次发行上市不构成实质性障
碍。

     针对上述租赁土地存在的瑕疵情况,公司股东浙能集团、新能发展已出具承
诺:

     ①本公司将尽力推动和协助浙江新能及其控股子公司取得正常生产经营所
需租赁的土地相关的权属证明文件及决策、授权、批准等文件,确保浙江新能及
其控股子公司有权继续使用相关土地。

     ②本公司承诺,若因上述租赁瑕疵导致浙江新能及其控股子公司遭受实际损
失的,本公司将按照截至本承诺函出具日持有浙江新能的股份比例对浙江新能由
此产生的损失予以补偿。

                                   353
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                招股说明书


     截至 2020 年 12 月 31 日,公司子公司通过租赁农用地作为光伏方阵用地合
计 20 处,具体情况如下:




                                   354
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                                     招股说明书




序号          出租方        承租方        用途    租赁面积(m2)     土地性质             所在地                         租赁年限                  第三方签署

                                                                                 长兴县泗安镇长丰村 71#、
       浙江新兴工贸有限              光伏方阵用                                                              2015年9月1日起20年,租赁期满
 1                        长兴新能                   1,588,094.33   国有农用地   72#、80#、81#地块、二界岭                                     长兴县人民政府
       责任公司                      地                                                                      后再续签5年
                                                                                 乡东村村84#地块
       长兴县泗安镇五丰              光伏方阵用                                  泗安镇五丰村八角界牌垦造    2017年10月1日起20年,租赁期满     泗安镇土地流转
 2                        长兴新能                      7,330.00    集体农用地
       村经济合作社                  地                                          土地开发项目范围内          后再续签5年                       服务中心
       长兴县泗安镇长丰              光伏方阵用                                  位于长兴县泗安镇长丰村丁    2017年5月28日起20年,租赁期满     泗安镇土地流转
 3                        长兴新能                     68,566.67    集体农用地
       村经济合作社                  地                                          冲垦造土地开发项目范围内    后再续签5年                       服务中心
       松阳县舜龙山海协                                                                                      2015.7.1-2035.6.30,经乙方提出
                                     光伏方阵用
 4     作产业园开发有限   松阳光伏                    700,075.00    集体农用地   赤寿生态工业区块            后与乙方继续签订土地使用权租      松阳县人民政府
                                     地
       公司                                                                                                  赁合同(续签租赁期间至少5年)
       衢州市柯城区华墅              光伏方阵用                                                                                                衢州市柯城区华
 5                        衢州光能                    292,666.67    集体农用地   华墅村东南                  2014.8.1-2038.7.30
       村经济合作社                  地                                                                                                        墅乡人民政府
       松阳县赤寿乡红连              光伏方阵用                                                              2018.3.20-2038.3.19,租赁期满后   松阳县赤寿乡人
 6                        松阳浙源                     44,666.67    集体农用地   赤寿乡红连村缸窑山场
       村股份经济合作社              地                                                                      再续签5年                         民政府
       松阳县赤寿乡卯山
                                     光伏方阵用                                  卯山后村石板弄、乌皮山尼、 2018.3.20-2038.3.19,租赁期满后    松阳县赤寿乡人
 7     后村股份经济合作   松阳浙源                    148,333.33    集体农用地
                                     地                                          青龙山1号地块               再续签5年                         民政府
       社
                                                                                 西屏街道周坌村白目山一
       松阳县田寮家庭农              光伏方阵用                                                              2018.4.12-2038.4.11,租赁期满后   松阳县西屏街道
 8                        松阳浙源                    186,333.33    集体农用地   垦、二垦、关溪水库白目山
       场                            地                                                                      再续签5年                         办事处
                                                                                 垦造耕地地块
       松阳县大东坝镇人              光伏方阵用                                  大东坝镇明源村仰天堂、基    2018.5.8-2038.5.9,租赁期满后再
 9                        松阳浙源                    313,666.67    集体农用地                                                                 /
       民政府                        地                                          头疗、燕田村木里莲花地块    续签5年
       松阳县西屏街道项              光伏方阵用                                                              2018.4.12-2038.4.11,租赁期满后   松阳县西屏街道
 10                       松阳浙源                      3,100.00    集体农用地   西屏街道项弄村关溪竹栖山
       弄村股份经济合作              地                                                                      再续签5年                         办事处




                                                                           355
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                                                                                     招股说明书




序号        出租方          承租方        用途    租赁面积(m2)     土地性质             所在地                        租赁年限                  第三方签署

       社

       松阳县西屏街道铺              光伏方阵用                                  松阳县西屏街道白目山电站   2018.4.12-2038.4.11,租赁期满后   松阳县西屏街道
 11                       松阳浙源                      1,333.33    集体农用地
       门村村民委员会                地                                          权属铺门村地块             再续签5年                         办事处
       龙游县湖镇镇客路   龙游新能   光伏方阵用                                                                                               龙游县湖镇镇人
 12                                                   266,666.67    集体农用地   龙游县湖镇镇客路村         2015.11.30-2040.11.29
       村经济合作社       源         地                                                                                                       民政府
       龙游县湖镇镇希唐   龙游新能   光伏方阵用                                                                                               龙游县湖镇镇人
 13                                                   266,666.67    集体农用地   龙游县湖镇镇希唐村         2015.11.30-2040.11.29
       村经济合作社       源         地                                                                                                       民政府
       龙游县湖镇镇客路   龙游新能   光伏方阵用                                                                                               龙游县湖镇镇人
 14                                                    70,000.00    集体农用地   龙游县湖镇镇客路村         2015.12.15-2040.12.14
       村村民委员会       源         地                                                                                                       民政府
       龙游县湖镇镇希唐   龙游新能   光伏方阵用                                                                                               龙游县湖镇镇人
 15                                                    32,666.67    集体农用地   龙游县湖镇镇希唐村西章陇   2018.8.1-2043.7.31
       村股份经济合作社   源         地                                                                                                       民政府
       龙游县湖镇镇客路   龙游新能   光伏方阵用                                                                                               龙游县湖镇镇人
 16                                                   110,666.67    集体农用地   龙游县湖镇镇客路村         2019.1.1-2043.12.31
       村股份经济合作社   源         地                                                                                                       民政府
       呼吉尔特蒙古民族   特克斯太   光伏方阵用                                  特克斯县呼吉尔特蒙古民族
 17                                                   549,700.00    国有农用地                              2014.5.5-2039.5.5                 /
       乡人民政府         阳能       地                                          乡喀拉萨依村春秋草场
       郭聪明、王桂香、                                                                                                                       四子王旗江岸苏
                          四子王旗   光伏方阵用
 18    张翠女、杨亮明、                               490,000.00    集体农用地   四子王旗江岸苏木           2014.10.24-2027.7.14              木拜兴图嘎查委
                          能源       地
       常忠明、王桂英                                                                                                                         员会
       郭聪明、王桂香、                                                                                                                       四子王旗江岸苏
                          四子王旗   光伏方阵用
 19    张翠女、杨亮明、                                20,146.67    集体农用地   四子王旗江岸苏木           2014.10.24-2027.7.14              木拜兴图嘎查委
                          能源       地
       常忠明、王桂英                                                                                                                         员会
       宁海县长街镇成塘              光伏方阵用                                                                                               宁海县长街镇人
 20                       聚合光伏                    373,333.33    集体农用地   宁海县长街镇成塘村成塘港   2018.6.18-2038.6.17
       村股份经济合作社              地                                                                                                       民政府

            合   f计                                 5,534,012.68




                                                                           356
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                                          招股说明书



       根据《农村土地承包法》,发包方将农村土地发包给本集体经济组织以外的
单位或者个人承包,应当事先经本集体经济组织成员的村民会议三分之二以上成
员或者三分之二以上村民代表的同意,并报乡(镇)人民政府批准。

       截至本招股说明书签署之日,公司租赁的集体农用地均已取得租赁土地相关
村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表同意的决议文件或证明
文件。

       (3)租赁建设用地

       长兴新能、聚阳能源、宁夏新能源租赁建设用地作为升压站用地,具体情况
如下。
                                                                土地
序号      出租方             承租方    用途    租赁面积(m2)             所在地      租赁/使用年限
                                                                性质
       浙江新兴工贸                                             划 拨   长兴县泗安   2015年9月1日起
                         长兴新       升压站
 1     有限责任公司                                  9,594.28   建 设   镇长丰村     20年,租赁期满后
                         能           等用地
       南湖林场                                                 用地    (27中队)      再续签5年
       新疆生产建设                                             国 有   六师奇台农
                         聚阳能       升压站                                         2015.5.15-2040.5.
 2     兵团第六师国                                 11,097.83   建 设   场八道滩社
                         源           等用地                                                14
       土资源局                                                 用地    区三队
                                                                        中卫市沙坡
                                                                国 有   头区常乐镇
       中卫市自然资      宁夏新       风机基
 3                                              48台风机基站    建 设   上石棚村、   2020.9.3-2045.9.3
       源局              能源         站用地
                                                                用地    罗泉村、熊
                                                                        家水村

                   合   计                          20,692.11


       长兴新能租赁浙江新兴工贸有限责任公司南湖林场的土地性质为划拨用地。
根据《城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》第四十五条的规定,出租方应
就划拨地的出租获得主管部门的批准、办理土地使用权出让手续以及交付土地使
用权出让金。

       上述土地位于浙江省湖州市长兴县泗安镇长岗岭村,不属于市、县城、建制
镇、工矿区范围。据此,上述租赁土地不属于《城镇国有土地使用权出让和转让
暂行条例》规定的城镇国有土地的范围,不适用《城镇国有土地使用权出让和转
让暂行条例》的规定。

       (4)其他方式使用

                                                  357
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       《关于支持新产业新业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》(国土资
规〔2015〕5 号)规定:―光伏、风力发电等项目使用戈壁、荒漠、荒草地等未
利用土地的,对不占压土地、不改变地表形态的用地部分,可按原地类认定,不
改变土地用途,在年度土地变更调查时作出标注,用地允许以租赁等方式取得,
双方签订好补偿协议,用地报当地县级国土资源部门备案。‖

       2018 年 6 月 20 日,永昌县人民政府下发《关于永昌县河清滩二期 100 兆瓦
并网光伏发电项目建设用地的批复》(永政土发〔2018〕22 号):―同意永昌正泰
光伏发电有限公司占用河西堡镇河清公路以南河清滩光电园区内的国有未利用
地 2,400,000 平方米,作为永昌县河清滩二期 100 兆瓦并网光伏发电项目用地,
其中:管理生活区及升压站用地 6,741 平方米、逆变室用地 4,096 平方米,共 10,837
平方米为建设用地,以划拨方式供应,土地用途为公共设施用地。‖

       2019 年 7 月 24 日,永昌县自然资源局出具《证明》,永昌光伏自 2016 年 1
月 1 日至今严格遵守土地、规划、建设、林地管理相关法律法规,未发现本局管
辖事项有关的行政处罚记录。

       目前建设用地已办理《不动产权证》,对于永昌光伏占用的国有未利用地,
2019 年 11 月 27 日,永昌县自然资源局确认,永昌光伏经县政府批准占用位于
永昌县河清滩光伏产业园内的国有未利用地面积 2,389,163 平方米,用于光伏方
阵布设,可以按现状继续使用。

       (5)土地租赁价格公允性

       公司控股子公司土地租赁价格系在遵循相关法律法规的前提下与出租方协
商确定,租赁价格定价参照市场价格进行,土地租赁价格公允。

       3、海域使用权

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司及控股子公司占有和使用海域共计 2 处,面
积约 828.44 公顷,均已取得海域使用权证,具体情况如下:

序号       权利人              权证号           面积(公顷)      用途        使用期限
                        浙(2018)平湖市不                                    2018.4.23-
 1      嘉兴海上风电                               381.2789    电力工业用海
                        动产权第 0039250 号                                   2046.4.22
 2      东台双创新能    苏(2019)江苏省不         447.1609    电力工业用海   2019.7.16-


                                          358
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序号       权利人              权证号            面积(公顷)   用途   使用期限
                         动产权第 0000082 号                           2047.7.15

                    合   计                         828.4398

       (1)嘉兴海上风电

       2018 年 4 月 10 日,嘉兴海上风电与平湖市海洋与渔业局签订了浙平湖海合
2018001 号《平湖市海域使用权出让合同》,出让宗海面积 381.2789 公顷,出让
年期为 28 年,出让金 10,625 万元。嘉兴海上风电依据上述海域使用权出让合同
约定足额缴纳了海域使用权出让金。

       2018 年 5 月 17 日,平湖市国土资源局向嘉兴海上风电核发了浙(2018)平
湖市不动产权第 0039250 号《不动产权证书》。

       2020 年 3 月 17 日,平湖市自然资源和规划局出具《证明》,确认嘉兴海上
风电―至目前,无土地、规划、海洋、不动产登记方面的违法行为,未受到我局
立案调查及行政处罚情形‖。

       (2)东台双创新能

       2018 年 7 月 4 日,江苏省海洋与渔业局出具《关于江苏竹根沙(H2#)300MW
海上风电项目用海的预审意见》。

       2019 年 6 月 25 日,江苏省自然资源厅出具苏自然资函〔2019〕442 号《江
苏省自然资源厅关于江苏竹根沙(H2#)300MW 海上风电场项目用海的批复》
批准东台双创新能用海总面积 447.1609 公顷。东台双创新能按照上述批复所附
的《海域使用金缴款通知书》足额缴纳了海域使用金。

       2019 年 7 月 26 日,江苏省自然资源厅向东台双创新能核发了苏(2019)江
苏省不动产权第 0000082 号《不动产权证书》。

       2020 年 4 月 28 日,东台市自然资源局和规划局出具《证明》,确认东台双
创新能自设立以来在东台市管辖海域范围内严格遵守国家海域管理相关法律法
规,未发现非法占用海域等违法用海行为,未受到该局立案查处。




                                           359
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       4、商标权

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司暂无注册商标。公司控股股东浙能集团授权
公司及子公司无偿使用其注册的商标,具体情况如下:

序号     注册证号         商标       权属人         商标使用许可范围        有效期限


                                                电能(仅指水电、风
  1          5730638               浙能集团                            2009.11.28-2029.11.27
                                                电、太阳能发电)


                                                电能(仅指水电、风
  2          5731188               浙能集团                            2009.11.28-2029.11.27
                                                电、太阳能发电)

       (1)商标授权使用协议的主要内容

       2019 年 9 月 23 日,公司与浙能集团签订《商标使用许可合同》,该协议的
主要内容如下:

      类型                                      条款主要内容
 授权商标         注册号为―5730638‖、―5731188‖的两项注册商标
 授权范围         电能(风力发电、水力发电、太阳能发电)
                  自 2019 年 9 月 23 日至许可商标的有效期届满之日(若许可商标续展注册的,
 授权期限
                  则自动延至续展注册后的有效期届满之日)
 授权费用         无偿

       根据《商标使用许可合同》,商标使用许可的授权期限自 2019 年 9 月 23 日
至许可商标的有效期届满之日(若许可商标续展注册的,则自动延至续展注册后
的有效期届满之日),浙能集团允许公司长期使用上述各商标;基于该等安排,
公司可长期使用许可商标。

       (2)商标的具体用途、授权使用费用的公允性及对资产完整和独立性的影
响

       公司实际使用该等商标的主要情形为:使用上述商标图案并结合企业名称作
为公司对外标识。公司使用该等商标旨在贯彻浙能集团标识形象管理及建设企业
内部文化的要求,以及满足树立企业形象之需要,而非用于具体的产品或服务。

       公司主要从事水力发电、光伏发电、风力发电等可再生能源项目的投资、开
发、建设和运营管理。公司产品为电力,为无形的产品,在实际销售中无法在产


                                              360
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品上附着使用商标,公司使用何种商标并不影响产品销售,因此,公司主营业务
对该等商标不存在依赖。经浙能集团与公司友好协商确定商标许可费用为无偿使
用,授权使用费用定价公允。

       公司与浙能集团在主营业务、人员、主要资产、机构、财务方面均相互独立,
公司生产经营不存在依赖该等商标的情形,浙能集团授权公司使用该等商标对公
司资产完整和独立性不会造成不利影响。

       (3)除本公司外使用该等商标的其他企业的经营领域及情况,共用商标是
否存在风险、纠纷或潜在纠纷,今后的处置方案

       除本公司外使用该等商标的其他企业主要系浙能集团的控股企业,其经营领
域及情况详见―附录一 控股股东控制的其他企业简况‖,使用上述商标的情况均
为为贯彻浙能集团标识形象管理及建设企业内部文化的要求而在企业标识等情
形使用,浙能集团未来将继续维持目前集团统一管理使用上述商标的模式。

       截至本招股说明书签署之日,上述共用商标的情况不存在风险、纠纷或潜在
纠纷。

       5、专利

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司及子公司取得的专利情况如下:

序号             专利名称             专利号        专利种类     专利权人     授权日
        一种基于改进 EMD 分解
                                                                北海水电、
 1      的尾水管压力脉动综合       201610388659.8   发明专利                 2019.01.18
                                                                武汉大学
        评价方法
        基于发电机分支电流的
                                                                清华大学、
 2      相位比较式差动保护方       201610537011.2   发明专利                 2019.02.05
                                                                北海水电
        法及系统

       6、软件著作权

       截至 2020 年 12 月 31 日,公司及子公司共拥有 3 项计算机软件著作权,基
本情况如下:

                                                                 权利取得
序号       著作权人         软件名称及版本          登记号                   登记日期
                                                                   方式
        河海大学常州校      滩坑水电站机电设
 1                                               2012SR024117    原始取得    2012.03.29
        区、北海水电        备多媒体仿真培训


                                           361
           浙江省新能源投资集团股份有限公司                                           招股说明书


                                                                           权利取得
           序号        著作权人        软件名称及版本         登记号                  登记日期
                                                                             方式
                                      系统 V1.0
                                      滩坑水电站机电设
                   河海大学常州校
            2                         备多媒体仿真培训     2013SR009767    原始取得   2013.01.30
                   区、北海水电
                                      系统 V2.0
                   华光潭水电、中国
                                      华光潭数据高级分
            3      水利水电科学研                          2019SR0952939   原始取得   2019.09.12
                                      析展示软件 V1.0
                   究院


           六、发行人的特许经营权情况

                  截至 2020 年 12 月 31 日,公司不存在特许经营权。


           七、发行人的研发和技术

                (一)研发体系构建

                  公司一直本着―高起点、重创新、大投入、求实效‖的原则,加强科技研发的
           领导与管理,加大科技投入,坚持科技兴企。公司通过对国内外发电设备、运维
           系统等先进技术的跟踪,对各类新颁技术标准的掌握,结合企业实际情况,采取
           合作研发的方式开展研发工作,积极与行业内优秀企业开展研发合作。

                  公司非常注重利用高校、科研院校、专业研究机构等强大的科研力量,形成
           了良好的产学研合作机制。公司利用自身丰富的建设管理经验和雄厚的资金实
           力,先后与清华大学、武汉大学、河海大学等签订了多项技术合作协议,针对技
           术难题与科研院校共同攻关,实现了企业和科研院校的双赢,既为科研院校解决
           了研发经费不足的问题,同时为公司的技术创新奠定了坚实的后盾。


                (二)合作研发情况

                  1、合作研发项目

                  公司主要合作研发的项目如下:

                合作     研发                                                                成果转化情
项目名称                                 研发内容                      研究成果
                对象     时间                                                                    况
滩坑水电     清华大     2014.1-   该项目是基于对 2010 年   提出了适用于水电站技改工作的发   联合申请并
站发电机     学         2016.12   滩坑 1 号发电机定子绕    电机主保护定量化改造方法,该方   取得了发明


                                                     362
           浙江省新能源投资集团股份有限公司                                            招股说明书


               合作      研发                                                                 成果转化情
项目名称                                 研发内容                     研究成果
               对象      时间                                                                     况
中性点设                          组匝间短路故障时双套     法基于对发电机内部故障的全面仿     专利―基于发
备及保护                          零序电流型横差保护虽     真计算与分析,针对技改发电机分     电机分支电
改造研究                          均动作于跳闸、但定子     支分组方式已定、分支电流互感器     流的相位比
与应用                            线棒烧毁约 50 根的反事   装设方式受到限制的难点,在定量     较式差动保
                                  故分析。                 分析的基础上合理确定技改中需增     护方法及系
                                                           设的保护类型以优化现有主保护配     统‖。
                                                           置方案,兼顾技改工作的科学性和
                                                           实用性。
                                                           建立了多时间尺度多模式的水库协
                                  对滩坑水电站实际调度     同优化调度系统,提出了确定不同
                                  的调研,绘制更能适合     水文年组最佳发电量、最优控制水     开发了滩坑
滩坑水库
                                  实时运行调度决策要求     位区间以及弃水风险等的方法,构     水库多时间
多时间尺
             河海大     2015.1-   的充分考虑综合信息的     建了基于时间序列和系统理论相结     尺度多模式
度多模式
             学         2017.12   水库优化调度图,减少     合的水库中长期径流预测集成模       协同优化调
协同优化
                                  水电站弃水和不蓄电能     型,项目各项技术指标均已完成,     度决策支持
调度研究
                                  损失及其风险,增加水     其中优化调度模型相较设计调度图     系统软件。
                                  电站的发电效益。         多年平均增发电量 3.11%,平均每年
                                                           创造约 2,040 万元经济效益。
                                                        项目完成了相关数据库及故障诊断
                                  基于滩坑水电站状态监 模型搭建。所搭建数据库已于电站
                                  测数据的故障诊断模型 现场调试运行,运行结果表明搭建
                                                                                              联合申请并
基于滩坑                          分析与建立项目通过提 的数据库可实现对状态监测数据及
                                                                                              取得了发明
水电站状                          取和分析滩坑水电站    提取的特征数据进行数据存储和管
                                                                                              专利―一种基
态监测数                          TN8000 状态监测数据, 理,达到预期功能要求,开发了主
             武汉大     2015.7-                                                               于改进 EMD
据的故障                          应用现代故障模型建模 机状态跟踪分析软件;项目提出了
             学         2017.12                                                               分解的尾水
诊断模型                          方法,建立滩坑水电站 尾水管涡带压力脉动状态综合评价
                                                                                              管压力脉动
分析与建                          中 3 台机组实时状态模 方法,并根据实际情况搭建了尾水
                                                                                              综合评价方
立                                型,以期实现初步的运 管涡带压力脉动综合评价模型,对
                                                                                                  法‖。
                                  行状态分析,为机组安 机组稳定性中突出的尾水管涡带压
                                  全稳定运行奠定基础。 力脉动稳定性实时监测分析,保障
                                                        机组安全稳定运行。
                                  调研分析低风速风况特
                                  点,通过低风速机组选
                                                           项目完成了编制《低风速风电机组
                                  型调研分析,总结我国
                                                           选型导则》,导则对于低风速风场
                                  低风速风电机组的设
低风速风     浙江运                                        建设与低风速风电机组选型的规范
                                  计、运行的实践经验,
电机组选     达风电     2017.1-                            化及标准化,可作为后续风电项目
                                  同时参考国外先进技术                                        未申报专利。
型匹配研     股份有     2018.12                            设备招标基础要求的参考标准,为
                                  标准,取得低风速风电
究           限公司                                        将来制定企业风电标准规范提供参
                                  机组设计及运行重要技
                                                           考,提高了风电场开发流程的准确
                                  术参数,编制一套基于
                                                           性。
                                  现有低风速资源和各厂
                                  家低风速机型,结合上

                                                     363
           浙江省新能源投资集团股份有限公司                                           招股说明书


               合作      研发                                                                成果转化情
项目名称                                 研发内容                    研究成果
               对象      时间                                                                    况
                                  述低风速风况特点的研
                                  究和风电场设计要点,
                                  重点对洞头风电场的风
                                  资源、微观选址方案设
                                  计和机组选型进行评
                                  估,收集运行数据,对
                                  前期设计成果进行论
                                  证,并提出洞头风电场
                                  的技改方案。
                                  项目围绕华光潭一级电
                                                          项目开发完成了以水电厂设备状态
                                  站无人值守、关门运行
                                                          监测趋势分析预警技术、IT 设备运   编制了华光
                                  的目标,依托计算机监
                                                          行状态智能监管技术、水电厂移动    潭数据高级
                                  控系统、调速系统及自
                                                          智能终端一体化应用技术为核心的    分析展示软
水电站无     中国水               动化元器件等设备设施
                                                          应用系统,实现了水电厂设备的远    件 V1.0 并取
人值守技     利水电     2017.9-   的改造,重点研究水电
                                                          程智能诊断分析及移动信息查询、    得了软件著
术研究与     科学研     2019.4    厂相关设备的智能诊
                                                          数据预警等功能,为华光潭一级电    作权,开发了
应用示范     究院                 断、预警、分析指导、
                                                          站实现无人值守提供了技术支撑,    一套水电站
                                  移动查询技术,为实现
                                                          并完成了水电厂运行环境的全感知    无人值守管
                                  在智能化平台下的―无
                                                          交互式监控功能,实现了智慧视频    理制度。
                                  人值守‖水电厂提供支
                                                          联动、监视。
                                  撑。
                                  研发滩坑水电站大坝安
滩坑水电     国家能               全智能监控平台,通过
站大坝运     源局大               将数据挖掘、三维全景
                        2019.3-
行安全智     坝安全               技术、移动通讯等技术    尚在研发中。                      尚在研发中。
                        2021.3
慧监控平     监察中               有机结合,更好地开展
台研究       心                   电力生产、应对突发事
                                  件。
             浙江省               以新能源厂(场)站数
浙能集团
             浙能技               字化、信息化、标准化、
新能源智                2019.5-
             术研究               智能化为目标,研制和 尚在研发中。                         尚在研发中。
能管控平                2021.3
             院有限               开发智能一体化平台系
台研发
             公司                 统。
1m3/h 氢     北京航               设计氢液化系统工艺流
液化系统     天雷特               程,研制氢液化设备,
                        2019.8-
关键技术     机电工               完成氢液化系统集成,    尚在研发中。                      尚在研发中。
                        2020.12
研究及示     程有限               最终实现稳定产生液氢
范           公司                 的目标。




                                                    364
浙江省新能源投资集团股份有限公司                                             招股说明书



       2、公司与清华大学、河海大学、武汉大学合作研发项目中技术成果的归属、
主要协议安排、各方主要权利义务及费用承担方式

       公司与清华大学、河海大学、武汉大学合作研发项目的基本情况如下:

 合作方             清华大学                 河海大学                  武汉大学
            滩坑水电站发电机中性                                基于滩坑水电站状态监
                                      滩坑水库多时间尺度多
项目名称    点设备及保护改造研究                                测数据的故障诊断模型
                                      模式协同优化调度研究
            与应用                                              分析与建立
            2014 年 1 月-2016 年 12   2015 年 1 月-2017 年 12   2015 年 7 月-2017 年 12
合作时间
            月                        月                        月
                                      滩坑水库多时间尺度多
项目主要    201610537011.2                                      201610388659.8
                                      模式协同优化调度决策
  成果      号发明专利                                          号发明专利
                                      支持系统软件
            清华大学与北海水电共      项目技术成果由双方共      北海水电与武汉大学共
成果归属
            有专利权                  有                        有专利权
            北海水电支付开发经费
            与报酬并组织项目验收;    北海水电负责项目执行
            清华大学完成研究开发      过程中的管理工作,负责
                                                                北海水电应提供相关资
            计划;技术成果由北海水    组织对项目的验收;河海
                                                                料并支付研究经费;武汉
权利义务    电和清华大学共同所有,    大学负责执行计划任务
                                                                大学完成项目开发;项目
            任何一方将成果用于滩      书,保证项目目标的实
                                                                技术成果由双方共有
            坑水电站以外或用于其      现;项目技术成果由双方
            他目的,必须与对方协商    共有
            并征得同意
            北海水电承担开发经费      北海水电承担费用 93 万    北海水电承担费用 118
费用承担
            及报酬 113 万元           元                        万元

       3、合作研发技术对公司生产经营的重要程度

       公司与清华大学、河海大学、武汉大学合作研发技术对生产经营的重要程度
如下:

序号              项目名称                        对生产经营的重要程度
                                      减少了滩坑水电站水电机组主保护拒动率,提高
        滩坑水电站发电机中性点设备
  1                                   了保护的灵敏性,降低了机组损坏概率,有利于
        及保护改造研究与应用
                                      滩坑水电站安全稳定运行
        滩坑水库多时间尺度多模式协    提升滩坑水电站水库科学调度水平,为滩坑水电
  2
        同优化调度研究                站优化调度提供技术支持
        基于滩坑水电站状态监测数据    有效监测电站主要设备和故障诊断,有利于滩坑
  3
        的故障诊断模型分析与建立      水电站安全稳定运行

       公司与清华大学、河海大学、武汉大学合作研发技术均应用于滩坑水电站,
研究内容主要是基于滩坑水电站在实际运行中遇到的具体问题,为滩坑水电站的

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优化运行和安全稳定运行提供技术支持,是对公司现有设备和系统的优化和补
充,对公司生产经营起辅助作用。

       4、公司对合作研发方不存在技术依赖

       公司不存在对合作研发方的技术依赖,具体原因如下:

       第一,合作研发技术不属于公司生产经营的核心技术,仅为公司现有设备和
系统的优化和补充,对公司生产经营起到辅助作用。

       第二,公司选择的合作方不具备对该项技术的独占性,研发成果归属于双方
共同所有、公司拥有使用权。

       第三,公司在合作中占有主动地位,可以在市场上找到其他满足公司研发要
求的合作方,不存在对第三方的依赖。


   (三)核心技术人员情况

       报告期内,公司核心技术人员情况如下:

         姓名                   职位           专业资格                 重要奖项
        求晓明               总工程师         正高级工程师                 无
        贺元启               副总经理         高级经济师                   无

       报告期内公司的核心技术人员未发生变动。


八、发行人的境外经营及境外资产情况

       截至本招股说明书签署之日,公司不存在境外生产经营的情况。


九、公司主要产品和服务的质量控制情况

   (一)质量控制标准

       公司产品执行的主要质量控制标准如下:

序号                     名称                                技术标准
 1      电能质量电力系统频率偏差              GB/T15945-2008
 2      电能质量供电电压偏差                  GB/T12325-2008



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序号                     名称                                  技术标准
 3      电能质量电压波动和闪变                 GB/T12326-2008
 4      电能质量三相电压不平衡度               GB/T15543-2008
 5      电能质量公用电网谐波                   GB/T14549-1993
 6      电力系统安全稳定导则                   DL755-2001
 7      电网运行准则                           DL/T1040-2007
 8      发电机组并网安全条件及评价             GB/T28566-2012
 9      光伏电站接入电网技术规定               Q/GDW617-2011
 10     光伏发电站接入电力系统技术规定         GB/T19964-2012
 11     光伏系统并网技术要求                   GB/T19939-2005
 12     风电场接入电力系统技术规定             GB/T19963-2011
 13     风力发电场安全规程                     DL/T796-2012
 14     风力发电场运行规程                     DL/T666-2012


   (二)质量控制措施

       公司的主要产品是电力,质量控制的主要内容是确保发电设备安全稳定运
行,提高电能质量,符合电网公司的并网要求。

       公司高度重视产品质量,严格执行国家及行业标准,围绕技改、检修、科技、
技术监督等方面,制定了《电力可靠性管理办法》《电能质量监督标准》《发电企
业技术监督管理办法》等一系列管理制度,形成了完备的质量管理体系。公司严
格按照各项制度和标准对生产过程进行监督和管理,确保了公司生产产品的质量
水平。

       公司的产品质量控制由生产安全部统一监督管理,下属电站负责具体实施。
电站将电能质量纳入技术监督管理范畴,配备了专业生产技术人员进行管理,确
保电能质量达到并网调度要求。具体实施的控制措施包括:第一,日常监督,分
析和总结电能质量运行情况,针对薄弱环节进行改进;第二,抓好设备巡检工作,
及时发现发电设备缺陷并整改;第三,严格执行年度检修计划,贯彻落实―应修
必修,修必修好‖的原则,确保设备健康水平;第四,科技兴业,利用科技、技
改项目提升设备本质安全和效率,第五,加强专业技术培训,提高生产人员的技
术水平,降低人为因素对电能质量的影响。


                                         367
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     报告期内,公司质量控制执行情况良好,各电站生产经营活动中未出现重大
质量问题。




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                      第七节       同业竞争与关联交易

一、公司独立性

     发行人在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业之间相互独立,具有独立完整的采购、生产和销售等业务体系,
具备面向市场独立经营的能力。


   (一)资产完整情况

     发行人拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施,合
法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标权、专利权的所有
权或使用权。发行人拥有独立完整的采购、生产、销售系统及相关资产,不存在
被控股股东或实际控制人及其关联方控制和占用的情况。


   (二)人员独立情况

     发行人的总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务负责人、董事会秘
书等高级管理人员均专职在发行人处工作并领取薪酬,未在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业中领取薪酬;发行人的财务人员未在控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业中兼职。


   (三)财务独立情况

     发行人已设立独立的财务部门,配备了专职的财务人员,发行人已建立独立
的财务核算体系,能够独立作出财务决策,具有规范的财务会计制度和对分公司、
子公司的财务管理制度。发行人在银行独立开立账户,未与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业共用银行账号的情况。发行人独立进行纳税申报和独立履
行缴税义务,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的情
况。




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   (四)机构独立情况

     发行人已经按照《公司法》《公司章程》等规定,设置了股东大会、董事会、
监事会等公司治理结构并通过了相应的三会议事规则和其他内部规章,聘任了总
经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务负责人、董事会秘书等高级管理人
员。发行人已建立健全内部经营管理机构,独立行使经营管理职权,各机构在人
员、办公场所和管理制度等方面均完全独立,不存在与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业机构混同、合署办公的情况。


   (五)业务独立情况

     发行人拥有独立的生产及辅助生产系统、采购和销售系统,具有面向市场自
主经营业务的能力。发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失
公平的关联交易。

     综上所述,发行人在资产、人员、财务、机构、业务方面与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业相互独立,拥有独立完整的资产结构和业务系统,具
有独立面向市场的经营能力。

     经核查,保荐机构认为,发行人已达到发行监管对公司独立性的基本要求,
发行人关于独立性的披露情况真实、准确、完整。


二、同业竞争

   (一)发行人与控股股东、实际控制人不存在同业竞争

     发行人的控股股东为浙能集团,实际控制人为浙江省国资委,浙能集团、浙
江省国资委不直接从事具体业务的经营,与发行人之间不存在同业竞争。


   (二)发行人与控股股东控制的其他企业从事相似业务情况

     浙能集团控制的其他企业的基本情况详见本招股说明书第五节之―六、(三)
控股股东控制的其他企业情况‖。



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     浙能集团控制的其他企业中与发行人从事相似业务的情形,主要为火力发
电、生物质能发电等业务,具体情况如下:

                                                                      运营装机容量
  公司名称                 股权情况                 发电类型
                                                                        (万千瓦)
                 浙能集团 68.47%,兴源节能     燃煤发电及天然气发
浙能电力                                                                3,192.447
                 3.68%,浙能国际 0.03%                 电
                                                分布式天然气供能         2.993
兴源节能         浙能集团 100%
                                                 生物质焚烧发电           6.00
新天煤化工       浙能集团 55%                  燃煤发电(自备电厂)      15.00
                 浙江能源香港控股有限公司
                 29.57%(第一大股东),浙江
浙能锦江环境                                      垃圾焚烧发电           71.80
                 浙能电力投资(香港)有限
                 公司 25.62%(第二大股东)
    注 1:上述装机数据均截至 2020 年 12 月 31 日,其中浙能电力、兴源节能、浙能锦江
环境含其控股子公司。
    注 2:浙能锦江环境控股有限公司(ZHENENG JINJIANG ENVIRONMENT HOLDING
COMPANY LIMITED)注册地开曼群岛,注册号 245144,系新加坡交易所上市公司,股票
代码 BWM,由浙能集团通过下属子公司于 2019 年内收购。
    注 3:兴源节能下属子公司从事的分布式天然气供能业务主要是为客户提供供冷服务,
但存在向电网公司销售电力的情况。

     浙能集团控制的其他企业从事火力发电、生物质能发电等业务与发行人不构
成同业竞争,主要原因如下:

     1、行业分类不同

     根据《国民经济行业分类(GB/T 4754-2017)》的分类目录,发行人从事的
水力发电、风力发电、光伏发电业务所属行业分类为水力发电(D4413)、风力
发电(D4415)和太阳能发电(D4416)。

     浙能集团控制的其他发电企业从事的燃煤、天然气发电业务所属行业分类为
火力发电(D4411),浙能集团控制的其他发电企业从事的垃圾焚烧、生物质焚
烧等发电业务所属行业分类为生物质能发电(D4417)。

     综上所述,发行人和浙能集团控制的其他企业从事的发电业务存在明显差
异,属于不同的发电类型,所属行业分类不同。

     2、发电原理不同

     发行人从事的水力发电、风力发电、光伏发电业务的发电原理分别为:水力

                                         371
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发电的基本原理是利用水位落差,用水流来推动水轮机,将水的势能转换为水轮
机的机械能,再以机械能带动发电机,将机械能转换为电能;光伏发电的基本原
理是利用光生伏特效应通过光伏电池直接把太阳能转化成电能;风力发电的基本
原理是直接利用自然界的风力推动叶轮转动带动发电机发电。

     浙能集团控制的其他企业从事的燃煤发电、天然气发电、垃圾焚烧发电、生
物质焚烧发电等业务,发电原理是利用燃料在燃烧时加热水生成蒸汽,将燃料的
化学能转变成热能,蒸汽压力推动汽轮机旋转,热能转换成机械能,然后汽轮机
带动发电机旋转,将机械能转变成电能。

     综上所述,发行人和浙能集团控制的其他企业从事的发电业务依据的发电原
理不同。

     3、销售模式不同

     (1)定价机制不同

     在我国目前的电力定价机制下,发行人从事风力、光伏和水力发电业务与浙
能集团控制的其他发电企业从事的火力发电、生物质能发电等业务均执行不同的
上网电价。前述上网电价均系由国家发改委等主管部门出具相关文件决定,与电
网企业和发电企业并无直接关系。因此,发行人从事的发电业务与浙能集团控制
的其他企业从事的发电业务不存在价格竞争。

     (2)上网政策不同

     根据《中华人民共和国可再生能源法》第十四条:―电网企业应当与按照可
再生能源开发利用规划建设,依法取得行政许可或者报送备案的可再生能源发电
企业签订并网协议,全额收购其电网覆盖范围内符合并网技术标准的可再生能源
并网发电项目的上网电量。‖

     根据《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》(国家电力监管委员会
令第 25 号)第四条:―电网企业全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电
项目上网电量,可再生能源发电企业应当协助、配合。‖

     综上所述,发行人从事的水力发电、风力发电、光伏发电属于可再生能源发
电,发行人所发电量由电网企业全额收购,发行人销售电量多少由自身装机容量

                                   372
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和发电能力确定,与浙能集团控制的其他发电企业的装机容量和发电量不存在竞
争关系。

     4、采购模式不同

     (1)原材料采购不同

     发行人从事的水力发电、风力发电、光伏发电业务分别将水的势能、风的动
能、太阳的光能转化为电能,其中作为能量转化来源的水能、风能、太阳能均系
大自然资源,无需采购。

     浙能集团控制的其他从事发电业务企业主要从事的燃煤发电、天然气发电,
以及垃圾焚烧发电、生物质焚烧发电等利用热能进行发电的业务,其发电过程中
作为能量转化来源的原材料分别为煤炭、天然气、垃圾、秸秆竹节等,其供应商
主要为煤炭、天然气、秸秆竹节等的销售企业,以及少量自然人农户等。

     综上所述,发行人的主要原材料供应商与浙能集团控制的其他从事发电业务
企业的原材料不存在重合的情形,在原材料采购方面不存在竞争关系。

     (2)设备采购不同

     发行人光伏发电项目的设备采购主要为光伏组件与光伏支架,风力发电项目
的设备采购主要为风力发电机组、风电机组配套塔架,水力发电项目的设备采购
主要为水轮机与发电机。

     浙能集团控制的其他从事发电业务企业的设备采购主要是燃煤机组、锅炉、
蒸汽轮机、燃气轮机等。

     综上所述,发行人与浙能集团控制的其他从事发电业务企业的设备采购不
同,不存在竞争关系。

     5、规划选址不存在竞争关系

     风力发电和光伏发电项目必须建设在风资源和太阳能光照资源相对丰富的
地区,水力发电项目必须建设在河流众多、径流丰沛、落差巨大,蕴藏着非常丰
富水能资源的地区;火力发电选址则需要综合考虑原料运输和电力输出方便的地
区,以降低燃料采购成本或电力输出成本;生物质能发电必须建立在农业或林业


                                   373
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主产区,以保证燃料供应。一个地区规划建设了火力发电、生物质能发电项目,
不会限制建设新能源发电项目,反之亦然。

       综上所述,公司与浙能集团控制的其他从事发电业务企业在商业机会方面不
存在竞争关系。

       6、客户部分重叠,但不构成实质性竞争关系

       公司客户与浙能电力等主体的客户存在部分重叠,均为当地电网公司,原因
是电力产品具有特殊属性,不同于其他产品。根据《中华人民共和国电力法》2018
年修订)等法规的规定,供电企业在批准的供电营业区内向用户供电。供电营业
区的划分,应当考虑电网的结构和供电合理性等因素,一个供电营业区内只设立
一个供电营业机构。由上可见,公司与浙能电力等主体的客户存在部分重叠亦为
法律规定的结果。另外,为了确保电力安全,电力调度由各地区电网公司统一安
排,浙能集团无法影响电网公司向最终用户进行电力销售。

       (1)与公司光伏发电市场化交易不存在实质性竞争关系

       发行人下属位于甘肃、宁夏、新疆(除伊阳能源)、青海、内蒙古的集中式
光伏电站的部分电量参与市场化交易,发行人下属位于其他省份的集中式光伏电
站以及分布式光伏电站未参与市场化交易。

       控股股东浙能集团控制的其他企业在甘肃、青海、内蒙古三个发行人市场化
交易区域内未开展业务,在新疆、宁夏存在从事发电业务的情形,系火力发电和
生物质能发电,具体情况如下:

序号        公司名称               股权结构     主营业务    发电类型      业务区域
                浙能阿克
        浙能
  1             苏热电有     浙能电力 100%      火力发电     燃煤发电        新疆
        电力
                限公司
        的控
                宁夏枣泉
        股子
  2             发电有限     浙能电力 51%       火力发电     燃煤发电        宁夏
        公司
                责任公司
        浙能                 杭州锦环投资
        锦江    银川中科     有限公司
                                                生物质能
  3     环境    环保电力     96.93%、临安嘉                垃圾焚烧发电      宁夏
                                                  发电
        的控    有限公司     盛环保有限公
        股子                 司 3.07%


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序号        公司名称               股权结构     主营业务      发电类型        业务区域
        公司    中卫市绿
                             临安嘉盛环保       生物质能     垃圾焚烧发电
  4             能新能源                                                         宁夏
                             有限公司 100%        发电         (在建)
                有限公司
        伊犁新天煤化工有                        煤制天然   自备电厂的燃煤发
  5                          浙能集团 55%                                        新疆
        限责任公司                                  气         电(自用)

       ①发行人光伏发电业务与关联方的发电业务属于不同的发电类型,不构成同
业竞争

       发行人在新疆、宁夏从事的业务为光伏发电,关联方在上述区域从事的业务
为火力发电和生物质能发电,上述业务属不同的发电类型,存在显著差异,不构
成同业竞争。

       ②关联方在新疆、宁夏的发电业务对发行人下属光伏电站部分电量参与市场
化交易不存在利益冲突

       中卫市绿能新能源有限公司垃圾焚烧发电项目尚未建成及并网发电;新天煤
化工发电项目系为自备电厂的燃煤发电项目,用于煤化工主营业务的自用发电,
不上网售电,因此,前述两家企业与发行人不存在业务竞争关系。

       发行人、控股股东及其关联方在新疆、宁夏参与市场化交易的电量占上述区
域发电量的比例较小,不存在利益冲突。电力产品市场化交易的核心内容是还原
电力产品的商品属性,通过供需关系形成电力价格。由于电力市场价格是市场参
与主体共同形成的结果,包括发行人、控股股东及其关联方在内的任一主体无法
单方面决定该等结果。另外,电力调度由各地区电网公司统一安排,发行人、控
股股东及其关联方都无法影响电力调度和供应分配,无法参与到电力的分配当
中,既没有权力,也不可能将电力在各公司之间进行分配,各方在电力销售上不
存在竞争关系。

       (2)与公司水力发电业务不存在实质性竞争关系

       ①发行人水电业务与浙能集团控制的其他企业的发电业务不存在同业竞争

       发行人的水电业务均位于浙江省内,而关联方位于浙江省内的发电企业主营
业务为火力发电(包括燃煤发电、天然气发电等)、生物质能发电(包括垃圾焚
烧发电、污泥焚烧发电等)。水力发电与火力发电、生物质能发电分属不同的发

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电类型,存在显著差异。

     ②浙江省的水电享受全额保障性收购,控股股东控制的其他企业对发行人不
构成业务竞争

     发行人的水电业务均位于浙江省内,根据水电业务相关政策及浙江省电力市
场交易规则,发行人下属水电站所发电量均享受全额保障性收购政策,优先于火
电等非可再生能源发电量。因此,可再生能源发电与火力发电不属于同一收购序
列,不存在业务竞争关系。

     ③浙江省电力供需缺口较大,发行人所发电量均能被全额保障性收购

     从浙江省的电力需求和供应看,浙江地区电力需求市场容量较大,全省发电
量与浙江省全社会用电量有较大的缺口,具体如下:

                 项   目             2019 年        2018 年      2017 年
浙江省全省发电量(亿千瓦时)             3,351.00     3,353.60     3,259.20
浙江省全社会用电量(亿千瓦时)           4,706.00     4,532.80     4,192.63
供需缺口(亿千瓦时)                     1,355.00     1,179.20       933.43

     由上可见,浙江省电力需求较大,但电力供应存在较大缺口,浙江省内水电
业务政策能够保证发行人水电业务发电量被电网公司全额收购。

     发行人与浙江省内关联方的发电业务分属不同的发电类型,故不构成同业竞
争,且浙江省电力需求较大,电力供应存在较大缺口,浙江省内水电业务政策能
够保证发行人水电业务发电量被电网公司优先全额收购,因此,发行人的水电业
务与控股股东及其关联方不存在业务竞争关系。

     综上所述,虽然公司与浙能电力等主体的客户存在部分重叠,但两者间不存
在竞争关系。

     由于浙能电力、兴源环境、新天煤化工、浙能锦江环境等公司的火力发电、
生物质能发电与发行人之间不存在同业竞争,因此上述公司将继续保留和发展上
述发电业务。




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         (三)发行人与控股股东控制的其他企业从事相同业务情况

              浙能集团控制的其他企业中与发行人之间存在从事相同业务的情形,具体情
     况如下:

                                                                                      装机容量
       序号     公司名称                 主营业务                   发电类型
                                                                                    (万千瓦)
                                                                   集中式光伏         12.401
        1      浙能电力     火力发电
                                                                   分布式光伏             3.808

                            煤炭挖掘与销售、熟料与水泥、环保工     集中式光伏             1.027
        2      长广集团
                            程施工、脱硫 BOT、固废处置等           分布式光伏             0.022
                            环保技术研发与咨询服务(合同能源管
        3      兴源节能     理服务)、石料开采与销售、招投标代     分布式光伏             0.144
                            理服务、仓储服务、生物质能发电
         注 1:上述装机数据均截至 2020 年 12 月 31 日。
         注 2:浙能电力拥有集中式光伏发电项目的主体为嘉兴发电、乐清发电、台二发电、舟
     山煤电、温州发电五家下属子公司。
         注 3:浙能电力拥有分布式光伏发电的主体为长兴发电、慧泽能源、北仑发电、兰溪发
     电、浙能能服、台电工程技术有限公司六家下属子公司,兴源节能拥有分布式光伏发电项目
     的主体为下属子公司龙泉生物质。

              1、集中式光伏发电项目

              (1)项目相关情况

              ①项目概况

              集中式光伏发电项目共 6 个,合计装机容量为 13.43 万千瓦,占发行人截至
     2020 年 12 月 31 日已投产光伏发电项目装机容量的 8.53%。其中 5 个集中式光伏
     发电项目的持有主体为浙能电力的下属子公司嘉兴发电、乐清发电、台二发电、
     舟山煤电、温州发电,剩余 1 个集中式光伏发电项目的持有主体为长广集团。上
     述项目均为相关公司直接持有,未单独成立项目子公司,具体情况如下:

                                  装机容量                                     持有主体      是否纳入补
序号             项目名称                      持有主体          所在地
                                  (万千瓦)                                   主营业务      贴项目清单
         嘉兴发电光伏项目一
 1                                     3.00    嘉兴发电   浙江省嘉兴市         火力发电           否
         期
 2       32.5MW 厂区光伏项目           3.25    台二发电   浙江省台州市         火力发电           否
 3       六横电厂光伏项目              3.29    舟山煤电   浙江省舟山市         火力发电           否
         乐清发电 25MW 光伏
 4                                     2.50    乐清发电   浙江省乐清市         火力发电           否
         项目


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                                 装机容量                               持有主体      是否纳入补
序号             项目名称                     持有主体     所在地
                                 (万千瓦)                             主营业务      贴项目清单
 5     厂内光伏项目                 0.36      温州发电   浙江省温州市   火力发电          否
                                                                        煤炭开采
 6     东风岕地面光伏项目           1.03      长广集团   浙江省湖州市                     否
                                                                          销售
            合    计                13.43

          ②项目建设背景

          2016 年 2 月,国家能源局下发《国家能源局关于建立可再生能源开发利用
     目标引导制度的指导意见》(国能新能(2016)54 号),要求火电企业配比可再
     生能源项目,到 2020 年,对权益火电发电装机容量超过 500 万千瓦的发电企业,
     非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上,若无法实现,则需通过
     市场交易购买配额。为了响应国家政策和测评要求,控股股东及其关联方投资建
     设了上述光伏项目。

          2018 年 3 月,国家能源局下发《可再生能源电力配额及考核办法》(征求意
     见稿),不再对发电企业进行配额考核。随着 2018 年国家能源局对上述配额制政
     策作出调整,控股股东及其关联方随即停止了火电企业发展光伏项目的计划。

          上述项目系在响应国家促进清洁能源的号召,为了缓解配额制政策对火电企
     业的不利影响,利用厂区内边角区域实施节能发电。项目所属企业的主业并非光
     伏发电,浙能电力五家下属子公司主要从事火力发电业务,长广集团主要从事煤
     炭开采销售等业务,上述项目的建设均系为了避免土地闲置,而非为了变更主业
     参与光伏发电业务竞争。其中,温州发电光伏电站项目系利用厂区内道路边草坪、
     水池等闲置区域建设;长广集团则是在已经废弃的长兴县煤山镇东风岕煤矿用地
     建设光伏发电项目;嘉兴发电等 4 家公司则是利用暂时闲置的火电建设项目用
     地。

          ③项目运营情况

          2020 年度,上述项目营业收入合计为 13,394.44 万元,其中电价补贴(国补
     和省补)收入 8,017.19 万元(上述营收入系根据上网电量和相关批复电价计算);
     截至 2020 年 12 月 31 日,上述项目光伏发电设施原值 74,978.83 万元、净值
     62,373.27 万元。(上述财务数据未经审计)


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     (2)集中式光伏项目所属企业未对发行人独立性造成影响

     ①公司与各主体相互独立

     浙能电力五家下属子公司、长广集团的成立、历次股权变动过程均独立于发
行人。发行人系由水电集团整体变更而来,承继了水电集团的全部资产和业务。
发行人拥有独立完整的与其业务经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设
施,与浙能电力五家下属子公司、长广集团之间不存在资产混同的情形。

     公司高级管理人员均在公司工作并领取薪酬,未在浙能电力五家下属子公
司、长广集团担任除董事、监事以外的职务,亦未在浙能电力五家下属子公司、
长广集团领薪,公司财务人员未在前述企业领薪。公司在人员方面独立于控股股
东及其控制的其他企业。

     浙能电力五家下属子公司、长广集团的主营业务均非光伏发电业务,其拥有
的集中式光伏发电项目的装机容量极小,浙能电力五家下属子公司的集中式光伏
项目装机容量为 13.43 万千瓦,仅为其主营业务火力发电装机容量的 0.42%。长
广集团的主营业务系煤炭开采与销售、石料开采与销售,不属于发电业务。光伏
电站的开发、运营并非上述公司的主营业务。

     综上所述,集中式光伏项目所属企业主营业务为火力发电、煤炭的开采与销
售等,发行人与集中式光伏项目所属企业在历史沿革、资产、人员、主营业务、
交易及资金往来情况等方面相互独立。双方的主要客户存在部分重合,但电力调
度由各地区电网公司统一安排,发行人和上述集中式光伏项目所属企业都无法影
响电力调度和供应分配,各方在电力销售上不存在竞争关系;主要供应商存在部
分重合,但是各方交易相互独立,不存在利益冲突。发行人不存在通过关联交易
及资金往来调节收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形。因此,发行人
与集中式光伏项目所属企业的主营业务不构成同业竞争。

     ②电力销售不存在利益冲突

     根据国家和浙江省可再生能源发电相关政策,电力调度由国家电网统一安
排,光伏发电企业间无法调剂电量供应和销售。浙江省受土地、光照资源限制,
可开发的光伏发电资源较稀缺,浙江省光伏发电上网电量占浙江省总用电量比例


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极小,在目前及可预见的未来,浙江省光伏发电等新能源项目不会纳入电力交易
市场范畴,上网电量将按照批复电价执行全额保障性收购,不存在电力市场竞争。
控股股东及其关联方控制的在浙江省内的光伏发电项目,与发行人所属水力发
电、光伏发电和风力发电项目,在浙江省电力市场中不存在替代性、竞争性和利
益冲突。

     (3)发行人与该等集中式光伏发电项目已不存在同业竞争

     ①已通过签署《光伏资产长期运行管理服务协议》解决同业竞争

     2019 年 12 月,发行人(协议乙方)已与浙能电力五家下属子公司、长广集
团(协议甲方)签订《光伏资产长期运行管理服务协议》(后更名为《光伏资产
委托经营协议》),根据协议,甲方委托给乙方实施的经营包括但不限于对标的资
产的生产经营权、物资管理权、人事管理权等,乙方负责标的资产的经营各项活
动,甲乙双方按年度结算委托经营费(委托经营费=标的资产年度实际收益–标的
资产年度基准收益)。

     A、通过签订《光伏资产委托经营协议》能够有效解决发行人与相关企业之
间可能的经济利益让渡风险

     a.双方经济利益划分清晰

     签订《光伏资产委托经营协议》后,发行人与关联方对光伏资产的经济利益
进行了清晰的划分。关联方因继续持有光伏资产,基于其投入考虑,享有基准收
益;因由发行人进行光伏发电业务的委托经营,发行人获得实际收益与基准收益
的差额部分,享有/承担相应的委托经营收益/风险。因此,关联方在相关资产经
济利益上与发行人不存在利益冲突。

     b.委托经营费定价公允

     根据协议条款,年度委托经营费=标的资产年度实际收益-标的资产年度基准
收益。标的资产年度基准收益系根据往年的实际发电量、上网价格、往年的各项
成本、费用金额情况综合确定,依据充分;且标的资产年度实际收益和标的资产
年度基准收益均需经发行人指定的会计师事务所审核,委托经营费具有公允性。

     B、通过签订《光伏资产委托经营协议》能够有效解决发行人与相关企业之

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间的同业竞争问题

     签订《光伏资产委托经营协议》后,发行人享有标的资产的生产经营权、人
事管理权和物资管理权等经营光伏电站的主要权利,发行人可以通过行使相关权
利,决定受托经营资产的日常经营管理或对该等日常经营管理施加重大影响,关
联方不再实际开展光伏发电业务,能够消除发行人与关联方之间的竞争关系,防
止关联方损害发行人潜在商业利益,因此能够有效解决同业竞争。

     综上所述,通过签订《光伏资产委托经营协议》,发行人与关联方对标的资
产的经济利益进行了清晰的划分,能有效避免经济利益、商业机会让渡风险,发
行人可以对标的资产的日常经营进行管控,避免关联方实际开展光伏电站业务,
避免其损害发行人利益,能够有效解决同业竞争。

     ②发行人未收购相关项目解决同业竞争的原因

     A、该等光伏项目均尚未纳入补贴项目清单

     6 个集中式光伏项目均尚未纳入补贴项目清单,如发行人收购上述项目进而
变更项目资产持有主体,由于我国现行可再生能源相关法律法规未明确规定未纳
入可再生能源电价附加资金补助目录的光伏发电项目(未成立项目公司)变更项
目投资主体事项的审核条件,亦未明确光伏发电项目变更投资主体后是否能继续
获得可再生能源电价附加资金补助,另考虑目前可再生能源基金缺口大、拨付滞
后之背景,则可能导致相关光伏项目无法取得补贴或延后取得可再生能源电价附
加补助资金,损害公司、公司股东及各方的利益。上述情况不利于国有资产的保
值增值,亦可能损害发行人或浙能电力等相关方的利益。

     B、部分光伏项目系利用火力发电项目预留土地建设

     根据相关规划,嘉兴发电、台二发电、舟山煤电、乐清发电 4 家公司的闲置
区域系为建设火力发电项目,4 家公司根据该等规划取得了相应的土地使用权或
海域使用权。国家发展改革委、国家能源局、国家环境保护部于 2014 年出台《关
于印发能源行业加强大气污染防治工作方案的通知》(发改能源〔2014〕506 号),
限制煤炭在能源中的消费比例,4 家公司原计划进行的火力发电新建、扩建项目
也随之暂停。为避免土地闲置,合理利用原火力发电项目预留场地,4 家公司在


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上述预留场地上建设光伏发电设施。

     由于浙江省是电力净输入大省、电力消费量大,火力发电技术进步对环境的
影响也在逐渐减少,上述用地项目规划并未改变,浙能电力的火力发电新建、扩
建项目获批后,相应光伏发电设施将被拆除。

     如浙能电力将光伏资产转让给发行人,一方面发行人面临资产随时被拆除的
风险,另一方面浙能电力不能根据项目规划自主决定光伏资产处置,不利于维护
双方及其股东的利益。

     C、光伏项目资产较难清晰分割

     由于 6 个集中式光伏项目的光伏设施建造在各自公司的厂区内,其中嘉兴发
电等 5 个集中式光伏项目与火力发电项目共用部分发电设施,不同发电业务之间
难以从物理上进行清晰分割。

     D、收购将导致大额的关联交易

     上述项目系利用闲置场所建设,即使光伏组件等设备进行转让,但由于相关
场地因有特定规划用途以及难以分割等客观因素,如发行人收购上述项目,场地
使用权无法一并转让,发行人大面积的生产经营场所需向关联方租赁,将新增较
大金额的关联交易,影响发行人的独立性。

     E、项目收购后被拆除,旧光伏设备将不具有经济价值

     如前所述,嘉兴发电、台二发电、舟山煤电、乐清发电的集中式光伏项目系
建设在火电项目预留场地上,未来火电项目获批后,相应光伏发电设施将被拆除。
由于光伏技术的革新,以及新旧项目在区域、拆建时间、技术等方面较难匹配,
旧光伏组件难以运用在新建光伏项目上,也难以向第三方处置,因此,光伏组件
拆除后,旧的光伏设备基本上不具有经济价值,将对发行人造成重大损失。

     在上述背景下,若发行人收购相关项目,将存在无法取得补贴或延后取得可
再生能源电价附加补助资金的潜在风险;以及由于光伏发电设施拆除、旧光伏设
备经济价值不高,将对发行人造成重大损失。因此,发行人采用委托经营模式解
决集中式光伏项目的同业竞争问题,而未收购相关光伏资产,具有合理性。



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             2、分布式光伏发电项目

             (1)项目相关情况

             ①项目概况

             浙能电力六家下属子公司、长广集团、龙泉生物质持有 22 个分布式光伏发
        电项目,装机容量合计为 3.974 万千瓦,占发行人截至 2020 年 12 月 31 日已投
        产光伏发电项目装机容量的 2.53%,具体情况如下:

                                   装机容量                                                     委托经
序号          项目名称                           并网模式      所在地        持有主体
                                   (万千瓦)                                                   营情况
 1     黄姑水泵房光伏发电项目         0.015     自发自用,余
                                                               浙江省嘉            嘉兴发       已委托
 2     广陈水泵房光伏发电项目          0.01       量上网
                                                                 兴市                电           经营
 3     嘉兴发电光伏项目二期            0.50      全额上网
 4        长兴发电 1 号站             0.125                                                     已委托
                                                 全额上网
 5        长兴发电 2 号站              0.16                                                       经营

 6        捷通物流 3 号站            0.0508                    浙江省湖            长兴发
 7        天达环保 4 号站            0.0877     自发自用,余     州市                电         未委托
 8       诺力机械光伏项目             0.407       量上网                                          经营

 9        新农都一期项目             0.0627
                                                自发自用,余   浙江省湖            慧泽能       未委托
 10      紫琅衬布光伏项目            0.0613                               浙能电
                                                  量上网         州市                源           经营
                                                                          力的控
                                                               浙江省宁            北仑发       已委托
 11    北仑发电厂内光伏项目          0.5298      全额上网                 股子公
                                                                 波市                电           经营
                                                                            司
 12         灵洞厂区项目             0.1752                    浙江省金            兰溪发       已委托
                                                 全额上网
 13       碧霞宫灰库项目             0.1973                      华市                电           经营

 14          东海翔 1 号             0.2143
 15          东海翔 2 号             0.2163
 16          东海翔 3 号             0.2587     自发自用,余   浙江省台            浙能能       未委托
 17          东海翔 4 号             0.3548       量上网         州市                服           经营

 18          东海翔 5 号             0.1775
 19          东海翔 6 号             0.1248
       利丰洁具屋顶分布式光伏                   自发自用,余   浙江省台            台电工       未委托
 20                                    0.08
             发电项目                             量上网         州市                程           经营
                                                自发自用,余   浙江省湖                         未委托
 21     本部分布式光伏项目           0.0217                                  长广集团
                                                  量上网         州市                             经营
 22     本部分布式光伏项目            0.144     自发自用,余   浙江省丽     龙泉生物质          未委托

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                                  装机容量                                                  委托经
序号           项目名称                        并网模式    所在地         持有主体
                                  (万千瓦)                                                营情况
                                                量上网      水市                             经营

          合    计                  3.9739
           注 1:2019 年 12 月,发行人与嘉兴发电签订《光伏资产委托经营协议》时已将嘉兴发
       电厂区内黄姑水泵房光伏项目、广陈水泵房光伏发电项目两个分布式光伏项目(自发自用,
       余量上网)一并纳入协议范围。
           注 2:发行人于 2020 年 12 月与长兴发电、北仑发电、兰溪发电签订《光伏资产委托经
       营协议》,将上述 3 家关联方拥有的 5 个全额上网的分布式光伏项目由发行人委托经营。

            发行人关联方持有的 22 个分布式光伏项目中,6 个项目的并网模式为―全额
       上网‖,合计装机容量 1.69 万千万;16 个项目的并网模式为―自发自用、余量上
       网‖,合计装机容量 2.29 万千瓦,所发电量以自用为主。

            ②项目建设背景

            2016 年 2 月,国家能源局下发《国家能源局关于建立可再生能源开发利用
       目标引导制度的指导意见》(国能新能(2016)54 号),要求火电企业配比可再
       生能源项目,到 2020 年,对权益火电发电装机容量超过 500 万千瓦的发电企业,
       非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上,若无法实现,则需通过
       市场交易购买配额。为了响应国家政策和测评要求,控股股东及其关联方投资建
       设了上述光伏项目。

            2018 年 3 月,国家能源局下发《可再生能源电力配额及考核办法》(征求意
       见稿),不再对发电企业进行配额考核。随着 2018 年国家能源局对上述配额制政
       策作出调整,控股股东及其关联方随即停止了火电企业发展光伏项目的计划。

            (2)分布式光伏项目所属企业未对发行人独立性造成影响

            ①公司与各主体相互独立

            浙能电力六家下属子公司、长广集团、龙泉生物质的成立、历次股权变动过
       程均独立于发行人。发行人系由水电集团整体变更而来,承继了水电集团的全部
       资产和业务。发行人拥有独立完整的与其业务经营有关的生产系统、辅助生产系
       统和配套设施,与浙能电力六家下属子公司、长广集团、龙泉生物质之间不存在
       资产混同的情形。



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     公司高级管理人员均在公司工作并领取薪酬,未在浙能电力六家下属子公
司、长广集团、龙泉生物质担任除董事、监事以外的职务,亦未在浙能电力六家
下属子公司、长广集团、龙泉生物质领薪,公司财务人员未在前述企业领薪。公
司在人员方面独立于控股股东及其控制的其他企业。

     浙能电力六家下属子公司、长广集团、龙泉生物质的主营业务均非光伏发电
业务,其拥有的分布式光伏发电项目的装机容量极小,浙能电力六家下属子公司
的分布式光伏项目装机容量为 3.808 万千瓦,仅为其主营业务火力发电装机容量
的 0.12%。长广集团的主营业务系煤炭开采与销售、石料开采与销售,不属于发
电业务。龙泉生物质分布式光伏发电项目的装机容量为 0.144 万千瓦,仅为其主
营业务生物质能发电装机容量的 4.8%。光伏电站的开发、运营并非上述公司的
主营业务,相关公司开发上述分布式光伏项目的目的系利用厂区的闲置自有土
地、厂房屋顶,提高闲置资源的利用效率,并非为了将主营业务变更为光伏发电。

     综上所述,发行人与分布式光伏项目所属企业在历史沿革、资产、人员、主
营业务、交易及资金往来情况等方面相互独立。双方的主要客户存在部分重合,
但电力调度由各地区电网公司统一安排,发行人和上述分布式光伏项目所属企业
都无法影响电力调度和供应分配,各方在电力销售上不存在竞争关系;主要供应
商存在部分重合,但是各方交易相互独立,不存在利益冲突。发行人不存在通过
关联交易及资金往来调节收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形。因此,
分布式光伏项目所属企业不影响发行人独立性,不构成同业竞争。

     ②电力销售不存在利益冲突

     发行人关联方所持有的 22 个分布式光伏项目的并网模式主要为―自发自用,
余量上网‖,少量为―全额上网‖,前述分布式光伏项目 2019 年度上网电量占浙江
省 2019 年全社会用电量 4,706 亿千瓦时的 0.0045%,占比极低,不存在利益冲突。

     根据国家和浙江省可再生能源发电相关政策,电力调度由国家电网统一安
排,光伏发电企业间无法调剂电量供应和销售。浙江省受土地、光照资源限制,
可开发的光伏发电资源较稀缺,浙江省光伏发电上网电量占浙江省总用电量比例
极小,在目前及可预见的未来,浙江省光伏发电等新能源项目不会纳入电力交易
市场范畴,上网电量将按照批复电价执行全额保障性收购,不存在电力市场竞争。


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控股股东及其关联方控制的在浙江省内的光伏发电项目,与发行人所属水力发
电、光伏发电和风力发电项目,在浙江省电力市场中不存在替代性、竞争性和利
益冲突。

     (3)发行人与该等分布式光伏发电项目不存在同业竞争

     ①分布式光伏的特点、与集中式光伏的差异

     集中式光伏发电项目是指发出电力在高压侧并网的光伏项目,集中式光伏电
站发出的电力直接升压并网,由电网公司统一调度。分布式光伏发电项目是指发
出电力在用户侧并网的光伏项目。

     集中式光伏发电项目与分布式光伏发电项目相比较,主要在接入电网方式、
资质监管等级、装机容量规模、电压等级和安装设备、商业目的、消纳方式等方
面存在差异。

     ②已通过签署《光伏资产委托经营协议》避免利益冲突

     2020 年 12 月,为避免可能产生的利益冲突,长兴发电、北仑发电、兰溪发
电等三家―全额上网‖分布式光伏项目所属企业与发行人签署《光伏资产委托经营
协议》,将全部―全额上网‖的项目委托给发行人经营,委托经营期限自 2021 年 1
月 1 日开始,其他主要协议条款与集中式光伏项目相同。自 2021 年 1 月 1 日起,
剩余未委托经营的 14 个项目全部为―自发自用、余量上网‖分布式光伏项目,合
计装机容量为 2.26 万千瓦,占发行人光伏项目装机容量的比例为 1.44%,占比较
小。

     综上所述,分布式光伏项目所属企业不影响发行人独立性,不构成同业竞争;
关联方已将所有―全额上网‖分布式光伏项目委托给发行人经营,剩余未委托经营
的 14 个项目全部为―自发自用、余量上网‖项目,单个规模、总规模均较小,占
发行人光伏项目装机容量的比例仅为 1.44%,且所发电量以自用为主,上网电量
占发行人光伏销售电量的比例仅为 0.7%左右,与发行人的光伏发电项目不会产
生利益冲突。

       3、《光伏资产委托经营协议》相关内容

     (1)《光伏资产委托经营协议》主要内容

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     ①《光伏资产委托经营协议》主要权责

     根据协议约定,发行人享有标的资产的生产经营权、物资管理权、人事管理
权等,但是不享有标的资产的所有权和处置权,包括但不限于拆除、转让、抵押
或设置其他权利限制。关联方需根据发行人的要求聘任、更换合格的人员,并由
发行人对相关人员进行工作指导、考核、管理,标的资产的备品备件采购、检修
维护方案由发行人审核和编制,标的资产经营效率相关的技改、更新等工作及费
用计划由发行人组织编制,关联方根据发行人的审核和编制的方案落实,电站的
运行工作由发行人指定站长根据计划方案落实,并组织定期的检查、汇报和考核。

     ②《光伏资产委托经营协议》相关成本、费用

     根据协议,发行人与上述公司(委托方)每年进行委托经营费的结算,委托
经营费=标的资产年度实际收益-标的资产年度基准收益,其中:标的资产年度实
际收益=标的资产年度的实际售电收入-标的资产年度实际发生的成本费用,标的
资产年度基准收益=标的资产年度预测收入-标的资产年度预测经营成本,实际发
生的成本费用和年度预测经营成本均包含光伏电站生产经营过程中的各项成本、
费用,主要包括员工薪酬、折旧和摊销、修理费、财产保险费、营业税金及附加
等,其中委托方享有的基准收益中扣减的基准经营成本由双方根据往年实际经营
成本和最新经营环境确定,发行人享有的委托经营费则是实际售电收入扣减实际
成本费用和基准收益之后的净额。

     ③《光伏资产委托经营协议》基准收益确定依据

     光伏资产年度基准收益=标的资产年度预测收入-标的资产年度预测经营成
本;年度预测收入由甲乙双方根据标的资产往年实际发电量、上网价格,并考虑
衰减率等因素后协商确定,年度预测经营成本由甲乙双方根据往年实际经营成本
并根据最新经营环境确定,标的资产年度基准收益按照乙方指定的会计师事务所
根据上述预测收入、预测经营成本,出具《收入及经营成本预测咨询报告》确定
的年度营业利润预测数为准。

     基准收益的确定依据往年的实际发电量、上网价格、往年的各项成本、费用
金额情况综合计算得出,依据充分,并经发行人指定的会计师事务所出具《收入
及经营成本预测咨询报告》确定,具有公允性。

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     (2)《光伏资产委托经营协议》实际履行情况

     ①人事管理方面,发行人指定华东事业部负责电站的管理。华东事业部根据
实际情况任命站长,同时确定人员编制方案,并对上述人员的工作进行指导、考
核、管理。

     ②资产管理方面,发行人根据检查计划,组织人员轮流对光伏设施进行检查,
要求关联方根据检查结果进行整改。

     ③采购管理方面,发行人负责电站生产物资采购、检修维护方案审核等工作,
物资采购由关联方生产人员按需提交物资采购申请,经电站站长、华东事业部物
资采购职能部门审核后实施。

     ④运行管理方面,站长对所在电站安全生产负责,主持电站安全生产经营相
关的工作;发行人根据工作实际情况,与关联方制订了光伏项目班组排班表,确
定了人员执勤日程。

     (3)《光伏资产委托经营协议》使发行人可以控制光伏项目的主要生产经营
过程

     光伏电站经营有别于一般制造企业,光伏电站建成后,光伏组件依靠光生伏
特效应将光能转化为电能,由于电能无法大量长期存储,生产和销售过程瞬间完
成,因此光伏电站的日常经营主要系人事管理、资产管理、采购管理、运行管理
等。根据《光伏资产委托经营协议》,发行人享有标的资产的生产经营权、物资
管理权、人事管理权等。因此,基于光伏发电业务的特点,根据协议约定的权利
和义务,发行人能够控制受托经营光伏项目的主要生产经营过程。

     (4)委托经营费反映了发行人提供相关服务的实质及价值

     关联方因继续持有光伏资产,获得基于拥有光伏资产的相关资本性收益,即
协议中约定的基准收益。发行人基于对光伏发电业务的管理能力,受托经营光伏
资产,享有光伏资产实际经营中因发电效益提升及成本费用节约所产生的收益。
由于光伏资产经营效益相对稳定,且拥有光伏资产的资本性收益占比较高,因此
发行人享有的委托经营费金额及其占光伏资产整体收益的比例较低。因此,关联
方基于对光伏资产的投入享有基准收益,发行人基于受托经营投入收取委托经营


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费,委托经营费与提供相关服务的实质及价值是相匹配的。

     (5)根据《光伏资产委托经营协议》,关联方光伏项目不属于企业会计准则
规定需要纳入合并报表的范畴

     根据《光伏资产委托经营协议》,由于发行人不具有主导对标的资产价值产
生重大影响活动的权力,不应认定发行人对标的资产拥有控制权;光伏项目委托
运行期存在不确定性,即发行人在不确定的期间内对标的资产施加影响,不应认
定发行人对标的资产拥有权力;发行人委托经营期间享有的可变回报占资产整体
收益并不重大,亦不包括标的资产整体价值变动的报酬和风险(如资产处置、转
让等),发行人实际上并不承担标的资产价值变动的主要报酬或风险。发行人受
托经营关联方的光伏项目,该等光伏项目不属于企业会计准则规定需要纳入合并
报表的范畴。


   (四)控股股东控制的其他企业参股与发行人相同业务的企业

     浙能集团控制的其他企业参股从事水力发电、风力发电、光伏发电等业务的
公司的情形如下:

                                                                         装机容量
      公司名称                     股权结构              发电类型
                                                                         (万千瓦)
圣西芒水电能源股份      浙江能源巴西控股有限公司
                                                         水力发电           171
有限公司                35%
中国三峡新能源(集      中国长江三峡集团有限公司      水力发电、风力
                                                                           未统计
团)股份有限公司        70%,浙能资本 4.99%           发电、光伏发电
                        国家电投集团黄河上游水电开    水力发电、风力
青海黄河上游水电开
                        发有限责任公司 65.03%,浙江   发电、光伏发电、     未统计
发有限责任公司
                        昱能能源发展有限公司 1.445%       火力发电
    注 1:国家电力投资集团海外投资有限公司下属圣西芒水电能源股份有限公司于 2017
年中标巴西圣西芒水电站 30 年期特许经营权,浙能国际通过子公司浙江能源巴西控股有限
公司持有圣西芒水电能源股份有限公司 35%股权。
    注 2:2019 年 12 月,国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司、青海黄河上游水
电开发有限责任公司与包括浙江昱能能源发展有限公司在内的 8 家投资者签订《增资协议》,
约定由 8 家投资者对青海黄河上游水电开发有限责任公司进行增资,增资完成后,浙江昱能
能源发展有限公司持有青海黄河上游水电开发有限责任公司 1.445%的股权。截至本招股说
明书签署之日,该增资事项尚未完成工商登记手续。

     控股股东控制的其他企业无法对参股项目公司实施控制,主要系财务投资,
与发行人不构成同业竞争,因此,上述公司将继续持有上述发电企业的股权。


                                          389
          浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书



               (五)实际控制人控制的其他主要企业从事相同或相似业务的情况

                发行人的实际控制人为浙江省国资委,其控制的企业众多,除浙能集团及其
          控制的公司外,浙江省国资委控制的其他企业中存在从事与发行人相同或相似业
          务的企业。

                浙江省国资委下属企业中从事火力发电、水力发电、风力发电、光伏发电、
          生物质能发电等与发行人相同与相似业务的主要企业的基本情况如下:

序                          注册资本     成立时                                                   所属出资
           公司名称                                                 经营范围
号                          (万元)       间                                                     人国企
                                                   一般项目:煤炭及制品销售;国内贸易代理;生
                                                   物质能技术服务;新兴能源技术研发;技术服务、
                                                   技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
                                                   术推广;环保咨询服务;资源再生利用技术研发;
                                                   合同能源管理;非居住房地产租赁;住房租赁;
                浙江物产
                                         2000 年   普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审
                环保能源
1                            45,752.26   6 月 29   批的项目);物业管理;装卸搬运;财务咨询;
                股份有限
                                           日      企业管理咨询;以自有资金从事投资活动(除依
                公司
                                                   法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展
                                                   经营活动)。许可项目:货物进出口;进出口代
     浙   江                                       理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
     物   产                                       可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为
     环   保                                       准)。
     能   源    浙江秀舟                 2016 年   电能、热能的生产、销售;发电废渣回收再利用
2    股   份    热电有限      2,312.40   6 月 16   的技术开发;石膏、粉煤灰销售;污泥焚烧处理     物产中大
     有   限    公司                       日      处置。                                         集团股份
     公   司                                       供汽;电力生产;污泥焚烧处理处置;空气[压      有限公司
     及   其    嘉兴新嘉                 2006 年   缩的]的销售[不带储存经营(管道经营)];煤灰
3    控   股    爱斯热电     30,000.00   5 月 29   (渣)、石膏的销售;节能环保技术开发和技术
                有限公司                   日      服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
     子   公
                                                   后方可开展经营活动)
     司
                桐乡泰爱
                                         2015 年
                斯环保能                           电能、热能的生产销售;发电废渣回收再利用技
4                            20,000.00   10 月 8
                源有限公                           术的开发;石膏、粉煤灰的生产销售。
                                           日
                司
                                                   一般项目:热力生产和供应;陆地管道运输;石
                                                   灰和石膏销售;建筑材料销售;固体废物治理;
                浙江物产                           技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
                                         2015 年
                环能浦江                           术转让、技术推广(除依法须经批准的项目外,
5                            10,000.00   12 月 1
                热电有限                           凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:
                                          7日
                公司                               发电、输电、供电业务(依法须经批准的项目,
                                                   经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营
                                                   项目以审批结果为准)。


                                                      390
          浙江省新能源投资集团股份有限公司                                              招股说明书


序                          注册资本     成立时                                                   所属出资
           公司名称                                                 经营范围
号                          (万元)       间                                                     人国企
                                                   许可项目:发电、输电、供电业务(依法须经批
                                                   准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
               浙江物产                  2020 年   动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:
6              山鹰热电      20,000.00   3 月 30   热力生产和供应;建筑材料销售;石灰和石膏销
               有限公司                    日      售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
                                                   技术转让、技术推广(除依法须经批准的项目外,
                                                   凭营业执照依法自主开展经营活动)。
                                                   许可项目:发电、输电、供电业务(依法须经批
                                                   准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
               浙江物产                            动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:
                                         2020 年
               金义生物                            热力生产和供应;农林牧渔业废弃物综合利用;
7                            20,000.00   6 月 17
               质热电有                            石灰和石膏制造;技术服务、技术开发、技术咨
                                           日
               限公司                              询、技术交流、技术转让、技术推广(除依法须
                                                   经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营
                                                   活动)。
                                                   光伏电站项目的投资,实业投资,投资管理,光
               浙江国贸
                                         2013 年   伏材料、组件的销售,合同能源管理,光伏电站
               新能源投
8                            20,000.00   3 月 28   设备安装与技术维护,经营进出口业务。(依法
               资股份有
                                           日      须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
               限公司
                                                   营活动)
                                                   研究、开发新能源及生物能源产品;项目投资咨
     浙 江
                                                   询及管理;新能源技术开发、技术咨询及技术服
     国 贸
                                                   务;合同能源管理项目投资咨询及管理;节能技
     新 能
                                                   术咨询、技术开发、技术服务;节能产品研发及
     源 投     昆山创联                  2012 年
                                                   销售;太阳能及光伏产品的研发及销售;光伏系     浙江省国
9    资 股     能源开发       6,300.00   10 月 9
                                                   统工程的设计、安装、调试;太阳能技术咨询;     际贸易集
     份 有     有限公司                    日
                                                   机电安装;机电设备的研发、销售;风能设备的     团有限公
     限 公
                                                   研发、销售;风能系统工程的设计及系统集成。     司
     司 及
                                                   (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
     其 控
                                                   开展经营活动)
     股 子
                                                   从事光伏电力科技,新能源科技等可再生能源领
     公司
                                                   域内的科技开发、技术转让、技术咨询、技术服
               佛山盛通                  2013 年   务、实业投资,建筑工程,光伏设备及元器件的
10             光伏电力       4,500.00    10 月    销售,合同能源管理(以上项目不含电力承装、